Икономическият ефект от ускоряването на оборота на текущите активи. Изчисляване на икономическия ефект от предложените мерки. Оборот в брой

В глава 3.1 бяха предложени действия за подобряване на управлението на запасите.

Нека изчислим икономическия ефект от предложените мерки.

1) Нека изчислим коефициентите на оборот в действителност и с намаляване на запасите (виж таблица 33).

Таблица 33 - Сравнително изчисляване на коефициента на оборот на акции на LLC Bashtekhservice, хиляди рубли.

По този начин, с намаляване на запасите, продължителността на един оборот на запаси ще намалее с 4 дни. (фиг. 13).

Фигура 13 - Промяна в продължителността на един оборот на запаси

Икономическият ефект от промяната на коефициента на оборот:

E = B 1/360 * Продължителност на оборота = 60952/360 * (-4) = -677 хиляди рубли.

Тези. в предприятието, поради нарастването на коефициента на оборот на запасите, ще има освобождаване на оборотен капитал в размер на 677 хиляди рубли.

Необходимо е да се разработят нови форми на договори с условие за предплащане от 10%. Тогава вземанията ще намалят с 10% и възлизат на 6512 хиляди рубли.

Промените в показателите за оборот на вземанията са показани в Таблица 34.

Таблица 34 - Показатели за оборота на вземанията

Както се вижда от данните в таблицата, оборотът на вземанията се е увеличил с 0,927 пъти, средният период на оборот е намалял с 2,2 дни (фиг. 14).

Фигура 14 - Промяна в продължителността на един оборот на вземания

Икономическият ефект от ускоряването на оборота ще бъде: E = B1 / 360 * Продължителност на оборота = 60952/360 * ( - 2.2) = - 372 хиляди рубли.

Икономическият ефект от намаляване на запасите и вземанията ще се изрази в промяна в структурата на баланса на дружеството, увеличаване на коефициентите на ликвидност (Таблици 36 и 37). Средствата, освободени от обращение, могат да се използват за погасяване на краткосрочни задължения.

Таблица 35 - Кондензиран аналитичен баланс -нет

Както се вижда от тези изчисления, намаляването на баланса на запасите и вземанията ще доведе до промяна в структурата на баланса. Наблюдава се намаляване на прогнозния баланс оборотни средствас 1360 хиляди рубли. Но оборотният капитал все още заема най -голям дял в структурата на активите.

Делът на заемния капитал намалява, а собственият се увеличава, което може да се оцени положително.

Нека анализираме ликвидността на прогнозния баланс (Таблица 36)

Таблица 36 - Анализ на ликвидността на баланса

Според таблицата съотношението на активи и пасиви е следното:

всъщност: A 1< П 1 , А 2 >P 2, A 3> P 3, A 4< П 4 ;

прогноза: A 1< П 1 , А 2 >P 2, A 3> P 3, A 4< П 4 ;

Въпреки че получихме същото съотношение, но недостигът на плащания на най -ликвидните за покриване на най -спешните задължения намаля, което трябва да се оцени положително.

Нека изчислим коефициентите на ликвидност (Таблица 37).

Таблица 37 - Показатели за ликвидност

От данните в аналитичната таблица се вижда, че в резултат на намаляването на материални запаси и вземания ще има увеличение на показателите за ликвидност, което се отразява положително на финансовото състояние.

Фигура 15 - Промяна в коефициентите на ликвидност

По този начин в тази глава са разработени препоръки за подобряване на ефективността на използване на елементите на оборотния капитал. Изчисленията показват, че тези мерки са от полза за предприятието.

Влиянието на промените в обема на продажбите върху оборота се определя като разликата между условните и основните показатели на оборота, ефектът от средните салда на оборотни средства като разликата между действителните и условните показатели на оборота.

Икономическият ефект в резултат на ускоряването на оборота се изразява в относителното освобождаване на средства от обращение, както и в увеличаване на размера на печалбата.

Когато оборотът на оборотни активи се ускори, материални ресурсии източниците на тяхното образование. Забавянето на оборота се характеризира с включването на допълнителни средства в оборота. Правете разлика между абсолютно и относително освобождаване на оборотен капитал. Абсолютно освобождаване възниква, когато действителните салда на оборотни средства са по -малки от стандартните или салдата от предходния период, докато обемът на продажбите за въпросния период е намален или надвишен.

В случай, че ускорението на оборота настъпва едновременно с увеличаване на обема на производството и в същото време темпът на нарастване на обема на производството и продажбите изпреварва темповете на нарастване на салдата на оборотни средства, има относително освобождаване на оборотни средства.

