Omakapitali tasuvusaeg näitab. Finantsjuhtimine. Finantsinvesteeringute tasuvus

Põhitegevuse kasumlikkus

Müügi tasuvus

Omakapitali tootlus

Kapitali tootlus tõusis.

Laekumiste suhe

Finantstsükli kestus

Töötsükli kestus

3.2.4. Kasumlikkuse analüüs

Selle rühma peamised näitajad on kapitali tasuvuse ja omakapitali tootluse näitajad. Nende näitajate majanduslik sisu on arvutada, mitu rubla kasumit langeb 1 rublale. eelkapital (omakapital).

Võite kasutada kas aruandeperioodi kogukasumit või puhaskasumit.

Indikaatoritel pole standardeid.

3.2.5. Väärtpaberituru positsiooni näitajad

See analüüs viiakse läbi börsidel noteeritud ettevõtetes ja noteeritakse seal oma väärtpabereid. Finantsaruanded vajavad analüüsimiseks lisateavet.

Antud näitajad on tingimuslikud, kuna Vene Föderatsiooni väärtpaberite terminoloogia pole veel lõplikult välja töötatud.

Kasum aktsia kohta. See on puhaskasumi (NP) suhe, mis on vähendatud eelisaktsiate dividendide summa võrra, lihtaktsiate koguarvu suhtes. Just see näitaja mõjutab suuresti aktsiate turuhinda. Analüütiline puudus on ruumiline võrreldamatus, mis tuleneb erinevate ettevõtete aktsiate turuväärtusest. Makse:

raamatupidamisandmed.

Jaga väärtust. Arvutatakse aktsia turuhinna jagatuna aktsiakasumiga. Näitaja näitab, kui palju investorid on valmis 1 rubla eest praegu maksma. kasum aktsia kohta. Selle näitaja suhteliselt kiire kasv aja jooksul näitab, et investorid ootavad selle ettevõtte kasumi kiiremat kasvu võrreldes teistega. Makse:

Aktsia dividenditootlus... Dividendi ja aktsia turuhinna suhe. See näitaja iseloomustab ettevõtte aktsiatesse investeeritud kapitali protsenti. See on otsene mõju.

Samuti on kaudne mõju (kasum või kahjum), mida väljendatakse konkreetse ettevõtte aktsiate turuhinna mõõtmisel. Makse:

raamatupidamise ja väärtpaberituru andmed.

Dividenditootlus... Arvutatakse, jagades dividendi aktsia kohta aktsiakasumiga.

Näitaja tõlgendus - aktsionäridele dividendidena makstav puhaskasumi (NP) osa. Selle näitajaga on seotud kasumi reinvesteerimise koefitsient, mis iseloomustab selle osa tootmise arendamisele. Selle näitaja väärtuste ja kasumi reinvesteerimise suhte summa on 1. Arvutamine:

raamatupidamisandmed.

Aktsia noteeringute suhe... Aktsia turuhinna ja selle raamatupidamishinna suhe. Raamatu hind iseloomustab omakapitali osa aktsia kohta. Raamatupidamishind koosneb aktsia nimiväärtusest, aktsiakasumi osast (kogunenud vahe aktsiate turuhinna ja nende nimiväärtuse vahel) ning osast arendusse kogunenud ja investeeritud kasumist ettevõttest. Suhtarv, mis on suurem kui 1, tähendab seda, et potentsiaalsed aktsionärid, kes ostavad aktsia, on valmis selle eest andma hinna, mis ületab 1 aktsiale omistatava reaalse kapitali arvestuslikku hinnangut. Maksmine.

Analüüsime omakapitali tootlus... Välisallikates tähistatakse omakapitali tootluse määraga ROE - Return On Equity (või Return on Equitable Equity) ja see näitab puhaskasumi osa ettevõtte omakapitalis.

Alustuseks määratleme omakapitali tootluse suhte majandusliku olemuse, seejärel anname arvutusvalemi nii sise- kui ka välisaruandluse vormide jaoks ja ärge unustage rääkida selle näitaja standarditest.

Omakapitali tootlus. Näitaja majanduslik olemus

Kellele on seda omakapitali tootlust vaja?

See on investorite ja ettevõtete omanike üks olulisemaid koefitsiente, mis näitab, kui tõhusalt ettevõttesse investeeritud (investeeritud) raha kasutati.

Omakapitali tootluse (ROE) ja varade tootluse (ROA) erinevus seisneb selles, et ROE ei näita kõigi varade (nt ROA) tõhusust, vaid ainult neid, mis kuuluvad ettevõtte omanikele.

Kuidas kasutada omakapitali tootlust?

Nagu eespool mainitud, kasutavad seda näitajat investorid ja ettevõtte omanikud, et hinnata oma investeeringuid sellesse. Mida suurem on koefitsiendi väärtus, seda tulusam on investeering. Kui omakapitali tootlus on väiksem kui null, siis on põhjust mõelda ettevõtte investeeringute otstarbekusele ja efektiivsusele tulevikus. Reeglina võrreldakse koefitsiendi väärtust alternatiivsete investeeringutega teiste ettevõtete aktsiatesse, võlakirjadesse ja äärmisel juhul panka.

Oluline on märkida, et näitaja liiga kõrge väärtus võib negatiivselt mõjutada ettevõtte finantsstabiilsust. Ärge unustage investeerimise ja äri põhiseadust: suurem kasumlikkus - suurem risk.

Omakapitali tootlus. Bilansi ja IFRSi arvutamise valem

Omakapitali tootluse valem koosneb ettevõtte puhaskasumi jagamisest omakapitaliga:

Omakapitali tootlus = puhaskasum / omakapital

Kõik kasumlikkuse suhtarvud arvutatakse mugavuse huvides protsentidena, seega ärge unustage saadud väärtust korrutada 100 -ga.

