Ettevõtte või organisatsiooni rahalised vahendid. Rahalised vahendid ja rahalised vahendid Rahalised vahendid riigiettevõtte rahalised vahendid

Saada oma hea töö teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Õpilased, kraadiõppurid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud saidile http://www.allbest.ru/

Sissejuhatus

Järeldus

Bibliograafia

Sissejuhatus

Rahalised ressursid on riigi, äriüksuste ja elanikkonna käsutuses olevate rahaliste vahendite vahendid, mis moodustuvad osa sisemajanduse koguprodukti (SKP) väärtusest, peamiselt netosissetulekust rahalises vormis, jaotamise ja ümberjaotamise käigus. paljundamise ja riiklike vajaduste tagamiseks ...

Rahaliste vahendite kasvu peamine tingimus on rahvusliku tulu kasv. Rahandus ja rahalised vahendid ei ole identsed mõisted. Rahalised vahendid iseenesest ei määra rahanduse olemust, ei avalda nende sisemist sisu ja avalikku eesmärki. Finantsteaduses ei uurita ressursse kui selliseid, vaid ühiskonna suhteid, mis tulenevad haridusest, ressursside jaotamisest ja kasutamisest; ta uurib finantssuhete arengumustreid.

Kuigi rahandus on põhikategoorias, sõltub see suuresti valitsuse juhitavast finantspoliitika.

Rahandus on peamiselt turustuskategooria. Nende abiga viiakse läbi rahvusliku tulu teisese jaotamise või ümberjaotamise viis.

Mõju tõhususe parandamine finantsstrateegia ettevõtte jätkusuutliku arengu kohta, mis põhineb äriprotsesside reguleerimisel tasakaalustatud tulemuskaartide alusel, viiakse läbi huvide ühtlustamise kaudu ettevõtte välis- ja sisekeskkonnas. See eeldab finantsstrateegia vastavat ümberkorraldamist selle kujundamise ajal.

Selle töö eesmärk on kaaluda ettevõtte rahalisi vahendeid ja nende moodustamise allikaid. Töö eesmärk määrab selle ülesanded:

ettevõtte rahanduse korraldamise põhimõtete ja tunnuste arvestamine;

ettevõtete rahaliste vahendite koosseisu ja struktuuri analüüs;

ettevõtete enda rahastamisallikate omadused;

ettevõtete laenatud rahastamisallikate omadused.

Selle teema asjakohasuse tõttu on selle väljatöötamise määr kodumaises teadus- ja õppekirjanduses üsna suur. Leiad palju kodumaiste teadlaste kirjandust, kes sellele küsimusele tähelepanu pööravad.

1. Ettevõtte rahalised vahendid

Majanduse peamine lüli juhtimise turutingimustes on ettevõtted, mis tegutsevad majandusüksustena. Nad kasutavad teatud tüüpi ressursse majandustegevuse teostamiseks, toodete, sissetulekute ja säästude saamiseks: materiaalset, tööjõu-, finants- ja sularaha.

Eespool nimetatud majanduskategooriate hulgas on kõige raskem kategooria "Rahalised vahendid". Selle kategooria olemuse kohta pole majandusteadlaste seas endiselt üldtunnustatud seisukohta. Kuid paljud majandusteadlased usuvad, et "rahalised vahendid" on ettevõtete käsutuses olevad vahendid.

Sularaha on aga sõltumatu majanduslik kategooria... Nende kontseptsioon hõlmab ettevõtete rahalisi vahendeid, mis on kontodel pankades, kassades jne. Neid kajastatakse ettevõtete aktiivsetel kontodel ja kajastatakse nende bilansi varas.

Rahalised ressursid on ettevõtete vahendite allikad, mis on suunatud nende varade moodustamisele. Need allikad on oma, laenatud ja meelitatud. Need kajastuvad bilansikohustuse vastavates osades.

Järelikult on ettevõtete rahalised vahendid nende enda laenatud ja kaasatud rahaline kapital, mida ettevõtted kasutavad oma vara moodustamiseks ning tootmise ja finantstegevuse teostamiseks, et saada asjakohast tulu ja kasumit.

Ettevõtete loomisel sõltuvad finantsressursside moodustamise allikad omandivormist, mille alusel ettevõte luuakse. Niisiis moodustatakse riigiettevõtete loomisel rahalised vahendid eelarve, kõrgemate juhtorganite fondide, teiste sarnaste ettevõtete fondide arvelt nende ümberkorraldamise ajal jne. Kollektiivettevõtete loomisel moodustatakse need aktsiate arvelt asutajate (vabatahtlike sissemaksetega isikute jne) osamaksud. Kõik need sissemaksed (fondid) esindavad lubatud (alg) kapitali ja kogunevad loodud ettevõtte põhikapitali.

Seega põhikapital- see on asutamisdokumentides kajastatud varade koguväärtus, mis on omanike sissemaksed ettevõtte kapitali. Põhikapital on põhikapitali põhiosa ja ettevõtte omavahendite peamine allikas. Tema vahendite arvelt moodustatakse ettevõtete põhi- ja käibevara.

Edasise töö käigus saab ettevõtete rahalisi vahendeid täiendada täiendavalt loodud omaallikate, kaasatud ja laenatud vahendite arvelt. Samal ajal sisaldab täiendavalt moodustatud omavahendite (omakapital) koosseisu: reservkapital, täiendav investeeritud kapital, muu lisakapital, jaotamata kasum, sihtfinantseerimine jne.

Reservkapital on reservide summa, mis on loodud ettevõtte jaotamata kasumist vastavalt kehtivatele seadustele või moodustavad dokumendid.

Täiendav investeeritud kapital - summa, mis ületab aktsiaseltsi poolt emiteeritud aktsiate müügiväärtust nende nimiväärtusest.

Muu lisakapital - ümberhindluse summa ei ole Käibevara; vara väärtus, mille ettevõte on tasuta saanud teistelt juriidilistelt või üksikisikutelt, ja muud liiki lisakapital.

Jaotamata kasum - kasum, mis jääb ettevõttele ja reinvesteeritakse selle majandustegevusse.

Sihtotstarbeline rahastamine - eelarvest saadud sihtotstarbelise tulu summa.

Seega moodustavad põhikapital ja tema enda rahastamisallikad (rahalised vahendid) täiendavalt ettevõtte töö käigus oma kapitali.

Lisaks omakapitalile moodustatakse ettevõtete rahalised vahendid kaasatud ja laenatud allikate arvelt.

Kaasatud rahaliste ressursside struktuur hõlmab kaupade, tööde, teenuste eest tasumisele kuuluvaid arveid ja ettevõtte kõiki arvelduskohustusi:

* juriidilistelt ja üksikisikutelt saadud ettemaksete summa toodete hilisema tarnimise, tööde teostamise ja teenuste osutamise eest;

* ettevõtte võla suurus kõikide eelarvesse tehtavate maksete puhul, sealhulgas töötajate sissetulekutelt kinnipeetud maksud;

* võlgnevused sissemaksete tegemiseks eelarvevälistesse fondidesse (sotsiaalkindlustusfondi, pensionifondi, ettevõtte vara kindlustusfondi ja töötajate individuaalkindlustusse);

* ettevõtte võlg asutajatele dividendide maksmise eest;

* arvete summa, mille ettevõte väljastab tarnijatele, töövõtjatele, et tagada toodete tarnimine, tööde teostamine, teenuste osutamine jne.

Laenatud finantsressursside struktuur hõlmab pikaajalisi ja lühiajalisi laene pankadelt, samuti muid pikaajalisi finantskohustusi, mis on seotud laenatud vahendite kaasamisega (v.a pangalaenud), millelt koguneb intress jne.

Oma, laenatud ja kaasatud kapital, mis moodustab ühelt poolt ettevõtte rahalised vahendid ja osaleb nende varade rahastamises, teiselt poolt kujutab endast kohustusi (pikaajalisi ja lühiajalisi) omanikud - riik, juriidiline ja üksikisikud.

2. Ettevõtte rahaliste vahendite haldamine

2.1 Kesk- ja detsentraliseeritud finantsressursid

Alus finantssüsteem on detsentraliseeritud rahandus (esindab makrotasandit), kuna just selles valdkonnas moodustub valdav osa rahalistest vahenditest. Osa neist ressurssidest jagatakse ümber vastavalt normidele finantsõigus ja tulud kõikide tasandite eelarvetesse ja eelarvevälistesse fondidesse. Samal ajal suunatakse märkimisväärne osa nendest vahenditest hiljem eelarveorganisatsioonide rahastamisele; kommertsorganisatsioonid subsiidiumide, toetuste näol ja tagastati elanikkonnale ka sotsiaalsete ülekannete (pensionid, toetused, stipendiumid jne) näol.

Erilise tähtsusega diferentseeritud rahastamise süsteemis ja kogu arenenud maailma riikide finantssüsteemis on finantsvahendajate rahandus, mille all mõeldakse ettevõtteid, kes on spetsialiseerunud ajutiste vahenditega isikute ja raha vajavate isikute suhtlemise korraldamisele. . Selles finantssüsteemi lingis aastal arenenud riigid maailm on koondanud tohutuid rahalisi ressursse, mida kasutatakse peamiselt investeerimiseks.

