La sección financiera del plan de negocios. Un plan financiero en un plan de negocios: por qué lo necesita y cómo elaborarlo. Regresar a la lista de instrucciones para la elaboración de un plan de negocios.

Considera las cuestiones de apoyo financiero para las actividades de empresas, firmas, organizaciones y el uso más efectivo de los recursos existentes. recursos financieros con base en una evaluación de la información financiera actual y una previsión del volumen de ventas de bienes y servicios en los mercados en períodos posteriores.

El plan financiero se desarrolla en forma de los siguientes documentos financieros previstos:

• previsión de resultados financieros;
• proyección de flujo de caja;
• el saldo previsto de la empresa.

Como regla general, el período de pronóstico cubre de 3 a 5 años. Consideremos la secuencia de diseños utilizando el mismo ejemplo de una empresa que ya ha trabajado en el campo de la producción de alimentos y quiere lanzar un nuevo tipo de producto en el período de pronóstico. Está interesado en cómo se desarrollarán los resultados de las actividades en el futuro, teniendo en cuenta el nuevo programa de producción.

Previsión de resultados financieros

El propósito de pronosticar los resultados financieros es representar las perspectivas de la empresa desde el punto de vista de la rentabilidad (Cuadro 1). Los inversores estarán especialmente interesados ​​en el nivel de rentabilidad en el próximo período, ya que pueden ver qué parte de las ganancias recibirán las empresas.

1er, 2do año, etc. - estos son los años del período de pronóstico, comenzando por el siguiente en relación con el año de desarrollo del plan de negocios (año base).

El punto de partida para realizar esta previsión es planificar el volumen de ventas en términos de volumen y valor. En este caso, los cálculos se realizan para todo tipo de productos y luego se resumen en el resultado presentado en la tabla. 1 (línea 1).

Restando de las ventas netas, obtenemos el margen bruto. Los indicadores de costes ya se han calculado en la sección "Plan de producción" del plan empresarial en cuestión.

Tabla 1. Previsión de resultados financieros, miles de rublos.

Los costos operativos incluyen los costos de desarrollar un nuevo tipo de producto, llevando a cabo investigación de mercado, gastos administrativos y de marketing.

El indicador "Utilidad del balance general" (línea 6) se obtuvo restando los costos operativos y los montos de intereses pagados de la utilidad bruta.

Los impuestos sobre la renta en nuestro ejemplo constituyen una cantidad significativa: el 50% de la ganancia del balance menos la cantidad de pérdidas pasadas arrastradas (ganancia negativa). Los montos arrastrados se determinan sumando las utilidades retenidas del año anterior (si son negativas) a la utilidad neta del año actual.

La diferencia entre la utilidad del balance general (línea 6) y la cantidad correspondiente de impuesto sobre la renta pagado (línea 7) da el indicador de utilidad neta (línea 8).

Este indicador, junto con los indicadores de ventas netas y el costo de los bienes vendidos, son fundamentales para un mayor análisis de la dinámica. posibles cambios Situación financiera para los cinco años.

Como regla general, dichos cálculos son multivariados según el volumen de ventas esperado, los precios, los costos de producción (pronóstico optimista, pesimista, promedio).

Proyección de flujo de caja

Esta proyección no refleja ingresos y costos, sino la recepción real de fondos y su transferencia (Cuadro 2). Es por eso que la cifra final de la proyección del flujo de efectivo refleja el saldo del volumen de efectivo de la empresa. El pronóstico de desempeño financiero se puede transformar en una proyección de flujo de efectivo a través de una serie de ajustes.

En la proyección de resultados financieros se muestran los valores calculados de ingresos por ventas y beneficio neto. Por el contrario, el flujo de caja refleja la recepción real de ingresos por ventas. Para pasar de los indicadores reales a los calculados, es necesario tener en cuenta el momento esperado de recepción de pagos por ventas.

Si el pronóstico de los resultados financieros refleja los costos incurridos en un período en particular, entonces la proyección del flujo de efectivo muestra el pago real de estos costos. Debe tenerse en cuenta que algunos costos se pueden cubrir de inmediato, mientras que otros, después de un cierto período de tiempo. Para armonizar los indicadores, se debe comprender la naturaleza de la política crediticia de la empresa.

Debe tenerse en cuenta que en el período inicial de existencia de la empresa, su posición con el dinero será mucho más importante que la rentabilidad, ya que es este factor el que caracteriza con mayor precisión su viabilidad.

Cuadro 2. Diseño de flujo de caja, miles de rublos.

La proyección de los flujos de efectivo refleja la recepción de todo el dinero de todas las fuentes, incluidos no solo los ingresos de las ventas de productos, sino también los ingresos de la venta de acciones o los fondos prestados de la venta de ciertos activos.

En nuestro ejemplo, se supone que el saldo de efectivo mínimo será de 7 mil rublos. La recepción de fondos se planifica a expensas de los recibos de las ventas de productos manufacturados (línea 1) y los ingresos de la venta de acciones de la empresa en los primeros dos años del período de pronóstico (225 mil rublos y 125 mil rublos, respectivamente) . El nivel de ingresos por ventas dependerá de la naturaleza de los acuerdos con los compradores de productos.

Al diseñar el gasto de los fondos, se planifica el monto de los costos operativos, de acuerdo con el pago de los costos laborales directos, las materias primas utilizadas (según el volumen y la gama de productos).

La línea 5 "Inversiones de capital" refleja el gasto de fondos para la reposición de activos fijos (compra de equipos, etc.) en los montos previstos en el diseño del apartado "Plan de producción".

En nuestro ejemplo, el desarrollo de la producción en el período de pronóstico ocurrirá debido a propios fondos empresas, su reposición mediante emisión adicional de acciones, así como préstamos a corto plazo. No se proporcionan préstamos a largo plazo, por lo que la línea 6 contiene valores cero para este indicador. Los intereses de los préstamos (línea 7) se pagan solo por préstamos a corto plazo sujetos a condiciones crediticias.

Habiendo realizado los cálculos de los ingresos y gastos de efectivo por año, obtenemos un indicador tan importante como el flujo de caja neto (línea 8), así como el saldo de la rotación de caja (línea 9). Teniendo en cuenta la necesidad de preservar los fondos de reserva (última línea) y los volúmenes de reembolso de préstamos a corto plazo ya tomados, es posible calcular los volúmenes requeridos de préstamos para los períodos de pronóstico.

Al diseñar su flujo de caja, tenga en cuenta lo siguiente:

• la incertidumbre de la mayoría de las proyecciones financieras y de otro tipo aumenta con la expansión del rango de tiempo: durante los primeros 12-24 meses, las proyecciones mensuales y trimestrales son bastante aceptables, para un período de duración promedio es más conveniente realizar proyecciones trimestrales, y para un período a largo plazo: proyecciones anuales;
• al determinar la cantidad de fondos para comenzar la producción de nuevos productos, es casi imposible calcular la cantidad de fondos necesarios capital de trabajo sin proyección de flujo de caja mensual.

El cálculo del flujo de caja mensual puede convertirse en la base para el desarrollo de una serie de objetivos, gracias a los cuales es posible administrar la empresa y evaluar correctamente los resultados realmente logrados por ella.

Diseño de equilibrio empresarial

Como saben, el balance general no refleja los resultados de la empresa durante ningún período de tiempo, sino que es una "instantánea" instantánea de la misma, que muestra desde un punto de vista financiero sus fortalezas y lados débiles ahora. El balance reúne los activos de la empresa (lo que tiene), sus pasivos (cuánto y a quién debe), así como el patrimonio.

Las proyecciones de saldos se realizan, por regla general, al final de cada año a partir del período proyectado de cinco años (Cuadro 3). Estos saldos se compilan sobre la base del saldo inicial del año base, teniendo en cuenta las características esperadas del desarrollo de la empresa en el período de pronóstico (cambios en los resultados financieros, características operativas, atracción propia y dinero prestado y etc.).

Se cree que este documento es menos importante que la proyección de resultados financieros y flujo de caja, pero es la batane de pronóstico que los especialistas (prestamistas, inversionistas) estudian cuidadosamente para evaluar cuánto se invertirá en activos y a expensas de qué pasivos.

Al preparar el diseño de balanzas, es necesario prestar especial atención a las siguientes características:

• incluso si la empresa recién está comenzando a funcionar, algunos de los activos deben formarse con sus propios fondos;
• la participación del capital social es de gran importancia para los prestamistas e inversores, ya que importantes obligaciones financieras de este tipo significarán intenciones serias para el desarrollo del espíritu empresarial;
• el nivel de liquidez del balance juega un papel importante, ya que al tener suficiente liquidez, la empresa puede permitirse una política más flexible.

Tabla 3. Diseño de indicadores del balance por año, miles de rublos.

Al diseñar el balance, se tuvo en cuenta que el elemento "Efectivo" incluye inversiones a corto plazo, y su nivel se mantiene por el monto del saldo mínimo (7 mil rublos) al atraer préstamos a corto plazo. Los principales activos incluyen inversiones de capital para la compra de equipos depreciados por más de cinco años.

El diseño de pasivos tiene en cuenta la necesidad de obtener préstamos a corto plazo para financiar el déficit de caja y mantener un saldo mínimo. El capital social incluye las inversiones iniciales disponibles (55 mil rublos) de los cofundadores de la empresa, así como la emisión planificada de acciones, que en el primer y segundo año del período de pronóstico pueden proporcionar la entrada de fondos necesaria para el lanzamiento exitoso de esta producción.

