La sezione finanziaria del business plan. Un piano finanziario in un business plan: perché ne hai bisogno e come redigerlo. Torna all'elenco delle istruzioni per la redazione di un business plan

Considera le questioni del sostegno finanziario alle attività delle imprese, delle imprese, delle organizzazioni e dell'uso più efficace dell'esistente risorse finanziarie sulla base di una valutazione delle informazioni finanziarie correnti e di una previsione del volume delle vendite di beni e servizi sui mercati nei periodi successivi.

Il piano finanziario è sviluppato sotto forma dei seguenti documenti finanziari previsionali:

• previsione dei risultati finanziari;
• proiezione del flusso di cassa;
• il bilancio previsionale dell'impresa.

Di norma, il periodo di previsione copre 3-5 anni. Consideriamo la sequenza dei progetti utilizzando lo stesso esempio di un'impresa che ha già lavorato nel campo della produzione alimentare e vuole rilasciare un nuovo tipo di prodotto nel periodo di previsione. È interessato a come si svilupperanno in futuro i risultati delle attività, tenendo conto del nuovo programma di produzione.

Previsione dei risultati finanziari

Lo scopo della previsione dei risultati finanziari è quello di rappresentare le prospettive dell'impresa dal punto di vista della redditività (Tabella 1). Gli investitori saranno particolarmente interessati al livello di redditività nel prossimo periodo, poiché possono vedere quale quota dei profitti riceveranno le imprese.

1°, 2° anno, ecc. - sono gli anni del periodo di previsione, a partire dal successivo rispetto all'anno di sviluppo del business plan (anno base).

Il punto di partenza per fare questa previsione è pianificare il volume delle vendite in termini di volume e valore. In questo caso, i calcoli vengono eseguiti per tutti i tipi di prodotti e quindi vengono riassunti nel risultato presentato in tabella. 1 (riga 1).

Sottraendo dalle vendite nette, otteniamo il margine lordo. Gli indicatori di costo sono già stati calcolati nella sezione “Piano di produzione” del business plan in oggetto.

Tabella 1. Previsione dei risultati finanziari, migliaia di rubli.

I costi operativi comprendono i costi di sviluppo di un nuovo tipo di prodotto, realizzazione ricerca di marketing, amministrative e di marketing.

L'indicatore “Utile di bilancio” (riga 6) è stato ottenuto sottraendo dall'utile lordo i costi operativi e gli importi degli interessi pagati.

Le imposte sul reddito nel nostro esempio costituiscono un importo significativo: il 50% dell'utile di bilancio meno l'importo delle perdite passate riportate (utile negativo). Gli importi riportati sono determinati sommando l'utile a nuovo dell'esercizio precedente (se negativo) all'utile netto dell'esercizio in corso.

La differenza tra l'utile di bilancio (rigo 6) e il corrispondente importo dell'imposta sul reddito pagata (rigo 7) fornisce l'indicatore dell'utile netto (rigo 8).

Questo indicatore, insieme agli indicatori delle vendite nette e del costo del venduto, sono fondamentali per un'ulteriore analisi della dinamica possibili cambiamenti situazione finanziaria del quinquennio.

Di norma, tali calcoli sono multivariati a seconda del volume di vendita previsto, dei prezzi, dei costi di produzione (previsione ottimistica, pessimistica, media).

Proiezione del flusso di cassa

Questa proiezione non riflette entrate e costi, ma l'effettiva ricezione dei fondi e il loro trasferimento (Tabella 2). Ecco perché la cifra finale della proiezione del flusso di cassa riflette il saldo del fatturato di cassa dell'impresa. La previsione della performance finanziaria può essere trasformata in una proiezione del flusso di cassa attraverso una serie di aggiustamenti.

Nella proiezione dei risultati finanziari, vengono mostrati i valori calcolati dei ricavi delle vendite e dell'utile netto. Al contrario, il flusso di cassa riflette l'effettivo incasso dei ricavi delle vendite. Per passare dagli indicatori effettivi a quelli calcolati, è necessario tenere conto dei tempi previsti di ricezione dei pagamenti per le vendite.

Se la previsione dei risultati finanziari riflette i costi sostenuti in un determinato periodo, la proiezione del flusso di cassa mostra l'effettivo pagamento di tali costi. Va tenuto presente che alcuni costi possono essere coperti immediatamente, mentre altri - dopo un certo periodo di tempo. Per armonizzare gli indicatori, è necessario comprendere la natura della politica creditizia dell'impresa.

Va tenuto presente che nel periodo iniziale dell'esistenza dell'impresa, la sua posizione con il denaro sarà molto più importante della redditività, poiché è questo fattore che caratterizza in modo più accurato la sua redditività.

Tabella 2. Progettazione del flusso di cassa, migliaia di rubli.

La proiezione dei flussi di cassa riflette la ricezione di tutto il denaro da tutte le fonti, inclusi non solo i proventi delle vendite di prodotti, ma anche i proventi della vendita di azioni o fondi presi in prestito dalla vendita di determinate attività.

Nel nostro esempio, si presume che il saldo minimo di cassa sarà di 7 mila rubli. La ricezione di fondi è pianificata a spese delle entrate derivanti dalle vendite di prodotti fabbricati (riga 1) e dei proventi della vendita di azioni dell'impresa nei primi due anni del periodo di previsione (rispettivamente 225 mila rubli e 125 mila rubli) . Il livello delle entrate derivanti dalle vendite dipenderà dalla natura degli accordi con gli acquirenti dei prodotti.

Quando si progetta la spesa dei fondi, viene pianificato l'importo dei costi operativi, in base al pagamento dei costi diretti del lavoro, alle materie prime utilizzate (a seconda del volume e della gamma di prodotti).

La riga 5 "Investimenti in conto capitale" riflette la spesa dei fondi per la ricostituzione delle immobilizzazioni (acquisto di attrezzature, ecc.) negli importi previsti nella progettazione della sezione "Piano di produzione".

Nel nostro esempio, lo sviluppo della produzione nel periodo di previsione avverrà a causa di fondi propri imprese, il loro rifornimento mediante emissione aggiuntiva di azioni, nonché prestiti a breve termine. Non sono previsti prestiti a lungo termine, pertanto la riga 6 contiene valori zero per questo indicatore. Gli interessi sui prestiti (rigo 7) sono corrisposti solo per i prestiti a breve termine soggetti a condizioni creditizie.

Dopo aver eseguito i calcoli delle entrate e delle spese di cassa per anno, otteniamo un indicatore così importante come il flusso di cassa netto (riga 8), nonché il saldo del fatturato di cassa (riga 9). Tenendo conto della necessità di preservare i fondi di riserva (ultima riga) e dei volumi di rimborso dei prestiti a breve già accesi, è possibile calcolare i volumi di prestiti richiesti per i periodi di previsione.

Quando progetti il ​​tuo flusso di cassa, tieni presente quanto segue:

• l'incertezza della maggior parte delle proiezioni finanziarie e di altro tipo aumenta con l'allargamento dell'intervallo temporale: per i primi 12-24 mesi, le proiezioni mensili e trimestrali sono abbastanza accettabili, per un periodo di durata media è più opportuno effettuare proiezioni trimestrali, e per un periodo a lungo termine - proiezioni annuali;
• quando si determina l'importo dei fondi per avviare la produzione di nuovi prodotti, è quasi impossibile calcolare l'importo richiesto capitale circolante nessuna proiezione mensile del flusso di cassa.

Il calcolo del flusso di cassa mensile può diventare la base per lo sviluppo di una serie di obiettivi, grazie ai quali diventa possibile gestire l'impresa e valutare correttamente i risultati da essa effettivamente raggiunti.

Progettazione dell'equilibrio aziendale

Come sapete, il bilancio non riflette i risultati dell'impresa per un periodo di tempo, ma ne è una "istantanea" istantanea, che mostra dal punto di vista finanziario i suoi punti di forza e lati deboli attualmente. Il bilancio riunisce le attività dell'impresa (cosa ha), le sue passività (quanto ea chi deve), nonché il patrimonio netto.

Le proiezioni dei saldi vengono effettuate, di norma, alla fine di ogni anno a partire dal quinquennio previsto (tabella 3). Tali saldi sono compilati sulla base del saldo iniziale dell'anno base, tenendo conto delle caratteristiche attese dello sviluppo dell'impresa nel periodo di previsione (variazioni dei risultati finanziari, caratteristiche operative, attrattiva propria e denaro preso in prestito e così via.).

Si ritiene che questo documento sia meno importante della proiezione dei risultati finanziari e dei flussi di cassa, ma è la batane previsionale che gli specialisti (finanziatori, investitori) studiano attentamente per valutare quanto verrà investito in asset e a discapito di quali passività.

Quando si prepara la progettazione dei saldi, è necessario prestare particolare attenzione alle seguenti caratteristiche:

• anche se l'impresa sta appena iniziando a lavorare, una parte del patrimonio dovrebbe essere costituita da fondi propri;
• la quota di capitale proprio è di grande importanza per finanziatori e investitori, poiché significativi obblighi finanziari di questo tipo significheranno seri intenzioni per lo sviluppo dell'imprenditorialità;
• il livello di liquidità del bilancio gioca un ruolo significativo, poiché disponendo di una liquidità sufficiente, l'azienda può permettersi una politica più flessibile.

Tabella 3. Progettazione degli indicatori di bilancio per anno, migliaia di rubli.

Durante la progettazione del bilancio, si è tenuto conto del fatto che la voce "Cassa" include investimenti a breve termine e il loro livello è mantenuto dall'importo del saldo minimo (7 mila rubli) attirando prestiti a breve termine. I principali cespiti includono investimenti per l'acquisto di attrezzature ammortizzate da oltre cinque anni.

