El efecto económico de acelerar la rotación de activos corrientes. Cálculo del efecto económico de las medidas propuestas. Rotación de caja

En el Capítulo 3.1, se propusieron acciones para mejorar la gestión de inventarios.

Calculemos el efecto económico de las medidas propuestas.

1) Calculemos los ratios de rotación de hecho y con una disminución en el inventario (ver tabla. 33).

Tabla 33 - Cálculo comparativo del índice de rotación de acciones de LLC Bashtekhservice, miles de rublos.

Por lo tanto, con una reducción en el inventario, la duración de una rotación de inventario disminuirá en 4 días. (figura 13).

Figura 13 - Cambio en la duración de una rotación de inventario

El efecto económico de cambiar el índice de rotación:

E = B 1/360 * Duración del volumen de negocios = 60952/360 * (-4) = -677 mil rublos.

Aquellos. en la empresa, debido al crecimiento del índice de rotación del inventario, habrá una liberación de capital de trabajo por un monto de 677 mil rublos.

Es necesario desarrollar nuevas formas de contratos con una condición de prepago del 10%. Luego, las cuentas por cobrar disminuirán en un 10% y ascenderán a 6512 mil rublos.

Los cambios en los indicadores de rotación de cuentas por cobrar se muestran en la Tabla 34.

Tabla 34 - Indicadores de rotación de cuentas por cobrar

Como puede verse en los datos de la tabla, la rotación de las cuentas por cobrar aumentó en 0.927 veces, el período de rotación promedio disminuyó en 2.2 días (Fig. 14).

Figura 14 - Cambio en la duración de una rotación de cuentas por cobrar

El efecto económico de acelerar la facturación será: E = B1 / 360 * Duración de la facturación = 60952/360 * (- 2.2) = - 372 mil rublos.

El efecto económico de una disminución en inventarios y cuentas por cobrar se expresará en un cambio en la estructura del balance de la empresa, un aumento en los índices de liquidez (Tablas 36 y 37). Los fondos liberados de la circulación pueden utilizarse para liquidar pasivos a corto plazo.

Tabla 35 - Balance analítico condensado-neto

Como puede verse en estos cálculos, una disminución en el saldo de inventarios y cuentas por cobrar conducirá a un cambio en la estructura del balance. Hubo una disminución en el saldo previsto capital de trabajo por 1360 mil rublos. Pero el capital de trabajo sigue ocupando la mayor parte de la estructura de activos.

La proporción de capital prestado disminuyó, mientras que el capital social aumentó, lo que puede evaluarse positivamente.

Analicemos la liquidez del saldo previsto (Tabla 36)

Tabla 36 - Análisis de la liquidez del balance

Según la tabla, la relación entre activos y pasivos es la siguiente:

en realidad: A 1< П 1 , А 2 >P 2, A 3> P 3, A 4< П 4 ;

pronóstico: A 1< П 1 , А 2 >P 2, A 3> P 3, A 4< П 4 ;

Aunque obtuvimos el mismo índice, pero la escasez de pago de los más líquidos para cubrir los pasivos más urgentes disminuyó, lo que debe valorarse positivamente.

Calculemos los ratios de liquidez (Tabla 37).

Tabla 37 - Indicadores de liquidez

De los datos de la tabla analítica se puede observar que como resultado de la reducción de inventarios y cuentas por cobrar, habrá un aumento en los indicadores de liquidez, lo que incide positivamente en la situación financiera.

Figura 15 - Cambio en los ratios de liquidez

Por lo tanto, en este capítulo se han desarrollado recomendaciones para mejorar la eficiencia del uso de los elementos del capital de trabajo. Los cálculos han demostrado que estas medidas son beneficiosas para la empresa.

La influencia de los cambios en el volumen de ventas sobre la facturación se determina como la diferencia entre los indicadores de facturación condicional y básico, el efecto de los saldos medios del capital circulante como la diferencia entre los indicadores de facturación real y condicional.

El efecto económico como resultado de la aceleración del volumen de negocios se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación, así como en un aumento en la cantidad de ganancias.

Cuando la rotación de activos circulantes se acelera, recursos materiales y las fuentes de su educación. La ralentización de la facturación se caracteriza por la participación de fondos adicionales en la facturación. Distinguir entre liberación absoluta y relativa de capital de trabajo. Se produce una liberación absoluta si los saldos reales del capital de trabajo son menores que el estándar o los saldos del período anterior, mientras que el volumen de ventas para el período en cuestión se reduce o excede.

En el caso de que la aceleración de la rotación se produzca simultáneamente con un aumento en el volumen de producción y, al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del volumen de producción y ventas supere la tasa de crecimiento de los saldos del capital de trabajo, hay una liberación relativa de capital de trabajo.

