Rekommendationer för att effektivisera användningen av eget kapital. Förbättring av effektiviteten i användningen av lånat kapital (baserat på material från Selprom LLP) Åtgärder för att minska lånat kapital

För att förbättra det finansiella tillståndet och förbättra organisationen av eget kapital i SladCo OJSC, kan följande sätt att påskynda kapitalomsättningen användas:

) minska varaktigheten av produktionscykeln på grund av intensifieringen av produktionen (användning den senaste tekniken, mekanisering och automation produktionsprocess, öka arbetsproduktiviteten, mer fullständig användning av företagets produktionskapacitet, arbetskraft och materiella resurser etc.);

) förbättring av organisationen av material och teknisk försörjning i syfte att oavbruten försörjning av produktion med nödvändiga materiella resurser och minska den tid som kapitalet spenderar på aktier;

) acceleration av processen för leverans av produkter och registrering av förlikningsdokument;

) att minska den tid som spenderas i kundfordringar;

) öka nivån på marknadsundersökningar som syftar till att påskynda marknadsföringen av varor från tillverkaren till konsumenten, nämligen:

studie av effektiv efterfrågan på produkter, marknader för deras försäljning, underbyggande av planen för produktion och försäljning av produkter av lämplig volym och sortiment;

analys av faktorer som bildar elasticiteten i efterfrågan på produkter, bedömning av riskgraden för outtagna produkter;

bedömning av produkters konkurrenskraft och sökandet efter reserver för att öka dess nivå;

förbättring prispolicy som en av de avgörande faktorerna i konkurrensen;

utveckling av strategi, taktik, metoder och medel för efterfrågebildning och säljfrämjande;

förbättra formerna för marknadsföring av produkter till konsumenten;

bedriva ett ständigt sökande efter nya marknader, nya konsumenter, nya typer av produkter, nya användningsområden för traditionella produkter som kan ge företaget den högsta vinstnivån.

6) en ökning av företagets auktoriserade kapital för att öka dess finansiella garantier;

) skapa en större reservfond, samt förbättra dess redovisning och reflektion i balansräkningen.

Som uppgifterna från den genomförda analysen av JSC "SladCos" verksamhet visar, var den faktiska ökningen av eget kapital för den undersökta perioden otillräcklig för att förse företagets reserver med egna källor.

En ökning av det egna kapitalet kan genomföras som ett resultat av ackumulering eller bevarande av balanserade vinstmedel för huvudverksamhetens syften med en betydande begränsning av dess användning för icke-produktiva ändamål, såväl som som ett resultat av fördelningen av nettovinst att reservera fonder som bildats enl grundande dokument.

Det auktoriserade kapitalet kan ökas antingen genom en ytterligare emission av aktier eller utan att locka ytterligare investeringar. Det senare alternativet är endast möjligt inom beloppet av kvarhållna vinstmedel. Detta kan göras på följande sätt: öka det nominella värdet av tidigare emitterade aktier, med obligatoriskt återkallande av gamla ur cirkulation, eller ge ut nya, ytterligare aktier, tyvärr är denna möjlighet inte möjlig på grund av de förluster som bolaget ådragit sig i senaste analyserade året.

Vi kan föreslå följande principer för att optimera aktiekapitalstrukturen för OAO SladCo:

Redovisning av utvecklingsmöjligheter ekonomisk aktivitet denna organisation. Processen att bilda kapitalets volym och struktur är föremål för uppgifterna att säkerställa dess ekonomiska aktivitet inte bara i det inledande skedet, utan också under fortsättningen och expansionen av denna verksamhet i framtiden.

Av de beräkningar som gjorts i kapitel 2 (tabell 2.12) fann vi att företaget för närvarande inte använder lån - varken långfristiga eller kortfristiga. Företagets lånade medel representeras endast av leverantörsskulder. Kostnaden för att använda leverantörsskulder är 0 rubel, d.v.s. räntefritt. Därför kommer vi inte att använda det som lånade medel i beräkningarna av effekten av finansiell hävstång.

Anta att ett företag bestämmer sig för att ta ett långfristigt lån under en period av 3 år till olika räntor. Låt oss överväga hur man ändrar avkastningen på eget kapital och om det är vettigt för företaget att ta lån.

Det möjliga beloppet för mottagna intäkter och vinst från försäljning kommer att beräknas i proportion till ökningen av kapitalbeloppet, dvs.

, (3.2)

där: , - det genomsnittliga kapitalbeloppet under rapporteringsperioden respektive under basperioden tusen rubel;

Vinst under rapportperioden respektive under basperioden tusen rubel;

Intäkter under rapportperioden respektive under basperioden tusen rubel

Låt oss bestämma skattesatsen 2009:

, (3.3)

där: - mängden skatter som betalas på vinster, tusen rubel; - vinst före skatt, tusen rubel.

Den där. Beloppet för skattebetalningar för olika lånealternativ kan bestämmas med formeln:

(3.4)

Så för det första alternativet:

För andra alternativ beräknas det på liknande sätt.

Beräkna avkastningen på eget kapital för närvarande, exklusive användningen av lånade medel, eftersom Det har redan sagts att företaget inte använder dem. Hela företagets kapital representeras av dess eget kapital, respektive dess nettovinst är:

eller 43 %

Vi hittar nettoavkastningen på eget kapital med formeln:

, (3.5)

där: - nettovinst, tusen rubel.

Data för beräkning av effekten av den finansiella hävstången för LLC "Krasnoarmeisky Khlebokombinat" för 2009 vid olika alternativ finansieringsverksamhet kommer att presenteras i tabell 3.1.

Tabell 3.1

Beräkning av effekten av finansiell hävstång LLC "Krasnoarmeysky Khlebokombinat"

Skicka ditt goda arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara er mycket tacksamma.

Värd på http://www.allbest.ru/

• Introduktion
• Beräkning av effekten av finansiell hävstång av JSC "SladCo" för 2008-2010.
• 2.3 Analys ekonomisk stabilitet JSC "Konfektyrföreningen "SladCo"
• 3. Rekommendationer för att effektivisera användningen av eget kapital i OJSC "Confectionery Association "SladCo"
• 3.1 De största problemen med att använda företagets eget kapital OJSC "SladCo"
• 3.2 Åtgärder för att effektivisera användningen av SladCo OJSC:s eget kapital
• 3.3 Ekonomisk effekt av genomförandet av de föreslagna aktiviteterna vid JSC "SladCo"
• Slutsats
• Bibliografisk lista

Introduktion

Utvecklingen av marknadsrelationer i samhället har lett till framväxten av ett antal nya ekonomiska objekt för redovisning och analys. En av dem är företagets kapital som den viktigaste ekonomisk kategori och i synnerhet eget kapital. Betydelsen av det sistnämnda för företagets lönsamhet och finansiella stabilitet är så stor att det har fått lagstiftningskonsolidering i den ryska federationens civillag när det gäller kraven på minimibeloppet auktoriserat kapital, förhållandet mellan auktoriserat kapital och nettotillgångar; möjligheten att betala utdelning beroende på förhållandet mellan nettotillgångar och beloppet av auktoriserat kapital och reservkapital.

Ett företags finanspolitik är ett nyckelmoment för att öka takten i dess ekonomiska potential i en marknadsekonomi med dess hårda konkurrens. Viktiga indikatorer kännetecknar finansiella ställning företag. Bedömningen av eget kapital ligger till grund för beräkningen av de flesta av dem.

Aktieredovisning är ett viktigt område i systemet bokföring. Här bildas de huvudsakliga egenskaperna hos företagets egna finansieringskällor. Företaget behöver analysera sitt eget kapital, eftersom detta hjälper till att identifiera dess huvudkomponenter och bestämma konsekvenserna av deras förändringar för den finansiella stabiliteten.

Relevansen av detta kursarbete ligger i det faktum att huvudproblemet för varje företag som måste bestämmas är tillräckligheten av kontantkapital för genomförandet finansiell verksamhet, upprätthållande av penningcirkulationen, skapande av förutsättningar för ekonomisk tillväxt. Detta problem förblir olöst för det studerade företaget OAO "Confectionery Association" SladCo "och praktiskt taget för alla företag, vilket framgår av en betydande brist på egna rörelsekapital. Följaktligen finns det ett objektivt behov av en omfattande studie, analys och förbättring av metodiken och organisationen för redovisning av affärsenheters eget kapital.

Syftet med kursarbetet är att utveckla sätt att förbättra användningen av företagets eget kapital. För att uppnå detta mål är det nödvändigt att lösa följande uppgifter:

1. definiera begreppet och kärnan i kapitalstrukturen;

2. att studera problemen med att organisera eget kapital i företaget;

3. att göra en analys av eget kapital i OAO "SladKO";

4. överväga förfarandet för bildande och användning av vinster från SladCo OJSC.

5. utveckla sätt att förbättra användningen av eget kapital.

För att lösa problemen användes information om de faktiska tekniska, ekonomiska och finansiella indikatorerna för OAO Confectionery Association SladCo från det officiella företaget och årsbokslut för 2008, 2009, 2010:

balansräkning (blankett nr 1 enligt OKUD);

resultaträkning (blankett nr 2 enligt OKUD).

Vid skrivandet av en terminsuppsats användes redovisnings- och rapporteringsdata från Sladko OJSC, samt företagets stadgar.

När man skrev arbetet användes följande metoder: beräkning, jämförande, monografisk, etc.

Ämnet för övervägande i kursarbetet är analysen och sätten att förbättra rättvisan.

användning av aktieeffektivitet

Målet för studien är OJSC "Confectionery Association "SladCo", vars huvudsakliga verksamhet är produktion och försäljning av konfektyr.

Kursarbetet består av introduktion, tre delar, avslutning, lista över använd litteratur och tillämpningar.

I den första delen av kursarbetet behandlas teoretiska frågeställningar relaterade till begreppet, essensen, strukturen av företagets eget kapital, det reglerande och lagstiftningsmässiga stödet för organisationen av eget kapital, samt finansiella metoderökning av eget kapital.

I den andra delen ges en kort beskrivning av företaget JSC "SladKO", effektiviteten i användningen av eget kapital bedöms och en analys av lönsamheten för eget kapital i företaget genomförs.

I den tredje delen utvecklas sätt att förbättra användningen av eget kapital hos OAO SladCo.

1. Teoretiska aspekter på bildandet och användningen av eget kapital

1.1 Begreppet eget kapital och dess struktur

Eget kapital är en uppsättning materiella tillgångar och kontanter, finansiella investeringar och kostnader för förvärv av rättigheter och privilegier som är nödvändiga för genomförandet av dess affärsverksamhet.

Det egna kapitalet (SC) för en organisation som juridisk person bestäms i allmänhet av värdet på den egendom som ägs av organisationen. Dessa är organisationens så kallade nettotillgångar. De definieras som skillnaden mellan värdet av egendom (aktivt kapital) och lånat kapital Romanovsky M.V., Finans och kredit, M .: högre utbildning, 2008 - Med. 289 - 296. .

Eget kapital består av auktoriserat kapital, tilläggs- och reservkapital, balanserade vinstmedel och riktade (särskilda) fonder (Fig. 1). Kommersiella organisationer som verkar enligt principerna för en marknadsekonomi äger som regel kollektiv eller företagsegendom. Ägarna är juridiska personer och individer, en grupp insättare-aktieägare eller ett aktieägarbolag. Det auktoriserade kapitalet, som har utvecklats som en del av aktiekapitalet, återspeglar till fullo alla aspekter av den organisatoriska och juridiska grunden för bildandet av det auktoriserade kapitalet.

Fig.1 - Funktionsformer för företagets eget kapital

Aktiekapital - detta är eget kapital i ett aktiebolag (JSC). Ett aktiebolag är en organisation vars auktoriserade kapital är uppdelat i ett visst antal aktier. JSC-deltagare (aktieägare) är inte ansvariga för företagets skyldigheter och bär risken för förluster i samband med dess verksamhet, inom värdet av deras aktier. I det här fallet är det auktoriserade kapitalet en uppsättning bidrag (beräknat i monetära termer) från aktieägare till fastigheten under skapandet av ett företag för att säkerställa dess verksamhet i de belopp som bestäms av de ingående dokumenten. På grund av sin stabilitet täcker det auktoriserade kapitalet som regel de mest illikvida tillgångarna, såsom markarrenden, kostnader för byggnader, strukturer och utrustning.

