Käimasolevate tegevuste rahavood võivad olla. Organisatsiooni rahavoogude liigid: nende analüüsi ja juhtimise olulisus. Investeerimistegevuse osana

Sellest artiklist saate teada:

• Millised on tüübid sularahavood organisatsioon
• Kuidas toimub organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude analüüs ja juhtimine

Ettevõtte edu sõltub otseselt kapitali juhtimise efektiivsusest. Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavood on stabiilsuse ja jätkusuutlikkuse peamine tegur. Need pakuvad arengut majanduslik tegevus ettevõtted, kasumi kasv, seatud eesmärkide saavutamine.

Luua tingimustes tingimused ettevõtte majanduslikuks arenguks kaasaegne turg, on vaja tunda finantsjuhtimise põhimõtteid ja mehhanisme, rakendada praktikas optimaalseimaid meetodeid organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumise kiirendamiseks, õigesti kasutada analüüsimeetodeid.

Mis pakuvad organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogusid

Rahavoog (rahavoog) on ​​pidev sularaha ja sularahata raha liikumise protsess. Ettevõtte igat liiki äri- ja finantstegevusega kaasnevad tulud ja kulud.

Iga organisatsiooni majandustegevus on lahutamatult seotud raha sisse- ja väljavooluga, erinevate maksete laekumisega ja maksetega, mis jagunevad aja jooksul.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavood ühendatakse üheks finantsvooguks, mis on ressursihaldussüsteemi iseseisev objekt. Erinevate DP-de levitamise ja sünkroniseerimise strateegial on ettevõtte majandusarengus oluline roll. Finantsjuhtimine kajastub ettevõtte alumisel real.

Ilma "finantsringluseta" on võimatu pakkuda tõhus töö ettevõtted kaasaegsel turul. Tarbijaturule tulevad igal aastal uued ettevõtted. Miks aga osad neist edukalt arenevad ja kasumit kasvatavad, teised aga pankrotti lähevad?

Korralikult korraldatud finantsressursside juhtimise süsteem, kaasaegsete vahendite eraldamise meetodite kasutamine võimaldab optimeerida mitte ainult ettevõtte majandustegevust, vaid ka tagada tulus investeering, luua tingimused majanduslikuks heaoluks ja õitsenguks, saavutada eesmärke ja saavutada kõrgeid tulemusi.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude tõhus juhtimine tagab:

• Ettevõtte finantstasakaal, stabiilsus ja kasumlikkus, mis sõltuvad liikumise ühtsusest ja sünkroniseerimise tasemest erinevat tüüpi rahavoogude mahtude ja aja osas. Mida kõrgem on sünkroonimise tase, seda kiirem on strateegilised eesmärgid ja ettevõte areneb intensiivsemalt.
• Ettevõtte finantsressursside ratsionaalne kasutamine, mis võimaldab vähendada krediidisõltuvust, minimeerida ettevõtte vajadust laenuvahendite järele.
• Maksejõuetuse riski vähendamine, kui organisatsioon ei suuda oma rahalisi kohustusi vajalikus mahus õigel ajal täita.

Raha laekumise sünkroniseerimine on ettevõtte kriisivastase plaani oluline osa. Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude tasakaalustamatus suurendab isegi eduka ettevõtte maksejõuetuse ja pankroti ohtu.

Pädev ja tõhus finantsjuhtimine aitab kaasa täiendava kasumi saamisele ja ettevõtte varade suurendamisele. Käibesse on vaja kaasata ka ajutiselt vabu jääkvahendeid ning järjepidevalt suurendada investeerimisressursse.

Tulude ja kulude mahulise ja ajalise sünkroniseerimise kõrge taseme korral väheneb ettevõtte reaalne vajadus rahaliste vahendite jooksva ja kindlustusjäägi järele. Sellise juhtimisstrateegia eesmärk on vähendada reaalse investeerimise käigus tekkivate investeerimisressursside reserve.

Pädev finantsjuhtimine aitab kaasa uute kasumiallikate avastamisele. Erinevat tüüpi rahavoogude efektiivne juhtimine võimaldab luua täiendavaid ressursse investeeringuteks (investeeringuteks) - kapitali paigutamiseks kasumi teenimiseks.

Organisatsiooni peamised rahavoogude liigid

• Positiivne (PDP) või sissevool Raha- need on summad, mis kantakse organisatsiooni kontole igat tüüpi tehingutelt.
• Negatiivne (MTO) ehk raha väljavool on igat tüüpi tehingute maksete summa.
• Üks kompleksne finantsjuhtimise objekt - RAP ja MTO. Need kaks organisatsiooni rahavoo tüüpi on omavahel tihedalt seotud. Ühte tüüpi rahavoogude vähendamine teatud aja jooksul toob kaasa sünkroniseerimise rikkumise ja teise tüübi rahavoo vähenemise.

• Finantsteenuste DP kogu ettevõttele.
• DP finantsteenused üksikisikutele struktuuriüksused ja ettevõtte CFD (finantsvastutuse keskused).
• DP üksikute finantstehingute jaoks, mis alluvad isehaldamisele.

Tõhus finantsjuhtimine võimaldab analüüsida ja õigeaegselt hinnata fondihalduse kõige haavatavamaid valdkondi, et koheselt planeerida ja võtta kasutusele asjakohased kriisivastased meetmed.

• DP jooksvate tegevuste jaoks. See hõlmab tulusid kogu müügist, klientidelt saadud ettemakseid, makseid kõrvaltegevusest, arveldusi tarnijatega, fondi palgad, maksusoodustused.
• DP investeerimistegevuseks. See hõlmab igat liiki finantstehinguid, mis on seotud kinnisvara ostmise ja pikaajalise vara müügiga.
• DP finantstegevuseks. Kombineerib erinevaid krediidi laekumisi, laene, laenuintresside tagasimakseid, väärtpaberite (aktsiad, vekslid) dividendide maksmist.

• Sisemine (VAR) - raha liikumine ettevõtte sees.
• Väline (VAR) - raha liikumine ettevõtte ja selle vastaspoolte (tarnijad, ostjad) vahel.

• Agregaat (ATP) - kogu laekumiste või maksete summa teatud aja jooksul intervallidega.
• Neto (NPD) – positiivsete (PDP) ja negatiivsete (NPD) voogude vahe teatud ajavahemikus intervallide kaupa.

Neto DP omab suurt tähtsust ettevõtte turuväärtuse ja finantsseisundi määramisel, seda kasutatakse ettevõtte tulemuslikkuse määramiseks.

Perioodi tuumaelektrijaama summa = perioodi PPP (saadud vahendid) summa - perioodi PPP (makstud vahendid) summa.

TEJ maht mõjutab ettevõtte finantsvarade suurust. NPV indikaator võib olla kas positiivne või negatiivne.

• Tasakaalustatud (PSA) saab arvutada ettevõtte kui terviku, eraldi finantsvastutuse keskuse, konkreetse toimingu jaoks.

