Fatturato del capitale circolante. Formula e calcolo del turnover del capitale circolante Valore standard del turnover del capitale circolante

Come capire se c'è da cambiare radicalmente qualcosa nella politica di acquisto o di assortimento, o si sta realizzando in modo efficace? Per fare ciò, non è necessario calcolare diversi indicatori e confrontare una grande quantità di dati. È sufficiente calcolare gli indicatori del fatturato del capitale circolante e vedere le loro dinamiche. Anche un indicatore può essere sufficiente: il tasso di turnover in dinamica per almeno sei mesi o un anno.

Seguendo le dinamiche di questo indicatore, non puoi assolutamente perdere il momento in cui la gestione dell'approvvigionamento e dell'assortimento è diventata meno efficace. Perché il turnover del capitale circolante materiale è un indicatore così importante? Perché mostra l'essenza del processo di commercio o produzione, che consiste nel seguente ciclo: Denaro - Merce in vendita - Denaro. "La velocità di questa trasformazione, o meglio, quante volte durante il periodo si verifica questo passaggio da denaro a beni e di nuovo al denaro e c'è un fatturato Più è alto, più velocemente vengono recuperati i fondi investiti, più velocemente l'azienda realizza un profitto.

Fatturato del capitale circolante formula

, dove

Cob - rapporto fatturato, B - Fatturato per un certo periodo (IVA esclusa), Co - capitale circolante medio per il periodo. L'indicatore Co è calcolato come somma del capitale circolante all'inizio e alla fine del periodo, diviso a metà.

Ad esempio, se durante l'anno è stato realizzato elettrodomestici per un importo di 1 200 mila rubli. (IVA esclusa) e il capitale circolante medio era di 600 mila rubli, quindi il coefficiente sarà pari a 2.

Utile anche per l'analisi è il calcolo del fatturato del capitale circolante in giorni o la durata del fatturato, che viene calcolata dalla formula:

, dove

Dob è la durata del fatturato, Kob è il rapporto di fatturato e Dp è la lunghezza del periodo in esame in giorni. Nell'esempio numerico sopra con elettrodomestici la durata del fatturato sarà pari a:

Pertanto, la durata del fatturato nell'esempio precedente è di sei mesi. Questo significa che ha investito in fatturato risorse finanziarie tornerà con un profitto in sei mesi.

Il rapporto di rotazione del capitale circolante non ha strutture o confini rigorosamente definiti. Sarà diverso a seconda del campo di attività, della domanda di prodotti e persino della posizione del negozio. Ad esempio, in commercio all'ingrosso questa cifra può essere piuttosto elevata per i beni di consumo quotidiano.

Quali indicatori confrontare per un'analisi efficace

L'indicatore del fatturato del capitale circolante viene calcolato almeno una volta al trimestre e confrontato in dinamica. Ha anche senso confrontare i tassi di turnover di imprese simili, ad esempio diverse punti vendita al dettaglio un'impresa. La gestione del fatturato del capitale circolante aziendale inizia con un confronto di questi indicatori in dinamica. Sarebbe bello confrontare gli indicatori di fatturato con dati simili dei concorrenti, se questi dati sono disponibili pubblicamente.

Come uno dei modi per accelerare il fatturato del capitale circolante nel suo insieme per l'impresa, è possibile utilizzare i cambiamenti nell'assortimento. Per questo, il rapporto di fatturato viene calcolato per i singoli tipi di prodotti. I coefficienti ottenuti vengono confrontati tra loro e in base a ciò è possibile ricavare una media condizionale o un coefficiente minimo. Se per alcuni nomi di prodotti questo indicatore risulta essere inferiore, vale la pena ridurre significativamente la quantità di questo prodotto o abbandonarlo del tutto. V imprese manifatturiere tali prodotti vengono interrotti o la loro produzione viene ridotta.

Se sono questi prodotti ad avere un vantaggio strategico, allora puoi adottare misure e misure per accelerare il turnover del capitale circolante. È inoltre consigliabile aumentare il fatturato non solo per ciascun tipo di prodotto, ma anche per l'impresa nel suo insieme: maggiore è il rapporto di fatturato, maggiore è la redditività dell'impresa. Il fatturato è influenzato da:

• Il costo e i tipi di materiali utilizzati nella produzione;
• Il ritmo di produzione e la durata del ciclo produttivo;
• volumi di emissione o volumi di vendita;
• Qualificazione dei dipendenti dell'azienda (sia nella produzione che nel commercio).

Migliorando questi componenti e parametri, è possibile accelerare il fatturato e aumentare gli indicatori significativi dell'impresa.

I rapporti di attività commerciale consentono di analizzare l'intensità con cui un'azienda utilizza i propri fondi. Di norma, questo gruppo include vari indicatori di fatturato (rendimento delle attività). Gli indicatori di fatturato (rendimento delle attività) sono di grande importanza per valutare la posizione finanziaria di un'azienda, poiché il tasso di rotazione dei fondi, ad es. la velocità della loro trasformazione in forma monetaria, ha un impatto diretto sulla solvibilità dell'impresa. Inoltre, un aumento del tasso di rotazione dei fondi, a parità di altre condizioni, riflette un aumento del potenziale produttivo e tecnico dell'impresa.

Il fatturato viene solitamente calcolato utilizzando la seguente formula:

dove FO SR è il rapporto di turnover.

Il costo medio della tipologia di fondi per il periodo è pari alla somma del costo dei fondi all'inizio e alla fine del periodo diviso per 2.

Nella formula (3.8) il turnover dei fondi (FO SR) è espresso in turnover. Per esprimere il fatturato dei fondi in giorni, per questo è necessario conoscere il numero di giorni nel periodo di fatturazione. Quindi il periodo del turnover dei fondi in giorni (P SR) è determinato dalla formula:

dove T è il numero di giorni nel periodo di fatturazione.

Solitamente, per la comparabilità dei risultati FI, l'SR è calcolato per un periodo di un anno. In questo caso il valore di T è assunto pari a 365 giorni. Quando si calcola l'FD SR per un mese, un trimestre, un semestre, per portare il valore FD SR nel periodo dell'anno, i proventi devono essere moltiplicati rispettivamente per 12, 4 o 2.