Detsentraliseeritud rahanduse hulgas on võtmekoht äriorganisatsioonide rahastamisel. Siin luuakse materiaalset kasu, toodetakse kaupu, osutatakse teenuseid, moodustatakse kasum, mis on peamine tootmisallikas ja sotsiaalne arengühiskonda.

Kodumajapidamiste rahandusel on oluline roll nii maksumaksete kaudu tsentraliseeritud rahanduse moodustamisel kui ka tegeliku nõudluse kujunemisel riigis. Mida suurem on elanike sissetulek, seda suurem on nende nõudlus erinevaid sorte materiaalseid ja immateriaalseid eeliseid ja teemasid suurepäraseid võimalusi majanduse, sotsiaalsfääri arendamiseks.

Tsentraliseeritud rahandust esindab eelarvesüsteem, samuti riigi- ja munitsipaallaenud.

Vene Föderatsiooni eelarvekoodeksis on eelarvesüsteem määratletud kui riigieelarveväliste fondide kõigi tasandite ja eelarvete kogum, mis on reguleeritud õigusnormidega ja põhineb majandussuhetel. Eelarvesüsteemi rahalised vahendid on riigi omandis või kohaliku omavalitsuse omandis (munitsipaalomandis). Venemaa eelarvesüsteemi toimimist reguleerib Vene Föderatsiooni eelarvekoodeks.

Riigi- ja munitsipaallaenud eraldatakse iseseisva lülina riigi ja omavalitsuste rahandussüsteemis. Riigi- ja munitsipaallaenud esindavad rahalisi suhteid riigi, omavalitsuste vahel, mille nimel täitevvõimud tegutsevad föderaalsel tasandil, ainete tase Venemaa Föderatsioon, ühelt poolt kohalikud omavalitsused ja teiselt poolt juriidilised isikud, üksikisikud, välisriigid, rahvusvahelised finantsorganisatsioonid seoses laenude saamise, laenude või tagatiste andmisega.

Riigi munitsipaallaenud on vahendid, mis on kaasatud üksikisikutelt, juriidilistelt isikutelt, välisriikidelt, rahvusvahelistelt finantsorganisatsioonidelt, mille suhtes on kehtestatud Vene Föderatsiooni, Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste, omavalitsuste laenuvõtjate või käendajate võlakohustused. Vene Föderatsiooni riigiasutused ja omavalitsused tegutsevad peamiselt laenaja ja käendajana. Kui laenu andmine või laenu saamine mõjutab kohe tsentraliseeritud fondide rahaliste vahendite väärtust, toob garantii kaasa nende muutumise ainult juhul, kui laenusaaja on oma kohustused enneaegselt täitnud. Riigi munitsipaallaene antakse väärtpaberite emiteerimise ja paigutamise kaudu, saades laene spetsialiseeritud finants- ja krediidiasutustest ning välisriikidest.

2.2 Ettevõtte finantsressursside moodustamise allikad

Rahaliste ressursside moodustamise allikad on eelseisva perioodi täiendavate kapitalinõuete rahuldamise allikate kogum, mis tagab ettevõtte arengu.

Põhimõtteliselt saab ettevõtte kõiki rahalisi allikaid esitada järgmises järjestuses:

Oma rahalised vahendid ja põllumajandusettevõtte reservid,

Laenatud vahendid,

· Kaasatud rahalised vahendid.

Enda ja kaasatud rahastamisallikad moodustavad ettevõtte omakapitali. Nendest allikatest väljastpoolt kogutud summasid reeglina ei tagastata. Investorid osalevad investeeringute müügist saadavas tulus ühisomandina. Võla rahastamisallikad moodustavad ettevõtte laenatud kapitali.

Esiteks keskendub ettevõte sisemiste rahastamisallikate kasutamisele.

Omavahendite hulka kuuluvad:

· Põhikapital,

· Lisakapital,

· Jaotamata kasum.

Põhikapitali korraldamine, selle tõhus kasutamine ja juhtimine on ettevõtte finantsteenuse üks peamisi ja olulisemaid ülesandeid. Põhikapital on ettevõtte omavahendite peamine allikas. Aktsiaseltsi aktsiakapitali suurus kajastab tema poolt emiteeritud aktsiate arvu ning riigi- ja munitsipaalettevõtte aktsiakapitali summat. Põhikirjakapitali muudab ettevõte reeglina vastavalt oma töö tulemustele aasta jooksul pärast asutamisdokumentides muudatuste tegemist. Põhikapitali on võimalik suurendada (vähendada), lastes ringlusse täiendavaid aktsiaid (või kõrvaldades osa nende ringlusest), samuti suurendades (vähendades) vanade aktsiate nimiväärtust.

Lisakapital sisaldab:

· Põhivara ümberhindamise tulemused;

· Aktsiaseltsi ülekurss;

· Tasuta saadud rahalised ja materiaalsed väärtused tootmise eesmärgil;

Eraldised eelarvest rahastamiseks kapitaliinvesteeringud;

· Käibekapitali täiendamise vahendid.

Jaotamata kasum on teatud ajavahemikul saadud kasum, mida ei suunata omanikele ja töötajatele tarbimiseks jaotamiseks. See osa kasumist on ette nähtud kapitaliseerimiseks, s.t. tootmiseks reinvesteerimiseks. Oma majandusliku sisu poolest on see üks ettevõtte omavahendite reservide vorme, tagades selle tootmise arengu eeloleval perioodil.

Ettevõtete kaasatud rahalised vahendid - püsivalt eraldatud vahendid, mille kohaselt saab nende fondide omanikele tulu maksta ja mida ei tohi omanikele tagastada. Nende hulka kuuluvad: aktsiaseltsi aktsiate paigutamisest saadud rahalised vahendid; liikmete aktsiaid ja muid panuseid töökollektiivid, kodanikud, juriidilised isikud ettevõtte põhikapitalile; kõrgema valdusettevõtte ja aktsiaseltside eraldatud vahendid, valitsuse rahalised vahendid, mis on ette nähtud sihtotstarbelisteks investeeringuteks subsiidiumide, toetuste ja omakapitalis osalemise näol; välisinvestorite fondid ühisettevõtete põhikapitalis osalemise ja rahvusvaheliste organisatsioonide, riikide, üksikisikute ja juriidiliste isikute otseinvesteeringute vormis.

Fikseeritud ja käibevahendite vajaduse katmiseks on ettevõtetel paljudel juhtudel vaja laenatud kapitali kaasata. Selline vajadus võib tekkida põhjustel, mis ei sõltu ettevõttest. Need võivad olla vabatahtlikud partnerid, erakorralised asjaolud, tootmise rekonstrueerimine ja tehniline ümberehitus, piisava stardikapitali puudumine, hooajalisus tootmisel, hankimisel, töötlemisel, tarnimisel ja müümisel ning muud põhjused.

Seega on laenatud kapital, laenatud vahendid rahalised vahendid ja muu vara, mis on kaasatud ettevõtte arengu rahastamiseks tagasimakstavatel alustel. Peamised laenatud kapitali liigid on: pangalaenud, kapitalirent, kauba (kommerts) laenud, võlakirjaemissioonid jt.

Tähtajaks laenatud kapital jaguneb järgmisteks osadeks:

lühike;

pikaajaline.

Reeglina viitab laenatud kapital kuni üheks aastaks lühiajaliseks ja üle aasta pikaajaliseks. Küsimust, kuidas rahastada ettevõtte teatud varasid - lühi- või pikaajalise kapitali arvelt - tuleb arutada igal konkreetsel juhul. Laenatud kapitali investeerimise efektiivsuse määrab põhi- või käibekapitali.

Rahastamisallikate järgi on laenatud kapital jagatud järgmisteks osadeks:

Pangalaen;

võlakirjade paigutamine;

laenud juriidilistele isikutele võlakohustuste vastu;

Pikaajalised pangalaenud, võlakirjade paigutamine ja ettevõtete laenud on traditsioonilised laenurahastamisvahendid. Pangalaene antakse ettevõttele laenulepingu alusel, laenu antakse makse alusel, kiireloomulisus, tagasimakse tagatise vastu: tagatised, kinnisvara pant, ettevõtte muu vara pant. Paljud ettevõtted on sõltumata nende omandivormist loodud väga piiratud kapitaliga. See praktiliselt ei võimalda neil täielikult oma kohustuste alusel kohustuslikke tegevusi teostada ja toob kaasa märkimisväärsete krediidivahendite kaasamise käibesse. Krediteeritakse mitte ainult suuri investeerimisprojekte, vaid ka kulusid praegused tegevused: rekonstrueerimine, laiendamine, tootmisrajatiste ümberkorraldamine, renditud vara tagasivõtmine kollektiivi poolt ja muud üritused.

2.3 Oma finantsressursside moodustamise poliitika

Ettevõtte finantsbaasi esindab tema moodustatud omakapital.

1. Kohustuslik fond. See iseloomustab ettevõtte omakapitali esialgset summat, mis on investeeritud tema varade moodustamiseks äritegevuse alustamiseks. Selle suuruse määrab (deklareerib) ettevõtte harta. Teatud tegevusvaldkondade ning organisatsiooniliste ja õiguslike vormide ettevõtete jaoks ( aktsiaselts, ühiskond koos piiratud vastutus) põhikirjajärgse fondi miinimumsuurust reguleerib seadus.

