Omsättning av rörelsekapital. Formel och beräkning av rörelsekapitalomsättning Standardvärde för rörelsekapitalomsättning

Hur ska man förstå om något måste ändras radikalt i inköps- eller sortimentpolicyn, eller om det genomförs effektivt? För att göra detta behöver du inte beräkna olika indikatorer och jämföra en stor mängd data. Det räcker med att beräkna indikatorerna för rörelsekapitalets omsättning och se deras dynamik. Till och med en indikator kan vara tillräcklig - omsättningshastigheten i dynamik i minst ett halvt år eller ett år.

Genom att spåra dynamiken i denna indikator kan du definitivt inte missa ett ögonblick när inköp och sortimenthantering har blivit mindre effektiv. Varför är omsättningen av materialrörelsekapital en så viktig indikator? Eftersom det visar kärnan i processen för handel eller produktion, som består av följande cykel: Pengar - Varor till salu - Pengar. varor och igen till pengar och det finns en omsättning Ju högre det är, ju snabbare de investerade medlen återvinns, desto snabbare gör företaget vinst.

Omsättning av rörelsekapitalformel

, var

Cob - omsättningskvot, B - Intäkter för en viss period (exklusive moms), Co - genomsnittlig rörelsekapitalvolym för perioden. Co -indikatorn beräknas som summan av rörelsekapital i början av perioden och i slutet, delat på hälften.

Till exempel om det under året realiserades hushållsprodukter i mängden 1 200 tusen rubel. (exklusive moms), och det genomsnittliga rörelsekapitalet var 600 tusen rubel, då blir koefficienten lika med 2.

Också användbart för analys är beräkningen av rörelsekapitalets omsättning i dagar eller omsättningens varaktighet, som beräknas med formeln:

, var

Dob är omsättningens varaktighet, Kob är omsättningskvoten och Dp är längden på den aktuella perioden i dagar. I ovanstående numeriska exempel med hushållsprodukter varaktigheten av omsättningen kommer att vara lika med:

Således är omsättningens varaktighet i exemplet ovan sex månader. Detta innebär att investerat i omsättning finansiella resurser kommer tillbaka med vinst om sex månader.

Rörelsekapitalomsättningskvoten har inte strikt definierade ramar eller gränser. Det kommer att vara olika beroende på verksamhetsområdet, efterfrågan på produkter och till och med butikens placering. Till exempel i partihandel med dagliga konsumtionsvaror kan denna siffra vara ganska hög.

Vilka indikatorer att jämföra för effektiv analys

Indikatorn för rörelsekapitalets omsättning beräknas minst en gång i kvartalet och jämförs i dynamik. Det är också vettigt att jämföra omsättningshastigheterna för liknande företag, till exempel olika försäljningsställen ett företag. Hanteringen av omsättningen för företagets rörelsekapital börjar med en jämförelse av dessa indikatorer i dynamik. Det vore trevligt att jämföra omsättningssiffror med liknande data från konkurrenter, om dessa uppgifter är offentligt tillgängliga.

Som ett av sätten att påskynda omsättningen av rörelsekapital som helhet för företaget kan du använda förändringar i sortimentet. För detta beräknas omsättningskvoten för enskilda typer av produkter. De erhållna koefficienterna jämförs med varandra och på grundval av detta är det möjligt att härleda ett villkorligt genomsnitt eller en lägsta koefficient. Om denna indikator för vissa produktnamn visar sig vara lägre, är det värt att avsevärt minska mängden av denna produkt eller helt överge den. V tillverkande företag sådana produkter avbryts eller deras produktion minskar.

Om det är dessa produkter som har en strategisk fördel kan åtgärder och åtgärder vidtas för att påskynda omsättningen av rörelsekapital. Det är också lämpligt att öka omsättningen inte bara för varje produkttyp, utan också för företaget som helhet - ju högre omsättningskvot, desto högre lönsamhet för företaget. Omsättningen påverkas av:

  • Kostnaden och typerna av material som används i produktionen;
  • Produktionstakten och produktionscykelns varaktighet;
  • Produktionsvolymer eller försäljningsvolymer;
  • Kvalificering av företagets anställda (både inom produktion och handel).

Genom att förbättra dessa komponenter och parametrar kan du påskynda omsättningen och öka företagets betydande indikatorer.

Affärsaktivitetsförhållanden låter dig analysera hur intensivt ett företag använder sina medel. I regel innehåller denna grupp olika indikatorer på omsättning (avkastning på tillgångar). Indikatorer på omsättning (avkastning på tillgångar) är av stor betydelse för att bedöma ett företags ekonomiska ställning, eftersom omsättningstakten för medel, d.v.s. hastigheten på deras omvandling till monetär form har en direkt inverkan på företagets solvens. Dessutom speglar en ökning av omsättningshastigheten för medel, allt annat lika, en ökning av företagets produktion och tekniska potential.

Omsättningen beräknas vanligtvis med följande formel:

där FO SR är omsättningskvoten.

Medelkostnaden för en typ av medel för perioden är lika med summan av kostnaden för medel i början och slutet av perioden, dividerat med 2.

