Risorse finanziarie di un'impresa o di un'organizzazione. Risorse finanziarie e fondi finanziari Risorse finanziarie fondi monetari dell'impresa statale

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introduzione

Conclusione

Bibliografia

introduzione

Le risorse finanziarie sono fondi di fondi a disposizione dello stato, delle entità commerciali e della popolazione, formati nel processo di distribuzione e ridistribuzione di parte del valore del prodotto interno lordo (PIL), principalmente reddito netto in forma monetaria, e destinati per garantire la riproduzione espansa e le esigenze nazionali ...

La condizione principale per la crescita delle risorse finanziarie è un aumento del reddito nazionale. Finanza e risorse finanziarie non sono concetti identici. Le risorse finanziarie di per sé non determinano l'essenza della finanza, non ne rivelano il contenuto interno e lo scopo pubblico. La scienza finanziaria non studia le risorse in quanto tali, ma le relazioni sociali derivanti dall'educazione, dalla distribuzione e dall'uso delle risorse; esplora i modelli di sviluppo delle relazioni finanziarie.

Mentre la finanza è nella categoria di base, è fortemente dipendente dal governo politica finanziaria.

La finanza è principalmente una categoria di distribuzione. Con il loro aiuto, viene effettuata la distribuzione secondaria o la ridistribuzione del reddito nazionale.

Migliorare l'efficacia dell'influenza strategia finanziaria sullo sviluppo sostenibile dell'impresa, basato sulla regolamentazione dei processi aziendali sulla base di Balanced Scorecard, si realizza attraverso l'armonizzazione degli interessi nell'ambiente esterno ed interno dell'impresa. Ciò presuppone un corrispondente riorientamento della strategia finanziaria durante la sua formazione.

Lo scopo di questo lavoro è considerare le risorse finanziarie dell'impresa e le fonti della loro formazione. Lo scopo del lavoro determina i suoi compiti:

considerazione dei principi e delle caratteristiche dell'organizzazione della finanza aziendale;

analisi della composizione e struttura delle risorse finanziarie delle imprese;

caratteristiche delle proprie fonti di finanziamento delle imprese;

caratteristiche delle fonti di finanziamento delle imprese prese in prestito.

In connessione con la rilevanza di questo argomento, il grado della sua elaborazione nella letteratura scientifica ed educativa nazionale è piuttosto ampio. Puoi trovare molta letteratura di scienziati domestici che prestano attenzione a questo problema.

1. Risorse finanziarie dell'impresa

Il collegamento principale dell'economia nelle condizioni di mercato della gestione sono le imprese che agiscono come entità economiche. Usano determinati tipi di risorse per svolgere attività economiche, ottenere prodotti, reddito e risparmio: materiale, lavoro, finanziario, nonché denaro contante.

Tra le suddette categorie economiche, la più difficile è la categoria "Risorse finanziarie". Non esiste ancora un punto di vista generalmente accettato sull'essenza di questa categoria tra gli economisti. Tuttavia, molti economisti ritengono che le "risorse finanziarie" siano i fondi a disposizione delle imprese.

Tuttavia, il contante è indipendente categoria economica... Il loro concetto include i fondi delle imprese che sono sui conti nelle banche, nelle casse, ecc. Sono contabilizzati sui conti attivi delle imprese e si riflettono nell'attivo del loro bilancio.

Le risorse finanziarie sono le fonti di finanziamento delle imprese, dirette alla formazione del loro patrimonio. Queste fonti sono proprie, prese in prestito e attratte. Sono riflessi nelle corrispondenti sezioni della passività dello stato patrimoniale.

Di conseguenza, le risorse finanziarie delle imprese sono il proprio capitale monetario, preso in prestito e attratto, che viene utilizzato dalle imprese per formare i propri beni e svolgere attività produttive e finanziarie al fine di ottenere reddito e profitto adeguati.

Quando si creano imprese, le fonti di formazione delle risorse finanziarie dipendono dalla forma di proprietà sulla base della quale viene creata l'impresa. Quindi, quando si creano imprese statali, le risorse finanziarie si formano a spese del bilancio, fondi di organi di gestione superiori, fondi di altre imprese simili durante la loro riorganizzazione, ecc. Quando si creano imprese collettive, si formano a spese della quota (quota) contributi di fondatori, persone con contributi volontari, ecc. Tutti questi contributi (fondi) rappresentano il capitale autorizzato (iniziale) e sono accumulati nel capitale autorizzato dell'impresa creata.

Quindi, capitale autorizzato- questo è il valore totale delle attività registrate nei documenti costitutivi, che sono contributi dei proprietari al capitale dell'impresa. Il capitale autorizzato è la parte principale del capitale proprio e la principale fonte di risorse finanziarie proprie della società. A spese dei suoi fondi, si formano immobilizzazioni e attività correnti delle imprese.

Nel processo di ulteriore lavoro, le risorse finanziarie delle imprese possono essere reintegrate a spese di fonti proprie create in aggiunta, fondi attratti e presi in prestito. Allo stesso tempo, la struttura delle risorse finanziarie proprie ulteriormente formate (capitale proprio) comprende: capitale di riserva, capitale investito aggiuntivo, altro capitale aggiuntivo, utili non distribuiti, finanziamento mirato, ecc.

Il capitale di riserva è l'importo delle riserve create dagli utili non distribuiti dell'impresa in conformità con la legge applicabile o documenti costitutivi.

Capitale investito aggiuntivo - l'importo dell'eccedenza del valore di vendita delle azioni emesse dalla società per azioni rispetto al loro valore nominale.

Altro capitale aggiuntivo - l'importo della rivalutazione non è attività correnti; il valore dei beni ricevuti gratuitamente dall'impresa da altre persone giuridiche o persone fisiche e altri tipi di capitale aggiuntivo.

Utili non distribuiti: l'importo degli utili rimanenti nell'impresa e reinvestiti nelle sue attività economiche.

Finanziamento con destinazione specifica: l'importo del reddito con destinazione specifica ricevuto dal bilancio.

Pertanto, il capitale autorizzato e le proprie fonti di finanziamento (risorse finanziarie) ulteriormente formate nel corso del lavoro dell'impresa formano il proprio capitale.

Oltre al capitale proprio, le risorse finanziarie delle imprese sono formate a spese di fonti attratte e prese in prestito.

La struttura delle risorse finanziarie attratte comprende i debiti per beni, lavori, servizi, nonché tutti i tipi di obbligazioni correnti dell'impresa per gli insediamenti:

* l'importo degli anticipi ricevuti da persone giuridiche e persone fisiche per successive consegne di prodotti, esecuzione di lavori, fornitura di servizi;

* l'importo del debito dell'impresa per tutti i tipi di pagamenti al bilancio, comprese le imposte trattenute sul reddito dei dipendenti;

* arretrati nei contributi a fondi fuori bilancio (al fondo di previdenza sociale, al Fondo pensione, al Fondo per l'assicurazione dei beni dell'impresa e all'assicurazione individuale dei suoi dipendenti);

* il debito dell'impresa per il pagamento di dividendi ai suoi fondatori;

* l'importo delle fatture emesse dall'impresa a fornitori, appaltatori al fine di garantire la fornitura di prodotti, l'esecuzione del lavoro, la fornitura di servizi, ecc.

La struttura delle risorse finanziarie prese in prestito comprende prestiti a lungo e breve termine dalle banche, nonché altre passività finanziarie a lungo termine relative all'attrazione di fondi presi in prestito (ad eccezione dei prestiti bancari), su cui maturano interessi, ecc.

Capitale proprio, preso in prestito e attratto, che costituisce, da un lato, le risorse finanziarie dell'impresa e partecipa al finanziamento dei suoi beni, dall'altro, rappresenta obbligazioni (a lungo e breve termine) verso specifici proprietari - lo stato, legale e individui.

2. Gestione delle risorse finanziarie dell'impresa

2.1 Risorse finanziarie centralizzate e decentralizzate

La base sistema finanziario sono finanza decentrata (che rappresenta il livello macro), poiché è in quest'area che si forma la quota prevalente di risorse finanziarie. Alcune di queste risorse vengono ridistribuite secondo le norme diritto finanziario e le entrate ai bilanci di tutti i livelli e ai fondi fuori bilancio. Allo stesso tempo, una parte significativa di questi fondi è ulteriormente destinata al finanziamento delle organizzazioni di bilancio; organizzazioni commerciali sotto forma di sovvenzioni, sussidi, e anche restituite alla popolazione sotto forma di trasferimenti sociali (pensioni, benefici, borse di studio, ecc.).