Gli indicatori di fatturato più utilizzati sono:

1) il rapporto di rotazione degli asset;

2) il rapporto di rotazione delle immobilizzazioni;

3) il rapporto di rotazione dell'attivo circolante;

4) il rapporto tra il fatturato dei crediti;

5) l'indice di rotazione dei debiti;

6) il rapporto di rotazione delle scorte;

7) la durata del turnover del capitale circolante produttivo netto;

8) il rapporto di rotazione del capitale;

9) la durata della rotazione del capitale;

10) rapporto di fatturato capitale proprio.

Indice di rotazione degli asset (indice di trasformazione (CT) o efficienza delle risorse determinato dalla formula:

FO A = KT = Vyr / A. (3.10),

Qui A è il valore medio annuo del totale attivo, che è pari a:

A = DI + OBF,

dove OF, OBF - rispettivamente, il valore medio annuo delle attività principali (non correnti) e delle attività correnti (circolanti) (OBF).

Questo indicatore (FO A) può essere interpretato in due modi. Da un lato, il turnover delle attività riflette quante volte durante il periodo viene girato il capitale investito nelle attività dell'impresa (l'intero ciclo di produzione e circolazione è completato), ad es. valuta l'intensità dell'uso di tutti i beni, indipendentemente dalle fonti della loro formazione. D'altra parte, l'efficienza delle risorse mostra quanti rubli di entrate ha un'impresa da un rublo investito in attività. La crescita di questo indicatore indica un aumento dell'efficienza del loro utilizzo.

Una diminuzione di FD A indica la presenza di problemi nella gestione. Se il turnover delle attività diminuisce, nel processo di analisi è necessario studiare più in dettaglio gli indicatori del turnover del capitale e stabilire in quali fasi della circolazione si è verificato un rallentamento (o un'accelerazione) nel movimento dei fondi. Per fare ciò, è necessario determinare il fatturato separatamente da ciascun tipo di attività. Va tenuto presente che il turnover degli asset dipende anche dalla struttura organica del capitale: maggiore è la quota di capitale fisso, che gira lentamente, minore è il turnover ratio e più lunga è la durata del turnover del capitale complessivo aggregato .

Quando si confrontano indicatori per società diverse o per una società, ma per anni diversiè necessario verificare se sia assicurata l'uniformità nella valutazione del valore medio annuo dei beni (metodo di calcolo dell'ammortamento, ammortamento delle attrezzature).

La durata del turnover delle attività può variare a causa dell'importo delle entrate (Vyr) e dei saldi medi delle attività (A). Per calcolare l'influenza di questi fattori, viene utilizzato il metodo di sostituzione della catena:

l'ammontare delle entrate (fatturato)

patrimonio medio

La durata della residenza del capitale in alcuni tipi di beni può essere determinata moltiplicando la durata totale del fatturato dei beni per il peso specifico alcuni tipi patrimonio nell'importo medio annuo totale del patrimonio.

Indice di rotazione delle immobilizzazioni (o produttività del capitale delle immobilizzazioni) determinato dalla formula:

FO OF OF = Vyr / OF, (3.16),

dove FO OF – il rapporto di rotazione delle immobilizzazioni (non circolanti).

Un aumento della produttività del capitale, oltre ad un aumento del volume dei prodotti venduti, può essere ottenuto grazie alla quota relativamente bassa delle immobilizzazioni e al loro livello tecnico più elevato. Maggiore è il rendimento delle attività, minori sono i costi del periodo di riferimento. Un basso livello di produttività del capitale indica vendite insufficienti o un livello di investimento troppo elevato in questi tipi di attività. Al fine di aumentare il fatturato, le imprese stanno cercando di sbarazzarsi delle immobilizzazioni che non sono coinvolte nella produzione.

Il reciproco del rendimento delle attività delle immobilizzazioni è chiamato intensità di capitale (FOE) ed è definito come segue:

In questo caso, il risparmio o il fabbisogno aggiuntivo per gli stessi sarà pari a:

dove OFE F; FE PL - rispettivamente l'intensità di capitale effettiva e pianificata; Vyr PL è il volume di produzione pianificato.

I risparmi sui costi o la loro necessità aggiuntiva causati da un aumento dei volumi di produzione possono essere calcolati utilizzando la formula:

, (3.19)

dove OF PL, OF F sono rispettivamente il costo pianificato ed effettivo delle immobilizzazioni;

Vyr PL, Vyr F - volume di produzione pianificato ed effettivo, rispettivamente.

Un'ulteriore analisi dei risultati ottenuti può essere condotta in due direzioni:

1) in caso di aumento dell'intensità di capitale e aumento della necessità di fondi, gli analisti dovrebbero analizzare le ragioni di tale aumento (diminuzione dei volumi di produzione e deterioramento dell'utilizzo delle attrezzature, aumento del suo costo, ad esempio, come risultato di rivalutazione, ecc.) e determinare le fonti di copertura del fabbisogno aggiuntivo sorto;

2) con una diminuzione dell'intensità di capitale e una diminuzione della necessità di immobilizzazioni, è necessario verificare se ci saranno attrezzature in eccesso o sottoutilizzate. Entrambi porteranno in parte ad un aumento del costo di produzione prezzi fissi, e, di conseguenza, una diminuzione dei profitti.

L'indicatore dell'efficienza dell'utilizzo delle immobilizzazioni è il rapporto capitale-lavoro (PP), che viene calcolato con la formula:

dove H P è il numero del personale.

Successivo analisi fattoriale consente di studiare l'influenza di ciascuno dei fattori sull'accelerazione del fatturato delle immobilizzazioni.

Utilizzando il metodo dell'espansione, numeratore e denominatore possono essere moltiplicati per il numero di dipendenti (PP), che consente di stabilire una dipendenza diretta della produttività del capitale dalla produttività del lavoro (PT) e una dipendenza inversa dal rapporto capitale-lavoro dei lavoratori ( PP):

. (3.21)

Pertanto, è chiaro che qualsiasi attrezzatura acquistata dovrebbe fornire un aumento molto maggiore della produttività del lavoro rispetto alla dinamica del prezzo dei

attrezzatura. Maggiore è il costo dell'attrezzatura, maggiore è la produttività richiesta dall'attrezzatura.

