Ускоряване на оборота и стойността на оборотния капитал. Последици от ускоряване (забавяне) на оборота на оборотни активи Икономически ефект от ускоряване на оборота на оборотни активи

4. Оценка на влиянието на промените в оборота върху печалбата на Белгородска област

За обективно управление на активите на предприятията и вземане на информирани решения при планиране на текущи дейности е важно да се оцени влиянието на основните фактори върху повишаването на финансовите резултати и рентабилността.

Икономическият ефект в резултат на ускорения оборот на капитала се изразява в относителното освобождаване на средства от обращение, както и в увеличаване на размера на печалбата от продажби.

За да се оцени влиянието на капиталовия оборот и средния годишен капиталов баланс върху печалбата от продажби, се използва факторен модел (1):

P = R PR × K OB × OK (1)

където P е печалбата от продажби;

R PR - рентабилност на продажбите;

K OB - коефициент на оборот на капитала;

ОК - средногодишни остатъци на оборотни средства.

Въз основа на тази формула изчислението на влиянието на капиталовия оборот върху промяната в печалбата е както следва (2):

∆P OK = P PR × (K OBO - K OBb) × OK b (2)

Въз основа на тази формула изчисляването на влиянието на средните годишни салда на оборотния капитал върху промяната в печалбата е както следва (3):

∆P OK = R PRb × K OBb × (OK b -OK o) (3)

Определете въздействието на разходите текущи активиотносно увеличението на приходите от продажби и представят резултатите в таблица 8

Таблица 8

Влиянието на промените в капиталовия оборот върху приходите на Белгородската районна електроцентрала през 2007-2009 г.

По този начин намаляването на оборота на оборотния капитал намали постъпленията със 703 хиляди рубли.

Въз основа на данните в таблица 5 е изчислено влиянието на показателите за оборот на средните годишни капиталови баланси на Белгородското райпо върху промяната в печалбата от продажби и е представено в таблица 9.

Таблица 9

Влияние на показателите за оборот на индустриалния район на Белгородския район върху печалбата за 2008-2009 г.

Според таблица 8 през 2009 г. най-голямо влияние върху печалбата от продажби оказва ускоряването на оборота на запасите и вземанията. Намаляването на капиталовата производителност намалява печалбата с 34 хиляди рубли. влиянието на средногодишните остатъци е незначително. Това предполага, че преобладава интензивен фактор на нарастване на печалбата от продажби, въз основа на което може да се заключи, че е необходимо да се контролира оборотът на вземанията и материалните запаси, тъй като тези фактори оказват най-голямо влияние върху промяната в печалбата от продажбите.

Ускоряването на оборота на оборотните средства намалява нуждата от тях, позволява на предприятията да освободят част от оборотните средства или за нуждите на националната икономика (абсолютно освобождаване), или за допълнителна продукция (относително освобождаване).

В резултат на ускоряването на оборота се освобождават материални елементи на оборотните активи, изискват се по-малко запаси от суровини, материали, гориво, запаси от незавършено производство и т.н. и следователно паричните средства, инвестирани преди в тези запаси и запасите са освободени. Освободените парични средства се депозират по разплащателната сметка на предприятията, в резултат на което се подобрява финансовото им състояние и се засилва платежоспособността им.

За да се оценят реално положителните и отрицателните аспекти на промяната в оборота, е необходимо да се изчисли размерът на освободените или привлечените средства. ускоряването на оборота показва намаляване на нуждата от оборотни средства, а забавянето изисква привличане на допълнителни средства.

Анализът на икономическия ефект от промените в капиталовия оборот на Белгородски район По за 2007-2009 г. е представен в Таблица 10.

Таблица 10

Икономическият ефект от промяната в оборота на Белгородската районна електроцентрала през 2007-2009 г.

През 2008 г. ускоряването на оборота на капитала с 3% допринесе за освобождаването от оборота на 4 565 хил. рубли. през 2009 г. оборотът на капитала се забави с 11%. Това допринесе за включването на допълнителни 121,1 хиляди рубли в оборота.

Това има отрицателен ефект върху резултатите от дейността на предприятието, тъй като означава намаляване на печалбата на производствената компания в Белгородски район.