Di particolare importanza nel sistema della finanza differenziata e nell'intero sistema finanziario dei paesi sviluppati del mondo sono le finanze degli intermediari finanziari, che sono intese come imprese specializzate nell'organizzazione dell'interazione di persone con fondi temporanei con persone bisognose di fondi . In questo link del sistema finanziario in paesi sviluppati il mondo ha concentrato enormi risorse finanziarie, utilizzate principalmente a fini di investimento.

Tra la finanza decentralizzata, il posto chiave spetta alla finanza delle organizzazioni commerciali. Qui si creano benefici materiali, si producono beni, si forniscono servizi, si forma profitto, che è la principale fonte di produzione e sviluppo sociale società.

Le finanze delle famiglie svolgono un ruolo significativo sia nella formazione della finanza centralizzata attraverso il pagamento delle tasse, sia nella formazione della domanda effettiva nel paese. Maggiore è il reddito della popolazione, maggiore è la sua domanda di diversi tipi benefici e argomenti materiali e immateriali grandi opportunità per lo sviluppo dell'economia, della sfera sociale.

La finanza centralizzata è rappresentata dal sistema di bilancio, nonché dai prestiti statali e comunali.

Nel Codice di bilancio della Federazione Russa, il sistema di bilancio è definito come un insieme di budget di tutti i livelli e budget di fondi statali fuori bilancio, che è regolato da norme legali e si basa su relazioni economiche. Le risorse finanziarie del sistema di bilancio sono di proprietà statale o di proprietà dell'autogoverno locale (proprietà comunale). Il funzionamento del sistema di bilancio della Russia è regolato dal Codice di bilancio della Federazione Russa.

I prestiti statali e comunali sono assegnati come anello autonomo nel sistema della finanza statale e comunale. I prestiti statali e comunali rappresentano i rapporti monetari tra lo stato, i comuni, per conto dei quali agiscono le autorità esecutive livello federale, il livello dei soggetti Federazione Russa, amministrazioni locali, da un lato, e persone giuridiche, persone fisiche, stati esteri, organizzazioni finanziarie internazionali, dall'altro, per quanto riguarda l'ottenimento di prestiti, la concessione di prestiti o garanzie.

I prestiti comunali statali sono fondi attratti da persone fisiche, persone giuridiche, stati esteri, organizzazioni finanziarie internazionali, per i quali esistono obbligazioni di debito della Federazione Russa, entità costituenti della Federazione Russa, comuni come mutuatari o garanti. Le autorità esecutive statali e municipali della Federazione Russa agiscono principalmente come mutuatari e garanti. Se la fornitura di un prestito o la ricezione di un prestito influisce immediatamente sull'importo delle risorse finanziarie dei fondi centralizzati, la garanzia porta alla loro modifica solo in caso di adempimento intempestivo da parte del mutuatario dei suoi obblighi. I prestiti comunali statali vengono effettuati mediante emissione e collocamento di titoli, ottenendo prestiti da istituti finanziari e creditizi specializzati e in paesi esteri.

2.2 Fonti di formazione delle risorse finanziarie dell'impresa

Le fonti della formazione delle risorse finanziarie sono un insieme di fonti di soddisfazione di requisiti patrimoniali aggiuntivi per il prossimo periodo, garantendo lo sviluppo dell'impresa.

In sostanza, tutte le fonti di risorse finanziarie di un'impresa possono essere rappresentate nella seguente sequenza:

Risorse finanziarie proprie e riserve in azienda,

Fondi presi in prestito,

· Risorse finanziarie attratte.

Fonti di finanziamento proprie e attratte costituiscono il capitale proprio dell'impresa. Gli importi raccolti dall'esterno da queste fonti, di regola, non sono rimborsabili. Gli investitori partecipano ai proventi della vendita degli investimenti come proprietà condivisa. Le fonti di finanziamento del debito costituiscono il capitale preso in prestito dalla società.

Innanzitutto, l'azienda punta sull'utilizzo di fonti di finanziamento interne.

I fondi propri interni includono:

·capitale autorizzato,

·Capitale extra,

· Utili trattenuti.

L'organizzazione del capitale autorizzato, il suo uso effettivo e la sua gestione è uno dei compiti principali e più importanti del servizio finanziario dell'impresa. Il capitale autorizzato è la principale fonte di fondi propri della società. L'importo del capitale autorizzato di una società per azioni riflette l'importo delle azioni emesse da essa e l'importo del capitale autorizzato di un'impresa statale e municipale. Il capitale autorizzato viene modificato dall'impresa, di regola, in base ai risultati del suo lavoro per un anno dopo l'introduzione di modifiche ai documenti costitutivi. È possibile aumentare (diminuire) il capitale autorizzato emettendo ulteriori azioni in circolazione (o ritirandone una parte dalla circolazione), nonché aumentando (diminuendo) il valore nominale delle vecchie azioni.

Il capitale aggiuntivo include:

· Risultati della rivalutazione delle immobilizzazioni;

· Sovrapprezzo azioni della società per azioni;

· Valori monetari e materiali ricevuti gratuitamente a fini di produzione;

Stanziamenti dal budget per il finanziamento investimenti di capitale;

· Fondi per la ricostituzione del capitale circolante.

Gli utili non distribuiti sono utili ricevuti in un determinato periodo e non diretti nel processo di distribuzione per il consumo da parte dei proprietari e del personale. Questa parte del profitto è destinata alla capitalizzazione, ad es. per il reinvestimento nella produzione. Per quanto riguarda il suo contenuto economico, è una delle forme di riserva delle risorse finanziarie proprie dell'azienda, garantendone lo sviluppo produttivo nel prossimo periodo.

Fondi attratti dalle imprese: fondi forniti su base continuativa, che possono essere utilizzati per pagare i proprietari di questi fondi di reddito e che non possono essere restituiti ai proprietari. Questi includono: fondi ricevuti dal collocamento di azioni di una società per azioni; condividere e altri contributi dei membri collettivi di lavoro, cittadini, persone giuridiche al capitale sociale dell'impresa; fondi stanziati da holding superiori e società per azioni, fondi governativi previsti per investimenti mirati sotto forma di sovvenzioni, contributi e partecipazioni; fondi di investitori stranieri sotto forma di partecipazione al capitale autorizzato di joint venture e investimenti diretti di organizzazioni internazionali, stati, persone fisiche e giuridiche.

Per coprire il fabbisogno di fondi fissi e circolanti, in alcuni casi, diventa necessario per un'impresa attrarre capitali di prestito. Tale necessità può sorgere per ragioni al di fuori del controllo dell'impresa. Possono essere soci facoltativi, circostanze straordinarie, ricostruzione e riequipaggiamento tecnico della produzione, mancanza di sufficiente capitale di avviamento, presenza di stagionalità nella produzione, approvvigionamento, lavorazione, fornitura e vendita di prodotti e altri motivi.

Pertanto, il capitale preso in prestito, i fondi presi in prestito sono fondi e altri beni attratti per finanziare lo sviluppo di un'impresa su base rimborsabile. I principali tipi di capitale preso in prestito sono: prestiti bancari, leasing finanziari, prestiti su materie prime (commerciali), emissioni obbligazionarie e altri.

Il capitale di prestito per la durata è suddiviso in:

breve;

lungo termine.

Di norma, il capitale preso in prestito per un periodo fino a un anno si riferisce a breve termine e più di un anno a lungo termine. La questione di come finanziare determinate attività di un'impresa - a scapito del capitale a breve oa lungo termine - deve essere discussa in ciascun caso specifico. L'efficacia dell'investimento del capitale preso in prestito è determinata dal grado di rendimento del principale o capitale circolante.

Per fonti di finanziamento, il capitale preso in prestito è suddiviso in:

Prestito bancario;

collocamento di obbligazioni;

prestiti a persone giuridiche contro obbligazioni di debito;

I prestiti bancari a lungo termine, i collocamenti obbligazionari e i prestiti aziendali sono strumenti tradizionali di finanziamento del debito. I prestiti bancari sono forniti a un'impresa sulla base di un contratto di prestito, un prestito è concesso a pagamento, urgenza, rimborso contro garanzie reali: garanzie, pegno immobiliare, pegno su altri beni dell'impresa. Molte imprese, indipendentemente dalla loro forma di proprietà, sono create con un capitale molto limitato. Ciò praticamente non consente loro di svolgere pienamente le attività statutarie a proprie spese e porta al coinvolgimento di risorse creditizie significative nel fatturato. Non vengono accreditati solo i grandi progetti di investimento, ma anche i costi di attività correnti: ricostruzione, ampliamento, riorganizzazione degli impianti produttivi, riscatto di beni in locazione da parte del collettivo e altre attività.

