Aceleración de la facturación y el valor del capital circulante. Consecuencias de la aceleración (desaceleración) de la rotación de activos en circulación Efecto económico de acelerar la rotación de activos en circulación

4. Evaluación del impacto de los cambios en el volumen de negocios en los beneficios del distrito de Belgorod

Para la gestión objetiva de los activos de las empresas y las decisiones de gestión informadas al planificar las actividades actuales, es importante evaluar el impacto de los principales factores en el aumento de los resultados financieros y la rentabilidad.

El efecto económico como resultado de la aceleración de la rotación de capital se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación, así como en un aumento en la cantidad de ganancias de las ventas.

Para evaluar la influencia de la rotación de capital y los saldos de capital anuales promedio en las ganancias de las ventas, se utiliza un modelo factorial (1):

P = R PR × K OB × OK (1)

Donde P es el beneficio de las ventas;

R PR - rentabilidad de las ventas;

K SOBRE - índice de rotación de capital;

OK - saldos anuales promedio de capital de trabajo.

Con base en esta fórmula, el cálculo de la influencia de la rotación de capital sobre el cambio en la ganancia es el siguiente (2):

∆P OK = P PR × (K OBO - K OBb) × OK b (2)

Con base en esta fórmula, el cálculo de la influencia de los saldos anuales promedio del capital de trabajo sobre el cambio en la utilidad es el siguiente (3):

∆P OK = R PRb × K OBb × (OK b -OK o) (3)

Determine el impacto del costo de los activos corrientes en el aumento de los ingresos por ventas y presente los resultados en la tabla 8.

Tabla 8

El impacto de los cambios en la rotación de capital en los ingresos de la central eléctrica del distrito de Belgorodsky en 2007-2009

Por lo tanto, la disminución en la rotación del capital de trabajo redujo los ingresos en 703 mil rublos.

Sobre la base de los datos de la Tabla 5, se calcula la influencia de los indicadores de volumen de negocios de los saldos de capital anuales promedio de Belgorodsky Raipo sobre la variación en el beneficio de las ventas y se presenta en la Tabla 9.

Cuadro 9

Influencia de los indicadores de volumen de negocios del raypo de Belgorodsky en los beneficios de 2008-2009

De acuerdo con el cuadro 8, en 2009 el mayor impacto en las ganancias por ventas se produjo por la aceleración de la rotación de inventarios y cuentas por cobrar. La disminución de la productividad del capital redujo las ganancias en 34 mil rublos. la influencia de los residuos medios anuales es insignificante. Esto sugiere que prevalece un factor intensivo de crecimiento de la utilidad por ventas; en base a esto, se puede concluir que es necesario controlar la rotación de cuentas por cobrar e inventarios, ya que estos factores tienen el mayor impacto en la variación de la utilidad de Ventas.

La aceleración de la rotación de activos circulantes reduce la necesidad de ellos, permite a las empresas liberar parte de los activos circulantes ya sea para las necesidades de la economía nacional (liberación absoluta) o para producción adicional (liberación relativa).

Como resultado de la aceleración de la rotación, se liberan elementos materiales de los activos circulantes, se requieren menos existencias de materias primas, materiales, combustible, existencias de trabajo en curso, etc., y por lo tanto, los recursos monetarios previamente invertidos en estas existencias y se liberan existencias. Los recursos monetarios liberados se depositan en la cuenta corriente de las empresas, como resultado de lo cual mejora su condición financiera y se fortalece su solvencia.

Para evaluar realmente los aspectos positivos y negativos del cambio de volumen de negocios, es necesario calcular la cantidad de fondos liberados o atraídos. la aceleración de la rotación indica una reducción en la necesidad de capital de trabajo, y la desaceleración requiere la atracción de fondos adicionales.

El análisis del efecto económico de los cambios en la rotación de capital de la Asociación de Producción Industrial del Distrito de Belgorodsky para 2007-2009 se presenta en la Tabla 10.

Tabla 10

El efecto económico del cambio en el volumen de negocios de la central eléctrica del distrito de Belgorodsky en 2007-2009

En 2008, la aceleración de la rotación de capital en un 3% contribuyó a la liberación de la facturación de 4.565 mil rublos. en 2009, la rotación de capital se ralentizó un 11%. Esto contribuyó a la participación de 121,1 mil rublos adicionales en el volumen de negocios.