2. Reservfond (reservkapital). See moodustab ettevõtte omakapitali reserveeritud osa, mis on ette nähtud ettevõtte majandustegevuse sisekindlustuseks. Selle reservkapitali osa suurus määratakse kindlaks asutamisdokumentidega. Reservfondi (reservkapitali) moodustamine toimub ettevõtte kasumi arvelt (reservi fondi kasumi mahaarvamise miinimumsumma on seadusega reguleeritud).

3. Spetsiaalsed (siht) rahalised vahendid. Nende hulka kuuluvad sihipäraselt moodustatud rahalised vahendid rahalised vahendid nende sihipäraste kulutuste jaoks. Need rahalised fondid hõlmavad tavaliselt amortisatsioonifondi, remondifondi, töökaitsefondi, eriprogrammide fondi, tootmise arendamise fondi jt. Nende fondide vahendite moodustamise ja kasutamise korda reguleerivad harta ning muud ettevõtte asutamis- ja sisedokumendid.

4. Jaotamata kasum. See iseloomustab seda osa ettevõtte kasumist, mis laekus eelmisel perioodil ja mida ei kasutanud omanikud (aktsionärid, aktsionärid) ega töötajad tarbimiseks. See osa kasumist on ette nähtud kapitaliseerimiseks, s.t. reinvesteerimiseks tootmise arendamisse. Majandusliku sisu poolest on see üks ettevõtte omavahendite reservide vorme, tagades selle tootmise arengu eeloleval perioodil.

5. Muud omakapitali vormid. Nende hulka kuuluvad arveldused varaga (selle üürimisel), arveldused osalejatega (tulu maksmine neile intresside või dividendide kujul) ja mõned muud, mis kajastuvad bilansikohustuse esimeses osas.

Omakapitali haldamine on seotud mitte ainult juba kogunenud osa tõhusa kasutamise tagamisega, vaid ka oma rahaliste vahendite moodustamisega, tagades ettevõtte edasise arengu. Oma finantsressursside moodustamise juhtimisel liigitatakse need selle moodustamise allikate järgi.

Oma rahaliste vahendite moodustamise sisemiste allikate osana kuulub peamine koht ettevõtte käsutusse jäävale kasumile - see moodustab valdava osa tema enda finantsressurssidest, suurendab omakapitali ja vastavalt ettevõtte turuväärtuse tõus. Amortisatsioonikulud mängivad teatavat rolli ka sisemiste allikate koosseisus, eriti ettevõtetes, kellel on kõrge oma põhivara ja kasutatud immateriaalse vara väärtus; need aga ei suurenda ettevõtte aktsiakapitali summat, vaid on ainult selle reinvesteerimise vahendiks. Muud sisemised allikad ei oma olulist rolli ettevõtte enda rahaliste vahendite kujunemisel.

Oma rahaliste vahendite moodustamiseks kasutatavate väliste allikate osana kuulub peamine koht ettevõtte täiendava aktsiakapitali kaasamisele (täiendavate sissemaksete kaudu põhikapitali või aktsiakapitali (aktsiate täiendava emissiooni ja müügi kaudu). Tasuta rahaline abi) (reeglina antakse sellist abi ainult eri tasandi üksikutele riigiettevõtetele.) Muude välisallikate hulka kuuluvad ettevõttele tasuta üle antud ja tema bilanssi kantud materiaalne ja immateriaalne vara.

Ettevõtte omakapitali juhtimise aluseks on oma rahaliste vahendite moodustamise juhtimine. Selle protsessi juhtimise tõhususe tagamiseks töötab ettevõte tavaliselt välja spetsiaalse finantspoliitika, mille eesmärk on kaasata oma rahalisi vahendeid erinevatest allikatest vastavalt eelseisva perioodi arenguvajadustele. Oma rahaliste vahendite moodustamise poliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast, mis seisneb ettevõtte tootmise vajaliku omafinantseeringu taseme tagamises.

Ettevõtte omavahendite moodustamise poliitika väljatöötamine toimub järgmistes põhietappides:

1. Ettevõtte omavahendite kujunemise analüüs eelmisel perioodil. Selle analüüsi eesmärk on välja selgitada oma finantsressursside moodustamise potentsiaal ja selle vastavus ettevõtte arengutempole.

Analüüsi esimeses etapis tuleb arvesse võtta oma finantsressursside moodustamise kogumahtu, omakapitali kasvutempo vastavust varade kasvumäärale ja ettevõtte müüdud toodete mahule, aktsia dünaamikat. omavahendid rahaliste vahendite moodustamise kogusummas eelplaneeritud perioodil.

Analüüsi teises etapis käsitletakse nende endi rahaliste vahendite moodustamise allikaid. Kõigepealt uuritakse omavahendite moodustamise väliste ja sisemiste allikate suhet ning erinevate allikate omakapitali kaasamise kulusid.

Analüüsi kolmandas etapis hinnatakse ettevõtte kavandatud perioodil moodustatud ettevõtte omavahendite piisavust. Sellise hinnangu kriteeriumiks on näitaja "ettevõtte arengu omafinantseeringu koefitsient". Selle dünaamika peegeldab tendentsi tagada ettevõtte areng oma rahaliste vahenditega.

2. Omakapitali kaasamise kulude hindamine erinevatest allikatest. Selline hindamine viiakse läbi sise- ja välisallikatest moodustatud omakapitali põhielementide kontekstis. Sellise hindamise tulemused on aluseks juhtimisotsuste väljatöötamisele, mis puudutavad alternatiivsete allikate valikut oma finantsressursside moodustamiseks, pakkudes ettevõtte aktsiakapitali suurendamist.

3. Siseallikatest pärinevate omavahendite maksimaalse kaasamise tagamine. Enne oma rahaliste vahendite moodustamiseks väliste allikate poole pöördumist tuleb realiseerida kõik nende moodustamise võimalused siseallikate arvelt. Kuna peamised planeeritud sisemised allikad ettevõtte omavahendite moodustamiseks ettevõttes on puhaskasumi ja amortisatsiooni mahaarvamiste summa, tuleb esmalt nende näitajate kavandamise protsessis ette näha nende kasvu erinevate reservide arvelt.

Põhivara aktiivse osa kiirendatud amortisatsiooni meetod suurendab võimalust moodustada sellest allikast omavahendeid. Siiski tuleb meeles pidada, et amortisatsiooni mahaarvamiste suurenemine kiirendatud kulumi käigus teatud tüüpi põhivara toob kaasa puhaskasumi summa vähenemise.

4. Välisallikatest tulenevate omavahendite kaasamiseks vajaliku mahu tagamine. Välisallikatest pärinevate omavahendite kaasamise maht on ette nähtud tagamaks, et osa neist, mida ei suudetud moodustada sisemiste rahastamisallikate arvelt. Kui sisemistest allikatest kaasatud omavahendite summa vastab täielikult planeerimisperioodil nende koguvajadusele, siis ei ole vaja neid vahendeid välisallikatest kaasata.

Kavas on tagada oma finantsvahendite vajaduse rahuldamine välisallikatest, kaasates täiendavat aktsiakapitali (omanikud või muud investorid), täiendavat aktsiate emiteerimist või muudest allikatest.

5. Omavahendite moodustamise sisemiste ja väliste allikate suhte optimeerimine. See optimeerimisprotsess põhineb järgmistel kriteeriumidel:

a) minimaalsete kogukulude tagamine omavahendite kaasamiseks. Kui välistest allikatest oma rahaliste vahendite kaasamise kulud ületavad laenatud vahendite kaasamise kavandatud kulusid, tuleks sellisest omavahendite moodustamisest loobuda;

b) ettevõtte juhtimise säilitamine selle algsete asutajate poolt. Täiendava aktsia- või aktsiakapitali suurendamine kolmandate osapoolte investorite arvelt võib sellise hallatavuse kaotada.

Omakapitali moodustamise väljatöötatud poliitika tõhusust hinnatakse, kasutades ettevõtte arengu omafinantseeringu koefitsienti eeloleval perioodil. Selle tase peaks vastama seatud eesmärgile.

Omakapitali moodustamise väljatöötatud poliitika edukas rakendamine on seotud järgmiste põhiülesannete lahendamisega:

Omakapitali üksikute elementide väärtuse objektiivse hindamise läbiviimine;

Ettevõtte kasumi kujunemise maksimeerimise tagamine, arvestades finantsriski lubatud taset;

Ettevõtte tõhusa kasumi jaotamise poliitika (dividendipoliitika) kujundamine;

Aktsiate täiendava emissiooni (emissioonipoliitika) või täiendava aktsiakapitali kaasamise poliitika kujundamine ja tõhus rakendamine.

laenatud dividendide käibevara

2.4 Rahaliste vahendite moodustamine ja kasutamine mikro- ja makrotasandil

Raharessursside moodustamise peamine allikas on netosissetulek sisemajanduse koguprodukti (SKP) osana. Tuginedes osa SKP jaotamisele ja ümberjaotamisele, luuakse tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud fondifondid.

