Accelerazione del fatturato e del valore del capitale circolante. Conseguenze dell'accelerazione (decelerazione) del giro d'affari del circolante Effetto economico dell'accelerazione del giro d'affari del circolante

4. Valutazione dell'impatto delle variazioni di fatturato sull'utile del Distretto di Belgorod

Per una gestione obiettiva del patrimonio delle imprese e decisioni gestionali informate nella pianificazione delle attività correnti, è importante valutare l'impatto dei principali fattori sull'aumento dei risultati finanziari e della redditività.

L'effetto economico conseguente all'accelerazione del turnover del capitale si esprime nel relativo rilascio di fondi dalla circolazione, nonché in un aumento dell'ammontare del profitto delle vendite.

Per valutare l'impatto del turnover del capitale e dei saldi medi annui di capitale sui profitti delle vendite, viene utilizzato un modello a fattori (1):

P = R PR × K OB × OK (1)

Dove P è il profitto delle vendite;

R PR - redditività delle vendite;

K ABOUT - rapporto di rotazione del capitale;

OK - saldi medi annui del capitale circolante.

Sulla base di questa formula, il calcolo dell'influenza del turnover del capitale sulla variazione del profitto è il seguente (2):

∆P OK = P PR × (K OBO - K OBb) × OK b (2)

Sulla base della formula di cui sopra, il calcolo dell'influenza dei saldi medi annui del capitale circolante sulla variazione dell'utile è il seguente (3):

∆P OK = R PRb × K OBb × (OK b -OK o) (3)

Determinare l'impatto del costo dell'attivo circolante sull'aumento dei ricavi delle vendite e presentare i risultati nella tabella 8

Tabella 8

L'impatto delle variazioni del fatturato del capitale sulle entrate della centrale elettrica del distretto di Belgorodsky nel 2007-2009

Pertanto, la diminuzione del fatturato del capitale circolante ha ridotto i proventi di 703 mila rubli.

Sulla base dei dati della Tabella 5, viene calcolata l'influenza degli indicatori di fatturato dei saldi patrimoniali medi annui del Belgorodsky Raipo sulla variazione dell'utile delle vendite ed è presentata nella Tabella 9.

Tabella 9

L'influenza degli indicatori di fatturato del raypo Belgorodsky sul profitto per il 2008-2009

Secondo la tabella 8, nel 2009 l'impatto maggiore sull'utile di vendita è stato determinato dall'accelerazione del fatturato delle scorte e dei crediti. La diminuzione della produttività del capitale ha ridotto l'utile di 34 mila rubli. l'influenza dei residui medi annui è insignificante. Ciò suggerisce che prevale un fattore intensivo di crescita dell'utile delle vendite; sulla base di ciò, si può concludere che è necessario controllare il fatturato dei crediti e delle scorte, poiché questi fattori hanno la maggiore influenza sulla variazione dell'utile da saldi.

L'accelerazione del fatturato del circolante ne riduce la necessità, consente alle imprese di liberare parte del circolante sia per le esigenze dell'economia nazionale (rilascio assoluto), sia per la produzione aggiuntiva (rilascio relativo).

A seguito dell'accelerazione del fatturato, vengono liberati elementi materiali dei beni circolanti, sono richieste minori scorte di materie prime, materiali, combustibili, scorte di lavori in corso, ecc., e quindi, le risorse monetarie precedentemente investite in tali scorte e le scorte vengono rilasciate. Le risorse monetarie liberate sono depositate sul conto corrente delle imprese, a seguito delle quali la loro condizione finanziaria migliora e la loro solvibilità si rafforza.

Per valutare realisticamente gli aspetti positivi e negativi della variazione del fatturato, è necessario calcolare l'importo dei fondi rilasciati o attratti. l'accelerazione del fatturato indica una riduzione del fabbisogno di capitale circolante e il rallentamento richiede l'attrazione di fondi aggiuntivi.

L'analisi dell'effetto economico delle variazioni del fatturato di capitale del distretto di Belgorodsky Po per il 2007-2009 è presentata nella tabella 10

Tabella 10

L'effetto economico della variazione del fatturato della centrale elettrica del distretto di Belgorodsky nel 2007-2009

Nel 2008, l'accelerazione del fatturato del capitale del 3% ha contribuito al rilascio dal fatturato di 4.565 mila rubli. nel 2009 il turnover del capitale è rallentato dell'11%. Ciò ha contribuito al coinvolgimento di ulteriori 121,1 migliaia di rubli nel fatturato.

Ciò ha un effetto negativo sui risultati dell'impresa, poiché significa una riduzione del profitto della società di produzione del distretto di Belgorodsky.