Esto tiene un impacto negativo en los resultados de la empresa, ya que significa una reducción en los beneficios de la central eléctrica del distrito de Belgorodsky.

Con base en el análisis de la relación entre la rotación de capital y la ganancia de la empresa, se reveló que la aceleración de la rotación de existencias y cuentas por cobrar tuvo el mayor impacto en la ganancia por ventas. En general, la rotación de activos se ha ralentizado, lo que nos permite hablar sobre la participación de fondos adicionales en la facturación por un monto de 121,1 mil rublos. Además, el rendimiento de los activos ha disminuido. Prevalecen factores intensivos de crecimiento de la utilidad por ventas; en base a esto, se puede concluir que es necesario controlar la rotación de cuentas por cobrar e inventarios, ya que estos factores tienen la mayor influencia en la variación de la utilidad por ventas.

Es necesario llevar a cabo medidas para aumentar la rotación de capital de la Asociación de Producción Industrial del Distrito de Belgorodsky con el fin de liberar recursos adicionales de la circulación y aumentar los beneficios.

Reservas de aceleración de la rotación de capital

Acelerar la rotación de capital es una de las principales prioridades de las empresas. En el curso del análisis, se reveló que la rotación de las cuentas por cobrar y el inventario tiene el mayor impacto en las ganancias de la central eléctrica del distrito de Belgorodsky en 2009. La reducción de las ganancias se ve facilitada por una disminución en la productividad del capital de los activos fijos y la rotación del capital de trabajo en general.

La eficiencia del uso del capital depende de muchos factores, que pueden dividirse en externos, que influyen independientemente de los intereses de la empresa, e internos, en los que la empresa puede y debe influir activamente. Los factores externos incluyen como la situación económica general, la legislación fiscal, las condiciones para obtener préstamos y las tasas de interés sobre los mismos, la posibilidad de financiación selectiva, la participación en programas financiados con cargo al presupuesto. Estos y otros factores determinan el marco en el que la empresa puede manipular los factores internos del movimiento racional del capital circulante.

En la etapa actual de desarrollo económico, los principales factores externos que afectan el estado y el uso del capital incluyen como la crisis de impagos, altos impuestos, altas tasas de préstamos bancarios.

La crisis de las ventas de productos manufacturados y los impagos provocan una ralentización de la rotación de capital. En consecuencia, es necesario producir aquellos productos que puedan venderse de manera rápida y rentable, deteniendo o reduciendo significativamente la producción de productos que no están en la demanda actual. En este caso, además de la aceleración de la rotación, se evita el crecimiento de las cuentas por cobrar en los activos de la empresa.

A la tasa de inflación actual, es aconsejable orientar las ganancias recibidas por la empresa, en primer lugar, para complementar el capital de trabajo. La tasa de depreciación inflacionaria del capital de trabajo conduce a una subestimación del costo y su flujo en ganancias, donde se produce la dispersión del capital de trabajo a impuestos y costos de no producción.

Las reservas importantes para aumentar la eficiencia del uso del capital se encuentran directamente en la propia empresa. Para el distrito de Belgorodsky Po, tales reservas son

En la etapa de creación de inventarios, estos pueden ser:

Implementación de normas de stock económicamente justificadas;

Acercar proveedores de materias primas, productos semiacabados, componentes, etc. a los consumidores;

Uso extensivo de relaciones directas a largo plazo;

Ampliación del sistema logístico de almacén, y comercio al por mayor materiales y equipamiento;

Compleja mecanización y automatización de operaciones de carga y descarga en almacenes.

En la etapa de trabajo en curso:

Aceleración del progreso científico y técnico (introducción de tecnología y tecnología avanzadas, especialmente complejos robóticos sin y con pocos residuos, líneas rotativas, química de la producción);

Desarrollo de estandarización, unificación, tipificación;

Mejorar las formas de organizar el comercio;

La influencia de los cambios en el volumen de ventas sobre la facturación se define como la diferencia entre los indicadores de facturación condicional y básico, el efecto de los saldos medios del capital circulante como la diferencia entre los indicadores de facturación real y condicional.

Efecto económico como resultado de la aceleración del volumen de negocios, se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación, así como en un aumento en la cantidad de ganancias.

