Milline on ettevõtte rahavoog. Rahavoogude mõiste ja liigid. Rahavoogude optimeerimise tehnikad

Rahavood on majandustegevuse käigus saadud raha laekumiste ja maksete summa, mis on jaotatud aja jooksul. Nende voogude ratsionaalseks suunamiseks õiges suunas on kvaliteet, mis peab olema organisatsiooni pädeval juhil, et suurendada ettevõtte kasumlikkust. Pakume rahavoogude arvutamise valemeid ja meetodeid nende tõhusaks optimeerimiseks.

Sa õpid:

• Milline on ettevõtte rahavoog.
• Miks juhtida ettevõtte rahavoogusid.
• Mis tüüpi ettevõtte rahavood on olemas?
• Mis on rahavoogude analüüs.
• Kuidas analüüsida ettevõtte rahavoogusid.
• Mis on rahavoogude aruanne ja kuidas seda koostatakse?
• Millised tegurid mõjutavad rahavoogusid.
• Kuidas ennustada ettevõtte rahavoogusid.
• Millised rahavoogude eelarved on olemas?

Ettevõtte rahavoogude klassifikatsioon ja liigid

Mõiste "rahavoog" on kollektiivne ja hõlmab paljusid erinevaid finantsvooge, mis tagavad äriprotsesside pideva läbiviimise. Ettevõtte kõigi voogude optimaalseks haldamiseks jagatakse need sõltuvalt nende olemusest eraldi rühmadesse.

Materjali allalaadimine:

1. Rahvusvaheliste raamatupidamisstandardite kohase majandustegevuse liikide kaupa:

• Põhitegevuste jaoks - DP (OD).

Kulude pool hõlmab arveldusi tarnijate ja töövõtjatega kaupade ja teenuste eest, makseid töötajatele, makseid eelarvesse ja eelarveväliseid vahendeid, samuti muid kulusid, mis on seotud ettevõtte põhitegevusega. Laekumised hõlmavad kaupade ostjate krediiti, enammakstud maksude tagastamist või tagastamist jne.

• Investeerimistegevuse jaoks - DP (ID).

Laekumised ja finantskulud investeerimistoimingute elluviimisel: tulu põhivara ja immateriaalse vara võõrandamisest, muudatused pikaajaliste investeerimisportfelli instrumentides ja muud finantsvoogud, mis on seotud ettevõtte investeerimistegevusega.

• Finantstegevuseks - DP (FD).

Osakapitali ja aktsiakapitali kaasamise, erineva tähtajaga laenude ja krediitide, dividendide ja hoiuste tulude maksmine ettevõtte omanikele ning muud ettevõtte välisvood.

Materjali allalaadimine:

2. Ettevõtte rahavoo suuna järgi:

• Positiivne - RAP.

Vahendite sissevool, see tähendab kõigi ettevõtte majandustegevusest saadud laenude summa selle arvelduskontole.

• Negatiivne - MTO.

Sularaha väljavool on ettevõtte äritegevuse tulemusena tekkinud rahaliste vahendite kogukulu.

3. Mahu arvutamise meetodil:

• Gross - VAR.

See on ettevõtte laekumiste ja kulude kogum teatud ajavahemiku kohta iga ajavahemiku kohta.

• Puhas - CHDP.

See on erinevus, mis tuleneb rahaliste vahendite laekumistest ja kulutustest, ka teatud perioodil ja ajavahemike järel. Just see näitaja määrab organisatsiooni tegevuse tulemuse ja rahalise tasakaalu.

4. Helitugevuse piisavuse järgi:

• Liigne - IZDP.

Olukord, kui rahavoogude laekumine on oluliselt suurem ettevõtte tegelikest vajadustest tehtud kulude osas. Iseloomulik on netorahavoo suur positiivne näitaja, mida ei kasutata ettevõtte põhitegevuses.

• Napp - DFDP.

Vastupidine olukord, kus kulude maht ületab oluliselt sissetulekute taset. Pealegi, isegi kui netorahavool on plussmärgiga, kuid ei suuda katta kõiki organisatsiooni kavandatud kulusid, võib finantsvoogu määratleda kui puudujääki. Kui netorahavoo näitaja on miinusmärgiga, määratleb see selle üheselt puudujäägina.

5. Ajahinnangu meetodil:

• Tegelik on NDP.

See on ettevõtte rahavoog, mille plaanitakse tulevikus kätte saada, vähendades väärtust tegelikule ajahetkele.

• Tulevik on BJP.

See on ettevõtte rahavoog praeguses väärtuses teatud ajahetkel tulevikus. See on aluseks kaupade tegeliku väärtuse arvutamisel ja määrab kindlaks rahavoo nimiväärtuse teatud hetkel tulevikus või teatud ajavahemiku jooksul.

6. Moodustumise järjepidevuse tõttu vaatlusalusel perioodil:

• Tavaline - MAK.

Seda määratletakse kui rahavoogu, mis on seotud rahaliste vahendite laekumise või kulutamisega konkreetsete toimingute tulemusel, mida tehakse korrapäraselt kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul selgete ajavahemike järel. Need voogud hõlmavad enamikku ettevõtte finantstehingutest: laenude teenindamine, pikaajaliste investeerimisprojektide elluviimine jne. Seega on suurem osa ettevõtte rahavoogudest eluring võib kirjeldada kui tavalist.

• Diskreetne - DDP.

Näitab ühekordsete äritehingute rahalisi laekumisi ja kulusid teatud aja jooksul. Seda indikaatorit saab kasutada näiteks iga kinnisvara, tööstuskompleksi, frantsiisilitsentsi ühekordse ostmise ja tasuta abi saamise korral. Kui arvestada ettevõtte rahavooge minimaalse ajavahemiku jooksul, võib mis tahes neist määratleda diskreetsena.

7. Majandusprotsessi teenuste ulatuse järgi:

• Ettevõtte rahavoog tervikuna on WFT.

Kõige üldisem finantsvoog, mis hõlmab kõiki teisi ettevõtte majandustegevusega seotud liike.

• Eraldi struktuuriüksuste jaoks - WPC.

Finantsvoo jaotus ettevõtte erinevate osakondade vahel, mida saab määratleda eraldi objektidena terviklik struktuur ettevõtte majanduslik ja organisatsiooniline struktuur (nn vastutuskeskused).

• Teatud äritehingute puhul - DPHO.

Ettevõtte äriprotsessi üldises struktuuris on see enesejuhtimise esialgne objekt.

8. Vastavalt moodustamise ajavahemike stabiilsusele:

• rahavood ebaregulaarsete ajavahemike tagant teatud aja jooksul. Näitena võime tuua liisingumaksete maksmise korra, kui need tehakse lepingu poolte kokkuleppel kogu selle kehtivusaja jooksul erinevate ajavahemike järel;
• teatud ajavahemike tagant korrapäraste ajavahemike järel rahavoogusid, mida võib iseloomustada annuiteedina.

Ettevõtte üldine finantsseisund sõltub erinevate rahavoogude juhtimise kvaliteedist.

Faktorid, mis määravad tõhusa rahavoogude juhtimise olulise rolli organisatsioonis

1. Organisatsiooni finantsstabiilsus äritegevuse arendamise protsessis ja selle tempo sõltub rahavoogude ratsionaalsest juhtimisest, nende vastastikusest kirjavahetusest ajas ja mahus.
2. Rahavoogude selge korraldus näitab ettevõtte "finantsseisundi" taset ja aitab saavutada kõigi äriprotsesside kõrge kasumlikkuse ja kasumlikkuse, kuna rahavoogusid kasutatakse kõigis neist.
3. Finantsvoogude tõhus juhtimine võimaldab vähendada krediidi või muude laenatud vahendite osakaalu, maksimeerides samal ajal ettevõtte sisemiste ressursside kasutamist ja vähendades ettevõtte arengu kiiruse sõltuvust välistest rahastamisallikatest.
4. Maksete liikumise häired mõjutavad negatiivselt kaupade müügimahtu, tööviljakuse näitajaid, materjali ja tooraine loomist jne, seetõttu mõjutab rahavoogude tõhus suund kogu tööprotsessi rütmi paranemist .
5. Rahavoogude aktiivsel juhtimisel on positiivne mõju kasumimarginaalidele. Seega saab pädeva lähenemisega tõhusalt kasutada ajutiselt vaba rahavaru, mis on osa käibekapitalist, samuti kaasatud (investeerimis) ressursse.
6. Ratsionaalne rahavoogude juhtimine ettevõttes mõjutab otseselt kapitali kasutamise määra: mida kiirem on käive, seda suurem on kasum.
7. Tõhus rahavoogude juhtimine võimaldab teil korrelatsiooni seada vahendite laekumise ja kuludega ning seeläbi vähendada või täielikult kõrvaldada ettevõtte maksejõuetuse ohu.
8. Üldiselt võib ettevõtte rahavoogu esitada "finantsvereringe" süsteemina. Seega, kui te selle tööd tõhusalt korraldate, on teil võimalus saavutada ettevõtte kasumlikkuse kõrge tase.

Ettevõtte rahavoogude arvutamine ja optimeerimismeetodid

Kui ettevõtte rahavood on puudulikud, võib see mõjutada organisatsiooni likviidsuse ja maksevõime vähenemist, mahtude suurenemist vastaspoolte ees, mis viib lõpuks ettevõtte varade ja omavahendite madala kasumlikkuseni. .

Rahavoogude ülejäägi korral on ka negatiivseid tagajärgi. See on ajutise vaba fondi võimaliku tulu saamata jätmine (näiteks saab neid lühiajaliselt investeerida) ja kasutamata rahavoogude inflatsioonikahjum. Lõpptulemus on sama - madal kasumlikkus.

Raha sissevoolu mahtu saab tulevikus suurendada järgmistel viisidel.

• aktsiate täiendav emissioon;
• suurendama omakapital meelitades investoreid;
• finantsinvesteeringute osaline või täielik rakendamine;
• ettevõtte kasutamata kinnisvara ja muu põhivara müük või rent;
• laenude pikaajaline meelitamine.

Strateegilise planeerimise kulude vähendamiseks on vaja:

• vähendada või täielikult kaotada investeeringuid;
• vähendada olemasolevate investeerimisprojektide mahtu ja arvu;
• vähendada organisatsiooni jooksvate kulude taset.

Rahavoogude tõhusamaks kasutamiseks ülejäägi olemasolul soovitatakse vastupidi investeerimistegevust laiendada. Nendel eesmärkidel saate:

• kiirendada tegelike investeerimisprogrammide väljatöötamist ja rakendamist;
• suurendada käibevara laiendatud taastootmist;
• moodustama võimalikult kiiresti investeerimisportfelli;
• laenuvõlg ennetähtaegselt või osaliselt tagasi maksta;
• jagada ettevõtte tegevussuunad piirkondade kaupa.

Samal ajal tuleks erilist tähelepanu pöörata positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaalule aja jooksul.

Finantsvoogusid saab jagada vastavalt prognoositavuse tasemele: need eraldavad täielikult ja ebapiisavalt prognoositavad rahavood. On ka täiesti ettearvamatuid vooge, kuid neid pole mõtet optimeerimise raames uurida.

Kõige tõhusam viis optimeerimiseks on prognoositavad rahavood, mis võivad aja jooksul muutuda. Nendel eesmärkidel kasutatakse sünkroonimise ja joondamise meetodeid.

Rahavoogude sünkroniseerimine põhineb positiivsete ja negatiivsete rahavoogude vahel. Sünkroonimise rakendamiseks on vaja suurendada mõlema rahavoogude kategooria vahelist korrelatsiooni. Selle tulemus määratakse sobiva koefitsiendi abil, mille väärtus peaks olema "+1".

QC DP (rahavoogude korrelatsioonikordaja) määratakse järgmise valemi abil:

R p.o - võimalikud tõenäosused rahavoogude kõrvalekaldumiseks nende keskmisest väärtusest planeerimisperioodil;

RAP i- positiivse rahavoo suuruste valikud planeerimisperioodi teatud ajavahemike jooksul;

RAP - positiivse rahavoo keskmine summa planeerimisperioodi ühel ajavahemikul;

ODP i- võimalused negatiivse rahavoo summade kohta planeerimisperioodi teatud ajavahemikes;

MTF - keskmine negatiivne rahavoog planeerimisperioodi ühel ajavahemikul;

δ RAP, δ MTF-vastavalt positiivsete ja negatiivsete rahavoogude summade ruutkeskmine (standard) hälve.

Ettevõtte finantsvoogude optimeerimise oluline samm on netorahavoo maksimeerimine. Just selle kasv tagab ettevõtete kasvumäärade kiirenemise omavahendid ning vähendab oma arengutaseme sõltuvust välistest rahastamisallikatest, suurendades samal ajal ettevõtte kui terviku turuväärtust.

Ettevõtte rahavoogude liikumine ja analüüs

Rahavoogude analüüs on sissetulevate ja väljaminevate materiaalse vara väärtuste määramine. Selle protsessi peamine eesmärk on analüüsida organisatsiooni finantsstabiilsust ja kasumlikkust. Selle esimene samm on ettevõtte põhitegevuse rahavoogude arvutamine.

Finantsvoogude analüüsi tulemusena on võimalik välja selgitada organisatsiooni isemajandamise tase, selle majanduslik potentsiaal, kasumlikkus jne.

Organisatsiooni majanduslik jätkusuutlikkus sõltub suuresti sularaha laekumistest, mis peaksid võimalikult palju vastama olemasolevate kohustuste mahule. Kui ettevõttel ei ole minimaalset nõutavat rahavoogu, võib see olla tegur, mis viitab finantsprobleemide olemasolule. Kui olukord on vastupidine ja sularaha üleliigne, võib see olla märk kahjumlikust tegevusest.

Selliseid kahjusid võib põhjustada mitte ainult saamata jäänud kasumi tekkimine olukorras, kus ajutiselt vabu vahendeid ei investeerita varadesse, vaid ka raha odavnemine ja kõrge inflatsioonitase riigis. Seega aitab rahavoogude analüüs kindlaks teha ettevõtte majandusliku olukorra tegelikkuses.

Ettevõtte kui terviku finantsanalüüsi läbiviimisel võib rahavoogude uurimise seostada ühe paljastavama hetkega, kuna just nende andmete analüüsimisel on näha, kui optimaalselt on finantsjuhtimine korraldatud et ettevõttel oleks pidevalt piisavalt raha.

Finantsvoogude analüüsi põhiaruanne on rahavoogude aruanne, mis vastavalt rahvusvahelisele standardile IAS 7 koostatakse organisatsiooni tegevuste (finants-, jooksev-, investeerimis-) kontekstis, mitte olenevalt rahaallikatest ja nende kulude suundadest. Seega on see aruanne ettevõtte rahavoogude andmete peamine allikas.

Rahavoogude aruanne koostatakse selleks, et teha kindlaks, kuidas ettevõtte finants-, investeerimis- ja jooksev tegevus mõjutab rahavoogu teatud ajaperioodil, ning võimaldab samal ajal kindlaks teha finantsliikumise muutuste põhjused. voolab.

Selline aruanne on olulise teabe allikas mitte ainult ettevõtte omanikele ja organisatsiooni juhtidele, vaid ka laenuandjatele ja investoritele.

Finantsjuhid kasutavad rahavoogude aruannet ettevõtte likviidsuse taseme määramiseks, dividendide arvutamiseks, teatud investeerimisprojektide elluviimiseks tehtud otsuste analüüsimiseks.

Võlausaldajad ja investorid uurivad omakorda seda aruannet, et teha kindlaks ettevõtete juhtide pädevuse tase, kes lahendavad dividendide arvutamisel ja krediidivõla tasumisel piisava koguse vahendite kogumise probleemi.

Rahavoogude aruanne koosneb osadest, mis kajastavad teavet raha laekumise ja kulutamise kohta koos nende jaotamisega ettevõtte finants-, jooksva- ja investeerimistegevusele.

1. Praegused tegevused tähendab äritehinguid, mis viivad lõpuks kasumisse. See võib olla kaupade, tööde, tootmisprotsesse pakkuvate teenuste müük või ostmine, töötasu maksmine töötajatele, maksud ja muud kohustuslikud maksed, intresside mahaarvamine laenatud ja krediidivahendite kasutamise eest.

Just praegune tegevus on peamine kasumi teenimise kanal, seega peaks see olema ka peamine rahavoogude allikas.

2. Investeerimistegevus- need on tehingud põhivara ja muu immateriaalse vara, väärtpaberite ostmiseks ja müümiseks, laenude ja krediitide andmiseks jne.

Selle tegevuse osana hõlmavad positiivsed rahavood põhivara ja muu vara müüki, samuti tulu laekumist pikaajalistest investeeringutest. Negatiivsed rahavood hõlmavad põhivara ostmist, pikaajalisi finantsinvesteeringuid ja muid kapitaliinvesteeringuid.

Rahaliste vahendite ajutise väljavoolu võib seostada tavapäraste nähtustega pädevas äritegevuses, sest peate alati püüdma suurendada tootmist ja parandada toodete kvaliteeti.

3. Finantstegevuse raames mõista ettevõtteomanikelt raha vastuvõtmise või tagastamise toiminguid. Rahavood aktsiate emiteerimisest, laenude ja laenude (nii lühiajaliste kui ka pikaajaliste) saamisest, muust sihtfinantseerimisest ja kuluna-dividendide väljastamine, mis tahes tähtajaga krediidivõla tagastamine, arvete tagasimaksmist võib siin omistada tuluks.

Materiaalsete ressursside liikumise aruande koostamine hõlmab rahavoogude kindlakstegemist:

• praegused tegevused ettevõtted;
• tema investeerimistegevus;
• organisatsiooni finantstegevust.

