Wie hoch ist der Cashflow des Unternehmens. Konzept und Arten von Cashflows. Techniken zur Cashflow-Optimierung

Cashflows sind die Summe der über die Zeit verteilten Ein- und Auszahlungen von Mitteln, die im Rahmen ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit generiert wurden. Diese Ströme rational in die richtige Richtung lenken zu können, ist eine Eigenschaft, die ein kompetenter Manager einer Organisation haben muss, um die Rentabilität eines Unternehmens zu steigern. Wir bieten Formeln zur Berechnung von Cashflows und Methoden zu deren effektiver Optimierung.

Du wirst es lernen:

• Wie hoch ist der Cashflow des Unternehmens.
• Warum die Cashflows des Unternehmens verwalten.
• Welche Arten von Unternehmens-Cashflows gibt es.
• Was ist eine Cashflow-Analyse?
• So analysieren Sie die Cashflows eines Unternehmens.
• Was ist eine Kapitalflussrechnung und wie wird sie erstellt?
• Welche Faktoren beeinflussen Cashflows.
• Wie man die Cashflows eines Unternehmens vorhersagt.
• Welche Arten von Cashflow-Budgets gibt es?

Klassifizierung und Arten von Zahlungsströmen des Unternehmens

Das Konzept des "Cashflows" ist kollektiv und umfasst viele verschiedene Finanzströme, die die kontinuierliche Durchführung von Geschäftsprozessen sicherstellen. Um alle Ströme im Unternehmen optimal zu verwalten, werden sie je nach ihren inhärenten Eigenschaften in separate Gruppen unterteilt.

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1. Nach Arten von Wirtschaftstätigkeiten in Übereinstimmung mit internationalen Rechnungslegungsstandards:

• Für operative (Kern-)Aktivitäten - DP (OD).

Die Ausgabenseite umfasst Abrechnungen mit Lieferanten und Auftragnehmern für Waren und Dienstleistungen, Zahlungen an Mitarbeiter, Zahlungen an den Haushalt und außerplanmäßige Mittel sowie sonstige Aufwendungen im Zusammenhang mit den Hauptaktivitäten des Unternehmens. Einnahmen umfassen Gutschriften von Warenkäufern, Rückerstattungen oder Rückerstattungen zu viel gezahlter Steuerzahlungen usw.

• Für Investitionstätigkeiten - DP (ID).

Rechnungsabgrenzungen und -aufwendungen bei der Durchführung von Investitionstätigkeiten: Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten, Veränderungen von langfristigen Anlageportfolioinstrumenten und andere Finanzströme im Zusammenhang mit der Investitionstätigkeit des Unternehmens.

• Für Finanzaktivitäten - DP (FD).

Zahlungen und Bareinnahmen im Zusammenhang mit der Beschaffung von Stamm- und Stammkapital, Darlehen und Krediten unterschiedlicher Laufzeiten, Dividendenzahlungen und Einlageneinnahmen an die Eigentümer des Unternehmens und andere externe Cashflows des Unternehmens.

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2. Nach der Richtung des Cashflows des Unternehmens:

• Positiv - RAP.

Der Mittelzufluss, dh die Summe aller Gutschriften, die aus der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens auf sein Girokonto eingegangen sind.

• Negativ - MTO.

Der Mittelabfluss ist der Gesamtaufwand für Finanzmittel, der durch die Geschäftstätigkeit des Unternehmens anfällt.

3. Nach der Methode der Volumenberechnung:

• Brutto - VAR.

Dies ist eine Reihe von Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum für jedes der Zeitintervalle.

• Rein - CHDP.

Dies ist die Differenz aus Mitteleinnahmen und -ausgaben, auch in einem bestimmten Zeitraum und in Zeitintervallen. Dieser Indikator bestimmt das Ergebnis der Aktivitäten der Organisation und ihre finanzielle Bilanz.

4. Durch das ausreichende Volumen:

• Übermäßig - IZDP.

Die Situation, in der die Einnahmen der Finanzströme deutlich höher sind als der tatsächliche Bedarf des Unternehmens an den angefallenen Ausgaben. Ein charakteristisches Merkmal ist ein großer positiver Indikator für den Netto-Cashflow, der nicht in der betrieblichen Tätigkeit des Unternehmens verwendet wird.

• Selten - DFDP.

Die umgekehrte Situation, bei der die Höhe der Ausgaben die Höhe der Einnahmen deutlich überwiegt. Auch wenn der Netto-Cashflow ein Pluszeichen hat, aber nicht alle geplanten Ausgaben der Organisation abdecken kann, kann der Finanzstrom als Defizit definiert werden. Hat der Indikator des Netto-Cashflows ein Minuszeichen, so ist er eindeutig als Defizit definiert.

5. Nach der Methode der zeitlichen Schätzung:

• Der wahre ist der NDP.

Dies ist der Finanzstrom des Unternehmens, der in der Zukunft, wertreduziert auf den realen Zeitpunkt, zufließen soll.

• Die Zukunft ist BJP.

Dies ist der Cashflow des Unternehmens zu einem Barwert zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Es ist die Grundlage für die Berechnung des realen Warenwertes und bestimmt den Nominalwert des Cashflows zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft oder in einem bestimmten Zeitintervall.

6. Durch die Kontinuität der Ausbildung im Berichtszeitraum:

• Regulär - RDP.

Es ist definiert als ein Cashflow, der mit dem Erhalt oder der Ausgabe von Geldern als Ergebnis bestimmter Operationen verbunden ist, die regelmäßig in einem bestimmten Zeitraum in klaren Abständen durchgeführt werden. Diese Ströme umfassen die meisten Finanztransaktionen des Unternehmens: Bedienung von Krediten, Durchführung langfristiger Investitionsprojekte usw. Somit ist der Großteil der Cashflows des Unternehmens innerhalb seiner Lebenszyklus kann als regelmäßig bezeichnet werden.

• Diskret - DDP.

Zeigt finanzielle Einnahmen und Ausgaben für einmalige Geschäftsvorfälle für einen bestimmten Zeitraum an. Dieser Indikator kann beispielsweise beim Einzelkauf einer Immobilie, eines Industriekomplexes, einer Franchise-Lizenz sowie bei der kostenlosen Unterstützung verwendet werden. Bei Betrachtung der Cashflows des Unternehmens innerhalb eines Mindestzeitraums kann jeder von ihnen als diskret definiert werden.

7. Nach dem Leistungsumfang des Wirtschaftsprozesses:

• Der Cashflow des Unternehmens als Ganzes ist der WFT.

Die allgemeinste Art des Finanzflusses, die alle anderen umfasst, die mit den wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zusammenhängen.

• Für getrennte Strukturaufteilungen - WPC.

Die Verteilung der Finanzströme auf verschiedene Unternehmensbereiche, die als separate Objekte definiert werden können ganzheitliche Struktur die wirtschaftliche und organisatorische Struktur des Unternehmens (die sogenannten Verantwortungszentren).

• Für bestimmte Geschäftsvorfälle - DPHO.

In der allgemeinen Struktur des Geschäftsprozesses im Unternehmen ist dies der erste Gegenstand des Selbstmanagements.

8. Nach der Stabilität der Zeitintervalle der Bildung:

• Cashflows in unregelmäßigen Zeitabständen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Als Beispiel sei das Verfahren zur Zahlung von Leasingraten genannt, wenn diese, wie von den Vertragsparteien vereinbart, während der gesamten Laufzeit in unterschiedlichen Zeitabständen geleistet werden;
• Finanzströme in regelmäßigen Abständen innerhalb eines bestimmten Zeitraums, der als Annuität bezeichnet werden kann.

Die finanzielle Gesamtlage des Unternehmens hängt von der Qualität des Managements verschiedener Cashflows ab.

Faktoren, die die wichtige Rolle eines effektiven Cashflow-Managements in einer Organisation bestimmen

1. Die finanzielle Stabilität der Organisation im Prozess der Geschäftsentwicklung sowie ihr Tempo hängen von der rationalen Verwaltung der Cashflows, ihrer zeitlichen und mengenmäßigen Korrespondenz ab.
2. Eine klare Organisation der Cashflows zeigt den "finanziellen Gesundheitszustand" des Unternehmens und hilft, eine hohe Rentabilität und Rentabilität aller Geschäftsprozesse zu erreichen, da in jedem von ihnen Cashflows verwendet werden.
3. Ein wirksames Management der Finanzströme ermöglicht es, den Anteil von Krediten oder anderen Fremdmitteln zu reduzieren, gleichzeitig die Nutzung der internen Ressourcen des Unternehmens zu maximieren und die Abhängigkeit der Geschwindigkeit der Geschäftsentwicklung von externen Finanzierungsquellen zu verringern.
4. Störungen im Zahlungsverkehr wirken sich negativ auf das Verkaufsvolumen von Waren, Arbeitsproduktivitätsindikatoren, die Erzeugung von Material und Rohstoffen usw. aus. Daher beeinflusst die effektive Richtung der Cashflows die Verbesserung des Rhythmus des gesamten Betriebsablaufs.
5. Ein aktives Cashflow-Management wirkt sich positiv auf die Gewinnmargen aus. So können temporär freie Finanzreserven, die Teil des Working Capitals sind, sowie gewonnene (Investitions-)Ressourcen mit einem kompetenten Ansatz effektiv genutzt werden.
6. Ein rationales Cashflow-Management im Unternehmen wirkt sich direkt auf die Kapitaleinsatzrate aus: Je schneller der Umsatz, desto höher der Gewinn.
7. Ein effektives Cashflow-Management ermöglicht es Ihnen, Mittelzu- und -ausgaben zu korrelieren und dadurch das Insolvenzrisiko des Unternehmens zu reduzieren oder ganz zu eliminieren.
8. Generell lässt sich der Cashflow des Unternehmens in Form eines „finanziellen Blutkreislaufs“ darstellen. Wenn Sie die Arbeit effektiv organisieren, haben Sie also die Möglichkeit, hohe Rentabilitätsraten zu erzielen.

Berechnung von Unternehmens-Cashflows und Optimierungsmethoden

Wenn die Cashflows des Unternehmens knapp sind, kann dies einen Rückgang der Liquidität und Solvenz der Organisation, eine Erhöhung der Volumina an die Gegenparteien, was letztendlich zu einer geringen Rentabilität des Unternehmensvermögens und der eigenen Mittel führen wird .

Auch ein Überschuss an Cashflows hat negative Folgen. Dabei handelt es sich um den Nichterhalt möglicher Erträge aus temporär freien Mitteln (diese können beispielsweise kurzfristig angelegt werden) und inflationsbedingten Verlusten ungenutzter Cashflows. Das Endergebnis ist das gleiche - geringe Rentabilität.

Eine Erhöhung des Volumens der Zahlungsmittelzuflüsse in der Zukunft kann auf folgende Weise erreicht werden:

• zusätzliche Ausgabe von Aktien;
• Zunahme Eigenkapital durch das Anziehen von Investoren;
• teilweise oder vollständige Einführung von Finanzanlageinstrumenten;
• Verkauf oder Verpachtung von ungenutzten Immobilien des Unternehmens und anderen Anlagegütern;
• Kredite für lange Zeit anziehen.

Um Aufwandspositionen in der strategischen Planung zu reduzieren, ist es notwendig:

• Investitionen reduzieren oder ganz eliminieren;
• Reduzierung des Volumens und der Anzahl bestehender Investitionsprojekte;
• reduzieren die laufenden Kosten der Organisation.

Für eine effizientere Nutzung der Cashflows bei Überschüssen wird hingegen empfohlen, die Investitionstätigkeit auszuweiten. Zu diesen Zwecken können Sie:

• Beschleunigung der Entwicklung und Umsetzung realer Investitionsprogramme;
• die erweiterte Reproduktion von kurzfristigen langfristigen Vermögenswerten zu erhöhen;
• so schnell wie möglich ein Anlageportfolio bilden;
• die Darlehensschuld vorzeitig teilweise oder vollständig zurückzuzahlen;
• die Tätigkeitsrichtungen des Unternehmens nach Regionen aufzuteilen.

Gleichzeitig sollte dem Saldo aus positiven und negativen Cashflows im Zeitverlauf besondere Aufmerksamkeit geschenkt werden.

Finanzströme können nach dem Grad der Vorhersehbarkeit unterteilt werden: Sie trennen vollständig und unzureichend vorhersehbare Zahlungsströme. Es gibt auch absolut unvorhersehbare Ströme, aber es macht keinen Sinn, diese im Rahmen der Optimierung zu untersuchen.

Der effizienteste Weg zur Optimierung sind vorhersehbare Cashflows, die sich im Laufe der Zeit ändern können. Zu diesen Zwecken werden Methoden der Synchronisation und Ausrichtung verwendet.

Die Synchronisation der Cashflows basiert auf dem Verhältnis zwischen positiven und negativen Cashflows. Um die Synchronisation zu implementieren, ist es notwendig, die Korrelation zwischen beiden Kategorien von Cashflows zu erhöhen. Sein Ergebnis wird mit dem entsprechenden Koeffizienten bestimmt, dessen Wert zu "+1" tendieren sollte.

QC DP (Korrelationskoeffizient der Cashflows) wird durch die folgende Formel bestimmt:

R p.o - mögliche Wahrscheinlichkeiten der Abweichung der Cashflows von ihrem Durchschnittswert im Planungszeitraum;

RAP ich- Optionen für die Höhe des positiven Cashflows in bestimmten Zeitintervallen des Planungszeitraums;

RAP - der durchschnittliche Betrag des positiven Cashflows in einem Zeitintervall des Planungszeitraums;

ODP ich- Optionen für die Höhe des negativen Cashflows in bestimmten Zeitintervallen des Planungszeitraums;

MTF - der durchschnittliche Betrag des negativen Cashflows in einem Zeitintervall des Planungszeitraums;

δ RAP, δ MTF - Root-Mean-Square (Standard) Abweichung der Summen der positiven bzw. negativen Cashflows.

Ein wichtiger Schritt zur Optimierung der Finanzströme des Unternehmens ist die Maximierung des Netto-Cashflows. Es ist seine Zunahme, die die Beschleunigung der Geschäftswachstumsraten aufgrund von Eigenmittel und wird die Abhängigkeit seines Entwicklungsstandes von externen Finanzierungsquellen verringern und gleichzeitig den Marktwert des Unternehmens insgesamt steigern.

Die Bewegung und Analyse der Cashflows des Unternehmens

Cashflow-Analyse ist die Ermittlung der Werte von ein- und ausgehenden Sachwerten. Das Hauptziel dieses Prozesses ist es, die finanzielle Stabilität und Rentabilität der Organisation zu analysieren. Der erste Schritt ist die Berechnung der Cashflows aus der Haupttätigkeit des Unternehmens.

Als Ergebnis der Analyse der Finanzströme ist es möglich, den Selbstversorgungsgrad der Organisation, ihr wirtschaftliches Potenzial, ihre Rentabilität usw.

Wirtschaftliche Nachhaltigkeit der Organisation hängt im Wesentlichen von Geldeingängen ab, die möglichst dem Volumen der bestehenden Verpflichtungen entsprechen sollten. Wenn das Unternehmen nicht über den erforderlichen Mindestbetrag an Cashflows verfügt, kann dies ein Hinweis auf das Vorliegen finanzieller Probleme sein. Wenn die Situation umgekehrt ist und ein Liquiditätsüberschuss vorhanden ist, kann dies ein Zeichen für unrentable Aktivitäten sein.

Solche Verluste können nicht nur durch das Entstehen entgangener Gewinne in einer Situation verursacht werden, in der vorübergehend freie Mittel nicht in Vermögenswerte investiert werden, sondern auch durch die Geldentwertung und eine hohe Inflation im Land. Daher ist es die Analyse der Cashflows, die dazu beiträgt, die wirtschaftliche Lage des Unternehmens in der Realität zu bestimmen.

Bei der Durchführung einer Finanzanalyse des gesamten Unternehmens kann die Untersuchung der Cashflows einem der aufschlussreichsten Momente zugeschrieben werden, da man anhand der Analyse dieser Daten sehen kann, wie optimal das Finanzmanagement organisiert ist des Unternehmens, um ständig über ausreichende Mittel zu verfügen.

Der Hauptbericht für die Analyse der Finanzströme ist eine Kapitalflussrechnung, die gemäß dem internationalen Standard IAS 7 im Kontext der Arten von Aktivitäten der Organisation (finanziell, kurzfristig, Investitionen) erstellt wird und nicht abhängig von den Geldquellen und deren Richtungen. Somit ist dieser Bericht die Hauptquelle für Daten zu Cashflows im Unternehmen.

Die Kapitalflussrechnung wird erstellt, um zu ermitteln, wie sich die Finanz-, Investitions- und laufenden Aktivitäten des Unternehmens auf den Cashflow in einem bestimmten Zeitraum auswirken und gleichzeitig die Gründe für Veränderungen der Finanzbewegungen zu ermitteln fließt.

Ein solcher Bericht ist eine Quelle wichtiger Informationen nicht nur für Geschäftsinhaber und Führungskräfte der Organisation, sondern auch für Kreditgeber und Investoren.

Finanzmanager verwenden die Kapitalflussrechnung, um den Liquiditätsstand des Unternehmens zu bestimmen, Dividenden zu berechnen und bestimmte Entscheidungen zu analysieren, die zur Umsetzung von Investitionsprojekten getroffen wurden.

Gläubiger und Investoren untersuchen diesen Bericht wiederum, um das Kompetenzniveau von Unternehmensmanagern zu bestimmen, die das Problem der Generierung ausreichender Mittel bei der Berechnung von Dividenden und der Tilgung von Kreditschulden lösen.

Die Kapitalflussrechnung besteht aus Abschnitten, die Informationen über Geldeingänge und -ausgaben mit ihrer Verteilung auf die Finanz-, Lauf- und Investitionstätigkeit des Unternehmens widerspiegeln.

1. Aktuelle Aktivitäten bedeutet Geschäftsvorfälle, die letztendlich zu Gewinn führen. Dies kann der Verkauf oder Kauf von Waren, Werken, Dienstleistungen, die Produktionsprozesse sicherstellen, die Auszahlung von Verdiensten an Arbeitnehmer, Steuern und andere obligatorische Zahlungen, der Abzug von Zinsen für die Verwendung von Fremd- und Kreditmitteln sein.

Es ist die aktuelle Aktivität, die der Hauptkanal für die Erzielung von Gewinnen ist, daher sollte sie auch die Hauptquelle für Cashflows sein.

2. Investitionstätigkeit- dies sind Geschäfte zum Kauf und Verkauf von Sachanlagen und anderen immateriellen Vermögenswerten, Wertpapieren, Gewährung von Darlehen und Krediten usw.

Positive Cashflows im Rahmen dieser Tätigkeit umfassen den Verkauf von Anlagevermögen und sonstigen Vermögensgegenständen sowie den Zufluss von Erträgen aus langfristigen Investitionen. Negative Cashflows beinhalten Käufe von Sachanlagen, langfristige Finanzanlagen und sonstige Kapitalanlagen.

Ein vorübergehender Mittelabfluss ist auf die üblichen Phänomene bei kompetentem Geschäftsgebaren zurückzuführen, denn Sie müssen immer danach streben, die Produktion zu steigern und die Produktqualität zu verbessern.