L'influenza dei fattori sull'aumento della produzione può essere calcolata utilizzando il metodo delle sostituzioni di catena:

L'impatto delle variazioni delle immobilizzazioni (OF) sui ricavi

dov'è la variazione dei ricavi dovuta alle variazioni delle immobilizzazioni; - rendimento del patrimonio delle immobilizzazioni nel periodo base; ∆ОФ - modifica delle immobilizzazioni per periodo di riferimento;

L'impatto delle variazioni della produttività del capitale delle immobilizzazioni (FO OF) sui ricavi

dove - variazione delle entrate dovuta a variazioni della produttività del capitale delle immobilizzazioni; OF 1 - immobilizzazioni per il periodo di riferimento; - variazione della produttività del capitale delle immobilizzazioni per il periodo in esame;

Influenza totale dei fattori sui ricavi

Rapporto sul fatturato delle attività correnti determinato dalla formula:

FO OBF = Vyr / OBF, (3.25)

dove FO OBF è il rapporto tra il fatturato delle attività correnti.

Rapporto di rotazione dei crediti commerciali determinato dalla formula:

FO DZ = Vyr / DZ, (3.26)

dove FO DZ - rapporto fatturato crediti; - crediti reali medi annui.

In base al coefficiente FD di DZ, si valuta quante volte, in media, DZ si è trasformato in denaro contante durante il periodo di riferimento. Si consiglia di confrontare il valore di FD DZ con i valori degli indicatori medi del settore, degli indicatori dei concorrenti, nonché con i valori degli indicatori del fatturato da pagare. Questo approccio consente di confrontare i termini di prestito commerciale che l'azienda utilizza da altre società, con i termini di prestito che l'azienda fornisce ad altre società.

La qualità di DZ è valutata dal peso specifico della cambiale in essa contenuta, poiché la cambiale è un'attività altamente liquida che può essere venduta a terzi prima della sua scadenza.

Rapporto fatturato debitori determinato dalla formula:

FO KZ = Seb / KZ, (3.27),

dove FO KZ - fatturato debiti; Seb - il costo delle merci vendute (acquisti dell'impresa durante il periodo analizzato; КЗ - il costo medio annuo dei debiti.

Il costo del venduto è determinato dai sistemi contabili e include i costi diretti dei materiali, i costi diretti della manodopera, le spese generali di produzione e le spese generali.

A causa delle difficoltà nell'ottenere le informazioni iniziali, per il calcolo viene spesso utilizzata la seguente formula:

FO KZ = KZ * 360 / Esp. (3.28).

In questo caso la durata del fatturato dei debiti indica il periodo durante il quale la società è in grado di estinguere i propri debiti se il fatturato della società rimane al livello del periodo di riferimento e non crea nuovo debito.

L'indicatore della durata del turnover dei debiti può essere considerato un indicatore della solvibilità dell'impresa a breve termine. Il decreto del Presidente della Federazione Russa del 20.12.94, n. 2204 e la legge federale hanno stabilito un termine di tre mesi per l'adempimento degli obblighi monetari per i pagamenti dei prodotti consegnati.

Se calcoliamo i crediti e i debiti in giorni, determineremo quanti giorni, in media, sono necessari per pagare, rispettivamente, il credito o il debito.

Rapporto di rotazione dell'inventario determinato dalla formula:

FO ZAP = Vyr / Z, (3.29)

dove FO ZAP è il rapporto di rotazione delle scorte; З - il costo medio annuo delle riserve.

In generale, più alto è il FO ZAP, meno fondi sono vincolati a questa voce di capitale circolante meno liquida, più struttura liquida ha il capitale circolante e più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa. La decelerazione della rotazione delle scorte può verificarsi a causa dell'accumulo di eccedenze, materiali lenti e stantii (è facile da stabilire dai registri o dai saldi di inventario), nonché a causa dell'acquisizione di scorte aggiuntive a causa della crescita prevista dell'inflazione e tassi di disavanzo.

La durata del turnover del capitale circolante produttivo netto è un'altra indicatore di fatturato .

, o esigenze finanziarie correnti operative (OTFP), rappresenta la somma delle rimanenze (Z + NP + GP) e dei crediti meno i debiti (non finanziari) dei debiti.

Capitale circolante netto di produzione (CHPOK) è determinato dalla formula:

CHPOK = OTFP = + NP + GP + DZ - KZ. (3.30)

La durata media del turnover dei beni materiali (P CHPOK o P FC) caratterizza la presenza o l'assenza (se l'indicatore meno di zero) presso l'impresa del proprio capitale circolante di produzione (in giorni):

P CHPOK = P FC = P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ = P OP - P KZ, (3.31)

dove П ФЦ - la durata del ciclo finanziario; P Z - la durata del fatturato delle scorte di materie prime, materiali; P GP - durata fatturato prodotti finiti; П ДЗ - durata del fatturato dei crediti; П ПР - la durata del ciclo produttivo; P OP - il periodo (durata) del ciclo operativo; P NZ - la durata del fatturato lavori in corso.

Il valore positivo dell'indicatore (P CHPOK o P FC) indica il tempo durante il quale circolano i beni circolanti dell'impresa (dopo aver attraversato l'intero cerchio dal pagamento di materie prime e materiali, trovandoli sotto forma di inventari, lavoro in corso, giacenze di prodotti finiti fino al ricevimento del pagamento dei prodotti venduti).

Sia i fabbisogni finanziari correnti totali che operativi (TFP) possono essere calcolati in rubli, in percentuale del fatturato (volume delle vendite, ricavi delle vendite), nonché nel tempo relativo al fatturato:

Se il risultato è, diciamo, 50%, allora ciò significa che la mancanza di capitale circolante dell'impresa è equivalente alla metà del suo ricambio annuale; L'azienda lavora 180 giorni all'anno solo per coprire la sua TFP. Un valore negativo dell'indicatore indica l'assenza del proprio capitale circolante e il valore del CHPOK (o OTFP) caratterizza l'importo minimo di un prestito per la ricostituzione del capitale circolante richiesto dall'impresa.

Sulla base dell'analisi della durata del fatturato del capitale circolante netto, si può fare quanto segue: conclusioni sulla qualità della gestione aziendale. Con la gestione razionale del capitale circolante dell'impresa, la durata del turnover del capitale produttivo netto è positiva, ma prossima allo zero. Ciò significa che la struttura dei crediti e dei debiti è equilibrata e l'importo delle rimanenze è determinato dalle caratteristiche tecnologiche della produzione.