Selle aruande koostamiseks kasutatakse bilansis ja kasumiaruandes täpsustatud teavet, kusjuures rahavoogude määramiseks tuleb viimast vastavalt muuta. Korrigeerimistena määratakse tulude summa kindlaks ainult tegelikult laekunud vahendite alusel ja kulud - ainult reaalsete maksete summa alusel.

Kasumiaruande korrigeerimiseks saate kasutada otseseid ja kaudseid meetodeid.

• Otsese meetodi (rahavoog) kasutamisel konverteeritakse aruande iga eraldi artikkel, mille tulemusel on võimalik tuvastada tegelikud andmed raha laekumise ja tarbimise kohta.
• Kaudse meetodi rakendamiseks ei pea te iga kirjet teisendama, vaid peate alustama korrigeerimist intressiaruande perioodi kasumi või kahjumi näitajaga. Lisaks suureneb see näitaja rahavoogudega mitteseotud kulude (näiteks kulum) võrra ja väheneb sarnase tulu võrra.

Enne rahavoogude aruande koostamist on vaja kindlaks teha, millised bilansikirjed olid peamised raha laekumise ja kulutamise allikad (vähemalt kahel viimasel aruandeperioodil). Seda saab teha spetsiaalse tabeli abil, mis tuvastab ettevõtte rahavoogude tekkimise allikad ja nende tarbimise suuna.

Ettevõtte rahavoogu mõjutavad tegurid

Põhjused, mis mõjutavad organisatsiooni rahavoogusid, jagunevad sisemisteks ja välisteks.

Sisemised tegurid on ennekõike arengutase, milles praegu aeg on organisatsioon, toodete tootmise ja müügi hooajalisus, tootmis- ja töötsüklite kestus, investeerimisprojektide pakilisus, ettevõtte amortisatsioonistrateegia, tippjuhtide professionaalsuse tase.

Välised tegurid - rakendatav maksusüsteem, finants- ja kaubaturgude konjunktuur, arveldusteks kasutatavad põhimõtted, kasutatud vastaspooltele laenamise viisid (ärikäibe reeglid), välisrahastuse kaasamise võimalus.

Rahavoogude juhtimise süsteem põhineb järgmistel põhimõtetel:

• planeerimine ja kontroll;
• teabe läbipaistvus ja usaldusväärsus;
• tõhusus ja ratsionaalsus;
• likviidsus ja maksevõime.

Rahavoogude juhtimise peamine põhimõte on ajakohaste ja täpsete raamatupidamisandmete kättesaadavus, mille allikaks on juhtimine ja raamatupidamine. Selline teave võib hõlmata võlgnetavaid ja saadaolevaid arveid, sularaha organisatsiooni kassas ja arvelduskontodel, laenatud vahendite tagasimaksmise ja väljastamise korda, samuti intresse, maksude ja muude kohustuslike maksete summat, tulevased ettemaksuostud jne jne.

Selliseid andmeid kogutakse mitmest allikast, seetõttu on vaja tagada nende õige kajastamine raamatupidamises, sest algandmete enneaegne sisestamine või vale teabe sisestamine võib kaasa tuua tagajärgi kogu ettevõttele. Kuid iga ettevõte otsustab oma äranägemise järgi, millisel kujul ja milliste ajavahemikega seda teavet kogutakse, ning määrab ka dokumentide voo aluspõhimõtted.

Samal ajal on rahavoogude juhtimise peamine eesmärk saavutada optimaalne tasakaal nende liikide, mahtude, ajavahemike ja muude põhiparameetrite kontekstis. Selliste probleemide tõhusaks lahendamiseks on vaja sisse viia sobivad raamatupidamis-, planeerimis-, kontrolli- ja analüüsisüsteemid.

Ettevõtte rahavoogude hindamine ja juhtimine

Organisatsiooni "finantsseisundi" põhjaliku analüüsi tegemiseks tuleks rahavoogude hindamine ja nende strateegiline planeerimine läbi viia kohustuslik... See määrab järgmise:

• peamised raha kulutamise valdkonnad;
• finantslaekumiste maht ja allikad;
• kasumi suuruse ja sularaha tegeliku summa erinevuse põhjused;
• organisatsiooni omavahendite piisavus pikaajalisteks investeeringuteks.

Tegeliku rahavoo, rahaliste vahendite laekumise ja kulude sünkroonimise hindamiseks, kasumi suuruse sõltuvuse kindlakstegemiseks rahavoogude juhtimisest on vaja läbi viia kvalitatiivne täielik analüüs kõigi nende laekumise ja käsutamise allikate kohta. .

Rahavoogude juhtimisel on järgmised põhiprintsiibid:

• Kõigi varude kategooriate täieliku käibe kiirendamine, puudujäägi tekkimise kõrvaldamine (võib kaasa tuua müügi taseme languse).
• Müügimahtude kasv optimaalsete hindadega. Tuleb märkida, et müügihinna koostisosad ei ole mitte ainult tegelikud kulud, vaid ka amortisatsioonikulud.
• Võlgnevuste tasumine õigeaegselt, ilma et see piiraks äriprotsesside läbiviimist tulevikus.
• Nõuete õigeaegse ja kiire tagastamise tagamine (samal ajal peaksite pöörama tähelepanu asjaolule, et liigne pealetükkivus selles küsimuses võib tulevikus kaasa tuua müügi vähenemise).

Rahavoo suuruse arvutamiseks on kaks peamist meetodit.

Otsene meetod põhineb organisatsiooni arvelduskontode rahavoogude analüüsil ja võimaldab:

• teha järeldusi rahaliste vahendite piisavuse kohta lühiajaliste kohustuste täitmiseks;
• selgitada välja peamised rahavoogude allikad ja nende kulutuste valdkonnad;
• määrata müügitaseme ja aruandeperioodil saadud tulu vaheline seos.

Seda meetodit kasutatakse operatiivjuhtimises, et kontrollida kasumi kujunemist ja analüüsida rahaliste vahendite piisavust lühiajaliste kohustuste tasumiseks.

Otsene meetod ei näita aga saadud kasumi sõltuvust ettevõtte rahavoogude mahu muutusest, samas kui teiste meetoditega võrreldes võtab selline hindamine üsna kaua aega ja saadud teave vähem tähendusrikas.

Otsese meetodi abil on võimalik hinnata kõiki sissetulekuallikaid ja organisatsiooni rahaliste vahendite kulutamise suundi vastavalt järgmisele tabelile:

Samuti peaksite tähelepanu pöörama asjaolule, et kogu rahavoog peaks vastama aruandeperioodi finantsvoogude alg- ja lõppbilansi erinevusele.

Kaudne meetod on see, et puhaskasum konverteeritakse rahaks. Samal ajal korrigeeritakse seda näitajat nii, et seda ei mõjutaks kuluartiklid, mis ei ole seotud rahastamise väljavooluga, ja tuluartiklid, mis ei too kaasa nende sissevoolu.

Kaudne meetod põhineb bilansikirjete ja kasumiaruande andmete uurimisel ning võimaldab samal ajal:

• teha kindlaks puhaskasumi mahu sõltuvus ettevõtte varade muutustest teatud aja jooksul;
• luua suhteid organisatsiooni erinevate tegevuste vahel.

Selle rahavoo suuruse arvutamise meetodi oluliseks eeliseks võib nimetada tegevuse lõpliku finantstulemuse sõltuvuse tuvastamist ettevõtte käibekapitalist. Pikaajalise planeerimise eesmärgil aitab kaudne meetod määrata kindlaks suunad, milles rahavoogudes seisvaid nähtusi täheldatakse, ja leida tuvastatud probleemidele kõige optimaalsem lahendus.

Rahavoogude aruande koostamise järgmisi etappe eristatakse kaudse meetodi abil:

1. Määrake iga bilansikirje muutused ja tuvastage tegurid, mis on seotud mahu kasvu või vähenemisega.
2. F-2 aruande uurimine, sissetulekuallikate süstematiseerimine ja organisatsiooni rahanduse kulutamise suunad.
3. Saadud teabe kogumine raha liikumise aruandesse.

Organisatsiooni rahaliste vahendite kõiki tuluallikaid ja kulusuundi on võimalik hinnata kaudse meetodi abil vastavalt järgmisele tabelile:

Selle meetodi kasutamine võimaldab tuvastada ettevõtte võimet moodustada peamine sisemine finantsallikas - rahavoog jooksvast ja investeerimistegevusest - ning tegurid, mis seda protsessi mõjutavad. Samal ajal on täiendavaks eeliseks aruande koostamiseks vajalikud madalad tööjõukulud, sest suurem osa teabest on juba saadaval muudes standardsetes aruandlusvormides.

Eksperdi arvamus

Praktikas analüüsitakse rahavoogu sageli otsemeetodil.

Dmitri Ryabykh,

Rahavoo eelarve võib esitada tabeli kujul, mis sisaldab kõiki organisatsiooni rahalisi laekumisi ja kulusid. Sellise tabeli saab koostada mis tahes ajavahemiku jaoks.

Sellise aruande koostamiseks on otseseid ja kaudseid viise. Esimesel juhul jagatakse rahavood tulude ja kulude kirjete kontekstis (näiteks müügitulu, töötajatele palga maksmine, maksude ülekandmine).

Teisel juhul arvutatakse jooksvad rahavood muutustega korrigeeritud puhaskasumi näitaja põhjal käibekapitali ja amortisatsioonitasud.

Enamikus olukordades on aruande koostamine kaudsel meetodil lihtsam, kuid tulevikus pole sellise aruande analüüsimine eriti mugav. Sellest lähtuvalt kasutatakse rahavoo arvutamiseks kõige sagedamini otsest meetodit.

Ettevõtte rahavoogude planeerimine ja maksete kalendri väljatöötamine

Järgmiseks aastaks planeeritud sularaha sissevoolu allikad ja nende kulutamise suunad kuude kontekstis on vaid aluseks rahavoogude juhtimisele, kuid selleks, et rahandust efektiivselt iga päev kasutada, on vaja moodustada nn. "maksekalender".

Sellise dokumendi koostamise peamine eesmärk on kindlaks määrata ettevõtte rahavoogude laekumiste ja kulude täpsed kuupäevad, mille alusel pannakse paika plaanid ja ülesanded organisatsiooni töötajatele.

Maksekalendri koostamisel on aruandevorm jagatud kaheks osaks:

1. Plaanitud finantslaekumiste ajakava.
2. Tulevaste kulude ajakava.

Kulude ajakava standardjaotus on igapäevane, kuid maksegraafiku koostamine on lubatud ka muudel ajavahemikel (nädalate, kvartalite kaupa).

Ettevõtte rahavoogude tõhusaks juhtimiseks kasutatakse järgmist tüüpi maksekalendreid:

1. Organisatsiooni praeguste tegevuste raames:

• nõuete sissenõudmise kalender - maksed sisalduvad selles vastavates lepingutes määratud summades ja tingimustel. Kui võlgnevust on tähtajaks tasumata, on soovitatav maksed kalendrisse lisada lepinguosaliste eelneval kokkuleppel;
• maksude tasumise kalender - näidatud on kõik maksude ja muude kohustuslike maksete summad eelarvesse ja eelarvevälistesse vahenditesse;
• palgaarvestuse kalender - kasutatakse kõige sagedamini organisatsioonides, kus palka makstakse mitmeastmelise ajakava ja struktuuri järgi personalilaud samal ajal on see üsna keeruline;
• võlgnevuste tagasimaksmise kalender - see sisaldab ainult jaotist "laenu tagasimakse ajakava", samas kui maksete summad ja tingimused määratakse kindlaks vastavalt krediidilepingute (laenulepingute) tingimustele;
• kaupade müügi kalender - koosneb kahest osast:

Rakendamisega seotud kulude ajakava (reklaam, jaotusvõrgu hooldus jne);

Tarnitud kauba eest tasumise maksete laekumise ajakava (toodete müügist sularaha krediteerimine);

• kalender varude loomiseks - moodustatakse osakondadele, mis tegelevad ettevõtte materiaalse ja tehnilise toega. See hõlmab materjalide, toorainete, komponentide, toodete ladustamise ja kindlustamise kulusid ning logistikakulusid. Sellisesse kalendrisse on lubatud lisada teavet vastaspooltele võlgnetavate kontode tagasimaksmise kohta;
• juhtimiskulude kalender - soetuskulud kirjatarbed, tarkvara ja Tarvikud kontoritehnika, reisikulude, postikulu ja muude teenuste jaoks. Selle kirje kulude kogusumma määratakse esialgu hinnanguga ja tingimused lepitakse kokku asjaomaste juhtimisüksustega.

2. Investeerimistegevuse raames:

• kalender pikaajalise investeerimisportfelli loomiseks, mis koosneb järgmistest osadest:

Pikaajaliste investeerimisvahendite ostmise kulude diagramm;

Investeeringutelt saadud intresside ja dividendide laekumise ajakava;

• tegelik investeerimisprojektide rakendamise kalender koosneb samuti kahest osast:

Investeeringuteks vajalike ressursside sissevoolu ajakava koos iga allika eraldamisega;

Kapitalikulude ajakava;

• üksikute investeerimisprogrammide rakendamise kalender koosneb sarnastest osadest ja see koostatakse sõltuvalt vastutuskeskustest.

3. Finantstegevuse raames:

• aktsiate emissiooni kalender on jagatud kahte tüüpi: juhul kui selline eelarve koostatakse enne aktsiate esmase aktsiaturu müügi algust, sisaldab see ainult jaotist „aktsiate väljalaske ettevalmistamise maksegraafik”; kui kalender luuakse väärtpaberite müügiprotsessi käigus, siis peaks see koosnema kahest osast: jaodest "maksete ajakava aktsiate müügi tagamiseks" ja "aktsiate emiteerimise positiivsete rahavoogude ajakava";
• võlakirjade emissiooni kalender - moodustatakse vastavalt vajadusele vastavalt põhimõtetele, mida kasutatakse aktsiate emissiooni kalendri koostamisel;
• laenude põhivõla kustutamise kalender - koosneb ühest jaotisest "põhivõla amortisatsioonigraafik". Sellise kalendri näitajad jagatakse iga laenulepingu kohta eraldi, mille tingimuste alusel määratakse kindlaks võla tagasimaksmise summad ja tingimused.

Kõiki ülaltoodud maksekalendrite tüüpe saab täiendada sõltuvalt organisatsiooni suunast ja äritegevuse keerukusest. Praegu on erinevate maksekalendrite koostamine väga lihtsustatud tänu võimalusele kasutada selleks spetsiaalset tarkvara.

Eksperdi arvamus

Kasutage juhtimisaruandeid oma rahavoo eelarvestamiseks

Dmitri Ryabykh,

Ettevõtete grupi Alt-Invest peadirektor, Moskva

Parim viis tõenduspõhise eelarve koostamiseks on kasutada juhtimisaruandeid. Samal ajal ei ole üleliigne laenata teavet ka raamatupidamisaruannetest, sest just need kajastavad värskeimaid andmeid kogu ettevõtte põhitegevuse kohta. Seega tuleb enne rahavoogude eelarve koostamist välja selgitada, kuidas peaks käesolevas aruandes sisalduv teave vastama raamatupidamisaruannete andmetele. Selleks võite kasutada järgmisi reegleid:

1. Rahavoo eelarve ei pruugi olla nii üksikasjalik kui finantsaruanne, see tähendab, et see dokument põhineb ainult raamatupidamisandmetel.
2. Tuleb jõuda eelarves olevate kogusummade vastavusse ettevõtte arvelduskonto käibega, võttes samal ajal arvesse kõiki nüansse ja pöörates tähelepanu väikseimatele ebatäpsustele, mis tulevikus aitavad tõhusalt kontrollida eelarve koostamise õigsus.
3. Finantsaruannete teabe analüüsimisel on kõigepealt vaja välja tuua toimingute majanduslik tähendus, jättes välja tarbetud nüansid (näiteks mitte arvestada kulude arvestamise peensustega, kui need on jaotatud artikliteks).

Eksperdi arvamus

Rahavoogude analüüsimisel arvestage planeerimishorisondiga

Dmitri Ryabykh,

Ettevõtete grupi Alt-Invest peadirektor, Moskva

Planeerimisperioodi tuleks eelarve koostamisel arvesse võtta, kasutades järgmisi põhimõtteid:

• pikaajaliste plaanide puhul (näiteks 5 aastaks) koostatakse maksegraafik ligikaudselt, võttes arvesse eeldatavaid käibemahtusid;
• lühiajaliste plaanide (mitu nädalat kuni mitu kuud) puhul koostatakse maksegraafik otsese meetodiga, näidates selged summad ja tingimused nii ettevõtte tulude kui ka kulude kohta. Selleks on vaja iga eraldi lepingu raames üksikasjalikult kirjeldada maksegraafikut, samuti teavet toodete saatmise või tööde / teenuste osutamise kohta;
• aastaplaani koostamisel kasutatakse kõige sagedamini segameetodit, mille puhul osa jagudest on planeeritud otsemeetodil ning enamik makseid määratakse vastavalt käibe põhimõttele (kaudne meetod).

Seega, mida pikem on planeerimisperiood, seda vähem on eelarves eripära (finants- või raamatupidamisaruannete andmed) ja seda ligikaudsemad arvutused.

Selle teema tähtsus seisneb selles, et oleme ettevõtte finantseerimise algusest peale määratlenud kui rahalisi vahendeid ja rahavooge. Vood tagavad fondide toimimise. Ilma rahavoogudeta, mis kõigil on rahafond- põhikapital, kogumis- ja tarbimisfond jne, - need fondid ei oleks võimelised toimima: neid ei moodustatud ega kasutatud. Seetõttu on ettevõtte finantsjuhtimise oluline komponent rahavoogude juhtimine. Ettevõtte rahaasjade haldamise edukus sõltub oskusest raha jaotada, kasutada ja täiendada.