3. Unter Finanzaktivitäten verstehen die Vorgänge des Erhalts oder der Rückgabe von Geldern von Geschäftsinhabern. Hier werden Cashflows aus der Ausgabe von Aktien, dem Erhalt von Darlehen und Krediten (sowohl kurz- als auch langfristig), anderen gezielten Finanzierungen und als Aufwand - der Ausgabe von Dividenden, der Rückgabe von Kreditschulden beliebiger Laufzeit, der Die Rückzahlung von Rechnungen kann hier als Einkommen angerechnet werden.

Die Erstellung eines Berichts über die Bewegung von materiellen Ressourcen beinhaltet die Identifizierung von Cashflows aus:

• aktuelle Aktivitäten Unternehmen;
• seine Investitionstätigkeit;
• finanzielle Aktivitäten des Vereins.

Zur Erstellung dieses Berichts werden die Angaben der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung herangezogen, wobei letztere zur Ermittlung der Cashflows entsprechend transformiert werden müssen. Als Anpassungen wird die Höhe der Einnahmen nur auf der Grundlage der tatsächlich erhaltenen Mittel und der Ausgaben bestimmt - nur auf der Grundlage der tatsächlichen Zahlungen.

Sie können die Gewinn- und Verlustrechnung direkt und indirekt anpassen:

• Bei der direkten Methode (Cash Flow) wird jeder einzelne Artikel des Berichts umgerechnet, wodurch die tatsächlichen Daten über den Geldeingang und -verbrauch identifiziert werden können.
• Um die indirekte Methode anzuwenden, müssen Sie nicht jede Position umwandeln, sondern Sie müssen die Anpassung vom Gewinn- oder Verlustkennzeichen für die interessierende Berichtsperiode aus starten. Darüber hinaus erhöht sich diese Zahl um den Betrag der nicht mit Cashflows zusammenhängenden Aufwendungen (z. B. Abschreibungen) und verringert sich um den Betrag ähnlicher Erträge.

Vor der Bildung der Kapitalflussrechnung ist zu ermitteln, welche Bilanzposten (zumindest in den letzten beiden Berichtsperioden) die Hauptquellen für Geldeingänge und -ausgaben waren. Dies kann mit einer speziellen Tabelle erfolgen, die die Quellen der Cashflow-Bildung im Unternehmen sowie die Richtung ihres Verbrauchs identifiziert.

Faktoren, die den Cashflow des Unternehmens beeinflussen

Die Gründe, die sich auf die Finanzflüsse der Organisation auswirken, werden in interne und externe unterteilt.

Interne Faktoren sind in erster Linie der Entwicklungsstand, auf dem in zur Zeit Zeit ist die Organisation, die Saisonalität der Produktion und des Verkaufs von Produkten, die Dauer der Produktions- und Betriebszyklen, die Dringlichkeit von Investitionsprojekten, die Amortisationsstrategie des Unternehmens, der Professionalitätsgrad der Top-Manager.

Externe Faktoren - das angewandte Steuersystem, die Entwicklung der Finanz- und Rohstoffmärkte, die für die Abrechnung verwendeten Prinzipien, die verwendeten Kreditvergabemethoden (Regeln des Geschäftsumsatzes), die Möglichkeit, externe Finanzierungen anzuziehen.

Das Cashflow-Management-System basiert auf den Grundprinzipien:

• Planung und Kontrolle;
• Transparenz und Zuverlässigkeit der Informationen;
• Effizienz und Rationalität;
• Liquidität und Zahlungsfähigkeit.

Das Hauptprinzip des Cashflow-Managements ist die Verfügbarkeit aktueller und genauer Buchhaltungsdaten, deren Quelle Management und Buchhaltung sind. Diese Informationen können Kreditoren- und Debitorenkonten, Bargeld in der Kasse der Organisation und auf Abrechnungskonten, das Verfahren für die Rückzahlung und Ausgabe von Fremdmitteln sowie Zinszahlungen, die Höhe der Steuern und andere obligatorische Zahlungen, die erforderlichen Mittel für zukünftige Vorauszahlungskäufe usw. usw.

Solche Daten werden aus mehreren Quellen gesammelt, daher ist es notwendig, ihre korrekte Wiedergabe in der Buchhaltung sicherzustellen, da die vorzeitige Eingabe von Primärdaten oder die Eingabe falscher Informationen Konsequenzen für das gesamte Unternehmen haben kann. Allerdings entscheidet jedes Unternehmen nach eigenem Ermessen, in welcher Form und in welchen Zeitabständen diese Informationen gesammelt werden und legt auch die Grundprinzipien des Dokumentenflusses fest.

Gleichzeitig besteht das Hauptziel bei der Steuerung der Cashflows darin, ein optimales Gleichgewicht im Kontext ihrer Art, Menge, Zeitintervalle und anderer grundlegender Parameter zu erreichen. Um solche Probleme effektiv zu lösen, ist die Einführung geeigneter Rechnungslegungs-, Planungs-, Kontroll- und Analysesysteme erforderlich.

Bewertung und Management von Unternehmens-Cashflows

Um eine umfassende Analyse der „finanziellen Gesundheit“ der Organisation durchführen zu können, sollte die Bewertung der Cashflows und deren strategische Planung in verpflichtend... Dadurch wird Folgendes bestimmt:

• Hauptbereiche des Geldausgebens;
• Umfang und Quellen der Finanzeinnahmen;
• die Gründe für die Differenz zwischen dem Gewinnbetrag und dem tatsächlichen Geldbetrag;
• die ausreichende Eigenmittel der Organisation für langfristige Investitionen.

Um den tatsächlichen Cashflow, die Synchronisation von Geldeingang und -ausgabe zu bewerten, um die Abhängigkeit der Gewinnhöhe von der Verwaltung der Cashflows zu ermitteln, ist eine qualitative vollständige Analyse aller Quellen ihres Eingangs und ihrer Veräußerung erforderlich .

Es gibt folgende Grundprinzipien des Cashflow-Managements:

• Erhöhung der Geschwindigkeit des vollständigen Umsatzes aller Kategorien von Vorräten, Beseitigung des Auftretens eines Defizits (kann zu einem Rückgang des Umsatzes führen).
• Steigerung der Verkaufsmengen zu optimalen Preisen. Zu beachten ist, dass die Bestandteile des Verkaufspreises nicht nur die tatsächlichen Kosten sind, sondern auch die Abschreibungskosten.
• Pünktliche Begleichung von Verbindlichkeiten unbeschadet der zukünftigen Abwicklung von Geschäftsprozessen.
• Sicherstellung der rechtzeitigen und zeitnahen Rückgabe von Forderungen (gleichzeitig sollten Sie darauf achten, dass eine übermäßige Aufdringlichkeit in dieser Angelegenheit zu einem zukünftigen Umsatzrückgang führen kann).

Es gibt zwei Hauptmethoden zur Berechnung des Cashflows.

Die direkte Methode basiert auf der Analyse der Cashflows auf den Abrechnungskonten der Organisation und ermöglicht:

• Schlussfolgerungen hinsichtlich der ausreichenden finanziellen Mittel zur Begleichung der kurzfristigen Verbindlichkeiten ziehen;
• identifizieren Sie die Hauptquellen von Cashflows und die Bereiche ihrer Ausgaben;
• bestimmen Sie das Verhältnis zwischen der Höhe des Umsatzes und den erzielten Erträgen in der Berichtsperiode.

Diese Methode wird in der Betriebsführung eingesetzt, um die Gewinnbildung zu steuern und die ausreichende finanzielle Ausstattung zur Tilgung der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu analysieren.

Die direkte Methode zeigt jedoch nicht die Abhängigkeit des erzielten Gewinns von der Veränderung des Cashflow-Volumens des Unternehmens, während eine solche Bewertung im Vergleich zu anderen Methoden relativ lange dauert und die erhaltenen Informationen weniger aussagekräftig.

Es ist möglich, alle Einnahmequellen und Verwendungsrichtungen der finanziellen Mittel der Organisation nach der direkten Methode gemäß der folgenden Tabelle zu bewerten:

Beachten Sie auch, dass der Gesamt-Cashflow der Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusssaldo der Finanzströme der Berichtsperiode entsprechen sollte.

Bei der indirekten Methode wird der Nettogewinn in Bargeld umgewandelt. Gleichzeitig wird dieser Indikator so angepasst, dass er nicht durch Aufwandspositionen beeinflusst wird, die nicht mit dem Finanzabfluss in Zusammenhang stehen, und Ertragspositionen, die nicht zu deren Zufluss führen.

Die indirekte Methode basiert auf der Untersuchung von Bilanzposten und Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung und ermöglicht gleichzeitig:

• die Abhängigkeit des Nettogewinnvolumens von Veränderungen des Unternehmensvermögens in einem bestimmten Zeitraum bestimmen;
• Stellen Sie die Beziehung zwischen den verschiedenen Aktivitäten der Organisation her.

Ein wichtiger Vorteil dieser Methode zur Berechnung des Cashflows kann als Identifizierung der Abhängigkeit des endgültigen Finanzergebnisses der Aktivitäten vom Betriebskapital des Unternehmens bezeichnet werden. Für die langfristige Planung hilft die indirekte Methode, die Richtungen zu bestimmen, in denen „stagnierende Phänomene“ im Cashflow beobachtet werden und die optimale Lösung für die identifizierten Probleme zu finden.

Bei der indirekten Methode werden folgende Stufen der Bildung einer Kapitalflussrechnung unterschieden:

1. Bestimmen Sie Veränderungen für jeden Bilanzposten und identifizieren Sie Faktoren, die mit dem Wachstum oder Rückgang des Volumens verbunden sind.
2. Studie des F-2-Berichts, Systematisierung der Einnahmequellen und Anweisungen für die Verwendung der Finanzen der Organisation.
3. Akkumulation der erhaltenen Informationen in der Aufstellung des Geldflusses.

Es ist möglich, alle Einnahmequellen und Verwendungsrichtungen der finanziellen Mittel der Organisation nach der indirekten Methode nach folgender Tabelle zu bewerten:

Die Anwendung dieser Methode ermöglicht es, die Fähigkeiten eines Unternehmens zur Bildung der wichtigsten internen Finanzquelle - Cashflow aus laufender und Investitionstätigkeit - sowie Faktoren, die diesen Prozess beeinflussen, zu identifizieren. Ein zusätzlicher Vorteil sind gleichzeitig die geringen Arbeitskosten, die für die Erstellung eines Berichts erforderlich sind, da die meisten Informationen bereits in anderen Standard-Berichtsformularen verfügbar sind.

Expertenmeinung

In der Praxis wird der Cashflow häufig nach der direkten Methode analysiert.

Dmitri Rjabych,

Das Cashflow-Budget kann in Form einer Tabelle dargestellt werden, die alle finanziellen Einnahmen und Ausgaben der Organisation enthält. Eine solche Tabelle kann für jedes Zeitintervall gebildet werden.

Es gibt direkte und indirekte Möglichkeiten, einen solchen Bericht zu erstellen. Im ersten Fall werden Zahlungsströme in Ertrags- und Aufwandspositionen unterteilt (zB Umsatzerlöse, Gehaltszahlungen an Mitarbeiter, Überweisung von Steuerzahlungen).

Im zweiten Fall werden die laufenden Cashflows auf Basis des Nettogewinnindikators berechnet, bereinigt um Änderungen Betriebskapital und Abschreibungskosten.

In den meisten Situationen ist es einfacher, einen Bericht auf indirekte Weise zu erstellen, aber es wird nicht sehr praktisch sein, einen solchen Bericht in Zukunft zu analysieren. Auf dieser Grundlage wird am häufigsten die direkte Methode zur Berechnung des Cashflows verwendet.

Unternehmens-Cashflow-Planung und Zahlungskalenderentwicklung

Die für das nächste Jahr geplanten Mittelzuflüsse und die Richtungen ihrer Ausgaben im Rahmen von Monaten stellen nur die Grundlage für die Steuerung der Zahlungsströme dar. Um die Finanzen jedoch täglich effektiv einsetzen zu können, ist es erforderlich, eine sogenannte "Zahlungskalender".

Der Hauptzweck der Erstellung eines solchen Dokuments besteht darin, die genauen Daten für die Einnahmen und Ausgaben der Cashflows des Unternehmens zu bestimmen, auf deren Grundlage Pläne und Aufgaben für die Mitarbeiter der Organisation festgelegt werden.

Bei der Erstellung eines Zahlungskalenders gliedert sich das Meldeformular in zwei Teile:

1. Zeitplan der geplanten finanziellen Einnahmen.
2. Aufstellung zukünftiger Ausgaben.

Die Aufteilung des Spesenverzeichnisses erfolgt standardmäßig täglich, es ist jedoch zulässig, einen Zahlungsplan in anderen Zeitabständen (nach Wochen, nach Quartalen) zu bilden.

Um die Cashflows des Unternehmens effektiv zu verwalten, werden die folgenden Arten von Zahlungskalendern verwendet:

1. Im Rahmen der laufenden Aktivitäten der Organisation:

• Kalender des Forderungseinzugs - Zahlungen sind darin in den Beträgen und Bedingungen enthalten, die in den entsprechenden Vereinbarungen angegeben sind. Im Falle einer überfälligen Forderung wird empfohlen, Zahlungen nach vorheriger Vereinbarung der Vertragsparteien in den Kalender aufzunehmen;
• kalender für die Zahlung von Steuern - alle Steuerbeträge und andere obligatorische Zahlungen an den Haushalt und die außerbudgetären Mittel sind angegeben;
• Gehaltsabrechnungskalender - wird am häufigsten in Organisationen verwendet, in denen die Löhne nach einem mehrstufigen Zeitplan und einer mehrstufigen Struktur gezahlt werden Besetzungstabelle gleichzeitig ist es ziemlich kompliziert;
• Tilgungskalender für Verbindlichkeiten - enthält nur den Abschnitt „Darlehensrückzahlungsplan“, während die Beträge und Zahlungsbedingungen gemäß den Bedingungen der Kreditverträge (Kreditverträge) festgelegt werden;
• Kalender für den Warenverkauf - besteht aus zwei Abschnitten:

Kostenplan im Zusammenhang mit der Umsetzung (Werbung, Wartung des Vertriebsnetzes usw.);

Aufstellung des Zahlungseingangs für die gelieferte Ware (Gutschrift von Bargeld aus dem Verkauf von Produkten);

• ein Kalender für die Erstellung von Inventaren - wird für die Abteilungen gebildet, die sich mit der materiellen und technischen Unterstützung des Unternehmens befassen. Dazu gehören die Kosten für den Einkauf von Materialien, Rohstoffen, Komponenten, Lagerung und Versicherung der Produkte sowie Logistikkosten. Es ist zulässig, in einen solchen Kalender Informationen über die Rückzahlung von Verbindlichkeiten gegenüber Gegenparteien aufzunehmen;
• Verwaltungskostenkalender - Anschaffungskosten Schreibwaren, Software und Lieferungen für Büroausstattung, Reisekosten, Porto und sonstige Dienstleistungen. Der Gesamtbetrag der Kosten für diesen Posten wird vorläufig durch den Kostenvoranschlag bestimmt und die Konditionen werden mit den jeweiligen Managementbereichen abgestimmt.

2. Im Rahmen der Investitionstätigkeit:

• einen Kalender zum Aufbau eines langfristigen Anlageportfolios, bestehend aus den folgenden Abschnitten:

Kostenaufstellung für den Kauf von langfristigen Anlageinstrumenten;

Aufstellung über den Eingang von Zinsen und Dividenden aus Kapitalanlagen;

• Der Umsetzungskalender für echte Investitionsprojekte besteht ebenfalls aus zwei Abschnitten:

Zeitplan des Zuflusses von Ressourcen für Investitionen mit der Zuweisung jeder der Quellen;

Kapitalkostenplan;

• der kalender für die umsetzung der einzelnen investitionsprogramme besteht aus ähnlichen abschnitten und wird je nach verantwortungszentrum gebildet.

3. Im Rahmen der Finanztätigkeit:

• der aktienausgabekalender ist in zwei arten unterteilt: wird ein solches budget vor beginn des aktienverkaufs an der primärbörse erstellt, enthält es nur den abschnitt „Zahlungsplan für die vorbereitung der aktienausgabe“; Wenn der Kalender während des Verkaufs von Wertpapieren erstellt wird, sollte er aus zwei Teilen bestehen: den Abschnitten "Zahlungsplan zur Sicherstellung des Verkaufs von Aktien" und "Planung der positiven Cashflows aus der Ausgabe von Aktien";
• der Kalender für die Ausgabe von Schuldverschreibungen - wird nach Bedarf in Übereinstimmung mit den Grundsätzen gebildet, die zur Erstellung des Kalenders für die Ausgabe von Aktien verwendet wurden;
• der Tilgungsplan der Hauptschuld auf Kredite - besteht aus einem einzigen Abschnitt "Zeitplan für die Tilgung der Hauptschuld". Die Indikatoren in einem solchen Kalender sind für jeden Kreditvertrag separat unterteilt, nach deren Bedingungen die Beträge und Bedingungen der Schuldentilgung festgelegt werden.

Alle oben genannten Arten von Zahlungskalendern können je nach Ausrichtung der Organisation und den Feinheiten der Geschäftstätigkeit ergänzt werden. Derzeit wird die Bildung verschiedener Zahlungskalender durch die Möglichkeit, dafür spezielle Software zu verwenden, stark vereinfacht.

Expertenmeinung

Verwenden Sie das Management-Reporting, um Ihren Cashflow zu budgetieren

Dmitri Rjabych,

Generaldirektor der Alt-Invest Unternehmensgruppe, Moskau

Der beste Weg, ein evidenzbasiertes Budget zu erstellen, ist die Verwendung von Managementberichten. Gleichzeitig wird es nicht überflüssig sein, auch Informationen aus Buchhaltungsberichten auszuleihen, da diese die neuesten Daten über die gesamte operative Tätigkeit des Unternehmens widerspiegeln. Vor der Bildung des Cashflow-Budgets ist es daher erforderlich herauszufinden, wie die Informationen in diesem Bericht mit den Daten aus den Buchhaltungsberichten übereinstimmen sollen. Dazu können Sie die folgenden Regeln verwenden:

1. Das Cashflow-Budget muss nicht unbedingt so detailliert sein wie der Jahresabschluss, dh dieses Dokument basiert nur auf Buchhaltungsdaten.
2. Es ist notwendig, die Gesamtbeträge im Haushaltsplan mit dem Umsatz auf der Leistungsbilanz des Unternehmens in Einklang zu bringen, wobei alle Nuancen berücksichtigt und auf die geringsten Ungenauigkeiten geachtet werden, die in Zukunft zu einer wirksamen Kontrolle beitragen werden die Richtigkeit der Budgetbildung.
3. Bei der Analyse von Informationen aus dem Jahresabschluss ist es zunächst notwendig, die wirtschaftliche Bedeutung von Operationen hervorzuheben und unnötige Nuancen wegzulassen (z. B. die Feinheiten der Kostenrechnung bei der Aufteilung in Artikel nicht zu berücksichtigen).

Expertenmeinung

Berücksichtigen Sie den Planungshorizont bei der Analyse von Cashflows

Dmitri Rjabych,

Generaldirektor der Alt-Invest Unternehmensgruppe, Moskau

Der Planungshorizont sollte bei der Budgetierung nach folgenden Grundsätzen berücksichtigt werden:

• bei langfristigen Plänen (z. B. für 5 Jahre) wird der Zahlungsplan unter Berücksichtigung des erwarteten Umsatzvolumens ungefähr erstellt;
• für kurzfristige Pläne (von mehreren Wochen bis zu mehreren Monaten) wird der Zahlungsplan auf direkte Weise erstellt, der klare Beträge und Bedingungen für Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens angibt. Dazu ist es im Rahmen jedes einzelnen Vertrages erforderlich, den Zahlungsplan sowie Angaben zum Versand von Produkten oder zur Erbringung von Arbeiten / Dienstleistungen detailliert zu beschreiben;
• Für die Erstellung eines Jahresplans wird meist ein gemischter Ansatz verwendet, bei dem einige Abschnitte nach der direkten Methode geplant werden und die meisten Zahlungen nach dem Umsatzprinzip (indirekte Methode) ermittelt werden.