Osa puhaskasumist suunatakse materiaalse tootmise sfääri laiendatud taastootmisele, et luua detsentraliseeritud rahalisi ressursse, mis on majandusüksuste (ettevõtete, ühenduste, organisatsioonide) käsutuses, s.t. moodustati mikrotasandil ja kasutati tootmise laiendamise kulude katmiseks. Detsentraliseeritud finantsressursside arvelt loodud rahafondid suunatakse uutele kapitaliinvesteeringutele, käibekapitali suurendamisele, teaduse ja tehnoloogia arengu rahastamisele, keskkonnakaitsemeetmetele jne. Nende kulude rakendamine detsentraliseeritud rahaliste vahendite abil võimaldab teil eraldada rahalisi vahendeid elementide reprodutseerimiseks sotsiaaltöö ja nende laiendatud paljunemine.

Samal ajal on detsentraliseeritud rahalised ressursid, mis moodustuvad netosissetuleku osast, sotsiaalse koguprodukti teise elemendi - väärtuse - laiendatud taastootmise allikaks. tööjõudu... Detsentraliseeritud rahaliste vahendite arvelt loodud sihtotstarbelised rahalised vahendid on suunatud töötajate sotsiaalse korralduse tagamisele, täiendavatele materiaalsetele stiimulitele jne.

Suuruselt teine ​​detsentraliseeritud finantsressursside moodustamise allikas - amortisatsioonikulud - moodustub põhivara soetusmaksumuse arvelt. Võttes arvesse kulunud põhivara asendamise pikaajalist iseloomu, on amortisatsiooni mahaarvamised, erinevalt muudest rahaliste vahendite elementidest, suuremal määral täiendamise ja asendamise funktsioonid, kuid alates kulunud põhivara asendamisest toimub pärast pikka perioodi, siis toimub nende asendamine põhimõtteliselt uuel tehnilisel alusel (amortisatsioonifond ei toimi lihtsa taastootmise allikana, kuna lihtne asendamine eelmisel tehnilisel ja tehnoloogilisel alusel on mõttetu).

Amortisatsioonikulud koos teise peamise allikaga, osa netotulust, muutuvad oluliseks laiendatud taastootmise allikaks. Need vahendid on suunatud olemasoleva põhivara uueks ehitamiseks, rekonstrueerimiseks, laiendamiseks ja kaasajastamiseks, tootlikumate seadmete soetamiseks ja kaasaegsed tehnoloogiad, mis vastab amortisatsioonifondi kasutamise väljakujunenud tavale. Põhivara asendamise pikaajalise iseloomu tõttu on lõhe põhivara algväärtuse, reprodutseerimise tagamise ja selle materiaalse sisu vahel. Amortisatsioonifond on muutumas sõltumatuks sihtkapitali rahastamise allikaks laienenud alusel. Loomulikult muutub inflatsiooni tingimustes kogu paljunemisprotsessi rahastamise olemus.

Detsentraliseeritud rahaliste vahendite moodustamise allikad on ka säästud majapidamiste tehtud ehitus- ja paigaldustööde kulude vähendamisel. tee; sisemiste ressursside mobiliseerimine ehituses; stabiilsete kohustuste suurenemine; tulu pensionile jäänud ja üleliigse vara müügist jne.

Valdav enamus Venemaa ettevõtteid juhindub riigieelarvest rahastamisest. Esiteks on see kõige traditsioonilisem rahastamisallikas ja seetõttu on piirkondliku haldusasutuse või valitsuse rahastamise katse tuttavam ega nõua juhtkonnalt uusi teadmisi ja oskusi. Teiseks on erainvestorile projekti koostamine palju keerulisem kui riigile: valitsuse nõuded teabe avalikustamiseks ja investeerimisprojektide koostamiseks on pigem formaalsed kui professionaalsed. Kolmandaks on riik kõige lojaalsem võlausaldaja ja paljud ettevõtted ei tagasta temalt saadud laene õigeaegselt, kartmata pankrotti kuulutada.

Laenatud ja laenatud vahendid (pangalaenud, võlgnevused, aktsiate emiteerimisest saadud raha, tehingud teiste väärtpaberitega jne) on seotud detsentraliseeritud finantsressursside moodustamisega. Loetletud kulude rakendamine detsentraliseeritud rahaliste vahendite abil võimaldab eraldada raha mikrotasandil laiendatud paljunemisprotsessi jaoks. See reprodutseerimisprotsessi rakendamise kord on objektiivne ja sõltumatu omandivormidest.

Teine osa puhaskasumist on vastavalt rahanduse olemusele peamine tsentraliseeritud finantsressursside moodustamise allikas, mis on aluseks makromajanduslikku taset kajastavatele riiklikele vajadustele.

Kui otseste majandusüksuste laiendatud taastootmise tagamise peamine vorm on detsentraliseeritud finantsressursid, siis tsentraliseeritud finantsressursid tulenevad peamiselt netotulu ümberjaotamisest maksu- ja maksuväliste maksete ning mahaarvamiste kaudu. Raharessursside suure või madala kasvumäära määrab netotulu kasv selle peamisel väljendusvormil - kasum.

Rahaliste vahendite tsentraliseeritud fondide moodustamise allikad on ka majandusüksuste mahaarvamised riiklikule sotsiaalkindlustus-, vara- ja isikukindlustusasutustele, erinevatele eelarvevälistele fondidele (sotsiaalkindlustusfond, teede fond, tööhõivefond jne). .

Tsentraliseeritud finantsressursid moodustuvad ka osa majanduslikku ringlusse kaasatud rahvusliku rikkuse arvelt (riigi kullavarude müügist, energiaressurssidest, tuludest välismaalt majanduslik tegevus ja teised), samuti valitsuse väärtpaberite, võlakirjade, laenude jms müügist saadud vahendite kasutamise kaudu.

Väheoluline osa tsentraliseeritud finantsressurssidest moodustub elanikkonnalt laekuvate arvete (maksud, tasud, laenudest ja loteriidest saadav tulu jne) arvelt.

Ümberjaotamisprotsesside (maksud, mahaarvamised jne) kaudu koondatud rahalised vahendid on koondatud peamiselt riigieelarve, eelarvevälised fondid, riigivara ja isikukindlustusfond. Osa rahalistest vahenditest luuakse nõutava toote maksumuse ümberjaotamise teel riigieelarvesse elanikkonna maksude, sotsiaalkindlustusfondi mahaarvamiste ja muude elanikkonna rahaliste laekumiste näol.

Põhiosa rahalistest vahenditest koguneb riigi rahaliste vahendite tsentraliseeritud fondi - riigieelarvesse. Suurte vahendite koondamine eelarvesse aitab kaasa ühtsele finantspoliitikale, annab võimaluse rahastada tähtsamaid riiklikke programme. Rahalised vahendid on suunatud majanduse arendamisele, ühiskondlike ja kultuuriürituste rahastamisele, elanikkonna sotsiaalsele kaitsele, pensionidele, kaitse- ja õiguskaitseorganite rahastamisele, riigiasutustele, kindlustussummade maksmiseks igat liiki vara ja isikukindlustuse eest, jne.

3. Rahaliste vahendite eraldamine

Kuna peamine ülesanne kaubanduslik organisatsioon on maksimaalne kasum, tekib pidevalt rahaliste ressursside jaotamise probleem: investeeringud äriorganisatsiooni põhitegevuse laiendamiseks või investeeringud muudesse varadesse. Nagu teate, on kasumi majanduslik väärtus seotud tulemuse saamisega investeeringutest kõige kasumlikumatesse varadesse.

Äriorganisatsiooni rahaliste vahendite jaotamiseks saab eristada järgmisi põhisuundi:

* Kapitaliinvesteeringud.

* Käibekapitali laiendamine.

* Teadus- ja arendustöö rakendamine.

* Maksude tasumine.

Teiste emitentide väärtpaberitesse paigutamine, pangahoiused ja muu vara.

* Kasumi jaotamine organisatsiooni omanike vahel.

* Organisatsiooni töötajate julgustamine ja nende pereliikmete toetamine.

* Heategevuslikel eesmärkidel.

Järeldus

Finantsressursid mängivad majandussuhetes erilist rolli.

Nende eripära väljendub selles, et nad tegutsevad alati oma, laenatud ja kaasatud rahakapitalina, mida ettevõtted kasutavad oma vara moodustamiseks ning tootmise ja finantstegevuse teostamiseks, et saada asjakohast tulu ja kasumit.

Rahalisi vahendeid kasutab organisatsioon tootmis- ja investeerimistegevuse käigus. Need on pidevas liikumises ja saabuvad sularahas ainult sularaha kujul praegune konto kommertspangas ja organisatsiooni kassas.

Rahanduse keskmes on turustussuhted, mis pakuvad paljunemisprotsessi rahastamisallikaid (turustusfunktsioon) ja seovad seeläbi kokku kõik paljunemisprotsessi etapid: tootmise, vahetamise ja tarbimise. Organisatsiooni saadava tulu suurus määrab aga võimalused selle edasiseks arenguks. Majanduse tõhus ja ratsionaalne juhtimine määrab selle edasise arengu võimalused. Ja vastupidi, katkematu raharingluse häirimine, toodete tootmise ja müügi kulude kasv, töö tegemine, teenuste osutamine vähendavad organisatsiooni sissetulekuid ja seega ka selle edasise arengu võimalust , konkurentsivõime ja finantsstabiilsus. Sel juhul viitab rahanduse kontrollfunktsioon turustussuhete ebapiisavale mõjule tootmise efektiivsusele, puudustele finantsressursside haldamisel, tootmise korraldamisele. Selliste tõendite eiramine võib põhjustada ettevõtte pankroti.