Sulla base dell'analisi della relazione tra il fatturato del capitale e il profitto dell'impresa, è stato rivelato che l'accelerazione del fatturato delle scorte e dei crediti ha avuto l'impatto maggiore sul profitto delle vendite. In generale, il fatturato delle attività è rallentato, il che ci consente di parlare del coinvolgimento di fondi aggiuntivi nel fatturato per un importo di 121,1 migliaia di rubli. Inoltre, il rendimento delle attività è diminuito. Prevalgono fattori intensivi di crescita dell'utile sulle vendite; sulla base di ciò, si può concludere che è necessario controllare il fatturato dei crediti e delle scorte, poiché questi fattori hanno la maggiore influenza sulla variazione dell'utile delle vendite.

È necessario attuare misure per aumentare il fatturato del capitale del Belgorodsky raypo al fine di liberare risorse aggiuntive dalla circolazione e aumentare i profitti.

Riserve di accelerazione della rotazione del capitale

Accelerare il turnover del capitale è una priorità assoluta per le imprese. Nel corso dell'analisi è stato rivelato che il fatturato dei crediti e delle scorte ha il maggiore impatto sui profitti della centrale elettrica del distretto di Belgorodsky nel 2009. La riduzione dei profitti è facilitata da una diminuzione della produttività del capitale delle immobilizzazioni e del turnover del capitale circolante in generale.

L'efficienza dell'uso del capitale dipende da molti fattori, che possono essere suddivisi in esterni, che influenzano indipendentemente dagli interessi dell'impresa, e interni, che l'impresa può e deve influenzare attivamente. I fattori esterni includono come la situazione economica generale, la legislazione fiscale, le condizioni per ottenere prestiti e tassi di interesse sugli stessi, la possibilità di finanziamenti mirati, la partecipazione a programmi finanziati dal bilancio. Questi e altri fattori determinano il quadro in cui l'azienda può manipolare i fattori interni del movimento razionale del capitale circolante.

Nell'attuale fase di sviluppo economico, i principali fattori esterni che influenzano lo stato e l'uso del capitale includono la crisi dei mancati pagamenti, le tasse elevate, gli alti tassi dei prestiti bancari.

La crisi delle vendite di manufatti e i mancati pagamenti determinano un rallentamento della rotazione dei capitali. Di conseguenza, è necessario produrre quei prodotti che possono essere venduti in modo rapido e redditizio, interrompendo o riducendo significativamente la produzione di prodotti che non sono attualmente richiesti. In questo caso, oltre all'accelerazione del fatturato, viene impedita la crescita dei crediti nel patrimonio dell'impresa.

All'attuale tasso di inflazione, è consigliabile indirizzare il profitto ricevuto dall'impresa, prima di tutto, per integrare il capitale circolante. Il tasso di deprezzamento inflazionistico del capitale circolante porta ad una sottostima del costo e del loro flusso in profitto, laddove vi è una dispersione del capitale circolante in tasse e costi non di produzione.

Riserve significative per aumentare l'efficienza dell'uso del capitale si trovano direttamente nell'impresa stessa. Per il distretto di Belgorodsky Po, tali riserve sono

Nella fase di creazione degli inventari, questi possono essere:

Attuazione di norme sugli stock economicamente giustificate;

Avvicinare ai consumatori fornitori di materie prime, semilavorati, componenti, ecc.;

Ampio uso di relazioni dirette a lungo termine;

Ampliamento del sistema logistico di magazzino, e commercio all'ingrosso materiali e attrezzature;

Meccanizzazione complessa e automazione delle operazioni di carico e scarico nei magazzini.

Nella fase dei lavori in corso:

Accelerazione del progresso scientifico e tecnologico (introduzione di tecnologie e tecnologie avanzate, in particolare senza rifiuti ea basso spreco, complessi robotici, linee rotanti, chimica della produzione);

Sviluppo della standardizzazione, unificazione, tipizzazione;

Migliorare le forme di organizzazione del commercio;

L'influenza delle variazioni del volume delle vendite sul fatturato è determinata come la differenza tra gli indicatori di fatturato condizionale e di base, l'effetto dei saldi medi del capitale circolante come differenza tra gli indicatori di fatturato effettivo e condizionale.

Effetto economico a seguito dell'accelerazione del fatturato, si esprime nel relativo rilascio di fondi dalla circolazione, nonché in un aumento dell'importo del profitto.

