Los recursos financieros de una empresa u organización. Recursos financieros y fondos financieros Recursos financieros Fondos monetarios de la empresa estatal

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Introducción

Conclusión

Bibliografía

Introducción

Los recursos financieros son fondos de fondos a disposición del estado, las entidades económicas y la población, formados en el proceso de distribución y redistribución de parte del valor del producto interno bruto (PIB), principalmente ingresos netos en forma monetaria, y destinados para asegurar la reproducción ampliada y las necesidades nacionales ...

La principal condición para el crecimiento de los recursos financieros es un aumento de la renta nacional. Finanzas y recursos financieros no son conceptos idénticos. Los recursos financieros por sí mismos no determinan la esencia de las finanzas, no revelan su contenido interno y propósito público. La ciencia financiera no estudia los recursos como tales, sino las relaciones sociales que surgen de la educación, distribución y uso de los recursos; explora los patrones de desarrollo de las relaciones financieras.

Si bien las finanzas se encuentran en la categoría básica, dependen en gran medida de las política financiera.

Las finanzas son principalmente una categoría de distribución. Con su ayuda, se lleva a cabo la distribución secundaria o redistribución de la renta nacional.

Mejorando la efectividad de la influencia estrategia financiera para el desarrollo sustentable de la empresa, basado en la regulación de los procesos comerciales sobre la base de cuadros de mando integral, se lleva a cabo mediante la armonización de intereses en el entorno externo e interno de la empresa. Esto presupone una correspondiente reorientación de la estrategia financiera durante su formación.

El propósito de este trabajo es considerar los recursos financieros de la empresa y las fuentes de su formación. El propósito del trabajo determina sus tareas:

consideración de los principios y características de la organización de las finanzas empresariales;

análisis de la composición y estructura de los recursos financieros de las empresas;

características de las fuentes propias de financiación de las empresas;

características de las fuentes prestadas de financiación de las empresas.

En relación con la relevancia de este tema, el grado de elaboración en la literatura científica y educativa nacional es bastante grande. Puede encontrar mucha literatura de científicos nacionales que prestan atención a este tema.

1. Recursos financieros de la empresa

El eslabón principal de la economía en las condiciones de gestión del mercado son las empresas que actúan como entidades económicas. Utilizan cierto tipo de recursos para realizar actividades económicas, obtener productos, ingresos y ahorros: materiales, laborales, financieros, así como dinero en efectivo.

Entre las categorías económicas anteriores, la más difícil es la categoría "Recursos financieros". Todavía no existe un punto de vista generalmente aceptado sobre la esencia de esta categoría entre los economistas. Sin embargo, muchos de los economistas creen que los "recursos financieros" son los fondos a disposición de las empresas.

Sin embargo, el efectivo es un categoría económica... Su concepto incluye los fondos de empresas que están en cuentas en bancos, cajas, etc. Se contabilizan en las cuentas activas de las empresas y se reflejan en el activo de su balance.

Los recursos financieros son las fuentes de fondos de las empresas, dirigidas a la formación de sus activos. Estas fuentes son propias, prestadas y atraídas. Se reflejan en los correspondientes apartados del pasivo del balance.

En consecuencia, los recursos financieros de las empresas son capital monetario propio, prestado y atraído, que es utilizado por las empresas para formar sus activos y realizar actividades productivas y financieras con el fin de obtener ingresos y beneficios adecuados.

Al crear empresas, las fuentes de formación de recursos financieros dependen de la forma de propiedad sobre la base de la cual se crea la empresa. Entonces, al crear empresas de propiedad estatal, los recursos financieros se forman a expensas del presupuesto, los fondos de los órganos de gestión superior, los fondos de otras empresas similares durante su reorganización, etc. Al crear empresas colectivas, se forman a expensas de la participación (compartir) contribuciones de fundadores, contribuciones voluntarias de personas, etc. Todos estos aportes (fondos) representan el capital autorizado (inicial) y se acumulan en el capital autorizado de la empresa creada.

Por eso, capital autorizado- este es el valor total de los activos registrados en los documentos constitutivos, que son contribuciones de los propietarios al capital de la empresa. El capital autorizado es la parte principal del capital social y la principal fuente de recursos financieros propios de la empresa. A expensas de sus fondos, se forman los activos fijos y los activos corrientes de las empresas.

En el proceso de trabajo adicional, los recursos financieros de las empresas se pueden reponer a expensas de fuentes propias creadas adicionalmente, fondos atraídos y tomados en préstamo. Al mismo tiempo, la estructura de recursos financieros propios formados adicionalmente (capital social) incluye: capital de reserva, capital invertido adicional, otro capital adicional, ganancias retenidas, financiamiento dirigido, etc.

El capital de reserva es la cantidad de reservas creadas a partir de las ganancias retenidas de la empresa de acuerdo con la ley aplicable o documentos constituyentes.

Capital invertido adicional: la cantidad en exceso del valor de venta de las acciones emitidas por la sociedad anónima sobre su valor nominal.

Otro capital adicional: el monto de la revalorización no se activos circulantes; el valor de los activos recibidos gratuitamente por la empresa de otras personas jurídicas o personas físicas y otros tipos de capital adicional.

Ganancias retenidas: la cantidad de ganancias que queda en la empresa y se reinvierte en sus actividades económicas.

Financiamiento asignado: la cantidad de ingresos asignados recibidos del presupuesto.

Así, el capital autorizado y sus propias fuentes de financiamiento (recursos financieros) formados adicionalmente en el curso del trabajo de la empresa forman su propio capital.

Además del capital social, los recursos financieros de las empresas se forman a expensas de fuentes atraídas y prestadas.

La estructura de recursos financieros atraídos incluye cuentas por pagar por bienes, obras, servicios, así como todo tipo de obligaciones corrientes de la empresa por liquidaciones:

* el monto de los anticipos recibidos de personas jurídicas y personas físicas por entregas posteriores de productos, ejecución de trabajos, prestación de servicios;

* el monto de la deuda de la empresa para todos los tipos de pagos al presupuesto, incluidos los impuestos retenidos de los ingresos de los empleados;

* atrasos en las contribuciones a fondos extrapresupuestarios (al fondo del seguro social, al Fondo de Pensiones, al Fondo para el seguro de la propiedad de la empresa y al seguro individual de sus empleados);

* la deuda de la empresa por el pago de dividendos a sus fundadores;

* la cantidad de pagarés que la empresa emitió a proveedores, contratistas con el fin de garantizar el suministro de productos, la realización de trabajos, la prestación de servicios, etc.

La estructura de los recursos financieros prestados incluye préstamos bancarios a largo y corto plazo, así como otros pasivos financieros a largo plazo relacionados con la atracción de fondos prestados (excepto préstamos bancarios), sobre los que se devengan intereses, etc.

Capital propio, prestado y atraído, que forma, por un lado, los recursos financieros de la empresa y participa en la financiación de sus activos, por otro lado, representa obligaciones (a largo y corto plazo) con determinadas propietarios - el estado, legal y individuos.

2. Gestión de los recursos financieros de la empresa.

2.1 Recursos financieros centralizados y descentralizados

La base sistema financiero son finanzas descentralizadas (que representan el nivel macro), ya que es en esta área donde se forma la parte predominante de los recursos financieros. Algunos de estos recursos se redistribuyen de acuerdo con las normas derecho financiero e ingresos a presupuestos de todos los niveles y fondos extrapresupuestarios. Al mismo tiempo, una parte importante de estos fondos se canaliza posteriormente a la financiación de organizaciones presupuestarias; organizaciones comerciales en forma de subvenciones, subsidios, y también devueltas a la población en forma de transferencias sociales (pensiones, prestaciones, becas, etc.).

