Käibekapitali käive. Käibekapitali käibe valem ja arvutamine Käibekapitali käibe standardväärtus

Kuidas aru saada, kas ostu- või sortimendipoliitikas tuleb midagi radikaalselt muuta või viiakse see tulemuslikult ellu? Selleks ei pea te arvutama erinevaid näitajaid ja võrdlema suurt hulka andmeid. Piisab käibekapitali käibe näitajate arvutamisest ja nende dünaamika nägemisest. Isegi üks näitaja võib olla piisav - käibe määr dünaamikas vähemalt pool aastat või aasta.

Selle näitaja dünaamikat jälgides ei saa kindlasti mööda lasta hetkest, mil hangete ja sortimendi haldamine on muutunud vähem tõhusaks. Miks on materiaalse käibekapitali käive nii oluline näitaja? Sest see näitab kaubandus- või tootmisprotsessi olemust, mis koosneb järgmisest tsüklist: Raha - Müüdavad kaubad - Raha. "Selle ümberkujundamise kiirus või õigemini mitu korda perioodi jooksul toimub see käive rahast kaupade juurde ja jälle raha juurde ning käive on olemas Mida suurem see on, seda kiiremini investeeritud vahendid tagasi teenitakse, seda kiiremini saab ettevõte kasumit.

Käibekapitali valem

, kus

Cob - käibe suhe, B - Teatud perioodi tulud (ilma käibemaksuta), Co - perioodi keskmine käibekapitali maht. Co näitaja arvutatakse käibekapitali summana perioodi alguses ja lõpus, jagatuna pooleks.

Näiteks kui aasta jooksul see realiseeriti kodumasinad summas 1 200 tuhat rubla. (ilma käibemaksuta) ja keskmine käibekapital oli 600 tuhat rubla, siis on koefitsient 2.

Analüüsiks on kasulik ka käibekapitali käibe arvutamine päevades või käibe kestus, mis arvutatakse järgmise valemi abil:

, kus

Dob on käibe kestus, Kob on käibe suhe ja Dp on vaatlusaluse perioodi pikkus päevades. Ülaltoodud numbrinäites koos kodumasinad käibe kestus on võrdne:

Seega on ülaltoodud näite käibe kestus kuus kuud. See tähendab, et investeeris käibe rahalised vahendid naaseb kuue kuu pärast kasumiga.

Käibekapitali käibe suhtarvul ei ole rangelt määratletud raamistikke ega piire. See on erinev sõltuvalt tegevusvaldkonnast, toodete nõudlusest ja isegi poe asukohast. Näiteks aastal hulgikaubandus igapäevase tarbekauba puhul võib see näitaja olla üsna kõrge.

Milliseid näitajaid tõhusaks analüüsiks võrrelda

Käibekapitali käibe näitaja arvutatakse vähemalt kord kvartalis ja võrreldakse dünaamikas. Samuti on mõttekas võrrelda näiteks sarnaste ettevõtete käibemäärasid, mis on erinevad jaemüügikohtadesüks ettevõte. Ettevõtte käibekapitali käibe juhtimine algab nende näitajate võrdlemisest dünaamikas. Oleks tore võrrelda käibenäitajaid konkurentide sarnaste andmetega, kui need andmed on avalikult kättesaadavad.

Ühe võimalusena kiirendada ettevõtte käibekapitali käivet tervikuna saate kasutada sortimendi muudatusi. Selleks arvutatakse käibe suhe üksikute tooteliikide jaoks. Saadud koefitsiente võrreldakse omavahel ja selle põhjal on võimalik tuletada tingimuslik keskmine või minimaalne koefitsient. Kui mõne tootenime puhul osutub see näitaja madalamaks, siis tasub selle toote kogust oluliselt vähendada või sellest üldse loobuda. V tootmisettevõtted selliste toodete tootmine lõpetatakse või nende toodang väheneb.

Kui just nendest toodetest on strateegiline kasu, siis võite võtta meetmeid ja meetmeid käibekapitali käibe kiirendamiseks. Samuti on soovitatav suurendada käivet mitte ainult iga tooteliigi puhul, vaid ka ettevõtte jaoks tervikuna - mida suurem on käibe suhe, seda suurem on ettevõtte kasumlikkus. Käivet mõjutavad:

• Tootmises kasutatud materjalide maksumus ja liigid;
• Tootmistempo ja tootmistsükli kestus;
• Emissioonimahud või müügimahud;
• Ettevõtte töötajate kvalifikatsioon (nii tootmises kui ka kaubanduses).

Neid komponente ja parameetreid täiustades saate käivet kiirendada ja suurendada ettevõtte olulisi näitajaid.

Äritegevuse suhtarvud võimaldavad analüüsida, kui intensiivselt ettevõte oma raha kasutab. Reeglina hõlmab see rühm mitmesuguseid käibe näitajad (varade tasuvus). Käibe (varade tasuvuse) näitajad on ettevõtte finantsseisundi hindamisel väga olulised, kuna fondide käibe määr, s.t. nende rahaliselt muutmise kiirus mõjutab otseselt ettevõtte maksevõimet. Lisaks peegeldab fondide käibe kasv, kui muud asjad on võrdsed, ettevõtte tootmise ja tehnilise potentsiaali suurenemist.

Käive arvutatakse tavaliselt järgmise valemi abil:

kus FO SR on käibe suhe.

Fondiliigi keskmine maksumus perioodi kohta on võrdne fondi maksumuse summaga perioodi alguses ja lõpus, jagatuna 2 -ga.

Valemis (3.8) on fondide käive (FS SR) väljendatud käibena. Rahade käibe väljendamiseks päevades peate selleks teadma arveteperioodi päevade arvu. Seejärel määratakse fondide käibe periood päevades (P SR) järgmise valemi abil:

kus T on arveldusperioodi päevade arv.

Tavaliselt arvutatakse finantstulemuste võrreldavuse huvides SR iga -aastase perioodi kohta. Sel juhul võetakse T väärtus võrdseks 365 päevaga. Kui arvutada FD SR kuu, kvartali, poole aasta jooksul, et viia FD SR väärtus aasta perioodi, tuleks tulu korrutada vastavalt 12, 4 või 2 -ga.