Rahavoogude juhtimise tähtsus tuleneb ka asjaolust, et need teenindavad äriprotsesse. Seetõttu tagab rahavoogude juhtimine kapitali käibe kiirenemise, võimaldab teil suurendada kasumit, andes seeläbi ettevõttele finantsstabiilsuse ja selle toimimise rütmi, samuti võimaldab teil vähendada laenukapitali vajadust ja lähtuda enesehinnangust -rahastamine.

Kui laenatud kapitali meelitatakse hästi toimiva rahavoogude juhtimise süsteemi tingimustes, kasutatakse seda suurima tootlusega üldises voogude juhtimise kanalis ja tagastatakse laenuandjale ettevõtte jaoks komplikatsioonideta. Ühesõnaga, rahavoogude olek kui rahaline "vereringe" süsteem peegeldab ettevõtte finantsilist "tervist".

Rahavoogude juhtimine hõlmab rahavoogude arvestust, prognoosimist, rahavoogude analüüsi ja nende reguleerimist.

Rahavool - see on pidev rahavoog, mis tähistab nende laekumist (sissevool) ja kulusid (väljavool). See liikumine on jaotatud ajas ja mahus. Serveerimine majanduslik tegevus, see on selle tegevuse enda loodud.

Rahavoogude juhtimise eesmärk on tagada fondide laekumiste ja kulude tasakaal (tasakaal) ning säilitada nende optimaalne tasakaal.

Rahavoogude haldamine tähendab järgmiste ülesannete lahendamist:

1. Kehtestada sissetulekuallikad ja suunised raha kulutamiseks;

2. uurida rahavoogusid mõjutavaid tegureid (sisemine, väline, otsene, kaudne jne);

3. Analüüsige rahapuuduse või ülekülluse põhjuseid ja võtke meetmeid nende vastavusse viimiseks;

4. Parandada rahavoogude reguleerimise ja kontrollimise mehhanismi.

Laekumiste ja maksete suuruse ja aja sünkroonimine võimaldab vähendada fondide reservi jääki, optimeerides selle suurust, ja investeerida vabu vahendeid, muutes need täiendav allikas saabunud.

Rahavood võib liigitada:

1. NS O kaal äriprotsesside teenindamiseks ja seetõttu jagunevad nad omakorda üldine rahavoog, mis kogub ettevõtte kui terviku igat liiki rahavoogusid, teatud tüüpide jaoks majanduslik tegevus, eraldi struktuuriüksuste kaupa ettevõtte (vastutuskeskused), üksikute äritehingute jaoks;

2. NS O tüübidmajanduslik tegevus eristada seda tüüpi rahavoogusid:

- põhitegevuse kohta(praegune) - kuidagi maksed tooraine ja materjalide tarnijatele, palgad, maksumaksed jne ning laekumised toodete ostjatelt, maksutagastused jne;

- investeerimistegevuseks-investeeringud pikaajalistesse varadesse (maatükid, hooned, seadmed jne), investeeringud teiste organisatsioonide ja tütarettevõtete põhikapitali ning vastavalt laekumised pikaajaliste varade müügist ja tulu investeerimisinvesteeringutest;

- finantstegevuseks- laekumised, mis on seotud täiendava aktsiakapitali ja aktsiakapitali kaasamisega uute aktsiate ja võlakirjade paigutamise, krediidi kasutamise jms kaudu ning dividendide ja intresside maksmise, oma aktsiate tagasiostmise, võlakirjade ja oma arvete tagasivõtmisega, laenude tagastamine ja nende eest intresside maksmine jne.

Seda tüüpi tegevuste rahavoogude skeemid on esitatud lisas nr 1.

3. NSO juhiseid eristatakse rahavoogusid positiivne rahavoog (sissevool, laekumised) ja negatiivne rahavoog (väljavool, maksed).

4. NSO arvutus eraldama jäme rahavoog kui rahaliste vahendite laekumiste või väljaminekute kogum teatud perioodil ja puhas rahavoog kui vahendite laekumiste ja kulude vahe.

Netorahavoog kajastab nende suhet ja arvutatakse järgmise valemi abil:

- defitsiit rahavoog - laekumised alla tegeliku raha kulutamise vajaduse. Isegi netorahavoogude positiivse väärtuse korral võib seda iseloomustada kui puudujääki, kui saadud summa ei vasta ettevõtte minimaalsele rahavajadusele.

Netorahavoo summa negatiivne väärtus muudab selle automaatselt miinusesse. Finantsanalüüsis on soovitav määrata piisavuse aste mitte ainult iga tegevusliigi puhul eraldi, vaid ka kõigi tegevuste kogumina. Sel juhul tasakaalustatakse teatud liiki tegevuste rahavoogude puudujääki teiste jaoks positiivsete rahavoogudega.

6. Kõrvalõigeaegse hindamise meetod eraldama olevik (praegune) ja tulevik (allahinnatud) rahavood, mis kajastavad raha väärtuse hindamist aja jooksul. Raha loomuliku odavnemise tõttu on see erinev. Näiteks maksis kahekümnenda sajandi alguses Ameerika Ühendriikides kallis looduslikust kangast ülikond 50 dollarit. Ja täna maksab selline ülikond umbes 3000. Seetõttu on allahindluse eesmärk kajastada raha ostujõu vähenemist tulevikus.

7. Kõrval moodustamise järjepidevus kaaluge: regulaarne, st. pidevalt läbi viidud, sealhulgas ühtlase ja ebaühtlase ajavahemikuga (enamikul juhtudel on ettevõtte rahavood korrapärased ning ajavahemikku saab rikkuda majandusliku olukorra muutumisega) ja diskreetne - rahaliste vahendite ühekordse laekumise või väljaminekuna (tasuta abi, teise ettevõtte omandamine jne).

8. V olenevalt hindadest eristama rahavood jooksevhindades;rahavood prognoositud hindades ja rahavood deflatsioonihindades(vähendatud kindla hetke hinnatasemele).

9. Kõrval rakendamise vorm jagunevad osadeks sularaha ja sularahata sularahavood.

10. Kõrval ringluse sfäär jaga välisele ja sisemisele(ettevõtte osakondade vahel).

11. Kõrval etteaimatavus - kavandatud ja spontaanselt tekkinud (mõne erakorralise sündmuse tõttu).

Rahavoogude järjepidevus põhjustab rahavoogude kordumist, mis tähendab nende tsüklilisust. Tsükli jooksul tagastatakse varadesse investeeritud raha nende varade kasutamise käigus saadud tulemina (näiteks tulu kaupade ja teenuste müügist või intressid investeeritud kapitalilt). Rahavool, mis teenindab igat tüüpi ettevõtlust, on oma tsükliga - jooksvate tegevuste, investeerimistegevuse, finantstegevuse jaoks.

Praeguste tegevuste tsükkel (tootmis- ja kaubandustsükkel) on ajavahemik tootmiseelsetesse varudesse investeerimise hetkest (tooraine, materjalide jms ostmine) kuni nende kättesaamiseni toodete ja teenuste saajatelt (võlgnikud). Investeerimistegevuse tsüklit mõõdetakse fondide põhivarasse investeerimise ajaparameetrite järgi, enne kui neilt tulu saadakse. Jne. Rahavoogude tsüklite täpsemaks määramiseks on vaja siduda need rahavoogude materiaalse alusena majandusvarade ringlusega.

Siis on näha kapitalielementide käive: praeguste tegevuste kohta- tooraine- ja materjalivarud - alates hetkest, mil need tarnijalt saadeti üle tootmiseks, sealhulgas ettevõtte laos veedetud aeg; valmistooted - alates selle loomisest kuni müügi hetkeni, sealhulgas ladustamisaeg; saadaolevate arvete käibeaeg - alates selle müügist kuni nende toodete eest raha saamiseni.

See tähendab, et finantstsükli aeg arvutatakse järgmise valemi abil:

FC = WHO + AIR - WOKZ,

kus WHO on varude ringluse aeg;

VZOD - debitoorse võlgnevuse ringluse aeg;

VOKZ - võlgnevuste ringlemise aeg.

Vastutasuks:

KES = ZAP keskm. × 360 / Cp

ÕHK = DZ sr × 360 / V

VOKZ = KZ sr × 360 / Cp,

kus ZAP cf on reservide keskmine väärtus;

DZ Wed ja KZ Wed - laekumiste ja võlgnevuste keskmised väärtused;

Cn on müüdud toodete kogumaksumus;

B - tulu toodete või teenuste müügist.

Tsüklitega töötamine võimaldab teil tagada rahavoogude õigeaegse tasakaalustamise, otsida reserve rahavoogude genereerimiseks ettevõtte majandusvarade ringluse kõikidel etappidel.

Rahavoogude tsüklid sõltuvad paljudest tingimustest, sealhulgas:

Ettevõtte valdkonna eripärad (tehnoloogiline tsükkel);

Turu tunnused, kus ettevõte müüb oma tooteid ja ostab tööstuslikuks tarbimiseks vajaliku;

Riigi majanduslikud tingimused (maksupoliitika, inflatsioon, intressimäärad jne);

Ettevõtte üldjuhtimise tase ja järgitav finantspoliitika.

Rahavoogude juhtimise vahetu eesmärk on aga finantstsükli lühendamine. Loomulikult põhineb see tootmistsükli lühendamisel (alates käibekapitali ostmise hetkest ja aja vähendamisest) tootmisprotsess enne valmistoodete saatmist), vähendades nõuete täitmise aega (alates kauba saajale saatmise hetkest kuni vahendite laekumiseni tootja arvelduskontole).

Praktikas on rahavood ja nende toetamine palju keerukamad kui skemaatilised esitusviisid. Näiteks varud ja põhivara võivad toimida maksevahendina ja olla tootmisprotsessist mööda minnes raha kujul.

Esitatud skeemi eriline element on võlgnevused. See ei kehti majapidamistarvete kohta. Kuid selle muutmine võimaldab teil reguleerida rahavoogude tsüklit ja on lühiajaline allikas ettevõttelt saadava raha suurendamiseks.

Rahavoogude reguleerimise ja juhtimise keskmes on nõuete ja võlgnevuste suhe. Kõigepealt on vaja püüda vähendada saadaolevaid arveid, anda võlgnikele laen vastuvõetavaks perioodiks ja mitte lubada selle viivitamist. Kuid samal ajal pidage meeles, et edasilükatud maksete ja osamaksete kasutamine, mis tekitavad paratamatult arveid, võib suurendada toodete müügimahtu.

Ja see on positiivne hetk nõuete "kogunemisel". Laenuandjad peavad saama laenu perioodiks, mis ületab nõude tähtaja, ja kasutama saadud vahendeid maksimaalse tõhususega. Vastasel korral ootab ettevõtet karistus võlgnevuste tasumata jätmise ja vastaspoolte kaotamise ning isegi tehnilise pankroti eest.

Ettevõtte finantstasakaalu tagamine, rahaliste vahendite laekumise ja kulude mahu tasakaalustamine ning nende õigeaegne sünkroniseerimine toimub järgmiselt:

Tekkivate rahavoogutsüklite skeemide regulaarne koostamine;

Üksikute rahavoogutsüklite iga komponendi analüüs ja selle optimeerimine;

Rahavoogude tsüklite kontroll ja vajadusel ümberkorraldamine.

Rahavoogude korraldamise otstarbekuse ja nende tõhususe arvutamiseks saab kasutada kahte meetodit - otsest ja kaudset.

Otsene meetod - esitab andmed bruto- ja netorahavoo kohta aruandeperioodil. See kajastab teatud tüüpi majandustegevuse (jooksev-, investeeringu-, finants-) ja ettevõtte kui terviku tulude ja kulude kogu mahtu.

See tähendab, et otsese meetodi olemus seisneb rahaliste vahendite sisse- ja väljavoolu iseloomustamises teatud ajavahemiku jooksul fondide jäägi seisukorras antud perioodi alguses ja lõpus, võttes arvesse selle suurust. fondide käive. Selleks kasutatakse andmeid raamatupidamine ja aruandlus, mis iseloomustab igat liiki raha laekumisi ja kulusid.

Sellel meetodil on eelised ja puudused. Eelised on järgmised:

Operatiivteabe andmine ja võimalus hinnata rahaliste vahendite piisavust jooksvate kohustuste tasumiseks;

Võimalused tuvastada positiivsete voogude peamised allikad ja negatiivsete voogude suund;

Võimalused tuvastada kõrgeima positiivse ja negatiivse rahavoo tulemusega esemed;

Rahavoogude seisundi jälgimise ja reguleerimise võimalused raamatupidamisregistrite üldistava näitajana (pearaamat, tellimislehed ja muud dokumendid);

Rahavoogude seisu ja ettevõtte maksevõime prognoosimise võimalused.

Puuduseks on töömahukus elektroonilise andmetöötluse puudumisel ja vead rahavoogude korraldamise tõhususe usaldusväärsuses, kuna mõned finantsaruannete read ei ole jaotatud vastavalt tegevusalade liigitusele. ettevõte (palga maksmine, sotsiaalse iseloomuga maksed).

Seetõttu on majandustulemuste ja vaba sularaha jääkide erinevuse põhjuste väljaselgitamise seisukohast ning ettevõtte erinevate tegevuste tasuvuse seisukohast eelistatavam kaudne meetod.

Kaudne meetod- esitab netorahavoo arvutamise, mis põhineb aruandeperioodil saadud puhaskasumi kasutamisel põhielemendina ja seejärel konverteeritakse netorahavoo näitajaks. Selline arvutus viiakse läbi majandustegevuse liikide ja ettevõtte kui terviku kohta. Kaudne meetod võimaldab teil kindlaks määrata netorahavoo suurenemise peamise finantsallika vastavalt tegevuste liikidele ja tuvastada kõigi selle kujunemist mõjutavate tegurite dünaamika.

Vahendite sissevool koosneb puhaskasumist, amortisatsioonist, bilansivara üksikute kirjete vähenemise summast ja võlgnevuste suurenemisest.

Põhitegevuse netorahavoo arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:

kus CFop - äriühingu äritegevuse netorahavoo summa vaadeldaval perioodil;

Eriolukord - ettevõtte puhaskasumi suurus;

Aos - põhivara kulumi summa;

Ana - immateriaalse vara amortisatsiooni summa;

DZ - saadaolevate arvete summa vähenemine (suurenemine);

Z tm - käibevara hulka kuuluvate varude vähenemine (suurenemine);

KZ - võlgnetavate summade suurenemine (vähenemine);

R - reservi ja muude kindlustusfondide summa suurenemine (vähenemine).

Teoreetiliselt rahavoog tavalisteks tegevusteks normaalselt toimivate ettevõtete puhul peaks nende väljavool ületama. Selle põhjuseks on kapitalitootmise suurendamise protsess tootmistegevuse käigus, kuna saadud väärtus on suurem kui esialgne ettevõtlusetapp.

Kuid tegelikult on terve hulk tegureid, mis määravad väljavoolu võimaliku ülejäägi üle sissevoolu, sealhulgas võlgnike arvelduste õigeaegsus, müüdud valmistoodete ja ostetud tootmiseelsete varude hinnamuutused (võib olla ka nn käärid). "mitte ettevõtte kasuks"), võlgnike ülekandeid teenindavate pankade arvelduste õigeaegsus, valuuta arvutamisel kasutatavate valuutakursside erinevuste muutmine ettevõtetes välismajandustegevus ja jne.

Ettevõtluse tavapärase arenguga langevad võlgnevused ja nõuded suuruselt ligikaudu kokku, - ütlevad rahastajad. (vt VV Kovaljov Rahavoogude, kasumi ja kasumlikkuse juhtimine. M., 2008, lk 20).

Investeerimistegevuseks netorahavoo summa määratakse kindlaks teatud tüüpi põhivara müügimahu ja aruandeperioodil soetatud summa vahena. Selle investeerimistegevuse näitaja arvutamise valem on järgmine:

kus CFin - ettevõtte netorahavoo summa investeerimistegevuseks vaatlusalusel perioodil;

Ros - pensionile jäänud põhivara müügisumma;

Rna - kasutusest kõrvaldatud immateriaalse vara müügisumma;

Rdfi - ettevõtte investeerimisportfelli pikaajaliste finantsinstrumentide müügisumma;

Rca - ettevõtte varem ostetud oma aktsiate edasimüügi summa;

Dp - dividendide (intresside) summa, mida ettevõte saab investeerimisportfelli pikaajaliste finantsinstrumentide eest;

Pos - soetatud põhivara summa;

D NCS - poolelioleva kapitaliehituse suurendamise summa;

Esmasp - immateriaalse vara soetamise summa;

Pdf - ettevõtte investeerimisportfelli pikaajaliste finantsinstrumentide soetamise summa;

Vsa - ettevõtte lunastatud omaaktsiate summa.

Finantstegevuse järgi netorahavoogude summa määratakse kindlaks kui välistest allikatest kaasatud rahaliste vahendite ja põhivõlgade summa, samuti ettevõtte omanikele makstud dividendide (intresside) vahe. Selle finantstegevuse näitaja arvutamise valem on järgmine:

kus CF f - äriühingu finantstegevuse netorahavoo summa vaadeldaval perioodil;

Psk - välisallikatest täiendavalt kaasatud omakapitali või aktsiakapitali summa;

PDK - täiendavalt kaasatud pikaajaliste laenude ja laenude summa;

Pkk - täiendavalt kaasatud lühiajaliste laenude ja laenude summa;

BCF - ettevõtte tasuta sihtotstarbelise rahastamise teel saadud rahaliste vahendite summa.