Con l'accelerazione del turnover dei beni circolanti, le risorse materiali e le fonti della loro formazione vengono liberate dalla circolazione. Il rallentamento del fatturato è caratterizzato dal coinvolgimento di fondi aggiuntivi nel fatturato. Distinguere tra rilascio assoluto e relativo di capitale circolante. Un rilascio assoluto si verifica quando i saldi effettivi del capitale circolante sono inferiori allo standard o ai saldi del periodo precedente, mentre il volume delle vendite del periodo in esame viene ridotto o superato.

Nel caso in cui l'accelerazione del fatturato avvenga contemporaneamente ad un aumento del volume della produzione e allo stesso tempo il tasso di crescita del volume della produzione e delle vendite superi il tasso di crescita dei saldi del capitale circolante, si ha un relativo rilascio di capitale circolante.

Il relativo rilascio del capitale circolante avviene anche con la riduzione della durata di un fatturato rispetto al periodo precedente o al periodo pianificato. Un aumento della durata di un fatturato indica un'ulteriore attrazione delle attività circolanti nel fatturato.

L'importo dei fondi rilasciati dalla circolazione a causa dell'accelerazione (-E) o dell'ulteriore attrazione di fondi in circolazione (+ E) con un rallentamento del fatturato è determinato moltiplicando il fatturato delle vendite di un giorno nel periodo di riferimento per la variazione della durata del il fatturato del periodo analizzato.

dove RP è il volume delle vendite di prodotti nel periodo di riferimento;

D è il numero di giorni nel periodo;

ΔPOB - modifica della durata del fatturato in giorni.

Per determinare l'influenza del fatturato del capitale circolante sulla variazione del volume di produzione, viene utilizzata la seguente relazione:

PR = PANNOCCHIA x CO

L'influenza è determinata dal metodo delle sostituzioni o deviazioni di catena:

RP (OB) = ΔKOB x CO1,

dove Δ RP (OB) è la variazione del volume di produzione sotto l'influenza del fatturato del capitale circolante;

ΔKOB - variazione del rapporto di fatturato;

СО1 - il costo medio del capitale circolante nel periodo di riferimento.

Per analizzare la valutazione dell'impatto del fatturato del capitale circolante sulla variazione dell'utile delle vendite, è possibile utilizzare il seguente rapporto:

ΔPr (OB) = PR0 x K (KOB) - PR0,

dove ΔПр (OB) è la variazione del profitto sotto l'influenza del fatturato;

PR0 - profitto dalle vendite per il periodo base;

K (KOB) - il coefficiente della crescita relativa del numero di fatturato delle attività circolanti.

Per determinare l'influenza del fatturato del capitale circolante sul rendimento delle attività di un'impresa, viene utilizzata la seguente relazione:

ΔPa (OB) = P0n x ΔKOB,

dove ΔPa (OB) è la variazione della redditività delle attività della società sotto l'influenza del fatturato;

Р0n - ritorno sulle vendite nel periodo base.

Insieme alla definizione indicatore generale il fatturato dell'intero insieme delle attività correnti dell'impresa, un grande rilevanza pratica ha un calcolo della durata ponderata del fatturato per tipologia di attività correnti.

Oltre al metodo di determinazione del fabbisogno di capitale circolante in base alla durata ponderata del fatturato, per il calcolo vengono utilizzati altri due metodi: direttamente dai coefficienti di determinazione e da calcoli autonomi dei singoli elementi dell'attivo circolante.

Secondo la metodologia di cui sopra, viene analizzato l'uso di tutti i beni circolanti, nonché la loro alcuni tipi... Per questo, vengono calcolati indicatori privati ​​di fatturato:

1 fatturato delle rimanenze;

Il livello di attività aziendale si riflette nella valutazione dell'efficienza comparativa d'uso risorse materiali imprese e nell'importo degli investimenti finanziari in tali attività. L'attività aziendale in termini di efficienza nell'uso delle risorse è valutata da un sistema di indicatori di fatturato che caratterizzano il tasso di rendimento Soldi investito in attività produttive ed economiche correnti.

La quantità di denaro, finalizzata all'acquisizione delle risorse necessarie, avvia il processo di circolazione del capitale, che è in continuo movimento. Il capitale passa attraverso tre fasi: approvvigionamento, produzione, marketing.

Approvvigionamento: la prima fase è il processo di acquisizione di immobilizzazioni, scorte di produzione e altri tipi di valori necessari per la produzione. Nella prima fase, il denaro viene trasformato in risorse materiali.

Nella seconda fase di produzione, i fondi sotto forma di rimanenze vengono trasferiti ai lavori in corso. Questa fase si conclude con il rilascio prodotti finiti... Una parte dei fondi va a pagare dipendenti, tasse, contributi previdenziali e altre spese.

