Rotación de capital circulante. Fórmula y cálculo de la rotación del capital de trabajo Valor estándar de la rotación del capital de trabajo

¿Cómo entender si algo debe cambiarse radicalmente en la política de compras o surtido, o si se está llevando a cabo de manera efectiva? Para hacer esto, no necesita calcular diferentes indicadores y comparar una gran cantidad de datos. Basta con calcular los indicadores de la rotación del capital de trabajo y ver su dinámica. Incluso un indicador puede ser suficiente: la tasa de rotación en dinámica durante al menos medio año o un año.

Al rastrear la dinámica de este indicador, definitivamente no puede perderse el momento en que la gestión de adquisiciones y surtido se ha vuelto menos efectiva. ¿Por qué la rotación de capital de trabajo material es un indicador tan importante? Porque muestra la esencia del proceso de comercio o producción, que consiste en el siguiente ciclo: Dinero - Bienes en venta - Dinero ". La velocidad de esta transformación, o mejor dicho, cuántas veces durante el período se produce esta rotación de dinero a bienes y nuevamente a dinero y hay una rotación. Cuanto más alto es, más rápido se recuperan los fondos invertidos, más rápido la empresa obtiene ganancias.

Fórmula de rotación de capital circulante

, dónde

Cob - ratio de facturación, B - Ingresos durante un período determinado (sin IVA), Co - volumen medio de capital circulante para el período. El indicador Co se calcula como la suma del capital de trabajo al inicio del período y al final, dividido por la mitad.

Por ejemplo, si durante el año se realizó electrodomésticos en la cantidad de 1200 mil rublos. (sin IVA), y el capital de trabajo promedio fue de 600 mil rublos, entonces el coeficiente será igual a 2.

También es útil para el análisis el cálculo de la rotación del capital de trabajo en días o la duración de la rotación, que se calcula mediante la fórmula:

, dónde

Dob es la duración de la rotación, Kob es el índice de rotación y Dp es la duración del período considerado en días. En el ejemplo numérico anterior con electrodomésticos la duración del volumen de negocios será igual a:

Por tanto, la duración del volumen de negocios en el ejemplo anterior es de seis meses. Esto significa que invertido en facturación recursos financieros volverá con una ganancia en seis meses.

El índice de rotación del capital de trabajo no tiene marcos o límites estrictamente definidos. Será diferente según el campo de actividad, la demanda de productos e incluso la ubicación de la tienda. Por ejemplo, en comercio al por mayor esta cifra puede ser bastante alta para los bienes de consumo diario.

Qué indicadores comparar para un análisis efectivo

El indicador de la rotación del capital de trabajo se calcula al menos una vez por trimestre y se compara en dinámica. También tiene sentido comparar las tasas de rotación de empresas similares, por ejemplo, diferentes puntos de venta una empresa. La gestión de la rotación del capital circulante de la empresa comienza con una comparación de estos indicadores en dinámica. Sería bueno comparar las cifras de facturación con datos similares de la competencia, si estos datos están disponibles públicamente.

Como una de las formas de acelerar la rotación del capital de trabajo en su conjunto para la empresa, puede utilizar cambios en el surtido. Para ello, la tasa de rotación se calcula para tipos individuales de productos. Los coeficientes obtenidos se comparan entre sí y sobre la base de esto es posible derivar un coeficiente mínimo o promedio condicional. Si para algunos nombres de productos este indicador resulta ser más bajo, entonces vale la pena reducir significativamente la cantidad de este producto o abandonarlo por completo. V empresas manufactureras tales productos se descontinúan o su producción se reduce.

Si son estos productos los que tienen un beneficio estratégico, entonces puede tomar medidas y medidas para acelerar la rotación del capital de trabajo. También es aconsejable aumentar la facturación no solo para cada tipo de producto, sino también para la empresa en su conjunto: cuanto mayor sea la tasa de rotación, mayor será la rentabilidad de la empresa. La facturación está influenciada por:

• El costo y los tipos de materiales utilizados en la producción;
• El ritmo de producción y la duración del ciclo de producción;
• Emitir volúmenes o volúmenes de ventas;
• Cualificación de los empleados de la empresa (tanto en producción como en comercio).

Al mejorar estos componentes y parámetros, puede acelerar la rotación y aumentar los indicadores significativos de la empresa.

Los ratios de actividad empresarial le permiten analizar la intensidad con la que una empresa utiliza sus fondos. Como regla general, este grupo incluye varios indicadores de volumen de negocios (rendimiento de los activos). Los indicadores de rotación (rendimiento de los activos) son de gran importancia para evaluar la situación financiera de una empresa, ya que la tasa de rotación de fondos, es decir, la velocidad de su transformación en forma monetaria, tiene un impacto directo en la solvencia de la empresa. Además, un aumento en la tasa de rotación de fondos, en igualdad de condiciones, refleja un aumento en la producción y el potencial técnico de la empresa.

El volumen de negocios generalmente se calcula utilizando la siguiente fórmula:

donde FO SR es el índice de rotación.

El costo promedio del tipo de fondos para el período es igual a la suma del costo de los fondos al principio y al final del período, dividido por 2.

En la fórmula (3.8) la rotación de fondos (FS SR) se expresa en rotaciones. Para expresar la rotación de fondos en días, para ello es necesario conocer la cantidad de días en el período de facturación. Luego, el período de rotación de fondos en días (P SR) se determina mediante la fórmula:

donde T es el número de días del período de facturación.

Por lo general, para la comparabilidad de los resultados del IF, el SR se calcula para un período anual. En este caso, el valor de T se toma igual a 365 días. Al calcular el FD SR para un mes, trimestre, medio año, para llevar el valor de FD SR al período del año, los ingresos deben multiplicarse por 12, 4 o 2, respectivamente.

