Rechtsgutachten zur Finanzanalyse. So optimieren Sie die Struktur der Verbindlichkeiten So berechnen Sie den Kostenzyklus von Tagen

2.4. Umsatzanalyse

Der Zweck der Umsatzanalyse besteht darin, die Fähigkeit des Unternehmens zu beurteilen, Einnahmen durch einen Umsatz von Geld - Waren - Geld zu erzielen.

Die Analyse des Umsatzes ermöglicht es, die Untersuchung der Struktur der Bilanz zu den Merkmalen der Bedingungen der Materiallieferung, des Verkaufs von Fertigprodukten, der Bedingungen der Abrechnung mit Käufern und Lieferanten zu ergänzen.

Die Umsatzanalyse umfasst:

• Analyse der Umsätze des Umlaufvermögens;
• Analyse des Umsatzes der kurzfristigen Verbindlichkeiten;
• saubere Kreislaufanalyse.

Bei der Analyse des Umsatzes eines Unternehmens (Organisation) werden Indikatoren verwendet, die als Fluktuationsquoten bezeichnet werden.

Vermögensumschlagsquote zeigt an, wie oft sich der betrachtete Vermögenswert während des Zeitraums „umgedreht“ hat.

wo Vermögenswert (Durchschnitt)- der Durchschnittswert des betrachteten Vermögenswerts im Zeitraum, Geldeinheiten.

Der Durchschnittswert eines Vermögenswerts wird durch die Formel bestimmt:

Anhand obiger Formel wird der Umsatz des Betriebs-, Umlauf- und Gesamtvermögens der Organisation ermittelt (Tabelle 8, Seite 195).

Das Wachstum der Umschlagshäufigkeit in der Dynamik weist auf eine Steigerung der Effizienz der Immobiliennutzung im Hinblick auf die Erzielung von Einkommen (Gewinn) hin. Die Anlagenumschlagsrate steht in direktem Zusammenhang mit Rentabilitätskennzahlen.

Die Analyse der Dynamik von Veränderungen der Umsatzindikatoren ermöglicht es Ihnen, Informationen zu erhalten, die die Effizienz des Unternehmens charakterisieren. Der absolute Wert der Fluktuationsquote ist jedoch schwer zu interpretieren.

Wenn beispielsweise die Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermögens im Jahresverlauf von 1,4 auf 2 gestiegen ist, ist dies ein positiver Trend. Es ist jedoch schwer zu sagen, ob ein Wert gleich 2 der optimale, akzeptable oder kritische Umsatzindikator für das Unternehmen ist.

Aus wirtschaftlicher Sicht sind die in Tagen berechneten Umschlagszeiten von Vermögenswerten (kurzfristig und dauerhaft) und kurzfristigen Verbindlichkeiten aussagekräftiger. Von größtem Interesse ist die Berechnung der Umschlagszeiten des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten, da Sie damit die Grundsätze der Verwaltung charakterisieren können Betriebskapital Organisationen (Bedingungen der Materiallieferung, des Verkaufs, Bedingungen der gegenseitigen Abrechnung mit Käufern und Lieferanten).

Die Umschlagsdauer jedes der Elemente des Umlaufvermögens spiegelt die Länge des Zeitraums (in Tagen) wider, in dem Geld in einer bestimmten Art von Vermögenswerten "gebunden" ist. Wenn Sie den Prozess des Vermögensumschlags Geld – Rohstoff – Geld genauer beschreiben, erhalten Sie das in Abbildung 9 gezeigte Bild.

Geldmittel im laufe des umsatzes durchlaufen sukzessive stufen. Die erste Stufe sind Vorschüsse an Lieferanten, die nacheinander in Vorräte, unfertige Erzeugnisse, Fertigwaren, Forderungen und dann neues Geld (für verschiedene Unternehmen einige Stufen in der präsentierten Kette können fehlen). Die Umschlagszeiten geben eine zeitliche Charakteristik jeder der angegebenen Phasen wieder.

Die Umschlagszeiten einzelner Elemente des Umlaufvermögens haben eine realwirtschaftliche Interpretation (Tabelle D).

Tabelle D

Als wirtschaftliches Interesse gelten nicht nur die Umschlagszeiten einzelner Bestandteile des Umlaufvermögens, sondern auch deren Gesamtwert.

Die Summe der Umsatzperioden einzelner Elemente des Umlaufvermögens ohne Bargeld ist der Kostenzyklus des Unternehmens.

Je länger der Kostenzyklus, je länger der Zeitraum, in dem Geld im Umlaufvermögen „gebunden“ ist, desto weiter entfernt liegt der Zeitpunkt des Erhalts von neuem Geld (Geld).

Es ist kein Zufall, dass der teure Zyklus einen solchen Namen bekommen hat. Die Bildung von Rücklagen und die Umsetzung der Kosten erfordert entsprechende Finanzierungsquellen.

Die Finanzierung von Produktionsaktivitäten kann zu Lasten von Quellen erfolgen, die aus der Durchführung von Produktionsaktivitäten stammen, und Quellen außerhalb des Produktionsprozesses.

Externe Finanzierungsquellen bedeuten in diesem Fall eine Erhöhung des Eigenkapitals des Unternehmens, die Aufnahme von Krediten und Fremdkapital.

Finanzierungsquellen aus der Durchführung von Produktionstätigkeiten sind kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten (Verbindlichkeiten), kurzfristige Budget- und Personalschulden sowie Vorauszahlungen von Abnehmern. Die laufenden Schulden gegenüber dem Haushalt (die sich aus der festgelegten Periodizität der Steuerzahlungen ergeben) und die laufenden Lohnrückstände (die sich aus der akzeptierten Häufigkeit der Vergütung in der Organisation ergeben) bilden die stabilen Verbindlichkeiten der Organisation.

Um die Finanzierungsquellen der Produktionstätigkeit zu charakterisieren, werden die Umsatzperioden der Elemente der kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet (Tabelle 8, S. 195).

Die Umschlagsdauer jedes Elements der kurzfristigen Verbindlichkeiten spiegelt die Länge des Zeitraums (in Tagen) wider, in dem die Organisation über diese Finanzierungsquelle verfügen kann (Tabelle E).

Tabelle E

Die Summe der Umsatzperioden der Elemente der kurzfristigen Verbindlichkeiten wird als Kreditzyklus des Unternehmens bezeichnet.

Die obige Aussage trifft zu, wenn die Umschlagszeiten einzelner Komponenten der kurzfristigen Verbindlichkeiten zufriedenstellende Werte aufweisen, dh die Organisation hat (keine) Überschuldung gegenüber Lieferanten, Budget und Personal.

Die Differenz zwischen dem Kostenzyklus und dem Kreditzyklus heißt sauberer Zyklus.

Der Nettozyklus ist ein Indikator, der die Organisation der Finanzierung von Produktionsaktivitäten charakterisiert. Nettozyklus zeigt den Teil des Kostenzyklus, der nicht von den Teilnehmern finanziert wird Herstellungsprozess(Abb. 9, Seite 60).