Vdk - pikaajaliste laenude ja laenude põhivõla tasumise (tagasimaksmise) summa;

VKK - lühiajaliste laenude ja laenude põhivõla tasumise (tagasimaksmise) summa;

Du - ettevõtte omanikele (aktsionäridele) investeeritud kapitalilt (aktsiad, aktsiad jne) makstud dividendide (intresside) summa.

Seda tüüpi tegevuste netorahavoogude summa kajastab ettevõtte koguarvu aruandeperioodil kõigi tegevuste puhul.

Operatiivjuhtimisel kasutatava kaudse meetodi eeliseks on see, et see võimaldab teil luua vastavuse majandustulemuse ja oma käibevahendite kasutamise vahel. Pikemas perspektiivis võimaldab kaudne meetod tuvastada ettevõtte rahavoogude juhtimise ja majandustegevuse kõige problemaatilisemad valdkonnad, s.t. immobiliseeritud (kasutamata) fondide moodustamine.

Kuid võib -olla on selle meetodi kõige olulisem eelis see, et rahavoogude juhtimine oma, laenatud ja laenatud vahendite kasutamisel on suunatud ettevõtte tegevuse lõpptulemusele - netotulu saamine.

Kuid see meetod pole ilma puudusteta. Sest puudub absoluutne tegurite ühtsus, mis mõjutavad samaaegselt rahavoogude ja kasumi seisundit. Seega toob põhivara, sealhulgas põhivara, ennetähtaegselt pensionile jäämine kaasa kasumi vähenemise nende jääkväärtuse võrra. Kuid see tehing ei tekita rahavoogu. Lisaks on vaja arvesse võtta olemasolevat lahknevust kulude ja tulude laekumise ajal ning nende kajastamist finantsaruannetes ning nende toimingute tegelikku raha liikumist.

Näiteks võib raamatupidamisandmete kohaselt ettevõte olla kasumlik, kuid samal ajal võib tekkida teatud raskusi kiireloomuliste kohustuste tasumisel. Asi on siin aruandluses teabe kajastamise eripäras, enne rahade tegelikku liikumist, sest see sõltub kasutatud arvutusmeetodist. Rahavoogude teave luuakse kassapõhiselt ja kajastab nende liikumise fakti. Saadud kasum on esiteks arvutatud näitaja ja teiseks saab selle kindlaks määrata enne nõuete tagasimaksmist.

Rakendatakse ka rahavoo likviidsusastet, milles peamiseks võrdluspunktiks on ettevõtte rahavarade saldode dünaamika, mille suurus tagab absoluutse maksevõime.

See arvutatakse järgmise valemi abil:

kus PDS - raha laekumine;

DO - sularaha saldo;

RDS - rahaliste vahendite kulutamine.

Kui netorahavoo suurus korreleerub kulutatud rahasummaga, siis saame näitaja - rahavoo efektiivsuse koefitsiendi.

Positiivse rahavoo tõhusust saab väljendada ka kasumi ja selle voo suuruse suhtega. See kasumlikkuse suhe arvutatakse erinevate tegevuste positiivsete rahavoogude põhjal.

Ettevõtte rahavoogude seisundit mõjutavad oluliselt kasutatud sularahaarvelduste liigid ja vormid. Need mõjutavad raha käibe määra. Seega tagab sularahaarvelduse kasutamine raha laekumise tehingu toimumise ajal. Sularahata arveldamine hõlmab maksedokumentide liikumist vastaspoolte teenindavate pankade kaudu, mis nõuab rohkem aega.

Isegi trenni sularahata maksed v erinevaid vorme(maksekorraldused ja nõuded, ettemaksed, tšekid, vastuvõtutingimustel ja ilma selleta, akreditiivid kõikvõimalike variantidega) mõjutab märgatavalt raha liikumise kiirust, mis tuleneb erinevatest tööjõukuludest nende maksedokumentide töötlemisel ja erinevast menetlusest raha ülekandmiseks.

Praeguste rahavoogude haldamiseks kasutatakse rahavoogude plaani, tulude ja kulude plaani, eelarvesüsteemi, maksete kalendrit ja rahaplaani.

Ettevõtte rahavoog on aja jooksul jaotatud rahaliste vahendite laekumine ja maksmine, mis tuleneb tema majandustegevusest.

Eeltingimused:

1. Ettevõtte tõhusalt korraldatud rahavood on tema majandustegevuse kõrgete tulemuste saavutamise eeltingimus.

2. Tõhus rahavoogude juhtimine tagab ettevõtte finantsstabiilsuse.

3. Tõhus rahavoogude juhtimine aitab vähendada ettevõtte vajadust laenatud kapitali järele.

4. Tõhus rahavoogude juhtimine tagab ettevõtte maksejõuetuse ohu vähendamise.

Ettevõtte rahavoog hõlmab mitut liiki neid vooge, mis teenivad majandustegevust.

Ettevõtte rahavood liigitatakse järgmiste põhiomaduste järgi:

1) Majandusprotsessi teenindusskaala järgi:

· Rahavoog ettevõtte jaoks tervikuna on kõige üldisem rahavoog, mis koondab igat liiki rahavood;

· Rahavoog ettevõtte üksikute struktuuriosade jaoks;

· Rahavoog üksikute äritehingute jaoks.

2) majandustegevuse liigi järgi:

· Rahavoog põhitegevusest. Seda iseloomustab:

Sularahas maksmine tooraine ja tarvikute tarnijatele;

Kolmandatest isikutest teatud tüüpi teenuste töövõtjatele, kes pakuvad operatiivtegevust;

Ettevõtte maksumaksed kõikide tasandite eelarvetesse ja eelarvevälistesse fondidesse.

· Rahavoog investeerimistegevusest. Seda iseloomustab:

Reaalsete ja rahaliste investeeringute elluviimisega seotud rahaliste vahendite maksed ja laekumised;

Pensionile jäänud põhivara ja immateriaalse vara müük.

· Rahavoog finantstegevusest. Seda iseloomustab:

Täiendava aktsia- või osakapitali kaasamisega seotud vahendite laekumised ja väljamaksed;

Pikaajaliste ja lühiajaliste laenude ja laenude saamine;

Dividendide ja omanike hoiuste intresside maksmine sularahas.

3) Rahavoo suuna järgi:

· Positiivne rahavoog, mis iseloomustab ettevõttesse rahavoogude koguhulka;

· Negatiivne rahavoog, mis iseloomustab ettevõtte sularahamakseid.

4) mahu arvutamise meetodil:

· Bruto rahavoog, mis iseloomustab kõiki raha laekumisi või kulusid;

· Netorahavoog, mis iseloomustab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude erinevust.

5) Moodustamise järjepidevuse järgi:

· Regulaarne rahavoog, mis iseloomustab üksikute äritehingute jaoks raha laekumist või väljaminekut;

· Diskreetne rahavoog, mis iseloomustab ettevõtte üksikute äritegevuste elluviimisega seotud vahendite laekumist või väljaminekut.

6) Helitugevuse piisavuse taseme järgi:

· Ülemäärane rahavoog, mille puhul raha laekumine ületab oluliselt ettevõtte tegelikku vajadust;

· Puudujäägi rahavoog - kus raha sissevool on oluliselt väiksem kui ettevõtte tegelikud vajadused.

7) Ajahinnangu meetodil:

· Praegune rahavoog, mis iseloomustab ettevõtte rahavoogu kui ühte võrreldavat väärtust, vähendades väärtust praegusele ajahetkele.

· Tuleviku rahavoog, mis iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühe võrreldava väärtusena, vähendades väärtust konkreetse eelseisva ajahetkega.

Ettevõtte rahavoogude klassifikatsioon võimaldab arvestada, analüüsida ja planeerida rahavoogusid ettevõtetes.

1.2.1 Rahavoogude juhtimine

Rahavoogude juhtimine on rahaliste vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise ning nende käibe korraldamisega seotud juhtimisotsuste väljatöötamise ja rakendamise põhimõtete ja meetodite süsteem, mille eesmärk on tagada ettevõtte finantstasakaal ja selle jätkusuutlik kasv.

Ettevõtte rahavoogude juhtimise peamised eesmärgid on ettevõtte turuväärtuse suurendamine ja ettevõtte pideva finantstasakaalu tagamine. Nende eesmärkide elluviimisel on ettevõtte rahavoogude juhtimine suunatud peamiste ülesannete lahendamisele:

1. Ettevõtte piisavate rahaliste vahendite moodustamine vastavalt eelseisva majandustegevuse vajadustele. Selle rakendamine on võimalik järgmistel viisidel:

Määrates kindlaks ettevõtte vajalike rahaliste vahendite vajaduse;

Nende hariduse allikate süsteemi loomine;

Tagamine, et nende ettevõtte juurde meelitamise kulud oleksid viidud miinimumini.

2. Ettevõtte moodustatud sularaharessursside jaotuse parandamine majandustegevuse liikide ja kasutusvaldkondade lõikes. Selle ülesande täitmisel on ette nähtud vajalik otstarbekus ettevõtte rahaliste ressursside suunas erinevate tegevuste arendamiseks.

3. Ettevõtte finantsstabiilsuse kõrge taseme tagamine selle arendamise käigus. Seda ülesannet pakuvad:

Raha kaasamise allikate otstarbeka struktuuri kujundamine;

Nende ligimeelitamise mahu suhe enda ja laenatud allikatest;

Raha kogumise mahu optimeerimine eelseisvateks tootlustingimusteks;

Piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine.

4. Ettevõtte pideva maksevõime säilitamine. Seda ülesannet saab täita järgmiselt:

Sularahavarade ja nende ekvivalentide saldode tõhus haldamine;

Rahavoogude ühtsuse tagamine ettevõttele;

Parimate maksevahendite valimine äritehingute arveldamisel.

5. Netorahavoo maksimeerimine. Maksimeerimine tagab ettevõtte majandusarengu teatud määra omafinantseeringu alusel. Seda ülesannet saab täita järgmiselt:

Ettevõtte rahavoogude loomine;

Ettevõtte tõhusa amortisatsioonipoliitika valimine;

Kasutamata varade õigeaegne võõrandamine.

6. Rahafondide väärtuse kahjumi minimeerimise tagamine nende majandusliku kasutamise käigus ettevõttes.

Kõik rahavoogude juhtimise ülesanded on omavahel seotud, hoolimata asjaolust, et mõned neist on üksteisega võrdsed. Selle tulemusel tuleb ettevõtte rahavoogude juhtimise protsessis optimeerida üksikuid ülesandeid omavahel, et saavutada oma põhieesmärk kõige tõhusamalt.

1.2.2 Rahavoo hindamise meetodid

Peamised meetodid ettevõtte rahavoogude arvutamiseks on otsene, kaudne ja maatriksmeetod.

Vaatame lähemalt kõiki neid meetodeid.

1) Otsene meetod. Selle meetodi abil tehtud liikumise analüüs võimaldab hinnata ettevõtte likviidsust, mis võimaldab teha operatiivseid järeldusi vahendite piisavuse kohta lühiajaliste kohustuste tasumiseks, samuti investeerimistegevuse elluviimiseks. See meetod põhineb ettevõtte kontode rahavoogude analüüsil. Otsest meetodit saab kasutada järgmistel juhtudel:

Kontroll kasumi teenimise protsessi üle;

Järeldused rahaliste vahendite piisavuse kohta jooksvate kohustuste tasumiseks.

Puudused:

Ei avalda saadud finantstulemuse suhet;

Ei avalda muutusi ettevõtte rahaliste vahendite absoluutsummas;

Aega võttev;

Saadud aruandlus on vähem kasulik.

Selle meetodi eesmärk on saada andmeid, mis iseloomustaksid ettevõtte aruandeperioodi bruto- ja netorahavoogu. See on kavandatud nii, et see kajastaks kogu üksikute majandustegevuste jaoks ja kogu ettevõttes tervikuna saadud tulude ja kulude kogust.

2) Kaudne meetod. Selle meetodi olemus on puhaskasumi summa konverteerimine sularahaks.

Kaudne meetod:

· Põhineb bilansikirjete ja finantstulemuste aruande analüüsil;

· Võimaldab näidata seost ettevõtte erinevat tüüpi tegevuste vahel;

· Kehtestab seose puhaskasumi ja aruandeperioodi varade muutuste vahel;

Võimaldab luua vastavuse finantstulemuse ja teie enda vahel käibekapitali;

· Võimaldab tuvastada külmutatud vahendite kõige probleemsemad "kogunemiskohad";

· Arendada välja praegusest olukorrast väljapääsu.

Kaudse meetodi eesmärk on saada andmeid, mis iseloomustavad ettevõtte netorahavoogu aruandeperioodil. Peamised meetodid ettevõtte sularaha kajastamiseks kaudse meetodi abil on järgmised:

Aruandesaldo:

Kasumiaruanne.

3) maatriksi meetod. Maatriksmudel on ristkülikukujuline tabel, mille elemendid peegeldavad objektide suhet. Maatriksbilanss on ettevõtte bilansi standardvormist tuletatud vorming.

Maatriksi tasakaalu loomise algoritm:

1) Valitakse tasakaalu maatriksi suurus;

2) viiakse läbi standardbilansi koondbilanss;

3) Ehitatakse 10x10 maatriks, millesse kantakse koondbilansi andmed.

4) Iga varaobjekti jaoks valitakse rahastamisallikas, bilansi kogusummasid kontrollitakse maatriksi horisontaalselt ja vertikaalselt;

5) "Erinevusmaatriksi tasakaal" ehitatakse;

6) "Ettevõtte sularaha laekumiste ja kulude saldo" on koostamisel.

1.2.3 Ettevõtte rahavoogude planeerimine

Ettevõtte rahavoogude õige planeerimine on iga uue ettevõtte peamine probleem. Kui ettevõtted seda probleemi ei lahenda, ei ole neil teatud hetkel piisavalt sularaha, mis viib ettevõtte pankrotti. Kui ettevõte saab makse või teeb raha, siis muutub sularaha summa. Laekumiste ja maksete plaani põhiülesanne on kavandada vahendite laekumise ja kulude sünkroonimine.

Sularaha laekumiste ja maksete plaani väljatöötamine:

· Mõjutab krediidiasutuste ja investorite suhtes kavandatavaid maksete vooge;

· Võimaldab kontrollida likviidsust;

· Alustab maksevahendite tasakaalustamiseks sobivate organisatsiooniliste, finants- ja majandusmeetmete väljatöötamist ja rakendamist.

Finantsplaneerimise elemendid:

· Rahavoogude arvutamine maksevahendite varude põhjal perioodi alguses;

· Sularaha laekumiste ja maksete jooksva saldo säilitamine, planeerides maksed kuude kaupa;

· Välisrahastamise mahu arvutamine ja määratlemine;

· Likviidsusreservide arvutamine, et määrata kindlaks soovitud maksevahendite varu perioodi lõpus.

Rahavoogude kavandamisel (kui on seatud konkreetsed eesmärgid) määratakse kindlaks, millal ja kui palju raha laekub (makstakse), et tagada ettevõtte tõhus toimimine.

Tulude ja kulude planeerimine aitab teil laenu kõige optimaalsemalt meelitada või ajutiselt kasumit teenida. Plaani tuleb lisada ainult konkreetseks perioodiks kavandatud tegelikud tulud ja kulud. See peaks olema tegelikult makstud raha.

Plaani komponentide arvutamine algab rahasumma määramisega perioodi alguses. Seejärel arvutatakse ettevõtte praeguse tegevusega seotud laekumised ja maksed.

Sularaha laekumiste ja maksete plaan põhineb tulude ja kulude plaanil, mis on jaotatud kuude kaupa.

Mõnel juhul on kasulik ette näha mitmeid võimalikke arengustsenaariume ja vastavalt sellele anda mitu võimalust tulude ja kulude ning sularaha laekumiste ja maksete plaani jaoks.

Tabel 1

Sularahamaksete ja laekumiste näitajate arvutamiseks kasutatavad valemid:

kus Pr on sularaha laekumised;

P - maksed kõige eest;

D - sularaha suurenemine;

Tema ja Ok - ülejäänud perioodi alguses ja lõpus.

Kui arvelduskontol ei ole piisavalt raha, tehakse makse kehtestatud maksete järjekorras:

1. elule ja tervisele tekitatud kahju hüvitamise nõuete ning alimentide sissenõudmise nõuete tasumine;

2. lahkumishüvitise ja töölepingu alusel töötavate isikute töötasu maksmine, tasu maksmine autoriõiguse lepingute alusel;

3. rahuldatakse võlausaldajate nõuded võlgniku vara pantimisega tagatud kohustustele;

4. maksed tehakse eelarvesse ja eelarvevälistesse fondidesse;

5. arveldused teiste võlausaldajatega.

Kui kiirete maksete jaoks on piisavalt raha, sõltub ülekande järjekord järgmistest kriteeriumidest:

· Maksete tähtsus ettevõtte jaoks ja sellest fondi investeerimisest eeldatav tulu;

· Intresside või trahvide ja muude maksmisega hilinenud kahjude summa.

Kriteeriumide valimisel on vaja:

Tõstke esile nende "plussid" ja "miinused" sõltuvalt praegusest olukorrast;

Saada oma hea töö teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Õpilased, kraadiõppurid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud saidile http://www.allbest.ru/

1. Teoreetiline alus organisatsiooni rahavoogude juhtimine

1.1 Rahavoogude analüüsimise metoodika

Sularaha on kõige likviidsem vara ja see ei jää ringluse selles etapis kauaks. Kuid teatud koguses peavad nad pidevalt käibekapitali koosseisus olema, vastasel juhul kuulutatakse ettevõte maksejõuetuks.