Относителното освобождаване на оборотен капитал също се осъществява с намаляване на продължителността на един оборот в сравнение с предходния период или планирания период. Увеличаването на продължителността на един оборот показва допълнително привличане на оборотни активи в оборот.

Размерът на средствата, освободени от обращение поради ускорение (-Е) или допълнително привлечени средства в обращение (+ Е) с забавяне на оборота, се определя чрез умножаване на еднодневния оборот за продажби в отчетен периодотносно промяната в продължителността на оборота за анализирания период.

където RP е обемът на продажбите на продукти през отчетния период;

D е броят на дните в периода;

ΔPOB - промяна в продължителността на оборота в дни.

За да се определи влиянието на оборота на оборотни средства върху промяната в обема на производството, се използва следната връзка:

RP = COB x CO

Влиянието се определя по метода на замествания или отклонения на веригата:

Δ RP (OB) = ΔKOB x CO1,

където Δ RP (OB) е промяната в обема на производството под влияние на оборота на оборотни средства;

ΔKOB - промяна в коефициента на оборот;

СО1 е средната цена на оборотни средства за отчетния период.

За да анализирате оценката на влиянието на оборота на оборотни средства върху промяната на печалбата от продажби, можете да използвате следното съотношение:

ΔPr (OB) = PR0 x K (KOB) - PR0,

където ΔПр (OB) е промяната в печалбата под влияние на оборота;

PR0 - печалба от продажби за базовия период;

K (KOB) - коефициентът на относителния ръст на броя на оборотите на оборотни активи.

За да се определи влиянието на оборота на оборотни средства върху възвръщаемостта на активите на предприятието, се използва следната връзка:

ΔPa (OB) = P0n x ΔKOB,

където ΔPa (OB) е промяната в рентабилността на активите на компанията под влияние на оборота;

Р0n - възвръщаемост на продажбите през базовия период.

Заедно с определението общ показателобщ оборот текущи активипредприятия, големи практическо значениеима изчисление на претеглената продължителност на оборота по видове текущи активи.

В допълнение към метода за определяне на необходимостта от оборотен капитал чрез претеглената продължителност на оборота, за изчисляване се използват още два метода: директно чрез фиксиращите коефициенти и чрез автономни изчисления на отделни елементи на текущите активи.

Според горната методология се анализира използването на всички оборотни активи, както и тяхното определени видове... За това се изчисляват частни показатели за оборота:

1 оборот на материални запаси;

Норми на оборота (бизнес коефициенти) - група коефициенти, показващи интензивността на използване на активи или пасиви. Основните коефициенти на оборот са:

Относителни показатели за стопанска дейност (оборот), характеризиращи ефективността на използване на ресурсите на организацията, това са проценти на оборота. Средната стойност на показателите се определя като средна хронология за определен период (според обема на наличните данни); в най-простия случай може да се определи като половин сума от показатели в началото и края на отчетния период.

Всички коефициенти се изразяват в пъти, а продължителността на оборота се изразява в дни. Тези показатели са много важни за организацията. Първо, сумата на парите зависи от скоростта на оборота на средствата. годишен оборот... Второ, относителната стойност на производствените (циркулационните) разходи е свързана с размера на оборота и съответно с оборота: колкото по -бърз е оборотът, толкова по -малко разходи падат върху всеки оборот. Трето, ускоряването на оборота на един или друг етап от циркулацията на средства води до ускоряване на оборота на други етапи. Финансово положениеорганизации, неговата платежоспособност зависи от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.

Нека разгледаме формулите за изчисляване на най -често срещаните обороти (стопанска дейност).

Коефициент на оборот на активи

Оборотът на средствата, инвестирани в имуществото на организация, може да бъде оценен:

• скоростта на оборота - броят на оборотите, направени през анализирания период от капитала на организацията или нейните компоненти;
• оборотен период - средният период, за който се връщат икономическа дейностсредства на организациите, инвестирани в производствени и търговски операции.

Коефициентът на оборот на активите отразява степента на оборот на всички активи, с които разполага организацията на определена дата и се изчислява като съотношението на постъпленията от продажби към средната стойност на активите на организацията за периода.

Коефициент на оборот на активи = Приходи / Среден размер на активите за периода

Периодът на оборот на общия капитал (в дни) = Продължителността на отчетния период (90, 180, 270 и 360 дни) / Коефициентът на оборот на общия капитал

Формула за баланс:

Koa = стр. 010 f. № 2 / ((стр. 300-244-252) ng + (стр. 300-244-252) kg f. № 1) / 2

Koa = стр. 010 f. № 2 / 0,5 x (ред 300 в началото на годината + ред 300 в края на годината) f. # 1

където ng - данни в началото на отчетната година; кг - данни в края на отчетния период.

