Cashflows aus laufenden Aktivitäten können sein. Arten von Cashflows der Organisation: die Bedeutung ihrer Analyse und Verwaltung. Im Rahmen der Investitionstätigkeit

In diesem Artikel erfahren Sie:

• Was sind die Typen Zahlungsströme die Organisation
• Wie die Analyse und das Management verschiedener Arten von Cashflows der Organisation durchgeführt wird

Der Erfolg eines Unternehmens hängt direkt von der Effizienz des Kapitalmanagements ab. Verschiedene Arten von Cashflows der Organisation sind der Hauptfaktor für Stabilität und Nachhaltigkeit. Sie bieten Entwicklung Wirtschaftstätigkeit Unternehmen, Gewinnwachstum, Erreichung der gesetzten Ziele.

Bedingungen für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens in den Bedingungen zu schaffen moderner Markt, ist es notwendig, die Prinzipien und Mechanismen des Finanzmanagements zu kennen, in der Praxis die optimalsten Methoden zur Beschleunigung der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows der Organisation anzuwenden und die Analysemethoden richtig anzuwenden.

Was bieten verschiedene Arten von Cashflows der Organisation?

Cashflow (CFT) ist ein kontinuierlicher Prozess der Bewegung von Bargeld und unbarem Geld. Alle Arten von Geschäfts- und Finanzaktivitäten des Unternehmens sind mit Einnahmen und Kosten verbunden.

Die wirtschaftliche Tätigkeit jeder Organisation ist untrennbar mit dem Zu- und Abfluss von Mitteln, dem Erhalt verschiedener Zahlungen und Zahlungen verbunden, die sich über die Zeit verteilen.

Verschiedene Arten von Cashflows der Organisation werden zu einem einzigen Finanzstrom zusammengefasst, der ein unabhängiges Objekt des Ressourcenmanagementsystems ist. Die Strategie der Verteilung und Synchronisation verschiedener DPs spielt eine entscheidende Rolle für die wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens. Das Finanzmanagement spiegelt sich im Endergebnis des Unternehmens wider.

Ohne "Finanzumlauf" ist die Bereitstellung nicht möglich effektive Arbeit Unternehmen auf dem modernen Markt. Jedes Jahr treten neue Unternehmen in den Verbrauchermarkt ein. Aber warum entwickeln und steigern einige von ihnen erfolgreich ihre Gewinne, während andere in Konkurs gehen?

Ein richtig organisiertes System der Finanzmittelverwaltung und der Einsatz moderner Methoden der Mittelzuweisung ermöglichen es Ihnen, nicht nur die wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zu optimieren, sondern auch eine rentable Investition zu gewährleisten, Bedingungen für wirtschaftliches Wohlergehen und Wohlstand zu schaffen, die Ziele erreichen und Höchstleistungen erzielen.

Effektives Management verschiedener Arten von Cashflows der Organisation bietet:

• Finanzielles Gleichgewicht, Stabilität und Rentabilität des Unternehmens, die von der Gleichmäßigkeit der Bewegungen und dem Synchronisationsgrad in Bezug auf Volumen und Zeit verschiedener Arten von Cashflows abhängen. Je höher der Synchronisationsgrad, desto schneller die strategische Ziele und das Unternehmen entwickelt sich intensiver.
• Rationelle Verwendung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens, die es ermöglicht, die Kreditabhängigkeit zu verringern, um den Bedarf des Unternehmens an Fremdmitteln zu minimieren.
• Reduzierung des Insolvenzrisikos, wenn die Organisation ihren finanziellen Verpflichtungen nicht rechtzeitig nachkommen kann.

Die Synchronisierung des Geldeingangs ist ein wesentlicher Bestandteil des Anti-Krisen-Plans des Unternehmens. Das Ungleichgewicht verschiedener Arten von Cashflows einer Organisation erhöht das Insolvenz- und Konkursrisiko selbst für ein erfolgreiches Unternehmen.

Ein kompetentes und effektives Finanzmanagement trägt dazu bei, zusätzliche Gewinne zu erzielen und das Vermögen des Unternehmens zu erhöhen. Es gilt, auch temporär freie Restmittel in den Umsatz einzubeziehen und die Investitionsmittel kontinuierlich zu erhöhen.

Bei einer hohen mengenmäßigen und zeitlichen Synchronisation von Einnahmen und Ausgaben sinkt der reale Bedarf des Unternehmens an den laufenden und versicherungstechnischen Kassenbeständen. Eine solche Managementstrategie zielt darauf ab, die Reserven an Investitionsressourcen zu reduzieren, die im Prozess der realen Investitionen gebildet werden.

Kompetentes Finanzmanagement trägt dazu bei, neue Gewinnquellen zu erschließen. Durch die effektive Verwaltung verschiedener Arten von Cashflows können Sie zusätzliche Ressourcen für Investitionen (Investitionen) schaffen - die Platzierung von Kapital, um einen Gewinn zu erzielen.

Die wichtigsten Arten von Cashflows der Organisation

• Positiv (RAP) oder Zufluss Geld- Dies sind die Beträge, die dem Konto der Organisation aus allen Arten von Transaktionen gutgeschrieben werden.
• Negativ (MTO) oder Mittelabfluss ist der Zahlungsbetrag für alle Arten von Transaktionen.
• Ein einziges komplexes Objekt des Finanzmanagements - RAP und MTO. Diese beiden Arten von Cashflows einer Organisation sind eng miteinander verbunden. Die Reduzierung einer Art von Cashflow über einen bestimmten Zeitraum führt zu einer Verletzung der Synchronisierung und einer Reduzierung des Cashflows der zweiten Art.

• DV von Finanzdienstleistungen für das Gesamtunternehmen.
• DV-Finanzdienstleistungen für Einzelpersonen Struktureinheiten und CFD (Centers of Financial Responsibility) des Unternehmens.
• DV für einzelne Finanzgeschäfte, die der Eigenverwaltung unterliegen.

Ein effektives Finanzmanagement ermöglicht es Ihnen, die am stärksten gefährdeten Bereiche des Fondsmanagements zu analysieren und rechtzeitig zu bewerten, um sofort geeignete Maßnahmen zur Krisenbewältigung zu planen und zu ergreifen.

• DP für aktuelle Aktivitäten. Es umfasst Einnahmen aus allen abgeschlossenen Verkäufen, erhaltene Anzahlungen von Kunden, Zahlungen aus Nebentätigkeiten, Abrechnungen mit Lieferanten, Fonds Löhne, Steuerabzüge.
• DP für Investitionstätigkeiten. Dies umfasst alle Arten von Finanztransaktionen im Zusammenhang mit dem Kauf von Immobilien und dem Verkauf von langfristigen Vermögenswerten.
• DP für Finanzaktivitäten. Es kombiniert verschiedene Krediteingänge, Darlehen, Tilgung von Darlehenszinsen, Zahlung von Dividenden auf Wertpapiere (Aktien, Wechsel).

• Intern (VAR) - der Geldverkehr innerhalb des Unternehmens.
• Extern (VAR) - die Bewegung von Geldern zwischen dem Unternehmen und seinen Gegenparteien (Lieferanten, Käufer).

• Aggregat (ATP) - der gesamte Betrag der Einnahmen oder Zahlungen von Geldern für einen Zeitraum nach Intervallen.
• Netto (NPD) - die Differenz zwischen positiven (PDP) und negativen (NPD) Flüssen über einen Zeitraum in Intervallen.

Die Netto-DP ist von großer Bedeutung für die Ermittlung des Marktwertes und der Finanzlage eines Unternehmens, sie dient zur Ermittlung der Unternehmensleistung.

NPP-Betrag für den Zeitraum = PPP-Betrag (erhaltene Mittel) für den Zeitraum - PPP-Betrag (ausgezahlte Mittel) für den Zeitraum.

Die Höhe des NPP beeinflusst die Größe der finanziellen Vermögenswerte des Unternehmens. Der NPV-Indikator kann entweder positiv oder negativ sein.