2.3 Politica di formazione delle risorse finanziarie proprie

La base finanziaria dell'impresa è rappresentata dal capitale proprio formato da essa.

1. Fondo statutario. Caratterizza l'importo iniziale del capitale sociale della società investito nella formazione delle sue attività per l'inizio delle attività commerciali. La sua dimensione è determinata (dichiarata) dallo statuto dell'impresa. Per le imprese di determinati settori di attività e forme organizzative e giuridiche ( società per azioni, società con responsabilità limitata), la dimensione minima del fondo statutario è disciplinata dalla legge.

2. Fondo di riserva (capitale di riserva). Rappresenta la parte riservata del capitale proprio dell'impresa, destinata all'assicurazione interna delle sue attività economiche. La dimensione di questa parte di riserva del patrimonio è determinata dai documenti costitutivi. La formazione del fondo di riserva (capitale di riserva) viene effettuata a spese dell'utile dell'impresa (l'importo minimo delle detrazioni dell'utile al fondo di riserva è regolato dalla legge).

3. Fondi finanziari speciali (target). Questi includono fondi propri appositamente formati risorse finanziarie ai fini della loro successiva spesa mirata. Questi fondi finanziari di solito includono un fondo di ammortamento, un fondo per le riparazioni, un fondo per la protezione del lavoro, un fondo per programmi speciali, un fondo per lo sviluppo della produzione e altri. La procedura per la formazione e l'utilizzo dei fondi di questi fondi è regolata dallo statuto e da altri documenti costitutivi e interni dell'impresa.

4. Guadagni non distribuiti. Caratterizza la parte dell'utile dell'impresa percepita nel periodo precedente e non utilizzata per il consumo da parte dei proprietari (azionisti, azionisti) e del personale. Questa parte del profitto è destinata alla capitalizzazione, ad es. per il reinvestimento nello sviluppo della produzione. Per quanto riguarda il suo contenuto economico, è una delle forme di riserva delle risorse finanziarie proprie dell'azienda, garantendone lo sviluppo produttivo nel prossimo periodo.

5. Altre forme di capitale proprio. Questi includono gli accordi per la proprietà (al momento dell'affitto), gli accordi con i partecipanti (sul pagamento del reddito loro sotto forma di interessi o dividendi) e alcuni altri, riflessi nella prima sezione della passività dello stato patrimoniale.

La gestione del capitale proprio è associata non solo a garantire l'uso effettivo della parte già accumulata, ma anche alla formazione delle proprie risorse finanziarie, garantendo lo sviluppo futuro dell'impresa. Nel processo di gestione della formazione delle proprie risorse finanziarie, sono classificati secondo le fonti di questa formazione.

Come parte delle fonti interne della formazione delle proprie risorse finanziarie, il posto principale appartiene al profitto che rimane a disposizione dell'impresa - costituisce la parte predominante delle proprie risorse finanziarie, fornisce un aumento del capitale proprio e, conseguentemente, un aumento del valore di mercato dell'impresa. Anche gli ammortamenti giocano un certo ruolo nella composizione delle fonti interne, soprattutto presso le imprese con un elevato valore delle proprie immobilizzazioni e dei beni immateriali utilizzati; tuttavia, non aumentano l'importo del capitale azionario della società, ma servono solo come mezzo per il suo reinvestimento. Altre fonti interne non svolgono un ruolo significativo nella formazione delle risorse finanziarie proprie dell'azienda.

Nell'ambito delle fonti esterne per la formazione delle proprie risorse finanziarie, il posto principale spetta all'attrazione dell'impresa di quote aggiuntive (attraverso conferimenti aggiuntivi al capitale autorizzato o azioni (attraverso l'emissione e la vendita di azioni aggiuntive) del capitale. assistenza finanziaria gratuita (di norma, tale assistenza è fornita solo a singole imprese statali di diverso livello.) Altre fonti esterne includono beni materiali e immateriali trasferiti gratuitamente all'impresa e inclusi nel suo bilancio.

La base per la gestione del capitale proprio della società è la gestione della formazione delle proprie risorse finanziarie. Al fine di garantire l'efficienza della gestione di questo processo, un'impresa di solito sviluppa una politica finanziaria speciale volta ad attrarre le proprie risorse finanziarie da varie fonti in base alle esigenze del suo sviluppo nel prossimo periodo. La politica di formazione delle proprie risorse finanziarie fa parte della strategia finanziaria complessiva dell'impresa, che consiste nell'assicurare il necessario livello di autofinanziamento del proprio sviluppo produttivo.

Lo sviluppo di una politica per la formazione delle risorse finanziarie proprie dell'azienda si svolge nelle seguenti fasi principali:

1. Analisi della formazione delle risorse finanziarie proprie della società nel periodo precedente. Lo scopo di questa analisi è identificare il potenziale per la formazione di risorse finanziarie proprie e la sua conformità con il ritmo di sviluppo dell'impresa.

Nella prima fase dell'analisi, il volume totale della formazione delle proprie risorse finanziarie, la corrispondenza del tasso di crescita del capitale proprio al tasso di crescita delle attività e il volume dei prodotti dell'azienda venduti, la dinamica del titolo risorse proprie nell'importo totale della formazione di risorse finanziarie nel periodo prestabilito.

Nella seconda fase dell'analisi, vengono considerate le fonti della formazione delle proprie risorse finanziarie. Innanzitutto, viene studiato il rapporto tra fonti esterne e interne di formazione delle proprie risorse finanziarie, nonché il costo per attrarre capitale proprio da varie fonti.

Nella terza fase dell'analisi, viene valutata l'adeguatezza delle risorse finanziarie proprie dell'azienda, formate presso l'impresa nel periodo prestabilito. Il criterio per tale valutazione è l'indicatore "coefficiente di autofinanziamento dello sviluppo delle imprese". La sua dinamica riflette la tendenza a garantire lo sviluppo dell'impresa con le proprie risorse finanziarie.

2. Valutazione del costo per attrarre capitale azionario da varie fonti. Tale valutazione viene effettuata nell'ambito dei principali elementi di capitale proprio formato da fonti interne ed esterne. I risultati di tale valutazione servono come base per lo sviluppo delle decisioni gestionali in merito alla scelta di fonti alternative per la formazione delle proprie risorse finanziarie, prevedendo un aumento del capitale sociale della società.

3. Garantire il massimo volume di attrarre risorse finanziarie proprie da fonti interne. Prima di rivolgersi a fonti esterne per la formazione delle proprie risorse finanziarie, devono essere realizzate tutte le possibilità della loro formazione a spese delle fonti interne. Poiché le principali fonti interne previste per la formazione delle risorse finanziarie proprie della società sono la somma dell'utile netto e degli ammortamenti, in primo luogo, nel processo di pianificazione di tali indicatori, è necessario prevedere la possibilità della loro crescita a discapito di varie riserve.

Il metodo dell'ammortamento accelerato della parte attiva delle immobilizzazioni aumenta la possibilità di formare risorse finanziarie proprie da questa fonte. Tuttavia, va tenuto presente che l'aumento dell'importo delle detrazioni di ammortamento nel processo di ammortamento accelerato alcuni tipi immobilizzazioni porta ad una corrispondente diminuzione dell'importo dell'utile netto.

4. Garantire il volume richiesto di attrarre risorse finanziarie proprie da fonti esterne. Il volume di attrarre risorse finanziarie proprie da fonti esterne è destinato a fornire quella parte di esse che non potrebbe essere formata a spese di fonti di finanziamento interne. Se l'importo delle risorse finanziarie proprie attratte da fonti interne soddisfa pienamente il fabbisogno totale di esse nel periodo di pianificazione, non è necessario attrarre tali risorse da fonti esterne.

Si prevede di garantire la soddisfazione del fabbisogno di risorse finanziarie proprie da fonti esterne attraendo capitale azionario aggiuntivo (proprietari o altri investitori), emissione aggiuntiva di azioni o da altre fonti.

5. Ottimizzazione del rapporto tra fonti interne ed esterne di formazione delle proprie risorse finanziarie. Questo processo di ottimizzazione si basa sui seguenti criteri:

a) garantire il minimo costo totale per attrarre risorse finanziarie proprie. Se il costo per attrarre risorse finanziarie proprie da fonti esterne supera il costo pianificato per attrarre fondi presi in prestito, tale formazione di risorse proprie dovrebbe essere abbandonata;

b) assicurare la conservazione della gestione dell'impresa da parte dei suoi fondatori originari. La crescita di ulteriori azioni o capitale sociale a spese di investitori terzi può portare alla perdita di tale gestibilità.