Въз основа на анализа на връзката между оборота на капитала и печалбата на предприятието се установи, че ускоряването на оборота на запасите и вземанията оказва най-голямо влияние върху печалбата от продажби. Като цяло оборотът на активите се забави, което ни позволява да говорим за участието на допълнителни средства в оборота в размер на 121,1 хиляди рубли. Също така възвръщаемостта на активите на основните ресурси е намаляла. Преобладават интензивните фактори на нарастване на печалбата от продажби, въз основа на което може да се заключи, че е необходимо да се упражнява контрол върху оборота на вземанията и материалните запаси, тъй като тези фактори оказват най-голямо влияние върху промяната в печалбата от продажби .

Необходимо е да се предприемат мерки за увеличаване на оборота на капитала на Белгородската районна електроцентрала, за да се освободят допълнителни ресурси от обращение и да се увеличат печалбите.

Резерви за ускорение на оборота на капитала

Ускоряването на оборота на капитала е основен приоритет за предприятията. В хода на анализа беше разкрито, че оборотът на вземания и инвентар има най-голямо влияние върху печалбите на Белгородската окръжна електроцентрала през 2009 г. Намаляването на печалбите се улеснява от намаляването на капиталовата производителност на дълготрайните активи и оборота на оборотния капитал като цяло.

Ефективността на използването на капитала зависи от много фактори, които могат да се разделят на външни, въздействащи независимо от интересите на предприятието, и вътрешни, на които предприятието може и трябва да влияе активно. Външните фактори включват обща икономическа ситуация, данъчно законодателство, условия за получаване на заеми и лихвени проценти по тях, възможност за целево финансиране, участие в програми, финансирани от бюджета. Тези и други фактори определят рамката, в която фирмата може да манипулира вътрешните фактори на рационалното движение на оборотния капитал.

На настоящия етап от икономическото развитие основните външни фактори, влияещи върху състоянието и използването на капитала, включват кризата на неплащанията, високите данъци, високите ставки по банковите заеми.

Кризата в продажбите на произведени продукти и неплащанията водят до забавяне на оборота на капитала. Следователно е необходимо да се произвеждат онези продукти, които могат да бъдат продадени бързо и рентабилно, спирайки или значително намаляване на производството на продукти, които не са в текущото търсене. В този случай, освен ускоряването на оборота, се предотвратява нарастването на вземанията в активите на предприятието.

При текущия темп на инфлация е препоръчително печалбата, получена от предприятието, да се насочи на първо място към допълване на оборотния капитал. Степента на инфлационна амортизация на оборотния капитал води до подценяване на разходите и преливането им в печалба, при което има разпръскване на оборотния капитал в данъци и непроизводствени разходи.

Значителни резерви за повишаване на ефективността на използването на капитала се крият директно в самото предприятие. За Белгородския район По такива резерви са

На етапа на създаване на инвентаризации те могат да бъдат:

Изпълнение на икономически обосновани норми на запаси;

Приближаване на доставчиците на суровини, полуфабрикати, компоненти и др. до потребителите;

Широко използване на директни дългосрочни връзки;

Разширяване на складовата логистична система, и търговия на едроматериали и оборудване;

Комплексна механизация и автоматизация на товаро-разтоварните операции в складове.

На етапа на работа:

Ускоряване на научно-техническия прогрес (внедряване на модерни технологии и технологии, особено безотпадни и нискоотпадни, роботизирани комплекси, ротационни линии, химизиране на производството);

Разработване на стандартизация, унификация, типизация;

Усъвършенстване на формите за организиране на търговията;

Влиянието на промените в обема на продажбите върху оборота се определя като разликата между условните и базовите показатели на оборота, ефектът от средните остатъци на оборотния капитал като разликата между действителните и условните показатели на оборота.

Икономическият ефект в резултат на ускоряването на оборота се изразява в относителното освобождаване на средствата от обращение, както и в увеличаване на размера на печалбата.