Je länger also der Planungszeitraum, desto weniger Angaben im Budget (Daten aus Jahresabschluss oder Buchhaltung) und desto mehr Näherungswerte.

Die Bedeutung dieses Themas liegt darin, dass wir Unternehmensfinanzierungen von Anfang an als Zahlungsmittel und Cashflows definiert haben. Ströme gewährleisten das Funktionieren der Fonds. Ohne die Cashflows, die jeder hat Geldfonds- genehmigtes Kapital, Akkumulations- und Konsumfonds usw. - diese Fonds wären nicht funktionsfähig: sie wurden nicht gebildet und nicht verwendet. Ein wichtiger Bestandteil des Unternehmensfinanzmanagements ist daher das Cashflow-Management. Der Erfolg bei der Verwaltung der Finanzen des Unternehmens hängt von der Fähigkeit ab, Mittel zu verteilen, zu verwenden und aufzufüllen.

Die Bedeutung des Cashflow-Managements ergibt sich auch aus der Tatsache, dass es Geschäftsprozessen dient. Daher sorgt das Cashflow-Management für eine Beschleunigung des Kapitalumschlags, ermöglicht es Ihnen, die Gewinne zu steigern, wodurch dem Unternehmen und dem Rhythmus seiner Funktionsweise finanzielle Stabilität verliehen wird, und können Sie auch den Bedarf an Fremdkapital reduzieren und nach den Grundsätzen der Selbstbestimmung handeln -Finanzierung.

Wird das Fremdkapital unter den Bedingungen eines gut funktionierenden Cash-Flow-Management-Systems aufgenommen, so wird es im allgemeinen Mainstream des Flow-Managements mit der höchsten Rendite eingesetzt und ohne Komplikationen für das Unternehmen an den Kreditgeber zurückgeführt. Mit einem Wort, der Zustand der Cashflows als eine Art monetäres "Blutkreislauf"-System spiegelt die finanzielle "Gesundheit" des Unternehmens wider.

Das Cashflow-Management umfasst die Cashflow-Rechnung, die Prognose, die Analyse von Cashflows und deren Regulierung.

Bargeldumlauf - es ist ein kontinuierlicher Geldfluss, der deren Einnahmen (Zufluss) und Ausgaben (Abfluss) darstellt. Diese Bewegung ist zeitlich und volumenmäßig verteilt. Portion Wirtschaftstätigkeit, es wird selbst durch diese Aktivität generiert.

Der Zweck des Cashflow-Managements besteht darin, das Gleichgewicht (Gleichgewicht) der Mitteleinnahmen und -ausgaben sicherzustellen und ihr optimales Gleichgewicht zu halten.

Cashflows zu managen bedeutet, die folgenden Aufgaben zu lösen:

1. Einnahmequellen und Richtungen für die Mittelverwendung festlegen;

2. Faktoren untersuchen, die die Cashflows beeinflussen (intern, extern, direkt, indirekt usw.);

3. Analysieren Sie die Gründe für die Mittelknappheit oder -überschreitung und ergreifen Sie Maßnahmen, um diese in Einklang zu bringen;

4. Verbesserung des Mechanismus zur Regulierung und Kontrolle von Cashflows.

Die zeitliche und mengenmäßige Synchronisierung von Ein- und Auszahlungen ermöglicht es Ihnen, den Reservesaldo zu reduzieren, seine Größe zu optimieren und freie Mittel zu investieren, um sie in zusätzliche Quelle ist eingetroffen.

Cashflows können klassifiziert werden:

1. NS Ö Skala Geschäftsprozesse bedienen und entsprechend untergliedert werden in Allgemeines Cashflow, der alle Arten von Cashflows des Unternehmens als Ganzes ansammelt, für bestimmte Typen Wirtschaftstätigkeit, durch getrennte Strukturaufteilungen(Verantwortungszentren) des Unternehmens, für einzelne Geschäftsvorfälle;

2. NS Ö TypenWirtschaftstätigkeit Unterscheiden Sie diese Arten von Cashflows:

- zur betrieblichen Tätigkeit(aktuell) - irgendwie Zahlungen an Lieferanten von Rohstoffen und Materialien, Löhne, Steuerzahlungen usw. und Quittungen von Käufern von Produkten, Steuerrückerstattungen usw .;

- für Investitionstätigkeiten- Investitionen in langfristige Vermögenswerte (Grundstücke, Gebäude, Ausrüstung usw.), Investitionen in das genehmigte Kapital anderer Organisationen und Tochtergesellschaften und dementsprechend Einnahmen aus dem Verkauf von langfristigen Vermögenswerten und Erträge aus Kapitalanlagen;

- für finanzielle Aktivitäten- Einnahmen im Zusammenhang mit der Beschaffung von zusätzlichem Aktienkapital und Aktienkapital durch die Platzierung neuer Aktien und Anleihen, die Verwendung von Krediten usw. sowie die Zahlung von Dividenden und Zinsen, den Rückkauf eigener Aktien, die Einlösung von Anleihen und eigenen Wechseln, die Rückgabe von Krediten und die Zahlung von Zinsen dafür usw.

Cashflow-Schemata für diese Arten von Aktivitäten sind in Anhang Nr. 1 dargestellt.

3. NSÖ Richtungen Cashflows werden unterschieden positiv Cashflow (Zufluss, Einnahmen) und Negativ Cashflow (Abfluss, Zahlungen).

4. NSÖ Infinitesimalrechnung zuweisen grob Cashflow als eine Reihe von Einnahmen oder Ausgaben von Geldern in einem bestimmten Zeitraum und sauber Cashflow als Differenz zwischen Geldeingang und -ausgabe.

Der Netto-Cashflow spiegelt ihr Verhältnis wider und wird nach folgender Formel berechnet:

- Mangelware Cashflow - Einnahmen unter dem tatsächlichen Bedarf an Bargeld. Auch bei einem positiven Wert der Netto-Cashflow-Beträge kann dieser als Fehlbetrag bezeichnet werden, wenn der erhaltene Betrag nicht den Mindestbedarf des Unternehmens an liquiden Mitteln deckt.

Ein negativer Wert des Netto-Cashflows führt automatisch zu einem Defizit. In der Finanzanalyse empfiehlt es sich, den Suffizienzgrad nicht nur für jede Tätigkeitsart einzeln, sondern als Set aller Tätigkeitsarten zu bestimmen. In diesem Fall wird der Cashflow-Defizit für einige Arten von Aktivitäten durch positive Cashflows für andere ausgeglichen.

6. Von Methode der zeitlichen Schätzung zuweisen Gegenwart (aktuell) und Zukunft (ermäßigt) Cashflows, die die Einschätzung des Geldwertes im Zeitablauf widerspiegeln. Anders ist es aufgrund der natürlichen Wertminderung des Geldes. Zum Beispiel kostete zu Beginn des 20. Jahrhunderts ein teurer Anzug aus Naturstoff in den USA 50 US-Dollar. Und heute kostet ein solcher Anzug etwa 3000. Der Zweck des Rabatts besteht also darin, den künftigen Rückgang der Kaufkraft des Geldes widerzuspiegeln.

7. Von Kontinuität der Bildung Erwägen: regulär, d.h. ständig durchgeführt werden, auch mit einem einheitlichen und ungleichmäßigen Zeitintervall (in den meisten Fällen sind die Cashflows des Unternehmens regelmäßig und das Zeitintervall kann bei einer Änderung der wirtschaftlichen Situation verletzt werden) und diskret - als einmalige Einnahme oder Ausgabe von Mitteln (unentgeltliche Hilfeleistung, Erwerb eines anderen Unternehmens usw.).

8. V je nach preis unterscheiden Cashflows zu jeweiligen Preisen;Cashflows in prognostizierten Preisen und Cashflows in deflationierten Preisen(reduziert auf das Preisniveau eines fixen Moments).

9. Von Form der Umsetzung sind geteilt in Bargeld und bargeldlos Zahlungsströme.

10. Von Kreislauf Teilen nach außen und innen(zwischen Unternehmensbereichen).

11. Von Vorhersehbarkeit - auf geplant und spontan (aufgrund einiger außergewöhnlicher Ereignisse) entstehen.

Die Kontinuität der Cashflows führt zur Wiederkehr der Cashflows, d. h. deren Zyklizität. Während des Zyklus werden in Vermögenswerten investierte Barmittel als Ergebnis des Betriebs dieser Vermögenswerte zurückgegeben (z. B. Einnahmen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen oder Zinsen auf investiertes Kapital). Der Cashflow, der jeder Art von Unternehmensaktivität dient, hat seinen eigenen Zyklus - für laufende Aktivitäten, für Investitionsaktivitäten, für Finanzaktivitäten.

Der Zyklus für laufende Aktivitäten (Produktions- und Handelszyklus) ist der Zeitraum vom Zeitpunkt der Investition in Vorproduktionsbestände (Einkauf von Rohstoffen, Materialien usw.) bis zum Eingang von den Empfängern der Produkte und Dienstleistungen (Schuldner). Der Zyklus der Investitionstätigkeit wird an den zeitlichen Parametern der Anlage von Mitteln in langfristige Vermögenswerte gemessen, bevor daraus Erträge erzielt werden. Usw. Um die Zyklen von Cashflows genauer bestimmen zu können, ist es notwendig, diese mit dem Umlauf von Wirtschaftsgütern als materieller Grundlage der Cashflows zu verknüpfen.

Dann wird der Umsatz der Kapitalelemente in Sicht sein: zu aktuellen Aktivitäten- Vorräte an Rohstoffen und Materialien - ab dem Zeitpunkt des Eingangs vom Lieferanten bis zur Übergabe an die Produktion, einschließlich der im Lager des Unternehmens verbrachten Zeit; Fertigprodukte - vom Zeitpunkt der Fertigstellung bis zum Verkauf, einschließlich der Zeit, in der sie gelagert werden; die Umschlagszeit von Forderungen - vom Moment des Verkaufs bis zum Eingang der Gelder für diese Produkte.

Das heißt, die Finanzzykluszeit wird mit der Formel berechnet:

FC = WER + LUFT - WOKZ,

wobei WHO die Zeit des Lagerumlaufs ist;

VZD - Zeitpunkt des Umlaufs von Forderungen;

VOKZ - Zeitpunkt des Zahlungsverkehrs.

Wiederum:

WHO = ZAP Durchschnitt × 360 / Cp

LUFT = DZ sr × 360 / V

VOKZ = KZ sr × 360 / Cp,

wobei ZAP cf der Durchschnittswert der Reserven ist;

DZ Wed und KZ Wed - Durchschnittswerte der Forderungen und Verbindlichkeiten;

Cn - volle Kosten der verkauften Produkte;

B - Erlöse aus dem Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen.

Der Betrieb mit Zyklen ermöglicht es Ihnen, den rechtzeitigen Ausgleich der Cashflows sicherzustellen und Reserven für die Generierung von Cashflows in allen Phasen des Umlaufs von Wirtschaftsgütern des Unternehmens zu suchen.

Cashflow-Zyklen hängen von einer Reihe von Bedingungen ab, darunter:

Branchenspezifische Merkmale des Unternehmens (Technologiezyklus);

Merkmale des Marktes, auf dem das Unternehmen seine Produkte verkauft und kauft, was es für den industriellen Verbrauch benötigt;

Die wirtschaftlichen Bedingungen im Land (Steuerpolitik, Inflation, Zinssätze usw.);

Das Niveau der allgemeinen Unternehmensführung und die verfolgte Finanzpolitik.

Das unmittelbare Ziel des Cashflow-Managements ist jedoch die Verkürzung des Finanzzyklus. Natürlich basiert es auf der Verkürzung des Produktionszyklus (ab dem Zeitpunkt des Kaufs von Betriebskapital und der Verkürzung der Zeit Herstellungsprozess bis zum Versand der fertigen Produkte), Verkürzung der Durchlaufzeit von Forderungen (ab Versand der Ware an den Empfänger bis zur Gutschrift des Geldes auf dem Kontokorrent des Herstellers).

In der Praxis sind Cashflows und deren Unterstützung deutlich komplexer als schematische Darstellungen. So können beispielsweise Vorräte und Anlagevermögen als Zahlungsmittel fungieren und in Form von Geld den Produktionsprozess umgehen.

Ein besonderes Element des vorgestellten Schemas ist die Kreditorenbuchhaltung. Sie gilt nicht für Haushaltsgegenstände. Aber die Variation ermöglicht es Ihnen, den Cashflow-Zyklus zu regulieren und dient als kurzfristige Quelle zur Erhöhung des verfügbaren Bargelds aus dem Unternehmen.

Im Mittelpunkt der Cashflow-Regulierung und -Steuerung steht das Verhältnis von Forderungen und Verbindlichkeiten. Zunächst gilt es, den Forderungsabbau anzustreben, den Schuldnern ein Darlehen für einen akzeptablen Zeitraum zur Verfügung zu stellen und dessen Verzug nicht zuzulassen. Denken Sie jedoch gleichzeitig daran, dass der Einsatz von Zahlungsaufschub und Raten, die unweigerlich Forderungen generieren, das Verkaufsvolumen von Produkten erhöhen kann.

Und dies ist ein positiver Moment beim "Aufbau" der Forderungen. Kreditgeber müssen einen Kredit für einen Zeitraum aufnehmen, der die Fälligkeit der Forderung überschreitet, und die erhaltenen Mittel mit maximaler Effizienz verwenden. Andernfalls drohen dem Unternehmen Strafen für die Nichtzahlung von Verbindlichkeiten und den Verlust von Gegenparteien bis hin zum technischen Konkurs.

Die Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts des Unternehmens durch den Ausgleich der Mitteleinnahmen und -ausgaben und deren zeitliche Synchronisation erfolgt durch:

Regelmäßige Erstellung von Schemata für aufkommende Cashflow-Zyklen;

Analyse jeder Komponente einzelner Cashflow-Zyklen und deren Optimierung;

Steuerung und ggf. Neustrukturierung von Cashflow-Zyklen.

Die Berechnung der Durchführbarkeit der Organisation von Cashflows und ihrer Wirksamkeit kann auf zwei Arten erfolgen - direkt und indirekt.

Direkte Methode - liefert Daten zum Brutto- und Netto-Cashflow im Berichtszeitraum. Es spiegelt das gesamte Volumen der Mitteleinnahmen und -ausgaben für bestimmte Arten von Wirtschaftstätigkeiten (laufende, investive, finanzielle) und für das Unternehmen als Ganzes wider.

Das heißt, das Wesen der direkten Methode liegt in der Charakterisierung des Mittelzuflusses und -abflusses für einen bestimmten Zeitraum durch den Stand der Mittelbilanz zu Beginn und am Ende eines bestimmten Zeitraums unter Berücksichtigung der Größe von der Geldumschlag. Dazu werden Daten verwendet Buchhaltung und Berichterstattung, die alle Arten von Einnahmen und Ausgaben von Mitteln charakterisieren.

Diese Methode hat Vor- und Nachteile. Die Vorteile sind:

Bereitstellung operativer Informationen und Fähigkeit zur Beurteilung der Angemessenheit der Mittel für Zahlungen auf laufende Verpflichtungen;

Möglichkeiten, die Hauptquellen positiver Ströme und die Richtung negativer Ströme zu identifizieren;

Möglichkeiten, Posten mit den höchsten positiven und negativen Cashflow-Ergebnissen zu identifizieren;

Möglichkeiten der Überwachung und Regulierung des Zustands der Zahlungsströme als verallgemeinernder Indikator von Buchhaltungsregistern (Hauptbuch, Auftragsjournale und andere Dokumente);

Möglichkeiten der Prognose der Zahlungsströme und der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Der Nachteil ist die Arbeitsintensität bei fehlender elektronischer Informationsverarbeitung und Fehler in der Zuverlässigkeit der Effizienz der Organisation von Cashflows, da einige Zeilen im Jahresabschluss nicht nach der Klassifizierung der Tätigkeitsarten der Unternehmen (Lohnzahlung, Zahlungen sozialer Art).

Unter dem Gesichtspunkt der Ermittlung der Gründe für die Diskrepanz zwischen Finanzergebnissen und freien Kassenbeständen sowie der Rentabilität des Unternehmens aus verschiedenen Aktivitäten ist daher die indirekte Methode vorzuziehen.

Indirekte Methode- liefert die Berechnung des Netto-Cashflows basierend auf der Verwendung des Nettogewinns als Basiselement, der in der Berichtsperiode erzielt und dann in einen Indikator für den Netto-Cashflow umgewandelt wird. Eine solche Berechnung wird für die Wirtschaftszweige und das Unternehmen insgesamt durchgeführt. Die indirekte Methode ermöglicht es Ihnen, die wichtigste finanzielle Quelle für eine Erhöhung des Netto-Cashflows nach den Arten von Aktivitäten zu bestimmen und die Dynamik aller Faktoren zu identifizieren, die seine Entstehung beeinflussen.

Der Mittelzufluss setzt sich zusammen aus dem Jahresüberschuss, den Abschreibungen, dem Betrag der Abnahme einzelner Posten des Bilanzvermögens und der Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die Formel zur Berechnung des Netto-Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit lautet wie folgt:

wo CFop - die Summe des Netto-Cashflows des Unternehmens aus betrieblicher Tätigkeit im Berichtszeitraum;

Notstand - die Höhe des Nettogewinns des Unternehmens;

Aos - Abschreibungsbetrag des Anlagevermögens;

Ana - der Abschreibungsbetrag von immateriellen Vermögenswerten;

DZ - Verringerung (Erhöhung) des Forderungsbetrags;

Z tm - Abnahme (Zunahme) der Vorräte, die Teil des Umlaufvermögens sind;

KZ - Erhöhung (Verringerung) des Betrags der Verbindlichkeiten;

R - Erhöhung (Abnahme) des Betrags der Reserve und anderer Versicherungsfonds.

Theoretisch Cashflow für gewöhnliche Tätigkeiten bei normal funktionierenden Unternehmen sollte ihr Abfluss übersteigen. Dies ist auf die Erhöhung der Kapitalkosten im Zuge der Produktionstätigkeit zurückzuführen, da der erhaltene Wert den anfänglichen unternehmerischen Vorschuss übersteigt.

Tatsächlich gibt es jedoch eine ganze Reihe von Faktoren, die den möglichen Überschuss des Abflusses über den Zufluss bestimmen, darunter die Rechtzeitigkeit der Begleichung von Debitoren, Preisänderungen für verkaufte Fertigprodukte und gekaufte Vorproduktionsbestände (es kann so genannte "Scheren" " nicht zugunsten des Unternehmens), Rechtzeitigkeit der Abrechnungen von Banken, die die Überweisungen von Schuldnern bedienen, Änderungen der Wechselkursdifferenzen, die bei der Berechnung der Währungen für Unternehmen verwendet werden, die Außenwirtschaftstätigkeit usw.

Bei normaler Geschäftsentwicklung fallen Kreditoren und Forderungen in ihrer Größe in etwa zusammen, sagen die Finanziers. (siehe VV Kovalev Management von Cashflows, Gewinn und Rentabilität. M., 2008, S. 20).