L'efficacia della politica sviluppata per la formazione di risorse finanziarie proprie viene valutata utilizzando il coefficiente di autofinanziamento dello sviluppo dell'impresa nel prossimo periodo. Il suo livello dovrebbe corrispondere all'obiettivo prefissato.

La corretta attuazione della politica sviluppata per la formazione di risorse finanziarie proprie è associata alla soluzione dei seguenti compiti principali:

Condurre una valutazione obiettiva del valore dei singoli elementi del capitale proprio;

Garantire la massimizzazione della formazione del profitto della società, tenendo conto del livello ammissibile di rischio finanziario;

Formazione di un'efficace politica di distribuzione degli utili (politica dei dividendi) dell'impresa;

Formazione ed effettiva attuazione della politica di emissione aggiuntiva di azioni (politica di emissione) o di attrazione di capitale aggiuntivo.

dividendo preso in prestito attività corrente

2.4 Formazione e utilizzo delle risorse finanziarie a livello micro e macro

Il reddito netto come parte del prodotto interno lordo (PIL) è la principale fonte di formazione delle risorse finanziarie. Sulla base della distribuzione e ridistribuzione di una parte del PIL, vengono creati fondi di fondi centralizzati e decentralizzati.

Una parte del reddito netto è destinata alla riproduzione allargata della sfera della produzione materiale per creare risorse finanziarie decentrate che siano a disposizione di entità economiche (imprese, associazioni, organizzazioni), ad es. formato a livello micro e utilizzato per i costi di espansione della produzione. I fondi monetari creati a spese di risorse finanziarie decentralizzate sono destinati a nuovi investimenti di capitale, aumento del capitale circolante, finanziamento del progresso scientifico e tecnologico, misure di protezione ambientale, ecc. L'implementazione di questi costi attraverso l'uso di risorse finanziarie decentrate consente di fornire fondi monetari per il processo di riproduzione degli elementi lavoro sociale e la loro riproduzione espansa.

Allo stesso tempo, le risorse finanziarie decentralizzate formate da una parte del reddito netto sono una fonte di riproduzione allargata del secondo elemento del prodotto sociale aggregato - valore forza lavoro... I fondi monetari mirati creati a spese di risorse finanziarie decentralizzate sono diretti a garantire l'organizzazione sociale dei lavoratori, incentivi materiali aggiuntivi, ecc.

La seconda più grande fonte di formazione di risorse finanziarie decentralizzate - gli oneri di ammortamento - si forma a spese del costo delle immobilizzazioni. Tenendo conto della natura a lungo termine della sostituzione delle immobilizzazioni logore, le detrazioni di ammortamento, a differenza di altri elementi delle risorse finanziarie, hanno in misura maggiore le funzioni di ricostituzione e sostituzione, ma poiché la sostituzione delle immobilizzazioni logore avviene dopo un lungo periodo, quindi la loro sostituzione avviene su una base tecnica fondamentalmente nuova (il fondo di ammortamento non funge da fonte di semplice riproduzione, poiché la semplice sostituzione sulla base tecnica e tecnologica precedente non ha senso).

Le quote di ammortamento insieme ad un'altra fonte principale, una parte del reddito netto, diventano un'importante fonte di riproduzione allargata. Questi fondi sono destinati a nuove costruzioni, ricostruzioni, ampliamenti e ammodernamenti delle immobilizzazioni esistenti, all'acquisizione di attrezzature più produttive e tecnologie moderne, che corrisponde alla prassi consolidata di utilizzo del fondo ammortamento. A causa della natura a lungo termine della sostituzione delle immobilizzazioni, esiste un divario tra il valore iniziale delle immobilizzazioni, garantendo la riproduzione, e il loro contenuto materiale. Il fondo di ammortamento sta diventando una fonte mirata indipendente di finanziamento degli investimenti di capitale su base ampliata. Naturalmente, in condizioni di inflazione, la natura del finanziamento dell'intero processo di riproduzione cambia.

Fonti della formazione di risorse finanziarie decentrate sono anche i risparmi derivanti dalla riduzione del costo dei lavori di costruzione e installazione eseguiti dalle famiglie. modo; mobilitazione delle risorse interne nella costruzione; aumento delle passività stabili; proventi dalla vendita di beni in pensione e in eccedenza, ecc.

La stragrande maggioranza delle imprese russe è guidata dai finanziamenti del bilancio statale. In primo luogo, questa è la fonte di finanziamento più tradizionale e, quindi, un tentativo di ottenere finanziamenti nell'amministrazione regionale o nel governo è più familiare e non richiede nuove conoscenze e competenze da parte del management. In secondo luogo, è molto più difficile preparare un progetto per un investitore privato che per lo stato: i requisiti del governo per la divulgazione di informazioni e la preparazione di progetti di investimento sono formali piuttosto che professionali. In terzo luogo, lo Stato è il creditore più fedele e molte imprese non restituiscono puntualmente i prestiti ricevuti da esso senza timore di essere dichiarate fallite.

I fondi presi e presi in prestito (prestiti bancari, debiti, fondi ricevuti dall'emissione di azioni, operazioni con altri titoli, ecc.) sono coinvolti nella formazione di risorse finanziarie decentralizzate. L'attuazione dei costi elencati attraverso l'utilizzo di risorse finanziarie decentrate consente di fornire fondi per il processo di riproduzione allargata a livello micro. Questa procedura per l'attuazione del processo di riproduzione è oggettiva e indipendente dalle forme di proprietà.

Un'altra parte del reddito netto, in conformità con l'essenza della finanza, è la principale fonte di formazione di risorse finanziarie centralizzate, che sono la base per l'approvvigionamento finanziario delle esigenze nazionali, riflettendo il livello macroeconomico.

Se le risorse finanziarie decentrate sono la forma principale per garantire la riproduzione estesa delle entità economiche dirette, le risorse finanziarie centralizzate sono il risultato della ridistribuzione del reddito principalmente netto attraverso pagamenti e detrazioni fiscali e non. È la crescita del reddito netto nella sua principale forma di espressione - profitto che determina tassi di crescita alti o bassi delle risorse finanziarie.

Le fonti della formazione di fondi centralizzati di risorse finanziarie sono anche le detrazioni di entità economiche agli organismi di previdenza sociale statale, proprietà e assicurazioni personali, a vari fondi fuori bilancio (fondo previdenziale, fondo stradale, fondo per l'occupazione, ecc.) .

Le risorse finanziarie centralizzate si formano anche a scapito di una parte della ricchezza nazionale coinvolta nella circolazione economica (dalla vendita delle riserve auree del paese, risorse energetiche, entrate da fonti esterne attività economica e altri), nonché mediante l'utilizzo di fondi ricevuti dalla vendita di titoli di Stato, obbligazioni, collocamento di prestiti, ecc.

Una parte insignificante delle risorse finanziarie centralizzate si forma a scapito degli introiti della popolazione (tasse, tasse, proventi da prestiti e lotterie, ecc.).

Le risorse finanziarie centralizzate attraverso processi di redistribuzione (imposte, detrazioni, ecc.) sono concentrate principalmente in budget statale, fondi fuori bilancio, demanio e fondo assicurativo personale. Una parte delle risorse finanziarie viene creata ridistribuendo il costo del prodotto richiesto sotto forma di detrazioni al bilancio statale delle tasse dalla popolazione, detrazioni al fondo di previdenza sociale e altre entrate monetarie dalla popolazione.

La parte principale delle risorse finanziarie è accumulata nel fondo centralizzato di risorse finanziarie dello stato: il bilancio statale. La concentrazione di grandi fondi nel bilancio contribuisce a una politica finanziaria unificata, offre l'opportunità di finanziare i più importanti programmi nazionali. Le risorse finanziarie sono destinate allo sviluppo dell'economia, al finanziamento di eventi sociali e culturali, alla protezione sociale della popolazione, alle pensioni, al finanziamento della difesa e delle forze dell'ordine, all'amministrazione del governo, al pagamento di importi assicurativi per tutti i tipi di proprietà e assicurazioni personali, eccetera.

3. Destinazione delle risorse finanziarie

Dal momento che il compito principale organizzazione commercialeè il massimo profitto, si pone costantemente il problema della distribuzione delle risorse finanziarie: investimenti per espandere le attività principali di un'organizzazione commerciale o investimenti in altri beni. Come sapete, il valore economico del profitto è associato all'ottenimento di un risultato dagli investimenti nelle attività più redditizie.