Je größer der Nettozyklus, desto weniger kurzfristige Vermögenswerte werden durch direkte Teilnehmer am Produktionsprozess finanziert (je mehr kurzfristige Vermögenswerte, die aus externen Finanzierungsquellen im Verhältnis zum Produktionsprozess finanziert werden - Eigenkapitalgewinne, Darlehen).

Ein negativer Wert des Nettozyklus bedeutet, dass überschüssige Kredite von Lieferanten und Abnehmern den Bedarf zur Finanzierung des Produktionsprozesses decken und das Unternehmen den resultierenden „Überschuss“ anderweitig verwenden kann, beispielsweise zur Finanzierung von dauerhaften Vermögenswerten. Diese Situation ist für das Unternehmen am günstigsten.

Wenn der negative Wert des Nettozyklus groß ist, können wir über das Auftreten des Risikos von Ausfällen bei der Rückzahlung von Verbindlichkeiten und der Erfüllung von Verpflichtungen aus den von Käufern geleisteten Vorschüssen sprechen.

Die Berechnung der Umsatzperioden der Elemente des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten erfolgt nach der allgemeinen Formel

Berechnungsbasis (Nenner der Formel 8) für verschiedene Elemente die kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden sind unterschiedlich (Tabelle F).

Tabelle F

Der Durchschnittswert der Bestandteile des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Schulden wird nach den Angaben der aggregierten Bilanz ermittelt. Informationen zu Verkaufserlösen und Kosten der verkauften Produkte sind im Bericht über finanzielle Ergebnisse(Formular Nummer 2).

Beachten Sie, dass für die Berechnung der Umsatzperioden erforderlich ist, dass

• Angaben des Formulars Nr. 2 wurden für die Periode vorgelegt (nicht periodengerecht);
• alle in den Berechnungen verwendeten Indikatoren beziehen sich auf denselben Zeitraum.

Der Zeitraum des Lagerumschlags (T Lagerumschlag, Tage) wird nach der Formel berechnet

wo
SB des Umsatzes - die Verkaufskosten von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) im analysierten Zeitraum, Geldeinheiten. Ermittelt nach den Angaben der Finanzergebnisrechnung;
Materialbestand (Durchschnitt) - der durchschnittliche Wert der Materialbestände im analysierten Zeitraum, Geldeinheiten. Ermittelt nach den Daten des aggregierten Saldos;
Die durchschnittliche Höhe der Reserven wird durch die Formel bestimmt:
(Aktien am Anfang der Periode + Aktien am Ende der Periode) / 2
Int - die Dauer des analysierten Zeitraums (Analyseintervall) in Tagen. Beispielsweise entspricht die vierteljährliche Berichterstattung dem Analyseintervall von 90 Tagen, jährlich - 360 Tagen.

Um die Umschlagsdauer von Materialbeständen genauer zu bestimmen, müssen die "Lagerbildungskosten" von den Gesamtkosten der verkauften Waren abgezogen werden. Zu den "stockbildenden" Elementen zählen beispielsweise Abschreibungskosten, Löhne und Strom. Der Zweck dieser Anpassung besteht darin, den Wert der durchschnittlichen täglichen Materialkosten im Zusammenhang mit der Herstellung der verkauften Produkte zu schätzen.

Bei der Analyse der Grundsätze der Bestandsführung (Lagerumschlagsanalyse) empfiehlt es sich, den Bestand herauszugreifen, dessen Höhe tatsächlich kontrollierbar ist. Ungenutzte Materialien, der sogenannte „tote Bestand“, werden nicht nachwachsend (nachgekauft) werden. Aus diesem Grund sollten sie bei der Berechnung des Lagerumschlagszeitraums ausgeschlossen werden. Das heißt, die Gesamtmenge der Materialbestände, die sich in der aggregierten Bilanz widerspiegelt, muss um die Menge der ungenutzten Bestände (früher gekauft und nicht im Produktionsprozess verwendet) bereinigt werden.

Mit der Anpassung wird die Formel zur Berechnung der Umschlagsdauer für Materialbestände wie folgt transformiert:

wo
SB des Umsatzes - die Verkaufskosten von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) im analysierten Zeitraum, Geldeinheiten;
Anteil der Fehler App. - der Anteil der Lagerbestände, die nicht im Produktionsprozess verwendet werden,%. Sie werden manchmal als "toter Bestand" bezeichnet;
Int - die Dauer des analysierten Zeitraums in Tagen;
"Lagerbildungskosten" - Abschreibungskosten, Löhne, Auftragnehmerleistungen, Energie, Abschreibung usw., die den verkauften Produkten eines bestimmten Zeitraums zugeschrieben werden, Geldeinheiten;

Die Berechnung der Umschlagsdauer von Materialbeständen kann ohne Bereinigung um den Abschreibungsbetrag erfolgen und Löhne... Das Berechnungsergebnis ist korrekt, allerdings ist zu beachten, dass die reale Umsatzperiode etwas länger ist.

Unternehmen mit einem geringen Anteil an ungenutztem Inventar können den als [* (1-Fraktion des ungenutzten Inventars)] angegebenen Anpassungsfaktor ignorieren.

Die Umschlagzeit der unfertigen Erzeugnisse (T Umsatz der unfertigen Erzeugnisse, Tage) und der Fertigerzeugnisse (T Umsatz der Fertigerzeugnisse und Waren) werden nach ähnlichen Formeln berechnet

Der Durchschnittswert der unfertigen und fertigen Erzeugnisse in jedem der Analyseintervalle wird anhand der Daten der aggregierten Bilanz ermittelt.

Berücksichtigt die Bilanz des Unternehmens "eingefrorene" unfertige und fertige Produkte in erheblichen Mengen, ist es erforderlich, die Zähler der Formeln um Faktoren (1-Anteil der "eingefrorenen" unfertigen Arbeiten) zu ergänzen und (1-Anteil „gefrorene“ Fertigware auf Lager).

In diesem Fall bedeutet „eingefroren“ unfertige und fertige Erzeugnisse im Zusammenhang mit Produkten, die derzeit eingestellt werden.

Bei der Ermittlung des Umschlagzeitraums von Materialbeständen werden kaufmännische und administrative Kosten nicht mitgerechnet, da diese Kosten in den meisten Fällen nicht „lagerbildend“ sind (keine Materialbestände bilden). Verwaltungs- und kaufmännische Aufwendungen sind aus zahlungstechnischer Sicht den sonstigen Kosten gleichgestellt und sollten daher bei der Berechnung des Umsatzzeitraums von Kreditoren und Lieferantenvorschüssen (bezeichnet als T Kreditorenumsatz und T Umsatz von Vorschüsse an Lieferanten).

wo
Gesamtvertriebskosten - der Gesamtwert der a / s-Verkäufe von Produkten, Handels- und Verwaltungskosten im analysierten Zeitraum, Geldeinheiten
Int - die Dauer des analysierten Zeitraums (Analyseintervall) in Tagen.