I formeln (3.8) uttrycks omsättningen av medel (FS SR) i omsättning. För att uttrycka omsättningen av medel i dagar, för detta måste du veta antalet dagar under faktureringsperioden. Sedan bestäms perioden för omsättning av medel i dagar (P SR) med formeln:

där T är antalet dagar under faktureringsperioden.

Vanligtvis, för jämförbarhet av FI -resultaten, beräknas SR för en årlig period. I detta fall tas värdet av T lika med 365 dagar. Vid beräkning av FD SR för en månad, ett kvartal, ett halvt år, för att få FD SR -värdet till årets period, bör intäkterna multipliceras med 12, 4 respektive 2.

De vanligaste omsättningsindikatorerna är:

1) tillgångens omsättningskvot;

2) anläggningstillgångarnas omsättningskvot;

3) omsättningskvoten för omsättningstillgångar;

4) förhållandet mellan kundfordringar omsättning;

5) omsättningskvoten för leverantörsskulder;

6) lageromsättningens förhållande;

7) varaktigheten av omsättningen av nettoproduktivt rörelsekapital;

8) kapitalomsättningskvoten;

9) kapitalomsättningens varaktighet;

10) omsättningskvot eget kapital.

Tillgångsomsättningskvot (transformationskvot (CT) eller resurseffektivitet bestäms av formeln:

FO A = KT = Vyr / A. (3.10),

Här är A det genomsnittliga årliga värdet av totala tillgångar, vilket är lika med:

A = OF + OBF,

där OF, OBF - det genomsnittliga årliga värdet för de huvudsakliga (anläggningstillgångarna) och omsättningstillgångarna (cirkulerande) (OBF).

Denna indikator (FO A) kan tolkas på två sätt. Å ena sidan återspeglar tillgångens omsättning hur många gånger under perioden det kapital som investeras i företagets tillgångar vänds (hela produktions- och cirkulationscykeln är klar), dvs. bedömer intensiteten i användningen av alla tillgångar, oavsett källorna till deras bildande. Å andra sidan visar resurseffektivitet hur många rubel intäkter ett företag har från en rubel investerad i tillgångar. Tillväxten av denna indikator indikerar en ökning av effektiviteten i deras användning.

En minskning av FD A indikerar förekomsten av problem i ledningen. Om tillgångens omsättning minskar, är det i analysprocessen nödvändigt att studera mer detaljerat kapitalomsättningsindikatorerna och fastställa vid vilka stadier av cirkulationen det fanns en avmattning (eller acceleration) i rörelsen av medel. För att göra detta är det nödvändigt att bestämma omsättningen separat från varje typ av tillgång. Man bör komma ihåg att tillgångarnas omsättning också beror på kapitalets organiska struktur: ju större andel fast kapital som vänder långsamt, desto lägre omsättningskvot och längre varaktighet för det totala sammanlagda kapitalets omsättning .

När man jämför indikatorer för olika företag eller för ett företag, men för olika år det är nödvändigt att kontrollera om enhetlighet säkerställs vid bedömningen av det genomsnittliga årliga värdet på tillgångar (metod för beräkning av avskrivningar, avskrivning av utrustning).

Varaktigheten för tillgångarnas omsättning kan variera beroende på intäktsbeloppet (Vyr) och genomsnittliga tillgångssaldon (A). För att beräkna påverkan av dessa faktorer används kedjesubstitutionsmetoden:

intäktsbeloppet (omsättning)

genomsnittliga tillgångar

Varaktigheten för kapitalets vistelse i vissa typer av tillgångar kan bestämmas genom att multiplicera den totala varaktigheten av tillgångarnas omsättning med den specifika vikten vissa typer tillgångar i det sammanlagda genomsnittliga årliga beloppet av tillgångar.

Anläggningstillgångars omsättningskvot (eller anläggningstillgångarnas kapitalproduktivitet) bestäms av formeln:

FO OF OF = Vyr / OF, (3.16),

där FO OF – omsättningskvoten för fasta (icke-cirkulerande) tillgångar.

En ökning av kapitalproduktiviteten, förutom en ökning av volymen av sålda produkter, kan uppnås på grund av den relativt låga andelen anläggningstillgångar och på grund av deras högre tekniska nivå. Ju högre avkastning på tillgångar, desto lägre blir kostnaderna för rapporteringsperioden. En låg kapitalproduktivitet indikerar antingen otillräcklig försäljning eller för hög investeringsnivå i denna typ av tillgångar. För att öka omsättningen försöker företag bli av med anläggningstillgångar som inte är involverade i produktionen.

Det ömsesidiga av kapitalproduktivitet för anläggningstillgångar kallas kapitalintensitet (FOE) och definieras enligt följande:

I detta fall kommer besparingarna eller ytterligare behovet av dem att vara lika med:

där OFE F; FE PL - den faktiska respektive planerade kapitalintensiteten; Vyr PL är den planerade produktionsvolymen.

Kostnadsbesparingar eller ytterligare behov av dem som orsakas av en ökning av produktionsvolymerna kan beräknas med hjälp av formeln:

, (3.19)

där OF PL, OF F är den planerade respektive faktiska kostnaden för anläggningstillgångar;

Vyr PL, Vyr F - planerad respektive verklig produktionsvolym.

