Разработване на краткосрочна финансова политика на предприятието. Финансова политика на предприятието. Местоположение, посоки и нива на CFP

краткосрочна финансова политика

Разпределете краткосрочни и дългосрочни финансови политики.

Краткосрочната финансова политика се осъществява чрез текущи финансови дейности в контекста на основните области на оперативното управление финансови дейностипредприятие и осигурява взаимодействието на финансовата стратегия и тактика. Предприятията с разработени краткосрочни финансови политики в крайна сметка са по-добре подготвени да работят на пазара при драматично променящи се икономически условия и в крайна сметка са по-конкурентоспособни.

Краткосрочната финансова политика включва:

Счетоводни и данъчни политики;

Политика за управление оборотни средства;

Политика на амортизация;

Кредитна политика;

Ценова политика.

Таблица 1 - Обхватът на проблемите, които трябва да бъдат решени в процеса финансово планиране

Таблица 2 систематизира кръга от въпроси, традиционно разкривани от финансовата политика.

Таблица 2 - Съдържанието на финансовата политика на предприятието

Дългосрочната финансова политика обикновено се състои от политика на дивиденти и инвестиционна политика.

В стратегическото финансово управление съществуват три вида финансова политика на предприятието - агресивна, умерена и консервативна.

Агресивен вид финансова политика е стилът и методите на вземане на управленски решения, насочени към постигане на най -високи резултати във финансовата дейност, независимо от нивото на съпътстващите финансови рискове.

Агресивната финансова политика се характеризира със:

Използване на политика на стабилно ниво на дивидент или постоянно увеличаване на размера на дивидентите;

Инвестиции във високодоходни, но и високорискови проекти;

Определяне на цени за продукти под пазарните цени с цел стимулиране на търсенето на продукти;

Прилагане на метода за ускорена амортизация на имущество;

Текущите активи се финансират от текущи пасиви;

Поддържане на широка гама от продукти и големи наличности в складове;

Проактивно предоставяне на отсрочки на плащанията.

Консервативният тип финансова политика характеризира стила и методите на вземане на управленски решения, насочени към минимизиране на финансовите рискове. Осигурявайки достатъчно ниво на финансова сигурност на предприятието, този вид финансова политика не може да осигури достатъчно високи крайни финансови резултати.

Консервативният тип финансова политика се характеризира с:

Използване на остатъчна политика за изплащане на дивиденти;

Инвестиции в проекти с нисък риск, но и с ниски доходи;

Прилагане на линейния метод на амортизация за имот;

Определяне на средни пазарни цени;

Финансиране на текущи активи предимно от собствени и дългосрочни източници;

Поддържане на запасите от готова продукция на минимално ниво;

Кратки срокове на предоставените отсрочки на плащане.

Умерен вид финансова политика характеризира стила и методите на вземане на управленски решения, насочени към постигане на средно ниво на финансови резултати със средни нива на финансови рискове. Този вид финансова политика се основава на компромис между риска от загуба на ликвидност и рентабилността.

Финансовата политика на акционерното дружество се разработва от финансово-икономическата служба и Съвета на директорите.

Събранието на акционерите взема решения по някои въпроси на дългосрочната финансова политика, по-специално:

Реорганизация на предприятието;

Придобиване на пласирани акции от дружеството;

Участие в холдингови компании, финансови и индустриални групи, асоциации и други съюзи на търговски организации;

Одобряване на големи транзакции;

Решения за участие в холдингови компании, финансови и индустриални групи, асоциации и други съюзи на търговски организации;

Размер на изплащане на дивидент;

Нараства Уставният капитална дружеството чрез увеличаване на номиналната стойност на акциите или чрез поставяне на допълнителни акции, ако в устава на дружеството в съответствие с този федерален закон не се отнася увеличаването на уставния капитал на дружеството чрез поставяне на допълнителни акции в компетентността на борда на директорите (надзорния съвет) на дружеството.

Изучаване на дисциплината "краткосрочна финансова политика" в учебен процеспоради специалното си съдържание. В днешно време, поради доста значителните темпове на инфлация, възникват въпросите за оптимизиране на краткосрочния план финансови потоципредприятия.

Като цяло финансовата политика на предприятието е съвкупност от целенасочени действия на стопански субекти, насочени към получаване на конкретни резултати, използвайки финансови отношения (финанси). Финансовата политика се разработва само за онези области на финансовата дейност, които изискват най -ефективното управление за постигане на основното стратегическа целфинансови дейности. Формирането на финансова политика по определени аспекти на финансовата дейност може да има многостепенен характер, например в рамките на политиката за формиране на финансови ресурси на предприятие, политика за формиране на собствени финансови ресурси и може да се разработи политика за привличане на заемни средства. От своя страна политиката за формиране на собствени финансови ресурси може да включва политика на дивиденти, емисионна политика и т.н. като независими блокове.

Финансовата политика включва установяване на цели и средства за постигане на целите. Целите на финансовата политика могат да бъдат:

1. политически цели, т.е. постигане на цели в областта на външната и вътрешната политика

2. икономически цели, т.е. постигане на цели в областта на икономиката на различни нива

3. социални цели, т.е. постигане на цели в областта на социалните отношения (социални класи и слоеве от населението, социални придобивки, разпределение на социални придобивки).

Финансовата политика, като набор от целеви действия, използващи финансови инструменти, лостове и стимули, може да се прилага на различни нива:

В световен мащаб

Регионалната

Националният

На ниво отделни региони в страната

На ниво предприятие, организация (стопански субект)

Индивидуален предприемач

На ниво индивидуално домакинство

Фиг. 1. Компоненти на финансовата политика

Финансовата политика е част от общата икономическа политика. Компонентите на финансовата политика, както на ниво отделни организации, така и на държавно ниво, са показани на фигура 1.

Финансовата политика е форма на изпълнение на икономическата стратегия на една фирма в областта на финансите. Следователно финансовата политика е до голяма степен подчинена на задачите на икономическата политика на предприятието. Финансовата политика обхваща намирането и разпределението на капитал, финансовата комуникация и аналитичните и контролни дейности. Тя трябва да отговаря на определени принципи и изисквания и да бъде научно обоснована, рационална, гъвкава, адекватна на икономическата стратегия на предприятието, неговата финансова и пазарна позиция и пр. Само в този случай той допринася за изпълнението на задачите, пред които стои предприятието.

