Die finanziellen Ressourcen eines Unternehmens oder einer Organisation. Finanzmittel und Finanzmittel Finanzmittel Geldmittel des Staatsunternehmens

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Einführung

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Einführung

Finanzielle Mittel sind Dachfonds, die dem Staat, den Wirtschaftssubjekten und der Bevölkerung zur Verfügung stehen und im Prozess der Verteilung und Umverteilung eines Teils des Wertes des Bruttoinlandsprodukts (BIP), hauptsächlich Nettoeinkommen in Geldform, gebildet werden und bestimmt sind um eine erweiterte Reproduktion und nationale Bedürfnisse zu gewährleisten ...

Die Hauptbedingung für das Wachstum der Finanzmittel ist eine Erhöhung des Volkseinkommens. Finanzen und Finanzmittel sind keine identischen Konzepte. Finanzielle Mittel allein bestimmen nicht das Wesen der Finanzen, offenbaren nicht ihren internen Inhalt und ihren öffentlichen Zweck. Die Finanzwissenschaft untersucht nicht Ressourcen als solche, sondern soziale Beziehungen, die sich aus der Bildung, Verteilung und Nutzung von Ressourcen ergeben; Sie erforscht die Entwicklungsmuster von Finanzbeziehungen.

Die Finanzierung gehört zwar zur Basiskategorie, ist jedoch stark abhängig von staatlich geführten Finanzpolitik.

Finanzen ist in erster Linie eine Verteilungskategorie. Mit ihrer Hilfe erfolgt die Sekundärverteilung bzw. Umverteilung des Volkseinkommens.

Verbesserung der Wirksamkeit des Einflusses Finanzstrategie zur nachhaltigen Unternehmensentwicklung, basierend auf der Regelung von Geschäftsprozessen auf Basis von Balanced Scorecards, erfolgt durch die Interessenharmonisierung im externen und internen Umfeld des Unternehmens. Dies setzt eine entsprechende Neuausrichtung der Finanzstrategie bei ihrer Gestaltung voraus.

Der Zweck dieser Arbeit besteht darin, die finanziellen Ressourcen des Unternehmens und die Quellen ihrer Gründung zu berücksichtigen. Der Zweck der Arbeit bestimmt ihre Aufgaben:

Berücksichtigung der Grundsätze und Merkmale der Organisation der Unternehmensfinanzen;

Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Finanzmittel von Unternehmen;

Merkmale eigener Finanzierungsquellen von Unternehmen;

Merkmale der geliehenen Finanzierungsquellen von Unternehmen.

Im Zusammenhang mit der Relevanz dieses Themas ist der Grad seiner Ausarbeitung in der heimischen wissenschaftlichen und pädagogischen Literatur recht groß. Sie können viel Literatur von einheimischen Wissenschaftlern finden, die sich mit diesem Thema beschäftigen.

1. Finanzielle Mittel des Unternehmens

Das Hauptglied der Wirtschaft in den Marktbedingungen des Managements sind Unternehmen, die als wirtschaftliche Einheiten agieren. Sie verwenden bestimmte Arten von Ressourcen, um wirtschaftliche Aktivitäten auszuführen, Produkte, Einkommen und Ersparnisse zu erzielen: Material, Arbeit, Finanzen sowie Geldmittel.

Unter den oben genannten wirtschaftlichen Kategorien ist die Kategorie "Finanzielle Ressourcen" die schwierigste. Unter Ökonomen gibt es noch keine allgemein akzeptierte Meinung über das Wesen dieser Kategorie. Viele Ökonomen glauben jedoch, dass "finanzielle Ressourcen" die Mittel sind, die den Unternehmen zur Verfügung stehen.

Bargeld ist jedoch eine unabhängige Wirtschaftskategorie... Ihr Konzept umfasst die Gelder von Unternehmen, die auf Konten bei Banken, in Kassen usw. Sie werden auf aktiven Konten von Unternehmen verbucht und spiegeln sich im Vermögenswert ihrer Bilanz wider.

Finanzielle Ressourcen sind die Geldquellen von Unternehmen, die auf die Bildung ihres Vermögens ausgerichtet sind. Diese Quellen sind eigene, geliehene und angezogene Quellen. Sie spiegeln sich in den entsprechenden Abschnitten der Bilanzverbindlichkeit wider.

Folglich sind die finanziellen Ressourcen der Unternehmen ihr eigenes, geliehenes und angezogenes Geldkapital, das von den Unternehmen verwendet wird, um ihr Vermögen zu bilden und Produktions- und Finanzaktivitäten auszuführen, um angemessene Einnahmen und Gewinne zu erzielen.

Bei der Gründung von Unternehmen hängen die Quellen der Bildung von Finanzmitteln von der Eigentumsform ab, auf deren Grundlage das Unternehmen gegründet wird. Bei der Gründung staatseigener Unternehmen werden also Finanzmittel auf Kosten des Haushalts, Mittel höherer Verwaltungsorgane, Mittel anderer ähnlicher Unternehmen während ihrer Reorganisation usw. gebildet. Bei der Gründung von Kollektivunternehmen werden sie auf Kosten des Anteils gebildet (Teilen-)Beiträge von Gründern, freiwilligen Beitragszahlern etc. Alle diese Beiträge (Fonds) stellen das genehmigte (Anfangs-) Kapital dar und werden im genehmigten Kapital des gegründeten Unternehmens angesammelt.

Somit, genehmigtes Kapital- Dies ist der Gesamtwert der in den Gründungsdokumenten verzeichneten Vermögenswerte, bei denen es sich um Einlagen der Eigentümer zum Kapital des Unternehmens handelt. Das genehmigte Kapital ist der Hauptbestandteil des Eigenkapitals und die Hauptquelle der eigenen Finanzmittel. Auf Kosten seiner Mittel werden Anlagevermögen und Umlaufvermögen von Unternehmen gebildet.

Im Zuge der weiteren Arbeit können die Finanzmittel der Unternehmen auf Kosten zusätzlich geschaffener eigener Quellen, eingeworbener und aufgenommener Mittel aufgefüllt werden. Gleichzeitig umfasst die Struktur der zusätzlich gebildeten Eigenmittel (Eigenkapital): Reservekapital, zusätzlich investiertes Kapital, sonstiges zusätzliches Kapital, Gewinnrücklagen, gezielte Finanzierung etc.

Reservekapital ist der Betrag der Reserven, die gemäß geltendem Recht aus den Gewinnrücklagen des Unternehmens gebildet werden, oder Gründungsdokumente.

Zusätzliches investiertes Kapital - der Betrag, der den Verkaufswert der von der Aktiengesellschaft ausgegebenen Aktien über ihrem Nennwert übersteigt.

Sonstiges zusätzliches Kapital - die Höhe der Neubewertung ist nicht Umlaufvermögen; der Wert der Vermögenswerte, die das Unternehmen kostenlos von anderen juristischen oder natürlichen Personen erhält, und andere Arten von zusätzlichem Kapital.

Einbehaltene Gewinne - der Betrag des Gewinns, der im Unternehmen verbleibt und in seine wirtschaftlichen Aktivitäten reinvestiert wird.

Zweckgebundene Finanzierung - der Betrag der zweckgebundenen Einnahmen aus dem Haushalt.

Somit bilden das genehmigte Kapital und die im Rahmen der Tätigkeit des Unternehmens zusätzlich gebildeten eigenen Finanzierungsquellen (Finanzmittel) das eigene Kapital.

Neben dem Eigenkapital werden die Finanzmittel der Unternehmen auf Kosten der angelockten und geliehenen Quellen gebildet.

Die Struktur der angezogenen Finanzmittel umfasst Verbindlichkeiten für Waren, Arbeiten, Dienstleistungen sowie alle Arten von laufenden Verpflichtungen des Unternehmens für Abrechnungen:

* die Höhe der von juristischen und natürlichen Personen erhaltenen Vorschüsse für nachfolgende Produktlieferungen, Arbeitsleistungen, Erbringung von Dienstleistungen;

* die Höhe der Schulden des Unternehmens für alle Arten von Zahlungen an den Haushalt, einschließlich der vom Arbeitnehmereinkommen einbehaltenen Steuern;

* Zahlungsrückstände zu außerbudgetären Fonds (zum Sozialversicherungsfonds, zum Pensionsfonds, zum Fonds für die Vermögensversicherung des Unternehmens und zur individuellen Versicherung seiner Arbeitnehmer);

* die Schulden des Unternehmens für die Zahlung von Dividenden an seine Gründer;

* der Betrag der vom Unternehmen an Lieferanten, Auftragnehmer ausgestellten Rechnungen, um die Lieferung von Produkten, die Ausführung von Arbeiten, die Erbringung von Dienstleistungen usw.