Si possono distinguere le seguenti direzioni principali per la distribuzione delle risorse finanziarie di un'organizzazione commerciale:

* Investimenti di capitale.

* Espansione del capitale circolante.

* Attuazione del lavoro di ricerca e sviluppo.

* Pagamento delle tasse.

Collocamento in titoli di altri emittenti, depositi bancari e altre attività.

* Distribuzione degli utili tra i proprietari dell'organizzazione.

* Incentivi per i dipendenti dell'organizzazione e supporto per i loro familiari.

* Scopi di beneficenza.

Conclusione

Le risorse finanziarie svolgono un ruolo speciale nelle relazioni economiche.

La loro specificità si manifesta nel fatto che agiscono sempre come capitale monetario proprio, preso in prestito e attratto, che viene utilizzato dalle imprese per formare i propri beni e svolgere attività produttive e finanziarie al fine di ottenere reddito e profitto adeguati.

Le risorse finanziarie sono utilizzate dall'organizzazione nel corso delle attività di produzione e investimento. Sono in costante movimento e arrivano in contanti solo sotto forma di saldi di cassa su Profilo corrente in una banca commerciale e presso la cassa dell'organizzazione.

Al centro della finanza ci sono i rapporti di distribuzione che forniscono fonti di finanziamento per il processo di riproduzione (funzione distributiva) e collegano così tra loro tutte le fasi del processo di riproduzione: produzione, scambio e consumo. Tuttavia, la dimensione del reddito ricevuto dall'organizzazione determina le possibilità per il suo ulteriore sviluppo. Una gestione efficace e razionale dell'economia predetermina le possibilità per il suo ulteriore sviluppo. E viceversa, l'interruzione della circolazione ininterrotta di fondi, la crescita dei costi per la produzione e la vendita di prodotti, l'esecuzione del lavoro, la fornitura di servizi riducono il reddito dell'organizzazione e, di conseguenza, la possibilità del suo ulteriore sviluppo , competitività e stabilità finanziaria. In questo caso, la funzione di controllo della finanza segnala l'insufficiente impatto dei rapporti di distribuzione sull'efficienza produttiva, carenze nella gestione delle risorse finanziarie, organizzazione della produzione. Ignorare tali prove può portare al fallimento dell'impresa.

Il finanziamento delle attività dell'impresa può essere effettuato a spese di fondi propri e presi in prestito.

Il capitale proprio, che costituisce, da un lato, le risorse finanziarie dell'impresa e partecipa al finanziamento dei suoi beni, dall'altro, rappresenta obbligazioni (a lungo termine ea breve termine) verso specifici proprietari - lo stato , persone giuridiche e persone fisiche.

La formazione di risorse finanziarie viene effettuata nel processo di creazione di imprese e attuazione delle loro relazioni finanziarie nell'attuazione delle attività economiche e finanziarie.

La composizione e la struttura delle fonti di formazione del patrimonio circolante non è un valore costante una volta per tutte. Dipendono dallo stato dell'economia delle imprese, dalle caratteristiche della formazione delle scorte e dai costi e possono cambiare nel tempo. Tuttavia, un aumento della quota delle fonti proprie e una diminuzione della quota dei prestiti bancari nelle fonti di formazione delle attività circolanti aumenta l'efficienza del loro utilizzo e il livello di redditività dell'impresa. Pertanto, l'istituzione di un rapporto economicamente giustificato tra fonti proprie e prese in prestito di formazione di attività circolanti è una delle condizioni più importanti per aumentare l'efficienza del loro utilizzo e la redditività dell'impresa.

La composizione delle risorse finanziarie, i loro volumi dipendono dal tipo e dalle dimensioni dell'impresa, dal tipo della sua attività, dal volume di produzione. Allo stesso tempo, il volume delle risorse finanziarie è strettamente correlato al volume della produzione, al lavoro effettivo dell'impresa. Maggiore è il volume della produzione e maggiore è l'efficienza dell'impresa, maggiore è il valore delle proprie risorse finanziarie e viceversa.

La disponibilità di risorse finanziarie sufficienti, il loro effettivo utilizzo, predeterminano una buona posizione finanziaria dell'impresa, solvibilità, stabilità finanziaria, liquidità. A questo proposito, il compito più importante delle imprese è quello di trovare riserve per aumentare le proprie risorse finanziarie e il loro uso più efficace al fine di migliorare l'efficienza dell'impresa nel suo insieme.

Elenco della letteratura utilizzata

1. La Costituzione della Federazione Russa - M., 2009.

2. Codice civile della Federazione Russa - M., 2009.

3. Codice fiscale della Federazione Russa - M., 2009.

4. Analisi di bilancio Ed. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M .: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov AS Report annuale di un'organizzazione commerciale. - M.: Contabilità, 2010.

6. Bakanov MI, AD Sheremet Teoria dell'analisi dell'attività economica: libro di testo. - M.: Finanza e statistica, 2008.

7. Stoyanova E.S. MG Shtern Gestione finanziaria per professionisti: un breve corso professionale. Mosca: prospettiva, 2012.

8. Bogachev V.N. Profitto?! (Sull'economia di mercato e sull'efficienza del capitale). - M.: Finanza e statistica, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Finanze delle imprese. - M.: UNITI, 2011.

10.Dichiarazioni contabili (finanziarie) Ed. V.D. Novodvorsky. - M.: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko TG, LF Fomina Analisi delle dichiarazioni contabili (finanziarie) per prendere decisioni gestionali. - SPb.: Casa Editrice Gerda, 2009.

12. Economia d'impresa: libro di testo Ed. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

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Le risorse finanziarie fungono da portatori materiali di relazioni finanziarie, che sono sempre associate alla formazione di entrate e risparmi monetari, che assumono la forma di risorse finanziarie. Questa caratteristica è comune alle finanze delle organizzazioni di qualsiasi formazione sociale.

RISORSE FINANZIARIE- fondi monetari a disposizione dello stato, delle sue imprese, istituzioni, organizzazioni e popolazione, utilizzati ai fini della riproduzione allargata. Bisogni sociali. Incentivi materiali, soddisfazione di altri bisogni sociali.

RISORSE FINANZIARIE - fondi di fondi a disposizione dello stato, della popolazione, formati nel processo di distribuzione e ridistribuzione di parte del valore del PIL, principalmente reddito netto in forma monetaria, e destinati a garantire la riproduzione ampliata e le esigenze nazionali.

Le risorse finanziarie sono definite come fondi fiduciari di fondi. Ci sono differenze significative nella finanza M/D e nelle risorse finanziarie:

1) Finanza - le relazioni monetarie, che sono una categoria astratta, non possono essere sentite fisicamente

2) Risorse finanziarie - contanti. Che può essere sentito fisicamente, può essere trasportato in un altro luogo, a qualsiasi distanza

3) I contanti possono essere conservati o nascosti in vari luoghi.

Fin. Le risorse si dividono in centralizzate (fondi di bilancio, di bilancio e fuori bilancio) e decentrate (risorse finanziarie delle imprese). La fonte della formazione è il reddito nazionale, che viene distribuito e ridistribuito. Sulla base di ciò, si formano le corrispondenti fonti di risorse finanziarie.

PIL = C (costi) + V (salario) + m (prodotto eccedente)

С - fonti: detrazioni ammortamento, altre detrazioni (imposta di emergenza, imposta fondiaria, detrazioni imposta sull'uso risorse naturali)

V - fonti: imposte, contributi al Fondo federale di previdenza sociale

m - fonti: utile, utile netto. Reddito da attività economica estera.

Oltre alle fonti citate di Fin. le risorse sono formate dai proventi della vendita di immobili, dalla crescita delle fonti di passività.

Caratteristiche delle fonti:

1. Profitto - in crescita sistematica. L'indicatore dell'importo del profitto è l'imposta sul profitto che va al bilancio. L'anno scorso la fonte di circa il 15-20% delle entrate di bilancio è.

2. IVA e accise, dazi doganali. La loro quota è di circa il 30-50% del reddito di bilancio

3. Detrazioni da ammortamento (aumento del valore delle immobilizzazioni, rivalutazione delle immobilizzazioni). La quota di circa il 18% sull'importo totale della fin. risorse.