С ускоряването на оборота на оборотните средства материалните ресурси и източниците за тяхното формиране се освобождават от обращение. Забавянето на оборота се характеризира с включване на допълнителни средства в оборота. Разграничаване на абсолютно и относително освобождаване на оборотен капитал. Абсолютно освобождаване настъпва, когато действителните остатъци на оборотния капитал са по-малки от стандартните или балансите от предходния период, докато обемът на продажбите за въпросния период е намален или надвишен.

В случай, че ускоряването на оборота настъпва едновременно с увеличаване на обема на производството и в същото време темпът на растеж на производството и продажбите изпреварва темпа на растеж на остатъци от оборотен капитал, има относително освобождаване на оборотен капитал.

Относителното освобождаване на оборотния капитал се осъществява и при намаляване на продължителността на един оборот в сравнение с предходния период или планирания период. Увеличаването на продължителността на един оборот показва допълнително привличане на оборотни активи в оборота.

Размерът на средствата, освободени от обращение поради ускорение (-E) или допълнително привлечени средства в обращение (+ E) със забавяне на оборота, се определя чрез умножаване на еднодневния оборот от продажби през отчетния период по промяната в продължителността на оборотът за анализирания период.

където RP е обемът на продажбите на продукти през отчетния период;

D е броят на дните в периода;

ΔPOB - промяна в продължителността на оборота в дни.

За да се определи влиянието на оборота на оборотния капитал върху промяната в обема на производството, се използва следната зависимост:

RP = COB x CO

Влиянието се определя чрез метода на верижните замествания или отклонения:

Δ RP (OB) = ΔKOB x CO1,

където Δ RP (OB) е изменението на обема на производството под влияние на оборота на оборотния капитал;

ΔKOB - промяна в коефициента на оборот;

СО1 - средната стойност на оборотния капитал за отчетния период.

За да анализирате оценката на влиянието на оборота на оборотния капитал върху промяната в печалбата от продажби, можете да използвате следното съотношение:

ΔPr (OB) = PR0 x K (KOB) - PR0,

където ΔПр (OB) е промяната в печалбата под влияние на оборота;

ПР0 - печалба от продажби за базовия период;

K (KOB) - коефициент на относителния ръст на броя на оборота на оборотните средства.

За да се определи влиянието на оборота на оборотния капитал върху възвръщаемостта на активите на предприятието, се използва следната зависимост:

ΔPa (OB) = P0n x ΔKOB,

където ΔPa (OB) е промяната в рентабилността на активите на дружеството под влияние на оборота;

Р0n - рентабилност от продажби през базовия период.

Заедно с определението общ индикатороборотът на целия набор от текущи активи на предприятието, голям практическо значениеима калкулация на претеглената продължителност на оборота по видове краткотрайни активи.

В допълнение към метода за определяне на необходимостта от оборотни средства по претеглената продължителност на оборота, за изчисляване се използват още два метода: директно чрез фиксиращите коефициенти и чрез автономни изчисления на отделни елементи на текущите активи.

Съгласно горната методика се анализира използването на всички оборотни средства, както и тяхното определени видове... За това се изчисляват частни показатели за оборот:

1 оборот на материалните запаси;

Нивото на бизнес активност се отразява в оценката на сравнителната ефективност на използване материални ресурсипредприятия и в размера на финансовите инвестиции в тези активи. Бизнес активността по отношение на ефективността на използване на ресурсите се оценява чрез система от показатели за оборот, които характеризират нормата на възвръщаемост Париинвестирани в текущите производствени и стопански дейности.

Количеството пари, насочено към придобиване на необходимите ресурси, започва процеса на движение на капитала, което е в непрекъснато движение. Капиталът преминава през три етапа: снабдяване, производство, маркетинг.

Снабдяване - първият етап е процесът на придобиване на дълготрайни активи, производствени запаси и други видове стойности, необходими за производството. На първия етап парите се трансформират в материални ресурси.

Във втория производствен етап средствата под формата на материални запаси се прехвърлят в незавършено производство. Този етап завършва с освобождаването Завършени продукти... Част от средствата се използват за плащане на служители, плащане на данъци, социална осигуровкаи други разходи.