Ytterligare analys av de erhållna resultaten kan utföras i två riktningar:

1) vid en ökning av kapitalintensiteten och ett ökat behov av medel bör analytiker analysera orsakerna till denna ökning (minskning av produktionsvolymer och försämring av utrustningsutnyttjande, en ökning av dess kostnad, till exempel som en resultat av omvärdering etc.) och bestäm källorna för täckning av det ytterligare behov som uppstått;

2) med en minskning av kapitalintensiteten och en minskning av behovet av anläggningstillgångar, är det nödvändigt att se om det kommer att finnas överdriven eller underutnyttjad utrustning. Båda kommer att leda till ökade produktionskostnader delvis Fasta kostnader, och följaktligen en minskning av vinsten.

Indikatorn för effektiviteten vid användning av anläggningstillgångar är förhållandet kapital-arbete (PP), som beräknas med formeln:

där H P är antalet anställda.

Senare faktoranalys låter dig studera var och en av faktorernas inflytande på accelerationen av omsättningen för anläggningstillgångar.

Med hjälp av expansionsmetoden kan täljaren och nämnaren multipliceras med antalet anställda (HR), vilket gör att vi kan upprätta ett direkt beroende av kapitalproduktiviteten av arbetskraftsproduktivitet (PT) och ett omvänt beroende av förhållandet mellan arbetare och kapital. (PP):

. (3.21)

Därför är det klart att köpt utrustning bör ge en mycket större ökning av arbetskraftens produktivitet jämfört med dynamiken i priset på

Utrustning. Ju högre kostnaden för utrustningen, desto mer produktivitet krävs av utrustningen.

Faktors påverkan på produktionsökningen kan beräknas med hjälp av metoden för kedjesubstitutioner:

Påverkan av förändringar i anläggningstillgångar (OF) på intäkterna

var är förändringen av intäkterna på grund av förändringar i anläggningstillgångar; - avkastning på anläggningstillgångarnas tillgångar under basperioden. ∆ОФ - ändring av anläggningstillgångar för rapporteringsperiod;

Effekten av förändringar i anläggningstillgångarnas kapitalproduktivitet (FO OF) på intäkterna

där - förändring av intäkter på grund av förändringar i anläggningstillgångarnas kapitalproduktivitet; AV 1 - anläggningstillgångar för rapporteringsperioden; - förändring av anläggningstillgångarnas kapitalproduktivitet under granskningsperioden.

Faktors totala inflytande på intäkterna

Omsättningsgrad av omsättningstillgångar bestäms av formeln:

FO OBF = Vyr / OBF, (3,25)

där FO OBF är förhållandet mellan omsättning av omsättningstillgångar.

Kundfordringar omsättningskvot bestäms av formeln:

FO DZ = Vyr / DZ, (3.26)

där FO DZ - kundfordringar omsättningskvot; ДЗ - genomsnittliga årliga realfordringar.

Enligt FD -koefficienten för DZ bedöms det hur många gånger DZ i genomsnitt blev till kontanter under rapporteringsperioden. Det är lämpligt att jämföra värdet på FD DZ med värdena för de genomsnittliga branschindikatorerna, konkurrenternas indikatorer, liksom med värdena för indikatorerna för leverantörsskuldens omsättning. Detta tillvägagångssätt låter dig jämföra villkoren för kommersiell utlåning, som företaget använder från andra företag, med de utlåningsvillkor som företaget tillhandahåller till andra företag.

Kvaliteten på DZ bedöms utifrån den specifika vikten av växelavräkningen i den, eftersom räkningen är en mycket likvid tillgång som kan säljas till en tredje part innan den förfaller.

Skuldsättningsomsättning bestäms av formeln:

FO KZ = Seb / KZ, (3.27),

där FO KZ - leverantörsskuldsomsättning; Seb - kostnaden för sålda varor (företagets inköp under analysperioden; КЗ - den genomsnittliga årliga kostnaden för leverantörsskulder.

Kostnaden för försäljning bestäms från redovisningssystem och inkluderar direkta materialkostnader, direkta arbetskostnader, produktionsomkostnader och allmänna kostnader.


Om vi ​​uttrycker FO KZ i dagar, då varaktigheten för leverantörsskulder kommer att avgöra den genomsnittliga tiden under vilken leverantörsskulderna är obetalda.

På grund av svårigheterna att få initial information används följande formel oftast för beräkning:

FO KZ = KZ * 360 / Exp. (3,28).

I detta fall varaktigheten av omsättningen för leverantörsskulder visar den period under vilken företaget kan betala av sina leverantörsskulder om företagets intäkter ligger kvar på rapporteringsperiodens nivå och det inte skapar ny skuld.

Indikatorn för varaktigheten av omsättningen på leverantörsskulder kan ses som en indikator på företagets solvens på kort sikt. Dekret av Rysslands president 20.12.94, nr 2204 och federal lag fastställde en tidsfrist på tre månader för fullgörande av monetära skyldigheter för betalningar för levererade produkter.

Om vi ​​beräknar kundfordringar och leverantörsskulder i dagar bestämmer vi hur många dagar i genomsnitt som krävs för att betala respektive fordring.

Lageromsättningskvot bestäms av formeln:

FO ZAP = Vyr / Z, (3.29)

där FO ZAP är lageromsättningskvoten; З - den genomsnittliga årliga kostnaden för reserver.