Un aumento dell'indicatore in esame indica che significative risorse finanziarie sono congelate nel capitale circolante. Di conseguenza, o l'impresa ha un'attività di acquisto e vendita irrazionale (le scorte sono eccessive), oppure il lavoro con i debitori è inefficace e l'impresa fornisce un prestito gratuito alle sue controparti.

Il valore negativo, ma prossimo allo zero, della durata del fatturato indica la rischiosità della politica dell'impresa, che basa la propria attività sull'utilizzo di prestiti gratuiti da fornitori. Valori negativi significativi indicano che l'impresa non dispone di propri beni circolanti ( il suo valore caratterizza l'importo minimo del prestito per ricostituire il capitale circolante) e la presenza di problemi di stabilità finanziaria. Le ragioni della crescita della durata del fatturato del capitale circolante netto possono essere la non redditività dell'impresa o la distrazione di fondi (vedi Figura 1.14). In entrambi i casi, la disposizione risorse finanziarie una tale impresa non risolverà i suoi problemi. Pertanto, è inutile concedere un prestito a tale impresa.

L'attività di un'impresa si manifesta nel tasso di rotazione del suo capitale. L'accelerazione del turnover del capitale indica un uso più intensivo di esso e un aumento dell'attività commerciale dell'impresa. Al contrario, un rallentamento del turnover in contanti è un segno di una flessione. Dalla velocità

il fatturato del capitale dipende dalla sua redditività e, di conseguenza, dalla liquidità, dalla solvibilità e dalla stabilità finanziaria dell'impresa.

Pertanto, nel processo di analisi, è necessario studiare più in dettaglio gli indicatori di rotazione del capitale, stabilire in quali fasi della circolazione si è verificato un rallentamento o un'accelerazione della circolazione dei fondi, sviluppare misure per eliminare e prevenire un spasmo di liquidità.

Tasso di rotazione del capitale caratterizzato da rapporti di rotazione del capitale :

· Il rapporto di fatturato (K circa);

· Durata di un giro (P o6).

Rapporto di rotazione del capitale calcolato dalla formula:

L'indicatore inverso del rapporto di rotazione del capitale è chiamato intensità di capitale (Ke):

Durata della rotazione del capitale calcolato dalla formula:

dove D è il numero di giorni di calendario nel periodo analizzato (anno - 360 giorni, trimestre - 90, mese - 30 giorni).

Saldi medi di tutto il capitale e delle sue parti costitutive calcolato dalla media cronologica: 1/2 dell'importo di inizio periodo più il saldo all'inizio di ogni mese successivo più 1/2 del saldo di fine periodo e il risultato viene diviso per il numero di mesi nel periodo di riferimento. Le informazioni necessarie per il calcolo degli indicatori di fatturato sono disponibili nello stato patrimoniale e nel rendiconto finanziario.

Quando si determina il fatturato di tutto il capitale, l'importo del fatturato dovrebbe includere le entrate totali di tutti i tipi di vendita. Se vengono calcolati solo gli indicatori di rotazione del capitale operativo, allora solo i proventi da

vendite di prodotti. Fatturato e saldi medi del conto investimenti di capitale, gli investimenti finanziari a lungo ea breve termine in questo caso non sono presi in considerazione.

Fatturato del capitale, essa dipende da un lato dal tasso di rotazione del capitale fisso e del capitale circolante, dall'altro dalla sua struttura organica: maggiore è la quota di capitale fisso, che ruota lentamente, minore è il rapporto di rotazione e maggiore è la durata del fatturato del totale del capitale coinvolto nel processo operativo, quelli.

Rapporto di rotazione del capitale proprio calcolato dalla formula:

FO SK = Vyr / SK, (3.36)

dove FO SK è il rapporto di rotazione del capitale proprio; SK è il costo medio annuo del capitale.

Da un punto di vista finanziario, l'indicatore (FO SK) caratterizza il tasso di rotazione del capitale investito, da un punto di vista economico - l'attività dei fondi che il proprietario rischia. Se è troppo elevato, ciò comporta un aumento delle risorse creditizie e la possibilità di raggiungere il limite oltre il quale i creditori iniziano a partecipare all'impresa più dei proprietari.

Risparmi o superamenti dei costi di fondi e capitale in base ai risultati del fatturato è definito come il prodotto della somma delle vendite di un giorno (Vyr 1) e la differenza in giorni di fatturato (P OB) dei periodi di rendicontazione (1) e base (pianificato) (0):

, (3.37)

dove ± E - risparmio (-) dovuto all'accelerazione o al superamento dei costi (+) con un rallentamento del turnover del capitale; Vyr 1 - entrate (importo del fatturato) per il periodo di riferimento; T è la durata del periodo di rendicontazione in giorni; P OB1 - la durata del turnover dei fondi nel periodo di riferimento in giorni; P OB0 - la durata del turnover dei fondi nel periodo di base in giorni.

Ad esempio, se confrontiamo i risultati del secondo trimestre con il primo, otteniamo i seguenti risultati:

Il fatturato delle scorte è peggiorato nel secondo trimestre, il che ha portato all'attrazione di fondi aggiuntivi per un importo di 227.264,49 mila rubli, che peggiora condizione finanziaria imprese.

Per determinare il valore dell'aumento del volume di produzione dovuto ad un aumento del fatturato del capitale circolante (a parità di altre condizioni), utilizzeremo la dipendenza:

Quindi è facile determinare l'aumento della produzione accelerando il turnover del capitale circolante utilizzando il metodo delle sostituzioni a catena:

dove è l'aumento del volume delle vendite di prodotti dovuto all'aumento del fatturato del capitale circolante (OBF); - aumento nel periodo di riferimento del numero di turni di capitale circolante (OBF); 0 e 1 - rispettivamente i periodi di base e di rendicontazione.

Il turnover del capitale circolante è inteso come il periodo medio durante il quale il patrimonio circolante compie un ciclo completo, passando per la forma monetaria, la sfera della produzione e della circolazione, riprendendosi nella sua forma originaria. Indicatori di rotazione del capitale circolante:

1. Il rapporto di fatturato, che caratterizza il numero di rivoluzioni effettuate dal capitale circolante per l'anno. Calcolato dividendo il volume medio prodotti commerciabili, stimata al costo o ai prezzi di vendita (T), sul saldo medio del capitale circolante (C 0):

K fatturato = T / C circa

2. La durata di una rivoluzione, che caratterizza la durata in giorni di un giro completo del capitale circolante (D).Questo indicatore è calcolato dividendo 360 giorni (numero di giorni in un anno) per il rapporto di rotazione (Girare intorno);

D = 360/K fatturato.