La terza fase - marketing - include la vendita di prodotti finiti, il reperimento di fondi nei calcoli (crediti) e la ricezione di fondi, in grandezza superiore all'investimento iniziale, per l'importo del profitto ricevuto da attività commerciali... Il processo di circolazione descritto comprende diversi cicli:

• ciclo operativo (OT) - questo è il tempo totale speso risorse finanziarie in azioni, debiti, compresi quelli ricevuti sotto forma di dilazioni di pagamento, crediti commerciali o merci (debiti). Caratterizza il periodo di un fatturato completo dell'intero importo delle attività correnti;
• ciclo produttivo combina lo stoccaggio delle scorte dal momento in cui arrivano al magazzino fino al momento in cui vengono spedite in produzione; produzione diretta di prodotti; il periodo di stoccaggio dei prodotti finiti in magazzino. La sua durata dipende dalle specificità della produzione, della scala, dell'industria. È il ciclo produttivo che determina la durata del ciclo operativo;
• ciclo finanziario - il periodo di tempo che intercorre tra il rimborso dei debiti verso fornitori di materie prime e materiali e il ricevimento di denaro dai debitori (acquirenti) per i prodotti spediti. Inizia dal momento dell'acquisto delle rimanenze e termina con il pagamento dei prodotti venduti dagli acquirenti. Il ciclo finanziario comprende il tempo necessario per il pagamento al fornitore (anticipo), la spedizione delle materie prime, dei materiali, la loro consegna (se necessario - sdoganamento), invio al magazzino, spedizione della merce all'acquirente, pagamento differito (crediti), ricezione di denaro dall'acquirente per la merce venduta. Ridurre il tempo in una qualsiasi delle fasi porta ad un aumento dell'efficienza nell'uso del capitale circolante. Più velocemente il capitale fa un circuito (o in un periodo più breve), meno tempo impiega per restituire i fondi investiti, tenuto conto dell'aumento dell'importo del profitto. Di conseguenza, la quantità di risorse finanziarie necessarie diminuisce, vengono venduti più prodotti finiti e aumenta il profitto ricevuto dall'impresa. Pertanto, la durata dei fondi in circolazione è direttamente correlata ai risultati delle attività finanziarie ed economiche. Una gestione efficace del processo di turnover richiede una profonda comprensione sia del processo stesso in tutta la sua diversità, sia delle ragioni che ne influenzano il cambiamento.

Tutti i fattori che portano a una diminuzione o un aumento del fatturato, è consigliabile dividere in esterni e interni. I fattori esterni includono l'impatto di processi inflazionistici, condizioni di mercato, posizione geografica dei consumatori, fornitori, subappaltatori, solvibilità dei clienti, qualità dei servizi bancari, concorrenza agguerrita, informazioni e mancanza di legami economici. I fattori interni sono la sfera, la scala di attività, l'appartenenza al settore, il livello di specializzazione e cooperazione, il sistema di regolamento, il livello di organizzazione, gestione della produzione, grado di meccanizzazione e automazione, progressività delle tecnologie applicate, livello di qualificazione gestione, struttura e gamma di prodotti, ecc.

Il sistema dei criteri di turnover comprende diversi gruppi di indicatori:

tassi di turnover caratterizzano il tasso di rotazione dei fondi e mostrano quante rivoluzioni il capitale fa per un certo periodo (il numero di rivoluzioni), stimano anche il valore dei prodotti venduti per un rublo di fondi:

dove LA - coefficiente ^) rotazione delle attività; n. p - ricavi delle vendite; L è il valore medio delle attività.

L'aumento del fatturato porta ad una riduzione dei costi richiesti per ogni fatturato. Di conseguenza, le risorse vengono liberate, poiché i fondi investiti si trasformano rapidamente in denaro reale. Il tasso di rotazione dei fondi dipende dal livello di stabilità finanziaria e dal grado di solvibilità, dall'importo relativo dei costi fissi condizionati, dall'importo dell'investimento risorse finanziarie;

indicatori del periodo di fatturato () dare un'idea del periodo medio per il quale vengono restituiti i fondi investiti in attività produttive e commerciali, o mostrare la durata di un fatturato in giorni:

dove T - il periodo in questione in giorni. Numero di giorni (T) nel periodo analizzato si è soliti contare in un quarto (90), in mezzo anno (180), in un anno (360).