Die Struktur der geliehenen Finanzmittel umfasst lang- und kurzfristige Kredite von Banken sowie andere langfristige Finanzverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Aufnahme von Fremdmitteln (außer Bankdarlehen), für die Zinsen anfallen usw.

Eigen-, Fremd- und aufgenommenes Kapital, das einerseits die Finanzmittel des Unternehmens bildet und sich an der Finanzierung seines Vermögens beteiligt, andererseits Verpflichtungen (lang- und kurzfristig) gegenüber bestimmten . darstellt Eigentümer - der Staat, rechtliche und Einzelpersonen.

2. Verwaltung der Finanzmittel des Unternehmens

2.1 Zentralisierte und dezentrale Finanzmittel

Die Basis Finanzsystem sind dezentralisierte Finanzen (die die Makroebene repräsentieren), da in diesem Bereich der überwiegende Anteil der Finanzmittel gebildet wird. Einige dieser Ressourcen werden in Übereinstimmung mit den Normen umverteilt Finanzrecht und Einnahmen an Haushalte aller Ebenen und an außerbudgetäre Fonds. Gleichzeitig wird ein erheblicher Teil dieser Mittel auch zur Finanzierung von Haushaltsorganisationen verwendet; kommerzielle Organisationen in Form von Subventionen, Subventionen und auch in Form von Sozialtransfers (Renten, Sozialleistungen, Stipendien usw.) an die Bevölkerung zurückgezahlt.

Von besonderer Bedeutung im System des differenzierten Finanzwesens und im gesamten Finanzsystem der entwickelten Länder der Welt sind die Finanzen von Finanzintermediären, die als Unternehmen verstanden werden, die sich darauf spezialisiert haben, das Zusammenwirken von Personen mit befristeten Mitteln mit geldbedürftigen Personen zu organisieren . In diesem Link des Finanzsystems in Industrieländer die Welt hat riesige finanzielle Ressourcen konzentriert, die hauptsächlich für Investitionszwecke verwendet werden.

Unter den dezentralisierten Finanzen nimmt die Finanzierung kommerzieller Organisationen den Schlüsselplatz ein. Hier werden materielle Vorteile geschaffen, Güter produziert, Dienstleistungen erbracht, Gewinn gebildet, der die Hauptquelle der Produktion ist und gesellschaftliche Entwicklung die Gesellschaft.

Die Haushaltsfinanzen spielen eine bedeutende Rolle sowohl bei der Bildung einer zentralisierten Finanzierung durch Steuerzahlungen als auch bei der Bildung einer effektiven Nachfrage im Land. Je höher das Einkommen der Bevölkerung, desto höher die Nachfrage nach Verschiedene Arten materieller und immaterieller Nutzen und Themen tolle Möglichkeiten für die Entwicklung der Wirtschaft, des sozialen Bereichs.

Die zentralisierte Finanzierung wird durch das Haushaltssystem sowie durch staatliche und kommunale Darlehen repräsentiert.

Im Haushaltsgesetzbuch der Russischen Föderation wird das Haushaltssystem als eine Reihe von Haushaltsplänen aller Ebenen und Haushalte staatlicher außerbudgetärer Mittel definiert, die von Rechtsnormen geregelt werden und auf Wirtschaftsbeziehungen basieren. Die Finanzmittel des Haushaltssystems befinden sich in staatlichem Eigentum oder im Eigentum der kommunalen Selbstverwaltung (kommunales Eigentum). Das Funktionieren des Haushaltssystems Russlands wird durch das Haushaltsgesetzbuch der Russischen Föderation geregelt.

Staats- und Kommunaldarlehen werden als eigenständiges Glied im System der Staats- und Kommunalfinanzierung vergeben. Staats- und Kommunaldarlehen stellen die Währungsbeziehungen zwischen dem Staat und den Gemeinden dar, in deren Namen die Exekutive handelt Bundesebene, das Niveau der Fächer Russische Föderation, Kommunalverwaltungen einerseits und juristischen Personen, natürlichen Personen, ausländischen Staaten, internationalen Finanzorganisationen andererseits bei der Beschaffung von Krediten, der Gewährung von Krediten oder Garantien.

Staatliche Kommunaldarlehen sind Mittel, die von natürlichen, juristischen Personen, ausländischen Staaten, internationalen Finanzorganisationen, für die Schuldverschreibungen der Russischen Föderation bestehen, Mitgliedskörperschaften der Russischen Föderation, Gemeinden als Kreditnehmer oder Bürgen erhalten werden. Staatliche und kommunale Exekutivbehörden der Russischen Föderation fungieren in erster Linie als Kreditnehmer und Bürge. Wirkt sich die Gewährung eines Darlehens oder die Entgegennahme eines Darlehens unmittelbar auf die Höhe der Finanzmittel der Zentralfonds aus, führt die Garantie nur bei nicht rechtzeitiger Erfüllung seiner Verpflichtungen durch den Darlehensnehmer zu deren Änderung. Staatliche Kommunalkredite werden durch die Emission und Platzierung von Wertpapieren, die Aufnahme von Krediten bei spezialisierten Finanz- und Kreditinstituten und im Ausland durchgeführt.

2.2 Quellen der Bildung von Finanzmitteln des Unternehmens

Die Quellen der Bildung von Finanzmitteln sind eine Reihe von Quellen zur Deckung des zusätzlichen Kapitalbedarfs für die kommende Periode, die die Entwicklung des Unternehmens sicherstellen.

Grundsätzlich lassen sich alle Finanzierungsquellen eines Unternehmens in folgender Reihenfolge darstellen:

Eigene Finanzmittel und betriebseigene Reserven,

Geliehene Mittel,

· Angezogene finanzielle Ressourcen.

Eigene und angelockte Finanzierungsquellen bilden das Eigenkapital des Unternehmens. Die aus diesen Quellen von außen aufgebrachten Beträge sind in der Regel nicht erstattungsfähig. An den Erlösen aus dem Verkauf von Beteiligungen partizipieren die Anleger als Miteigentum. Fremdfinanzierungsquellen bilden das Fremdkapital des Unternehmens.

Das Unternehmen konzentriert sich zunächst auf die Nutzung interner Finanzierungsquellen.

Eigene interne Mittel umfassen:

·genehmigtes Kapital,

·Zusätzliches Kapital,

· Gewinnrücklagen.

Die Organisation des genehmigten Kapitals, seine effektive Nutzung und Verwaltung ist eine der wichtigsten und wichtigsten Aufgaben der Finanzdienstleistung des Unternehmens. Das genehmigte Kapital ist die Hauptquelle der Eigenmittel der Gesellschaft. Die Höhe des genehmigten Kapitals einer Aktiengesellschaft spiegelt die Anzahl der von ihr ausgegebenen Aktien und die Höhe des genehmigten Kapitals eines staatlichen und kommunalen Unternehmens wider. Das genehmigte Kapital wird vom Unternehmen in der Regel nach den Ergebnissen seiner Arbeit für ein Jahr nach der Einführung von Änderungen der Gründungsdokumente geändert. Eine Erhöhung (Herabsetzung) des genehmigten Kapitals ist durch die Ausgabe weiterer Aktien in den Umlauf (bzw. die teilweise Aussonderung) sowie durch eine Erhöhung (Herabsetzung) des Nennwertes alter Aktien möglich.

Zusätzliches Kapital beinhaltet:

· Ergebnisse der Neubewertung des Anlagevermögens;

· Aktienprämie der Aktiengesellschaft;

· Unentgeltlich erhaltene Geld- und Sachwerte für Produktionszwecke;

Zuweisungen aus dem Budget für die Finanzierung Kapital Investitionen;

· Mittel für die Wiederauffüllung des Betriebskapitals.

Der einbehaltene Gewinn ist der Gewinn, der in einem bestimmten Zeitraum erzielt wird und nicht bei seiner Verteilung zum Verbrauch durch Eigentümer und Personal bestimmt ist. Dieser Teil des Gewinns ist zur Aktivierung bestimmt, d.h. zur Reinvestition in die Produktion. Vom wirtschaftlichen Gehalt her stellt es eine der Formen einer Reserve der eigenen Finanzmittel dar, die die Produktionsentwicklung in der kommenden Periode sichert.

Angelockte Mittel von Unternehmen - fortlaufend bereitgestellte Mittel, die zur Auszahlung der Eigentümer dieser Einkünfte verwendet werden können und die nicht an die Eigentümer zurückgegeben werden dürfen. Dazu gehören: Mittel aus der Platzierung von Aktien einer Aktiengesellschaft; Aktien und andere Beiträge von Mitgliedern Arbeitskollektive, Bürger, juristische Personen in das genehmigte Kapital des Unternehmens; von höheren Holding- und Aktiengesellschaften zugeteilte Mittel, staatliche Mittel für gezielte Investitionen in Form von Zuschüssen, Zuschüssen und Kapitalbeteiligungen; Fonds ausländischer Investoren in Form von Beteiligungen am genehmigten Kapital von Joint Ventures und Direktinvestitionen von internationalen Organisationen, Staaten, natürlichen und juristischen Personen.