Los indicadores de volumen de negocios más utilizados son:

1) el índice de rotación de activos;

2) el índice de rotación de activos fijos;

3) el índice de rotación de los activos corrientes;

4) el índice de rotación de cuentas por cobrar;

5) el índice de rotación de las cuentas por pagar;

6) el índice de rotación de inventarios;

7) la duración de la rotación del capital de trabajo productivo neto;

8) la tasa de rotación de capital;

9) la duración de la rotación de capital;

10) índice de rotación Capital social.

Ratio de rotación de activos (ratio de transformación (CT) o eficiencia de recursos determinado por la fórmula:

FO A = KT = Vyr / A. (3.10),

Aquí A es el valor medio anual de los activos totales, que es igual a:

A = OF + OBF,

donde OF, OBF - respectivamente, el valor medio anual de los activos principales (no corrientes) y activos corrientes (circulantes) (OBF).

Este indicador (FO A) se puede interpretar de dos formas. Por un lado, la rotación de activos refleja cuántas veces durante el período se invierte el capital invertido en los activos de la empresa (se completa el ciclo completo de producción y circulación), es decir, evalúa la intensidad del uso de todos los activos, independientemente de las fuentes de su formación. Por otro lado, la eficiencia de los recursos muestra cuántos rublos de ingresos tiene una empresa por un rublo invertido en activos. El crecimiento de este indicador indica un aumento en la eficiencia de su uso.

Una disminución en FD A indica la presencia de problemas en la gestión. Si la rotación de activos disminuye, entonces en el proceso de análisis es necesario estudiar con más detalle los indicadores de rotación de capital y establecer en qué etapas de la circulación hubo una desaceleración (o aceleración) en el movimiento de fondos. Para hacer esto, debe determinar la facturación por separado de cada tipo de activo. Hay que tener en cuenta que la rotación de activos también depende de la estructura orgánica del capital: cuanto mayor es la participación del capital fijo, que gira lentamente, menor es la tasa de rotación y mayor es la duración de la rotación del capital agregado total. .

Al comparar indicadores para diferentes empresas o para una empresa, pero para diferentes años es necesario verificar si se garantiza la uniformidad en la evaluación del valor promedio anual de los activos (método de cálculo de la depreciación, depreciación del equipo).

La duración de la rotación de activos puede variar debido al monto de los ingresos (Vyr) y los saldos promedio de los activos (A). Para calcular la influencia de estos factores se utiliza el método de sustitución en cadena:

la cantidad de ingresos (volumen de negocios)

activos promedio

La duración de la residencia del capital en determinados tipos de activos se puede determinar multiplicando la duración total de la rotación de activos por el peso específico ciertos tipos activos en el monto anual promedio total de activos.

Índice de rotación de activos fijos (o productividad del capital de los activos fijos) determinado por la fórmula:

FO DE OF = Vyr / OF, (3.16),

donde FO OF – la tasa de rotación de activos fijos (no circulantes).

Un aumento en la productividad del capital, además de un aumento en el volumen de productos vendidos, se puede lograr debido a la participación relativamente baja de los activos fijos, y debido a su mayor nivel técnico. Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos, menores serán los costos del período sobre el que se informa. Un bajo nivel de productividad del capital indica ventas insuficientes o un nivel demasiado alto de inversión en este tipo de activos. Para aumentar la facturación, las empresas están tratando de deshacerse de los activos fijos que no están involucrados en la producción.

El recíproco del rendimiento de los activos de los activos fijos se llama intensidad de capital (FOE) y se define de la siguiente manera:

En este caso, el ahorro o necesidad adicional de los mismos será igual a:

donde OFE F; FE PL - la intensidad de capital real y planificada, respectivamente; Vyr PL es el volumen de producción planificado.

Los ahorros de costos o la necesidad adicional de los mismos causados ​​por un aumento en los volúmenes de producción se pueden calcular utilizando la fórmula:

, (3.19)

donde OF PL, OF F son el costo planificado y real de los activos fijos, respectivamente;

Vyr PL, Vyr F: volumen de producción planificado y real, respectivamente.

El análisis adicional de los resultados obtenidos se puede realizar en dos direcciones:

1) en caso de un aumento en la intensidad de capital y un aumento en la necesidad de fondos, los analistas deben analizar las razones de este aumento (disminución en los volúmenes de producción y deterioro en la utilización de los equipos, un aumento en su costo, por ejemplo, como resultado de revalorización, etc.) y determinar las fuentes de cobertura de la necesidad adicional surgida;

2) con una disminución en la intensidad de capital y una disminución en la necesidad de activos fijos, es necesario ver si habrá equipos excesivos o subutilizados. Ambos conducirán a un aumento en el costo de producción en parte costes fijos y, en consecuencia, una disminución de los beneficios.

El indicador de la eficiencia del uso de activos fijos es la relación capital-trabajo (PP), que se calcula mediante la fórmula:

donde H P es el número de personal.

Subsecuente análisis factorial permite estudiar la influencia de cada uno de los factores en la aceleración de la rotación de activos fijos.

Usando el método de expansión, el numerador y el denominador se pueden multiplicar por el número de personal (HR), lo que nos permite establecer una dependencia directa de la productividad del capital sobre la productividad del trabajo (PT) y una dependencia inversa de la relación capital-trabajo de los trabajadores. (PÁGINAS):

. (3.21)

Por lo tanto, está claro que cualquier equipo comprado debería proporcionar un aumento mucho mayor en la productividad laboral en comparación con la dinámica del precio de

equipo. Cuanto mayor sea el costo del equipo, más productividad se requiere del equipo.