Las ganancias retenidas incluyen ganancias y pérdidas del primer año. Los costos anteriores se incluyen en los costos de preproducción y se espera que se recuperen durante 10 años en cuotas iguales.

Luego de completar los diseños de la sección financiera del plan de negocios, se procede a expresar el análisis. actividades financieras empresas en el período de pronóstico.

Análisis expreso de indicadores proyectados

El plan financiero es la sección más importante de los planes comerciales, que se elaboran no solo para justificar programas de inversión específicos, sino también para administrar las actividades financieras actuales y estratégicas de la empresa.

Al mismo tiempo, una etapa muy importante planificacion Financiera consiste en realizar un trabajo analítico serio mediante el cálculo de los indicadores relativos más importantes (ratios financieros), cuya serie dinámica permite determinar las tendencias en el desarrollo de la situación financiera de la empresa a la hora de tomar decisiones concretas (en nuestro caso, al lanzar nuevos productos).

Las razones financieras se calculan sobre la base de los datos obtenidos durante el proceso de diseño y caracterizan de manera integral el proyecto en consideración. Como regla general, en esta etapa de la previsión, se calculan los indicadores más importantes, que dan una idea del nivel de solvencia, rentabilidad de la empresa en el período bajo revisión.

El propósito de este tipo de análisis expreso es presentar de la forma más concreta las tendencias en el desarrollo de la empresa en las condiciones del programa de acción declarado, concluyendo sobre la conveniencia (no conveniencia) de la implementación de este proyecto. Los ratios financieros calculados sobre la base de los resultados del diseño se incluyen en la tabla de resumen financiero (Tabla 5) y pueden influir significativamente en las opiniones de los posibles prestamistas e inversores.

A continuación se muestran algunos indicadores que se calculan para evaluar los resultados proyectados de la empresa. Éstos incluyen: indicadores de liquidez, caracterizar la capacidad para pagar la deuda a corto plazo; indicadores que caracterizan la gestión de fondos, - el período de rotación del inventario, las cuentas por cobrar, el período de reembolso de las cuentas por pagar (Cuadro 4).

Para evaluar la estabilidad financiera de una empresa o el grado de dependencia de las obligaciones de deuda, se calcula un indicador de la relación entre fondos propios y prestados. Le permite juzgar la estabilidad de la posición de la empresa y su capacidad para atraer fondos adicionales.

Cuadro 4. Diseño de ratios financieros

Indicadores de rentabilidad Incluya la tasa de rendimiento (relación entre la ganancia neta y las ventas netas), la rentabilidad sobre el capital (relación entre la ganancia neta y el capital) y el rendimiento sobre los activos (relación entre la ganancia neta y el monto de los activos de la empresa).

Los índices financieros que caracterizan la rentabilidad de la empresa, el nivel esperado de solvencia, junto con otros indicadores importantes del desempeño de la empresa, se incluyen en la parte financiera del currículum. plan de negocios(Sección I).

Para nuestro ejemplo, los indicadores del resumen financiero se dan en la tabla. 5. Los indicadores de pronóstico de ventas netas, el beneficio neto para el próximo período muestran una dinámica positiva del desarrollo empresarial (aumento de las ventas en el quinto año más de cuatro veces, beneficio neto - de valores negativos en el primer año del período ( -190 mil rublos) a un valor suficientemente alto en El año pasado(+317 mil rublos). Las conclusiones sobre las buenas perspectivas para el desarrollo de la empresa en la implementación del objetivo (producción de un nuevo tipo de producto) se confirman con los valores de los índices financieros calculados (la tasa de rendimiento aumenta de 0.0 a 11.2%; rendimiento sobre el capital: de 0,0 a 53,6%; rendimiento sobre activos: de 0,0 a 36,2%).

De los cálculos dados en la sección financiera del plan de negocios, se puede ver que el nivel de liquidez actual del balance general es inestable, sin embargo, a partir del cuarto año del período de pronóstico, sus valores superan el nivel estándar. .

Cuadro 5. Resumen financiero

Uno de los indicadores más importantes es la ratio de fondos propios y prestados (véase el cuadro 5). En el segundo y tercer año se prevé incrementar este indicador, y en el tercer año hasta el 156,1%, lo que refleja la táctica de la empresa de endeudamiento forzoso de corto plazo para cubrir los crecientes volúmenes de capital de trabajo. Sin embargo, en el cuarto y quinto año, esta cifra disminuye notablemente.

Los cálculos anteriores nos permiten afirmar que los valores de los ratios financieros en el cuarto y quinto año indican buenas perspectivas para el desarrollo de la empresa. En los dos primeros años de su actividad, las dificultades financieras serán bastante tangibles, aunque una política de endeudamiento correctamente definida ayudará a superarlas manteniendo un nivel de liquidez suficiente.

A veces, el plan financiero se concluye con un análisis de equilibrio para mostrar cuál debería ser el volumen de ventas para que la empresa pueda alcanzar el equilibrio de producción. Dicho análisis tiene cierto valor para los posibles acreedores de la empresa.

Agencia Federal de Educación

Estado institución educativa
más alto educación vocacional
"Estado de San Petersburgo
Universidad de Ingeniería y Economía "

Facultad de Emprendimiento y Finanzas

Departamento de Finanzas y Banca

Trabajo de curso por disciplina

GESTIÓN FINANCIERA

Completado por: Alekseeva Anastasia Bakhtiyorovna

Estudiante de 3er año 3.10 término de estudios

especialidad 080105 "Finanzas y Crédito"

Grupo 8/3371

Libro de calificaciones número 33980/07

Firma___________

Revisado por: ___________________________

Calificación: _______ Fecha _________________

Firma____________

San Petersburgo

En una economía que cambia rápidamente, es esencial que los gerentes tomen las respuestas oportunas y apropiadas. La planificación es invaluable aquí, lo que le permite analizar toda la gama de operaciones comerciales futuras. Es a través de la planificación mayor desarrollo empresas existe una oportunidad real de minimizar los riesgos internos y parte de los externos de la empresa, para mantener la flexibilidad en la gestión de la producción. Si el trabajo sin un plan es una reacción forzada a eventos que ya han ocurrido, entonces la actividad basada en un plan es una reacción gerencial a eventos previstos y planificados.

La relevancia de un plan de negocios está predeterminada por el hecho de que no se puede tomar una decisión de gestión seria sin un plan de negocios presentado de una forma u otra.

En las difíciles condiciones económicas del período de transición al período de mercado, el plan comercial de la empresa debe, en primer lugar, resolver los problemas de mejora de su condición financiera. En este sentido, la consideración del aspecto financiero de un plan de negocios es más relevante.

En el primer capitulo Papel a plazo se considerarán: características del entorno de mercado de la empresa; regulación estatal de las actividades financieras de la empresa; funciones, metas y objetivos de la gestión financiera; mecanismo financiero e instrumentos financieros.

En el segundo capítulo, consideraremos brevemente el plan de negocios de la empresa y la sección financiera del plan de negocios se revelará con más detalle.

En el tercer capítulo, desarrollaremos un plan financiero para la producción de confitería.

En un sentido amplio, el mercado es el ámbito de manifestación de las relaciones económicas que surgen entre las personas en el proceso de producción, distribución, intercambio y consumo. En un sentido más estricto, el mercado es la esfera de la circulación de mercancías y el conjunto asociado de relaciones mercancía-dinero que surgen entre productores (vendedores) y consumidores (compradores) en el proceso de compra y venta de bienes.

Una interpretación ampliada revela un aspecto esencial muy importante del mercado, que permite determinar su lugar y papel en el proceso de reproducción: el mercado proporciona una conexión orgánica entre producción y consumo, es influenciado por ellos y él mismo influye en ellos. El mercado determina los volúmenes reales y la estructura de las diversas necesidades, la importancia social del producto de producción y el trabajo invertido en su producción, se establece la relación entre la oferta y la demanda, que forma un cierto nivel de precios de bienes y servicios.

El deseo de obtener una ventaja en el mercado estimula actividad de innovación fabricantes, orientada a la actualización oportuna de la base técnica y tecnológica de la empresa, dominando nuevos tipos de productos y servicios, y también fortalece los incentivos de los empleados para mejorar sus habilidades, trabajo creativo y altamente productivo.

Las relaciones de mercado tienen carácter general, extenderse a todas las esferas económicas y regiones del país, penetrar en todas las partes del sistema económico del estado. Muchos sujetos entran en estas relaciones y diversos bienes y servicios entran en la esfera de la circulación, lo que formula una estructura compleja y multidimensional del mercado.

La mayor cobertura de las entidades del mercado, agrupándolas, teniendo en cuenta las características específicas del comportamiento del mercado, se logra identificando cinco tipos principales de mercados:

· Mercado de consumo: individuos y hogares que compran bienes o reciben servicios para consumo personal;

· Mercado de productores: conjunto de personas y empresas que compran bienes para utilizarlos en la producción de otros bienes y servicios;

· El mercado de vendedores intermedios (intermediarios): un conjunto de personas y organizaciones que se convierten en propietarios de bienes para revenderlos o alquilarlos a otros consumidores con un beneficio para ellos mismos;

Mercado de instituciones públicas compradoras de bienes y servicios para la esfera servicios comunales o para apoyar las actividades de varios organizaciones sin ánimo de lucro;

· Mercado internacional: compradores extranjeros, consumidores, fabricantes, intermediarios.