В рамките на общата финансова идеология организациите разграничават финансовата стратегия и финансовите тактики. Финансовата стратегия е изкуството на финансовата политика, а тактиките са част отна това изкуство, това е набор от специфични техники и методи на действие в конкретна ситуация.

За осъществяването на финансовата политика, нейното успешно изпълнение е необходим подходящ финансов механизъм, който представлява съвкупност от методи за организиране на финансови отношения, използвани от обществото с цел осигуряване на благоприятни условия за икономическо и социално развитие. Той трябва да включва както списък с форми и методи за организиране на финансови отношения, така и начини за тяхното количествено определяне. Комбинацията от тези елементи образува структурата на финансовия механизъм, която се задейства чрез установяване на количествени параметри за всеки елемент, тоест определени лихви и проценти на теглене, обемът на средствата, нивото на разходите и т.н.

Тъй като финансовата политика на предприятието е неразделна част от икономическата му политика, тогава финансовата дейност на предприятието трябва да се извършва въз основа на проучване на търсенето на продукти, оценка на наличните ресурси и прогнозиране на резултатите. икономическа дейност... Направленията за използване на финансовите средства на предприятието се определят въз основа на поставените цели, позицията на предприятието на пазара, разработената концепция за организиране на финансови дейности. От тази позиция основната цел на финансовата политика на предприятието трябва да се счита за най -пълно и ефективно използване и увеличаване на неговия финансов потенциал. Целите на финансовата политика са по -многобройни и разнообразни. По -специално, те включват задачи:

Определения за обем и структура текущи активипредприятия;

Определяне на източниците на формиране на покритие на текущи активи и връзката между тях;

Оптимизиране на капиталовата структура на предприятието и осигуряване на неговата финансова стабилност;

Осигуряване на максимизиране на печалбата от предприятието;

Постигане на прозрачност на финансовото и икономическо състояние на предприятието както за неговите собственици, така и за инвеститори и / или кредитори;

Създаване на ефективен механизъм за управление на финансите на предприятието;

Използването от страна на предприятието на пазарни механизми за привличане на финансови ресурси;

И много други…

Когато прилага финансова политика в дадено предприятие, ръководството преследва най -малко две цели - първо, той се стреми да не пуска нишките на цялото управление на предприятието, а от друга страна, има за цел да постигне траен икономически ефект. В първия случай говорим за краткосрочна финансова политика, а във втория-за дългосрочна (таблица 1)

маса 1

Сравнителни характеристики на краткосрочната и дългосрочната финансова политика на предприятието

След анализ на данните в таблица 1 става очевидно, че дългосрочната финансова политика обхваща цялата кръговат на животапредприятие (или инвестиционен проект), което е разделено на много краткосрочни периоди. Въз основа на резултатите от всеки от тези периоди (обикновено 1 календарна година) се определя финансовият резултат на предприятието, разпределя се печалбата, правят се данъчни изчисления и се съставят финансови отчети. Успехът на предприятието в краткосрочен план зависи до голяма степен от качеството на разработената от него краткосрочна финансова политика, от прилагането на набор от мерки, насочени към осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на предприятието.

Краткосрочната финансова политика е „вградена“ в дългосрочната-средствата за разширяване на производството, увеличаване на размера на използвания основен капитал се генерират именно в процеса на текущите дейности, което създава както източник на просто възпроизвеждане на фиксирани активи (амортизация) и източник на тяхното разширено възпроизвеждане (печалба). В същото време е така парични потоциот текущите дейности и формират общия резултат, възвръщаемостта на предприятието (инвестиционен проект) за целия период от жизнения му цикъл.

Ако предприятието, наред с текущите си дейности, извършва и инвестиционни дейности, тогава паричните потоци от двете дейности са смесени. Така че, при изпълнение на инвестиционен проект, осъществяван за сметка на привлечени средства, са възможни две схеми за погасяване на кредита:

1. чрез използване на парични потоци от текущи и инвестиционни дейности едновременно;

2. се предполага строго разграничаване на тези парични потоци.

Например при кредитирането на инвестиционни банки дългосрочният заем и лихвите по него се изплащат от потоци, генерирани както от текущи дейности, така и от самия инвестиционен проект. При проектно финансиране се предвижда изплащане на заема и лихвите само за сметка на паричните потоци, генерирани от инвестиционния проект. По този начин е възможна различна комбинация от схеми за финансиране на текущи и инвестиционни дейности, между които няма непреодолима граница. Всъщност и двата потока могат взаимно да се „хранят“, като решението за използването им поотделно или съвместно зависи от конкретни индивиди и обстоятелства. Тоест текущите и инвестиционните дейности не са изолирани една от друга абсолютно, а относително. Разграничението между текущи и инвестиционни дейности обаче е необходимо, за да се осигури ефективен контрол върху използването на финансови ресурси и да се предотврати обездвижването (разсейване) оборотни средствакапиталови разходи, тъй като такова действие може неочаквано да подкопае текущото финансиране на предприятието.

Финансирането на проекти е дълг, чието плащане се извършва от средствата, получени от изпълнението на конкретен проект, а не от дейностите на цялата компания като цяло

Краткосрочна финансова политика

Изучаването на дисциплината „краткосрочна финансова политика“ в образователния процес се дължи на нейното специално съдържание. В днешно време, поради доста значителните темпове на инфлация, въпросите за оптимизиране на краткосрочните финансови потоци на предприятието са по-спешни от всякога.

Като цяло финансовата политика на предприятието е съвкупност от целенасочени действия на стопански субекти, насочени към получаване на конкретни резултати с помощта (финанси).

Финансовата политика се разработва само за онези области на финансовите дейности, които изискват най -ефективно управление за постигане на основната стратегическа цел на финансовите дейности. Формирането на финансова политика по определени аспекти на финансовата дейност може да има многостепенен характер, например в рамките на политиката за формиране на финансови ресурси на предприятие, политика за формиране на собствени финансови ресурси и може да се разработи политика за привличане на заемни средства. От своя страна политиката за формиране на собствени финансови ресурси може да включва политика на дивиденти, емисионна политика и т.н. като независими блокове.

Финансовата политика включва установяване на цели и средства за постигане на целите.