Finantsaruannete siseriikliku vormi kohaselt arvutatakse see suhe järgmiselt:

Omakapitali tootlus = rida 2400 / rida 1300

Valemi andmed on võetud kasumiaruandest ja bilansist. Varem, vanas finantsaruannete vormis (kuni 2011. aastani), arvutati suhtarv järgmiselt:

Omakapitali tootlus = rida 190 / rida 490

Vastavalt IFRS -i süsteemile on suhe järgmine:

DuPonti valem omakapitali tootluse arvutamiseks

Omakapitali tootluse suhte arvutamiseks kasutatakse seda sageli Duponti valem... See jagab koefitsiendi kolmeks osaks, mille analüüs võimaldab paremini mõista, mis mõjutab lõplikku koefitsienti suuremal määral. Teisisõnu, see on kolmepoolne ROE analüüs. Duponti valem on järgmine:

Omakapitali tootlus (DuPonti valem) = (netotulu / tulu) * (tulu / varad) * (vara / omakapital)

Duponti valemit kasutati finantsanalüüsis esmakordselt 1920. aastatel. Selle töötas välja Ameerika keemiaettevõte DuPont. Omakapitali tootlus (ROE) vastavalt DuPonti valemile on jagatud kolmeks komponendiks: tegevuse efektiivsus (müügi kasumlikkus),
vara tõhus kasutamine (varade käive),
finantsvõimendus (finantsvõimendus).

ROE (vastavalt DuPonti valemile) = Müügitulu * Varade käive * Võimendus

Tegelikult, kui vähendate kõike, saate ülalkirjeldatud valemi, kuid selline kolmefaktoriline komponentide valik võimaldab teil paremini määrata nendevahelist suhet.

Omakapitali tootlus. OJSC KAMAZi arvutamise näide

Omakapitali tootluse hindamiseks on vaja hankida uuritava ettevõtte finantsaruanded. Viimase 4 aasta ettevõtte OJSC KAMAZ ametlikul veebisaidil saate võtta finantsandmeid. Alternatiivne võimalus on kasutada teenust InvestFunds, mis võimaldab teil saada andmeid mitme kvartali ja aasta kohta. Alloleval joonisel on toodud näide bilansiandmete importimisest.

OJSC KAMAZ omakapitali tootluse määra arvutamine. Kasumiaruanne

OJSC KAMAZ omakapitali tootluse määra arvutamine. Eelarve

Arvutame koefitsiendid 4 aastaks:

Omakapitali tootlus 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Omakapitali tootlus 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Omakapitali tootlus 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Omakapitali tootlus 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Näitaja on nelja aasta jooksul tõusnud -1% -lt 5% -le. Sellegipoolest ei ole selle ettevõtte aktsiatesse investeerimine soovitatav, sest kasumlikkus on väiksem kui investeering alternatiivsetesse projektidesse. Näiteks 2013. aastal oli hoiuste panga intressimäär umbes 10%. Vabade vahendite investeerimine hoiusesse oli tõhusam kui OJSC KAMAZ (5%<10%).

Omakapitali tootlus. Standard

Keskmine ROE USA-s ja Ühendkuningriigis on 10–12%. Inflatsioonimajanduse puhul on see suhe suurem. Rahvusvahelise reitinguagentuuri S&P andmetel oli Venemaa ettevõtete omakapitali tootlus 2010. aastal 12%, 2011. aasta prognoos 15%, 2012. aastaks 17%. Kodumaised majandusteadlased usuvad seda 20% on omakapitali tootluse normaalväärtus.

Omakapitali tootluse suhte hindamise peamine kriteerium on selle võrdlemine alternatiivse tootlusega, mida investor saab teistesse projektidesse investeerimisel. Nagu ülaltoodud näites arutatud, ei olnud OJSC KAMAZ -i investeerimine tõhus.

Omakapitali tasuvusaeg on kõige tavalisem ajaindikaator, mis pakub huvi eelkõige omanikele ja kolmandate osapoolte huvidele. Näitaja väärtuste jaoks ei ole ühtset kriteeriumi, kuna see näitaja sõltub pidevalt muutuvatest omakapitali ja kasumi väärtustest. OÜ -s "Grand Service" kasvas omakapitali tasuvusaja koefitsient 2008. aastal võrreldes 2007. aastaga.

Grand Service LLC likviidsuse ja maksevõime analüüs

Ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid omadusi on selle maksevõime, mida mõistetakse kui äriorganisatsiooni võimet oma kohustused ära maksta.

Ettevõtte maksevõime määrab maksevahendite kättesaadavus õigeaegseteks arveldusteks tarnijate, töötajate, finants- ja maksuametite, pankade ja teiste vastaspooltega.

Arvutame analüüsitava ettevõtte likviidsuse ja maksevõime suhtelised näitajad ning võrdleme saadud väärtusi normatiividega.

Tabel 1.10 - Grand Service LLC likviidsuse ja maksevõime suhtelised näitajad 2007-2008.

Veel artikleid majanduse kohta

Tööviljakus kui tootmise efektiivsuse kõige olulisem tegur JV CJSC Milavitsa näitel
Tööjõu tootlikkus tööstusettevõtetes ei ole mitte ainult üks selle tegevuse tõhususe peamistest näitajatest, vaid ka ennustav näitaja, mille rakendamisel ...

Põhjalik majanduslik uuring riigi ja organisatsiooni tööjõuressursside kasutamise kohta
Meie riigi majandus on praktiliselt üle läinud tururajale ja toimib eranditult turuseaduste kohaselt. Ettevõtted vastutavad oma tegevuse eest ise ja teevad otsuseid ...