El funcionamiento ininterrumpido de un sistema tan complejo y multinivel como el mercado requiere una infraestructura general y especial altamente desarrollada y ampliamente ramificada que tenga en cuenta las características del mercado. La infraestructura de mercado es un conjunto de organizaciones (instituciones) con diferentes áreas de actividad, que aseguran la interacción efectiva entre los productores y otros agentes del mercado que realizan la circulación de bienes, la promoción de estos últimos desde la esfera de la producción a la esfera del consumo.

Los elementos más importantes de la infraestructura del mercado incluyen: centros de información comercial, productos básicos, acciones, cambio de divisas; bancos comerciales, de inversión, de emisión, de crédito y otros; redes de transporte y almacenamiento; sistemas de comunicación, etc.

Los principios de comportamiento de las entidades comerciales en el mercado:

1. Un lugar especial lo ocupa el principio de colaboración social, que, por la amplitud de la cobertura de los aspectos de comportamiento y direcciones de su implementación, pertenece a los básicos y, por lo tanto, define a cualquier economía de mercado desarrollada como de orientación social.

2. Otro principio importante del comportamiento del mercado es el principio de libre empresa.

Para crear un entorno económico favorable, es necesario desarrollar y observar ciertos estándares éticos de conducta para las entidades comerciales en cualquier mercado. Ellos, junto con valores éticos comunes (confianza mutua, decencia, escrupulosidad, honestidad, respeto por la persona, fe en su fuerza, alta motivación para el trabajo creativo) también incluyen las reglas de comportamiento ético en los negocios: lealtad a la palabra y amabilidad en las relaciones, honestidad comercial y confiabilidad de los socios, observancia de secretos comerciales y otras reglas que cumplen estándares más altos honor comercial. Todo esto en conjunto contribuye a la formación de la imagen de la empresa como un socio con el que es posible una cooperación a largo plazo, confiable y mutuamente beneficiosa, lo cual es vital en un entorno de mercado que cambia rápidamente.

V condiciones modernas la eficiencia de las actividades de las empresas depende en gran medida del Estado. El estado influye en todas las áreas actividad económica sociedad en el desempeño de funciones legales, económicas, sociales, de defensa, gerenciales y otras, ya que el mercado no puede regular los procesos económicos y sociales en interés de toda la sociedad. La prerrogativa del estado es garantizar la ley y el orden adecuados en el país y sus seguridad nacional, que es la base para el desarrollo del espíritu empresarial y la economía.

La regulación estatal en las condiciones del mercado es un sistema formalizado legislativamente de influencia externa sobre las finanzas de las empresas.

El estado forma la política financiera a nivel macro e implementa la regulación legislativa de las finanzas a nivel micro. Determina el procedimiento para la formación, distribución y uso de fondos centralizados de recursos financieros, que sirven como una de las fuentes de financiamiento para las empresas.

Las principales direcciones de la regulación estatal de las actividades financieras de las empresas son: el sistema tributario, la fijación de precios, actividad económica exterior, circulación de dinero, préstamos, formas de pago y liquidación, organización de la circulación de valores, financiamiento presupuestario, composición y competencia de los órganos gubernamentales para resolver problemas financieros, garantías estatales, Licencia ciertos tipos ocupaciones.

El mecanismo de influencia estatal sobre la actividad empresarial son métodos económicos (indirectos) y administrativos (directos). Deben utilizarse de manera compleja en la ejecución de políticas fiscales, de inversión, de precios, depreciaciones, monetarias y otras, de tal manera que no destruyan los cimientos del mercado, para prevenir fenómenos de crisis.

Los métodos económicos (indirectos) de influencia del gobierno sobre la actividad empresarial son bastante diversos. Los principales son: impuestos; formas de redistribuir ingresos y recursos; precios; actividad empresarial estatal; mecanismos crediticios y financieros, etc.

Deben utilizarse métodos administrativos (directos) si los métodos económicos son inaceptables o insuficientemente eficaces. Estos incluyen: restricciones; prohibiciones; límites; cuotas; y etc.

Los métodos económicos y administrativos tienen un impacto en el desempeño financiero de las empresas.

Las finanzas de las empresas son el principal instrumento de regulación estatal de la economía. Con su ayuda, se lleva a cabo la regulación de la reproducción del producto producido, se proporciona el financiamiento de las necesidades de reproducción ampliada sobre la base de la relación óptima entre los fondos asignados para el consumo y para la acumulación. Las finanzas de las empresas se pueden utilizar para regular proporciones sectoriales en una economía de mercado, ayudar a acelerar el desarrollo de sectores individuales de la economía, crear nuevas industrias y tecnologías modernas, acelerando el progreso científico y tecnológico.

La experiencia mundial muestra que en condiciones de reforma económica, en situaciones de crisis, el papel del Estado aumenta, en condiciones de estabilidad y reactivación disminuye.

Gestión financiera como ciencia es un sistema de principios, métodos de desarrollo e implementación las decisiones de gestión asociado con la formación, distribución y uso de los recursos financieros de la empresa y la organización de la rotación de sus fondos.

La gestión financiera se puede definir como la actividad intencionada del sujeto de la gestión (la alta dirección de la empresa y sus servicios financieros), destinada a lograr el estado financiero deseado del objeto gestionado (empresa), en otras palabras, la gestión de la empresa. para lograr los resultados financieros previstos y su eficacia.

El objetivo de la gestión financiera es maximizar el bienestar de los propietarios a través de política financiera basado en: maximización de beneficios a largo plazo; maximizar el valor de mercado de la empresa.

Tareas de gestión financiera:

Asegurar la formación de la cantidad de recursos financieros necesarios para asegurar las actividades planificadas;

Asegurar el uso más eficiente de los recursos financieros;

Optimización del flujo de caja;

Optimización de costos;

Asegurar la maximización de los beneficios de la empresa;

Asegurar la minimización del nivel de riesgo financiero;

Asegurar un equilibrio financiero constante de la empresa;

Asegurar tasas de crecimiento sostenibles del potencial económico;

Evaluación de las capacidades financieras potenciales de la empresa para los próximos períodos;

Asegurar una rentabilidad específica;

Evitación de la quiebra (gestión de crisis);

Asegurar la estabilidad financiera actual de la organización.

En el cumplimiento de su objetivo principal, la gestión financiera desempeña determinadas funciones. Las funciones de la gestión financiera se dividen en dos grupos: las funciones de la gestión financiera como sistema de control; funciones de la gestión financiera como área especial de la gestión empresarial.

Las principales funciones de la gestión financiera como sistema de control: la función de desarrollar la estrategia financiera de la empresa; función organizativa; función de información; la función de analizar varios aspectos de la actividad financiera de la empresa; función de planificación; función estimulante; función de control.

Funciones de la gestión financiera como área especial de la gestión empresarial: gestión de activos; la gestión del capital; gestión de inversiones; flujo de caja; riesgos financieros.

Como proceso de gestión, la gestión financiera se basa en el uso de un mecanismo financiero: un sistema de organización, planificación y uso de recursos financieros. El mecanismo financiero es un sistema de elementos básicos que regula el desarrollo e implementación de las decisiones de gestión en el ámbito financiero, es decir, el sistema de gestión financiera de las empresas.

El mecanismo financiero debe contribuir a la implementación más completa y eficiente de sus funciones por las finanzas, su interacción.

Como sistema de elementos básicos que regula el proceso de desarrollo e implementación de decisiones de gestión en el campo de las actividades financieras de las empresas, el mecanismo financiero incluye: regulacion legal; regulación del mercado (oferta-demanda); mecanismo regulatorio interno (planes, normas, procedimientos, estructura organizativa); un sistema de métodos y técnicas para la gestión de las actividades financieras de una empresa (cálculos técnicos y económicos, balance, económico y estadístico, económico y matemático, comparaciones, etc.).

El mecanismo financiero incluye instrumentos financieros ( diversas formas inversiones a corto y largo plazo, que se negocian en los mercados financieros); técnicas y métodos; subsistemas de soporte (personal, legal, regulatorio, de información, hardware y software).

Los activos financieros incluyen: efectivo; un derecho contractual a recibir efectivo o cualquier otro tipo de activos financieros de otra entidad; el derecho contractual de intercambiar instrumentos financieros con otra entidad por un términos favorables; acciones de otra empresa.

Los pasivos financieros incluyen obligaciones contractuales: pagar en efectivo o proporcionar algún otro tipo de activos financieros a otra empresa; intercambiar instrumentos financieros con otra empresa en condiciones potencialmente desfavorables (en particular, esta situación puede surgir en caso de venta forzosa de cuentas por cobrar).

Los instrumentos financieros se subdividen en: primarios (efectivo, valores, préstamos, cuentas por pagar y por cobrar por operaciones corrientes); secundarios o derivados: contratos y valores emitidos sobre la base de contratos y valores primarios (opciones financieras, futuros, contratos a plazo, swaps de tipos de interés, swaps de divisas).