La liberación relativa de capital circulante también se produce con una reducción en la duración de un volumen de negocios en comparación con el período anterior o el período planificado. Un aumento en la duración de una rotación indica una atracción adicional de los activos circulantes en la facturación.

La cantidad de fondos liberados de la circulación debido a la aceleración (-E) o fondos atraídos adicionalmente a la circulación (+ E) con una desaceleración en el volumen de negocios se determina multiplicando el volumen de negocios de un día para las ventas en período de información sobre el cambio en la duración del volumen de negocios para el período analizado.

donde RP es el volumen de ventas de productos en el período del informe;

D es el número de días del período;

ΔPOB: cambio en la duración del volumen de negocios en días.

Para determinar la influencia de la rotación del capital de trabajo sobre el cambio en el volumen de producción, se utiliza la siguiente relación:

RP = COB x CO

La influencia está determinada por el método de sustituciones o desviaciones de la cadena:

Δ RP (OB) = ΔKOB x CO1,

donde Δ RP (OB) es el cambio en el volumen de producción bajo la influencia de la rotación del capital de trabajo;

ΔKOB - cambio en la tasa de rotación;

СО1 es el costo promedio del capital de trabajo en el período del informe.

Para analizar la evaluación del impacto de la rotación del capital de trabajo en el cambio en las ganancias de las ventas, puede usar la siguiente proporción:

ΔPr (OB) = PR0 x K (KOB) - PR0,

donde ΔПр (OB) es el cambio en el beneficio bajo la influencia del volumen de negocios;

ПР0 - beneficio de las ventas para el período base;

K (KOB) - el coeficiente de crecimiento relativo del número de rotación de activos en circulación.

Para determinar la influencia de la rotación del capital de trabajo en el rendimiento de los activos de una empresa, se utiliza la siguiente relación:

ΔPa (OB) = P0n x ΔKOB,

donde ΔPa (OB) es el cambio en la rentabilidad de los activos de la empresa bajo la influencia del volumen de negocios;

Р0n: rentabilidad de las ventas en el período base.

Junto con la definición indicador general facturación total activos circulantes empresas, grandes relevancia práctica tiene un cálculo de la duración ponderada de la facturación por tipos de activos corrientes.

Además del método para determinar la necesidad de capital de trabajo por la duración ponderada del volumen de negocios, se utilizan dos métodos más para el cálculo: directamente por los coeficientes de fijación y por cálculos autónomos de elementos individuales de los activos corrientes.

De acuerdo con la metodología anterior, se analiza el uso de todos los activos en circulación, así como su ciertos tipos... Para ello, se calculan indicadores privados de facturación:

1 rotación de inventarios;

Las tasas de rotación (ratios de negocio) - un grupo de coeficientes que muestran la intensidad del uso de activos o pasivos. Los principales ratios de rotación son:

Los indicadores relativos de la actividad empresarial (facturación) que caracterizan la eficiencia de utilizar los recursos de la organización, son las tasas de rotación. El valor promedio de los indicadores se determina como un promedio cronológico para un período determinado (según la cantidad de datos disponibles); en el caso más simple, se puede definir como la mitad de la suma de los indicadores al principio y al final del período del informe.

Todos los coeficientes se expresan en tiempos y la duración del volumen de negocios se expresa en días. Estos indicadores son muy importantes para la organización. En primer lugar, la cantidad de dinero depende de la tasa de rotación de fondos. volumen de negocios anual... En segundo lugar, el valor relativo de los costos de producción (circulación) está asociado con el tamaño del volumen de negocios y, en consecuencia, con el volumen de negocios: cuanto más rápido es el volumen de negocios, menos costos se generan por cada volumen de negocios. En tercer lugar, la aceleración del volumen de negocios en una etapa u otra de la circulación de fondos implica una aceleración del volumen de negocios en otras etapas. Situación financiera organizaciones, su solvencia depende de la rapidez con que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.

Consideremos las fórmulas para calcular las tasas de rotación más comunes (actividad empresarial).

Ratio de rotación de activos

La rotación de fondos invertidos en la propiedad de una organización se puede evaluar:

• tasa de rotación: el número de revoluciones que realizan el capital de la organización o sus componentes durante el período analizado;
• Período de rotación: el período promedio durante el cual regresan a actividad económica fondos de organizaciones invertidos en operaciones productivas y comerciales.

El índice de rotación de activos refleja el grado de rotación de todos los activos a disposición de la organización en una fecha determinada y se calcula como la relación entre los ingresos por ventas y el valor promedio de los activos de la organización para el período.

Relación de rotación de activos = Ingresos / Cantidad promedio de activos en el período

Período de rotación de capital total (en días) = ​​Duración del período de informe (90, 180, 270 y 360 días) / Índice de rotación de capital total

Fórmula de equilibrio:

Koa = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 300-244-252) ng + (pág. 300-244-252) kg f. No. 1) / 2

Koa = pág. 010 f. No. 2 / 0.5 x (línea 300 al comienzo del año + línea 300 al final del año) f. # 1

donde ng - datos al comienzo del año de informe; kg: datos al final del período de notificación.