Più velocemente il capitale fa un circuito, meno giorni ci vogliono per trasformarlo in forma monetaria, migliore ed efficiente è il suo utilizzo. Ridurre il tempo speso in attività porta ad una diminuzione della necessità di capitale circolante;

fattore di carico (consolidamento o rapporto di intensità di capitale) delle attività correnti caratterizza l'importo delle attività correnti anticipate per un rublo di proventi. È calcolato dal rapporto tra il valore medio dell'attivo circolante e il volume delle vendite (il reciproco del rapporto tradizionale del fatturato dell'attivo circolante):

Il rapporto valuta la dinamica delle immobilizzazioni correnti in un rublo dei proventi delle vendite e serve come misura dell'efficienza del lavoro: più basso è il rapporto, più intensamente vengono utilizzati i beni. Riflette il livello di gestione dei crediti, inventario;

effetto economico del rilascio in decelerazione ) capitale circolante a seguito di accelerazione (decelerazione) del loro fatturato è determinato sulla base del fatturato di un giorno, calcolato dividendo il fatturato per il numero di giorni del periodo analizzato, seguito dalla moltiplicazione per la variazione del periodo di fatturato:

dove ± EF - effetto economico; - variazione del periodo di turnover.

L'indicatore dell'effetto economico può avere un valore con segno più, che è considerato un finanziamento aggiuntivo richiesto, e segno meno, che indica l'importo dei fondi liberati dalla circolazione. Se la durata del fatturato è aumentata, giorni extra il ciclo operativo dovrà essere finanziato nell'importo di fondi di rotazione di un giorno per ogni giorno in più. E viceversa: una riduzione dei giorni di turnover (-D1) indicherà che a seguito di un uso più efficiente delle risorse nel ciclo successivo, saranno necessari meno fondi per l'ammontare dell'effetto ottenuto.

Il rilascio di capitale circolante dovuto all'accelerazione del loro fatturato può essere assoluto e relativo:

• se i saldi effettivi del capitale circolante sono inferiori allo standard o ai saldi dell'esercizio precedente, tale rilascio è considerato assoluto. Ciò significa che le attività correnti sono state più pienamente coinvolte nella circolazione e sono stati prodotti più prodotti;
• in una situazione di accelerata crescita della produzione in presenza di asset circolanti nei limiti della domanda precedente, si ha un relativo rilascio.

Una valutazione complessiva del fatturato viene effettuata utilizzando modelli economici e matematici per identificare le cause e le relazioni di una serie di indicatori. La sequenza delle procedure di calcolo utilizzando l'esempio del fatturato dell'attivo circolante (Tabella 13.2) include l'analisi e la valutazione delle dipendenze fattoriali del rapporto di rotazione, dei ricavi delle vendite e del periodo di rotazione.

La variazione dell'indice di rotazione è influenzata da due fattori: il ricavo delle vendite e il valore medio dell'attivo circolante. Il metodo delle sostituzioni a catena determina l'impatto quantitativo di ciascuna di esse sul rapporto di turnover:

L'impatto delle variazioni dei ricavi di vendita ( AX^P)):

Influenza sul rapporto di rotazione delle variazioni della media di periodo dei saldi dell'attivo circolante (Sì ^^):

Il volume delle vendite può variare a causa della quantità di risorse consumate, ad es. fattore estensivo nell'uso dei beni e il loro uso intensivo - il rapporto di fatturato. L'aumento dei ricavi dovuto al rapporto di rotazione caratterizza l'accresciuta qualità della gestione del capitale funzionante.

Il calcolo dei fattori nel modello moltiplicativo = = AOxYA AO può essere effettuato con il metodo delle differenze assolute:

Variazione ricavi per valore medio annuo dell'attivo circolante (DL^0)):

Variazione dei ricavi dovuta al rapporto di fatturato (LA "Dlo,"):

L'influenza dei fattori sul periodo di turnover nel modello multiplo viene effettuata con il metodo delle sostituzioni a catena:

• variazione del periodo di rotazione per effetto dell'attivo circolante
• (D ^ (LO)):

Variazione del periodo di fatturato a causa dei ricavi delle vendite ():

L'effetto economico dell'accelerazione del giro d'affari delle scorte si esprime nel rilascio del capitale circolante, riducendo il fabbisogno dell'azienda in relazione al miglioramento del loro utilizzo. Distinguere tra rilascio assoluto e relativo di capitale circolante.

Il rilascio assoluto riflette una diminuzione diretta del fabbisogno di capitale circolante. L'entità del rilascio assoluto è definita come la differenza nei valori dei beni circolanti investiti in rimanenze nei periodi analizzati.