De particular importancia en el sistema de finanzas diferenciadas y en todo el sistema financiero de los países desarrollados del mundo son las finanzas de los intermediarios financieros, entendidos como empresas especializadas en organizar la interacción de personas con fondos temporales con personas necesitadas de fondos. . En este enlace del sistema financiero en países desarrollados el mundo ha concentrado enormes recursos financieros, utilizados principalmente con fines de inversión.

Entre las finanzas descentralizadas, el lugar clave pertenece a las finanzas de las organizaciones comerciales. Aquí se crean beneficios materiales, se producen bienes, se prestan servicios, se forman ganancias, que es la principal fuente de producción y desarrollo Social sociedad.

Las finanzas de los hogares juegan un papel importante tanto en la formación de finanzas centralizadas a través del pago de impuestos como en la formación de la demanda efectiva en el país. Cuanto mayor es el ingreso de la población, mayor es su demanda de diferentes tipos Beneficios y temas materiales e intangibles. grandes oportunidades para el desarrollo de la economía, ámbito social.

Las finanzas centralizadas están representadas por el sistema presupuestario, así como los préstamos estatales y municipales.

En el Código de Presupuesto de la Federación de Rusia, el sistema presupuestario se define como un conjunto de presupuestos de todos los niveles y presupuestos de fondos extrapresupuestarios estatales, que se rige por normas legales y se basa en relaciones económicas. Los recursos financieros del sistema presupuestario son de propiedad estatal o del gobierno autónomo local (propiedad municipal). El funcionamiento del sistema presupuestario de Rusia está regulado por el Código de Presupuesto de la Federación de Rusia.

Los préstamos estatales y municipales se asignan como un vínculo independiente en el sistema de finanzas estatales y municipales. Los préstamos estatales y municipales representan relaciones monetarias entre el estado, los municipios, en cuyo nombre actúan las autoridades ejecutivas nivel federal, el nivel de asignaturas Federación Rusa, gobiernos locales, por un lado, y personas jurídicas, personas naturales, estados extranjeros, organismos financieros internacionales, por otro, en la obtención de préstamos, concesión de préstamos o garantías.

Los préstamos municipales estatales son fondos obtenidos de personas físicas, jurídicas, estados extranjeros, organizaciones financieras internacionales, para los cuales surgen obligaciones de deuda de la Federación de Rusia, entidades constitutivas de la Federación de Rusia, municipios como prestatarios o garantes. Las autoridades ejecutivas estatales y municipales de la Federación de Rusia actúan principalmente como prestatarios y garantes. Si la provisión de un préstamo o la recepción de un préstamo afecta inmediatamente la cantidad de recursos financieros de los fondos centralizados, entonces la garantía conduce a su cambio solo en el caso de que el prestatario cumpla a tiempo sus obligaciones. Los préstamos municipales estatales se realizan mediante la emisión y colocación de valores, obteniendo préstamos de instituciones financieras y crediticias especializadas y en el extranjero.

2.2 Fuentes de formación de recursos financieros de la empresa

Las fuentes de formación de recursos financieros es un conjunto de fuentes de satisfacción de los requisitos de capital adicionales para el próximo período, lo que garantiza el desarrollo de la empresa.

Básicamente, todas las fuentes de recursos financieros de una empresa se pueden representar en la siguiente secuencia:

Poseer recursos financieros y reservas en la finca,

Fondos prestados,

· Captación de recursos económicos.

Las fuentes de financiación propias y atraídas forman el capital propio de la empresa. Las sumas recaudadas desde fuera de estas fuentes, por regla general, no son reembolsables. Los inversores participan en el producto de la venta de inversiones como propiedad compartida. Las fuentes de financiación de la deuda forman el capital prestado de la empresa.

En primer lugar, la empresa se centra en el uso de fuentes de financiación internas.

Los fondos internos propios incluyen:

·capital autorizado,

· Capital extra,

· Ganancias retenidas.

La organización del capital autorizado, su uso efectivo y su gestión es una de las principales y más importantes tareas del servicio financiero de la empresa. El capital autorizado es la principal fuente de recursos propios de la empresa. El monto del capital autorizado de una sociedad anónima refleja la cantidad de acciones emitidas por ella y el monto del capital autorizado de una empresa estatal y municipal. El capital autorizado es cambiado por la empresa, por regla general, de acuerdo con los resultados de su trabajo durante un año después de la introducción de enmiendas a los documentos constitutivos. Es posible aumentar (disminuir) el capital autorizado poniendo en circulación acciones adicionales (o retirando parte de su número de la circulación), así como aumentando (disminuyendo) el valor nominal de las acciones antiguas.

El capital adicional incluye:

· Resultados de la revalorización de activos fijos;

· Prima de emisión de la sociedad anónima;

· Recibió gratuitamente valores monetarios y materiales con fines de producción;

Asignaciones del presupuesto para financiación inversiones de capital;

· Fondos para reposición de capital circulante.

La ganancia retenida es la ganancia recibida en un período determinado y no está dirigida en el proceso de su distribución para consumo por parte de propietarios y personal. Esta parte de la ganancia está destinada a la capitalización, es decir para reinversión en producción. En cuanto a su contenido económico, es una de las formas de reserva de los recursos financieros propios de la empresa, asegurando su desarrollo productivo en el próximo período.

Fondos atraídos de empresas: fondos proporcionados de forma continua, que se pueden utilizar para pagar a los propietarios de estos fondos de ingresos y que no se pueden devolver a los propietarios. Estos incluyen: fondos recibidos de la colocación de acciones de una sociedad anónima; compartir y otras contribuciones de los miembros colectivos laborales, ciudadanos, personas jurídicas al capital autorizado de la empresa; fondos asignados por sociedades anónimas y de mayor participación; fondos gubernamentales previstos para inversiones específicas en forma de subvenciones, subvenciones y participación en el capital social; fondos de inversionistas extranjeros en forma de participación en el capital autorizado de empresas conjuntas e inversiones directas de organismos internacionales, estados, personas naturales y jurídicas.

Para cubrir la necesidad de fondos fijos y circulantes, en varios casos, es necesario que una empresa atraiga capital prestado. Tal necesidad puede surgir por razones ajenas al control de la empresa. Pueden ser socios opcionales, circunstancias extraordinarias, reconstrucción y reequipamiento técnico de producción, falta de capital inicial suficiente, presencia de estacionalidad en la producción, adquisición, procesamiento, suministro y venta de productos y otras razones.

Por lo tanto, el capital prestado, los fondos prestados son fondos y otras propiedades que se atraen para financiar el desarrollo de una empresa sobre una base reembolsable. Los principales tipos de capital prestado son: préstamos bancarios, arrendamiento financiero, préstamos para materias primas (comerciales), emisiones de bonos y otros.

El capital prestado para el plazo se subdivide en:

pequeño;

a largo plazo.

Como regla general, el capital prestado por un período de hasta un año se refiere a corto plazo y más de un año a largo plazo. La cuestión de cómo financiar ciertos activos de una empresa, a expensas del capital a corto o largo plazo, debe discutirse en cada caso específico. La eficacia de la inversión de capital prestado está determinada por el grado de rendimiento de la principal o capital de trabajo.

Por fuentes de financiamiento, el capital prestado se subdivide en:

Préstamo bancario;

colocación de bonos;

préstamos a personas jurídicas contra obligaciones de deuda;

Los préstamos bancarios a largo plazo, la colocación de bonos y los préstamos corporativos son instrumentos tradicionales de financiación de deuda. Los préstamos bancarios se otorgan a una empresa sobre la base de un contrato de préstamo, se otorga un préstamo en forma de pago, urgencia, reembolso con garantía: garantías, prenda de bienes raíces, pignoración de otros activos de la empresa. Muchas empresas, independientemente de su forma de propiedad, se crean con un capital muy limitado. Esto prácticamente no les permite llevar a cabo plenamente las actividades reglamentarias por cuenta propia y conduce a la participación de importantes recursos crediticios en la facturación. No solo se acreditan los grandes proyectos de inversión, sino también los costos de actividades actuales: reconstrucción, ampliación, reorganización de las instalaciones productivas, rescate de la propiedad arrendada por el colectivo y otras actividades.