La influencia de los factores en el aumento de la producción se puede calcular utilizando el método de sustituciones de cadenas:

El impacto de los cambios en los activos fijos (OF) sobre los ingresos

dónde está el cambio en los ingresos debido a cambios en los activos fijos; - rendimiento de los activos de los activos fijos en el período base; ∆ОФ - cambio de activos fijos para período de información;

El impacto de los cambios en la productividad del capital de los activos fijos (FO OF) en los ingresos

donde - cambio en los ingresos debido a cambios en la productividad del capital de los activos fijos; OF 1 - activos fijos para el período sobre el que se informa; - cambio en la productividad del capital de los activos fijos durante el período objeto de examen;

Influencia total de los factores en los ingresos

Ratio de rotación de activos corrientes determinado por la fórmula:

FO OBF = Vyr / OBF, (3.25)

donde FO OBF es la razón de la rotación de activos corrientes.

Índice de rotación de cuentas por cobrar determinado por la fórmula:

FO DZ = Vyr / DZ, (3.26)

donde FO DZ - índice de rotación de cuentas por cobrar; ДЗ - cuentas por cobrar reales anuales promedio.

De acuerdo con el coeficiente FD de DZ, se juzga cuántas veces, en promedio, DZ se convirtió en dinero en efectivo durante el período del informe. Es aconsejable comparar el valor de FD DZ con los valores de los indicadores promedio de la industria, los indicadores de los competidores, así como con los valores de los indicadores de facturación de cuentas por pagar. Este enfoque le permite comparar los términos de los préstamos comerciales que la empresa utiliza de otras empresas, con los términos de los préstamos que la empresa ofrece a otras empresas.

La calidad de la DZ se evalúa por el peso específico de la liquidación de la letra de cambio en ella, ya que la letra es un activo de alta liquidez que puede venderse a un tercero antes de su vencimiento.

Índice de rotación de cuentas por pagar determinado por la fórmula:

FO KZ = Seb / KZ, (3.27),

donde FO KZ - volumen de negocios de las cuentas por pagar; Seb: el costo de los bienes vendidos (compras de la empresa durante el período analizado; КЗ: el costo anual promedio de las cuentas por pagar.

El costo de ventas se determina a partir de sistemas contables e incluye costos directos de materiales, costos directos de mano de obra, gastos generales de producción y gastos generales.

Debido a las dificultades para obtener información inicial, la siguiente fórmula se usa con mayor frecuencia para el cálculo:

FO KZ = KZ * 360 / Exp. (3,28).

En este caso la duración de la rotación de las cuentas por pagar muestra el período durante el cual la empresa puede liquidar sus cuentas por pagar si los ingresos de la empresa se mantienen al nivel del período del informe y no genera nueva deuda.

El indicador de la duración de la rotación de las cuentas por pagar puede considerarse como un indicador de la solvencia de la empresa a corto plazo. El Decreto del Presidente de la Federación de Rusia de 20.12.94, No. 2204 y la ley federal establecieron un plazo de tres meses para el cumplimiento de las obligaciones monetarias para los pagos de los productos entregados.

Si calculamos las cuentas por cobrar y por pagar en días, determinaremos cuántos días, en promedio, se requieren para pagar, respectivamente, la cuenta por cobrar o por pagar.

Índice de rotación de inventario determinado por la fórmula:

FO ZAP = Vyr / Z, (3.29)

donde FO ZAP es el índice de rotación de inventario; З - el costo anual promedio de las reservas.

En general, cuanto mayor es el FO ZAP, menos fondos están vinculados en este elemento menos líquido del capital de trabajo, más estructura líquida tiene el capital de trabajo y más estable es la posición financiera de la empresa. Una desaceleración en la rotación de inventarios puede ocurrir debido a la acumulación de excedentes, materiales obsoletos y de lento movimiento (esto es fácil de establecer a partir de registros o saldos de inventario), así como debido a la adquisición de inventario adicional debido al crecimiento esperado de la inflación. y tasas de déficit.

La duración de la rotación del capital de trabajo productivo neto es otra indicador de volumen de negocios .

, o necesidades financieras actuales operativas (OTFP), representa la suma de los inventarios (Z + NP + GP) y las cuentas por cobrar menos las cuentas por pagar (no financieras) de la deuda.

Capital de trabajo neto de fabricación (CHPOK) está determinado por la fórmula:

CHPOK = OTFP = Z + NP + GP + DZ - KZ. (3,30)

La duración media de la rotación de activos tangibles (P CHPOK o P FC) caracteriza la presencia o ausencia (si el indicador menos que cero) en la empresa de su propio capital de trabajo de producción (en días):

P CHPOK = P FC = P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ = P OP - P KZ, (3.31)

donde П ФЦ - la duración del ciclo financiero; P Z - la duración de la rotación de existencias de materias primas, materiales; P GP - duración de la rotación productos terminados; П ДЗ - duración de la rotación de cuentas por cobrar; П ПР - la duración del ciclo de producción; P OP - el período (duración) del ciclo operativo; P NZ - la duración de la rotación del trabajo en curso.

El valor positivo del indicador (P CHPOK o P FC) indica el tiempo durante el cual circulan los activos circulantes de la empresa (después de recorrer todo el círculo desde el pago de materias primas y materiales, encontrarlos en forma de inventarios, trabajo en curso, existencias de productos terminados hasta recibir el pago de los productos vendidos).

Tanto las necesidades financieras actuales (PTF) totales como operativas se pueden calcular en rublos, como un porcentaje de la facturación (volumen de ventas, ingresos por ventas), así como en el tiempo en relación con la facturación:

Si el resultado es, digamos, 50%, entonces esto significa que la escasez de capital de trabajo de la empresa es equivalente a la mitad de su volumen de negocios anual; La empresa trabaja 180 días al año solo para cubrir su PTF. Un valor negativo del indicador indica la ausencia de su propio capital de trabajo, y el valor del CHPOK (u OTFP) caracteriza el monto mínimo de un préstamo para la reposición del capital de trabajo requerido por la empresa.