Um den Bedarf an festen und zirkulierenden Mitteln zu decken, muss ein Unternehmen in manchen Fällen Fremdkapital aufnehmen. Ein solcher Bedarf kann aus Gründen entstehen, die außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen. Dies können optionale Partner, außergewöhnliche Umstände, Umbau und technische Umrüstung der Produktion, fehlendes Startkapital, Saisonalität in Produktion, Beschaffung, Verarbeitung, Lieferung und Verkauf von Produkten und andere Gründe sein.

Fremdkapital, Fremdkapital sind also Mittel und andere Vermögenswerte, die zur Finanzierung der Entwicklung eines Unternehmens auf rückzahlbarer Basis angezogen werden. Die wichtigsten Arten von Fremdkapital sind: Bankdarlehen, Finanzierungsleasing, Warenkredite (gewerbliche) Kredite, Anleihen und andere.

Das Fremdkapital für die Laufzeit gliedert sich in:

kurz;

langfristig.

Fremdkapital für einen Zeitraum von bis zu einem Jahr bezieht sich in der Regel auf kurzfristige und mehr als ein Jahr auf langfristige. Die Frage, wie bestimmte Vermögenswerte eines Unternehmens – zu Lasten von kurz- oder langfristigem Kapital – finanziert werden sollen, muss im Einzelfall diskutiert werden. Die Effektivität der Fremdkapitalanlage wird durch die Rendite der Haupt- bzw Betriebskapital.

Nach Finanzierungsquellen wird das Fremdkapital unterteilt in:

Bankdarlehen;

Platzierung von Anleihen;

Darlehen an juristische Personen gegen Schuldverpflichtungen;

Langfristige Bankdarlehen, Anleiheplatzierungen und Unternehmenskredite sind traditionelle Fremdfinanzierungsinstrumente. Bankdarlehen werden einem Unternehmen auf der Grundlage eines Darlehensvertrags gewährt, ein Darlehen wird auf Zahlungsbasis, Dringlichkeit, Rückzahlung gegen Sicherheiten gewährt: Bürgschaften, Immobilienverpfändung, Verpfändung anderer Vermögenswerte des Unternehmens. Viele Unternehmen werden unabhängig von ihrer Eigentumsform mit sehr begrenztem Kapital gegründet. Dies ermöglicht es ihnen praktisch nicht, gesetzlich vorgeschriebene Aktivitäten auf eigene Kosten vollständig auszuführen, und führt zu einer Beteiligung erheblicher Kreditressourcen am Umsatz. Angerechnet werden nicht nur große Investitionsprojekte, sondern auch die Kosten für aktuelle Aktivitäten: Umbau, Erweiterung, Reorganisation von Produktionsanlagen, Rücknahme von Mieteigentum durch die Gemeinschaft und andere Aktivitäten.

2.3 Politik der Bildung eigener Finanzmittel

Die finanzielle Basis des Unternehmens bildet das von ihm gebildete Eigenkapital.

1. Gesetzlicher Fonds. Er kennzeichnet den anfänglichen Betrag des Eigenkapitals der Gesellschaft, das in die Vermögensbildung für die Aufnahme der Geschäftstätigkeit investiert wurde. Seine Größe wird durch die Satzung des Unternehmens bestimmt (deklariert). Für Unternehmen bestimmter Tätigkeitsbereiche und Organisations- und Rechtsformen ( Aktiengesellschaft, Gesellschaft mit beschränkte Haftung) ist die Mindestgröße des gesetzlichen Fonds gesetzlich geregelt.

2. Reservefonds (Kapitalreserve). Es stellt den reservierten Teil des Eigenkapitals des Unternehmens dar, der zur internen Absicherung seiner wirtschaftlichen Aktivitäten bestimmt ist. Die Höhe dieses Rücklagenanteils des Eigenkapitals wird durch die konstituierenden Dokumente bestimmt. Die Bildung des Reservefonds (Reservekapital) erfolgt zu Lasten des Gewinns des Unternehmens (der Mindestbetrag der Gewinnabzüge zum Reservefonds ist gesetzlich geregelt).

3. Spezielle (Ziel-)Finanzmittel. Dazu gehören gezielt gebildete eigene Fonds finanzielle Resourcen für die Zwecke ihrer späteren gezielten Ausgaben. Diese Finanzmittel umfassen normalerweise einen Abschreibungsfonds, einen Reparaturfonds, einen Arbeitsschutzfonds, einen Fonds für Sonderprogramme, einen Produktionsentwicklungsfonds und andere. Das Verfahren zur Bildung und Verwendung der Mittel dieser Fonds wird durch die Satzung und andere Gründungs- und interne Dokumente des Unternehmens geregelt.

4. Gewinnrücklagen. Es kennzeichnet den Teil des Unternehmensgewinns, der in der Vorperiode erzielt wurde und nicht für den Verbrauch von Eigentümern (Aktionären, Aktionären) und Personal verwendet wird. Dieser Teil des Gewinns ist für die Kapitalisierung bestimmt, d.h. zur Reinvestition in die Produktionsentwicklung. Vom wirtschaftlichen Gehalt her stellt es eine der Formen einer Reserve der eigenen Finanzmittel dar, die die Produktionsentwicklung in der kommenden Periode sichert.

5. Andere Formen des Eigenkapitals. Dazu gehören Vermögensabrechnungen (bei Vermietung), Abrechnungen mit den Teilnehmern (bei Zahlung von Einkünften an diese in Form von Zinsen oder Dividenden) und einige andere, die im ersten Abschnitt der Bilanzverbindlichkeit zum Ausdruck kommen.

Das Eigenkapitalmanagement ist nicht nur mit der Sicherstellung der effektiven Verwendung des bereits angesammelten Teils verbunden, sondern auch mit der Bildung eigener Finanzmittel, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens sicherstellen. Bei der Verwaltung der Bildung ihrer eigenen finanziellen Mittel werden sie nach den Quellen dieser Bildung klassifiziert.

Als Teil der internen Quellen der Eigenmittelbildung gehört der Hauptplatz dem dem Unternehmen verbleibenden Gewinn - er bildet den überwiegenden Teil der Eigenmittel, sorgt für eine Erhöhung des Eigenkapitals und dementsprechend eine Erhöhung des Marktwertes des Unternehmens. Auch bei der Zusammensetzung der internen Quellen spielen die Abschreibungsaufwendungen eine gewisse Rolle, insbesondere bei Unternehmen mit einem hohen Wert des eigenen Anlagevermögens und eingesetzten immateriellen Vermögens; sie erhöhen jedoch nicht das Eigenkapital der Gesellschaft, sondern dienen lediglich der Wiederanlage. Andere interne Quellen spielen bei der Bildung der eigenen Finanzmittel keine wesentliche Rolle.

Im Rahmen externer Quellen zur Bildung eigener Finanzmittel liegt der Schwerpunkt auf der Gewinnung von zusätzlichem Anteilskapital (durch zusätzliche Einlagen in das genehmigte Kapital oder Aktienkapital (durch zusätzliche Ausgabe und Veräußerung von Aktien)) des Unternehmens. unentgeltliche Finanzhilfen (Diese Unterstützung wird in der Regel nur einzelnen staatlichen Unternehmen unterschiedlicher Ebenen gewährt.) Andere externe Quellen umfassen materielle und immaterielle Vermögenswerte, die dem Unternehmen unentgeltlich übertragen und in seiner Bilanz enthalten sind.

Grundlage für die Verwaltung des Eigenkapitals der Gesellschaft ist die Verwaltung der Bildung eigener Finanzmittel. Um die Effizienz dieses Prozesses zu gewährleisten, entwickelt ein Unternehmen in der Regel eine spezielle Finanzpolitik, die darauf abzielt, seine eigenen Finanzmittel aus verschiedenen Quellen entsprechend den Bedürfnissen seiner Entwicklung in der kommenden Periode zu beziehen. Die Politik der Bildung eigener Finanzmittel ist Teil der Gesamtfinanzstrategie des Unternehmens, die darin besteht, das notwendige Maß an Eigenfinanzierung seiner Produktionsentwicklung sicherzustellen.

Die Entwicklung einer Politik zur Bildung eigener Finanzmittel eines Unternehmens erfolgt in den folgenden Hauptphasen:

1. Analyse der Bildung der eigenen Finanzmittel des Unternehmens in der Vorperiode. Der Zweck dieser Analyse besteht darin, das Potenzial zur Bildung eigener Finanzmittel und deren Übereinstimmung mit dem Entwicklungstempo des Unternehmens zu identifizieren.