Формула за баланс от 2011 г .:

Koa = стр. 2110 No 2 / 0,5 x (стр. 1600 в началото на годината + стр. 1600 в края на годината) f. # 1

Коефициент на оборот на текущи активи (оборот на текущи активи)

Този коефициент характеризира оборота на всички мобилни активи на предприятието:

Коефициент на оборот на текущи активи = Приходи / Средна годишна стойност на текущите активи

Периодът на оборот на текущи активи (в дни) = Продължителност на отчетния период / Съотношение на оборота на текущите активи

Kooa = стр. 010 f. No 2 / (стр. 290ng + стр. 290 кг ф. No 1) / 2

Kooa = стр. 2110 / 0,5 x (стр. 1200 в началото на годината + стр. 1200 в края на годината)

Индикаторът характеризира броя на завършените цикли на циркулация на продукта през периода. Или колко парични единици стоки, продадени за всяка внесена парична единица активи. Или в противен случай показва броя обороти на една рубла активи за анализирания период.

Този показател се използва от инвеститорите за оценка на ефективността на капиталовите инвестиции.

Възвръщаемост на активите. Коефициент на оборот на дълготрайни активи

Капиталовата производителност отразява ефективността на използване на дълготрайните активи на предприятието и се изчислява по формулата:

Капиталова производителност = Приходи / Средна годишна цена на дълготрайните активи

Fo = стр. 010 f. No 2 / (стр. 120ng + стр. 120 кг ф. No 1) / 2

Fo = стр. 2110 / 0,5 x (стр. 1150 в началото на годината + стр. 1150 в края на годината)

Коефициент на оборота на собствения капитал

Коефициентът показва оборота на собствения капитал или дейността на фондовете, които акционерите рискуват:

Коефициент на оборот на собствения капитал = Приходи / Среден собствен капитал

Период на оборот на собствения капитал (в дни) = Продължителност на отчетния период / Коефициент на оборот на собствения капитал

Коск = стр. 010 е. № 2 / ((стр. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (стр. 490-244-252 + 640 + 650) kg f. No 1) / 2

Коск = стр. 010 е. No 2 / (стр. 490ng + стр. 490 кг ф. No 1) / 2

Коск = стр. 2110 № 2 / 0,5 х (стр. 1300 в началото на годината + стр. 1300 в края на годината)

Ако това съотношение е твърде високо, това означава значително превишаване на нивото на продажбите над инвестирания капитал, което води до увеличаване на кредитните ресурси и възможността за достигане на лимита, когато кредиторите са по -ангажирани в случая от собствениците. В този случай съотношението на задълженията към собствения капитал се увеличава, сигурността на кредиторите намалява и предприятието може да има сериозни трудности, свързани с намаляване на приходите. Напротив, ниското съотношение означава част от собствени средства... В този случай коефициентът показва необходимостта от инвестиране на собствени средства в друг източник на доход, който е по -съгласуван с тези условия.

Полезно е да се сравнят стойностите на коефициента на оборот на собствения капитал със стойностите за същия период. коефициент на оборота на функциониращия капитал... Функциониращият капитал е стойността на собствените оборотни активи, които постоянно участват в оборота, т.е. разликата между собствения оборотен капитал и дългосрочните вземания заедно с просрочените вземания. Коефициентът се изчислява по формулата:

Коефициент на оборота на функциониращия капитал = Приходи / Средна стойност на действащия капитал за периода

Анализирайки стойностите на този коефициент, може да се види забавяне или ускоряване на оборота на капитала, пряко ангажиран в производствените дейности. Получените стойности на този коефициент се изчистват в сравнение с показателя за общия оборот на активите от влиянието на инвестициите на предприятието, които нямат пряко въздействие върху обема на продажбите, с изключение на инвестиции в собственото си развитие.

Коефициент на оборота на инвестирания капитал

Коефициентът показва оборота на дългосрочни и краткосрочни инвестиции на предприятието, включително инвестиции в собственото му развитие. В числителя - нетните приходи от продажби, в знаменателя - средната стойност на инвестирания капитал за периода.

Коефициент на оборота на инвестирания капитал = Приходи / (Среден собствен капитал + Средни дългосрочни задължения)

Период на оборота на инвестирания капитал (в дни) = Продължителност на отчетния период / Коефициент на оборота на инвестирания капитал

Kik = стр. 010 f. № 2 / ((стр. 490ng + стр. 490kg) / 2 + (стр. 590ng + стр. 590kg) / 2) Факултет # 1

Kick = страница 2110 No. 2 / (0,5 x (страница 1300ng + страница 1300kg) + 0,5 x (страница 1400ng + страница 1400kg))

Инвестираният капиталов оборот значително зависи от инвестиционните бизнес процеси по отношение на реални и финансови инвестиции, както и от ефективността на оперативните дейности по отношение на използването на наличните ресурси. С увеличаване на инвестиционната активност и интензивно нарастване на собствеността, оборотът намалява, тъй като новопридобитите активи не могат незабавно да осигурят адекватна възвръщаемост под формата на ръст на приходите.