Der Durchschnittswert der Vorschüsse an Lieferanten und Verbindlichkeiten wird anhand der Daten der aggregierten Bilanz ermittelt. Der Durchschnittswert wird nach der Formel (Wert zu Beginn des Analysezeitraums + Wert am Ende des Analysezeitraums) / 2 berechnet.

Die Berechnung der Umsatzperioden von Lieferantenvorschüssen und Verbindlichkeiten kann ohne Bereinigung um Abschreibungen und Löhne erfolgen. Das Berechnungsergebnis ist korrekt, allerdings ist zu beachten, dass die reale Umsatzperiode etwas länger sein wird.

wobei Erlöse aus Verkäufen (für den Zeitraum) die Höhe der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) sind, die im angegebenen Analyseintervall erhalten wurden, den. Einheiten Sie bestimmt sich nach den Angaben der Finanzergebnisrechnung;
Int - die Dauer des analysierten Zeitraums (Analyseintervall) in Tagen;

Der Durchschnittswert der Anzahlungen von Käufern und Forderungen wird anhand der Daten der aggregierten Bilanz ermittelt. Der Durchschnittswert wird nach der Formel (Wert zu Beginn des Analysezeitraums + Wert am Ende des Analysezeitraums) / 2 berechnet.

Bei einem erheblichen Anteil uneinbringlicher Forderungen an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist es erforderlich, diese bei der Berechnung des Rechnungsumschlagszeitraums auszuschließen. Der Zweck dieser Anpassung besteht darin, den realen Wert der „umlaufenden“ Schulden zu schätzen.

wo ist der Anteil der Hoffnungslosigkeit. ДЗ - Anteil uneinbringlicher Forderungen (deren Eingangswahrscheinlichkeit nahe Null liegt) am Gesamtbetrag der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für einen bestimmten Zeitraum,%.

Die Umsatzperioden der Schulden gegenüber dem Haushalt und der Löhne (die Umsatzperiode der stabilen Verbindlichkeiten) werden in der Umsatzperiode der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten zusammengefasst. Ihr Wert kann unter Berücksichtigung der Zahlungshäufigkeit von Steuern und Löhnen fachmännisch ermittelt werden (direkte Formelberechnung nach Bilanz und Formular Nr. 2 ist schwierig).

Die Interpretation der Umschlagsdauer des sonstigen Umlaufvermögens ist schwierig, da in der Position „Sonstiges Umlaufvermögen“ wirtschaftlich nicht homogene Elemente zusammengefasst sind. Die Umschlagsdauer des sonstigen Umlaufvermögens wird wie die Umschlagsdauer der Vorräte bestimmt (der Zähler der Formel gibt den Durchschnittswert des sonstigen Umlaufvermögens wieder).

Bei der Berechnung der Umschlagszeiträume von Forderungen und Verbindlichkeiten, Vorschüssen von Käufern und Vorschüssen an Lieferanten sollten Barzahlungen vom Gesamtbetrag der Verkaufserlöse und der Kosten für den Verkauf von Produkten ausgeschlossen werden. Eine solche Anpassung ist für Organisationen erforderlich, deren Abrechnungen zu einem erheblichen Teil in bar erfolgen.

Der Einfluss des Working Capital auf die Finanzlage einer Organisation lässt sich als Diagramm darstellen:

Es ist zu beachten, dass die Veränderung der absoluten Liquidität durch eine Veränderung des Working Capital (kein absoluter Wert) beeinflusst wird. Gleichzeitig führt eine Veränderung des Working Capitals zu einer einmaligen Veränderung der absoluten Liquidität.

Definition

Geldkreislauf, oder Working-Capital-Zyklus(Geldumwandlungszyklus, Betriebszyklus) ist der Zeitraum des Geldumlaufs ab dem Zeitpunkt des Erwerbs von Ressourcen (Rohstoffe, Materialien, Belegschaft) und bis zum Verkauf des fertigen Produkts und Erhalt des Geldes dafür. Dieser Zeitraum wird in Tagen angegeben und spiegelt die Effektivität des Working Capital Managements der Organisation wider.

Berechnungsformel)

Der Cashflow-Zyklus wird als Summe von drei Umsatzindikatoren, ausgedrückt in Tagen, dargestellt: Lagerumschlag, Debitorenumsatz und Kreditorenumsatz:

Geldzyklus (in Tagen) = Lagerumschlag in Tagen + Debitorenumsatz in Tagen - Kreditorenumsatz in Tagen

Normaler Wert

Ein kurzer Cash-Zyklus ermöglicht es der Organisation, das in Umlaufvermögen investierte Geld schnell zurückzugeben. Je kleiner der Zyklus, desto besser für die Organisation. Die konkret optimale Dauer des Geldzyklus hängt jedoch stark von der Branche und den Merkmalen des Unternehmens ab. Es gibt sogar Fälle, in denen ein Unternehmen einen negativen Geldzyklusindikator hat. Dies ist beispielsweise bei Unternehmen der Fall, die eine so starke Marktposition haben, dass sie sowohl Käufern (Verkürzung der Zahlungsfrist für ihre Produkte) als auch Lieferanten (durch Zahlungsaufschub) Bedingungen diktieren können.

Die Umsatzanalyse ist einer der führenden Bereiche analytischer Studien finanzielle Aktivitäten Organisationen. Basierend auf den Ergebnissen der durchgeführten Analyse werden Einschätzungen der Geschäftstätigkeit und der Effektivität des Vermögens- und/oder Kapitalfondsmanagements vorgenommen.

Heutzutage wirft die Analyse des Umlaufvermögens des Betriebskapitals viele Kontroversen zwischen praktischen Ökonomen und theoretischen Ökonomen auf. Dies ist der anfälligste Punkt in der gesamten Methode der Finanzanalyse der Aktivitäten der Organisation.

Was zeichnet die Umsatzanalyse aus

Der Hauptzweck der Durchführung besteht darin, zu beurteilen, ob das Unternehmen in der Lage ist, durch den Abschluss des „Geld-Rohstoff-Geld“-Umsatzes einen Gewinn zu erzielen. Nach den notwendigen Berechnungen werden die Bedingungen für die Materialversorgung, die Abrechnung mit Lieferanten und Abnehmern, den Verkauf der hergestellten Produkte usw. klar.

Was ist also Umsatz?

Dies ist ein wirtschaftlicher Wert, der ein Merkmal eines bestimmten Zeitraums angibt, in dem der volle Umlauf von Geld und Gütern stattfindet, oder die Anzahl dieser Anrufe für einen bestimmten Zeitraum.