Con base en el análisis de la duración de la rotación del capital de trabajo neto, se puede hacer lo siguiente: conclusiones sobre la calidad de la gestión empresarial. Con la gestión racional del capital de trabajo de la empresa, la duración de la rotación del capital productivo neto es positiva, pero cercana a cero. Esto significa que la estructura de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar está equilibrada, y la cantidad de inventario está determinada por las características tecnológicas de la producción.

Un aumento en el indicador considerado indica que importantes recursos financieros están congelados en el capital de trabajo. En consecuencia, o la empresa tiene una actividad de compra y venta irracional (las existencias son excesivas) o el trabajo con los deudores es ineficaz y la empresa ofrece un préstamo gratuito a sus contrapartes.

El valor negativo, pero cercano a cero, de la duración de la rotación indica el riesgo de la política de la empresa, que basa sus actividades en el uso de préstamos gratuitos de proveedores. Los valores negativos significativos indican que la empresa no tiene sus propios activos circulantes ( su valor caracteriza el monto mínimo del préstamo para la reposición del capital de trabajo) y la presencia de problemas con la estabilidad financiera. Las razones del crecimiento en la duración de la rotación del capital de trabajo productivo neto pueden ser la falta de rentabilidad de la empresa o la desviación de fondos (ver Figura 1.14). En ambos casos, la disposición recursos financieros tal empresa no resolverá sus problemas. Por lo tanto, no tiene sentido otorgar un préstamo a una empresa de este tipo.

La actividad comercial de una empresa se manifiesta en la tasa de rotación de su capital. La aceleración de la rotación de capital indica un uso más intensivo del mismo y un aumento en la actividad comercial de la empresa. Por el contrario, una desaceleración en la rotación de efectivo es un signo de desaceleración. De la velocidad

la rotación de capital depende de su rentabilidad y, como resultado, de la liquidez, la solvencia y la estabilidad financiera de la empresa.

Por lo tanto, en el proceso de análisis, es necesario estudiar con más detalle los indicadores de rotación de capital, para establecer en qué etapas de la circulación hubo una desaceleración o aceleración del movimiento de fondos, para desarrollar medidas para eliminar y prevenir una espasmo de liquidez.

Tasa de rotación de capital caracterizado por ratios de rotación de capital :

· El índice de rotación (K aproximadamente);

· Duración de una revolución (P o6).

Índice de rotación de capital calculado por la fórmula:

El indicador inverso de la tasa de rotación de capital se llama intensidad de capital (Ke):

Duración de la rotación de capital calculado por la fórmula:

donde D es el número de días naturales en el período analizado (año - 360 días, trimestre - 90, mes - 30 días).

Saldos medios de todo el capital y sus partes constituyentes calculado por el promedio cronológico: 1/2 del monto al comienzo del período más el saldo al comienzo de cada mes siguiente más 1/2 del saldo al final del período y el resultado se divide por el número de meses en el período del informe. La información necesaria para calcular los indicadores de volumen de negocios está disponible en el balance y en el estado de resultados financieros.

Al determinar la rotación de todo el capital, el monto de la rotación debe incluir los ingresos totales de todos los tipos de ventas. Si solo se calculan los indicadores de rotación del capital operativo, entonces solo procede de

ventas de productos. Rotaciones y saldos de cuentas promedio inversiones de capital, las inversiones financieras a largo y corto plazo en este caso no se tienen en cuenta.

Rotación de capital, por un lado, depende de la tasa de rotación del capital fijo y circulante, y por otro, de su estructura orgánica: cuanto mayor es la participación del capital fijo, que gira lentamente, menor es la tasa de rotación y mayor es la duración de la rotación del capital total total involucrado en el proceso operativo, aquellos.

Índice de rotación de capital social calculado por la fórmula:

FO SK = Vyr / SK, (3,36)

donde FO SK es el índice de rotación del capital social; SK es el costo promedio anual del capital.

Desde un punto de vista financiero, el indicador (FO SK) caracteriza la tasa de rotación del capital invertido, desde un punto de vista económico: la actividad de los fondos que arriesga el propietario. Si es demasiado alto, esto conlleva un aumento de los recursos crediticios y la posibilidad de llegar al límite más allá del cual los acreedores comienzan a participar más en el negocio que los propietarios.

Ahorros o sobrecostos de fondos y capital basados ​​en los resultados de la rotación se define como el producto de la suma de las ventas de un día (Exp 1) y la diferencia en días de volumen de negocios (P OB) de los períodos de notificación (1) y base (planificado) (0):

, (3.37)

donde ± E - ahorros (-) debido a la aceleración o sobrecostos (+) con una desaceleración en la rotación de capital; Vyr 1 - ingresos (cantidad de volumen de negocios) para el período del informe; T es la duración del período de notificación en días; P OB1 - la duración de la rotación de fondos en el período de informe en días; P OB0 - la duración de la rotación de fondos en el período base en días.

Por ejemplo, si comparamos los resultados del segundo trimestre con el primero, obtenemos los siguientes resultados:

La rotación de inventarios empeoró en el segundo trimestre, lo que llevó a la atracción de fondos adicionales por un monto de 227,264.49 mil rublos, lo que empeora condición financiera empresas.

Para determinar el valor del aumento en el volumen de producción debido a un aumento en la rotación del capital de trabajo (en igualdad de condiciones), usaremos la dependencia:

Entonces es fácil determinar el aumento en la producción acelerando la rotación del capital de trabajo utilizando el método de sustituciones en cadena:

donde - un aumento en el volumen de ventas de productos debido a un aumento en la rotación del capital de trabajo (OBF); - aumento durante el período del informe en el número de rotación de capital de trabajo (OBF); 0 y 1, respectivamente, los períodos base y de informe.