Looduslike monopolide praeguse olukorra uurimine Venemaal
Seal on tohutult palju erinevaid turutingimusi, mis võimaldab meil rääkida turgude ebatäiuslikkusest ja pidada selle põhjuseks monopoolset komponenti ...

Tasuvusnäitajad moodustatakse järgmiselt:

kus RСiI - teatud leibkonna varade ja nende külvajate kasumlikkus P - kasum (neto või bilanss)

Üldine kasumlikkus

See näitaja on ettevõtte kasumlikkuse määramisel kõige tavalisem ja seda arvutatakse kui kasumi enne maksusid ja ettevõtte toodetud kaupade, tööde ja teenuste müügist saadava tulu suhet.

Näitaja näitab, milline osa müügitulust on kasum enne maksusid, seda analüüsitakse dünaamikas ja võrreldakse selle näitaja valdkonna keskmiste väärtustega.

kus Pdn - kasum enne makse Vreal - müügitulu

Käibevara kasumlikkus

See on määratletud kui puhaskasumi (kasum pärast maksusid) ja ettevõtte käibevara suhe. See näitaja peegeldab ettevõtte võimet tagada piisav kasum ettevõtte kasutatud käibekapitali suhtes. Mida suurem on selle koefitsiendi väärtus, seda tõhusamalt kasutatakse ringlevaid varasid.

kus CP on OA puhaskasum - käibevara keskmine aastane väärtus

Tootmisvarade tasuvus

Seda määratletakse kui bilansikasumi suhet põhivara, immateriaalse vara ja ringlevate varade summa keskmise väärtusega varude väärtuses.

Tootmisvarade tasuvuse tase on seda kõrgem, mida kõrgem on toodete kasumlikkus (mida suurem on põhivara kapitalitootlikkus ja käibekapitali käibe määr, seda madalamad on kulud tootmise rubla kohta ja majanduslike elementide ühikukulud ( töövahendid, töömaterjalid)).

kus P - kasum enne maksusid PF - tootmisvarade keskmine aastane maksumus

Ettevõtte varade tootlus

Seda määratletakse kui puhaskasumi ja ettevõtte varade suhet

kus PE - puhaskasum WB - bilansi valuuta

Finantsinvesteeringute tasuvus

Seda määratletakse kui finantsinvesteeringutest saadava tulu ja finantsinvesteeringute summa suhet.

kus Pfv on ettevõtte kasum finantsinvesteeringutest FV perioodil - finantsinvesteeringute summa

Tootmise kasumlikkus

Tootmise kasumlikkust määratletakse kui brutokasumi ja tootmiskulude suhet.

kus VP - brutokasum SS - tootmiskulu

Omakapitali tasuvusaeg

Omakapitali tasuvusaeg. See leitakse, jagades omakapitali keskmise aasta analüüsitud perioodi puhaskasumiga. See on omanike ja aktsionäride jaoks oluline, sest selle suuruse ja dünaamika hindamise kaudu teevad nad reeglina järeldusi oma kapitalihalduse tõhususe kohta.

Omakapitali tasuvusaeg arvutatakse järgmise valemi abil:

kus SK on PE omakapitali keskmine maksumus - puhaskasum

Saada oma hea töö teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Õpilased, kraadiõppurid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Ülaltoodud andmed näitavad, et aktsiakapitali kasvutempo 2011. aastal on sellest näitajast 2010. aastal madalam kapitali käibe aeglustumise, kapitali kordaja vähenemise ja (peamiselt) kapitaliseeritud kasumi osakaalu vähenemise tõttu.

Seega näitas omakapitali liikumise uuring, et on vaja suurendada kasumi kapitaliseerimist (reinvesteerimist), kuna see aitab parandada finantsstabiilsust, vähendada kapitalikulusid. See järeldus on eriti asjakohane seetõttu, et jaotamata kasum moodustab suurema osa omakapitali laekumistest.

2.4 Finantssuhtarvude analüüs

Finantssuhtarvude analüüsimise ülesanne on kindlaks teha, kui sõltumatu on organisatsioon rahalisest seisukohast, kas selle sõltumatuse tase tõuseb või väheneb ning kas selle eest vastutab riik. Finantsnäitajad, mis iseloomustavad ettevõtte sõltumatust, võimaldavad mõõta, kas analüüsitav organisatsioon on majanduslikult piisavalt stabiilne.

Seega määrab ettevõtte finantsseisundi tema finantsstabiilsus.

Ettevõtte finantsstabiilsuse majanduslik olemus seisneb reservide ja kulude tagamises koos nende moodustamise allikatega, s.t. ettevõtte finantsstabiilsus hõlmab rahastamist omavahenditest.

Finantsstabiilsuse analüüsimiseks on vaja arvutada selline näitaja nagu oma käibekapital (valem 1.2.8):

SOK 2010 = 470685-273393 = 197292 tuhat rubla,

SOK 2011 = 584000-245261 = 338739 tuhat rubla.

JSC "Vesenny" finantsstabiilsust iseloomustavate koefitsientide arvutamine perioodil 2010-2011. toodetud valemite (1.2.9-1.2.13) alusel ja esitatud tabelis 2.4.1.

Tabel 2.4.1

JSC "Vesenny" finantsstabiilsust iseloomustavate koefitsientide arvutamine perioodil 2010-2011.