Kõige sagedamini kasutatavad käibenäitajad on:

1) varade käibe suhe;

2) põhivara käibe suhe;

3) käibevara käibe suhe;

4) nõuete käibe suhe;

5) võlgnevuste käibe suhe;

6) varude käibe suhe;

7) tootva netokäibekapitali käibe kestus;

8) kapitali käibe suhe;

9) kapitalikäibe kestus;

10) käibe suhe omakapital.

Varade käibe suhe (teisendussuhe (CT) või ressursitõhusus määratakse valemiga:

FO A = KT = Vyr / A. (3.10),

Siin A on kogu vara keskmine aastane väärtus, mis on võrdne:

A = OF + OBF,

kus OF, OBF - vastavalt põhivara (põhivara) ja käibevara (käibevara) (OBF) keskmine aastane väärtus.

Seda indikaatorit (FO A) saab tõlgendada kahel viisil. Ühelt poolt peegeldab varade käive seda, mitu korda perioodi jooksul ettevõtte varadesse investeeritud kapital ümber pööratakse (kogu tootmise ja ringluse tsükkel on lõpule viidud), s.t. hindab kõigi varade kasutamise intensiivsust, sõltumata nende moodustamise allikatest. Teisest küljest näitab ressursitõhusus, mitu rubla tulu on ettevõttel varadesse investeeritud rublast. Selle näitaja kasv näitab nende kasutamise efektiivsuse suurenemist.

FD A vähenemine näitab juhtimisprobleemide olemasolu. Kui varade käive väheneb, tuleb analüüsiprotsessis põhjalikumalt uurida kapitali käibe näitajaid ja teha kindlaks, millistes ringluse etappides toimus raha liikumise aeglustumine (või kiirenemine). Selleks on vaja käive määrata igast vara liigist eraldi. Tuleb meeles pidada, et varade käive sõltub ka kapitali orgaanilisest struktuurist: mida suurem on põhikapitali osa, mis aeglaselt pöörleb, seda väiksem on käibe suhe ja pikem kogukapitali käibe kestus. .

Kui võrrelda erinevate ettevõtete või ühe ettevõtte näitajaid, kuid erinevad aastad on vaja kontrollida, kas varade keskmise aastase väärtuse hindamisel on tagatud ühtsus (amortisatsiooni arvutamise meetod, seadmete kulum).

Varade käibe kestus võib varieeruda tulude (Vyr) ja varade keskmise saldo (A) tõttu. Nende tegurite mõju arvutamiseks kasutatakse ahela asendusmeetodit:

tulude suurus (käive)

keskmised varad

Teatud tüüpi varade kapitali elukoha kestuse saab kindlaks määrata, korrutades varade käibe kogupikkuse erikaaluga teatud tüübid varade keskmise aastase kogumahu ulatuses.

Põhivara käibe suhe (või põhivara kapitali tootlikkus) määratakse valemiga:

FO OF OF = Vyr / OF, (3.16),

kus FO OF – põhivara (mittekäibevara) käibe suhe.

Kapitalitootlikkuse kasvu saab lisaks müüdavate toodete mahu suurenemisele saavutada põhivara suhteliselt väikese osakaalu ja nende kõrgema tehnilise taseme tõttu. Mida suurem on varade tootlus, seda väiksemad on aruandeperioodi kulud. Kapitali madal tootlikkus näitab kas ebapiisavat müüki või liiga suurt investeeringut seda tüüpi varadesse. Käibe suurendamiseks üritavad ettevõtted vabaneda põhivarast, mis tootmisega ei tegele.

Põhivara kapitalitootlikkuse vastastikku nimetatakse kapitali intensiivsus (FOE) ja see on määratletud järgmiselt:

Sel juhul on nende kokkuhoid või täiendav vajadus võrdne:

kus OFE F; FE PL - vastavalt tegelik ja planeeritud kapitali intensiivsus; Vyr PL on planeeritud tootmismaht.

Tootmismahtude suurenemisest tingitud kulude kokkuhoidu või nende lisavajadust saab arvutada järgmise valemi abil:

, (3.19)

kus OF PL, OF F on vastavalt põhivara kavandatud ja tegelik maksumus;

Vyr PL, Vyr F - vastavalt planeeritud ja tegelik tootmismaht.

Saadud tulemuste täiendavat analüüsi saab läbi viia kahes suunas:

1) kapitali intensiivsuse suurenemise ja rahavajaduse suurenemise korral peaksid analüütikud analüüsima selle suurenemise põhjuseid (tootmismahtude vähenemine ja seadmete kasutamise halvenemine, selle maksumuse tõus, näiteks ümberhindamise tulemus jne) ja määrama tekkinud täiendava vajaduse katmise allikad;

2) kapitali intensiivsuse vähenemise ja põhivara vajaduse vähenemisega on vaja näha, kas seadmeid tuleb üle või ei kasutata. Mõlemad toovad osaliselt kaasa tootmiskulude tõusu püsikulud ja sellest tulenevalt kasumi vähenemine.

Põhivara kasutamise efektiivsuse näitaja on kapitali ja tööjõu suhe (PP), mis arvutatakse järgmise valemi abil:

kus H P on töötajate arv.

Järgnev faktoranalüüs võimaldab teil uurida iga teguri mõju põhivara käibe kiirenemisele.

Laienemismeetodit kasutades saab lugeja ja nimetaja korrutada töötajate arvuga (PP), mis võimaldab meil kindlaks teha kapitali tootlikkuse otsese sõltuvuse tööviljakusest (PT) ja pöördvõrdelise sõltuvuse töötajate kapitali ja töö suhtest ( PP):

. (3.21)

Seega on selge, et kõik ostetud seadmed peaksid tööjõu tootlikkust võrreldes tööhinna dünaamikaga tunduvalt suurendama.

seadmed. Mida kõrgem on seadmete maksumus, seda rohkem tuleb seadmetelt tootlikkust nõuda.