• Balanced (PSA) kann für das Unternehmen als Ganzes, für ein separates Zentrum der finanziellen Verantwortung, für einen bestimmten Betrieb berechnet werden.

Der Saldo zwischen bestimmten Arten von Cashflows der Organisation für den Zeitraum wird anhand der folgenden Formel berechnet:

RAP-Betrag = MTO-Betrag + Vorausgesetzte Erhöhung der Barreserven.

• Unausgeglichen (NPD) ist ein Defizit oder ein Überschuss (überschüssiger) aggregierter Finanzstrom. Bei fehlenden Mitteln oder Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben ist der Saldo nicht gewährleistet.

• Kurzfristig (KDP) - Die Berechnung erfolgt für einen bestimmten Zeitraum vom Beginn des Zahlungseingangs bis zum Ende, jedoch nicht länger als 1 Jahr.
• Langfristig (LTP) - wird über einen Zeitraum von mehr als 1 Jahr berechnet, vom Beginn des Zahlungseingangs bis zum Ende eines bestimmten Zeitraums.

Kurzfristige DP bezieht sich auf die laufenden und teilweise auf Finanzaktivitäten, und langfristige DP auf Investitionen und teilweise auf die Finanzaktivitäten des Unternehmens. Es kann sich beispielsweise um langfristige Darlehen oder Darlehen handeln. Berechnungen von KDP und DCF werden für einzelne Operationen des Unternehmens verwendet.

• Priorität (PRP) ist ein hoher NPP oder Nettogewinn eines Unternehmens, beispielsweise aus dem Verkauf von Waren.
• Sekundär (VAR) - hat ein unbedeutendes Volumen und beeinflusst daher die Finanzergebnisse des Unternehmens nicht wesentlich (z. B. die Ausgabe von rechenschaftspflichtigen Mitteln).

• Aktuell (TDP) - Der Indikator wird mit den Kosten zum aktuellen Zeitpunkt verglichen.
• Future (FDP) - Der Indikator wird mit den Kosten zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt verglichen.

Am häufigsten wird die Klassifizierung nach der Bewertungsmethode im Zeitverlauf zur Bestimmung des zukünftigen Gewinns des Unternehmens verwendet - Abzinsung.

Gemäß internationale Standards Finanzbuchhaltung werden die Cashflows der Organisation geteilt durch Arten von Wirtschaftstätigkeiten:

• DV für operative Tätigkeiten - Zahlungen an Rohstofflieferanten, Abzüge für Dienstleistungen von Drittanbietern.
• DP für Investitionstätigkeiten - Zahlungen und Einnahmen bei Investitionen.
• DP für Finanzaktivitäten - Zahlungen und Einnahmen im Zusammenhang mit der Anwerbung von Eigenkapital oder anderen Mitteln mit dem Erhalt von langfristigen oder kurzfristigen Darlehen und Anleihen.

Die obige Klassifizierung ist für die Rechnungslegung, effektive Planung und Analyse des kontinuierlichen Cashflows eines Unternehmens erforderlich. Ein kompetentes Finanzmanagement basiert auf einem einheitlichen Finanzbuchhaltungssystem.

Andere wichtige Arten von Cashflows der Organisation

Neben dem oben genannten Klassifizierungssystem für die Bilanzierung von Finanzmitteln gibt es andere, nicht weniger wichtige Arten von Cashflows der Organisation:

• Exzessiv (IDP) - Die Höhe der Finanzeinnahmen übersteigt den Bedarf des Unternehmens an Ausgaben. Das Vorhandensein eines finanziellen Überschusses weist auf eine unzureichende Planung und Verwendung der Unternehmensressourcen hin. Ein zu hoher DP bedeutet einen Gewinnverlust für das Unternehmen, da die Inflation das Geld entwertet.
• Knapp (DCF) - bedeutet, dass die eingehenden Mittel nicht ausreichen, um den Bedarf des Unternehmens vollständig zu decken. Der Mangel an Mitteln führt zu einer Verschlechterung der finanziellen Situation des Unternehmens, seiner wirtschaftliche Entwicklung verlangsamt, die Folgen können kritisch sein.
• Diskret (DCF) - Einnahmen oder Ausgaben eines Unternehmens, die mit der Durchführung einzelner Operationen in einem bestimmten Zeitraum verbunden sind, beispielsweise der Erwerb eines immateriellen Vermögenswerts oder unentgeltliche Einnahmen.
• Regulär (RDP) - Einnahmen oder Ausgaben eines Unternehmens im Zusammenhang mit dem laufenden Geschäftsbetrieb für einen bestimmten Zeitraum.

Die regulären DPs des Unternehmens können gleichmäßig und ungleichmäßig sein. Dies ist auf die Periodizität des Geldeingangs aufgrund der wirtschaftlichen Betriebstätigkeit der Gesellschaft zurückzuführen.

Die betrachteten Arten von Cashflows der Organisation können sich nur innerhalb eines bestimmten Zeitraums unterscheiden. Mit minimalem Zeitaufwand, alle Finanzströme wird diskret sein, und für lange Zeit sie können als regelmäßig angesehen werden.

Analyse verschiedener Arten von Cashflows der Organisation

Hier sollten Sie im Detail überlegen, warum Sie eine Analyse der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows der Organisation (ADF) benötigen. Eine gut organisierte Finanzbuchhaltung der Zeitpunkte und Werte von Zuflüssen (RAP) und Abflüssen (ODF) von Mitteln im Unternehmen ermöglicht es Ihnen, die finanzielle Stabilität und den Gewinn des Unternehmens zu bestimmen. Diese Art der Analyse wird auch als operativ bezeichnet, da die Berechnungen Einnahmen und Kosten aus der laufenden (laufenden) Tätigkeit berücksichtigen.

Die Analyse der Zu- und Abflüsse von Unternehmensmitteln ist ein wichtiges Glied im Finanzmanagement, da auf dieser Grundlage strategischer Plan Entwicklung des Unternehmens unter Berücksichtigung der Möglichkeiten der Selbstfinanzierung des Unternehmens, seines finanziellen Potenzials und seiner Rentabilität.

Der Anstieg der Finanzmittel wirkt sich direkt auf das wirtschaftliche Wohl des Unternehmens aus. Ohne einen stabilen Gewinn zu erzielen, ist es unmöglich, die Schulden des Unternehmens zu decken. Ein finanzielles Defizit führt in der Regel zu einer Krise. Ein Überschuss an freien Mitteln weist in der Regel darauf hin, dass das Unternehmen unrentabel ist.

Die Unrentabilität des Unternehmens ist auf zwei Hauptfaktoren zurückzuführen - Inflation und verpasste Investitionsmöglichkeiten. Ein Unternehmen kann empfangen zusätzliches Einkommen aus der gewinnbringenden Anlage überschüssiger Mittel. Die Analyse der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows der Organisation ermöglicht es Ihnen, ihre tatsächliche Finanzlage zu identifizieren.

Die Analyse der aggregierten Indikatoren für Mittelzu- und -abflüsse ist das wichtigste Merkmal der Stabilität und Stabilität des Unternehmens. Nur mit einer analytischen Methode können Sie die Effektivität des Finanzmanagements bestimmen und das monetäre Potenzial eines Unternehmens identifizieren.

Um die Finanzlage des Unternehmens zu analysieren (um die ADP zu berechnen), ist es notwendig, den Mittelabfluss (MTO) und Zufluss (RAP) von Mitteln für den Zeitraum zu berechnen, für den ein Darlehen, ein Kredit oder ein Darlehen aufgenommen wurde . Bei einer Kreditaufnahme für 1 Jahr wird die Analyse (ADP) beispielsweise jährlich durchgeführt. Bei einer Kreditlaufzeit von bis zu 90 Tagen wird für ein Quartal eine analytische Berechnung (ADP) durchgeführt.