Con la aceleración de la rotación de los activos circulantes, los recursos materiales y las fuentes de su formación se liberan de la circulación. La ralentización de la facturación se caracteriza por la participación de fondos adicionales en la facturación. Distinguir entre liberación absoluta y relativa de capital de trabajo. Una liberación absoluta ocurre cuando los saldos reales de capital de trabajo son menores que el estándar o los saldos del período anterior, mientras que el volumen de ventas para el período en cuestión se reduce o excede.

En el caso de que la aceleración de la rotación se produzca simultáneamente con un aumento en el volumen de producción y, al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del volumen de producción y ventas supere la tasa de crecimiento de los saldos del capital de trabajo, hay una liberación relativa de capital de trabajo.

La liberación relativa de capital circulante también se produce con una reducción en la duración de un volumen de negocios en comparación con el período anterior o el período planificado. Un aumento en la duración de una rotación indica una atracción adicional de los activos circulantes en la facturación.

La cantidad de fondos liberados de la circulación debido a la aceleración (-E) o fondos atraídos adicionalmente a la circulación (+ E) con una desaceleración en el volumen de negocios se determina multiplicando el volumen de ventas de un día en el período de informe por el cambio en la duración de el volumen de negocios del período analizado.

donde RP es el volumen de ventas de productos en el período del informe;

D es el número de días del período;

ΔPOB: cambio en la duración del volumen de negocios en días.

Para determinar la influencia de la rotación del capital de trabajo sobre el cambio en el volumen de producción, se utiliza la siguiente dependencia:

RP = COB x CO

La influencia está determinada por el método de sustituciones o desviaciones de la cadena:

Δ RP (OB) = ΔKOB x CO1,

donde Δ RP (OB) es el cambio en el volumen de producción bajo la influencia de la rotación del capital de trabajo;

ΔKOB - cambio en la tasa de rotación;

СО1 es el costo promedio del capital de trabajo en el período del informe.

Para analizar la evaluación del impacto de la rotación del capital de trabajo en el cambio en las ganancias de las ventas, puede usar la siguiente proporción:

ΔPr (OB) = PR0 x K (KOB) - PR0,

donde ΔПр (OB) es el cambio en el beneficio bajo la influencia del volumen de negocios;

ПР0 - beneficio de las ventas para el período base;

K (KOB) - el coeficiente de crecimiento relativo del número de rotación de activos en circulación.

Para determinar la influencia de la rotación del capital de trabajo en el rendimiento de los activos de la empresa, se utiliza la siguiente relación:

ΔPa (OB) = P0n x ΔKOB,

donde ΔPa (OB) es el cambio en la rentabilidad de los activos de la empresa bajo la influencia del volumen de negocios;

Р0n: rendimiento de las ventas en el período base.

Junto con la definición indicador general el volumen de negocios de todo el conjunto de activos corrientes de la empresa, una gran relevancia práctica tiene un cálculo de la duración ponderada de la facturación por tipos de activos corrientes.

Además del método para determinar la necesidad de capital de trabajo por la duración ponderada del volumen de negocios, se utilizan dos métodos más para el cálculo: directamente por los coeficientes de fijación y por cálculos autónomos de elementos individuales de los activos corrientes.

De acuerdo con la metodología anterior, se analiza el uso de todos los activos en circulación, así como su ciertos tipos... Para ello, se calculan indicadores privados de facturación:

1 rotación de inventarios;

El nivel de actividad empresarial se refleja en la evaluación de la eficiencia comparativa de uso. recursos materiales empresas y en el monto de las inversiones financieras en estos activos. La actividad empresarial en términos de eficiencia en el uso de recursos se evalúa mediante un sistema de indicadores de rotación que caracterizan la tasa de rendimiento. Dinero invertido en la producción actual y las actividades económicas.

La cantidad de efectivo, destinada a adquirir los recursos necesarios, inicia el proceso de circulación del capital, que está en continuo movimiento. El capital pasa por tres etapas: adquisición, producción, marketing.

Adquisiciones: la primera etapa es el proceso de adquisición de activos fijos, existencias de producción y otros tipos de valores necesarios para la producción. En la primera etapa, el dinero se transforma en recursos materiales.

En la segunda etapa de producción, los fondos en forma de inventarios se transfieren al trabajo en curso. Esta etapa termina con el lanzamiento. productos terminados... Parte de los fondos se destina a pagar empleados, impuestos, pagos de seguridad social y otros gastos.