Los métodos (técnicas) de gestión financiera (herramientas metodológicas para evaluar las finanzas empresariales) son diversos. Los principales son: elaboración de presupuestos; el análisis financiero; gestión de recaudación de fondos de deuda; gestión de asignación de fondos disponibles; gestión de inversiones; emisión, gestión de capital; gestión de quiebras y crisis; factorización; arrendamiento; seguro; operaciones de prenda; estimulación, etc.

Los principales métodos y técnicas de previsión y análisis de la gestión financiera se dividen en formalizados y no formalizados.

Los no formalizados se basan en la descripción de procedimientos analíticos a nivel lógico, y no utilizan dependencias analíticas estrictas. Estos incluyen métodos: evaluaciones de expertos, escenarios, psicológicos, morfológicos, comparaciones, construcción de sistemas de indicadores, tablas analíticas.

Los métodos formalizados de pronóstico y análisis de la gestión financiera son dependencias analíticas formalizadas. Estos métodos, junto con los modelos, se utilizan para evaluar y predecir la situación financiera de las empresas:

1. Los modelos descriptivos son modelos descriptivos. Con su ayuda, se estima principalmente condición financiera empresas, utilizan información estados contables.

2. Los modelos predictivos son modelos predictivos que se utilizan para predecir los ingresos de una empresa y su situación financiera futura.

3. Los modelos regulatorios permiten comparar el desempeño real de las empresas con el esperado, calculado de acuerdo con el presupuesto. Estos modelos se utilizan principalmente en el hogar. análisis financiero así como en la contabilidad de gestión, en particular en la gestión de costes.

Como parte del mecanismo de gestión financiera, se asigna un papel importante a los sistemas y métodos de control financiero interno.

Interior control financiero es un proceso organizado por la empresa para verificar la ejecución y asegurar la implementación de todas las decisiones de gestión en el campo de la estrategia financiera y la prevención de situaciones de crisis que conducen a su quiebra.

El sistema de gestión financiera incluye tanto el soporte de información como la gestión financiera basada en la información recibida.

La situación económica actual obliga a las empresas a estar especialmente atentas a la planificación intraempresarial. Es el plan de negocios la forma más progresiva de tal planificación. El éxito en el mundo empresarial depende fundamentalmente de comprender el estado de las cosas en este momento, tener una comprensión clara de lo que la empresa pretende lograr y planificar la transición de un estado a otro.

Un plan de negocio es un documento que analiza los principales problemas que puede afrontar un emprendedor e identifica las principales formas de solucionarlos. Es con la ayuda del plan de negocios que el gerente puede evaluar qué choques del mercado puede soportar la empresa y enfrentar adecuadamente la aparición de muchos problemas inesperados. No es realista, por supuesto, excluir todos los errores, pero la planificación comercial le permite evaluar posibles acciones adicionales, monitorear el estado y desarrollo del negocio y no solo reaccionar específicamente a los eventos. Es por eso que uno de los términos más utilizados en la economía de mercado moderna es "plan de negocios".

“Un plan de negocios es un plan para el desarrollo de una empresa, que es necesario para mejorar las áreas existentes y dominar nuevas áreas de la empresa, para crear nuevos tipos y formas de negocios.

Un plan de negocios es un documento complejo que refleja los aspectos y datos más importantes que brindan una visión objetiva y holística del estado actual y futuro del negocio. En otras palabras, un plan de negocios es un programa de optimización comercial planificado. Se puede desarrollar un plan similar tanto para una empresa de nueva creación como para una existente. organizacion economica en la siguiente etapa de su desarrollo, teniendo en cuenta la etapa de su ciclo vital» .

La planificación empresarial le permite resolver los siguientes problemas:

Determinar el grado de viabilidad y sostenibilidad futura de la empresa, reducir el riesgo en las actividades empresariales;

Especificar las perspectivas comerciales en forma de un sistema planificado de indicadores de desarrollo cuantitativos y cualitativos;

Llamar la atención de los posibles inversores de la empresa sobre sus oportunidades;

Ayude a crear experiencias de planificación positivas.

A diferencia de un plan de organización tradicional, un plan de negocios tiene en cuenta los intereses de todas las partes interesadas. Además de los inversores, estas personas son consumidores y proveedores potenciales de la empresa.

Para un emprendedor en ciernes, un plan de negocios es una herramienta para atraer la atención de los inversores. La calidad del plan de negocios presentado es un indicador de la capacidad de actuación del emprendedor y de su negocio.

El plan de negocios contiene las ventajas de una combinación flexible de producción y mercado, aspectos financieros y técnicos, internos y externos de la empresa.

El plan de negocios consta de las siguientes secciones:

1. Concepto de negocio (resumen);

2. Situación actual y breve información sobre la empresa;

3. Descripción del objeto comercial;

4. Investigación y análisis de mercado;

5. Plan organizativo;

6. Personal y administración;

7. Plan de producción;

8. Plan de acción de marketing;

9. Riesgos potenciales;

10. Plan financiero y estrategia financiera.

Tanto la estructura como el contenido del plan de negocios son de gran importancia. Debe prestar especial atención a la página del título y al índice. La página de título contiene lo siguiente: el título del plan; la fecha de su preparación; quién es el autor del plan, el nombre completo y la dirección de la empresa para la que se desarrolló el plan.

Es útil reflejar en la portada una indicación de que la información contenida en el documento no está sujeta a divulgación.

El currículum se prepara en último lugar, después de que se haya elaborado todo el plan de negocios. Debe incluir todas las disposiciones e ideas principales del plan de negocios, así como las conclusiones. La estructura del currículum es la siguiente. En primer lugar, una introducción, que incluye los objetivos del plan, caracteriza la esencia del proyecto.

A continuación, se destaca el contenido principal: una breve presentación de todos los elementos clave del plan de negocio, sus partes principales (naturaleza de las actividades, análisis de la demanda, coste del proyecto, fuentes de financiación, etc.).

En la conclusión, se resumen los principales factores del éxito esperado del negocio, se presentan datos sobre las acciones de la gerencia.

La parte principal de un plan de negocios es la sección de finanzas. Se basa en tres documentos: un balance de flujo de caja, un estado de resultados financieros y un balance general. Esto también incluye el informe sobre el movimiento de fondos y algunos otros documentos. El texto del plan de negocios pretende incluir la justificación de los parámetros que formaron la base de todas las proyecciones financieras. Los datos iniciales calculados son: precio, previsión de ventas, estructura de costos, costo de los activos fijos y depreciación, número de empleados, sus salarios, número de capital de trabajo, velocidad de movimiento.

En términos financieros, todos los indicadores se basan en estimaciones contenidas en las partes principales del plan de negocios. Con base en estos datos, se desarrollan los cronogramas de inversión de capital, el pronóstico del estado de flujo de efectivo, el estado financiero y las proyecciones del balance. El plan financiero es un documento informativo. El lugar principal lo ocupa el saldo del movimiento de fondos, que muestra qué recursos financieros se necesitarán y cuándo, a qué se destinarán y qué ingresos se esperan. El plan financiero establece el escenario de desarrollo empresarial más probable. Sin embargo, el objetivo del plan financiero es demostrar los aspectos específicos de la financiación empresarial sin demasiados detalles, de modo que el inversor obtenga una comprensión completa del mecanismo financiero del proyecto.

El recorte financiero del plan de negocios se presenta en las secciones "Plan financiero" y "Estrategia de financiación". El plan financiero es definitivo y está destinado a resumir en forma de costo los materiales de todas las secciones anteriores. Las organizaciones comerciales están interesadas en la planificación financiera para tener éxito en actividad económica con el fin de cumplir oportunamente con sus obligaciones con el presupuesto, bancos, compañías de seguros y otras instituciones. Para ello, es importante calcular con anticipación ingresos, gastos, ganancias, tener en cuenta los efectos de la inflación, cambios en la coyuntura, mercado financiero y otros factores.

La sección "plan financiero" examina la seguridad financiera de la empresa y el uso más eficiente de los fondos disponibles. El propósito de la planificación financiera es determinar los posibles volúmenes de recursos financieros, capital y reservas con base en la predicción del valor. indicadores financieros... Estos indicadores incluyen, en primer lugar, los activos circulantes propios, las deducciones por depreciación, las cuentas por pagar constantemente a disposición de la empresa, los beneficios, los impuestos pagados por los beneficios, etc. El apoyo financiero de una empresa se realiza sobre la base de un plan financiero. , que es un saldo de sus ingresos y gastos o presupuesto.

"La planificación financiera es una especie de actividades de manejo, con el objetivo de identificar la cantidad requerida de recursos financieros, ingresos, su óptima distribución y uso para asegurar la estabilidad financiera de la organización.

Las principales tareas de la planificación financiera incluyen proporcionar al proceso comercial los recursos financieros necesarios, determinar los volúmenes planificados de los fondos necesarios y las direcciones de sus gastos; establecimiento y desarrollo de relaciones financieras con el presupuesto, banco, organizaciones de seguros y otras entidades comerciales, respeto a los intereses de accionistas e inversionistas; identificar formas de inversión más racional de capital y reservas para su uso eficiente; aumentar las ganancias a través del uso racional de fondos y monitorear la educación y gastar dinero e inversiones de capital.

La planificación financiera se utiliza en la presupuestación de capital y la evaluación de proyectos de inversión, así como proyectos a largo plazo, así como estrategias de financiación a largo plazo.