Organisatsiooni teatud tüüpi rahavoogude tasakaal perioodil arvutatakse järgmise valemi abil:

RAP-i summa = MTO summa + Tingimusel sularahareservi suurendamine.

• Tasakaalustamata (NPD) on puudujääk või ülejääk (ülejääk) kogu finantsvoog. Rahaliste vahendite ebapiisavuse või tulude ületamise korral kulusid ei ole tasakaal tagatud.

• Lühiajaline (KDP) - arvutus tehakse teatud perioodiks, maksete laekumise algusest kuni lõpuni, kuid mitte rohkem kui 1 aasta.
• Pikaajaline (LTP) – arvutatakse üle 1 aasta pikkuse perioodi peale, maksete laekumise algusest kuni teatud perioodi lõpuni.

Lühiajaline DP viitab jooksvale ja osaliselt finantstegevusele ning pikaajaline DP investeerimisele ja osaliselt ettevõtte finantstegevusele. Näiteks võivad need olla pikaajalised laenud või laenud. KDP ja DCF arvutusi kasutatakse ettevõtte üksikute toimingute jaoks.

• Prioriteet (PRP) on kõrge tuumaelektrijaama tase või ettevõtte puhaskasum, näiteks kaupade müügist.
• Sekundaarne (VAR) - on ebaolulise mahuga, seetõttu ei mõjuta see oluliselt ettevõtte finantstegevuse tulemusi (näiteks aruandekohustuslike vahendite väljastamine).

• Praegune (TDP) - indikaatorit võrreldakse kuluga praegusel ajal.
• Tulevik (FDP) - indikaatorit võrreldakse kuluga teatud tulevasel ajahetkel.

Kõige sagedamini kasutatakse ettevõtte tulevase kasumi määramisel hindamismeetodi järgi klassifitseerimist ajas - diskonteerimist.

Kooskõlas rahvusvahelistele standarditele finantsarvestus, organisatsiooni rahavood jagunevad majandustegevuse liigid:

• DP põhitegevuse eest - maksed tooraine tarnijatele, mahaarvamised kolmandatest osapooltest töövõtjate teenuste eest.
• DP investeerimistegevuseks - maksed ja laekumised investeerimisel.
• DP finantstegevuseks - omakapitali või muude vahendite kaasamisega seotud maksed ja laekumised koos pika- või lühiajaliste laenude ja laenude saamisega.

Ülaltoodud klassifikatsioon on vajalik ettevõtte pideva rahavoo raamatupidamiseks, efektiivseks planeerimiseks ja analüüsimiseks. Pädev finantsjuhtimine põhineb standardsel finantsarvestussüsteemil.

Muud organisatsiooni olulised rahavoogude liigid

Lisaks ülaltoodud finantsressursside arvestuse klassifikatsioonisüsteemile on ka teisi, mitte vähem olulisi organisatsiooni rahavoogude liike:

• Liigne (IDP) - rahaliste laekumiste summa ületab ettevõtte vajadusi rahaliste vahendite kulutamisel. Rahalise ülejäägi olemasolu näitab ettevõtte ebapiisavat planeerimist ja ressursside kasutamist. Liigne DP näitab ettevõtte kasumi kaotust, kuna inflatsioon vähendab raha väärtust.
• Napp (DCF) - tähendab, et laekuvatest vahenditest ei piisa ettevõtte vajaduste täielikuks rahuldamiseks. Rahapuudus toob kaasa ettevõtte finantsolukorra halvenemise, selle majandusareng aeglustub, võivad tagajärjed olla kriitilised.
• Diskreetne (DCF) - ettevõtte tulud või kulud, mis on seotud üksikute toimingute tegemisega teatud perioodil, näiteks immateriaalse vara soetamine või tasuta laekumised.
• Regulaarsed (RDP) - ettevõtte tulud või kulud, mis on seotud käimasoleva äritegevusega teatud perioodidel.

Ettevõtte tavalised DP-d võivad olla ühtlased ja ebaühtlased. Selle põhjuseks on ettevõtte majandustegevuse tulemusena raha laekumise perioodilisus.

Organisatsiooni vaadeldavad rahavoogude tüübid võivad erineda ainult teatud aja jooksul. Minimaalse ajaga, kõik rahavood on diskreetne ja jaoks pikk periood neid võib pidada regulaarseks.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude analüüs

Siin on vaja üksikasjalikult kaaluda, miks on vaja organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude (ADF) liikumise analüüsi. Ettevõtte vahendite sissevoolu (RAP) ja väljavoolu (ODF) hetkede ja väärtuste hästi korraldatud finantsarvestus võimaldab teil määrata ettevõtte finantsstabiilsuse ja kasumi. Seda tüüpi analüüsi nimetatakse ka operatiivseks, kuna arvutustes võetakse arvesse põhitegevuse (jooksva) tegevuse tulusid ja kulusid.

Ettevõtlusfondide sisse- ja väljavoolude analüüs on finantsjuhtimise oluline lüli, kuna selle alusel strateegiline plaan ettevõtte areng, arvestades ettevõtte omafinantseeringu võimalusi, finantspotentsiaali ja kasumlikkust.

Rahaliste vahendite suurenemine mõjutab otseselt ettevõtte majanduslikku heaolu. Ilma stabiilset kasumit saamata on võimatu tagada ettevõtte võlakohustuste katmist. Finantspuudujääk viib tavaliselt kriisini. Vabade vahendite ülejääk näitab tavaliselt ettevõtte kahjumlikkust.

Ettevõtte kahjumlikkuse taga on kaks peamist tegurit – inflatsioon ja kasutamata investeerimisvõimalused. Ettevõte võib saada lisatulu rahaliste vahendite ülejäägi tulutoovast investeerimisest. Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumise analüüs võimaldab tuvastada selle tegeliku finantsseisundi.

Raha sisse- ja väljavoolu koondnäitajate analüüs on ettevõtte stabiilsuse ja jätkusuutlikkuse kõige olulisem tunnus. Ainult analüütiline meetod võimaldab teil määrata finantsjuhtimise tõhusust ja tuvastada ettevõtte rahalise potentsiaali.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks (ADP arvutamiseks) on vaja arvutada raha väljavool (MTO) ja sissevool (RAP) perioodi kohta, milleks laen, krediit või laen võeti. . Näiteks 1 aastaks raha laenamisel tehakse analüüs (ADP) iga-aastaselt. Kui laenu tähtaeg on kuni 90 päeva, siis analüütiline arvestus (ADP) tehakse kvartali kohta.

Perioodi raha sissevoolu elemendid:

• Ettevõtte ühe kindla perioodi kasum.
• Kulum arvestatakse ühe kindla perioodi eest.
• Vahendite vabastamine: varud, debitoorsed arved, põhivara, muu vara.
• Võlakohustuste suurenemine.
• Muude kohustuste kasv.
• Aktsiakapitali suurendamine.
• Uute laenude väljastamine.