La tercera etapa, ventas, incluye la venta de productos terminados, la búsqueda de fondos en los cálculos (cuentas por cobrar) y la recepción de fondos, en magnitud superior a la inversión inicial, por el monto de la ganancia recibida de actividades comerciales... El proceso de circulación descrito incluye varios ciclos:

• ciclo operativo (OT) - este es el tiempo total invertido recursos financieros en existencias, deudas, incluidas las recibidas en forma de aplazamientos de pago, créditos comerciales o de productos básicos (cuentas por pagar). Caracteriza el período de una rotación completa de la cantidad total de activos circulantes;
• ciclo productivo combina el almacenamiento de inventarios desde el momento en que llegan al almacén hasta el momento en que son enviados a producción; producción directa de productos; el período de almacenamiento de productos terminados en el almacén. Su duración depende de las características específicas de la producción, la escala, la industria. Es el ciclo de producción el que determina la duración del ciclo operativo;
• ciclo financiero - el período de tiempo entre el reembolso de las cuentas por pagar a los proveedores de materias primas y materiales y la recepción de dinero de los deudores (compradores) por los productos enviados. Comienza desde el momento de la compra de inventarios y finaliza con el pago de los productos vendidos por los compradores. El ciclo financiero incluye el tiempo requerido para el pago al proveedor (pago anticipado), el envío de materias primas, materiales, su entrega (si es necesario - despacho de aduana), contabilización en el almacén, envío de mercancías al comprador, pago diferido (cuentas por cobrar), recepción de dinero del comprador por las mercancías vendidas. Reducir el tiempo en cualquiera de las etapas conduce a un aumento en la eficiencia del uso del capital de trabajo. Cuanto más rápido hace un circuito el capital (o en un período más corto), menos tiempo se tarda en devolver los fondos invertidos, teniendo en cuenta el aumento en la cantidad de beneficio. En consecuencia, la cantidad de recursos financieros necesarios disminuye, se venden más productos terminados y aumenta la ganancia que recibe la empresa. Así, la duración de los fondos en circulación está directamente relacionada con los resultados de las actividades económicas y financieras. La gestión eficaz del proceso de rotación requiere un conocimiento profundo tanto del proceso en sí en toda su diversidad como de las razones que influyen en su cambio.

Todos los factores que conducen a una disminución o aumento de la facturación, es aconsejable dividirlos en externos e internos. Los factores externos incluyen el impacto de los procesos inflacionarios, las condiciones del mercado, la ubicación geográfica de los consumidores, proveedores, subcontratistas, la solvencia de los clientes, la calidad de los servicios bancarios, la rigidez de la competencia, la información y la falta de vínculos económicos. Los factores internos son el ámbito, escala de actividad, afiliación industrial, nivel de especialización y cooperación, sistema de asentamiento, nivel de organización, gestión de la producción, grado de mecanización y automatización, progresividad de las tecnologías aplicadas, nivel de calificación gestión, estructura y gama de productos, etc.

El sistema de criterios de rotación incluye varios grupos de indicadores:

las tasas de rotación caracterizar la tasa de rotación de fondos y mostrar qué número de revoluciones hace la capital durante un cierto período (el número de revoluciones), y también estimar el valor de los productos vendidos por un rublo de fondos:

donde LA - coeficiente ^) rotación de activos; No. p - ingresos por ventas; L es el valor medio de los activos.

Un aumento en la facturación conduce a una reducción de los costes necesarios para cada facturación. Como resultado, se liberan recursos, ya que los fondos invertidos se convierten rápidamente en dinero real. El nivel de estabilidad financiera y el grado de solvencia, la cantidad relativa de costos fijos condicionalmente, la cantidad de dinero invertida dependen de la tasa de rotación de los fondos. recursos financieros;

indicadores del período de rotación () dar una idea del período medio durante el cual se devuelven los fondos invertidos en la producción y las actividades comerciales, o mostrar la duración de un volumen de negocios en días:

dónde T - el período en cuestión en días. Número de días (T) en el período analizado, se acostumbra contar en un cuarto (90), medio año (180), en un año (360).