El proceso de planificación financiera incluye un análisis del desempeño financiero de la empresa durante el período anterior. El cálculo de los indicadores se basa en los principales documentos financieros de la empresa: balance, estado de resultados, estado de flujo de caja, planificación financiera a largo plazo y planificación financiera operativa. La planificación financiera termina con la implementación práctica de los planes y el control de su implementación.

En la planificación de los indicadores financieros se utilizan diferentes métodos: normativo, cálculo y analítico, balance, modelado económico y matemático.

La esencia y contenido del método regulatorio para la planificación de indicadores financieros es que sobre la base de normas y estándares técnicos y económicos preestablecidos, se determina la necesidad de una empresa de recursos financieros y sus fuentes correspondientes. Tales estándares son las tasas de impuestos, contribuciones y tasas arancelarias, tasas de depreciación, estándares de necesidad de capital de trabajo, etc.

El método de cálculo y análisis para la planificación de indicadores financieros consiste en el hecho de que, sobre la base del análisis del indicador tomado como base y los índices de su cambio en el período de planificación, se calcula el valor planificado de este indicador. Este método de planificación se utiliza en ausencia de estándares técnicos y económicos, y la relación entre los indicadores puede establecerse no directa, sino indirectamente, a partir de un análisis de su dinámica y relaciones. Este método se basa en el uso del juicio de expertos. El método de cálculo y análisis se usa generalmente al planificar ganancias e ingresos, al determinar el monto de la deducción de las ganancias a los fondos de acumulación, fondos de consumo, fondos de reserva, etc.

El uso del método del balance para la planificación de los indicadores financieros consiste en que al construir los balances se logra un vínculo entre los recursos financieros disponibles y la necesidad real de los mismos. Este método se utiliza al planificar la distribución de ganancias y otros recursos financieros, planificando la recepción de fondos en varios fondos financieros etc.

La modelización económica y matemática en la planificación de indicadores financieros permite identificar la expresión cuantitativa de la relación entre los indicadores financieros y los factores que los determinan. Esta relación se expresa mediante un modelo económico y matemático que representa una descripción matemática del proceso económico, es decir presentación de los factores que caracterizan la estructura y los patrones de cambio en un fenómeno económico dado utilizando símbolos y técnicas matemáticas.

En las condiciones de las relaciones de mercado, la empresa desarrolla de forma independiente sus planes, determina las perspectivas de desarrollo y logra altos resultados económicos. Por lo tanto, se presta la máxima atención a la más completa identificación de las reservas internas, el uso eficiente de todo tipo de recursos, la optimización de la organización de la producción y el trabajo.

Enfoque general: el trabajo de la empresa debe ser rentable y proporcionar ingresos en efectivo y ganancias en volúmenes que satisfagan a las partes interesadas (propietarios, gerentes, gobierno, etc.).

"La planificación financiera en una empresa es la determinación sistemática de todos sus ingresos y gastos de fondos para garantizar el desarrollo exitoso de la empresa mediante la elaboración de planes financieros, cuyo contenido y propósito están determinados por las tareas y los objetos de planificación". Los planes financieros son estratégicos (a largo plazo), actuales y operativos.

La planificación financiera estratégica es un estudio de las posibles formas de desarrollar las finanzas de las organizaciones comerciales en el futuro. Está diseñado para garantizar una alta eficiencia de gestión, el crecimiento de los recursos financieros y los ingresos, su uso racional, el fortalecimiento de la posición financiera de la empresa.

La tarea de la planificación estratégica es identificar los problemas que enfrentará una empresa para lograr sus objetivos en un entorno de mercado competitivo e incierto, y determinar formas específicas de resolver dichos problemas. Estamos hablando no solo de planificación financiera estratégica, sino también de previsión financiera, el desarrollo de una idea probabilística de los estados limitantes y deseables de la empresa en el futuro.

El plan financiero líder en condiciones modernas es el actual. Se desarrolla por un año, medio año, trimestre, mes y es un balance de ingresos y gastos. organización comercial(o su presupuesto). Refleja en forma monetaria todos los aspectos de las actividades financieras y económicas de la empresa, los ingresos y ahorros que recibe y el gasto de fondos. Dicho plan financiero (presupuesto) es necesario para cualquier organización comercial.

La planificación financiera operativa es de especial relevancia en las condiciones del mercado. La necesidad de desarrollar un plan de este tipo está asociada con cambios en los términos de las liquidaciones y préstamos a las empresas, grandes multas por pagos atrasados, grandes cantidades de cuentas por cobrar y por pagar. De ahí que se preste mayor atención al saldo diario de ingresos y pagos y, de ser necesario, a la adopción oportuna de medidas para atraer fondos adicionales.

El papel de los planes financieros operativos, en primer lugar, en la determinación de una situación financiera y económica específica, más precisamente la secuencia y el momento de las transacciones financieras con una maniobra óptima de los recursos monetarios propios, prestados y prestados para obtener el mayor resultado financiero.

La planificación financiera operativa incluye la preparación y ejecución de un plan de crédito, plan de caja, calendario de pagos.

Plan de crédito: un plan para la recepción de fondos prestados y su devolución dentro de los términos especificados en los acuerdos. Cuando la empresa necesita un préstamo a corto plazo, entonces Documentos requeridos presentado al banco, y se concluye un contrato de préstamo.

Plan de efectivo: un plan para la rotación de efectivo, que refleja los recibos y pagos de efectivo a través de la caja de la empresa. Lo principal es proporcionar oportunamente las necesidades necesarias de la empresa en efectivo. Los planes de caja, el control de su implementación ayudan a asegurar la solvencia de la empresa. Plan de caja - trimestral.

El calendario de pagos juega un papel muy importante: un programa para optimizar las actividades financieras operativas de una empresa, en el que las fuentes de ingresos en efectivo (ingresos por ventas, préstamos y préstamos, otros ingresos) están interconectadas con los gastos. El calendario de pagos registra ingresos, recibos de fondos, relaciones con el presupuesto de impuestos, relaciones crediticias. Cubre, por tanto, el movimiento de todos los fondos de la organización. Su principal objetivo es controlar la solvencia y solvencia.

El calendario de pagos se basa en aclarar la especificación de los indicadores planificados y un desglose de estos indicadores por meses, cinco días, semanas, décadas. En el calendario de pagos se equilibran la recepción de dinero y sus gastos.

Los resultados de las actividades financieras de la empresa deben representar un sistema específico de documentos de planificación y presentación de informes. Dichos documentos proporcionan datos para calcular y analizar el desempeño financiero de una empresa y sirven como base para la elaboración de pronósticos financieros. Los principales documentos financieros incluyen una previsión de resultados financieros, un plan de flujo de caja y un balance general del proyecto.

Para la preparación de documentos financieros de previsión, se utiliza el método de previsión de ventas. La previsión de ingresos monetarios es la base sobre la que se basan otros costes. El volumen de ventas influye activamente en la formación del beneficio actual. A diferencia del balance, que representa la situación estática de las finanzas de la empresa, la previsión de resultados financieros da la dinámica de sus transacciones financieras. Este pronóstico compara los costos y los resultados de la empresa, revela el monto de la ganancia neta.

El plan de flujo de efectivo de los flujos de efectivo demuestra el proceso de recibos y gastos de fondos dentro de una empresa. Ayuda a determinar la necesidad de capital y evaluar la eficacia de su uso. Este plan se elabora en forma dinámica, por ejemplo, por años o por trimestres. Le permite controlar la sincronización de los flujos de efectivo, para verificar la liquidez futura de la empresa.

El balance del proyecto registra los resultados económicos y trabajo financiero empresas para el período del informe. Actúa como uno final como parte de los documentos de planificación financiera.

Lo principal en el método del balance para planificar los indicadores financieros es pronosticar los elementos clave del balance (efectivo, otros activos corrientes: materias primas, cantidades por recibir, sin terminar y productos terminados, principal, común y capital prestado, así como los pasivos corrientes necesarios para el normal funcionamiento de la empresa). El balance de la empresa como documento informativo es la base para el análisis de los indicadores financieros.

Al elaborar un plan financiero, una empresa puede resolver con más éxito tareas clave: identificar reservas para aumentar los ingresos de la empresa, así como las mejores formas de movilizarlas; uso más racional de los recursos financieros, determinación de las direcciones más racionales de las inversiones, proporcionando el mayor beneficio dentro del marco del plan; garantía de coordinación de indicadores Plan de producción empresas con recursos financieros y, finalmente, la búsqueda e implementación de relaciones financieras óptimas con el presupuesto, los bancos y otros prestamistas.

Los líderes de muchas empresas (especialmente las pequeñas) creen que no deben perder el tiempo en la planificación empresarial, ya que la situación económica está cambiando tan rápidamente que tienen que hacer cambios y adiciones al esquema original constantemente. Es decir, creen que en un entorno económico que cambia rápidamente, basta con tenerlo todo en mente y no es necesario dedicar tiempo a planificar sus acciones.

Sin embargo, los expertos y gerentes de las grandes empresas consideran que la planificación empresarial es de primer orden y creen que ofrece muchos beneficios:

Ayuda a la dirección de la empresa a pensar en el futuro;

Promueve una clara coordinación de los esfuerzos realizados;

Forma un sistema de indicadores de desempeño objetivo para su posterior control;

Prepara a la empresa para posibles cambios repentinos;

Demuestra la relación entre las responsabilidades de todos los funcionarios.