Третият етап - маркетинг - включва продажба на готови продукти, намиране на средства в изчисленията (вземания) и получаване на средства, в размер, надвишаващ първоначалната инвестиция, за размера на печалбата, получена от търговски дейности... Описаният процес на циркулация включва няколко цикъла:

• работен цикъл (ОТ) - това е общото прекарано време финансови ресурсив наличности, дългове, включително тези, получени под формата на разсрочени плащания, търговски или стокови кредити (платени сметки). Характеризира периода на един пълен оборот на цялата сума на краткотрайните активи;
• производствен цикъл комбинира съхранението на материалните запаси от момента на пристигането им в склада до момента на изпращането им в производство; директно производство на продукти; срокът на съхранение на готовата продукция в склада. Продължителността му зависи от спецификата на производството, мащаба, индустрията. Производственият цикъл е този, който определя продължителността на работния цикъл;
• финансов цикъл - периодът от време между погасяването на задълженията към доставчици на суровини и материали и получаването на пари от длъжници (купувачи) за изпратените продукти. Започва от момента на закупуване на материални запаси и завършва с плащане на продадените от купувачите продукти. Финансовият цикъл включва времето, необходимо за плащане на доставчика (авансово плащане), доставка на суровини, материали, тяхната доставка (ако е необходимо - митническо освобождаване), осчетоводяване в склада, изпращане на стоки до купувача, разсрочено плащане (вземания), получаване на пари от купувача за продадената стока. Намаляването на времето на всеки от етапите води до повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал. Колкото по-бързо капиталът прави кръг (или за по-кратък период), толкова по-малко време е необходимо за връщане на инвестираните средства, като се вземе предвид увеличението на размера на печалбата. Следователно размерът на необходимите финансови ресурси намалява, продават се повече готови продукти и се увеличава печалбата, получена от предприятието. По този начин продължителността на средствата в обращение е пряко свързана с резултатите от финансово-стопанската дейност. Ефективното управление на процеса на оборот изисква задълбочено разбиране както на самия процес в цялото му разнообразие, така и на причините, които влияят на промяната му.

Всички фактори, водещи до намаляване или увеличаване на оборота, е препоръчително да се разделят на външни и вътрешни. Външните фактори включват влиянието на инфлационните процеси, пазарните условия, географското разположение на потребителите, доставчиците, подизпълнителите, платежоспособността на клиентите, качеството на банковите услуги, твърдостта на конкуренцията, информацията и липсата на икономически връзки. Вътрешни фактори са сферата, мащабът на дейност, отрасловата принадлежност, нивото на специализация и сътрудничество, системата на сетълмент, ниво на организация, управление на производството, степен на механизация и автоматизация, прогресивност на прилаганите технологии, ниво на квалификацияуправление, структура и асортимент от продукти и др.

Системата от критерии за оборот включва няколко групи показатели:

коефициенти на оборот характеризират скоростта на оборот на средствата и показват колко оборота прави капиталът за определен период (броя на оборотите), те също така оценяват стойността на продадените продукти на една рубла средства:

където LA - коефициент ^) оборот на активите; № п - приходи от продажби; L е средната стойност на активите.

Увеличаването на оборота води до намаляване на разходите, необходими за всеки оборот. В резултат на това ресурсите се освобождават, тъй като инвестираните средства бързо се превръщат в реални пари. Нивото на финансова стабилност и степента на платежоспособност, относителният размер на условно фиксираните разходи, количеството на инвестираните пари зависят от скоростта на оборот на средствата. финансови ресурси;

показатели за периода на оборота () дават представа за средния период, за който се връщат средствата, инвестирани в производствени и търговски дейности, или показват продължителността на един оборот в дни:

където T - въпросния период в дни. Номер на дните (T) в анализирания период е обичайно да се брои през тримесечие (90), половин година (180), през година (360).