Когато анализирате тези коефициенти в динамика, можете да видите колко по -бързо или по -бавно се обръща капиталът, изтеглен от производствената дейност, в сравнение с капитала, участващ в производството. При по -подробен анализ е необходимо да се вземе предвид структурата на инвестирания капитал.

Коефициент на оборота на собствения капитал

Коефициент на оборота на дълговия капитал = Приходи от продажби / Среден зает капитал

Периодът на оборот на дълговия капитал (в дни) = Продължителност на отчетния период / Съотношение на оборота на дълговия капитал

KZ = стр. 010 f. № 2 / ((стр. 590ng + стр. 590 кг) / 2 + (стр. 690ng + стр. 690 кг) / 2) е. No 1

KZ = стр. 2110 № 2 / (0,5 х (стр. 1500 нг + стр. 1500 кг) + 0,5 х (стр. 1400 нг + стр. 1400 кг))

Коефициент на оборот на вземанията

Коефициентът показва оборота на вземанията, измерва степента на погасяване на вземанията на организацията, колко бързо компанията получава плащане за стоките (работата, услугите), продадени от своите клиенти:

Коефициент на оборот на вземанията = Приходи / Средногодишни вземания

Коз = стр. 010 е. № 2 / ((стр. 240-244) ng + (стр. 240-244) kg f. № 1) / 2

Koz = ред 2110 / 0,5 x (ред 1230 в началото на годината + ред 1230 в края на годината)

Период на оборот на вземанията ( оборот на вземанията в дни) характеризира средния падеж на вземанията и се изчислява като:

Период на оборот на вземанията = Продължителност на отчетния период / Код

При анализ на стопанската дейност трябва да се обърне специално внимание на оборота на вземания и задължения, т.к. тези стойности са до голяма степен взаимосвързани.

Спадът в оборота може да означава проблеми с плащането на сметки или повече. ефективна организациявзаимоотношения с доставчици, осигурявайки по -печеливш график на разсрочени плащания и използвайки дължими сметки като източник на евтини финансови ресурси.

Коефициент на оборот на дължимите сметки

Това е показател за скоростта, с която предприятието изплаща дълговете си към доставчици и изпълнители. Коефициентът на оборот на дължимите сметки показва колко пъти (обикновено годишно) компанията изплаща средния размер на своите задължения, с други думи, съотношението показва разширяването или намаляването на търговския заем, предоставен на компанията:

Коефициент на оборот на дължимите сметки = Приходи / Средни годишни дължими сметки

Петли = стр. 010 е. No 2 / (стр. 620ng + стр. 620 кг ф. No 1) / 2

Петли = стр. 2110 / 0,5 x (стр. 1520 в началото на годината + стр. 1520 в края на годината)

Период на оборот на дължимите сметки = Продължителност на отчетния период / Kokz

Период на оборот на дължимите сметки ( оборот на дължимите сметки в дни). Този показател отразява средния падеж на дълговете на компанията (с изключение на задълженията към банките и други заеми).

Коефициент на оборот на запаси (запаси и разходи)

Индикаторът отразява оборота на материалните запаси на компанията за анализирания период:

Инвентар и съотношение на оборота на разходите = себестойност / средна годишна стойност на запасите

Komz = стр. 020 f. № 2 / ((стр. 210 + 220) ng + (стр. 210 + 220) кг f. № 1) / 2

Komz = стр. 2120 / 0,5 x ((стр. 1210 + стр. 1220) ng + (стр. 1210 + стр. 1220) кг)

Оборот в брой

Индикаторът показва естеството на употреба Парив предприятието:

Коефициент на паричен оборот = Приходи / Средни парични средства

Код = стр. 010 е. № 2 / (стр. 260ng + стр. 260 кг ф. No 1) / 2

Кодек = стр. 2110 / 0,5 x (стр. 1250 в началото на годината + стр. 1250 в края на годината)

Показателите за паричния оборот характеризират скоростта на трансформиране на активите в пари, както и степента на погасяване на задължения, показателите отразяват степента на стопанска активност и оперативната ефективност на организацията.