Für Investitionstätigkeiten Die Höhe des Netto-Cashflows wird als Differenz zwischen dem Verkaufsbetrag bestimmter Arten von langfristigen Vermögenswerten und dem Betrag ihres Erwerbs in der Berichtsperiode ermittelt. Die Formel, nach der dieser Indikator für die Investitionstätigkeit berechnet wird, lautet wie folgt:

wo CFin - die Summe des Netto-Cashflows des Unternehmens aus Investitionstätigkeit im Berichtszeitraum;

Ros - der Betrag des Verkaufs stillgelegter Anlagegüter;

Rna - der Verkaufsbetrag von stillgelegten immateriellen Vermögenswerten;

Rdfi - der Umfang der Implementierung von langfristigen Finanzinstrumenten des Anlageportfolios des Unternehmens;

Rca - die Höhe des Wiederverkaufs von zuvor erworbenen eigenen Aktien des Unternehmens;

Dp - die Höhe der Dividenden (Zinsen), die das Unternehmen aus langfristigen Finanzinstrumenten des Anlageportfolios erhält;

Pos - der Betrag des erworbenen Anlagevermögens;

D NCS - Höhe der Kapitalerhöhung im Bau;

Montag - den Betrag des Erwerbs von immateriellen Vermögenswerten;

Pdf - die Höhe des Erwerbs von langfristigen Finanzinstrumenten des Anlageportfolios des Unternehmens;

Vsa - der Betrag der eingezogenen eigenen Aktien des Unternehmens.

Nach finanzieller Aktivität Die Höhe des Netto-Cashflows wird als Differenz zwischen der Höhe der externen Finanzmittel und der Höhe der Hauptschuld sowie der an die Eigentümer des Unternehmens gezahlten Dividenden (Zinsen) bestimmt. Die Formel zur Berechnung dieses Indikators für die Finanztätigkeit lautet wie folgt:

wo CF f - die Summe des Netto-Cashflows des Unternehmens aus Finanzaktivitäten im Berichtszeitraum;

Psk - die Höhe des zusätzlich aus externen Quellen eingeworbenen eigenen Aktienkapitals oder Aktienkapitals;

PDK - die Höhe der zusätzlich aufgenommenen langfristigen Kredite und Darlehen;

Pkk - die Höhe der zusätzlich aufgenommenen kurzfristigen Kredite und Darlehen;

BCF - die Höhe der Mittel, die in Form einer unentgeltlichen gezielten Finanzierung des Unternehmens erhalten wurden.

Vdk - die Höhe der Zahlung (Rückzahlung) der Hauptschuld für langfristige Kredite und Darlehen;

VKK - die Höhe der Zahlung (Rückzahlung) der Hauptschuld für kurzfristige Darlehen und Anleihen;

Du - die Höhe der Dividenden (Zinsen), die an die Eigentümer des Unternehmens (Aktionäre) auf das investierte Kapital (Aktien, Aktien usw.) gezahlt werden.

Die Höhe des Netto-Cashflows für diese Arten von Aktivitäten entspricht der Gesamtgröße des Unternehmens im Berichtszeitraum für alle Arten von Aktivitäten.

Der Vorteil der indirekten Methode in der Betriebsführung besteht darin, dass Sie eine Entsprechung zwischen dem Finanzergebnis und dem Einsatz des eigenen Working Capitals herstellen können. Langfristig können Sie mit der indirekten Methode die problematischsten Bereiche des Cashflow-Managements und der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens identifizieren, d.h. die Bildung von immobilisierten (nicht verwendeten) Mitteln.

Der vielleicht wichtigste Vorteil dieser Methode besteht jedoch darin, dass das Cashflow-Management bei der Verwendung von Eigen-, Fremd- und Fremdmitteln auf das Endergebnis der Unternehmenstätigkeit ausgerichtet ist - Nettoeinkommen erhalten.

Aber diese Methode ist nicht ohne Nachteile. Denn es gibt keine absolute Einheit von Faktoren, die gleichzeitig die Lage der Geldflüsse und die Lage des Gewinns beeinflussen. Die vorzeitige Stilllegung des Anlagevermögens, einschließlich des Anlagevermögens, führt also zu einer Gewinnminderung um den Restwert. Aber dieser Vorgang generiert keinen Cashflow. Darüber hinaus ist es notwendig, die bestehende Diskrepanz in Bezug auf den Zeitpunkt der Ausgaben und Einnahmen und deren Berücksichtigung in den Jahresabschlüssen sowie die tatsächlichen Mittelbewegungen für diese Operationen zu berücksichtigen.

Laut Buchhaltungsdaten kann ein Unternehmen beispielsweise profitabel sein, aber gleichzeitig bestimmte Schwierigkeiten haben, dringende Verpflichtungen zu erfüllen. Der Punkt liegt hier in den Besonderheiten der Berücksichtigung von Informationen in der Berichterstattung vor dem tatsächlichen Geldfluss, da dies von der verwendeten Berechnungsmethode abhängt. Cashflow-Informationen werden auf Cash-Basis generiert und spiegeln die Tatsache ihrer Bewegung wider. Der daraus resultierende Gewinn ist zum einen ein kalkulierter Indikator, zum anderen kann er vor der Rückzahlung der Forderungen ermittelt werden.

Weiterhin wird die Liquiditätskennzahl des Cashflows verwendet, bei der der Hauptbezugspunkt die Dynamik der Salden der monetären Vermögenswerte des Unternehmens ist, deren Höhe die absolute Zahlungsfähigkeit gewährleistet.

Es wird nach der Formel berechnet:

wo PDS - Geldeingänge;

DO - Kassenbestand;

RDS - Ausgabe von Mitteln.

Wenn die Größe des Netto-Cashflows mit der ausgegebenen Geldmenge korreliert, erhalten wir einen Indikator - den Koeffizienten der Effizienz des Cashflows.

Die Effektivität eines positiven Cashflows lässt sich auch durch das Verhältnis des Gewinns zur Größe dieses Flows ausdrücken. Diese Rentabilitätskennzahl wird auf Basis der positiven Cashflows verschiedener Aktivitäten berechnet.

Die Zahlungsströme des Unternehmens werden maßgeblich durch die Art und Form der Barausgleichszahlungen beeinflusst. Sie beeinflussen die Geldumschlagsgeschwindigkeit. Somit stellt die Verwendung von Barausgleich den Geldeingang zum Zeitpunkt der Transaktion sicher. Die bargeldlose Abwicklung umfasst den Transport von Zahlungsdokumenten durch Banken, die Gegenparteien bedienen, was mehr Zeit erfordert.

Sogar Sport bargeldlos bezahlen v verschiedene Formen(Zahlungsaufträge und -forderungen, Vorschüsse, Schecks, mit und ohne Akkreditive, Akkreditive in all ihren Varianten) wirkt sich aufgrund unterschiedlicher Arbeitskosten bei der Bearbeitung dieser Zahlungsbelege und eines unterschiedlichen Verfahrens merklich auf die Geschwindigkeit des Geldverkehrs aus für den Geldtransfer.

Zur Verwaltung der aktuellen Cashflows werden ein Cashflow-Plan, ein Einnahmen- und Ausgabenplan, ein Budgetierungssystem, ein Zahlungskalender und ein Cash-Plan verwendet.

Der Cashflow eines Unternehmens ist eine Menge von über die Zeit verteilten Einnahmen und Zahlungen von Geldern, die durch seine wirtschaftlichen Aktivitäten generiert werden.

Voraussetzungen:

1. Effektiv organisierte Zahlungsströme eines Unternehmens sind Voraussetzung für die Erzielung hoher Ergebnisse seiner wirtschaftlichen Tätigkeit.

2. Ein effektives Cashflow-Management sichert die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

3. Ein effektives Cashflow-Management hilft, den Fremdkapitalbedarf des Unternehmens zu reduzieren.

4. Ein effektives Cashflow-Management sorgt für die Reduzierung des Insolvenzrisikos des Unternehmens.

Der Cashflow des Unternehmens umfasst viele Arten dieser Ströme, die der wirtschaftlichen Tätigkeit dienen.

Die Cashflows des Unternehmens werden nach folgenden Hauptmerkmalen klassifiziert:

1) Nach dem Leistungsumfang des Wirtschaftsprozesses:

· Cashflow für das Unternehmen als Ganzes ist die allgemeinste Art von Cashflow, der alle Arten von Cashflows erfasst;

· Cashflow für einzelne Strukturteile des Unternehmens;

· Cashflow für einzelne Geschäftsvorfälle.

2) Nach Art der Wirtschaftstätigkeit:

· Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit. Es zeichnet sich aus durch:

Barzahlungen an Lieferanten von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen;

An Drittanbieter bestimmter Arten von Dienstleistungen, die operative Tätigkeiten erbringen;

Steuerzahlungen des Unternehmens an die Haushalte aller Ebenen und an außerbudgetäre Fonds.

· Cashflow aus Investitionstätigkeit. Es zeichnet sich aus durch:

Zahlungen und Geldeingänge im Zusammenhang mit der Durchführung von Sach- und Finanzinvestitionen;

Verkauf von stillgelegten Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten.

· Cashflow aus Finanzaktivitäten. Es zeichnet sich aus durch:

Ein- und Auszahlungen von Mitteln im Zusammenhang mit der Anziehung von zusätzlichem Stammkapital oder Stammkapital;

Erhalt von langfristigen und kurzfristigen Krediten und Darlehen;

Barauszahlung von Dividenden und Zinsen auf die Einlagen der Eigentümer.

3) Nach Cashflow-Richtung:

· Positiver Cashflow, der die Gesamtheit der Mittelzuflüsse in das Unternehmen charakterisiert;

· Negativer Cashflow, der die Gesamtheit der Barzahlungen des Unternehmens kennzeichnet.

4) Nach der Methode der Volumenberechnung:

· Brutto-Cashflow, der alle Einnahmen oder Ausgaben von Mitteln charakterisiert;

· Netto-Cashflow, der die Differenz zwischen positiven und negativen Cashflows charakterisiert.

5) Durch die Kontinuität der Bildung:

· Regelmäßiger Cashflow, der den Fluss von Geldeingängen oder -ausgaben für einzelne Geschäftsvorfälle charakterisiert;

· Diskreter Cashflow, der den Eingang oder die Ausgabe von Mitteln kennzeichnet, die mit der Durchführung einzelner Geschäftsvorgänge des Unternehmens verbunden sind.

6) Durch das ausreichende Volumen:

· Übermäßiger Cashflow, bei dem die Bareinnahmen den tatsächlichen Bedarf des Unternehmens deutlich übersteigen;

· Defizit-Cashflow - bei dem die Mittelzuflüsse deutlich unter dem tatsächlichen Bedarf des Unternehmens liegen.

7) Nach der Methode der Zeitschätzung:

· Aktueller Cashflow, der den Cashflow des Unternehmens als einen einzigen vergleichbaren Wert charakterisiert, der auf den aktuellen Zeitpunkt wertgemindert ist.

· Zukünftiger Cashflow, der den Cashflow des Unternehmens als einen einzigen vergleichbaren Wert charakterisiert, der auf einen bestimmten, bevorstehenden Zeitpunkt wertgemindert ist.

Die Klassifizierung von Unternehmens-Cashflows ermöglicht die Bilanzierung, Analyse und Planung von Cashflows in Unternehmen.

1.2.1 Cashflow-Management

Cashflow-Management ist ein System von Prinzipien und Methoden zur Entwicklung und Umsetzung von Managemententscheidungen in Bezug auf die Bildung, Verteilung und Verwendung von Mitteln sowie die Organisation ihres Umsatzes, die darauf abzielen, das finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens und sein nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten.

Die Hauptziele des Cashflow-Managements eines Unternehmens sind die Steigerung des Marktwertes des Unternehmens und die Sicherstellung eines konstanten finanziellen Gleichgewichts des Unternehmens. Bei der Umsetzung dieser Ziele zielt das Management der Cashflows des Unternehmens darauf ab, die Hauptaufgaben zu lösen:

1. Bildung ausreichender Finanzmittel des Unternehmens entsprechend den Bedürfnissen seiner bevorstehenden wirtschaftlichen Tätigkeit. Seine Umsetzung ist auf folgende Weise möglich:

Durch die Bestimmung des Bedarfs an den erforderlichen Finanzmitteln des Unternehmens;

Einrichtung eines Systems von Quellen ihrer Bildung;

Sicherstellen, dass die Kosten für die Gewinnung von Mitarbeitern für das Unternehmen minimiert werden.

2. Verbesserung der Verteilung des gebildeten Volumens der Geldmittel des Unternehmens nach Wirtschaftszweigen und Nutzungsbereichen. Bei der Umsetzung dieser Aufgabe wird die notwendige Zweckmäßigkeit in Richtung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens für die Entwicklung verschiedener Arten seiner Aktivitäten bereitgestellt.

3. Sicherstellung einer hohen finanziellen Stabilität des Unternehmens im Entwicklungsprozess. Diese Aufgabe wird gestellt von:

Bildung einer zweckmäßigen Struktur von Quellen zur Anwerbung von Mitteln;

Das Verhältnis des Volumens ihrer Anziehung aus eigenen und geliehenen Quellen;

Optimierung des Mittelbeschaffungsvolumens für die bevorstehenden Rückgabebedingungen;

Die Bildung einer ausreichenden Menge an Geldmitteln.

4. Aufrechterhaltung der ständigen Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Diese Aufgabe kann erfüllt werden durch:

Effektive Verwaltung der Salden von Barmitteln und deren Äquivalenten;

Gewährleistung der Einheitlichkeit des Cashflows für das Unternehmen;

Auswahl des besten Zahlungsmittels bei der Abwicklung von Geschäftsvorfällen.

5. Maximierung des Netto-Cashflows. Die Maximierung bietet eine bestimmte wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens auf Selbstfinanzierungsbasis. Diese Aufgabe kann erfüllt werden durch:

Schaffung des Cashflows des Unternehmens;

Auswahl einer effektiven Abschreibungspolitik des Unternehmens;

Rechtzeitige Entsorgung ungenutzter Vermögenswerte.

6. Sicherstellung der Minimierung von Wertverlusten von Geldmitteln bei ihrer wirtschaftlichen Verwendung im Unternehmen.

Alle betrachteten Aufgaben des Cashflow-Managements sind miteinander verknüpft, obwohl einige von ihnen gleichberechtigt sind. Infolgedessen müssen bei der Steuerung der Cashflows des Unternehmens die einzelnen Aufgaben zur effektivsten Umsetzung des Hauptziels untereinander optimiert werden.

1.2.2 Methoden zur Schätzung des Cashflows

Die wichtigsten Methoden zur Berechnung des Cashflows eines Unternehmens sind die direkte Methode, die indirekte Methode und die Matrixmethode.

Schauen wir uns jede dieser Methoden genauer an.

1) Direkte Methode. Die Analyse der Bewegung mit dieser Methode ermöglicht es uns, die Liquidität des Unternehmens zu beurteilen, was operative Rückschlüsse auf die ausreichende Mittelausstattung für die Zahlung der laufenden Verbindlichkeiten auf den Konten sowie die Durchführung von Investitionstätigkeiten ermöglicht. Diese Methode basiert auf der Analyse der Cashflows in den Konten des Unternehmens. Die direkte Methode kann verwendet werden für:

Kontrolle über den Prozess der Gewinngenerierung;

Schlussfolgerungen zur Angemessenheit der Mittel für Zahlungen auf laufende Verpflichtungen.

Nachteile:

Gibt die Beziehung des erzielten Finanzergebnisses nicht an;

Gibt keine Änderungen des absoluten Betrags der Mittel des Unternehmens an;

Zeitaufwendig;

Die resultierende Berichterstattung ist weniger nützlich.

Ziel dieser Methode ist es, Daten zu erhalten, die den Brutto- und Netto-Cashflow des Unternehmens im Berichtszeitraum charakterisieren. Es soll das gesamte Volumen der Mitteleinnahmen und -ausgaben für einzelne Wirtschaftszweige und für das gesamte Unternehmen widerspiegeln.

2) Indirekte Methode. Der Kern dieser Methode besteht darin, den Nettogewinn in den Bargeldbetrag umzuwandeln.

Indirekte Methode:

· Basierend auf der Analyse der Bilanzpositionen und der Ergebnisrechnung;

· Ermöglicht Ihnen, die Beziehung zwischen verschiedenen Arten von Aktivitäten des Unternehmens aufzuzeigen;

· stellt das Verhältnis zwischen Nettogewinn und Vermögensveränderungen des Unternehmens für die Berichtsperiode her;

Ermöglicht Ihnen, eine Übereinstimmung zwischen dem Finanzergebnis und Ihrem eigenen herzustellen Betriebskapital;

· Ermöglicht es Ihnen, die problematischsten „Sammelstellen“ von eingefrorenen Geldern zu identifizieren;

· Wege aus der aktuellen Situation zu entwickeln.

Die indirekte Methode zielt darauf ab, Daten zu erhalten, die den Netto-Cashflow des Unternehmens im Berichtszeitraum charakterisieren. Die wichtigsten Methoden zum Ausweis der Barmittel des Unternehmens nach der indirekten Methode sind:

Berichtssaldo:

Einkommenserklärung.

3) Matrixmethode. Das Matrixmodell ist eine rechteckige Tabelle, deren Elemente die Beziehung von Objekten widerspiegeln. Matrixbilanz ist ein abgeleitetes Format aus der Standardform der Bilanz eines Unternehmens.

Algorithmus zur Konstruktion einer Matrixbilanz:

1) Die Größe der Bilanzmatrix wird ausgewählt;

2) Die Umrechnung des Standardsaldos in den aggregierten Saldo erfolgt;

3) Es wird eine 10x10-Matrix aufgebaut, in die Daten aus der aggregierten Bilanz übertragen werden.

4) Für jede Aktivposition wird eine Finanzierungsquelle ausgewählt, Bilanzsummen werden horizontal und vertikal in der Matrix überprüft;

5) Die "Differenzmatrix-Bilanz" wird aufgebaut;

6) Die "Bilanz der Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens" wird aufgebaut.

1.2.3 Planung der Cashflows des Unternehmens

Die richtige Planung der Cashflows des Unternehmens ist das Hauptproblem jedes neuen Unternehmens. Wenn Unternehmen dieses Problem nicht lösen, haben sie zu einem bestimmten Zeitpunkt nicht genügend Bargeld, was zum Konkurs des Unternehmens führt. Wenn ein Unternehmen eine Zahlung erhält oder eine Geldzahlung leistet, ändert sich der Bargeldbetrag. Die Hauptaufgabe des Einnahmen- und Zahlungsplans besteht darin, die Synchronisation von Geldeingang und -ausgabe zu planen.

Entwicklung eines Plans für Geldeingänge und Zahlungen:

· hat Auswirkungen auf die prognostizierten Zahlungsströme in Bezug auf Kreditinstitute, Investoren;

· Ermöglicht Ihnen, die Liquidität zu kontrollieren;

· Initiiert die Entwicklung und Umsetzung geeigneter organisatorischer, finanzieller und wirtschaftlicher Maßnahmen zum Ausgleich der Zahlungsmittel.

Elemente der Finanzplanung:

· Berechnung der Cashflows basierend auf dem Zahlungsmittelbestand zu Beginn der Periode;

· Aufrechterhaltung des aktuellen Saldos der Ein- und Auszahlungen durch Planung der Zahlungen nach Monaten;

· Berechnung des Fremdfinanzierungs- und Definierungsvolumens;

· Berechnung von Liquiditätsreserven zur Ermittlung des gewünschten Zahlungsmittelbestandes am Periodenende.