En särskild plats vid genomförandet av borgenärsgarantin upptas av reservkapital, vars huvudsakliga uppgift är att täcka eventuella förluster och minska risken för borgenärer vid en försämring av den ekonomiska situationen. I en marknadsekonomi fungerar den som en försäkringsfond skapad för att kompensera för förluster och skydda tredje parts intressen i händelse av otillräcklig vinst från företaget innan det auktoriserade kapitalet minskas.

Den ryska federationens civillag föreskriver kravet att från och med det andra året av företagets verksamhet ska dess auktoriserade kapital inte vara mindre än nettotillgångarna. Om detta krav överträds, är företaget skyldigt att minska det auktoriserade kapitalet och ställa det i linje med värdet av nettotillgångarna. Bildandet av reservkapital är obligatoriskt för aktiebolag, dess minimibelopp bör inte vara mindre än 5 % av det auktoriserade kapitalet Civil Code of the Russian Federation (Civil Code of the Russian Federation) daterad 11.30.1994 N 51-FZ - Del 1 .

Nästa del av eget kapital är ytterligare kapital , som visar ökningen av värdet på egendom som ett resultat av omvärdering av anläggningstillgångar och pågående konstruktion av organisationen, utförd genom beslut av regeringen, de medel och egendom som erhållits till ett belopp av deras överskott över värdet på aktierna överförs för dem, och mer. Det ytterligare kapitalet kan användas för att öka det auktoriserade kapitalet, betala av balansförlusten för rapporteringsåret och även fördelas mellan företagets grundare och för andra ändamål. Samtidigt bestäms förfarandet för att använda ytterligare kapital av ägarna, som regel, i enlighet med de ingående dokumenten när de överväger rapporteringsårets resultat.

I affärsenheter uppstår en annan typ av eget kapital - balanserade vinstmedel. Ej utdelade vinster - nettovinst (eller del av den), som inte delas ut i form av utdelning mellan aktieägare (grundare) och inte används för andra ändamål. Vanligtvis används dessa medel för att ackumulera en ekonomisk enhets egendom eller fylla på dess rörelsekapital i form av gratis kontanter, det vill säga när som helst redo för en ny omsättning.

Målfonder (särskilda) skapas från nettovinsten från en ekonomisk enhet och måste tjäna för vissa ändamål i enlighet med stadgan eller beslut av aktieägare och ägare. Dessa fonder är en typ av balanserade vinstmedel. Detta är med andra ord balanserad vinst, som har ett strikt utpekat syfte.

Som en del av eget kapital kan två huvudkomponenter urskiljas : investerat kapital, det vill säga det kapital som investerats av ägarna i företaget; och ackumulerat kapital - det kapital som skapats i företaget utöver vad som ursprungligen förskotterades av ägarna. Investerat kapital inkluderar det nominella värdet av stam- och preferensaktier samt ytterligare inbetalt (över aktiernas nominella värde) kapital. Denna grupp inkluderar vanligtvis värden som erhållits vederlagsfritt. Den första komponenten av det investerade kapitalet representeras i balansräkningen för ryska företag av auktoriserat kapital, den andra - av ytterligare kapital (i termer av mottagen aktiepremie), den tredje - av ytterligare kapital eller en socialfond (beroende på syftet att använda den egendom som erhållits kostnadsfritt).

Ackumulerat kapital återspeglas i form av poster som härrör från fördelningen av nettovinsten (reservkapital, ackumuleringsfond, balanserade vinstmedel, andra liknande poster). Trots det faktum att källan till bildandet av enskilda komponenter av ackumulerat kapital är nettovinst, skiljer sig målen och förfarandet för bildandet, anvisningarna och möjligheterna för att använda var och en av dess poster avsevärt. Dessa artiklar är utformade i enlighet med lagstiftningen, ingående dokument och redovisningsprinciper.

Alla källor till eget kapitalbildning kan delas in i interna och externa (Fig. 2).

Interna källor Externa källor

Fig. 2 - Källor för bildning av eget kapital

Ett företag som bara använder sitt eget kapital har den högsta finansiella stabiliteten (dess autonomikoefficient är lika med en), men begränsar takten i dess utveckling (eftersom det inte kan säkerställa bildandet av den nödvändiga ytterligare volymen av tillgångar under perioder med gynnsamma marknadsförhållanden ) och använder inte finansiella möjligheter för vinsttillväxt på investerat kapital.

Med tanke på problemet med att bilda en rationell kapitalstruktur är det därför tillrådligt att dra slutsatsen att genom att närma sig denna fråga, med hänsyn till optimalitetskriterierna, kan många företag uppnå den erforderliga nivån av finansiell stabilitet, säkerställa en hög grad av utveckling, minska risken faktorer, höja priset på ett företag och dra tillbaka produktionen till en mer effektiv nivå. Förhållandet mellan egna och lånade finansieringskällor är en av de viktigaste analytiska indikatorerna som kännetecknar graden av risk för att investera finansiella resurser i ett visst företag. En av de viktigaste egenskaperna hos ett företags finansiella ställning är stabiliteten i dess verksamhet i ljuset av ett långsiktigt perspektiv. Det är kopplat till företagets allmänna finansiella struktur, graden av dess beroende av borgenärer och investerare.

1.2 Metoder för att analysera effektiviteten av att använda ett företags eget kapital

Analys effektivitet använda sig av egen och lånad huvudstad organisationer är själv sätt besparingar, omvandling och använda sig av information bokföring bokföring och rapportering, har syfte :

uppskatta organisationens nuvarande och framtida ekonomiska ställning, dvs. användning av eget och lånat kapital;

att underbygga den möjliga och acceptabla utvecklingstakten för organisationen med utgångspunkt från att förse dem med finansieringskällor;

identifiera tillgängliga finansieringskällor, utvärdera rationella sätt att mobilisera dem;

förutsäga företagets position på kapitalmarknaden Vyborova, E.N. Funktioner för att diagnostisera affärsenheters ekonomiska situation // Revisor. - 2011. .

Analysen av effektiviteten i att använda organisationers kapital utförs med hjälp av olika typer av modeller som gör det möjligt att strukturera och identifiera förhållandet mellan huvudindikatorerna.

Beskrivande modeller, eller modeller av beskrivande karaktär, är de främsta för att både analysera kapital och bedöma en organisations finansiella ställning. Dessa inkluderar: bygga ett system för rapportering av saldon; presentation av finansiella rapporter i olika analytiska avsnitt; strukturell och dynamisk analys av rapportering; koefficient- och faktoranalys; analytiska anteckningar för rapportering. Alla dessa modeller är baserade på användningen av redovisningsinformation.

Strukturanalys är en uppsättning metoder för att studera strukturen. Den bygger på presentationen av finansiella rapporter i form av relativa värden som kännetecknar strukturen, dvs. andelen (andelen) av privata indikatorer i de generaliserande slutuppgifterna om eget och lånat kapital beräknas.

Dynamisk analys gör att du kan identifiera trender i enskilda artiklar av eget kapital och skuldkapital eller deras grupper som ingår i de finansiella rapporterna.

Förhållandeanalys är den ledande metoden för att analysera effektiviteten av att använda kapitalet i en organisation, som används av olika grupper av användare: chefer, analytiker, aktieägare, investerare, fordringsägare, etc. Det finns många sådana koefficienter, därför, för bekvämlighets skull, är de uppdelad i flera grupper:

koefficienter för att bedöma företagets kapitalrörelser;

affärsaktivitetskvoter;

kapitalstrukturkvoter;

lönsamhetskvoter m.m.

Koefficienterna för att bedöma ett företags kapitalrörelser (tillgångar) inkluderar koefficienterna för mottagande, avyttring och användning, beräknade för hela det totala kapitalet och dess komponenter.

Mottagningskoefficienten för allt kapital visar vilken del av de tillgängliga medlen i slutet av rapporteringsperioden som är nya finansieringskällor.

K kvitton Total huvudstad (A) = Mottagen huvudstad (Ett inlägg) / Pris huvudstad på slutet period (Akg) (1 )

Koefficienten för mottagande av eget kapital visar vilken del av det egna kapitalet från det tillgängliga i slutet av rapportperioden som utgörs av nyinkomna medel på hans konto.

K kvitton SC = Mottagen SC / SC på slutet period (2 )

Koefficienten för mottagande av lånat kapital (LC) visar vilken del av det lånade kapitalet från det tillgängliga i slutet av rapportperioden som är nyinkomna långfristiga och kortfristiga lånade medel.

K kvitton ZK = Mottagen lånad anläggningar (ZKpost) / ZK på slutet period (3 )

Eget kapitalutnyttjandegraden visar vilken del av det egna kapitalet med vilket bolaget startade sin verksamhet under rapportperioden som använts i affärsenhetens verksamhet.

K använda sig av SC = Begagnade del SC / SC på Start period (4 )

Återbetalningsgraden för skuldkapital visar hur mycket av den som gått i pension under rapportperioden genom återbetalning av lån och upplåning och återbetalning av leverantörsskulder.

K förfogande ZK = Avhopp lånad anläggningar / ZK på Start period (5 )

Affärsaktivitetskvoter låter dig analysera hur effektivt företaget använder sitt kapital. Denna grupp omfattar i regel olika omsättningskvoter: aktieomsättning; omsättning av investerat kapital; omsättning av leverantörsskulder; omsättning av lånat kapital.

Omsättningen av eget kapital, beräknat i omsättning, definieras som förhållandet mellan försäljningsvolymen (försäljningen) (N) och den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital (SC)

omsättning egen huvudstad ( vänder ) = N / Genomsnittlig årlig pris SC (6 )

Denna indikator kännetecknar olika aspekter av verksamheten: ur kommersiell synvinkel återspeglar den antingen överförsäljning eller otillräcklighet; finansiell - omsättningshastigheten för investerat kapital; ur ekonomisk synvinkel - aktiviteten hos fonder som investeraren riskerar. Om det avsevärt överstiger genomförandenivån över det investerade kapitalet, innebär detta en ökning av kreditresurserna och möjligheten att nå den gräns bortom vilken borgenärer börjar delta mer aktivt i verksamheten än ägarna av företaget, och vice versa.

Investeringskapitalomsättning (IC) definieras som kvoten av försäljningsvolym dividerat med kostnaden för eget kapital plus långfristiga skulder.

omsättning investering huvudstad ( vänder ) = N / SC + Långsiktigt skyldigheter (7 )

Omsättningsgraden för leverantörsskulder visar hur mycket ett företag behöver för att omsätta investeringskapital för att betala sina räkningar.

omsättning borgenär skuld ( vänder ) = Kostnad genomförs Produkter / Genomsnittlig årlig pris borgenär skuld (8 )

Omsättningskvoter kan beräknas i dagar. För att göra detta måste du dividera antalet dagar på ett år (366 eller 365) med omsättningskvoterna som beräknats ovan. Sedan tar vi reda på hur många dagar det i genomsnitt tar att genomföra en omsättning av leverantörsskulder, investeringskapital, eget kapital och lånat kapital.

Kapitalstrukturens koefficienter kännetecknar graden av skydd av borgenärernas och investerarnas intressen. De speglar företagets förmåga att betala tillbaka långfristiga skulder. Koefficienterna för denna grupp kallas även solvenskoefficienter. Vi talar om förhållandet mellan eget kapital, förhållandet mellan lånat kapital och förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital.

Soliditeten kännetecknar andelen eget kapital i företagets kapitalstruktur (A) och därmed förhållandet mellan företagets ägares och borgenärernas intressen. Denna koefficient kallas även koefficienten för autonomi (oberoende).

ksk = SC / A (9 )

I praktiken tror man att det är önskvärt att bibehålla denna koefficient på en tillräckligt hög nivå, eftersom det i detta fall indikerar en stabil finansiell struktur medel som föredras av borgenärerna. Soliditeten, som kännetecknar en ganska stabil position, allt annat lika i investerares och borgenärers ögon, är förhållandet mellan eget kapital och totalen på nivån 60 %. Samtidigt är det optimala värdet av den övervägda indikatorn för företaget mer än 0,5.

Lånekapitalrelationen kan också beräknas genom att uttrycka andelen lånat kapital av det totala beloppet av finansieringskällor för balansräkningsvalutan (WB). Denna koefficient är den ömsesidiga av självständighetskoefficienten (autonomi):

Kzk = ZK / A = ZK / WB (10 )

Förhållandet mellan skuld och eget kapital kännetecknar graden av beroende av organisationen av externa lån (krediter).

Xootn = ZK / SC (11 )

Det visar hur mycket lånade medel står för 1 rubel. egen. Ju högre detta förhållande är, desto fler lån har företaget och desto mer riskfylld är situationen, vilket så småningom kan leda till konkurs. En hög nivå på koefficienten speglar också den potentiella risken för kontantbrist i organisationen.