Tegurite mõju tootmise kasvule saab arvutada ahela asendamise meetodil:

Põhivara muutuste mõju tuludele

kus on põhivara muutustest tingitud tulude muutus; - põhivara tootlus baasperioodil; ∆ОФ - põhivara muutmine aruandeperiood;

Põhivara kapitalitootlikkuse (FO OF) muutuste mõju tuludele

kus - tulude muutus põhivara kapitalitootlikkuse muutuste tõttu; OF 1 - aruandeperioodi põhivara; - põhivara kapitalitootlikkuse muutus vaatlusalusel perioodil;

Tegurite täielik mõju tuludele

Käibevara käibe suhe määratakse valemiga:

FO OBF = Vyr / OBF, (3,25)

kus FO OBF on käibevara käibe suhe.

Nõuete võlgnevuste käibe suhe määratakse valemiga:

FO DZ = Vyr / DZ, (3.26)

kus FO DZ - debitoorsete võlgnevuste käibe suhe; ДЗ - keskmine aastane reaalne võlgnevus.

DZ FD koefitsiendi järgi otsustatakse, mitu korda keskmiselt DZ muutus sularaha aruandeperioodi jooksul. Soovitav on võrrelda FD DZ väärtust tööstusharu keskmiste näitajate, konkurentide näitajate ja võlakohustuste käibe näitajate väärtustega. See lähenemisviis võimaldab võrrelda ärilaenamise tingimusi, mida ettevõte kasutab teistelt ettevõtetelt, laenutingimustega, mida ettevõte teistele ettevõtetele pakub.

DZ kvaliteeti hinnatakse selles sisalduva veksli arvelduse erikaalu järgi, kuna arve on väga likviidne vara, mida saab enne tähtaega kolmandale osapoolele müüa.

Võlgnevuste käibe suhe määratakse valemiga:

FO KZ = Seb / KZ, (3,27),

kus FO KZ - võlgnevuste käive; Seb - müüdud kaupade maksumus (ettevõtte ostud analüüsitud perioodil; КЗ - võlgnetavate arvete keskmine aastane maksumus.

Müügikulud määratakse kindlaks raamatupidamissüsteemide põhjal ja need hõlmavad materjalide otseseid kulusid, otseseid tööjõukulusid, tootmise üldkulusid ja üldisi ärikulusid.

Esialgse teabe hankimise raskuste tõttu kasutatakse arvutamiseks kõige sagedamini järgmist valemit:

FO KZ = KZ * 360 / Exp. (3.28).

Sel juhul võlgnevuste käibe kestus näitab perioodi, mille jooksul ettevõte suudab oma võlad tasuda, kui ettevõtte tulud jäävad aruandeperioodi tasemele ja see ei tekita uusi võlakohustusi.

Võlgnevuste käibe kestuse näitajat võib pidada ettevõtte maksevõime näitajaks lühiajalises perspektiivis. Vene Föderatsiooni presidendi 20. detsembri 20. detsembri dekreediga nr 2204 ja föderaalseadusega kehtestati kolmekuuline tähtaeg tarnitud toodete eest tasumise rahaliste kohustuste täitmiseks.

Kui arvutame laekuvaid ja tasumisele kuuluvaid arveid päevades, siis määrame kindlaks, mitu päeva on keskmiselt vastavalt nõutav või võlgnevuse tasumine.

Varude käibe suhe määratakse valemiga:

FO ZAP = Vyr / Z, (3.29)

kus FO ZAP on varude käibe suhe; З - reservide keskmine aastane maksumus.

Üldiselt, mida kõrgem on FO ZAP, seda vähem vahendeid on seotud selle kõige vähem likviidse käibekapitali kirjega, seda likviidsem on käibekapitali struktuur ja seda stabiilsem on ettevõtte finantsseis. Varude käibe aeglustumine võib ilmneda ülejäägi, aeglaselt liikuvate ja aegunud materjalide kogunemise tõttu (seda on lihtne varude registritest või saldodest tuvastada), samuti inflatsiooni oodatava kasvu tõttu täiendavate varude soetamise tõttu. ja puudujäägi määrad.

Tootliku netokäibekapitali käibe kestus on teine käibe näitaja .

või jooksvaid rahalisi vajadusi (OTFP), tähistab varude (Z + NP + GP) ja saadaolevate võlgade summat, millest on lahutatud võlgnevused (mittefinantsteenused).

Tootmise netokäibekapital (CHPOK) määratakse järgmise valemi abil:

CHPOK = OTFP = З + NP + GP + DZ - KZ. (3.30)

Materiaalse põhivara (P CHPOK või P FC) käibe keskmine kestus iseloomustab olemasolu või puudumist (kui näitaja vähem kui null) oma tootmiskäibekapitali ettevõttes (päevades):

P CHPOK = P FC = P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ = P OP - P KZ, (3.31)

kus П ФЦ - finantstsükli kestus; P Z - tooraine-, materjalivarude käibe kestus; P GP - käibe kestus valmistooted; П ДЗ - debitoorse võlgnevuse käibe kestus; П ПР - tootmistsükli kestus; P OP - töötsükli periood (kestus); P NZ-lõpetamata toodangu käibe kestus.

Näitaja (P CHPOK või P FC) positiivne väärtus näitab aega, mille jooksul ettevõtte käibevarad ringlusse viiakse (pärast kogu ringi läbimist alates toorainete ja materjalide eest tasumisest, nende leidmisest varude, tööde kujul pooleli olevad valmistoodete varud, kuni laekub tasu müüdud toodete eest).

Nii kogu- kui ka jooksvaid finantsvajadusi (TFP) saab arvutada rublades, protsendina käibest (müügimaht, müügitulu), samuti ajaliselt käibest:

Kui tulemus on näiteks 50%, tähendab see, et ettevõtte käibekapitali puudus on võrdne poolega aastakäive; Ettevõte töötab 180 päeva aastas, et katta oma TFP. Indikaatori negatiivne väärtus näitab tema ringleva vara puudumist ja CHPOK (või OTFP) väärtus iseloomustab ettevõtte nõutavat ringlussevõetava vara täiendamiseks mõeldud laenu miinimumsummat.

Netokäibekapitali käibe kestuse analüüsi põhjal saab teha järgmist. järeldused ettevõtte juhtimise kvaliteedi kohta. Ettevõtte käibekapitali ratsionaalse juhtimise korral on tootmise netokapitali käibe kestus positiivne, kuid nullilähedane. See tähendab, et nõuete ja võlgnevuste struktuur on tasakaalus ning varude suuruse määravad tootmise tehnoloogilised omadused.