Fórmula de equilibrio de 2011:

Koa = p. 2110 No. 2 / 0.5 x (p. 1600 al comienzo del año + p. 1600 al final del año) f. # 1

Ratio de rotación de activos corrientes (rotación de activos corrientes)

Este coeficiente caracteriza la tasa de rotación de todos los activos móviles de la empresa:

Relación de rotación de activos corrientes = Ingresos / Valor medio anual de los activos corrientes

El período de rotación de activos corrientes (en días) = ​​Duración del período de informe / Razón de rotación de activos corrientes

Kooa = pág. 010 f. No. 2 / (pág. 290ng + pág. 290 kg f. No. 1) / 2

Kooa = p. 2110 / 0.5 x (p. 1200 al comienzo del año + p. 1200 al final del año)

El indicador caracteriza el número de ciclos completos de circulación del producto en el período. O cuántas unidades monetarias de bienes vendió cada unidad monetaria de activos que trajo. O de lo contrario, muestra el número de ventas de un rublo de activos para el período analizado.

Los inversores utilizan este indicador para evaluar la eficacia de la inversión de capital.

Retorno sobre activos. Ratio de rotación de activos no corrientes

La productividad del capital refleja la eficiencia de utilizar los activos fijos de la empresa y se calcula mediante la fórmula:

Productividad del capital = Ingresos / Costo promedio anual de activos fijos

Фо = pág. 010 f. No. 2 / (pág. 120ng + pág. 120 kg f. No. 1) / 2

Fo = p. 2110 / 0.5 x (p. 1150 al comienzo del año + p. 1150 al final del año)

Índice de rotación de capital social

El índice muestra la tasa de rotación del capital social o la actividad de los fondos que los accionistas arriesgan:

Relación de rotación de capital = Ingresos / Capital promedio

Período de rotación del capital social (en días) = ​​Duración del período de informe / Índice de rotación del capital social

Kosk = pág. 010 f. No. 2 / ((p. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (p. 490-244-252 + 640 + 650) kg f. No. 1) / 2

Kosk = pág. 010 f. No. 2 / (pág. 490ng + pág. 490 kg f. No. 1) / 2

Kosk = p. 2110 No. 2 / 0.5 x (p. 1300 al comienzo del año + p. 1300 al final del año)

Si este ratio es demasiado alto, significa un exceso significativo del nivel de ventas sobre el capital invertido, lo que conlleva un aumento de los recursos crediticios y la posibilidad de llegar al límite cuando los prestamistas se involucran más en el caso que los propietarios. En este caso, la relación entre pasivos y capital social aumenta, la seguridad de los acreedores disminuye y la empresa puede tener serias dificultades asociadas con una disminución de los ingresos. Por el contrario, una relación baja significa una parte de la propios fondos... En este caso, el coeficiente indica la necesidad de invertir los recursos propios en otra fuente de ingresos más acorde con estas condiciones.

Es útil comparar los valores del índice de rotación del capital social con los valores del mismo período. índice de rotación de capital en funcionamiento... El capital funcional es el valor de los propios activos circulantes, que están constantemente involucrados en el volumen de negocios, es decir la diferencia entre el capital circulante propio y las cuentas por cobrar a largo plazo junto con las cuentas por cobrar vencidas. El coeficiente se calcula mediante la fórmula:

Relación de rotación de capital en funcionamiento = Ingresos / Valor medio del capital en funcionamiento para el período

Al analizar los valores de este coeficiente, se puede ver una desaceleración o aceleración de la rotación del capital directamente involucrado en las actividades de producción. Los valores obtenidos de este coeficiente se eliminan, en comparación con el indicador de la rotación total de activos, de la influencia de las inversiones de la empresa, que no tienen impacto directo en el volumen de ventas, a excepción de inversiones en su propio desarrollo.

Índice de rotación de capital invertido

El coeficiente muestra la tasa de rotación de las inversiones a largo y corto plazo de la empresa, incluidas las inversiones en su propio desarrollo. El numerador es el producto de las ventas netas, el denominador es el valor promedio del capital invertido para el período.

Relación de rotación de capital invertido = Ingresos / (Patrimonio medio + Pasivo medio a largo plazo)

Período de rotación de capital invertido (días) = ​​Duración del período de informe / Índice de rotación de capital invertido

Kik = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 490ng + pág. 490 kg) / 2 + (pág. 590ng + pág. 590 kg) / 2) f. No. 1

Patada = página 2110 No. 2 / (0.5 x (página 1300ng + página 1300kg) + 0.5 x (página 1400ng + página 1400kg))

La rotación del capital invertido depende significativamente de los procesos comerciales de inversión en términos de realizar inversiones reales y financieras, así como de la eficiencia de las actividades operativas en términos de uso de los recursos disponibles. Con un aumento de la actividad inversora y un aumento intensivo de la propiedad, el volumen de negocios disminuye, ya que los activos recién adquiridos no pueden proporcionar de inmediato un rendimiento adecuado en forma de crecimiento de los ingresos.