2.3 Política de formación de recursos financieros propios

La base financiera de la empresa está representada por el capital social formado por ella.

1. Fondo estatutario. Caracteriza el monto inicial del capital social de la empresa invertido en la formación de sus activos para el inicio de las actividades comerciales. Su tamaño está determinado (declarado) por el estatuto de la empresa. Para empresas de determinados campos de actividad y formas organizativas y jurídicas ( sociedad Anónima, sociedad con de responsabilidad limitada) el tamaño mínimo del fondo legal está regulado por ley.

2. Fondo de reserva (capital de reserva). Representa la parte reservada del patrimonio de la empresa, destinada al seguro interno de sus actividades económicas. El tamaño de esta parte de la reserva del capital social está determinado por los documentos constitutivos. La formación del fondo de reserva (capital de reserva) se lleva a cabo a expensas de las ganancias de la empresa (la cantidad mínima de deducciones de ganancias al fondo de reserva está regulada por la ley).

3. Fondos financieros especiales (objetivo). Estos incluyen fondos propios formados a propósito recursos financieros con el fin de su posterior gasto focalizado. Como parte de estos fondos financieros, suele haber un fondo de depreciación, un fondo de reparación, un fondo de protección laboral, un fondo para programas especiales, un fondo de desarrollo productivo y otros. El procedimiento para la formación y uso de los fondos de estos fondos está regulado por el estatuto y otros documentos constitutivos e internos de la empresa.

4. Ganancias retenidas. Caracteriza la parte de la utilidad de la empresa recibida en el período anterior y no utilizada para el consumo de los propietarios (accionistas, accionistas) y personal. Esta parte de la ganancia está destinada a la capitalización, es decir para reinversión en desarrollo productivo. En cuanto a su contenido económico, es una de las formas de reserva de los recursos financieros propios de la empresa, asegurando su desarrollo productivo en el próximo período.

5. Otras formas de capital social. Estos incluyen liquidaciones de propiedad (en el momento de alquilarla), liquidaciones con partícipes (previo pago de ingresos a ellos en forma de intereses o dividendos) y algunas otras, reflejadas en la primera sección del pasivo del balance.

La gestión del capital social está asociada no solo a asegurar el uso efectivo de la parte ya acumulada, sino también a la formación de sus propios recursos financieros, asegurando el desarrollo futuro de la empresa. En el proceso de gestionar la formación de sus propios recursos financieros, se clasifican según las fuentes de esta formación.

Como parte de las fuentes internas de formación de sus propios recursos financieros, el lugar principal pertenece a la ganancia que queda a disposición de la empresa: forma la parte predominante de sus propios recursos financieros, proporciona un aumento en el capital social y, en consecuencia, un aumento en el valor de mercado de la empresa. Los cargos por depreciación también juegan un papel determinado en la composición de las fuentes internas, especialmente en empresas con un alto valor de sus propios activos fijos y activos intangibles utilizados; sin embargo, no aumentan el monto del capital social de la empresa, sino que solo sirven como medio para su reinversión. Otras fuentes internas no juegan un papel significativo en la formación de los recursos financieros propios de la empresa.

Como parte de las fuentes externas para la formación de sus propios recursos financieros, el lugar principal corresponde a la atracción de participación adicional por parte de la empresa (mediante aportes adicionales al capital autorizado o al capital social (mediante emisión adicional y venta de acciones) capital. Asistencia financiera gratuita (por regla general, dicha asistencia se proporciona sólo a empresas estatales individuales de varios niveles). Otras fuentes externas incluyen activos tangibles e intangibles transferidos a la empresa de forma gratuita e incluidos en su balance.

La base para la gestión del capital propio de la empresa es la gestión de la formación de sus propios recursos financieros. Para asegurar la eficiencia de la gestión de este proceso, una empresa suele desarrollar una política financiera especial destinada a atraer sus propios recursos financieros de diversas fuentes de acuerdo con las necesidades de su desarrollo en el próximo período. La política de formación de recursos financieros propios forma parte de la estrategia financiera global de la empresa, que consiste en asegurar el nivel necesario de autofinanciamiento de su desarrollo productivo.

El desarrollo de una política para la formación de los recursos financieros propios de una empresa se lleva a cabo en las siguientes etapas principales:

1. Análisis de la formación de los recursos financieros propios de la empresa en el período anterior. El propósito de este análisis es identificar el potencial para la formación de recursos financieros propios y su conformidad con el ritmo de desarrollo de la empresa.

En la primera etapa del análisis, el volumen total de la formación de sus propios recursos financieros, la correspondencia de la tasa de crecimiento del capital social con la tasa de crecimiento de los activos y el volumen de los productos vendidos de la empresa, la dinámica de la acción. recursos propios en el monto total de formación de recursos financieros en el período preplanificado.

En la segunda etapa del análisis, se consideran las fuentes de formación de sus propios recursos financieros. En primer lugar, se estudia la relación entre las fuentes externas e internas de formación de recursos financieros propios, así como el costo de atraer capital social de diversas fuentes.

En la tercera etapa del análisis, se evalúa la suficiencia de los recursos financieros propios de la empresa, formados en la empresa en el período preplanificado. El criterio para tal evaluación es el indicador "coeficiente de autofinanciamiento del desarrollo empresarial". Su dinámica refleja la tendencia de asegurar el desarrollo de la empresa con sus propios recursos financieros.

2. Evaluación del costo de atraer capital social de diversas fuentes. Esta evaluación se lleva a cabo en el contexto de los principales elementos del capital social formado a partir de fuentes internas y externas. Los resultados de dicha evaluación sirven como base para el desarrollo de decisiones de gestión en cuanto a la elección de fuentes alternativas para la formación de sus propios recursos financieros, proporcionando un aumento en el capital social de la empresa.

3. Asegurar el máximo volumen de captación de recursos financieros propios de fuentes internas. Antes de recurrir a fuentes externas para la formación de sus propios recursos financieros, deben realizarse todas las posibilidades de su formación a expensas de las fuentes internas. Dado que las principales fuentes internas planificadas para la formación de los recursos financieros propios de la empresa son la suma de la utilidad neta y los cargos por depreciación, en primer lugar, en el proceso de planificación de estos indicadores, es necesario prever la posibilidad de su crecimiento a expensas de varias reservas.

El método de depreciación acelerada de la parte activa de los activos fijos aumenta la posibilidad de formar recursos financieros propios a partir de esta fuente. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el aumento en el monto de las deducciones por depreciación en el proceso de depreciación acelerada ciertos tipos Los activos fijos conducen a una disminución correspondiente en la cantidad de beneficio neto.

4. Asegurar el volumen necesario de captación de recursos financieros propios de fuentes externas. El volumen de captación de recursos financieros propios de fuentes externas está destinado a asegurar que parte de los mismos no puedan formarse a expensas de fuentes internas de financiación. Si la cantidad de recursos financieros propios extraídos de fuentes internas satisface plenamente la necesidad total de ellos en el período de planificación, entonces no hay necesidad de atraer estos recursos de fuentes externas.

Se prevé garantizar la satisfacción de la necesidad de sus propios recursos financieros de fuentes externas atrayendo capital social adicional (propietarios u otros inversores), emisión adicional de acciones o de otras fuentes.

5. Optimización del ratio de fuentes internas y externas de formación de recursos financieros propios. Este proceso de optimización se basa en los siguientes criterios:

a) garantizar el coste total mínimo de atracción de recursos financieros propios. Si el costo de atraer recursos financieros propios de fuentes externas excede el costo planificado de atraer fondos prestados, entonces dicha formación de recursos propios debe abandonarse;

b) asegurar la preservación de la gestión de la empresa por parte de sus fundadores originales. El crecimiento de acciones o capital social adicional a expensas de terceros inversores puede conducir a la pérdida de dicha capacidad de gestión.