Rahavoogude analüüsi põhieesmärk on välja selgitada rahavoogude puudujäägi (ülejäägi) põhjused ning määrata nende laekumise allikad ja kulude suunad, et kontrollida ettevõtte praegust likviidsust ja maksevõimet. Selle maksevõime ja likviidsus sõltuvad väga sageli pärisraha käibest raamatupidamiskontodel kajastatud sularahamaksete voona 7, lk. 124.

Rahavoogude analüüsi peamised eesmärgid on järgmised:

operatiivne, igapäevane kontroll rahavoogude ja väärtpaberite ohutuse üle ettevõtte kassas;

kontroll rahavoogude kasutamise üle ainult ettenähtud otstarbel;

kontroll õigete ja õigeaegsete arvelduste üle eelarve, pankade, personaliga;

ostjate ja tarnijatega sõlmitud lepingutes sätestatud arveldusvormide täitmise kontroll;

arvelduste õigeaegne kooskõlastamine võlgnike ja võlausaldajatega, et välistada tähtajaks tasumata võlad;

ettevõtte absoluutse likviidsuse seisundi diagnostika;

prognoosides ettevõtte võimet tekkinud kohustused õigeaegselt ära maksta;

aidates kaasa ettevõtte rahavoogude pädevale juhtimisele.

Peamine teabeallikas kasumi, käibekapitali ja rahavoogude seose analüüsimiseks on bilanss (vorm nr 1), bilansi lisa (vorm nr 5), majandustulemuste aruanne ja nende kasutamine (vorm Nr 2). Nendes aruannetes teabe moodustamise eripära on tekkepõhine meetod, mitte sularahameetod. See tähendab, et saadud tulu või tehtud kulud ei pruugi vastata ettevõtte rahavoogude tegelikule "sissevoolule" või "väljavoolule".

Aruanne võib näidata piisavat kasumit ja siis on kasumlikkuse hinnang kõrge, kuigi samal ajal võib ettevõttel tekkida toimimiseks rahavoogude terav puudus. Vastupidi, kasum võib olla ebaoluline ja ettevõtte finantsseisund on üsna rahuldav. Ettevõtte aruandluses näidatud andmed kasumi tekkimise ja kasutamise kohta ei anna täielikku ülevaadet rahavoo tegelikust protsessist.

Näiteks piisab öeldu kinnitamiseks, et võrrelda punktis f näidatud bilansikasumi väärtust. Finantstulemuste aruande nr 2 ja nende kasutamine koos rahavoogude muutuste summaga bilansis. Kasum on vaid üks bilansi likviidsuse kujunemise teguritest (allikatest). Muud allikad on: laenud, laenud, väärtpaberite emissioon, asutajate sissemaksed jt. Seetõttu eelistatakse mõnes riigis nüüd rahavoogude aruannet kui vahendit ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks. Näiteks Ameerika Ühendriikides on alates 1988. aastast kasutusele võetud standard, mille kohaselt ettevõtted ei koostanud varem koostatud aruande muutuste kohta finantsolukord peab koostama rahavoogude aruande. See lähenemisviis võimaldab objektiivsemalt hinnata ettevõtte likviidsust inflatsioonikeskkonnas ja võttes arvesse asjaolu, et ülejäänud aruandlusvormides kasutatakse tekkepõhist meetodit, see tähendab kulude kajastamist, olenemata sellest, kas vastav saadi või maksti rahasummasid.

Rahavoogude aruanne on finantsaruandluse dokument, mis kajastab laekumisi, kulusid ja rahavoogude muutusi jooksva majandustegevuse käigus, samuti investeeringuid ja finantseerimist teatud aja jooksul. Need muudatused kajastuvad nii, et need võimaldavad luua seose rahavoogude saldode vahel aruandeperioodi alguses ja lõpus.

Rahavoogude aruanne on rahavoogude meetodil koostatud aruanne finantsseisundi muutuste kohta. See võimaldab hinnata tulevasi rahavoogusid, analüüsida ettevõtte võimet tasuda oma lühiajaline võlg ja maksta dividende ning hinnata täiendavate rahaliste vahendite kaasamise vajadust. Selle aruande võib koostada kas finantsseisundi muutuste aruande kujul (asendades indikaatori "netovara" indikaatoriga "raha") või spetsiaalses vormis, kus rahavoogude suunad on rühmitatud kolme valdkonda: majanduslik (tegevus), investeerimis- ja finantssfäär.

Analüüsi loogika on üsna ilmne - tuleb võimaluse korral esile tuua kõik rahavoogu mõjutavad toimingud. Seda saab teha mitmel viisil, eelkõige analüüsides kõiki rahavoogude kontode käibeid (kontod 50, 51, 52, 55, 57). Kuid maailma raamatupidamis- ja analüüsipraktikas kasutatakse reeglina ühte kahest meetodist, mida tuntakse otseste ja kaudsete meetoditena. Erinevus nende vahel seisneb praeguse tegevuse tulemusel saadud rahavoo väärtuse määramise protseduuride erinevas järjekorras:

otsene meetod põhineb sissevoolu (toodete, tööde ja teenuste müügist saadud tulu, saadud ettemaksed jne) ja väljavoolu (tarnijate arvete tasumine, saadud lühiajaliste laenude ja laenude tagastamine) arvutamisel. ) rahavoogudest, st allika element on tulu;

kaudne meetod põhineb rahavoogudega seotud tehingute tuvastamisel ja arvestamisel ning puhaskasumi järjekindlal korrigeerimisel, s.t. esialgne element on kasum.

Praktikas kasutatakse rahavoogude arvutamiseks kahte meetodit - otsest ja kaudset.

Otsene arvutusmeetod põhineb perioodi rahavoogude kontode tehingute (käibe) tulemuste kajastamisel. Sel juhul on toimingud rühmitatud kolme tüüpi tegevusteks:

praegune (põhiline) tegevus - müügitulu laekumine, ettemaksed, tarnijate arvete tasumine, lühiajaliste laenude ja laenude saamine, töötasu maksmine, eelarvega arveldamine, laenudelt ja laenudelt makstud / saadud intressid;

investeerimistegevus - põhivara ja immateriaalse vara soetamise või müügiga seotud raha liikumine;

finantstegevus-pikaajaliste laenude ja laenude saamine, pikaajalised ja lühiajalised finantsinvesteeringud, varem laenude võlgade tagasimaksmine, dividendide maksmine.

Vajalikud andmed on võetud finantsaruannete vormidest: "Bilanss" ja "Rahavoogude aruanne".

Rahavoogude arvutamine otsese meetodi abil võimaldab hinnata ettevõtte maksevõimet, samuti teostada operatiivset kontrolli rahavoogude laekumise ja kulude üle. Venemaal kasutatakse vormi "Rahavoogude aruanne" aluseks otsest meetodit. Samal ajal tähendab laekumiste ületamine maksete üle nii ettevõtte kui terviku kui ka tegevuste liikide puhul raha sissevoolu ja maksete ületamine üle laekumiste.

Pikas perspektiivis võimaldab rahavoogude summa otsene arvutamise meetod hinnata varade likviidsuse taset. Operatiivse finantsjuhtimise puhul saab otsest meetodit kasutada toodete (kaupade, teenuste) müügist tulu saamise protsessi kontrollimiseks ja järelduste tegemiseks rahavoogude piisavuse kohta finantskohustuste tasumiseks.

Selle meetodi puuduseks on suutmatus võtta arvesse seost saadud finantstulemuse (kasumi) ja ettevõtte rahavoogude absoluutse suuruse muutuste vahel.

Kaudne meetod on analüütilisest seisukohast eelistatavam, kuna see võimaldab teil määrata seose saadud kasumi ja rahavoogude väärtuse muutuse vahel. Rahavoogude arvutamine selle meetodi abil põhineb puhaskasumi näitajal koos vajalike kohandustega kirjetes, mis ei kajasta pärisraha liikumist vastavatel kontodel.

Puuduliku finantstulemuse ja netorahavoo kujunemise lahknevuste kõrvaldamiseks korrigeeritakse puhaskasumit või -kahjumit, võttes arvesse järgmist:

varude, saadaolevate nõuete, lühiajaliste finantsinvesteeringute, lühiajaliste kohustuste, välja arvatud laenud ja krediidid, muutused perioodi jooksul;

sularahata kirjed: põhivara amortisatsioon; vahetuserinevused; aruandeperioodil ilmnenud eelmiste aastate kasum (kahjum) ja palju muud;

muud kirjed, mis peaksid kajastuma investeerimis- ja finantstegevuses.

Metoodilistel eesmärkidel on võimalik kindlaks teha selliste muudatuste teatav jada.

Esimeses etapis kõrvaldatakse mitterahaliste tehingute mõju finantstuludele. Näiteks põhjustab põhivara ja immateriaalse vara võõrandamine raamatupidamisliku kahjumi nende jääkväärtuse ulatuses. On üsna selge, et vara jääkväärtuse bilansist mahakandmise tehingud ei mõjuta rahavoogude summat, kuna sellega seotud raha väljavool toimus palju varem - selle soetamise ajal. Seetõttu tuleb puhaskasumi summale lisada kahjumi summa, mis on alla amortiseerunud väärtuse.

Teises etapis viiakse korrigeerimisprotseduurid läbi, võttes arvesse käibevara ja lühiajaliste kohustuste kirjete muutusi. Korrigeerimiste eesmärk on näidata, milliste käibevarade ja lühiajaliste kohustuste kirjete vahel oli rahavoogude summa aruandeperioodi lõpus võrreldes algusega muutunud. Käibevarade kirjete suurenemist iseloomustab raha kasutamine ja seetõttu peetakse seda rahavoogude väljavooluks. Käibevarade kirjete vähenemist iseloomustab raha vabastamine ja seda peetakse rahavoogude sissevooluks.

1.2 Organisatsiooni rahavoogude juhtimine

Ettevõtte pidevalt käsutuses olevate sularahavarade või rahavoogude ja nende ekvivalentide haldamine on mittetulundusühingute käibevara üldjuhtimise funktsioonide lahutamatu osa.

Rahavarade jäägi suurus, mida ettevõte majandustegevuse käigus kasutab, määrab tema absoluutse maksevõime taseme (ettevõtte valmisolek kohe tasuda kõik oma kiireloomulised rahalised kohustused), mõjutab käibevarasse investeeritud kapitali summat, ning iseloomustab teatud määral ka oma investeerimisvõimalusi (ettevõtte lühiajalise rakendamise investeerimispotentsiaal finantsinvesteeringud).

Finantsjuhtimise peamine eesmärk rahavarade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime. Siin realiseerub rahavarade funktsioon maksevahendina, tagades nende tegevus-, kindlustus- ja hüvitisbilansi moodustamise eesmärkide elluviimise. Selle eesmärgi prioriteediks on asjaolu, et ei käibevara ja omakapitali suur suurus ega majandustegevuse kõrge kasumlikkus ei saa kindlustada ettevõtet pankrotiavalduse algatamise eest, kui see ei suuda end ära tasuda. rahaliste vahendite puudumise tõttu ettenähtud aja jooksul.

Seetõttu samastatakse finantsjuhtimise praktikas rahaliste varade haldamist sageli maksevõime haldamisega (või likviidsuse juhtimisega).

Rahavoogude juhtimine toimub ka rahavoogude prognoosimise abil, s.t. rahavoogude laekumine (sissevool) ja kasutamine (väljavool). Sularaha sisse- ja väljavoolu suurust ebastabiilsuse ja inflatsiooni tingimustes saab määrata väga ligikaudselt ja ainult lühikese aja jooksul, näiteks kuu, veerand.

Hinnangulised laekumised arvutatakse arvete ja krediidimüügi keskmise tähtaja alusel. Arvesse võetakse valitud perioodi nõuete muutumist, mis võib suurendada või vähendada rahavoogude sissevoolu, määratakse mittetegevusega seotud tehingute ja muude laekumiste mõju.

Paralleelselt prognoositakse raha väljavoolu, s.t. eeldatav arvete tasumine saadud kauba eest ja peamiselt võlgnevuste tagasimaksmine. Eelarvesse on ette nähtud maksed, maksuamet ja eelarvevälised vahendid, dividendide maksmine, intressid, ettevõtte töötajate tasud, võimalikud investeeringud ja muud kulud.

Selle tulemusena määratakse kindlaks rahavoogude sisse- ja väljavoolu vahe - pluss- või miinusmärgiga netorahavoog. Kui see ületab väljavoolu summat, arvutatakse prognoositava rahavoo tagamiseks lühiajalise rahastamise summa pangalaenu või muude laekumiste näol.

Praeguse majandustegevuse elluviimiseks vajaliku minimaalse sularahavajaduse kindlaksmääramise eesmärk on kehtestada nõutava rahavara jäägi alampiir ja seda tehakse rahavoogude prognoosi alusel, kasutades järgmist valemit:

kus JAH min on minimaalne sularahavajadus, mis on vajalik jooksva majandustegevuse teostamiseks eeloleval perioodil;

PR JAH - jooksva äritehingu maksete eeldatav maht eeloleval perioodil;

О JAH - rahavarade käive (kordades) sarnasel aruandeperioodil (võttes arvesse kavandatud meetmeid rahavarade käibe kiirendamiseks).

Rahavarade minimaalse nõutava vajaduse saab arvutada muul viisil:

kus JAH K on rahavarade jääk aruandeperioodi lõpus;

FR JAH - jooksva äritehingu maksete tegelik maht aruandeperioodil.

Rahavoo ja selle juhtimise analüüs võimaldab teil määrata selle optimaalse taseme, ettevõtte võime tasuda oma praegused kohustused ja teostada investeerimistegevust.

Tekkeallikate struktuuri üldine omadus on netorahavoo kvaliteet. Selle kõrget kvaliteeti iseloomustab toodangu suurenemise ja selle kulude vähenemise tõttu saadud puhaskasumi osa suurenemine ning madalat kvaliteeti iseloomustab puhaskasumi osakaalu suurenemine, mis on seotud toodete hindade tõusuga, müügiväliste tehingute rakendamine puhaskasumi kogumahus.

Samal ajal on oluline kindlaks teha majandustegevuse käigus tekkiva netorahavoo piisavus tekkivate vajaduste rahastamiseks. Selleks kasutatakse netorahavoo piisavuse suhet (CD NPV), mis arvutatakse järgmise valemi järgi

CD NDP = (3)

kus OD on organisatsiooni pikaajaliste ja lühiajaliste laenude ja laenude põhivõla maksete summa;

Y - indeks - asutajate dividendid;

З ТМ - varude suurenemise summa organisatsiooni käibevara struktuuris;

D y - ettevõtte omanikele (aktsionäridele, aktsionäridele) investeeritud kapitalilt makstud dividendide (intresside) summa.

Aruandeperioodi üksikute ajavahemike jooksul positiivsete ja negatiivsete rahavoogude kujunemise sünkroonsuse hindamiseks võetakse arvesse organisatsiooni rahaliste varade saldode dünaamikat, mis kajastab selle sünkroonsuse taset ja tagab absoluutse maksevõime, organisatsiooni rahavoog (CL DP) arvutatakse valemi abil vaatlusaluse perioodi üksikute intervallide jaoks

kus RAP on sularaha laekumiste summa;

JAH K, JAH N - organisatsiooni sularaha summa vastavalt vaatlusperioodi lõpus ja alguses;

MTO on kulutatud rahasumma.

Organisatsiooni rahavoogude tõhususe üldistavad näitajad on rahavoogude efektiivsuse suhe (KEDp) ja netorahavoogude reinvesteerimise suhe (KRchpd), mis arvutatakse järgmiste valemite abil:

KEDp = ja KRchpd = (5)

kus? RI ja? Fid - organisatsiooni reaalsete investeeringute ja pikaajaliste finantsinvesteeringute kasv vastavalt.

Arvutuste tulemusi kasutatakse rahavoogude optimeerimiseks, mis on protsess nende organisatsioonide parimate vormide valimiseks, võttes arvesse majandustegevuse rakendamise tingimusi ja omadusi.

Rahavoogude juhtimise tõhususest sõltub ettevõtte finantsseisund ja võime kiiresti kohaneda finantsturu ettenägematute muutuste korral.

Finantsjuhtimise lääne praktikas kasutatakse rahavoogude juhtimise keerukamaid mudeleid. Need on Baumoli mudel ja Miller-Orri mudel. Kuid nende mudelite rakendamine Venemaal praegustes turutingimustes (kõrge inflatsioon, elavnev aktsiaturg, järsud kõikumised Vene Föderatsiooni keskpanga refinantseerimismäärades jne) ei ole võimalik.

Rahavoogude juhtimise üks põhiülesandeid on ettevõtte sularaha keskmise saldo optimeerimine. See optimeerimine saavutatakse, arvutades selle perioodi teatud liiki nõutava suuruse eeloleval perioodil.

Rahavarade tegevuse (tehingu) tasakaalu vajadus iseloomustab minimaalset nõutavat summat, mis on vajalik jooksva majandustegevuse teostamiseks. Selle summa arvutamisel võetakse arvesse äritegevuse negatiivse rahavoo kavandatud mahtu (rahavoogude laekumise ja kulude plaani vastav jagu) ja rahavarade käibe arvu.

kus JAH on rahavoogude tegevusbilanss,

PO od - ettevõtte põhitegevusest tuleneva negatiivse (rahavoogude kulutamise summa) kavandatud rahavoog,

KO jah - planeerimisperioodi rahavoogude keskmise saldo pöörete arv.

Rahavarade kindlustus- (reserv) saldo vajadus määratakse kindlaks nende tegevusbilansi arvutatud summa ja ettevõtte rahavoogude ebaühtluse koefitsiendi (variatsioonikordaja) alusel eelmise aasta üksikute kuude kohta.

kus JAH c - rahaliste varade (reserv) jääk,

JAH umbes - rahavoogude kavandatud tegevusbilanss,

КВ пдс - rahavoogude varieerumiskoefitsient ettevõttes.