Bei der Planung des Geldflusses (sofern konkrete Ziele festgelegt sind) wird festgelegt, wann und wie viel Geld erhalten (ausgezahlt) wird, um einen effizienten Betrieb des Unternehmens zu gewährleisten.

Die Planung von Einnahmen und Ausgaben hilft Ihnen, Kredite optimal zu akquirieren oder vorübergehend freie Mittel gewinnbringend anzulegen. Es müssen nur die tatsächlichen Einnahmen und Ausgaben, die für einen bestimmten Zeitraum geplant sind, in die Planung einbezogen werden. Dies sollte das tatsächlich gezahlte Geld sein.

Die Berechnung der Planbestandteile beginnt mit der Ermittlung des Barmittelbetrags zu Beginn der Periode. Dann erfolgt die Berechnung der Einnahmen und Zahlungen im Zusammenhang mit den laufenden Aktivitäten des Unternehmens.

Die Ein- und Auszahlungsplanung basiert auf der Einnahmen- und Ausgabenplanung, gegliedert nach Monaten.

In manchen Fällen ist es sinnvoll, mehrere mögliche Entwicklungsszenarien vorzusehen und dementsprechend mehrere Optionen für die Einnahmen- und Ausgabenplanung sowie die Ein- und Auszahlungsplanung anzugeben.

Tabelle 1

Formeln zur Berechnung von Indikatoren in Bezug auf Barzahlungen und Einnahmen:

wobei Pr Bareinnahmen ist;

P - Zahlungen von allem;

D - Bargelderhöhung;

Er und Ok - der Rest am Anfang und am Ende der Periode.

Wenn das Girokonto nicht genügend Guthaben aufweist, erfolgt die Zahlung in der festgelegten Zahlungsreihenfolge:

1. Zahlung von Ansprüchen auf Ersatz von Schäden an Leben und Gesundheit sowie auf Unterhaltsansprüche;

2. Zahlung von Abfindungen und Vergütungen von Arbeitnehmern im Rahmen eines Arbeitsvertrags, Zahlung von Vergütungen aus Urheberrechtsverträgen;

3. die Forderungen der Gläubiger aus durch die Verpfändung des Vermögens des Schuldners gesicherten Verbindlichkeiten befriedigt sind;

4. Zahlungen an den Haushalt und die außerbudgetären Mittel erfolgen;

5. Vergleiche mit anderen Gläubigern.

Wenn genug Geld für dringende Zahlungen vorhanden ist, hängt die Überweisungsreihenfolge von den Kriterien ab:

· die Bedeutung der Zahlung für das Unternehmen und die Höhe der erwarteten Einnahmen aus dieser Geldanlage;

· Höhe der Zinsen oder Geldbußen und sonstiger Verluste aufgrund verspäteter Zahlung.

Bei der Auswahl der Kriterien ist Folgendes erforderlich:

Heben Sie ihre "Vorteile" und "Minus" je nach aktueller Situation hervor;

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1. Theoretische Basis Cashflow-Management der Organisation

1.1 Methodik zur Analyse von Cashflows

Bargeld ist der liquideste Vermögenswert und bleibt in dieser Phase des Kreislaufs nicht lange erhalten. Sie müssen jedoch in einer bestimmten Höhe ständig in der Zusammensetzung des Betriebskapitals vorhanden sein, sonst wird das Unternehmen für zahlungsunfähig erklärt.

Der Hauptzweck der Cashflow-Analyse besteht darin, die Gründe für das Defizit (Überschuss) an Cashflows zu identifizieren und die Quellen ihrer Einnahme- und Ausgaberichtungen zu bestimmen, um die aktuelle Liquidität und Solvenz des Unternehmens zu kontrollieren. Seine Solvenz und Liquidität hängen sehr oft vom realen Geldumsatz in Form eines Geldflusses ab, der sich in den Rechnungskonten widerspiegelt 7, S. 124.

Die Hauptziele der Cashflow-Analyse sind:

operative, laufende Kontrolle über die Sicherheit von Geldflüssen und Wertpapieren in der Kasse des Unternehmens;

Kontrolle über die Verwendung von Cashflows ausschließlich für den vorgesehenen Zweck;

Kontrolle über korrekte und rechtzeitige Abrechnungen mit Budget, Banken, Personal;

Kontrolle über die Einhaltung der in Verträgen mit Käufern und Lieferanten festgelegten Zahlungsformulare;

rechtzeitiger Abgleich von Abrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern zum Ausschluss überfälliger Schulden;

diagnose des Zustands der absoluten Liquidität des Unternehmens;

Prognose der Fähigkeit des Unternehmens, die entstandenen Verpflichtungen rechtzeitig zu begleichen;

Beitrag zur kompetenten Steuerung der Cashflows des Unternehmens.

Die wichtigste Informationsquelle für die Analyse des Zusammenhangs zwischen Gewinn, Bewegung des Betriebskapitals und Cashflows ist die Bilanz (Formular Nr. 1), der Anhang zur Bilanz (Formular Nr. 5), die Finanzergebnisrechnung und deren Verwendung (Formular Nr. 2). Die Besonderheit der Informationsbildung in diesen Berichten ist die Accrual-Methode und nicht die Cash-Methode. Dies bedeutet, dass die erhaltenen Einnahmen oder die angefallenen Kosten möglicherweise nicht dem tatsächlichen "Zufluss" oder "Abfluss" von Zahlungsströmen im Unternehmen entsprechen.

Der Bericht kann einen ausreichenden Gewinn ausweisen und dann wird die Rentabilitätsschätzung hoch sein, obwohl das Unternehmen gleichzeitig einen akuten Mangel an Cashflows für seine Funktion haben kann. Umgekehrt kann der Gewinn unbedeutend sein und die Finanzlage des Unternehmens ist durchaus zufriedenstellend. Die in der Berichterstattung des Unternehmens ausgewiesenen Daten zur Gewinnbildung und -verwendung geben kein vollständiges Bild des tatsächlichen Cashflow-Prozesses wieder.

Zum Beispiel genügt es, das Gesagte zu bestätigen, um den Wert des in f. Nr. 2 der Gewinn- und Verlustrechnung und deren Verwendung mit der Höhe der Veränderungen der Zahlungsströme in der Bilanz. Der Gewinn ist nur einer der Faktoren (Quellen) der Bildung von Bilanzliquidität. Andere Quellen sind: Darlehen, Anleihen, Ausgabe von Wertpapieren, Einlagen von Gründern und andere. Daher wird in einigen Ländern der Kapitalflussrechnung als Instrument zur Analyse der Finanzlage des Unternehmens der Vorzug gegeben. In den Vereinigten Staaten wurde beispielsweise seit 1988 ein Standard eingeführt, nach dem Unternehmen anstelle des zuvor erstellten Berichts über Änderungen in finanzielle Lage muss eine Kapitalflussrechnung erstellen. Dieser Ansatz ermöglicht eine objektivere Beurteilung der Liquidität eines Unternehmens in einem inflationären Umfeld und berücksichtigt die Tatsache, dass die übrigen Berichtsformulare die periodengerechte Methode verwenden, d Geldbeträge erhalten oder ausgezahlt wurden.

Eine Kapitalflussrechnung ist ein Finanzberichtsdokument, das Einnahmen, Ausgaben und Nettoveränderungen der Zahlungsströme im Rahmen der laufenden Wirtschaftstätigkeit sowie der Investitions- und Finanzierungstätigkeit für einen bestimmten Zeitraum widerspiegelt. Diese Veränderungen werden so abgebildet, dass ein Zusammenhang zwischen Cashflow-Salden am Anfang und am Ende der Berichtsperiode hergestellt werden kann.

Eine Kapitalflussrechnung ist eine nach der Cashflow-Methode erstellte Aufstellung über die Veränderung der Finanzlage. Es ermöglicht die Einschätzung zukünftiger Cashflows, die Analyse der Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden zu tilgen und Dividenden auszuschütten, sowie die Notwendigkeit, zusätzliche Finanzmittel zu beschaffen. Dieser Bericht kann entweder in Form einer Vermögensveränderungsrechnung (unter Ersetzung des Indikators „Nettoumlaufvermögen“ durch den Indikator „Barmittel“) oder in einer besonderen Form erstellt werden, bei der die Richtungen der Zahlungsströme sind in drei Bereiche unterteilt: wirtschaftlicher (operativer) Bereich, Investitions- und Finanzbereich.

Die Logik der Analyse ist ziemlich offensichtlich - es ist notwendig, wenn möglich alle Vorgänge hervorzuheben, die den Cashflow beeinflussen. Dies kann auf verschiedene Weise erfolgen, insbesondere durch die Analyse aller Umsätze für Cashflow-Konten (Konten 50, 51, 52, 55, 57). In der weltweiten Bilanzierungs- und Analysepraxis wird jedoch in der Regel eine von zwei Methoden verwendet, die als direkte und indirekte Methoden bekannt sind. Der Unterschied liegt in der unterschiedlichen Reihenfolge der Verfahren zur Ermittlung des Werts des Cashflows aus der laufenden Tätigkeit:

die direkte Methode basiert auf der Berechnung des Zuflusses (Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten, Bauleistungen und Dienstleistungen, erhaltene Anzahlungen usw.) und Abflüsse (Zahlung von Lieferantenrechnungen, Rückgabe von erhaltenen kurzfristigen Darlehen und Anleihen usw.) von Cashflows, d. h das Quellelement ist der Umsatz;

die indirekte Methode basiert auf der Identifizierung und Bilanzierung von Transaktionen im Zusammenhang mit Cashflows und einer konsequenten Anpassung des Nettogewinns, d.h. das erste Element ist der Gewinn.

In der Praxis werden zwei Methoden zur Berechnung von Cashflows verwendet - direkt und indirekt.

Die direkte Berechnungsmethode basiert darauf, die Ergebnisse von Transaktionen (Umsätze) auf Cashflow-Konten für einen Zeitraum abzubilden. In diesem Fall werden Operationen in drei Arten von Aktivitäten gruppiert:

laufende (Haupt-)Aktivitäten - Erhalt von Verkaufserlösen, Vorschüssen, Zahlung von Lieferantenrechnungen, Aufnahme kurzfristiger Kredite und Anleihen, Zahlung von Löhnen, Abrechnungen mit dem Haushalt, gezahlte / erhaltene Zinsen für Darlehen und Anleihen;

investitionstätigkeit - die Bewegung von Geldern im Zusammenhang mit dem Erwerb oder Verkauf von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten;

Finanzaktivitäten - Erhalt langfristiger Kredite und Anleihen, langfristige und kurzfristige Finanzinvestitionen, Rückzahlung von Schulden aus zuvor erhaltenen Krediten, Zahlung von Dividenden.

Die erforderlichen Daten werden den Abschlussformularen „Bilanz“ und „Kapitalflussrechnung“ entnommen.

Die Berechnung des Cashflows nach der direkten Methode ermöglicht es, die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu beurteilen sowie die operative Kontrolle über den Eingang und die Verwendung von Cashflows auszuüben. In Russland wird die direkte Methode als Grundlage für die Form der „Kapitalflussrechnung“ verwendet. Gleichzeitig bedeutet der Überschuss der Einnahmen über die Zahlungen sowohl für das Unternehmen als Ganzes als auch für die Tätigkeitsarten einen Mittelzufluss und ein Überschuss an Zahlungen über die Einnahmen ihren Abfluss.

Langfristig ermöglicht die direkte Methode der Berechnung der Höhe der Cashflows eine Einschätzung der Liquidität der Aktiva. Im operativen Finanzmanagement kann die direkte Methode eingesetzt werden, um den Prozess der Erzielung von Erlösen aus dem Verkauf von Produkten (Waren, Dienstleistungen) zu steuern und Rückschlüsse auf die Angemessenheit der Zahlungsströme für Zahlungen auf finanzielle Verpflichtungen zu ziehen.

Der Nachteil dieser Methode ist die Unfähigkeit, den Zusammenhang zwischen dem erzielten Finanzergebnis (Gewinn) und Veränderungen der absoluten Größe der Cashflows des Unternehmens zu berücksichtigen.

Die indirekte Methode ist aus analytischer Sicht vorzuziehen, da Sie das Verhältnis zwischen dem erhaltenen Gewinn und der Wertänderung der Cashflows bestimmen können. Die Berechnung der Cashflows nach dieser Methode basiert auf dem Nettogewinnindikator mit den erforderlichen Anpassungen in Posten, die nicht die Bewegung des realen Geldes auf den entsprechenden Konten widerspiegeln.

Um Abweichungen bei der Bildung des Nettofinanzergebnisses und des Netto-Cashflows zu beseitigen, werden Anpassungen im Nettogewinn oder -verlust vorgenommen unter Berücksichtigung von:

Bestandsveränderungen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Finanzanlagen, kurzfristige Verbindlichkeiten, ohne Darlehen und Kredite, während des Berichtszeitraums;

nicht zahlungswirksame Posten: Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte; Unterschiede austauschen; Gewinn (Verlust) der Vorjahre, der im Berichtszeitraum ausgewiesen wurde, und mehr;

andere Posten, die sich in Investitionen und Finanzaktivitäten widerspiegeln sollten.

Aus methodischen Gründen lässt sich eine gewisse Abfolge solcher Anpassungen erkennen.

Im ersten Schritt werden die Auswirkungen nicht monetärer Transaktionen auf das Finanzergebnis eliminiert. Beispielsweise führt der Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten zu einem Buchverlust in Höhe ihres Restwertes. Es ist ganz klar, dass die Abschreibungstransaktionen des Restwertes der Immobilie aus der Bilanz keinen Einfluss auf die Höhe der Cashflows haben, da der damit verbundene Mittelabfluss viel früher - zum Zeitpunkt des Erwerbs - erfolgte. Daher ist der Betrag des Verlustes in Höhe des unterbewerteten Wertes zum Betrag des Nettogewinns hinzuzurechnen.

In der zweiten Stufe werden Anpassungsverfahren unter Berücksichtigung von Veränderungen der Positionen des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten durchgeführt. Die Anpassungen dienen dazu, aufzuzeigen, durch welche Posten des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Schulden sich die Höhe der Zahlungsströme am Ende des Berichtszeitraums gegenüber seinem Beginn verändert hat. Der Anstieg der Posten des Umlaufvermögens ist durch den Mittelverbrauch gekennzeichnet und wird daher als Zahlungsmittelabfluss betrachtet. Der Rückgang der Posten des Umlaufvermögens ist durch Mittelfreisetzungen gekennzeichnet und wird als Mittelzufluss betrachtet.

1.2 Management der Cashflows der Organisation

Die Verwaltung der dem Unternehmen ständig zur Verfügung stehenden Zahlungsmittel bzw. Zahlungsströme und deren Äquivalente ist integraler Bestandteil der Aufgaben der allgemeinen Verwaltung des Umlaufvermögens gemeinnütziger Unternehmen.

Die Höhe des Geldvermögenssaldos, das das Unternehmen im Rahmen der wirtschaftlichen Tätigkeit betreibt, bestimmt die Höhe seiner absoluten Zahlungsfähigkeit (die Bereitschaft des Unternehmens, alle dringenden finanziellen Verpflichtungen sofort zu begleichen), beeinflusst die Höhe des im Umlaufvermögen investierten Kapitals, und charakterisiert bis zu einem gewissen Grad auch seine Investitionsmöglichkeiten (das Investitionspotential der Umsetzung von kurzfristigen finanzielle Investitionen).

Das Hauptziel des Finanzmanagements bei der Verwaltung von Geldvermögen besteht darin, die ständige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sicherzustellen. Hier wird die Funktion des Geldvermögens als Zahlungsmittel realisiert, das die Umsetzung der Ziele der Bildung ihrer Betriebs-, Versicherungs- und Ausgleichsbilanzen sicherstellt. Die Priorität dieses Ziels wird dadurch bestimmt, dass weder das hohe Umlaufvermögen und Eigenkapital noch die hohe Rentabilität der wirtschaftlichen Tätigkeit ein Unternehmen gegen die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens absichern können, wenn es sich nicht selbst auszahlen kann mangels monetärer Mittel innerhalb des vorgegebenen Zeitrahmens dringende finanzielle Verpflichtungen.

Daher wird in der Praxis des Finanzmanagements die Verwaltung von Geldvermögen oft mit der Verwaltung der Solvenz (oder Liquiditätsverwaltung) gleichgesetzt.

Das Cashflow-Management erfolgt ebenfalls mittels Cashflow-Prognose, d.h. Eingang (Zufluss) und Verwendung (Abfluss) von Zahlungsströmen. Die Höhe der Mittelzu- und -abflüsse unter Bedingungen von Instabilität und Inflation kann sehr ungefähr und nur für einen kurzen Zeitraum, beispielsweise einen Monat, ein Quartal, bestimmt werden.

Die geschätzten Eingänge werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Fälligkeit von Rechnungen und Kreditverkäufen berechnet. Berücksichtigt wird die Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für den gewählten Zeitraum, die den Mittelzufluss erhöhen oder verringern kann, der Einfluss nicht operativer Geschäfte und sonstiger Zugänge wird ermittelt.

Parallel dazu werden Mittelabflüsse prognostiziert, d.h. die erwartete Zahlung von Rechnungen für die erhaltenen Waren und hauptsächlich die Rückzahlung von Verbindlichkeiten. Zahlungen an den Haushalt sind vorgesehen, Steuerbehörden und außerplanmäßige Mittel, Zahlung von Dividenden, Zinsen, Vergütung der Mitarbeiter des Unternehmens, mögliche Investitionen und sonstige Ausgaben.

Als Ergebnis wird die Differenz zwischen Zufluss und Abfluss von Cashflows ermittelt - der Netto-Cashflow mit Plus- oder Minuszeichen. Übersteigt er die Höhe des Abflusses, so wird die Höhe der kurzfristigen Finanzierung in Form eines Bankdarlehens oder sonstiger Einnahmen berechnet, um den prognostizierten Cashflow sicherzustellen.

Die Ermittlung des Mindestbedarfs an liquiden Mitteln zur Durchführung der laufenden wirtschaftlichen Tätigkeit dient der Festlegung einer Untergrenze für den Saldo der benötigten liquiden Mittel und erfolgt auf Basis einer Cashflow-Prognose nach folgender Formel:

wobei JA min der erforderliche Mindestbedarf an Barmitteln ist, um in der kommenden Periode aktuelle wirtschaftliche Aktivitäten auszuführen;

PR YES - das geschätzte Volumen des Zahlungsumsatzes für laufende Geschäftstransaktionen in der kommenden Periode;

О JA - der Umschlag von Geldvermögen (in Zeiten) in einem ähnlichen Berichtszeitraum (unter Berücksichtigung der geplanten Maßnahmen zur Beschleunigung des Umschlags von Geldvermögen).

Die Berechnung des Mindestbedarfs an Geldvermögen kann auf andere Weise erfolgen:

wobei JA K der Saldo der monetären Vermögenswerte am Ende des Berichtszeitraums ist;

FR JA - das tatsächliche Volumen des Zahlungsumsatzes für laufende Geschäftsvorfälle im Berichtszeitraum.

Die Analyse des Cashflows und seiner Verwaltung ermöglicht es Ihnen, sein optimales Niveau, die Fähigkeit des Unternehmens, seine laufenden Verpflichtungen zu begleichen und Investitionstätigkeiten durchzuführen, zu bestimmen.