Cuanto más rápido el capital hace un circuito, menos días se tarda en transformarlo en moneda, mejor y más eficiente es su uso. Reducir el tiempo dedicado a los activos conduce a una disminución de la necesidad de capital de trabajo;

factor de carga (índice de consolidación o intensidad de capital) de los activos corrientes caracteriza la cantidad de activos corrientes adelantados por un rublo de ingresos. Se calcula mediante la relación entre el valor medio de los activos corrientes y el volumen de ventas (el recíproco de la relación tradicional de rotación de activos corrientes):

La relación evalúa la dinámica de los activos circulantes fijos en un rublo de ingresos por ventas y sirve como una medida de la eficiencia del trabajo: cuanto menor es la relación, más intensamente se utilizan los activos. Refleja el nivel de gestión de cuentas por cobrar, inventario;

efecto económico de la liberación de desaceleración ) capital de trabajo como resultado de la aceleración (desaceleración) de su volumen de negocios se determina sobre la base del volumen de negocios de un día, que se calcula dividiendo los ingresos por ventas por el número de días del período analizado, seguido de la multiplicación por el cambio en el período de volumen de negocios:

donde ± EF - efecto económico; - cambio en el período de rotación.

El indicador de efecto económico puede tener un valor con un signo más, que se considera como financiamiento adicional requerido, y un signo menos, que indica la cantidad de fondos liberados de la circulación. Si la duración del volumen de negocios ha aumentado, días extra el ciclo operativo deberá financiarse con la cantidad de fondos de rotación de un día por cada día adicional. Y viceversa: una reducción en los días de rotación (-D1) indicará que como resultado de un uso más eficiente de los recursos en el próximo ciclo, se requerirán menos fondos por el monto del efecto obtenido.

La liberación de capital circulante debido a la aceleración de su facturación puede ser absoluta y relativa:

• si los saldos reales del capital de trabajo son menores que el estándar o los saldos del período anterior, dicha liberación se considera absoluta. Esto significa que los activos corrientes participaron más plenamente en la circulación y se produjeron más productos;
• en una situación de crecimiento acelerado de la producción en presencia de activos circulantes dentro de los límites de la demanda anterior, se produce una liberación relativa.

Se lleva a cabo una evaluación integral de la facturación utilizando modelos económicos y matemáticos para identificar las causas y relaciones de una serie de indicadores. La secuencia de procedimientos de cálculo utilizando el ejemplo de la rotación de activos corrientes (Tabla 13.2) incluye el análisis y la evaluación de las dependencias de los factores de la tasa de rotación, los ingresos por ventas y el período de rotación.

El cambio en el índice de rotación está influenciado por dos factores: los ingresos por ventas y el valor promedio de los activos corrientes. El método de sustitución de cadenas determina el impacto cuantitativo de cada uno de ellos en el ratio de rotación:

El impacto de los cambios en los ingresos por ventas ( AX ^ P)):

Influencia en la tasa de rotación de cambios en el promedio del período de los saldos de activos circulantes (Sí ^^):

El volumen de ventas puede cambiar debido a la cantidad de recursos consumidos, es decir un factor extenso en el uso de activos y su uso intensivo: el índice de rotación. El aumento de los ingresos debido a la tasa de rotación caracteriza el aumento de la calidad de la gestión del capital en funcionamiento.

El cálculo de factores en el modelo multiplicativo = = AOxYA AO se puede realizar mediante el método de diferencias absolutas:

Cambio en los ingresos debido al valor medio anual de los activos corrientes (DL ^ 0)):

Cambio en los ingresos debido al índice de rotación (LA "Dlo"):

La influencia de los factores en el período de rotación en el modelo múltiple se lleva a cabo mediante el método de sustituciones de cadenas:

• cambio en el período de rotación debido a activos corrientes
• (D ^ (LO)):

Cambio en el período de rotación debido a ingresos por ventas ():

El efecto económico de acelerar la rotación de inventarios se expresa en la liberación de capital de trabajo, reduciendo la necesidad que tiene la empresa de ellos en relación con la mejora de su uso. Distinguir entre liberación absoluta y relativa de capital de trabajo.

La liberación absoluta refleja una disminución directa en la necesidad de capital de trabajo. La magnitud de la liberación absoluta se define como la diferencia en los valores de los activos circulantes invertidos en inventarios en los períodos analizados.