Således utförs analysen av effektiviteten i att använda organisationers kapital med hjälp av olika typer av modeller som gör det möjligt att strukturera och identifiera förhållandet mellan huvudindikatorerna.

1.3 Metoder för att effektivisera användningen av eget kapital

Förhållandet mellan eget kapital och skuldkapital är en av de viktigaste faktorerna som gör det möjligt att maximera företagets marknadsvärde. När man utvecklar den optimala kapitalstrukturen är det nödvändigt att utgå från det faktum att den har en optimal nivå av finansiellt beroende och att en sådan kapitalstruktur i hög grad är beroende av graden av affärsrisk som är inneboende i denna industrisektor, d.v.s. det är nödvändigt att ta hänsyn till verksamheten i ett visst företag, eftersom även inom samma bransch kan företag ha olika optimala kapitalstrukturer.

Varje företag strävar efter att uppnå optimalitet i förhållandet mellan finansieringskällor, eftersom kapitalets struktur påverkar dess värde. En ökning av skulden kan öka ett företags risk, vilket gör investerare uppmärksamma på företagets förmåga att betala tillbaka sina fordringsägare. Detta kan i sin tur öka kapitalkostnaden. När företagsledare utvecklar en policy inom området kapitalstruktur ställer företagsledare upp ett specifikt mål. Det består i att öka andelen av skulden, om det är mer lönsamt att skaffa de nödvändiga medlen på kredit. I ett annat fall kommer företaget att föredra att finansiera expansionen av sin verksamhet genom att ge ut nya aktier. I detta avseende, av särskild betydelse är indikatorn, som kallas finansiell hävstång, dvs. användningen av lån eller preferensaktier för att bilda ett företags fonder.

Således är det känt att en av kapitalbildningens huvuduppgifter är optimering av dess struktur, med hänsyn till en given lönsamhets- och risknivå. Det kan dock lösas på olika sätt.

Huvudkriteriet för effektiviteten av att attrahera lånat kapital är ett sådant förhållande mellan eget kapital och lånat kapital, vilket ökar avkastningen på eget kapital i organisationen. Det är känt att det är lönsamt för en organisation (eller en investerare) att attrahera lånat kapital, så länge inkomsten på egna medel är större än räntan på lånet (eller när lönsamheten för investeringsprojektet som helhet är högre än räntan på lånet).

Som ni vet är alla finansieringskällor betalda. Kostnaden för finansieringskällorna är dock olika. Därför är det tillrådligt att beräkna den totala kostnaden för organisationens kapital med hjälp av den vägda aritmetiska medelvärdesformeln, dvs. en indikator som speglar den relativa nivån på den totala kostnaden för att upprätthålla en optimal kapitalstruktur, vilket är den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden. "Vikten" av varje element är dess andel av den totala mängden kapital som bildas (används) eller planeras att bildas.

Således gör optimering det möjligt att inte bara lösa problemet, utan också att utforma ledningsåtgärder baserade på en djup informell analys av miljön där objektet i fråga verkar. När man bildar en effektiv kapitalstruktur är det tillrådligt att använda två metoder: maximera avkastningen på eget kapital och minimera dess totala kostnad. Men kapitalstrukturen beror också på tillståndet i landets ekonomi som helhet. Därför, när det bildas, är det också nödvändigt att ta hänsyn till effekten av externa faktorer.

Innan man utför åtgärder för att optimera kapitalstrukturen är det först och främst nödvändigt att genomföra en uppsättning åtgärder för att öka lönsamheten, som först och främst inkluderar åtgärder för att minska produktionskostnaderna.

Vid planering av produktionskostnaden är rimliga beräkningar av att sänka produktionskostnaderna för de viktigaste tekniska och ekonomiska faktorerna av stor betydelse. Dessa inkluderar följande grupper av faktorer:

1) förbättra användningen och tillämpningen av nya typer av råmaterial och material;

2) förbättra organisationen och underhållet av produktionen;

3) förbättring av arbetsorganisationen.

En viktig förutsättning för sådana beräkningar är en omfattande redovisning av resultatet av företagets produktionsverksamhet, fastställande av reserver för att minska produktionskostnaderna, utveckling av åtgärder för att förbättra och utveckla dess tekniska och produktionsbas samt beräkning av besparingar från genomförandet av dessa åtgärder.

Att minska produktionskostnaderna är inte en engångshandling, utan en vardaglig, inte övergående uppgift som företagsledningen bör stå inför. Detta beror på att det är en generaliserande indikator på alla typer av kostnader per produktionsenhet, arbetsintensitet, materialintensitet, kapitalintensitet, energiintensitet, etc.

Det finns följande reserver för att minska kostnaderna för produkter:

1. Reserver för att minska materialkostnaderna:

kontroll över inköpspriser, ekonomisk expertis på priser;

den utbredda användningen av inkommande kvalitetskontroll som kommer från leverantörer av råvaror och material;

revidering av befintliga materialförbrukningsnivåer;

2. Reserver för att minska arbetskostnaderna:

mekanisering och automatisering av produktion;

användningen av progressiv, högpresterande teknik, den traditionella inriktningen på detta område är införandet av progressiva lågavfallsteknologier och avfallsfria tekniker;

byte och modernisering av föråldrad utrustning;

förberedelse av arbetsplatsen, dess fulla lastning;

tillämpning av avancerade arbetsmetoder och tekniker;

ökning av andelen utbyte av lämpliga produkter.

3. Mer fullständig användning av företagets produktionskapacitet.

Det bör noteras att en effektiv användning av företagets produktionskapacitet leder till besparingar i material- och arbetskostnader (minska förbrukningen av material, deras förluster, bearbetningstid).

4. Reserver för att minska halvfasta kostnader:

eliminering av förluster från misskötsel och överdrifter;

strikt kontroll över genomförandet av uppskattningar för allmän produktion, allmänna affärs- och kommersiella kostnader.

Att använda de identifierade reserverna, som inkluderar revidering av befintliga materialförbrukningshastigheter, mekanisering och automatisering av produktionen, ökning av procentandelen av avkastningen av bra produkter, strikt kontroll över genomförandet av uppskattningar av allmän produktion, allmänna affärs- och kommersiella kostnader, organisatoriska och tekniska åtgärder utvecklas för att mobilisera reserver för att ytterligare minska produktionskostnaderna, förbättra kvaliteten och öka företagets effektivitet.

Som ett resultat av de föreslagna åtgärderna kan de frigjorda medlen användas för att fylla på rörelsekapital (dvs. minska andelen lånat kapital), för att modernisera och rekonstruera anläggningstillgångar, för att utöka produktionen (dvs. utveckling av nya mycket lönsamma produkter). , etc.

2. Analys av organisationen av eget kapital i OJSC "Confectionery Association SladCo"

Fullständigt namn: öppet aktiebolag"Konfektyrföreningen "SladCo"; förkortat namn: OJSC "Konfektyrföreningen "SladCo"; på engelska språket: OJSC “Confectionery Group “SladCo”.

Företagets plats: Ryska federationen, 620100, Jekaterinburg, Sibirsky Trakt, 19.

Open Joint Stock Company "Konfektyrföreningen "SladCo" (nedan kallat "Företaget"), tidigare kallat Closed Joint Stock Company "Konfektyrföreningen "SladCo", bildades genom beslut av grundarmötet (protokoll nr. 1 daterad 26 februari 2001) på det sätt som föreskrivs Ryska federationens civillag och Ryska federationens federala lag "Om aktiebolag" och registrerad av den statliga registreringskammaren den 20 april 2001 reg. N R-16033.16.

Syftet med Bolagets verksamhet är att göra vinst.

Bolagets huvudsakliga verksamhet är:

a) produktion och försäljning av konfektyr, andra livsmedelsprodukter och deras halvfabrikat;

b) genomförande av förmedlings- och handelsinköpsverksamhet;

c) Organisation av offentlig servering.

d) tillhandahållande av agentur-, representant-, konsulttjänster, marknadsföring och personliga tjänster för juridiska personer och allmänheten;

e) utländsk ekonomisk verksamhet i alla former som föreskrivs i gällande lagstiftning.

Företaget har rätt att utföra alla typer av ekonomisk verksamhet som inte är förbjuden enligt Ryska federationens lagstiftning.

Bolagets auktoriserade kapital är 100 005 212 ( Hundra miljoner fem tusen tvåhundratolv) rubel och uppdelat i 100 005 212 ( Etthundra miljoner fem tusen tvåhundratolv) stamaktier med ett nominellt värde av 1 (en) rubel vardera, förvärvade av aktieägare (utestående aktier). Alla aktier i företaget är registrerade, utfärdade i icke-dokumentär form http://www.sladco.ru/.

2.1 Analys av den ekonomiska situationen för OAO Confectionery Association SladCo

Odds likviditet JSC " SladCo"

Låt oss beräkna de totala likviditetskvoterna för 2008-2010.

1. Koefficient allmän likviditet (2008) = (Omsättningstillgångar - Långfristiga skulder) / Kortfristiga. skulder = 1 119 917 000/ 385 553 000 = 2,9.

2. Koefficient allmän likviditet (2009) = (Omsättningstillgångar - Långfristiga skulder) / Kortfristiga. skulder = 1 431 918 000/ 562 803 000 = 2,5.

3. Koefficient allmän likviditet (2010) = (Omsättningstillgångar - Långfristiga skulder) / Kortfristiga. skulder = 1 450 578 000/ 693 993 000 = 2,1.

Låt oss beräkna snabba likviditetsförhållanden för 2008-2010.

1. Koefficient brådskande likviditet (2008) \u003d (Kontanter + Kortfristiga finansiella investeringar + Skulder) / (Kortfristiga skulder - Veckoinkomst) \u003d (705 989 000 + 55 166 000) / (103 585 000 + 281 862 000) 2, 03d.

2. Koefficient brådskande likviditet (2009) \u003d (Kontanter + Kortfristiga finansiella investeringar + Skulder) / (Kortfristiga skulder - Veckoinkomst) \u003d (899 023 000 + 36 331 000) / (130 000 000 + 432 697 000) \u0 7.

3. Koefficient brådskande likviditet (2010) \u003d (Kontanter + Kortfristiga finansiella investeringar + Skulder) / (Kortfristiga skulder - Veckointäkter) \u003d (912 077 000 + 90 786 000) / (148 300 000 + 545 693 000) 1, 4d.

Låt oss beräkna absoluta likviditetskvoter för 2008-2010.

1. Koefficient absolut likviditet (2008) = Håla. fonder / (Kortfristiga skulder - Veckoinkomst) \u003d 55 166 000 / (103 585 000 + 281 862 000) \u003d 0,14.

2. Koefficient absolut likviditet (2009) = Håla. fonder / (Kortfristiga skulder - Veckoinkomst) \u003d 36 331 000 / (130 000 000 + 432 697 000) \u003d 0,06.

3. Koefficient absolut likviditet (2010) = Håla. medel / (Kortfristiga skulder - Veckoinkomst) \u003d 90 786 000 / (148 300 000 + 545 693 000) \u003d 0,13.

Låt oss beräkna nettorörelsekapitalet för 2008-2010.

1. Rena förhandlingsbar huvudstad (2008) = Omsättning. betyder - Kortsiktigt. skulder - Inkomstbud. perioder \u003d 1 119 917 000 - 385 553 000 - 106 000 \u003d 734 258 000 rubel.

2. Rena förhandlingsbar huvudstad (2009) = Omsättning. betyder - Kortsiktigt. skulder - Inkomstbud. perioder \u003d 1 431 918 000 - 562 803 000 - 106 000 \u003d 869 009 000 rubel.

3. Rena förhandlingsbar huvudstad (2010) = Omsättning. betyder - Kortsiktigt. skulder - Inkomstbud. perioder \u003d 1 450 578 000 - 693 993 000 \u003d 756 585 000 rubel.

bord 1

Jämförelse av likviditetsförhållanden för JSC "SladCo" för 2008-2010.

Fig. 3 - Förändring av koefficienterna för allmän och brådskande likviditet för OJSC "Confectionery Association "SladCo"

Det totala likviditetsförhållandet ger en övergripande bedömning av tillgångarnas likviditet, som visar hur många rubel av företagets omsättningstillgångar som står för en rubel av kortfristiga skulder. Enligt internationella standarder bör värdet på den totala likviditetskvoten ligga i intervallet 1-2. Överskottet av omsättningstillgångar anses vara oönskat, eftersom detta indikerar en irrationell investering av ens medel och deras ineffektiva användning, en irrationell kapitalstruktur Ilyasov, G. Bedömning av ett företags finansiella ställning // The Economist. - 2010. - Nr 6. - S. 49-54. . Under tre år minskade OJSC "SladCo" värdet på koefficienten från 2,9 till 2,1, vilket indikerar byggandet av en mer rationell kapitalstruktur.