Das verallgemeinerte Merkmal der Struktur der Bildungsquellen ist die Qualität des Netto-Cashflows. Seine hohe Qualität zeichnet sich durch einen Anstieg des Nettogewinnanteils aufgrund einer Produktionssteigerung und einer Kostensenkung aus und ist niedrig - aufgrund eines Anstiegs des Nettogewinnanteils in Verbindung mit einer Erhöhung der Produktpreise, die Umsetzung von Nicht-Verkaufstransaktionen im Gesamtvolumen des Nettogewinns.

Gleichzeitig ist es wichtig festzustellen, ob der im Zuge der Wirtschaftstätigkeit erwirtschaftete Netto-Cashflow ausreicht, um neu entstehenden Bedarf zu finanzieren. Dazu wird das Verhältnis der Angemessenheit des Netto-Cashflows (CD NPV) verwendet, das nach folgender Formel berechnet wird

CD-NDP = (3)

wobei OD der Betrag der Zahlungen der Hauptschuld für lang- und kurzfristige Darlehen und Anleihen der Organisation ist;

Y - Index - Dividenden der Gründer;

З ТМ - die Summe der Zunahme der Vorräte in der Struktur des Umlaufvermögens der Organisation;

D y - der Betrag der Dividenden (Zinsen), die an die Eigentümer des Unternehmens (Aktionäre, Aktionäre) auf das investierte Kapital gezahlt werden.

Um die Synchronität der Bildung positiver und negativer Cashflows für einzelne Intervalle des Berichtszeitraums zu beurteilen, wird die Dynamik der Salden der monetären Vermögenswerte der Organisation berücksichtigt, die den Grad dieser Synchronität widerspiegelt und die absolute Zahlungsfähigkeit gewährleistet, die Liquiditätsquote der Der Cashflow (CL DP) der Organisation wird für einzelne Intervalle des Betrachtungszeitraums nach der Formel berechnet

wobei RAP der Betrag der Bareinnahmen ist;

JA K, JA N - der Betrag des Barguthabens der Organisation am Ende bzw. am Anfang des Berichtszeitraums;

MTO ist der ausgegebene Geldbetrag.

Verallgemeinernde Indikatoren für die Effizienz der Cashflows der Organisation sind die Cashflow-Effizienzquote (KEDp) und die Netto-Cashflow-Reinvestitionsquote (KRchpd), die nach folgenden Formeln berechnet werden:

KEDp = und KRchpd = (5)

wo RI und Fid - die Höhe des Wachstums bzw. der realen Investitionen und der langfristigen Finanzinvestitionen der Organisation.

Die Berechnungsergebnisse werden verwendet, um Cashflows zu optimieren, d. h. den Prozess der Auswahl der besten Organisationsformen unter Berücksichtigung der Bedingungen und Merkmale der Durchführung wirtschaftlicher Aktivitäten.

Die finanzielle Lage des Unternehmens und die Fähigkeit zur schnellen Anpassung an unvorhergesehene Veränderungen am Finanzmarkt hängen von der Effizienz des Cashflow-Managements ab.

In der westlichen Praxis des Finanzmanagements werden komplexere Modelle des Cashflow-Managements verwendet. Dies sind das Baumol-Modell und das Miller-Orr-Modell. Allerdings ist die Anwendung dieser Modelle in Russland unter den aktuellen Marktbedingungen (hohe Inflation, anziehender Aktienmarkt, starke Schwankungen der Refinanzierungssätze der Zentralbank der Russischen Föderation usw.) nicht möglich.

Eine der Hauptaufgaben des Cashflow-Managements besteht darin, den durchschnittlichen Bestand der liquiden Mittel des Unternehmens zu optimieren. Diese Optimierung wird erreicht, indem die erforderliche Größe bestimmter Arten dieses Saldos in der kommenden Periode berechnet wird.

Die Notwendigkeit des Betriebs-(Transaktions-)Saldos des Geldvermögens kennzeichnet den Mindestbetrag, der zur Ausübung der laufenden wirtschaftlichen Tätigkeit erforderlich ist. Die Berechnung dieses Betrags basiert auf dem geplanten Volumen des negativen Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit (der entsprechende Planteil für die Einnahmen und Ausgaben von Cashflows) und die Anzahl der Geldumsätze.

wobei JA ungefähr der Betriebssaldo der Cashflows ist,

PO od - das geplante Volumen des negativen (der Betrag der Ausgaben von Cashflows) Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit des Unternehmens,

KO ja - die Anzahl der Umdrehungen des durchschnittlichen Cashflow-Saldos im Planungszeitraum.

Der Bedarf für den Versicherungssaldo (Reserve) von Geldvermögen wird auf der Grundlage des berechneten Betrags ihres Betriebssaldos und des Ungleichmäßigkeitskoeffizienten (Variationskoeffizient) der Cashflows zum Unternehmen für einzelne Monate des Vorjahres bestimmt.

wobei JA c der Versicherungssaldo (Reserve) des Geldvermögens ist,

JA o - der geplante operative Saldo der Cashflows,

КВ пдс - Variationskoeffizient der Cashflows im Unternehmen.

Der Bedarf an einem Ausgleich des Geldvermögens ist in der im Bankdienstleistungsvertrag festgelegten Höhe vorgesehen. Da die Vereinbarung mit der Bank, die Abwicklungsdienstleistungen für gemeinnützige Organisationen erbringt, eine solche Anforderung jedoch nicht enthält, ist diese Art des Vermögensausgleichs im Unternehmen nicht vorgesehen.

Da dieser Teil des Geldvermögens während der Lagerung (bei der Bildung eines effektiven Portfolios kurzfristiger Geldanlagen) nicht an Wert verliert, ist seine Höhe nicht durch die Obergrenze begrenzt. Das Kriterium für die Bildung dieses Teils des Geldvermögens ist die Notwendigkeit, eine höhere Rendite der kurzfristigen Anlagen im Vergleich zur Rendite des Betriebsvermögens sicherzustellen.

Die Gesamtgröße des durchschnittlichen Geldvermögensbestandes im Planungszeitraum wird durch die Aufsummierung der berechneten Bedarfe in ihren einzelnen Arten bestimmt:

wobei JA der durchschnittliche Betrag des Geldvermögens des Unternehmens im Planungszeitraum ist,

JA o - der durchschnittliche Betrag des Betriebssaldos des Geldvermögens,

JA s - der durchschnittliche Betrag des Versicherungssaldos (Reserve) des Geldvermögens,

JA k - der durchschnittliche Betrag des Ausgleichssaldos des Geldvermögens,

JA und - der durchschnittliche Betrag des Anlagesaldos des Geldvermögens.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Geldvermögensbestände der letzten drei Arten in gewissem Umfang fungibel sind, besteht der allgemeine Bedarf an ihnen mit begrenzten finanziellen Mitteln gemeinnützige Organisation kann entsprechend gekürzt werden.

Bei der Verwaltung von Cashflows muss eine gemeinnützige Organisation zwangsläufig das Problem lösen, die gewinnbringende Verwendung des vorübergehend freien Geldvermögens sicherzustellen. In dieser Phase der Gestaltung einer Politik zur Verwaltung von Geldvermögen wird ein Maßnahmensystem entwickelt, um die Verluste alternativer Einkommen bei deren Lagerung und dem Antiinflationsschutz zu minimieren.

Zu den wichtigsten dieser Aktivitäten gehören:

Vereinbarung mit der Bank, die dem Unternehmen Abwicklungsdienstleistungen erbringt, die Bedingungen für die laufende Aufbewahrung des Geldvermögensguthabens mit Zahlung eines Einlagezinses auf den durchschnittlichen Betrag dieses Guthabens (z. B. durch Eröffnung eines Girokontos bei der Bank );

Verwendung von kurzfristigen Geldanlageinstrumenten (vor allem Einlagen bei Banken) zur vorübergehenden Aufbewahrung von Versicherungs- und Anlageguthaben von Geldvermögen;

Die Verwendung von hochverzinslichen Aktieninstrumenten zur Anlage der Reserve und des freien Geldvermögens (kurzfristige Staatsanleihen; kurzfristige Einlagenzertifikate von Banken usw.), jedoch vorbehaltlich ausreichender Liquidität dieser Instrumente im Finanzsektor Markt.

Bei der Verwaltung von Cashflows in einer Organisation wird eine Finanzplanung durchgeführt.

Das Finanzplanungssystem des Unternehmens umfasst:

1) das System der Haushaltsplanung der Aktivitäten Struktureinheiten;

2) das System der konsolidierten (integrierten) Budgetplanung des Unternehmens.

Um die Budgetplanung für die Aktivitäten der Strukturbereiche des Unternehmens zu organisieren, wird ein durchgängiges Budgetierungssystem entwickelt, das die folgenden funktionalen Budgets kombiniert und die Grundlage der Finanzkalkulation des Unternehmens abdeckt:

Das Budget des Lohnfonds, auf dessen Grundlage Zahlungen an außerbudgetäre Fonds und einige Steuerabzüge prognostiziert werden;

Das Materialkostenbudget, das auf der Grundlage der Verbrauchsraten von Rohstoffen, Komponenten, Materialien und dem Umfang des Produktionsprogramms der Strukturabteilungen erstellt wird;

Abschreibungsbudget, einschließlich Verwendungshinweise für größere Reparaturen, laufende Reparaturen und Renovierungen;

Budget für sonstige Ausgaben (Reisen, Transport usw.);

Das Budget für die Rückzahlung von Darlehen und Anleihen, das auf der Grundlage eines Zahlungsplans entwickelt wurde;

Steuerhaushalt, der alle Steuern und obligatorischen Zahlungen an den Haushalt sowie an außerbudgetäre Mittel umfasst. Dieses Budget ist für das gesamte Unternehmen vorgesehen.

Die Entwicklung von Budgets für Struktureinheiten und Dienstleistungen erfolgt nach dem Zerlegungsprinzip, dh das Budget der unteren Ebene ist ein Detail des Budgets der übergeordneten Ebene. Konsolidierte Budgets für jede Struktureinheit werden in der Regel monatlich erstellt. Um das Unternehmen und seine Geschäftsbereiche gleichmäßig mit Betriebskapital zu versorgen, weisen sie tagesaktuelle Plan- und Ist-Kosten sowie für einen ganzen Monat aus.

Integraler Bestandteil der Finanzplanung ist die Definition von Verantwortungszentren – Kostenstellen und Erlösstellen. Abteilungen, in denen der Output von Produkten schwer messbar ist oder die für interne Verbraucher arbeiten, ist es ratsam, in Kostenstellen (Kosten) umzuwandeln. Die Geschäftsbereiche, die Produkte herstellen, die an den Endverbraucher gehen, werden in Profit Center oder Revenue Center umgewandelt.

Im System der aktuellen Finanzplanung ist es notwendig, den tatsächlichen Geldeingang für das Unternehmen zu ermitteln. Dies ist nach Durchführung einer Cashflow-Analyse möglich. Dazu benötigen Sie Daten über den Zu- und Abfluss von Zahlungsströmen in drei Bereichen: gewöhnliche (laufende) Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanztätigkeit. Ein Zufluss ist jede Zunahme der Verbindlichkeiten oder eine Abnahme der aktiven Konten, ein Abfluss ist jede Abnahme der Verbindlichkeiten oder eine Zunahme der aktiven Bilanzpositionen.

Die Finanzplanung ist die letzte Phase der Planung im Unternehmen.

Daher sollte jedes Unternehmen bei der Durchführung seiner Aktivitäten das System zur Organisation des Cashflow-Managements analysieren, um die Zentren des Zuflusses und des Abflusses von Cashflows zu identifizieren. Der Hauptzweck der Organisation des Cashflow-Managements in einem Unternehmen besteht darin, die Gründe für das Defizit (Überschuss) an Cashflows zu identifizieren und die Quellen ihrer Einnahmen- und Ausgabenrichtungen zu bestimmen, um die aktuelle Liquidität und Solvenz des Unternehmens zu kontrollieren. Seine Zahlungsfähigkeit und Liquidität hängen sehr oft vom realen Geldumsatz in Form eines Cashflows ab.

2. Analyse der Aktivitäten der Organisation zur Steuerung von Cashflows am Beispiel des gemeinnützigen Vereins MC „Kulturpalast der Metallurgen“

gemeinnützige Cashflow-Organisation

2.1 Merkmale der Besonderheiten der Aktivitäten der Verwaltungsgesellschaft "Kulturpalast der Metallurgen"

Die Kultureinrichtung „Kulturpalast der Metallurgen“ ist ein gemeinnütziger Verein. Die Haupttätigkeit ist die Tätigkeit von Bibliotheken, Archiven, Kultureinrichtungen.

Die Organisation wurde am 31. August 1998 von der Registrierungskammer der Verwaltung von Lipezk registriert.

Vollständiger Name: Kulturinstitut "Kulturpalast der Metallurgen". Kurzname: Kultureinrichtung „DK Metallurgen“

Standort der Organisation: 398005, Lipezk, Prospekt Mira, 22.

Tabelle 1 - Die wichtigsten Indikatoren der finanziellen und wirtschaftlichen Lage der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" in den Jahren 2010-2012

Aus Tabelle 1 ist ersichtlich, dass im Jahr 2011 in der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" die Größe des Anlagevermögens um 1281 Tausend Rubel gestiegen ist. oder um 36,0%, die Höhe der Reserven - 573 Tausend Rubel. oder um 1910,0% verringerten sich die Barmittel der Organisation um 1416 Tausend Rubel. oder um 81,2% Verkaufserlöse - um 1.742 Tausend Rubel. oder um 78,8% Nettogewinn - um 517 Tausend Rubel. oder um 74,4% stiegen die Forderungen der Organisation um 428 Tausend Rubel. oder um 104,1%, Kreditoren - um 653 Tausend Rubel. oder um 2612 %.

Im Jahr 2012 stieg die Größe des Anlagevermögens in der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" um 1.090 Tausend Rubel. oder um 22,5% verringerte sich die Größe der Reserven um 29 Tausend Rubel. oder um 4,8% verringerten sich die Mittel der Organisation um 114 Tausend Rubel. oder um 34,7% stieg der Verkaufserlös um 2.235 Tausend Rubel. oder um 475,5 % Nettogewinn - um 321 Tausend Rubel. oder um 180,3% verringerten sich die Forderungen der Organisation um 140 Tausend Rubel. oder um 16,7%, Verbindlichkeiten - um 34 Tausend Rubel. oder 5,0%.

2.2 Analyse der Cashflows der Verwaltungsgesellschaft "Kulturpalast der Metallurgen"

Der Hauptzweck der Cashflow-Analyse besteht darin, die Gründe für das Defizit (Überschuss) an Cashflows zu identifizieren und die Quellen ihrer Einnahme- und Ausgaberichtungen zu bestimmen, um die aktuelle Liquidität und Solvenz des Unternehmens zu kontrollieren.

Seine Solvenz und Liquidität hängen sehr oft vom realen Geldumsatz in Form von Barzahlungen ab, die in den Buchführungskonten widergespiegelt werden.

Im Jahr 2011 erhöhte sich der Cashflow-Saldo um 217 Tsd. RUB. oder 4,1 mal. Diese Veränderung wurde durch den Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 1606 Tsd. Rubel beeinflusst. Es gab jedoch einen Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit in Höhe von 1.389 Tsd. RUB.

Im Jahr 2012 verringerte sich der Cashflow-Saldo um 71 Tausend Rubel. oder 1,3 mal. Diese Veränderung wurde durch den Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von RUB 978 Tsd. beeinflusst.

Tabelle 2 - Vertikale Analyse der Einnahmen und Ausgaben von Cashflows in der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" in den Jahren 2010-2012, Tausend Rubel.

Aus Tabelle 2 geht hervor, dass die Hauptquelle der Cashflows in der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" im Jahr 2010 die gezielte Finanzierung war - 86,2 %.

Unter den Ausgaben-Cashflow-Bereichen der Kultureinrichtung „Haus der Kultur der Metallurgen“ nehmen insbesondere die Zahlung von Lieferantenrechnungen (70,5 %), Personalgehälter und Beiträge zu außerbudgetären Mitteln (23,4 %) das besondere Gewicht ein. , Abrechnungen mit dem Haushalt (3,3 %) , Finanzierung des Erwerbs des aktiven Teils des Anlagevermögens (2,1 %), sonstige Ausgaben (0,7 %).

Die Nettoveränderung der Cashflows (Überschuss des Abflusses über den Zufluss) beträgt -48 Tausend Rubel. oder 0,3%.

Die Haupteinnahmequelle im Jahr 2011 in der Kultureinrichtung „Haus der Kultur der Metallurgen“ war die gezielte Finanzierung – 87,7 %.

Unter den Ausgaben-Cashflow-Bereichen der Kulturinstitution „Haus der Kultur der Metallurgen“ nehmen insbesondere die Begleichung von Lieferantenrechnungen (53,5%), Personalgehälter und Beiträge zu außerbudgetären Mitteln (28,7%) das besondere Gewicht ein. , Abrechnungen mit dem Budget (4,5 %) , für die Ausgabe von Rechenschaftspflichten (2,8 %), Finanzierung des Erwerbs des aktiven Teils des Anlagevermögens (9,4 %), sonstige Ausgaben (1,3 %).

Die Nettoveränderung der Cashflows (Überschuss des Zuflusses über den Abfluss) beträgt 1,5 %.

Die wichtigste Quelle des Mittelzuflusses im Jahr 2012 in der Kultureinrichtung „Haus der Kultur der Metallurgen“ war die gezielte Finanzierung – 83,6%.

Unter den Ausgabenrichtungen der Cashflows der Kulturinstitution "Haus der Kultur der Metallurgen" nehmen folgende spezifische Gewichte ein: Zahlung von Lieferantenrechnungen (58,8%), Personalgehälter und Beiträge zu außerbudgetären Mitteln (26,6%) , Abrechnungen mit dem Budget (5,6%) , für die Ausgabe von Rechenschaftsbeträgen (2,7%), Finanzierung des Erwerbs des aktiven Teils des Anlagevermögens (5,2%), sonstige Ausgaben (1,1%).

Die Nettoveränderung der Cashflows (Überschuss Abfluss über Zufluss) beträgt 0,4%.

Die Ausgaben für Cashflows verringerten sich um 2.898 Tausend Rubel, darunter: für Zahlungen an Lieferanten um 4.596 Tausend Rubel verringert, für Löhne um 67 Tausend Rubel erhöht, für Abrechnungen mit außerbudgetären Mitteln - um 49 Tausend Rubel, für die Ausgabe von Rechenschaftsbeträgen - um 410 Tausend Rubel, für den Kauf von Anlagevermögen - um 1013 Tausend Rubel, für Abrechnungen mit dem Haushalt - um 95 Tausend Rubel, für andere Zahlungen - um 64 Tausend Rubel.

Im Jahr 2012 erhöhten sich die Mittelzuflüsse um 4.941 Tsd. RUB, darunter:

Die gezielte Finanzierung der Organisation wurde um 3508 Tausend Rubel erhöht.,

Einnahmen aus laufenden Aktivitäten - um 1.664 Tausend Rubel,

Die sonstigen Einnahmen gingen um 231 Tausend Rubel zurück.