In der ersten Phase der Analyse wird das Gesamtvolumen der Bildung eigener Finanzmittel, die Entsprechung der Wachstumsrate des Eigenkapitals mit der Wachstumsrate der Vermögenswerte und des Volumens der verkauften Produkte des Unternehmens, die Dynamik der Aktie Eigenmittel in der Gesamthöhe der Bildung von Finanzmitteln im vorgeplanten Zeitraum.

In der zweiten Phase der Analyse werden die Quellen der Bildung eigener Finanzmittel betrachtet. Zunächst werden das Verhältnis externer und interner Quellen zur Bildung eigener Finanzmittel sowie die Kosten für die Beschaffung von Eigenkapital aus verschiedenen Quellen untersucht.

In der dritten Analysestufe wird die Angemessenheit der im Unternehmen im Vorausplanungszeitraum gebildeten eigenen Finanzmittel beurteilt. Kriterium für eine solche Bewertung ist der Indikator „Koeffizient der Eigenfinanzierung der Unternehmensentwicklung“. Seine Dynamik spiegelt die Tendenz wider, die Entwicklung des Unternehmens mit eigenen finanziellen Mitteln sicherzustellen.

2. Einschätzung der Kosten der Beschaffung von Eigenkapital aus verschiedenen Quellen. Eine solche Bewertung erfolgt im Rahmen der wesentlichen Bestandteile des aus internen und externen Quellen gebildeten Eigenkapitals. Die Ergebnisse einer solchen Bewertung dienen als Grundlage für die Entwicklung von Managemententscheidungen über die Wahl alternativer Quellen für die Bildung eigener Finanzmittel und führen zu einer Erhöhung des Eigenkapitals der Gesellschaft.

3. Sicherstellung des maximalen Umfangs der Einwerbung eigener Finanzmittel aus internen Quellen. Bevor man sich für die Bildung eigener Finanzmittel an externe Quellen wendet, müssen alle Möglichkeiten ihrer Bildung auf Kosten interner Quellen realisiert werden. Da die wichtigsten geplanten internen Quellen für die Bildung der eigenen Finanzmittel die Summe aus Nettogewinn und Abschreibungsabzügen sind, muss bei der Planung dieser Indikatoren zunächst die Möglichkeit ihres Wachstums zu Lasten ins Auge gefasst werden verschiedener Reserven.

Die Methode der beschleunigten Abschreibung des aktiven Teils des Anlagevermögens erhöht die Möglichkeit, aus dieser Quelle eigene Finanzmittel zu bilden. Es ist jedoch zu beachten, dass die Erhöhung des Abschreibungsbetrags im Zuge der beschleunigten Abschreibung bestimmte Typen Anlagevermögen führt zu einem entsprechenden Rückgang des Nettogewinns.

4. Sicherstellung des erforderlichen Umfangs der Einwerbung eigener Finanzmittel aus externen Quellen. Das Volumen der Einwerbung von Eigenmitteln aus externen Quellen soll den Teil davon decken, der nicht zu Lasten interner Finanzierungsquellen gebildet werden könnte. Wenn die Höhe der aus internen Quellen eingeworbenen Eigenmittel den Gesamtbedarf im Planungszeitraum vollständig deckt, besteht keine Notwendigkeit, diese Mittel aus externen Quellen einzuwerben.

Es ist geplant, den Bedarf an eigenen Finanzmitteln aus externen Quellen zu decken, indem zusätzliches Aktienkapital (Eigentümer oder andere Investoren), zusätzliche Aktienausgaben oder aus anderen Quellen angezogen werden.

5. Optimierung des Verhältnisses von internen und externen Quellen zur Bildung eigener Finanzmittel. Dieser Optimierungsprozess basiert auf folgenden Kriterien:

a) Gewährleistung der minimalen Gesamtkosten für die Beschaffung eigener Finanzmittel. Übersteigen die Kosten für die Einwerbung von Eigenmitteln aus externen Quellen die geplanten Kosten für die Einwerbung von Fremdmitteln, sollte auf eine solche Bildung von Eigenmitteln verzichtet werden;

b) Sicherstellung der Erhaltung der Unternehmensführung durch die ursprünglichen Gründer. Das Wachstum von zusätzlichem Aktien- oder Stammkapital zu Lasten von Drittinvestoren kann zum Verlust dieser Handhabbarkeit führen.

Die Wirksamkeit der entwickelten Politik zur Bildung eigener Finanzmittel wird anhand des Koeffizienten der Selbstfinanzierung der Unternehmensentwicklung in der kommenden Periode bewertet. Sein Niveau sollte dem gesetzten Ziel entsprechen.

Die erfolgreiche Umsetzung der entwickelten Politik zur Bildung eigener Finanzmittel ist mit der Lösung folgender Hauptaufgaben verbunden:

Durchführung einer objektiven Bewertung des Wertes einzelner Bestandteile des Eigenkapitals;

Sicherstellung der Maximierung der Gewinnbildung des Unternehmens unter Berücksichtigung des akzeptablen finanziellen Risikos;

Bildung einer effektiven Gewinnausschüttungspolitik (Dividendenpolitik) des Unternehmens;

Bildung und wirksame Umsetzung der Politik der zusätzlichen Ausgabe von Aktien (Emissionspolitik) oder Einziehung von zusätzlichem Aktienkapital.

geliehene Dividende Umlaufvermögen

2.4 Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen auf Mikro- und Makroebene

Das Nettoeinkommen als Teil des Bruttoinlandsprodukts (BIP) ist die wichtigste Quelle für die Bildung von Finanzmitteln. Basierend auf der Verteilung und Umverteilung eines Teils des BIP werden zentrale und dezentrale Dachfonds geschaffen.

Ein Teil des Nettoeinkommens fließt in die erweiterte Reproduktion der Sphäre der materiellen Produktion, um dezentrale Finanzmittel zu schaffen, die den wirtschaftlichen Einheiten (Unternehmen, Verbände, Organisationen) zur Verfügung stehen, d.h. auf Mikroebene gebildet und für die Kosten des Produktionsausbaus verwendet. Auf Kosten dezentraler Finanzmittel geschaffene Geldmittel fließen in neue Kapitalanlagen, die Erhöhung des Betriebskapitals, die Finanzierung des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts, Umweltschutzmaßnahmen usw. Die Umsetzung dieser Kosten durch den Einsatz dezentraler Finanzmittel ermöglicht es Ihnen, Geldmittel für den Reproduktionsprozess von Elementen bereitzustellen soziale Arbeit und ihre erweiterte Reproduktion.

Gleichzeitig sind dezentrale Finanzmittel, die aus einem Teil des Nettoeinkommens gebildet werden, eine Quelle der erweiterten Reproduktion des zweiten Elements des gesamten Sozialprodukts - des Wertes Belegschaft... Gezielte Geldmittel, die zu Lasten dezentraler Finanzmittel geschaffen werden, dienen der Sicherung der sozialen Einordnung der Arbeitnehmer, zusätzlicher materieller Anreize usw.

Die zweitgrößte Quelle der Bildung dezentraler Finanzmittel - die Abschreibungen - werden zu Lasten der Anschaffungskosten des Anlagevermögens gebildet. Unter Berücksichtigung der Langfristigkeit des Ersatzes abgenutzter Sachanlagen haben Abschreibungsabzüge im Gegensatz zu anderen Finanzmitteln in stärkerem Maße Auffüllungs- und Ersatzfunktionen, aber seit dem Ersatz abgenutzter Sachanlagen nach längerer Zeit eintritt, dann erfolgt ihr Ersatz auf einer grundlegend neuen technischen Grundlage (der Abschreibungsfonds dient nicht als Quelle der einfachen Reproduktion, da ein einfacher Ersatz auf der bisherigen technischen und technologischen Grundlage bedeutungslos ist).

Abschreibungen werden zusammen mit einer anderen Hauptquelle, einem Teil des Nettoeinkommens, zu einer wichtigen Quelle der erweiterten Reproduktion. Diese Mittel fließen in den Neubau, den Umbau, die Erweiterung und die Modernisierung des bestehenden Anlagevermögens, die Anschaffung produktiverer Geräte und moderne Technologien, was der gängigen Praxis der Verwendung des Abschreibungsfonds entspricht. Aufgrund der Langfristigkeit des Ersatzes von Anlagegütern besteht eine Lücke zwischen dem ursprünglichen Wert des Anlagevermögens, das die Reproduktion gewährleistet, und seinem materiellen Inhalt. Der Amortisationsfonds wird auf einer erweiterten Basis zu einer eigenständigen gezielten Finanzierungsquelle für Investitionen. Unter Inflationsbedingungen ändert sich natürlich die Art der Finanzierung des gesamten Reproduktionsprozesses.