Den snabba likviditetskvoten speglar företagets förmåga att betala tillbaka sina kortfristiga skulder vid svårigheter med försäljning av produkter. I enlighet med standarderna bör värdet av den snabba likviditetskvoten överstiga 1. SladCo OJSC har under alla 3 år bibehållit värdet på kvoten på den erforderliga nivån, men det finns en möjlighet för dess ytterligare minskning, vilket kommer att påverka negativt organisationens ekonomiska ställning. Under 3 år har det skett en minskning av detta förhållande, vilket är en negativ trend, vilket indikerar behovet av att etablera arbete med borgenärer, ju mer värdet på indikatorerna är större än 1, d.v.s. Bolagets likviditet bedöms som god.

Fig. 4 - Förändring i den absoluta likviditetskvoten för OJSC "SladCo"

Den absoluta likviditetskvoten visar vilken del av den kortfristiga skulden organisationen kan betala tillbaka inom en snar framtid på bekostnad av kontanter. Det rekommenderade värdet är 0,2-0,25.

I figur 4 är den hoppliknande dynamiken för denna koefficientförändring märkbar. Trots en betydande ökning från 0,06 till 0,13 uppnåddes inte den erforderliga nivån. Av beräkningarna kan man se att den 31/12/09 K al = 0,06 - otillfredsställande solvens, och den 31/12/10 K al = 0,13 - bedöms solvensen som normal.

Fig. 5 - Förändring av nettorörelsekapitalet för OJSC "SladCo"

Genom att analysera figur 5 kan vi dra slutsatsen att dynamiken i förändringar i nettorörelsekapitalet är krampaktig. Brist på PSC:er kan leda en organisation till konkurs, som indikerar en oförmåga att i tid betala av sina kortsiktiga förpliktelser.

För att fastställa det lägsta erforderliga värdet av nettorörelsekapitalindikatorn för ett företag är det nödvändigt att ta regeln som grund för beräkningar: de minst likvida tillgångarna bör finansieras på bekostnad av egna medel. Oftast handlar det om inventeringar av råvaror och pågående arbeten. Därför kommer det tillräckliga värdet av nettorörelsekapitalet att bestämmas enligt följande:

Tillräckligrenaförhandlingsbarhuvudstad= Råmaterialochmaterial+ oavslutatproduktion Kovalev, V.V. Workshop om analys och ekonomistyrning: föreläsningsanteckningar med uppgifter och tester / V.V. Kovalev. - Ed. 2:a, reviderad. Och extra. - M.: Finans och statistik, 2008. - 448 sid. .

Tillräckligrenaförhandlingsbarhuvudstad (2008 ) = 265 733 000 + 15 678 000 = 281 411 000 gnugga.

Tillräckligrenaförhandlingsbarhuvudstad (2009 ) = 343 918 000 +15 748 000 = 259 666 000 gnugga.

Tillräckligrenaförhandlingsbarhuvudstad (2010 ) = 295 576 000 + 30 076 000 = 325 652 000 gnugga.

Jämförelse av det faktiska värdet med värdet beräknat med hjälp av denna formel gör att vi kan dra slutsatsen att företaget har ett överskott av sina egna medel för att finansiera rörelsekapital, indikerar en ineffektiv användning av resurser. Till exempel om den irrationella fördelningen av vinster från kärnverksamheten, om att attrahera ett lån som överstiger de verkliga behoven för drift och investeringsverksamhet etc.

Odds lönsamhet JSC " konfektyr En förening " SladCo"

Beräkna avkastningen på tillgångarna för 2008-2010.

1. Koefficient lönsamhet tillgångar (2008) = Nettovinst/Genomsnittligt år. värde av tillgångar = - 52 835 000 / ((1 689 388 000 + 1 643 457 000) /2) = - 0,03 eller - 3%.

2. Koefficient lönsamhet tillgångar (2009) = Nettovinst/Genomsnittligt år. tillgångsvärde = 136 470 000/((1 641 631 000 + 1 955 881 000)/2) = 0,08 eller 8 %.

3. Koefficient lönsamhet tillgångar (2010) = Nettovinst/Genomsnittligt år. värde av tillgångar = - 127 715 000 / ((1 955 881 000 + 2 028 117 000) /2) = - 0,06 eller - 6%.

Beräkna lönsamhetskvoterna för genomförandet för 2008-2010.

1. Koefficient lönsamhet genomförande (2008) = Försäljningsvinst/försäljningsintäkter = 210 499 000 / 4 276 114 000 = 0,05 eller 5 %.

2. Koefficient lönsamhet genomförande (2009) = Vinst från försäljning/intäkter från försäljning = 344 604 000/4 205 907 000 = 0,08 eller 8 %.

3. Koefficient lönsamhet genomförande (2010) = Försäljningsvinst/försäljningsintäkter = 100 210 000 / 4 366 443 000 = 0,02 eller 2 %.

Beräkna avkastningen på eget kapital för 2008 - 2010.

1. Koefficient lönsamhet egen huvudstad (2008) = = Nettoresultat / (Eget kapital och reserver + Inkomst av veckoperioder - Egna aktier lösas in från aktieägare) = 52 835 000 / (1 251 483 000 + 106 000) = - 0,04 eller - 4%.

2. Koefficient lönsamhet egen huvudstad (2009) = = Nettointäkter / (Eget kapital och reserver + veckointäkter - egna aktier) = 136 470 000 / (1 387 197 000 + 106 000) = 0,09 eller 9%.

3. Koefficient lönsamhet egen huvudstad (2010) = = Nettovinst / (Eget kapital och reserver + Intäkter för kommande perioder - Återköpta egna aktier från aktieägare) = - 127 715 000 / 1 259 482 000 = - 0,10 eller - 10%.

Tabell 2

Jämförelse av lönsamhetskvoterna för OAO "SladCo" för 2008-2010.

Fig. 6 - Förändring i lönsamhetskvoterna för tillgångar, försäljning och eget kapital för OJSC "SladCo"

Avkastningen på tillgångar är den huvudsakliga produktionsindikatorn, återspeglar effektiviteten i användningen av investerat kapital Stoyanova E.S. Ekonomistyrning / Lärobok / - M.: Prospect, 2009. - 650 sid. .

Genom att analysera figur 6 kan vi dra slutsatsen att - 0,03 rubel vinst faller på rubeln av avancerat kapital (enligt data för 2008), 0,08 rubel - för 2009, - 0,06 rubel - för 2010. Indikatorn för avkastning på tillgångar i dynamik visar en negativ trend, vilket indikerar en låg effektivitet i användningen av egendom. Brådskande åtgärder behövs för att återställa lönsam verksamhet, annars kommer företaget att möta hotet om konkurs.

Indikatorn för genomförandets lönsamhet kännetecknar effektiviteten entreprenöriell verksamhet: hur mycket vinst företaget har från rubeln av försäljningen. Den beräknas som en helhet för företaget och för enskilda typer av produkter.

Avkastningen på försäljningen har ökat med 0,03 sedan 2008. till 2009 Detta innebär att företaget fick 0,08 kopek i vinst från en rubel av försäljningen. Ju högre poäng, desto bättre för företaget. Sedan 2009 till 2010 det finns en minskning av denna indikator med 0,06 kopek, vilket är en negativ trend för företaget. Sådan dynamik hos koefficienten kan indikera behovet av att revidera priser eller stärka kontrollen över användningen av varulager.

Avkastningen på eget kapital visar hur många monetära enheter av nettovinsten som gavs varje monetär enhet som investerats av ägarna till företaget Astrinsky, D. Ekonomisk analys finansiell position företag // Ekonom. - 2011. - Nr 12. - Med. 35. .

Dynamiken i förändringar i avkastningen på eget kapital har en krampaktig karaktär: en ökning med 0,013 i förhållande till 2008. senast 2009 och en kraftig minskning med 0,19 i förhållande till 2009. år 2010, medan koefficienten är negativ. Det beror på att bolaget har en nettoförlust. En sådan negativ dynamik i avkastningen på eget kapital är mycket farlig för företagets verksamhet.

2.2 Analys av effektiviteten av användningen av eget kapital i OAO Confectionery Association SladCo för 2008-2010.

Analys av effektiviteten i användningen av eget kapital gör det möjligt för oss att bedöma organisationens nuvarande och framtida finansiella ställning, motivera organisationens utvecklingstakt, identifiera tillgängliga finansieringskällor och utvärdera rationella sätt att mobilisera dem, samt förutsäga företagets position på kapitalmarknaden.

Beräkna koefficienterna för eget kapitalinflöde för 2008-2010.

1. Koefficient kvitton SC (2008 ) = Inkommande SC / SC i slutet av perioden = - 52 836 000/ 1 251 483 000 = - 0,04.

2. Koefficient kvitton SC (2009 ) = Mottaget SC / SC i slutet av perioden = 136 470 000/ 1 387 197 000 = 0,1.

3. Koefficient kvitton SC (2010 ) = Inkommande SC / SC i slutet av perioden = - 127 715 000/ 1 259 482 000 = - 0,1.

Koefficienten för mottagande av eget kapital visar vilken del av det egna kapitalet från det tillgängliga vid utgången av rapporteringsperioden som nyligen tagits emot på hans konto. Den negativa indikatorn för mottagningskoefficienterna för SC för 2008. och 2010 är bevis på förluster i företagets arbete.

Avkastning på soliditet för 2088-2010 har granskats ovan.

Låt oss beräkna kapitalavkastningskvoterna för 2008-2010.

1. Koefficient avkastning på kapital (2008 ) = Intäkt/Eget kapital = 4 276 114 000/ 1 251 483 000 = 3,4.

2. Koefficient avkastning på kapital (2009 ) = Intäkt/Eget kapital = 4 205 907 000/ 1 387 197 000 = 3,0.

3. Koefficient avkastning på kapital (2010 ) = Intäkt/Eget kapital = 4 366 443 000/ 1 259 482 000 = 3,5.

Kapitalavkastningsbedömningskoefficienten kännetecknar eget kapitals produktivitet, d.v.s. volymen sålda produkter per enhet av eget kapital som är involverad i företagets operativa verksamhet är från 3,0 till 3,5 rubel under de granskade åren, värdena på indikatorn är ganska låga.

Låt oss beräkna aktieomsättningskvoterna för 2008-2010.

1. Koefficient omsättning SC (2008 ) = Eget kapital / Intäkt = 1 251 483 000/ 4 276 114 000 = 0,3.

2. Koefficient omsättning SC (2009 ) = Eget kapital / Intäkt = 1 387 197 000/ 4 205 907 000 = 0,3.

3. Koefficient omsättning SC (2010 ) = Eget kapital / Intäkt = 1 259 482 000/ 4 366 443 000 = 0,3.

Koefficienten för att utvärdera omsättningen av eget kapital kännetecknar hur snabbt det egna kapitalet som används av företaget vänder under sin ekonomiska verksamhet. För de tre analyserade åren ligger nivån på denna koefficient på samma nivå. Det finns inget normvärde, dock bör företagsledningens insatser i alla fall syfta till att påskynda omsättningen.

Beräkna förhållandet mellan eget kapital och skuldsatt kapital för 2008-2010.

1. Koefficient förhållanden ZK Till SC (2008 ) = (Långfristiga skulder + Kortfristiga skulder - Avsättningar för framtida utgifter - Förutbetalda intäkter) / (Eget kapital och reserver + Förutbetalda intäkter + Avsättningar för framtida utgifter = (6 421 000 + 385 553 000 - 106 000) / (1 251 000 3,00) = 0. .

2. Koefficient förhållanden ZK Till SC (2009 ) = (Långfristiga skulder + Kortfristiga skulder - Avsättningar för framtida utgifter - Uppskjutna intäkter) / (Eget kapital och reserver + Förutbetalda intäkter + Avsättningar för framtida utgifter = (5 881 000 + 562 803 000 - 106 000) / (1 307 000 01,00) = 0. .