Se entiende por rotación del capital circulante el período medio durante el cual los activos circulantes completan un ciclo completo, pasando por la forma monetaria, la esfera de producción y circulación, recuperándose en su forma original. Indicadores de rotación del capital de trabajo:

1. La tasa de rotación, caracterizando el número de revoluciones realizadas por el capital circulante durante el año. Calculado dividiendo el volumen promedio productos comercializables, estimado al costo o en precios de venta (T), sobre el saldo promedio del capital de trabajo (C 0):

K volumen de negocios = T / C sobre

2. La duración de una revolución, caracterizando la duración en días de una rotación completa de capital de trabajo (D). Este indicador se calcula dividiendo 360 días (número de días en un año) por el índice de rotación (Girar);

D = 360 / K volumen de negocios.

3. Factor de carga capital de trabajo, que caracteriza la cantidad de capital de trabajo por unidad de productos vendidos. Se determina dividiendo el saldo promedio del capital de trabajo (C 0) por el volumen de productos comerciales (T):

Carga de K = C o / T

Liberación de capital de trabajo- este es el principal resultado de acelerar su facturación. La liberación crea las condiciones para el uso de este capital para otras necesidades de la empresa o para la producción de volúmenes adicionales de productos.

Liberación absoluta tiene lugar en aquellos casos en que su valor total disminuye en comparación con el período anterior mientras se mantiene el volumen de producción.

La liberación relativa de capital de trabajo se produce cuando la rotación del capital de trabajo se acelera y va acompañada de un aumento en el volumen de producción.

La liberación relativa y absoluta de capital de trabajo tiene un común base economica y ahorro de costes medios.

El estudio de los indicadores de facturación y su mejora son la tarea más importante del servicio financiero de cualquier empresa y el punto de partida gestión financiera en este dominio.

6 Gestión de capital de trabajo adelantado en inventarios de producción (+ modelos de orden económico, óptimo, descuento (compendio)

Reservas productivas- Esta es una parte del capital de trabajo de la empresa, adelantada en existencias de materias primas, materiales, componentes, repuestos y productos semiacabados. Los stocks de producción juegan un papel importante en las actividades de la empresa, ya que su presencia está asociada al funcionamiento del proceso productivo, su ritmo y continuidad.

Política de gestión de inventarios en la mismísima vista general se reduce a resolver dos problemas:

- optimización de costos sobre la formación de stocks de producción;

- optimización de volumen existencias de producción. El objetivo final de la gestión de inventario es encontrar un valor tal que:

Por un lado, minimiza los costos generales de su formación;

Por otro lado, es suficiente para trabajo exitoso empresas.

El proceso de optimización de los costes de formación de inventarios como principio fundamental presupone su clasificación. Estos costos incluyen:

.- costos de almacenamiento de existencias - estos son los costos de su almacenamiento y terminación, seguros, así como los costos asociados con la pérdida natural y obsolescencia de las existencias;

- costos de mantenimiento de inventario- estos son los costos de su colocación, transporte y manipulación de mercancías;

- costos asociados con la escasez de existencias, Esto incluye pérdida de ventas, pérdida de confianza del cliente e interrupciones en la producción.

A continuación, se realizan cálculos para optimizar cada uno de los tipos de costos mencionados: 1 . Los cálculos para optimizar los costos asociados con la tenencia de inventarios se basan en el hecho de que estos costos tienden a aumentar en proporción directa al tamaño promedio del inventario, que a su vez depende de la frecuencia de reposición. Entonces, si la demanda anual total de materias primas o bienes es S unidades, y la empresa ordena N lotes idénticos por año, luego S / N unidades - el tamaño de un pedido. Si las existencias se consumen de manera uniforme durante todo el año y la empresa no crea existencias de seguros, entonces las existencias promedio (A) será igual a:

Al denotar el costo anual de almacenamiento de inventario, expresado como un porcentaje, a través de C, puede encontrar el costo anual total de almacenamiento (TCC):

TCC = C * P * A,

dónde R- el precio de compra de una unidad de acciones; A - el volumen de reservas en unidades naturales.

2. Al optimizar los costes de realización y cumplimiento de pedidos, parten del hecho de que su volumen, por regla general, no depende del tamaño del lote. Este elemento de los costos totales se define como el producto de los costos de colocar y recibir un lote por el número de lotes por año.

Designemos los costos de realizar y aceptar un pedido. F, número de pedidos realizados por año - N , entonces el costo total de cumplimiento del pedido (TOC) será determinado por la fórmula

TOC = F * N.

3. Costo total de mantenimiento de inventario (TIC) se definen como la suma de los costos de almacenamiento de stock y los costos de cumplimiento de pedidos:

TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)

Denotemos la cantidad del lote pedido Q, luego A = Q / 2 y

TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,

Proceso de optimización de inventario le permite mantener la continuidad de la producción y evitar costos innecesarios en esta área y congelar fondos en exceso de existencias que no están en demanda por producción.

Los cálculos asociados con la optimización de un lote de un pedido se basan en la necesidad de maniobrar entre dos datos dados:

Con un aumento en el tamaño de los envíos para la compra de materias primas, su costo y los costos asociados con la realización de pedidos, su entrega al almacén y su aceptación en el almacén disminuyen, pero aumentan los costos de su almacenamiento;

A medida que el tamaño de los lotes disminuye, los costos de adquisición aumentan, pero los costos de almacenamiento de inventario disminuyen.

Matemáticamente, esta dependencia se puede expresar mediante la siguiente fórmula:

donde RPP 0 es el óptimo el tamaño medio envío de mercancías; OPP: el volumen de consumo industrial de bienes (materias primas o materiales) en el período objeto de examen; С рз - el costo promedio de realizar un pedido; С х: el costo de almacenar una unidad de bienes en el período que se examina.

En consecuencia, el stock de producción promedio óptimo se determina mediante la siguiente fórmula:

P3 0 = RPP 0/2.

donde P3 0 es el tamaño medio óptimo del stock industrial (materias primas, materiales); RPP 0 es el tamaño medio óptimo del envío de mercancías.