Vaatlusaluse näitaja suurenemine näitab, et käibekapitali on külmutatud märkimisväärsed rahalised vahendid. Järelikult kas ettevõttel on ebaratsionaalne ostu- ja müügitegevus (varud on ülemäärased) või töö võlgnikega on ebaefektiivne ning ettevõte annab oma vastaspooltele tasuta laenu.

Käibe kestuse negatiivne, kuid nullilähedane väärtus näitab ettevõtte poliitika riskantsust, mis rajab oma tegevuse tarnijate tasuta laenude kasutamisele. Olulised negatiivsed väärtused näitavad, et ettevõttel ei ole oma käibevara ( selle väärtus iseloomustab minimaalset laenusummat käibekapitali täiendamiseks) ja finantsstabiilsusega seotud probleemide olemasolu. Tootmisvõimsuse netokäibekapitali käibe kestuse kasvu põhjused võivad olla kas ettevõtte kahjumlikkus või vahendite ümbersuunamine (vt joonis 1.14). Mõlemal juhul säte rahalised vahendid selline ettevõte ei lahenda oma probleeme. Seetõttu on sellisele ettevõttele mõttetu laenu anda.

Ettevõtte äritegevus avaldub tema kapitali käibe kiiruses. Kapitali käibe kiirenemine näitab selle intensiivsemat kasutamist ja ettevõtte äritegevuse suurenemist. Vastupidi, sularahakäibe aeglustumine on märk langusest. Kiirusest

kapitali käive sõltub selle kasumlikkusest ja sellest tulenevalt - ettevõtte likviidsusest, maksevõimest ja finantsstabiilsusest.

Seetõttu on analüüsiprotsessis vaja üksikasjalikumalt uurida kapitali käibe näitajaid, teha kindlaks, millistes ringluse etappides raha liikumine aeglustus või kiirenes, ning töötada välja meetmed, et kõrvaldada ja vältida likviidsuse spasm.

Kapitali käibe määr iseloomustatud kapitali käibe suhtarvud :

· Käibe suhe (K umbes);

· Ühe pöörde kestus (P o6).

Kapitali käibe suhe arvutatakse valemiga:

Kapitali käibe suhte pöördnäitajat nimetatakse kapitali intensiivsus (Ke):

Kapitali käibe kestus arvutatakse valemiga:

kus D on kalendripäevade arv analüüsitud perioodil (aasta - 360 päeva, kvartal - 90, kuu - 30 päeva).

Kogu kapitali ja selle koostisosade keskmised saldod arvutatud kronoloogilise keskmise järgi: 1/2 perioodi alguse summast pluss iga järgmise kuu alguse saldo pluss 1/2 perioodi lõpu saldost ja tulemus jagatakse arvu kuud aruandeperioodil. Käibenäitajate arvutamiseks vajalik teave on saadaval bilansis ja majandustulemuste aruandes.

Kogu kapitali käibe kindlaksmääramisel peaks käibe summa sisaldama kogu müügitüübi kogutulu. Kui arvutada ainult käibekapitali käibe näitajaid, siis lähtutakse ainult sellest

toodete müük. Käive ja keskmised kontojäägid kapitaliinvesteeringud, sel juhul ei võeta arvesse pika- ja lühiajalisi finantsinvesteeringuid.

Kapitali käive,ühelt poolt sõltub see põhi- ja käibekapitali käibe määrast ning teiselt poolt selle orgaanilisest struktuurist: mida suurem on põhikapitali osa, mis aeglaselt pöörleb, seda väiksem on käibe suhe ja pikem kestus. tegevusprotsessi kaasatud kogukapitali käibest, need.

Omakapitali käibe suhe arvutatakse valemiga:

FO SK = Vyr / SK, (3.36)

kus FO SK on omakapitali käibe suhe; SK on omakapitali keskmine aastane kulu.

Rahalisest aspektist iseloomustab näitaja (FO SK) investeeritud kapitali käibe määra, majanduslikust seisukohast - fondide tegevust, millega omanik riskib. Kui see on liiga kõrge, kaasneb sellega laenuvahendite suurenemine ja võimalus jõuda piirini, millest kaugemal hakkavad võlausaldajad ettevõtluses rohkem osalema kui omanikud.

Raha ja kapitali kokkuhoid või kulude ületamine vastavalt käibe tulemustele on määratletud kui ühepäevase müügi summa (Exp 1) ja aruandeperioodi (1) ning baasperioodi (planeeritud) (0) käibe päevade vahe (P OB):

, (3.37)

kus ± E - kokkuhoid ( -) kiirenduse või kulude ületamise tõttu (+) koos kapitali käibe aeglustumisega; Vyr 1 - aruandeperioodi tulu (käibe summa); T on aruandeperioodi kestus päevades; P OB1 - fondide käibe kestus aruandeperioodil päevades; P OB0 - fondide käibe kestus baasperioodil päevades.

Näiteks kui võrrelda teise kvartali tulemusi esimesega, saame järgmised tulemused:

Varude käive halvenes teises kvartalis, mis tõi kaasa täiendavate vahendite kaasamise summas 227 264,49 tuhat rubla, mis halveneb finantsseisund ettevõtetele.

Käibekapitali käibe suurenemisest tingitud tootmismahu suurenemise väärtuse määramiseks (kõik muud asjad on võrdsed) kasutame sõltuvust:

Siis on ringluses oleva vara käibe kiirenemisest tingitud tootmise kasvu lihtne kindlaks määrata, kasutades ahelavahetuse meetodit:

kus - toodete müügimahu suurenemine käibekapitali (OBF) käibe suurenemise tõttu; - käibekapitali (OBF) käibe arvu suurenemine aruandeperioodil; 0 ja 1 - vastavalt baas- ja aruandeperioodid.