Perioodi raha väljavoolu elemendid:

• Maksed: maksud, intressid, dividendid, trahvid ja trahvid.
• Lisamanused vahendid: varud, debitoorsed arved, muu vara, põhivara.
• Võlakohustuste vähendamine.
• Muude kohustuste vähenemine.
• Aktsiakapitali väljavool.
• Laenude tagasimaksmine.

Ettevõtte summaarse rahavoo (CCF) näitaja on raha sissevoolu (CCF) ja väljavoolu (CCF) vahe. MTO näitajat mõjutavad ühel või teisel viisil muutused ettevõtte finantsreservides, nõuetes ja võlgnevustes, muudes varades ja kohustustes, põhivaras. Sellise mõju tegeliku määra kindlaksmääramiseks on vaja võrrelda erinevate varude, võlgnike, võlausaldajate jääkvahendite näitajaid teatud ajaperioodi alguses ja lõpus.

Kui ilmneb finantsreservide, võlgnike ja muu vara saldo suurenemine konkreetsel perioodil, registreeritakse arvutuse lõpptulemus märgiga "-" ja see näitab raha väljavoolu. Rahaliste vahendite jäägi vähenemine märgitakse "+" märgiga ja see näitab kapitali sissevoolu. Võlausaldajate ja muude kohustuste kasvu käsitletakse raha sissevooluna ja märgitakse “+” märgiga ning nende vähenemist “-” märgiga väljavooluna.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumise analüüsimisel tuleb rahaliste vahendite sisse- ja väljavoolu määramisel arvestada mõningate iseärasustega. Selle põhjuseks on põhivara muutus. Arvutuste tegemisel tuleks arvesse võtta mitte ainult nende bilansi väärtuse suurenemist või vähenemist teatud ajaperioodi jooksul, vaid ka konkreetse perioodi põhivara osa müügi lõppnäitajat. Kui müügihind ületab bilansi prognoosi, viitab see raha sissevoolule. Kui bilansiline hinnang ületab müügihinna, siis räägime väljavoolust.

Põhivara väärtuse muutusest tingitud raha sisse- või väljavool arvutatakse järgmise valemi abil:

Põhivara väärtuse muutustest tingitud vahendite sissevool (väljavool) = Põhivara maksumus perioodi lõpus - Põhivara maksumus perioodi alguses + Perioodi põhivara müügi tulemused.

ADP kaudne analüütiline meetod põhineb raha sissevoolu ja väljavoolu elementide rühmitamisel juhtimisvaldkondade kaupa, mis omakorda on jagatud plokkideks:

• ettevõtte kasumi juhtimine;
• varude ja arvelduste juhtimine;
• finantskohustuste juhtimine;
• maksu- ja investeeringute juhtimine;
• suhte juhtimine omakapital ja laenud.

ADP otsese analüütilise meetodiga viiakse läbi järgmiselt:

Rahavoog kokku (Neto raha) = Raha suurenemine (vähenemine) tootmis- ja majandustegevuse tulemusena + Raha suurenemine (vähenemine) investeerimistegevuse tulemusena + Raha suurenemine (vähenemine) finantstegevuse tulemusena.

Esimese perioodi arvutamine:

Tulud ja müük - Maksed tarnijatele ja töötajatele + Saadud intressid - Tasutud intressid - Maksud.

Kogu rahavoo teise tähtaja arvutamine:

Põhivara müügist saadud tulu - Kapitaliinvesteeringud.

Kolmanda tähtaja arvutamine:

Saadud laenud - Võlakohustuste tagasimaksmine + Võlakirjade emissioon + Aktsiate emissioon - Dividendide maksmine.

BPA tegemiseks on vaja andmeid vähemalt kolme viimase aasta kohta. Kui ettevõttel on stabiilne sissevool üle raha väljavoolu, võib seda pidada finantsiliselt stabiilseks ja krediidivõimeliseks. Ettevõtte ebastabiilsusest ja madalast krediidivõimelisusest annavad märku kasvõi lühiajaline väljavoolu ülevool sissevoolust, aga ka kõik DP koguväärtuse kõikumised.

Kui väljavoolu väärtus ületab süstemaatiliselt sissevoolu väärtust, siis iseloomustatakse ettevõtet maksejõuetuks. Positiivne kogu DP (sissevool ületab väljavoolu) näitab lubatud laenu suurust, mida ettevõte võib saada.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude analüüs võimaldab tuvastada finantsjuhtimise nõrga lüli. Näiteks võib väljavoolu põhjuseks olla finantsreservide, arvelduste (võlgnikud ja võlausaldajad), finantsmaksete (maksud, intressid, dividendid) ebapiisavalt läbimõeldud haldamine.

Kapitali juhtimises esinevate puuduste väljaselgitamine on vajalik krediiditingimuste korrektseks väljatöötamiseks, mis kajastub laenulepingus. Näiteks kui rahaliste vahendite väljavoolu peamiseks põhjuseks on vahendite liigne suunamine arvutustesse, siis kogu laenu kasutamise perioodi jooksul võlgnevuste käibe hoidmine teatud tasemel võib kujuneda laenuandmise soodsaks tingimuseks.

Kui väljavoolu põhjuseks oli aktsiakapitali ebapiisav näitaja, siis võib laenu andmise peamiseks tingimuseks pidada suhtarvu teatud standardtaseme järgimist. finantsvõimendus(võimendus) - ettevõtte varade ja kohustuste juhtimine kasumi saamise eesmärgil.

Raha sissevoolu ja väljavoolu näitajaid on mugavam analüüsida raha liikumise aruande abil. Vastavalt rahvusvahelisele standardile IAS7 "Muudatuste aruanne rahaline olukord"(Jõustub territooriumil Venemaa Föderatsioon Venemaa rahandusministeeriumi 28. detsembri 2015. aasta korraldusel on N 217n) peamine analüüsiteabe allikas (ADP). See koostatakse mitte rahaliste vahendite allikate ja liikumissuundade järgi, vaid organisatsiooni tegevusalade järgi - tegutsemine (jooksev), investeerimine ja finants.

Ettevõtte rahavoogude ja finantsseisundi muutuste aruande koostamisel määratakse organisatsioonile tegevuse tulemusena laekunud raha näitajad:

• töötav (praegune);
• investeering;
• rahaline.

Rahavoogude aruande koostamiseks kasutatakse bilansiandmeid ja kasumiaruannet.

Organisatsiooni rahavoogude tüüpide juhtimine

Ilma pädeva finantsjuhtimiseta on võimatu tõhusalt juhtida ettevõtte kogu majandustegevust ja edukalt lahendada praeguseid finantsprobleeme.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude juhtimissüsteem põhineb järgmistel põhimõtetel:

• Informatiivne usaldusväärsus.