4. Prestiti bancari (difficili da misurare, perché non vanno a bilancio). Circa il 35% delle entrate di bilancio.

5. Risparmio in contanti della popolazione depositato presso istituti bancari

6. Entrate non fiscali (entrate da sanzioni, profitti della NBRB). Lo stato è a carico. organizzazioni.

Tutte le fonti della formazione di fin. le risorse possono essere suddivise:

1) A livello micro (imprese): fondi propri ed equivalenti (utile da attività core, profitto da altri tipi di attività, profitto da organizzazioni finanziarie, provento dalla vendita di immobili dismessi, quote di ammortamento, mobilitazione di fonti interne); mobilitazione nel mercato finanziario (vendita azioni proprie, obbligazioni, ecc., Banca Centrale); proventi in ordine di redistribuzione (assicurazione. compensazione per rischi emergenti, sussidi di bilancio, finanze da organizzazioni superiori, dividendi e% sulla Banca centrale).

2) A livello macro: pagamenti fiscali a persone giuridiche, FL, pagamenti non fiscali (Utili della banca, profitti dalla vendita della Banca centrale, prestiti nazionali ed esteri).

Fin. res-sy, creato in qualsiasi paese, distribuzione m / du stato ed enti economici. Questa distribuzione viene effettuata in base alle condizioni specifiche per lo sviluppo del paese, della società.

Negli anni di esistenza dell'URSS, quando il sistema di gestione admin.-command del nar. l'host, un sistema molto duro stava funzionando. distribuzione fin. res-in in res-quei cat-oh, la parte decisiva della pinna. res-in concentrandosi nel budget e nelle organizzazioni superiori. Quota di fin. res-in, lasciato in casa. imprese era insignificante. parte (30-35%). Hanno confiscato dal pr-nd:

Quindi faccio parte del profitto

Deduzioni di ammortamento eccessive

Parte del patrimonio circolante in eccedenza.

Tutte queste risorse sono state inviate a famiglie a basso profitto, industrie non redditizie.

In termini di essenza della repubblica come sé. stato, c'è stata una certa tendenza ad aumentare la quota di fin. res-in, sinistra. al pr-ia. Ciò è stato facilitato da:

1) Programma per l'uscita della Repubblica di Bielorussia dalla crisi (1994). Progettava: ridurre l'accentramento della fin. res-in dal 30% al 22% nella prima metà del 1995. Tuttavia, questo compito non è stato pienamente realizzato.

2) Programma Sots-ek. sviluppo della Repubblica di Bielorussia per il periodo 1996-2000. È stato progettato per ridurre il carico fiscale. Inoltre non è stato implementato.

3) Programma Sots-ek. sviluppo della Repubblica di Bielorussia per il 2001-2005. Si prevedeva di ridurre il livello di accentramento della resina dal 47,8% al 45%. (anche fallito).

È necessario distinguere, ad esempio, isp-I Fin. re-in su:

LIVELLO MICRO:

Effettuare pagamenti al bilancio

Pagare la paura. i contributi temono. organizzazioni

Effettuare pagamenti all'FSZN

Rimborso di debiti verso banche per breve termine precedentemente assunti. e a lungo termine. prestiti e % su di essi

Cap. allegati, es. sulla formazione della base. fondi di produzione, anche per: ricostruzione, ammodernamento, ampliamento della produzione.

Costruisce oggetti improduttivi (costruzione di alloggi, campi di pionieri, sanatori, terme....)

Condurre misure di conservazione della natura

Investire fin. res-in nel prezzo della carta acquistata presso la RCB (azioni, obbligazioni, ecc.)

Costituzione di fondi eq. stimolante

Obiettivi sponsorizzati

Realizzazione di eventi con interstatali. har-r. (mostre internazionali ecc.)

LIVELLO MACRO:

Sviluppo di cuccette. famiglie e dip. le sue industrie

Sviluppo esterno connessioni

Sviluppo della scienza e della tecnologia

Attività ambientali

Wed-va target budget fondi es. per questi scopi, il gatto. previsto dalle disposizioni in materia. (ad esempio: fondi del Fondo federale di sicurezza sociale - per il pagamento di pensioni, benefici)

Caratteristica ad es. usa la pinna res-in su macrour-not: significa. parte di queste risorse (>10% dei budget), ad esempio, sull'eliminazione delle conseguenze alla centrale nucleare di Chernobyl.

Concetto generale di risorse finanziarie

Le entrate in contanti accumulate dai loro proprietari per le spese successive, così come i fondi attratti come prestiti, costituiscono risorse finanziarie, che sono divise in proprie e attratte (credito). Per i bilanci di tutti i livelli, le risorse finanziarie sono mobilitate entrate e prestiti presi in prestito. Per le imprese si tratta di capitale proprio, utile, prestiti ricevuti e titoli immessi sul mercato. Per i dipendenti, la risorsa finanziaria è il reddito nella forma salari nonché prestiti (ad esempio prestiti bancari, al consumo e lombard).

Le proprie risorse finanziarie sono a completa disposizione del loro proprietario e i prestiti sono attratti per un periodo e sono soggetti a restituzione insieme al pagamento degli interessi per il loro utilizzo.

Le fonti di risorse creditizie sono i fondi temporaneamente gratuiti delle imprese, della popolazione e in alcuni casi dello Stato. L'acquisto e la vendita di queste risorse è focalizzato sul mercato finanziario. Si compone di due parti: il mercato dei capitali di prestito e il mercato dei titoli. La sua funzione principale è fornire alle entità commerciali fondi aggiuntivi in una certa percentuale.

I principi di organizzazione delle finanze dell'impresa. Flusso di cassa in azienda

La parte preponderante delle risorse finanziarie del sistema economico generale della finanza è costituita presso le imprese. Poiché fino all'80% della base delle entrate di bilancio è formata a spese delle tasse e i pagamenti delle imprese prevalgono nelle entrate fiscali, le finanze dell'impresa formano il sistema finanziario nazionale.

L'organizzazione della finanza aziendale si basa sui seguenti principi:

indipendenza nel campo delle attività finanziarie ed economiche;
autofinanziamento;
interesse per i risultati del lavoro;
responsabilità per questi risultati;
formazione di riserve finanziarie;
divisione dei fondi in fondi propri e presi in prestito;
adempimento prioritario degli obblighi di bilancio;
controllo finanziario sulle attività delle imprese.

Il ciclo del flusso di cassa di un'impresa può essere rappresentato come segue:

Figura 1. Ciclo del flusso di cassa aziendale

Il flusso di cassa in un'impresa è un processo continuo. Per ogni direzione di utilizzo dei fondi, deve esserci una fonte appropriata. Le attività di un'impresa sono l'utilizzo netto di liquidità, mentre le passività e il patrimonio netto sono fonti nette. Per un'impresa operativa, non esiste un punto di inizio e di fine del movimento di fondi. L'importo dei fondi varia a seconda di programma di produzione, volume delle vendite, incasso dei crediti, investimenti di capitale e finanziamenti.

Nel fatturato totale del denaro dell'impresa, si possono distinguere le seguenti relazioni:

formazione e utilizzo di fondi target in azienda (fondo statutario, fondo sviluppo produttivo, fondi incentivanti, ecc.);
derivanti dalla partecipazione ad altre imprese (realizzazione di azioni, partecipazione alla distribuzione di utili derivanti da attività congiunte, ecc.);
con i dipendenti dell'impresa;
con acquirenti di prodotti;
con compagnie assicurative;
con il sistema bancario;
con lo Stato;
con strutture dirigenziali superiori.

Risorse finanziarie dell'impresa e loro struttura

Definizione 1

Risorse finanziarie dell'impresa- questo è il suo capitale fisso e circolante.

Formazione e ricostituzione delle risorse finanziarie(capitale fisso e circolante) - un importante problema finanziario... La formazione primaria di questi capitali avviene al momento della costituzione dell'impresa, quando si forma il capitale autorizzato.

Definizione 2

Capitale (quota) autorizzato- la proprietà dell'impresa, creata a spese dei contributi dei fondatori.

Definizione 3

Risorse finanziarie- Questo è il denaro che rimane a disposizione dell'impresa dopo l'implementazione dei costi correnti per coprire i costi dei materiali e gli stipendi.

La principale fonte di formazione delle risorse finanziarie è il profitto.

Fonti di formazione delle risorse finanziarie dell'impresa: profitto; proventi della vendita di immobili in pensione; ammortamento; aumento delle passività stabili; prestiti; incassi mirati; condividere i contributi. Inoltre, la società può mobilitare risorse finanziarie in vari settori del mercato finanziario: vendita di azioni, obbligazioni; dividendi, interessi; prestiti; proventi da altre operazioni finanziarie; proventi da pagamento di premi assicurativi, ecc. (Fig. 2).

Figura 2. Raggruppamento delle risorse finanziarie dell'impresa

Significative risorse finanziarie dell'impresa possono essere mobilitate nel mercato finanziario.