Diamo un'occhiata a un esempio. Nel 2016, il fatturato è stato di 2.500.000 rubli, mentre il costo medio annuo delle scorte è stato di 500.000 rubli. Il giro d'affari è stato di 5 giri. Nel 2017 c'è stata un'accelerazione del fatturato, anche il fatturato è stato di 2.500.000 rubli, ma il costo medio annuo delle scorte è stato di 300.000 rubli. Il fatturato è stato pari a 8,33 fatturato e il rilascio assoluto del capitale circolante è definito come 500.000 rubli - 300.000 rubli = 200.000 rubli.

Il relativo rilascio riflette la differenza di capitale circolante che sarebbe necessario nel periodo in corso con il fatturato del periodo precedente. Quando è necessario definire il rilascio relativo? Nell'esempio precedente, il fatturato dell'anno non è cambiato, ma è spesso possibile osservare una situazione in cui, con un'accelerazione del fatturato, il costo delle scorte rimane lo stesso, ma il fatturato aumenta. Cioè, per aumentare le vendite, l'azienda non aveva bisogno di ulteriore attrazione del capitale circolante.

Diamo un'occhiata a un esempio. Nel 2016, il fatturato è stato di 2.500.000 rubli, mentre il costo medio annuo di inventario è stato di 500.000 rubli. Il giro d'affari è stato di 5 giri. Nel 2017 c'è stata un'accelerazione del fatturato, il costo medio annuo delle scorte è stato di 500.000 rubli e il fatturato è stato di 4.000.000 di rubli. Non c'è stato alcun rilascio assoluto di capitale circolante: sono stati tutti investiti in inventario, ma l'azienda ha beneficiato del fatto che non ha avuto bisogno di raccogliere fondi aggiuntivi per aumentare le vendite. Definiamo questo beneficio. La logica è la seguente.

Dobbiamo determinare il valore del costo medio annuo delle scorte, che sarebbe se il fatturato rimanesse lo stesso del 2016. La differenza tra questo valore e il valore effettivo nel 2017 sarà il beneficio economico dell'accelerazione del fatturato in questo caso.

Il fatturato nel 2016 è stato di 5 giri. Vi ricordo che il fatturato in fatturato è definito come il rapporto tra il fatturato e il costo medio annuo delle scorte. Nel nostro caso, questo è 2.500.000 rubli / 500.000 rubli - 5 giri. Se nel 2017 il fatturato non cambiasse, il costo medio annuo delle scorte sarebbe di 4.000.000 di rubli / 5 giri = 800.000 rubli. Cioè, dovremmo attirare altri 300.000 rubli: 800.000 rubli - 500.000 rubli. La società non ha avuto bisogno di raccogliere questi fondi a causa del fatto che ha adottato misure per accelerare il fatturato.

Se calcoli il fatturato in giorni, l'effetto della sua accelerazione è determinato dalla formula:

Effetto economico = (fatturato nel periodo precedente - fatturato nel periodo in corso) * fatturato annuo / 365 giorni

Nel periodo in esame l'effetto economico è pari a:

Fatturato nel 2016 = 500.000 rubli * 365 giorni / 2.500.000 rubli = 73 giorni

Fatturato nel 2017 = 500.000 rubli * 365 giorni / 4.000.000 di rubli = 45,625 giorni

Effetto economico = (73 giorni - 45,625 giorni) * 4.000.000 di rubli / 365 giorni = 300.000 rubli.

Secondo le mie osservazioni, quasi ogni azienda ha grandi riserve per accelerare il fatturato. Sempre più spesso mi viene chiesto come realizzare il fatturato, che il capo/titolare dell'azienda si pone come obiettivo. Il sito ha diversi articoli su questo argomento. Ad esempio, "Come identificare le riserve per aumentare il fatturato" "6 passaggi importanti per aumentare il fatturato delle merci".

Allo stato attuale, l'importo totale dei crediti della società è di circa 1.474 mila rubli. Nel 2009 - 2010 il saldo dei crediti a breve termine alla fine dell'anno tende a diminuire, il che consente di aumentare la componente monetaria del capitale circolante, accelerarne il turnover. Per ridurre ulteriormente i crediti, si prevede di: aumentare la quota di acconto e intensificare l'attività del servizio legale per riscuotere la parte scaduta del debito.

Inoltre, al fine di aumentare l'efficienza dell'uso del capitale circolante (riducendo il periodo di rotazione), si raccomanda di sviluppare misure per la vendita e la cancellazione di materiali stantii, poiché la loro presenza porta alla "morte" del lavoro capitale, un aumento dei costi di magazzinaggio, ecc.

Calcoliamo l'efficacia delle misure proposte. I dati per i calcoli saranno presentati sotto forma di tabella 22.