La progettazione delle passività tiene conto della necessità di ottenere prestiti a breve termine per finanziare il disavanzo di cassa e mantenere un equilibrio minimo. Il capitale proprio include gli investimenti iniziali disponibili (55 mila rubli) dei co-fondatori dell'impresa, nonché l'emissione pianificata di azioni, che nel primo e nel secondo anno del periodo di previsione possono fornire l'afflusso di fondi necessario per il lancio di successo di questa produzione.

Gli utili non distribuiti includono gli utili e le perdite del primo anno. I costi precedenti sono inclusi nei costi di preproduzione e dovrebbero essere recuperati in 10 anni in rate uguali.

Dopo aver completato i disegni della sezione finanziaria del business plan, si procede all'espressione dell'analisi attività finanziarie imprese nel periodo di previsione.

Analisi rapida degli indicatori proiettati

Il piano finanziario è la sezione più importante dei piani aziendali, che sono redatti non solo per giustificare specifici programmi di investimento, ma anche per gestire le attività finanziarie correnti e strategiche dell'impresa.

Allo stesso tempo, una tappa molto importante progetto finanziario consiste nello svolgere un serio lavoro analitico calcolando gli indicatori relativi più importanti (rapporti finanziari), le cui serie dinamiche consentono di determinare le tendenze nello sviluppo della situazione finanziaria dell'impresa quando si prendono decisioni specifiche (nel nostro caso, quando si rilasciano nuovi prodotti).

Gli indici finanziari sono calcolati sulla base dei dati ottenuti durante il processo di progettazione e caratterizzano in modo completo il progetto in esame. Di norma, in questa fase di previsione, vengono calcolati gli indicatori più importanti, che danno un'idea del livello di solvibilità, redditività dell'impresa nel periodo in esame.

Lo scopo di questo tipo di analisi esplicita è presentare nella forma più concreta le tendenze nello sviluppo dell'impresa nelle condizioni del programma d'azione dichiarato, facendo una conclusione sull'opportunità (inopportunità) dell'attuazione di questo progetto. Gli indici finanziari calcolati sulla base dei risultati del progetto sono inclusi nella tabella di sintesi finanziaria (Tabella 5) e possono influenzare in modo significativo le opinioni di potenziali finanziatori e investitori.

Ecco alcuni indicatori che vengono calcolati per valutare i risultati previsti dell'impresa. Questi includono: indicatori di liquidità, caratterizzando la capacità di rimborsare il debito a breve termine; indicatori che caratterizzano la gestione dei fondi, - il periodo di rotazione delle scorte, crediti, il periodo di rimborso dei debiti (Tabella 4).

Per valutare la stabilità finanziaria di un'impresa o il grado di dipendenza dalle obbligazioni di debito, viene calcolato un indicatore del rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri. Ti consente di giudicare la stabilità della posizione dell'impresa e la sua capacità di attrarre fondi aggiuntivi.

Tabella 4. Disegno degli indici finanziari

Indicatori di redditività includono il tasso di rendimento (rapporto tra utile netto e vendite nette), rendimento del capitale (rapporto tra utile netto e patrimonio netto) e rendimento delle attività (rapporto tra utile netto e quantità di attività dell'impresa).

Gli indici finanziari che caratterizzano la redditività dell'impresa, il livello di solvibilità atteso, insieme ad altri importanti indicatori delle prestazioni dell'impresa, sono inclusi nella parte finanziaria del curriculum piano aziendale(sezione I).

Per il nostro esempio, gli indicatori della sintesi finanziaria sono riportati in tabella. 5. Gli indicatori di previsione delle vendite nette, l'utile netto per il prossimo periodo mostrano dinamiche positive dello sviluppo dell'impresa (aumento delle vendite del quinto anno più di quattro volte, utile netto - da valori negativi nel primo anno del periodo ( -190 mila rubli) a un valore sufficientemente alto in L'anno scorso(+317 mila rubli). Le conclusioni sulle buone prospettive di sviluppo dell'impresa nell'attuazione dell'obiettivo (produzione di un nuovo tipo di prodotto) sono confermate dai valori dei rapporti finanziari calcolati (il tasso di rendimento aumenta dallo 0,0 all'11,2%; rendimento del capitale - dallo 0,0 al 53,6%; rendimento del patrimonio - dallo 0,0 al 36,2%.

Dai calcoli riportati nella sezione finanziaria del business plan, si evince che il livello di liquidità attuale del bilancio è instabile, tuttavia, a partire dal quarto anno del periodo di previsione, i suoi valori superano il livello standard .

Tabella 5. Riepilogo finanziario

Uno degli indicatori più importanti è il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri (cfr. tabella 5). Nel secondo e terzo anno si prevede di aumentare questo indicatore, e nel terzo anno al 156,1%, che riflette la tattica dell'azienda per l'indebitamento forzato a breve termine per coprire i crescenti volumi di capitale circolante. Tuttavia, nel quarto e nel quinto anno, questa cifra diminuisce notevolmente.

I calcoli di cui sopra ci consentono di affermare che i valori dei rapporti finanziari nel quarto e quinto anno indicano buone prospettive per lo sviluppo dell'impresa. Nei primi due anni di attività le difficoltà finanziarie saranno abbastanza tangibili, anche se una politica di indebitamento correttamente definita aiuterà a superarle mantenendo un sufficiente livello di liquidità.

A volte il piano finanziario si conclude con un'analisi di pareggio al fine di mostrare quale dovrebbe essere il volume delle vendite affinché l'impresa sia in grado di raggiungere il pareggio della produzione. Tale analisi ha un certo valore per i potenziali creditori dell'impresa.

Agenzia federale di istruzione

Stato Istituto d'Istruzione
più alto formazione professionale
"Stato di San Pietroburgo
Università di Ingegneria ed Economia"

Facoltà di imprenditorialità e finanza

Dipartimento delle finanze e delle banche

Corsi per disciplina

GESTIONE FINANZIARIA

Completato da: Alekseeva Anastasia Bakhtiyorovna

Studente 3° anno 3.10 periodo di studio

specialità 080105 "Finanza e credito"

Gruppo 8/3371

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Controllati da: ___________________________

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San Pietroburgo

In un'economia in rapida evoluzione, è essenziale che i manager adottino risposte tempestive e appropriate. La pianificazione è inestimabile in questo caso, poiché consente di analizzare l'intera gamma di future operazioni aziendali. È attraverso la pianificazione ulteriori sviluppi imprese esiste una concreta opportunità di minimizzare i rischi interni e parte dei rischi esterni all'azienda, di mantenere flessibilità nella gestione della produzione. Se il lavoro senza un piano è una reazione forzata a eventi già accaduti, l'attività basata su un piano è una reazione manageriale agli eventi previsti e pianificati.

La rilevanza di un business plan è predeterminata dal fatto che nessuna seria decisione di gestione può essere presa senza un business plan presentato in una forma o nell'altra.

Nelle difficili condizioni economiche del periodo di transizione al periodo di mercato, il piano aziendale dell'impresa deve, prima di tutto, risolvere i problemi del miglioramento delle sue condizioni finanziarie. A questo proposito, la considerazione dell'aspetto finanziario di un business plan è più rilevante.

Nel primo capitolo tesina saranno considerati: caratteristiche dell'ambiente di mercato dell'impresa; regolamentazione statale delle attività finanziarie dell'impresa; funzioni, scopi e obiettivi della gestione finanziaria; meccanismo finanziario e strumenti finanziari.

Nel secondo capitolo, considereremo brevemente il piano aziendale dell'impresa e la sezione finanziaria del piano aziendale verrà illustrata in modo più dettagliato.

Nel terzo capitolo svilupperemo un piano finanziario per la produzione di dolciumi.

In senso lato, il mercato è la sfera di manifestazione delle relazioni economiche che sorgono tra le persone nel processo di produzione, distribuzione, scambio e consumo. In un senso più stretto, il mercato è la sfera della circolazione delle merci e l'insieme delle relazioni merce-denaro che sorgono tra produttori (venditori) e consumatori (acquirenti) nel processo di acquisto e vendita di beni.

Un'interpretazione espansa rivela un aspetto essenziale molto importante del mercato, che consente di determinarne il posto e il ruolo nel processo di riproduzione: il mercato fornisce una connessione organica tra produzione e consumo, ne è influenzato e lo stesso li influenza. Il mercato determina i volumi reali e la struttura dei vari bisogni, il significato sociale del prodotto di produzione e del lavoro speso per la sua produzione, si stabilisce il rapporto tra domanda e offerta, che forma un certo livello di prezzi per beni e servizi.

Il desiderio di ottenere un vantaggio di mercato stimola intensiva attività di innovazione produttori, finalizzati all'aggiornamento tempestivo della base tecnica e tecnologica dell'impresa, alla padronanza di nuovi tipi di prodotti e servizi e rafforza anche gli incentivi dei dipendenti a migliorare le proprie capacità, lavoro creativo e altamente produttivo.

Le relazioni di mercato hanno carattere generale, si estendono a tutte le sfere e regioni economiche del paese, penetrano in tutte le parti del sistema economico dello stato. Molti soggetti entrano in queste relazioni, e diversi beni e servizi entrano nella sfera della circolazione, che formula una struttura di mercato complessa e multidimensionale.

La più ampia copertura delle entità di mercato, raggruppandole, tenendo conto delle specificità del comportamento di mercato, si ottiene individuando cinque principali tipologie di mercati:

· Mercato dei consumatori: individui e famiglie che acquistano beni o ricevono servizi per il consumo personale;

· Mercato dei produttori - un insieme di persone e imprese che acquistano beni da utilizzare nella produzione di altri beni e servizi;

· Il mercato dei venditori intermedi (intermediari) - un insieme di persone e organizzazioni che diventano proprietari di beni per rivenderli o affittarli ad altri consumatori con un profitto per se stessi;

Mercato delle istituzioni pubbliche che acquistano beni e servizi per la sfera servizi comunali o per supportare le attività di vari organizzazione no profit;

· Mercato internazionale - acquirenti stranieri, consumatori, produttori, venditori intermedi.