Икономически ефект в резултат на ускорения оборот

Икономическият ефект в резултат на ускоряването на оборота се изразява в относителното освобождаване на средства от обращение, както и в увеличаване на размера на печалбата. Размерът на средствата, освободени от обращение поради ускорение (-Е) или допълнително привлечени средства в обращение (+ Е) с забавяне на оборота, се определя чрез умножаване на еднодневния оборот от продажби с промяната в продължителността на оборота:

E = (Действителни приходи / дни в периода) * ΔPob

ΔPrev = Ex 1 - Ex 0

Pob = (Ost * D) / Приходи от продажби на продукти

Където,
D - броят на календарните дни в анализирания период (година - 360 дни, тримесечие - 90, месец - 30 дни);
Ost - средногодишният оборотен капитал;
Ob 1 - продължителността на един оборот през отчетния период;
Ob 0 - продължителността на един оборот през предходния период.

Икономическият ефект от ускоряването на оборота на запасите се изразява в освобождаването на оборотни средства, намалявайки нуждата на компанията от тях във връзка с подобряването на тяхното използване. Правете разлика между абсолютно и относително освобождаване на оборотен капитал.

Абсолютното освобождаване отразява директно намаляване на нуждата от оборотни средства. Величината на абсолютното освобождаване се определя като разликата в стойностите на оборотните активи, инвестирани в запаси през анализираните периоди.

Нека разгледаме един пример.През 2016 г. оборотът възлиза на 2 500 000 рубли, докато средната годишна цена на запасите е 500 000 рубли. Оборотът беше 5 оборота. През 2017 г. имаше ускорение на оборота, оборотът също беше 2 500 000 рубли, но средната годишна цена на запасите беше 300 000 рубли. Оборотът е равен на 8,33 оборот, а абсолютното освобождаване на оборотен капитал се определя като 500 000 рубли - 300 000 рубли = 200 000 рубли.

Относителното освобождаване отразява разликата в оборотен капитал, която би била необходима през текущия период с оборота от предходния период. Кога трябва да дефинираме относителното освобождаване? В предишния пример оборотът за годината не се е променил, но често е възможно да се наблюдава ситуация, когато при ускоряване на оборота цената на запасите остава същата, но оборотът се увеличава. Тоест, за да увеличи продажбите, компанията не се нуждаеше от допълнително привличане на оборотни средства.

Нека разгледаме един пример.През 2016 г. оборотът възлиза на 2 500 000 рубли, докато средната годишна цена на запасите е 500 000 рубли. Оборотът беше 5 оборота. През 2017 г. се наблюдава ускорение на оборота, средната годишна цена на запасите е 500 000 рубли, а оборотът е 4 000 000 рубли. Нямаше абсолютно освобождаване на оборотен капитал: всички те бяха инвестирани в материални запаси, но компанията се възползва от факта, че не се налага да набира допълнителни средства за увеличаване на продажбите. Нека да определим тази полза. Логиката е следната.

Трябва да определим стойността на средногодишната цена на запасите, която би била, ако оборотът остане същият като през 2016 г. Разликата между тази стойност и действителната стойност през 2017 г. ще бъде икономическата изгода от ускоряването на оборота в този случай.

Оборотът през 2016 г. беше 5 оборота. Нека ви напомня, че оборотът в оборота се определя като съотношението на оборота към средногодишната цена на запасите. В нашия случай това е 2 500 000 рубли / 500 000 рубли - 5 оборота. Ако през 2017 г. оборотът не се е променил, тогава средната годишна цена на запасите ще бъде 4 000 000 рубли / 5 оборота = 800 000 рубли. Тоест, ще трябва да привлечем допълнителни 300 000 рубли: 800 000 рубли - 500 000 рубли. Компанията нямаше нужда да набира тези средства поради факта, че предприе мерки за ускоряване на оборота.

Ако изчислите оборота в дни, тогава ефектът от ускорението му се определя по формулата:

Икономически ефект = (оборот в предходния период - оборот в текущия период) * оборот годишно / 365 дни

През разглеждания период икономическият ефект е равен на:

Оборот през 2016 г. = 500 000 рубли * 365 дни / 2 500 000 рубли = 73 дни

Оборот през 2017 г. = 500 000 рубли * 365 дни / 4 000 000 рубли = 45,625 дни

Икономически ефект = (73 дни - 45.625 дни) * 4 000 000 рубли / 365 дни = 300 000 рубли.

Според моите наблюдения почти всяка компания има големи резерви за ускоряване на оборота. Все по -често ме питат как да постигна оборота, който ръководителят / собственикът на компанията си поставя за цел. Сайтът има няколко статии по тази тема. Например „Как да идентифицираме резервите за увеличаване на оборота“ „6 важни стъпки за увеличаване на оборота на стоки“.

E = Приходи от продажби на продукти / Дни на оборот * Намаляване на продължителността на оборота.