Elemente der Finanzmittelzuflüsse für den Zeitraum:

• Der Gewinn des Unternehmens, der in einem bestimmten Zeitraum erzielt wurde.
• Abschreibung für einen bestimmten Zeitraum.
• Mittelfreigabe aus: Vorräten, Forderungen, Anlagevermögen, sonstige Vermögensgegenstände.
• Erhöhung der Kreditorenbuchhaltung.
• Wachstum der sonstigen Verbindlichkeiten.
• Erhöhung des Grundkapitals.
• Ausgabe neuer Kredite.

Elemente eines Mittelabflusses für die Periode:

• Zahlungen: Steuern, Zinsen, Dividenden, Geldbußen und Strafen.
• Zusätzliche Anlagen Mittel in: Vorräte, Forderungen, sonstige Vermögenswerte, Anlagevermögen.
• Reduzierung der Verbindlichkeiten.
• Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten.
• Abfluss von Aktienkapital.
• Rückzahlung von Krediten.

Der Indikator für den Gesamt-Cashflow (CCF) des Unternehmens ist die Differenz zwischen Mittelzufluss (CCF) und Mittelabfluss (CCF). Alle Veränderungen der Finanzreserven des Unternehmens, der Forderungen und Verbindlichkeiten, anderer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, des Anlagevermögens wirken sich auf die eine oder andere Weise auf den MTO-Indikator aus. Um den tatsächlichen Grad eines solchen Einflusses zu bestimmen, ist es notwendig, die Indikatoren der Restmittel für verschiedene Vorräte, Debitoren, Kreditoren zu Beginn und am Ende eines bestimmten Zeitraums zu vergleichen.

Wenn eine Erhöhung des Saldos von Finanzreserven, Schuldnern und anderen Vermögenswerten für einen bestimmten Zeitraum festgestellt wird, wird das Endergebnis der Berechnung mit einem „-“-Zeichen aufgezeichnet und weist auf einen Geldabfluss hin. Ein Rückgang des Finanzmittelbestands wird mit einem „+“-Zeichen erfasst und weist auf einen Kapitalzufluss hin. Das Wachstum von Gläubigern und sonstigen Verbindlichkeiten gilt als Mittelzufluss und ist mit einem „+“-Zeichen gekennzeichnet, ihr Rückgang ist ein Abfluss mit einem „-“-Zeichen.

Bei der Analyse der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows einer Organisation müssen einige Besonderheiten bei der Bestimmung des Mittelzu- und -abflusses berücksichtigt werden. Dies ist auf die Veränderung des Anlagevermögens zurückzuführen. Bei der Berechnung sollte nicht nur die Wertsteigerung oder -minderung ihres Saldos über einen bestimmten Zeitraum berücksichtigt werden, sondern auch der endgültige Indikator für den Verkauf eines Teils des Anlagevermögens für einen bestimmten Zeitraum. Übersteigt der Verkaufspreis die Bilanzschätzung, deutet dies auf einen Mittelzufluss hin. Übersteigt die Bilanzschätzung den Verkaufspreis, spricht man von einem Abfluss.

Der Mittelzufluss oder -abfluss aufgrund einer Wertänderung des Anlagevermögens wird nach folgender Formel berechnet:

Mittelzufluss (Abfluss) aufgrund von Wertänderungen des Anlagevermögens = Anschaffungskosten des Anlagevermögens am Ende der Periode - Anschaffungskosten des Anlagevermögens am Anfang der Periode + Ergebnisse aus dem Verkauf von Anlagevermögen während der Periode.

Die indirekte Analysemethode von ADP basiert auf der Gruppierung von Elementen des Mittelzuflusses und -abflusses nach Managementbereichen, die wiederum in Blöcke unterteilt sind:

• Unternehmensgewinnmanagement;
• Bestands- und Abrechnungsmanagement;
• Verwaltung finanzieller Verbindlichkeiten;
• Steuer- und Anlageverwaltung;
• Verhältnissteuerung Eigenkapital und Kredite.

ADP durch direkte analytische Methode wird wie folgt durchgeführt:

Gesamt-Cashflow (Netto-Cashflow) = Zunahme (Abnahme) Zahlungsmittel aus Produktions- und Wirtschaftstätigkeit + Zunahme (Abnahme) Zahlungsmittel aus Investitionstätigkeit + Zunahme (Abnahme) Zahlungsmittel aus Finanzierungstätigkeit.

Berechnung des ersten Termes:

Einnahmen und Verkäufe - Zahlungen an Lieferanten und Mitarbeiter + Erhaltene Zinsen - Gezahlte Zinsen - Steuern.

Berechnung des zweiten Termes des Gesamt-Cashflows:

Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen - Investitionen.

Berechnung des dritten Termes:

Erhaltene Kredite - Rückzahlung von Schuldverschreibungen + Ausgabe von Anleihen + Ausgabe von Aktien - Zahlung von Dividenden.

Für die Durchführung des BPA sind Daten von mindestens drei vergangenen Jahren erforderlich. Verfügt ein Unternehmen über einen stabilen Überschuss der Mittelzuflüsse über den Mittelabfluss, kann es als finanziell stabil und kreditwürdig angesehen werden. Die mangelnde Stabilität und geringe Bonität des Unternehmens zeigt sich bereits in einem kurzfristigen Überschuss des Abflusses über den Zufluss sowie allen Wertschwankungen der gesamten DP.

Übersteigt der Wert des Abflusses systematisch den Wert des Zuflusses, gilt das Unternehmen als insolvent. Ein positiver Gesamt-DP (Zuflüsse übersteigen Abflüsse) gibt die Höhe des zulässigen Kredits an, den das Unternehmen erhalten kann.

Die Analyse verschiedener Arten von Cashflows der Organisation ermöglicht es Ihnen, die Schwachstelle im Finanzmanagement zu identifizieren. Der Grund für den Abfluss kann beispielsweise eine unzureichend durchdachte Bewirtschaftung von Finanzreserven, Abfindungen (Schuldner und Gläubiger), Finanzzahlungen (Steuern, Zinsen, Dividenden) sein.

Die Identifizierung von Mängeln im Kapitalmanagement ist für die korrekte Entwicklung der Kreditkonditionen notwendig, die sich im Kreditvertrag niederschlagen. Wenn beispielsweise der Hauptgrund für den Finanzabfluss die übermäßige Umlenkung von Mitteln in die Berechnungen ist, kann die Aufrechterhaltung des Forderungsumsatzes während der gesamten Laufzeit des Darlehens auf einem bestimmten Niveau zu einer günstigen Bedingung für die Kreditvergabe werden.

War der Grund für den Abfluss ein unzureichender Indikator für das Grundkapital, so kann die Einhaltung eines bestimmten Standardniveaus der Quote als Hauptkreditbedingung angesehen werden. Verschuldungsgrad(Hebel) - Verwaltung der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens, um Gewinne zu erzielen.

Es ist bequemer, die Indikatoren für den Mittelzufluss und -abfluss mithilfe eines Berichts über die Geldbewegungen zu analysieren. Gemäß dem internationalen Standard IAS7 „Bericht über Änderungen in finanzielle Lage"(In Kraft gesetzt auf dem Territorium Russische Föderation Im Auftrag des russischen Finanzministeriums vom 28. Dezember 2015 ist N 217n) die wichtigste Informationsquelle für die Analyse (ADP). Es wird nicht nach den Quellen und Richtungen des Geldflusses zusammengestellt, sondern nach den Tätigkeitsbereichen der Organisation - operativ (aktuell), investiv und finanziell.

Bei der Erstellung einer Kapitalflussrechnung und der Veränderungen der Finanzlage eines Unternehmens werden die Indikatoren für den Zahlungsmittelzufluss der Organisation als Ergebnis der Aktivitäten bestimmt:

• Betrieb (aktuell);
• Investition;
• finanziell.

Bilanzdaten und Gewinn- und Verlustrechnung werden zur Erstellung einer Kapitalflussrechnung verwendet.