La efectividad de la política desarrollada para la formación de recursos financieros propios se evalúa utilizando el coeficiente de autofinanciamiento del desarrollo de la empresa en el próximo período. Su nivel debe corresponder al objetivo establecido.

La implementación exitosa de la política desarrollada para la formación de recursos financieros propios está asociada con la solución de las siguientes tareas principales:

Realizar una evaluación objetiva del valor de los elementos individuales del capital social;

Asegurar la maximización de la formación de la ganancia de la empresa, teniendo en cuenta el nivel permisible de riesgo financiero;

Formación de una política eficaz de distribución de beneficios (política de dividendos) de la empresa;

Formación e implementación efectiva de la política de emisión adicional de acciones (política de emisiones) o captación de capital social adicional.

dividendo prestado activo corriente

2.4 Formación y uso de recursos financieros a nivel micro y macro

El ingreso neto como parte del producto interno bruto (PIB) es la principal fuente de formación de recursos financieros. A partir de la distribución y redistribución de una parte del PIB, se crean fondos centralizados y descentralizados.

Parte del ingreso neto se destina a la reproducción ampliada de la esfera de la producción material para crear recursos financieros descentralizados que están a disposición de las entidades económicas (empresas, asociaciones, organizaciones), es decir. formado a nivel micro y utilizado para los costos de expansión de la producción. Los fondos monetarios creados a expensas de recursos financieros descentralizados se dirigen a nuevas inversiones de capital, aumento del capital de trabajo, financiamiento del progreso científico y tecnológico, medidas de protección ambiental, etc. La implementación de estos costos mediante el uso de recursos financieros descentralizados le permite proporcionar fondos monetarios para el proceso de reproducción de elementos. trabajo social y su reproducción ampliada.

Al mismo tiempo, los recursos financieros descentralizados formados a partir de una parte del ingreso neto son una fuente de reproducción ampliada del segundo elemento del producto social agregado: el valor. fuerza de trabajo... Los fondos monetarios específicos creados a expensas de los recursos financieros descentralizados se dirigen a garantizar el arreglo social de los trabajadores, incentivos materiales adicionales, etc.

La segunda fuente más importante de formación de recursos financieros descentralizados, las deducciones por depreciación, se forma a expensas del costo de los activos fijos. Teniendo en cuenta la naturaleza a largo plazo del reemplazo de activos fijos desgastados, las deducciones por depreciación, a diferencia de otros elementos de los recursos financieros, tienen en mayor medida las funciones de reposición y reemplazo, pero desde el reemplazo de activos fijos desgastados. ocurre después de un largo período, luego su reemplazo ocurre sobre una base técnica fundamentalmente nueva (el fondo de depreciación no actúa como una fuente de reproducción simple, ya que una simple sustitución sobre la base técnica y tecnológica anterior no tiene sentido).

Los cargos por depreciación junto con otra fuente principal, una parte de los ingresos netos, se convierten en una fuente importante de reproducción ampliada. Estos fondos están dirigidos a nuevas construcciones, reconstrucción, expansión y modernización de activos fijos existentes, la adquisición de equipos más productivos y tecnologías modernas, que corresponde a la práctica establecida de utilizar el fondo de depreciación. Como resultado de la naturaleza a largo plazo de la sustitución de activos fijos, existe una brecha entre el valor inicial de los activos fijos, que garantiza la reproducción, y su contenido material. El fondo de amortización se está convirtiendo en una fuente focalizada independiente de financiamiento de inversiones de capital de manera expandida. Por supuesto, en condiciones de inflación, la naturaleza de la financiación de todo el proceso de reproducción cambia.

Las fuentes de formación de recursos financieros descentralizados también son los ahorros derivados de la reducción del costo de los trabajos de construcción e instalación realizados por los hogares. camino; movilización de recursos internos en construcción; aumento de pasivos estables; Ingresos de la venta de propiedades retiradas y excedentes, etc.

La inmensa mayoría de las empresas rusas se rigen por la financiación del presupuesto estatal. En primer lugar, esta es la fuente de financiación más tradicional y, por lo tanto, un intento de obtener financiación en la administración regional o en el gobierno es más familiar y no requiere nuevos conocimientos y habilidades por parte de la dirección. En segundo lugar, preparar un proyecto para un inversor privado es mucho más difícil que para el estado: los requisitos del estado para divulgar información y preparar proyectos de inversión son más formales que profesionales. En tercer lugar, el Estado es el acreedor más leal y muchas empresas no devuelven los préstamos recibidos a tiempo sin temor a ser declaradas en quiebra.

Los fondos tomados en préstamo y tomados en préstamo (préstamos bancarios, cuentas por pagar, fondos recibidos de la emisión de acciones, transacciones con otros valores, etc.) están involucrados en la formación de recursos financieros descentralizados. La implementación de los costos enumerados mediante el uso de recursos financieros descentralizados permite proporcionar fondos para el proceso de reproducción ampliada a nivel micro. Este procedimiento para la implementación del proceso de reproducción es objetivo e independiente de las formas de propiedad.

Otra parte del ingreso neto, de acuerdo con la esencia de las finanzas, es la principal fuente de formación de recursos financieros centralizados, que son la base para la provisión financiera de las necesidades nacionales, reflejando el nivel macroeconómico.

Si los recursos financieros descentralizados son la principal forma de asegurar la reproducción extendida de las entidades económicas directas, entonces los recursos financieros centralizados son el resultado de la redistribución de ingresos principalmente netos a través de pagos y deducciones tributarias y no tributarias. Es el crecimiento de la renta neta en su principal forma de expresión, la ganancia, lo que determina las tasas de crecimiento altas o bajas de los recursos financieros.

Las fuentes de la formación de fondos centralizados de recursos financieros son también deducciones de entidades económicas a los organismos estatales de seguridad social, seguros patrimoniales y personales, a varios fondos extrapresupuestarios (fondo de seguridad social, fondo de carreteras, fondo de empleo, etc.) .

Los recursos financieros centralizados también se forman a expensas de una parte de la riqueza nacional involucrada en la circulación económica (de la venta de las reservas de oro del país, los recursos energéticos, los ingresos de fuentes externas). actividad económica y otros), así como mediante el uso de los fondos recibidos por la venta de títulos públicos, bonos, colocación de préstamos, etc.

Una parte insignificante de los recursos financieros centralizados se forma a expensas de los ingresos de la población (impuestos, tasas, ingresos por préstamos y loterías, etc.).

Los recursos financieros centralizados mediante procesos de redistribución (impuestos, deducciones, etc.) se concentran principalmente en presupuesto del Estado, fondos extrapresupuestarios, propiedad estatal y fondo de seguro personal. Parte de los recursos financieros se crea redistribuyendo el valor del producto requerido en forma de deducciones al presupuesto estatal de impuestos de la población, deducciones al fondo del seguro social y otros ingresos monetarios de la población.

La mayor parte de los recursos financieros se acumula en el fondo centralizado de recursos financieros del estado: el presupuesto estatal. La concentración de grandes fondos en el presupuesto contribuye a una política financiera unificada, brinda la oportunidad de financiar los programas nacionales más importantes. Los recursos financieros se dirigen al desarrollo de la economía, financiamiento de eventos sociales y culturales, protección social de la población, pensiones, financiamiento de los organismos de defensa y de aplicación de la ley, administración estatal, pagos de montos de seguros para todo tipo de bienes y seguros personales, etc.