Целите на финансовата политика могат да бъдат:

1. политически цели, т.е. постигане на цели в областта на външната и вътрешната политика;

2. икономически цели, т.е. постигане на цели в областта на икономиката на различни нива;
3. социални цели, т.е. постигане на цели в областта на социалните отношения (социални класи и слоеве от населението, социални придобивки, разпределение на социални придобивки).

Финансовата политика, като набор от целеви действия с използване на лостове и стимули, може да се прилага на различни нива:

В световен мащаб;
- регионални;
- национален;
- на ниво отделни региони в страната;
- на ниво предприятие, организация (стопански субект);
- индивидуален предприемач;
- на ниво индивидуално домакинство.

Фиг. 1. Компоненти на финансовата политика

Финансовата политика е част от цялостната. Компонентите на финансовата политика, както на ниво отделни организации, така и на ниво, са показани на фигурата.

Финансовата политика е форма на изпълнение на икономическата стратегия на една фирма в областта на финансите. Следователно финансовата политика е до голяма степен подчинена на задачите на икономическата политика на предприятието. Финансовата политика обхваща намирането и разпределението на капитал, финансовата комуникация и аналитичните и контролни дейности. Тя трябва да отговаря на определени принципи и изисквания и да бъде научно обоснована, рационална, гъвкава, адекватна на икономическата стратегия на предприятието, неговата финансова и пазарна позиция и пр. Само в този случай той допринася за изпълнението на задачите, които стоят пред предприятието.

В рамките на общата финансова идеология организациите разграничават финансовата стратегия и финансовите тактики. Финансовата стратегия е изкуството за провеждане на финансова политика, а тактиката е неразделна част от това изкуство, тя е съвкупност от специфични техники и методи на действие в конкретна ситуация.

За осъществяването на финансовата политика, нейното успешно изпълнение е необходим подходящ финансов механизъм, който представлява съвкупност от методи за организиране на финансови отношения, използвани от обществото с цел осигуряване на благоприятни условия за икономически и социално развитие... Той трябва да включва както списък с форми и методи за организиране на финансови отношения, така и начини за тяхното количествено определяне. Комбинацията от тези елементи образува структурата на финансовия механизъм, която се задейства чрез установяване на количествени параметри за всеки елемент, тоест определени лихви и проценти на теглене, обемът на средствата, нивото на разходите и т.н.

Тъй като финансовата политика на предприятието е неразделна част от неговата икономическа политика, тогава финансовата дейност на предприятието трябва да се извършва въз основа на проучване на търсенето на продукти, оценка на наличните ресурси и прогнозиране на резултатите от икономическата дейност . Направленията за използване на финансовите средства на предприятието се определят въз основа на поставените цели, позицията на предприятието на пазара, разработената концепция за организиране на финансови дейности. От тази позиция основната цел на финансовата политика на предприятието трябва да се счита за най -пълно и ефективно използване и увеличаване на неговия финансов потенциал. Целите на финансовата политика са по -многобройни и разнообразни.

По -специално, те включват задачи:

Определяне на обема и структурата на предприятието;
- определяне на източниците на формиране на покритие на оборотни активи и връзката между тях;
- оптимизиране на структурата и осигуряване на нейната финансова стабилност;
- осигуряване на максимизиране на печалбата от предприятието;
- постигане на прозрачност на финансовото и икономическо състояние на предприятието както за неговите собственици, така и за инвеститори и / или кредитори;
- създаване на ефективен механизъм за управление;
- използването на пазарни механизми от предприятието за привличане на финансови ресурси;
- и много други.

Когато прилага финансова политика в дадено предприятие, ръководството преследва най -малко две цели - първо, той се стреми да не пуска нишките на цялото управление на предприятието, а от друга страна, има за цел да постигне траен икономически ефект. В първия случай говорим за краткосрочна финансова политика, а във втория-за дългосрочна (таблица 1).

Маса 1. Сравнителни характеристикикраткосрочна и дългосрочна финансова политика на предприятието

След анализ на данните в таблица 1 става очевидно, че дългосрочната финансова политика обхваща целия жизнен цикъл на предприятие (или инвестиционен проект), който е разделен на много краткосрочни периоди. Въз основа на резултатите от всеки от тези периоди (като правило - 1 календарна година) се определя финансовият резултат от дейността на предприятието, разпределя се печалбата, правят се данъчни изчисления и се съставят. Успехът на предприятието в краткосрочен план зависи до голяма степен от качеството на разработената от него краткосрочна финансова политика, от прилагането на набор от мерки, насочени към осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на предприятието.

Краткосрочната финансова политика е „вградена“ в дългосрочната-средствата за разширяване на производството, увеличаване на размера на използвания основен капитал се генерират именно в процеса на текущи дейности, което създава както източник на просто възпроизвеждане (амортизация ) и източник на тяхното разширено възпроизвеждане (печалба). Същевременно именно от текущата дейност се формира общият резултат, възвръщаемостта на предприятието (инвестиционен проект) за целия период от жизнения му цикъл.

Ако предприятието, наред с текущите си дейности, извършва и инвестиционни дейности, тогава паричните потоци от двете дейности са смесени.

Така че, при изпълнение на инвестиционен проект, осъществяван за сметка на привлечени средства, са възможни две схеми за погасяване на кредита:

1. чрез използване на парични потоци от текущия и в същото време;
2. се предполага строго разграничаване на тези парични потоци.

Например при кредитирането на инвестиционни банки дългосрочният заем и лихвите по него се изплащат от потоци, генерирани както от текущи дейности, така и от самите тях. При проектно финансиране се предвижда изплащане на заема и лихвите само за сметка на паричните потоци, генерирани от инвестиционния проект. По този начин е възможна различна комбинация от схеми за финансиране на текущи и инвестиционни дейности, между които няма непреодолима граница. Всъщност и двата потока могат взаимно да се „хранят“, като решението за използването им поотделно или съвместно зависи от конкретни индивиди и обстоятелства. Тоест текущите и инвестиционните дейности не са изолирани една от друга абсолютно, а относително. Разграничението между текущи и инвестиционни дейности е необходимо, за да се осигури ефективен контрол върху използването на финансови ресурси и да се предотврати обездвижването (отклоняването) на оборотния капитал в капиталовите разходи, тъй като такова действие може неочаквано да подкопае текущото финансиране на предприятието.