I allmänhet, ju högre FO ZAP, desto mindre medel är bundna i denna minst likvida rörelsekapital, desto mer likvid struktur har rörelsekapitalet och desto stabilare är företagets finansiella ställning. En avmattning i lageromsättningen kan uppstå på grund av ackumulering av överskott, långsamt rörande, inaktuella material (detta är lätt att fastställa från lagerregister eller saldon), liksom på grund av förvärv av ytterligare lager på grund av den förväntade inflationstillväxten och underskott.

Varaktigheten av omsättningen av nettoproduktivt rörelsekapital är en annan omsättningsindikator .

, eller operativa nuvarande ekonomiska behov (OTFP), representerar summan av lager (Z + NP + GP) och kundfordringar minus leverantörsskulder (icke-finansiell).

Nettotillverkningens rörelsekapital (CHPOK) bestäms av formeln:

CHPOK = OTFT = Z + NP + GP + DZ - KZ. (3.30)

Den genomsnittliga varaktigheten av omsättningen för materiella tillgångar (P CHPOK eller P FC) kännetecknar närvaron eller frånvaron (om indikatorn mindre än noll) vid företaget av sin egen produktion rörelsekapital (i dagar):

P CHPOK = P FC = P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ = P OP - P KZ, (3.31)

där П ФЦ - finanscykelns varaktighet; P Z - varaktigheten av omsättningen av lager av råvaror, material; P GP - omsättningstid färdiga produkter; П ДЗ - varaktighet för kundfordringens omsättning; П ПР - varaktigheten av produktionscykeln; P OP - driftscykelns period (varaktighet); P NZ-varaktigheten av den pågående omsättningen.

Indikatorns positiva värde (P CHPOK eller P FC) indikerar den tid under vilken företagets cirkulerande tillgångar cirkuleras (efter att ha gått igenom hela kretsen från att betala för råvaror och material, hitta dem i form av lager, arbete pågår, färdiga varor lagrar tills betalning för de sålda produkterna har mottagits).

Både totala och operativa nuvarande finansiella krav (TFP) kan beräknas i rubel, i procent av omsättningen (försäljningsvolym, försäljningsintäkter), liksom i tid i förhållande till omsättning:

Om resultatet är, säg 50%, betyder det att företagets brist på rörelsekapital motsvarar hälften av dess årsomsättning; Företaget arbetar 180 dagar om året bara för att täcka sin TFP. Ett negativt värde på indikatorn indikerar frånvaron av sitt eget rörelsekapital, och värdet på CHPOK (eller OTFP) kännetecknar lägsta belopp för ett lån för påfyllning av rörelsekapital som företaget kräver.

Baserat på analysen av varaktigheten av omsättning av nettokapitalet kan följande göras: slutsatser om kvaliteten på företagsledningen. Med en rationell hantering av företagets rörelsekapital är omsättningstiden för det nettoproduktiva kapitalet positiv, men nära noll. Detta innebär att fordringarnas och skuldernas struktur är balanserad och lagermängden bestäms av de tekniska särdragen i produktionen.

En ökning av den aktuella indikatorn indikerar att betydande finansiella resurser fryses i rörelsekapital. Följaktligen har företaget antingen en irrationell inköps- och försäljningsaktivitet (lagren är överdrivna), eller så är arbetet med gäldenärer ineffektivt och företaget ger ett gratis lån till sina motparter.

Det negativa, men nära nollvärdet av omsättningstiden indikerar risken för företagets politik, som bygger sin verksamhet på användning av gratis lån från leverantörer. Betydande negativa värden indikerar att företaget inte har sina egna tillgångar i cirkulation ( dess värde kännetecknar det minsta lånebeloppet för att fylla på rörelsekapitalet) och förekomsten av problem med finansiell stabilitet. Orsakerna till ökningen av varaktigheten av netto rörelsekapitalets omsättning kan antingen vara företagets olönsamhet eller avledning av medel (se figur 1.14). I båda fallen är bestämmelsen finansiella resurser ett sådant företag kommer inte att lösa sina problem. Därför är det meningslöst att ge ett lån till ett sådant företag.

Företagets affärsverksamhet manifesteras i omsättningshastigheten för dess kapital. Accelereringen av kapitalomsättningen indikerar en mer intensiv användning av den och en ökning av företagets affärsverksamhet. Tvärtom är en avmattning i kontantomsättningen ett tecken på en nedgång. Från hastighet

kapitalomsättningen beror på dess lönsamhet och som ett resultat - företagets likviditet, solvens och finansiella stabilitet.

Därför är det i analysprocessen nödvändigt att närmare studera indikatorerna för kapitalomsättning, för att fastställa vid vilka stadier av cirkulationen det var en avmattning eller acceleration av medelrörelsen, att utveckla åtgärder för att eliminera och förhindra en likviditetsspasm.

Kapitalomsättningshastighet kännetecknad av kapitalomsättningskvoter :

· Omsättningskvoten (K om);

· Varaktighet för ett varv (P o6).

Kapitalomsättningskvot beräknat med formeln:

Den omvända indikatorn för kapitalomsättningskvoten kallas kapitalintensitet (Ke):

Kapitalomsättningens varaktighet beräknat med formeln:

där D är antalet kalenderdagar under den analyserade perioden (år - 360 dagar, kvartal - 90, månad - 30 dagar).