Finantsseisundi analüüsi peamine näitaja on varude ja kulude suhe oma rahastamisallikatega. Mida kõrgem on selle näitaja väärtus, seda stabiilsem on organisatsiooni finantsseisund. 2010. aastal Koz = 0,991, mis tähendab, et ettevõtte maksebilanss on häiritud, kuid tasakaalu on võimalik taastada, kaasates ajutiselt tasuta allikaid, näiteks reservfondi. 2011. aastal kitsed = 1,41. See näitab organisatsiooni täiesti stabiilset finantsseisundit, sest reservid on väiksemad kui käibekapital ja need on kaetud stabiilsete rahastamisallikatega. Paralleelselt selle suhte kasvuga kasvas ka oma rahastamisallikate väärtus.

Omakapitali suhtarv on madal, kuid 2011. aastal see suhtarv suurenes, mis viitab finantsstabiilsuse suurenemisele.

Finantssõltuvuse suhe on omakapitali kontsentratsiooni suhte pöördvõrdeline. See näitaja näitab, et 2010. aastal iga 1 rubla kohta. omanike rahalised vahendid moodustavad 0,4 rubla. laenatud vahendid ja 2011. aastal - 0,3 rubla. Selle näitaja langus on positiivne trend.

Omakapitali paindlikkuse suhtarv määrab kindlaks, millist osa omakapitalist kasutatakse jooksvas tegevuses ja mida kapitaliseeritakse. Standardväärtus on 0,4 - 0,6. OJSC "Vesenny" omakapitali manööverdusvõime koefitsient jääb tavapärasesse vahemikku, mis iseloomustab ettevõtet positiivselt. Tulevikus pole seda suhet vaja suurendada.

Omaallikate ja pikaajaliste laenude investeeringute suhte järgi saab kindlaks teha, et omavahendid ja pikaajalised laenud moodustavad ettevõtte investeeringud 2010. aastal 218,9%, 2011. aastal-291,8%. Need on selle organisatsiooni jaoks suurepärased näitajad, sest nende sõnul võib järeldada, et ettevõte investeerib tõhusalt oma rahalisi vahendeid.

Finantsstabiilsuse suhtarvu hinnatakse lisaks indikaatorite süsteemi abil, mis iseloomustab ettevõtte kasutatud kapitali struktuuri selle finantsstabiilsuse astme seisukohalt järgmise perioodi jooksul. Nagu näitavad tabeli 2.4.1 andmed. kapitalisatsiooni suhte dünaamika annab tunnistust OJSC "Vesenny" piisavast finantsstabiilsusest, kuna selleks on vajalik, et see suhe ei oleks suurem kui 1,5. Selle näitaja väärtust mõjutavad järgmised tegurid: suur käive, stabiilne nõudlus müüdavate toodete järele, väljakujunenud pakkumis- ja müügikanalid, madalad püsikulud.

Oma rahastamisallikatega eraldatavate vahendite suhe on käesoleval juhul üle 50%, mis näitab OJSC "Vesenny" sõltumatust laenatud rahaallikatest selle käibevara moodustamisel.

Rahastussuhte väärtus õppeperioodil on üle 0,7, mis on positiivne näitaja. Suurem osa rahastamisest tuleb tema omavahenditest.

Seega on finantsstabiilsuse näitajate väärtused, mille määravad kindlaks ettevõtte finantsseisundit mõjutavad finantseerimisallikad, soovitatud piirides, kuid dünaamika analüüs näitab mõningate halvenemist ( kapitalisatsioonisuhe vähenes 17,47% ja finantsstabiilsuse suhe 9,9%). Ettevõtte finantsseisundi hinnang on antud juhul “hea”. See hinnang liigitab OJSC “Vesenny” finantsseisundi teise klassi - tegemist on normaalse finantsseisundiga organisatsiooniga, mille finantstulemused tervikuna on optimaalsele väga lähedal, kuid mõne suhtarvu puhul on lubatud mõningane viivitus. See organisatsioon on kasumlik, kuid tema enda rahastamisallikate struktuuris on muutusi.

2.5 Omakapitali kasutamise efektiivsuse analüüs

Omakapitali kasutamise efektiivsuse analüüsimiseks kasutatakse äritegevuse ja kasumlikkuse koefitsiente. Äritegevuse suhtarvude dünaamikat analüüsitakse valemite (1.2.19-1.2.20) abil, mis on esitatud tabelis 2.5.1.

Tabel 2.5.1

Äritegevuse suhtarvud

Suhtarv näitab fondide tegevust, millega aktsionärid riskivad. Kapitali käive vähenes, mis peegeldab osa omavahendite tegevusetuse tendentsi.

Aktsiakapitali käive päevades tähendab, et kui muud asjad on võrdsed, nõuab OJSC "Vesenny" vähem käibekapitali. Selle indikaatori vähenemine näitab, et vooluring läheb kiiremini, s.t. 2011. aastal hakati omakapitali tõhusamalt kasutama.

Omakapitali efektiivsuse oluline tunnus on selle kasumlikkus, mis arvutatakse valemi 1.2.21 järgi. Arvutamistulemused on esitatud tabelis 2.5.2.

Tabel 2.5.2

Aktsia tootluse näitajad

Tabeli 2.5.2 andmed näitavad omakapitali tootluse väikest langust. Tuleb märkida, et see näitaja on üsna kõrge, s.t. ettevõtte kasumlikkus omanike jaoks on ilmne ja 1 rubla aktsiakapitali kohta on kasumit umbes 70 kopikat.

Du Ponti mudeli (omakapitali tootluse määramise tegurimudel - valem 1.2.24) abil määratakse kindlaks omakapitali tootlust mõjutavad tegurid. Omakapitali tootluse muutuste tegurianalüüsi jaoks on koostatud tabel 2.5.3.