Колкото по-бързо капиталът прави верига, колкото по-малко дни са необходими за превръщането му в парична форма, толкова по-добро и по-ефективно е неговото използване. Намаляването на времето, прекарано в активи, води до намаляване на нуждата от оборотни средства;

коефициент на натоварване (коефициент на консолидация или капиталоемкост) на текущите активи характеризира размера на текущите активи, авансирани за една рубла постъпления. Изчислява се чрез съотношението на средната стойност на текущите активи към обема на продажбите (реципрочната стойност на традиционното съотношение на оборота на текущите активи):

Коефициентът оценява динамиката на дълготрайните текущи активи в една рубла постъпления от продажби и служи като мярка за ефективност на работата: колкото по-нисък е коефициентът, толкова по-интензивно се използват активите. Той отразява нивото на управление на вземанията, инвентара;

икономически ефект от освобождаването на забавяне ) оборотни средства в резултат на ускоряване (забавяне) на оборота им се определя на базата на еднодневен оборот, който се изчислява чрез разделяне на приходите от продажби на броя на дните от анализирания период, последвано от умножение по промяната в периода на оборот:

където ± EF - икономически ефект; - промяна в периода на оборот.

Индикаторът за икономически ефект може да има стойност със знак плюс, който се счита за необходимо допълнително финансиране, и знак минус, показващ размера на средствата, освободени от обращение. Ако продължителността на оборота се е увеличила, допълнителни дниоперативният цикъл ще трябва да бъде финансиран в размер на еднодневни средства от оборота за всеки допълнителен ден. И обратно: намаляването на дните на оборот (-D1) ще покаже, че в резултат на по-ефективно използване на ресурсите в следващия цикъл ще са необходими по-малко средства от размера на получения ефект.

Освобождаването на оборотни средства поради ускоряването на техния оборот може да бъде абсолютно и относително:

• ако действителните остатъци на оборотния капитал са по-малки от стандартните или балансите от предходния период, такова освобождаване се счита за абсолютно. Това означава, че текущите активи са били по-пълно включени в обращение и са произведени повече продукти;
• в ситуация на ускорен растеж на производството при наличие на оборотни средства в границите на предишното търсене има относително освобождаване.

Извършва се цялостна оценка на оборота с помощта на икономически и математически модели за идентифициране на причините и връзките на редица показатели. Последователността на процедурите за сетълмент, използвайки примера за оборот на текущи активи (Таблица 13.2), включва анализ и оценка на факторните зависимости на коефициента на оборот, приходите от продажби и периода на оборот.

Промяната в коефициента на оборот се влияе от два фактора: приходи от продажби и средна стойност на текущите активи. Методът на верижните замествания определя количественото влияние на всеки от тях върху коефициента на оборот:

Въздействието на промените в приходите от продажби ( AX ^ P)):

Влияние върху коефициента на оборот на промените в средната за периода на салда на текущи активи (Да ^^):

Обемът на продажбите може да се промени поради количеството изразходвани ресурси, т.е. екстензивен фактор в използването на активите, а интензивното им използване - коефициентът на оборот. Увеличаването на приходите поради коефициента на оборот характеризира повишеното качество на функциониращото управление на капитала.

Изчисляването на факторите в мултипликативния модел = = AOxYA AO може да се извърши по метода на абсолютните разлики:

Промяна в приходите поради средната годишна стойност на текущите активи (DL ^ 0)):

Промяна в приходите поради коефициента на оборот (LA "Dlo,"):

Влиянието на факторите върху периода на оборот в множествения модел се осъществява по метода на верижните замествания:

• промяна в периода на оборот поради текущи активи
• (D ^ (LO)):

Промяна в периода на оборот поради приходи от продажби ():

Икономическият ефект от ускоряването на оборота на материалните запаси се изразява в освобождаване на оборотни средства, намаляване на потребността на фирмата от тях във връзка с подобряване на използването им. Разграничаване на абсолютно и относително освобождаване на оборотен капитал.

Абсолютното освобождаване отразява директно намаляване на нуждата от оборотен капитал. Величината на абсолютното освобождаване се определя като разлика в стойностите на оборотните активи, инвестирани в материални запаси през анализираните периоди.

Нека да разгледаме един пример.През 2016 г. оборотът възлиза на 2 500 000 рубли, докато средната годишна цена на материалните запаси е 500 000 рубли. Оборотът беше 5 оборота. През 2017 г. имаше ускорение на оборота, оборотът също беше 2 500 000 рубли, но средната годишна цена на инвентара беше 300 000 рубли. Оборотът беше равен на 8,33 оборота, а абсолютното освобождаване на оборотен капитал се определя като 500 000 рубли - 300 000 рубли = 200 000 рубли.