Die Fluktuationsquote, deren Formel unten angegeben ist, beträgt also drei (der analysierte Zeitraum ist ein Jahr). Das bedeutet, dass das Unternehmen in einem Betriebsjahr eine Sekunde mehr Geld rettet, als sein Vermögen wert ist (dh es wird dreimal im Jahr umgesetzt).

Die Berechnungen sind einfach:

K ca. = Verkaufserlös / durchschnittliches Vermögen.

Oftmals ist es erforderlich, die Anzahl der Tage zu kennen, in denen eine Umdrehung stattfindet. Dazu wird die Anzahl der Tage (365) durch die Fluktuationsrate für das analysierte Jahr geteilt.

Häufig verwendete Umschlagszahlen

Sie werden benötigt, um die Geschäftstätigkeit der Organisation zu analysieren. Die Indikatoren des Geldumschlags zeigen die Intensität der Verwendung von Verbindlichkeiten oder bestimmten Vermögenswerten (sog. Umschlagshäufigkeit).

Bei der Analyse des Umsatzes werden daher die folgenden Umsatzkennzahlen verwendet:

Eigenkapital des Unternehmens,

Betriebsmittel,

Volles Vermögen,

Aktien,

Schulden gegenüber Gläubigern,

Forderungen.

Je höher die berechnete Umschlagshäufigkeit des Gesamtvermögens ist, desto intensiver arbeiten sie und desto höher ist der Indikator für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Branchenspezifika wirken sich nicht immer positiv auf den Umsatz aus. In Handelsorganisationen, durch die große Geldbeträge fließen, wird der Umsatz also hoch sein, während er in kapitalintensiven Unternehmen viel niedriger sein wird.

Vergleicht man die Fluktuationsquoten zweier ähnlicher Unternehmen derselben Branche, kann man einen teilweise signifikanten Unterschied in der Effizienz der Vermögensverwaltung feststellen.

Wenn die Analyse einen hohen Anteil des Forderungsumsatzes zeigt, gibt es Grund, über die erhebliche Effizienz des Zahlungseinzugs zu sprechen.

Dieser Koeffizient charakterisiert die Geschwindigkeit der Bewegung des Betriebskapitals ab dem Zeitpunkt des Zahlungseingangs für Materialwerte und endet mit der Rückgabe von Geldern für Waren (Dienstleistungen), die auf Bankkonten verkauft wurden. Der Betrag des Umlaufvermögens ist die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag des Umlaufvermögens und dem Saldo der Bankguthaben auf den Konten des Unternehmens.

Im Falle einer Erhöhung der Umschlagshäufigkeit bei gleichem Volumen an verkauften Gütern (Dienstleistungen) wird die Organisation geringere Mengen an Betriebskapital verwenden. Daraus können wir schließen, dass Material und monetäre Ressourcen wird effizienter genutzt. Somit gibt die Working Capital Fluktuationsquote die gesamte Menge an Prozessen an Wirtschaftstätigkeit, wie zum Beispiel: eine Verringerung der Kapitalintensität, eine Erhöhung der Produktivitätswachstumsraten usw.

Faktoren, die die Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals beeinflussen

Diese beinhalten:

Reduzierung der Gesamtzeit für den technologischen Zyklus,

Verbesserung von Technologien und Produktionsprozessen,

Verbesserung der Warenversorgung und -vermarktung,

Transparente Zahlungs- und Abwicklungsbeziehungen.

Geldkreislauf

Oder, wie es auch genannt wird, Working Capital ist der Zeitraum des Bargeldumschlags. Sein Beginn ist der Moment des Erwerbs von Arbeitskräften, Materialien, Rohstoffen usw. Sein Ende ist der Geldeingang für die verkauften Waren oder erbrachten Dienstleistungen. Der Wert dieses Zeitraums zeigt, wie effektiv das Management des Working Capital ist.

Ein kurzer Geldkreislauf (ein positives Merkmal der Aktivitäten der Organisation) ermöglicht es, im Umlaufvermögen investierte Mittel schnell zurückzugeben. Viele Unternehmen mit einer starken Marktposition erhalten nach der Umsatzanalyse eine negative Working-Capital-Quote. Dies erklärt sich beispielsweise aus der Tatsache, dass solche Organisationen die Möglichkeit haben, ihre Bedingungen sowohl Lieferanten (mit verschiedenen Zahlungsverzögerungen) als auch Käufern (erhebliche Verkürzung der Zahlungsfrist für die gelieferten Waren (Dienstleistungen)) aufzuerlegen.

Lagerumschlag

Dies ist der Prozess des Ersetzens und / oder vollständigen (Teil-)Erneuerns von Beständen. Es geht durch die Übertragung von Sachwerten (dh des darin investierten Kapitals) aus der Gruppe der Bestände in den Herstellungs- und / oder Verkaufsprozess. Die Lagerumschlagsanalyse macht deutlich, wie oft der Lagerbestand im Abrechnungszeitraum verwendet wurde.

Unerfahrene Manager schaffen übermäßige Bestände für die Rückversicherung und denken nicht daran, dass dieser Überschuss zu einem "Einfrieren" von Geldern, Überausgaben und geringeren Gewinnen führt.

Ökonomen raten, solche umsatzarmen Reserven zu vermeiden. Und stattdessen durch die Beschleunigung des Warenumschlags (Dienstleistungen) Ressourcen freisetzen.

Die Lagerumschlagsquote ist eines der wichtigsten Kriterien zur Beurteilung der Tätigkeit eines Unternehmens.

Wenn die Berechnungen eine zu hohe Quote (im Vergleich zum Durchschnitt oder der Vorperiode) ergeben, kann dies auf einen erheblichen Mangel an Reserven hindeuten. Wenn dagegen die Warenbestände nicht nachgefragt oder sehr groß sind.

Die Mobilität der in die Aktienbildung investierten Mittel lässt sich nur durch die Berechnung der Lagerumschlagsquote charakterisieren. Und je höher die Geschäftstätigkeit der Organisation ist, desto schneller fließt das Geld in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren (Dienstleistungen) auf die Konten des Unternehmens zurück.

Es gibt keine allgemein anerkannten Normen für die Umschlagshäufigkeit. Sie werden im Rahmen einer Branche analysiert, und die ideale Option liegt in der Dynamik eines einzelnen Unternehmens. Schon der geringste Rückgang dieses Verhältnisses deutet auf eine übermäßige Bevorratung, eine ineffektive Lagerverwaltung oder die Anhäufung von unbrauchbarem oder veraltetem Material hin. Andererseits charakterisiert dieser hohe Indikator die Geschäftstätigkeit des Unternehmens nicht immer gut. Manchmal spricht dies von einer Erschöpfung der Reserven, die zu Störungen im technologischen Prozess führen kann.

Beeinflusst den Lagerumschlag und die Aktivitäten der Marketingabteilung der Organisation, da hohe Rentabilität Der Verkauf ist mit einer geringen Fluktuationsrate verbunden.