Finantsjuhtimine peab olema tagatud teabebaas... Sellise baasi loomist raskendab otsese puudumine finantsaruanne lähtudes raamatupidamise üldmetoodilistest põhimõtetest.

Otsese finantsaruande koostamise maailmastandardeid hakati välja töötama alles 1971. aastal ja mõnede ekspertide sõnul pole need veel kaugeltki täielikud. Meie riigis peetakse raamatupidamist maailmapraktikast erinevalt. See põhjustab teatud raskusi ega võimalda tagada teabebaasi usaldusväärsust.

• Tasakaalu tagamine.

Organisatsiooni igat liiki rahavoogude juhtimine peab vastama finantsjuhtimise üldistele eesmärkidele ja eesmärkidele, samuti tagama raha sisse- ja väljavoolude tasakaalu liikide, mahu, ajaperioodide ja muude oluliste näitajate lõikes. See on ainus võimalus ettevõtte finantsplaneerimist optimeerida.

• Efektiivsuse tagamine.

Iga ettevõtte raha sisse- ja väljavoolu iseloomustab ebaühtlus, mis toob kaasa vabade varade tekkimise märkimisväärses mahus. Ajutiselt tühised fondijäägid on ebaproduktiivsed varad, mis erinevatel põhjustel aja jooksul amortiseerub. Fondide tõhus juhtimine peaks tagama nende investeeringu.

• Likviidsuse pakkumine.

Organisatsiooni teatud tüüpi rahavoogude ebaühtlus põhjustab ajutise rahapuuduse. See mõjutab negatiivselt ettevõtte maksevõimet. Seetõttu on väga oluline tagada nende kõrgeim likviidsus kogu tegevusperioodi jooksul. Selleks on vaja sünkroniseerida positiivsed (PDP) ja negatiivsed (NPT) vood iga konkreetse ajaperioodi kontekstis.

Finantsjuhtimise esmane eesmärk on tagada rahaline tasakaal ettevõtetele. Seda on võimalik saavutada ainult siis, kui aja jooksul saavutatakse sisse- ja väljavoolu tasakaal ja sünkroniseerimine.

Aruandlus aitab analüüsida raha liikumist ja teha järeldusi ettevõtte finantsseisundi kohta. Aruandluse tüübid:

• ettevõtte rahaliste vahenditega varustamise kohta igal ajal;
• vaba juriidiliste ja raamatupidamisnõuete mõjust (mõeldud ainult ettevõtte juhile või omanikule);
• hõlmab kõiki ettevõtte valdkondi.

Rahavoog (DP) on aja jooksul kumulatiivselt jaotatud laekumised ja maksed, mis moodustuvad ettevõtte tegevuse tulemusena. Ettevõtte finantsjuhtimine peaks juhinduma peamistest sätetest:

• Rahavood toetavad ettevõtte majandustegevust kõigis selle töövaldkondades. Neid nimetatakse ettevõtte sularaharingluse süsteemiks. Majandustegevuse positiivsed tulemused viitavad ettevõtte "rahalisele tervisele".
• Ettevõtte finantstasakaal ja stabiilsus on otseselt seotud sellega strateegiline areng... Majanduse kujunemise kiirus sõltub organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude sünkroniseerimise astmest. Mida kõrgem on selle tase, seda kiiremini realiseeruvad ettevõtte strateegilised eesmärgid ja eesmärgid.
• Töö(jooksvate) protsesside läbiviimise kõrge rütm võimaldab kasvatada ettevõtte käivet, valmistada ja müüa võimalikult palju tooteid. Makseviivitused mõjutavad negatiivselt tootmisbaasi loomist - tooraine laoseisu, töötajate töötulemusi ja valmistoote müüki.
• Organisatsiooni igat tüüpi rahavoogude aktiivne juhtimine võimaldab vähendada ettevõtte laenu- ja laenuvajadusi. Sisemistest allikatest saab rahalisi ressursse moodustada ainult ratsionaalse ja säästliku suhtumisega materiaalsed ressursid ja ratsionaalne majandustegevus. See on eriti oluline noorte arenevate ettevõtete jaoks, kuna neil on piiratud juurdepääs välistele finantsallikatele (laenud, laenud, laenud).
• Kapitali käibe kiiruse tõus tuleneb tootmis- ja finantseerimistsüklite kestuse lühenemisest, vajaduse vähenemisest rahalised vahendid mis teenindavad organisatsiooni majandustegevust. Selle tulemusena kasvab ettevõtte kasum kiiresti.
• Ettevõtte maksejõuetuse ja pankroti risk väheneb oluliselt. Isegi edukaga majanduslik tegevus ja teenides piisavat kasumit, võivad ilmneda maksejõuetuse perioodid. See on tingitud tasakaalu puudumisest raha sissevoolu ja väljavoolu vahel aja jooksul. Ainult raha laekumise ja kulutamise hästi korraldatud sünkroniseerimine võib päästa organisatsiooni maksejõuetuse riskist.
• Ettevõtte täiendavat kasumit toodavad finantsvarad. Ajutiselt vabastatud sularahajääkide efektiivne kasutamine, läbimõeldud investeering fondid võimaldavad koguda piisavalt kapitali ja genereerida täiendavaid investeerimisressursse. Laekumiste ja maksete kõrge sünkroniseerimine mahu ja aja osas võimaldab vähendada ettevõtte vajadusi ettevõtte põhitegevust teenindavate varade jooksev- ja kindlustusjääkide järele, samuti moodustada reservinvesteeringuid.

Näide. Organisatsiooni netorahavoo (NPF) arvutamiseks võite kasutada keerukamat meetodit. Esiteks peate leidma põhitegevuse, rahanduse ja investeeringutega seotud rahavoogude kogunäitaja. Nüüdisväärtust saab arvutada otse või kaudselt.

Ettevõtte siseeelarve planeerimisel on parem kasutada otsearvutusmeetodit. Selleks peate välja selgitama kaupade või teenuste müügist saadud tulu. Valem kajastab ka mitmesuguseid tegevuskulusid ning tegevuskulusid ja maksumakseid. Kuid sellel arvutusmeetodil on üks puudus - selle abil on võimatu kindlaks teha suhet rahaliste vahendite mahu muutuste ja ettevõtte tulude vahel.

Kaudne meetod võimaldab süvitsi analüüsida organisatsiooni finantsseisundit antud hetkel. See võimaldab teil indikaatorit kohandada, kui arvestada tehinguid, mis ei ole rahaliselt orienteeritud. Sel juhul võib saadud väärtus näidata, et eduka ettevõtte praegune väärtus on suurem/vähem kui teatud ajaintervalli sissetulek.

Näide ettevõtte rahavoo arvutamisest 1 kuu (30 päeva) kohta:

1. Peamine tegevus:

• kviitungid toodete müügist - 450 000 rubla;
• tooraine maksumus - 120 000 rubla;
• personali palk - 45 000 rubla;
• kokku - 285 000 rubla.