Genomsnittliga saldon för allt kapital och dess beståndsdelar beräknat med det kronologiska genomsnittet: 1/2 av beloppet i början av perioden plus saldot i början av varje nästa månad plus 1/2 av saldot i slutet av perioden och resultatet divideras med antalet månader under rapporteringsperioden. Den nödvändiga informationen för att beräkna omsättningsindikatorer finns i balansräkningen och resultaträkningen.

Vid bestämning av omsättning av allt kapital bör omsättningsbeloppet inkludera den totala intäkten från alla typer av försäljning. Om endast indikatorer för rörelsekapitalomsättning beräknas, går det bara från

försäljning av produkter. Omsättning och genomsnittliga kontosaldon kapitalinvesteringar, långsiktiga och kortsiktiga finansiella investeringar i detta fall beaktas inte.

Kapitalomsättning,å ena sidan beror det på omsättningstakten för fast och rörelsekapital, och å andra sidan på dess organiska struktur: ju större andel fast kapital som vänder långsamt, desto lägre omsättningskvot och längre varaktighet av omsättningen av det totala totala kapitalet som ingår i den operativa processen, de.

Kapitalomsättningskvot beräknat med formeln:

FO SK = Vyr / SK, (3.36)

där FO SK är det egna kapitalets omsättningskvot; SK är den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital.

Ur finansiell synvinkel karakteriserar indikatorn (FO SK) omsättningshastigheten för investerat kapital, ur ekonomisk synvinkel - aktiviteten av medel som ägaren riskerar. Om det är för högt innebär detta en ökning av kreditresurserna och möjligheten att nå gränsen utöver vilken borgenärer börjar delta mer i verksamheten än ägarna.

Besparingar eller kostnadsöverskridanden av medel och kapital baserat på resultatet av omsättningen definieras som produkten av summan av en-dagars försäljning (Vyr 1) och skillnaden i dagars omsättning (P OB) för rapporterings- (1) och bas (planerade) (0) perioder:

, (3.37)

där ± E - besparingar ( -) på grund av acceleration eller kostnadsöverskridanden (+) med en avmattning av kapitalomsättningen; Vyr 1 - intäkter (omsättning) för rapportperioden; T är rapporteringsperiodens varaktighet i dagar; P OB1 - varaktigheten av omsättningen av medel under rapporteringsperioden i dagar; P OB0 - varaktigheten av fondens omsättning under basperioden i dagar.

Om vi ​​till exempel jämför resultaten för det andra kvartalet med det första får vi följande resultat:

Lageromsättningen försämrades under andra kvartalet, vilket ledde till att ytterligare medel lockades till 227 264,49 tusen rubel, vilket förvärras finansiella ställning företag.

För att bestämma värdet av ökningen av produktionsvolymen på grund av en ökning av rörelsekapitalets omsättning (allt annat lika), kommer vi att använda beroendet:

Då är det lätt att bestämma produktionsökningen genom att accelerera omsättningen av rörelsekapital med hjälp av metoden för kedjesubstitutioner:

där - en ökning av försäljningsvolymen av produkter på grund av en ökning av rörelsekapitalets omsättning (OBF); - Ökning under rapporteringsperioden av antalet omsättningar av rörelsekapital (OBF). 0 och 1 - respektive bas- och rapporteringsperioder.

Omsättningen av cirkulerande kapital förstås som den genomsnittliga period under vilken cirkulerande tillgångar gör en fullständig krets, som passerar genom den monetära formen, produktions- och cirkulationsområdet, som återhämtar sig i sin ursprungliga form. Indikatorer för rörelsekapitalomsättning:

1. Omsättningskvoten, kännetecknar antalet varv som rörelsekapitalet gjort under året. Beräknat genom att dividera den genomsnittliga volymen säljbara produkter, beräknat till anskaffningsvärde eller i försäljningspriser (T), på det genomsnittliga rörelsekapitalet (C 0):

K omsättning = T / C ca

2. Varaktigheten av en revolution, karakteriserar varaktigheten i dagar för en fullständig omsättning av rörelsekapital (D). Denna indikator beräknas genom att dividera 360 dagar (antal dagar på ett år) med omsättningskvoten (Att vända om);

D = 360 / K omsättning.

3. Lastfaktor rörelsekapital, vilket kännetecknar mängden rörelsekapital per enhet sålda produkter. Det bestäms genom att dividera det genomsnittliga rörelsekapitalet (C 0) med volymen kommersiella produkter (T):

K laddning = C o / T

Frigörande av rörelsekapital- detta är huvudresultatet av att deras omsättning accelereras. Utgivningen skapar förutsättningar för användning av detta kapital för företagets andra behov eller för produktion av ytterligare volymer produkter.

Absolut frisläppande sker i de fall då deras totala värde minskar i jämförelse med föregående period samtidigt som produktionsvolymen bibehålls.

Det relativa frigörandet av rörelsekapital sker när omsättning av rörelsekapital accelereras och åtföljs av en ökning av produktionsvolymen.