Liknande dokument

Begreppet eget kapital: källor till bildande och huvudelement. Bildande och användning av organisationens reserver. Priset på eget kapital, sätt att bestämma det. Analys av lönsamhet och utvärdering av effektiviteten i användningen av eget kapital.

terminsuppsats, tillagd 2010-01-13


Ekonomisk väsen, prognosmetodik och informationsstöd för analys av eget kapital. Analys av eget kapitals dynamik, sammansättning och struktur, finansiella nyckeltal och effektivitet i eget kapitalanvändning.

terminsuppsats, tillagd 2014-01-16


De viktigaste indikatorerna på effektiviteten i användningen av företagets eget kapital. Lönsamheten för långsiktiga finansiella investeringar, dess beräkning. Fastställande av leverantörsskulders omsättningsgrad. Dynamik för förändringar i balansposter.

terminsuppsats, tillagd 2016-04-15


Begreppet företagskapital, analys av struktur, sammansättning och dynamik, effektivitet i användningen. Bedömning av optimaliteten av förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital i företaget. Förbättra hanteringen av organisationens finansiella struktur.

terminsuppsats, tillagd 2009-10-17


Värdet av eget kapital i verksamheten i organisationen, metodiken för att optimera dess struktur. Analys av eget kapital i OAO "KamAZ", dess dynamik och effektivitet i användningen. Rekommendationer för att förbättra strukturen för eget kapital.

terminsuppsats, tillagd 2013-10-17


Eget kapital och dess studie ur synvinkel finansiell analys. Kärnan i företagets kapital. Ekonomiska resultatindikatorer för användning av eget kapital. Anvisningar för att öka effektiviteten i användningen av eget kapital.

terminsuppsats, tillagd 2011-02-26


Eget kapitals ekonomiska väsen, sammansättning och struktur. Källor för bildande och bedömning av kostnaden för eget kapital. Koncept och typer av utdelningspolicy för eget kapital. Stadier av utvecklingen av en effektiv emissionspolicy för företaget.

terminsuppsats, tillagd 2012-01-14


Kapitalets väsen, sammansättning, struktur och rörlighet, indikatorer som kännetecknar dess användning. Analys av effektiviteten av användningen av eget och lånat kapital i OOO "Victoria". Beräkning av effekten av finansiell hävstång, behovet av extern finansiering.

avhandling, tillagd 2012-11-05


Former för hur företagets eget kapital fungerar, metodiken för dess analys. Tekniska och ekonomiska indikatorer på aktiviteten hos Trade House "Agat", analys av dynamiken och strukturen hos källorna till bildandet av egendom, rörelsekapital och eget kapital.

terminsuppsats, tillagd 2011-06-15


Strukturen och huvuduppgifterna för analysen av lånat kapital. Analys av dynamiken och strukturen i företagets eget och lånade kapital, bedömning av dess leverantörsskulder. Utvärdering av effektiviteten i användningen av lånat kapital, effekten av finansiell hävstång.

Företagets finansiella ställning beskrivs av ett system av egenskaper som återspeglar kapitaltillståndet i cirkulationsprocessen och företagets förmåga att finansiera sin egen verksamhet vid en bestämd tidpunkt.

Ämnet för finansförvaltningen är kapital och kassaflöden. Dessa kostnadskategorier är av strategisk betydelse, eftersom deras tillstånd till stor del avgör företagets konkurrensfördelar och ekonomiska potential. Ett företag med tillräckligt med eget kapital (mer än 50 % av det totala kapitalet) och en positiv balans pengaflöde(inflödet av medel är större än deras utflöde) har potential att attrahera ytterligare monetära resurser från finansmarknaden.

Finansiell strategi är nämligen en långsiktig kurs finanspolitik, designad för framtiden och involverar lösning av storskaliga problem i företaget.

Det är möjligt, med en viss grad av villkorlighet, att peka ut följande tre typer av ekonomisk situation, som är typiska för OAO SakhObuvInvest.

) En absolut stabil finansiell situation kännetecknas av att alla reserver helt täcks av det egna rörelsekapitalet, det vill säga SakhObuvInvest OJSC är inte beroende av externa fordringsägare. Denna situation är extremt sällsynt.

) En normalt stabil finansiell situation beskrivs av det faktum att OJSC SakhObuvInvest använder olika ”normala” finansieringskällor för att täcka sina reserver – sina egna och attraherade.

) Den instabila ekonomiska situationen beskrivs av att OJSC SakhObuvInvest tvingas attrahera ytterligare källor beläggningar som inte anses vara "normala" i viss mening, det vill säga motiverade.

Låt oss undersöka möjligheten att bilda den optimala kapitalstrukturen för OAO SakhObuvInvest genom att utforma en finansiell förvaltningsstrategi. Syftet med förslaget till utformning av en finansiell förvaltningsstrategi är att förbättra OAO SakhObuvInvests finansiella ställning och bilda en optimal kapitalstruktur. För detta ändamål är det nödvändigt att optimera strukturen i balansräkningen, som för närvarande domineras av långsamma tillgångar och kortfristiga skulder i skulder.

För att vända situationen är det först och främst nödvändigt att öka volymen av medel genom att minska nuvarande tillgångar(särskilt anläggningstillgångar som redan är föråldrade och inte används, utan helt enkelt inaktiva i lagret, de kan säljas för reservdelar etc.), minska mängden leverantörsskulder och andra kortsiktiga förpliktelser (särskilt betalning av skatter och avgifter), samt minska produktionskostnaderna genom att minska kostnaderna för transportkostnaderna (hitta leverantörer "i grannskapet" eller överför din egen transport till gasutrustning). Detta kommer att öka både strukturen och likviditeten i OAO SakhObuvInvests balansräkning.

Eftersom det är en strategisk finansiell planering, måste du ha flera alternativ för att skapa en strategi för att välja det bästa alternativet. Förslag till utveckling av en finansiell strategi för att förbättra företagets finansiella ställning JSC "SakhObuvInvest" och bildandet av en optimal kapitalstruktur utformas enligt syftena med den finansiella strategin med alternativ för att optimera komponenterna i den finansiella strategin.

Publikationer och artiklar

Ekonomisk beräkning av installationen av ett lokalt nätverk
I detta kursprojekt inom disciplinen "Industriens ekonomi" görs beräkningen av installationen av ett lokalt nätverk. Syftet med kursarbetet är att utveckla en professionell syn på beräkning av kostnader förknippade med utveckling av en mjukvaruprodukt. Det sista skedet av arbetet är...

Rysslands mänskliga kapital som en potentiell faktor för hållbar utveckling
Det är välkänt att var och en av oss strävar efter att ha en hög stabil inkomst, bekväma levnadsförhållanden, utmärkt hälsa och en prestigefylld social status. En person kan uppnå allt detta om han efterfrågas av samhället, det vill säga han har en sådan uppsättning och nivå ...

Skicka ditt goda arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara er mycket tacksamma.

Värd på http://www.allbest.ru/

Introduktion

1. Teoretiska aspekter på bedömning av användningen av eget kapital

organisationer

1.1 Ekonomisk väsen och klassificering av företagskapital

1.2 Eget kapitals sammansättning och egenskaper hos dess beståndsdelar

1.3 Systemet med kriterier för att utvärdera effektiviteten av användningen av egna

huvudstad

2. Organisationens eget kapital som en del av finansieringskällorna

2.1 Kortfattade organisatoriska och ekonomiska egenskaper hos organisationen

2.2 Sammansättning, struktur av organisationens eget kapital

2.3 Analys av vinstbildning och användning

huvudstad

3.1 Utvärdering av aktieprestationsindikatorer

Slutsats

Bibliografisk lista

Ansökningar

Introduktion

Utvecklingen av marknadsrelationer i samhället har lett till framväxten av ett antal nya ekonomiska objekt för redovisning och analys. En av dem är företagets kapital som den viktigaste ekonomiska kategorin och i synnerhet eget kapital. Varje företag som verkar separat från andra, leder en produktion eller annat kommersiell verksamhet, måste ha ett visst kapital, vilket är en kombination av materiella värden och medel, finansiella investeringar, kostnader för förvärv av rättigheter och privilegier som är nödvändiga för genomförandet av dess ekonomiska verksamhet.

Således är eget kapital den huvudsakliga finansieringskällan för företagets medel som är nödvändiga för dess funktion.

Eget kapital är en uppsättning fonder som tillhör företagets ägare på basis av ägande, deltar i produktionsprocessen och gör vinst. Företagets eget kapital inkluderar olika källor till företagets finansiella resurser vad gäller deras ekonomiska innehåll, principer för bildande och användning.

Syftet med kursarbetet är att bedöma det egna kapitalet för JSC "Krasnoyarsk bröd". För att uppnå detta mål är det nödvändigt att lösa följande uppgifter:

1. att studera begreppet kapital som en ekonomisk och finansiell kategori;

2. identifiera essensen och egenskaperna i bildandet av företagets eget kapital;

3. överväga metoden för att beräkna indikatorer som kännetecknar tillståndet och effektiviteten av att använda företagets eget kapital;

4. fastställa sätt att effektivisera användningen av företagets eget kapital;

5. att analysera effektiviteten av eget kapital;

Den teoretiska grunden för studien är inhemska och utländska författares arbete med de frågor och problem som studeras, lagstiftning och föreskrifter RF och hans strukturella uppdelningar, officiellt instruktivt och metodologiskt material, publikationer i tidskrifter, material av egen forskning.

Metodisk grund skriva en terminsuppsats är användningen av olika metoder i arbetet: metoden för gruppering, syntes och analys, expert, normativa metoder.

Målet för studien var företaget OJSC "Krasnoyarsky Khleb", Krasnoyarsk. Ämnet för studien är OJSC Krasnoyarsky Khlebs eget kapital.

Strukturen i kursarbetet omfattar tre kapitel, varje kapitel består av tre stycken. Det första kapitlet speglar de teoretiska aspekterna av företagets eget kapital, speglar studiens roll, betydelse, väsen och problematiska aspekter. Det andra kapitlet i kursarbetet är ett analytiskt avsnitt, där analysen av de studerade indikatorerna, deras dynamik utförs, påverkan av faktorer bedöms. En uppsättning åtgärder utvecklades för att eliminera de identifierade bristerna, förbättra effektiviteten av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. Kursarbetet består av 13 tabeller, 50 sidor, 2 figurer, 2 diagram, 5 ansökningar, 30 källor i den bibliografiska listan.

1 . Teoretiska aspekter på bedömning av användningen av eget kapitalOorganisationer

1.1 Ekonomisk enhetoch klassificeringföretagskapital

Teorier om kapital har en lång historia. Så, A. Smith karakteriserade kapital endast som ett ackumulerat lager av saker eller pengar. Samtidigt skiljde han mellan fast kapital (det producerar vinst, samtidigt som det förblir den som äger det) och cirkulerande kapital (det producerar också vinst, men upphör att vara sin ägares egendom). D. Riccardo tolkade kapital som ett produktionsmedel. Till skillnad från sina föregångare närmade sig K. Marx kapitalet som en kategori av social karaktär. Han hävdade att kapital är ett värde som ger mervärde, eller att det är ett självökande värde. Samtidigt hävdade Marx att kapital inte är pengar. Pengar blir kapital först när produktionsmedlen och arbetskraften förvärvas med dem, och han ansåg att endast hyrda arbetares arbete var skaparen av värdeökningen. "... Därför kan kapital bara förstås som en rörelse, och inte som en sak i vila."

Det finns tre huvudsakliga tillvägagångssätt för att formulera den väsentliga tolkningen av kapital:

Ekonomiskt förhållningssätt (fysiskt kapitalbegrepp)

Kapital är det värde (en uppsättning resurser) som förs in i produktionen för att göra vinst. I det här fallet betraktas kapital som en uppsättning resurser som är en inkomstkälla för samhället. Kapital kan delas in i realt och finansiellt, fast kapital och rörelsekapital. I enlighet med detta koncept beräknas kapitalbeloppet som resultat av balansräkningen för tillgången.

Redovisningsmetod (finansiellt kapitalbegrepp)

Kapital tolkas som företagets ägares intresse av dess tillgångar, dvs termen "kapital" är i detta fall en synonym för nettotillgångar, och dess värde beräknas som skillnaden mellan summan av tillgångarna i den ekonomiska enheten och värdet av dess skulder.

Den redovisningsmässiga och analytiska metoden är en kombination av de två tidigare tillvägagångssätten.

I detta fall karakteriseras kapital som en uppsättning resurser samtidigt från två sidor: a) investeringsriktningar och b) ursprungskällor. Följaktligen särskiljs två sammankopplade varianter av kapital: aktiv och passiv. Aktivt kapital är en ekonomisk enhets egendom, formellt presenterad i tillgången i dess balansräkning i form av två block - fast kapital och rörelsekapital. Passivt kapital är en finansieringskälla, genom vilken ämnets tillgångar bildas, de är uppdelade i eget kapital och lånat kapital.