Относителното освобождаване отразява разликата в оборотния капитал, който би бил необходим през текущия период с оборота от предходния период. Кога трябва да дефинираме относително освобождаване? В предишния пример оборотът за годината не се е променил, но често е възможно да се наблюдава ситуация, когато с ускоряване на оборота цената на материалните запаси остава същата, но оборотът се увеличава. Тоест, за да увеличи продажбите, компанията не се нуждаеше от допълнително привличане на оборотен капитал.

Нека да разгледаме един пример.През 2016 г. оборотът възлиза на 2 500 000 рубли, докато средната годишна цена на материалните запаси е 500 000 рубли. Оборотът беше 5 оборота. През 2017 г. се наблюдава ускорение на оборота, средната годишна цена на материалните запаси е 500 000 рубли, а оборотът е 4 000 000 рубли. Нямаше абсолютно освобождаване на оборотен капитал: всички те бяха инвестирани в материални запаси, но компанията се възползва от факта, че не е необходимо да набира допълнителни средства за увеличаване на продажбите. Нека дефинираме тази полза. Логиката е следната.

Трябва да определим стойността на средната годишна цена на материалните запаси, която би била, ако оборотът остане същият като през 2016 г. Разликата между тази стойност и действителната стойност през 2017 г. ще бъде икономическата изгода от ускоряването на оборота в този случай.

Оборотът през 2016 г. е 5 оборота. Нека ви напомня, че оборотът в оборота се определя като съотношението на оборота към средната годишна цена на материалните запаси. В нашия случай това е 2 500 000 рубли / 500 000 рубли - 5 оборота. Ако през 2017 г. оборотът не се промени, тогава средната годишна цена на материалните запаси ще бъде 4 000 000 рубли / 5 оборота = 800 000 рубли. Тоест ще трябва да привлечем допълнителни 300 000 рубли: 800 000 рубли - 500 000 рубли. Компанията не е имала нужда да набира тези средства поради факта, че е предприела мерки за ускоряване на оборота.

Ако изчислите оборота в дни, тогава ефектът от неговото ускорение се определя по формулата:

Икономически ефект = (оборот през предходния период - оборот през текущия период) * оборот за година / 365 дни

През разглеждания период икономическият ефект е равен на:

Оборот през 2016 г. = 500 000 рубли * 365 дни / 2 500 000 рубли = 73 дни

Оборот през 2017 г. = 500 000 рубли * 365 дни / 4 000 000 рубли = 45 625 дни

Икономически ефект = (73 дни - 45,625 дни) * 4 000 000 рубли / 365 дни = 300 000 рубли.

По мои наблюдения почти всяка фирма има големи резерви за ускоряване на оборотите. Все по-често ме питат как да постигна оборота, който ръководителят/собственикът на фирмата си поставя за цел. В сайта има няколко статии по тази тема. Например, "Как да идентифицираме резерви за увеличаване на оборота" "6 важни стъпки за увеличаване на оборота на стоки."

В момента общият размер на вземанията на компанията е около 1474 хиляди рубли. През 2009-2010г салдото на краткосрочните вземания в края на годината има тенденция към намаляване, което дава възможност да се увеличи паричният компонент на оборотния капитал, да се ускори оборотът им. За по-нататъшно намаляване на вземанията се предвижда: увеличаване на дела на предсрочното плащане и засилване на работата на правната служба за събиране на просрочената част от дълга.

Също така, за да се повиши ефективността на използването на оборотния капитал (чрез намаляване на периода на оборот), се препоръчва да се разработят мерки за продажба и изхвърляне на остарели материали, тъй като тяхното присъствие води до "смърт" на оборотния капитал, увеличаване на разходите за съхранение и др.

Нека изчислим ефективността на предложените мерки. Данните за изчисления ще бъдат представени под формата на таблица 22.

Таблица 22. Изходни данни за анализа

През отчетната 2010 г. приходите се увеличават с 1,5 пъти в сравнение с предходната 2009 г., когато възлизат на 12 941 694 хил. рубли, следователно в базовия период се планира да се увеличат приходите с 1,65 пъти, което ще възлиза на 33 090 560 хил. рубли . (виж таблица 22).