Il funzionamento ininterrotto di un sistema così complesso e multilivello come il mercato richiede un'infrastruttura generale e speciale altamente sviluppata e ampiamente ramificata che tenga conto delle caratteristiche del mercato. L'infrastruttura di mercato è un insieme di organizzazioni (istituzioni) con diverse aree di attività, che garantiscono un'efficace interazione tra i produttori e gli altri agenti di mercato che svolgono la circolazione delle merci, la promozione di queste ultime dalla sfera della produzione alla sfera del consumo.

Gli elementi più importanti dell'infrastruttura di mercato includono: centri di informazione commerciale, materie prime, azioni, cambi; banche commerciali, di investimento, di emissione, di credito e di altro tipo; reti di trasporto e stoccaggio; sistemi di comunicazione, ecc.

I principi di comportamento delle entità commerciali nel mercato:

1. Un posto speciale è occupato dal principio del partenariato sociale, che, in base all'ampiezza di copertura degli aspetti comportamentali e agli indirizzi della loro attuazione, appartiene a quelli di base, e definisce quindi qualsiasi economia di mercato sviluppata come socialmente orientata.

2. Un altro importante principio del comportamento di mercato è il principio della libera impresa.

Al fine di creare un ambiente economico favorevole, è necessario sviluppare e osservare determinati standard etici di condotta per le entità commerciali in qualsiasi mercato. Essi, insieme ai valori etici comuni (fiducia reciproca, decenza, coscienziosità, onestà, rispetto per una persona, fede nella sua forza, alta motivazione per il lavoro creativo) includono anche le regole del comportamento etico negli affari: lealtà alla parola e disponibilità nei rapporti, onestà negli affari e affidabilità dei partner, rispetto dei segreti commerciali e delle altre regole che soddisfano standard più elevati onore d'affari. Tutto questo insieme contribuisce alla formazione dell'immagine dell'azienda come un partner con il quale è possibile una cooperazione a lungo termine, affidabile e reciprocamente vantaggiosa, che è vitale in un contesto di mercato in rapida evoluzione.

V condizioni moderne l'efficienza delle attività delle imprese dipende in gran parte dallo Stato. Lo stato influenza tutti i settori attività economica società svolgendo funzioni legali, economiche, sociali, di difesa, gestionali e altre, poiché il mercato non può regolare i processi economici e sociali nell'interesse dell'intera società. La prerogativa dello stato è garantire la corretta legge e l'ordine nel paese e nei suoi sicurezza nazionale, che è la base per lo sviluppo dell'imprenditorialità e dell'economia.

La regolamentazione statale in condizioni di mercato è un sistema legalmente formalizzato di influenza esterna sulle finanze delle imprese.

Lo stato forma la politica finanziaria a livello macro e attua la regolamentazione legislativa della finanza a livello micro. Determina la procedura per la formazione, la distribuzione e l'utilizzo di fondi centralizzati di risorse finanziarie, che fungono da una delle fonti di finanziamento per le imprese.

Le principali direzioni della regolamentazione statale delle attività finanziarie delle imprese sono: il sistema fiscale, i prezzi, attività economica estera, circolazione del denaro, prestito, forme di pagamento e regolamento, organizzazione della circolazione dei titoli, finanziamento del bilancio, composizione e competenza degli organi di governo nella risoluzione di questioni finanziarie, garanzie statali, licenza alcuni tipi attività.

Il meccanismo dell'influenza dello stato sull'attività imprenditoriale è di tipo economico (indiretto) e amministrativo (diretto). Dovrebbero essere utilizzati in modo complesso nell'attuazione di politiche fiscali, di investimento, dei prezzi, di svalutazione, monetarie e di altro tipo in modo da non distruggere le basi del mercato, per prevenire fenomeni di crisi.

I metodi economici (indiretti) di influenza del governo sull'attività imprenditoriale sono piuttosto diversi. I principali sono: tasse; modi per ridistribuire reddito e risorse; prezzo; attività imprenditoriale statale; meccanismi di credito e finanziari, ecc.

I metodi amministrativi (diretti) dovrebbero essere utilizzati se i metodi economici sono inaccettabili o non sufficientemente efficaci. Questi includono: restrizioni; divieti; limiti; quote; e così via.

I metodi economici e amministrativi hanno un impatto sulla performance finanziaria delle imprese.

Le finanze delle imprese sono il principale strumento di regolamentazione statale dell'economia. Con il loro aiuto, viene effettuata la regolamentazione della riproduzione del prodotto prodotto, il finanziamento dei bisogni della riproduzione espansa viene fornito sulla base del rapporto ottimale tra i fondi stanziati per il consumo e per l'accumulazione. Le finanze delle imprese possono essere utilizzate per regolare le proporzioni settoriali in un'economia di mercato, contribuire ad accelerare lo sviluppo di singoli settori dell'economia, creare nuove industrie e moderne tecnologie, accelerando il progresso scientifico e tecnologico.

L'esperienza mondiale mostra che in condizioni di riforma economica, in situazioni di crisi, il ruolo dello Stato aumenta, in condizioni di stabilità e rilancio diminuisce.

Gestione finanziaria in quanto scienza è un sistema di principi, metodi di sviluppo e attuazione decisioni di gestione associato alla formazione, distribuzione e utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa e all'organizzazione del fatturato dei suoi fondi.

La gestione finanziaria può essere definita come l'attività finalizzata del soggetto della gestione (l'alta direzione dell'impresa e i suoi servizi finanziari), finalizzata al raggiungimento dello stato finanziario desiderato dell'oggetto gestito (impresa), in altre parole, la gestione dell'impresa raggiungere i risultati finanziari attesi e la loro efficacia.

L'obiettivo della gestione finanziaria è massimizzare il benessere dei proprietari attraverso razionali politica finanziaria basato su: massimizzazione del profitto a lungo termine; massimizzazione del valore di mercato dell'impresa.

Compiti di gestione finanziaria:

Garantire la formazione dell'ammontare delle risorse finanziarie necessarie per garantire le attività pianificate;

Garantire l'uso più efficiente delle risorse finanziarie;

Ottimizzazione del flusso di cassa;

Ottimizzazione dei costi;

Garantire la massimizzazione dei profitti dell'azienda;

Garantire la minimizzazione del livello di rischio finanziario;

Garantire un equilibrio finanziario costante dell'impresa;

Garantire tassi di crescita sostenibili del potenziale economico;

Valutazione delle potenziali capacità finanziarie dell'impresa per i prossimi periodi;

Garantire una redditività mirata;

Prevenzione del fallimento (gestione delle crisi);

Garantire l'attuale stabilità finanziaria dell'organizzazione.

Nello svolgimento del suo obiettivo principale, la gestione finanziaria svolge determinate funzioni. Le funzioni della gestione finanziaria si dividono in due gruppi: le funzioni della gestione finanziaria come sistema di controllo; funzioni di gestione finanziaria come area speciale della gestione aziendale.

Le principali funzioni della gestione finanziaria come sistema di controllo: la funzione di sviluppare la strategia finanziaria dell'impresa; funzione organizzativa; funzione informativa; la funzione di analizzare i vari aspetti dell'attività finanziaria dell'impresa; funzione di pianificazione; funzione stimolante; funzione di controllo.

Funzioni della gestione finanziaria come area speciale della gestione d'impresa: gestione patrimoniale; gestione del capitale; gestione degli investimenti; flussi di cassa; rischi finanziari.

Come processo di gestione, la gestione finanziaria si basa sull'uso di un meccanismo finanziario: un sistema di organizzazione, pianificazione e utilizzo delle risorse finanziarie. Il meccanismo finanziario è un sistema di elementi di base che regolano lo sviluppo e l'attuazione delle decisioni di gestione nel campo della finanza, cioè il sistema di gestione finanziaria delle imprese.

Il meccanismo finanziario dovrebbe contribuire all'attuazione più completa ed efficiente delle sue funzioni da parte delle finanze, della loro interazione.

Come sistema di elementi di base che regolano il processo di sviluppo e attuazione delle decisioni di gestione nel campo delle attività finanziarie delle imprese, il meccanismo finanziario comprende: regolamento legale; regolazione del mercato (domanda-offerta); meccanismo normativo interno (piani, standard, procedure, struttura organizzativa); un sistema di metodi e tecniche per la gestione delle attività finanziarie di un'impresa (calcoli tecnici ed economici, bilanci, economici e statistici, economici e matematici, confronti, ecc.).

Il meccanismo finanziario comprende: strumenti finanziari ( varie forme investimenti a breve e lungo termine, negoziati sui mercati finanziari); tecniche e metodi; sottosistemi di supporto (personale, legale, normativo, informativo, hardware e software).

Le attività finanziarie includono: contanti; un diritto contrattuale a ricevere contanti o qualsiasi altro tipo di attività finanziaria da un'altra entità; il diritto contrattuale di scambiare strumenti finanziari con un'altra entità per un potenziale condizioni favorevoli; azioni di un'altra società.

Le passività finanziarie includono gli obblighi contrattuali: pagare contanti o fornire un altro tipo di attività finanziaria a un'altra impresa; scambiare strumenti finanziari con un'altra società a condizioni potenzialmente sfavorevoli (in particolare, tale situazione può verificarsi in caso di vendita forzata di crediti).

Gli strumenti finanziari si suddividono in: primari (contante, titoli, prestiti, debiti e crediti dell'operatività corrente); secondario o derivati ​​- contratti e titoli emessi sulla base di contratti e titoli primari (opzioni finanziarie, futures, contratti forward, swap su tassi di interesse, swap su valute).

I metodi (tecniche) di gestione finanziaria (strumenti metodologici per la valutazione delle finanze d'impresa) sono diversi. I principali sono: budgeting; l'analisi finanziaria; gestione della raccolta di fondi per debiti; gestione dell'allocazione dei fondi disponibili; gestione degli investimenti; emissioni, gestione del capitale; fallimento e gestione delle crisi; factoring; locazione; assicurazione; operazioni di pegno; stimolazione, ecc.