Det relativa och absoluta frigörandet av rörelsekapital har ett gemensamt ekonomisk grund och genomsnittliga kostnadsbesparingar.

Studien av omsättningsindikatorer och deras förbättring är den viktigaste uppgiften för ett företags finansiella tjänst och utgångspunkten finanshantering i denna domän.

6 Förvaltning av rörelsekapital avancerat i produktionsinventeringar (+ modeller av ekonomisk ordning, optimal, rabatt (kompendium)

Produktiva reserver- Detta är en del av företagets rörelsekapital, avancerat i lager av råvaror, material, komponenter, delar och halvfabrikat. Produktionslager spelar en viktig roll i företagets verksamhet, eftersom deras närvaro är förknippad med produktionsprocessens funktion, dess rytm och kontinuitet.

Lagerhanteringspolicy i själva allmän syn handlar om att lösa två problem:

- kostnadsoptimering om bildandet av produktionslager;


- volymoptimering produktionslager. Det slutliga målet med lagerhantering är att hitta ett värde så att:

Å ena sidan minimerar det de totala kostnaderna för deras bildande;

Å andra sidan är det tillräckligt för framgångsrikt arbete företag.

Processen med att optimera kostnaderna för att bilda lager som grundprincip förutsätter deras klassificering. Dessa kostnader inkluderar:

.- kostnader för lagring av lager - dessa är kostnaderna för lagring och färdigställande, försäkring samt kostnader i samband med naturlig förlust och föråldring av lager;

- lagerhållningskostnader- detta är kostnaderna för placering, transport och hantering av varor.

- kostnader i samband med lagerbrist, Detta inkluderar förlust av försäljning, förlust av kundförtroende och produktionsstörningar.

Därefter utförs beräkningar för att optimera var och en av de namngivna typerna av kostnader: 1 . Beräkningarna för att optimera kostnaderna för lagring av varulager är baserade på det faktum att dessa kostnader tenderar att öka i direkt proportion till den genomsnittliga storleken på lagret, vilket i sin tur beror på hur ofta det fylls på. Så, om den totala årliga efterfrågan på råvaror eller varor är S enheter, och företaget beställer N identiska satser per år, då S / N enheter - storleken på en beställning. Om lagren konsumeras jämnt under hela året och företaget inte skapar försäkringsaktier, då det genomsnittliga lagret (A) kommer att vara lika med:

Genom att ange den årliga kostnaden för lagring av lager, uttryckt i procent, till och med C, kan du hitta den totala årliga lagringskostnaden (TCC):

TCC = C * P * A,

var R- köpeskillingen för en aktienhet; A - volymen av reserver i naturliga enheter.

2. När de optimerar kostnaderna för att lägga och fullfölja beställningar utgår de från att deras volym i regel inte beror på varans storlek. Detta element av totala kostnader definieras som produkten av kostnaderna för att placera och ta emot ett parti med antalet lotter per år.

Låt oss ange kostnaderna för att lägga och acceptera en beställning F, antal beställningar per år - N , då bestäms den totala kostnaden för orderuppfyllelse (TOC) av formeln

TOC = F * N.

3. Total kostnad för underhåll av lager (TIC) definieras som summan av kostnaderna för lagring av lager och kostnaderna för beställning:

TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)

Låt oss då beteckna kvantiteten av den beställda satsen Q A = Q / 2 och

TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,

Lageroptimeringsprocess låter dig upprätthålla kontinuiteten i produktionen och förhindra onödiga kostnader på detta område och frysa medel i överflödiga lager som inte efterfrågas av produktionen.

Beräkningarna som är associerade med att optimera en batch av en order baseras på behovet av att manövrera mellan två data:

Med en ökning av storleken på sändningarna för inköp av råvaror minskar deras kostnad och kostnader i samband med att beställningar görs, deras leverans till lagret och deras acceptans på lagret, men kostnaderna för deras lagring ökar;

I takt med att objektstorlekarna minskar ökar upphandlingskostnaderna, men lagerkostnaderna minskar.

Matematiskt kan detta beroende uttryckas med följande formel:

där RPP 0 är det optimala den genomsnittliga storleken sändning av varor; OPP - den industriella konsumtionen av varor (råvaror eller material) under granskningsperioden; С рз - den genomsnittliga kostnaden för att lägga en beställning; С х - kostnaden för att lagra en varuenhet under granskningsperioden.

Följaktligen bestäms det optimala genomsnittliga produktionslagret med följande formel:

P3 0 = RPP 0/2.

där P3 0 är den optimala genomsnittliga storleken på produktionslagret (råvaror, material); RPP 0 är den optimala genomsnittliga storleken på varusändningen.

Beräkningar för att optimera volymen av lager bör ta hänsyn till behovet av att skapa sina säkerhetslager, vilket är förutbestämt av produktionsprocessens oförutsägbarhet.

När du planerar storleken på försäkringsaktier bör du jämföra mängden eventuella skador från frånvaron av någon produkt och kostnaden för lagring av denna produkt. Storleken på säkerhetslagren bestäms vanligtvis av den troliga leveransstörningsperioden eller den troliga tiden för anläggningens driftstopp.

Genom att utföra ovanstående beräkningar och nödvändiga förvaltningsåtgärder inom planering, manövrering av lager säkerställer företagets finansiella tjänst i slutändan optimering av deras volym, struktur och minimering av kostnader för förvärv och underhåll.