Освен това се предвижда намаляване на вземанията, съгласно предложените мерки, 4 пъти, което ще възлиза на 168 523 хиляди рубли.

Във връзка с удвояване на приходите трябва да има увеличение на оборота на материалните запаси, което от своя страна да се дължи на намаляване на материалните запаси и материалите в складовете.

Нека анализираме динамиката на икономическия потенциал на предприятието за 2009-2011 г., като вземем предвид планираните показатели.

Анализът е показан в Таблица 23.

Таблица 23. Динамика на икономическия потенциал на KAMAZ-DIESEL OJSC за периода 2009-2011 г. (като се вземат предвид планираните показатели), хиляди рубли.

Оптимално е следното съотношение на темпото:

> > > 100%, (14)

където, -, съответно, степента на промяна в печалбата от продажбата на продукти, постъпленията от продажби и общата себестойност на продадените стоки.

През 2009-2010г. спазването на това неравенство се наблюдава, въпреки факта, че финансовото състояние на предприятието не е стабилно, има намаление на загубата, а темпът на нарастване на печалбата е 167,39%. Неравенството показва, че в сравнение с увеличаването на икономическия потенциал, обемът на продажбите се увеличава с по-висок темп, тоест ресурсите на организацията се използват по-ефективно, възвръщаемостта на всяка рубла, инвестирана в компанията, се увеличава, тъй като процентът на приходите растежът изпреварва темпа на нарастване на себестойността, което не може да се каже за темпа на растеж на печалбите. С увеличаване на темпа на растеж на приходите с 10% приходите ще се увеличат с 1,65 пъти. Необходимо е през планираната година темпът на нарастване на печалбата да е по-висок от темпа на нарастване на приходите, което трябва да увеличи икономическия потенциал на KAMAZ-DIESEL OJSC. За да нараства печалбата с по-бързи темпове, е необходимо през отчетния период да има относително намаляване на производствените и дистрибуторските разходи в резултат на действия, насочени към оптимизиране на технологичния процес и взаимоотношенията с контрагентите.

Така при планирано намаляване на загубите с 88 пъти, приходите от продажби ще се увеличат с 1,65 пъти, а общите разходи с 1,62 пъти, като в същото време ще се наблюдава неравенство. Следователно се планира да се увеличи икономическият потенциал на KAMAZ-DIESEL OJSC.

Времето на оборота на запасите се изразява в дни на оборота и се изчислява по формулата (15)

OT = Z * T: Q (15)

Ot - среден запас;

T е броят на дните в периода;

Q - приходи от продажби.

Нека изчислим времето за оборот на запасите за предприятието OJSC KAMAZ-DIESEL за 2010 г.

От = 1127103 * 365: 20054885

Това означава, че през 2010 г. компанията е имала достатъчно резерви за 20 дни. Необходимо е да се планира намаляване на нивото на запасите, следователно, съгласно формула (15), през планираната 2011 г. времето на обръщение на запасите трябва да намалее поради увеличаване на приходите от продажби, което ще доведе до намаляване на средната годишна себестойност на оборотните активи.

И така, през 2011 г. според плана имаме:

От = 985650 * 365: 33090560

Това означава, че с намаляване на нивото на запасите с 1,14 пъти, през планираната година, времето за оборот на запасите се намалява с 2 пъти, което може да увеличи скоростта и да намали времето за обращение на стоките, да увеличи приходите от продажби с по-малък инвентар, което има ефект върху намаляване на разходите за съхранение на стоки, намаляване на загубите на продукти и др.

Фирмите се стремят да увеличат оборота на запасите, за да получат най-много продажби и следователно печалби с по-малка складова площ и по-ниски разходи за инвентар. Високият оборот на запасите изисква по-стриктен контрол на запасите.

Постигането на висок оборот не е лесна задача големи предприятия, тъй като са принудени да съхраняват част от наличностите на артикула с нередовно търсене в складове.