Tabel 2.5.3

Omakapitali tootluse tegurianalüüsi lähteandmed

DuPonti mudeli kohaselt on omakapitali tootlust ajavahemikul 2010-2011 vähendatud. Arvutus tehti ahela asendamise meetodil ja see on esitatud kokkuvõtvas tabelis 2.5.4.

Tabel 2.5.4

Omakapitali tootluse muutuste tegurid aastatel 2010–2011,%

Omakapitali tootluse muutuste tegurianalüüsi lõplikud andmed on esitatud koondtabelis 2.5.5.

omakapitali finantsanalüüs

Tabel 2.5.5

Faktoranalüüs muutuste kohta omakapitali tootluses ajavahemikul 2010–2011,%

Seega vähenes omakapitali tootlus varade suurenemise tõttu. Bilansi järgi oli 2011. aastal varude ja nõuete suurenemine.

Järgmine näitaja on tasuvusaeg, see näitab aastate arvu, mille jooksul investeeringud antud organisatsiooni täielikult ära tasuvad. Omakapitali tasuvusaja dünaamika aastatel 2010-2011 on esitatud tabelis 2.5.6.

Tabel 2.5.6

Omakapitali tasuvusaja näitajad

Tabeli 2.5.4 andmed näitavad, et omakapitali tootlus oli 2010. aastal 1,43 aastat (1 aasta 5 kuud) ja 2011. aastal 1,45 aastat (1 aasta 5,5 kuud). Omakapitali tasuvusaeg pikenes, mis viitab selle kasutamise ebapiisavale efektiivsusele.

Seega on omakapitali kasutamise efektiivsus üsna kõrgel tasemel, kuid see näitaja väheneb varade suurenemise, omakapitali tasuvusaja pikenemise ja äritegevuse vähenemise tõttu.

Ettevõtte omakapitali juhtimise aluseks on oma rahaliste vahendite moodustamise juhtimine. Selle protsessi juhtimise tõhususe tagamiseks ettevõttes on vaja välja töötada finantspoliitika, mille eesmärk on kaasata oma finantsvahendeid erinevatest allikatest vastavalt ettevõtte arenguvajadustele eeloleval perioodil. Selle poliitika eesmärk peaks olema saavutada omakapitali tootlus vähemalt 70%.

Aktsiakapitali haldamise poliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast, mis seisneb ettevõtte tootmise arendamiseks vajaliku omafinantseeringu taseme tagamises.

Ettevõtte omakapitali kasutamise parandamiseks võib meetmetena välja pakkuda järgmist:

ettevõtte tootmisvõimsuse täielikum kasutamine, toodete kvaliteedi ja konkurentsivõime parandamine, selle kulude vähendamine, materjali, tööjõu ja rahaliste ressursside ratsionaalne kasutamine, tootmisega mitteseotud kulude ja kahjude vähendamine;

materiaalse ja tehnilise varustuse korralduse täiustamine eesmärgiga katkestamatult varustada tootmine vajalike materiaalsete ressurssidega ja vähendada kapitalile kuluvat aega varudes;

vähendada varade maksumust, vähendades varusid ja nõudeid;

tõhusa vastastikuste arveldussüsteemide kasutuselevõtmine, et minimeerida rahaliste vahendite ümbersuunamist saadaolevatele arvetele.

Ettevõttes on vaja pöörata suurt tähelepanu uute, progressiivsemate tootmistehnoloogiate kasutuselevõtmisele, vähendades inimtööjõudu.

Seega võimaldab uute tehnoloogiliste tootmisprotsesside kasutuselevõtu meetmete kasutuselevõtt suurendada omakapitali kasutamise tõhusust ettevõttes, eelkõige tasuvusaja ja omakapitali tootluse näitajaid.

3.2 Omakapitali kasutamise efektiivsuse näitajate prognoosimine

OJSC "Vesenny" omakapitali 2010. aasta tulemusnäitajate prognoosimiseks on vaja leida omakapitali käibe ja omakapitali tootluse prognoositavad suhtarvud, samuti koostada prognoositav kasumiaruanne.

Prognoositavate jõudlusnäitajate arvutamiseks on vaja teha mitmeid toiminguid, mis koosnevad järgmistest etappidest:

1) toote müügist saadava tulu ja prognoositava puhaskasumi prognoositava väärtuse arvutamine;

2) prognoositava kasumiaruande ja prognoositava bilansi koostamine, mis põhineb toote müügist saadava tulu ja puhaskasumi prognoositavatel väärtustel;

3) Käibe ja omakapitali tootluse suhtarvude prognoosiväärtuste arvutamine prognoosiaruannete vormide alusel ja nende võrdlus 2011. aasta näitajatega.

Toote müügist saadava tulu prognoositava väärtuse arvutamiseks rakendatakse suundumust arvesse võttes eksponentsiaalse silumise meetodit. Tabelis 3.2.1 on esitatud esialgsed andmed OJSC "Vesenny" tulude prognoosimiseks.

Tabel 3.2.1

Esialgsed andmed OJSC "Vesenny" tootmise prognoosimiseks kuude 2010-2011 kontekstis. tuhandetes rublades

Tabeli 3.2.1 põhjal koostatakse graafik regressioonivõrrandi leidmiseks:

Joonis 3.2.1. JSC "Vesenny" regressioonivõrrandi koostamise ajakava perioodiks 2010-2011, tuhat rubla.

Seega saame regressioonivõrrandi y = 22,584x + 123090, mille tulemusena saame silutud trendiväärtuse 1 kuu jooksul b = 22,584. Lisaks, tuginedes tabelile 3.2.1. ning saadud väärtuse b põhjal koostame tabeli 2010. aasta toodete müügist prognoositava tulu arvutamiseks. A ja B väärtuste jaoks valiti väärtused vastavalt 0,1 ja 0,3.