Ettevõtte tegevust saab rahastada oma ja laenatud vahendite arvelt.

Omakapital, mis moodustab ühelt poolt ettevõtte rahalised vahendid ja osaleb nende varade rahastamises, teiselt poolt kujutab endast kohustusi (pikaajalisi ja lühiajalisi) konkreetsete omanike-riigi ees , juriidilised ja üksikisikud.

Rahaliste ressursside moodustamine toimub ettevõtete loomisel ja nende finantssuhete rakendamisel majandus- ja finantstegevuse elluviimisel.

Ringlevate varade moodustamise allikate koostis ja struktuur ei ole lõplikult püsiv väärtus. Need sõltuvad ettevõtete majanduse seisust, varude moodustumise ja kulude iseärasustest ning võivad aja jooksul muutuda. Omavahendite osakaalu suurenemine ja pangalaenude osakaalu vähenemine ringlevate varade moodustamise allikates suurendab aga nende kasutamise tõhusust ja ettevõtte kasumlikkuse taset. Seetõttu on majanduslikult põhjendatud suhtarvu kehtestamine käibevara moodustamisel oma ja laenatud allikate vahel üks olulisemaid tingimusi nende kasutamise tõhususe ja ettevõtte kasumlikkuse suurendamiseks.

Rahaliste ressursside koostis, nende mahud sõltuvad ettevõtte tüübist ja suurusest, selle tegevuse liigist, toodangu mahust. Samal ajal on rahaliste vahendite maht tihedalt seotud tootmismahuga, ettevõtte tõhusa tööga. Mida suurem on tootmismaht ja mida suurem on ettevõtte efektiivsus, seda suurem on tema enda rahaliste vahendite väärtus ja vastupidi.

Piisavate rahaliste ressursside olemasolu, nende tõhus kasutamine määravad kindlaks ettevõtte hea finantsseisundi, maksevõime, finantsstabiilsuse ja likviidsuse. Sellega seoses on ettevõtete kõige olulisem ülesanne leida reserve oma finantsressursside suurendamiseks ja nende kõige tõhusamaks kasutamiseks, et parandada ettevõtte kui terviku tõhusust.

Kasutatud kirjanduse loetelu

1. Vene Föderatsiooni põhiseadus - M., 2009.

2. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik - M., 2009.

3. Vene Föderatsiooni maksuseadustik - M., 2009.

4. Finantsaruannete analüüs Toim. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M.: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Kaubandusorganisatsiooni aastaaruanne. - M.: Raamatupidamine, 2010.

6. Bakanov MI, AD Sheremet Majandustegevuse analüüsi teooria: Õpik. - M.: Rahandus ja statistika, 2008.

7. Stoyanova E.S. MG Shtern Finantsjuhtimine praktikutele: lühike erialane kursus. Moskva: Perspektiiv, 2012.

8. Bogatšov V.N. Kasum ?! (Turumajanduse ja kapitalitõhususe kohta). - M.: Rahandus ja statistika, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Ettevõtete rahandus. - M.: UNITI, 2011.

10. Raamatupidamisaruanded Toim. V.D. Novodvorski. - M.: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko TG, LF Fomina Raamatupidamise (finants) aruannete analüüs juhtimisotsuste tegemiseks. - SPb.: Kirjastus Gerda, 2009.

12. Ettevõtlusökonoomika: õpik Toim. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

Postitatud saidile Allbest.ur

Sarnased dokumendid

Ettevõtte rahandus: nende organisatsiooni olemus, funktsioonid ja põhimõtted. Ettevõtete rahalised vahendid, nende koosseis, struktuur, moodustamisallikad, jaotus. Toodete tootmise ja müügi kuluprognoosi koostamine. Kvartali kasumi maht.

kursusetöö lisatud 09.03.2012


Ettevõtte dividendipoliitika korraldamise põhimõisted, komponendid ja põhimõtted. OJSC MMC Norilsk Nickel dividendipoliitika tunnused. Meetmed Norilsk Nickeli dividendipoliitika korralduse parandamiseks.

lõputöö, lisatud 07.10.2011


Ettevõtte praeguse finantspoliitika ja tootmisprogrammi analüüs. Soovitused ringlevate varade moodustamiseks ja nende moodustamise allikad. Andmed käibevara struktuuri ja käibevara rahastamise soovitatud poliitika kohta.

kursusetöö, lisatud 21.10.2013


Ettevõtete rahanduse korraldamise aluspõhimõtted, nende arendamine turutingimustes. Ettevõtete rahalised vahendid, nende koosseis, struktuur, moodustamisallikad, jaotus. Organisatsioon finantstöö ja ettevõtte finantsteenuste ülesanded.

kursusetöö, lisatud 23.10.2013


Ettevõtete rahanduse korraldamise põhimõtted, nende arendamine turutingimustes. Ettevõtete rahalised vahendid, nende koosseis, struktuur, moodustamisallikad, jaotus. Finantstöö korraldamine ja finantsteenuste ülesanded ettevõttes.

kursusetöö, lisatud 31.10.2006


Ettevõtete rahanduse korraldamise põhimõtted, nende arendamine turutingimustes. Ettevõtete rahalised vahendid, nende koosseis, struktuur, moodustamisallikad, jaotamise kord. Finantstöö korraldamine ja finantsteenuste ülesanded ettevõttes.

abstrakt lisatud 03/03/2013


Dividendipoliitika tähtsus ja liigid, selle kujunemise etapid ja määravad tegurid. Ettevõtte dividendipoliitika väljatöötamine: arvutamine, maksmise kord ja vorm, dividendimaksete tasemed aktsia kohta. Dividendipoliitika tõhususe hindamine.

kursusetöö, lisatud 02.10.2011


Rahaliste ressursside olemus ja moodustamine: oma, laenatud ja meelitatud. Tähendus finantsplaneerimine ettevõtete tõhusaks toimimiseks. Toitlustusettevõtte finantsilise jätkusuutlikkuse analüüs "Mitteametliku" klubi-restorani näitel.

kursusetöö, lisatud 13.07.2011


Kategooria "laenatud rahalised vahendid" majanduslik olemus ja sisu. Ettevõtte laenukapitali sordid, selle koostis ja struktuur, omadused ja kasutamise tõhusus. Organisatsiooni maksevõime hindamise metoodilised põhimõtted.

kursusetöö lisatud 27.09.2013


Dividendi ja dividendipoliitika mõiste. Dividendipoliitikat mõjutavad tegurid. Dividendipoliitika kujundamise tunnused ja etapid. Venemaa aktsiaturu eripära. Dividendipoliitika kooskõlastamine teiste tegevusvaldkondadega.

Finantsressursid toimivad finantssuhete materiaalsete kandjatena, mis on alati seotud rahaliste sissetulekute ja säästude kujunemisega, mis toimuvad rahaliste vahendite kujul. See omadus on ühine mis tahes sotsiaalsete koosseisude organisatsioonide rahandusele.

RAHALISED VAHENDID- riigi, selle ettevõtete, asutuste, organisatsioonide ja elanikkonna käsutuses olevad rahalised vahendid, mida kasutatakse laiendatud reprodutseerimiseks. Sotsiaalsed vajadused. Materiaalsed stiimulid, muude sotsiaalsete vajaduste rahuldamine.

RAHALISED VAHENDID - riigi, elanikkonna käsutuses olevate vahendite vahendid, mis moodustati osa SKP väärtuse, peamiselt netosissetuleku rahalises vormis, jaotamise ja ümberjaotamise käigus ning mille eesmärk oli tagada laienenud taastootmine ja riiklikud vajadused.

Rahalisi ressursse määratletakse kui fondide sihtfonde. M/ D finantsides ja rahalistes vahendites on olulisi erinevusi:

1) Rahandus - rahalised suhted, mis on abstraktne kategooria, neid ei saa füüsiliselt tunda

2) Rahalised vahendid - sularaha. Mida saab füüsiliselt tunda, saab transportida teise kohta, mis tahes kaugusel

3) Sularaha saab hoida või peita erinevates kohtades.

Fin. Vahendid jagunevad tsentraliseeritud (eelarve-, eelarve- ja eelarvevälised fondid) ja detsentraliseeritud (ettevõtete rahalised vahendid). Tekkeallikaks on rahvatulu, mis jaotatakse ja jagatakse ümber. Sellest lähtuvalt moodustatakse vastavad rahaliste vahendite allikad.

SKP = C (kulud) + V (palk) + m (toote ülejääk)

С - allikad: amortisatsiooni mahaarvamised, muud mahaarvamised (erakorraline maks, maamaks, kasutusmaksu mahaarvamised) loodusvarad)

V - allikad: maksud, sissemaksed föderaalsesse sotsiaalhoolekandefondi

m - allikad: kasum, puhaskasum. Tulud välismajandustegevusest.