Краткосрочната финансова политика директно зависи от счетоводната политика, възприета от предприятието, която представлява набор от методи, възприети от организацията - първично наблюдение, измерване на разходите, текущото групиране и окончателното обобщение на фактите от икономическата дейност. формиран от главния счетоводител (счетоводител) на организацията и одобрен от ръководителя на организацията.

Основните елементи на счетоводната политика са:

Линеен метод;
- метод за намаляване на баланса;
- метод за отписване на себестойността пропорционално на обема на продуктите (работи)

Тримесечни корекции на разходите;
- месечни корекции на разходите

Ако по конкретен въпрос в регулаторни документиметодите на счетоводство не са установени, тогава при формиране на счетоводната политика организацията разработва подходящ метод въз основа на тази и други разпоредби за счетоводството.

Счетоводната политика, приета от организацията, е предмет на съответната организационна и административна документация (заповеди, инструкции и т.н.) на организацията.

Счетоводните методи, избрани от организацията при формиране на счетоводната политика, се прилагат от 1 януари на годината, следваща годината на одобряване на съответния организационен и административен документ. В същото време те се прилагат от всички клонове, представителства и други подразделения на организацията (включително тези, разпределени в отделен баланс), независимо от местоположението им.

Новосъздадената организация изготвя избраната счетоводна политика преди първото публикуване счетоводни отчети, но не по -късно от 90 дни от датата на придобиване на правата юридическо лице (държавна регистрация). Счетоводната политика, приета от новосъздадената организация, се счита за прилагана от датата на придобиване на правата на юридическо лице (държавна регистрация).

Данъчната политика на предприятието е неразривно свързана със счетоводната политика, тъй като изборът на методи за приписване на разходите към себестойността може да повлияе на размера на облагаемата база. По правило намаляването на данъчната тежест на стопански субект се извършва чрез специални методи.

Обичайно е да се разграничават два вида изпълнение на данъчната политика на предприятието:

1) оптимизиране на данъците чрез данъчно планиране в съответствие с изискванията на данъчното, административното и наказателното законодателство или, в краен случай, чрез използване на противоречия в законите, тълкувани в полза на данъкоплатеца. Обикновено методите за данъчна оптимизация могат да бъдат разделени на четири групи:
- чрез счетоводната политика (определяне на амортизационни методи, оценка на запасите, когато са отписани за производство или за продажба, резервиране) и данъчни стимули;
- чрез специални методи за регистриране на договорни отношения:
чрез споразумение (установяване на специални условия на споразумението: приложимият данъчен режим зависи от неговото съдържание и правна грамотност, това включва и цената на споразумението);
„Замяна на отношенията“ и „разделяне на отношенията“ (тези методи са свързани и се състоят в това, че една търговска сделка, която има специфично икономическо съдържание, може да бъде формализирана чрез договори с различна правна форма);
- чрез офшорна компания;
- други методи (разсрочено плащане на данъци, директно намаляване на обекта на данъчно облагане и др.).
2) укриване на данъци - използват се незаконни схеми, до грубо нарушение на закона.

Таблица 3. Цели и задачи в рамките на изпълнението на краткосрочната финансова политика

За съжаление е доста трудно да се направи ясно разграничение между законната и незаконната данъчна оптимизация.

Изпълнението на една от основните цели на краткосрочната финансова политика - осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на организацията, предвижда формулирането на набор от частни подзадачи. В рамките на краткосрочна финансова политика, според степента на конкретизация на нейните обекти и естеството на решаващите се задачи, е възможно да се разграничат следните нива на финансово управление (Таблица 3 по-горе).
Нагоре

Финансовата политика е представена от специфична (финансова) идеология, насочена към постигане на основната цел на икономическата дейност на предприятието - получаване на печалба.

Краткосрочната и дългосрочната финансова политика са структурни елементи от общата финансова политика на стопански субект. В същото време те са отговорни за различни области на предприятието.

Дългосрочната финансова политика по своята същност обхваща абсолютно целия жизнен цикъл с пълно описание на нейните фази на растеж, упадък, падеж и изтегляне на капитала до най-необходимите места. Дългосрочният цикъл е разделен на голям брой краткосрочни периоди, чиято продължителност е равна на една финансова година. За всяка отделна година се формира собствена краткосрочна финансова политика на предприятието.

Тези два типа политики имат свои собствени, различни един от друг области на приложение. Дългосрочната финансова политика се фокусира върху инвестиционната дейност на предприятието (дългосрочна финансова и капиталови инвестиции), докато краткосрочният се фокусира върху текущите дейности на стопанския субект.

Съществуват различия между тези два компонента на финансовата политика, когато са свързани със стратегически насоки на пазара. Краткосрочната финансова политика допринася за решаване на проблемите с регулирането на офертите на услуги и стоки в рамките на една година, а дългосрочната финансова политика трябва да осигури място на компанията на пазара въз основа на промени в качеството, количеството и обхвата на същите услуги и стоки.

Управлението на оборотния капитал в дългосрочен план се свежда до решаване на два основни проблема:

Определяне на оптималността в структурата и размера на текущите активи на пасивите;

Обезпечение чрез различни формисредства за покриване на финансовите нужди на оборотни средства.

Дългосрочната финансова политика в сравнение с краткосрочната има различни обекти на управление. Финансовата политика в краткосрочен план управлява оборотния капитал, а дългосрочната-основната, която може да бъде представена чрез комбинация от оборотен и неработен капитал.

От гледна точка на критериите за изпълнение, тези две концепции се конкурират помежду си. Краткосрочната финансова политика разглежда постигането на максимално равнище на печалба като оценка на ефективността, а дългосрочната-максималната полза от инвестиционни инвестиции.

Тези критерии пораждат разлики между краткосрочната и дългосрочната финансова политика при определяне на стратегическите цели. Така че при изпълнението на последното за основна стратегия се счита постигането на производителност, увеличаване на капацитета и дълготрайните активи, както и капиталът се разглежда не от гледна точка на финансите, а във физическа форма, което може да се измери като производствен капацитет.

Краткосрочната политика в областта на финансите отговаря за изпълнението на производствените задачи в рамките на наличните мощности, като същевременно осигурява гъвкаво финансиране, формиране и натрупване на собствени финансови източници и оборотен и неработен капитал.

Дългосрочната финансова политика е в тясно взаимодействие с краткосрочната финансова политика.

Чрез прилагане на оперативна и текуща финансова политика се осъществява практическото прилагане на финансовата тактика на предприятието.