I principali metodi e tecniche previsionali e analitici della gestione finanziaria si dividono in formalizzati e non formalizzati.

Quelli non formalizzati si basano sulla descrizione delle procedure analitiche a livello logico e non utilizzano strette dipendenze analitiche. Questi includono metodi: valutazioni di esperti, scenari, psicologici, morfologici, confronti, costruzione di sistemi di indicatori, tabelle analitiche.

Le previsioni formalizzate e i metodi analitici della gestione finanziaria sono dipendenze analitiche formalizzate. Questi metodi, insieme ai modelli, sono utilizzati per valutare e prevedere la condizione finanziaria delle imprese:

1. I modelli descrittivi sono modelli descrittivi. Con il loro aiuto, si stima principalmente condizione finanziaria imprese, usano le informazioni dichiarazioni contabili.

2. I modelli predittivi sono modelli predittivi utilizzati per prevedere il reddito di un'impresa e la sua futura condizione finanziaria.

3. I modelli normativi consentono di confrontare le prestazioni effettive delle imprese con quelle previste, calcolate in base al budget. Questi modelli sono utilizzati principalmente in ambito domestico analisi finanziaria nonché nella contabilità di gestione, in particolare nella gestione dei costi.

Nell'ambito del meccanismo di gestione finanziaria, un ruolo importante è assegnato ai sistemi e ai metodi di controllo finanziario interno.

interni controllo finanziarioè un processo organizzato dall'impresa per verificare l'esecuzione e garantire l'attuazione di tutte le decisioni gestionali nel campo della strategia finanziaria e della prevenzione delle situazioni di crisi che portano al suo fallimento.

Il sistema di gestione finanziaria include sia il supporto informativo che la gestione finanziaria basata sulle informazioni ricevute.

L'attuale situazione economica obbliga le imprese a prestare particolare attenzione alla pianificazione intraaziendale. È il business plan la forma più progressiva di tale pianificazione. Il successo nel mondo degli affari dipende in modo critico dalla comprensione dello stato delle cose al momento, dall'avere una chiara comprensione di ciò che l'azienda intende raggiungere e dalla pianificazione della transizione da uno stato all'altro.

Un business plan è un documento che analizza i principali problemi che un imprenditore può incontrare e individua le principali modalità per risolverli. È con l'aiuto del business plan che il manager è in grado di valutare quali shock di mercato l'azienda può sopportare e affrontare adeguatamente l'emergere di molti problemi imprevisti. Ovviamente non è realistico escludere tutti gli errori, ma la pianificazione aziendale consente di valutare possibili ulteriori azioni, monitorare lo stato e lo sviluppo dell'attività e non solo reagire in modo specifico agli eventi. Ecco perché uno dei termini più comunemente usati nella moderna economia di mercato è "business plan".

“Un business plan è un piano per lo sviluppo di un'impresa, necessario per migliorare le aree esistenti e padroneggiare nuove aree dell'impresa, per creare nuovi tipi e forme di business.

Un business plan è un documento complesso che riflette gli aspetti ei dati più importanti che forniscono una visione obiettiva e olistica dello stato attuale e futuro del business. In altre parole, un business plan è un programma di ottimizzazione aziendale pianificato. Un piano simile può essere sviluppato sia per un'impresa di nuova costituzione che per una esistente. organizzazione economica nella fase successiva del suo sviluppo, tenendo conto della fase della loro ciclo vitale» .

La pianificazione aziendale consente di risolvere i seguenti problemi:

Determinare il grado di redditività e sostenibilità futura dell'impresa, ridurre il rischio nelle attività imprenditoriali;

Specificare le prospettive di business sotto forma di un sistema pianificato di indicatori di sviluppo quantitativi e qualitativi;

Attirare l'attenzione dei potenziali investitori della società sulle sue opportunità;

Aiuta a costruire esperienze di pianificazione positive.

A differenza di un piano organizzativo tradizionale, un piano aziendale tiene conto degli interessi di tutte le parti interessate. Oltre agli investitori, tali persone sono potenziali consumatori e fornitori dell'azienda.

Per un imprenditore in erba, un business plan è uno strumento per attirare l'attenzione degli investitori. La qualità del business plan presentato è un indicatore della capacità di agire dell'imprenditore e della sua attività.

Il business plan contiene i vantaggi di una combinazione flessibile di aspetti produttivi e di mercato, finanziari e tecnici, interni ed esterni dell'impresa.

Il business plan è composto dalle seguenti sezioni:

1. Concetto di business (riassunto);

2. Situazione attuale e brevi informazioni sull'impresa;

3. Descrizione dell'oggetto aziendale;

4. Ricerche e analisi di mercato;

5. Piano organizzativo;

6. Personale e direzione;

7. Piano di produzione;

8. Piano d'azione di marketing;

9. Rischi potenziali;

10. Piano finanziario e strategia finanziaria.

Sia la struttura che il contenuto del business plan sono di grande importanza. Dovresti prestare particolare attenzione alla pagina del titolo e al sommario. Il frontespizio contiene: il titolo del piano; la data della sua preparazione; chi è l'autore del piano, il nome completo e l'indirizzo della società per la quale è stato sviluppato il piano.

È utile riflettere sul frontespizio un'indicazione che le informazioni contenute nel documento non sono soggette a diffusione.

Il curriculum viene preparato per ultimo, dopo che l'intero business plan è stato redatto. Dovrebbe includere tutte le principali disposizioni e idee del piano aziendale, nonché le conclusioni. La struttura del curriculum è la seguente. Prima di tutto - un'introduzione, che include gli obiettivi del piano, caratterizza l'essenza del progetto.

Quindi viene evidenziato il contenuto principale: una breve presentazione di tutti gli elementi chiave del business plan, le sue parti principali (natura delle attività, analisi della domanda, costo del progetto, fonti di finanziamento, ecc.).

Nella conclusione, vengono riassunti i principali fattori del successo atteso dell'azienda, vengono presentati i dati sulle azioni della direzione.

La parte principale di un business plan è la sezione finanziaria. Si basa su tre documenti: un bilancio del flusso di cassa, un rendiconto finanziario e un bilancio. Ciò include anche la relazione sulla circolazione dei fondi e alcuni altri documenti. Il testo del business plan intende includere la logica dei parametri che hanno costituito la base di tutte le proiezioni finanziarie. I dati iniziali calcolati sono: prezzo, previsione di vendita, struttura dei costi, costo delle immobilizzazioni e ammortamento, numero di dipendenti, loro salario, numero di capitale circolante, velocità del loro movimento.

In termini finanziari, tutti gli indicatori si basano su stime contenute nelle parti principali del business plan. Sulla base di questi dati vengono elaborati i piani di investimento del capitale, la previsione del rendiconto finanziario, il rendiconto finanziario e le proiezioni di bilancio. Il piano finanziario è un documento informativo. Il posto principale in esso è occupato dall'equilibrio del movimento dei fondi, che mostra quali risorse finanziarie saranno necessarie e quando, a cosa saranno dirette e quali entrate sono previste. Il piano finanziario indica lo scenario di sviluppo del business più probabile. L'obiettivo del piano finanziario è tuttavia quello di dimostrare le specificità della finanza aziendale senza dettagli eccessivi, in modo che l'investitore ottenga una comprensione completa del meccanismo finanziario del progetto.

Il taglio finanziario del business plan è presentato nelle sezioni "Piano finanziario" e "Strategia di finanziamento". Il piano finanziario è definitivo e ha lo scopo di riassumere in forma di costo i materiali di tutte le sezioni precedenti. Le organizzazioni commerciali sono interessate alla pianificazione finanziaria per avere successo in attività economica al fine di adempiere tempestivamente ai propri obblighi nei confronti del bilancio, delle banche, delle compagnie di assicurazione e di altre istituzioni. Per fare ciò, è importante calcolare in anticipo entrate, spese, profitti, tenere conto degli effetti dell'inflazione, dei cambiamenti nella congiuntura, del mercato finanziario e di altri fattori.

La sezione "piano finanziario" esamina la sicurezza finanziaria dell'azienda e l'uso più efficiente dei fondi disponibili. Lo scopo della pianificazione finanziaria è determinare i possibili volumi di risorse finanziarie, capitale e riserve in base alla previsione del valore indicatori finanziari... Questi indicatori includono, prima di tutto, beni circolanti propri, detrazioni di ammortamento, conti da pagare costantemente a disposizione dell'impresa, profitto, imposte pagate sugli utili, ecc. Il sostegno finanziario di un'impresa viene effettuato sulla base di un piano finanziario , che è un equilibrio tra le sue entrate e le sue spese o il suo budget.

"La pianificazione finanziaria è una specie di attività di gestione, con l'obiettivo di identificare l'ammontare richiesto di risorse finanziarie, di reddito, la loro distribuzione e utilizzazione ottimali al fine di garantire la stabilità finanziaria dell'organizzazione.

I compiti principali della pianificazione finanziaria includono fornire al processo aziendale le risorse finanziarie necessarie, determinare i volumi pianificati dei fondi necessari e le direzioni della loro spesa; costituzione e sviluppo di rapporti finanziari con il bilancio, banche, enti assicurativi e altri soggetti imprenditoriali, rispetto degli interessi degli azionisti e degli investitori; identificare le modalità di investimento più razionale del capitale e delle riserve per un suo uso efficiente; aumentare i profitti attraverso l'uso razionale dei fondi e monitorare l'istruzione e la spesa di denaro e investimenti di capitale.

La pianificazione finanziaria viene utilizzata nel budget di capitale e nella valutazione di progetti di investimento, nonché progetti a lungo termine, nonché strategie di finanziamento a lungo termine.

Il processo di pianificazione finanziaria include un'analisi della performance finanziaria della società per il periodo precedente. Il calcolo degli indicatori si basa sui principali documenti finanziari dell'azienda: bilancio, conto economico, rendiconto finanziario, pianificazione finanziaria a lungo termine e pianificazione finanziaria operativa. La pianificazione finanziaria termina con l'attuazione pratica dei piani e il controllo sulla loro attuazione.