Tabella 22. Dati iniziali per l'analisi

Nel report 2010, le entrate sono aumentate di 1,5 volte rispetto al precedente 2009, quando ammontavano a 12.941.694 mila rubli, quindi, nel periodo base, si prevede di aumentare le entrate di 1,65 volte, che ammonteranno a 33090560 mila rubli. (vedi tabella 22).

Inoltre, si prevede di ridurre i crediti, secondo le misure proposte, di 4 volte, che ammonteranno a 168.523 mila rubli.

In connessione con un raddoppio delle entrate, dovrebbe verificarsi un aumento del fatturato delle scorte, che a sua volta dovrebbe essere dovuto a una diminuzione delle scorte e dei materiali nei magazzini.

Analizziamo la dinamica del potenziale economico dell'impresa per il 2009-2011, tenendo conto degli indicatori pianificati.

L'analisi è riportata nella tabella 23.

Tabella 23. Dinamica del potenziale economico di KAMAZ-DIESEL OJSC per il periodo 2009-2011 (tenendo conto degli indicatori pianificati), migliaia di rubli.

Il seguente rapporto di indicatori di tempo è ottimale:

> > > 100%, (14)

dove, -, rispettivamente, il tasso di variazione del profitto dalla vendita dei prodotti, i proventi delle vendite e il costo totale delle merci vendute.

Durante il 2009-2010. si osserva il compimento di questa disuguaglianza, nonostante il fatto che la condizione finanziaria dell'impresa non sia stabile, si è verificata una diminuzione della perdita e il tasso di crescita dell'utile è stato del 167,39%. La disuguaglianza indica che, rispetto a un aumento del potenziale economico, il volume delle vendite aumenta a un ritmo più elevato, ovvero le risorse dell'organizzazione vengono utilizzate in modo più efficiente, il ritorno su ogni rublo investito nell'azienda aumenta, poiché il tasso di entrate la crescita supera il tasso di crescita dei prezzi di costo, cosa che non si può dire del tasso di crescita del profitto. Con un aumento del tasso di crescita delle entrate del 10%, le entrate aumenteranno di 1,65 volte. È necessario che il tasso di crescita dei profitti sia superiore al tasso di crescita dei ricavi nell'anno pianificato, il che dovrebbe aumentare il potenziale economico di KAMAZ-DIESEL OJSC. Affinché l'utile cresca ad un ritmo più sostenuto è necessario nel periodo di rendicontazione una relativa diminuzione dei costi di produzione e distribuzione a seguito di azioni volte all'ottimizzazione del processo tecnologico e dei rapporti con le controparti.

Pertanto, con la prevista riduzione delle perdite di 88 volte, i proventi delle vendite aumenteranno di 1,65 volte e il costo totale di 1,62 volte, mentre si osserverà la disuguaglianza. Di conseguenza, si prevede di aumentare il potenziale economico di KAMAZ-DIESEL OJSC.

Il tempo di circolazione del titolo, è espresso in giorni di rotazione ed è calcolato con la formula (15)

OT = Z * T: D (15)

Ot - stock medio;

T è il numero di giorni nel periodo;

Q - proventi delle vendite.

Calcoliamo il tempo di rotazione delle scorte per l'impresa OJSC KAMAZ-DIESEL per il 2010.

Da = 1127103 * 365: 20054885

Ciò significa che nel 2010 l'azienda disponeva di riserve sufficienti per 20 giorni. È necessario pianificare una diminuzione del livello delle scorte, pertanto, secondo la formula (15), nel 2011 previsto il tempo di circolazione delle scorte dovrebbe diminuire a causa di un aumento dei ricavi di vendita, che comporterà una diminuzione della media annua costo del capitale circolante.

Quindi, abbiamo nel 2011 secondo il piano:

Da = 985650 * 365: 33090560

Ciò significa che con una diminuzione del livello delle scorte di 1,14 volte, nell'anno pianificato, il tempo di rotazione delle scorte viene ridotto di 2 volte, il che può aumentare la velocità e ridurre il tempo di circolazione delle merci, aumentare i ricavi delle vendite con un minore quantità di scorte, che ha un effetto sulla riduzione dei costi di stoccaggio delle merci, sulla riduzione delle perdite di prodotto, ecc.

Le aziende cercano di aumentare il turnover delle scorte al fine di ottenere il maggior numero di vendite e, quindi, profitti con un'area di magazzino più piccola e costi di inventario inferiori. Un'elevata rotazione delle scorte richiede un controllo più rigoroso delle scorte.

Raggiungere un elevato turnover non è un compito facile per grandi imprese, poiché sono costretti a stoccare parte delle scorte dell'articolo a domanda irregolare nei magazzini.