Фискалната тактика не трябва да се отъждествява с най-краткосрочната фискална политика. Политиката не е единственият компонент на краткосрочната финансова политика на предприятието. В неговия състав винаги има елементи, свързани с увеличение на предприятието чрез печелене или спестяване на финансови ресурси в парични изчисления.

Краткосрочните финансови политики включват финансови решения и дейности за период по-малък от 12 месеца или период от оперативен цикъл, който не надвишава 12 месеца.

Основата на краткосрочната финансова политика е да осигури краткосрочен или текущ успех на финансовите дейности на предприятието.

Този успех се постига чрез оптимизиране на паричния поток.

Краткосрочните цели на фирмата се ограничават главно до ефективното използване на производствения потенциал на фирмата.

Краткосрочните цели на предприятието включват:

Изпълнение на оперативни или текущи дейности;

Ефективна организация на финансовото управление в предприятието;

Поддържане на конкурентно ниво на печалба на предприятието.

Тактиките са взаимосвързани със стратегията, реализирана чрез прилагане на дългосрочната политика на предприятието.

Краткосрочните финансови решения трябва да са в съответствие с дългосрочните финансови цели и да допринасят за тяхното постигане.

Стратегията на компанията включва определяне на целите и задачите, проспективен анализ на производствената програма на компанията.

Ефективното функциониране на предприятието в дългосрочен план до голяма степен се определя от нивото стратегическо управлениефинансовите му дейности.

Наред с горните различия в тези две финансови политики, има връзка между тях. Краткосрочното може да се счита за „вградена“ част от дългосрочната финансова политика. В края на краищата насоките за разширяване на производствената дейност, освобождаване на свободни средства за по -нататъшни инвестиции производствен процес, които са основният фактор в дългосрочното планиране, се формират в хода на текущата дейност на стопански субект.

дългосрочна стратегия на финансовата политика

Изпратете вашата добра работа в базата знания е проста. Използвайте формата по -долу

Студенти, аспиранти, млади учени, които използват базата знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Публикувано на http://www.allbest.ru/

Московски институт по предприемачество и право

Тест

Завършен от 6 -ти студент

Факултет по икономика и управление

Специалност "Финанси и кредит"

Отдел за кореспонденция (група през уикенда)

Кислова Екатерина Жановна

Оценка номер 28251

Москва 2013 г.

Цели и принципи

Цели.

При прилагане на финансова политика в дадено предприятие, ръководството преследва поне две цели - първо, стреми се да не пуска нишките на цялото управление на предприятието, а от друга страна, има за цел да постигне траен икономически ефект. В първия случай говорим за краткосрочна финансова политика, а във втория-за дългосрочна (Таблица 1).

Таблица 1. Сравнителни характеристики на краткосрочната и дългосрочната финансова политика на предприятието

След анализ на таблицата с данни. 1, става очевидно, че дългосрочната финансова политика обхваща целия жизнен цикъл на предприятие (или инвестиционен проект), който е разделен на много краткосрочни периоди.

Въз основа на резултатите от всеки от тези периоди (обикновено 1 календарна година) се определя финансовият резултат на предприятието, разпределя се печалбата, правят се данъчни изчисления и се съставят финансови отчети. Успехът на предприятието в краткосрочен план зависи до голяма степен от качеството на разработената от него краткосрочна финансова политика, от прилагането на набор от мерки, насочени към осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на предприятието.

Краткосрочната финансова политика е „вградена“ в дългосрочната-средствата за разширяване на производството, увеличаване на размера на използвания основен капитал се генерират именно в процеса на текущите дейности, което създава както източник на просто възпроизвеждане на фиксирани активи (амортизация) и източник на тяхното разширено възпроизвеждане (печалба). В същото време паричните потоци от текущи дейности формират общия резултат, възвръщаемостта на предприятието (инвестиционен проект) за целия период от жизнения му цикъл.

Ако предприятието, наред с текущите си дейности, извършва и инвестиционни дейности, тогава паричните потоци от двете дейности са смесени.

Краткосрочната финансова политика директно зависи от счетоводната политика, приета от предприятието, която представлява съвкупност от счетоводни методи, приети от организацията - първично наблюдение, измерване на разходите, текущо групиране и окончателно обобщение на фактите от икономическата дейност. Счетоводната политика на организацията се формира от главния счетоводител (счетоводител) на организацията и се одобрява от ръководителя на организацията.

Основните елементи на счетоводната политика са:

Работен счетоводен план на счетоводството, съдържащ синтетични и аналитични сметки, необходими за счетоводството в съответствие с изискванията за своевременност и пълнота на счетоводството и отчитането; форми на първични счетоводни документи, използвани за формализиране на фактите за икономическата дейност, за които не са предвидени стандартни форми на първични счетоводни документи, както и форми на документи за вътрешни финансови отчети;

Процедурата за извършване на инвентаризация на активите и пасивите на организацията;

Методи за оценка на активи и пасиви;

Правила за документооборот и технология за обработка на счетоводна информация;

Редът за контрол върху стопанските операции;

Други решения, необходими за организиране на счетоводството.

Данъчната политика на предприятието е неразривно свързана със счетоводната политика, тъй като изборът на методи за приписване на разходите към себестойността може да повлияе на размера на облагаемата основа на данъка върху дохода. По правило намаляването на данъчната тежест на стопански субект се извършва чрез специални методи.

Таблица 2. Обекти и задачи на финансовото управление в рамките на прилагането на краткосрочната финансова политика

Изпълнението на една от основните цели на краткосрочната финансова политика - осигуряване на непрекъснато финансиране на текущите дейности на организацията, предвижда формулирането на набор от частни подзадачи.

Принципи .

Принципът на самодостатъчност и самофинансиране. Самодостатъчността предполага, че средствата, които осигуряват функционирането на организацията, трябва да се изплатят, т.е. донесе доход, който отговаря на възможно най -ниското ниво на рентабилност. Самофинансирането означава пълно възстановяване на разходите за производство и продажба на продукти, инвестиции в развитието на производството за сметка на собствените им средства и при необходимост за сметка на банкови и търговски заеми.

Принципът на самоуправление или икономическа независимост е да се определят независимо перспективите за развитие на организацията (главно въз основа на търсенето на произведени продукти, извършена работа или предоставени услуги); независимо планиране на техните дейности; осигуряване на производството и социалното развитие на компанията.