Финансовият баланс на предприятието.Източниците на дълготрайни активи (основен капитал) на предприятието са собствен капитали заемни средства.

Равновесието в платежния баланс се осигурява от просрочени плащания за заплати, банкови заеми, доставчици, бюджета и т.н.

Има 4 вида финансова стабилност на предприятието:

абсолютна стабилност:

Запаси< Собственный оборотный капитал, К ос1 = Собственный оборотный капитал /Запасы и затраты > 1

нормална финансова стабилност -при които запасите са повече от собствените им оборотни средства, но по -малко от планираните източници на тяхното покритие.

K os2 = Ipl / Запаси и разходи> 1

нестабилност: платежният баланс е нарушен, но остава възможно възстановяването на баланса на платежните средства и задълженията за плащане чрез привличане на временно безплатни източници на средства в оборота на предприятието (непогасени задължения към персонала за заплати, бюджет и т.н.). Z = Ipl + Ivr

K os3 = (Собствен оборотен капитал + Кредит за складови наличности + Безплатни източници на средства) / Запаси и разходи< 1, К ос3 = Ипл/Затраты и запасы>1

финансова криза(компанията е на ръба на фалита) : Z> Ipl + Ivr

K os4 = Ipl / Запаси и разходи< 1

Финансовата стабилност може да бъде възстановена чрез:

Ускоряване на оборота на капитала в текущи активи, в резултат на което ще има относително намаляване с 1 рубла. оборот;

Разумно намаляване на запасите и разходите (до стандарта);

Попълване на собствен оборот от вътрешни и външни източници.

Ефект на финансовия ливъридж.Един от показателите, използвани за оценка на ефективността на използването на заемния капитал, е EFC. Индикатор на EGF :, ,

Когато BEP е икономическата рентабилност на общия капитал преди данъци и лихви по заема; ROA е икономическата възвръщаемост на общия капитал след данъци; ЗК - средният размер на заемния капитал; SK е средният размер на собствения капитал; Кн - съотношението на данъците и печалбата към размера на печалбата след лихва; - номиналната цена на заетите ресурси (съотношението на начислените лихви към средната сума пари назаем); - коригираната цена на заетите ресурси.

ЕФПГ показва размера на собствения капитал, увеличен с% чрез привличане на привлечени средства в оборота на компанията. Положителен EFR възниква, когато възвръщаемостта на общия капитал е по -висока от среднопретеглената цена на заетите ресурси, тоест когато BEP>. Ако BER< , создается отрицательный ЭФР (эффект дубинки), в результате чего происходит проедание собственного капитала, может стать причиной банкротства предприятия.

По този начин, чрез привличане на заеми, компанията може да увеличи собствения си капитал. В този случай е необходимо да се вземе предвид степента финансов риск, за чиято оценка се изчислява нивото финансов лост... Нивото на финансов ливъридж се измерва чрез съотношението на темповете на растеж на нетната печалба към темповете на растеж на печалбата преди лихвите по обслужването на дълга. Показва колко пъти темпът на растеж на нетната печалба надвишава темповете на растеж на печалбата, спечелена за себе си и за кредиторите. Този излишък се осигурява чрез използване на привлечени средства. Ръстът на ливъриджа е придружен от увеличаване на степента на финансов риск, свързан с евентуална липса на средства за изплащане на лихви по заеми и заеми.

Анализ на нивото на дълга.След като разгледахме основните разпоредби за финансовата стабилност на предприятието, стигаме до извода, че финансовият баланс е значително повлиян от ниво на дълга.Балансът използва две форми на изразяване на нивото на дълга. Първата форма есравняване на общия дълг на фирмата и нейния общ капитал. Можете да изчислите съотношението на общия дълг към общия капитал. Втората форма есравнение на общите дългове и собствения капитал.

Двете форми са до голяма степен идентични, но поради своята простота трябва да се предпочете първата.

Ако вземем следния показател като ниво на стабилност на финансиране:

тогава показателите за дълга ще изглеждат така Коефициент на покритие на инвестирания капитал = Капитал на източника на финансиране / Инвестиран капитал.

Източниците на финансиране включват собствени източници на финансиране (включително амортизация и резерви) и съвкупността от привлечени средства, с изключение на текущи банкови заеми (включително и дългове към фирми и асоциирани предприятия).

Инвестираният капитал включва брутните капиталови инвестиции и изискванията за оборотен капитал.

Индикаторът за покритие на инвестирания капитал трябва да бъде близо до 100%. Индикаторът под 100% отразява ситуацията, когато нуждите от капиталови инвестиции и оборотен капитал се покриват от краткосрочни заеми. Тъй като тези заеми могат да бъдат анулирани или намалени, е необходимо да се гарантира, че този източник на финансиране не се използва често за покриване на текущите нужди.