Veamos un ejemplo. En 2016, la facturación ascendió a 2.500.000 rublos, mientras que el costo anual promedio del inventario fue de 500.000 rublos. El volumen de negocios fue de 5 revoluciones. En 2017, hubo una aceleración en la facturación, la facturación también fue de 2,500,000 rublos, pero el costo anual promedio de los inventarios fue de 300,000 rublos. La facturación fue igual a la facturación de 8,33, y la liberación absoluta de capital de trabajo se define como 500.000 rublos - 300.000 rublos = 200.000 rublos.

La liberación relativa refleja la diferencia en el capital de trabajo que se necesitaría en el período actual con el volumen de negocios del período anterior. ¿Cuándo necesitamos definir la liberación relativa? En el ejemplo anterior, la rotación del año no ha cambiado, pero a menudo es posible observar una situación en la que, con una aceleración de la rotación, el costo del inventario sigue siendo el mismo, pero la rotación aumenta. Es decir, para incrementar las ventas, la empresa no necesitaba una atracción adicional de capital de trabajo.

Veamos un ejemplo. En 2016, la facturación ascendió a 2.500.000 rublos, mientras que el costo anual promedio del inventario fue de 500.000 rublos. El volumen de negocios fue de 5 revoluciones. En 2017, hubo una aceleración en la facturación, el costo anual promedio de los inventarios fue de 500,000 rublos y la facturación fue de 4,000,000 de rublos. No hubo una liberación absoluta de capital de trabajo: todos se invirtieron en inventario, pero la empresa se benefició del hecho de que no necesitaba recaudar fondos adicionales para aumentar las ventas. Definamos este beneficio. La logica es como sigue.

Necesitamos determinar el valor del costo promedio anual de inventario, que sería si la facturación se mantuviera igual que en 2016. La diferencia entre este valor y el valor real en 2017 será el beneficio económico de la aceleración de la facturación en este caso.

La facturación en 2016 fue de 5 revoluciones. Permítame recordarle que la rotación en la rotación se define como la relación entre la rotación y el costo anual promedio de inventario. En nuestro caso, esto es 2,500,000 rublos / 500,000 rublos - 5 revoluciones. Si en 2017 el volumen de negocios no cambia, entonces el costo anual promedio de los inventarios sería de 4.000.000 de rublos / 5 revoluciones = 800.000 rublos. Es decir, necesitaríamos atraer 300,000 rublos adicionales: 800,000 rublos - 500,000 rublos. La empresa no necesitó recaudar estos fondos debido a que tomó medidas para acelerar la facturación.

Si calcula el volumen de negocios en días, entonces el efecto de su aceleración está determinado por la fórmula:

Efecto económico = (volumen de negocios en el período anterior - volumen de negocios en el período actual) * volumen de negocios por año / 365 días

En el período analizado, el efecto económico es igual a:

Facturación en 2016 = 500.000 rublos * 365 días / 2.500.000 rublos = 73 días

Facturación en 2017 = 500.000 rublos * 365 días / 4.000.000 de rublos = 45.625 días

Efecto económico = (73 días - 45.625 días) * 4.000.000 de rublos / 365 días = 300.000 rublos.

Según mis observaciones, casi todas las empresas tienen grandes reservas para acelerar la facturación. Cada vez más a menudo me preguntan cómo lograr la facturación, que el jefe / propietario de la empresa establece como objetivo. El sitio tiene varios artículos sobre este tema. Por ejemplo, "Cómo identificar reservas para incrementar la rotación" "6 pasos importantes para incrementar la rotación de mercancías".

En la actualidad, el monto total de las cuentas por cobrar de la empresa es de aproximadamente 1.474 mil rublos. En 2009 - 2010 el saldo de las cuentas por cobrar a corto plazo al final del año tiene una tendencia a disminuir, lo que permite aumentar el componente monetario del capital de trabajo, acelerar su rotación. Para reducir aún más las cuentas por cobrar, se prevé: aumentar la participación del prepago e intensificar el trabajo del servicio legal para cobrar la parte vencida de la deuda.

Además, para aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo (al reducir el período de rotación), se recomienda desarrollar medidas para la venta y cancelación de materiales obsoletos, ya que su presencia conduce a la "muerte" del capital de trabajo. un aumento en los costos de almacenamiento, etc.

Calculemos la efectividad de las medidas propuestas. Los datos para los cálculos se presentarán en forma de tabla 22.