3. Asignación de recursos financieros

Dado que la tarea principal organización comercial es el beneficio máximo, el problema de la distribución de los recursos financieros surge constantemente: inversiones con el fin de ampliar las actividades principales de una organización comercial o inversiones en otros activos. Como sabes, el valor económico de la ganancia está asociado a la obtención de un resultado de inversiones en los activos más rentables.

Se pueden distinguir las siguientes direcciones principales para la distribución de recursos financieros de una organización comercial:

* Inversiones de capital.

* Ampliación de capital circulante.

* Ejecución de trabajos de investigación y desarrollo.

* Pago de impuestos.

Colocación en valores de otros emisores, depósitos bancarios y otros activos.

* Reparto de utilidades entre los dueños de la organización.

* Incentivos para los empleados de la organización y apoyo a sus familiares.

* Fines benéficos.

Conclusión

Los recursos financieros juegan un papel especial en las relaciones económicas.

Su especificidad se manifiesta en el hecho de que siempre actúan como capital propio, prestado y atraído, que es utilizado por las empresas para formar sus activos y realizar actividades productivas y financieras con el fin de obtener ingresos y beneficios adecuados.

La organización utiliza los recursos financieros en el curso de las actividades de producción e inversión. Están en constante movimiento y llegan en efectivo solo en forma de saldos de efectivo en cuenta actual en un banco comercial y en la caja de la organización.

En el corazón de las finanzas se encuentran las relaciones de distribución que proporcionan fuentes de financiamiento para el proceso de reproducción (función de distribución) y, por lo tanto, vinculan todas las fases del proceso de reproducción: producción, intercambio y consumo. Sin embargo, el tamaño de los ingresos que recibe la organización determina las posibilidades de su mayor desarrollo. La gestión eficaz y racional de la economía predetermina las posibilidades de su posterior desarrollo. Y viceversa, la interrupción de la circulación ininterrumpida de fondos, el crecimiento de los costos para la producción y venta de productos, el desempeño del trabajo, la prestación de servicios reducen los ingresos de la organización y, en consecuencia, la posibilidad de su mayor desarrollo. , competitividad y estabilidad financiera. En este caso, la función de control de las finanzas indica el impacto insuficiente de las relaciones de distribución en la eficiencia de la producción, deficiencias en la gestión de los recursos financieros, organización de la producción. Ignorar dicha evidencia puede llevar a la quiebra de la empresa.

La financiación de las actividades de la empresa puede realizarse a expensas de sus propios fondos y de los fondos prestados.

Capital social, que forma, por un lado, los recursos financieros de la empresa y participa en la financiación de sus activos, por otro lado, representa obligaciones (a largo y corto plazo) con determinados propietarios: el Estado. , personas jurídicas y personas físicas.

La formación de recursos financieros se lleva a cabo en el proceso de creación de empresas y la implementación de sus relaciones financieras en la implementación de actividades económicas y financieras.

La composición y estructura de las fuentes de formación de activos circulantes no es un valor constante de una vez por todas. Dependen del estado de la economía de las empresas, las características de la formación de existencias y los costos y pueden cambiar con el tiempo. Sin embargo, un aumento en la participación de fuentes propias y una disminución en la participación de préstamos bancarios en las fuentes de formación de activos circulantes aumenta la eficiencia de su uso y el nivel de rentabilidad de la empresa. Por lo tanto, el establecimiento de una relación económicamente justificada entre las fuentes de formación de activos circulantes propias y prestadas es una de las condiciones más importantes para aumentar la eficiencia de su uso y la rentabilidad de la empresa.

La composición de los recursos financieros, sus volúmenes dependen del tipo y tamaño de la empresa, el tipo de su actividad, el volumen de producción. Al mismo tiempo, el volumen de recursos financieros está estrechamente relacionado con el volumen de producción, el trabajo efectivo de la empresa. Cuanto mayor sea el volumen de producción y mayor la eficiencia de la empresa, mayor será el valor de sus propios recursos financieros, y viceversa.

Disponibilidad de recursos financieros suficientes, su uso efectivo, predeterminan una buena posición financiera de la empresa, solvencia, estabilidad financiera, liquidez. En este sentido, la tarea más importante de las empresas es encontrar reservas para aumentar sus propios recursos financieros y su uso más efectivo con el fin de mejorar la eficiencia de la empresa en su conjunto.

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10. Estados contables (financieros) Ed. ENFERMEDAD VENÉREA. Novodvorsky. - M.: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko TG, LF Fomina Análisis de estados contables (financieros) para la toma de decisiones de gestión. - SPb.: Editorial Gerda, 2009.

12. Economía de la empresa: libro de texto Ed. profe. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

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Los recursos financieros actúan como portadores materiales de las relaciones financieras, que siempre están asociadas a la formación de ingresos y ahorros monetarios, que toman la forma de recursos financieros. Esta característica es común a las finanzas de las organizaciones de cualquier formación social.

RECURSOS FINANCIEROS- fondos monetarios a disposición del Estado, sus empresas, instituciones, organizaciones y la población, utilizados con fines de reproducción ampliada. Necesidades sociales. Incentivos materiales, satisfacción de otras necesidades sociales.

RECURSOS FINANCIEROS - fondos de recursos a disposición del estado, la población, formados en el proceso de distribución y redistribución de parte del valor del PIB, principalmente ingresos netos en forma monetaria, y destinados a asegurar la reproducción ampliada y las necesidades nacionales.

Los recursos financieros se definen como fondos fiduciarios de fondos. Existen diferencias significativas en los recursos financieros y financieros de M / D:

1) Finanzas: relaciones monetarias, que son una categoría abstracta, no se pueden sentir físicamente.

2) Recursos financieros: efectivo. Que se puede sentir físicamente, se puede transportar a otro lugar, a cualquier distancia

3) El efectivo se puede almacenar u ocultar en varios lugares.

Aleta. Los recursos se dividen en centralizados (presupuesto, fondos presupuestarios y extrapresupuestarios) y descentralizados (recursos financieros de las empresas). La fuente de formación es la renta nacional, que se distribuye y redistribuye. Con base en esto, se forman las fuentes correspondientes de recursos financieros.

PIB = C (costos) + V (salario) + m (producto excedente)

С - fuentes: deducciones por depreciación, otras deducciones (impuesto de emergencia, impuesto sobre la tierra, deducciones del impuesto sobre el uso) recursos naturales)

V - fuentes: impuestos, contribuciones al Fondo Federal de Bienestar Social

m - fuentes: beneficio, ingreso neto. Rentas de la actividad económica exterior.

Además de las fuentes nombradas de Fin. Los recursos se forman a partir del producto de la venta de propiedades, el crecimiento de las fuentes de pasivos.

Características de las fuentes:

1. Beneficio: crecimiento sistemático. El indicador de la cantidad de ganancias es el impuesto a las ganancias que va al presupuesto. Últimos años la fuente de aproximadamente el 15-20% de los ingresos presupuestarios es.

2. IVA e impuestos especiales, derechos de aduana. Su participación es aproximadamente del 30% al 50% de los ingresos presupuestarios.

3. Deducciones por depreciación (crecimiento del valor de los activos fijos, revalorización de los activos fijos). La participación de alrededor del 18% en la cantidad total de financiación. recursos.

4. Préstamos bancarios (difícil de medir, ya que no van al presupuesto). Aproximadamente el 35% de los ingresos presupuestarios.

5. Ahorros en efectivo de la población almacenados en instituciones bancarias

6. Ingresos no tributarios (ingresos por sanciones, ganancias de la NBRB). El estado está acusado. Organizaciones.

Todas las fuentes de la formación de aleta. los recursos se pueden dividir:

1) A nivel micro (empresas): fondos propios y equivalentes (beneficio de actividades básicas, beneficio de otro tipo de actividades, beneficio de organizaciones financieras, producto de la venta de propiedad retirada, gastos de depreciación, movilización de fuentes internas); movilización en el mercado financiero (venta acciones propias, bonos, etc., Banco Central); procede en el orden de redistribución (seguros. compensación por los riesgos ocurridos, subsidios presupuestarios, finanzas de organismos superiores, dividendos y% sobre el Banco Central).