Debitorenumsatz

Dieses Verhältnis charakterisiert die Rückzahlungsrate von Forderungen, dh es zeigt, wie schnell die Organisation die Zahlung für die verkauften Waren (Dienstleistungen) erhält.

Es wird für einen separaten Zeitraum berechnet, meistens für ein Jahr. Und es zeigt, wie oft die Organisation Zahlungen für Produkte in Höhe des durchschnittlichen ausstehenden Saldos erhalten hat. Er beschreibt auch die Politik des Kreditverkaufs und die Effizienz der Zusammenarbeit mit Kunden, dh wie effektiv Forderungen eingezogen werden.

Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen hat keine Standards und Normen, da sie von der Branche und den technologischen Merkmalen der Produktion abhängt. Aber in jedem Fall gilt: Je höher er ist, desto schneller sind die Forderungen gedeckt. Gleichzeitig geht die Effizienz des Unternehmens nicht immer mit einer hohen Fluktuation einher. Zum Beispiel führt der Verkauf von Produkten auf Kredit zu einem hohen Forderungssaldo, während die Umsatzrate niedrig ist.

Umsatz der Kreditorenbuchhaltung

Dieser Koeffizient zeigt das Verhältnis zwischen dem Geldbetrag, der bis zum vereinbarten Termin an die Gläubiger (Lieferanten) gezahlt werden muss, und dem Betrag, der für Käufe oder für den Kauf von Waren (Dienstleistungen) ausgegeben wird. Die Berechnung des Umsatzes der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen macht deutlich, wie oft ihr Durchschnittswert im betrachteten Zeitraum zurückgezahlt wurde.

Finanzstabilität und Solvenz nehmen mit einem hohen Anteil an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ab. Es bietet aber auch die Möglichkeit, für die gesamte Dauer seines Bestehens "freies" Geld zu verwenden.

Die Rechnung ist einfach

Der Vorteil wird wie folgt berechnet: die Differenz zwischen der Höhe der Zinsen für das Darlehen, die der Höhe der Schulden (d Kreditorenbuchhaltung selbst.

Ein positiver Faktor für die Tätigkeit des Unternehmens ist der Überschuss des Forderungsverhältnisses über das Verhältnis der Verbindlichkeiten. Kreditgeber bevorzugen eine höhere Fluktuationsquote, für das Unternehmen ist es jedoch von Vorteil, diese Quote auf einem niedrigeren Niveau zu halten. Denn unbezahlte Kreditoren sind eine kostenlose Finanzierungsquelle aktuelle Aktivitäten Organisationen.

Ressourceneffizienz oder Asset-Umschlag

Sie ermöglicht es, die Anzahl der Kapitalumsätze für einen bestimmten Zeitraum zu berechnen. Diese Umschlagshäufigkeit, die Formel existiert in zwei Versionen, gibt ein Merkmal für die Verwendung aller Vermögenswerte der Organisation, unabhängig von der Quelle ihrer Einnahmen. Wichtig ist auch, dass man nur durch die Ermittlung des Ressourceneffizienzkoeffizienten erkennen kann, wie viele Rubel Nutzen auf jeden in Vermögenswerte investierten Rubel entfallen.

Die Umschlagshäufigkeit des Vermögens entspricht dem Quotienten aus der Division des Erlöses durch den Wert der Vermögenswerte im Jahresdurchschnitt. Wenn der Umsatz in Tagen berechnet werden muss, muss die Anzahl der Tage eines Jahres durch die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte geteilt werden.

Die Frühindikatoren für diese Umsatzkategorie sind die Umsatzperiode und die Umsatzrate. Letzteres ist die Anzahl der Kapitalumsätze der Organisation für einen bestimmten Zeitraum. Unter diesem Intervall wird der durchschnittliche Zeitraum verstanden, über den die in die Produktion von Waren oder Dienstleistungen investierten Mittel zurückfließen.

Die Analyse des Vermögensumsatzes basiert auf keinen Normen. Dass aber in kapitalintensiven Branchen die Fluktuationsrate deutlich geringer ist als beispielsweise im Dienstleistungssektor, ist durchaus verständlich.

Eine geringe Fluktuation kann auf eine unzureichende Effizienz bei der Arbeit mit Vermögenswerten hinweisen. Beachten Sie, dass ROIs auch diese Umsatzkategorie beeinflussen. Somit führt eine hohe Rentabilität zu einer Verringerung des Vermögensumschlags. Umgekehrt.

Eigenkapitalumschlag

Es wird berechnet, um den Anteil des Eigenkapitals der Organisation für einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen.

Kapitalumschlag Eigenmittel Organisation soll verschiedene Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens charakterisieren. Aus wirtschaftlicher Sicht charakterisiert dieser Koeffizient beispielsweise die Aktivität des Geldumsatzes des investierten Kapitals, aus finanzieller Sicht - die Rate eines Umsatzes der investierten Mittel und aus kaufmännischer Sicht - den Überschuss oder zu wenig Umsatz.

Wenn dieser Indikator einen erheblichen Überschuss des Absatzes von Waren (Dienstleistungen) über die investierten Mittel zeigt, beginnt das Wachstum der Kreditressourcen, wodurch wiederum die Grenze erreicht werden kann, über die hinaus die Aktivität der Gläubiger nimmt zu. In diesem Fall zu eigenes Kapital der Anteil der Verbindlichkeiten steigt und das Kreditrisiko steigt. Und dies bringt die Unfähigkeit mit sich, diese Verpflichtungen zu erfüllen.

Ein geringer Kapitalumschlag der Eigenmittel weist auf ihre unzureichende Investition in den Produktionsprozess hin.

Hinzugefügt: 21.09.2016

Finanzielle Planung

Aktie:

Bei der Berechnung des Umsatzes eines Umlaufvermögens im Kontext des Gesamtumsatzes müssen drei Schlüsselindikatoren beachtet werden:

• Vermögensumsatz abzüglich Bargeld;
• Umsatz der Verbindlichkeiten abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen;
• die Differenz zwischen dem ersten und zweiten Wert.

Der erste Indikator, der die Summe der Arbeitsperioden aller Elemente des Umlaufvermögens (abzüglich Bargeld) ist, wird als Kostenzyklus bezeichnet. Je höher sein Wert, je länger die Mittel des Unternehmens „gebunden“ sind, desto länger dauert es, sie in „neues Geld“ umzuwandeln.

Der Name des Kostenkreislaufs lässt sich recht leicht entziffern. Um Produktionsaktivitäten durchführen zu können, muss das Unternehmen nach Finanzierungsquellen für bestimmte Kosten suchen, darunter auch für die Bildung von Reserven. Die Höhe der erforderlichen Finanzmittel wird proportional zur Erhöhung des Zeitraums des Kostenzyklus steigen. Gleichzeitig können Finanzierungsquellen direkt im Produktionsprozess auftauchen oder von außen angezogen werden. Dabei werden nicht nur externe Quellen berücksichtigt geliehene Mittel, sondern auch die Finanzierung durch Eigenkapitalerhöhung.