Принцип материална отговорностозначава наличието на определена система на отговорност на организацията за провеждането и резултатите от икономическите дейности. Финансовите методи за прилагане на този принцип са различни за отделните организации, техните ръководители и служители, в зависимост от организационната и правната форма.

Принципът на интерес към резултатите от дейностите. Обективната необходимост от този принцип се определя от основната цел предприемаческа дейност- системно реализиране на печалба.

Принципът на упражняване на контрол върху финансово -икономическите дейности на предприятието. Както знаете, финансите на предприятието изпълняват контролна функция, тъй като тази функция е обективна, тогава субективната дейност се основава на нея - финансов контрол.

Има няколко вида контрол, в зависимост от субектите, които го упражняват:

1) национален (неведомствен) контрол се осъществява от държавни органи и администрация;

2) ведомственият контрол се осъществява от контролно -ревизионните отдели на министерства, ведомства;

3) независим финансов контрол се извършва от одиторски фирми.

Принципът на формиране на финансови резерви е свързан с необходимостта да се осигури приемственост на предприемаческата дейност, която е свързана с висок риск поради колебания в пазарната среда.

По посока на финансовата политика на организацията е разделена на вътрешна и външна.

Вътрешната финансова политика е насочена към финансови отношения, процеси и явления, възникващи в рамките на организацията.

Външната финансова политика е насочена към дейността на организацията във външната среда: на финансовите пазари, в кредитните отношения и т.н.

Пример за съответствие и предизвикателства

Вземам за пример OJSC "GasProm". Отчетът е достъпен в интернет на официалния уебсайт на компанията.

1. Запазване на контрола.

В случая с ОАО „Газпром“ говорим за разпределение на акции. Виждаме:

Структура на акционерния капитал на ОАО "Газпром":

Контролният дял се държи от държавата. Приблизително една трета от акциите бяха продадени с депозитарни разписки. Една четвърт е в ръцете на частни акционери.

Управлението се осъществява от държавата.

Получаване на траен икономически ефект

Нека изчислим възвръщаемостта от продажбите.

Нетната печалба за 2011 г. през 2012 г. възлиза съответно на 882 120 858 хил. Рубли. и 556,340,354 хиляди рубли.

Приходите (NET) за 2011 г. за 2012 г. възлизат съответно на 3 534 341 431 хил. Рубли. и 3 659 150 757 хиляди рубли.

От тук изчисляваме рентабилността

за 2011г.

за 2012г

През 2011 г. ОАО „Газпром“ получи 25 копейки печалба от 1 рубла от продажбите. През 2012 г. 15 копейки.

Предвид увеличаването на общия размер на приходите от продажби за изминалата година и намаляването на нетната печалба, можем да говорим за намаляване на рентабилността.

Принципи

Нека разгледаме ОАО „ГазПром“ от гледна точка на спазването на принципите на краткосрочната финансова политика.

Самодостатъчност.

Нека изчислим рентабилността на дълготрайните активи като пример.

Дълготрайни активи за 2011 г. 4 808 400 368 хиляди рубли. и за 2012 г. 5 569 621 570 хиляди рубли.

за 2011г

10% за 2012 г.

Оказва се, че рентабилността е намаляла, но принципът на самодостатъчност е изпълнен.

Принципът на самоуправление или икономическа независимост

Перспективни насоки за развитие на Дружеството през 2013 г .:

Търговия на дребно с втечнен нефтен газ (LPG)

Развитието на продажбите на дребно на пропан -бутан е най -важната област на развитие на ОАО „Газпром Газенергосет“.

Стратегическите насоки остават:

разширяване на географията на присъствие чрез разширяване в нови региони, развитие на съществуващи мрежи от бензиностанции в дъщерни и филиали;

модернизиране и повишаване на конкурентоспособността на активите на дребно, като ги приведе в единни визуални стандарти;

автоматизация на дребнос цел максимална ефективност на продажбите на дребно с пропан -бутан;

създаване на единен център за обработка;

оптимизиране на логистичните потоци;

изграждане на нови бензиностанции (AGZS);

изпълнение на програмата за ребрандиране и въвеждане на единна Корпоративна идентичностза цялата мрежа от бензиностанции с цел повишаване на информираността за марката;

прилагане на стратегии за управление на продажбите, ориентирани към клиентите продажбите на дребногориво за газови двигатели.

Продажби на едро

В сегмента на едро се планира:

разширяване на продажбите на хелий;

изграждане на завод за втечняване на хелий в района на Оренбург;

изграждане на стабилизационен газопреработвателен агрегат в Астраханска област;

модернизация и реконструкция на производствени активи с цел повишаване на производителността и безопасността на експлоатацията на бензиностанции (GNS);

развитие на продажбите на едро на сяра и продукти, съдържащи сяра.

Алтернативна употреба на горива (LPG, LNG, CNG)

Той остава важна област на развитие за компанията и вътре понастоящемразработването е в ход:

проект за развитие на производствени мощности за втечняване на втечнен втечнен природен газ с нисък тонаж, включително:

Реконструкция на комплекс за втечняване на природен газ в Ленинградска област;

Изграждане на производствени блокове за втечнен природен газ в териториите на Перм и Хабаровск (в рамките на Програмата за газификация на регионите на РФ).

Проект за продажба на природен газ като гориво за превозни средства (CNG).

Планове за 2013 г .:

маркетингов анализ на потенциалния капацитет на пазара на CNG;

разработване на стандартни технически решения и предпроектни проучвания.

Участие на компанията като клиент на автономни съоръжения за газификация на пропан -бутан в републиките Бурятия, Дагестан и редица други региони.

Така принципът се спазва. Компанията разработва, очертавайки планове за бъдещето.

Принципът на материалната отговорност

Икономическите дейности на компанията, които са от стратегическо значение за икономиката на Русия и други страни, засягат интересите на милиони хора. Въздействието върху околната среда на една компания в хода на нейната дейност определя нейната отговорност към обществото.

Осъзнавайки тази отговорност, ОАО "Газпром" стана една от първите компании в Русия, приела политика за опазване на околната среда през 1995 г. В отговор на повишените изисквания за опазване на околната среда, компанията пое допълнителни ангажименти в тази област през 2000 г., което е отразено в ново изданиеполитика за околната среда.