Se per un commercio conveniente è necessario mantenere un alto livello di rotazione delle scorte, quindi per garantire la domanda di qualsiasi prodotto incluso nella nomenclatura commerciale, è necessario immagazzinare un'ampia gamma di merci raramente vendute, il che rallenta il rotazione delle scorte.

Il turnover delle scorte è un criterio importante che deve essere analizzato attentamente.

Come risultato di tutte le misure, dovrebbe esserci una diminuzione del costo medio annuo degli impianti di produzione circolanti di 1,5 volte.

Per valutare il fatturato del capitale circolante si utilizza la formula (16):

Rapporto di rotazione

Pannocchia = Vр / CO (16)

dove Kob è il rapporto di fatturato (in fatturati);

Vр - proventi dalla vendita di prodotti (lavori, servizi), migliaia di rubli;

CO - il valore medio del capitale circolante, migliaia di rubli.

La durata di un giro è calcolata dalla formula (17):

L = T / Pannocchia (17)

dove Dl è la durata del periodo di circolazione del capitale circolante, in giorni;

T - periodo di riferimento, in giorni.

Nel 2009 Kob 0 = 20054885/2653719 = 7.56

L 0 = 365 / 7,56 = 78,28 giorni.

Nel 2010 Pannocchia 1 = 33090560/1822700 = 18,15

Per 1 = 365 / 18,15 = 20,11 giorni.

Il calcolo mostra che c'è una diminuzione della durata del periodo di circolazione del capitale circolante di 4 volte, il che indica un'accelerazione del suo fatturato, che è un effetto positivo della pianificazione.

L'ammontare del risparmio assoluto (attrazione) del capitale circolante può essere calcolato in due modi.

1. Il rilascio (attrazione) del capitale circolante dalla circolazione è determinato dalla formula (18)

DCO = (CO 1 -CO 0) * Kvp (18)

dove CO è la quantità di risparmio (-), attrazione (+) del capitale circolante;

CO 1, CO 0 - il valore medio del capitale circolante dell'organizzazione per i periodi di rendicontazione e di base;

Kvp è il tasso di crescita della produzione (in unità relative).

D CO = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 mila rubli.

2. Il rilascio (attrazione) del capitale circolante a seguito di variazioni nella durata del fatturato è calcolato dalla formula (19)

DSO = (Dl 1 - Dl 0) * V 1odn, (19)

dove Dl 1, Dl 0 - la durata di un turnover del capitale circolante, in giorni;

V 1 giorno - vendite di prodotti in un giorno, mln.

DSO = (20,11-78,28) * 91 = - 5293 milioni di rubli.

L'aumento del volume di produzione dovuto all'accelerazione del capitale circolante (a parità di altre condizioni) può essere determinato utilizzando il metodo delle sostituzioni a catena:

D Vr = (Kob 1 -Ko 0) * CO 1

D Vp = (18,15-7,56) * 985650 = 10438033 mila rubli.

L'aumento del volume di produzione nell'anno previsto ammonterà a 10.438.033 mila rubli.

L'influenza del turnover del capitale circolante sull'incremento del profitto DR è calcolata dalla formula (20)

D R = R 0 * (Kob 1 / Kob 0) - P 0 (20)

dove Р 0 - profitto per il periodo base;

Kob 1, Kob 0 - i coefficienti del fatturato del capitale circolante per i periodi di rendicontazione e di base:

DR = -4160 * (18,15 / 7,56) - (- 4160) = -5824 mila rubli.

Dai calcoli dell'efficacia delle misure proposte, si può vedere che in futuro, dopo la loro attuazione, è necessario rallentare nuovamente il turnover del capitale circolante, poiché il valore dell'anno base 18.15 è elevato e l'impresa aumenterà la sua perdita.

Il rallentamento del fatturato sarà accompagnato dalla distrazione di fondi dal fatturato economico e dalla loro morte relativamente più lunga di scorte, lavori in corso e prodotti finiti, che contribuirà a rafforzare condizione finanziaria imprese di OJSC "KAMAZ-DIESEL".

Pertanto, come mostrano i calcoli, presso l'impresa OJSC KAMAZ-DIESEL, l'attuazione di misure per l'uso efficiente del capitale circolante (vale a dire, riduzione del livello delle scorte al livello ottimale, riscossione tempestiva dei crediti e adozione di misure per ridurre il livello del debito in futuro) porta a ridurre la perdita dell'impresa e, di conseguenza, ad aumentare l'efficienza dell'uso del capitale circolante, migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e aumentare l'attività commerciale dell'impresa.