Анализ на паричните потоци в производствените дейности.Напоследък много автори призовават за отклонение от счетоводните концепции, основани на печалбата и загубата (брутен доход, нетен доход), когато прогнозират трудностите на предприятието в краткосрочен план и предпочитат използването на паричните потоци от производствените дейности.

Паричният поток може да бъде представен като диаграма:

Актив пасивен

Текущи сметки на длъжника +

Пари в брой

Пари в брой (нетно)

Структуриране на паричните потоциосъществява се чрез три функции: инвестиция, финансиране и производство. Инвестиционна функциясъчетава всички инвестиционни операции, включително финансови (с изключение на учредителните разходи, които не са с голяма стойност), минус съответните удръжки за поддържането на инвестициите. Функция за финансираневключва привличането на външни ресурси, като дългов капитал, както и печалби и загуби. Той елиминира финансовите разходи и финансови инвестициии текущи лихви по финансов дълг. Целта на функцията за финансиране е да идентифицира баланса на външните ресурси преди инвестициите. Производствена функциявключва всички транзакции, които не са включени във функциите за инвестиране и финансиране.

На парични потоциса повлияни от оборотни активи в производството, които се изразяват от оборотни активи. Оборотният капитал включва средствата, необходими на предприятието за създаване на запаси в складове и в производството, за сетълменти с доставчици, бюджета, за изплащане на заплати и други операции.

Според източниците на формиране оборотният капитал се разделя на собствен и заем.

Собствен оборотен капитал са средства, които са постоянно на разположение на предприятието и са формирани от негови собствени ресурси (печалба и т.н.). В процеса на движение собствените оборотни активи могат да бъдат заменени със средства, които са част от техните собствени, авансирани за заплати, но временно безплатни (поради еднократните плащания за заплати). Тези средства се наричат приравнени на своите,или стабилни задължения.Заети оборотни средства - банкови заеми, дължими сметки (търговски кредит) и други задължения.

Ефективна работапредприятията са за постигане на максимални резултати при най -ниска цена. Минимизиране на разходитесе постига преди всичко чрез оптимизиране на структурата на източниците за формиране на оборотни средства на компанията, т.е. разумна комбинация от собствени и кредитни ресурси. Текущите активи на предприятието са постоянно в движение, което прави верига.

Оборотът е способността на една организация да използва най -ефективно средствата си.

Анализ на осигуряването на собствени оборотни и еквивалентни средства.Този анализ се извършва за обективна оценка на финансовото състояние. Степента на осигуряване със собствени оборотни и еквивалентни средства се установява чрез сравняване на размера на тези средства с установения стандарт. Съгласно баланса за основната дейност на изпълнителя, ние ще определим отклонението на действителната сума на нашите собствени оборотни и еквивалентни средства от стандарта.

А) Основи на езика UML. СЛУЧАЙ означава „РАЦИОНАЛНА РОЗА“. Основни понятия и цел. Б) Поклонническа система. Основните функции и възможности на тази система.

Обектно -ориентирани инструменти CASE (Rational Rose)

Рационална роза- CASE -инструмент от Rational Software Corporation (САЩ) - предназначен за автоматизиране на етапите на анализ и проектиране софтуер, както и за генериране на кодове на различни езици и освобождаване на проектна документация. Rational Rose използва методология за синтез на обектно-ориентиран анализ и дизайн, базиран на подходите на трима водещи експерти в областта: Booch, Rambeau и Jacobson. Универсалната нотация за обектно моделиране (UML - Unified Modeling Language), разработена от тях, претендира за стандарт в областта на обектно -ориентирания анализ и дизайн. Конкретният вариант на Rational Rose се определя от езика, на който се генерират програмните кодове (C ++, Smalltalk, PowerBuilder, Ada, SQLWindows и ObjectPro). Основната версия - Rational Rose / C ++ - ви позволява да разработвате проектна документация под формата на диаграми и спецификации, както и да генерирате програмни кодове на C ++. В допълнение, Rational Rose включва инструменти за реинженеринг на софтуер, за да позволи повторно използване на софтуерни компоненти в нови проекти.

Структура и функция

Работата на Rational Rose се основава на изграждането на различни видове диаграми и спецификации, които определят логическата и физическата структура на модела, неговите статични и динамични аспекти. Те включват диаграми на класове, състояния, скриптове, модули, процеси.