Verwaltung der Cashflow-Arten der Organisation

Ohne ein kompetentes Finanzmanagement ist es unmöglich, alle wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens effektiv zu verwalten und die aktuellen Finanzprobleme erfolgreich zu lösen.

Das Managementsystem für verschiedene Arten von Cashflows einer Organisation basiert auf wesentlichen Prinzipien:

• Informative Zuverlässigkeit.

Finanzmanagement muss gewährleistet sein Informationsbasis... Die Schaffung einer solchen Basis wird durch das Fehlen direkter Finanzbericht nach allgemeinen methodischen Grundsätzen der Rechnungslegung.

Weltstandards für die Erstellung eines direkten Finanzberichts wurden erst seit 1971 entwickelt und sind nach Ansicht einiger Experten noch lange nicht abgeschlossen. In unserem Land wird die Rechnungslegung auf andere Weise durchgeführt als in der Weltpraxis akzeptiert. Dies verursacht gewisse Schwierigkeiten und erlaubt es nicht, die Zuverlässigkeit der Informationsbasis sicherzustellen.

• Gleichgewicht sicherstellen.

Das Management aller Arten von Cashflows der Organisation muss den allgemeinen Zielen und Zielen des Finanzmanagements entsprechen sowie ein Gleichgewicht der Mittelzu- und -abflüsse nach Art, Volumen, Zeiträumen und anderen wichtigen Indikatoren sicherstellen. Nur so lässt sich die Finanzplanung des Unternehmens optimieren.

• Effizienz sicherstellen.

Finanzielle Zu- und Abflüsse jedes Unternehmens sind durch Ungleichmäßigkeiten gekennzeichnet, was zur Entstehung freier Vermögenswerte in erheblichem Umfang führt. Vorübergehend ungenutzte Fondsguthaben sind unproduktive Vermögenswerte, die im Laufe der Zeit aus verschiedenen Gründen an Wert verlieren. Eine wirksame Verwaltung der Mittel sollte ihre Investition sicherstellen.

• Bereitstellung von Liquidität.

Die Ungleichmäßigkeit einiger Arten von Cashflows der Organisation führt zu einem vorübergehenden Mangel an Finanzmitteln. Dies wirkt sich negativ auf den Grad der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens aus. Daher ist es sehr wichtig, während der gesamten Tätigkeitsdauer ein Höchstmaß an Liquidität sicherzustellen. Dazu ist es notwendig, die positiven (PDP) und negativen (NPT) Flüsse im Kontext jedes bestimmten Zeitraums zu synchronisieren.

Oberstes Ziel des Finanzmanagements ist die Sicherstellung finanzielles Gleichgewicht Unternehmen. Dies kann nur erreicht werden, wenn über die Zeit ein Ausgleich und eine Synchronisation von Zu- und Abfluss erreicht wird.

Die Berichterstattung hilft, den Geldfluss zu analysieren und Rückschlüsse auf die finanzielle Lage des Unternehmens zu ziehen. Berichtsarten:

• über die jederzeitige Versorgung des Unternehmens mit finanziellen Mitteln;
• frei von dem Einfluss gesetzlicher und buchhalterischer Anforderungen (nur für den Leiter oder Eigentümer des Unternehmens bestimmt);
• alle Bereiche des Unternehmens abdecken.

Der Cashflow (DP) ist ein kumulativ über die Zeit verteilter Ein- und Auszahlungsbetrag, der als Ergebnis der Tätigkeit des Unternehmens gebildet wird. Das Finanzmanagement des Unternehmens sollte sich an den wichtigsten Bestimmungen orientieren:

• Cashflows unterstützen die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens in allen Bereichen seiner Tätigkeit. Sie werden als "Cash-Circulation"-System des Unternehmens bezeichnet. Die positiven Ergebnisse des wirtschaftlichen Handelns weisen auf die „finanzielle Gesundheit“ des Unternehmens hin.
• Das finanzielle Gleichgewicht und die Stabilität des Unternehmens stehen in direktem Zusammenhang mit seiner strategische Entwicklung... Die Geschwindigkeit der wirtschaftlichen Bildung hängt vom Grad der Synchronisation verschiedener Arten von Cashflows der Organisation ab. Je höher das Niveau, desto schneller werden die strategischen Ziele und Zielsetzungen des Unternehmens realisiert.
• Der hohe Rhythmus der Ausführung betrieblicher (laufender) Prozesse ermöglicht es, den Umsatz des Unternehmens zu steigern, möglichst viele Produkte herzustellen und zu verkaufen. Zahlungsverzögerungen wirken sich negativ auf die Schaffung einer Produktionsbasis aus - Rohstoffvorräte, Mitarbeiterleistung und Verkauf des fertigen Produkts.
• Die aktive Verwaltung aller Arten von Cashflows der Organisation ermöglicht es Ihnen, den Bedarf des Unternehmens an Krediten und Anleihen zu reduzieren. Finanzielle Mittel können aus internen Quellen nur mit einer rationalen und wirtschaftlichen Einstellung zu Materielle Ressourcen und rationales Wirtschaften. Dies ist insbesondere für junge, sich entwickelnde Unternehmen wichtig, da sie nur begrenzten Zugang zu externen Finanzquellen (Darlehen, Anleihen, Darlehen) haben.
• Eine Erhöhung der Kapitalumschlagsrate erfolgt aufgrund einer Verkürzung der Dauer der Produktions- und Finanzierungszyklen, einer Verringerung des Bedarfs an finanzielle Resourcen die der wirtschaftlichen Tätigkeit des Vereins dienen. Dadurch steigt der Gewinn des Unternehmens rapide an.
• Das Insolvenz- und Konkursrisiko des Unternehmens wird deutlich reduziert. Auch bei einem erfolgreichen Wirtschaftstätigkeit und ausreichende Gewinne erwirtschaften, können Insolvenzperioden auftreten. Dies geschieht aufgrund des fehlenden Gleichgewichts zwischen Mittelzufluss und -abfluss im Laufe der Zeit. Nur eine gut organisierte Synchronisation von Geldeingang und -ausgabe kann die Organisation vor der Insolvenz bewahren.
• Der zusätzliche Gewinn eines Unternehmens wird durch Finanzanlagen erwirtschaftet. Effektive Nutzung von temporär freigegebenen Kassenbeständen, durchdacht Investition Fonds ermöglicht es Ihnen, ausreichend Kapital aufzubauen und zusätzliche Investitionsmittel zu generieren. Ein hohes Maß an mengenmäßiger und zeitlicher Synchronisation von Ein- und Auszahlungen ermöglicht es, den Bedarf des Unternehmens an laufenden und versicherungstechnischen Vermögensbeständen, die dem operativen Geschäft des Unternehmens dienen, sowie zur Bildung von Reserveanlagen zu reduzieren.

Beispiel. Um den Netto-Cashflow (NPF) einer Organisation zu berechnen, können Sie eine komplexere Methode verwenden. Zuerst müssen Sie den Gesamtindikator der Cashflows finden, die mit Kernaktivitäten, Finanzen und Investitionen verbunden sind. Der Barwert kann direkt oder indirekt berechnet werden.

Für die Planung des internen Budgets des Unternehmens ist es besser, die direkte Berechnungsmethode zu verwenden. Dazu müssen Sie die Höhe der Einnahmen aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen ermitteln. Die Formel spiegelt auch sonstige Betriebsausgaben sowie Betriebsausgaben und Steuerzahlungen wider. Diese Berechnungsmethode hat jedoch einen Nachteil - mit ihrer Hilfe ist es unmöglich, das Verhältnis zwischen Veränderungen des Fondsvolumens und den Einnahmen des Unternehmens zu bestimmen.

Die indirekte Methode ermöglicht es, die finanzielle Situation der Organisation im aktuellen Moment gründlich zu analysieren. Es ermöglicht Ihnen, das Kennzeichen bei der Bilanzierung von Geschäften anzupassen, die nicht finanzorientiert sind. In diesem Fall kann der erhaltene Wert darauf hinweisen, dass der aktuelle Wert eines erfolgreichen Unternehmens für ein Zeitintervall mehr / weniger als das Einkommen ist.