2) A nivel macro: pagos de impuestos a personas jurídicas, FL, pagos no tributarios (utilidades bancarias, utilidades de la venta del Banco Central, préstamos nacionales y extranjeros).

Aleta. res-sy, creado en cualquier país, distribución m / du estatal y entidades económicas. Esta distribución se realiza en función de las condiciones específicas para el desarrollo del país, la sociedad.

En los años de existencia de la URSS, cuando el sistema de mando administrativo de la gestión del nar. el anfitrión, un sistema muy duro estaba funcionando. aleta de distribucion. res-in en res-esos cat-oh, la parte decisiva de la aleta. res-in concentrándose en el presupuesto y organizaciones superiores. Finn compartir res-in, dejado en el hogar. empresas era insignificante. parte (30-35%). Confiscaron al pr-nd:

Entonces soy parte de la ganancia

Deducciones de amortización excesivas

Parte del excedente de activos circulantes.

Todos estos recursos se enviaron a hogares de bajos ingresos, industrias no rentables.

En cuanto a la esencia de la república como yo. estado, ha habido una cierta tendencia a aumentar la proporción de fin. res-in, izquierda. en el pr-ia. Esto fue facilitado por:

1) Programa para la salida de la República de Bielorrusia de la crisis (1994). Ella planeó: reducir la centralización de fin. res-in del 30% al 22% en el primer semestre de 1995. Sin embargo, esta tarea no se logró por completo.

2) Programa Sots-ek. desarrollo de la República de Bielorrusia para 1996-2000. Se planeó reducir la carga fiscal. Tampoco se implementó.

3) Programa Sots-ek. desarrollo de la República de Bielorrusia para 2001-2005. Se preveía reducir el nivel de centralización de la res-in del 47,8% al 45%. (también falló).

Es necesario distinguir, por ejemplo, isp-I Fin. res-in en:

MICRO NIVEL:

Realizar pagos al presupuesto

Pagando miedo. contribuciones miedo. organizaciones

Realizar pagos al FSZN

Amortización de deudas bancarias a corto plazo previamente tomadas. ya largo plazo. préstamos y% sobre ellos

Gorra. archivos adjuntos, es decir sobre la formación de la base. fondos de producción, incluso para: reconstrucción, modernización, expansión de la producción.

Construye objetos no productivos (construcción de viviendas, campamentos de pioneros, sanatorios, baños ....)

Realización de medidas de conservación de la naturaleza

Aleta de inversión. res-in en el precio del papel comprado en el RCB (acciones, bonos, etc.)

Establecimiento de fondos eq. estimulante

Metas patrocinadas

Realización de eventos con interestatal. har-r. (exposiciones internacionales, etc.)

NIVEL MACRO:

Desarrollo de literas. hogares y dep. sus industrias

Desarrollo externamente conexiones

Desarrollo de ciencia y tecnología

Actividades medioambientales

Fondos de presupuesto objetivo de Wed-va, p. Ej. para esos fines, el gato. proporcionado por las disposiciones pertinentes. (por ejemplo: fondos del Fondo Federal de Seguridad Social - para el pago de pensiones, beneficios)

Característica en, por ejemplo. utilizar aleta. res-in en macrour-not: significa. parte de estos recursos (> 10% de los presupuestos), por ejemplo, en la eliminación de las consecuencias en la central nuclear de Chernobyl.

Concepto general de recursos financieros

Los ingresos en efectivo acumulados por sus propietarios para gastos posteriores, así como los fondos captados como préstamos, constituyen recursos financieros, que se dividen en propios y captados (crédito). Para los presupuestos de todos los niveles, los recursos financieros son ingresos movilizados y préstamos tomados en préstamo. Para las empresas, esto es capital social, ganancias, préstamos recibidos y valores colocados en el mercado. Para los empleados, el recurso financiero son ingresos en forma salarios así como préstamos (por ejemplo, préstamos bancarios, de consumo y lombardos).

Los recursos financieros propios están a total disposición de su propietario, y los préstamos se obtienen por un período y están sujetos a devolución junto con el pago de intereses por su uso.

Las fuentes de los recursos crediticios son fondos temporalmente libres de las empresas, la población y, en algunos casos, el estado. La compra y venta de estos recursos se centra en el mercado financiero. Consta de dos partes: el mercado de capitales de préstamos y el mercado de valores. Su función principal es proporcionar a las entidades comerciales fondos adicionales en un cierto porcentaje.

Los principios de organización de las finanzas de la empresa. Flujo de caja en la empresa

La parte predominante de los recursos financieros del sistema económico general de finanzas se forma en las empresas. Dado que hasta el 80% de la base de ingresos presupuestarios se forma a expensas de los impuestos, y los pagos de las empresas prevalecen en los ingresos fiscales, las finanzas de la empresa forman el sistema financiero nacional.

La organización de las finanzas empresariales se basa en los siguientes principios:

independencia en el ámbito de las actividades económicas y financieras;
autofinanciamiento;
interés en los resultados del trabajo;
responsabilidad por estos resultados;
formación de reservas financieras;
división de fondos en fondos propios y prestados;
cumplimiento prioritario de obligaciones presupuestarias;
control financiero de las actividades de las empresas.

El ciclo de flujo de efectivo de una empresa se puede representar de la siguiente manera:

Figura 1. Ciclo del flujo de caja empresarial

El flujo de caja en una empresa es un proceso continuo. Para cada dirección de uso de los fondos, debe haber una fuente adecuada. Los activos de una empresa son el uso neto de efectivo, mientras que los pasivos y el patrimonio son fuentes netas. Para una empresa operativa, no existe un punto de inicio y fin del movimiento de fondos. La cantidad de fondos varía dependiendo de horario de produccion, volumen de ventas, cobranza de cuentas por cobrar, inversiones de capital y financiamiento.

Se pueden distinguir las siguientes relaciones en la facturación total de dinero de la empresa:

formación y uso de fondos objetivo en la finca (fondo estatutario, fondo de desarrollo de la producción, fondos de incentivos, etc.);
que surgen de la participación en otras empresas (realización de acciones, participación en la distribución de beneficios de actividades conjuntas, etc.);
con empleados de la empresa;
con compradores de productos;
con compañías de seguros;
con el sistema bancario;
con el estado;
con estructuras de gestión superiores.

Recursos financieros de la empresa y su estructura.

Definición 1

Recursos financieros de la empresa- este es su capital fijo y circulante.

Formación y reposición de recursos financieros.(capital fijo y de trabajo) - un importante problema financiero... La formación primaria de estos capitales ocurre en el momento del establecimiento de la empresa, cuando se forma el capital autorizado.

Definición 2

Capital social autorizado- propiedad de la empresa, creada a expensas de las contribuciones de los fundadores.

Definición 3

Recursos financieros- Este es el dinero que queda a disposición de la empresa después de la implementación de los costos actuales para cubrir los costos de materiales y los salarios.

La principal fuente de formación de recursos financieros es la ganancia.

Fuentes de formación de recursos financieros de la empresa: beneficio; ingresos de la venta de propiedad retirada; depreciación; aumento de pasivos estables; préstamos; recibos específicos; compartir contribuciones. Además, la empresa puede movilizar recursos financieros en varios sectores del mercado financiero: venta de acciones, bonos; dividendos, intereses; préstamos; ingresos de otras transacciones financieras; ingresos por pago de primas de seguros, etc. (Fig. 2).

Figura 2. Agrupación de recursos financieros de la empresa

Se pueden movilizar importantes recursos financieros de la empresa en el mercado financiero.