1. Investeerimistegevus:

• investeeringud maasse - 160 000 rubla;
• investeeringud varadesse - 50 000 rubla;
• kokku - 210 000 rubla.

1. Finantstegevus:

• pangast laenu saamine - 100 000 rubla;
• dividendimaksed - 20 000 rubla;
• kokku - 80 000 rubla.

Arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

Ettevõtte DP 30 päeva jooksul = 285 000 rubla. - 210 000 rubla. + 80 000 rubla. = 155 000 rubla.

Ettevõtte rahavoo näitaja 1 tegevuskuu kohta on 155 000 rubla.

Organisatsiooni igat tüüpi rahavoogude klassifikatsiooni tundmine, võime kõike täita vajalikud arvutused ja saadud tulemuste analüüsimine aitab teil parandada ettevõtte efektiivsust. Selles artiklis toodud valemid aitavad teil õigesti koostada raamatupidamisaruanded, väldib vigu ja probleeme maksuametiga.

Ettevõtte finantsjuhtimise üks valdkondi on efektiivne rahavoogude juhtimine. Täielik hinnang rahaline seisukord ettevõte on võimatu ilma rahavoogusid analüüsimata. Nende voogude juhtimise üks ülesandeid on nende ja kasumi vahelise seose väljaselgitamine, mille jaoks on vaja teada, kas saadud kasum on efektiivsete rahavoogude tulemus või on see mõne muu teguri tulemus.

Selle probleemi mõistmiseks peate mõistma, mida mõeldakse mõistete "rahavoog" ja "rahavoog" all.

Raha liikumine - see on raha üleandmine kellelegi nii sularahas kui ka sularahata. Raha liikumine on aluspõhimõte, mille tulemusena tekivad finantsid, s.t. finantssuhted, rahalised vahendid, rahavood.

Rahavool ettevõte on kõigi tema teatud perioodi laekumiste ja maksete kogum. Maailmapraktikas nimetatakse rahavoogu "cash flow" (inglise keeles cash flow, kuigi selle mõiste sõnasõnaline tõlge tähendab "rahavoogu").

Rahavood erinevad lihtsast rahaülekandest mitmel viisil:

• o see on ettevõttes tekkivate rahaliste suhete tulemus, mis on raha liikumise tulemus;
• o organiseeritud ja kontrollitud protsessid;
• o protsessid, mis on piiratud teatud ajaperioodiga ehk neil on ajapiirangud – algus ja lõpp;
• o rahavool kui indikaatoril on jada majanduslikud omadused: intensiivsus, likviidsus, tasuvus, piisavus.

Kraad rahavoo intensiivsus - see on selle väärtuse tõus või vähenemine teatud aja jooksul, s.o. intensiivne on maksimaalne vool.

Rahavoogude likviidsus - see on positiivse (laekumiste) liialdus negatiivsest (maksed). Rahavoo kasumlikkus ei ole oluline tunnus, see arvutatakse näiteks netorahavoo ja sisse- või väljavoolu suhtena. Rahavoogude piisavus määrab selle liiasus või nappus.

Raha sissevool (laekumine) ja väljavool (maksed) teatud perioodi kohta on koostisosad rahavool. Sisse- või laekumiste kogusumma on positiivne rahavoog ja raha väljamineku või väljamaksete kogum negatiivne rahavoog.

Puhas rahavoog - see on sisse- ja väljavoolude summa vahe. Netovoog on üks ettevõtte finantstulemusi koos selliste näitajatega nagu kasum ja kasumlikkus. Pange tähele, et see on konkreetne tulemus, kuna ettevõte ei tohiks seada eesmärgiks netorahavoo tarbetut suurendamist. Netovoog võib olla kas positiivne või negatiivne. Positiivne rahavoog on positiivne ja negatiivne rahavoog negatiivne.

Positiivne netovoog või positiivne rahavoog võib olla ülemäärane või napp. Liigne voog tähendab rahavoo märkimisväärset ületamist nõudlusest. Defitsiitne rahavoog iseloomustab vastupidist nähtust, kui laekumistest ei piisa vajaduse katmiseks. Negatiivsest voolust on loomulikult alati puudus. Rahavoo ülejääk ja nappus on näitajad, mis on sisult lähedased sellistele näitajatele nagu kasumlikkus ja kahjumlikkus (viimaste kasutamine on samuti üsna õigustatud).

Vahehinnang määrab rahavoo oleviku ja tuleviku. Praegune voog määratakse praeguse aja hindamisel ja tulevane voog mõne tulevase konkreetse ajahetke hindamisel diskonteerimise teel, s.o. muutes tulevased rahavood võrreldavaks praegusega.

Rahavoogude juhtimise eesmärk on tagada positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaal ajas, sünkroniseerides neid iganädalaselt, iga kümne päeva tagant või vastavalt vajadusele.

Tasakaalustamata vood muudavad rahavoo tervikuna mingil hetkel mittelikviidseks ja ettevõtte maksejõuetuks. Ilmselgelt on peamised voogude tasakaalustamise viisid järgmised:

• o sularaha kasv ettevõtte ja eelkõige enda käibes;
• o laekumiste suurenemine lisamüügi tõttu;
• o maksete vähendamine.

Tasakaalustatud rahavoog on likviidne. Näitajaks on likviidsuskordaja, mida defineeritakse kui positiivse voo (sissevoolu) ja negatiivse (väljavoolu) suhet. Selle indikaatori minimaalne väärtus on võrdne ühega.

Rahavoo tasakaalu tagab selle planeerimine, eelkõige operatiivse finantsplaani ehk nn maksekalendri väljatöötamisega. Seda arendatakse kuu jooksul sagedusega 5, 10, 15 päeva. Maksekalendri eripära seisneb selles, et ettevõte määrab kõigepealt kindlaks kõik oma kuu sularahakulud ning seejärel otsib rahaallikaid kulude katteks, kui sularaha sissetulekust ei piisa. Majanduslikult tasuva maksekalendri väljatöötamine – üks kohustuslikud tingimused tõhus rahavoogude juhtimine.

Nagu juba märgitud, on rahavood seotud raha sisse- ja väljavooluga (tabel 8.1).

Tabel 8.1. Raha sisse- ja väljavoolud tegevusalade kaupa

Vajadus jagada ettevõtte tegevus kolme liiki (põhi-, investeerimis-, finants-) on seletatav nende igaühe rolli ja omavaheliste suhetega. Kui põhitegevus on põhiline kasumiallikas, siis investeerimis- ja finantstegevus on mõeldud ühelt poolt põhitegevuse arendamisele kaasaaitamiseks, teisalt selle lisarahastamiseks.

Laias laastus on ettevõtte tegevuse liikide kaupa jaotamine üks viise, kuidas tagada ettevõtte laekumiste ja maksete tasakaal. Selleks töötavad ettevõtted välja kvartali rahavoogude plaani (tabel 8.2).