3. Fattore di carico capitale circolante, che caratterizza la quantità di capitale circolante per unità di prodotti venduti. È determinato dividendo il saldo medio del capitale circolante (C 0) per il volume dei prodotti commerciali (T):

K carico = C o / T

Rilascio del capitale circolante- questo è il principale risultato dell'accelerazione del loro fatturato. Il rilascio crea le condizioni per l'utilizzo di questo capitale per altre esigenze dell'impresa o per la produzione di volumi aggiuntivi di prodotti.

Rilascio assoluto avviene in quei casi in cui il loro valore totale diminuisce rispetto al periodo precedente mantenendo il volume della produzione.

Il relativo rilascio di capitale circolante si verifica quando il turnover del capitale circolante viene accelerato ed è accompagnato da un aumento del volume di produzione.

Il rilascio relativo e assoluto di capitale circolante hanno un comune base economica e significa risparmio sui costi.

Lo studio degli indicatori di fatturato e il loro miglioramento sono il compito più importante del servizio finanziario di qualsiasi impresa e il punto di partenza gestione finanziaria in questo dominio.

6 Gestione del capitale circolante anticipato nelle rimanenze di produzione (+ modelli di ordine economico, ottimo, sconto (compendio)

Riserve produttive- Questa è una parte del capitale circolante dell'impresa, anticipata in scorte di materie prime, materiali, componenti, parti e semilavorati. Le scorte di produzione svolgono un ruolo importante nelle attività dell'impresa, poiché la loro presenza è associata al funzionamento del processo produttivo, al suo ritmo e alla sua continuità.

Politica di gestione delle scorte in molto vista generale si riduce a risolvere due problemi:

- ottimizzazione dei costi sulla formazione delle scorte di produzione;

- ottimizzazione del volume scorte di produzione. L'obiettivo finale della gestione dell'inventario è trovare un valore tale che:

Da un lato, minimizza i costi complessivi della loro formazione;

D'altra parte, è sufficiente per lavoro di successo imprese.

Il processo di ottimizzazione dei costi di formazione delle scorte come suo principio fondamentale presuppone la loro classificazione. Questi costi includono:

.- costi di stoccaggio delle scorte - questi sono i costi del loro stoccaggio e completamento, assicurazione, nonché i costi associati alla perdita naturale e all'obsolescenza delle scorte;

- costi di tenuta dell'inventario- sono i costi del loro collocamento, trasporto e movimentazione delle merci;

- costi associati alla mancanza di scorte, Ciò include la perdita di vendite, la perdita di fiducia dei clienti e le interruzioni della produzione.

Successivamente, vengono eseguiti i calcoli per ottimizzare ciascuno dei tipi di costi indicati: 1 . I calcoli per ottimizzare i costi associati allo stoccaggio delle scorte si basano sul fatto che tali costi tendono ad aumentare in modo direttamente proporzionale alla dimensione media delle scorte, che a sua volta dipende dalla frequenza del suo rifornimento. Quindi, se la domanda annua totale di materie prime o beni è S unità e l'azienda ordina N lotti identici all'anno, quindi S/N unità - la dimensione di un ordine. Se le scorte vengono consumate in modo uniforme durante tutto l'anno e l'azienda non crea scorte assicurative, allora lo stock medio (UN) sarà uguale a:

Indicando il costo annuo di stoccaggio delle scorte, espresso in percentuale, tramite C, si trova il costo annuo totale di stoccaggio (TCC):

TCC = C * P * A,

dove R- il prezzo di acquisto di un'azione; UN - il volume delle riserve in unità naturali.

2. Quando si ottimizzano i costi di immissione ed evasione degli ordini, procedono dal fatto che il loro volume, di regola, non dipende dalle dimensioni del lotto. Questo elemento dei costi totali è definito come il prodotto dei costi di collocamento e ricezione di un lotto per il numero di lotti all'anno.

Designiamo i costi di immissione e accettazione di un ordine F, numero di ordini effettuati all'anno - N , quindi il costo totale di evasione dell'ordine (TOC) sarà determinato dalla formula

TOC = F * N.

3. Costo totale di mantenimento dell'inventario (TIC) sono definiti come la somma dei costi di giacenza a magazzino e dei costi di evasione dell'ordine:

TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)

Indichiamo la quantità del lotto ordinato Q, quindi A = Q / 2 e

TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,

Processo di ottimizzazione dell'inventario consente di mantenere la continuità della produzione e prevenire costi inutili in questo settore e il congelamento dei fondi in eccesso delle scorte non richieste dalla produzione.

I calcoli associati all'ottimizzazione di un batch di un ordine si basano sulla necessità di destreggiarsi tra due dati:

Con l'aumento delle dimensioni delle partite per l'acquisto delle materie prime, diminuiscono il loro costo e i costi associati all'inoltro degli ordini, alla loro consegna al magazzino e alla loro accettazione in magazzino, ma aumentano i costi del loro stoccaggio;

Man mano che le dimensioni dei lotti diminuiscono, i costi di approvvigionamento aumentano, ma diminuiscono i costi di stoccaggio dell'inventario.

Matematicamente, questa dipendenza può essere espressa dalla seguente formula:

dove RPP 0 è l'ottimale la taglia media spedizione di merci; OPP - il volume del consumo industriale di beni (materie prime o materiali) nel periodo in esame; С рз - il costo medio di un ordine; С х - il costo di immagazzinamento di un'unità di merce nel periodo in esame.

Di conseguenza, lo stock di produzione medio ottimale è determinato dalla seguente formula:

P3 0 = RPP 0/2.

dove P3 0 è la dimensione media ottimale dello stock industriale (materie prime, materiali); RPP 0 è la dimensione media ottimale della spedizione di merci.

I calcoli per ottimizzare il volume delle scorte dovrebbero tenere conto della necessità di creare le proprie scorte di sicurezza, che è predeterminata dall'imprevedibilità del processo di produzione.