Definición 4

La principal dirección de uso de los recursos financieros.- inversión en reproducción ampliada.

El uso de fondos se lleva a cabo en las siguientes áreas:

Invertir en inversiones de capital para expandir la producción;
Invertir en valores;
Pagos al presupuesto, sistema bancario, contribuciones a fondos extrapresupuestarios;
Formación de fondos y reservas.

Gestión de finanzas empresariales

La formación y el uso de recursos financieros es imposible sin un sistema de gestión financiera para las empresas.

Definición 5

Gestión financiera ( gestión financiera) - Se trata de una actividad encaminada a lograr los objetivos estratégicos y tácticos del funcionamiento de una determinada empresa.

La gestión de las finanzas empresariales incluye:

organización y gestión de las relaciones entre una empresa en el ámbito financiero con otras empresas, bancos, compañías de seguros, presupuestos de todos los niveles, así como relaciones financieras dentro de la empresa;
formación de recursos financieros y su optimización;
colocación de capital y gestión del proceso de su funcionamiento;
análisis y gestión de los flujos de caja de la empresa.

Las principales funciones de un gerente financiero:

planificación financiera, elaboración de presupuestos empresariales, formación política de precios, pronóstico de ventas;
formación de la estructura de capital y cálculo de su precio;
gestión de capital (trabajo con valores; control y regulación transacciones monetarias; análisis de inversiones; gestión de capital fijo y circulante);
análisis de riesgos financieros;
protección de la propiedad;
evaluación y consulta.

Los recursos financieros se forman en el proceso de producción de valores materiales, es decir cuando se crea nuevo valor y surgen el PIB y la renta nacional. Este proceso de formación de recursos financieros se caracteriza por el movimiento de bienes y dinero. Los recursos financieros se caracterizan por sujetos y objetos. Los temas son tres sujetos de las relaciones financieras (entidades comerciales, hogares, el estado). Las relaciones entre estas entidades en términos de la cantidad de recursos financieros son diferentes y el tamaño de los recursos financieros de cada entidad está determinado por el desarrollo de las relaciones de mercado. Cuanta más independencia tengan las personas jurídicas, mayor será el volumen de sus recursos financieros. Los objetos de los recursos financieros son las relaciones financieras. Como resultado del funcionamiento de estas relaciones financieras, se crean fondos fiduciarios. Estos fondos se concentran en dos bloques: recursos financieros descentralizados y recursos financieros centralizados. Los recursos financieros descentralizados se forman y operan a nivel micro, mientras que los recursos financieros centralizados se crean a nivel macro y se concentran en fondos presupuestarios y fondos de empresas estatales La composición de los recursos financieros: 1. Equidad. A nivel de empresa, se trata de ganancias y salarios, y a nivel estatal, son ingresos de empresas, de la actividad económica extranjera y de la privatización. 2. Fondos movilizados en el mercado. A nivel empresarial, se trata de la venta de acciones, un préstamo bancario. A nivel estatal: la emisión de valores gubernamentales, la emisión de dinero y crédito gubernamental. 3. Fondos que ingresan a un bloque en particular como resultado de la redistribución. A nivel empresarial, se trata de intereses y dividendos sobre valores empresariales. A nivel estatal, estos son impuestos. Los recursos financieros, aunque están interconectados con las relaciones financieras, no son finanzas. Existen diferencias cualitativas entre ellos. General: Tanto esos como otros están estrechamente relacionados con el proceso de producción, independientemente de las formas de formación. Ambos se basan en relaciones mercancía-dinero.

Tanto esos como otros están involucrados en la distribución y redistribución del valor del PIB y la renta nacional. Diferencia principal: Financiera Los recursos no definen la esencia de las finanzas, es decir no revelan el contenido interno de las finanzas. Los recursos financieros no cumplen las funciones inherentes a las relaciones financieras. Los recursos financieros se pueden cuantificar, las relaciones financieras no se pueden calcular. El cálculo cuantitativo se expresa en el saldo financiero consolidado de la economía nacional.

capital de recursos financieros

Los recursos financieros son ingresos en efectivo y ahorros del exterior a disposición de las entidades comerciales y destinados a cumplir con las obligaciones financieras, implementar costos asociados al desarrollo de la producción e incentivos económicos para los trabajadores.

Diferentes autores le dan diferentes significados al concepto de "recursos financieros". Los temas más controvertidos de la definición de este concepto fueron discutidos en la literatura económica monográfica y periódica de los años 60 y 70. Se prestó mayor atención a las cuestiones de la composición de los recursos financieros, su contenido económico, la relación entre los recursos financieros y los fondos monetarios.

El estudio más completo del contenido económico, composición, estructura y problemas del aumento de los recursos financieros pertenece a un equipo de autores liderado por V.K. Senchagova. Definen los recursos financieros de la siguiente manera

de la siguiente manera: "Los recursos financieros de la economía nacional representan el agregado de acumulaciones monetarias y deducciones por depreciación y otros fondos monetarios en el proceso de creación, distribución y redistribución del producto social agregado". Los autores revisan los recursos financieros en sentido amplio incluido en

este concepto es todo el dinero generado en el proceso de creación, distribución

y redistribución del producto social. El trabajo examina la relación entre los recursos financieros y el fondo de préstamos, así como el ahorro de dinero de la población en el sistema de recursos financieros.

Por primera vez, el concepto de "recursos financieros" en la práctica rusa se utilizó al elaborar el primer plan quinquenal, una de cuyas secciones era el saldo de los recursos financieros. Posteriormente, este término comenzó a ser ampliamente utilizado en la literatura económica y la práctica financiera, y su interpretación fue muy diferente.

Los recursos financieros son la fuente más importante de reproducción ampliada, desarrollo socioeconómico de la sociedad. Incrementar el volumen de recursos financieros es una de las tareas más importantes de la política financiera del estado. Una disminución en el volumen de recursos financieros tiene un efecto negativo en el desarrollo de la sociedad, conduce a una reducción de la inversión, una disminución de los fondos de consumo y genera desequilibrios en la distribución del producto social y la renta nacional. La influencia de los recursos financieros en el desarrollo económico de la sociedad no es unilateral.

A su vez, la composición y el volumen de los recursos financieros dependen del nivel de desarrollo económico del estado, de la eficiencia de la producción.

El crecimiento económico sirve de base para incrementar el volumen de recursos financieros, y la cantidad de recursos financieros asignados para la expansión y desarrollo de la producción contribuye a incrementar su eficiencia.

Los recursos financieros se generan y utilizan en dos niveles: en todo el país y en toda la empresa. El tamaño y la estructura de las fuentes para la formación de recursos financieros a escala nacional determinan las posibilidades de reproducción ampliada de la economía nacional, un aumento en el nivel de vida de los miembros de la sociedad y un aumento en los ingresos del presupuesto estatal. La cantidad de recursos financieros generados a nivel empresarial determina las posibilidades de realizar las inversiones de capital necesarias, aumentar el capital de trabajo, cumplir con las obligaciones financieras a tiempo y satisfacer las necesidades sociales.

La administración debe comprender claramente de qué fuentes de recursos financieros funcionará la empresa y en qué áreas de actividad invertir capital. El bienestar financiero de la empresa y los resultados de sus actividades dependen del capital que tenga una entidad comercial, cuán óptima sea su estructura y cuán conveniente sea la transformación en activos fijos y circulantes.

El capital es el medio que tiene una entidad comercial para llevar a cabo sus actividades con el objetivo de obtener beneficios.

Los recursos financieros (capital) de la empresa se forman a expensas de fuentes propias y prestadas (Fig. 1).

Figura 1.

También se asignan fuentes atraídas, que son fuentes externas de reposición del capital social de la empresa.