Por lo tanto, tiene sentido desarrollar un plan de negocios incluso en un entorno en constante cambio, si existe el deseo de que las actividades normales de la empresa no se vean interrumpidas por el curso de eventos futuros.

En general, un aumento en el nivel de planificación financiera está asociado con una determinación más completa de los gastos e ingresos futuros, un cálculo preciso de los fondos requeridos y una evaluación correcta de los resultados financieros futuros. La planificación financiera de alta calidad contribuye a la estabilidad de la posición financiera, la estabilidad de la solvencia, la disponibilidad constante de fondos, el uso óptimo del capital de trabajo y una mejor organización de los asentamientos.

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La tarea principal de cualquier negocio es obtener ganancias, pero nada se le da a una persona sin costo alguno. A veces, los gastos no están cubiertos por los ingresos de un año a otro y una idea de negocio requiere constantemente nuevas inversiones.

En la mayoría de los casos, esto no sucede porque la suerte “olvidó cómo sonreír”, pero el plan financiero (PF) no se pensó lo suficiente o no se elaboró ​​en absoluto. A veces, los pequeños ajustes oportunos pueden marcar una gran diferencia.

Qué es un plan financiero. Sus principales metas y objetivos

El plan financiero es la sección más importante que refleja todas las actividades de la empresa (ingresos, gastos, previsiones, etc.) en términos monetarios.

Su preparación competente le permite calcular con varios años de anticipación, rastrear desviaciones del plan y regular oportunamente los procesos comerciales, atraer inversionistas, acreedores y socios.

En planificación financiera son importantes no solo cálculos matemáticos, sino también la capacidad de predecir y analizar. En el contexto de la inestabilidad actual, hay cambios constantes en la demanda, aumento de la competencia, aumento de los precios de las materias primas, materiales y recursos energéticos... Ciertamente, todos estos matices deben tenerse en cuenta al redactar el FP, de lo contrario, será imposible adherirse a él y el documento en sí se volverá inútil.

La meta principal La planificación financiera es el control sobre la proporción de ingresos y gastos de la empresa, lo que contribuye a la obtención de ganancias.

Para lograr el objetivo se requiere determinar:

1. La cantidad de capital necesaria para apoyar la producción.
2. Fuentes de financiamiento.
3. Una lista de gastos inherentes a equipos, materiales, alquiler de locales, contratación de personal, publicidad, pago de facturas e impuestos, etc.
4. Condiciones para maximizar los beneficios y la estabilidad financiera.
5. La estrategia para lograr el atractivo inversor de la empresa.
6. Resultados financieros intermedios y finales.

La principal tarea de FP consiste en crear un mecanismo eficaz que gestione todos los recursos financieros de la empresa y demuestre a los inversores una perspectiva rentable de inversiones monetarias.

Secciones y su contenido

La legislación de la Federación de Rusia establecida tres formas de estados financieros cuya presencia en el plan de negocio es obligatoria:

Solo un estudio completo de los tres informes permitirá una evaluación objetiva de la situación financiera de la empresa.

La composición de los estados financieros se describe en este video:

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Cálculo y análisis de riesgos

El negocio siempre va acompañado de determinadas situaciones de riesgo que es necesario prever y analizar con antelación. El que está advertido está armado, esto es un hecho bien conocido. No es tarea fácil calcular todas las consecuencias negativas, tratar de evitarlas o encontrar rápidamente una salida a una situación desagradable con pérdidas mínimas.

Cada línea de negocio se caracteriza por ciertos grupos de riesgo por lo tanto, en la etapa de planificación, es muy importante identificar la lista más probable de ellos para un tipo específico de actividad.

Para definir claramente todo lo posible consecuencias negativas los riesgos se subdividen en tres categorías principales:

1. Riesgos comerciales surgen en el proceso de interacción de la empresa con los socios, el entorno externo y sus factores:
   • Disminución de la demanda de productos por diversas razones.
   • La aparición de nuevos competidores.
   • Actitud injusta de los socios (suministro de materias primas o equipos de baja calidad, retrasos en las entregas, etc.).
   • El aumento de los precios de los materiales y componentes.
   • Aumento de tarifas para ciertos servicios: alquiler, transporte, comunal, etc.
2. Riesgos financieros- esto es la falta de recepción de la rentabilidad esperada y la pérdida de estabilidad financiera de la empresa por las siguientes razones:
   • Crecimiento e impago (pago extemporáneo) por contrapartes de los productos recibidos.
   • Aumento de las tasas de interés por parte de los prestamistas.
   • Cambios en la legislación, subidas de impuestos, etc.
   • Las fluctuaciones en los tipos de cambio (especialmente las organizaciones que trabajan con materias primas y equipos importados deben tenerlo en cuenta)
3. Fabricación. Las razones de estos riesgos incluyen:
   • Incompetencia e insatisfacción de los empleados (huelgas, robos y sabotajes).
   • La producción de productos defectuosos, no la profesionalidad del personal.
   • Ausencia equipo necesario, control de calidad. Violaciones de seguridad que provocan incendios, inundaciones, accidentes industriales.

Todos los factores anteriores pueden destruir un negocio, en cuya construcción se gastó una gran cantidad de dinero y esfuerzo. Las medidas de prevención ayudarán a evitar las tristes consecuencias: seguro de propiedad, seguimiento de actividades y política de precios competidores, creando una reserva financiera para gastos imprevistos, etc.

La alfabetización matemática no juega aquí el papel más importante, la habilidad experta para reconocer el tipo de riesgos y sus fuentes es mucho más importante, así como para minimizar las pérdidas y la probabilidad de situaciones críticas.

Cálculo de indicadores de desempeño

A la principal indicadores de desempeño las empresas incluyen: rentabilidad, rentabilidad, recuperación de la inversión y la necesidad de financiación adicional. Es por estos criterios que se puede juzgar el destino que le espera a la empresa, su fiabilidad y perspectivas.

Para calcular estos indicadores, hay una serie de fórmulas simples, sin embargo, se debe operar solo con números reales, de lo contrario todas las matemáticas serán inútiles "trabajo de mono".

Valor presente neto(VPN o VPN). Cualquier ingreso depende del nivel de inflación, por lo tanto, se calcula utilizando la tasa de descuento.

Cálculo aproximado por tres años existencia de la organización:

VAN = - NK + (D1-R1) / (1 + SD1) + (D2-P2) / (1 + SD2) + (D3-R3) / (1 + SD3)
donde: NC - capital de inversiones y costos iniciales
D - ingresos para el primer, segundo, tercer año de acuerdo con los números siguientes
P - gastos para el primer, segundo, tercer año de acuerdo con los números siguientes
SD - tasa de descuento (teniendo en cuenta la inflación para el año calculado)

Si, al calcular el VAN = 0, la empresa ha alcanzado el TB (punto sin índice de siniestralidad).

Rentabilidad empresarial- el indicador no es tan sencillo como los ingresos o los gastos. Este indicador a menudo se compara con la eficiencia (eficiencia). Las acciones pueden ser útiles de diferentes formas y la rentabilidad de una empresa está determinada por más de un criterio.

Hay varios indicadores de rentabilidad: inversión, activos fijos, ventas; nuevamente, todo depende de la versatilidad de las actividades de la empresa.

En este caso, se considerará el cálculo de rentabilidad. la actividad principal de la empresa:

RHOD = POR / PZ
donde: ROOD - rentabilidad de la actividad principal;
POR - beneficio de las ventas; PP - costos incurridos.

Por supuesto, se miden en unidades de tiempo y no en moneda.

La fórmula se ve así:

CO = NK / NPD
donde: СО - período de recuperación; NK: inversiones iniciales, es necesario agregarles inversiones adicionales, si las hubiera (préstamos, etc. durante la existencia de la organización); NPV es el ingreso neto de descuento de la empresa.

Ejemplo: Inversiones comerciales 100.000 rublos, ingreso mensual medio 12.000 rublos, total: CO = 100.000 / 12.000 = 8,33 meses. Es decir, en nueve meses la empresa saldará sus deudas y comenzará a generar ingresos. (Aquí se calculan los costos propios, si estamos hablando de un préstamo, debes tener en cuenta la tasa de interés de 100 mil + interés anual).

Análisis de los datos recibidos

Es necesario analizar el plan de negocio, teniendo en cuenta varios aspectos principales. Es este enfoque el que le permitirá identificar debilidades y llevarse bien con ajustes precisos. Después de todo, este grandioso trabajo puede modificarse y no debe desecharse.

Entonces, los fundamentos de un plan financiero exitoso:

• Maximice sus ganancias mientras reduce costos.
• Cálculo minucioso y seguro de posibles riesgos.
• Seguimiento de la competitividad de una idea empresarial.
• Disponibilidad de capital inicial y propia propiedad(local, Vehículo, equipo).
• La idea debe ser real, factible y los productos deben tener demanda.
• Los ingresos y gastos proyectados deben documentarse sobre la base de las actividades de empresas similares.

Producido el análisis debe confirmar: resultado financiero positivo de la empresa, riesgo mínimo con beneficios prometedores. Inicialmente, el propio empresario debe estar convencido del éxito financiero y solo entonces atraer inversores. Sin embargo, ¡el riesgo es un negocio noble, señores!

Para el análisis e interpretación de los estados financieros, vea el siguiente video tutorial:

Es difícil imaginar un plan de negocios para el que no tendría que crear cálculos. Todas las partes de un plan de negocios requieren ciertos cálculos: marketing, operacional, producción.