Cuadro 22. Datos iniciales para el análisis

En el año de informe 2010, los ingresos aumentaron en 1,5 veces en comparación con el 2009 anterior, cuando ascendieron a 12,941,694 mil rublos, por lo tanto, en el período base, se planea aumentar los ingresos en 1,65 veces, que ascenderán a 33090560 mil rublos. . (ver Tabla 22).

Además, se planea reducir las cuentas por cobrar, de acuerdo con las medidas propuestas en 4 veces, lo que ascenderá a 168,523 mil rublos.

En relación con la duplicación de los ingresos, debería haber un aumento en la rotación de inventario, que a su vez debería deberse a una disminución en el inventario y los materiales en los almacenes.

Analicemos la dinámica del potencial económico de la empresa para 2009-2011, teniendo en cuenta los indicadores previstos.

El análisis se muestra en la Tabla 23.

Tabla 23. Dinámica del potencial económico de KAMAZ-DIESEL OJSC para el período 2009-2011 (teniendo en cuenta los indicadores planificados), mil rublos.

La siguiente proporción de indicadores de tempo es óptima:

> > > 100%, (14)

donde, -, respectivamente, la tasa de cambio en el beneficio de la venta de productos, el producto de las ventas y el costo total de los bienes vendidos.

Durante 2009-2010. Se observa el cumplimiento de esta desigualdad, a pesar de que la situación financiera de la empresa no es estable, hubo una disminución de la pérdida y la tasa de crecimiento de la utilidad fue de 167,39%. La desigualdad indica que, en comparación con un aumento en el potencial económico, el volumen de ventas aumenta a una tasa mayor, es decir, los recursos de la organización se utilizan de manera más eficiente, el rendimiento de cada rublo invertido en la empresa aumenta, ya que la tasa de ingresos el crecimiento supera la tasa de crecimiento de los costos, lo que no puede decirse de la tasa de crecimiento de las ganancias. Con un aumento en la tasa de crecimiento de los ingresos en un 10%, los ingresos se incrementarán en 1,65 veces. Es necesario que la tasa de crecimiento de los beneficios sea superior a la tasa de crecimiento de los ingresos en el año planificado, lo que debería incrementar el potencial económico de KAMAZ-DIESEL OJSC. Para que la utilidad crezca a un ritmo más acelerado, es necesario en el período reportado tener una reducción relativa en los costos de producción y distribución como resultado de acciones encaminadas a optimizar el proceso tecnológico y las relaciones con los contratistas.

Así, con la reducción prevista de pérdidas en 88 veces, el producto de las ventas se incrementará en 1,65 veces y el costo total en 1,62 veces, mientras que se observará desigualdad. En consecuencia, se prevé incrementar el potencial económico de KAMAZ-DIESEL OJSC.

El tiempo de circulación del stock, se expresa en días de rotación y se calcula mediante la fórmula (15)

OT = Z * T: Q (15)

Ot - stock medio;

T es el número de días del período;

Q - ingresos por ventas.

Calculemos el tiempo de rotación de las existencias para la empresa OJSC KAMAZ-DIESEL para 2010.

Desde = 1127103 * 365: 20054885

Esto significa que en 2010 la empresa tenía suficientes reservas para 20 días. Es necesario planificar una disminución en el nivel de inventarios, por lo tanto, de acuerdo con la fórmula (15), en el 2011 planeado el tiempo de circulación del inventario debe disminuir debido a un aumento en los ingresos por ventas, lo que implicará una disminución en el promedio anual. costo de los activos de capital de trabajo.

Entonces, tenemos en 2011 de acuerdo con el plan:

Desde = 985650 * 365: 33090560

Esto significa que con una disminución en el nivel de existencias en 1,14 veces, en el año planificado, el tiempo de rotación de las existencias se reduce 2 veces, lo que puede aumentar la velocidad y reducir el tiempo de circulación de la mercancía, aumentar los ingresos por ventas con un menor inventario, que tiene un efecto en la reducción de costos de almacenamiento de mercancías, reducción de pérdidas de productos, etc.

Las empresas buscan aumentar la rotación de inventario para obtener la mayor cantidad de ventas y, por lo tanto, ganancias con un área de almacenamiento más pequeña y costos de inventario más bajos. La alta rotación de inventario requiere un control de inventario más estricto.

Lograr una alta rotación no es tarea fácil para grandes empresas, ya que se ven obligados a almacenar parte de las existencias del artículo de demanda irregular en almacenes.