Al analizar estos coeficientes en dinámica, se puede ver cuánto más rápido o más lento gira el capital, retirado de la actividad productiva, en comparación con el capital involucrado en la producción. En un análisis más detallado, es necesario tener en cuenta la estructura del capital invertido.

Índice de rotación de capital social

Relación de rotación de capital de deuda = Ingresos por ventas / Capital promedio prestado

El período de rotación de capital de deuda (en días) = ​​Duración del período de informe / Relación de rotación de capital de deuda

KZ = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 590ng + pág. 590 kg) / 2 + (pág. 690ng + pág. 690 kg) / 2) f.№ 1

KZ = pág. 2110 n. ° 2 / (0,5 x (pág. 1500 ng + pág. 1500 kg) + 0,5 x (pág. 1400 ng + pág. 1400 kg))

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El coeficiente muestra la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, mide la tasa de reembolso de las cuentas por cobrar de la organización, la rapidez con la que la empresa recibe el pago por los bienes (trabajo, servicios) vendidos de sus clientes:

Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos / Cuentas por cobrar anuales promedio

Koz = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 240-244) ng + (pág. 240-244) kg f. No. 1) / 2

Koz = línea 2110 / 0.5 x (línea 1230 al comienzo del año + línea 1230 al final del año)

Período de rotación de cuentas por cobrar ( rotación de cuentas por cobrar en días) caracteriza el vencimiento promedio de las cuentas por cobrar y se calcula como:

Período de rotación de cuentas por cobrar = Duración del período del informe / Kodz

Al analizar la actividad comercial, se debe prestar especial atención a la rotación de cuentas por cobrar y por pagar, tk. estos valores están en gran parte interrelacionados.

Una disminución en la facturación puede significar problemas con el pago de facturas o más. organización eficiente relaciones con los proveedores, proporcionando un calendario de pagos diferido más rentable y utilizando las cuentas por pagar como fuente de recursos financieros baratos.

Índice de rotación de cuentas por pagar

Este es un indicador de la velocidad a la que la empresa está pagando sus deudas con los proveedores y contratistas. El índice de rotación de cuentas por pagar muestra cuántas veces (generalmente por año) la empresa paga el monto promedio de sus cuentas por pagar, es decir, el coeficiente muestra la expansión o disminución del préstamo comercial otorgado a la empresa:

Índice de rotación de cuentas por pagar = Ingresos / Valor medio anual de cuentas por pagar

Pollas = p. 010 f. No. 2 / (pág. 620ng + pág. 620 kg f. No. 1) / 2

Gallos = p. 2110 / 0.5 x (p. 1520 al comienzo del año + p. 1520 al final del año)

Período de rotación de cuentas por pagar = Duración del período de informe / Kokz

Período de rotación de cuentas por pagar ( Rotación de cuentas por pagar en días). Este indicador refleja el vencimiento promedio de las deudas de la empresa (excluyendo pasivos con bancos y otros préstamos).

El índice de rotación de inventarios (existencias y costos)

El indicador refleja la rotación del inventario de la empresa para el período analizado:

Relación de rotación de inventario y costo = costo / valor promedio de inventario anual

Komz = pág. 020 f. No. 2 / ((pág. 210 + 220) ng + (pág. 210 + 220) kg f. No. 1) / 2

Komz = pág. 2120 / 0.5 x ((pág. 1210 + pág. 1220) ng + (pág. 1210 + pág. 1220) kg)

Rotación de caja

El indicador indica la naturaleza del uso. Dinero en la empresa:

Relación de rotación de efectivo = Ingresos / Efectivo promedio

Códigos = p. 010 f. No. 2 / (pág. 260ng + pág. 260 kg f. No. 1) / 2

Códec = p. 2110 / 0.5 x (p. 1250 al comienzo del año + p. 1250 al final del año)

Los indicadores de rotación de efectivo caracterizan la tasa de transformación de los activos en efectivo, así como la tasa de reembolso de los pasivos, los indicadores reflejan el grado de actividad comercial y la eficiencia operativa de la organización.