Lisaks Fin. ressursid moodustuvad vara müügist saadud tuludest, kohustuste allikate kasvust.

Allikate omadused:

1. Kasum - süstemaatiline kasv. Kasumi suuruse näitaja on eelarvesse laekuv kasumimaks. Viimased aastad eelarvetulude allikas on umbes 15-20%.

2. Käibemaks ja aktsiisid, tollimaksud. Nende osa moodustab umbes 30-50% eelarvetuludest

3. Amortisatsiooni mahaarvamised (põhivara väärtuse kasv, põhivara ümberhindlus). Uimede kogusummas umbes 18%. ressursse.

4. Pangalaenud (raske mõõta, kuna need ei lähe eelarvesse). Umbes 35% eelarve tuludest.

5. Elanikkonna sularaha säästmine pangaasutustes

6. Mittemaksulised tulud (laekumised sanktsioonidest, NBRB kasum). Osariigile esitatakse süüdistus. organisatsioonid.

Kõik uimede moodustumise allikad. ressursse saab jagada:

1) Mikrotasandil (ettevõtted): omavahendid ja nendega samaväärsed vahendid (põhitegevuse kasum, muud tüüpi tegevuskasum, kasum finantsorganisatsioonidelt, tulu pensionile jäänud vara müügist, amortisatsioonitasud, siseallikate mobiliseerimine); mobiliseerimine finantsturul (müük oma aktsiad, võlakirjad jne, keskpank); tulu ümberjaotamise järjekorras (kindlustus. hüvitis tekkivate riskide eest, eelarvetoetused, kõrgemate organisatsioonide rahalised vahendid, dividendid ja% keskpangalt).

2) Makrotasandil: maksumaksed juriidilistele isikutele, FL, mittemaksulised maksed (Panga kasum, keskpanga müügist saadud kasum, sise- ja välislaenud).

Fin. res-sy, mis on loodud mis tahes riigis, jaotus m / du osariik ja majandusüksused. See jaotus viiakse läbi riigi, ühiskonna arengu eritingimuste alusel.

NSV Liidu eksistentsiaastatel, kui administratiiv-juhtimissüsteem nar. host, väga karm süsteem töötas. jaotus fin. res-in res-need kass-oh, uime otsustav osa. res-in, keskendudes eelarvesse ja kõrgematele organisatsioonidele. Soome osa res-in, jäetud majapidamisse. ettevõtted olid tähtsusetud. osa (30-35%). Nad konfiskeerisid pr-nd:

Nii et olen osa kasumist

Ülemäärased amortisatsiooni mahaarvamised

Osa käibevara ülejäägist.

Kõik need ressursid saadeti väikese kasumiga leibkondadele, kahjumlikele tööstusharudele.

Vabariigi kui mina olemuse poolest. olekus, on teatud tendents olnud uimede osakaalu suurendamisel. res-in, vasakule. pr-ia juures. Seda hõlbustas:

1) Valgevene Vabariigi kriisist väljumise programm (1994). Ta plaanis: vähendada uime tsentraliseerimist. 1995. aasta esimesel poolel 30% -lt 22% -le. Seda ülesannet siiski täielikult ei täidetud.

2) Sots-ek programm. Valgevene Vabariigi areng aastatel 1996-2000. Plaanis oli maksukoormust vähendada. Seda ei rakendatud ka.

3) Sots-ek programm. Valgevene Vabariigi areng aastatel 2001-2005. Kavandati vähendada ressursside tsentraliseerimise taset 47,8% -lt 45% -le. (ka ebaõnnestus).

On vaja eristada näiteks isp-I Fin. uuesti sisse:

MIKROTASE:

Eelarvesse maksete tegemine

Hirmu maksmine. panused hirm. organisatsioonid

FSZN -ile maksete tegemine

Võlgade tagasimaksmine pankadele varem võetud lühiajaliste kulude eest. ja pikaajaline. laenud ja% nende pealt

Kork. manused, s.t. aluse moodustamise kohta. tootmisvahendeid, sealhulgas: rekonstrueerimiseks, moderniseerimiseks, tootmise laiendamiseks.

Ehitab mittetootlikke objekte (eluaseme ehitamine, pioneerilaagrid, sanatooriumid, vannid ...)

Looduskaitsemeetmete läbiviimine

Investeerimine fin. RCB-st ostetud paberi (aktsiate, võlakirjade jne) hinna sisseostmine

Fondide asutamine ekv. stimuleeriv

Sponsoreeritud väravad

Riikidevaheliste sündmuste läbiviimine. har-r. (rahvusvahelised näitused jne)

MAKRO TASE:

Naride arendamine. kodumajapidamised ja dep. oma tööstusharusid

Areng väliselt ühendused

Teaduse ja tehnoloogia areng

Keskkonnaalane tegevus

K-va sihteelarve vahendid nt. sel eesmärgil kass. sätestatakse asjakohastes sätetes. (näiteks: föderaalse sotsiaalkindlustusfondi vahendid - pensionide, hüvitiste maksmiseks)

Funktsioon nt. kasuta fin. res-in on macrour-not: tähendab. osa nendest vahenditest (> 10% eelarvetest), näiteks Tšernobõli tuumaelektrijaama tagajärgede likvideerimiseks.

Rahaliste vahendite üldine kontseptsioon

Sularaha sissetulekud, mille omanikud on kogunud järgnevateks kulutusteks, samuti laenuna kaasatud rahalised vahendid on rahalised vahendid, mis jagunevad omaks ja kaasatuks (krediit). Kõigi tasandite eelarvete puhul on rahalised vahendid mobiliseeritud tulud ja laenatud laenud. Ettevõtete jaoks on see omakapital, kasum, saadud laenud ja turule lastud väärtpaberid. Töötajate jaoks on rahaline ressurss tulu vormis palgad samuti laenud (näiteks panga-, tarbimis- ja lombardilaenud).

Omaniku rahalised vahendid on nende omaniku käsutuses ning laenud kaasatakse teatud perioodiks ja need tuleb koos nende kasutamisega tagastada koos intressimaksetega.

Krediidiressursside allikad on ajutiselt ettevõtete, elanikkonna ja mõnel juhul ka riigi vabad vahendid. Nende ressursside ost ja müük on keskendunud finantsturule. See koosneb kahest osast: laenukapitaliturg ja väärtpaberiturg. Selle põhiülesanne on anda äriüksustele teatud protsendi ulatuses lisavahendeid.

Ettevõtte rahanduse korraldamise põhimõtted. Rahavoog ettevõttes

Rahanduse üldise majandussüsteemi rahalistest vahenditest moodustavad valdava osa ettevõtted. Kuna kuni 80% eelarve tulubaasist moodustub maksude arvelt ja maksutuludes domineerivad ettevõtete maksed, moodustavad ettevõtte rahandused riikliku finantssüsteemi.

Ettevõtte rahanduse korraldus põhineb järgmistel põhimõtetel:

1. sõltumatus finants- ja majandustegevuse valdkonnas;
2. omafinantseering;
3. huvi töö tulemuste vastu;
4. vastutus nende tulemuste eest;
5. finantsreservide moodustamine;
6. vahendite jagamine oma- ja laenuvahenditeks;
7. eelarvega seotud kohustuste prioriteetne täitmine;
8. finantskontroll ettevõtete tegevuse üle.

Ettevõtte rahavoogude tsüklit saab kujutada järgmiselt.

Joonis 1. Ettevõtte rahavoogude tsükkel

Rahavoog ettevõttes on pidev protsess. Iga rahaliste vahendite kasutamise suuna jaoks peab olema sobiv allikas. Ettevõtte varadeks on sularaha netokulu, samas kui kohustused ja omakapital on netoallikad. Tegutseva ettevõtte jaoks puudub raha liikumise algus- ja lõpp -punkt. Vahendite summa varieerub sõltuvalt tootmisgraafik, müügimaht, nõuete laekumine, kapitaliinvesteeringud ja rahastamine.

Ettevõtte raha kogukäibes saab eristada järgmisi seoseid:

1. põllumajandusettevõtte sihtfondide (põhikirjafond, tootmise arendamise fond, ergutusfondid jne) moodustamine ja kasutamine;
2. mis tulenevad osalemisest teistes ettevõtetes (aktsiate tegemine, osalemine ühistegevusest saadud kasumi jaotamises jne);
3. ettevõtte töötajatega;
4. toodete ostjatega;
5. kindlustusseltsidega;
6. pangandussüsteemiga;
7. riigiga;
8. kõrgemate juhtimisstruktuuridega.

Ettevõtte rahalised vahendid ja nende struktuur

Määratlus 1

Ettevõtte rahalised vahendid- see on tema põhi- ja ringluskapital.

Rahaliste vahendite moodustamine ja täiendamine(põhi- ja käibekapital) - oluline rahaline probleem... Nende pealinnade esmane moodustamine toimub ettevõtte asutamise ajal, kui moodustatakse aktsiakapital.

Määratlus 2

Lubatud (aktsia) kapital- ettevõtte vara, mis on loodud asutajate sissemaksete arvelt.

Määratlus 3

Rahalised vahendid- See on raha, mis jääb ettevõtte käsutusse pärast jooksvate kulude rakendamist materiaalsete kulude ja palga katmiseks.