Med tanke på kapitalet utifrån dess återspegling i balansräkningen, bör det noteras att strukturen för tillgången och skulden i balansräkningen är olika, men summan av tillgången och skulden (balansräkningens valuta) är densamma.

Kapital är den huvudsakliga ekonomiska grunden för skapandet och utvecklingen av organisationen. Investerad i produktion deltar den, liksom finansiella resurser, i cirkulationen, men till skillnad från finansiella resurser ger den alltid ett värdeökning: D-T ... P ... T * - D *

I den ekonomiska aktivitetsprocessen sker en konstant omsättning av kapital: successivt ändrar det den monetära formen till den materiella, som i sin tur förändras och tar olika former av produkter, varor och andra, i enlighet med produktionsvillkoren och organisationens kommersiella aktiviteter, och slutligen förvandlas kapitalet igen till kontanter redo att starta en ny krets.

Således är organisationens kapital värdet (finansiella resurser) som avancerats (s) till produktion (i affärer) för att göra vinst och säkerställa utökad reproduktion på denna grund.

Tabell 1 - Klassificering av kapital i en organisation (företag)

Som är vanligt i rysk praxis återspeglar källorna för bildandet av organisationens kapital balansräkningens ansvar. Skilja på eget och likvärdigt kapital, samt attraherat och lånat. I IFRS- och GAAP-redovisningar betraktas endast medel som tillhandahålls av ägare som kapital, alla lånade medel och leverantörsskulder betraktas som organisationens skulder.

Aktiekapital utför följande funktioner:

1) operativ - förknippad med att upprätthålla kontinuiteten i organisationen;

2) skyddande (absorberande) - syftar till att skydda borgenärernas kapital och kompensera för förluster i organisationen;

3) distribution - i samband med deltagande i vinstutdelningen;

4) reglering - bestämmer möjligheterna och omfattningen av att attrahera lånade finansieringskällor, såväl som enskilda enheters deltagande i ledningen av organisationen;

5) ersättning för uppkomna förluster - tillfälliga förluster måste återbetalas på bekostnad av eget kapital;

6) solvens - beviljande av lån på i övrigt lika villkor, företräde ges till företag med mindre leverantörsskulder och stort eget kapital;

7) oberoende och makt - storleken på eget kapital bestämmer graden av oberoende och inflytande från dess ägare på företaget.

Företag måste självständigt bilda sina ekonomiska resurser, vars huvudsakliga källor är vinster, medel som erhålls från försäljning av värdepapper, aktier och andra bidrag från aktieägare, juridiska personer och individer, samt lån och andra intäkter som inte strider mot lagen.

Således är eget kapital företagets finansiella grund, och att veta hur man hanterar det korrekt är nyckeln till företagets framtida utveckling, dess finansiella stabilitet och därför att få den förväntade vinsten från företagets verksamhet. Det är grunden för skapandet och utvecklingen av ett företag och säkerställer, i processen att fungera, statens, ägarnas och personalens intressen. Varje organisation som bedriver produktion eller annan kommersiell verksamhet måste ha ett visst kapital, vilket är en kombination av materiella tillgångar och kontanter, finansiella investeringar och kostnader för att förvärva de rättigheter och privilegier som är nödvändiga för genomförandet av dess ekonomiska verksamhet.

1.2 Sammansättningen av eget kapital och egenskaper hos dess element

En organisations (företagets) eget kapital kännetecknar det totala värdet av organisationens medel, som ägs av den och garanterar dess borgenärers intressen.

Den ryska federationens lagstiftning föreskriver skapandet av juridiska personer av alla organisatoriska och juridiska former, med förbehåll för tillgången på kapital hos grundarna. .Att skapa en organisation endast genom att locka till sig lånade medel stämmer inte överens med lagstiftningen. Grundarna är skyldiga att bilda kapital i ett belopp som är tillräckligt för organisationens initiala funktion - det auktoriserade (aktie)kapitalet, vars belopp anges i stadgan (stiftelseavtalet). Detta kapital i kommersiella organisationerär grundarens egendom (därav namnet - eget kapital). Med tanke på den ekonomiska kärnan i organisationens huvudstad bör man först och främst notera dess följande egenskaper:

1. Företagskapital är den huvudsakliga produktionsfaktorn. V ekonomisk teori särskilja tre huvudsakliga produktionsfaktorer som säkerställer den ekonomiska aktiviteten hos tillverkande företag - kapital; mark och andra Naturliga resurser; arbetskraftsresurser. I systemet med dessa produktionsfaktorer spelar kapitalet en prioriterad roll, eftersom det kombinerar alla faktorer till ett enda produktionskomplex.

2. Kapital kännetecknar företagets ekonomiska resurser, generera inkomster. I denna egenskap kan kapitalet agera isolerat från produktionsfaktorn - i form av lånekapital, vilket säkerställer bildandet av företagsinkomster inte i produktionssfären (operativ), utan i den finansiella (investerings)sfären av dess verksamhet.

3. Kapital är den huvudsakliga källan till förmögenhetsbildning för dess ägare. Det ger den nödvändiga nivån av detta välbefinnande både under den nuvarande och den framtida perioden. Den del av kapitalet som förbrukas under den aktuella perioden lämnar sin sammansättning och syftar till att tillgodose ägarnas nuvarande behov (dvs. att sluta utföra kapitalets funktioner). Den ackumulerade delen är utformad för att säkerställa tillfredsställelsen av behoven hos dess ägare under den framtida perioden, dvs. bildar nivån på deras framtida välbefinnande.

4. Företagskapital är det huvudsakliga måttet på dess marknadsvärde. I denna egenskap verkar först och främst företagets eget kapital, som bestämmer volymen av dess nettotillgångar. Samtidigt kännetecknar mängden eget kapital som används av ett företag samtidigt potentialen för att attrahera lånade medel. finansiella resurser ger ytterligare vinst. Tillsammans med andra mindre betydelsefulla faktorer ligger detta till grund för att bedöma företagets marknadsvärde.

5. Dynamiken i ett företags kapital är den viktigaste barometern för effektivitetsnivån för dess ekonomiska aktivitet. Det egna kapitalets förmåga att själv öka i hög takt kännetecknar den höga nivån av bildande och effektiv fördelning av företagets vinst, dess förmåga att upprätthålla finansiell balans genom interna källor. Samtidigt är minskningen av mängden eget kapital som regel resultatet av företagets ineffektiva, olönsamma verksamhet.

Kapitalets höga roll i den ekonomiska utvecklingen av företaget och för att säkerställa tillfredsställelsen av statens, ägares och personalens intressen, bestämmer det som huvudobjektet för företagets ekonomiska förvaltning, och att säkerställa dess effektiva användning är en av de mest viktiga uppgifter för ekonomisk förvaltning. Ett företags kapital kännetecknas inte bara av dess mångfacetterade natur, utan och den mångfald av skepnader som han uppträder i. Det allmänna begreppet "företagskapital" hänvisar till dess mest olika typer, som för närvarande kännetecknas av flera dussin termer.

Kapital är ett lager av ekonomiska fördelar ackumulerade genom besparingar i form av kontanter och reala kapitalvaror, involverade av dess ägare i det ekonomiska. Processen som investeringsresurs och produktionsfaktor i syfte att generera inkomster, vars funktion i det ekonomiska systemet bygger på marknadsprinciper och är förknippad med tids-, risk- och likviditetsfaktorer.

Enligt författaren Tyutyukina E.B. överför ägare sitt eget kapital till organisationer för långvarig (obegränsad) användning. Den tar hänsyn till det i avsnitt III i balansräkningen "Kapital och reserver" för följande typer:

Auktoriserat kapital (aktiekapital, auktoriserad fond, bidrag från kamrater);

Extra kapital;

Reservkapital;

Balanserad vinst (oavtäckt förlust).

Auktoriserat kapital. Det auktoriserade kapitalet återspeglar det minsta belopp av egendom som garanterar borgenärernas intressen. Staten reglerar minimistorleken på det auktoriserade kapitalet, men begränsar inte den maximala storleken. Minsta auktoriserade kapital öppet samhälle måste vara minst 1 000 gånger beloppet minsta storlek löner som fastställts av federal lag på dagen för registrering av företaget, och ett stängt företag - inte mindre än hundra gånger beloppet av minimilönen som fastställts av federal lag på dagen statlig registrering samhälle.

Det auktoriserade kapitalet i en LLC består av det nominella värdet på medlemmarnas aktier. Storleken på det auktoriserade kapitalet för CJSC och LLC måste vara minst tio tusen rubel.

Det auktoriserade kapitalet utför tre huvudfunktioner:

1. fastighetsfunktion är grunden för fastighetsbildning.

2. bråkfunktion. Ägarandelar återspeglas i det auktoriserade kapitalet.

3. garantifunktion - en garanti för borgenärernas intressen med hjälp av ett fast lägsta belopp av företagets medel.

Det auktoriserade kapitalet ska vara fullt inbetalt inom ett år efter registreringen, 50% - under de första 3 månaderna. Tillskott till det auktoriserade kapitalet kan vara in monetär form, i form av egendom, i materiell form m.m. Extra kapital. Ytterligare kapital ackumulerar i sig alla ytterligare medel som kommer till företaget under året tills de ingår i det auktoriserade kapitalet.

Ytterligare kapital bildas av:

Ökning av värdet på anläggningstillgångar, identifierad av resultaten av deras omvärdering;

Aktiepremie för ett aktiebolag (summan av skillnaden mellan försäljning och nominellt värde på aktier, som erhålls i processen för bildandet av aktiebolagens auktoriserade kapital).

Användningen av ytterligare kapital sker i följande fall: 1) ökning av det auktoriserade kapitalet; 2) fördelning av en del av beloppet mellan organisationens grundare; 3) återbetalning av avskrivningsbelopp för anläggningstillgångar baserat på resultatet av omvärderingen.

Reservkapital. Reservkapital är en fond som bildas på företaget för att täcka förluster, samt för att lösa in obligationer och köpa tillbaka företagsaktier i de fall andra medel inte finns tillgängliga. Storleken på reservkapitalet visar företagets finansiella styrka. Frånvaron eller liten mängd reservkapital betraktas som en ytterligare riskfaktor för att investera kapital i ett företag.

Den ryska federationens lagstiftning föreskriver obligatoriskt skapande av reservfonder i aktiebolag.

I enlighet med art. 35 i den federala lagen "Om aktiebolag" nr 208-FZ av den 26 december 1995, skapas reservfonden med det belopp som föreskrivs i företagets stadga, men inte mindre än 5% av dess auktoriserade kapital. Reservfonden bildas genom obligatoriska årliga avdrag tills den når det belopp som fastställts i bolagets stadga. Beloppet för årliga avdrag föreskrivs i bolagets stadga, men kan inte understiga 5 % av nettovinsten tills det belopp som fastställts i bolagets stadga uppnås.

Reservkapital är en del av balanserade vinstmedel som avsatts i händelse av ogynnsam (olönsam) verksamhet i organisationen. Reservkapitalets medel står till organisationens förfogande och är ständigt involverade i den monetära cirkulationen.

I balansräkningen på raden reservkapital återspeglas summan av saldona av inte bara reservkapital utan även andra medel som skapats för företaget.

A) Under minskningen av värdet på materiella tillgångar

B) Under avskrivning av investeringar av värdepapper

B) Avsättningar för osäkra fordringar

Balanserade vinstmedel - vinsten för ett aktiebolag, ett företag som återstår efter att ha betalat skatt och betalat utdelningar, som används för återinvesteringar, för utvecklingsbehov.

I enlighet med art. 43 i Ryska federationens skattelag är en utdelning varje inkomst som en aktieägare (deltagare) tar emot från en organisation vid utdelning av kvarvarande vinst efter skatt (inklusive i form av ränta på preferensaktier) på aktier (aktier) som ägs av en aktieägare (deltagare) i proportion till aktieägarnas (deltagarnas) andelar i denna organisations auktoriserade (aktie)kapital. Behållna vinstmedel tillhör organisationens ägare (innehavare av stamaktier), som återinvesterar det för att expandera verksamheten, vilket är liktydigt med att ägarna förvärvar ytterligare aktier (ordinarie aktier) i organisationen i befintliga proportioner. Därför är det till sitt innehåll en aktiverad vinst. Enligt art. 28 i lagen "Om aktiebolag" daterad 08.02.1998 N 14-FZ, LLC har rätt att kvartalsvis, var sjätte månad eller en gång om året fatta ett beslut om fördelningen av sin nettovinst bland deltagarna i företaget . Beslutet att bestämma vilken del av vinsten som ska fördelas mellan bolagets deltagare fattas av bolagsstämman för bolagets deltagare. Den del av bolagets vinst som är avsedd att fördelas mellan dess deltagare fördelas i proportion till deras andelar i bolagets aktiekapital.