Omsättningshastigheter (affärsnivåer) - en grupp koefficienter som visar intensiteten i användningen av tillgångar eller skulder. De viktigaste omsättningskvoten är:

Relativa indikatorer på affärsaktivitet (omsättning) som kännetecknar effektiviteten i att använda organisationens resurser, dessa är omsättningshastigheter. Medelvärdet av indikatorer bestäms som det genomsnittliga kronologiska för en viss period (enligt mängden tillgänglig data); i det enklaste fallet kan det definieras som en halvsumma av indikatorer i början och slutet av rapporteringsperioden.

Alla koefficienter uttrycks i tider och omsättningens varaktighet uttrycks i dagar. Dessa indikatorer är mycket viktiga för organisationen. För det första beror storleken på den årliga omsättningen på medelomsättningshastigheten. För det andra är det relativa värdet av produktionskostnaderna (cirkulation) förknippat med omsättningens storlek och följaktligen med omsättningen: ju snabbare omsättningen blir, desto mindre kostnader uppstår för varje omsättning. För det tredje innebär accelerationen av omsättningen i ett eller annat skede av cirkulationen av medel en acceleration av omsättningen i andra skeden. Organisationens finansiella ställning, dess solvens beror på hur snabbt de medel som investeras i tillgångar förvandlas till riktiga pengar.

Låt oss överväga formlerna för att beräkna de vanligaste omsättningshastigheterna (affärsaktivitet).

Tillgångsomsättningskvot

Omsättningen av medel som investeras i en organisations egendom kan bedömas:

  • omsättningshastighet - antalet varv som organisationens kapital eller dess komponenter gör under den analyserade perioden;
  • omsättningstid - den genomsnittliga period för vilken medel som investeras i produktion och kommersiell verksamhet återförs till organisationens ekonomiska verksamhet.

Tillgångsomsättningskvoten återspeglar graden av omsättning för alla tillgångar som förfogar över organisationen vid ett visst datum och beräknas som förhållandet mellan försäljningen och det genomsnittliga värdet av organisationens tillgångar för perioden.

Tillgångsomsättningskvot = Intäkter / Genomsnittligt antal tillgångar under perioden

Omsättningstid för totalt kapital (i dagar) = Rapportperiodens varaktighet (90, 180, 270 och 360 dagar) / Total kapitalomsättning

Balansformel:

Koa = s. 010 f. Nr 2 / ((s 300-244-252) ng + (s 300-244-252) kg f. Nr 1) / 2

Koa = s. 010 f. Nr 2 / 0,5 x (rad 300 i början av året + rad 300 i slutet av året) f. # 1

där ng - data i början av rapporteringsåret; kg - data i slutet av rapporteringsperioden.

Balansformel från 2011:

Koa = s. 2110 nr 2 / 0,5 x (s. 1600 i början av året + s. 1600 i slutet av året) f. # 1

Omsättningskrav omsättningstillgångar (omsättningstillgångar)

Denna koefficient kännetecknar omsättningshastigheten för företagets mobila tillgångar:

Omsättningsgrad av omsättningstillgångar = Intäkter / Genomsnittligt årligt värde av omsättningstillgångar

Omsättningstiden för omsättningstillgångar (i dagar) = Rapportperiodens varaktighet / Omsättningsförhållande för omsättningstillgångar

Kooa = s. 010 f. Nr 2 / (s. 290ng + s. 290 kg f. Nr 1) / 2

Kooa = s. 2110 / 0,5 x (s. 1200 i början av året + s. 1200 i slutet av året)

Indikatorn karakteriserar antalet fullständiga produktcirkulationscykler under perioden. Eller hur många monetära enheter som sålde varje monetär enhet med tillgångar. Eller på annat sätt visar det antalet omsättningar för en rubel tillgångar under den analyserade perioden.

Denna indikator används av investerare för att bedöma effektiviteten av kapitalinvesteringar.

Avkastning på tillgångarna. Anläggningstillgångar omsättningskvot

Kapitalproduktiviteten återspeglar effektiviteten i att använda företagets anläggningstillgångar och beräknas med formeln:

Kapitalproduktivitet = Intäkter / Genomsnittlig årlig kostnad för anläggningstillgångar

=о = s. 010 f. Nr 2 / (s. 120ng + s. 120 kg f. Nr 1) / 2

Fo = s. 2110 / 0,5 x (s. 1150 i början av året + s. 1150 i slutet av året)

Kapitalomsättningskvot

Koefficienten visar omsättningstakten för eget kapital eller aktiviteten hos fonder som aktieägare riskerar:

Omsättningsgrad = Intäkter / Genomsnittligt eget kapital

Omsättningstid för aktiekapital (i dagar) = Rapporteringsperiodens längd / Kapitalomsättningskvot

Kosk = s. 010 f. Nr 2 / ((s. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (s. 490-244-252 + 640 + 650) kg f. Nr 1) / 2

Kosk = s. 010 f. Nr 2 / (s. 490ng + s. 490 kg f. Nr. 1) / 2

Kosk = s. 2110 nr 2 / 0,5 x (s. 1300 i början av året + s. 1300 i slutet av året)

Om detta förhållande är för högt innebär detta ett betydande överskridande av försäljningsnivån över det investerade kapitalet, vilket innebär en ökning av kreditresurser och möjlighet att nå gränsen när borgenärer är mer engagerade i affärer än ägare. I detta fall ökar förhållandet mellan skulder och eget kapital, borgenärernas säkerhet minskar och företaget kan ha allvarliga svårigheter i samband med en minskning av inkomsten. Tvärtom betyder ett lågt förhållande en del av egna medel... I detta fall indikerar koefficienten behovet av att investera egna medel i en annan inkomstkälla som är mer förenlig med dessa villkor.