Efecto económico como resultado de una rotación acelerada

El efecto económico como resultado de la aceleración del volumen de negocios se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación, así como en un aumento en la cantidad de ganancias. La cantidad de fondos liberados de la circulación en relación con la aceleración (-E) o fondos atraídos adicionalmente en circulación (+ E) con una desaceleración en el volumen de negocios se determina multiplicando el volumen de ventas de un día por el cambio en la duración del volumen de negocios:

E = (Ingresos reales / Días en el período) * ΔPob

ΔPob = Sub 1 - Sub 0

Pob = (Ost * D) / Ingresos por ventas de productos

Dónde,
D - el número de días calendario en el período analizado (año - 360 días, trimestre - 90, mes - 30 días);
Ost - el capital de trabajo anual promedio;
Sub 1: la duración de una rotación en el período de informe;
Ob 0: la duración de una rotación en el período anterior.

El efecto económico de acelerar la rotación de inventarios se expresa en la liberación de capital de trabajo, reduciendo la necesidad de los mismos por parte de la empresa en relación con la mejora de su uso. Distinguir entre liberación absoluta y relativa de capital de trabajo.

La liberación absoluta refleja una disminución directa en la necesidad de capital de trabajo. La magnitud de la liberación absoluta se define como la diferencia en los valores de los activos circulantes invertidos en inventarios en los períodos analizados.

Veamos un ejemplo. En 2016, la facturación ascendió a 2.500.000 rublos, mientras que el costo anual promedio del inventario fue de 500.000 rublos. El volumen de negocios fue de 5 revoluciones. En 2017, hubo una aceleración en la facturación, la facturación también fue de 2,500,000 rublos, pero el costo anual promedio de los inventarios fue de 300,000 rublos. La facturación fue igual a la facturación de 8,33, y la liberación absoluta de capital de trabajo se define como 500.000 rublos - 300.000 rublos = 200.000 rublos.

La liberación relativa refleja la diferencia en el capital de trabajo que se necesitaría en el período actual con el volumen de negocios del período anterior. ¿Cuándo necesitamos definir la liberación relativa? En el ejemplo anterior, la rotación del año no ha cambiado, pero a menudo es posible observar una situación en la que, con una aceleración de la rotación, el costo del inventario sigue siendo el mismo, pero la rotación aumenta. Es decir, para incrementar las ventas, la empresa no necesitaba una atracción adicional de capital de trabajo.

Veamos un ejemplo. En 2016, la facturación ascendió a 2.500.000 rublos, mientras que el costo anual promedio de los inventarios fue de 500.000 rublos. El volumen de negocios fue de 5 revoluciones. En 2017, hubo una aceleración en la facturación, el costo anual promedio de los inventarios fue de 500,000 rublos y la facturación fue de 4,000,000 de rublos. No hubo una liberación absoluta de capital de trabajo: todos se invirtieron en inventarios, pero la empresa se benefició del hecho de que no necesitaba recaudar fondos adicionales para aumentar las ventas. Definamos este beneficio. La logica es como sigue.

Necesitamos determinar el valor del costo promedio anual de inventario, que sería si la rotación se mantuviera igual que en 2016. La diferencia entre este valor y el valor real en 2017 será el beneficio económico de la aceleración de la facturación en este caso.

La facturación en 2016 fue de 5 revoluciones. Permítame recordarle que la rotación en la rotación se define como la relación entre la rotación y el costo anual promedio de inventario. En nuestro caso, esto es 2,500,000 rublos / 500,000 rublos - 5 revoluciones. Si en 2017 el volumen de negocios no cambia, entonces el costo anual promedio de los inventarios sería de 4.000.000 de rublos / 5 revoluciones = 800.000 rublos. Es decir, necesitaríamos atraer 300,000 rublos adicionales: 800,000 rublos - 500,000 rublos. La empresa no necesitó recaudar estos fondos debido a que tomó medidas para acelerar la facturación.

Si calcula la rotación en días, entonces el efecto de su aceleración está determinado por la fórmula:

Efecto económico = (facturación en el período anterior - facturación en el período actual) * facturación por año / 365 días

En el período analizado, el efecto económico es igual a:

Facturación en 2016 = 500.000 rublos * 365 días / 2.500.000 rublos = 73 días

Facturación en 2017 = 500.000 rublos * 365 días / 4.000.000 de rublos = 45.625 días

Efecto económico = (73 días - 45.625 días) * 4.000.000 de rublos / 365 días = 300.000 rublos.

Según mis observaciones, casi todas las empresas tienen grandes reservas para acelerar la facturación. Cada vez con más frecuencia me preguntan cómo lograr la facturación, que el jefe / propietario de la empresa establece como objetivo. El sitio tiene varios artículos sobre este tema. Por ejemplo, "Cómo identificar reservas para incrementar la rotación" "6 pasos importantes para incrementar la rotación de mercancías".

E = Ingresos por ventas de productos / Días de facturación * Reducción de la duración de la facturación.

El equilibrio financiero de la empresa. Las fuentes de activos a largo plazo (capital fijo) de la empresa son capital y fondos prestados.