Rahaliste ressursside moodustamise peamine allikas on kasum.

Ettevõtte finantsressursside moodustamise allikad: kasum; pensionile jäänud vara müügist saadav tulu; amortisatsioon; stabiilsete kohustuste suurenemine; laenud; sihipärased laekumised; jaga panuseid. Lisaks saab ettevõte mobiliseerida finantsressursse erinevates finantsturu sektorites: aktsiate müük, võlakirjad; dividendid, intressid; laenud; tulu muudest finantstehingutest; tulu kindlustusmaksete maksmisest jne (joonis 2).

Joonis 2. Ettevõtte finantsressursside rühmitamine

Finantsturul saab mobiliseerida ettevõtte märkimisväärseid rahalisi vahendeid.

Definitsioon 4

Rahaliste vahendite kasutamise peamine suund- investeeringud laiendatud paljundamisse.

Raha kasutatakse järgmistes valdkondades:

1. Investeerimine kapitaliinvesteeringutesse tootmise laiendamiseks;
2. Investeerimine väärtpaberitesse;
3. Maksed eelarvesse, pangandussüsteemi, sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse;
4. Fondide ja reservide moodustamine.

Ettevõtte finantsjuhtimine

Finantsressursside moodustamine ja kasutamine on võimatu ilma ettevõtete finantsjuhtimissüsteemita.

Definitsioon 5

Finantsjuhtimine ( finantsjuhtimine) - See on tegevus, mille eesmärk on saavutada konkreetse ettevõtte toimimise strateegilised ja taktikalised eesmärgid.

Ettevõtte finantsjuhtimine hõlmab järgmist:

• finantssfääris asuva ettevõtte ja teiste ettevõtete, pankade, kindlustusseltside, kõigi tasandite eelarvete vaheliste suhete korraldamine ja haldamine, samuti finantssuhted ettevõttes;
• rahaliste ressursside moodustamine ja nende optimeerimine;
• kapitali paigutamine ja selle toimimise protsessi juhtimine;
• rahavoogude analüüs ja juhtimine ettevõttes.

Finantsjuhi põhifunktsioonid:

• finantsplaneerimine, ettevõtete eelarvestamine, moodustamine hinnapoliitika, müügi prognoosimine;
• kapitalistruktuuri moodustamine ja selle hinna arvutamine;
• kapitali juhtimine (töö väärtpaberitega; kontroll ja reguleerimine rahalised tehingud; investeeringute analüüs; põhi- ja käibekapitali haldamine);
• finantsriskide analüüs;
• vara kaitse;
• hindamine ja konsultatsioon.

Rahalised vahendid moodustuvad materiaalsete väärtuste tootmise protsessis, s.t. kui luuakse uut väärtust ning tekivad SKP ja rahvatulu. Seda rahaliste ressursside moodustamise protsessi iseloomustab kaupade ja raha liikumine. Rahalisi vahendeid iseloomustavad teemad ja objektid. Teemad on kolm finantssuhete subjekti (äriüksused, leibkonnad, riik). Nende üksuste vahelised suhted rahaliste vahendite suuruse osas on erinevad ja iga üksuse rahaliste vahendite suuruse määrab turusuhete areng. Mida rohkem iseseisvust juriidilistel isikutel on, seda suurem on nende rahaliste vahendite maht. Rahaliste vahendite objektid on finantssuhted. Nende finantssuhete toimimise tulemusena luuakse sihtfondid. Need fondid on koondatud kahte plokki - detsentraliseeritud rahalised vahendid ja tsentraliseeritud rahalised vahendid. Detsentraliseeritud finantsressursid moodustuvad ja toimivad mikrotasandil, samal ajal kui tsentraliseeritud rahalised vahendid luuakse makrotasandil ja on koondatud eelarve- ja riigiettevõtete fondidesse Raharessursside koostis: 1. Omakapital. Ettevõtte tasandil on see kasum ja palk ning riigi tasandil tulu ettevõtetest, välismajandustegevusest ja erastamisest. 2. Turul mobiliseeritud vahendid. Ettevõtte tasandil on see aktsiate müük, pangalaen. Riigi tasandil - valitsuse väärtpaberite emissioon, raha ja valitsuse krediidi emissioon. 3. Fondid, mis sisenevad ümberjaotamise tulemusena kindlasse plokki. Ettevõtte tasandil on need intressid ja dividendid ettevõtte väärtpaberitele. Riigi tasandil on need maksud. Rahalised vahendid, kuigi need on omavahel seotud finantssuhetega, ei ole rahandus. Nende vahel on kvalitatiivseid erinevusi. Üldine: Nii need kui ka teised on tootmisprotsessiga tihedalt seotud, olenemata tekkimisvormidest. Mõlemad põhinevad kauba ja raha suhetel.

Nii need kui ka teised on seotud SKP väärtuse ja rahvatulu jaotamisega ja ümberjagamisega. Peamine erinevus: rahaline ressursid ei määratle rahanduse olemust, s.t. need ei avalda rahanduse sisemist sisu. Rahalised vahendid ei täida neid funktsioone, mis on finantssuhetele omased. Rahalisi vahendeid saab kvantifitseerida; finantssuhteid ei saa arvutada. Kvantitatiivset arvutust väljendatakse rahvamajanduse konsolideeritud finantsbilansis

finantsressursside kapital

Rahalised ressursid on rahalised tulud ja säästud väljastpoolt, mis on äriüksuste käsutuses ja mis on ette nähtud finantskohustuste täitmiseks, tootmise arendamisega seotud kulude katmiseks ja töötajate majanduslikeks stiimuliteks.

Erinevad autorid panid mõiste "rahalised vahendid" erineva tähenduse. Selle mõiste määratluse kõige enam vaieldud küsimusi arutati 60. ja 70. aastate majandusmonograafilises ja perioodilises kirjanduses. Suurimat tähelepanu pöörati rahaliste vahendite koosseisu, nende majandusliku sisu, rahaliste vahendite ja rahafondide suhete küsimustele.

Kõige täielikum uurimus rahaliste vahendite suurendamise majandusliku sisu, koostise, struktuuri ja probleemide kohta kuulub autorite meeskonnale eesotsas V.K. Senchagova. Nad määratlevad rahalised vahendid järgmiselt

järgmiselt: "Rahvamajanduse rahalised ressursid esindavad raha kogunemist ja amortisatsiooni mahaarvamisi ning muid rahalisi vahendeid sotsiaalse kogutoodangu loomise, jaotamise ja ümberjaotamise protsessis." Autorid vaatavad üle rahalised vahendid aastal lai mõistus kaasa arvatud

see mõiste on kogu raha, mis tekib loomise, levitamise käigus

ja sotsiaalse toote ümberjaotamine. Töös vaadeldakse rahaliste vahendite ja laenufondi ning elanike raha kokkuhoiu suhet rahaliste vahendite süsteemis.

Esimest korda kasutati esimese viieaastase plaani koostamisel Venemaa rahaliste vahendite mõistet, mille üheks lõiguks oli rahaliste vahendite tasakaal. Hiljem hakati seda terminit laialdaselt kasutama majanduskirjanduses ja finantspraktikas ning selle tõlgendus oli väga erinev.

Rahalised vahendid on laienenud taastootmise, ühiskonna sotsiaalmajandusliku arengu kõige olulisem allikas. Rahaliste vahendite mahu suurendamine on riigi finantspoliitika üks olulisemaid ülesandeid. Rahaliste vahendite mahu vähenemine mõjutab negatiivselt ühiskonna arengut, viib investeeringute vähenemiseni, tarbimisvahendite vähenemiseni ning tekitab tasakaalustamatust sotsiaalse toote ja rahvatulu jaotuses. Rahaliste vahendite mõju ühiskonna majandusarengule ei ole ühepoolne.

Rahaliste vahendite koosseis ja maht sõltuvad omakorda riigi majandusarengu tasemest, tootmise efektiivsusest.

Majanduskasv on aluseks rahaliste vahendite mahu suurendamisele ning tootmise laiendamiseks ja arendamiseks eraldatud rahaliste vahendite hulk aitab kaasa selle tõhususe suurenemisele.

Rahalisi vahendeid luuakse ja kasutatakse kahel tasandil: üleriigiline ja kogu ettevõtet hõlmav. Rahaliste vahendite moodustamise allikate suurus ja struktuur riiklikul tasandil määravad rahvamajanduse laiendatud taastootmise võimalused, ühiskonna liikmete elatustaseme tõusu ja riigieelarve tulude suurenemise. Ettevõtte tasandil loodud rahaliste vahendite hulk määrab võimalused vajalike kapitaliinvesteeringute tegemiseks, käibekapitali suurendamiseks, rahaliste kohustuste õigeaegseks täitmiseks ja sotsiaalsete vajaduste rahuldamiseks.

Juhtkond peaks selgelt aru saama, millistest finantsressursside allikatest ettevõte hakkab tegutsema ja millistes tegevusvaldkondades kapitali investeerima. Ettevõtte rahaline heaolu ja selle tegevuse tulemused sõltuvad sellest, milline kapital on äriüksusel, kui optimaalne on selle struktuur, ja sobivast ümberkujundamisest põhi- ja käibevaraks.