Los cálculos para optimizar el volumen de inventarios deben tener en cuenta la necesidad de crear sus existencias de seguridad, que está predeterminada por la imprevisibilidad del proceso de producción.

Al planificar el tamaño de las existencias de seguros, se debe comparar la cantidad de daño posible por la ausencia de cualquier producto y la cantidad de costos para almacenar este producto. El tamaño de las existencias de seguridad suele estar determinado por el período probable de interrupción del suministro o el período probable de inactividad de la planta.

Realizando los cálculos anteriores y las acciones de gestión necesarias en el ámbito de la planificación, maniobra de stocks, el servicio financiero de la empresa asegura en definitiva la optimización de su volumen, estructura y minimización de costes para su adquisición y mantenimiento.

Las tasas de rotación (ratios de negocio) - un grupo de coeficientes que muestran la intensidad del uso de activos o pasivos. Los principales ratios de rotación son:

Los indicadores relativos de la actividad empresarial (facturación) que caracterizan la eficiencia de utilizar los recursos de la organización, son las tasas de rotación. El valor promedio de los indicadores se determina como el promedio cronológico de un período determinado (según la cantidad de datos disponibles); en el caso más simple, puede definirse como la mitad de la suma de los indicadores al principio y al final del período de presentación de informes.

Todos los coeficientes se expresan en tiempos y la duración del volumen de negocios se expresa en días. Estos indicadores son muy importantes para la organización. Primero, el tamaño de la rotación anual depende de la tasa de rotación de fondos. En segundo lugar, el valor relativo de los costos de producción (circulación) está asociado con el tamaño del volumen de negocios y, en consecuencia, con el volumen de negocios: cuanto más rápido es el volumen de negocios, menos costos recaen en cada volumen de negocios. En tercer lugar, la aceleración del volumen de negocios en una etapa u otra de la circulación de fondos implica una aceleración del volumen de negocios en otras etapas. La posición financiera de la organización, su solvencia dependen de la rapidez con que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.

Consideremos las fórmulas para calcular las tasas de rotación más comunes (actividad empresarial).

Ratio de rotación de activos

La rotación de fondos invertidos en la propiedad de una organización se puede evaluar:

• tasa de rotación: el número de revoluciones que realizan el capital de la organización o sus componentes durante el período analizado;
• Período de rotación: el período promedio durante el cual los fondos invertidos en operaciones de producción y comerciales se devuelven a la actividad económica de la organización.

El índice de rotación de activos refleja el grado de rotación de todos los activos a disposición de la organización en una fecha determinada y se calcula como la relación entre los ingresos por ventas y el valor promedio de los activos de la organización para el período.

Relación de rotación de activos = Ingresos / Cantidad promedio de activos en el período

Período de rotación de capital total (en días) = ​​Duración del período de informe (90, 180, 270 y 360 días) / Índice de rotación de capital total

Fórmula de equilibrio:

Koa = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 300-244-252) ng + (pág. 300-244-252) kg f. No. 1) / 2

Koa = pág. 010 f. No. 2 / 0.5 x (línea 300 al comienzo del año + línea 300 al final del año) f. # 1

donde ng - datos al comienzo del año de informe; kg: datos al final del período de notificación.

Fórmula de equilibrio de 2011:

Koa = p. 2110 No. 2 / 0.5 x (p. 1600 al comienzo del año + p. 1600 al final del año) f. # 1

Índice de rotación de activos corrientes (rotación de activos corrientes)

Este coeficiente caracteriza la tasa de rotación de todos los activos móviles de la empresa:

Relación de rotación de activos corrientes = Ingresos / Valor medio anual de los activos corrientes

El período de rotación de activos corrientes (en días) = ​​Duración del período de informe / Relación de rotación de activos corrientes

Kooa = pág. 010 f. No. 2 / (pág. 290ng + pág. 290 kg f. No. 1) / 2

Kooa = p. 2110 / 0.5 x (p. 1200 al comienzo del año + p. 1200 al final del año)

El indicador caracteriza el número de ciclos completos de circulación del producto en el período. O cuántas unidades monetarias de bienes vendió cada unidad monetaria de activos que trajo. O de lo contrario, muestra el número de ventas de un rublo de activos para el período analizado.

Los inversores utilizan este indicador para evaluar la eficacia de la inversión de capital.

Retorno sobre activos. Ratio de rotación de activos no corrientes

La productividad del capital refleja la eficiencia de utilizar los activos fijos de la empresa y se calcula mediante la fórmula:

Productividad del capital = Ingresos / Costo promedio anual de activos fijos

Фо = pág. 010 f. No. 2 / (pág. 120ng + pág. 120 kg f. No. 1) / 2

Fo = p. 2110 / 0.5 x (p. 1150 al comienzo del año + p. 1150 al final del año)

Índice de rotación de capital social

El índice muestra la tasa de rotación del capital social o la actividad de los fondos que los accionistas arriesgan:

Relación de rotación de capital = Ingresos / Capital promedio

Período de rotación del capital social (en días) = ​​Duración del período de referencia / Índice de rotación del capital social

Kosk = pág. 010 f. No. 2 / ((p. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (p. 490-244-252 + 640 + 650) kg f. No. 1) / 2

Kosk = pág. 010 f. No. 2 / (pág. 490ng + pág. 490 kg f. No. 1) / 2

Kosk = p. 2110 No. 2 / 0.5 x (p. 1300 al comienzo del año + p. 1300 al final del año)

Si este ratio es demasiado alto, significa un exceso significativo del nivel de ventas sobre el capital invertido, lo que conlleva un aumento de los recursos crediticios y la posibilidad de llegar al límite cuando los acreedores están más involucrados en el caso que los propietarios. En este caso, la relación entre pasivos y capital social aumenta, la seguridad de los acreedores disminuye y la empresa puede tener serias dificultades asociadas con una disminución de los ingresos. Por el contrario, una relación baja significa una parte de la propios fondos... En este caso, el coeficiente indica la necesidad de invertir los recursos propios en otra fuente de ingresos más acorde con estas condiciones.