Definizione 4

La principale direzione di utilizzo delle risorse finanziarie- investimento nella riproduzione espansa.

L'utilizzo dei fondi viene effettuato nelle seguenti aree:

Investire in investimenti di capitale per espandere la produzione;
Investire in titoli;
Pagamenti al bilancio, al sistema bancario, contributi a fondi fuori bilancio;
Formazione di fondi e riserve.

Gestione delle finanze aziendali

La formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie è impossibile senza un sistema di gestione finanziaria per le imprese.

Definizione 5

Gestione finanziaria ( gestione finanziaria) - Questa è un'attività finalizzata al raggiungimento degli obiettivi strategici e tattici del funzionamento di una determinata impresa.

La gestione delle finanze aziendali comprende:

organizzazione e gestione dei rapporti tra un'impresa in ambito finanziario con altre imprese, banche, assicurazioni, bilanci di ogni livello, nonché dei rapporti finanziari all'interno dell'impresa;
formazione di risorse finanziarie e loro ottimizzazione;
collocamento del capitale e gestione del processo del suo funzionamento;
analisi e gestione dei flussi di cassa in azienda.

Le principali funzioni di un manager finanziario:

pianificazione finanziaria, budget aziendale, formazione politica dei prezzi, previsioni di vendita;
formazione della struttura del capitale e calcolo del suo prezzo;
gestione del capitale (lavoro con titoli; controllo e regolamentazione transazioni monetarie; analisi degli investimenti; gestione del capitale fisso e circolante);
analisi dei rischi finanziari;
protezione della proprietà;
valutazione e consultazione.

Le risorse finanziarie si formano nel processo di produzione di valori materiali, ad es. quando si crea nuovo valore e si generano PIL e reddito nazionale. Questo processo di formazione delle risorse finanziarie è caratterizzato dal movimento di merci e denaro. Le risorse finanziarie sono caratterizzate da soggetti e oggetti. I soggetti sono tre soggetti delle relazioni finanziarie (enti economici, famiglie, stato). I rapporti tra queste entità in termini di ammontare delle risorse finanziarie sono diversi e l'entità delle risorse finanziarie di ciascuna entità è determinata dall'evoluzione dei rapporti di mercato. Maggiore è l'indipendenza delle persone giuridiche, maggiore è il volume delle loro risorse finanziarie. Gli oggetti delle risorse finanziarie sono le relazioni finanziarie. Come risultato del funzionamento di queste relazioni finanziarie, vengono creati fondi fiduciari. Questi fondi sono concentrati in due blocchi: risorse finanziarie decentralizzate e risorse finanziarie centralizzate. Le risorse finanziarie decentrate sono costituite e operano a livello micro, mentre le risorse finanziarie centralizzate sono create a livello macro e concentrate nei fondi di bilancio e nei fondi delle imprese statali La composizione delle risorse finanziarie: 1. Equità. A livello aziendale, questo è profitto e salari, e a livello statale, è reddito delle imprese, dell'attività economica estera e della privatizzazione. 2. Fondi mobilitati nel mercato. A livello aziendale, questa è la vendita di azioni, un prestito bancario. A livello statale - l'emissione di titoli di stato, l'emissione di denaro e credito pubblico. 3. Fondi che entrano in un determinato blocco a seguito di ridistribuzione. A livello aziendale, si tratta di interessi e dividendi su titoli aziendali. A livello statale, queste sono tasse. Le risorse finanziarie, pur essendo interconnesse con le relazioni finanziarie, non sono finanza. Ci sono differenze qualitative tra loro. Generale: Sia quelli che gli altri sono strettamente legati al processo produttivo, indipendentemente dalle forme di formazione. Entrambi sono basati su relazioni merce-denaro.

Sia questi che altri sono coinvolti nella distribuzione e ridistribuzione del valore del PIL e del reddito nazionale. Differenza principale: finanziaria le risorse non definiscono l'essenza della finanza, ad es. non rivelano il contenuto interno della finanza. Le risorse finanziarie non assolvono a quelle funzioni che sono inerenti alle relazioni finanziarie. Le risorse finanziarie possono essere quantificate, le relazioni finanziarie non possono essere calcolate. Il calcolo quantitativo è espresso nel saldo finanziario consolidato dell'economia nazionale

capitale di risorse finanziarie

Le risorse finanziarie sono entrate e risparmi in contanti dall'esterno a disposizione delle entità aziendali e destinati ad adempiere agli obblighi finanziari, implementare i costi associati allo sviluppo della produzione e incentivi economici per i lavoratori.

Diversi autori attribuiscono significati diversi al concetto di "risorse finanziarie". Le questioni più dibattute sulla definizione di questo concetto sono state discusse nella letteratura economica monografica e periodica degli anni '60 e '70. La massima attenzione è stata rivolta ai temi della composizione delle risorse finanziarie, del loro contenuto economico, del rapporto tra risorse finanziarie e fondi monetari.

Lo studio più completo del contenuto, della composizione, della struttura e dei problemi economici dell'aumento delle risorse finanziarie appartiene a un team di autori guidato da V.K. Senchagova. Definiscono le risorse finanziarie come segue

nel modo seguente: "Le risorse finanziarie dell'economia nazionale rappresentano l'aggregato delle accumulazioni monetarie e delle deduzioni di deprezzamento e degli altri fondi monetari nel processo di creazione, distribuzione e ridistribuzione del prodotto sociale aggregato". Gli autori esaminano le risorse finanziarie in senso ampio compreso in

questo concetto è tutto il denaro generato nel processo di creazione, distribuzione

e redistribuzione del prodotto sociale. Il contributo indaga il rapporto tra le risorse finanziarie e il fondo di prestito, nonché il risparmio monetario della popolazione nel sistema delle risorse finanziarie.

Per la prima volta, il concetto di "risorse finanziarie" nella pratica russa è stato utilizzato nella stesura del primo piano quinquennale, una delle cui sezioni era il bilancio delle risorse finanziarie. Successivamente, questo termine iniziò ad essere ampiamente utilizzato nella letteratura economica e nella pratica finanziaria e la sua interpretazione fu molto diversa.

Le risorse finanziarie sono la fonte più importante di riproduzione allargata, sviluppo socio-economico della società. Aumentare il volume delle risorse finanziarie è uno dei compiti più importanti della politica finanziaria dello Stato. Una diminuzione del volume delle risorse finanziarie ha un effetto negativo sullo sviluppo della società, comporta una riduzione degli investimenti, una diminuzione dei fondi di consumo e genera squilibri nella distribuzione del prodotto sociale e del reddito nazionale. L'influenza delle risorse finanziarie sullo sviluppo economico della società non è unilaterale.

A loro volta, la composizione e il volume delle risorse finanziarie dipendono dal livello di sviluppo economico dello stato, dall'efficienza della produzione.

La crescita economica serve come base per aumentare il volume delle risorse finanziarie e la quantità di risorse finanziarie stanziate per l'espansione e lo sviluppo della produzione contribuisce ad aumentare la sua efficienza.

Le risorse finanziarie sono generate e utilizzate a due livelli: a livello nazionale e a livello aziendale. La dimensione e la struttura delle fonti per la formazione di risorse finanziarie su scala nazionale determinano le possibilità di una riproduzione ampliata dell'economia nazionale, un aumento degli standard di vita dei membri della società e un aumento delle entrate del bilancio statale. La quantità di risorse finanziarie generate a livello aziendale determina le possibilità di effettuare gli investimenti di capitale necessari, aumentare il capitale circolante, adempiere agli obblighi finanziari in tempo e soddisfare i bisogni sociali.

La direzione deve capire chiaramente da quali fonti di risorse finanziarie l'impresa opererà e in quali aree di attività investire il capitale. Il benessere finanziario dell'impresa e i risultati delle sue attività dipendono dal capitale di cui dispone un'entità aziendale, da quanto sia ottimale la sua struttura e da quanto sia opportuna la trasformazione in immobilizzazioni e circolanti.

Il capitale è il mezzo che un'entità aziendale deve svolgere le proprie attività con l'obiettivo di realizzare un profitto.

Le risorse finanziarie (capitale) dell'impresa sono formate a spese delle proprie fonti e di quelle prese in prestito (Fig. 1).

Fig. 1.

Vengono allocate anche le fonti attratte, che sono fonti esterne di ricostituzione del capitale azionario della società.