1.3 Systemet med kriterier för att utvärdera effektiviteten av användningen av eget kapitala

Analys av effektiviteten i användningen av eget kapital gör det möjligt för oss att bedöma organisationens nuvarande och framtida finansiella ställning, motivera organisationens utvecklingstakt, identifiera tillgängliga finansieringskällor och utvärdera rationella sätt att mobilisera dem, samt förutsäga företagets position på kapitalmarknaden.

Intensiteten i användningen av eget kapital bestäms av hastigheten på dess omsättning: ju snabbare kapitalet gör en krets, desto mer kommer organisationen att producera och sälja produkter med samma mängd kapital under ett visst tidsintervall. Samtidigt kommer en avmattning av kapitalrörelserna i vilket skede som helst att kräva attraktion av ytterligare finansiella resurser.

Indikatorer som kännetecknar intensiteten i organisationens kapitalanvändning beräknas vanligtvis för året enligt bokslutet.

Koefficienterna för att bedöma ett företags kapitalrörelser (tillgångar) inkluderar koefficienterna för mottagande, avyttring och användning, beräknade för hela det totala kapitalet och dess komponenter.

Koefficienten för mottagande av totalt kapital (A) visar vilken del av de tillgängliga medlen i slutet av rapporteringsperioden som är nya finansieringskällor.

Kpost. (A) = (Apost) /(Akg), (1)

där Apost- Erhöll kapital, tusen rubel;

Akg - Kapitalkostnad i slutet av perioden, tusen rubel.

Koefficienten för mottagande av eget kapital (SC) visar vilken del av det egna kapitalet från det tillgängliga vid rapportperiodens slut som utgörs av nyinkomna medel på dess konto.

Kpost. SK = SKpost. / SKk.g, (2)

där SCpost är det inkommande egna kapitalet, tusen rubel;

SKk.g - eget kapital i slutet av perioden, tusen rubel.

En organisations kapitalomsättning beror på följande faktorer:

Från kapitalstrukturen: ju större andel långfristiga och fast kapital, som omsätts långsammare, desto lägre är omsättningskvoten och desto längre varaktighet för omsättningen av det totala kapitalet;

Omsättningshastigheter för fast kapital och rörelsekapital;

Aktivitetsvolymen (försäljningsintäkterna): ju större de är, desto mer intensivt används kapitalet av organisationen.

Effektiviteten i kapitalanvändningen kännetecknas av indikatorer på dess lönsamhet (lönsamhet).

Avkastning på eget kapital kännetecknar den andel av nettovinsten som är hänförlig till en rubel av eget kapital och bestäms av formeln:

P \u003d CHP * 100 / S.K., (3)

där R - avkastning på eget kapital,%;

PE - nettovinst, tusen rubel;

S.K. - det genomsnittliga beloppet av eget kapital för den analyserade perioden, tusen rubel.

Denna indikator är en av de viktigaste, eftersom effektiviteten hos det investerade kapitalet ökar med dess ökning.

Avkastningen på eget kapital kännetecknar mängden tillverkade och sålda produkter per rubel av eget kapital och bestäms av formeln:

K.doh.=VR/SC, (4)

där K.doh.- koefficient för avkastning på eget kapital;

BP. - intäkter från försäljning av produkter, tusen rubel;

Avkastningen på eget kapital är en av de viktigaste faktorerna som påverkar avkastningen på eget kapital och effektiviteten i företaget som helhet. Omsättningen av eget kapital rekommenderas att bestämmas av indikatorerna "omsättning av eget kapital i dagar" och "omsättning av eget kapital i tider" eller så kallas det också vanligen för "Ratio of equity turnover".

Omsättningen av eget kapital i dagar beräknas som förhållandet mellan det genomsnittliga årliga beloppet av eget kapital och endagsintäkter från produktförsäljning, det vill säga enligt formeln:

D.tr.sp.=SKavg/VR:365 eller D.v.sp.=SKavg*365/VR, (5)

där D.ob.s.k. - aktieomsättning, dagar;

SKav. - det genomsnittliga årliga beloppet av eget kapital, tusen rubel;

VR - intäkter från försäljning av produkter, tusen rubel.

Denna indikator kännetecknar antalet dagar under vilka en omsättning av eget kapital görs. Det gör det möjligt att bestämma mängden frigjorda (ytterligare involverade) medel som ett resultat av accelerationen (bromsningen) av omsättningen av egna medel, för vilken det är nödvändigt att multiplicera endagsintäkterna från försäljningen av produkter med antal dagar av acceleration (inbromsning) av omsättningen av eget kapital.

Aktieomsättningskvoten definieras som förhållandet mellan intäkterna från försäljningen av produkter och det genomsnittliga beloppet av företagets egna medel för rapporteringsperioden och bestäms av formeln:

Kob.sp. \u003d VR / SKav, (6)

där BP är intäkterna från försäljningen av produkter, tusen rubel;

SC avg - det genomsnittliga beloppet av egna medel, tusen rubel.

Denna indikator kännetecknar hur många gånger under rapportperioden företagets eget kapital vänt. Accelerationen av kapitalomsättningen indikerar en ökning av företagets effektivitet, eftersom detta frigör medel från cirkulation och de kan riktas till en ytterligare ökning av produktionen eller andra aktiviteter. Avkastningen på eget kapital kännetecknar den tid under vilken de medel som investerats i eget kapital kommer att återbetalas. Denna indikator definieras som förhållandet mellan det genomsnittliga årliga beloppet av eget kapital och företagets nettovinst för rapporteringsperioden.

Genom att analysera effektiviteten av användningen av företagets egna medel är det nödvändigt att bestämma effekten på avkastningen på eget kapital av huvudfaktorerna, analysera deras förändringar och, på grundval av dem, utveckla specifika rekommendationer för att fatta lämpliga förvaltningsbeslut.

Kapitalomsättningens varaktighet (P ob.k.), dagar

(P ob.k.) \u003d (360 * S? K) / BP, (7)

där, 360 dagar om året;

С?К - genomsnittlig årlig kapitalkostnad, tusen rubel;

VR - försäljningsintäkter, inklusive indirekta skatter, tusen rubel.

Mängden medel som frigörs från cirkulation (+E), mängden ytterligare involvering av medel i cirkulation (-E), tusen rubel, hittas med följande formel:

BP 0 *(P ob.Kp - P ob.Ko) / 360, (8)

där P ob.Kp - varaktigheten av kapitalomsättningen under det senaste året, dagar;

P ob.Ko - omsättningens varaktighet under rapporteringsåret, dagar;

ВР 0 - intäkter från försäljning och rapporteringsår, tusen rubel.

Manövrerbarhetskoefficienten (Km) för eget kapital kännetecknar det egna rörelsekapitalets andel av den totala mängden finansiella resurser.

Km= SOS/SK, (9)

där SOS - eget rörelsekapital, tusen rubel;

SK - eget kapital, tusen rubel.

Således övervägdes de viktigaste indikatorerna som kännetecknar tillståndet och effektiviteten av att använda företagets eget kapital, nämligen: inkomstkvoter, avkastning på eget kapital, avkastning på eget kapital, omsättning. Dessa indikatorer kännetecknar effektiviteten av företagets eget kapital.

I nästa kapitel av kursarbetet kommer vi att genomföra en brief organisatoriska och ekonomiska karakterisering av Krasnoyarsky Khleb OJSC, och överväg också eget kapital på exemplet med Krasnoyarsky Khleb OJSC.

2 . Organisationens eget kapital som en del av finansieringskällorna

2.1 Kortfattade organisatoriska och ekonomiska egenskaper hos organisationentioner

Aktiebolag "Krasnoyarsk bröd » , nedan kallat "Bolaget", är ett öppet aktiebolag enligt den federala lagen "Om aktiebolag". Företaget är en juridisk person som verkar på grundval av den ryska federationens stadga och lagstiftning. Bolaget bildades utan att begränsa verksamhetens period. Platsen för emittentens permanenta verkställande organ är 660075, Ryssland, Krasnoyarsk, Zavodskaya 18. Företaget har följande filialer och representationskontor:

representation:

I Moskva på adressen: 109028 Moskva, st. Zemlyanoy Val, 50/27, s.16.

Bolagets auktoriserade kapital är 236 740 rubel. Den består av det nominella värdet av de aktier som förvärvats av aktieägarna, till ett belopp av 47 348 vanliga registrerade aktier med ett nominellt värde av 5 rubel. Bolaget ska ha rätt att utöver de placerade aktierna placera stamaktier till ett belopp av 5265 stycken med ett nominellt värde av 5 rubel (deklarerade aktier).

Syftet med samhället är att göra vinst.

JSC "Krasnoyarsk bröd" utför följande huvudaktiviteter:

producerar bröd, bageri, konfektyr och andra varor och säljer dem;

tillverkar och säljer andra konsumtionsvaror och produkter för industriella ändamål, tillhandahåller betaltjänster till befolkningen (inklusive catering);

valuta och andra transaktioner för köp och försäljning av varor;

förvärvar och använder licenser, patent, know-how, annan egendom och icke-äganderätt;

transaktioner med mark, fastigheter, värdepapper och andra tillgångar med motparter direkt eller genom mäklarhus eller börser;

organiserar transportekonomin och tillhandahåller transporttjänster;

kommersiell, inklusive utländsk ekonomisk verksamhet i enlighet med lagen;

verksamhet relaterade till användning av skjutvapen för att skydda Bolagets egendom, skydda aktieägarnas liv och hälsa och för andra ändamål.

Idag är OJSC "Krasnoyarsky Khleb" ett av de ledande företagen för tillverkning av bageri- och konfektyrprodukter i Krasnoyarsk-territoriet, vars uppdrag är att producera hälsosamma och välsmakande produkter. Nu har aktiebolaget mer än ett dussin strukturella divisioner: 4 stora bagerier, 10 minibagerier. Under de senaste 15 åren har företaget kontinuerligt uppgraderat utrustning med den senaste inhemska och västerländska tekniken, byggt moderna verkstäder, minibagerier. "Krasnoyarsk bröd" är det enda företaget i regionen som har sitt eget centrala kvalitetslaboratorium, där specialister noggrant övervakar efterlevnaden av tekniska processer, undersöker råvaror och kvaliteten på färdiga produkter. Varje dag får Centrallaboratoriet information från laboratorierna på alla fabriker om överensstämmelse med nivån av surhet, fuktighet, bakningsläge och organoleptiska egenskaper hos produkter.

Utbudet av produkter som tillverkas av JSC är cirka 450 aktiva positioner, som är indelade i 54 sortimentsgrupper efter tekniska egenskaper.

2009 var företaget en av de första tillverkarna av bröd, bageri och konfektyrprodukter som certifierades enligt ISO 9001 och bekräftade sin status i början av detta år. Detta kommer att göra det möjligt för företaget att mer effektivt delta i upphandlingar och uppfylla kvalitetskraven för livsmedelstillverkare.

De styrande organen för OAO Krasnoyarsky Khleb är:

Bolagsstämma;

Styrelse (styrelsens ordförande, styrelsens vice ordförande, styrelsens sekreterare).

Verkställande organ - LLC Förvaltningsbolag Krasnoyarsk bröd.