Mit dem Wachstum des Kostenzyklus kann man eine allmähliche Verschlechterung des Managements bestehender Betriebskapital und eine Verringerung der Gesamteffizienz bei der Verwendung des aktuellen Betriebskapitals, das dem Unternehmen zur Verfügung steht. Eine direkte Folge des Wachstums im Kostenzyklus ist ein Rückgang der Eigenkapitalrendite. Dementsprechend wird seine Reduzierung dazu beitragen, die Rentabilität zu erhöhen.

Generell wird eine Erhöhung des Kostenzyklus zwangsläufig die finanzielle Stabilität des Unternehmens verschlechtern. Das Wachstum des Umlaufvermögens wird das Unternehmen nicht sicherstellen können, ohne den Schuldenaufbau zu beschleunigen, und diese Praxis kann sich auf lange Sicht als zu belastend erweisen.

Ein praktisches Beispiel. Effektives Management des Betriebskapitals.

Das Unternehmen, dessen Finanzkennzahlen in der folgenden Tabelle dargestellt sind, erlebt seit langem einen Anstieg des Kostenzyklus. Erwartetes Ergebnis: Die Situation beim aktuellen Kapitalmanagement verschlechtert sich und die Qualität des Working Capital Managements ist etwas geringer. Die Verschlechterung der Überschaubarkeit des dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Umlaufvermögens zeigt sich am deutlichsten in den Bereichen Fertigprodukte und aufgelaufene Forderungen: Käufer häufen Schulden für die gelieferten Produkte an, auch der Anteil der im Lager deponierten Produkte ist gestiegen.

Trotz der Aufrechterhaltung der Rentabilität verzeichnete das Unternehmen einen Rückgang der Eigenkapitalrendite. Dies wurde durch eine Erhöhung der Umschlagsdauer der Vermögenswerte verursacht, die wiederum das Wachstum des Kostenzyklus beeinflusste. Das Unternehmen benötigt dringend zusätzliche Mittel. Um herauszufinden, ob die Finanzierung des Betriebskapitals aus externen Quellen erhöht werden muss, müssen die Indikatoren der kurzfristigen Verbindlichkeiten analysiert werden.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Bei der Durchführung von Produktionstätigkeiten ziehen Unternehmen häufig kurzfristige Verbindlichkeiten aus kurzfristigen Verbindlichkeiten als Finanzierungsquelle in Anspruch. Diese Kategorie umfasst die folgenden Quellen:

• kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten;
• laufende Schulden gegenüber Personal und Haushalt;
• erhaltene Vorauszahlungen.

Zu den nachhaltigen Verbindlichkeiten zählen temporäre Steuerrückstände und laufende Gehaltsaufschübe des Unternehmens. Beide Arten von Verbindlichkeiten sind auf den wiederkehrenden Charakter von Steuerzahlungen und Gehaltsabrechnungen zurückzuführen.

Der Umsatz jeder Kategorie von kurzfristigen Verbindlichkeiten bildet nach Aufsummierung einen Kreditzyklus. Bei der Berechnung des Kreditzyklus wird der Umsatz kurzfristiger Kredite nicht berücksichtigt. Der Anstieg des Kreditzyklus weist auf eine effizientere Nutzung externer Finanzquellen bei der Umsetzung der laufenden Aktivitäten hin.

Wenn der Kreditzyklus einen spürbaren Anstieg zeigt, ändern sich die Bedingungen für das Kapitalmanagement in Richtung günstiger - die Zahl der Finanzierungsquellen für den Bedarf des Produktionsprozesses steigt. Diese Aussage ist jedoch nur dann richtig, wenn der Umsatz jedes Elements der kurzfristigen Verbindlichkeiten auf einem vergleichsweise akzeptablen Niveau liegt und das Unternehmen keine über die Norm hinausgehenden Schulden gegenüber Budget, Lieferanten und Personal hat.

Ein praktisches Beispiel. Wirksamkeit der Nutzung kurzfristiger Verbindlichkeiten durch das Unternehmen

V dieses Beispiel der Anstieg des Kreditzyklus durch das Unternehmen wurde deutlich gezeigt. Hauptgrund für das Wachstum war der Anstieg des Periodenumsatzes der Anzahlungen und Verbindlichkeiten. Letztere sind durch die stetige Erhöhung der durchschnittlichen Nachfristen für die Begleichung von Rechnungen von Käufern entstanden, insbesondere im letzten Berichtszeitraum stark gestiegen. Darüber hinaus erhöhte das Unternehmen die Anzahl der erhaltenen Anzahlungen als Anzahlung von Käufern, wodurch die Versandbedingungen erheblich verbessert werden konnten.

Schaut man sich die Originalbilanz der Gesellschaft an, so stellt man fest, dass die Erhöhung der sonstigen Bestandteile der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch die rückständige Dividendenzahlung an die Gesellschafter ermöglicht wurde. Es sind die Schulden gegenüber den Gründern, die in der letzten Periode zu echten Finanzquellen geworden sind, um die Produktionsaktivitäten zu unterstützen. Doch allem Anschein nach werden diese Schulden in der nächsten Periode abbezahlt und die Unternehmensleitung muss sich eine andere Finanzierungsquelle suchen.

Der Vergleich der dynamischen Indikatoren des Kreditzyklus lässt darauf schließen, dass der Anstieg eine Zwangsmaßnahme war, die dazu diente, das Umlaufvermögen vollständig zu finanzieren und das Auftreten von Liquiditätslücken zu verhindern. Der Anstieg der Zahlungsverzögerungen von Rechnungen durch Käufer wurde wiederum durch Verzögerungen bei der Abrechnung mit Lieferanten und anderen Kontrahenten ausgeglichen.

Erhöhung der Kreditorenbuchhaltung – negativer oder positiver Trend?

Befindet sich ein Unternehmen in einer Situation, in der eine Knappheit des Betriebskapitals zu Liquiditätsengpässen führen könnte, können Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen seine Finanzlage deutlich verbessern. Gleichzeitig werden keine Mittel in Form von Direktkrediten eingeworben und es fallen keine Kosten für die Bedienung von Zinsen an, was durchaus als positiver Umstand zu interpretieren ist. Überfällige Lieferantenrechnungen können jedoch im Laufe der Zeit zur Zahlung von Bußgeldern, Strafen, Zinsen und sogar zum Abbruch der Geschäftsbeziehung mit der Gegenpartei führen. Daher sollten Sie überwachen, dass gestundete Rechnungen nicht zu chronischen Zahlungsausfällen werden und in Zukunft keine Probleme verursachen.