El equilibrio en la balanza de pagos está asegurado por pagos vencidos de salarios, préstamos bancarios, proveedores, presupuesto, etc.

Hay 4 tipos de estabilidad financiera de una empresa:

estabilidad absoluta:

Cepo< Собственный оборотный капитал, К ос1 = Собственный оборотный капитал /Запасы и затраты > 1

estabilidad financiera normal - en el que las existencias son más que el capital de trabajo propio, pero menos que las fuentes planificadas de su cobertura.

K os2 = Ipl / Inventarios y costos> 1

inestabilidad: se viola la balanza de pagos, pero sigue siendo posible restablecer la balanza de los medios de pago y las obligaciones de pago atrayendo fuentes de fondos temporalmente libres al volumen de negocios de la empresa (atrasos pendientes de pago del personal por salarios, presupuesto, etc.). Z = Ipl + Ivr

K os3 = (Capital de trabajo propio + Crédito por tenencia de inventarios + Fuentes de fondos libres) / Inventarios y costos< 1, К ос3 = Ипл/Затраты и запасы>1

crisis financiera(la empresa está al borde de la quiebra) : Z> Ipl + Ivr

K os4 = Ipl / Inventarios y costos< 1

La estabilidad financiera se puede restaurar mediante:

Aceleración de la rotación de capital en activos corrientes, como resultado de lo cual habrá una reducción relativa de 1 rublo. Rotación;

Reducción razonable de existencias y costos (hasta el estándar);

Reposición de capital circulante propio de fuentes internas y externas.

Efecto de apalancamiento financiero. Uno de los indicadores utilizados para evaluar la eficiencia del uso del capital prestado es el EFC. Indicador EGF :, ,

Donde BEP es la rentabilidad económica del capital total antes de impuestos e intereses del préstamo; ROA es el rendimiento económico del capital total después de impuestos; ЗК - la cantidad promedio de capital prestado; SK es la cantidad promedio de capital social; Кн - la relación entre impuestos y beneficios y la cantidad de beneficios después de los intereses; - el precio nominal de los recursos prestados (la relación entre los intereses devengados y el importe medio dinero prestado); - el precio ajustado de los recursos prestados.

EGF muestra la cantidad de aumentos de capital social en% mediante la atracción de fondos prestados al volumen de negocios de la empresa. Una EFR positiva ocurre cuando el rendimiento del capital total es mayor que el precio promedio ponderado de los recursos prestados, es decir, cuando BEP>. Si BER< , создается отрицательный ЭФР (эффект дубинки), в результате чего происходит проедание собственного капитала, может стать причиной банкротства предприятия.

Por lo tanto, al atraer recursos prestados, la empresa puede aumentar su propio capital. En este caso, es necesario tener en cuenta la titulación riesgo financiero, para cuya evaluación se calcula el nivel apalancamiento financiero... El nivel de apalancamiento financiero se mide por la relación entre la tasa de crecimiento de la ganancia neta y la tasa de crecimiento de la ganancia antes de intereses sobre el servicio de la deuda. Muestra cuántas veces la tasa de crecimiento de la ganancia neta excede la tasa de crecimiento de la ganancia obtenida para sí misma y para los acreedores. Este exceso se proporciona mediante el uso de fondos prestados. El crecimiento del apalancamiento va acompañado de un aumento en el grado de riesgo financiero asociado a una posible falta de fondos para pagar intereses sobre préstamos y empréstitos.

Análisis del nivel de deuda. Habiendo considerado las principales disposiciones de la estabilidad financiera de la empresa, llegamos a la conclusión de que el equilibrio financiero se ve afectado significativamente por nivel de deuda. El balance utiliza dos formas de expresión del nivel de endeudamiento. La primera forma es comparar la deuda total de la empresa y su capital total. Puede calcular la relación entre la deuda total y el capital total. La segunda forma es comparación de deudas totales y patrimonio.

Las dos formas son en gran parte idénticas, pero debido a su simplicidad, se debe preferir la primera.

Si tomamos el siguiente indicador como nivel de estabilidad financiera:

entonces los indicadores de deuda se verán así Índice de cobertura de capital invertido = Capital de la fuente de financiación / Capital invertido.

Las fuentes de financiación incluyen las propias fuentes de financiación (incluidas la depreciación y las reservas) y el total de los fondos prestados, excluidos los préstamos bancarios corrientes (incluidas también las deudas con empresas y asociadas).

El capital invertido incluye la inversión bruta de capital y los requisitos de capital de trabajo.

El indicador de cobertura del capital invertido debe estar cerca del 100%. El indicador por debajo del 100% refleja la situación en la que las necesidades de inversiones de capital y capital de trabajo están cubiertas por préstamos a corto plazo. Dado que estos préstamos pueden cancelarse o reducirse, es necesario asegurarse de que esta fuente de financiación no se utilice con frecuencia para cubrir necesidades continuas.