Quellen für die Bildung dezentraler Finanzmittel sind auch Einsparungen durch Reduzierung der Bau- und Montagekosten der Haushalte. Weg; Mobilisierung interner Ressourcen im Bauwesen; Anstieg der stabilen Verbindlichkeiten; Erlöse aus dem Verkauf von Ruhestands- und Überschusseigentum usw.

Die überwiegende Mehrheit der russischen Unternehmen lässt sich von der Finanzierung aus dem Staatshaushalt leiten. Erstens ist dies die traditionellste Finanzierungsquelle, und daher ist der Versuch, eine Finanzierung in der Regionalverwaltung oder in der Regierung zu erhalten, vertrauter und erfordert keine neuen Kenntnisse und Fähigkeiten des Managements. Zweitens ist die Vorbereitung eines Projekts für einen privaten Investor viel schwieriger als für den Staat: Die Anforderungen des Staates an die Offenlegung von Informationen und die Vorbereitung von Investitionsvorhaben sind eher formal als professionell. Drittens ist der Staat der treueste Gläubiger, und viele Unternehmen geben die von ihm erhaltenen Kredite nicht rechtzeitig zurück, ohne Angst vor Insolvenz zu haben.

An der Bildung dezentraler Finanzmittel sind Fremd- und Fremdmittel (Bankdarlehen, Verbindlichkeiten, Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Aktien, Transaktionen mit anderen Wertpapieren usw.) beteiligt. Die Umsetzung der aufgeführten Kosten durch den Einsatz dezentraler Finanzmittel ermöglicht die Bereitstellung von Mitteln für den Prozess der erweiterten Reproduktion auf Mikroebene. Dieses Verfahren zur Durchführung des Reproduktionsverfahrens ist objektiv und unabhängig von den Eigentumsformen.

Ein anderer Teil des Nettoeinkommens ist nach dem Wesen des Finanzwesens die Hauptquelle für die Bildung zentralisierter Finanzmittel, die die Grundlage für die finanzielle Deckung des nationalen Bedarfs bilden, der die makroökonomische Ebene widerspiegelt.

Wenn dezentrale Finanzmittel die Hauptform der Gewährleistung einer erweiterten Reproduktion direkter Wirtschaftseinheiten sind, dann sind zentralisierte Finanzmittel das Ergebnis der Umverteilung hauptsächlich des Nettoeinkommens durch Steuern und nichtsteuerliche Zahlungen und Abzüge. Es ist das Wachstum des Nettoeinkommens in seiner Hauptform des Gewinns, das hohe oder niedrige Wachstumsraten der Finanzmittel bestimmt.

Quellen für die Bildung von zentralen Finanzmitteln sind auch Abzüge von Wirtschaftssubjekten an die Träger der staatlichen Sozial-, Sach- und Personenversicherung, an verschiedene außerbudgetäre Fonds (Sozialversicherungsfonds, Straßenfonds, Beschäftigungsfonds usw.) .

Zentralisierte Finanzmittel werden auch auf Kosten eines Teils des Volksvermögens gebildet, das am Wirtschaftskreislauf beteiligt ist (aus dem Verkauf der Goldreserven des Landes, Energieressourcen, Einnahmen aus externen Wirtschaftstätigkeit und andere), sowie durch die Verwendung von Mitteln, die aus dem Verkauf von Staatspapieren, Anleihen, der Platzierung von Krediten usw.

Ein unwesentlicher Teil der zentralisierten Finanzmittel wird zu Lasten der Einnahmen der Bevölkerung (Steuern, Gebühren, Kredit- und Lotterieeinnahmen usw.) gebildet.

Zentralisierte Finanzmittel durch Umverteilungsprozesse (Steuern, Abzüge usw.) konzentrieren sich hauptsächlich in Staatshaushalt, außerbudgetäre Fonds, staatliches Eigentum und Personenversicherungsfonds. Ein Teil der Finanzmittel wird durch die Umverteilung des Wertes des benötigten Produkts in Form von Abzügen an den Staatshaushalt von Steuern von der Bevölkerung, Abzügen an die Sozialversicherung und anderen Geldeinnahmen der Bevölkerung geschaffen.

Der Hauptteil der Finanzmittel wird im zentralen Finanzmittelfonds des Staates angesammelt - dem Staatshaushalt. Die Konzentration großer Mittel im Haushalt trägt zu einer einheitlichen Finanzpolitik bei, bietet die Möglichkeit, die wichtigsten nationalen Programme zu finanzieren. Finanzielle Mittel fließen in die Entwicklung der Wirtschaft, Finanzierung gesellschaftlicher und kultureller Veranstaltungen, soziale Absicherung der Bevölkerung, Renten, Finanzierung von Verteidigungs- und Strafverfolgungsbehörden, staatliche Verwaltung, Auszahlung von Versicherungssummen für alle Arten von Sach- und Personenversicherungen, usw.

3. Zuweisung von Finanzmitteln

Da die Hauptaufgabe Handelsorganisation der maximale Gewinn ist, stellt sich ständig das Problem der Verteilung der finanziellen Mittel: Investitionen zur Erweiterung der Hauptaktivitäten einer Handelsorganisation oder Investitionen in andere Vermögenswerte. Wie Sie wissen, hängt der wirtschaftliche Wert des Gewinns mit der Erzielung eines Ergebnisses aus Investitionen in die profitabelsten Vermögenswerte zusammen.

Die folgenden Hauptrichtungen für die Verteilung der finanziellen Mittel einer kommerziellen Organisation lassen sich unterscheiden:

* Kapital Investitionen.

* Erweiterung des Betriebskapitals.

* Durchführung von Forschungs- und Entwicklungsarbeiten.

* Zahlung von Steuern.

Platzierung in Wertpapieren anderer Emittenten, Bankguthaben und anderen Vermögenswerten.

* Gewinnverteilung zwischen den Eigentümern der Organisation.

* Anreize für Mitarbeiter der Organisation und Unterstützung für ihre Familienmitglieder.

* Wohltätige Zwecke.

Abschluss

Finanzielle Ressourcen spielen in den Wirtschaftsbeziehungen eine besondere Rolle.

Ihre Besonderheit manifestiert sich darin, dass sie immer als eigenes, geliehenes und angezogenes Geldkapital fungieren, das von Unternehmen zur Vermögensbildung und zur Durchführung von Produktions- und Finanztätigkeiten verwendet wird, um angemessene Einnahmen und Gewinne zu erzielen.

Finanzielle Ressourcen werden von der Organisation im Rahmen von Produktions- und Investitionstätigkeiten verwendet. Sie sind in ständiger Bewegung und kommen nur in Form von Barguthaben in bar an aktuelles Konto bei einer Geschäftsbank und an der Kasse der Organisation.

Im Zentrum der Finanzwirtschaft stehen Verteilungsbeziehungen, die Finanzierungsquellen für den Reproduktionsprozess bereitstellen (Verteilungsfunktion) und dabei alle Phasen des Reproduktionsprozesses miteinander verbinden: Produktion, Austausch und Konsum. Die Höhe der Einnahmen der Organisation bestimmt jedoch die Möglichkeiten ihrer weiteren Entwicklung. Eine effektive und rationelle Wirtschaftsführung gibt die Möglichkeiten ihrer Weiterentwicklung vor. Und umgekehrt verringern die Unterbrechung des ununterbrochenen Geldflusses, der Anstieg der Kosten für die Herstellung und der Verkauf von Produkten, die Erbringung von Arbeiten und die Erbringung von Dienstleistungen das Einkommen der Organisation und dementsprechend die Möglichkeit ihrer Weiterentwicklung , Wettbewerbsfähigkeit und finanzielle Stabilität. In diesem Fall weist die Kontrollfunktion des Finanzwesens auf den unzureichenden Einfluss der Vertriebsbeziehungen auf die Produktionseffizienz, Mängel bei der Verwaltung der finanziellen Ressourcen und der Organisation der Produktion hin. Das Ignorieren solcher Beweise kann zum Konkurs des Unternehmens führen.

Die Finanzierung der Unternehmenstätigkeit kann auf Kosten eigener und fremder Mittel erfolgen.

Eigenkapital, das einerseits die Finanzmittel des Unternehmens bildet und sich an der Finanzierung seines Vermögens beteiligt, andererseits Verpflichtungen (lang- und kurzfristig) gegenüber bestimmten Eigentümern – dem Staat – darstellt , juristische Personen und natürliche Personen.

Die Bildung von Finanzmitteln erfolgt im Rahmen der Gründung von Unternehmen und der Umsetzung ihrer Finanzbeziehungen bei der Durchführung von Wirtschafts- und Finanzaktivitäten.