Quando si pianificano indicatori finanziari, vengono utilizzati diversi metodi: normativi, di calcolo e analitici, di bilancio, modelli economici e matematici.

L'essenza e il contenuto del metodo normativo per la pianificazione degli indicatori finanziari è che, sulla base di norme prestabilite e standard tecnici ed economici, viene determinata la necessità di un'impresa per le risorse finanziarie e le loro corrispondenti fonti. Tali standard sono le aliquote delle tasse, i contributi e le tasse tariffarie, le aliquote di ammortamento, gli standard della necessità di capitale circolante, ecc.

Il metodo di calcolo e analitico per la pianificazione degli indicatori finanziari consiste nel fatto che, sulla base dell'analisi dell'indicatore preso come base e degli indici della sua variazione nel periodo di pianificazione, viene calcolato il valore pianificato di questo indicatore. Questo metodo di pianificazione viene utilizzato in assenza di standard tecnici ed economici e la relazione tra gli indicatori può essere stabilita non direttamente, ma indirettamente, sulla base di un'analisi delle loro dinamiche e relazioni. Questo metodo si basa sull'uso del giudizio di esperti. Il metodo di calcolo e analitico viene solitamente utilizzato quando si pianificano profitti e redditi, quando si determina l'importo della detrazione dal profitto ai fondi di accumulazione, ai fondi di consumo, ai fondi di riserva, ecc.

L'utilizzo del metodo del bilancio per la pianificazione degli indicatori finanziari consiste nel fatto che, costruendo i bilanci, si realizza un legame tra le risorse finanziarie disponibili e l'effettiva necessità delle stesse. Questo metodo viene utilizzato quando si pianifica la distribuzione di profitti e altre risorse finanziarie, pianificando la ricezione di fondi in vari fondi finanziari eccetera.

La modellazione economica e matematica nella pianificazione degli indicatori finanziari consente di identificare l'espressione quantitativa della relazione tra gli indicatori finanziari e i fattori che li determinano. Questa relazione è espressa da un modello economico e matematico che rappresenta una descrizione matematica del processo economico, vale a dire. presentazione dei fattori che caratterizzano la struttura e i modelli di cambiamento in un dato fenomeno economico utilizzando simboli e tecniche matematiche.

Nelle condizioni delle relazioni di mercato, l'impresa sviluppa autonomamente i suoi piani, determina le prospettive di sviluppo, ottenendo elevati risultati economici. Viene quindi posta la massima attenzione alla più completa individuazione delle riserve interne, all'uso efficiente di tutte le tipologie di risorse, all'ottimizzazione dell'organizzazione della produzione e del lavoro.

Approccio generale: il lavoro dell'impresa dovrebbe essere redditizio e fornire incassi e profitti in volumi che soddisfino le parti interessate (proprietari, dirigenti, governo, ecc.).

"La pianificazione finanziaria in un'impresa è la determinazione sistematica di tutte le sue entrate e spese di fondi al fine di garantire il successo dello sviluppo dell'impresa mediante l'elaborazione di piani finanziari, il cui contenuto e scopo sono determinati dai compiti e dagli oggetti della pianificazione. " I piani finanziari sono strategici (a lungo termine), attuali e operativi.

La pianificazione finanziaria strategica è uno studio dei possibili modi per sviluppare la finanza delle organizzazioni commerciali in futuro. È progettato per garantire un'elevata efficienza della gestione, la crescita delle risorse finanziarie e del reddito, il loro uso razionale, il rafforzamento della posizione finanziaria dell'impresa.

Il compito della pianificazione strategica è identificare i problemi che un'azienda dovrà affrontare nel realizzare i propri obiettivi in ​​un ambiente di mercato incerto e competitivo e determinare modi specifici per risolvere tali problemi. Stiamo parlando non solo di pianificazione finanziaria strategica, ma anche di previsione finanziaria, lo sviluppo di un'idea probabilistica degli stati limitanti e desiderabili dell'impresa in futuro.

Il piano finanziario leader nelle condizioni moderne è quello attuale. È sviluppato per un anno, mezzo anno, trimestre, mese ed è un equilibrio tra entrate e spese organizzazione commerciale(o il suo budget). Riflette in forma monetaria tutti gli aspetti delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa, il reddito e il risparmio che riceve e la spesa dei fondi. Tale piano finanziario (budget) è necessario per qualsiasi organizzazione commerciale.

La pianificazione finanziaria operativa è di particolare rilevanza in condizioni di mercato. La necessità di sviluppare un tale piano è associata a cambiamenti nei termini degli insediamenti e dei prestiti alle imprese, grandi sanzioni per ritardi di pagamento, grandi quantità di crediti e debiti. Quindi - maggiore attenzione al saldo giornaliero degli incassi e dei pagamenti e, se necessario, all'adozione tempestiva di misure per attirare fondi aggiuntivi.

Il ruolo dei piani finanziari operativi, prima di tutto, nel determinare una specifica situazione finanziaria ed economica, più precisamente la sequenza e la tempistica delle operazioni finanziarie con una manovra ottimale delle risorse monetarie proprie, prese e prese in prestito per ottenere il massimo risultato finanziario.

La pianificazione finanziaria operativa include la preparazione e l'esecuzione di un piano di credito, piano di cassa, calendario dei pagamenti.

Piano di credito: un piano per la ricezione dei fondi presi in prestito e il loro ritorno entro i termini specificati negli accordi. Quando l'azienda ha bisogno di un prestito a breve termine, allora Documenti richiesti presentato alla banca e viene concluso un contratto di prestito.

Piano di cassa: un piano per il fatturato di contanti, che riflette le entrate e i pagamenti di contanti attraverso la cassa dell'impresa. La cosa principale è fornire tempestivamente contanti alle esigenze necessarie dell'impresa. I piani di cassa, il controllo sulla loro attuazione aiutano a garantire la solvibilità dell'impresa. Piano di cassa - trimestrale.

Un ruolo molto importante è svolto dal calendario dei pagamenti, un programma per l'ottimizzazione delle attività finanziarie operative di un'impresa, in cui le fonti di entrate di cassa (proventi di vendita, prestiti e prestiti, altre entrate) sono collegate al calendario con le spese. Il calendario dei pagamenti registra le entrate, le entrate dei fondi, i rapporti con il bilancio per le imposte, i rapporti di credito. Copre, quindi, il movimento di tutti i fondi dell'organizzazione. Il suo obiettivo principale è il controllo della solvibilità e del merito creditizio.

Il calendario dei pagamenti si basa sul chiarimento della specificazione degli indicatori pianificati e sulla ripartizione di questi indicatori per mesi, cinque giorni, settimane, decenni. Nel calendario dei pagamenti, la ricezione di denaro e le loro spese sono bilanciate.

I risultati delle attività finanziarie dell'impresa devono rappresentare uno specifico sistema di documenti di pianificazione e rendicontazione. Tali documenti forniscono dati per il calcolo e l'analisi delle prestazioni finanziarie di un'azienda e fungono da base per l'elaborazione delle previsioni finanziarie. I principali documenti finanziari includono una previsione dei risultati finanziari, un piano del flusso di cassa e un bilancio del progetto.

Per la preparazione dei documenti finanziari previsionali viene utilizzato il metodo di previsione delle vendite. La previsione dei ricavi monetari è la base su cui si basano gli altri costi. Il volume delle vendite influenza attivamente la formazione del profitto corrente. Contrariamente al bilancio, che rappresenta la situazione statica delle finanze dell'impresa, la previsione dei risultati finanziari dà la dinamica delle sue transazioni finanziarie. Questa previsione confronta i costi ei risultati dell'impresa, rivela l'ammontare dell'utile netto.

Il piano dei flussi di cassa dei flussi di cassa dimostra il processo di entrate e uscite di fondi all'interno di un'azienda. Aiuta a determinare la necessità di capitale e valutare l'efficacia del suo utilizzo. Questo piano è redatto in modo dinamico, ad esempio, per anni o per trimestri. Ti consente di controllare la sincronizzazione dei flussi di cassa, per verificare la futura liquidità dell'impresa.

Il bilancio di progetto registra i risultati economici e lavoro finanziario società per il periodo di riferimento. Agisce come finale come parte dei documenti di pianificazione finanziaria.

La cosa principale nel metodo del bilancio di pianificazione degli indicatori finanziari è la previsione di elementi chiave del bilancio (contanti, altre attività correnti - materie prime, importi da ricevere, non finiti e prodotti finiti, principale, per azioni e capitale preso in prestito, nonché le passività correnti necessarie per il normale funzionamento dell'impresa). Il bilancio della società come documento di rendicontazione è la base per l'analisi degli indicatori finanziari.

Quando si forma un piano finanziario, un'impresa è in grado di risolvere con maggiore successo i compiti chiave: identificare le riserve per aumentare il reddito dell'azienda, nonché i modi migliori per mobilitarle; uso più razionale delle risorse finanziarie, determinazione delle direzioni più razionali degli investimenti, fornendo il massimo profitto nell'ambito del piano; garanzia di coordinamento degli indicatori piano di produzione imprese dotate di risorse finanziarie e, infine, la ricerca e l'attuazione di rapporti finanziari ottimali con il bilancio, le banche e gli altri finanziatori.

I leader di molte imprese (soprattutto quelle piccole) credono che non dovrebbero perdere tempo nella pianificazione aziendale, poiché la situazione economica sta cambiando così rapidamente che devono costantemente apportare modifiche e integrazioni allo schema originale. Cioè, credono che in un ambiente economico in rapida evoluzione, sia sufficiente tenere tutto a mente e non sia necessario perdere tempo a pianificare le proprie azioni.