Análisis de flujos de caja en actividades productivas. Recientemente, muchos autores han pedido un alejamiento de los conceptos contables basados ​​en pérdidas y ganancias (ingresos brutos, ingresos netos), al pronosticar las dificultades de la empresa a corto plazo, y prefieren el uso de flujos de efectivo de las actividades de producción.

El flujo de caja se puede representar como un diagrama:

Activo pasivo

Cuentas corrientes del deudor +

Dinero en efectivo

Efectivo (neto)

Estructuración de los flujos de efectivo desempeñado por tres funciones: inversión, financiamiento y producción. Función de inversión combina todas las operaciones de inversión, incluidas las financieras (excluidos los gastos de fundación, que no son de gran valor), menos las correspondientes deducciones por mantenimiento de inversiones. Función de financiación incluye la atracción de recursos externos, como capital de deuda, así como ganancias y pérdidas. Elimina costos financieros y inversiones financieras e intereses corrientes de la deuda financiera. El propósito de la función de financiamiento es identificar el saldo de preinversión de los recursos externos. Función de producción incluye todas las transacciones que no están incluidas en las funciones de inversión y financiamiento.

Sobre flujo de caja están influenciados por los activos circulantes en producción, que se expresan mediante activos circulantes. El capital de trabajo incluye los fondos requeridos por la empresa para crear inventarios en almacenes y en producción, para liquidaciones con proveedores, el presupuesto, para el pago de salarios y otras operaciones.

Según las fuentes de formación, el capital de trabajo se divide en propio y prestado.

El capital de trabajo propio son fondos que están constantemente a disposición de la empresa y formados a partir de sus propios recursos (ganancias, etc.). En el proceso de movimiento, los activos circulantes propios pueden ser reemplazados por fondos que son parte de los suyos, anticipados por salarios, pero temporalmente gratis (debido a los pagos únicos por salarios). Estos fondos se llaman equiparado a los suyos, o pasivos estables. Capital de trabajo prestado: préstamos bancarios, cuentas por pagar (crédito comercial) y otros pasivos.

Trabajo efectivo las empresas tratan de lograr los máximos resultados al menor costo. Minimización de costos se logra principalmente mediante la optimización de la estructura de fuentes para la formación del capital de trabajo de la empresa, es decir una combinación razonable de recursos propios y crediticios. Los activos circulantes de la empresa están en constante movimiento, haciendo un circuito.

La rotación es la capacidad de una organización para hacer el uso más eficiente de sus fondos.

Análisis de la provisión de fondos propios circulantes y equivalentes. Este análisis se lleva a cabo para una evaluación objetiva de la situación financiera. El grado de provisión con fondos propios circulantes y equivalentes se establece comparando el monto de estos fondos con el estándar establecido. De acuerdo con el balance de la actividad principal del contratista, determinaremos la desviación del monto real de nuestros propios fondos circulantes y equivalentes del estándar.

A) Fundamentos del lenguaje UML. CASO-significa “ROSA RACIONAL”. Conceptos básicos y propósito. B) Sistema de peregrinos. Las principales funciones y capacidades de este sistema.

Herramientas CASE orientadas a objetos (Rational Rose)

Rosa racional- Herramienta CASE de Rational Software Corporation (EE. UU.) - diseñada para automatizar las etapas de análisis y diseño software, así como para la generación de códigos en varios idiomas y la liberación de documentación del proyecto. Rational Rose utiliza una metodología de síntesis de análisis y diseño orientado a objetos, basada en los enfoques de tres expertos líderes en el campo: Booch, Rambeau y Jacobson. La notación universal para el modelado de objetos (UML - Unified Modeling Language), desarrollada por ellos, pretende ser un estándar en el campo del análisis y diseño orientado a objetos. La variante específica de Rational Rose está determinada por el lenguaje en el que se generan los códigos de programa (C ++, Smalltalk, PowerBuilder, Ada, SQLWindows y ObjectPro). La versión principal, Rational Rose / C ++, le permite desarrollar documentación del proyecto en forma de diagramas y especificaciones, así como generar códigos de programa C ++. Además, Rational Rose incluye herramientas de reingeniería de software para permitir la reutilización de componentes de software en nuevos proyectos.

Estructura y función

En el corazón del trabajo de Rational Rose está la construcción de varios tipos de diagramas y especificaciones que definen la estructura lógica y física del modelo, sus aspectos estáticos y dinámicos. Estos incluyen diagramas de clases, estados, scripts, módulos, procesos.

Hay 6 componentes estructurales principales en Rational Rose: un repositorio, una interfaz gráfica de usuario, un navegador de proyectos (navegador), una herramienta de control de proyectos, una herramienta de recopilación de estadísticas y un generador de documentos. Se les agrega un generador de código (individual para cada idioma) y un analizador para C ++, que proporciona reingeniería - restauración del modelo del proyecto a partir del código fuente de los programas.