Ringleva kapitali käibe all mõistetakse keskmist perioodi, mille jooksul ringlevad varad läbivad terve tsükli, läbides rahalise vormi, tootmis- ja ringlusvaldkonna, taastudes algsel kujul. Käibekapitali käibe näitajad:

1. käibe suhe, iseloomustades käibekapitali aasta jooksul tehtud pöörete arvu. Arvutatakse keskmise mahu jagamisega turustatavad tooted, hinnanguliselt soetusmaksumuses või müügihindades (T), käibekapitali keskmise saldo (C 0) alusel:

K käive = T / C umbes

2. Ühe pöörde kestus, iseloomustab käibekapitali ühe täieliku käibe kestust päevades (D). Selle näitaja arvutamiseks jagatakse 360 ​​päeva (päevade arv aastas) käibe suhtega (Et ümber pöörata);

D = 360 / K käive.

3. Koormustegur käibekapital, mis iseloomustab käibekapitali suurust müüdud toodete ühiku kohta. See määratakse, jagades käibekapitali keskmise saldo (C 0) kaubandusliku toodangu mahuga (T):

K laadimine = C o / T

Käibekapitali vabastamine- see on nende käibe kiirendamise peamine tulemus. Vabastamine loob tingimused selle kapitali kasutamiseks ettevõtte muudel vajadustel või täiendavate toodete tootmiseks.

Absoluutne vabanemine toimub juhtudel, kui nende koguväärtus väheneb võrreldes eelmise perioodiga, säilitades samas tootmismahu.

Käibekapitali suhteline vabanemine toimub siis, kui käibekapitali käivet kiirendatakse ja sellega kaasneb tootmismahu suurenemine.

Käibekapitali suhtelisel ja absoluutsel vabastamisel on ühisosa majanduslik alus ja tähendab kulude kokkuhoidu.

Käibeindikaatorite uurimine ja nende parandamine on iga ettevõtte finantsteenuse kõige olulisem ülesanne ja lähtepunkt finantsjuhtimine selles domeenis.

6 Tootmisinventuurides arenenud käibekapitali haldamine (+ majandusliku korra mudelid, optimaalne, allahindlus (kokkuvõte)

Tootlikud reservid- See on osa ettevõtte käibekapitalist, mis on arenenud tooraine-, materjalide, komponentide, osade ja pooltoodete varudes. Tootmisvarud mängivad ettevõtte tegevuses olulist rolli, kuna nende olemasolu on seotud tootmisprotsessi toimimise, selle rütmi ja järjepidevusega.

Varude haldamise poliitika väga üldine vaade taandub kahe probleemi lahendamisele:

- kulude optimeerimine tootmisvarude moodustamise kohta;

- helitugevuse optimeerimine tootmisvarud. Varude haldamise lõppeesmärk on leida selline väärtus, et:

Ühelt poolt minimeerib see nende moodustamise üldkulusid;

Teisest küljest on see piisav edukas töö ettevõtetele.

Varude moodustamise kulude optimeerimise põhiprintsiip eeldab nende klassifitseerimist. Need kulud hõlmavad järgmist:

.- varude ladustamise kulud - need on nende ladustamis- ja valmimiskulud, kindlustus, samuti kulud, mis on seotud varude loomuliku kadumise ja vananemisega;

- varude hoidmise kulud- need on nende paigutamise, transpordi ja kaupade käitlemise kulud;

- laopuudusega seotud kulud, See hõlmab müügi kadu, klientide usalduse kaotust ja tootmiskatkestusi.

Järgmisena tehakse arvutused kõigi nimetatud kululiikide optimeerimiseks: 1 . Varude hoidmisega seotud kulude optimeerimiseks tehtud arvutused põhinevad asjaolul, et need kulud kipuvad kasvama otseses proportsioonis varude keskmise suurusega, mis omakorda sõltub täiendamise sagedusest. Niisiis, kui aastane kogunõudlus tooraine või kauba järele on S ja ettevõte tellib siis N identset partiid aastas S / Nühikut - ühe tellimuse suurus. Kui varusid tarbitakse aasta läbi ühtlaselt ja ettevõte ei loo kindlustusvarusid, siis keskmine varu (A) on võrdne:

Märkides varude säilitamise aastased kulud (väljendatuna protsentides) C -ga, leiate ladustamise aastased kogukulud. (TCC):

TCC = C * P * A,

kus R- aktsiaosaku ostuhind; A - loodusvarade reservide maht.

2. Tellimuste esitamise ja täitmise kulude optimeerimisel lähtutakse sellest, et nende maht reeglina ei sõltu partii suurusest. See kogukulude element on määratletud kui ühe partii paigutamise ja vastuvõtmise kulude korrutis partiide arvu võrra aastas.

Määrame ühe tellimuse esitamise ja vastuvõtmise kulud F, tellimuste arv aastas - N , siis määratakse tellimuse täitmise kogukulu (TOC) valemiga

TOC = F * N.

3. Varude pidamise kogukulud (TIC) on määratletud kui varude ladustamise ja tellimuse täitmise kulude summa:

TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)

Tähistagem siis tellitud partii kogust Q A = Q / 2 ja

TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,

Varude optimeerimise protsess võimaldab teil säilitada tootmise järjepidevust ja vältida tarbetuid kulusid selles valdkonnas ning vahendite külmutamist üleliigsetesse varudesse, mida tootmine ei nõua.

Tellimusepartii optimeerimisega seotud arvutused põhinevad vajadusel manööverdada kahe andmete vahel:

Tooraine ostmiseks saadetiste suuruse suurenemisega vähenevad nende maksumus ja kulud, mis on seotud tellimuste esitamisega, nende tarnimisega lattu ja vastuvõtmisega laos, kuid nende ladustamiskulud suurenevad;

Kui partiide suurus väheneb, suurenevad hankekulud, kuid varude ladustamiskulud vähenevad.

Matemaatiliselt saab seda sõltuvust väljendada järgmise valemiga:

kus RPP 0 on optimaalne keskmine suurus kaubasaadetis; OPP - kaupade (tooraine või materjalide) tööstusliku tarbimise maht vaadeldaval perioodil; С рз - ühe tellimuse esitamise keskmine maksumus; С х - kaubaühiku ladustamise hind vaadeldaval perioodil.