Ein Beispiel für die Berechnung des Cashflows des Unternehmens für 1 Monat (30 Tage):

1. Haupttätigkeit:

• einnahmen aus dem Verkauf von Produkten - 450.000 Rubel;
• Rohstoffkosten - 120.000 Rubel;
• Gehalt des Personals - 45.000 Rubel;
• insgesamt - 285.000 Rubel.

1. Investitionstätigkeiten:

• Investitionen in Land - 160.000 Rubel;
• Investitionen in Vermögenswerte - 50.000 Rubel;
• insgesamt - 210.000 Rubel.

1. Finanzielle Aktivitäten:

• einen Kredit von einer Bank erhalten - 100.000 Rubel;
• Dividendenzahlungen - 20.000 Rubel;
• insgesamt - 80.000 Rubel.

Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

DP des Unternehmens für 30 Tage = 285.000 Rubel. - 210.000 Rubel. + 80.000 Rubel. = 155.000 Rubel.

Der Cashflow-Indikator des Unternehmens für einen Monat der Tätigkeit beträgt 155.000 Rubel.

Kenntnisse über die Klassifizierung aller Arten von Cashflows der Organisation, die Fähigkeit, alle zu erfüllen notwendige Berechnungen und die Analyse der erhaltenen Ergebnisse hilft Ihnen, die Effizienz des Unternehmens zu verbessern. Die Formeln in diesem Artikel helfen Ihnen, richtig zu komponieren Abrechnungen, können Sie Fehler und Probleme mit den Finanzbehörden vermeiden.

Einer der Bereiche des Corporate Finance Managements ist das effiziente Cashflow-Management. Vollständige Bewertung Finanzielle Situation Unternehmen ist ohne Analyse der Cashflows nicht möglich. Eine der Aufgaben bei der Verwaltung dieser Ströme besteht darin, die Beziehung zwischen ihnen und dem Gewinn zu ermitteln, wobei es erforderlich ist, zu wissen, ob der erhaltene Gewinn das Ergebnis effektiver Cashflows oder das Ergebnis anderer Faktoren ist.

Um dieses Problem zu verstehen, müssen Sie verstehen, was mit den Begriffen "Cashflow" und "Cashflow" gemeint ist.

Mittelfluss - es ist die Überweisung von Geld an jemanden, sowohl in bar als auch in bar. Die Geldbewegung ist das Grundprinzip, durch das Finanzen entstehen, d.h. Finanzbeziehungen, Zahlungsmittel, Cashflows.

Bargeldumlauf Das Unternehmen ist die Summe aller seiner Einnahmen und Zahlungen für einen bestimmten Zeitraum. In der weltweiten Praxis wird Cashflow als "Cashflow" bezeichnet (englischer Cashflow, obwohl die wörtliche Übersetzung dieses Begriffs "Cashflow" bedeutet).

Cashflows unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht von einer einfachen Geldüberweisung:

• o es ist das Ergebnis von Geldbeziehungen, die im Unternehmen entstehen, die das Ergebnis von Geldbewegungen sind;
• o organisierte und kontrollierte Prozesse;
• o Prozesse, die auf einen bestimmten Zeitraum begrenzt sind, das heißt, sie haben zeitliche Begrenzungen - den Anfang und das Ende;
• o Cashflow als Indikator hat eine Reihe wirtschaftliche Eigenschaften: Intensität, Liquidität, Rentabilität, Suffizienz.

Grad Cashflow-Intensität - es ist eine Wertzunahme oder -abnahme über einen bestimmten Zeitraum, d.h. intensiv ist der maximale Flow.

Cashflow-Liquidität - dies ist der Überschuss von Positiven (Einnahmen) über Negative (Zahlungen). Cashflow-Rentabilität kein wichtiges Merkmal ist, sondern beispielsweise als Verhältnis von Netto-Cashflow zu Zu- oder Abflüssen berechnet. Angemessenheit des Cashflows wird durch Redundanz oder Knappheit bestimmt.

Zuflüsse (Einnahmen) und Abflüsse (Zahlungen) von Geld für einen bestimmten Zeitraum sind Bestandteile Bargeldumlauf. Die Summe der Zuflüsse oder Einnahmen ist ein positiver Cashflow, und die Summe der Geldabflüsse oder -zahlungen ist ein negativer Cashflow.

Netto-Cashflow - es ist die Differenz zwischen der Summe der Zu- und Abflüsse. Der Nettofluss ist neben Indikatoren wie Gewinn und Rentabilität eines der finanziellen Ergebnisse eines Unternehmens. Beachten Sie, dass dies ein spezifisches Ergebnis ist, da das Unternehmen nicht darauf abzielen sollte, den Netto-Cashflow unnötig zu erhöhen. Der Nettofluss kann entweder positiv oder negativ sein. Ein positiver Cashflow ist ein positiver Nettoflow und ein negativer Cashflow ist ein negativer Nettoflow.

Ein positiver Nettofluss oder positiver Cashflow kann übermäßig oder knapp sein. Überschuss bedeutet einen erheblichen Überschuss des Cashflows über die Nachfrage. Ein Liquiditätsdefizit kennzeichnet das gegenteilige Phänomen, wenn die Einnahmen nicht ausreichen, um den Bedarf zu decken. Negative Strömung ist natürlich immer Mangelware. Redundanz und Knappheit des Cashflows sind Indikatoren, die inhaltlich nahe an Indikatoren wie Rentabilität und Unrentabilität sind (deren Verwendung auch durchaus legitim ist).

Die Zwischenschätzung bestimmt den Cashflow als Gegenwart und Zukunft. Der gegenwärtige Fluss wird bei der Beurteilung des gegenwärtigen Zeitpunkts bestimmt und der zukünftige Fluss wird bei der Beurteilung eines bestimmten zukünftigen Zeitpunkts durch Diskontierung, d.h. um zukünftige Cashflows mit den gegenwärtigen vergleichbar zu machen.

Das Ziel des Cashflow-Managements besteht darin, einen Ausgleich zwischen positiven und negativen Cashflows über die Zeit sicherzustellen, indem diese wöchentlich, alle zehn Tage oder nach Bedarf synchronisiert werden.

Unausgeglichene Ströme machen den Cashflow als Ganzes irgendwann illiquide und das Unternehmen zahlungsunfähig. Offensichtlich sind die Hauptmethoden zum Ausgleich von Flüssen:

• o eine Erhöhung des Bargeldumsatzes des Unternehmens und vor allem des eigenen Umsatzes;
• o Erhöhung der Einnahmen durch zusätzliche Verkäufe;
• o Kürzung von Zahlungen.

Der ausgeglichene Cashflow ist liquide. Der Indikator ist die Liquiditätskennzahl, die als Verhältnis von positiven Zuflüssen (Zuflüssen) zu negativen (Abflüssen) definiert wird. Der Mindestwert dieses Indikators ist gleich eins.

Die Balance des Cashflows wird durch seine Planung sichergestellt, zunächst durch die Entwicklung eines operativen Finanzplans, des sogenannten Zahlungskalenders. Es wird für einen Monat mit einer Häufigkeit von 5, 10, 15 Tagen entwickelt. Die Besonderheit des Zahlungskalenders besteht darin, dass das Unternehmen zunächst alle seine Barausgaben für einen Monat ermittelt und dann nach Geldquellen sucht, um die Kosten zu decken, wenn die Bareinnahmen nicht ausreichen. Entwicklung eines wirtschaftlich tragfähigen Zahlungskalenders - einer von zwingende Bedingungen effektives Cashflow-Management.

Wie bereits erwähnt, sind Zahlungsströme mit Zahlungsmittelzuflüssen und -abflüssen verbunden (Tabelle 8.1).