Tuttavia, esperti e manager di grandi imprese considerano la pianificazione aziendale di prim'ordine e ritengono che offra molti vantaggi:

Aiuta il management dell'azienda a pensare al futuro;

Promuove un chiaro coordinamento degli sforzi intrapresi;

Forma un sistema di indicatori di performance target per il successivo controllo;

Prepara l'impresa a possibili cambiamenti improvvisi;

Dimostra la relazione tra le responsabilità di tutti i funzionari.

Quindi, ha senso sviluppare un piano aziendale anche in un ambiente in continua evoluzione, se c'è il desiderio che le normali attività dell'impresa non vengano interrotte dal corso di eventi futuri.

In generale, un aumento del livello di pianificazione finanziaria è associato a una determinazione più approfondita delle spese e delle entrate future, un calcolo accurato dei fondi richiesti e una corretta valutazione dei risultati finanziari futuri. Una pianificazione finanziaria di alta qualità contribuisce alla stabilità della posizione finanziaria, alla stabilità della solvibilità, alla disponibilità costante di fondi, all'uso ottimale del capitale circolante e a una migliore organizzazione degli insediamenti.

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Il compito principale di qualsiasi attività commerciale è realizzare un profitto, ma nulla viene dato a una persona senza costi. A volte le spese non vengono coperte dalle entrate di anno in anno e un'idea imprenditoriale richiede costantemente nuovi investimenti.

Nella maggior parte dei casi, ciò non accade perché la fortuna ha "dimenticato come si sorride", ma il piano finanziario (FP) non è stato sufficientemente pensato o non è stato redatto affatto. A volte piccoli aggiustamenti tempestivi possono fare una grande differenza.

Che cosa è un piano finanziario. I suoi principali scopi e obiettivi

Il piano finanziario è la sezione più importante che riflette tutte le attività dell'impresa (entrate, spese, previsioni, ecc.) in termini monetari.

La sua preparazione competente consente di calcolare per diversi anni, tenere traccia delle deviazioni dal piano e regolare tempestivamente i processi aziendali, attirare investitori, creditori e partner.

Nella pianificazione finanziaria sono importanti non solo calcoli matematici, ma anche capacità di previsione e analisi. Nel contesto dell'instabilità odierna, ci sono continui cambiamenti nella domanda, aumento della concorrenza, aumento dei prezzi di materie prime, materiali e risorse energetiche... Tutte queste sfumature devono sicuramente essere prese in considerazione quando si redige il FP, altrimenti sarà impossibile aderirvi e il documento stesso diventerà inutile.

l'obiettivo principale la pianificazione finanziaria è il controllo sul rapporto tra entrate e spese dell'impresa, contribuendo alla ricezione del profitto.

Per raggiungere l'obiettivoè necessario determinare:

1. La quantità di capitale necessaria per sostenere la produzione.
2. Fonti di finanziamento.
3. Un elenco delle spese inerenti a attrezzature, materiali, affitto di locali, reclutamento di personale, pubblicità, pagamento di bollette e tasse, ecc.
4. Condizioni per massimizzare il profitto e la stabilità finanziaria.
5. La strategia per raggiungere l'attrattiva degli investimenti dell'impresa.
6. Risultati finanziari intermedi e finali.

Il compito principale di FP consiste nel creare un meccanismo efficace che gestisca tutte le risorse finanziarie dell'impresa e dimostri agli investitori una proficua prospettiva di investimenti monetari.

Sezioni e loro contenuto

La legislazione della Federazione Russa ha stabilito tre forme di bilancio la cui presenza nel business plan è obbligatoria:

Solo uno studio completo di tutti e tre i rapporti consentirà una valutazione obiettiva delle condizioni finanziarie dell'azienda.

La composizione del bilancio è descritta in questo video:

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Calcolo e analisi dei rischi

Il business è sempre accompagnato da alcune situazioni rischiose che devono essere previste e analizzate in anticipo. Chi è avvisato è armato: questo è un fatto ben noto. Non è un compito facile calcolare tutte le conseguenze negative, cercare di evitarle o trovare rapidamente una via d'uscita da una situazione spiacevole con perdite minime.

Ogni linea di business è caratterizzata da alcuni gruppi a rischio, quindi, in fase di pianificazione, è molto importante identificare l'elenco più probabile per uno specifico tipo di attività.

Per definire chiaramente tutto il possibile conseguenze negative i rischi sono suddivisi in tre categorie principali:

1. Rischi commerciali sorgono nel processo di interazione dell'impresa con i partner, l'ambiente esterno e i suoi fattori:
   • Diminuzione della domanda di prodotti per vari motivi.
   • L'emergere di nuovi concorrenti.
   • Atteggiamento scorretto dei partner (fornitura di materie prime o attrezzature di bassa qualità, consegne in ritardo, ecc.).
   • L'aumento dei prezzi di materiali e componenti.
   • Aumento delle tariffe per alcuni servizi: affitto, trasporto, comunale, ecc.
2. Rischi finanziari- questa è la mancata ricezione della redditività attesa e della perdita di stabilità finanziaria dell'impresa per i seguenti motivi:
   • Crescita e mancato pagamento (intempestivo pagamento) da parte delle controparti dei prodotti ricevuti.
   • Alzare i tassi di interesse da parte degli istituti di credito.
   • Modifiche legislative, aumenti fiscali, ecc.
   • Fluttuazioni dei tassi di cambio (in particolare dovrebbero essere prese in considerazione dalle organizzazioni che lavorano con materie prime e attrezzature importate)
3. Produzione. Le ragioni di questi rischi includono:
   • Incompetenza e insoddisfazione dei dipendenti (scioperi, atti di furto e sabotaggio).
   • La produzione di prodotti difettosi, non la professionalità del personale.
   • Assenza equipaggiamento necessario, controllo di qualità. Violazioni di sicurezza che portano a incendi, inondazioni, incidenti industriali.

Tutti i suddetti fattori possono distruggere un'azienda, sulla cui costruzione sono stati spesi molti soldi e sforzi. Le misure di prevenzione aiuteranno ad evitare le tristi conseguenze: assicurazione sulla proprietà, monitoraggio delle attività e politica dei prezzi concorrenti, creando una riserva finanziaria per spese impreviste, ecc.

L'alfabetizzazione matematica non gioca qui il ruolo più importante, la capacità degli esperti di riconoscere il tipo di rischi e le loro fonti è molto più importante, così come ridurre al minimo le perdite e la probabilità di situazioni critiche.

Calcolo degli indicatori di performance

al principale indicatori di prestazione le imprese includono: redditività, redditività, ammortamento e necessità di finanziamenti aggiuntivi. È da questi criteri che si può giudicare quale sia il destino in serbo per l'impresa, la sua affidabilità e prospettive.

Per calcolare questi indicatori, ci sono una serie di semplici formule, tuttavia, si dovrebbe operare solo con numeri reali, altrimenti tutta la matematica sarà inutile "lavoro da scimmia".

Valore attuale netto(VAN o VAN). Qualsiasi reddito dipende dal livello di inflazione, quindi viene calcolato utilizzando il tasso di sconto.

Calcolo approssimativo per tre anni esistenza dell'organizzazione:

VAN = - NK + (D1-R1) / (1 + SD1) + (D2-P2) / (1 + SD2) + (D3-R3) / (1 + SD3)
dove: NC - capitale degli investimenti iniziali e dei costi
D - reddito per il primo, secondo, terzo anno secondo i numeri successivi
P - spese per il primo, secondo, terzo anno secondo i numeri successivi
SD - tasso di sconto (che tiene conto dell'inflazione per l'anno calcolato)

Se, nel calcolo del VAN = 0, l'azienda ha raggiunto TB (point of no loss ratio).

Redditività aziendale- l'indicatore non è così semplice come le entrate o le spese. Questo indicatore viene spesso confrontato con l'efficienza (efficienza). Le azioni possono essere utili in diversi modi e la redditività di un'impresa è determinata da più di un criterio.

Esistono vari indicatori di redditività: investimenti, immobilizzazioni, vendite: ancora una volta, tutto dipende dalla versatilità delle attività dell'azienda.

In questo caso si terrà conto del calcolo della redditività l'attività principale dell'impresa:

RHOD = POR / PZ
dove: ROOD - redditività dell'attività principale;
POR - profitto dalle vendite; PP - costi sostenuti.

Sono misurati, ovviamente, in unità di tempo e non in valuta.

La formula è simile a questa:

CO = NK / NPD
dove: СО - periodo di ammortamento; NK - investimenti iniziali, è necessario aggiungere ad essi eventuali investimenti aggiuntivi (prestiti, ecc. durante l'esistenza dell'organizzazione); NPV è il reddito netto da sconto della società.

Esempio: Investimenti aziendali 100.000 rubli, reddito medio mensile 12.000 rubli, totale: CO = 100.000 / 12.000 = 8,33 mesi. Cioè, in nove mesi la società pagherà i suoi debiti e inizierà a generare reddito. (Qui si calcolano le proprie spese, se si tratta di un prestito si deve tener conto del tasso di interesse di 100mila + interessi annui).

Analisi dei dati ricevuti

È necessario analizzare il business plan, tenendo conto di diversi aspetti principali. È questo approccio che ti consentirà di identificare i punti deboli e di andare d'accordo con aggiustamenti precisi. Dopotutto, questo grandioso lavoro può essere modificato e non dovrebbe essere scartato.

Così, le basi di un piano finanziario di successo:

• Massimizza il tuo profitto riducendo i costi.
• Calcolo accurato e assicurazione dei possibili rischi.
• Monitoraggio della competitività di un'idea imprenditoriale.
• Disponibilità di capitale iniziale e proprietà propria(locale, Veicolo, attrezzatura).
• L'idea deve essere reale, fattibile e i prodotti devono essere richiesti.
• Le entrate e le spese previste dovrebbero essere documentate sulla base delle attività di imprese simili.

prodotto l'analisi dovrebbe confermare: risultato finanziario positivo dell'impresa, rischio minimo con profitti promettenti. Inizialmente, l'imprenditore stesso dovrebbe essere convinto del successo finanziario e solo allora attrarre investitori. Tuttavia, il rischio è un affare nobile, signori!