Tabel 3.2.2

Ettevõtte OJSC "Vesenny" toodete müügist 2010. aastaks prognoositava tulu arvutamine tuhandetes rublades.

Tabel 3.2.3

Ettevõtte OJSC "Vesenny" toodete müügist saadava tulu prognoositav väärtus 2010. aastaks tuhandetes rublades.

Seega, võttes aluseks suundumust arvestava eksponentsiaalse silumise meetodi, saadi OJSC "Vesenny" 2010. aasta prognoositava aasta tulude prognoositav väärtus 1 477 299 rubla ulatuses.

Uuringu järgmiseks etapiks on puhaskasumi korrelatsioon-regressioonisõltuvuse kindlaksmääramine toodete müügitulust (tabel 3.2.4).

Tabel 3.2.4

Esialgsed andmed on esitatud puhaskasumi korrelatsioonisõltuvuse teostamiseks toodete müügitulust aastatel 2010–2011. kuude kontekstis tuhandetes rublades

Graafikud kasumi väärtuste sõltuvusest tuludest, mis on saadud OJSC "Vesenny" korrelatsiooni- ja regressioonanalüüsi põhjal, on esitatud lisas. Kasutades erinevaid meetodeid regressioonivõrrandi leidmiseks, leiame võrrandi parima versiooni, kus R2 kipub olema 1.

Tabel 3.2.5

Korrelatsioon-regressioonisõltuvuse arvutamise tulemused

Tabeli 3.2.5 kohaselt on näha, et lineaarsed, võimsus- ja polünoommeetodid ennustavad võrdselt täpselt 2010. aasta toote müügist saadava tulu puhaskasumit.

Tabel 3.2.6

2010. aasta puhaskasumi prognoositavate väärtuste analüüs. tuhandetes rublades

Nii saadi lineaarset meetodit kasutades 114 151,2 tuhat rubla. netokasum.

Teostame OJSC "Vesenny" äritegevuse koefitsientide ja omakapitali tootluse võrdleva analüüsi (tabel 3.2.7).

Tabel 3.2.7

Äritegevuse ja omakapitali tootluse võrdlev analüüs aastatel 2010-2011.

Tabeli 3.2.7 ja valemi 1.2.19 alusel prognoosime omakapitali (IC) prognoositavat väärtust.

SK = V / OKAP = 1477299 / 2.2.85 = 518350,5 tuhat rubla.

Koostame tabeli äritegevuse koefitsientide ja omakapitali tootluse prognoositud väärtuste arvutamisega, iseloomustades selle efektiivsust, lähtudes prognoosiaruannete vormidest ja nende võrdlusest 2011. aasta näitajatega (tabel 3.2.8).

Tabel 3.2.8

OJSC "Vesenny" omakapitali efektiivsuse prognoositavad väärtused 2011. ja 2010. aastaks

Nende näitajatega tabelit analüüsides saab teha järgmised järeldused: müügitulu väheneb 2,2%, kuigi aastatel 2010-2011 kasvas see 4,2%. Samuti vähenevad tulud ja omakapital vastavalt 2% ja 11%. Need faktid iseloomustavad negatiivset dünaamikat.

Omakapitali käibe suhe näitab aktsionäridega riskivate fondide aktiivsust. Suureneb OKAP, mis on positiivne omadus.

Aktsiakapitali käive päevades tähendab, et kui muud asjad on võrdsed, nõuab OJSC "Vesenny" vähem käibekapitali. Selle indikaatori vähenemine näitab, et vooluring läheb kiiremini, s.t. aastal kasutatakse omakapitali tõhusamalt.

Omakapitali efektiivsuse oluline tunnus on selle kasumlikkus. Prognoositakse selle näitaja langust, mis määrab vajaduse täiustada OJSC Vesenny aktsiakapitali haldamise süsteemi.

Järeldus

Ettevõtte omakapitali aluseks on põhikirjajärgne põhikiri, mis on fikseeritud põhikirjas. Lisaks on omavahendite allikate koosseisus selliseid olulisi struktuuriüksusi nagu lisa- ja reservkapital, jaotamata kasum ja muud reservid, mille vahendid paigutatakse konkreetsesse kinnisvarasse, mis moodustab põhi- ja käibevara.

Ettevõttel, kes kasutab oma arenguks ainult oma kapitali, on kõrgeim finantsstabiilsus, kuid see piirab tema arengutempot (kuna ta ei suuda soodsate turutingimuste perioodil nõutavat lisamahtu moodustada) ja ei kasuta rahalisi võimalusi investeeritud kapitali kasumi suurendamiseks.

Üldiselt hõlmab omakapitali analüüsimise metoodika finantsaruannete uurimist, mille käigus viiakse läbi struktuurianalüüs nii tervikuna, omakapitali väärtuse kui ka iga selle elemendi hindamise kohta. Uuritakse netovara näitaja muutuste suurust ja dünaamikat praegusel ajal. Järgmisena otsitakse reserve omakapitali suurendamiseks (omandamiseks). Omakapitali suurendamisele suunatud teadlike majandus- ja juhtimisotsuste tegemiseks on vaja teada sellise kasvu peamisi reserve ja nende rakendamise viise.

Tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs võimaldas kindlaks teha, et OJSC "Vesenny" seisukord vastab dünaamiliselt arenevale ja optimaalse kasumlikkusega ettevõttele.