Tabelle 8.1. Mittelzu- und -abflüsse nach Tätigkeitsart

Die Notwendigkeit, die Aktivitäten eines Unternehmens in drei Arten (Haupt-, Investitions-, Finanzaktivitäten) zu unterteilen, wird durch die Rolle der einzelnen Unternehmen und ihre Beziehung erklärt. Wenn die Haupttätigkeit die Hauptgewinnquelle ist, sollen die Investitions- und Finanztätigkeiten einerseits zur Entwicklung der Haupttätigkeit beitragen, andererseits ihr zusätzliche Mittel zur Verfügung stellen.

Im Großen und Ganzen ist die Aufteilung der Aktivitäten eines Unternehmens in Typen eine der Möglichkeiten, um ein Gleichgewicht zwischen Einnahmen und Zahlungen eines Unternehmens sicherzustellen. Zu diesem Zweck entwickeln die Unternehmen einen Cashflow-Plan für das Quartal (Tabelle 8.2).

Tabelle 8.2.

Die Hauptziele des Cashflow-Managements sind daher:

• o positive Strömung - Nebenflüsse;
• o negativer Fluss - Abflüsse;
• o Kassenbestand.

Die Cashflow-Planung für das Jahr erfolgt anhand des sogenannten Cash-Budgets, das auch als Cashflow-Budget bezeichnet wird, oder wie es oft genannt wird, Cashflow-Budget, abgekürzt als KB, BDP, BDDS. Die Budgets des Unternehmens werden in der Regel für ein Jahr erstellt, dies kann jedoch für drei oder sechs Monate oder für einen anderen Zeitraum erfolgen.

Einige Unternehmen planen Cashflows für bestimmte Arten von Einnahmen und Ausgaben, Vermögenswerten und Schulden usw.

Die wichtigsten Möglichkeiten zur Stärkung der Finanzen der Unternehmen sind die Optimierung der von ihnen verwendeten Mittel und die Beseitigung ihres Defizits.

Unternehmensfinanzierung ist die wichtigste Kategorie einer Marktwirtschaft. Sie spielen eine entscheidende Rolle im System der Finanzbeziehungen des Staates, daher trägt ihr professionelles Management zur Lösung nicht nur der Probleme der Unternehmensfinanzierung, sondern auch solcher Probleme wie Inflation, Haushaltsdefizit, Geldpolitik, Börsenentwicklung, Korruption, usw.

Führungskräfte von Unternehmen sind an finanzieller Sicherheit und geschäftlicher Stabilität interessiert, die maßgeblich vom erwirtschafteten Cashflow bestimmt wird. Cashflow ("Cashflow") ist die Summe der Ein- und Auszahlungen für einen bestimmten Zeitraum, die in einzelne Intervalle unterteilt ist.

Cashflows werden verwendet, um das Funktionieren des Unternehmens in nahezu allen Aspekten sicherzustellen. Um die geforderten Geschäftsziele zu erreichen und ein stabiles Wachstum zu gewährleisten, muss der Finanzmanager das Management der Cashflows optimal organisieren. Zu diesem Zweck ist es zweckmäßig, Cashflows in Typen zu klassifizieren.

Klassifizierung der Cashflows nach Arten

1. Nach Bewegungsrichtung:

• Positiver Cashflow, der Betrag der Geldeingänge aus allen Arten von Transaktionen (manchmal wird der Begriff "Cashflow" verwendet).
• Negativer Cashflow, der Betrag der Barzahlungen für alle Arten von Operationen (manchmal wird der Begriff "Geldabfluss" verwendet).

Die Verwandtschaft zwischen diesen Arten ist ziemlich hoch. Wenn über einen bestimmten Zeitraum eine dieser Arten von Strömen reduziert wird, führt dies wahrscheinlich zu einer Verringerung der zweiten Art. Daher in Finanzverwaltung diese beiden Typen werden als komplexe Verwaltungsobjekte betrachtet.

2. Nach Führungsebenen: Central Federal District, Projekte, Aktivitäten ermöglicht es Ihnen, die meisten zu bewerten enge Stellen Finanzmanagement und ergreifen Sie rechtzeitig Maßnahmen:

• Cashflow des gesamten Unternehmens. Dieser Cashflow umfasst alle anderen Arten und dient dem gesamten Geschäft.
• Cashflow einzelner Strukturbereiche, Center of Financial Responsibility (CFR) des Unternehmens.
• Cashflow für einzelne Transaktionen. Dies ist das primäre Ziel der Selbstverwaltung.

Abbildung 1. Arten von Cashflows nach Beispielen Softwareprodukt WA: Finanzier: Konzern-Kapitalflussrechnung nach IFRS.

3. Nach Art der Aktivität:

• Cashflow für laufende Aktivitäten. Enthält Erlöse aus dem Verkauf von Kernaktivitäten, Vorschüsse von Käufern, Einnahmen aus Nebentätigkeiten und Rückzahlung von Schulden an Lieferanten, Gehälter, Steuerzahlungen an den Haushaltsfonds.
• Cashflow aus Investitionstätigkeit. Dazu gehören beispielsweise Cashflows aus dem Erwerb von Immobilien oder dem Verkauf von langfristigen Vermögenswerten.
• Cashflow aus Finanzaktivitäten. Umfasst Ein- und Auszahlungen von Krediten, Zinszahlungen, Dividendenzahlungen usw.

Abbildung 2. Cashflow-Arten am Beispiel des Softwareprodukts WA: Financier. Konsolidierte Kapitalflussrechnung.

4. In Bezug auf das Unternehmen:

• Interner Cashflow. Cashflow im Unternehmen.
• Externer Cashflow. Cashflow zwischen dem Unternehmen und seinen Kontrahenten.

5. Berechnet:

• Aggregierter Cashflow - der gesamte Betrag der Einnahmen oder Zahlungen von Geldern über einen bestimmten Zeitraum in Intervallen.
• Der Netto-Cashflow (NPF) ist die Differenz zwischen positivem und negativem Cashflow über einen Zeitraum nach Intervallen. NPP ist ein wesentliches Ergebnis eines Geschäfts, das seinen Marktwert und seine Finanzlage bestimmt.

Die Formel zur Berechnung des NPP sowohl für das Unternehmen als Ganzes als auch für einzelne CFDs:

Der Betrag des Netto-Cashflows für den Zeitraum = Der Betrag des positiven Cashflows (Einnahmen) für den Zeitraum - Der Betrag des negativen Cashflows (Barzahlungen) für den Zeitraum.

Die Menge an NPP kann entweder positiv oder negativ sein. Dieser Indikator beeinflusst die Größe des Geldvermögens des Unternehmens.

6. Nach dem Grad der Suffizienz:

• Überschüssiger Cashflow. In diesem Fall sind die Erlöse viel höher als der tatsächliche Bedarf des Unternehmens an seinen Ausgaben. Der Indikator für Redundanz ist ein hoher positiver Wert des NPV.
• Cashflow defizitär. In diesem Fall liegen die Erlöse deutlich unter dem tatsächlichen Bedarf des Unternehmens an seinen Ausgaben. In diesem Fall kann der NPP-Betrag positiv sein, erfüllt jedoch nicht alle Anforderungen des Unternehmens an Geldausgaben. Ein negativer NPR bedeutet automatisch ein Defizit.

7. Nach dem Gleichgewichtsniveau:

• Ausgeglichener Cashflow. Es kann sowohl für das Unternehmen als Ganzes als auch für einen separaten CFD, eine separate Operation, berechnet werden.

Die Formel für den Saldo zwischen bestimmten Arten von Cashflows für die Periode:

Betrag des positiven Cashflows = Betrag des negativen Cashflows + Geplante Erhöhung des Barbestands.

• Unausgeglichener Cashflow. Gleichheit ist in diesem Fall nicht gewährleistet. Sowohl das Defizit als auch der überschüssige aggregierte Cashflow sind unausgewogen.

8. Nach Zeitraum:

• Kurzfristiger Cashflow. Der Zeitraum vom Beginn des Geldeingangs (oder der Zahlungen) bis zum Ende beträgt nicht mehr als 1 Jahr.
• Langfristiger Cashflow. Der Zeitraum vom Beginn des Geldeingangs (oder der Zahlungen) bis zum Ende von mehr als 1 Jahr.