Seega määratakse optimaalne keskmine tootmisvaru järgmise valemi abil:

P3 0 = RPP 0/2.

kus P3 0 on tootmisvaru (tooraine, materjalid) optimaalne keskmine suurus; RPP 0 on kaubasaadetise optimaalne keskmine suurus.

Varude mahu optimeerimiseks tehtud arvutustes tuleks arvesse võtta nende ohutusvarude loomise vajadust, mille määrab ette tootmisprotsessi ettearvamatus.

Kindlustusvarude suuruse planeerimisel tuleks võrrelda võimaliku kahju suurust, mis tuleneb toote puudumisest, ja selle toote säilitamise kulusid. Kaitsevarude suuruse määravad tavaliselt tarnehäirete tõenäoline periood või seadmete seisakute periood.

Tehes ülaltoodud arvutused ja vajalikud juhtimistoimingud planeerimise, varude manööverdamise valdkonnas, tagab ettevõtte finantsteenus lõppkokkuvõttes nende mahu, struktuuri optimeerimise ning nende soetamise ja hooldamise kulude minimeerimise.

Käibe määrad (ärisuhted) - koefitsientide rühm, mis näitab varade või kohustuste kasutamise intensiivsust. Peamised käibe suhtarvud on:

Ettevõtte aktiivsuse (käibe) suhtelised näitajad, mis iseloomustavad organisatsiooni ressursside kasutamise tõhusust, need on käibe määrad. Näitajate keskmine väärtus määratakse teatud aja kronoloogilise keskmisena (vastavalt saadaolevate andmete hulgale); kõige lihtsamal juhul saab seda määratleda kui näitajate poole summat aruandeperioodi alguses ja lõpus.

Kõik koefitsiendid on väljendatud aegades ja käibe kestus päevades. Need näitajad on organisatsiooni jaoks väga olulised. Esiteks sõltub aastakäibe suurus fondide käibe määrast. Teiseks on tootmise (ringluskulude) suhteline väärtus seotud käibe suurusega ja järelikult ka käibega: mida kiirem käive, seda vähem kulusid igale käibele langeb. Kolmandaks, käibe kiirenemine raha ringluse ühel või teisel etapil toob kaasa käibe kiirenemise teistel etappidel. Organisatsiooni finantsseisund ja maksevõime sõltuvad sellest, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid muutuvad pärisrahaks.

Vaatleme kõige levinumate käibemäärade (äritegevus) arvutamise valemeid.

Varade käibe suhe

Organisatsiooni kinnisvarasse investeeritud vahendite käivet saab hinnata:

• käibe määr - organisatsiooni kapitali või selle komponentide poolt analüüsitud perioodil tehtud pöörete arv;
• käibeperiood - keskmine periood, mille jooksul tootmisele ja äritegevusele investeeritud vahendid tagastatakse organisatsiooni majandustegevusele.

Varade käibe suhe peegeldab kõigi organisatsiooni käsutuses olevate varade käibeastet teatud kuupäeval ja arvutatakse müügitulu suhtena organisatsiooni varade keskmise väärtuseni selle perioodi kohta.

Varade käibe suhe = tulu / perioodi varade keskmine summa

Kogukapitali käibe periood (päevades) = aruandeperioodi kestus (90, 180, 270 ja 360 päeva) / kogukapitali käibe suhe

Tasakaalu valem:

Koa = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 300-244-252) ng + (lk 300-244-252) kg f. Nr 1) / 2

Koa = lk 010 f. Nr 2 / 0,5 x (rida 300 aasta alguses + rida 300 aasta lõpus) ​​f. # 1

kus ng - aruandeaasta alguse andmed; kg - aruandeperioodi lõpu andmed.

Saldovalem aastast 2011:

Koa = lk 2110 nr 2 / 0,5 x (lk 1600 aasta alguses + lk 1600 aasta lõpus) ​​f. # 1

Käibevara käibe suhe (käibevara käive)

See koefitsient iseloomustab ettevõtte kõigi mobiilivarade käibe määra:

Käibevara käibe suhe = tulu / käibevara keskmine aastane väärtus

Käibevara käibe periood (päevades) = aruandeperioodi kestus / käibevara käibe suhe

Kooa = lk 010 f. Nr 2 / (lk 290ng + lk 290 kg f. Nr 1) / 2

Kooa = lk 2110 / 0,5 x (lk 1200 aasta alguses + lk 1200 aasta lõpus)

Näitaja iseloomustab toote ringluse tsüklite arvu perioodil. Või kui palju rahaühikuid kaupu müüs iga toodud rahaühik. Või muul juhul näitab see ühe rubla varade käibe arvu analüüsitud perioodil.

Seda indikaatorit kasutavad investorid kapitaliinvesteeringute tõhususe hindamiseks.

Varade tootlus. Põhivara käibe suhe

Kapitalitootlikkus peegeldab ettevõtte põhivara kasutamise tõhusust ja arvutatakse järgmise valemi abil:

Kapitalitootlikkus = tulu / põhivara keskmine aastane kulu

Фо = lk 010 f. Nr 2 / (lk 120ng + lk 120 kg f. Nr 1) / 2

Fo = lk 2110 / 0,5 x (lk 1150 aasta alguses + lk 1150 aasta lõpus)

Omakapitali käibe suhe

Suhtarv näitab omakapitali käibe määra või aktsionäridega riskivate fondide tegevust:

Aktsiakäibe suhe = tulu / keskmine omakapital

Aktsiakapitali käibe periood (päevades) = Aruandeperioodi kestus / Omakapitali käibe suhe

Kosk = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 490-244-252 + 640 + 650) ng + (lk 490-244-252 + 640 + 650) kg f. Nr 1) / 2

Kosk = lk 010 f. Nr 2 / (lk 490ng + lk 490 kg f. Nr 1) / 2

Kosk = lk 2110 nr 2 / 0,5 x (lk 1300 aasta alguses + lk 1300 aasta lõpus)

Kui see suhe on liiga kõrge, tähendab see müügitaseme märkimisväärset ületamist investeeritud kapitali suhtes, mis toob kaasa laenuressursside suurenemise ja võimaluse jõuda piirini, kui laenuandjad on juhtumis rohkem seotud kui omanikud. Sellisel juhul suureneb kohustuste ja omakapitali suhe, väheneb võlausaldajate turvalisus ja ettevõttel võivad tekkida tõsised raskused, mis on seotud sissetulekute vähenemisega. Vastupidi, madal suhe tähendab osa omavahendid... Sellisel juhul näitab koefitsient vajadust investeerida omavahendid mõnda teise tuluallikasse, mis on nende tingimustega paremini kooskõlas.