Si para un comercio rentable es necesario mantener un alto nivel de rotación de inventario, entonces para garantizar la demanda de cualquier producto incluido en la nomenclatura comercial, es necesario almacenar una amplia gama de productos que rara vez se venden, lo que ralentiza el total. Volumen de ventas de inventario.

La rotación de inventario es un criterio importante que debe analizarse cuidadosamente.

Como resultado de todas las medidas, debería haber una disminución en el costo promedio anual de los activos de producción en circulación en 1,5 veces.

Para evaluar la rotación del capital circulante se utiliza la fórmula (16):

Índice de rotación

Mazorca = Vр / CO (16)

donde Kob es el índice de rotación (en pérdidas de balón);

Vр - procede de la venta de productos (obras, servicios), mil rublos;

CO - el valor promedio del capital de trabajo, mil rublos.

La duración de una revolución se calcula mediante la fórmula (17):

L = T / Mazorca (17)

donde Dl es la duración del período de circulación del capital de trabajo, en días;

T - período de información, en días.

En 2009 Kob 0 = 20054885/2653719 = 7,56

L 0 = 365 / 7,56 = 78,28 días.

En 2010 Cob 1 = 33090560/1822700 = 18,15

Para 1 = 365 / 18,15 = 20,11 días.

El cálculo muestra que hay una disminución en la duración del período de circulación del capital de trabajo en 4 veces, lo que indica una aceleración de su facturación, lo que es un efecto positivo de la planificación.

La cantidad de ahorro absoluto (atracción) de capital de trabajo se puede calcular de dos formas.

1. La liberación (atracción) de capital circulante de la circulación está determinada por la fórmula (18)

D CO = (CO 1 -CO 0) * Kvp (18)

donde CO es la cantidad de ahorro (-), atracción (+) de capital de trabajo;

CO 1, CO 0: el valor promedio del capital de trabajo de la organización para los períodos de informe y base;

Kvp es la tasa de crecimiento de la producción (en unidades relativas).

D CO = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 mil rublos.

2. La liberación (atracción) de capital circulante como resultado de cambios en la duración del volumen de negocios se calcula mediante la fórmula (19)

DSO = (Dl 1 - Dl 0) * V 1odn, (19)

donde Dl 1, Dl 0 - la duración de una rotación de activos circulantes, en días;

V 1 día - ventas de productos en un día, millones de rub.

DSO = (20.11-78.28) * 91 = - 5293 millones de rublos.

El aumento en el volumen de producción debido a la aceleración del capital de trabajo (en igualdad de condiciones) se puede determinar utilizando el método de sustituciones de cadena:

D Vr = (Kob 1 -Ko 0) * CO 1

D Vp = (18.15-7.56) * 985650 = 10438033 mil rublos.

El aumento en el volumen de producción en el año planificado ascenderá a 10,438,033 mil rublos.

La influencia de la rotación del capital de trabajo en el incremento de la ganancia DR se calcula mediante la fórmula (20)

D R = P 0 * (Kob 1 / Kob 0) - P 0 (20)

donde Р 0 - beneficio para el período base;

Kob 1, Kob 0 - los coeficientes de la rotación del capital de trabajo para los períodos de referencia y de informe:

DR = -4160 * (18.15 / 7.56) - (- 4160) = -5824 mil rublos.

De los cálculos de la efectividad de las medidas propuestas, se puede observar que en el futuro, después de su implementación, se requiere frenar nuevamente la rotación del capital de trabajo, ya que el valor del año base 18.15 es alto y la empresa aumentará su pérdida.

La ralentización de la facturación irá acompañada de la desviación de fondos de la facturación económica y su muerte relativamente más prolongada en inventarios, trabajos en curso y productos terminados, lo que ayudará a fortalecer condición financiera empresas de OJSC KAMAZ-DIESEL.

Por lo tanto, como muestran los cálculos, en la empresa OJSC KAMAZ-DIESEL, la implementación de medidas para el uso eficiente del capital de trabajo (es decir, reducir el nivel de existencias al nivel óptimo, cobrar oportunamente las cuentas por cobrar y tomar medidas para reducir el nivel de deuda en el futuro) conduce a reducir la pérdida de la empresa y, como consecuencia de aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo, mejorar la condición financiera de la empresa y aumentar la actividad comercial de la empresa.