Der Rückgang des Basisindikators Liquidität ist nicht nur auf die gestiegenen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen und wird sich nahezu nicht auf die Liquidität auswirken. Da sowohl kurzfristige Kredite als auch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zur Kategorie der kurzfristigen Verbindlichkeiten gehören, unabhängig davon, welcher Indikator gestiegen ist, wird das Ergebnis identisch sein - ein Rückgang der Gesamtliquiditätsquote. In unserem letzten Praxisbeispiel litt die Liquidität des Unternehmens also nicht unter kurzfristigen Schulden, sondern unter dem Wachstum des Umlaufvermögens, was wiederum einen Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten auslöste.

Sauberer Zyklus

Wenn wir die Kosten- und Kreditzyklen vergleichen, indem wir den zweiten vom ersten subtrahieren, erhalten wir den sogenannten Nettozyklus. Dieser Indikator kann als Indikator für die Höhe der Produktionsfinanzierung charakterisiert werden.

Der Nettozyklus zeigt die Höhe der Finanzierung, die nicht direkt von den Teilnehmern am Produktionsprozess, sondern aus externen Quellen (extern, wenn wir aus der Sicht der Produktion betrachtet werden) durchgeführt wurden - Kreditressourcen und erhöhtes Eigenkapital.

Ein Anstieg des Nettozyklus weist fast immer auf eine Verschlechterung der Qualität des Geldmanagements hin. Wenn der Nettozyklus negative Werte erreicht hat, übersteigen die angesammelten Verbindlichkeiten das erforderliche Volumen der finanziellen Unterstützung für die Produktion und das zusätzliche Geld kann anderen Bedürfnissen des Unternehmens zugeführt werden, z. B. mit ihrer Hilfe kann das Anlagevermögen finanziert werden.

Schwankungen der Nettozykluskennzahlen können als Indikator für den Einfluss der Qualität des Working Capital Managements auf den Finanzierungsbedarf der Produktionseinheiten des Unternehmens interpretiert werden. Der erhöhte Finanzierungsbedarf der Produktion wird sich im Wachstum des Nettozyklus widerspiegeln und über die sich verschlechternden Managementbedingungen informieren. Der Rückgang der Netto-Zyklusindikatoren kann als Beleg für eine positive Dynamik im Managementumfeld gewertet werden – die Anfragen zur Mittelbeschaffung gehen zurück und immer mehr Mittel werden aus dem Verkehr gezogen.

Eine direkte Änderung des Reinigungszyklus ist von seinem aktuellen Wert zu unterscheiden, da die Regelbedingungen ausschließlich durch die Änderung des Reinigungszyklus beeinflusst werden. Bleibt der Wert stabil und es sind keine Veränderungen zu beobachten, bleibt der Ressourcenbedarf des Unternehmens auf gleichem Niveau.

Ein praktisches Beispiel. Die Beziehung zwischen Finanzierungsanträgen und Working Capital Management.

Den Daten aus der Tabelle nach zu urteilen, beobachtete das Unternehmen in den ersten beiden Jahren keinen direkten Einfluss der Managementbedingungen auf die Notwendigkeit, zusätzliche Mittel einzuwerben. Eine ähnliche Schlussfolgerung lässt sich aus dem stabilen Nettozyklusindikator für diese Monate ziehen. In der letzten Periode kam es jedoch zu einem Anstieg der Finanzierungsmittel, der auf positive Veränderungen in der Qualität der Vermögensverwaltung zurückzuführen ist. Dieser Umstand wird durch die Abnahme des Nettozyklus von 63 auf 47 Tage angezeigt.

Die Daten der letzten drei Beispiele lassen sich wie folgt interpretieren: Obwohl sich die Rahmenbedingungen des Working Capital Managements geändert haben, hängt die Finanzlage des Unternehmens nicht direkt von diesen Veränderungen ab. Wenn wir über die Rentabilität des Gesamtkapitals sprechen, dann gibt es negative Trends, aber der absolute Wert der Liquidität hat sich in eine positive Richtung verändert.

Wie bereits erwähnt, wird die nächste Berichtsperiode herausfordernd, da die Finanzierungsquelle aus den Dividendenrückständen abgeschnitten wird. Da die Verbesserung der Bedingungen für das Management des Working Capitals auf diese besondere Verschuldung zurückzuführen ist, wird sich die Finanzlage des Unternehmens verschlechtern.

Betrachtet man die Daten in der letzten Tabelle, so führte eine fast Verdreifachung der Umschlagsdauer der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu einem Rückgang des Nettozyklus um 30 %. Wenn keine Dividendenrückstände entstanden und der Nettozyklus stabil bliebe, wäre das Unternehmen gezwungen, kurzfristige Kredite zur Finanzierung der Produktion aufzunehmen. Die Schuldendeckung in der nächsten Berichtsperiode führt zu einer Erhöhung des Nettozyklus und es werden neue Finanzierungsquellen benötigt.

Es ist wichtig herauszufinden, ob Dividendenzahlungen für die Finanzielle Situation Unternehmen. Dazu sollten Sie eine Analyse der Finanzlage des Unternehmens mit der Untersuchung der Gesamtliquiditätskennzahlen durchführen.

Oft stellt sich die Frage: Warum werden kurzfristige Kredite nicht in den Kreditzyklus aufgenommen, obwohl sie sich auf kurzfristige Verbindlichkeiten beziehen? Die Antwort ist ganz einfach: Bei der Berechnung des absoluten Indikators des Nettozyklus und der Analyse des Umsatzniveaus wird das Problem der Ermittlung des Fremdfinanzierungsbedarfs des Unternehmens gelöst, dh durch den Einsatz von Kreditmitteln. Mit anderen Worten, Credits sind in dieser Situation kein Argument, sondern ein gesuchter Wert, sodass ihre Einbeziehung in die Berechnung keinen Sinn macht.

Erste Bilanzanalyse

Der Anteil an Fertigprodukten und Waren ist gestiegen, daher besteht eine gute Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens.

Das akkumulierte Kapital nimmt einen erheblichen Anteil in der Bilanzstrukturtabelle ein (45% aller Eigenmittel, die 100% ausmachen), dh der größte Teil des Gewinns fließt in Rücklagen oder andere Bedürfnisse der Unternehmensentwicklung.

Der Anteil der Aufwendungen für unfertige Leistungen ist gesunken.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind gestiegen, was einen negativen Trend zeigt, möglicherweise aufgrund der Verschlechterung des Rechtsstatus von Verträgen mit Kunden oder aufgrund einer unwirksamen Politik gegenüber Schuldnern.

Die liquiden Mittel erhöhten sich um 2 788 612 (von 32,03 % auf 48,53 %). Damit steht dem Unternehmen nun mehr Geld zur Verfügung. Das Unternehmen verfügt über ausreichende Mittel für die weitere Entwicklung.

Bei den Verbindlichkeiten der Gesamtbilanz hat sich der Anteil der Eigenmittel erhöht. Die wachsende Bedeutung der Eigenmittel erhöht die finanzielle Stabilität des Unternehmens, erhöht seine Fähigkeit zur Selbstfinanzierung.