Omakapitali käibe suhte väärtusi on kasulik võrrelda sama perioodi väärtustega. toimiv kapitali käibe suhe... Tegevuskapital on oma käibevara väärtus, mis on pidevalt käibes, s.t. vahe oma käibekapitali ja pikaajaliste nõuete ning tähtajaks tasumata nõuete vahel. Koefitsient arvutatakse järgmise valemi abil:

Toimiva kapitali käibe suhe = tulu / perioodi toimiva kapitali keskmine väärtus

Selle koefitsiendi väärtusi analüüsides võib näha tootmistegevusega otseselt seotud kapitali käibe aeglustumist või kiirenemist. Selle koefitsiendi saadud väärtused puhastatakse võrreldes varade kogukäibe näitajaga ettevõtte investeeringute mõjust, millel ei ole otsest mõju müügimahule, v.a. investeeringuid enda arendamisse.

Investeeritud kapitali käibe suhe

Koefitsient näitab ettevõtte pikaajaliste ja lühiajaliste investeeringute käibe määra, sealhulgas investeeringuid oma arengusse. Lugeja on müügitulu, nimetaja on perioodi investeeritud kapitali keskmine väärtus.

Investeeritud kapitali käibe suhe = tulu / (keskmine omakapital + keskmised pikaajalised kohustused)

Investeeritud kapitali käibe periood (päevades) = Aruandeperioodi kestus / Investeeritud kapitali käibe suhe

Kik = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 490ng + lk 490 kg) / 2 + (lk 590ng + lk 590 kg) / 2) f nr 1

Löök = lehekülg 2110 nr 2 / (0,5 x (lehekülg 1300ng + lehekülg 1300kg) + 0,5 x (lehekülg 1400ng + lehekülg 1400kg))

Investeeritud kapitali käive sõltub oluliselt investeeringute äriprotsessidest reaalsete ja rahaliste investeeringute tegemise osas, samuti põhitegevuse tõhususest olemasolevate ressursside kasutamise osas. Investeerimisaktiivsuse ja kinnisvara intensiivse suurenemisega väheneb käive, kuna äsja soetatud varad ei suuda tulude kasvu näol kohe piisavat tulu pakkuda.

Neid koefitsiente dünaamikas analüüsides näete, kui palju kiiremini või aeglasemalt tootmistegevusest eemaldatud kapital pöörab ümber võrreldes tootmisega seotud kapitaliga. Üksikasjalikumal analüüsil on vaja arvestada investeeritud kapitali struktuuriga.

Omakapitali käibe suhe

Võlakapitali käibe suhe = Müügitulu / Keskmine laenatud kapital

Võõrkapitali käibe periood (päevades) = aruandeperioodi pikkus / võlakapitali käibe suhe

KZ = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 590ng + lk 590 kg) / 2 + (lk 690ng + lk 690 kg) / 2) f.№ 1

KZ = lk 2110 nr 2 / (0,5 x (lk 1500ng + lk 1500kg) + 0,5 x (lk 1400ng + lk 1400kg))

Nõuete võlgnevuste käibe suhe

Koefitsient näitab saadaolevate võlgade käibe määra, mõõdab organisatsiooni võlgnevuste tagasimaksmise määra, kui kiiresti ettevõte saab tasu klientidelt müüdud kaupade (töö, teenuste) eest:

Nõuete võlgnevuste käibe suhe = Tulu / Keskmine saadaolev aastaarve

Koz = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 240-244) ng + (lk 240-244) kg f. Nr 1) / 2

Koz = rida 2110 / 0,5 x (rida 1230 aasta alguses + rida 1230 aasta lõpus)

Nõuete võlgnevuste käibe periood ( arvete käive päevades) iseloomustab saadaolevate arvete keskmist tähtaega ja arvutatakse järgmiselt:

Nõuete realiseerimisperiood = aruandeperioodi kestus / Kodz

Äritegevuse analüüsimisel tuleks erilist tähelepanu pöörata nõuete ja võlgnevuste käibele, sest need väärtused on suuresti omavahel seotud.

Käibe langus võib tähendada probleeme arvete tasumisega või rohkem. tõhus organisatsioon suhted tarnijatega, pakkudes tulusamat ja edasilükatud maksegraafikut ning kasutades võlgnevusi odavate rahaliste vahendite allikana.

Võlgnevuste käibe suhe

See näitab, kui kiiresti ettevõte maksab oma võlad tarnijatele ja töövõtjatele. Võlgnevuste käibe suhe näitab, mitu korda (tavaliselt aastas) maksab ettevõte oma võlgnevuste keskmist summat, teisisõnu näitab suhtarv ettevõttele antud kommertslaenu laienemist või vähenemist:

Võlgnevuste käibe suhe = Tulu / Võlgnevuste keskmine aastane väärtus

Kuked = lk 010 f. Nr 2 / (lk 620ng + lk 620 kg f. Nr 1) / 2

Kuked = lk 2110 / 0,5 x (lk 1520 aasta alguses + lk 1520 aasta lõpus)

Võlgnevuste käibe periood = Aruandeperioodi kestus / Kokz

Võlgnevuste käibe periood ( võlgnevuste käive päevades). See näitaja kajastab ettevõtte võlgade keskmist tähtaega (v.a kohustused pankade ees ja muud laenud).

Varude käibe suhe (varud ja kulud)

Näitaja kajastab ettevõtte varude käivet analüüsitud perioodil:

Varude ja kulude käibe suhe = kulu / aastane varude keskmine väärtus

Komz = lk 020 f. Nr 2 / ((lk 210 + 220) ng + (lk 210 + 220) kg f. Nr 1) / 2

Komz = lk 2120 / 0,5 x ((lk 1210 + lk 1220) ng + (lk 1210 + lk 1220) kg)

Sularaha käive

Näitaja näitab ettevõttes vahendite kasutamise laadi:

Sularahakäibe suhe = tulu / keskmine sularaha

Kood = lk 010 f. Nr 2 / (lk 260ng + lk 260 kg f. Nr 1) / 2

Koodek = lk 2110 / 0,5 x (lk 1250 aasta alguses + lk 1250 aasta lõpus)

Näitajad sularaha käive iseloomustavad varade sularahaks muundamise kiirust, samuti kohustuste tagasimaksmise määra, näitajad peegeldavad organisatsiooni äritegevuse taset ja tegevuse tõhusust.