Põhimõtteliselt põhineb kogu ettevõtte töö oma kulul saadud kasumil. Arvestades, et ettevõtte kasumi suurust tulevastel perioodidel mõjutavad mitmed tegurid nii ettevõttesiseselt kui ka keskkonnategurid, siis kui ettevõte jätkab järgnevatel perioodidel olemasolevat strateegiat oma kapitali haldamiseks, võib see kaasa tuua asjaolu, et ebasoodsates turutingimustes ei pruugi fondidest isegi piisata.

Omakapitali liikumise uuring näitas, et kasumi kapitaliseerimist (reinvesteerimist) on vaja suurendada, kuna see aitab parandada finantsstabiilsust, vähendada kapitalikulusid. See järeldus on eriti asjakohane seetõttu, et jaotamata kasum moodustab suurema osa omakapitali laekumistest.

Omakapitali kasutamise efektiivsus on üsna kõrge, kuid see näitaja väheneb varade suurenemise, omakapitali tasuvusaja pikenemise ja äritegevuse vähenemise tõttu.

Uute tehnoloogiliste tootmisprotsesside kasutuselevõtu meetmete rakendamine võimaldab suurendada omakapitali kasutamise tõhusust ettevõttes, eelkõige omakapitali tasuvusaja ja kasumlikkuse näitajaid.

Kui 2010. aasta prognoos on täidetud, neutraliseeritakse vara suuruse ülehindamise tegur, mis avaldas negatiivset mõju omakapitali tootlusele.

Kasutatud allikate ja kasutatud kirjanduse loetelu

1. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik: [Feder. seadus: riigi poolt vastu võetud. Duuma 21. oktoobril 1994: 15. märtsi 2007 seisuga]. - Novosibirsk: Sib. univ. kirjastus, 2010 .-- 102 lk.

2. Vene Föderatsiooni maksuseadustik: [Feder. seadus: riigi poolt vastu võetud. Duma 31. juulil 1998: alates 2. septembrist 2010]. - M.: Kirjastus Yurayt, 2010.- 745.

3. Vene Föderatsiooni föderaalseadus "Piiratud vastutusega äriühingute kohta", kuupäev 08.02.98, nr 14-FZ (koos hilisemate muudatuste ja täiendustega).

4. Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 22. juuli 2010. aasta korraldus nr 67n "Organisatsioonide finantsaruannete vormide kohta" (koos hilisemate muudatuste ja täiendustega).

5. JSC "Vesenny" kasumiaruanne perioodi 2010-2011 kohta.

6. OJSC "Vesenny" bilanss perioodiks 2010-2011.

7. Araabia, K.K. Väliskasutajate raamatupidamislike (finants) aruannete analüüs: õpik Grif UMO MO RF / K.K. Araabia. - M.: KnoRus, 2010.- 304 lk.

8. Bakaev, A.S. Kaubandusorganisatsiooni aastaaruanded: õpik / A.S. Bakaev. - M.: Raamatupidamine, 2011.- 300ndad.

9. Barilenko, V.I. Finantsaruannete analüüs: Õpik ülikoolidele / V.I. Barilenko, I.S. Kuznetsov. - M.: KnoRus, 2010.- 432 lk.

10. Brykova, N.V. Raamatupidamise teooria: töötuba: Kutseõpe algõpetuseks / N.V. Brykov. - M.: Akadeemia, 2010 .-- 78 lk.

11. Volkova, ON. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: Õpik. Grif Vene Föderatsiooni kaitseministeeriumist / O.N. Volkova, V.V. Kovaljov. - M.: Väljavaade, 2010.- 424 lk.

12. Getman, V.G. Raamatupidamine: õpik / V.G. Getman, V.E. Kerimov, Z.D. Babaeva. - M.: Infra-M, 2010.- 717 lk.

13. Gubin, V.E. Finants- ja majandustegevuse analüüs: Töötuba. Vene Föderatsiooni kaitseministeeriumi kael / V.E. Gubin, O. V. Gubin. - M.: Foorum, 2010.- 192 lk.

14. Erofeeva, V.A. Raamatupidamine: loengukonspektid / V.A. Erofeeva, O. V. Timofejeva. - M.: Yurayt, 2010.- 138 lk.

15. Žulina, E.G. Finantsaruannete analüüs: õpik / E.G. Zhulina, N.A. Ivanova. - M.: Daškov ja K, 2010.- 272 lk.

16. Zemskov, V.V. Negatiivne omakapital: mida see mõjutab / V.V. Zemskov // Finants- ja raamatupidamisalased konsultatsioonid. - 2010. - nr 11. - Lk.13-16.

17. Kevorkova, Zh.A. Raamatupidamiskontode plaan ja kirjavahetus / Zh.A. Kevorkov. - M.: KnoRus, 2010.- 571 lk.

18. Kiseleva, G.V. Finantsarvestus: õpik / G.V. Kiseleva, L.V. Usatova. - M.: Daškov ja K, 2010.- 522 lk.

19. Kovaljov, V.V. Finantsanalüüs: meetodid ja protseduurid / V.V. Kovaljov. - M.: Rahandus ja statistika, 2011- 345.

20. Korneeva, T.A. Raamatupidamise teooria skeemidel ja tabelites: Õpik / T.A. Korneeva, G.A. Šatunova. - M.: Eksmo, 2010 .-- 240 lk.

21. Kyshtymova, E.A. Omakapitali kontseptsioon rahvusvahelistes ja Venemaa raamatupidamis- ja aruandlusstandardites / E.A. Kyshtymova // Auditi aruanded. - 2011. - nr 3. - Lk.12-16.

22. Leevik, Yu.S. Finantsarvestus: õpik / Yu.S. Leevik. - SPb.: Peeter, 2010.- 384 lk.

23. Lieberman, I.A. Finants- ja majandustegevuse analüüs ja diagnostika: õpik / I.A. Lieberman. - M.: Rior, 2010.- 220 lk.