Die Zusammensetzung und Struktur der Entstehungsquellen des Umlaufvermögens ist kein ein für allemal konstanter Wert. Sie hängen von der Wirtschaftslage der Unternehmen, den Merkmalen der Bestandsbildung und den Kosten ab und können sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Erhöhung des Anteils eigener Quellen und eine Verringerung des Anteils von Bankdarlehen an den Quellen der Bildung von Umlaufvermögen erhöht jedoch die Effizienz ihrer Nutzung und die Rentabilität des Unternehmens. Daher ist die Herstellung eines wirtschaftlich gerechtfertigten Verhältnisses zwischen eigenen und geliehenen Quellen der Bildung von Umlaufvermögen eine der wichtigsten Voraussetzungen für die Steigerung der Effizienz ihrer Nutzung und der Rentabilität des Unternehmens.

Die Zusammensetzung der Finanzmittel und ihr Volumen hängen von der Art und Größe des Unternehmens, der Art seiner Tätigkeit und dem Produktionsvolumen ab. Gleichzeitig ist das Volumen der Finanzmittel eng mit dem Produktionsvolumen, der effektiven Arbeit des Unternehmens, verbunden. Je größer das Produktionsvolumen und je höher die Effizienz des Unternehmens, desto höher der Wert der eigenen Finanzmittel und umgekehrt.

Die Verfügbarkeit ausreichender Finanzmittel, deren effektive Verwendung, bestimmen eine gute Finanzlage des Unternehmens, Solvenz, Finanzstabilität, Liquidität. In diesem Zusammenhang besteht die wichtigste Aufgabe der Unternehmen darin, Reserven für die Erhöhung der eigenen Finanzmittel und deren effektivsten Einsatz zu finden, um die Effizienz des Gesamtunternehmens zu verbessern.

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8. Bogatschew V. N. Profitieren?! (Über Marktwirtschaft und Kapitaleffizienz). - M.: Finanzen und Statistik, 2008.

9. Borodina EK, Yu S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Finanzen der Unternehmen. - M.: UNITI, 2011.

10.Rechnungslegung (Abschluss) Ed. V.D. Nowodworski. - M.: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko TG, LF Fomina Analyse von Rechnungslegungs-(Finanz-)Abschlüssen für Managemententscheidungen. - SPb.: Gerda Verlag, 2009.

12. Unternehmensökonomie: Lehrbuch Ed. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

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Die Grundsätze der Organisation der Finanzen des Unternehmens. Cashflow im Unternehmen

Der überwiegende Teil der Finanzmittel des allgemeinen Finanzsystems wird in Unternehmen gebildet. Da bis zu 80 % der Haushaltseinnahmen zu Lasten von Steuern gebildet werden und die Zahlungen der Unternehmen in den Steuereinnahmen überwiegen, bilden die Finanzen des Unternehmens das nationale Finanzsystem.

Die Organisation der Unternehmensfinanzen basiert auf folgenden Grundsätzen:

Unabhängigkeit im Bereich der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten;
selbstfinanzierend;
Interesse an den Arbeitsergebnissen;
Verantwortung für diese Ergebnisse;
Bildung von Finanzreserven;
Aufteilung der Mittel in Eigen- und Fremdmittel;
vorrangige Erfüllung der Haushaltsverpflichtungen;
Finanzielle Kontrolle über die Aktivitäten von Unternehmen.

Der Cashflow-Zyklus eines Unternehmens lässt sich wie folgt darstellen:

Abbildung 1. Cashflow-Zyklus des Unternehmens

Der Cashflow in einem Unternehmen ist ein kontinuierlicher Prozess. Für jede Verwendungsrichtung der Mittel muss eine geeignete Quelle angegeben werden. Die Vermögenswerte eines Unternehmens sind die Nettoverwendung von Zahlungsmitteln, während die Schulden und das Eigenkapital Nettoquellen sind. Für ein operatives Unternehmen gibt es keinen Start- und Endpunkt des Geldflusses. Die Höhe der Mittel schwankt je nach Produktionsplan, Umsatzvolumen, Forderungseinzug, Kapitalanlagen und Finanzierung.

Im Gesamtgeldumschlag des Unternehmens lassen sich folgende Beziehungen unterscheiden:

Bildung und Verwendung von bäuerlichen Zielfonds (gesetzlicher Fonds, Produktionsförderungsfonds, Anreizfonds usw.);
aus Beteiligungen an anderen Unternehmen (Beteiligung, Beteiligung an der Ausschüttung von Gewinnen aus gemeinsamen Tätigkeiten usw.);
mit Mitarbeitern des Unternehmens;
mit Käufern von Produkten;
mit Versicherungsgesellschaften;
mit dem Bankensystem;
mit dem Staat;
mit höheren Führungsstrukturen.

Finanzielle Ressourcen des Unternehmens und deren Struktur

Definition 1

Finanzielle Mittel des Unternehmens- das ist sein fixes und zirkulierendes Kapital.

Bildung und Auffüllung von Finanzmitteln(Fix- und Betriebskapital) - ein wichtiger finanzielles Problem... Die erstmalige Bildung dieser Kapitalien erfolgt zum Zeitpunkt der Gründung des Unternehmens, wenn das genehmigte Kapital gebildet wird.

Definition 2

Genehmigtes Aktienkapital- Eigentum des Unternehmens, das auf Kosten der Beiträge der Gründer geschaffen wurde.

Definition 3

Finanzielle Resourcen- Dies ist das Geld, das dem Unternehmen nach der Einführung der laufenden Kosten zur Deckung von Materialkosten und Löhnen zur Verfügung steht.

Die Hauptquelle der Bildung von Finanzmitteln ist der Gewinn.

Quellen der Bildung von Finanzmitteln des Unternehmens: Gewinn; Erlöse aus dem Verkauf von Liegenschaften im Ruhestand; Abschreibungen; Anstieg der stabilen Verbindlichkeiten; Darlehen; gezielte Einnahmen; Beiträge teilen. Darüber hinaus kann das Unternehmen in verschiedenen Sektoren des Finanzmarktes Finanzmittel mobilisieren: Verkauf von Aktien, Anleihen; Dividenden, Zinsen; Darlehen; Einkünfte aus anderen Finanztransaktionen; Einnahmen aus der Zahlung von Versicherungsprämien usw. (Abb. 2).

Abbildung 2. Gruppierung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens

Auf dem Finanzmarkt können erhebliche finanzielle Ressourcen des Unternehmens mobilisiert werden.

Definition 4

Die Hauptrichtung der Verwendung von Finanzmitteln- Investitionen in die erweiterte Reproduktion.

Die Mittelverwendung erfolgt in folgenden Bereichen:

Investitionen in Kapitalanlagen zur Erweiterung der Produktion;
Investitionen in Wertpapiere;
Zahlungen an den Haushalt, das Bankensystem, Beiträge zu außerbudgetären Fonds;
Bildung von Fonds und Rücklagen.

Unternehmensfinanzmanagement

Die Bildung und Verwendung von Finanzmitteln ist ohne ein Finanzmanagementsystem für Unternehmen nicht möglich.

Definition 5

Finanzverwaltung ( Finanzverwaltung) - Dies ist eine Aktivität, die darauf abzielt, die strategischen und taktischen Ziele des Funktionierens dieses Unternehmens zu erreichen.

Unternehmensfinanzmanagement umfasst:

Organisation und Verwaltung der Beziehungen zwischen einem Unternehmen im Finanzbereich mit anderen Unternehmen, Banken, Versicherungsunternehmen, Haushalten aller Ebenen sowie Finanzbeziehungen innerhalb des Unternehmens;
Bildung von Finanzmitteln und deren Optimierung;
Platzierung des Kapitals und Management des Prozesses seines Funktionierens;
Analyse und Steuerung der Cashflows im Unternehmen.

Die wichtigsten Funktionen eines Finanzmanagers:

Finanzplanung, Unternehmensbudgetierung, Gründung Preispolitik, Umsatzprognosen;
Bildung der Kapitalstruktur und Berechnung ihres Preises;
Kapitalmanagement (Arbeit mit Wertpapieren; Kontrolle und Regulierung) Geldtransaktionen; Investitionsanalyse; Verwaltung von Anlage- und Betriebskapital);
Analyse finanzieller Risiken;
Eigentumsschutz;
Einschätzung und Beratung.