Tabel 8.2.

Seega on rahavoogude juhtimise peamised objektid:

• o positiivne vool – lisajõed;
• o negatiivne vool - väljavoolud;
• o sularahajääk.

Aasta rahavoogude planeerimine toimub nn rahavoogude eelarve abil, mida nimetatakse ka rahavoogude eelarveks või, nagu seda sageli nimetatakse, rahavoogude eelarveks, lühendatult - KB, BDP, BDDS. Ettevõtte eelarved koostatakse reeglina üheks aastaks, kuid seda võib teha kolmeks või kuueks kuuks või mõneks muuks perioodiks.

Mõned ettevõtted planeerivad rahavoogusid teatud tüüpi tulude ja kulude, varade ja kohustuste jms jaoks.

Peamised viisid ettevõtete rahanduse tugevdamiseks on seotud nende poolt kasutatavate vahendite optimeerimise ja nende puudujäägi likvideerimisega.

Ettevõtluse rahastamine on turumajanduse kõige olulisem kategooria. Nad mängivad otsustavat rolli riigi finantssuhete süsteemis, seetõttu aitab nende professionaalne juhtimine kaasa mitte ainult ettevõtete rahastamise probleemide lahendamisele, vaid ka selliste probleemide lahendamisele nagu inflatsioon, eelarvedefitsiit, rahapoliitika, aktsiaturgude areng, korruptsioon, jne.

Ettevõtte juhte huvitab finantskindlus ja äritegevuse stabiilsus, mille määrab suuresti genereeritav rahavoog. Rahavoog ("rahavoog") on teatud perioodi laekumiste ja maksete summa, mis on jagatud eraldi intervallideks.

Rahavoogusid kasutatakse ettevõtte toimimise tagamiseks praktiliselt kõigis aspektides. Nõutud ärieesmärkide saavutamiseks, stabiilse kasvu tagamiseks on finantsjuhil vaja korraldada optimaalne rahavoogude juhtimine. Selleks on mugav rahavood liigitada liikidesse.

Rahavoogude liigitus liikide kaupa

1. Liikumissuuna järgi:

• Positiivne rahavoog, igat tüüpi tehingutest laekuvate rahaliste laekumiste summa (mõnikord kasutatakse terminit "rahavoog").
• Negatiivne rahavoog, sularahamaksete summa igat tüüpi oma toimingute eest (mõnikord kasutavad nad mõistet "raha väljavool").

Nende liikide vaheline seos on üsna kõrge. Kui teatud aja jooksul üks seda tüüpi voogudest väheneb, tähendab see tõenäoliselt teist tüüpi voogude vähenemist. Seetõttu sisse finantsjuhtimine neid kahte tüüpi peetakse keerukaks haldusobjektiks.

2. Juhtimistasandite järgi: Keskföderaalringkond, projektid, tegevused võimaldavad teil kõige rohkem hinnata kitsad kohad finantsjuhtimine ja õigeaegsete meetmete võtmine:

• Ettevõtte kui terviku rahavoog. See rahavoog hõlmab kõiki muid liike ja teenindab ettevõtet tervikuna.
• Ettevõtte üksikute struktuuriüksuste, finantsvastutuse keskuste (CFR) rahavood.
• Rahavoog üksikute tehingute jaoks. See on enesejuhtimise esmane objekt.

Joonis 1. Rahavoogude liigid näitel tarkvaratoode"WA: Finantseerija": IFRSi kohane konsolideeritud rahavoogude aruanne.

3. Tegevuse tüübi järgi:

• Rahavoog jooksvate tegevuste jaoks. Sisaldab tulusid põhitegevuse müügist, ettemakseid ostjatelt, tulusid abitegevusest ja võlgade tagasimaksmist tarnijatele, töötasusid, maksumakseid eelarvefondi.
• Rahavoog investeerimistegevusest. Näiteks hõlmab see vara soetamise või pikaajalise vara müügiga seotud rahavoogusid.
• Rahavoog finantstegevusest. Sisaldab laenu- ja laenulaekumisi, intressimakseid, dividendimakseid jne.

Joonis 2. Rahavoogude tüübid WA: Finantseerija tarkvaratoote näitel. Konsolideeritud rahavoogude aruanne.

4. Seoses ettevõttega:

• Sisemine rahavoog. Ettevõttesisene rahavoog.
• Väline rahavoog. Rahavoog ettevõtte ja tema vastaspoolte vahel.

5. Arvutatud:

• Summaarne rahavoog - kogu perioodi jooksul laekunud või maksete summa.
• Netorahavoog (NPF) on vahe positiivse ja negatiivse rahavoo vahel teatud aja jooksul intervallide kaupa. TEJ on ettevõtte oluline tulemus, mis määrab selle turuväärtuse ja finantsseisundi.

NPH arvutamise valem nii ettevõtte kui terviku ja üksikute CFD-de jaoks:

Perioodi netorahavoo summa = Perioodi positiivse rahavoo (kassalaekumiste) summa - Perioodi negatiivse rahavoo (sularahamaksete) summa.

NPH kogus võib olla kas positiivne või negatiivne. See näitaja mõjutab ettevõtte rahaliste varade suurust.

6. Piisava taseme järgi:

• Liigne rahavoog. Sel juhul on tulu palju suurem kui ettevõtte tegelik vajadus oma kulutuste osas. Koondamise indikaator on tuumaelektrijaama kõrge positiivne väärtus.
• Puudujääk rahavoog. Sel juhul on tulu oluliselt väiksem kui ettevõtte tegelik vajadus oma kulutuste osas. Sel juhul võib TEJ kogus olla positiivne, kuid see ei vasta ettevõtte kõikidele vajadustele raha kulutamiseks. Negatiivne NPR tähendab automaatselt puudujääki.

7. Tasakaalu taseme järgi:

• Tasakaalustatud rahavoog. Seda saab arvutada nii ettevõtte kui terviku kui ka eraldiseisva CFD jaoks eraldi operatsioonina.

Perioodi teatud tüüpi rahavoogude vahelise tasakaalu valem:

Positiivse rahavoo summa = negatiivse rahavoo summa + rahavaru summa prognoositav suurenemine.

• Tasakaalustamata rahavoog. Sel juhul ei ole võrdsus tagatud. Nii puudujääk kui ka liigne kogurahavoog on tasakaalustamata.

8. Ajaperioodi järgi:

• Lühiajaline rahavoog. Ajavahemik rahaliste vahendite (või maksete) laekumise algusest kuni lõpuni ei ole pikem kui 1 aasta.
• Pikaajaline rahavoog. Ajavahemik rahaliste vahendite (või maksete) laekumise algusest kuni enam kui 1 aasta lõpuni.

Tavaliselt kasutatakse seda tüüpi rahavoogusid ettevõtte üksikute tegevuste jaoks: lühiajalisi rahavoogusid seostatakse tavaliselt jooksva ja osaliselt finantstegevusega, pikaajalisi rahavooge investeerimisega ja osaliselt finantseerimistegevusega (näiteks pikaajalised laenud ja laenud).