Per l'analisi e l'interpretazione dei rendiconti finanziari, vedere il seguente video tutorial:

È difficile immaginare un business plan per il quale non dovresti creare calcoli. Tutte le parti di un business plan richiedono determinati calcoli: marketing, operativo, produzione.

Ma la cosa più importante in termini di calcoli è la parte finanziaria del business plan. È lei che ti consente di identificare quanto sarà redditizia e sostenibile l'attività creata.

La parte finanziaria dovrebbe rispondere alle seguenti domande:

• Di quanti soldi hai bisogno per avviare un'attività?
• Quanto profitto porterà?
• In quanto tempo l'attività ripagherà?
• Quanto sarà sostenibile e redditizio?

A ciascuna di queste domande risponde una parte del business plan. Ciò significa che la struttura della parte finanziaria del piano aziendale includerà sezioni come i costi di investimento, la previsione di profitti e perdite, il flusso di cassa e la valutazione dell'efficienza del progetto.

Costi di investimento

La prima cosa da fare quando si redige un business plan è calcolare nel dettaglio quanto costerà avviare un'impresa. Ciò consentirà all'imprenditore stesso di capire quanto denaro è necessario per avviare un'attività e se è necessario attrarre prestiti.

In questa parte del piano aziendale, è necessario prendere in considerazione tutte le voci di costo associate all'avvio di un'impresa. Per chiarezza, considera un esempio. Considera un business plan per la costruzione di un autolavaggio per due posti. Dovrai investire sia nella costruzione stessa che nell'acquisto di attrezzature. V vista generale l'elenco dei costi di investimento per questa attività sarà simile a questo:

• Lavoro di progettazione
• Acquisto di materiali da costruzione e lavori di costruzione
• Allacciamento elettrico, idrico e altre utenze
• Acquisto di attrezzature
• Installazione di apparecchiature

Secondo il proprietario della rete di autolavaggi Moidodyr a Kazan, Aydar Ismagilov, la costruzione di un autolavaggio costerà 30-35 mila rubli per metro quadrato, tenendo conto lavoro di progettazione e comunicazioni di sintesi. Di conseguenza, l'importo risulta essere piuttosto consistente, quindi ora l'affitto è più popolare tra gli uomini d'affari alle prime armi, piuttosto che la costruzione chiavi in ​​mano. In questo caso, il piano di investimento includerà sia il canone di locazione prima dell'inizio dell'attività, sia la ristrutturazione dei locali.

I costi dell'attrezzatura dipenderanno dal tipo di lavaggio. Se l'autolavaggio è di tipo manuale, per l'attrezzatura saranno sufficienti 400 mila rubli. Ma per un autolavaggio automatico i costi saranno di almeno 300mila euro.

Per i calcoli, è meglio prendere un certo prezzo medio per ciascuna delle voci di costo. Ad esempio, se devi calcolare il costo dell'affitto di un immobile, dovresti prendere in considerazione non il prezzo più alto e non il più basso per metro quadrato, ma il prezzo medio sul mercato. Puoi determinarlo esaminando le offerte di noleggio nella tua città.

È un'altra cosa se il fornitore e il suo prezzo sono già noti in anticipo. Ad esempio, un autolavaggio richiede solo attrezzature di un produttore rigorosamente definito. Quindi i calcoli devono includere esattamente i prezzi che offre.

Conoscere la quantità di investimento richiesta consentirà non solo di stimare quanti soldi saranno necessari per avviare un'impresa, ma anche quanto velocemente si ripagherà.

Previsione di profitti e perdite

Se sottrai l'importo delle sue spese dalla somma del reddito dell'impresa, puoi scoprire qual è l'utile netto. Questo indicatore è molto meglio del reddito, mostra qual è lo stato del business e quanto deve essere investito nel suo ulteriore sviluppo.

Nelle prime fasi di un'attività, le spese spesso superano i ricavi e, invece dell'utile netto, appare una perdita netta. Nei primi mesi o addirittura un anno di funzionamento, questa è una situazione normale. Non dovresti averne paura: la cosa principale è che la perdita dovrebbe essere ridotta ogni mese.

Quando si effettua una previsione di profitti e perdite, tutti gli indicatori dovrebbero essere calcolati su base mensile fino al recupero dell'attività. Allo stesso tempo, non dovresti fare la previsione troppo ottimistica: immagina che il reddito non sarà il massimo possibile, prendi gli indicatori medi.

Flusso monetario

Per un'azienda che è ancora nella sua fase iniziale, è importante capire non solo quale sarà il suo utile netto. Uno degli indicatori più importanti è il cosiddetto flusso di cassa o flusso di cassa. Calcolando il flusso di cassa, è possibile determinare qual è la condizione finanziaria dell'azienda e quanto è efficace l'investimento in essa.

Il flusso di cassa è calcolato come la differenza tra i flussi di cassa in entrata e in uscita per un determinato periodo. Se torniamo all'esempio con un autolavaggio, per calcolare il flusso di cassa nel primo mese della sua operazione, è necessario prendere l'utile netto per le entrate e l'importo dell'investimento iniziale per le uscite.

In questo caso, sarà più conveniente contare se i deflussi sono designati come un numero negativo. Cioè, aggiungiamo un segno meno all'importo dell'investimento iniziale in un autolavaggio e aggiungiamo l'utile netto nel primo mese di funzionamento al numero risultante.

Per calcolare il flusso di cassa nel secondo mese, è necessario trovare la differenza tra il risultato del primo mese e l'utile netto ricevuto nel secondo mese. Poiché il primo mese si è rivelato un numero negativo, è necessario aggiungere nuovamente l'utile netto. Il flusso di cassa in tutti i mesi successivi è calcolato secondo lo stesso schema.

Valutare l'efficacia del progetto

Dopo aver previsto i profitti e le perdite, nonché il flusso di cassa dell'azienda, è necessario passare a una delle sezioni più importanti: valutarne l'efficacia. Ci sono molti criteri con cui viene valutata l'efficacia di un progetto. Ma per una piccola impresa, è sufficiente valutarne solo tre: redditività, punto di pareggio e periodo di ammortamento.

Redditività business è uno degli indicatori più importanti. In generale, nell'economia ci sono molti diversi indicatori di redditività: ritorno sul capitale proprio, ritorno sulle attività, ritorno sull'investimento. Tutti consentono di valutare l'efficacia di un'impresa nei suoi vari aspetti.

Per capire quali indicatori di redditività dovrebbero essere calcolati nel tuo business plan, devi fare riferimento ai requisiti di un investitore o di un istituto di credito. Se l'obiettivo è valutare la redditività dell'attività "per te", sarà sufficiente calcolare la redditività complessiva dell'attività.

È facile da fare. È sufficiente dividere il profitto dell'azienda per l'importo del suo reddito, quindi moltiplicare il numero risultante per 100 per ottenere il risultato in percentuale.

È difficile nominare l'indicatore ottimale della redditività aziendale. Dipende in gran parte dalle dimensioni dell'azienda, dal tipo di attività dell'azienda. Per le microimprese con ricavi fino a 10 milioni di rubli, un indicatore di redditività del 15 - 25% è considerato buono. Come affari più grandi, minore può essere la percentuale ricevuta. Nel caso di un autolavaggio, il tasso di rendimento normale va dal 10 al 30%, afferma Aydar Ismagilov.

Un altro indicatore che deve essere calcolato è pareggiare... Ti consente di determinare a quale reddito l'azienda coprirà completamente i suoi costi, ma non realizzerà ancora un profitto. Devi sapere questo per capire quanto sia solida finanziariamente un'azienda. Per trovare il punto di pareggio, devi prima moltiplicare il reddito d'impresa per i suoi costi fissi, quindi sottrarre i costi variabili dal reddito e quindi dividere il primo numero per il secondo.

I costi fissi sono quelli che non dipendono dal volume dei beni prodotti o dai servizi forniti. L'azienda sostiene tali spese anche quando è inattiva. Nel caso di un autolavaggio, questi costi includono gli stipendi di commercialisti e amministratori, servizi di pubblica utilità e comunicazioni, ammortamenti, pagamenti di prestiti, tasse di proprietà e così via.

I costi variabili sono tutto ciò che cambia con un cambiamento nella produzione. Ad esempio, in un autolavaggio, i costi che cambiano con un aumento o una diminuzione del numero di auto lavate sono il costo dei prodotti chimici per auto, il consumo di acqua, il lavoro a cottimo.

Dopo aver ricevuto un certo numero come risultato dei calcoli, puoi correlarlo con il conto economico. Nel mese in cui il reddito d'impresa raggiunge o supera l'importo ottenuto a seguito del calcolo del punto di pareggio, sarà raggiunto.

Molto spesso, il punto di pareggio viene raggiunto lontano dal primo mese di attività, soprattutto se è associato alla produzione. Secondo Aydar Ismagilov, nel caso di un autolavaggio, il raggiungimento del punto di pareggio dipende dalla stagione. Se l'autolavaggio è stato aperto durante la stagione estiva secca, quando c'è poca domanda di servizi, non saranno redditizi per tutta questa stagione. Se l'apertura è avvenuta nella stagione dell'aumento della domanda, il punto di pareggio può essere raggiunto nel primo mese.

Periodo di rimborso business è uno degli indicatori più importanti non solo per l'imprenditore stesso, ma anche per i suoi potenziali investitori. Ad esempio, se il periodo di ammortamento di un'azienda è troppo lungo, diventa molto più difficile ottenere un prestito da una banca.

Il modo più semplice per calcolare il periodo di ammortamento è se il flusso di cassa è già stato calcolato. In questo caso bisogna trovare il mese in cui, sommando un numero positivo di utile netto con un numero negativo di investimenti iniziali, si ottiene un numero positivo. Ciò significa che il profitto dell'attività ha coperto completamente l'investimento iniziale in essa.