В Rational Rose има 6 основни структурни компонента: хранилище, графичен потребителски интерфейс, браузър за проекти (браузър), инструмент за управление на проекти, инструмент за събиране на статистически данни и генератор на документи. Към тях се добавят генератор на код (индивидуален за всеки език) и анализатор за C ++, който осигурява реинженеринг - възстановяване на модела на проекта от изходния код на програмите.

Хранилището е обектно ориентирана база данни. Зрителите осигуряват "навигация" през проекта, включително преминаване през йерархиите на класове и подсистеми, превключване от един тип диаграма към друг и т.н. Средства за автоматично генериране на програмни кодове в C ++, използвайки информацията, съдържаща се в логическата и физическата модели на проекта, заглавни файлове на форми и файлове с описания на класове и обекти. Скелетът на създадената по този начин програма може да бъде усъвършенстван чрез директно програмиране на езика C ++. Анализаторът на C ++ код е реализиран като отделен програмен модул. Неговата цел е да създава проектни модули във формата Rational Rose въз основа на информация, съдържаща се в потребителски C ++ източници. По време на работа анализаторът следи правилността на изходните текстове и диагностицира грешки. Моделът, получен в резултат на неговата работа, може да се използва изцяло или на фрагменти в различни проекти. Анализаторът има широк диапазон от настройки за вход и изход. Например, можете да дефинирате типовете изходни файлове, основния компилатор, да посочите каква информация трябва да бъде включена в генерирания модел и какви елементи от изходния модел трябва да се показват. По този начин Rational Rose / C ++ предоставя възможност за повторно използване на софтуерни компоненти.

В резултат на разработването на проекта с помощта на инструмента Rational Rose CASE се генерират следните документи: диаграми на класове; диаграми на състоянието; схеми на сценарии; модулни схеми; схеми на процеса; спецификации на класове, обекти, атрибути и операции; изготвяне на програмни текстове; модел на разработената софтуерна система; диаграми на дейност; диаграми за сътрудничество

Работна среда... Rational Rose работи на различни платформи: IBM PC (в среда на Windows), станции Sun SPARC (UNIX, Solaris, SunOS), Hewlett-Packard (HP UX), IBM RS / 6000 (AIX).

Диаграми на състоянието... Всеки обект на системата, който има определено поведение, може да бъде в определени състояния, да преминава от състояние в състояние, извършвайки определени действия в процеса на изпълнение на сценария на поведението на обекта. Поведението на повечето обекти на реални системи може да бъде представено от гледна точка на теорията на крайните автомати, тоест поведението на обект се отразява в неговите състояния и този тип диаграма ви позволява да отразявате това графично. За това се използват два типа диаграми: Диаграма на състоянието (диаграма на състоянието) и Диаграма на активността (диаграма на активността). Диаграмата на състоянията е предназначена да показва състоянията на системни обекти, които имат сложен модел на поведение. Това е една от двете диаграми на State Machine, които могат да бъдат достъпни от един елемент от менюто.

Диаграми на дейността. то по-нататъчно развитиедиаграми на състоянието. Всъщност този тип диаграми могат да се използват и за отразяване на състоянията на моделиран обект, но основната цел на диаграма на дейност е да отразява бизнес процесите на обект. Този тип диаграма ви позволява да показвате не само последователността на процесите, но и разклоняване и дори синхронизация на процесите.

Този тип диаграми ви позволява да проектирате алгоритми за поведение на обекти с всякаква сложност, а също така може да се използва за изготвяне на блокови диаграми.

Диаграми за сътрудничество.

Този тип диаграма ви позволява да опишете взаимодействията на обекти, абстрахирайки се от последователността на предаване на съобщения. Всички получени и предадени съобщения на определен обект и типовете на тези съобщения са отразени в този тип диаграми в компактна форма.

Тъй като диаграмите на последователността и сътрудничеството са различни изгледи на едни и същи процеси, Rational Rose ви позволява да създавате диаграми за сътрудничество от диаграми на последователността и обратно, а също така автоматично синхронизира тези диаграми.

Диаграми на класа.

Този тип диаграма ви позволява да създадете логичен изглед на системата, въз основа на който се генерира изходният код на описаните класове.

Иконите на диаграма ви позволяват да показвате сложна йерархия от системи, класови връзки (Класове) и интерфейси (Интерфейси). Този тип диаграма е противоположна по съдържание на диаграмата за сътрудничество, която показва системни обекти. Rational Rose ви позволява да създавате класове, използвайки този тип диаграма в различни нотации. В нотацията, предложена от Г. Буч, която се нарича Буч, класовете са изобразени като нещо размито, като облак. Така Г. Буч се опитва да покаже, че класът е само шаблон, според който в бъдеще ще бъде създаден конкретен обект.

И разбира се, Rational Rose ви позволява да създавате диаграми на класове в единна нотация.