Ако за рентабилна търговия е необходимо да се поддържа високо ниво на оборот на запасите, тогава за да се осигури търсенето на всеки продукт, включен в търговската номенклатура, е необходимо да се съхранява широка гама от рядко продавани стоки, което забавя цялостното оборот на материалните запаси.

Оборотът на материалните запаси е важен критерий, който трябва да бъде внимателно анализиран.

В резултат на всички мерки следва да има намаление на средногодишната стойност на оборотните активи с 1,5 пъти.

За оценка на оборота на оборотния капитал се използва следната формула (16):

Коефициент на оборот

кочан = Vр / CO (16)

където Kob е коефициентът на оборот (в обороти);

Vр - приходи от продажба на продукти (работи, услуги), хиляди рубли;

СО - средната стойност на оборотния капитал, хиляди рубли.

Продължителността на един оборот се изчислява по формулата (17):

L = T / Кочан (17)

където Dl е продължителността на периода на обръщение на оборотните средства, в дни;

T - отчетен период, в дни.

През 2009 г. Kob 0 = 20054885/2653719 = 7,56

L 0 = 365 / 7,56 = 78,28 дни.

През 2010 г. кочан 1 = 33090560/1822700 = 18,15

За 1 = 365 / 18,15 = 20,11 дни.

Изчислението показва, че има намаляване на продължителността на периода на обръщение на оборотния капитал с 4 пъти, което показва ускоряване на неговия оборот, което е положителен ефект от планирането.

Размерът на абсолютните спестявания (привличане) на оборотен капитал може да се изчисли по два начина.

1. Освобождаването (привличането) на оборотни средства от обращение се определя по формулата (18)

D CO = (CO 1 -CO 0) * Kvp (18)

където CO е размерът на спестяванията (-), привличането (+) на оборотния капитал;

CO 1, CO 0 - средната стойност на оборотния капитал на организацията за отчетния и базовия период;

Kvp е темпът на растеж на производството (в относителни единици).

D CO = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 хиляди рубли.

2. Освобождаването (привличането) на оборотен капитал в резултат на промените в продължителността на оборота се изчислява по формулата (19)

DSO = (Dl 1 - Dl 0) * V 1un, (19)

където Dl 1, Dl 0 - продължителността на един оборот на оборотни средства, в дни;

V 1 ден - еднодневни продажби на продукти, млн. руб.

DSO = (20.11-78.28) * 91 = - 5293 милиона рубли.

Увеличаването на обема на производството поради ускоряването на оборотния капитал (при равни други условия) може да се определи с помощта на метода на верижните замествания:

D Vr = (Kob 1 -Ko 0) * CO 1

D Vr = (18,15-7,56) * 985650 = 10438033 хиляди рубли.

Увеличението на обема на производството през планираната година ще възлезе на 10 438 033 хиляди рубли.

Влиянието на оборота на оборотния капитал върху увеличението на печалбата DR се изчислява по формулата (20)

D R = R 0 * (Kob 1 / Kob 0) - P 0 (20)

където Р 0 - печалба за базовия период;

Kob 1, Kob 0 - коефициентите на оборота на оборотния капитал за отчетния и базовия период:

DR = -4160 * (18,15 / 7,56) - (- 4160) = -5824 хиляди рубли.

От изчисленията за ефективността на предложените мерки се вижда, че в бъдеще, след прилагането им, е необходимо отново да се забави оборотът на оборотния капитал, тъй като стойността на базовата година 18.15 е висока и компанията ще увеличи загубата си.

Забавянето на оборота ще бъде придружено от отклоняване на средства от стопанския оборот и относително по-продължителното им загиване в материални запаси, незавършено производство и готова продукция, което ще спомогне за укрепване Финансово състояниепредприятия на OJSC "KAMAZ-DIESEL".

По този начин, както показват изчисленията, в предприятието OJSC KAMAZ-DIESEL, прилагането на мерки за ефективно използване на оборотния капитал (а именно намаляване на нивото на запасите до оптимално ниво, своевременно събиране на вземания и предприемане на мерки за намаляване на ниво на дълга в бъдеще) води до намаляване на загубата на предприятието и като следствие повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал, подобряване на финансовото състояние на предприятието и повишаване на бизнес активността на предприятието.