È per questo motivo che è necessario calcolare il flusso di cassa, così come i profitti e le perdite, almeno fino al raggiungimento del periodo di ammortamento. Il periodo di ammortamento degli investimenti dipende in gran parte dall'entità dei costi di investimento. Nel caso di un autolavaggio, il periodo minimo è di 3 anni.

Ecco i principali indicatori che dovranno essere calcolati in un business plan all'inizio di qualsiasi attività commerciale. Naturalmente, questo è tutt'altro che un assioma e, a seconda delle esigenze degli investitori, dello stato dell'impresa, del suo tipo di attività e di altre caratteristiche, potrebbero essere necessari ulteriori calcoli. La maggior parte di essi può essere eseguita in modo indipendente.

* I calcoli si basano su dati medi per la Russia

Passaggio 9: sezione del piano aziendale: piano finanziario

Quindi, procediamo alla sezione più ambiziosa e importante del tuo piano aziendale, che contiene informazioni finanziarie sul progetto, ne determina il costo e aiuterà gli investitori, i partner commerciali e te a valutare la capacità di una nuova impresa di garantire il flusso di fondi in un importo sufficiente per effettuare pagamenti su passività creditizie (pagamento di interessi o dividendi, rimborso di prestiti).

Quando descrivi i risultati finanziari del progetto, assicurati di fornire le condizioni, le stime e le ipotesi su cui ti sei basato. Indica chi ha preparato il preventivo - te stesso o perito indipendente... Ricorda che le previsioni logiche ti aiuteranno a fissare obiettivi qualitativi e raggiungere obiettivi quantitativi.

In questo caso, è altamente consigliabile farsi aiutare nella stesura di un business plan e soprattutto della sua parte finanziaria da esperti. Di conseguenza, riceverai un documento ben scritto con solidi calcoli economici che farà un'impressione favorevole su investitori e istituti di credito.

La sezione con le informazioni finanziarie può essere inclusa per legge moduli approvaticontabilità e rendicontazione finanziaria. Di norma, vengono forniti tre documenti principali: un conto economico, che riflette le attività dell'azienda per periodi, un piano dei flussi di cassa (Cash-Flo), un bilancio, che consente di valutare la condizione finanziaria di un'impresa a un momento particolare.

Dal conto profitti e perdite, puoi scoprire se la tua attività sta realizzando un profitto e di quale importo, meno tutte le spese esistenti. Sebbene questo documento non dia un'idea né del valore della società (al contrario del bilancio della società), né di fondi che lei ha.

Questi dati sono contenuti nel rendiconto finanziario, che mostra se l'azienda dispone di liquidità sufficiente per pagare le obbligazioni correnti (regolamenti con fornitori, pagamento salari dipendenti, pagamento di imposte e altri pagamenti obbligatori, pagamenti su prestiti e finanziamenti, ecc.).

Tuttavia, per scoprire il valore reale dell'azienda, è necessario un bilancio dell'impresa, la principale forma di contabilità. Contiene informazioni su tutte le passività e le attività della società in termini di valore. In poche parole, l'attivo del bilancio contiene informazioni sulla proprietà e sui fondi dell'impresa e sulla responsabilità - sulle fonti di questa proprietà e sui fondi. Il totale delle attività e delle passività nel bilancio deve corrispondere.

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Descrivi in ​​dettaglio le fonti e gli schemi di finanziamento proposti, la responsabilità per il rimborso dei prestiti, il sistema di garanzie che puoi fornire e indica anche la necessità di risorse finanziarie aggiuntive, se del caso. Prestare particolare attenzione alla descrizione della situazione attuale e prevista del mercato e dell'economia, suggerire diversi scenari per lo sviluppo di eventi e modi per risolvere possibili situazioni di crisi.

Prepara previsioni e attuali bilancio d'esercizio, presentare la storia finanziaria della società e il suo piano di profitto, valutare i rischi che investitori e finanziatori possono affrontare e indicare i modi per ridurli al minimo.

Le informazioni sui rischi e sulle garanzie sono spesso presentate in una sottosezione separata, che descrive i fattori esterni e interni che influiscono su un tipo specifico di rischio e fornisce anche misure per proteggersi da possibili perdite finanziarie dell'azienda e del prestatore. Le informazioni su quali problemi possono sorgere durante l'attuazione del progetto e su come l'imprenditore li risolverà sono di grande interesse per gli investitori.

La profondità e l'analisi della rischiosità dell'impresa dipendono dal tipo di attività e dall'ammontare delle perdite previste. Rischio indica la probabilità (minaccia) di perdita di una parte delle sue risorse da parte dell'impresa, la mancanza di reddito o l'emergere di spese non pianificate derivanti dalle attività produttive e finanziarie dell'azienda.

Esistono tre tipi principali di rischio: commerciale, finanziario e produttivo.

Rischio commerciale riflette la precarietà dei guadagni associata all'ambiente competitivo e ai problemi di vendita.

Rischio finanziario a causa di finanziamenti insufficienti per il progetto, incapacità o riluttanza della società a restituire fondi presi in prestito e interessi su di essi.

Rischio di produzione associati a fattori di scarsa qualità del prodotto, attrezzature inaffidabili, assenza o debolezza dei sistemi di approvvigionamento di materie prime e materiali, nonché all'ecologia della produzione.
Fornire una descrizione chiara dei costi del progetto e dell'utilizzo dei fondi.

Se hai già contratto eventuali finanziamenti per lo sviluppo del tuo progetto, indica le condizioni e i termini di pagamento. Puoi farlo sotto forma di rimborso del prestito e piano di pagamento degli interessi.

Idee pronte per il tuo business

Fornire inoltre informazioni sul capitale circolante, indicando le variazioni durante la durata del prestito e il programma stimato per il pagamento delle imposte, allegare calcoli dei principali indicatori di solvibilità e liquidità, nonché previsioni sulle prestazioni del progetto.

Nota: la tempistica delle tue previsioni deve coincidere con la tempistica dei prestiti o degli investimenti che stai richiedendo.

Bisogna infatti riflettere per più periodi (mensile, trimestrale, annuale) le possibili fluttuazioni del rublo rispetto al dollaro, l'elenco e le aliquote delle tasse, l'inflazione del rublo, la formazione di capitale da fondi propri, i prestiti, l'emissione di azioni, la procedura per il rimborso di prestiti, crediti ecc.

Piano aziendale: indicatori di performance del progetto

La valutazione dell'efficacia di un progetto di investimento aiuterà l'investitore a determinare in che misura il prezzo dell'attività acquisita (ovvero la dimensione dell'investimento) corrisponde al reddito previsto, tenendo conto di tutti i rischi del progetto. Così, potrà capire se è opportuno investire nel progetto.

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Se ti sei registrato come imprenditore individuale, quando scrivi questa sezione, utilizza i seguenti indicatori, che sono determinati in base ai flussi di cassa del progetto e del suo partecipante: reddito netto, valore attuale netto, tasso di rendimento interno, necessità di ulteriori finanziamento, indici di redditività dei costi e degli investimenti, payback a termine.

Reddito netto- Questo è l'utile, al netto delle imposte, percepito dall'azienda per un certo periodo di tempo. Il valore attuale netto (VAN) è la somma del flusso previsto di pagamenti ridotto al costo per attualmente tempo. Di solito questo importante indicatore viene calcolato durante la valutazione efficienza economica investimenti per flussi di pagamento futuri.

Reddito netto e valore attuale netto caratterizzare l'eccedenza degli incassi totali rispetto ai costi totali per un dato progetto. Affinché un investitore riconosca il tuo progetto come efficace e voglia investire i suoi soldi in esso, è necessario che il VAN della tua azienda sia positivo. Di conseguenza, maggiore è questo indicatore, maggiore è l'attrattiva dell'investimento del progetto.

Tasso di rendimento interno(profitto, redditività, ritorno sull'investimento, tasso di rendimento interno - IRR) determina il tasso di sconto massimo accettabile al quale i fondi possono essere investiti senza perdite per il proprietario. Questo indicatore, spesso abbreviato in IRR (Internal Rate of Return), indica il tasso di sconto al quale il valore attuale netto di un progetto di investimento è zero.

Il semplice periodo di ammortamento di un progetto di investimento è un periodo di semplice ritorno del reddito netto totale del progetto in cui è stato investito il capitale. Per un investitore, questo indicatore non è di grande interesse, poiché non indica quanto e per quale periodo potrà ricevere ulteriori profitti.

E qui periodo di ammortamento scontato(Periodo di ammortamento scontato) indica il periodo per il quale i fondi investiti in questo progetto forniranno lo stesso importo di profitto scontato (dato dal fattore tempo) al momento presente, che nello stesso tempo avrebbe potuto essere ricevuto da un altro bene di investimento .

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La necessità di ulteriori finanziamentiÈ il valore massimo del valore assoluto del saldo negativo accumulato dalle attività di investimento e operative. Questo indicatore indica l'importo minimo di finanziamento esterno per un progetto necessario per la sua attuazione. Per questo motivo la necessità di ulteriori finanziamenti è anche chiamata capitale di rischio.

Indici di rendimento(indici di redditività) riflettono il "ritorno" del progetto sui fondi investiti in esso. Possono essere calcolati sia per flussi di cassa scontati che non scontati. Questo indicatore si vede spesso quando si confrontano progetti di investimento che differiscono tra loro in termini di costi e flussi di reddito. Quando si valuta l'efficacia, di solito usano:

• indice di redditività dei costi- il rapporto tra l'importo delle entrate accumulate e l'importo dei costi accumulati;
• indice di redditività a costo scontato- il rapporto tra l'importo dei flussi di cassa attualizzati e l'importo dei deflussi di cassa attualizzati;
• indice di ritorno sull'investimento- il rapporto tra NP e il volume accumulato degli investimenti è aumentato di un'unità;
• indice di rendimento dell'investimento scontato- aumentato di un rapporto tra VAN e volume di investimenti attualizzati accumulati.

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