Quando si pianifica la dimensione delle scorte assicurative, si dovrebbe confrontare l'importo del possibile danno dall'assenza di qualsiasi prodotto e l'importo dei costi per la conservazione di questo prodotto. La dimensione delle scorte di sicurezza è generalmente determinata dal probabile periodo di interruzione della fornitura o dal probabile periodo di fermo dell'impianto.

Eseguendo i calcoli di cui sopra e le necessarie azioni di gestione nel campo della pianificazione, manovra delle scorte, il servizio finanziario dell'impresa garantisce in definitiva l'ottimizzazione del loro volume, struttura e minimizzazione dei costi per la loro acquisizione e manutenzione.

Tassi di fatturato (rapporti commerciali) - un gruppo di coefficienti che mostrano l'intensità dell'uso di attività o passività. I principali indici di fatturato sono:

Indicatori relativi dell'attività aziendale (fatturato) che caratterizzano l'efficienza nell'utilizzo delle risorse dell'organizzazione, questi sono i tassi di turnover. Il valore medio degli indicatori è determinato come media cronologica per un certo periodo (in base alla quantità di dati disponibili); nel caso più semplice, può essere definito come una semisomma di indicatori all'inizio e alla fine del periodo di rendicontazione.

Tutti i coefficienti sono espressi in tempi e la durata del fatturato è espressa in giorni. Questi indicatori sono molto importanti per l'organizzazione. In primo luogo, la dimensione del fatturato annuo dipende dal tasso di rotazione dei fondi. In secondo luogo, il valore relativo dei costi di produzione (circolazione) è associato all'entità del fatturato e, di conseguenza, al fatturato: più veloce è il fatturato, meno costi ricadono su ciascun fatturato. In terzo luogo, l'accelerazione del fatturato in una fase o nell'altra della circolazione dei fondi comporta un'accelerazione del fatturato in altre fasi. La posizione finanziaria dell'organizzazione, la sua solvibilità dipendono da quanto velocemente i fondi investiti in attività si trasformano in denaro reale.

Consideriamo le formule per il calcolo dei tassi di turnover più comuni (attività d'impresa).

Rapporto di rotazione delle attività

Il fatturato dei fondi investiti nella proprietà di un'organizzazione può essere valutato:

• il tasso di turnover - il numero di rivoluzioni effettuate durante il periodo analizzato dal capitale dell'organizzazione o dai suoi componenti;
• periodo di fatturato - il periodo medio per il quale i fondi investiti nella produzione e nelle operazioni commerciali vengono restituiti all'attività economica dell'organizzazione.

Il rapporto di rotazione delle attività riflette il grado di rotazione di tutte le attività a disposizione dell'organizzazione a una certa data ed è calcolato come il rapporto tra i proventi delle vendite e il valore medio delle attività dell'organizzazione per il periodo.

Rapporto di rotazione delle attività = Ricavi / Importo medio delle attività nel periodo

Periodo di rotazione del capitale totale (in giorni) = Durata del periodo di rendicontazione (90, 180, 270 e 360 ​​giorni) / Rapporto di rotazione del capitale totale

Formula di equilibrio:

Koa = p.010 f. n. 2 / ((p. 300-244-252) ng + (p. 300-244-252) kg f. n. 1) / 2

Koa = p.010 f. n. 2 / 0,5 x (riga 300 a inizio anno + riga 300 a fine anno) f. # 1

dove ng - dati all'inizio dell'anno di riferimento; kg - dati alla fine del periodo di riferimento.

Formula saldo dal 2011:

Koa = p. 2110 n. 2 / 0,5 x (p. 1600 all'inizio dell'anno + p. 1600 alla fine dell'anno) f. # 1

Indice di fatturato dell'attivo circolante (fatturato dell'attivo circolante)

Questo coefficiente caratterizza il tasso di rotazione di tutti gli asset mobili dell'impresa:

Rapporto di fatturato dell'attivo circolante = Ricavi / Valore medio annuo dell'attivo circolante

Il periodo di rotazione delle attività correnti (in giorni) = Durata del periodo di rendicontazione / Rapporto di rotazione delle attività correnti

Kooa = p.010 f. N. 2 / (p. 290ng + p. 290 kg f. N. 1) / 2

Kooa = p. 2110 / 0,5 x (p. 1200 all'inizio dell'anno + p. 1200 alla fine dell'anno)

L'indicatore caratterizza il numero di cicli completi di circolazione del prodotto nel periodo. O quante unità monetarie di beni vendute ciascuna unità monetaria di beni portati. O altrimenti, mostra il numero di fatturati di un rublo di attività per il periodo analizzato.

Questo indicatore viene utilizzato dagli investitori per valutare l'efficacia degli investimenti di capitale.

Rendimento sulle attività. Indice di rotazione delle attività non correnti

La produttività del capitale riflette l'efficienza dell'utilizzo delle immobilizzazioni dell'impresa ed è calcolata dalla formula:

Produttività del capitale = Ricavi / Costo medio annuo delle immobilizzazioni

о = p.010 f. N. 2 / (p. 120ng + p. 120 kg f. N. 1) / 2

Fo = p. 2110 / 0,5 x (p. 1150 all'inizio dell'anno + p. 1150 alla fine dell'anno)

Rapporto di rotazione del capitale proprio

Il rapporto mostra il tasso di rotazione del capitale azionario o l'attività dei fondi che gli azionisti rischiano:

Rapporto di rotazione del capitale = Fatturato / Patrimonio medio

Periodo di rotazione del capitale azionario (in giorni) = Durata del periodo di rendicontazione / Rapporto di rotazione del capitale azionario

Kosk = p.010 f. N. 2 / ((p. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (p. 490-244-252 + 640 + 650) kg f. N. 1) / 2

Kosk = p.010 f. N. 2 / (p. 490ng + p. 490 kg f. N. 1) / 2

Kosk = p. 2110 n. 2 / 0,5 x (p. 1300 all'inizio dell'anno + p. 1300 alla fine dell'anno)

Se questo rapporto è troppo alto, allora si tratta di un significativo eccesso del livello delle vendite rispetto al capitale investito, che comporta un aumento delle risorse creditizie e la possibilità di raggiungere il limite quando i finanziatori sono più coinvolti nel caso rispetto ai proprietari. In questo caso, il rapporto tra passività e capitale proprio aumenta, la sicurezza dei creditori diminuisce e l'impresa può avere serie difficoltà associate a una diminuzione del reddito. Al contrario, un rapporto basso significa una parte del fondi propri... In questo caso, il coefficiente indica la necessità di investire fondi propri in un'altra fonte di reddito più coerente con queste condizioni.