Es útil comparar los valores del índice de rotación del capital social con los valores del mismo período. índice de rotación de capital en funcionamiento... El capital funcional es el valor de los activos circulantes propios, que están constantemente involucrados en el volumen de negocios, es decir la diferencia entre el capital circulante propio y las cuentas por cobrar a largo plazo junto con las cuentas por cobrar vencidas. El coeficiente se calcula mediante la fórmula:

Relación de rotación de capital en funcionamiento = Ingresos / Valor medio del capital en funcionamiento para el período

Al analizar los valores de este coeficiente, se puede ver una desaceleración o aceleración de la rotación del capital directamente involucrado en las actividades de producción. Los valores obtenidos de este coeficiente se eliminan, en comparación con el indicador de la rotación total de activos, de la influencia de las inversiones de la empresa, que no tienen impacto directo en el volumen de ventas, a excepción de inversiones en su propio desarrollo.

Índice de rotación de capital invertido

El coeficiente muestra la tasa de rotación de las inversiones a largo y corto plazo de la empresa, incluidas las inversiones en su propio desarrollo. El numerador es el producto de las ventas netas, el denominador es el valor promedio del capital invertido para el período.

Relación de rotación de capital invertido = Ingresos / (Patrimonio medio + Pasivo medio a largo plazo)

Período de rotación de capital invertido (días) = ​​Duración del período de informe / Índice de rotación de capital invertido

Kik = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 490ng + pág. 490 kg) / 2 + (pág. 590ng + pág. 590 kg) / 2) f. No. 1

Patada = página 2110 No. 2 / (0.5 x (página 1300ng + página 1300kg) + 0.5 x (página 1400ng + página 1400kg))

La rotación del capital invertido depende significativamente de los procesos comerciales de inversión en términos de realizar inversiones reales y financieras, así como de la eficiencia de las actividades operativas en términos de uso de los recursos disponibles. Con un aumento de la actividad inversora y un aumento intensivo de la propiedad, el volumen de negocios disminuye, ya que los activos recién adquiridos no pueden proporcionar de inmediato un rendimiento adecuado en forma de crecimiento de los ingresos.

Al analizar estos coeficientes en dinámica, puede ver cuánto más rápido o más lento resulta el capital retirado de la actividad productiva en comparación con el capital involucrado en la producción. En un análisis más detallado, es necesario tener en cuenta la estructura del capital invertido.

Índice de rotación de capital social

Relación de rotación de capital de deuda = Ingresos por ventas / Capital promedio prestado

El período de rotación de capital de deuda (en días) = ​​Duración del período de informe / Relación de rotación de capital de deuda

KZ = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 590ng + pág. 590 kg) / 2 + (pág. 690ng + pág. 690 kg) / 2) f. No. 1

KZ = pág. 2110 n. ° 2 / (0,5 x (pág. 1500 ng + pág. 1500 kg) + 0,5 x (pág. 1400 ng + pág. 1400 kg))

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El coeficiente muestra la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, mide la tasa de reembolso de las cuentas por cobrar de la organización, qué tan rápido la empresa recibe el pago por los bienes (trabajo, servicios) vendidos de sus clientes:

Relación de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos / Cuentas por cobrar anuales promedio

Koz = pág. 010 f. No. 2 / ((pág. 240-244) ng + (pág. 240-244) kg f. No. 1) / 2

Koz = línea 2110 / 0.5 x (línea 1230 al comienzo del año + línea 1230 al final del año)

Período de rotación de cuentas por cobrar ( rotación de cuentas por cobrar en días) caracteriza el vencimiento promedio de las cuentas por cobrar y se calcula como:

Período de rotación de cuentas por cobrar = Duración del período del informe / Kodz

Al analizar la actividad comercial, se debe prestar especial atención a la rotación de cuentas por cobrar y por pagar, tk. estos valores están en gran parte interrelacionados.

Una disminución en la facturación puede significar problemas con el pago de facturas o más. organización eficiente relaciones con los proveedores, proporcionando un calendario de pagos diferido más rentable y utilizando las cuentas por pagar como fuente de recursos financieros baratos.

Índice de rotación de cuentas por pagar

Este es un indicador de la velocidad a la que la empresa está pagando sus deudas con los proveedores y contratistas. El índice de rotación de cuentas por pagar muestra cuántas veces (generalmente al año) la empresa paga el monto promedio de sus cuentas por pagar, es decir, el índice muestra la expansión o disminución del préstamo comercial otorgado a la empresa:

Índice de rotación de cuentas por pagar = Ingresos / Valor medio anual de cuentas por pagar

Pollas = p. 010 f. No. 2 / (pág. 620ng + pág. 620 kg f. No. 1) / 2

Gallos = p. 2110 / 0.5 x (p. 1520 al comienzo del año + p. 1520 al final del año)

Período de rotación de cuentas por pagar = Duración del período de informe / Kokz

Período de rotación de cuentas por pagar ( Rotación de cuentas por pagar en días). Este indicador refleja el vencimiento promedio de las deudas de la empresa (excluyendo pasivos con bancos y otros préstamos).