Rahavarade kompenseeriva saldo vajadus on kavandatud pangateenuste lepinguga määratud summas. Kuna leping pangaga, kes osutab arveldusteenuseid mittetulundusühingutele, sellist nõuet ei sisalda, ei ole sellist rahaliste varade saldot ettevõttes ette nähtud.

Kuna see osa rahavaradest ei kaota ladustamise ajal (lühiajaliste finantsinvesteeringute tõhusa portfelli moodustamise ajal) oma väärtust, ei ole nende summa ülempiiriga piiratud. Rahavarade selle osa moodustamise kriteeriumiks on vajadus tagada lühiajaliste investeeringute kõrgem tootlus võrreldes põhivara tootlusega.

Rahavarade keskmise jäägi kogumaht planeerimisperioodil määratakse kindlaks, võttes kokku nende üksikute liikide arvutatud nõuded:

kus JAH on ettevõtte rahaliste varade keskmine summa planeerimisperioodil,

JAH o - rahaliste varade tegevuse saldo keskmine summa,

JAH - rahaliste varade kindlustus (reserv) jäägi keskmine summa,

JAH k - rahaliste varade hüvitise jäägi keskmine summa,

JAH ja - rahaliste varade investeerimisjäägi keskmine summa.

Arvestades, et kolme viimase liigi rahavarade saldod on teatud määral asendatavad, on üldine vajadus nende järele piiratud rahaliste vahenditega mittetulundusühing saab vastavalt lühendada.

Rahavoogude haldamisel peab mittetulundusühing tingimata lahendama rahavarade ajutiselt vaba saldo kasumliku kasutamise tagamise probleemi. Rahavarade haldamise poliitika kujundamise praeguses etapis töötatakse välja meetmete süsteem, et minimeerida alternatiivse sissetuleku kaotamise taset nende säilitamise ja inflatsioonivastase kaitse käigus.

Nende tegevuste peamised on järgmised:

Leppides kokku pangaga, kes osutab ettevõttele arveldusteenuseid, rahaliste varade saldo jooksva säilitamise tingimused koos hoiuseintressi maksmisega selle saldo keskmiselt (näiteks pangakontot avades );

Lühiajaliste rahaliste investeerimisvahendite (peamiselt hoiused pankades) kasutamine kindlustuse ja rahavarade investeerimisjäägi ajutiseks säilitamiseks;

Kõrge tootlikkusega aktsiainstrumentide kasutamine reservi investeerimiseks ja rahavarade vaba saldo (valitsuse lühiajalised võlakirjad; pankade lühiajalised hoiusesertifikaadid jne), kuid tingimusel, et need instrumendid on finantssektoris piisavalt likviidsed turul.

Organisatsiooni rahavoogude juhtimisel viiakse läbi finantsplaneerimine.

Ettevõtte finantsplaneerimise süsteem sisaldab järgmist:

1) tegevuste eelarve planeerimise süsteem struktuuriüksused;

2) ettevõtte konsolideeritud (integreeritud) eelarve planeerimise süsteem.

Ettevõtte struktuuriüksuste tegevuste eelarve planeerimise korraldamiseks töötatakse välja otsast lõpuni eelarvestamise süsteem, mis ühendab järgmised funktsionaalsed eelarved, hõlmates ettevõtte finantsarvutuste aluse:

Palgafondi eelarve, mille alusel prognoositakse väljamakseid eelarvevälistesse fondidesse ja mõningaid maksuvähendusi;

Materjalikulude eelarve, mis on koostatud lähtudes tooraine, komponentide, materjalide tarbimismääradest ja struktuuriüksuste tootmisprogrammi mahust;

Amortisatsioonieelarve, sealhulgas selle kasutamise juhised kapitaalremondi, jooksva remondi ja renoveerimise jaoks;

Muude kulude eelarve (reisimine, transport jne);

Laenude ja laenude tagasimaksmise eelarve, mis on koostatud maksegraafiku alusel;

Maksueelarve, mis sisaldab kõiki makse ja kohustuslikke makseid eelarvesse ning eelarvevälistesse fondidesse. See eelarve on planeeritud kogu ettevõttele.

Struktuuriüksuste ja teenuste eelarvete koostamisel lähtutakse lagunemise põhimõttest, mis tähendab, et madalama taseme eelarve on kõrgema taseme eelarve detail. Iga struktuuriüksuse konsolideeritud eelarved koostatakse reeglina kord kuus. Ettevõtte ja selle osakondade käibekapitali ühtlaseks varustamiseks näitavad need igapäevaseid planeeritud ja tegelikke kulusid, aga ka kuu aega tervikuna.

Finantsplaneerimise lahutamatuks osaks on vastutuskeskuste - kulukeskuste ja tulukeskuste - määratlemine. Üksused, milles toodete toodangut on raske mõõta või mis töötavad sisetarbijate jaoks, on soovitatav muuta kulukeskusteks (kuludeks). Osakonnad, mis toodavad tooteid, mis lähevad lõpptarbijale, muudetakse kasumikeskusteks või tulukeskusteks.

Praeguse finantsplaneerimise süsteemis on vaja kindlaks määrata ettevõtte tegelik raha laekumine. See on võimalik pärast rahavoogude analüüsi tegemist. Selleks peavad teil olema rahavoogude sisse- ja väljavoolu andmed kolmes valdkonnas: tavaline (praegune) tegevus, investeerimistegevus ja finantstegevus. Sissevool on kohustuste suurenemine või aktiivsete kontode vähenemine, väljavool on kohustuste vähenemine või aktiivsete bilansikirjete suurenemine.

Finantsplaneerimine on ettevõtte planeerimise viimane etapp.

Seega peaks iga ettevõte oma tegevuse läbiviimisel analüüsima rahavoogude juhtimise korraldamise süsteemi, et teha kindlaks rahavoogude sisse- ja väljavoolu keskused. Rahavoogude juhtimise korraldamise peamine eesmärk ettevõttes on rahavoogude puudujäägi (ülejäägi) põhjuste väljaselgitamine ning nende laekumise allikate ja kulude määramine ettevõtte praeguse likviidsuse ja maksevõime kontrollimiseks. Selle maksevõime ja likviidsus sõltuvad väga sageli reaalse raha käibest rahavoo kujul.

2. Rahavoogude juhtimise organisatsiooni tegevuse analüüs mittetulundusühingu MC "Metallurgide kultuuripalee" näitel

mittetulunduslik rahavoogude organisatsioon

2.1 Fondivalitseja "Metallurgide kultuuripalee" tegevuse iseärasuste omadused

Kultuuriasutus "Metallurgide kultuuripalee" on mittetulundusühing. Põhitegevuseks on raamatukogude, arhiivide, kultuuriasutuste tegevus.

Organisatsiooni registreeris Lipetski administratsiooni registreerimiskoda 31. augustil 1998.

Täisnimi: Kultuuri asutus "Metallurgide kultuuripalee". Lühendatud nimi: Kultuuriasutus "DK Metallurgists"

Organisatsiooni asukoht: 398005, Lipetsk, Prospect Mira, 22.

Tabel 1 - Kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" finantsilise ja majandusliku seisu peamised näitajad aastatel 2010-2012

Tabeli 1 järgi on näha, et 2011. aastal suurenes kultuuriasutuses "Metallurgide kultuurimaja" põhivara suurus 1281 tuhande rubla võrra. või 36,0%võrra, reservide summa - 573 tuhat rubla. ehk 1910,0%võrra vähenesid organisatsiooni sularahavarad 1416 tuhande rubla võrra. või 81,2%, müügitulu - 1742 tuhat rubla. või 78,8%, puhaskasum - 517 tuhat rubla. ehk 74,4%võrra suurenes organisatsiooni võlgnevus 428 tuhande rubla võrra. või 104,1%võrra, võlgnevused - 653 tuhande rubla võrra. või 2612%.

2012. aastal suurenes põhivara suurus kultuuriasutuses "Metallurgide kultuuripalee" 1 090 tuhande rubla võrra. ehk 22,5%, vähenes reservide suurus 29 tuhande rubla võrra. ehk 4,8%, vähenesid organisatsiooni vahendid 114 tuhande rubla võrra. ehk 34,7%, kasvas müügitulu 2235 tuhande rubla võrra. või 475,5%, puhaskasum - 321 tuhat rubla. või 180,3%võrra vähenesid organisatsiooni võlgnevused 140 tuhande rubla võrra. või 16,7%võrra, võlgnevused - 34 tuhande rubla võrra. või 5,0%.

2.2 Fondivalitseja "Metallurgide kultuuri palee" rahavoogude analüüs

Rahavoogude analüüsi põhieesmärk on välja selgitada rahavoogude puudujäägi (ülejäägi) põhjused ning määrata nende laekumise allikad ja kulude suunad, et kontrollida ettevõtte praegust likviidsust ja maksevõimet.

Selle maksevõime ja likviidsus sõltuvad väga sageli pärisraha käibest raamatupidamiskontodel kajastatud sularahamaksete voona.

2011. aastal kasvas rahavoogude saldo 217 tuhande rubla võrra. või 4,1 korda. Seda muutust mõjutas rahavoog praegusest tegevusest summas 1606 tuhat rubla. Investeerimistegevuse rahavoogude väljavool oli aga 1 389 tuhat RUB.

2012. aastal vähenes rahavoogude saldo 71 tuhande rubla võrra. või 1,3 korda. Seda muutust mõjutas rahavoog praegusest tegevusest 978 tuhande rubla ulatuses.

Tabel 2 - Rahavoogude laekumiste ja kulude vertikaalne analüüs kultuuriasutuses "Metallurgide kultuurimaja" aastatel 2010-2012, tuhat rubla.

Tabelist 2 järeldub, et kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" 2010. aasta peamine rahavoogude allikas oli sihtfinantseerimine - 86,2%.

Kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" rahavoogude kulutamise valdkondadest on peamine osa: tarnijate arvete tasumine (70,5%), töötajate palgad ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (23,4%), arveldused eelarvega (3,3%), põhivara aktiivse osa soetamise rahastamine (2,1%), muud kulud (0,7%).

Rahavoogude netomuutus (sissevoolu ületav väljavool) on -48 tuhat rubla. või 0,3%.

Peamine sularaha sissevoolu allikas 2011. aastal kultuuriasutuses "Metallurgide kultuurimaja" oli sihtfinantseerimine - 87,7%.

Kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" rahavoogude kulutamise valdkondade hulgas on põhiosa: tarnijate arvete tasumine (53,5%), töötajate palgad ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (28,7%), arveldused eelarvega (4,5%), arvestatavate summade väljastamiseks (2,8%), põhivara aktiivse osa soetamise rahastamine (9,4%), muud kulud (1,3%).

Rahavoogude netomuutus (sissevoolu ületamine üle väljavoolu) on 1,5%.

Peamine sularaha sissevoolu allikas 2012. aastal kultuuriasutuses "Metallurgide kultuurimaja" oli sihtfinantseerimine - 83,6%.

Kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" rahavoogude kulutuste valdkondade hulgas on peamine erikaal: tarnijate arvete tasumine (58,8%), töötajate palgad ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (26,6%) ), arveldused eelarvega (5,6%), arvestatavate summade väljastamiseks (2,7%), põhivara aktiivse osa soetamise rahastamine (5,2%), muud kulud (1,1%).

Rahavoogude netomuutus (väljavoolu ületamine üle sissevoolu) on 0,4%.

Rahavoogude kulud vähenesid 2 898 tuhande rubla võrra, sealhulgas: maksed tarnijatele vähenesid 4596 tuhande rubla võrra, palgad kasvasid 67 tuhande rubla võrra, eelarveväliste vahenditega arveldused - 49 tuhande rubla võrra, aruandekohustuslikud summad - 410 tuhande rubla võrra, põhivara ostmiseks - 1013 tuhande rubla võrra, eelarvega arveldamiseks - 95 tuhande rubla võrra, muudeks makseteks - 64 tuhande rubla võrra.

2012. aastal suurenesid raha sissevoolud 4 941 tuhande rubla võrra, sealhulgas:

Organisatsiooni sihtfinantseerimine suurenes 3508 tuhande rubla võrra.

Tulud praegusest tegevusest - 1 664 tuhat rubla,

Muud laekumised vähenesid 231 tuhande rubla võrra.

Rahavoogude kasutamine suurenes 5229 tuhande rubla võrra, sealhulgas: maksed tarnijatele kasvasid 3903 tuhande rubla võrra, palgad kasvasid 1119 tuhande rubla võrra, eelarveväliste vahenditega arveldused vähenesid 37 tuhande rubla võrra, arvestatavate summade väljastamise eest kasvas 139 tuhande rubla võrra, põhivara ostmisel vähenes 340 tuhande rubla võrra, eelarvega arvelduste puhul suurenes 446 tuhande rubla võrra, muude maksete puhul vähenes tuhande rubla võrra.

Rahavoogude analüüs kaudse meetodi abil on analüütilisest seisukohast eelistatavam, kuna see võimaldab teil määrata seose saadud kasumi ja rahavoogude väärtuse muutuse vahel.

Kultuuriasutuses "Metallurgide kultuurimaja" 2011. aasta rahavoogude analüüsi tulemuste põhjal saab kaudsel meetodil teha järgmised järeldused:

1. aruandeperioodil vähenes puhaskasum eelmise aastaga võrreldes 517 tuhande rubla võrra;

2. varude saldod kasvasid 573 tuhande rubla võrra. ladudes;

3. saadaolevad arved suurenesid 315 tuhande rubla võrra;

4. võlad suurenesid 653 tuhande rubla võrra;

6. rahavoogude kogu muutus kõikidest tegevustest oli +473 tuhat rubla.

Kultuuriasutuses "Metallurgide kultuurimaja" 2012. aasta rahavoogude kaudse meetodi analüüsi tulemuste põhjal saab teha järgmised järeldused:

1. aruandeperioodil kasvas puhaskasum eelmise aastaga võrreldes 321 tuhande rubla võrra;

2. varude jäägid vähenesid 29 tuhande rubla võrra;

3. Nõuete vähenemine 140 tuhande rubla võrra;

4. võlgnevused vähenesid 334 tuhande rubla võrra;

5. selgus, et investeerimistegevuseks ei ole piisavalt omavahendeid (puhaskasum ja kulumi mahaarvamised);

6. rahavoogude kogu muutus kõikidest tegevustest oli +982 tuhat rubla.

Nii selgus pärast rahaasutuse "Metallurgide kultuurimaja" rahavoogude analüüsimist, et organisatsioon ei suuda alati oma tegevuse teostamiseks piisavas koguses rahavooge genereerida.

2.3 Rahavoogude juhtimise töö tõhususe analüüs fondivalitsejas "Metallurgide kultuuripalee"

Ettevõtte pidevalt käsutuses olevate sularahavarade või rahavoogude ja nende ekvivalentide haldamine on lahutamatu osa kultuuriasutuse "Metallurgide kultuuripalee" käibevara üldjuhtimisest.

Finantsjuhtimise peamine eesmärk rahavarade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime.

Koos selle põhieesmärgiga on finantsjuhtimise oluline ülesanne rahavarade haldamise protsessis tagada ajutiselt vabade rahavoogude efektiivne kasutamine, samuti moodustatud investeeringute saldo.

Rahavoogude juhtimise protsessis arvutatakse järgmised rahavoogude näitajad organisatsioonis.

Tabeli 3 kohaselt on näha, et rahavarade osaluse suhe kogu käibevarasse vähenes 2011. aastal 57%ja 2012. aastal - 6%. Rahavarade käibe periood 2011. aastal vähenes 27,8 päeva ja 2012. aastal 4,17 päeva võrra. Rahavarade käivete arv kasvas 2011. aastal 34,98 mahu võrra ja 2012. aastal 48,26 mahu võrra.

Tabel 3 - Rahavoogude liikumise ja seisu näitajad kultuuriasutuses "Metallurgide kultuuripalee" aastatel 2010-2012.

Kõik likviidsusnäitajad on nende standardväärtustest kõrgemad, mis on positiivne fakt.

Arvutame välja kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" 2013. aasta rahavarade tegevusjäägi planeeritud summa.

20133: 93,41 = 215 tuhat rubla.

Arvutame välja kultuuriasutuse "Metallurgide kultuurimaja" rahaliste vahendite kindlustussaldo 2013. aasta planeeritud summa.

JAH c = 215 x 70% = 151 tuhat rubla.

Rahavarade kompenseeriva saldo vajadus on kavandatud pangateenuste lepinguga määratud summas. Kuna aga lepingus kultuuriasutusele "DK Metallurgists" arveldusteenust osutava pangaga sõlmitud lepingus sellist nõuet ei ole, pole seda tüüpi rahaliste vahendite jääki ettevõttes ette nähtud.

Rahavarade investeerimis- (spekulatiivse) tasakaalu vajadus on kavandatud ettevõtte rahaliste võimaluste põhjal alles pärast seda, kui vajadus muud liiki rahavarade järele on täielikult rahuldatud.

Rahavarade keskmise saldo kogumaht planeerimisperioodil määratakse kindlaks, võttes kokku nende üksikute liikide arvutatud nõuded: JAH = 215 + 151 = 366 tuhat rubla.

Võttes arvesse, et kolme viimase liigi rahavarade saldod on teatud määral vahetatavad, võib nende üldist vajadust, arvestades kultuuriasutuse "DK Metallurgists" piiratud rahalisi võimalusi, vastavalt vähendada.