È utile confrontare i valori del rapporto di rotazione del capitale proprio con i valori dello stesso periodo. rapporto di rotazione del capitale funzionante... Il capitale di funzionamento è il valore dei propri beni circolanti, che sono costantemente coinvolti nel fatturato, ovvero la differenza tra capitale circolante proprio e crediti a lungo termine insieme ai crediti scaduti. Il coefficiente viene calcolato utilizzando la formula:

Rapporto di rotazione del capitale di funzionamento = Ricavi / Valore medio del capitale di funzionamento per il periodo

Analizzando i valori di questo coefficiente, si può notare un rallentamento o un'accelerazione del turnover dei capitali direttamente coinvolti nelle attività produttive. I valori ottenuti di questo coefficiente sono cancellati, rispetto all'indicatore del fatturato totale delle attività, dall'influenza degli investimenti dell'impresa, che non hanno un impatto diretto sul volume delle vendite, ad eccezione di investimenti nel proprio sviluppo.

Rapporto di rotazione del capitale investito

Il coefficiente mostra il tasso di fatturato degli investimenti a lungo termine ea breve termine dell'impresa, compresi gli investimenti nel proprio sviluppo. Al numeratore - i proventi netti delle vendite, al denominatore - il valore medio del capitale investito per il periodo.

Rapporto di rotazione del capitale investito = Ricavi / (Patrimonio medio + Passività medie a lungo termine)

Periodo di rotazione del capitale investito (in giorni) = Durata del periodo di rendicontazione / Rapporto di rotazione del capitale investito

Kik = p.010 f. n. 2 / ((p. 490ng + p. 490 kg) / 2 + (p. 590ng + p. 590 kg) / 2) f. n. 1

Calcio = pagina 2110 n. 2 / (0,5 x (pagina 1300 ng + pagina 1300 kg) + 0,5 x (pagina 1400 ng + pagina 1400 kg))

Il turnover del capitale investito dipende in modo significativo dai processi aziendali di investimento in termini di realizzazione di investimenti reali e finanziari, nonché dall'efficienza delle attività operative in termini di utilizzo delle risorse disponibili. Con un aumento dell'attività di investimento e un aumento intensivo della proprietà, il fatturato diminuisce, poiché i beni di nuova acquisizione non possono fornire immediatamente un rendimento adeguato sotto forma di crescita dei ricavi.

Analizzando questi coefficienti in dinamica, si può vedere quanto più velocemente o più lentamente il capitale, sottratto all'attività produttiva, gira rispetto al capitale impegnato nella produzione. In un'analisi più dettagliata, è necessario tenere conto della struttura del capitale investito.

Rapporto di rotazione del capitale proprio

Rapporto di rotazione del capitale di debito = Ricavi delle vendite / Capitale medio preso in prestito

Il periodo di rotazione del capitale di debito (in giorni) = Durata del periodo di rendicontazione / Rapporto di rotazione del capitale di debito

KZ = p.010 f. n. 2 / ((p. 590ng + p. 590 kg) / 2 + (p. 690ng + p. 690 kg) / 2) f. n. 1

KZ = p. 2110 n. 2 / (0,5 x (p. 1500ng + p. 1500kg) + 0,5 x (p. 1400ng + p. 1400kg))

Rapporto di rotazione dei crediti commerciali

Il coefficiente mostra il tasso di rotazione dei crediti, misura il tasso di rimborso dei crediti dell'organizzazione, la rapidità con cui l'azienda riceve il pagamento per i beni (lavoro, servizi) venduti dai propri clienti:

Rapporto di rotazione dei crediti = Fatturato / Media annua dei crediti

Koz = p.010 f. N. 2 / ((p. 240-244) ng + (p. 240-244) kg f. N. 1) / 2

Koz = riga 2110 / 0,5 x (riga 1230 a inizio anno + riga 1230 a fine anno)

Periodo di rotazione della contabilità clienti ( giro d'affari dei crediti in giorni) caratterizza la scadenza media dei crediti ed è calcolato come:

Periodo di rotazione della contabilità clienti = Durata del periodo di rendicontazione / Kodz

Quando si analizza l'attività aziendale, si dovrebbe prestare particolare attenzione al fatturato di crediti e debiti, tk. questi valori sono in gran parte correlati.

Un calo del fatturato può significare problemi con il pagamento delle bollette o altro. organizzazione efficace rapporti con i fornitori, fornendo un programma di pagamento differito più redditizio e utilizzando i debiti come fonte di risorse finanziarie a basso costo.

Rapporto fatturato debitori

Questo è un indicatore della velocità con cui l'impresa sta pagando i suoi debiti nei confronti di fornitori e appaltatori. Il rapporto fatturato debiti mostra quante volte (di solito all'anno) l'azienda paga l'importo medio dei suoi debiti, in altre parole, il coefficiente mostra l'espansione o la diminuzione del prestito commerciale fornito all'azienda:

Rapporto fatturato debiti = Ricavi / Valore medio annuo dei debiti

Cazzi = p.010 f. N. 2 / (p. 620ng + p. 620 kg f. N. 1) / 2

Galli = p. 2110 / 0,5 x (p. 1520 a inizio anno + p. 1520 a fine anno)

Periodo di rotazione della contabilità fornitori = Durata del periodo di rendicontazione / Kokz

Periodo di rotazione della contabilità fornitori ( fatturati da pagare in giorni). Tale indicatore riflette la scadenza media dei debiti della società (escluse le passività verso banche e altri finanziamenti).