Das Anlagevermögen verringerte sich um 4,63 %. Die Eigenmittel beliefen sich zum Ende des Berichtszeitraums auf 46 668 078 und die Fremdmittel auf 7 629 638, damit verfügt die Gesellschaft über genügend Eigenmittel für die weitere Entwicklung.

1) Umsatzanalyse

ZU Über = (Umsatz aus Verkäufen für einen bestimmten Zeitraum) / (Durchschnittswert eines Vermögenswerts)

Durchschnittlicher Vermögenswert = (Vermögenswert am Anfang der Periode + Vermögenswert am Ende der Periode) / 2

T Über = (Dauer des analysierten Intervalls) / K Über

Für gemeinsame Vermögenswerte

Durchschnittliches Vermögen = (48060672 + 54297716) / 2 = 51177844

ZU Über = 26909083/51177844=0,53

T Über = 360 / 0,53 = 679 Tage, also ein voller Waren-Geld-Waren-Umschlag in 679 Tagen.

Für Umlaufvermögen

Durchschnittliches Vermögen = (6881759 + 10287905) / 2 = 8584832

ZU Über = 26909083/8584832=3,13

T Über = 360 / 3,13 = 115 Tage, also ein voller Waren-Geld-Waren-Umschlag in 115 Tagen.

Für dauerhafte Vermögenswerte

Durchschnittliches Vermögen = (41178913 + 44009811) / 2 = 42594362

ZU Über = 26909083/42594362=0,63

T Über = 360 / 0,63 = 571 Tage, somit erfolgt ein voller Waren-Geld-Warenumsatz in 571 Tagen.

Fazit: Die Fähigkeit eines Unternehmens, Einnahmen durch Waren-Geld-Waren-Umsätze zu erzielen, ist schlecht, der Umsatz erfolgt aufgrund des großen Anlagevermögens in 679 Tagen.

2) Analyse des sauberen Zyklus

Berechnen wir die Umsatzperioden für jedes der Elemente des Kredit- und Kostenzyklus mit der Formel:

Kostenzyklus

1) Vorschüsse an Lieferanten

T vol. = 0 / 42459.7 = 0 Tage

2) Materialbestände (Produktionsbestände und MBE)

ZM Mi = (413783 + 423854) / 2 = 418818,5

Basis für 1 Tag: = (14145882-2829176.4) / 360 = 31435.3

T vol. = 418818,5 / 31435,3 = 13 Tage

3) Unfertige Produktion

NP Mi = (27316 + 12295) = 19805,5

Basis für 1 Tag: = 14145882/360 = 39294.1

T vol. = 19805,5 / 39294.1 = 1 Tag

4) Endprodukte

GP Mi = (51080 + 95720) = 73400

Basis für 1 Tag: = 39294.1

T vol. = 73400 / 39294.1 = 1 Tag

5) Forderungen

DZ Mi = (3458268 + 4151773) / 2 = 3805020

T vol. = 3805020 / 74747.4 = 50 Tage

Зц = 0 + 13 + 1 + 1 + 50 = 64 Tage

Kreditzyklus

1) Abbrechnungsverbindlichkeiten

KZ Mi = (796622 + 967607) / 2 = 882114,5 Tausend Rubel

Basis für 1 Tag: = (14145882 + 849288 + 290316) / 360 = 42459.7

T vol. = 882114,5 / 42459.7 = 20 Tage

2) Käufer schreitet voran

APok. Heiraten = 0 Rubel

Basis für 1 Tag: = 26909083/360 = 74747.4

T vol. = 0 / 74747.4 = 0 Tage

3) Stabile Verbindlichkeiten

UP Mi = (155591 + 148654 + 2262519 + 2195294) / 2 = 2381029

Basis für 1 Tag: (14145882 + 849288 + 290316) / 360 = 42459.7

T vol. = 2381029 / 42459.7 = 56 Tage

CV = 20 + 0 + 56 = 76 Tage

Zc beträgt ungefähr 2 Monate, daher dreht sich das Geld schnell um.

Der Nettozyklus zeigt den Teil des Kostenzyklus, der nicht von den Beteiligten am Produktionsprozess finanziert wird.

Sauberer Zyklus = 64 - 76 = - 12 Tage

Ein negativer Wert des NP bedeutet, dass die Kredite von Lieferanten und Käufern den Finanzierungsbedarf des Produktionsprozesses mit einer Marge decken und das Unternehmen den resultierenden „Bestand“ für andere Zwecke verwenden kann.

3) Liquiditätsanalyse

1) Bilanzliquidität.

Die Bilanz eines Unternehmens gilt als absolut liquide, wenn folgende Kennzahlen erfüllt sind:

Zu Beginn der Periode A1> P1, A2> P2, A3

Am Ende der Periode A1> P1, A2> P2, A3

2) Die Liquidität des Unternehmens.

a) Verhältnis der Gesamtliquidität (Indikatorrate> = 2)

= (kurzfristige Vermögenswerte) / (kurzfristige Verbindlichkeiten)

am Anfang des Jahres:

am Ende des Jahres:

b) Verhältnis der absoluten (momentanen) Liquidität (> = 0,3)

zum Jahresanfang:

am Ende des Jahres:

Die absolute Liquiditätskennzahl charakterisiert die sofortige Liquidität; die Fähigkeit des Unternehmens, das Unternehmen fast sofort auszuzahlen.

c) Verhältnis der dringenden (mittleren) Liquidität (> = 1) - charakterisiert die Fähigkeit, Verpflichtungen auf Kosten des liquidesten Teils der Vermögenswerte zu begleichen.

zum Jahresanfang:

am Ende des Jahres:

Berechnung des akzeptablen Wertes der Gesamtliquidität bei der „weichen“ Option (unterstellt regelmäßige Zahlung von Rechnungen an Kunden und regelmäßige Zahlung von Rechnungen an Lieferanten).

1) Der Zeitraum des Vermögensumschlags für DZ - 50 Tage

2) Der Zeitraum des Vermögensumschlags für KZ - 20 Tage

3) Der Zeitraum des Vermögensumschlags für Vorschüsse an Lieferanten - 0 Tage

4) Der Zeitraum des Vermögensumschlags auf Vorauszahlungen von Käufern - 0 Tage

5) Durchschnittswert DZ = 3805020

6) Durchschnittlicher SC = 882114,5

7) Durchschnittswert der Vorauszahlungen an Lieferanten = 0

8) Durchschnittswert der Anzahlungen von Käufern = 0

9) Durchschnittliche Kosten des am wenigsten liquiden Teils der Vermögenswerte =

10) Zahlungseingänge von Käufern bei Fälligkeit der Verbindlichkeiten und Vorauszahlungen an Lieferanten =

11) Erforderliche Eigenmittel zur Deckung laufender Zahlungen an Lieferanten

max (0;
) => max Unternehmen Abschlussarbeit >> Bankwesen

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