24. Lyubushin, N. P. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs / N.P. Ljubušin, V.B. Leštševa, V.G. Djakov. - M.: UNITI, 2010.

25. Pereletova, I. Lubatud (koond) kapitali moodustamise tunnused / I. Pereletova // Finantsleht. - 2011. - nr 39. - S.18-20.

26. Požidajeva, T.A. Finantsaruannete analüüs: Õpetus. Grif UMO MO RF / T.A. Požidajeva. - M.: KnoRus, 2010.- 320 lk.

27. Savitskaja, G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: õpik / G.V. Savitskaja. - 3. väljaanne, Rev. ja lisage. - M.: INFA-M, 2004.- 425 lk.

28. Sulitsky, V. G. Prognoositehnika: õpik / V. G. Sulitsky. - M.: INFRA- M, 2012.- 161 lk.

29. Tšernenko, A.F. Finantsaruannete analüüs: Õpetus. Grif UMO klassikalisest ülikooliharidusest / A.F. Tšernenko, A.V. Basharin. - M.: Phoenix, 2010.- 285 lk.

30. Tšetševitsina, L. N. Finants- ja majandustegevuse analüüs: Õpik. Vene Föderatsiooni kaitseministeeriumi kael / L.N. Tšetševitsina. - M.: Phoenix, 2011.- 378 lk.

31. Tšuev, I.N. Finants- ja majandustegevuse analüüs. Õpik. Grif Vene Föderatsiooni kaitseministeeriumist / I.N. Chuev, L. N. Chueva. - M.: Daškov ja K, 2010.- 348 lk.

32. Širobokov, V.G. Raamatupidamise finantsarvestus / V.G. Shirobokov, Z.M. Gribanova, A.A. Gribanov. - M.: KnoRus, 2012.- 667 lk.

Lisa 1

Riis. 1. Puhaskasumi korrelatsioon -regressioonisõltuvuse võrrand tuludest - trendi lineaarne vorm

Riis. 2. Puhaskasumi korrelatsiooni ja regressioonisõltuvuse võrrand tuludest - polünoomi trend

Riis. 3. Puhaskasumi korrelatsiooni ja regressioonisõltuvuse võrrand tuludest - trendi logaritmiline vorm

Riis. 4. Puhaskasumi korrelatsiooni ja regressioonisõltuvuse võrrand tuludest - võimuõiguse trend

Postitatud saidile Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Omakapitali mõiste ja selle struktuur. Ettevõtte omakapitali kasutamise analüüsimise ja efektiivsuse parandamise meetodid. Omakapitali korralduse analüüs OJSC "Maiustuste assotsiatsioon SladKo", selle kasutamise peamised probleemid.

kursusetöö, lisatud 07.02.2012


Omakapitali mõiste: moodustamisallikad ja põhielemendid. Organisatsiooni reservide moodustamine ja kasutamine. Aktsiakapitali hind, selle määramise viisid. Kasumlikkuse analüüs ja omakapitali kasutamise efektiivsuse hindamine.

kursusetöö, lisatud 13.01.2010


Omakapitali väärtus organisatsiooni tegevuses, metoodika selle struktuuri optimeerimiseks. OJSC "KamAZ" omakapitali, selle dünaamika ja kasutamise efektiivsuse analüüs. Soovitused omakapitali struktuuri parandamiseks.

kursusetöö, lisatud 17.10.2013


Ettevõtte omakapitali toimimise vormid, selle analüüsimise metoodika. TD "Agat" tegevuse tehnilised ja majanduslikud näitajad, vara, käibe- ja omakapitali moodustamise allikate dünaamika ja struktuuri analüüs.

kursusetöö lisatud 15.06.2011


Omakapitali majanduslik olemus, koostis ja struktuur. Omakapitali maksumuse moodustamise ja hindamise allikad. Omakapitali dividendipoliitika mõiste ja liigid. Ettevõtte tõhusa heitepoliitika väljatöötamise etapid.

kursusetöö lisatud 14.01.2012


Ettevõtte kapitali mõiste, struktuuri, koostise ja dünaamika analüüs, kasutamise efektiivsus. Omakapitali ja laenatud kapitali suhte optimaalsuse hindamine ettevõttes. Organisatsiooni finantsstruktuuri juhtimise parandamine.

kursusetöö, lisatud 17.10.2009


Kapitalistruktuuri olemus, kapitalijuhtimise mõiste. Kogukapitali arvutamise metoodika. Stirol Pak CJSC oma- ja võlakapitali koosseisu, struktuuri ja suhtarvude analüüs, nende kasutamise efektiivsuse suurendamise peamised suunad.

kursusetöö, lisatud 09.08.2010


Ettevõtluskapitali majanduslik olemus, moodustamise peamised omadused ja põhimõtted. Omakapitali mõiste ja koostis. Põhikapitali suurendamise kord. Täiendavate vahendite moodustamine. Finantstegevusest saadava tulu arvutamine.

kursusetöö, lisatud 26.11.2009


Omakapitali ja võõrkapitali liikumise analüüsimise metoodika, täiendavate finantsressursside allikate kaasamine ja nende kasutamine. Varade struktuurianalüüs. Oma käibekapitali olemasolu ja dünaamika analüüs, selle moodustamise allikad.

kursusetöö lisatud 20.11.2010


Kinnisvara moodustamise allikate dünaamika ja ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse tegurite hindamine. Omakapitali tootluse koosseisu, struktuuri dünaamika ja näitajate analüüs. Selle kasutamise praktika parandamine organisatsioonis.