Il capitale azionario è caratterizzato da facilità di attrazione, fornisce un più sostenibile condizione finanziaria e riduce il rischio di fallimento. La necessità di capitale proprio è dovuta ai requisiti per l'autofinanziamento delle imprese. Il capitale proprio è la base per l'indipendenza e l'indipendenza dell'impresa. La particolarità del capitale azionario è che è investito a lungo termine ed è esposto al maggior rischio. Maggiore è la quota di fondi propri nell'importo totale del capitale e minore è la quota di fondi presi in prestito, più saldamente sono protetti dalle perdite dei creditori e, di conseguenza, il rischio di perdita diminuisce.

Tuttavia, va tenuto presente che il capitale azionario è di dimensioni limitate.

Inoltre, il finanziamento delle attività di un'impresa solo con fondi propri non è sempre vantaggioso per quest'ultima, soprattutto quando la produzione è stagionale. Quindi, in alcuni periodi, si accumuleranno grandi fondi sui conti bancari e in altri mancheranno.

Va inoltre tenuto presente che se i prezzi delle risorse finanziarie sono bassi e l'azienda può fornire un livello di rendimento del capitale investito superiore a quello che paga per le risorse creditizie, allora attirando fondi presi in prestito, può controllare più grande flussi di cassa, espandere la scala delle attività, aumentare il rendimento del capitale proprio (equity). Di norma, un'azienda stipula un prestito per rafforzare la propria posizione sul mercato.

Allo stesso tempo, va tenuto presente che in proporzione all'aumento della quota di capitale preso in prestito, aumenta il rischio di una diminuzione della stabilità finanziaria e della solvibilità dell'impresa, la redditività del totale delle attività diminuisce a causa della il tasso di interesse... Gli svantaggi di questa fonte di finanziamento dovrebbero includere anche la complessità della procedura per l'attrazione, l'elevata dipendenza degli interessi del prestito dalla situazione del mercato finanziario e l'aumento a questo proposito, il rischio di ridurre la solvibilità dell'impresa.

La posizione finanziaria dell'impresa dipende in gran parte dal rapporto tra il proprio capitale e quello preso in prestito.

Così, a scapito delle risorse finanziarie, vengono finanziati gli investimenti, nonché l'anticipo del capitale circolante, ovvero tutte le spese delle imprese.

Si consideri l'utilizzo di risorse finanziarie da parte di un'impresa in alcune aree, le principali delle quali sono:

Pagamenti al sistema finanziario e bancario (pagamenti di imposte, versamenti al bilancio, pagamento di interessi alle banche per l'utilizzo di prestiti, rimborso di prestiti precedentemente contratti, pagamenti assicurativi);
investire fondi propri in costi di capitale (reinvestimento) associati all'espansione della produzione e al suo rinnovamento tecnico, il passaggio a nuove tecnologie progressive, l'uso del know-how;
Ш investire in titoli acquistati sul mercato: azioni e obbligazioni di altre imprese, in prestiti governativi;
Ш formazione di fondi di incentivazione e sociali;
scopi benefici, sponsorizzazioni.

La principale fonte di finanziamento è il capitale proprio (fig. 2).

Comprende il capitale accumulato autorizzato (capitale di riserva e addizionale, utili non distribuiti) e altre entrate (finanziamenti mirati, donazioni di beneficenza, ecc.).

Riso. 2.

Il capitale autorizzato è l'importo dei fondi dei fondatori per garantire le attività statutarie. Nelle imprese statali, questo è il valore della proprietà; assegnato dallo Stato all'impresa sui diritti di pieno gestione economica; nelle società per azioni - il valore nominale delle azioni; per le società a responsabilità limitata - la somma delle azioni dei soci; per una società di noleggio - l'importo dei contributi dei suoi dipendenti, ecc. Il capitale autorizzato si forma durante l'investimento iniziale dei fondi. I contributi dei fondatori al capitale autorizzato possono essere sotto forma di denaro, proprietà e beni immateriali. L'importo del capitale autorizzato viene annunciato durante la registrazione dell'impresa e, quando si regola il suo valore, è richiesta la nuova registrazione dei documenti costitutivi.

Quando si crea un'impresa, il capitale autorizzato è diretto all'acquisizione di immobilizzazioni e alla formazione di capitale circolante nella quantità necessaria per lo svolgimento delle normali attività produttive ed economiche, licenze, brevetti, know-how, il cui uso è un importante fattore di generazione di reddito. Pertanto, il capitale iniziale viene investito nella produzione, nel processo di creazione del valore, espresso nel prezzo dei prodotti venduti.

Il capitale aggiuntivo come fonte di fondi per un'impresa si forma a seguito della rivalutazione della proprietà o della vendita di azioni al di sopra del loro valore nominale.

Il capitale di riserva viene creato in conformità con atti legislativi o documenti costitutivi dall'utile netto dell'impresa. È un fondo assicurativo per risarcire eventuali perdite e garantire la tutela degli interessi di terzi, qualora non fossero sufficienti utili per il riacquisto di azioni, il rimborso di obbligazioni, il pagamento di interessi sulle stesse. Il suo valore viene utilizzato per giudicare la solidità finanziaria dell'impresa. L'assenza o il suo valore insufficiente è considerata un fattore di rischio aggiuntivo dell'investimento.

Gli utili portati a nuovo (perdite non coperte) del periodo di riferimento si riflettono nel bilancio come totale cumulativo dall'inizio dell'anno. Dopo la distribuzione, il suo residuo viene aggiunto al resto degli utili non distribuiti degli anni precedenti.

I fondi finalizzati e i finanziamenti mirati comprendono i valori ricevuti a titolo gratuito da persone fisiche e giuridiche, nonché stanziamenti di bilancio irrevocabili e rimborsabili per il mantenimento delle strutture sociali e culturali e il ripristino della solvibilità delle imprese che sono in finanziamento di bilancio.

Il capitale fisso formato deve essere ricostituito nel processo di svolgimento delle attività economiche. Allocare fonti interne ed esterne di ricostituzione del capitale proprio. Le fonti di ricostituzione del capitale proprio sono mostrate in Fig. 3. Se la società non è redditizia, il capitale proprio è ridotto dell'importo delle perdite subite.

La principale fonte di ricostituzione del capitale azionario è il profitto. Una quota significativa nella composizione delle fonti interne è occupata dagli ammortamenti delle immobilizzazioni proprie utilizzate e delle immobilizzazioni immateriali. Non aumentano la quantità di capitale proprio, ma sono un mezzo per reinvestirlo.

Riso. 3.

Altre forme di capitale azionario includono il reddito da locazione di immobili, accordi con i fondatori, ecc. Non svolgono un ruolo significativo nella formazione del capitale azionario della società.

La quota principale nella struttura delle fonti esterne di formazione del capitale è presa dall'emissione aggiuntiva di azioni. Le imprese statali possono ricevere assistenza finanziaria gratuita dallo Stato. Altre fonti esterne includono beni materiali e immateriali trasferiti all'impresa da risorse fisiche e persone giuridiche come beneficenza.

In un'economia di mercato, la produzione e l'attività economica di un'organizzazione è impossibile senza l'uso di fondi presi in prestito. Il capitale preso in prestito dell'organizzazione include contanti o altri valori di proprietà attratti su base rimborsabile per finanziare lo sviluppo delle attività dell'impresa. Tutte le forme di capitale di debito utilizzate da un'impresa sono passività finanziarie rimborsabili in tempo.

Il capitale di debito è prestiti da banche e società finanziarie, prestiti, debiti, leasing, commercial paper, ecc. (Fig. 4). Si suddivide in a lungo termine (più di un anno) e a breve termine (fino a un anno).

Riso. 4.

Ai fini, i fondi presi in prestito sono attratti:

per la riproduzione delle immobilizzazioni materiali e immateriali;
Ш ricostituzione dell'attivo circolante;
soddisfare i bisogni sociali.

I fondi presi in prestito possono essere attratti in contanti, sotto forma di merce, sotto forma di attrezzature (leasing) e altri tipi.

Secondo le fonti di attrazione, i fondi presi in prestito sono divisi in esterni e interni.

Per scadenza - a lungo termine ea breve termine.

Sotto forma di garanzia - garantita da pegno o ipoteca, fideiussione o garanzia e non garantita. In caso di liquidazione di un'impresa, le obbligazioni garantite sono soddisfatte in via prioritaria, non garantite - in via residuale.

Ricevere reddito aggiuntivo le imprese hanno il diritto di acquistare titoli di altre imprese e dello Stato, investire nel capitale autorizzato di imprese e banche di nuova costituzione, prestarli ad altre imprese a condizioni di rimborso, urgenza e pagamento. I fondi temporaneamente gratuiti dell'impresa possono essere assegnati dal fatturato totale del denaro.