El capital social se caracteriza por la facilidad de atracción, proporciona una forma más sostenible condición financiera y reduce el riesgo de quiebra. La necesidad de capital social se debe a los requisitos de autofinanciamiento de las empresas. El capital social es la base de la independencia e independencia de la empresa. La peculiaridad del capital social es que se invierte a largo plazo y está expuesto al mayor riesgo. Cuanto mayor sea la participación de los fondos propios en el monto total del capital y menor la participación de los fondos prestados, más firmemente estarán protegidos de las pérdidas de los acreedores y, en consecuencia, el riesgo de pérdida disminuye.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el capital social tiene un tamaño limitado.

Además, financiar las actividades de una empresa únicamente con sus propios fondos no siempre es beneficioso para ella, especialmente cuando la producción es estacional. Luego, en algunos períodos, se acumularán grandes fondos en las cuentas bancarias, y en otros faltarán.

También debe tenerse en cuenta que si los precios de los recursos financieros son bajos y la empresa puede proporcionar un mayor nivel de rendimiento sobre el capital invertido de lo que paga por los recursos crediticios, entonces atrayendo fondos prestados, puede controlar más grande flujo de caja, ampliar la escala de actividades, aumentar el rendimiento del capital social (capital social). Por regla general, una empresa solicita un préstamo para fortalecer su posición en el mercado.

Al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que en proporción al aumento en la participación del capital prestado, aumenta el riesgo de una disminución en la estabilidad financiera y la solvencia de la empresa, la rentabilidad de los activos totales disminuye debido a la intereses del prestamo... Las desventajas de esta fuente de financiación también deben incluir la complejidad del procedimiento de captación, la alta dependencia del interés del préstamo de la situación del mercado financiero y el aumento en este sentido, el riesgo de reducción de la solvencia de la empresa.

La situación financiera de la empresa depende en gran medida de la proporción de capital propio y prestado.

Así, a expensas de los recursos financieros, se financian las inversiones, así como el adelanto de capital de trabajo, es decir, todos los gastos de las empresas.

Considere el uso de recursos financieros por parte de una empresa en algunas áreas, las principales de las cuales son:

Pagos al sistema financiero y bancario (pagos de impuestos, pagos al presupuesto, pago de intereses a los bancos por el uso de préstamos, reembolso de préstamos tomados anteriormente, pagos de seguros);
Ш invertir fondos propios en costes de capital (reinversión) asociados con la expansión de la producción y su renovación técnica, la transición a nuevas tecnologías progresivas, el uso de conocimientos técnicos;
Ш invertir en valores comprados en el mercado: acciones y bonos de otras empresas, en préstamos gubernamentales;
Ш formación de incentivos y fondos sociales;
Ш fines benéficos, patrocinio.

La principal fuente de financiamiento es el capital social (Fig. 2).

Incluye el capital acumulado autorizado (reserva y capital adicional, utilidades retenidas) y otros ingresos (financiación dirigida, donaciones benéficas, etc.).

Arroz. 2.

El capital autorizado es la cantidad de fondos de los fundadores para garantizar las actividades estatutarias. En las empresas estatales, este es el valor de la propiedad; asignado por el estado a la empresa como un administración económica; en sociedades anónimas: el valor nominal de las acciones; para las sociedades de responsabilidad limitada: la suma de las acciones de los propietarios; para una empresa de alquiler: la cantidad de contribuciones de sus empleados, etc. El capital autorizado se forma durante la inversión inicial de fondos. Las contribuciones de los fundadores al capital autorizado pueden ser en forma de fondos monetarios, propiedades y activos intangibles. El monto del capital autorizado se anuncia durante el registro de la empresa y, al ajustar su valor, se requiere volver a registrar los documentos constitutivos.

Al crear una empresa, el capital autorizado se dirige a la adquisición de activos fijos y la formación de capital de trabajo en la cantidad necesaria para la realización de la producción normal y las actividades económicas, licencias, patentes, conocimientos técnicos, cuyo uso es un factor importante de generación de ingresos. Así, el capital inicial se invierte en producción, en cuyo proceso se crea valor, expresado en el precio de los productos vendidos.

El capital adicional como fuente de fondos para una empresa se forma como resultado de la revalorización de la propiedad o la venta de acciones por encima de su valor nominal.

El capital de reserva se crea de acuerdo con actos legislativos o documentos constitutivos a expensas del beneficio neto de la empresa. Es un fondo de seguros para compensar posibles pérdidas y garantizar la protección de los intereses de terceros, si las ganancias por la recompra de acciones, rescate de bonos, pago de intereses sobre las mismas no serán suficientes. Su valor se utiliza para juzgar la solidez financiera de la empresa. La ausencia o su valor insuficiente se considera un factor de riesgo adicional de inversión.

Las ganancias retenidas (pérdida descubierta) del período sobre el que se informa se reflejan en el balance general como un total acumulado desde el comienzo del año. Después de la distribución, el resto se agrega al resto de las utilidades retenidas de años anteriores.

Los fondos de propósito especial y el financiamiento focalizado incluyen valores recibidos gratuitamente de personas naturales y jurídicas, así como asignaciones presupuestarias irrevocables y reembolsables para el mantenimiento de equipamientos sociales y culturales y el restablecimiento de la solvencia de las empresas que cuentan con financiamiento presupuestario.

El capital fijo formado debe reponerse en el proceso de realización de actividades económicas. Asignar fuentes internas y externas de reposición de capital social. Las fuentes de reposición del capital social se muestran en la Fig. 3. Si la empresa no es rentable, el capital social se reduce por el monto de las pérdidas incurridas.

La principal fuente de reposición del capital social es la ganancia. Una parte importante de la composición de las fuentes internas está ocupada por los cargos por depreciación de los activos fijos e intangibles propios utilizados. No aumentan la cantidad de capital social, pero son un medio para reinvertirlo.

Arroz. 3.

Otras formas de capital social incluyen ingresos por arrendamiento de propiedad, acuerdos con fundadores, etc. No juegan un papel significativo en la formación del capital social de la empresa.

La principal participación en la estructura de las fuentes externas de formación de capital social corresponde a la emisión adicional de acciones. Las empresas estatales pueden recibir asistencia financiera gratuita del estado. Otras fuentes externas incluyen activos tangibles e intangibles transferidos a la empresa por medios físicos e entidades legales como caridad.

En una economía de mercado, la producción y la actividad económica de una organización es imposible sin el uso de fondos prestados. El capital prestado de la organización incluye efectivo u otros valores de propiedad atraídos sobre una base reembolsable para financiar el desarrollo de las actividades de la empresa. Todas las formas de capital de deuda utilizadas por una empresa son pasivos financieros que se reembolsan a tiempo.

El capital de deuda son préstamos de bancos y empresas financieras, préstamos, cuentas por pagar, leasing, papel comercial, etc. (Fig. 4). Se subdivide en largo plazo (más de un año) y corto plazo (hasta un año).

Arroz. 4.

A los efectos, se atraen fondos prestados:

Ш para la reproducción de activos fijos e intangibles;
Ш reposición de activos corrientes;
Ш satisfacer las necesidades sociales.

Los fondos prestados se pueden atraer en efectivo, en forma de productos básicos, en forma de equipo (arrendamiento) y otros tipos.

Según las fuentes de atracción, los fondos prestados se dividen en externos e internos.

Por vencimiento: largo y corto plazo.

En forma de garantía: garantizada por prenda o hipoteca, fianza o garantía y no garantizada. En caso de liquidación de la empresa, las obligaciones garantizadas se satisfacen de forma prioritaria, no garantizada, de forma residual.

Para recibir ingresos adicionales las empresas tienen derecho a adquirir valores de otras empresas y del Estado, invertir en el capital autorizado de empresas y bancos recién formados, prestarlos a otras empresas en condiciones de reembolso, urgencia y pago. Los fondos temporalmente libres de la empresa pueden asignarse a partir de la facturación total de dinero.