Figur 1-Organisationsstruktur för JSC "Krasnoyarsk bröd"

Kontroll över OAO Krasnoyarsky Khlebs finansiella och ekonomiska verksamhet utförs av revisionskommissionen. Tillvägagångssättet för revisionskommissionens verksamhet bestäms av ”Föreskrifter om förfarandet för revisionskommissionens verksamhet”, godkänd av bolagsstämman den 28 juni 2002. Revisionsutskottet väljs i sammansättningen av 5 st. personer av bolagsstämman under en period fram till nästa år bolagsstämma aktieägare. Revisionsutskottets kompetens omfattar:

Verifiering av företagets finansiella dokumentation, bokslut, slutsatser frånen, jämförelse av dessa dokument med primära redovisningsdata;

Analys av riktigheten och fullständigheten av redovisning, skatt, förvaltning och statistisk redovisning;

Analys av bolagets finansiella ställning, dess solvens, tillgångars likviditet, förhållandet mellan egna och lånade medel, nettotillgångar och auktoriserat kapital, identifiering av reserver för att förbättra bolagets ekonomiska tillstånd, utveckling av rekommendationer för bolagets ledningsorgan;

Kontrollera aktualiteten och korrektheten av betalningar till leverantörer av produkter och tjänster, betalningar till budgeten och fonder utanför budgeten, periodiseringar och betalningar av utdelningar, räntor på obligationer, återbetalningar av andra förpliktelser;

Bekräftelse av riktigheten av de uppgifter som ingår i Bolagets årsredovisningar, årsredovisningar, resultaträkningar (vinst- och förlusträkningar), vinstutdelning, rapporteringsunderlag för skatte- och statistikmyndigheter, statliga organ;

Verifiering av det enda verkställande organets kompetens att ingå avtal på företagets vägnar;

Verifiering av legitimiteten av beslut fattade av styrelsen, den enda verkställande organ, likvidationskommissionen och deras överensstämmelse med lagen och företagets stadgar;

Analys av bolagsstämmans beslut för att följa lagen och bolagets stadgar.

Låt oss överväga de finansiella och ekonomiska egenskaperna hos OJSC, baserat på indikatorer som kännetecknar resultatet av företagets finansiella och ekonomiska aktiviteter under de senaste 2 åren.

kapitalvinstföretag

Tabell 2 - Analys av huvudindikatorerna för organisationens finansiella och ekonomiska verksamhet

Som framgår av den presenterade tabellen ökade företagets intäkter under rapporteringsåret med 8,68% och uppgick till 937 058 tusen rubel.

Antalet anställda minskade med 9,69 % och uppgick till 1025 personer. Detta beror på företagets intresse av att använda mer kvalificerad personal.

Lönefonden ökade i en högre takt jämfört med antalet anställda (med 5,77% till 182 921 tusen rubel), vilket ledde till en ökning av den genomsnittliga månatliga lön 1 anställd upp till 8,67 tusen rubel. 2010 mot 15,08 tusen rubel. År 2009

Kostnaden för försäljningstillväxten översteg intäktsökningstakten och uppgick till 110,91%. Således uppgick kostpriset 2010 till 732 036 tusen rubel. Och bruttovinsten ökade med 1,39% och nådde ett värde av 2816 tusen rubel. Försäljningskostnaderna 2010 uppgick till 156 967 tusen rubel, vilket är 15,03% mer än föregående år.

En betydande ökning av kommersiella och administrativa kostnader ledde till en förlust av företaget, som 2010 uppgick till 15 211 tusen rubel. Denna situation kan endast bedömas negativt.

Följande förändringar har skett i förhållande till övriga intäkter och kostnader:

Räntefordran ökade med 2 tusen rubel. och uppgick till 24 tusen rubel 2010;

Ränta som ska betalas 2010 ökade med 19,96% och uppgick till 18 153 tusen rubel;

Övriga inkomster ökade med 71,24% till 82 732 tusen rubel;

Även övriga kostnader ökade: en ökning med 15,35 %. Indikatorn nådde ett värde av 61 506 tusen rubel.

Den nuvarande dynamiken i förändringar i andra intäkter och kostnader för företaget ledde till en minskning av förlusten före skatt med 73,21% 2010 till ett belopp av 12 114 tusen rubel.

Förlusten av rapporteringsåret JSC "Krasnoyarskikh Khleb" uppgick till 12637 tusen rubel, jämfört med föregående år ökade den med 2958 tusen rubel, denna trend bedöms negativt.

När det gäller organisationens egendom kan det noteras att dess genomsnittliga årliga värde 2010 ökade med 22,67% till ett värde av 295 115 tusen rubel.

I sin tur kan ökningen av omsättningstillgångar för OAO Krasnoyarsky Khleb inte bedömas positivt. Med en betydande ökning av deras genomsnittliga årliga värde med 39,77% till 169 803,5 tusen rubel, ökade tiden för cirkulation av omsättningstillgångar till 65,2 dagar (en ökning med 14,5 dagar.

Baserat på resultaten av analysen kan vi således dra slutsatsen att situationen för företaget som helhet försämras och effektiviteten i dess verksamhet minskar.

2.2 Sammansättning, struktur av organisationens eget kapital

Eget kapital kan verka i form av: kontanter (kontanter, lån utfärdade till låntagare, etc.); investeringar i värdepapper från alla emittenter; investeringar i fastigheter och andra inventarier.

Eget kapital är en av de viktigaste källorna till bildandet av företagets egendom. Kapitalbasen (kapital) beräknas i enlighet med det förfarande som bestäms av företagets instruktioner och gällande redovisningsregler.

Analysen av kapitalets sammansättning och struktur utförs på basis av de inledande uppgifterna i de finansiella rapporterna och presenteras i tabell 2.2.

Tabell 3 - Analys av sammansättningen och strukturen av JSCs huvudstad "Krasnoyarsky Khleb" för 2010.

Resultatet av analysen som presenteras i tabell 3 visar att det har skett vissa förändringar i strukturen på organisationens finansieringskällor. Organisationens ekonomiska resurser jämfört med början av perioden ökade med 55284 tusen rubel. Denna ökning beror på det faktum att i början av perioden ökade andelen lånat kapital i organisationens totala kapital (från 92,2% till 97,80% eller med 5,2 procentenheter). Därmed minskade andelen eget kapital med 5,2 %. Allt ovanstående kännetecknar en negativ trend, eftersom En minskning av det egna kapitalet är som regel en konsekvens av företagets ineffektiva, olönsamma verksamhet.

Figur 2-Dynamik och struktur i JSCs huvudstad "Krasnoyarsk Khleb" för 2010, tusen rubel.

Under den fortsatta analysen är det nödvändigt att uppehålla sig vid studiet av de ingående elementen och källorna till fastighetsbildning. Huvuddragen i klassificeringen av eget kapital är källorna till bildandet och användningsanvisningarna. Klassificering av organisationens eget kapital.

Rättvisa, beroende från källorna till bildning, det är delat i följande delar:

Investerade , erhållits av organisationen från grundarna (aktieägare och aktieägare) vid tidpunkten för etableringen och efterföljande tillskott utifrån (behörigt kapital, inklusive dess ökning på grund av ytterligare tillskott från grundarna; ytterligare kapital i form av överkurs och valutakursdifferenser som uppstått under bildandet av det auktoriserade kapitalet);

- ackumulerade , genereras av organisationen under sin verksamhet och används för att skapa reservfonder, fylla på det auktoriserade kapitalet eller lämnas på organisationens balansräkning som balanserad vinst. Denna del är den aktiverade delen av vinsten;

Ytterligare, bildad som ett resultat av en förändring i värdet på tillgångar (anläggningstillgångar och pågående konstruktion) på grund av deras omvärdering och som inte har någon verklig kontanttäckning;

Tabell 4 - Analys av dynamiken i sammansättningen och strukturen av aktiekapitalet i JSC "Krasnoyarsky Khleb" för 2009 - 2010

Tabell 3 visar att det auktoriserade kapitalet upptar en extremt låg andel av företagets balansräkning, endast 1,20 %. Huvudandelen upptas av ytterligare kapital 420,34%. Förlusten 2010 ökade med 12 637 tusen rubel.

Tabell 4 - Analys av fordringarnas sammansättning och struktur för JSC "Krasnoyarsk Khleb" för 2009-2010.

Värdering av kundfordringar är en bedömning av värdet av de fordringsrätter som härrör från företagets ekonomiska verksamhet. På detta företag, från tabell 4, uppgår kundfordringarna till 123 642 tusen rubel, jämfört med förra året ökade den med 22,8%.

Följande förändringar har skett i förhållande till kortfristiga fordringar:

Bosättningar med köpare och kunder ökade med 2,4% och uppgick till 89951 tusen rubel;

Andra gäldenärer ökade också med 20856 tusen rubel. Indikatorn under rapporteringsåret nådde värdet 33691 tusen rubel.

Tabell 5 - Dynamik för indikatorer för JSC "Krasnoyarsk Khleb" för 2009-2010

De uppnådda resultatindikatorerna för företaget 2010 var något lägre än förväntat. Allmänna indikatorer tillväxttakt för produktion och försäljning på 102 % jämfört med 2009 i naturliga termer och 103,9 % i monetära termer.

För bagerikoncerner var tillväxten i monetära termer 2009 105 %, i fysiska termer ökade gruppen med 1,6 % i volym. Tillväxten beror på den ökade försäljningen av puffprodukter, tillväxten för bageri och rika produkter uppgick till 104%. Tillväxt i gruppen av bröd observeras endast i gruppen av nya bröd. Försäljningen av massproducerat bröd minskar för varje år, vilket beror på den helt ryska trenden mot en minskning av konsumtionen av dessa bröd och omfördelningen av matkorgen mot hälsosam, kalorifattig mat.

Figur 3 - Implementering i samband med sortimentsgrupper, tusen rubel.

Konfektyrkoncerner visade en tillväxt fram till 2009 på nivån 12 % in natura och 5 % i penningmängd. Tillväxten i fysiska termer beror främst på 24,9 % kex- och gräddprodukter. Det är en minskning av försäljningen inom gruppen wafers och kex med 17% respektive 13%. Tillväxten på 3% demonstreras av gruppen pepparkakor.

Inom konfektyrgruppen sker en omfördelning mellan grupperna, så andelen kexgräddeprodukter i naturliga volymer ökade och uppgick till 34,2 % 2010 mot 28 % 2009, medan i...

Liknande dokument

Indikatorer för användningen av kapital. Metoden för deras beräkning. Faktoranalys av avkastning på kapital. Kapitalomsättningsanalys. Utvärdering av effektiviteten i användningen av lånat kapital. Effekten av finansiell hävstång. Analys av avkastning på eget kapital.

terminsuppsats, tillagd 2004-05-20


Indikatorer för ekonomisk effektivitet i produktionen. De viktigaste riktningarna för att öka arbetsproduktiviteten. Sätt att effektivisera användningen av anläggningstillgångar. De viktigaste riktningarna för att öka effektiviteten i användningen av materiella resurser.

avhandling, tillagd 2008-10-26


Ekonomiskt innehåll och klassificering av företagskapital. Bedömningsmetoder och analys av företagets eget och lånade kapital, användning av informationsteknologi. Rekommendationer för att effektivisera kapitalanvändningen.

avhandling, tillagd 2013-01-29


Begreppet omsättningstillgångar, såväl som de viktigaste kriterierna och indikatorerna för effektiviteten av deras användning. Analys av volymen och strukturen av rörelsekapitalet i företaget som studeras, dess omsättning och förändringsfaktorer, beräkning av reserver för att förbättra effektiviteten.

terminsuppsats, tillagd 2014-07-04


Kärnan i företagets fasta kapital. Analys av effektiviteten av att använda OAO Khlebs fasta kapital: rörelsen och sammansättningen av anläggningstillgångar, deras rationella användning. Sätt att effektivisera användningen av ett företags fasta kapital.

terminsuppsats, tillagd 2011-11-24


Analys av de teoretiska aspekterna av användningen av fasta produktionstillgångar på grundval av deras modernisering. Studie och karakterisering av riktningar för att öka den ekonomiska effektiviteten av användningen av anläggningstillgångar. Beräkning av intäkter från försäljning av produkter.

avhandling, tillagd 2017-10-27


Fast kapitals ekonomiska karaktär och struktur. Utvärdering av effektiviteten i användningen av fast kapital. Sätt att förbättra användningen av fast kapital och deras inverkan på ekonomiskt resultat organisationer. Reflektion av fast kapital på balanskonton.

abstrakt, tillagt 2014-11-28


Källor för bildande av fasta produktionstillgångar, resultatindikatorer för deras användning, avskrivningar och amorteringar. Analys av användningen av företagets anläggningstillgångar på exemplet JSC "Avtoagregat", sätt att förbättra effektiviteten i deras användning.

terminsuppsats, tillagd 2011-08-08


Den ekonomiska kärnan i företagets rörelsekapital. Metoder för att öka effektiviteten av dess användning. Förslag för att effektivisera användningen av rörelsekapital. Organisatorisk och ekonomisk struktur för Krasnodartorgtekhnika LLC.

avhandling, tillagd 2012-08-03


Markresurser och deras forskning i rysk ekonomisk litteratur. Analys av markens struktur i SPK "Pravda" och effektiviteten av deras användning. Utveckling av sätt att förbättra effektiviteten av markanvändningen i det undersökta företaget.