Typischerweise werden diese Arten von Cashflows für einzelne Unternehmensaktivitäten verwendet: Kurzfristige Cashflows sind in der Regel mit laufenden und teilweise mit Finanzaktivitäten verbunden, langfristige Cashflows sind mit Investitionen und teilweise mit Finanzierungsaktivitäten verbunden (z. befristete Darlehen und Anleihen).

9. Nach Bedeutung bei der Bildung der finanziellen Ergebnisse der Aktivitäten:

• Prioritäts-Cashflow - erzeugt einen hohen Netto-Cashflow (oder Nettogewinn). Zum Beispiel Einnahmen aus dem Verkauf von Waren.
• Sekundärer Cashflow - hinsichtlich seiner funktionalen Ausrichtung oder seines unbedeutenden Volumens, hat keinen wesentlichen Einfluss auf die Bildung des Finanzergebnisses. Zum Beispiel die Ausgabe von Geldern auf einem Kontoauszug.

10. Geschätzt im Zeitverlauf:

• Der aktuelle Cashflow ist ein vergleichbarer Betrag zu Anschaffungskosten wie zum aktuellen Zeitpunkt.
• Der zukünftige Cashflow ist ein vergleichbarer Betrag zu Anschaffungskosten zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt.

Typischerweise wird diese Klassifizierung bei der Diskontierung verwendet.

11. In Übereinstimmung mit internationalen Rechnungslegungsstandards werden die Cashflows auch nach der Art der Wirtschaftstätigkeit unterteilt:

• Der operative Cashflow ist geprägt durch Zahlungen an Lieferanten von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen; Dritte bestimmte Typen Dienstleistungen, die operative Aktivitäten unterstützen.
• Der Cashflow für die Investitionstätigkeit ist durch Zahlungen und Mitteleingänge gekennzeichnet, die mit der Durchführung von Sach- und Finanzinvestitionen interagieren.
• Der Cashflow aus Finanztätigkeit ist geprägt von Mittelzu- und -auszahlungen, die mit der Aufnahme von Eigen- oder sonstigem Kapital, mit der Aufnahme von lang- und kurzfristigen Krediten und Fremdkapital verbunden sind.

Unter Berücksichtigung der obigen Klassifizierung, Verschiedene Arten finanzielle Planung und Cashflow-Management. So hilft die Klassifizierung von Cashflow-Arten bei der Bilanzierung, Analyse und Planung von Cashflows im Unternehmen.

Zweck und Ziele des Cashflow-Managements

Thema 8. Cashflow-Management der Organisation

Die Durchführung aller Arten von Finanz- und Geschäftstätigkeiten der Organisation wird von Geldbewegungen begleitet - deren Einnahmen oder Ausgaben. Dieser kontinuierliche Prozess wird durch das Konzept definiert Bargeldumlauf.

Bargeldumlauf- viele über die Zeit verteilte Mittelzu- und -abflüsse.

Ziel der Geschäftsführung Zahlungsströme - Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts der Organisation im Entwicklungsprozess durch Ausgleich der Einnahmen und Ausgaben von Mitteln und deren zeitliche Synchronisation.

Aufgaben des Cashflow-Managements:

· Bildung eines ausreichenden Betrags der Mittel der Organisation gemäß den Bedürfnissen ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten;

Optimierung der Volumenverteilung des gebildeten monetäre Ressourcen Organisationen in den Bereichen der wirtschaftlichen Tätigkeit;

· Sicherstellung einer hohen finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit der Organisation;

· Maximierung des Wachstums des Netto-Cashflows unter Sicherstellung des vorgegebenen Entwicklungstempos der Organisation;

· Minimierung von Wertverlusten von Fonds bei ihrer wirtschaftlichen Verwendung.

Es gibt die folgenden Arten von Cashflows.

· Nach Art der Aktivität Cashflows aus laufender (operativer), Finanz- und Investitionstätigkeit zuordnen.

· In Richtung Cashflow einen positiven Cashflow, der die gesamte Menge der Geldeingänge kennzeichnet, und einen negativen Cashflow, der die Menge der Zahlungen kennzeichnet.

· Infinitesimalrechnung Zuordnen des Brutto-Cashflows, der die gesamten Einnahmen und Ausgaben von Cashflow darstellt, und des Netto-Cashflows, der die Differenz zwischen positiven und negativen Cashflows darstellt.

· Nach Kontinuitätsgrad zuweisen regelmäßig, d.h. Vorsehen gleicher Intervalle zwischen Zahlungen und unregelmäßig (diskret).

· Durch das ausreichende Volumen einen Überschuss-Cashflow zuordnen, der den Überschuss der Mittelzuflüsse gegenüber ihren Abflüssen darstellt, und einen Defizit-Cashflow, bei dem die Mittelzuflüsse geringer sind als der Bedarf der Organisation, sie auszugeben.

Die Cashflows der Organisation in allen Formen und Arten und dementsprechend der gesamte Cashflow sind der wichtigste eigenständige Gegenstand des Finanzmanagements.

Das System der Hauptindikatoren, die den Cashflow charakterisieren, umfasst:

· Das Volumen der Geldeingänge;

· Der ausgegebene Geldbetrag;

· Netto-Cashflow-Volumen;

· Höhe der Kassenbestände zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums;

· Prüfsumme der Mittel;

· Die Verteilung des Gesamtvolumens der Cashflows bestimmter Arten für einzelne Intervalle des Betrachtungszeitraums. Anzahl und Dauer dieser Intervalle werden durch spezifische Aufgaben der Analyse oder Planung von Cashflows bestimmt;

· Bewertung interner und externer Faktoren, die die Bildung der Cashflows der Organisation beeinflussen.

Der Cashflow wird in drei Arten von Aktivitäten ausgeführt:

· Aktuelle (Haupt-, Betriebs-) Tätigkeit;

· Investitionstätigkeiten;

· Finanzielle Aktivitäten.

Laufende (Haupt-, Betriebs-) Aktivitäten- die Tätigkeit der Organisation, die die Gewinnabschöpfung als Hauptziel verfolgt oder die Gewinnabschöpfung als solche nicht in Übereinstimmung mit dem Gegenstand und den Zielen der Tätigkeit hat, dh die Herstellung von industriellen, landwirtschaftlichen Produkten, die Durchführung Bauarbeiten, Verkauf von Waren, Erbringung von Dienstleistungen Gastronomie, Beschaffung landwirtschaftlicher Produkte, Verpachtung von Grundstücken usw.

Zuflüsse nach aktueller Aktivität:

· Entgegennahme von Erlösen aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen);

· Einnahmen aus dem Weiterverkauf von Waren, die durch Tauschhandel erhalten wurden;

· Einnahmen aus der Rückzahlung von Forderungen;

· Erhaltene Anzahlungen von Käufern und Kunden.

Abflüsse nach aktueller Aktivität:

· Zahlung für gekaufte Waren, Arbeiten, Dienstleistungen;

· Gewährung von Vorschüssen für den Kauf von Waren, Werken, Dienstleistungen;

· Zahlung von Verbindlichkeiten für Waren, Arbeiten, Dienstleistungen;

· Gehalt;

· Zahlung von Dividenden, Zinsen;

· Zahlung für Berechnungen von Steuern und Gebühren.

Investitionstätigkeiten- die Aktivitäten der Organisation im Zusammenhang mit dem Erwerb von Grundstücken, Gebäuden, anderen Immobilien, Ausrüstungen, immateriellen Vermögenswerten und anderen langfristigen Vermögenswerten sowie deren Verkauf; bei der Umsetzung eigener Konstruktionen die Kosten für Forschung, Entwicklung und technologische Entwicklung; bei der Umsetzung von Finanzinvestitionen.