Die Verwendung der Cashflows stieg um 5229 Tausend Rubel, darunter: für Zahlungen an Lieferanten um 3903 Tausend Rubel, für Löhne um 1119 Tausend Rubel, für Abrechnungen mit außerbudgetären Mitteln, für 37 Tausend Rubel, für die Ausgabe von Rechenschaftsbeträgen um 139 Tausend Rubel erhöht, für den Kauf von Anlagevermögen um 340 Tausend Rubel verringert, für Abrechnungen mit dem Budget um 446 Tausend Rubel erhöht, für andere Zahlungen um 1 Tausend Rubel verringert.

Die Analyse der Cashflows nach der indirekten Methode ist aus analytischer Sicht vorzuziehen, da Sie die Beziehung zwischen dem erhaltenen Gewinn und der Wertänderung der Cashflows bestimmen können.

Aus den Ergebnissen der Cashflow-Analyse der Kultureinrichtung „Haus der Kultur der Metallurgen“ für das Jahr 2011 lassen sich auf indirektem Weg folgende Schlussfolgerungen ziehen:

1. für den Berichtszeitraum hat sich der Nettogewinn im Vergleich zum vorherigen um 517 Tausend Rubel verringert;

2. die Lagerbestände sind um 573 Tausend Rubel gestiegen. in Lagerhallen;

3. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 315 Tausend Rubel erhöht;

4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 653 Tausend Rubel erhöht;

6. Die Gesamtveränderung der Cashflows aus allen Arten von Aktivitäten betrug +473 Tausend Rubel.

Aus den Ergebnissen der indirekten Analyse der Cashflows 2012 in der Kultureinrichtung „Haus der Kultur der Metallurgen“ lassen sich folgende Schlussfolgerungen ziehen:

1. für den Berichtszeitraum ist der Nettogewinn im Vergleich zum vorherigen um 321 Tausend Rubel gestiegen;

2. die Lagerbestände haben sich um 29 Tausend Rubel verringert;

3. Verringerte Forderungen um 140 Tausend Rubel;

4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 334 Tausend Rubel verringert;

5. das Fehlen von Eigenmitteln (Nettogewinn und Abschreibungen) wurde aufgedeckt, um Investitionstätigkeiten durchzuführen;

6. Die Gesamtveränderung der Cashflows aus allen Arten von Aktivitäten betrug +982 Tausend Rubel.

So hat sich nach der Analyse des Cashflows in der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" gezeigt, dass die Organisation nicht immer in der Lage ist, einen ausreichenden Cashflow für die Durchführung ihrer Aktivitäten zu generieren.

2.3 Analyse der Wirksamkeit der Arbeit zum Cashflow-Management in der Verwaltungsgesellschaft "Kulturpalast der Metallurgen"

Die Verwaltung der liquiden Mittel bzw. der Zahlungsströme und deren Äquivalenten, die dem Unternehmen ständig zur Verfügung stehen, ist integraler Bestandteil der Aufgaben der allgemeinen Verwaltung des Umlaufvermögens der Kultureinrichtung „Kulturpalast der Metallurgen“.

Das Hauptziel des Finanzmanagements bei der Verwaltung von Geldvermögen besteht darin, die ständige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sicherzustellen.

Neben diesem Hauptziel besteht eine wichtige Aufgabe des Finanzmanagements bei der Bewirtschaftung von Geldvermögen darin, die effektive Nutzung der temporär freien Cashflows sowie des gebildeten Anlagesaldos sicherzustellen.

Bei der Verwaltung von Cashflows werden die folgenden Indikatoren für Cashflows in der Organisation berechnet.

Aus Tabelle 3 ist ersichtlich, dass das Verhältnis der Beteiligung des Geldvermögens am gesamten Umlaufvermögen im Jahr 2011 um 57% und im Jahr 2012 um 6% gesunken ist. Der Zeitraum des Umschlags von Geldvermögen im Jahr 2011 verringerte sich um 27,8 Tage und im Jahr 2012 um 4,17 Tage. Die Zahl der Umsätze von Geldvermögen im Jahr 2011 stieg um 34,98 vol. Und im Jahr 2012 - um 48,26 vol.

Tabelle 3 - Indikatoren für die Bewegung und den Stand der Geldflüsse in der Kultureinrichtung "Kulturpalast der Metallurgen" in den Jahren 2010-2012.

Alle Liquiditätskennzahlen liegen über ihren Standardwerten, was positiv zu bewerten ist.

Berechnen wir die geplante Höhe des Betriebssaldos des Geldvermögens der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" im Jahr 2013.

20133: 93,41 = 215 Tausend Rubel.

Berechnen wir die geplante Höhe des Versicherungsguthabens des Geldvermögens der Kultureinrichtung "Haus der Kultur der Metallurgen" im Jahr 2013.

JA c = 215 x 70 % = 151 Tausend Rubel.

Der Bedarf an einem Ausgleich des Geldvermögens ist in der im Bankdienstleistungsvertrag festgelegten Höhe vorgesehen. Da im Vertrag mit der Bank, die die Abwicklungsdienstleistungen für die Kulturanstalt „DK Metallurgen“ erbringt, eine solche Anforderung jedoch nicht vorgesehen ist, ist eine solche Vermögensbilanzierung im Unternehmen nicht vorgesehen.

Der Bedarf an einem (spekulativen) Anlagesaldo wird auf der Grundlage der finanziellen Möglichkeiten des Unternehmens erst dann geplant, wenn der Bedarf an anderen Arten von Geldvermögensbeständen vollständig gedeckt ist.

Die Gesamtgröße des durchschnittlichen Saldos des Geldvermögens im Planungszeitraum wird durch Aufsummierung der berechneten Anforderungen in ihren einzelnen Arten bestimmt: JA = 215 + 151 = 366 Tausend Rubel.

Berücksichtigt man, dass die Geldvermögensbestände der letzten drei Arten in gewissem Umfang austauschbar sind, kann der allgemeine Bedarf an ihnen angesichts der begrenzten finanziellen Möglichkeiten der Kultureinrichtung „DK Metallurgen“ entsprechend reduziert werden.

Bei der Steuerung der Cashflows der Kulturinstitution „Haus der Kultur der Metallurgen“ wird das Problem der gewinnbringenden Verwendung des vorübergehend freien Geldvermögens notwendigerweise gelöst. In dieser Phase der Gestaltung einer Politik zur Verwaltung von Geldvermögen wird ein Maßnahmensystem entwickelt, um die Verluste alternativer Einkommen bei deren Lagerung und dem Antiinflationsschutz zu minimieren.

Bibliographische Liste

Bürgerliches Gesetzbuch der Russischen Föderation [Text], Teil II vom 26.01.96, Nr. 14-FZ (geändert am 24.10.197).

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In diesem Artikel erfahren Sie:

• Was sind die Arten von Cashflows der Organisation?
• Wie die Analyse und das Management verschiedener Arten von Cashflows der Organisation durchgeführt wird

Der Erfolg eines Unternehmens hängt direkt von der Effizienz des Kapitalmanagements ab. Verschiedene Arten von Cashflows der Organisation sind der Hauptfaktor für Stabilität und Nachhaltigkeit. Sie stellen die Entwicklung der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens, das Gewinnwachstum und die Erreichung der gesetzten Ziele sicher.

Um Bedingungen für die wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens auf einem modernen Markt zu schaffen, ist es notwendig, die Prinzipien und Mechanismen des Finanzmanagements zu kennen, in der Praxis die optimalsten Methoden zur Beschleunigung der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows einer Organisation anzuwenden. und analytische Methoden richtig anzuwenden.

Was bieten verschiedene Arten von Cashflows der Organisation?

Cashflow (CFT) ist ein kontinuierlicher Prozess der Bewegung von Bargeld und unbarem Geld. Alle Arten von Geschäfts- und Finanzaktivitäten des Unternehmens sind mit Einnahmen und Kosten verbunden.

Die wirtschaftliche Tätigkeit jeder Organisation ist untrennbar mit dem Zu- und Abfluss von Mitteln, dem Erhalt verschiedener Zahlungen und Zahlungen verbunden, die sich über die Zeit verteilen.

Verschiedene Arten von Cashflows der Organisation werden zu einem einzigen Finanzstrom zusammengefasst, der ein unabhängiges Objekt des Ressourcenmanagementsystems ist. Die Strategie der Verteilung und Synchronisation verschiedener DPs spielt eine entscheidende Rolle für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens. Das Finanzmanagement spiegelt sich im Endergebnis des Unternehmens wider.

Ohne "Finanzzirkulation" ist es unmöglich, den effizienten Betrieb des Unternehmens unter den Bedingungen des modernen Marktes zu gewährleisten. Jedes Jahr treten neue Unternehmen in den Verbrauchermarkt ein. Aber warum entwickeln und steigern einige von ihnen erfolgreich ihre Gewinne, während andere in Konkurs gehen?

Ein richtig organisiertes System der Finanzmittelverwaltung, der Einsatz moderner Methoden der Mittelzuweisung ermöglicht es Ihnen, nicht nur die wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zu optimieren, sondern auch eine rentable Investition zu gewährleisten, Bedingungen für wirtschaftliches Wohlergehen und Wohlstand zu schaffen, die Ziele erreichen und Höchstleistungen erbringen.

Effektives Management verschiedener Arten von Cashflows der Organisation bietet:

• Finanzielles Gleichgewicht, Stabilität und Rentabilität des Unternehmens, die von der Gleichmäßigkeit der Bewegungen und dem Synchronisationsgrad in Bezug auf Volumen und Zeit verschiedener Arten von Cashflows abhängen. Je höher der Synchronisationsgrad, desto schneller die strategische Ziele und das Unternehmen entwickelt sich intensiver.
• Rationelle Verwendung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens, die es ermöglicht, die Kreditabhängigkeit zu verringern, um den Bedarf des Unternehmens an Fremdmitteln zu minimieren.
• Reduzierung des Insolvenzrisikos, wenn die Organisation ihren finanziellen Verpflichtungen nicht rechtzeitig nachkommen kann.

Die Synchronisierung des Geldeingangs ist ein wesentlicher Bestandteil des Anti-Krisen-Plans des Unternehmens. Das Ungleichgewicht verschiedener Arten von Cashflows einer Organisation erhöht das Insolvenz- und Konkursrisiko selbst eines erfolgreichen Unternehmens.

Ein kompetentes und effektives Finanzmanagement trägt dazu bei, zusätzliche Gewinne zu erzielen und das Vermögen des Unternehmens zu erhöhen. Es gilt, auch temporär freie Restmittel in den Umsatz einzubeziehen und die Investitionsmittel kontinuierlich zu erhöhen.

Bei einer hohen mengenmäßigen und zeitlichen Synchronisation von Einnahmen und Ausgaben sinkt der reale Bedarf des Unternehmens an den laufenden und versicherungstechnischen Kassenbeständen. Eine solche Managementstrategie zielt darauf ab, die Reserven an Investitionsressourcen zu reduzieren, die im Prozess der realen Investitionen gebildet werden.

Kompetentes Finanzmanagement trägt dazu bei, neue Gewinnquellen zu erschließen. Durch die effektive Verwaltung verschiedener Arten von Cashflows können Sie zusätzliche Ressourcen für Investitionen (Investitionen) schaffen - die Platzierung von Kapital, um einen Gewinn zu erzielen.

Die wichtigsten Arten von Cashflows der Organisation

• Positiver (PDP) oder Geldzufluss ist der Betrag, der aus allen Arten von Transaktionen auf das Konto der Organisation geht.
• Negativ (MTO) oder Mittelabfluss ist der Zahlungsbetrag für alle Arten von Transaktionen.
• Ein einziges komplexes Objekt des Finanzmanagements - RAP und MTO. Diese beiden Arten von Cashflows einer Organisation sind eng miteinander verbunden. Die Reduzierung einer Art von Cashflow über einen bestimmten Zeitraum führt zu einer Verletzung der Synchronisierung und einer Reduzierung des Cashflows der zweiten Art.

• DV von Finanzdienstleistungen für das Gesamtunternehmen.
• DV für Finanzdienstleistungen einzelner Strukturbereiche und CFD (Financial Responsibility Center) des Unternehmens.
• DV für einzelne Finanzgeschäfte, die der Eigenverwaltung unterliegen.

Ein effektives Finanzmanagement ermöglicht es Ihnen, die am stärksten gefährdeten Bereiche des Fondsmanagements zu analysieren und rechtzeitig zu bewerten, um sofort geeignete Maßnahmen zur Krisenbewältigung zu planen und zu ergreifen.

• DP für aktuelle Aktivitäten. Es umfasst Einnahmen aus allen abgeschlossenen Verkäufen, erhaltene Vorschüsse von Kunden, Zahlungen aus Nebentätigkeiten, Abrechnungen mit Lieferanten, Gehaltsabrechnungen, Steuerabzüge.
• DP für Investitionstätigkeiten. Dies umfasst alle Arten von Finanztransaktionen im Zusammenhang mit dem Kauf von Immobilien und dem Verkauf von langfristigen Vermögenswerten.
• DP für Finanzaktivitäten. Es kombiniert verschiedene Krediteingänge, Darlehen, Tilgung von Darlehenszinsen, Zahlung von Dividenden auf Wertpapiere (Aktien, Wechsel).

• Intern (VAR) - der Geldverkehr innerhalb des Unternehmens.
• Extern (VAR) - die Bewegung von Geldern zwischen dem Unternehmen und seinen Gegenparteien (Lieferanten, Käufer).

• Aggregat (ATP) - der gesamte Betrag der Einnahmen oder Zahlungen von Geldern für einen Zeitraum nach Intervallen.
• Netto (NPD) - die Differenz zwischen positiven (PDP) und negativen (NPD) Flüssen über einen Zeitraum in Intervallen.

Die Netto-DP ist von großer Bedeutung für die Ermittlung des Marktwertes und der Finanzlage eines Unternehmens, sie dient zur Ermittlung der Unternehmensleistung.

NPP-Betrag für den Zeitraum = PPP-Betrag (erhaltene Mittel) für den Zeitraum - PPP-Betrag (ausgezahlte Mittel) für den Zeitraum.

Die Höhe des NPP beeinflusst die Größe der finanziellen Vermögenswerte des Unternehmens. Der NPV-Indikator kann entweder positiv oder negativ sein.

• Balanced (PSA) kann für das Unternehmen als Ganzes, für ein separates Zentrum der finanziellen Verantwortung, für einen bestimmten Betrieb berechnet werden.

Der Saldo zwischen bestimmten Arten von Cashflows der Organisation für den Zeitraum wird anhand der folgenden Formel berechnet:

RAP-Betrag = MTO-Betrag + Vorausgesetzte Erhöhung der Barreserven.

• Unausgeglichen (NPD) ist ein Defizit oder ein Überschuss (überschüssiger) aggregierter Finanzstrom. Bei fehlenden Mitteln oder Überschreitung der Einnahmen über die Ausgaben ist der Saldo nicht gewährleistet.

• Kurzfristig (KDP) - Die Berechnung erfolgt für einen bestimmten Zeitraum vom Beginn des Zahlungseingangs bis zum Ende, jedoch nicht länger als 1 Jahr.
• Langfristig (LTP) - wird über einen Zeitraum von mehr als 1 Jahr berechnet, vom Beginn des Zahlungseingangs bis zum Ende eines bestimmten Zeitraums.

Kurzfristige DP bezieht sich auf die laufenden und teilweise auf Finanzaktivitäten, und langfristige DP auf Investitionen und teilweise auf die Finanzaktivitäten des Unternehmens. Es kann sich beispielsweise um langfristige Darlehen oder Darlehen handeln. Berechnungen von KDP und DCF werden für einzelne Operationen des Unternehmens verwendet.

• Priorität (PRP) ist ein hoher NPP oder Nettogewinn eines Unternehmens, beispielsweise aus dem Verkauf von Waren.
• Sekundär (VAR) - hat ein unbedeutendes Volumen und beeinflusst daher die Finanzergebnisse des Unternehmens nicht wesentlich (z. B. die Ausgabe von rechenschaftspflichtigen Mitteln).

• Aktuell (TDP) - Der Indikator wird mit den Kosten zum aktuellen Zeitpunkt verglichen.
• Future (FDP) - Der Indikator wird mit den Kosten zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt verglichen.

Am häufigsten wird die Klassifizierung nach der Bewertungsmethode im Zeitverlauf zur Bestimmung des zukünftigen Gewinns des Unternehmens verwendet - Abzinsung.

In Übereinstimmung mit internationalen Rechnungslegungsstandards werden die Cashflows der Organisation geteilt durch Arten von Wirtschaftstätigkeiten:

• DV für operative Tätigkeiten - Zahlungen an Rohstofflieferanten, Abzüge für Dienstleistungen von Drittanbietern.
• DP für Investitionstätigkeiten - Zahlungen und Einnahmen bei Investitionen.
• DP für Finanzaktivitäten - Zahlungen und Einnahmen im Zusammenhang mit der Beschaffung von Eigenkapital oder anderen Mitteln, mit dem Erhalt von langfristigen oder kurzfristigen Darlehen und Anleihen.

Die obige Klassifizierung ist für die Rechnungslegung, effektive Planung und Analyse des kontinuierlichen Cashflows eines Unternehmens erforderlich. Ein kompetentes Finanzmanagement basiert auf einem einheitlichen Finanzbuchhaltungssystem.

Andere wichtige Arten von Cashflows der Organisation

Neben dem oben genannten Klassifizierungssystem für die Bilanzierung von Finanzmitteln gibt es andere, nicht weniger wichtige Arten von Cashflows der Organisation:

• Exzessiv (IDP) - Die Höhe der Finanzeinnahmen übersteigt den Bedarf des Unternehmens an Ausgaben. Das Vorhandensein eines finanziellen Überschusses weist auf eine unzureichende Planung und Verwendung der Unternehmensressourcen hin. Ein zu hoher DP bedeutet einen Gewinnverlust für das Unternehmen, da die Inflation das Geld entwertet.
• Knapp (DCF) - bedeutet, dass die eingehenden Mittel nicht ausreichen, um den Bedarf des Unternehmens vollständig zu decken. Der Mangel an Mitteln führt zu einer Verschlechterung der finanziellen Situation des Unternehmens, seine wirtschaftliche Entwicklung verlangsamt sich, die Folgen können kritisch sein.
• Diskret (DCF) - Einnahmen oder Ausgaben des Unternehmens, die mit der Durchführung einzelner Operationen in einem bestimmten Zeitraum verbunden sind, beispielsweise der Erwerb eines immateriellen Vermögenswerts oder unentgeltliche Einnahmen.
• Regulär (RDP) - Einnahmen oder Ausgaben eines Unternehmens im Zusammenhang mit dem laufenden Geschäftsbetrieb für einen bestimmten Zeitraum.

Die regulären DPs des Unternehmens können gleichmäßig und ungleichmäßig sein. Dies ist auf die Periodizität des Geldeingangs aufgrund der wirtschaftlichen Betriebstätigkeit der Gesellschaft zurückzuführen.

Die betrachteten Arten von Cashflows der Organisation können sich nur innerhalb eines bestimmten Zeitraums unterscheiden. Bei einem minimalen Zeitraum werden alle Finanzströme diskret sein, und bei einem langen Zeitraum können sie als regelmäßig angesehen werden.

Analyse verschiedener Arten von Cashflows der Organisation

Hier muss im Detail betrachtet werden, warum die Analyse der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows der Organisation (ADF) erforderlich ist. Eine gut organisierte Finanzbuchhaltung der Zeitpunkte und Werte von Zuflüssen (RAP) und Abflüssen (ODF) von Mitteln im Unternehmen ermöglicht es Ihnen, die finanzielle Stabilität und den Gewinn des Unternehmens zu bestimmen. Diese Art der Analyse wird auch als operativ bezeichnet, da die Berechnungen Einnahmen und Kosten aus der laufenden (laufenden) Tätigkeit berücksichtigen.