Finanzielle Ressourcen werden im Prozess der Produktion von materiellen Werten gebildet, d.h. wenn neue Werte geschaffen werden und BIP und Nationaleinkommen entstehen. Dieser Prozess der Bildung finanzieller Ressourcen ist durch den Waren- und Geldverkehr gekennzeichnet. Finanzielle Ressourcen sind durch Subjekte und Objekte gekennzeichnet. Die Subjekte sind drei Subjekte der Finanzbeziehungen (Wirtschaft, Haushalte, Staat). Die Beziehungen zwischen diesen Unternehmen hinsichtlich der Höhe der Finanzmittel sind unterschiedlich und die Höhe der Finanzmittel jedes Unternehmens wird durch die Entwicklung der Marktbeziehungen bestimmt. Je unabhängiger juristische Personen sind, desto größer sind ihre finanziellen Mittel. Gegenstand der Finanzmittel sind Finanzbeziehungen. Als Ergebnis des Betriebs dieser Finanzbeziehungen werden Treuhandfonds geschaffen. Diese Mittel sind in zwei Blöcken konzentriert – dezentrale Finanzmittel und zentralisierte Finanzmittel. Auf der Mikroebene werden dezentrale Finanzmittel gebildet und betrieben, während auf der Makroebene zentralisierte Finanzmittel geschaffen und in Haushaltsmitteln und Fonds staatlicher Unternehmen konzentriert werden.. Zusammensetzung der Finanzmittel: 1. Eigenkapital. Auf Unternehmensebene sind dies Gewinn und Löhne, auf Staatsebene sind es Einkünfte aus Unternehmen, aus ausländischer Wirtschaftstätigkeit und aus Privatisierungen. 2. Auf dem Markt mobilisierte Mittel. Auf Unternehmensebene ist dies der Verkauf von Aktien, ein Bankdarlehen. Auf staatlicher Ebene - die Ausgabe von Staatspapieren, die Ausgabe von Geld und Staatskrediten. 3. Fonds, die infolge einer Umverteilung in einen bestimmten Block eintreten. Auf Unternehmensebene sind dies Zinsen und Dividenden auf Unternehmenswertpapiere. Auf Landesebene sind dies Steuern. Finanzielle Ressourcen sind, obwohl sie mit Finanzbeziehungen verbunden sind, keine Finanzmittel. Es gibt qualitative Unterschiede zwischen ihnen. Allgemein: Diese und andere sind unabhängig von den Formationen eng mit dem Produktionsprozess verbunden. Beide basieren auf Waren-Geld-Beziehungen.

Diese und andere sind an der Verteilung und Umverteilung des Wertes des BIP und des Nationaleinkommens beteiligt. Hauptunterschied: Finanziell Ressourcen definieren nicht das Wesen der Finanzen, d.h. sie offenbaren nicht den inneren Inhalt der Finanzen. Finanzielle Ressourcen erfüllen nicht die Funktionen, die den Finanzbeziehungen innewohnen. Finanzielle Ressourcen können quantifiziert werden, Finanzbeziehungen können nicht berechnet werden. Die quantitative Berechnung wird in der konsolidierten Finanzbilanz der Volkswirtschaft ausgedrückt

finanzielle Ressource Kapital

Finanzielle Mittel sind Bareinkünfte und Ersparnisse von außen, die den Unternehmen zur Verfügung stehen und dazu bestimmt sind, finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen, Kosten im Zusammenhang mit der Entwicklung der Produktion und wirtschaftliche Anreize für Arbeitnehmer zu realisieren.

Verschiedene Autoren geben dem Begriff "finanzielle Ressourcen" unterschiedliche Bedeutungen. Die am häufigsten diskutierten Fragen der Definition dieses Begriffs wurden in der wirtschaftsmonographischen und periodischen Literatur der 60er und 70er Jahre diskutiert. Die größte Aufmerksamkeit wurde den Fragen der Zusammensetzung der Finanzmittel, ihrem wirtschaftlichen Gehalt, dem Verhältnis zwischen Finanzmitteln und Geldmitteln gewidmet.

Die umfassendste Studie über den wirtschaftlichen Inhalt, die Zusammensetzung, die Struktur und die Probleme steigender Finanzmittel gehört einem Autorenteam unter der Leitung von V.K. Senchagowa. Sie definieren finanzielle Ressourcen wie folgt

in folgender Weise: "Die Finanzmittel der Volkswirtschaft stellen die Summe der Geldakkumulationen und Abschreibungsabzüge und anderer Geldmittel dar, die das gesamtgesellschaftliche Produkt schaffen, verteilen und umverteilen." Die Autoren überprüfen die finanziellen Ressourcen in weiten Sinne einschließlich in

Dieses Konzept ist das gesamte Geld, das im Prozess der Schöpfung und Verteilung generiert wird

und Umverteilung des Sozialprodukts. Der Beitrag untersucht die Beziehung zwischen Finanzmitteln und dem Kreditfonds sowie den monetären Ersparnissen der Bevölkerung im System der Finanzmittel.

Zum ersten Mal wurde das Konzept der "Finanzmittel" in der russischen Praxis bei der Erstellung des ersten Fünfjahresplans verwendet, der unter anderem die Bilanz der Finanzmittel umfasste. In der Folge wurde dieser Begriff in der Wirtschaftsliteratur und in der Finanzpraxis weit verbreitet und seine Interpretation war sehr unterschiedlich.

Finanzielle Ressourcen sind die wichtigste Quelle der erweiterten Reproduktion und der sozioökonomischen Entwicklung der Gesellschaft. Die Erhöhung der Finanzmittel ist eine der wichtigsten Aufgaben der staatlichen Finanzpolitik. Ein Rückgang der finanziellen Ressourcen wirkt sich negativ auf die Entwicklung der Gesellschaft aus, führt zu einer Verringerung der Investitionen, einer Verringerung der Konsummittel und erzeugt ein Ungleichgewicht bei der Verteilung des Sozialprodukts und des Volkseinkommens. Der Einfluss finanzieller Ressourcen auf die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft ist nicht einseitig.

Zusammensetzung und Umfang der Finanzmittel hängen wiederum vom Stand der wirtschaftlichen Entwicklung des Staates, von der Leistungsfähigkeit der Produktion ab.

Das Wirtschaftswachstum dient als Grundlage für die Erhöhung des Finanzmittelvolumens, und die Höhe der Finanzmittel, die für den Ausbau und die Entwicklung der Produktion bereitgestellt werden, trägt zu einer Steigerung ihrer Effizienz bei.

Finanzielle Ressourcen werden auf zwei Ebenen generiert und verwendet: landesweit und unternehmensweit. Größe und Struktur der Quellen für die Bildung von Finanzmitteln im nationalen Maßstab bestimmen die Möglichkeiten einer erweiterten Reproduktion der Volkswirtschaft, einer Erhöhung des Lebensstandards der Mitglieder der Gesellschaft und einer Erhöhung der Staatshaushaltseinnahmen. Die Höhe der auf Unternehmensebene erwirtschafteten Finanzmittel bestimmt die Möglichkeiten, die notwendigen Kapitalinvestitionen zu tätigen, das Betriebskapital zu erhöhen, finanzielle Verpflichtungen fristgerecht zu erfüllen und soziale Bedürfnisse zu erfüllen.

Das Management sollte klar verstehen, aus welchen Quellen finanzieller Ressourcen das Unternehmen funktionieren wird und in welchen Tätigkeitsbereichen Kapital investiert werden soll. Das wirtschaftliche Wohl des Unternehmens und das Ergebnis seiner Tätigkeit hängen davon ab, über welches Kapital ein Unternehmen verfügt, wie optimal seine Struktur ist und wie zielführend die Umwandlung in Anlage- und Umlaufvermögen ist.

Kapital ist das Mittel, mit dem ein Unternehmen seine Tätigkeit mit dem Ziel der Erzielung von Gewinn ausüben muss.

Die finanziellen Mittel (Kapital) des Unternehmens werden zu Lasten eigener und geliehener Quellen gebildet (Abb. 1).

Abb. 1.

Zugeordnet werden auch angezogene Quellen, bei denen es sich um externe Quellen zur Auffüllung des Eigenkapitals der Gesellschaft handelt.

Eigenkapital zeichnet sich durch leichte Anziehungskraft aus, bietet eine nachhaltigere Finanzielle Situation und verringert das Insolvenzrisiko. Der Eigenkapitalbedarf ergibt sich aus den Anforderungen an die Eigenfinanzierung von Unternehmen. Eigenkapital ist die Grundlage für die Unabhängigkeit und Eigenständigkeit des Unternehmens. Die Besonderheit von Eigenkapital besteht darin, dass es langfristig angelegt ist und dem größten Risiko ausgesetzt ist. Je höher der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital und je geringer der Anteil der Fremdmittel, desto besser sind diese vor Verlusten von Gläubigern geschützt und folglich sinkt das Verlustrisiko.

Allerdings ist zu beachten, dass das Eigenkapital begrenzt ist.

Darüber hinaus ist die Finanzierung der Aktivitäten eines Unternehmens nur aus eigenen Mitteln für dieses nicht immer vorteilhaft, insbesondere wenn die Produktion saisonabhängig ist. Dann sammeln sich in manchen Zeiträumen große Gelder auf Bankkonten an, in anderen werden sie fehlen.

Es ist auch zu bedenken, dass, wenn die Preise für Finanzmittel niedrig sind und das Unternehmen eine höhere Rendite auf das investierte Kapital erzielen kann, als es für Kreditmittel zahlt, durch die Gewinnung von geliehene Mittel, es kann größere steuern Zahlungsströme, den Umfang der Aktivitäten erweitern, die Eigenkapitalrendite (Eigenkapital) erhöhen. In der Regel nimmt ein Unternehmen einen Kredit auf, um seine Position am Markt zu stärken.