Il rapporto di rotazione delle scorte (scorte e costi)

L'indicatore riflette il fatturato dell'inventario della società per il periodo analizzato:

Inventario e rapporto fatturato costo = costo / valore medio annuo dell'inventario

Komz = p.020 f. N. 2 / ((p. 210 + 220) ng + (p. 210 + 220) kg f. N. 1) / 2

Komz = p. 2120 / 0,5 x ((p. 1210 + p. 1220) ng + (p. 1210 + p. 1220) kg)

Fatturato in contanti

L'indicatore indica la natura dell'uso dei fondi nell'impresa:

Rapporto di rotazione di cassa = Entrate / Liquidità media

Codice = p.010 f. N. 2 / (p. 260ng + p. 260 kg f. N. 1) / 2

Codec = p. 2110 / 0,5 x (p. 1250 all'inizio dell'anno + p. 1250 alla fine dell'anno)

Indicatori fatturato in contanti caratterizzano il tasso di trasformazione delle attività in denaro, nonché il tasso di rimborso delle passività, gli indicatori riflettono il grado di attività aziendale e l'efficienza operativa dell'organizzazione.

Effetto economico a seguito dell'accelerazione del fatturato

L'effetto economico conseguente all'accelerazione del fatturato si esprime nella relativa liberazione di fondi dalla circolazione, oltre che in un aumento dell'ammontare del profitto. L'importo dei fondi rilasciati dalla circolazione a causa dell'accelerazione (-E) o dell'ulteriore attrazione di fondi in circolazione (+ E) con un rallentamento del fatturato è determinato moltiplicando il fatturato delle vendite di un giorno per la variazione della durata del fatturato:

E = (Ricavi effettivi / Giorni nel periodo) * ΔPob

ΔPrec = Es 1 - Es 0

Pob = (Ost * D) / Ricavi dalle vendite dei prodotti

In cui si,
D - il numero di giorni di calendario nel periodo analizzato (anno - 360 giorni, trimestre - 90, mese - 30 giorni);
Ost - il capitale circolante medio annuo;
Ob 1 - la durata di un fatturato nel periodo di riferimento;
Ob 0 - la durata di un fatturato nel periodo precedente.

La redditività dell'impresa dipende da quanto razionalmente viene utilizzato il capitale circolante (OS) nell'impresa. È importante prestare la dovuta attenzione alla loro analisi economica. Sulla base dei risultati di questi semplici studi, è possibile identificare aree problematiche, scoprire riserve per aumentare l'efficienza produttiva e prevenire gravi problemi e perdite.

Uno di quelli indicativi è il rapporto di fatturato (KobOS). È raccomandato dal Ministero delle Finanze della Federazione Russa.

Il valore caratterizza la razionalità e l'intensità dell'uso del sistema operativo nell'organizzazione. Dimostra quanti ricavi dalle vendite di prodotti cadono su 1 rublo di capitale circolante, riflette più chiaramente il ritorno.

Pannocchia = RP / CO,

dove RP è la merce venduta durante il periodo di riferimento (senza), SB è il costo medio dei fondi per il periodo di tempo considerato.

Questa formula - strumento essenziale analisi dell'efficacia dell'uso delle risorse disponibili.

Cerchiamo numeri da calcolare

Una fonte di informazioni per analisi economica servono i dati contabili. Avrai bisogno di un bilancio (modulo n. 1), un conto profitti e perdite (OPC) (modulo n. 2). I documenti sono presi per il periodo di studio. Le informazioni sono solitamente ottenute dai rendiconti finanziari annuali.

Il volume dei prodotti venduti (RP) è l'importo alla riga 10 del conto economico, dove viene visualizzato il ricavo netto.

Il costo medio delle immobilizzazioni è calcolato dividendo per la metà l'importo che ha avuto luogo all'inizio e alla fine del periodo:

CO = (CO inizio + CO fine) / 2.

La domanda è di nuovo: dove prendere i dati? Questa volta, la fonte sarà il bilancio, ovvero la riga con il codice indicatore 290, che riassume la sezione " Attività correnti". Riflette la somma di tutte le immobilizzazioni: azioni, finanza, "crediti", investimenti a breve termine.

Da cosa dipende il coefficiente

Alcuni livelli di valori KobOS sono caratteristici per aziende di diversi settori. I campioni in termini di questo indicatore sono le organizzazioni di categoria. Si tratta di ottenere rapidamente le entrate. E le istituzioni della scienza, della cultura non possono competere con i "venditori". Pertanto, durante l'analisi, non è corretto confrontare tra loro organizzazioni di diversi tipi di attività.

Cosa determina il valore dell'indicatore? I seguenti fattori hanno una grande influenza sul suo valore:

• tariffe, volumi di produzione;
• il tipo di materie prime utilizzate;
• le qualifiche dei membri del collettivo di lavoro;
• natura della produzione.

Analisi CobOS

Z il valore dell'indicatore la dice lunga. Quando il coefficiente è maggiore di 1, l'impresa è considerata redditizia. Se supera 1,36, l'organizzazione è super redditizia, il che significa che la politica economica è organizzata razionalmente.

È importante studiare CobOS in dinamica. Per chiarezza, le tabelle sono convenienti, grazie alle quali è facile tenere traccia delle modifiche e trarre conclusioni.

R il resto del coefficiente è valutato positivamente. Le ragioni del progresso sono le seguenti:

• aumento dei volumi di vendita;
• crescita del profitto;
• migliorare l'efficienza nell'uso delle risorse;
• migliorare le prestazioni dell'organizzazione;
• abbassare il livello del capitale circolante;
• attuazione delle innovazioni.

Una diminuzione della pannocchia è un segnale allarmante di problemi imminenti. Questo è un punto negativo, il cui aspetto è facilitato da:

• errori nella strategia complessiva;
• calo della domanda;
• crescita dei debiti;
• passaggio a un livello fondamentalmente nuovo: un cambiamento nella scala o nella natura della produzione, l'introduzione di altre tecnologie.

Aumentare la pannocchia aiuterà:

• un aumento del tasso di crescita dei volumi di vendita rispetto al ritmo delle immobilizzazioni;
• riduzione dei consumi di materiale ed energia di produzione;
• migliorare le caratteristiche del prodotto;
• aumentare la competitività;
• riduzione della durata dei processi produttivi;
• aggiornamenti nel sistema di approvvigionamento dei materiali, vendite.

Possibili ragioni della diminuzione di CobOS

Con una tendenza allarmante, la direzione dovrebbe considerare come migliorare l'efficienza del sistema operativo. Spesso la ragione degli indicatori Kob bassi è l'accumulo di valori materiali superiori alle norme. È necessario ridurne i volumi, destinando i fondi alla produzione, introdurre nuova tecnica, per intensificare l'accelerazione della circolazione documentale, il miglioramento del sistema di liquidazione e pagamento.