Pero lo más importante en términos de cálculos es la parte financiera del plan de negocios. Es ella quien te permite identificar qué tan rentable y sostenible será el negocio creado.

La parte financiera debe responder a las siguientes preguntas:

• ¿Cuánto dinero necesitará para iniciar un negocio?
• ¿Cuánto beneficio traerá?
• ¿Qué tan pronto dará sus frutos el negocio?
• ¿Qué tan sostenible y rentable será?

Cada una de estas preguntas es respondida por una parte del plan de negocios. Esto significa que la estructura de la parte financiera del plan de negocios incluirá secciones tales como costos de inversión, pronóstico de pérdidas y ganancias, flujo de caja y evaluación de la eficiencia del proyecto.

Costos de inversion

Lo primero que debe hacer al elaborar un plan de negocios es calcular en detalle cuánto costará establecer una empresa. Esto permitirá que el propio empresario comprenda cuánto dinero se requiere para iniciar un negocio y si es necesario atraer préstamos.

En esta parte del plan de negocios, debe tener en cuenta todos los elementos de los costos asociados con el inicio de un negocio. Para mayor claridad, considere un ejemplo. Considere un plan de negocios para la construcción de un lavado de autos para dos puestos. Tendrás que invertir tanto en la propia construcción como en la compra de equipos. V vista general la lista de costos de inversión para este negocio se verá así:

• Trabajo de diseño
• Compra de materiales de construcción y obras de construcción
• Conexión a electricidad, suministro de agua y otros servicios públicos.
• Compra de equipo
• Instalación de equipos

Según el propietario de la red de lavado de autos Moidodyr en Kazán, Aydar Ismagilov, la construcción de un lavado de autos costará entre 30 y 35 mil rublos por metro cuadrado, teniendo en cuenta trabajo de diseño y resumir las comunicaciones. Como resultado, la cantidad resulta ser bastante sustancial, por lo que ahora el alquiler es más popular entre los empresarios novatos, en lugar de la construcción llave en mano. En este caso, el plan de inversión incluirá tanto el pago del alquiler antes de iniciar un negocio como la renovación del local.

Los costos del equipo dependerán del tipo de lavado. Si el lavado de autos es de tipo manual, 400 mil rublos serán suficientes para el equipo. Pero para un lavado de autos automático, los costos serán de al menos 300 mil euros.

Para los cálculos, es mejor tomar un precio promedio determinado para cada uno de los elementos de costo. Por ejemplo, si necesita calcular el costo de alquilar una propiedad inmobiliaria, debe tener en cuenta no el precio más alto ni el más bajo por metro cuadrado, sino el precio promedio en el mercado. Puede determinarlo examinando las ofertas de alquiler en su ciudad.

Otra cuestión es si el proveedor y su precio ya se conocen de antemano. Por ejemplo, un lavado de autos solo requiere equipo de un fabricante estrictamente definido. Luego, los cálculos deben incluir exactamente los precios que ofrece.

Conocer la cantidad requerida de inversión permitirá no solo estimar cuánto dinero se necesitará para iniciar un negocio, sino también qué tan rápido se amortizará.

Previsión de pérdidas y ganancias

Si resta el monto de sus gastos de la suma de los ingresos del negocio, puede averiguar cuál es la ganancia neta. Este indicador es mucho mejor que los ingresos, muestra cuál es el estado del negocio y cuánto se necesita invertir en su desarrollo posterior.

En las primeras etapas de un negocio, los gastos a menudo superan los ingresos y, en lugar de la ganancia neta, aparece una pérdida neta. En los primeros meses o incluso un año de funcionamiento, esta es una situación normal. No debes tenerle miedo: lo principal es que la pérdida debe reducirse todos los meses.

Al hacer un pronóstico de pérdidas y ganancias, todos los indicadores deben calcularse mensualmente hasta que se recupere el negocio. Al mismo tiempo, no debes hacer el pronóstico demasiado optimista: imagina que los ingresos no serán los máximos posibles, toma los indicadores promedio.

Flujo de efectivo

Para un negocio que aún se encuentra en su etapa inicial, es importante comprender no solo cuál será su beneficio neto. Uno de los indicadores más importantes es el llamado flujo de caja o flujo de caja. Al calcular el flujo de caja, puede determinar cuál es la situación financiera de la empresa y qué tan efectiva es la inversión en ella.

El flujo de caja se calcula como la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo para un período determinado. Si volvemos al ejemplo con un lavado de autos, entonces para calcular el flujo de efectivo en el primer mes de su operación, es necesario tomar la ganancia neta por los ingresos y el monto de la inversión inicial por las salidas.

En este caso, será más conveniente contar si las salidas se designan como un número negativo. Es decir, agregamos un signo menos a la cantidad de inversión inicial en un lavado de autos y agregamos la ganancia neta en el primer mes de operación al número resultante.

Para calcular el flujo de caja en el segundo mes, debe encontrar la diferencia entre el resultado del primer mes y la ganancia neta recibida en el segundo mes. Dado que el primer mes resultó ser un número negativo, la ganancia neta debe agregarse nuevamente. El flujo de caja en todos los meses siguientes se calcula de acuerdo con el mismo esquema.

Evaluar la efectividad del proyecto

Habiendo pronosticado las ganancias y pérdidas, así como el flujo de caja del negocio, es necesario pasar a una de las secciones más importantes: evaluar su efectividad. Hay muchos criterios por los que se evalúa la eficacia de un proyecto. Pero para una pequeña empresa, es suficiente evaluar solo tres de ellos: rentabilidad, punto de equilibrio y período de recuperación.

Rentabilidad el negocio es uno de los indicadores más importantes. En general, en la economía hay muchos indicadores diferentes de rentabilidad: rendimiento del capital, rendimiento de los activos, rendimiento de la inversión. Todos ellos permiten evaluar la efectividad de un negocio en sus diversos aspectos.

Para comprender qué indicadores de rentabilidad deben calcularse en su plan de negocios, debe consultar los requisitos de un inversor o una institución de crédito. Si el objetivo es evaluar la rentabilidad del negocio "por sí mismo", bastará con calcular la rentabilidad global del negocio.

Esto es fácil de hacer. Basta con dividir la ganancia de la empresa por el monto de sus ingresos y luego multiplicar el número resultante por 100 para obtener el resultado como porcentaje.

Es difícil nombrar el indicador óptimo de rentabilidad empresarial. Depende en gran medida del tamaño de la empresa, el tipo de actividad de la empresa. Para las microempresas con ingresos de hasta 10 millones de rublos, un indicador de rentabilidad del 15 al 25% se considera bueno. Cómo negocio más grande, menor puede ser el porcentaje recibido. En el caso de un lavado de autos, la tasa de retorno normal es del 10 al 30%, dice Aydar Ismagilov.

Otro indicador que debe calcularse es cubrir los gastos... Le permite determinar con qué ingresos la empresa cubrirá completamente sus costos, pero aún no obtendrá ganancias. Debe saber esto para comprender qué tan sólida es una empresa desde el punto de vista financiero. Para encontrar el punto de equilibrio, primero debe multiplicar los ingresos comerciales por sus costos fijos, luego restar los costos variables de los ingresos y luego dividir el primer número por el segundo.

Los costos fijos son aquellos que no dependen del volumen de bienes producidos o de los servicios prestados. El negocio incurre en tales gastos incluso cuando está inactivo. En el caso de un lavado de autos, estos costos incluyen los salarios de contables y administradores, utilidades y comunicaciones, depreciación, pagos de préstamos, impuestos sobre la propiedad, etc.

Los costos variables son todo lo que cambia con un cambio en la producción. Por ejemplo, en un lavado de autos, los costos que cambian con un aumento o disminución en la cantidad de autos lavados son el costo de los productos químicos para el automóvil, el consumo de agua y los salarios a destajo.

Habiendo recibido un cierto número como resultado de los cálculos, puede correlacionarlo con el estado de resultados. En el mes en que los ingresos del negocio alcancen o superen el monto obtenido como resultado del cálculo del punto de equilibrio, se alcanzará.

La mayoría de las veces, el punto de equilibrio se alcanza lejos del primer mes del negocio, especialmente si está asociado con la producción. Según Aydar Ismagilov, en el caso de un lavado de autos, alcanzar el punto de equilibrio depende de la temporada. Si el túnel de lavado se abrió durante la temporada seca de verano, cuando hay poca demanda de servicios, no serán rentables durante esta temporada. Si la apertura tuvo lugar en la temporada de mayor demanda, entonces el punto de equilibrio se puede alcanzar en el primer mes.

Periodo de recuperación El negocio es uno de los indicadores más importantes no solo para el propio emprendedor, sino también para sus potenciales inversores. Por ejemplo, si el período de recuperación de la inversión de una empresa es demasiado largo, será mucho más difícil obtener un préstamo de un banco.

La forma más sencilla de calcular el período de recuperación es si el flujo de caja ya se ha calculado. En este caso, debe encontrar el mes en el que, después de sumar un número positivo de beneficio neto con un número negativo de inversiones iniciales, se obtiene un número positivo. Esto significará que las ganancias del negocio cubrieron completamente la inversión inicial en él.