Kapital on vahend, mille abil äriüksus peab oma tegevust teostama eesmärgiga teenida kasumit.

Ettevõtte rahalised vahendid (kapital) moodustatakse tema enda ja laenatud allikate arvelt (joonis 1).

Joonis 1.

Samuti eraldatakse kaasatud allikaid, mis on ettevõtte omakapitali täiendamise välised allikad.

Aktsiakapitali iseloomustab lihtne ligitõmbavus, see pakub jätkusuutlikumat finantsseisund ja vähendab pankrotiohtu. Omakapitali vajadus tuleneb ettevõtete omafinantseeringu nõuetest. Omakapital on ettevõtte sõltumatuse ja sõltumatuse alus. Omakapitali eripära on see, et seda investeeritakse pikaajaliselt ja see on avatud suurimale riskile. Mida suurem on omavahendite osakapitali kogusummas ja mida väiksem on laenatud vahendite osa, seda kindlamalt on need võlausaldajate kahjude eest kaitstud ja järelikult ka kahjumirisk väheneb.

Siiski tuleb meeles pidada, et omakapital on piiratud.

Lisaks ei ole ettevõtte tegevuse rahastamine ainult oma vahenditest talle alati kasulik, eriti kui tootmine on hooajaline. Siis koguneb mõnel perioodil suuri rahalisi vahendeid pangakontodele ja teistel neist jääb puudu.

Samuti tuleb meeles pidada, et kui rahaliste vahendite hinnad on madalad ja ettevõte suudab pakkuda investeeritud kapitalilt kõrgemat tulu, kui see maksab krediidiressursside eest, siis laenatud vahendid, see suudab juhtida suuremaid sularahavood, laiendada tegevusala, suurendada omakapitali (omakapitali) tootlust. Reeglina võtab ettevõte laenu, et tugevdada oma positsiooni turul.

Samal ajal tuleb meeles pidada, et proportsionaalselt laenatud kapitali osakaalu suurenemisega suureneb ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime vähenemise risk, kogu vara kasumlikkus väheneb. laenu intressid... Selle rahastamisallika puudused peaksid hõlmama ka kaasamismenetluse keerukust, laenuintresside suurt sõltuvust finantsturu olukorrast ja sellega seotud suurenemist, riski vähendada ettevõtte maksevõimet.

Ettevõtte finantsseisund sõltub suuresti tema enda ja laenatud kapitali suhtest.

Seega finantseeritakse rahaliste vahendite arvelt investeeringuid, aga ka käibekapitali ettemaksmist, s.t. kõik ettevõtete kulud.

Mõelge ettevõtte rahaliste vahendite kasutamisele mõnes valdkonnas, millest peamised on järgmised:

• Maksed finants- ja pangandussüsteemile (maksed, maksed eelarvesse, intresside maksmine pankadele laenude kasutamise eest, varem võetud laenude tagasimaksmine, kindlustusmaksed);
• Own omavahendite investeerimine kapitalikuludesse (reinvesteerimine), mis on seotud tootmise laiendamise ja selle tehnilise uuendamisega, uuele progressiivsele tehnoloogiale üleminekuga, oskusteabe kasutamisega;
• Ш investeerimine turul ostetud väärtpaberitesse: teiste ettevõtete aktsiad ja võlakirjad, valitsuse laenudesse;
• Ш ergutus- ja sotsiaalfondide moodustamine;
• Ш heategevuslikel eesmärkidel, sponsorlus.

Peamine rahastamisallikas on omakapital (joonis 2).

See hõlmab lubatud, kogunenud kapitali (reserv- ja lisakapital, jaotamata kasum) ja muid laekumisi (sihtfinantseerimine, heategevuslikud annetused jne).

Riis. 2.

Põhikapital on asutajate rahaline summa põhikirjalise tegevuse tagamiseks. Riigiettevõtetes on see vara väärtus; riigi poolt ettevõttele määratud täieõiguslike õigustega majandusjuhtimine; aktsiaseltsides - aktsiate nimiväärtus; piiratud vastutusega äriühingute puhul - omanike aktsiate summa; rendiettevõtte puhul - selle töötajate sissemaksete summa jne. Põhikapital moodustatakse fondide esmase investeerimise käigus. Asutajate sissemaksed põhikapitali võivad olla sularaha, vara ja immateriaalne vara. Põhikapitali suurus tehakse teatavaks ettevõtte registreerimise ajal ja selle väärtuse kohandamisel on vajalik asutamisdokumentide ümberregistreerimine.

Ettevõtte loomisel suunatakse põhikapital põhivara soetamisele ja käibekapitali moodustamisele summas, mis on vajalik tavapärase tootmise ja majandustegevuse läbiviimiseks, litsentside, patentide, oskusteabe, mille kasutamine on oluline sissetulekut tekitav tegur. Seega investeeritakse algkapital tootmisse, mille käigus luuakse väärtus, mis väljendub müüdud toodete hinnas.

Täiendav kapital kui ettevõtte rahaallikas moodustub vara ümberhindamise või aktsiate müügi tõttu üle nende nimiväärtuse.

Reservkapital luuakse vastavalt seadusandlikele aktidele või asutamisdokumentidele ettevõtte puhaskasumi arvelt. See on kindlustusfond võimalike kahjude hüvitamiseks ja kolmandate isikute huvide kaitse tagamiseks, kui kasumist aktsiate tagasiostmiseks, võlakirjade tagasivõtmiseks, intresside maksmiseks ei piisa. Selle väärtust kasutatakse ettevõtte finantsilise tugevuse hindamiseks. Selle puudumist või selle ebapiisavat väärtust peetakse täiendava investeerimisriski teguriks.

Aruandeperioodi jaotamata kasum (katmata kahjum) kajastub bilansis kumulatiivse kogusummana alates aasta algusest. Pärast jaotamist lisatakse selle ülejäänud osa eelmiste aastate jaotamata kasumile.

Eriotstarbelised fondid ja sihtfinantseerimine hõlmavad üksikisikutelt ja juriidilistelt isikutelt tasuta saadud väärtusi, samuti tagasivõtmatuid ja tagastatavaid eelarvelisi eraldisi sotsiaalrajatiste hooldamiseks ja eelarve rahastamisega tegelevate ettevõtete maksevõime taastamiseks.

Moodustatud põhikapitali tuleb majandustegevuse käigus täiendada. Eraldage omakapitali täiendamise sisemised ja välised allikad. Omakapitali täiendamise allikad on näidatud joonisel fig. 3. Kui ettevõte on kahjumlik, vähendatakse omakapitali tekkinud kahjude summa võrra.

Omakapitali täiendamise peamine allikas on kasum. Olulise osa siseallikate koosseisust moodustavad kasutatud põhivara ja immateriaalse põhivara amortisatsioonikulud. Need ei suurenda omakapitali summat, vaid on vahend selle uuesti investeerimiseks.

Riis. 3.

Muud aktsiakapitali vormid hõlmavad tulu kinnisvara rentimisest, arveldusi asutajatega jne. Neil ei ole olulist rolli ettevõtte omakapitali moodustamisel.

Põhiosa omakapitali moodustamise väliste allikate struktuuris võtab aktsiate täiendav emissioon. Riigiettevõtetele võib osutada riigilt tasuta rahalist abi. Muud välised allikad hõlmavad materiaalset ja immateriaalset vara, mis antakse ettevõttele üle füüsiliste ja juriidilised isikud heategevusena.

Turumajanduses on organisatsiooni tootmine ja majandustegevus võimatu ilma laenatud vahendeid kasutamata. Organisatsiooni laenatud kapital hõlmab sularaha või muid kinnisvara väärtusi, mis kaasatakse tagasi maksmise alusel ettevõtte tegevuse arendamiseks. Kõik ettevõtte kasutatavad võlakapitali vormid on finantskohustused, mis tuleb õigeaegselt tagasi maksta.

Võlakapital on laenud pankadelt ja finantsettevõtted, laenud, võlad, liising, kommertspaberid jne (joonis 4). See on jagatud pikaajaliseks (üle aasta) ja lühiajaliseks (kuni aastaks).

Riis. 4.

Selleks meelitatakse laenatud vahendeid:

• Ш põhivara ja immateriaalse vara reprodutseerimiseks;
• Ш käibevara täiendamine;
• Social sotsiaalsete vajaduste rahuldamine.

Laenatud vahendeid saab kaasata sularahas, kauba kujul, seadmete kujul (liising) ja muud liiki.

Atraktsiooniallikate järgi on laenatud vahendid jagatud välisteks ja sisemisteks.

Tähtaja järgi-pikaajaline ja lühiajaline.

Tagatise vormis - tagatud pandi või hüpoteegi, käenduse või käendusega ja tagatiseta. Ettevõtte likvideerimise korral täidetakse tagatud kohustused eelisjärjekorras, tagatiseta - jääkpõhiselt.

Saama lisatulu ettevõtetel on õigus osta teiste ettevõtete ja riigi väärtpabereid, investeerida vastloodud ettevõtete ja pankade põhikapitali, laenata neid teistele ettevõtetele tagasimaksmise, kiireloomulisuse ja tasumise tingimustel. Ettevõtte ajutiselt vabu vahendeid saab eraldada kogu rahakäibest.