В момента отговорността на ОАО „Газпром“, като глобална енергийна компания, за опазването на естествената околна среда, безопасността и надеждността на доставките на продукти, като същевременно изпълнява екологичните и социалните задължения, залегнали в тази екологична политика, нараства.

Включване на персонал в активно участие в опазването на труда и индустриалната безопасност, създаване на условия, включително разработване на мотивационни методи, при които всеки служител на ОАО „Газпром“ и неговите дъщерни дружества е наясно с отговорността си за собствената си безопасност и безопасността на хората около тях

Отговорността за спазване на изискванията се носи Изпълнителни директоригенериращи компании, а координацията на дейностите се осъществява от главните инженери на фирмите и клонове-електроцентрали.

Отговорността за упражняване на контрол върху ефективността на дъщерните и зависимите дружества в областите на дейност е възложена структурни единициОАО "Газпром" в зависимост от специализацията им. Същевременно въпросите за координацията и организационно -методическото подпомагане на работата на представители на ОАО „Газпром“ и неговите дъщерни дружества в органите за управление на инвестиционни обекти попадат в сферата на отговорност на Отдела за управление на собствеността и корпоративните отношения.

По този начин се спазва и принципът на отговорност.

Принципът на интерес към резултатите от дейностите

Газпром Груп остава лидер в запасите на газ индустриални категориисред петролните и газовите компании в света, притежаващи 18% от световните и 72% от руските резерви. Проучените запаси от газ на Групата в чужди страни са по -малко от 1% към 31 декември 2012 г.

Подготовката на ресурсната база на "Газпром", нейното попълване, укрепване и разширяване е многостранен проблем, чието решаване е взаимосвързано със сценарии за производство на въглеводороди, геоложки възможности на слабо проучени региони, транспортна инфраструктура, динамика на вътрешния и външния пазар, екологични проблеми, стратегически партньори и конкуренти.

Принципът на интерес се спазва от компанията, тъй като тя остава лидер и се стреми да разширява, подобрява и популяризира нови области на производството на PI.

Принципът на упражняване на контрол върху финансово -икономическите дейности на предприятието

Информация за структурата и компетентността на органите, които контролират финансово -стопанските дейности на емитента.

Пълно описание на структурата на органите, контролиращи финансово -икономическите дейности на емитента и тяхната компетентност в съответствие с устава ( учредителни документи) на емитента:

В съответствие с член 48 от Устава на „Газпром“ и Правилника за одитната комисия на „Газпром“, одобрен от Годишното общо събрание на акционерите на „Газпром“ на 28 юни 2002 г., Одиторската комисия се избира от Годишното общо събрание на акционерите за наблюдение на финансовите и стопанска дейност Общество. Ревизионната комисия се избира за срок до следващото годишно Обща срещаакционери в размер на 9 души.

Компетентността на Ревизионната комисия се определя от Федералния закон „На акционерни дружества”, А по въпроси, които не са предвидени в закона - от Устава на ОАО„ Газпром ”.

Компетенцията на Ревизионната комисия на Дружеството включва:

Одит на финансово -икономическите дейности на ОАО „Газпром“ въз основа на резултатите от годината, както и по всяко време по собствена инициатива, с решение на Общото събрание на акционерите, Съвета на директорите на ОАО „Газпром“ или по искане на акционера (акционерите) на ОАО "Газпром", който притежава съвкупност от най -малко 10 процента от акциите с право на глас на ОАО "Газпром";

Потвърждение за достоверността на данните, съдържащи се в годишния отчет на Дружеството, годишните финансови отчети и други отчети, както и други финансови документи на Дружеството;

Информиране за фактите на нарушение на установеното правни актове Руска федерацияпроцедурата за поддържане на счетоводни записи и представяне на финансови отчети, както и правни актове на Руската федерация при извършване на финансово -икономически дейности;

Проверка и анализ Финансово състояниеДружеството, неговата платежоспособност, функционирането на системата за вътрешен контрол и системата за управление на финансовия и оперативен риск, ликвидността на активите, съотношението на собствения капитал и привлечените средства;

Проверка на навременността и правилността на сетълмент транзакциите с контрагенти, бюджета, както и заплатите, социална осигуровка, начисляване и изплащане на дивиденти и други сделки за сетълмент;

Проверка на съответствието с използването на материални, трудови и финансови ресурси в производствената и финансово -стопанската дейност на действащите норми и стандарти, одобрени разчети и други документи, регламентиращи дейността на Дружеството, както и изпълнението на решенията на Общото събрание на акционерите;

Проверка на законността на стопанските операции на Дружеството, осъществявани по споразумения, сключени от името на Дружеството;

Проверка на касата и имуществото на Дружеството, ефективността на използване на активите и другите ресурси на Дружеството, идентифициране на причините за непроизводствени загуби и разходи;

Проверка на изпълнението на инструкции за отстраняване на нарушения и недостатъци, установени преди това от Одитната комисия;

Проверка за съответствие на решенията за финансово -стопански дейности, приети от Управителния съвет и Съвета на директорите на Дружеството, Устава на Дружеството и решенията на Общото събрание на акционерите.

Емитентът създаде услуга за вътрешен одит

Така принципът се спазва.

Принципът на формиране на финансови резерви

За по -голяма яснота помислете за:

Вижда се, че въз основа на баланса говорим за намаляване на резервите. В тази връзка ръководството на ОАО "Газпром" трябва да вземе мерки.

„Продължаващата несигурност и нестабилност на фондовия пазар, особено в Европа, и други рискове могат да имат отрицателно въздействие върху руския финансов и корпоративен сектор.

Ръководството направи провизии за обезценка, като взе предвид икономическото състояние и перспективите в края на отчетния период. " - се посочва в доклада за 2012 г.

Оптимизиране на основните групи текущи запаси:

През 2012 г. Групата продаде 22 партиди втечнен природен газ с обем от 68,7 трилиона BTU (1,44 милиона тона или 1,92 милиарда кубически метра), включително 4 пратки съгласно съществуващия договор с индийската компания GSPC.

Делът на руския газ в портфолиото за доставки на Групата Газпром през 2012 г. е 43%.