Kultuuriasutuse “Metallurgide kultuurimaja” rahavoogude juhtimisel lahendatakse tingimata rahavarade ajutiselt vaba saldo kasumliku kasutamise tagamise probleem. Rahavarade haldamise poliitika kujundamise praeguses etapis töötatakse välja meetmete süsteem, et minimeerida alternatiivse sissetuleku kaotamise taset nende säilitamise ja inflatsioonivastase kaitse käigus.

Bibliograafiline nimekiri

Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik [Tekst], II osa, 01.26.96, nr 14-FZ (muudetud 10.24.97).

Vene Föderatsiooni maksuseadustik [Tekst], II osa, 05.08.2000, nr 118-FZ.

Balabanov, A. Rahandus [Tekst] / A. Balabanov, I. Balabanov. - SPb.: Peeter, 2013.- 356 lk.

Belolipetskiy, V.G. Ettevõtte rahandus [Tekst] / V.G. Belolipetski. - M.: INFRA-M, 2012.- 320 lk.

7. Tühi, I.A. Varahaldus [Tekst] / I.А. Vorm. - Kiiev: Nika-Center, Elga, 2012 .-- 340 lk.

8. Tühi, I.A. Rahavoogude juhtimine [Tekst] / I.А. Vorm. - Kiiev: Nim Center, Elga, 2013 .-- 620 lk.

9. Tühi, I.A. Finantsjuhtimise alused [Tekst]. 2 köites / I.A. Vorm. - Kiiev: Nika-Center, Elga, 2012 .-- 280 lk.

10. Bocharov, V.V. Finantsanalüüs [Tekst] / V.V. Bocharov. - SPb.: Peter, 2012 .-- 490 lk.

11. Gavrilova, A.N. Finantsjuhtimine [Tekst] / A.N. Gavrilov. - M.: KNORUS, 2013.- 336 lk.

12. Gerchikova, I.M. Finantsjuhtimine [Tekst] / I.М. Gerchikova. - M.: JSC Consultbankir, 2012.- 520 lk.

13. Grachev, A.V. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs ja juhtimine [Tekst] / A.V. Grachev. - M.: Finpress, 2013.- 380 lk.

14. Irwin, D. Finantskontroll[Tekst]: Per. inglise keelest / D. Irvin- M.: Rahandus ja statistika, 2013 .-- 620 lk.

15. Kovaljov, V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse [Tekst] / V.V. Kovaljov. - M.: Rahandus ja statistika, 2013.- 390 lk.

16. Kovaljov, V.V. Ettevõtluse rahandus [Tekst] / V.V. Kovaljov, Vit. V. Kovaljov. - M.: OOO VITREM, 2011.- 405 lk.

17. Kovaljov, V.V. Finantsanalüüs [Tekst]: meetodid ja protseduurid / V.V. Kovaljov. - M.: "Rahandus ja statistika", 2013. - 580 lk.

18. Kreinina, M.N. Finantsjuhtimine [Tekst] / M.N. Kreinin. - M.: Delo ja teenindus, 2011.- 429 lk.

19. Perar, J. Mittetulundusühingu finantsjuhtimine [Tekst]: Per. prantsuse keelega / J. Perard. - M.: Rahandus ja statistika, 2010.- 356 lk.

20. Rodionova, V.M. Finantskontroll [Tekst] / V.М. Rodionova. - M.: ID FBK-PRESS, 2013 .-- 475 lk.

21. Savtšuk, V.P. Ettevõtete finantsjuhtimine [Tekst] / V.P. Savtšuk. - K.: Maksimum, 2013.- 375 lk.

22. Stojanova, E.S. Finantsjuhtimine. Vene praktika [Tekst] / E.S. Stojanov. - M.: Perspektiva, 2012.- 194 lk.

23. Sukhareva, L.A. Kontrollimine on ärijuhtimise alus [Tekst] / L.А. Sukharev. - K.: Elga- Nika-Center, 2012 .-- 840 lk.

24. Teplova, T.V. Finantsjuhtimine: kapitalijuhtimine ja finantsjuhtimine [Tekst] / Toim. Polyaka G.B. - M.: UNITI, 2013.- 735 lk.

25. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika [Tekst] / Toim. Stoyanova E.S. - M.: Perspektiva, 2012.- 656 lk.

26. Finantsjuhtimine [Tekst] / Toim. Samsonova N.F. - M.: UNITI, 2013.- 495 lk.

27. Finantsjuhtimine [Tekst]: õpik / Toim. Kovaleva A.M. -
M.: INFRA-M, 2013.-675 lk.

28. Finantsjuhtimine [Tekst] / Toim. Shokhina E.I. - M.: ID FBK-PRESS, 2013 .-- 570 lk.

Postitatud saidile Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Raha ja rahavoogude olemus organisatsiooni tegevuses. Peamised teabeallikad rahavoogude analüüsimiseks ja juhtimiseks. Rahavoogude juhtimise meetodid. Rahavoogude analüüs ettevõttes LLC "Profiz" näitel.

lõputöö, lisatud 13.09.2016


Rahavoogude mõiste ja olemus. Organisatsiooni rahavoogude juhtimise ja planeerimise meetodid. Fondide optimaalse taseme määramine. Käibevara osana moodustatud sularaha hoidmise liigid. Sularahavarade haldamise etapid.

lõputöö, lisatud 13.01.2015


Vahendite puudujääk ettevõtetes. Rahavoogude mõiste ja olemus. Rahavoogude klassifikatsioon. Rahavoogude juhtimissüsteemi väljatöötamise planeerimine. Ettevõtte rahavoogude tõhusa kontrolli süsteemi loomine.

abstraktne, lisatud 23.10.2011


Ettevõtte rahavoogude arvutamise ja planeerimise meetodite teoreetiline uurimine. Ettevõtte rahavoogude juhtimise korralduse põhjalik finantsanalüüs CJSC "Yunikom" näitel. Rahavoo optimeerimise võimaluse hindamine.

lõputöö, lisatud 06.07.2011


Majandusliku olemuse ja rahavoogude rolli uurimine organisatsiooni tegevuses. Nende teket mõjutavate tegurite uurimine. Organisatsiooni "TechStroyPlus" rahavoo peamiste näitajate omadused ja nende hindamise meetodid.

lõputöö, lisatud 26.03.2013


Rahavarade olemus ja koostis, nende liikumise suunad ja omadused ettevõttes. Ettevõtte rahavoogude juhtimise lähenemisviisid, suunad ja põhietapid. Raharessursside kasutamise tõhususe parandamise vahendite hindamine.

kursusetöö, lisatud 23.10.2014


Ettevõtte finantstasakaalu rikkumise põhjused. Rahavoogude juhtimine, ettevõtte finantspoliitika. Rahavoo arvestus ettevõttes. Rahavoogude analüüs. Sularaha eelarvestamine (eelarvestamine).

abstraktne, lisatud 23.12.2008


Sissetulevate rahavoogude analüüsi teoreetilised aspektid kaubandusorganisatsioonid... Aruandlusmeetodid. OJSC "Ufanet" organisatsioonilised ja juriidilised omadused, finants- ja majandustegevuse analüüs, rahavoogude juhtimise täiustamise viisid.

lõputöö, lisatud 07.06.2014


Ettevõtte rahavoogude põhjalikud omadused ja uuring. Rahavoogude juhtimise metoodika ja rahavoogude dünaamika struktuurianalüüs, kasutades Artium LLC näidet. Rahavoogude juhtimise tõhusus ja täiustamine.

lõputöö, lisatud 17.06.2011


Rahavoogude kontseptsioon, klassifikatsioon ja liikumine JSC "Vladimirskoe maakorralduse projekteerimis- ja uuringuettevõte" Gorokhovetsi filiaalis. Peamise analüüs finantsnäitajad, organisatsiooni rahavoogude juhtimissüsteemi omadused.

Sellest artiklist saate teada:

• Millised on organisatsiooni rahavoogude tüübid?
• Kuidas viiakse läbi organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude analüüsi ja juhtimist

Ettevõtte edu sõltub otseselt kapitali juhtimise tõhususest. Organisatsiooni erinevad rahavood on stabiilsuse ja jätkusuutlikkuse peamine tegur. Need tagavad ettevõtte majandustegevuse arengu, kasumi kasvu ja seatud eesmärkide saavutamise.

Ettevõtte majanduslikuks arenguks kaasaegsel turul tingimuste loomiseks on vaja teada finantsjuhtimise põhimõtteid ja mehhanisme, rakendada praktikas kõige optimaalsemaid meetodeid organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumise kiirendamiseks, ja kasutada analüüsimeetodeid õigesti.

Mis pakuvad organisatsiooni erinevaid rahavoogusid

Rahavoog (CFT) on pidev sularaha ja sularahata liikumise protsess. Ettevõtte igasuguse äri- ja finantstegevusega kaasnevad tulud ja kulud.

Iga organisatsiooni majandustegevus on lahutamatult seotud rahaliste vahendite sisse- ja väljavooluga, erinevate maksete ja maksete laekumisega, mis jaotatakse aja jooksul.

Organisatsiooni eri tüüpi rahavood ühendatakse ühtseks finantsvooks, mis on ressursside haldamise süsteemi iseseisev objekt. Erinevate arengupartnerluste levitamise ja sünkroonimise strateegial on ettevõtte majandusarengus ülioluline roll. Finantsjuhtimine kajastub ettevõtte põhireas.

Ilma "finantsringluseta" on võimatu tagada ettevõtte tõhusat toimimist kaasaegse turu tingimustes. Igal aastal sisenevad tarbijaturule uued ettevõtted. Kuid miks mõned neist edukalt arendavad ja suurendavad kasumit, teised aga lähevad pankrotti?

Korralikult korraldatud finantsressursside haldamise süsteem, kaasaegsete vahendite eraldamise meetodite kasutamine võimaldab teil optimeerida mitte ainult ettevõtte majandustegevust, vaid ka tagada kasumlik investeering, luua tingimused majanduslikuks heaoluks ja jõukuseks, eesmärke ja saavutada kõrge jõudlus.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude tõhus juhtimine pakub:

• Ettevõtte finantstasakaal, stabiilsus ja kasumlikkus, mis sõltuvad liikumise ühtlusest ja sünkroniseerimise tasemest erinevat tüüpi rahavoogude mahtude ja aja osas. Mida kõrgem on sünkroonimise tase, seda kiiremini strateegilised eesmärgid ja ettevõte areneb intensiivsemalt.
• Ettevõtte rahaliste vahendite ratsionaalne kasutamine, mis võimaldab vähendada krediidisõltuvust, minimeerida ettevõtte vajadust laenatud vahendite järele.
• Maksejõuetuse ohu vähendamine, kui organisatsioon ei suuda õigeaegselt täita oma rahalisi kohustusi nõutud summas.

Raha laekumise sünkroonimine on ettevõtte kriisivastase plaani oluline osa. Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude tasakaalustamatus suurendab isegi eduka ettevõtte maksejõuetuse ja pankroti riski.

Pädev ja tõhus finantsjuhtimine aitab kaasa täiendava kasumi saamisele ja ettevõtte varade suurendamisele. Käibesse on vaja kaasata isegi ajutiselt vabad jääkfondid ja pidevalt suurendada investeerimisressursse.

Tulude ja kulude sünkroniseerimise mahu ja aja osas kõrgel tasemel väheneb ettevõtte tegelik vajadus fondide jooksva ja kindlustusbilansi järele. Sellise juhtimisstrateegia eesmärk on vähendada investeerimisressursside reserve, mis moodustuvad reaalsete investeeringute käigus.

Pädev finantsjuhtimine aitab kaasa uute kasumiallikate avastamisele. Erinevat tüüpi rahavoogude tõhus juhtimine võimaldab teil luua lisavahendeid investeeringuteks (investeeringuteks) - kapitali paigutamine kasumi teenimiseks.

Organisatsiooni peamised rahavood

• Positiivne (PDP) ehk raha sissevool on summa, mis läheb organisatsiooni kontole igat liiki tehingutest.
• Negatiivne (MTO) või sularaha väljavool on maksete summa igat liiki tehingute puhul.
• Üks keeruline finantsjuhtimise objekt - RAP ja MTO. Need kaks organisatsiooni rahavoo tüüpi on omavahel tihedalt seotud. Ühte tüüpi rahavoogude vähendamine teatud aja jooksul põhjustab sünkroonimise rikkumist ja teise liigi voolu vähenemist.

• Finantsteenuste DP ettevõttele tervikuna.
• Üksikute struktuuriüksuste finantsteenuste DP ja ettevõtte CFD (finantsvastutuskeskused).
• DP üksikute finantstehingute jaoks, mida juhitakse ise.

Tõhus finantsjuhtimine võimaldab teil analüüsida ja õigeaegselt hinnata fondihalduse kõige haavatavamaid valdkondi, et kohe kavandada ja võtta asjakohaseid kriisivastaseid meetmeid.

• DP praeguste tegevuste jaoks. See sisaldab tulusid kõigist lõpetatud müügist, klientidelt saadud ettemakseid, makseid kõrvaltegevusest, arveldusi tarnijatega, palgaarvestust, maksude mahaarvamist.
• DP investeerimistegevuseks. See hõlmab igat liiki finantstehinguid, mis on seotud kinnisvara ostmise ja pikaajalise vara müügiga.
• Finantstegevuse DP. See ühendab erinevaid krediiditulusid, laene, laenude intresside tagasimaksmist, väärtpaberite (aktsiad, vekslid) dividendide maksmist.

• Sisemine (VAR) - raha liikumine ettevõttes.
• Väline (VAR) - raha liikumine ettevõtte ja selle vastaspoolte (tarnijad, ostjad) vahel.

• Liitväärtus (ATP) - kogu summa laekumiste või maksete summa teatud ajavahemiku tagant.
• Neto (NPD) - positiivsete (PDP) ja negatiivsete (NPD) voogude vahe teatud ajavahemike kaupa.

Net -DP -l on ettevõtte turuväärtuse ja finantsseisundi määramisel suur tähtsus; seda kasutatakse ettevõtte tulemuslikkuse määramiseks.

Perioodi tuumaelektrijaama summa = perioodi PPP (saadud raha) summa - perioodi PPP (makstud vahendite) summa.

Tuumaelektrijaama maht mõjutab ettevõtte finantsvarade suurust. NPV näitaja võib olla positiivne või negatiivne.

• Tasakaalustatud (PSA) saab arvutada ettevõtte kui terviku, eraldi rahalise vastutuse keskuse ja konkreetse toimingu jaoks.

Tasakaal teatud perioodi rahavoogude vahel organisatsioonis arvutatakse järgmise valemi abil:

RAP summa = MTO summa + Sularahareservide summa eeldatav suurenemine.

• Tasakaalustamata (NPD) on eelarve puudujääk või ülejääk (ülejääk). Ebapiisavate rahaliste vahendite või tulude ületamise korral kulusid ei tagata.

• Lühiajaline (KDP) - arvutamine toimub teatud aja jooksul, alates maksete laekumise algusest kuni lõpuni, kuid mitte rohkem kui 1 aasta.
• Pikaajaline (LTP) - arvutatakse üle 1 aasta, alates maksete laekumise algusest kuni teatud perioodi lõpuni.

Lühiajaline arengupartnerlus viitab praegusele ja osaliselt finantstegevusele ning pikaajaline arendustegevus investeeringutele ja osaliselt ettevõtte finantstegevusele. Näiteks võivad need olla pikaajalised laenud või laenud. KDP ja DCF arvutusi kasutatakse ettevõtte üksikute toimingute jaoks.

• Prioriteet (PRP) on ettevõtte kõrge tuumaelektrijaam või puhaskasum, näiteks kaupade müügist.
• Sekundaarne (VAR) - on ebaolulise mahuga, seetõttu ei mõjuta see oluliselt ettevõtte majandustulemusi (näiteks aruandekohustuslike vahendite väljastamine).

• Praegune (TDP) - indikaatorit võrreldakse kuludega praegusel ajal.
• Tulevik (FDP) - indikaatorit võrreldakse kuludega teatud tulevikus.

Kõige sagedamini kasutatakse ettevõtte tulevase kasumi määramisel klassifitseerimist hindamismeetodi järgi aja jooksul.

Vastavalt rahvusvahelistele finantsarvestuse standarditele jagatakse organisatsiooni rahavood majandustegevuse liigid:

• DP põhitegevuseks - maksed tooraine tarnijatele, mahaarvamised kolmandate osapoolte töövõtjate teenuste eest.
• DP investeerimistegevuseks - maksed ja laekumised investeerimisel.
• Finantstegevuse DP-maksed ja laekumised, mis on seotud omakapitali või muude vahendite kaasamisega, koos pikaajaliste või lühiajaliste laenude ja laenude laekumisega.

Ülaltoodud klassifikatsioon on vajalik ettevõtte pideva rahavoo arvestamiseks, tõhusaks planeerimiseks ja analüüsimiseks. Pädev finantsjuhtimine põhineb standardsel finantsarvestussüsteemil.

Organisatsiooni muud olulised rahavood

Lisaks ülaltoodud rahaliste vahendite arvestamise klassifitseerimissüsteemile on ka teisi, mitte vähem olulisi organisatsiooni rahavoogude liike:

• Liigne (IDP) - raha laekumiste summa ületab ettevõtte vajadusi raha kulutamiseks. Finantsülejäägi olemasolu näitab ettevõtte ressursside ebapiisavat planeerimist ja kasutamist. Liigne DP näitab ettevõtte kasumi kaotust, kuna inflatsioon vähendab raha.
• Napp (DCF) - tähendab, et sissetulevatest vahenditest ei piisa ettevõtte vajaduste täielikuks rahuldamiseks. Rahapuudus põhjustab ettevõtte finantsolukorra halvenemist, selle majandusareng aeglustub, tagajärjed võivad olla kriitilised.
• Diskreetne (DCF) - ettevõtte tulud või kulud, mis on seotud teatud toimingute tegemisega teatud perioodil, näiteks immateriaalse vara soetamine või tasuta tulud.
• Regulaarne (RDP) - ettevõtte tulud või kulud, mis on seotud aja jooksul käimasoleva äritegevusega.