Majanduslik mõju kiireneva käibe tagajärjel

Käibe kiirenemisest tulenev majanduslik mõju väljendub raha suhtelises ringlusest vabastamises, aga ka kasumi suurenemises. Kiirenduse (-E) või käibele aeglustunud täiendavalt ringlusse meelitatud vahendite (+ E) ringlusest vabastatud vahendite hulk koos käibe aeglustumisega määratakse kindlaks, korrutades ühepäevase müügikäibe käibe kestuse muutusega:

E = (tegelik tulu / perioodi päevad) * ΔPob

ΔPrev = Ex 1 - Ex 0

Pob = (Ost * D) / Tulu toodete müügist

Kus,
D - kalendripäevade arv analüüsitud perioodil (aasta - 360 päeva, kvartal - 90, kuu - 30 päeva);
Ost - aasta keskmine käibekapital;
Alam 1 - ühe käibe kestus aruandeperioodil;
Ob 0 - ühe käibe kestus eelmisel perioodil.

Ettevõtte kasumlikkus sõltub sellest, kui ratsionaalselt käibekapitali (OS) ettevõttes kasutatakse. Oluline on pöörata piisavalt tähelepanu nende majandusanalüüsile. Nende lihtsate uuringute tulemuste põhjal on võimalik tuvastada probleemsed valdkonnad, avastada tootmise efektiivsuse suurendamiseks reserve ja ennetada tõsiseid probleeme ja kadusid.

Üks soovituslik on käibe suhe (KobOS). Seda soovitab Vene Föderatsiooni rahandusministeerium.

Väärtus iseloomustab OS -i kasutamise ratsionaalsust ja intensiivsust organisatsioonis. See näitab, kui palju toodete müügist saadavat tulu langeb ühele käibekapitali rublale, mis kajastab kõige selgemalt tulu.

Cob = RP / CO,

kus RP on aruandeperioodil müüdud kaup (ilma), SB on vaatlusaluse perioodi keskmine rahaline maksumus.

See valem - hädavajalik tööriist olemasolevate ressursside kasutamise tõhususe analüüs.

Otsime arvutamiseks numbreid

Teabe allikas majanduslik analüüs raamatupidamisandmed. Teil on vaja bilanssi (vorm nr 1), kasumiaruannet (OPC) (vorm nr 2). Dokumente võetakse õppeperioodiks. Teavet saadakse tavaliselt aasta finantsaruannetest.

Müüdud toodete maht (RP) on summa kasumiaruande real 10, kus kuvatakse netotulu.

Põhivara keskmine maksumus arvutatakse poole võrra perioodi alguses ja lõpus toimunud summast:

CO = (CO algus + CO lõpp) / 2.

Küsimus on jälle: kust andmeid saada? Seekord on allikaks bilanss - nimelt rida indikaatorikoodiga 290, mis võtab kokku jaotise „ Käibevara". See kajastab kogu põhivara summat - varud, rahandus, "saadaolevad arved", lühiajalised investeeringud.

Millest koefitsient sõltub

Teatud KobOS väärtuste tasemed on iseloomulikud erinevate tööstusharude ettevõtetele. Selle näitaja osas on meistrid kaubandusorganisatsioonid. See on kiire tulu saamine. Ja teadus- ja kultuuriasutused ei suuda konkureerida "müüjatega". Seetõttu on analüüsimisel vale võrrelda eri liiki organisatsioone omavahel.

Mis määrab näitaja väärtuse? Selle väärtust mõjutavad suuresti järgmised tegurid:

• määrad, tootmismahud;
• kasutatud tooraine tüüp;
• töökollektiivi liikmete kvalifikatsioon;
• tootmise olemus.

CobOS analüüs

Z näitaja väärtus räägib palju. Kui koefitsient on suurem kui 1, loetakse ettevõte kasumlikuks. Kui see ületab 1,36, on organisatsioon superkasumlik, mis tähendab, et majanduspoliitika on korraldatud ratsionaalselt.

Oluline on uurida CobOS -i dünaamikas. Selguse huvides on mugavad tabelid, mille abil on lihtne muudatusi jälgida ja järeldusi teha.

Rülejäänud koefitsienti hinnatakse positiivselt. Edasimineku põhjused on järgmised.

• müügimahtude suurenemine;
• kasumi kasv;
• ressursside kasutamise tõhususe parandamine;
• organisatsiooni tulemuslikkuse parandamine;
• käibekapitali taseme alandamine;
• uuenduste rakendamine.

Cobi vähenemine on murettekitav signaal eelseisvatest probleemidest. See on negatiivne punkt, mille välimust soodustavad:

• vead üldises strateegias;
• vähenenud nõudlus;
• võlgade kasv;
• üleminek põhimõtteliselt uuele tasemele: tootmise ulatuse või olemuse muutmine, muude tehnoloogiate kasutuselevõtt.

Suurendamine Cob aitab:

• müügimahtude kasvutempo kasv võrreldes põhivara tempoga;
• tootmise materjali- ja energiakulu vähendamine;
• toote omaduste parandamine;
• konkurentsivõime suurendamine;
• tootmisprotsesside kestuse vähendamine;
• materjali varustussüsteemi uuendused, müük.

CobOS vähenemise võimalikud põhjused

Murettekitava trendiga peaks juhtkond kaaluma, kuidas OS -i tõhusust parandada. Sageli on madalate Kob -indikaatorite põhjuseks materiaalsete väärtuste kogunemine üle normide. On vaja vähendada nende mahtu, suunates raha tootmisele, tutvustada uus tehnika, kiirendada dokumentide ringluse kiirendamist, arveldus- ja maksesüsteemi täiustamist.