Die Analyse der Zu- und Abflüsse von Unternehmensmitteln ist ein wichtiges Glied im Finanzmanagement, da auf dieser Grundlage strategischer Plan Entwicklung des Unternehmens unter Berücksichtigung der Möglichkeiten der Selbstfinanzierung des Unternehmens, seines finanziellen Potenzials und seiner Rentabilität.

Der Anstieg der Finanzmittel wirkt sich direkt auf das wirtschaftliche Wohl des Unternehmens aus. Ohne einen stabilen Gewinn zu erzielen, ist es unmöglich, die Schulden des Unternehmens zu decken. Ein finanzielles Defizit führt in der Regel zu einer Krise. Ein Überschuss an freien Mitteln weist in der Regel darauf hin, dass das Unternehmen unrentabel ist.

Die Unrentabilität des Unternehmens ist auf zwei Hauptfaktoren zurückzuführen - Inflation und verpasste Investitionsmöglichkeiten. Durch die gewinnbringende Anlage überschüssiger Mittel kann das Unternehmen zusätzliche Einnahmen erzielen. Die Analyse der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows einer Organisation ermöglicht es Ihnen, ihre tatsächliche Finanzlage zu identifizieren.

Die Analyse der aggregierten Indikatoren für Mittelzu- und -abflüsse ist das wichtigste Merkmal der Stabilität und Stabilität des Unternehmens. Nur mit einer analytischen Methode können Sie die Effektivität des Finanzmanagements bestimmen und das monetäre Potenzial eines Unternehmens identifizieren.

Zur Analyse der Finanzlage des Unternehmens (zur Berechnung des ADP) ist es erforderlich, den Mittelabfluss (MTO) und Zufluss (RAP) für den Zeitraum, für den ein Darlehen, ein Kredit oder ein Darlehen aufgenommen wurde, zu berechnen. Wenn Sie beispielsweise für 1 Jahr Kredite aufnehmen, wird die Analyse (ADP) jährlich durchgeführt. Bei einer Kreditlaufzeit von bis zu 90 Tagen wird für ein Quartal eine analytische Berechnung (ADP) durchgeführt.

Elemente der Finanzmittelzuflüsse für den Zeitraum:

• Der Gewinn des Unternehmens, der in einem bestimmten Zeitraum erzielt wurde.
• Abschreibung für einen bestimmten Zeitraum.
• Mittelfreigabe aus: Vorräten, Forderungen, Anlagevermögen, sonstige Vermögensgegenstände.
• Erhöhung der Kreditorenbuchhaltung.
• Wachstum der sonstigen Verbindlichkeiten.
• Erhöhung des Grundkapitals.
• Ausgabe neuer Kredite.

Elemente eines Mittelabflusses für die Periode:

• Zahlungen: Steuern, Zinsen, Dividenden, Geldbußen und Strafen.
• Zusätzliche Anlagen Fonds in: Vorräte, Forderungen, sonstige Vermögenswerte, Anlagevermögen.
• Reduzierung der Verbindlichkeiten.
• Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten.
• Abfluss von Aktienkapital.
• Rückzahlung von Krediten.

Der Indikator für den Gesamt-Cashflow (CCF) des Unternehmens ist die Differenz zwischen Mittelzufluss (CCF) und Mittelabfluss (CCF). Alle Veränderungen der Finanzreserven des Unternehmens, der Forderungen und Verbindlichkeiten, anderer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, des Anlagevermögens wirken sich auf die eine oder andere Weise auf den MTO-Indikator aus. Um den tatsächlichen Grad eines solchen Einflusses zu bestimmen, ist es notwendig, die Indikatoren der Restmittel für verschiedene Vorräte, Debitoren, Kreditoren zu Beginn und am Ende eines bestimmten Zeitraums zu vergleichen.

Wenn eine Erhöhung des Saldos von Finanzreserven, Schuldnern und anderen Vermögenswerten für einen bestimmten Zeitraum festgestellt wird, wird das Endergebnis der Berechnung mit einem „-“-Zeichen aufgezeichnet und weist auf einen Geldabfluss hin. Ein Rückgang des Finanzmittelbestands wird mit einem „+“-Zeichen erfasst und weist auf einen Kapitalzufluss hin. Das Wachstum von Gläubigern und sonstigen Verbindlichkeiten gilt als Mittelzufluss und ist mit einem „+“-Zeichen gekennzeichnet, ihr Rückgang ist ein Abfluss mit einem „-“-Zeichen.

Bei der Analyse der Bewegung verschiedener Arten von Cashflows einer Organisation müssen einige Besonderheiten bei der Bestimmung des Mittelzu- und -abflusses berücksichtigt werden. Dies ist auf die Veränderung des Anlagevermögens zurückzuführen. Bei der Berechnung sollte nicht nur die Wertsteigerung oder -minderung ihres Saldos über einen bestimmten Zeitraum berücksichtigt werden, sondern auch der endgültige Indikator für den Verkauf eines Teils des Anlagevermögens für einen bestimmten Zeitraum. Übersteigt der Verkaufspreis die Bilanzschätzung, deutet dies auf einen Mittelzufluss hin. Übersteigt die Bilanzschätzung den Verkaufspreis, spricht man von einem Abfluss.

Der Mittelzufluss oder -abfluss aufgrund einer Wertänderung des Anlagevermögens wird nach folgender Formel berechnet:

Mittelzufluss (Abfluss) aufgrund von Wertänderungen des Anlagevermögens = Anschaffungskosten des Anlagevermögens am Ende der Periode - Anschaffungskosten des Anlagevermögens am Anfang der Periode + Ergebnisse aus dem Verkauf von Anlagevermögen während der Periode.

Die indirekte Analysemethode von ADP basiert auf der Gruppierung von Elementen des Mittelzuflusses und -abflusses nach Managementbereichen, die wiederum in Blöcke unterteilt sind:

• Unternehmensgewinnmanagement;
• Bestands- und Abrechnungsmanagement;
• Verwaltung finanzieller Verbindlichkeiten;
• Steuer- und Anlageverwaltung;
• Steuerung des Verhältnisses von Eigenkapital und Darlehen.

ADP durch direkte analytische Methode wird wie folgt durchgeführt:

Gesamt-Cashflow (Netto-Cashflow) = Zunahme (Abnahme) Zahlungsmittel aus Produktions- und Wirtschaftstätigkeit + Zunahme (Abnahme) Zahlungsmittel aus Investitionstätigkeit + Zunahme (Abnahme) Zahlungsmittel aus Finanzierungstätigkeit.

Berechnung des ersten Termes:

Einnahmen und Verkäufe - Zahlungen an Lieferanten und Mitarbeiter + Erhaltene Zinsen - Gezahlte Zinsen - Steuern.

Berechnung des zweiten Termes des Gesamt-Cashflows:

Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen - Investitionen.

Berechnung des dritten Termes:

Erhaltene Kredite - Rückzahlung von Schuldverschreibungen + Ausgabe von Anleihen + Ausgabe von Aktien - Zahlung von Dividenden.

Für die Durchführung des BPA sind Daten von mindestens drei vergangenen Jahren erforderlich. Verfügt ein Unternehmen über einen stabilen Überschuss der Mittelzuflüsse über den Mittelabfluss, kann es als finanziell stabil und kreditwürdig angesehen werden. Die mangelnde Stabilität und geringe Bonität des Unternehmens zeigt sich bereits in einem kurzfristigen Überschuss des Abflusses über den Zufluss sowie allen Wertschwankungen der gesamten DP.

Übersteigt der Wert des Abflusses systematisch den Wert des Zuflusses, gilt das Unternehmen als insolvent. Ein positiver Gesamt-DP (Zuflüsse übersteigen Abflüsse) gibt die Höhe des zulässigen Kredits an, den das Unternehmen erhalten kann.

Die Analyse verschiedener Arten von Cashflows der Organisation ermöglicht es Ihnen, die Schwachstelle im Finanzmanagement zu identifizieren. Der Grund für den Abfluss kann beispielsweise eine unzureichend durchdachte Bewirtschaftung von Finanzreserven, Abfindungen (Schuldner und Gläubiger), Finanzzahlungen (Steuern, Zinsen, Dividenden) sein.

Die Identifizierung von Mängeln im Kapitalmanagement ist für die korrekte Entwicklung der Kreditkonditionen notwendig, die sich im Kreditvertrag niederschlagen. Wenn beispielsweise der Hauptgrund für den Finanzmittelabfluss die übermäßige Umlenkung von Mitteln in die Berechnungen ist, kann die Aufrechterhaltung des Forderungsumsatzes während der gesamten Nutzungsdauer des Darlehens auf einem bestimmten Niveau eine günstige Bedingung für die Kreditvergabe sein.

War der Grund für den Abfluss ein unzureichender Indikator für das Eigenkapital, so kann die Einhaltung eines bestimmten Standardniveaus der Leverage Ratio (Leverage) – die gewinnorientierte Steuerung der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens – als wesentlich angesehen werden Kreditbedingungen.

Es ist bequemer, die Indikatoren für den Mittelzufluss und -abfluss mithilfe eines Berichts über die Geldbewegungen zu analysieren. In Übereinstimmung mit dem internationalen Standard IAS7 „Bericht über die Veränderung der Finanzlage“ (in der Russischen Föderation durch Erlass des russischen Finanzministeriums vom 28. ADP). Es wird nicht nach den Quellen und Richtungen des Geldflusses zusammengestellt, sondern nach den Tätigkeitsbereichen der Organisation - operativ (aktuell), investiv und finanziell.

Bei der Erstellung einer Kapitalflussrechnung und der Veränderungen der Finanzlage eines Unternehmens werden die Indikatoren für den Zahlungsmittelzufluss der Organisation als Ergebnis der Aktivitäten bestimmt:

• Betrieb (aktuell);
• Investition;
• finanziell.

Zur Erstellung einer Kapitalflussrechnung werden die Bilanz- und Gewinn- und Verlustdaten verwendet.

Verwaltung der Cashflow-Arten der Organisation

Ohne ein kompetentes Finanzmanagement ist es unmöglich, alle wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens effektiv zu verwalten und die aktuellen Finanzprobleme erfolgreich zu lösen.

Das Managementsystem für verschiedene Arten von Cashflows einer Organisation basiert auf wesentlichen Prinzipien:

• Informative Zuverlässigkeit.

Das Finanzmanagement sollte mit einer obligatorischen Informationsgrundlage ausgestattet werden. Die Schaffung einer solchen Basis wird durch das Fehlen direkter Finanzbericht nach allgemeinen methodischen Grundsätzen der Rechnungslegung.

Weltstandards für die Erstellung eines direkten Finanzberichts wurden erst seit 1971 entwickelt und sind nach Ansicht einiger Experten noch lange nicht abgeschlossen. In unserem Land wird die Rechnungslegung auf andere Weise durchgeführt als in der Weltpraxis akzeptiert. Dies verursacht gewisse Schwierigkeiten und erlaubt es nicht, die Zuverlässigkeit der Informationsbasis sicherzustellen.

• Gleichgewicht sicherstellen.

Das Management aller Arten von Cashflows der Organisation muss den allgemeinen Zielen und Zielen des Finanzmanagements entsprechen sowie ein Gleichgewicht der Mittelzu- und -abflüsse nach Art, Volumen, Zeiträumen und anderen wichtigen Indikatoren sicherstellen. Nur so lässt sich die Finanzplanung des Unternehmens optimieren.

• Effizienz sicherstellen.

Finanzielle Zu- und Abflüsse eines Unternehmens sind durch Ungleichmäßigkeiten gekennzeichnet, was zur Entstehung freier Vermögenswerte in erheblichem Umfang führt. Vorübergehend ungenutzte Fondsguthaben sind unproduktive Vermögenswerte, die im Laufe der Zeit aus verschiedenen Gründen abwerten. Eine wirksame Verwaltung der Mittel sollte ihre Investition sicherstellen.

• Bereitstellung von Liquidität.

Die Ungleichmäßigkeit einiger Arten von Cashflows der Organisation führt zu einem vorübergehenden Mangel an Finanzmitteln. Dies wirkt sich negativ auf den Grad der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens aus. Daher ist es sehr wichtig, während der gesamten Tätigkeitsdauer ein Höchstmaß an Liquidität sicherzustellen. Dazu ist es notwendig, die positiven (PDP) und negativen (NPT) Flüsse im Kontext jedes spezifischen Zeitraums zu synchronisieren.

Oberstes Ziel des Finanzmanagements ist die Sicherstellung finanzielles Gleichgewicht Unternehmen. Dies kann nur erreicht werden, wenn über die Zeit ein Ausgleich und eine Synchronisation von Zu- und Abfluss erreicht wird.

Das Reporting hilft, den Geldfluss zu analysieren und Rückschlüsse auf die finanzielle Lage des Unternehmens zu ziehen. Berichtsarten:

• über die jederzeitige Versorgung des Unternehmens mit finanziellen Mitteln;
• frei von dem Einfluss gesetzlicher und buchhalterischer Anforderungen (nur für den Leiter oder Eigentümer des Unternehmens bestimmt);
• alle Bereiche des Unternehmens abdecken.

Der Cashflow (DP) ist ein kumulativ über die Zeit verteilter Ein- und Auszahlungsbetrag, der als Ergebnis der Tätigkeit des Unternehmens gebildet wird. Das Finanzmanagement des Unternehmens sollte sich an den wichtigsten Bestimmungen orientieren:

• Cashflows unterstützen die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens in allen Bereichen seiner Tätigkeit. Sie werden als „Cash-Circulation“-System des Unternehmens bezeichnet. Die positiven Ergebnisse des wirtschaftlichen Handelns zeugen von der „finanziellen Gesundheit“ des Unternehmens.
• Das finanzielle Gleichgewicht und die Stabilität des Unternehmens stehen in direktem Zusammenhang mit seiner strategische Entwicklung... Die Geschwindigkeit der wirtschaftlichen Bildung hängt vom Grad der Synchronisation verschiedener Arten von Cashflows der Organisation ab. Je höher sein Level, desto schneller werden die strategischen Ziele und Zielsetzungen des Unternehmens realisiert.
• Der hohe Rhythmus der Ausführung betrieblicher (laufender) Prozesse ermöglicht es, den Umsatz des Unternehmens zu steigern, möglichst viele Produkte herzustellen und zu verkaufen. Zahlungsverzögerungen wirken sich negativ auf die Schaffung einer Produktionsbasis aus - Rohstoffvorräte, Mitarbeiterleistung und Verkauf des fertigen Produkts.
• Die aktive Verwaltung aller Arten von Cashflows der Organisation ermöglicht es Ihnen, den Bedarf des Unternehmens an Krediten und Anleihen zu reduzieren. Finanzielle Mittel können aus internen Quellen nur mit einer rationalen und wirtschaftlichen Einstellung zu Materielle Ressourcen und rationales Wirtschaften. Dies ist besonders für junge, sich entwickelnde Unternehmen wichtig, da sie nur begrenzten Zugang zu externen Finanzquellen (Darlehen, Anleihen, Darlehen) haben.
• Eine Erhöhung der Kapitalumschlagsrate erfolgt aufgrund einer Verkürzung der Dauer der Produktions- und Finanzierungszyklen, einer Verringerung des Bedarfs an finanzielle Resourcen die der wirtschaftlichen Tätigkeit des Vereins dienen. Dadurch steigt der Gewinn des Unternehmens rapide an.
• Das Insolvenz- und Konkursrisiko des Unternehmens wird deutlich reduziert. Auch bei einem erfolgreichen Wirtschaftstätigkeit und ausreichende Gewinne erwirtschaften, können Insolvenzperioden auftreten. Dies geschieht aufgrund des fehlenden Gleichgewichts zwischen Mittelzufluss und -abfluss im Laufe der Zeit. Nur eine gut organisierte Synchronisation von Geldeingang und -ausgabe kann die Organisation vor der Insolvenz bewahren.
• Der zusätzliche Gewinn eines Unternehmens wird durch Finanzanlagen erwirtschaftet. Effektive Nutzung von temporär freigegebenen Kassenbeständen, durchdacht Investition Fonds ermöglicht es Ihnen, ausreichend Kapital aufzubauen und zusätzliche Investitionsmittel zu generieren. Ein hohes Maß an mengenmäßiger und zeitlicher Synchronisation von Ein- und Auszahlungen ermöglicht es, den Bedarf des Unternehmens an laufenden und versicherungstechnischen Vermögensbeständen, die dem operativen Geschäft des Unternehmens dienen, sowie zur Bildung von Reserveanlagen zu reduzieren.

Beispiel. Um den Netto-Cashflow (NPF) einer Organisation zu berechnen, können Sie eine komplexere Methode verwenden. Zuerst müssen Sie den Gesamtindikator der Cashflows finden, die mit Kernaktivitäten, Finanzen und Investitionen verbunden sind. Der Barwert kann direkt oder indirekt berechnet werden.

Für die Planung des internen Budgets des Unternehmens ist es besser, die direkte Berechnungsmethode zu verwenden. Dazu müssen Sie die Höhe der Einnahmen aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen ermitteln. Die Formel spiegelt auch sonstige Betriebsausgaben sowie Betriebsausgaben und Steuerzahlungen wider. Diese Berechnungsmethode hat jedoch einen Nachteil - mit ihrer Hilfe ist es unmöglich, das Verhältnis zwischen Veränderungen des Fondsvolumens und den Einnahmen des Unternehmens zu bestimmen.

Die indirekte Methode ermöglicht es, die finanzielle Situation der Organisation im aktuellen Moment gründlich zu analysieren. Es ermöglicht Ihnen, das Kennzeichen bei der Bilanzierung von Geschäften anzupassen, die nicht finanzorientiert sind. In diesem Fall kann der erhaltene Wert darauf hinweisen, dass der aktuelle Wert eines erfolgreichen Unternehmens für ein Zeitintervall mehr / weniger als das Einkommen ist.

Ein Beispiel für die Berechnung des Cashflows des Unternehmens für 1 Monat (30 Tage):

1. Haupttätigkeit:

• einnahmen aus dem Verkauf von Produkten - 450.000 Rubel;
• Rohstoffkosten - 120.000 Rubel;
• Gehalt des Personals - 45.000 Rubel;
• insgesamt - 285.000 Rubel.

1. Investitionstätigkeiten:

• Investitionen in Land - 160.000 Rubel;
• Investitionen in Vermögenswerte - 50.000 Rubel;
• insgesamt - 210.000 Rubel.

1. Finanzielle Aktivitäten:

• einen Kredit von einer Bank erhalten - 100.000 Rubel;
• Dividendenzahlungen - 20.000 Rubel;
• insgesamt - 80.000 Rubel.

Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

DP des Unternehmens für 30 Tage = 285.000 Rubel. - 210.000 Rubel. + 80.000 Rubel. = 155.000 Rubel.

Der Cashflow-Indikator des Unternehmens für einen Monat der Tätigkeit beträgt 155.000 Rubel.

Kenntnisse über die Klassifizierung aller Arten von Cashflows der Organisation, die Fähigkeit, alle erforderlichen Berechnungen durchzuführen und die Ergebnisse zu analysieren, helfen Ihnen, die Effizienz des Unternehmens zu verbessern. Die in diesem Artikel angegebenen Formeln helfen Ihnen, den Jahresabschluss kompetent zu erstellen, Fehler und Probleme mit den Finanzbehörden zu vermeiden.