El repositorio es una base de datos orientada a objetos. Los visores proporcionan "navegación" a través del proyecto, incluido el desplazamiento por las jerarquías de clases y subsistemas, el cambio de un tipo de diagrama a otro, etc. Medios de generación automática de códigos de programa en C ++ utilizando la información contenida en la lógica y la física modelos del proyecto, archivos de encabezado de formulario y archivos de descripciones de clases y objetos. El esqueleto del programa creado de esta manera se puede refinar mediante programación directa en el lenguaje C ++. El analizador de código C ++ se implementa como un módulo de programa independiente. Su propósito es crear módulos de proyecto en formato Rational Rose basados ​​en información contenida en fuentes C ++ definidas por el usuario. Durante el funcionamiento, el analizador supervisa la exactitud de los textos fuente y diagnostica errores. El modelo obtenido como resultado de su trabajo se puede utilizar en su totalidad o en fragmentos en varios proyectos. El analizador tiene una amplia gama de configuraciones de entrada y salida. Por ejemplo, puede definir los tipos de archivos fuente, el compilador subyacente, especificar qué información debe incluirse en el modelo generado y qué elementos del modelo de salida deben mostrarse. Por tanto, Rational Rose / C ++ ofrece la posibilidad de reutilizar componentes de software.

Como resultado del desarrollo del proyecto utilizando la herramienta CASE de Rational Rose, se generan los siguientes documentos: diagramas de clases; diagramas de estado; diagramas de escenarios; diagramas de módulos; diagramas de proceso; especificaciones de clases, objetos, atributos y operaciones; preparación de textos de programas; modelo del sistema de software desarrollado; diagramas de actividades; diagramas de colaboración

Entorno operativo... Rational Rose opera en varias plataformas: IBM PC (en entorno Windows), estaciones Sun SPARC (UNIX, Solaris, SunOS), Hewlett-Packard (HP UX), IBM RS / 6000 (AIX).

Diagramas de estados... Cada objeto del sistema que tiene un determinado comportamiento puede estar en determinados estados, pasar de un estado a otro, realizando determinadas acciones en el proceso de implementación del escenario del comportamiento del objeto. El comportamiento de la mayoría de objetos de sistemas reales se puede representar desde el punto de vista de la teoría de los autómatas finitos, es decir, el comportamiento de un objeto se refleja en sus estados, y este tipo de diagrama permite reflejarlo gráficamente. Para ello se utilizan dos tipos de diagramas: diagrama de estados (diagrama de estados) y diagrama de actividades (diagrama de actividades). Statechart está diseñado para mostrar los estados de los objetos del sistema que tienen un modelo de comportamiento complejo. Es uno de los dos diagramas de máquina de estado a los que se puede acceder desde un solo elemento de menú.

Diagramas de actividad. eso mayor desarrollo diagramas de estado. De hecho, este tipo de diagramas también se puede utilizar para reflejar los estados de un objeto modelado, sin embargo, el propósito principal de un diagrama de actividad es reflejar los procesos comerciales de un objeto. Este tipo de diagrama le permite mostrar no solo la secuencia de procesos, sino también la ramificación e incluso la sincronización de procesos.

Este tipo de diagramas permite diseñar algoritmos para el comportamiento de objetos de cualquier complejidad, y también se puede utilizar para elaborar diagramas de bloques.

Diagramas de colaboración.

Este tipo de diagrama le permite describir las interacciones de los objetos, abstrayéndose de la secuencia de transmisión de mensajes. Todos los mensajes recibidos y transmitidos de un objeto en particular y los tipos de estos mensajes se reflejan en este tipo de diagramas de forma compacta.

Debido a que los diagramas de Secuencia y Colaboración son vistas diferentes del mismo proceso, Rational Rose le permite crear un diagrama de Colaboración a partir de Secuencia y viceversa, y también sincroniza automáticamente estos diagramas.

Diagramas de clases.

Este tipo de diagrama le permite crear una vista lógica del sistema, a partir de la cual se genera el código fuente de las clases descritas.

Los iconos de diagrama le permiten mostrar jerarquías complejas de sistemas, relaciones de clase (Clases) e interfaces (Interfaces). Este tipo de diagrama tiene un contenido opuesto al diagrama de colaboración, que muestra los objetos del sistema. Rational Rose le permite crear clases utilizando este tipo de diagrama en una variedad de notaciones. En la notación propuesta por G. Booch, que se llama Booch, las clases se representan como algo borroso, como una nube. Por lo tanto, G. Booch está tratando de mostrar que una clase es solo una plantilla, según la cual se creará un objeto específico en el futuro.

Y, por supuesto, Rational Rose le permite crear diagramas de clases en notación unificada.