Ettevõtte tavalised arengupartnerlused võivad olla ühtlased ja ebaühtlased. Selle põhjuseks on rahaliste vahendite laekumise perioodilisus ettevõtte majandustegevuse tulemusena.

Organisatsiooni kaalutud rahavoogude tüübid võivad erineda ainult teatud aja jooksul. Minimaalse ajavahemiku jooksul on kõik rahavood diskreetsed ja pika aja jooksul võib neid pidada regulaarseteks.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude analüüs

Siinkohal tuleb üksikasjalikult kaaluda, miks on vaja analüüsida organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumist (ADF). Hästi korraldatud finantsarvestus rahaliste vahendite sissevoolu (RAP) ja väljavoolu (ODF) hetkede ja väärtuste kohta ettevõttes võimaldab teil määrata ettevõtte finantsstabiilsuse ja kasumi. Seda tüüpi analüüse nimetatakse ka operatiivseks, kuna arvutustes võetakse arvesse tulusid ja kulusid (jooksvast) tegevusest.

Ettevõtte vahendite sisse- ja väljavoolu analüüs on finantsjuhtimise oluline lüli, kuna selle põhjal strateegiline plaan ettevõtte arengut, võttes arvesse ettevõtte omafinantseeringu võimalusi, selle finantspotentsiaali ja kasumlikkust.

Rahaliste vahendite suurenemine mõjutab otseselt ettevõtte majanduslikku heaolu. Ettevõtte võlakohustusi on võimatu katta ilma stabiilset kasumit saamata. Finantspuudujääk viib tavaliselt kriisini. Vabade vahendite liig näitab tavaliselt, et ettevõte on kahjumlik.

Ettevõtte kahjumlikkus tuleneb kahest peamisest tegurist - inflatsioonist ja kasutamata investeerimisvõimalustest. Ettevõte saab lisatulu üleliigsete vahendite kasumlikust investeerimisest. Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumise analüüs võimaldab teil tuvastada selle tegeliku finantsseisundi.

Fondide sisse- ja väljavoolude koondnäitajate analüüs on ettevõtte stabiilsuse ja stabiilsuse kõige olulisem tunnusjoon. Ainult analüütiline meetod võimaldab teil kindlaks teha finantsjuhtimise tõhususe ja tuvastada ettevõtte rahalise potentsiaali.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks (ADP arvutamiseks) on vaja arvutada rahaliste vahendite väljavool (MTO) ja sissevool (RAP) selle ajavahemiku kohta, milleks laenu, krediiti või laenu võeti. Näiteks 1 aastaks raha laenates tehakse analüüs (ADP) igal aastal. Kui laenu tähtaeg on kuni 90 päeva, tehakse kvartali kohta analüütiline arvutus (ADP).

Rahavoolu elemendid perioodil:

• Ettevõtte kasum, mis laekus ühe kindla perioodi jooksul.
• Amortisatsioon võetakse ühe kindla perioodi eest.
• Vahendite vabastamine: varudest, saadaolevatest arvetest, põhivarast, muust varast.
• Võlgnevuste suurenemine.
• Muude kohustuste kasv.
• Aktsiakapitali suurendamine.
• Uute laenude väljastamine.

Raha väljavoolu elemendid perioodiks:

• Maksed: maksud, intressid, dividendid, trahvid ja trahvid.
• Täiendavad manused raha: varud, nõuded, muu vara, põhivara.
• Võlgade vähendamine.
• Muude kohustuste vähenemine.
• Osakapitali väljavool.
• Laenude tagasimaksmine.

Ettevõtte kogu rahavoo (CCF) näitaja on vahendite sisse- ja väljavoolu (CCF) erinevus. Kõik muutused ettevõtte finantsreservides, saadaolevad ja võlgnevad arved, muud varad ja kohustused, põhivara mõjutavad ühel või teisel viisil keskpika perioodi näitajat. Sellise mõju tegeliku astme kindlaksmääramiseks on vaja võrrelda varude, võlgnike, võlausaldajate jääkfondide näitajaid teatud ajavahemiku alguses ja lõpus.

Kui ilmneb finantsreservide, võlgnike ja muude varade saldo suurenemine teatud perioodil, siis arvutamise lõpptulemus registreeritakse märgiga „-” ja see näitab raha väljavoolu. Fondide saldo vähenemine registreeritakse "+" märgiga ja see näitab kapitali sissevoolu. Võlausaldajate ja muude kohustuste kasvu loetakse raha sissevooluks ja see on tähistatud „+” märgiga ning nende vähenemine on „-” märgiga väljavool.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude liikumise analüüsimisel tuleb raha sisse- ja väljavoolu määramisel arvesse võtta mõningaid iseärasusi. Selle põhjuseks on põhivara muutus. Arvutuste tegemisel tuleks arvestada mitte ainult nende saldo väärtuse suurenemist või vähenemist teatud ajavahemiku jooksul, vaid ka konkreetse perioodi põhivara osa müügi lõplikku näitajat. Kui müügihind ületab bilansihinnangu, näitab see raha sissevoolu. Kui bilansi väärtus ületab müügihinna, siis räägime väljavoolust.

Põhivara väärtuse muutusest tingitud raha sisse- või väljavool arvutatakse järgmise valemi abil:

Rahaliste vahendite sissevool (väljavool) põhivara väärtuse muutuste tõttu = Põhivara maksumus perioodi lõpus - Põhivara maksumus perioodi alguses + Perioodi põhivara müügi tulemused.

ADP kaudne analüüsimeetod põhineb rahaliste vahendite sisse- ja väljavoolu elementide rühmitamisel juhtimisvaldkondade kaupa, mis omakorda jagunevad plokkideks:

• ettevõtte kasumihaldus;
• varude ja arvelduste haldamine;
• finantskohustuste juhtimine;
• maksude ja investeeringute haldamine;
• omakapitali ja laenude suhte haldamine.

ADP otsese analüütilise meetodi abil viiakse läbi järgmiselt:

Rahavoog kokku (netoraha) = sularaha suurenemine (vähenemine) tootmise ja majandustegevuse tulemusena + sularaha suurenemine (vähenemine) investeerimistegevuse tulemusena + raha suurenemine (vähenemine) finantseerimistegevuse tulemusena.

Esimese tähtaja arvutamine:

Tulud ja müük - Maksed tarnijatele ja töötajatele + Saadud intressid - Makstud intressid - Maksud.

Kogu rahavoo teise tähtaja arvutamine:

Põhivara müügist saadud tulu - Kapitalikulud.

Kolmanda tähtaja arvutamine:

Saadud laenud - Võlakohustuste tagasimaksmine + Võlakirjade emissioon + Aktsiate emissioon - Dividendide maksmine.

BPA teostamiseks on vaja andmeid vähemalt kolme viimase aasta kohta. Kui ettevõttel on stabiilne ülemäärane sissevool üle raha väljavoolu, võib seda pidada rahaliselt stabiilseks ja krediidivõimeliseks. Ettevõtte stabiilsuse puudumisele ja madalale krediidivõimele viitab isegi lühiajaline väljavoolu ülejääk sissevoolust, samuti kõik kõikumised kogu DP väärtuses.

Kui väljavoolu väärtus ületab süstemaatiliselt sissevoolu väärtust, siis iseloomustatakse ettevõtet maksejõuetuna. Positiivne üldine DP (sissevool ületab väljavoolu) näitab lubatud laenu suurust, mida ettevõte saab saada.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude analüüs võimaldab teil tuvastada finantsjuhtimise nõrga lüli. Näiteks võib väljavoolu põhjuseks olla ebapiisavalt läbimõeldud finantsreservide haldamine, arveldused (võlgnikud ja võlausaldajad), finantsmaksed (maksud, intressid, dividendid).

Laenutingimuste õigeks väljatöötamiseks on vaja välja selgitada puudused kapitalihalduses, mis kajastub laenulepingus. Näiteks kui rahastamise väljavoolu peamine põhjus on raha liigne ümbersuunamine arvutustesse, siis võib saadaolevate arvete käibe hoidmine kogu laenu kasutamise perioodil teatud tasemel muutuda laenamise soodsaks tingimuseks.

Kui väljavoolu põhjuseks oli omakapitali ebapiisav näitaja, siis võib peamiseks pidada finantsvõimenduse määra (finantsvõimendus) teatud standardtaseme täitmist - ettevõtte varade ja kohustuste haldamist kasumi teenimiseks. laenamise tingimus.

Raha liikumise aruande abil on mugavam analüüsida vahendite sisse- ja väljavoolu näitajaid. Vastavalt rahvusvahelisele standardile IAS7 "Aruanne finantsseisundi muutustest" (rakendatud Vene Föderatsioonis Venemaa Rahandusministeeriumi 28. detsembri 2015. aasta korraldusega N 217n) on see peamine teabeallikas analüüsimiseks (ADP). See koostatakse mitte fondide liikumise allikate ja suundade järgi, vaid organisatsiooni tegevusvaldkondade järgi - tegevus (praegune), investeeringud ja rahandus.

Rahavoogude ja ettevõtte finantsseisundi muutuste aruande koostamisel määratakse kindlaks organisatsiooni tegevuse tulemusel saadud raha näitajad:

• töötav (praegune);
• investeeringud;
• rahaline.

Rahavoogude aruande koostamiseks kasutatakse bilansiandmeid ja kasumiaruannet.

Organisatsiooni rahavoogude juhtimine

Ilma pädeva finantsjuhtimiseta on võimatu ettevõtte kogu majandustegevust tõhusalt juhtida ja praeguseid finantsprobleeme edukalt lahendada.

Organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude juhtimissüsteem põhineb järgmistel põhimõtetel:

• Informatiivne usaldusväärsus.

Finantsjuhtimisele tuleks anda kohustuslik teabebaas. Sellise baasi loomise teeb keeruliseks otsese puudumine finantsaruanne lähtudes raamatupidamise üldistest metoodilistest põhimõtetest.

Maailma standardeid otsese finantsaruande koostamiseks hakati välja töötama alles alates 1971. aastast ja mõnede ekspertide sõnul pole need veel kaugeltki lõpule viidud. Meie riigis toimub raamatupidamine viisil, mis erineb maailmapraktikas aktsepteeritud meetoditest. See tekitab teatud raskusi ega võimalda tagada andmebaasi usaldusväärsust.

• Tasakaalu tagamine.

Organisatsiooni igat liiki rahavoogude juhtimine peab vastama finantsjuhtimise üldeesmärkidele ja -eesmärkidele, samuti tagama rahaliste vahendite sisse- ja väljavoolu tasakaalu tüübi, mahu, ajaperioodide ja muude oluliste näitajate lõikes. See on ainus viis ettevõtte finantsplaneerimise optimeerimiseks.

• Tõhususe tagamine.

Iga ettevõtte raha sisse- ja väljavoolu iseloomustab ebaühtlus, mis toob kaasa vabade varade tekkimise märkimisväärses mahus. Ajutiselt kasutamata fondide jäägid on ebaproduktiivsed varad, mis aja jooksul erinevatel põhjustel amortiseeruvad. Fondide tõhus haldamine peaks tagama nende investeeringud.

• Likviidsuse tagamine.

Organisatsiooni teatud tüüpi rahavoogude ebaühtlus põhjustab ajutise rahastamispuuduse. See mõjutab negatiivselt ettevõtte maksevõimet. Seetõttu on väga oluline tagada nende likviidsus kõrgeimal tasemel kogu tegevusaja jooksul. Selleks on vaja sünkroonida positiivseid (PDP) ja negatiivseid (NPT) vooge iga konkreetse ajaperioodi kontekstis.

Finantsjuhtimise esmane eesmärk on tagada finantssaldo ettevõtetele. Seda on võimalik saavutada ainult siis, kui aja jooksul saavutatakse sisse- ja väljavoolu tasakaal ning sünkroniseerimine.

Aruandlus aitab analüüsida raha liikumist ja teha järeldusi ettevõtte finantsseisundi kohta. Aruandluse tüübid:

• ettevõtte rahaliste vahenditega varustamise kohta igal ajal;
• vaba juriidiliste ja raamatupidamisnõuete mõjust (mõeldud ainult ettevõtte juhile või omanikule);
• mis hõlmab kõiki ettevõtte valdkondi.

Rahavoog (DP) on kumulatiivselt jaotatud laekumiste ja maksete vahel, mis moodustuvad ettevõtte tegevuse tulemusena. Ettevõtte finantsjuhtimine peaks juhinduma peamistest sätetest:

• Rahavood toetavad ettevõtte majandustegevust kõikides töövaldkondades. Neid nimetatakse ettevõtte sularaharingluse süsteemiks. Majandustegevuse positiivsed tulemused viitavad ettevõtte "finantsilisele tervisele".
• Ettevõtte rahaline tasakaal ja stabiilsus on sellega otseselt seotud strateegiline areng... Majanduse kujunemise kiirus sõltub organisatsiooni erinevat tüüpi rahavoogude sünkroonimise astmest. Mida kõrgem on selle tase, seda kiiremini saavutatakse ettevõtte strateegilised eesmärgid.
• Operatiivsete (praeguste) protsesside kõrge rütm võimaldab suurendada ettevõtte käivet, toota ja müüa võimalikult palju tooteid. Maksete hilinemine mõjutab negatiivselt tootmisbaasi loomist - toorainevarusid, töötajate tulemuslikkust ja valmistoote müüki.
• Organisatsiooni igat liiki rahavoogude aktiivne juhtimine võimaldab vähendada ettevõtte laenu- ja laenuvajadusi. Rahalisi ressursse saab moodustada sisemistest allikatest ainult ratsionaalselt ja säästlikult materiaalseid ressursse ja ratsionaalne majandustegevus. See on eriti oluline noorte arenevate ettevõtete jaoks, kuna neil on piiratud juurdepääs välistele finantsallikatele (laenud, laenud, laenud).
• Kapitali käibe kasv on tingitud tootmis- ja rahastamistsüklite kestuse vähenemisest, vajaduse vähenemisest rahalised vahendid mis teenindavad organisatsiooni majandustegevust. Selle tulemusena suureneb ettevõtte kasum kiiresti.
• Ettevõtte maksejõuetuse ja pankroti oht on oluliselt vähenenud. Isegi edukaga majanduslik tegevus ja teenides piisavat kasumit, võivad ilmneda maksejõuetuse perioodid. See juhtub tasakaalustamatuse tõttu raha sissevoolu ja väljavoolu vahel aja jooksul. Organisatsiooni maksejõuetuse ohu eest võib päästa ainult rahaliste vahendite laekumise ja kulude hästi korraldatud sünkroonimine.
• Ettevõtte lisakasumit teenivad finantsvarad. Ajutiselt vabastatud sularaha saldode tõhus kasutamine, läbimõeldud investeeringuid fondid võimaldavad teil koguda piisavalt kapitali ja teenida täiendavaid investeerimisressursse. Laekumiste ja maksete suur sünkroniseerimine mahu ja aja osas võimaldab vähendada ettevõtte vajadusi ettevõtte põhitegevust teenindavate varade jooksvate ja kindlustusbilansside järele ning moodustada reservinvesteeringuid.

Näide. Organisatsiooni netorahavoo (NPF) arvutamiseks võite kasutada keerukamat meetodit. Esiteks peate leidma põhitegevuse, rahanduse ja investeeringutega seotud rahavoogude kogunäitaja. Praegust väärtust saab arvutada otse või kaudselt.

Ettevõtte siseeelarve planeerimiseks on parem kasutada otsese arvutamise meetodit. Selleks peate välja selgitama kaupade või teenuste müügist saadud tulu. Valem kajastab ka mitmesuguseid tegevuskulusid ja tegevuskulusid ning maksete tasumist. Kuid sellel arvutusmeetodil on üks puudus - selle abiga on võimatu kindlaks teha seost fondide mahu muutuste ja ettevõtte tulude vahel.

Kaudne meetod võimaldab põhjalikult analüüsida organisatsiooni finantsseisundit praegusel hetkel. See võimaldab teil indikaatorit kohandada, kui arvestatakse rahaliselt mitteseotud tehinguid. Sel juhul võib saadud väärtus näidata, et eduka ettevõtte praegune väärtus on rohkem / väiksem kui teatud ajavahemiku sissetulek.

Näide ettevõtte rahavoo arvutamiseks 1 kuu (30 päeva) kohta:

1. Esmane tegevus:

• laekumised toodete müügist - 450 000 rubla;
• tooraine maksumus - 120 000 rubla;
• personali palk - 45 000 rubla;
• kokku - 285 000 rubla.

1. Investeerimistegevus:

• investeeringud maale - 160 000 rubla;
• investeeringud varadesse - 50 000 rubla;
• kokku - 210 000 rubla.

1. Finantstegevus:

• pangast laenu saamine - 100 000 rubla;
• dividendimaksed - 20 000 rubla;
• kokku - 80 000 rubla.

Arvutamine toimub vastavalt järgmisele valemile:

Ettevõtte DP 30 päevaks = 285 000 rubla. - 210 000 rubla. + 80 000 rubla. = 155 000 rubla.

Ettevõtte rahavoogude näitaja 1 kuu tegevuse kohta on 155 000 rubla.

Teadmised organisatsiooni igat liiki rahavoogude klassifikatsioonist, oskus teha kõik vajalikud arvutused ja analüüsida tulemusi aitavad teil parandada ettevõtte tõhusust. Selles artiklis esitatud valemid aitavad teil finantsaruandeid õigesti koostada, aitavad vältida vigu ja probleeme maksuametiga.