Investitionszuflüsse:

· Erhalt von Erlösen aus dem Verkauf von Anlagevermögen;

· Entgegennahme von Erlösen aus dem Verkauf von Wertpapieren und anderen Finanzanlagen;

· Einnahmen aus der Rückzahlung von Darlehen, die anderen Organisationen gewährt wurden;

· Erhalt von Dividenden und Zinsen.

Abflüsse aus Investitionstätigkeit:

· Zahlung für erworbene langfristige Vermögenswerte;

· Zahlung für erworbene Finanzanlagen;

· Gewährung von Vorschüssen für den Kauf von Anlagevermögen und Finanzanlagen;

· Bereitstellung von Krediten an andere Organisationen;

· Beiträge zum genehmigten (gepoolten) Kapital anderer Organisationen.

Finanzielle Aktivitäten- die Aktivitäten der Organisation, wodurch sich die Größe und Zusammensetzung des Eigenkapitals der Organisation und der Fremdmittel ändern.

Finanzielle Zuflüsse:

· Erlöse aus der Ausgabe von Beteiligungspapieren;

· Einnahmen aus Darlehen und Krediten anderer Organisationen.

Finanzielle Abflüsse:

· Rückzahlung von Darlehen und Krediten;

· Rückzahlung von Finanzierungsleasingverbindlichkeiten.

Cashflows, die durch die laufenden Aktivitäten der Organisation generiert werden, fließen häufig in den Bereich der Investitionstätigkeit, wo sie zur Entwicklung der Produktion verwendet werden können. Sie können aber auch auf den Bereich der Finanztätigkeit zur Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre gerichtet sein. Aktuelle Aktivitäten werden oft durch Finanz- und Investitionsaktivitäten unterstützt, die für zusätzlichen Kapitalzufluss und das Überleben der Organisation in einer Krisensituation sorgen. In diesem Fall stellt die Organisation die Finanzierung ein Kapitalanlage und setzt die Zahlung von Dividenden an die Aktionäre aus.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch folgende Merkmale gekennzeichnet:

· Die laufende Tätigkeit ist der Hauptbestandteil der gesamten wirtschaftlichen Tätigkeit der Organisation, daher sollte der von ihr generierte Cashflow den größten Anteil am gesamten Cashflow der Organisation einnehmen;

· Die Formen und Methoden der laufenden Aktivitäten hängen von Branchenmerkmalen ab, daher können sich die Cashflow-Zyklen der laufenden Aktivitäten in verschiedenen Organisationen erheblich unterscheiden;

· Transaktionen, die die laufenden Aktivitäten bestimmen, unterscheiden sich in der Regel in ihrer Regelmäßigkeit, was den Geldkreislauf deutlich genug macht;

· Die aktuelle Aktivität konzentriert sich hauptsächlich auf den Rohstoffmarkt, daher ist sein Cashflow mit dem Zustand des Rohstoffmarktes und seiner einzelnen Segmente verbunden. Beispielsweise kann ein Mangel an Lagerbeständen auf dem Markt den Geldabfluss erhöhen und Überbestände Endprodukte können ihren Zustrom reduzieren;

· Die laufenden Aktivitäten und damit der Cashflow sind mit operationellen Risiken verbunden, die den Cash-Kreislauf stören können.

Das Anlagevermögen wird nicht in den Cashflow-Zyklus der laufenden Geschäftstätigkeit einbezogen, da es Bestandteil der Investitionstätigkeit ist, kann jedoch nicht vom Cashflow-Zyklus ausgeschlossen werden. Dies liegt daran, dass die laufende Tätigkeit in der Regel nicht ohne Anlagevermögen existieren kann und zudem ein Teil der Kosten der Investitionstätigkeit durch die laufende Tätigkeit durch Abschreibungen auf das Anlagevermögen erstattet wird.

Somit sind die laufenden und die Investitionsaktivitäten der Organisation eng miteinander verbunden. Der Investitions-Cashflow-Zyklus ist der Zeitraum, in dem in langfristige Vermögenswerte investierte Gelder in Form von kumulierten Abschreibungen, Zinsen oder Erlösen aus dem Verkauf dieser Vermögenswerte an das Unternehmen zurückfließen.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist durch folgende Merkmale gekennzeichnet:

· Die Investitionstätigkeit der Organisation ist in Bezug auf die aktuelle Tätigkeit untergeordnet, daher sollten der Mittelzufluss und -abfluss der Investitionstätigkeit durch die Entwicklung der aktuellen Tätigkeit bestimmt werden;

· Die Formen und Methoden der Investitionstätigkeit hängen viel weniger von den Branchenmerkmalen der Organisation ab als von der aktuellen Tätigkeit, daher sind die Cashflow-Zyklen der Investitionstätigkeit in verschiedenen Organisationen in der Regel fast identisch;

· Der zeitliche Mittelzufluss aus der Investitionstätigkeit ist in der Regel deutlich vom Abfluss entfernt, d.h. der Zyklus ist durch eine lange Zeitverzögerung gekennzeichnet;

Die Investitionstätigkeit hat verschiedene Formen(Akquisition, Bau, langfristige Finanzinvestitionen etc.) und unterschiedliche Cashflow-Richtungen in bestimmten Zeiträumen (in der Regel überwiegt zunächst der Abfluss, der den Zufluss deutlich übersteigt, und dann umgekehrt), was es erschwert den Zyklus seines Cashflows in einem ziemlich klaren Schema darzustellen;

· Die Investitionstätigkeit ist sowohl mit den Rohstoff- als auch mit den Finanzmärkten verbunden, deren Schwankungen oft nicht zusammenfallen und den Investitions-Cashflow auf unterschiedliche Weise beeinflussen können. So kann beispielsweise eine steigende Nachfrage auf dem Rohstoffmarkt einer Organisation einen zusätzlichen Cashflow aus dem Verkauf von Anlagevermögen bescheren, dies führt jedoch in der Regel zu einem Rückgang der Finanzmittel auf dem Finanzmarkt, der mit eine Wertsteigerung (Prozentsatz), die wiederum zu einem Anstieg des Mittelabflusses der Organisation führen kann;

· Der Cashflow der Investitionstätigkeit wird durch spezifische Risikoarten beeinflusst, die der Investitionstätigkeit innewohnen, vereint durch das Konzept der Investitionsrisiken, die mit größerer Wahrscheinlichkeit als operative Risiken auftreten.

Der Cashflow-Zyklus einer Finanzaktivität ist der Zeitraum, in dem das in rentable Objekte investierte Geld mit Zinsen an die Organisation zurückgegeben wird.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist durch folgende Merkmale gekennzeichnet:

· Finanzaktivitäten sind laufenden und Investitionsaktivitäten untergeordnet, daher sollte der Cashflow aus Finanzaktivitäten nicht zu Lasten der laufenden und Investitionsaktivitäten der Organisation gebildet werden;

· Das Volumen des Cashflows aus Finanzaktivitäten sollte von der Verfügbarkeit vorübergehend freier Barmittel abhängen, daher ist der Cashflow aus Finanzaktivitäten möglicherweise nicht für jede Organisation und nicht dauerhaft vorhanden;

· Die Finanztätigkeit steht in direktem Zusammenhang mit dem Finanzmarkt und hängt von dessen Zustand ab. Ein entwickelter und nachhaltiger Finanzmarkt kann stimulieren finanzielle Aktivitäten Organisationen sorgen daher für eine Erhöhung des Cashflows dieser Aktivitäten und umgekehrt;

Finanzielle Aktivitäten haben bestimmte Arten von Risiken, die definiert sind als finanzielle Risiken, die durch eine besondere Gefahr gekennzeichnet sind, können daher den Cashflow erheblich beeinflussen.

Die Cashflows der Organisation stehen in engem Zusammenhang mit allen drei ihrer Aktivitäten. Geld "fließt" ständig von einer Aktivität zur anderen. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit soll in der Regel die Investitions- und Finanzierungstätigkeit ankurbeln. Wenn die Cashflows umgekehrt sind, deutet dies auf eine ungünstige Finanzlage der Organisation hin.