El índice de rotación de inventarios (existencias y costos)

El indicador refleja la rotación del inventario de la empresa para el período analizado:

Relación de rotación de inventario y costo = costo / valor promedio de inventario anual

Komz = pág. 020 f. No. 2 / ((pág. 210 + 220) ng + (pág. 210 + 220) kg f. No. 1) / 2

Komz = pág. 2120 / 0.5 x ((pág. 1210 + pág. 1220) ng + (pág. 1210 + pág. 1220) kg)

Rotación de caja

El indicador indica la naturaleza del uso de fondos en la empresa:

Relación de rotación de efectivo = Ingresos / Efectivo promedio

Código = p. 010 f. No. 2 / (pág. 260ng + pág. 260 kg f. No. 1) / 2

Códec = p. 2110 / 0.5 x (p. 1250 al comienzo del año + p. 1250 al final del año)

Indicadores volumen de efectivo caracterizar la tasa de transformación de los activos en efectivo, así como la tasa de reembolso de los pasivos, los indicadores reflejan el grado de actividad comercial y la eficiencia operativa de la organización.

Efecto económico como resultado de una rotación acelerada

El efecto económico como resultado de la aceleración del volumen de negocios se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación, así como en un aumento en la cantidad de ganancias. La cantidad de fondos liberados de la circulación debido a la aceleración (-E) o fondos atraídos adicionalmente a la circulación (+ E) con una desaceleración en el volumen de negocios se determina multiplicando el volumen de ventas de un día por el cambio en la duración del volumen de negocios:

E = (Ingresos reales / Días en el período) * ΔPob

ΔPrev = Ex 1 - Ex 0

Pob = (Ost * D) / Ingresos por ventas de productos

Dónde,
D - el número de días calendario en el período analizado (año - 360 días, trimestre - 90, mes - 30 días);
Ost - el capital de trabajo anual promedio;
Sub 1: la duración de una rotación en el período de informe;
Ob 0: la duración de una rotación en el período anterior.

La rentabilidad de la empresa depende de qué tan racionalmente se use el capital de trabajo (OS) en la empresa. Es importante prestar la debida atención a su análisis económico. Con base en los resultados de estos simples estudios, es posible identificar áreas problemáticas, descubrir reservas para aumentar la eficiencia de la producción y prevenir problemas y pérdidas graves.

Uno de los indicativos es el índice de rotación (KobOS). Es recomendado por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia.

El valor caracteriza la racionalidad e intensidad del uso de OS en la organización. Demuestra cuántos ingresos por ventas de productos recaen en 1 rublo de capital de trabajo, refleja más claramente el rendimiento.

Mazorca = RP / CO,

donde RP son los bienes vendidos durante el período de informe (sin), SB es el costo promedio de los fondos para el período de tiempo considerado.

Esta fórmula ... Herramienta esencial análisis de la eficacia del uso de los recursos disponibles.

Buscamos números para calcular

Una fuente de información para análisis Economico sirven los datos contables. Necesitará un balance general (formulario No. 1), un estado de pérdidas y ganancias (OPC) (formulario No. 2). Se toman documentos para el período de estudio. Por lo general, la información se obtiene de los estados financieros anuales.

El volumen de productos vendidos (RP) es la cantidad en la línea 10 del estado de resultados, donde se muestra el ingreso neto.

El costo promedio de los activos fijos se calcula dividiendo por la mitad el monto que tuvo lugar al principio y al final del período:

CO = (inicio CO + final CO) / 2.

Surge de nuevo la pregunta: ¿dónde obtener los datos? Esta vez, la fuente será el balance, es decir, la línea con el código del indicador 290, que resume la sección " Activos circulantes". Refleja la suma de todos los activos fijos: acciones, finanzas, "cuentas por cobrar", inversiones a corto plazo.

¿De qué depende el coeficiente

Ciertos niveles de valores de KobOS son típicos de empresas de diferentes industrias. Los campeones en términos de este indicador son las organizaciones comerciales. Se trata de obtener ingresos rápidamente. Y las instituciones científicas y culturales no pueden competir con los "vendedores". Por tanto, al analizar, es incorrecto comparar organizaciones de diferentes tipos de actividad entre sí.

¿Qué determina el valor del indicador? Los siguientes factores tienen una gran influencia en su valor:

• tasas, volúmenes de producción;
• el tipo de materias primas utilizadas;
• las calificaciones de los miembros del colectivo laboral;
• naturaleza de la producción.

Análisis CobOS

Z el valor del indicador dice mucho. Cuando el coeficiente es mayor que 1, la empresa se considera rentable. Si supera el 1,36, la organización es super-rentable, lo que significa que la política económica está organizada de forma racional.

Es importante investigar CobOS en dinámica. Para mayor claridad, las tablas son convenientes, por lo que es fácil realizar un seguimiento de los cambios y sacar conclusiones.

R el resto del coeficiente se evalúa positivamente. Las razones del progreso son las siguientes:

• aumento de los volúmenes de ventas;
• crecimiento de ganancias;
• mejorar la eficiencia del uso de recursos;
• mejorar el desempeño de la organización;
• reducir el nivel de capital de trabajo;
• implementación de innovaciones.

Una disminución de Cob es una señal alarmante de problemas inminentes. Este es un punto negativo, cuya aparición se ve facilitada por:

• errores en la estrategia general;
• caída de la demanda;
• crecimiento de deudas;
• transición a un nivel fundamentalmente nuevo: un cambio en la escala o naturaleza de la producción, la introducción de otras tecnologías.

Increase Cob ayudará a:

• un aumento en la tasa de crecimiento de los volúmenes de ventas en comparación con el ritmo de los activos fijos;
• reducción del consumo de material y energía de la producción;
• mejorar las características del producto;
• aumento de la competitividad;
• reducción de la duración de los procesos productivos;
• actualizaciones en el sistema de suministro de material, ventas.

Posibles razones de la disminución de CobOS

Con una tendencia alarmante, la administración debería considerar cómo mejorar la eficiencia del sistema operativo. A menudo, la razón de los indicadores de Kob bajos es la acumulación de valores materiales que superan las normas. Es necesario reducir sus volúmenes, destinar fondos a la producción, introducir nueva técnica, para intensificar la aceleración de la circulación de documentos, mejora del sistema de liquidación y pago.