Es por esta razón que es necesario calcular el flujo de caja, así como las ganancias y pérdidas, al menos hasta que se alcance el período de recuperación. El período de amortización de las inversiones depende en gran medida del tamaño de los costos de inversión. En el caso de un lavado de autos, el período mínimo es de 3 años.

Estos son los principales indicadores que deberán calcularse en un plan de negocios al inicio de cualquier negocio. Por supuesto, esto está lejos de ser un axioma y, según los requisitos de los inversores, el estado de la empresa, su tipo de actividad y otras características, es posible que se necesiten cálculos adicionales. La mayoría de ellos se pueden realizar de forma independiente.

* Los cálculos se basan en datos promedio para Rusia.

Paso 9: sección del plan de negocios: plan financiero

Entonces, procedemos a la sección más ambiciosa e importante de su plan de negocios, que contiene información financiera sobre el proyecto, determina su costo y ayudará a los inversionistas, socios comerciales y a usted a evaluar la capacidad de una nueva empresa para garantizar el flujo de fondos en una cantidad suficiente para hacer los pagos de los pasivos crediticios (pago de intereses o dividendos, reembolso de préstamos).

Al describir los resultados financieros del proyecto, asegúrese de proporcionar las condiciones, estimaciones y supuestos en los que se basó. Indique quién preparó la estimación de costos: usted mismo o tasador independiente... Recuerde que los pronósticos lógicos lo ayudarán a establecer metas cualitativas y alcanzar metas cuantitativas.

En este caso, es muy recomendable buscar ayuda en la elaboración de un plan de negocio y especialmente su parte financiera de expertos. Como resultado, recibirá un documento bien redactado con cálculos económicos sólidos, que causará una impresión favorable en inversores y prestamistas.

La sección con información financiera puede ser incluida por ley. formularios aprobadosinformes contables y financieros. Como regla general, se proporcionan tres documentos principales: un estado de pérdidas y ganancias, que refleja las actividades de la empresa por períodos, un plan de flujo de efectivo (Cash-Flo), un balance general, que le permite evaluar la situación financiera de una empresa en un momento particular en el tiempo.

A partir del estado de pérdidas y ganancias, puede averiguar si su negocio está obteniendo ganancias y en qué monto, menos todos los gastos existentes. Aunque este documento no da una idea ni del valor de la empresa (a diferencia del balance de la empresa), ni de fondos que ella tiene.

Estos datos están contenidos en el estado de flujo de efectivo, que muestra si la empresa tiene suficiente efectivo para pagar las obligaciones actuales (liquidaciones con proveedores, pago salarios empleados, pago de impuestos y otros pagos obligatorios, pagos de préstamos y empréstitos, etc.).

Sin embargo, para conocer el valor real de la empresa, necesita un balance de la empresa, la forma principal de contabilidad. Contiene información sobre todos los pasivos y activos de la empresa en términos de valor. En pocas palabras, el activo del balance general contiene información sobre la propiedad y los fondos de la empresa, y el pasivo, sobre las fuentes de esta propiedad y fondos. Los activos y pasivos totales en el balance general deben coincidir.

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Describa en detalle las fuentes y esquemas de financiamiento propuestos, la responsabilidad por el reembolso de los préstamos, el sistema de garantías que puede brindar, y también indique la necesidad de recursos financieros adicionales, si los hubiera. Preste especial atención a describir la situación actual y prevista en el mercado y en la economía, proponga varios escenarios diferentes para el desarrollo de eventos y formas de resolver posibles situaciones de crisis.

Preparar pronóstico y corriente Estados financieros, presentar el historial financiero de la empresa y su plan de ganancias, evaluar los riesgos que pueden enfrentar inversionistas y prestamistas e indicar formas de minimizarlos.

La información sobre riesgos y garantías a menudo se lleva a cabo en una subsección separada, que describe los factores externos e internos que afectan un tipo específico de riesgo, y también proporciona medidas para protegerse contra posibles pérdidas financieras de la empresa y el prestamista. La información sobre qué problemas pueden surgir durante la ejecución del proyecto y cómo el emprendedor los va a solucionar es de gran interés para los inversores.

La profundidad y el análisis del riesgo de la empresa dependen del tipo de actividad y la cantidad de pérdidas esperadas. Riesgo significa la probabilidad (amenaza) de pérdida de una parte de sus recursos por parte de la empresa, déficit de ingresos o la aparición de gastos no planificados que surgen de las actividades productivas y financieras de la empresa.

Hay tres tipos principales de riesgo: comercial, financiero y de producción.

Riesgo comercial refleja la precariedad de las ganancias asociadas al entorno competitivo y los problemas de ventas.

Riesgo financiero debido a fondos insuficientes para el proyecto, incapacidad o falta de voluntad de la empresa para devolver los fondos prestados y los intereses sobre ellos.

Riesgo de producción asociados a factores de mala calidad del producto, equipos poco confiables, ausencia o debilidad de los sistemas de suministro de materias primas y materiales, así como a la ecología de la producción.
Proporcione una descripción clara de los costos del proyecto y el uso de los fondos.

Si ya ha obtenido préstamos para el desarrollo de su proyecto, indique las condiciones y plazos de pago. Puede hacer esto en forma de un calendario de pago de intereses y reembolso del préstamo.

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Asimismo, brinde información sobre capital de trabajo, indicando cambios durante el plazo del préstamo y el cronograma estimado de pago de impuestos, adjunte cálculos de los principales indicadores de solvencia y liquidez, así como proyecciones de desempeño del proyecto.

Tenga en cuenta: el momento de sus pronósticos debe coincidir con el momento de los préstamos o inversiones que está solicitando.

De hecho, hay que reflejar durante varios períodos (mensual, trimestral, anual) las posibles fluctuaciones del rublo frente al dólar, la lista y las tasas de impuestos, la inflación del rublo, la formación de capital a partir de fondos propios, los préstamos, la emisión de acciones, el procedimiento para la devolución de préstamos, créditos, etc.

Plan de negocios: indicadores de desempeño del proyecto

Evaluar la efectividad de un proyecto de inversión ayudará al inversionista a determinar en qué medida el precio del activo adquirido (es decir, el tamaño de la inversión) corresponde a los ingresos esperados, teniendo en cuenta todos los riesgos del proyecto. Así, podrá entender si es conveniente invertir en el proyecto.

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Si se registró como empresario individual, al escribir esta sección, utilice los siguientes indicadores, que se determinan sobre la base de los flujos de efectivo del proyecto y su participante: ingreso neto, valor actual neto, tasa interna de rendimiento, necesidad de financiación adicional, índices de rentabilidad de costes e inversiones, amortización a plazo.

Lngresos netos- Es la ganancia, neta de impuestos, que recibe la empresa durante un período de tiempo determinado. El valor actual neto (VAN) es la suma del flujo de pagos esperado reducido al costo por en la actualidad tiempo. Por lo general, este importante indicador se calcula al evaluar eficiencia económica inversiones para flujos de pago futuros.

Ingresos netos y valor presente neto caracterizar el exceso de los ingresos totales en efectivo sobre los costos totales de un proyecto determinado. Para que un inversor reconozca su proyecto como efectivo y quiera invertir su dinero en él, es necesario que el VAN de su empresa sea positivo. En consecuencia, cuanto mayor sea este indicador, mayor será el atractivo de inversión del proyecto.

Tasa interna de retorno(beneficio, rentabilidad, rendimiento de la inversión, tasa interna de rendimiento - TIR) determina la tasa de descuento máxima aceptable a la que se pueden invertir los fondos sin pérdida para el propietario. Este indicador, que a menudo se abrevia como TIR (Tasa Interna de Retorno), denota la tasa de descuento a la que el valor actual neto de un proyecto de inversión es cero.

El período de recuperación simple de un proyecto de inversión es un período de retorno simple por el ingreso neto total del proyecto en el que se invirtió el capital. Para un inversor, este indicador no es de gran interés, ya que no indica cuánto y durante qué período podrá recibir ganancias adicionales.

Y aquí período de recuperación con descuento(Período de recuperación descontado) significa el período durante el cual los fondos invertidos en este proyecto proporcionarán la misma cantidad de ganancia descontada (dada por el factor tiempo) hasta el momento actual, que durante el mismo tiempo podría haberse recibido de otro activo de inversión.

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La necesidad de financiación adicional Es el valor máximo del valor absoluto del saldo acumulado negativo de las actividades de inversión y operación. Este indicador indica la cantidad mínima de financiamiento externo para un proyecto que se requiere para su implementación. Por este motivo, la necesidad de financiación adicional también se denomina capital de riesgo.

Índices de rendimiento(índices de rentabilidad) reflejan el "retorno" del proyecto sobre los fondos invertidos en él. Se pueden calcular para flujos de efectivo descontados y no descontados. Este indicador se ve a menudo cuando se comparan proyectos de inversión que difieren entre sí en términos de costos y flujos de ingresos. Al evaluar la efectividad, generalmente usan:

• índice de rentabilidad de costes- la relación entre la cantidad de ingresos acumulados y la cantidad de costos acumulados;
• índice de rentabilidad de costes descontados- la relación entre la cantidad de flujos de efectivo descontados y la cantidad de salidas de efectivo descontadas;
• índice de retorno de la inversión- la relación entre NP y el volumen acumulado de inversiones aumentó en una unidad;
• índice de rendimiento de la inversión con descuento- aumentado en una relación de VAN al volumen acumulado descontado de inversiones.

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