Dabei ist zu berücksichtigen, dass proportional mit dem Anstieg des Fremdkapitalanteils das Risiko einer Abnahme der Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens steigt, die Rentabilität der Bilanzsumme aufgrund der Darlehenszinsen... Zu den Nachteilen dieser Finanzierungsquelle dürften auch die Komplexität des Anwerbungsverfahrens, die hohe Abhängigkeit der Darlehenszinsen von den Finanzmarktbedingungen und die diesbezügliche Erhöhung des Risikos einer Verringerung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens gehören.

Die Finanzlage des Unternehmens hängt maßgeblich vom Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital ab.

So werden zu Lasten der finanziellen Mittel Investitionen finanziert sowie das Working Capital, d.h. alle Ausgaben der Unternehmen.

Betrachten Sie die Verwendung finanzieller Ressourcen durch ein Unternehmen in einigen Bereichen, von denen die wichtigsten sind:

Zahlungen an das Finanz- und Bankensystem (Steuerzahlungen, Zahlungen an den Haushalt, Zahlung von Zinsen an Banken für die Inanspruchnahme von Krediten, Rückzahlung zuvor aufgenommener Kredite, Versicherungszahlungen);
Ш Investition von Eigenmitteln in Kapitalkosten (Reinvestition) im Zusammenhang mit der Ausweitung der Produktion und ihrer technischen Erneuerung, dem Übergang zu neuen fortschrittlichen Technologien, der Nutzung von Know-how;
Ш Investitionen in auf dem Markt gekaufte Wertpapiere: Aktien und Anleihen anderer Unternehmen, in Staatsanleihen;
Ш Bildung von Anreiz- und Sozialfonds;
Ш gemeinnützige Zwecke, Sponsoring.

Hauptfinanzierungsquelle ist Eigenkapital (Abb. 2).

Darin enthalten sind das genehmigte, angesammelte Kapital (Rücklage- und Ergänzungskapital, Gewinnrücklagen) und sonstige Einnahmen (gezielte Förderung, Spenden für wohltätige Zwecke etc.).

Reis. 2.

Das genehmigte Kapital ist die Höhe der Mittel der Gründer zur Sicherstellung der satzungsmäßigen Tätigkeit. In staatseigenen Unternehmen ist dies der Wert des Eigentums; dem Unternehmen vom Staat zu den vollen Rechten übertragen Wirtschaftsmanagement; bei Aktiengesellschaften - der Nennwert der Aktien; bei Gesellschaften mit beschränkter Haftung - die Summe der Anteile der Eigentümer; für eine Vermietungsfirma - die Höhe der Beiträge ihrer Mitarbeiter usw. Das genehmigte Kapital wird bei der Erstanlage von Mitteln gebildet. Die Einlagen der Gründer zum genehmigten Kapital können in Form von Barmitteln, Sachwerten und immateriellen Vermögenswerten erfolgen. Die Höhe des genehmigten Kapitals wird bei der Eintragung des Unternehmens bekannt gegeben, bei der Wertanpassung ist eine Neueintragung der Gründungsurkunden erforderlich.

Bei der Gründung eines Unternehmens richtet sich das genehmigte Kapital auf den Erwerb von Anlagevermögen und die Bildung von Betriebskapital in der für die normale Produktions- und Wirtschaftstätigkeit erforderlichen Höhe, Lizenzen, Patente, Know-how, deren Verwendung eine wichtiger einkommensschaffender Faktor. So wird das Anfangskapital in die Produktion investiert, in deren Prozess Wert geschaffen wird, der sich im Preis der verkauften Produkte ausdrückt.

Durch die Neubewertung von Immobilien oder den Verkauf von Anteilen über dem Nennwert wird zusätzliches Kapital als Finanzierungsquelle für ein Unternehmen gebildet.

Das Reservekapital wird gemäß Gesetzgebungsakten oder Gründungsdokumenten zu Lasten des Reingewinns der Gesellschaft gebildet. Es ist ein Versicherungsfonds, der mögliche Verluste ausgleicht und die Interessen Dritter schützt, wenn die Gewinne aus dem Rückkauf von Aktien, der Rückzahlung von Anleihen und der Zahlung von Zinsen nicht ausreichen. Sein Wert wird verwendet, um die Finanzkraft des Unternehmens zu beurteilen. Das Fehlen oder der unzureichende Wert wird als Faktor für zusätzliches Anlagerisiko angesehen.

Die Gewinnrücklagen (nicht gedeckter Verlust) der Berichtsperiode werden als kumulierte Summe ab Jahresbeginn in der Bilanz ausgewiesen. Nach der Ausschüttung wird der Rest dem Rest der Gewinnrücklagen der Vorjahre zugeführt.

Zweckfonds und gezielte Finanzierungen umfassen unentgeltlich erhaltene Werte von natürlichen und juristischen Personen sowie unwiderrufliche und rückzahlbare Budgetzuweisungen zur Erhaltung sozialer Einrichtungen und zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit haushaltsfinanzierter Unternehmen.

Das gebildete Anlagekapital muss bei der Ausübung der Wirtschaftstätigkeit wieder aufgefüllt werden. Zuweisung interner und externer Quellen für die Wiederauffüllung des Eigenkapitals. Quellen für die Wiederauffüllung des Eigenkapitals sind in Abb. 3. Ist die Gesellschaft unrentabel, wird das Eigenkapital um den entstandenen Verlust gekürzt.

Die wichtigste Quelle für die Wiederauffüllung des Eigenkapitals ist der Gewinn. Einen wesentlichen Anteil an der Zusammensetzung der internen Quellen nehmen die Abschreibungen auf das genutzte eigene Anlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte ein. Sie erhöhen nicht das Eigenkapital, sondern dienen der Wiederanlage.

Reis. 3.

Andere Formen des Eigenkapitals sind Einkünfte aus Pachtverträgen, Gründervergleichen etc. Sie spielen bei der Bildung des Eigenkapitals der Gesellschaft keine wesentliche Rolle.

Den Hauptanteil an der Struktur der externen Eigenkapitalquellen nimmt die zusätzliche Ausgabe von Aktien ein. Staatliche Unternehmen können vom Staat unentgeltlich finanziell unterstützt werden. Andere externe Quellen umfassen materielle und immaterielle Vermögenswerte, die durch physische und Rechtspersonen als Nächstenliebe.

In einer Marktwirtschaft ist die Produktion und wirtschaftliche Tätigkeit einer Organisation ohne den Einsatz von Fremdkapital nicht möglich. Das Fremdkapital der Organisation umfasst Bar- oder andere Immobilienwerte, die auf rückzahlbarer Basis angezogen werden, um die Entwicklung der Unternehmensaktivitäten zu finanzieren. Alle Formen von Fremdkapital, die von einem Unternehmen verwendet werden, sind finanzielle Verbindlichkeiten, die innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zur Rückzahlung fällig sind.

Fremdkapital sind Kredite von Banken und Finanzunternehmen, Kredite, Kreditoren, Leasing, Commercial Paper usw. (Abb. 4). Es wird in langfristige (mehr als ein Jahr) und kurzfristige (bis zu einem Jahr) unterteilt.

Reis. 4.

Zu folgenden Zwecken werden Fremdmittel angezogen:

Ш zur Reproduktion von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten;
Ш Wiederauffüllung des Umlaufvermögens;
Ш soziale Bedürfnisse erfüllen.

Geliehene Mittel können in Form von Bargeld, Warenform, in Form von Ausrüstung (Leasing) und anderen Arten angezogen werden.

Nach den Anziehungsquellen werden Fremdmittel in externe und interne unterteilt.

Nach Fälligkeit - langfristig und kurzfristig.

Durch die Form der Sicherheit - gesichert durch eine Verpfändung oder Hypothek, Bürgschaft oder Garantie und ungesichert. Im Falle der Liquidation eines Unternehmens werden gesicherte Verpflichtungen vorrangig, ungesichert - auf Residualbasis erfüllt.

Bekommen zusätzliches Einkommen Unternehmen haben das Recht, Wertpapiere anderer Unternehmen und des Staates zu erwerben, in das genehmigte Kapital neu gegründeter Unternehmen und Banken zu investieren, sie an andere Unternehmen zu Rückzahlungs-, Dringlichkeits- und Zahlungsbedingungen zu verleihen. Aus dem gesamten Geldumsatz können zeitweilig freie Mittel des Unternehmens zugewiesen werden.

Die finanziellen Ressourcen eines Unternehmens oder einer Organisation. Finanzmittel und Finanzmittel Finanzmittel Geldmittel des Staatsunternehmens

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