9. Tähtsuse järgi tegevuste finantstulemuste kujunemisel:

• Prioriteetne rahavoog – moodustab netorahavoo (või puhaskasumi) kõrge taseme. Näiteks kviitungid kauba müügist.
• Sekundaarne rahavoog - oma funktsionaalse fookuse või ebaolulise mahu poolest ei mõjuta oluliselt finantstulemuste kujunemist. Näiteks väljavõttel raha väljastamine.

10. Hinnanguline aja jooksul:

• Jooksev rahavoog on võrreldav summa soetusmaksumuses jooksva ajahetkega.
• Tulevane rahavoog on võrreldav summa soetusmaksumuses konkreetse tulevase ajahetkega.

Tavaliselt kasutatakse seda klassifikatsiooni diskonteerimisel.

11. Vastavalt rahvusvahelistele raamatupidamisstandarditele jaotatakse rahavood ka majandustegevuse liikide kaupa:

• Põhitegevuse rahavoogu iseloomustavad maksed tooraine ja tarnete tarnijatele; kolmandad isikud teatud tüübid operatiivtegevust toetavad teenused.
• Investeerimistegevuse rahavoogu iseloomustavad maksed ja vahendite laekumised, mis on koostoimes reaal- ja finantsinvesteeringute teostamisega.
• Finantstegevuse rahavoogu iseloomustavad vahendite laekumised ja väljamaksed, mis on seotud omakapitali või muu kapitali kaasamisega, pika- ja lühiajaliste laenude ja laenude soetamisega.

Võttes arvesse ülaltoodud klassifikatsiooni, erinevat tüüpi finantsplaneerimine ja rahavoogude juhtimine. Seega aitab rahavoogude liikide klassifikatsioon läbi viia ettevõttes arvestust, rahavoogude analüüsi ja planeerimist.

Rahavoogude juhtimise eesmärk ja eesmärgid

Teema 8. Organisatsiooni rahavoogude juhtimine

Organisatsiooni igat tüüpi finants- ja äritegevuse elluviimisega kaasneb rahaliste vahendite liikumine - nende laekumine või kulu. See pidev protsess on määratletud kontseptsiooniga rahavool.

Rahavool- palju raha sisse- ja väljavoolusid, mis jagunevad aja jooksul.

Juhtimise eesmärk sularahavood - organisatsiooni finantstasakaalu tagamine selle arendamise protsessis, tasakaalustades vahendite laekumise ja väljamineku mahtusid ning nende ajas sünkroniseerimist.

Rahavoogude juhtimise ülesanded:

· Organisatsiooni piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine vastavalt tema majandustegevuse vajadustele;

Moodustatud mahu jaotuse optimeerimine rahalised vahendid majandustegevuse valdkondade organisatsioonid;

· Organisatsiooni finantsstabiilsuse ja maksevõime kõrge taseme tagamine;

· Netorahavoo kasvu maksimeerimine, tagades organisatsiooni etteantud arengutempo;

· Rahaliste vahendite väärtuse kadumise minimeerimine nende majandusliku kasutamise käigus.

Rahavoogusid on järgmist tüüpi.

· Tegevuse tüübi järgi jaotada rahavood jooksvast (põhitegevusest), finants- ja investeerimistegevusest.

· Rahavoogude suunas eraldada positiivne rahavoog, mis iseloomustab kogu raha laekumiste kogumit, ja negatiivne rahavoog, mis iseloomustab maksete kogumit.

· Arvestus jaotage brutorahavoog, mis esindab kogu raha laekumise ja väljamineku kogumit ning netorahavoogu, mis tähistab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude vahet.

· Järjepidevuse astme järgi eraldama regulaarseid, s.o. sätestades võrdsed intervallid maksete ja ebaregulaarsete (diskreetsete) vahel.

· Mahu piisavuse järgi jaotage üleliigne rahavoog, mis esindab raha sissevoolude ületamist nende väljavooludest ja puudujäägist rahavoogu, mille puhul raha sissevool on väiksem kui organisatsiooni vajadused nende kulutamiseks.

Organisatsiooni rahavood igas vormis ja liigis ning vastavalt ka kogu rahavoog on finantsjuhtimise kõige olulisem iseseisev objekt.

Rahavoogu iseloomustavate põhinäitajate süsteem sisaldab:

· raha laekumise maht;

· Kulutatud rahasumma;

· netorahavoo maht;

· Rahajääkide summa vaadeldava perioodi alguses ja lõpus;

· Rahaliste vahendite kontrollsumma;

· Teatud liiki rahavoogude kogumahu jaotus vaadeldava perioodi üksikute intervallide kaupa. Selliste intervallide arvu ja kestuse määravad konkreetsed rahavoogude analüüsi või planeerimise ülesanded;

· Organisatsiooni rahavoogude kujunemist mõjutavate sisemiste ja väliste tegurite hindamine.

Rahavoogu teostatakse kolme tüüpi tegevuses:

· Jooksev (põhi-, põhi-) tegevus;

· investeerimistegevus;

· finantstegevus.

Jooksev (põhi-, operatiiv)tegevus- organisatsiooni tegevus, mille põhieesmärgiks on kasumi hankimine või kasumi kui sellise saamise puudumine vastavalt tegevuse subjektile ja eesmärkidele, st tööstus-, põllumajandussaaduste tootmine, elluviimine ehitustööd, kaupade müük, teenuste osutamine Toitlustamine, põllumajandussaaduste hankimine, vara rentimine jne.

Sissevoolud jooksva tegevuse järgi:

· Toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu laekumine;

· Laekumised vahetusvahetuse teel saadud kaupade edasimüügist;

· laekumised debitoorsete arvete tagasimaksmisest;

· Ostjatelt ja klientidelt saadud ettemaksed.

Väljavoolud jooksva tegevuse järgi:

· Ostetud kaupade, tööde, teenuste eest tasumine;

· Ettemaksete väljastamine kaupade, tööde, teenuste ostmiseks;

· kaupade, tööde, teenuste eest arvete tasumine;

· töötasu;

· Dividendide, intresside maksmine;

· Tasumine maksude ja tasude arvestuse eest.

Investeerimistegevus- organisatsiooni tegevus, mis on seotud maa, hoonete, muu kinnisvara, seadmete, immateriaalse vara ja muu põhivara soetamise, samuti nende müügiga; oma ehituse elluviimisega teadus-, arendus- ja tehnoloogiaarenduse kulu; finantsinvesteeringute elluviimisega.

Investeeringute sissevool:

· Põhivara müügist saadud tulu laekumine;

· Väärtpaberite ja muude finantsinvesteeringute müügist saadud tulu laekumine;

· laekumised teistele organisatsioonidele antud laenude tagasimaksmisest;

· Dividendide ja intresside saamine.