Нека изчислим среден размерпарти

През 2012 г. капиталовите инвестиции на Gazprom Group в подземно съхранение на газ възлизат на 18,2 млрд. Рубли. (през 2011 г. - 20,0 милиарда рубли)

За селекционния сезон 2012/2013 обемът на експлоатационния резерв на газ в съоръженията за ПХГ в Русия се увеличава с 1,03 млрд. куб. м в сравнение с предходния сезон и възлиза на 66,28 млрд. куб. м.

Изчисляваме разходите за съхранение на единица продукция

Ще изчислим размера на разходите за съхранение на стоки в склад

Средната цена на поставяне е приблизително 100 рубли / 1000 м3 или 100 000 000 на 1 милиард м3 (въз основа на средното изчисление съгласно Поръчката Федерална службасъгласно тарифи от 17 ноември 2011 г. № 276-д / 5 (регистриран в Министерството на правосъдието на Русия от 30 декември 2011 г. № 22887) за потребители над 500 милиона м3 / година.

Средната стойност на поръчката по този начин ще бъде:

Размерът на разходите за подаване на поръчки, включително разходите за транспортиране и получаване на стоки, ще бъде

Поради факта, че графичното представяне на определянето на оптималния запас е трудно с малка стойност на показателя за разходите за съхранение, ще заключа устно: Оптималното количество на запасите за OJSC GazProm е почти пряко пропорционално на размера на поръчките, ако не , го надвишава. Това се дължи преди всичко на факта, че разходите за съхранение са незначителни с оглед на икономическите ползи и темпото на производствения цикъл, установен от компанията.

икономически ползи за контрол на запасите

Заключение

Краткосрочната финансова политика е може би най-простото изобретение на съвременните финансисти и мениджъри, което от своя страна помага да се решават изключително сложни проблеми, бързо и гъвкаво.

Както е ясно, той обхваща както държавни предприятия, така и частни организации. И тези, и другите трябва да маневрират в настоящия момент във времето, а не само в дългосрочен план. И за да не се навреди на цялостната концепция на предприятието, краткосрочната финансова политика винаги е „корелирана“ с дългосрочната.

Както можете да видите от моята работа, не винаги, дори на пръв поглед, една много успешна организация може недвусмислено да заяви, че напълно контролира ситуацията в момента. И това е нормално, тъй като винаги има известна грешка. Отчасти краткосрочната финансова политика е предназначена да поддържа грешките до незначителна стойност.

V съвременни условияе изключително трудно. Ако погледнете макроикономическата ситуация, става ясно, че дългосрочните финансови политики, засягащи краткосрочните, имат голям процент несигурност. Това от своя страна се отразява негативно на маневрирането на предприятията.

Невъзможно е обаче напълно да се изостави дългосрочното планиране или, напротив, да се действа постоянно само реактивно, като се фокусира само върху дългосрочната перспектива. Въпреки че, трябва да се отбележи, това е напълно допустимо за някои предприятия, поради техните специфики или размер, например, това, както е ясно, е по -скоро изключение, отколкото правило.

Краткосрочната финансова политика за нейното изпълнение изисква задълбочени познания и опит в областта на нейното прилагане. Прибързаните или прибързани решения, дори в пълно съответствие с принципите и целите, могат да доведат до нежелани ефекти.

В тази връзка бих искал да заключа, че краткосрочната финансова политика придобива само общи черти поради своите цели и принципи. Окончателната си форма обаче получава на практика.

Списък на използваната литература

1. Закон на Руската федерация "За недрата" от 21.02.1992 г. N 2395-1

2. Екологично право. Кратък курс

3. Ревизия и одит

4. Финансово управление... Математически основи. Краткосрочна финансова политика Автори: Петър Брусов, Татяна Филатова Издател: KnoRus ISBN 978-5-406-02780-6; 2012 r.

5. Краткосрочна и дългосрочна финансова политика Автори: Вера Когденко, Маргарита Мелник, Иля Биковников Издател: Юнити-Дана ISBN 978-5-238-01690-0; 2010 r.

6. Единния държавен изпит. Работилница по социални науки. Икономика. Социология. Подготовка за задания A, B, C Автори: Евгения Королькова, Елена Рутковская Издател: Изпит ISBN 978-5-377-07011-5; 2014 г.

8. Икономика на предприятието. Теория и практика

Публикувано на Allbest.ur

Подобни документи

дипломна работа, добавено на 30.04.2017 г.


Разширяване на обхвата на финансовото планиране в рамките на краткосрочната финансова политика, неговите видове, основни задачи и методи, етапи на изпълнение. Стойността на цените за развитието на предприятие, неговите основни функции, състав и структура, методи на ценообразуване.

резюме, добавено на 09.09.2010 г.


Концепцията, класификацията и принципите на финансовата политика на предприятието. Анализ и оценка на краткосрочната и дългосрочната политика на предприятието и резултатите от нейното изпълнение. Характеристики на стратегията за формиране на финансовата политика на компанията и начините за нейното подобряване.

курсова работа, добавено на 24.11.2015


Оценка ключови показателифинансова политика. Експресен анализ на организацията. Анализ на обобщените форми на отчетност и ключови показатели по вид дейност. Краткосрочна и дългосрочна финансова политика на организацията по примера на ОАО КБК "Черемушки".

курсова работа, добавена на 26.03.2011 г.


Същност, значение, формиране и модернизиране на фискалната политика, нейните цели и задачи. Връзката между фискалната и данъчната политика. Изпълнение на бюджета и фискална политика в контекста на финансовата и икономическата криза.

курсова работа, добавена на 22.11.2013 г.


резюме, добавено на 05.10.2010 г.


Цели, задачи и насоки за формиране на финансова политика. Основни показатели за финансово -стопанската дейност на ОАО "Лакомка". Анализ и оценка на показатели за финансовото състояние на предприятието. Мерки, които подобряват ефективността на финансовата политика.

тест, добавен на 27.03.2012 г.


курсова работа, добавена на 22.01.2013 г.


Концепцията, основните цели и принципи на финансовата политика на държавата. Финансова стратегия и финансова тактика. Основните проблеми на дългосрочната финансова стратегия на държавата. Финансиране федерален бюджет... Основните направления на данъчната политика.

курсова работа, добавена на 17.02.2016 г.


Теоретична основафинансовата политика, нейните цели и задачи. Елементи на финансовата политика. Характеристики на финансовата политика на Руската федерация. Резултати от изпълнението на бюджетната политика в периода до 2014 г. Проблеми и перспективи за развитието на финансовата политика.