Investeerimistegevuse väljavool:

· Soetatud põhivara eest tasumine;

· Ostetud finantsinvesteeringute eest tasumine;

· Ettemaksete väljastamine põhivara ja finantsinvesteeringute ostmiseks;

· Laenu andmine teistele organisatsioonidele;

· Sissemaksed teiste organisatsioonide põhikapitali.

Finantstegevus- organisatsiooni tegevus, mille tulemusena muutub organisatsiooni omakapitali, laenatud vahendite suurus ja koosseis.

Rahalised sissevoolud:

· Laekumised omandiväärtpaberite emissioonist;

· Teiste organisatsioonide antud laenudest ja krediitidest saadud tulu.

Rahalised väljavoolud:

· Laenude ja laenude tagasimaksmine;

· Kapitalirendi kohustuste tagasimaksmine.

Organisatsiooni jooksva tegevusega genereeritud rahavood lähevad sageli investeerimistegevuse sfääri, kus neid saab kasutada tootmise arendamiseks. Neid saab aga suunata ka finantstegevuse sfääri aktsionäridele dividendide maksmiseks. Jooksvat tegevust toetavad sageli finants- ja investeerimistegevused, mis tagavad täiendava kapitali sissevoolu ja organisatsiooni ellujäämise kriisiolukorras. Sel juhul lõpetab organisatsioon rahastamise kapitaliinvesteeringud ja peatab aktsionäridele dividendide maksmise.

Praeguse tegevuse rahavoogu iseloomustavad järgmised omadused:

· Jooksev tegevus on kogu organisatsiooni majandustegevuse põhikomponent, seetõttu peaks selle genereeritav rahavoog moodustama suurima osa organisatsiooni kogu rahavoost;

· Jooksvate tegevuste vormid ja meetodid sõltuvad valdkonna iseärasustest, mistõttu erinevates organisatsioonides võivad jooksvate tegevuste rahavoogude tsüklid oluliselt erineda;

· Jooksvaid tegevusi määravad tehingud erinevad reeglina regulaarsuse poolest, mis teeb raharingluse piisavalt selgeks;

· Praegune tegevus on keskendunud peamiselt kaubaturule, mistõttu selle rahavoog on seotud kaubaturu ja selle üksikute segmentide olukorraga. Näiteks võib varude nappus turul suurendada raha väljavoolu ja laovarude ületamist valmistooted võib vähendada nende sissevoolu;

· Praegune tegevus ja sellest tulenevalt ka selle rahavoog on omane tegevusriskidele, mis võivad rahatsüklit häirida.

Põhivara ei kuulu jooksva tegevuse rahavoogude tsüklisse, kuna see on investeerimistegevuse komponent, kuid seda ei ole võimalik rahavoogude tsüklist välja jätta. Selle põhjuseks on asjaolu, et jooksev tegevus ei saa reeglina eksisteerida ilma põhivarata ning lisaks kaetakse osa investeerimistegevuse kuludest jooksva tegevuse kaudu põhivara amortisatsiooni kaudu.

Seega on organisatsiooni jooksev ja investeerimistegevus omavahel tihedalt seotud. Investeeringute rahavoogude tsükkel on ajavahemik, mille jooksul põhivarasse investeeritud raha naaseb organisatsioonile kogunenud amortisatsiooni, intresside või nende varade müügist saadava tulu kujul.

Investeerimistegevuse rahavoogusid iseloomustavad järgmised tunnused:

· Organisatsiooni investeerimistegevus on jooksva tegevuse suhtes allutatud iseloomuga, mistõttu investeerimistegevuse vahendite sisse- ja väljavoolu peaks määrama käimasoleva tegevuse arengutempo;

· Investeerimistegevuse vormid ja meetodid sõltuvad palju vähemal määral organisatsiooni valdkonna iseärasustest kui jooksvast tegevusest, seetõttu on erinevates organisatsioonides investeerimistegevuse rahavoogude tsüklid reeglina peaaegu identsed;

· Investeerimistegevusest raha õigeaegne sissevool jääb tavaliselt väljavoolust oluliselt eemale, s.o. tsüklit iseloomustab pikk ajaline viivitus;

Investeerimisaktiivsus on erinevaid vorme(ost, ehitamine, pikaajalised finantsinvesteeringud jne) ja rahavoogude erinevad suunad teatud ajaperioodidel (reeglina valitseb algul väljavool, mis ületab oluliselt sissevoolu ja seejärel vastupidi), mis raskendab kujutama oma rahavoo tsüklit üsna selges skeemis;

· Investeerimisaktiivsus on seotud nii kauba- kui ka finantsturgudega, mille kõikumised sageli ei lange kokku ja võivad mõjutada investeeringute rahavoogusid erineval viisil. Näiteks võib nõudluse kasv kaubaturul anda organisatsioonile täiendava rahavoo põhivara müügist, kuid see toob reeglina kaasa finantsressursside vähenemise finantsturul, millega kaasneb nende väärtuse suurenemine (protsent), mis omakorda võib kaasa tuua organisatsiooni raha väljavoolu suurenemise;

· Investeerimistegevuse rahavoogu mõjutavad investeerimistegevusele omased spetsiifilised riskiliigid, mida ühendab investeerimisriskide kontseptsioon, mille tekkimise tõenäosus on suurem kui tegevusriskidel.

Finantstegevuse rahavoogude tsükkel on ajavahemik, mille jooksul kasumlikesse objektidesse investeeritud raha tagastatakse organisatsioonile koos intressidega.

Finantseerimistegevuse rahavoogusid iseloomustavad järgmised tunnused:

· Finantstegevus on allutatud jooksvale ja investeerimistegevusele, mistõttu finantstegevuse rahavoog ei tohiks kujuneda organisatsiooni jooksva ja investeerimistegevuse arvelt;

· Finantstegevuse rahavoo maht peaks sõltuma ajutiselt vaba raha olemasolust, mistõttu ei pruugi finantstegevuse rahavoogu eksisteerida iga organisatsiooni jaoks ja mitte püsivalt;

· Finantstegevus on otseselt seotud finantsturuga ja sõltub selle olukorrast. Arenenud ja jätkusuutlik finantsturg võib stimuleerida finantstegevus organisatsioonid suurendavad seetõttu nende tegevuste rahavoogusid ja vastupidi;

Finantstegevusel on teatud tüüpi riske, mis on määratletud kui finantsriskid, mida iseloomustab eriline oht, võivad seetõttu rahavoogu oluliselt mõjutada.

Organisatsiooni rahavood on tihedalt seotud kõigi kolme tema tegevusega. Raha "voolab" pidevalt ühelt tegevuselt teisele. Jooksvate tegevuste rahavoog peaks reeglina soodustama investeerimis- ja finantseerimistegevust. Kui rahavoogude suund on vastupidine, näitab see organisatsiooni ebasoodsat finantsseisundit.