Det är användbart att jämföra värdena på omsättningskapitalet med värdena för samma period. fungerande kapitalomsättningskvot... Funktionellt kapital är värdet på egna tillgångar i cirkulation, som ständigt är involverade i omsättningen, d.v.s. skillnaden mellan eget rörelsekapital och långfristiga fordringar tillsammans med förfallna fordringar. Koefficienten beräknas med hjälp av formeln:

Funktionellt kapitalomsättningsgrad = Intäkter / Genomsnittligt värde på fungerande kapital för perioden

Genom att analysera värdena för denna koefficient kan man se en inbromsning eller acceleration av kapitalomsättningen som är direkt involverad i produktionsaktiviteter. De erhållna värdena för denna koefficient rensas, i jämförelse med indikatorn för tillgångarnas totala omsättning, från påverkan från företagets investeringar, som inte har en direkt inverkan på försäljningsvolymen, med undantag av investeringar i sin egen utveckling.

Investerat kapitalomsättningskvot

Koefficienten visar omsättningstakten för företagets långsiktiga och kortsiktiga investeringar, inklusive investeringar i den egna utvecklingen. Räknaren är nettoomsättningen, nämnaren är medelvärdet av det investerade kapitalet för perioden.

Investerat kapitalomsättningsgrad = Intäkter / (Genomsnittligt eget kapital + Genomsnittligt långfristiga skulder)

Investerat kapitalomsättningsperiod (dagar) = Rapporteringsperiodens varaktighet / Investerat kapitalomsättningsgrad

Kik = s. 010 f. Nr 2 / ((sida 490ng + sida 490kg) / 2 + (sida 590ng + sida 590kg) / 2) Fakultet # 1

Kick = sida 2110 nr 2 / (0,5 x (sida 1300ng + sida 1300kg) + 0,5 x (sida 1400ng + sida 1400kg))

Den investerade kapitalomsättningen beror avsevärt på investeringsaffärsprocesser när det gäller att göra verkliga och finansiella investeringar, liksom på effektiviteten i den operativa verksamheten när det gäller att använda tillgängliga resurser. Med en ökning av investeringsaktiviteten och en intensiv ökning av fastigheter minskar omsättningen, eftersom nyförvärvade tillgångar inte direkt kan ge en adekvat avkastning i form av intäktstillväxt.

När man analyserar dessa dynamiska koefficienter kan man se hur mycket snabbare eller långsammare det kapital som tas ut från produktionsaktiviteten visar sig i jämförelse med det kapital som är involverat i produktionen. I en mer detaljerad analys är det nödvändigt att ta hänsyn till det investerade kapitalets struktur.

Kapitalomsättningskvot

Skuldkapitalomsättningsgrad = Försäljningsintäkter / Genomsnittligt lånat kapital

Perioden för omsättning av skuldkapital (i dagar) = rapportperiodens längd / förhållande mellan omsättning av skuldkapital

KZ = s. 010 f. Nr 2 / ((s. 590ng + s. 590 kg) / 2 + (s. 690ng + s. 690 kg) / 2) f.№ 1

KZ = s. 2110 nr 2 / (0,5 x (s. 1500ng + s. 1500kg) + 0,5 x (s. 1400ng + s. 1400kg))

Kundfordringar omsättningskvot

Koefficienten visar omsättningshastigheten för kundfordringar, mäter återbetalningstakten för organisationens kundfordringar, hur snabbt företaget får betalning för de varor (arbete, tjänster) som säljs från sina kunder:

Kundfordringar omsättningskvot = Intäkter / Genomsnittlig årsfordring

Koz = s. 010 f. Nr 2 / ((s 240-244) ng + (s 240-244) kg f. Nr 1) / 2

Koz = rad 2110 / 0,5 x (rad 1230 i början av året + rad 1230 i slutet av året)

Kundfordringar omsättningstid ( kundernas omsättning i dagar) kännetecknar den genomsnittliga löptiden för kundfordringar och beräknas som:

Kundfordringar omsättningstid = Rapporteringsperiodens längd / Kodz

Vid analys av affärsverksamhet bör särskild uppmärksamhet ägnas åt omsättningen av fordringar och skulder, tk. dessa värden är i stor utsträckning sammanhängande.

En minskning av omsättningen kan innebära problem med att betala räkningar eller mer. effektiv organisation relationer med leverantörer, vilket ger en mer lönsam, uppskjuten betalningsschema och använder leverantörsskulder som en källa till billiga ekonomiska resurser.

Skuldsättningsomsättning

Detta är en indikator på hur snabbt företaget betalar av sina skulder till leverantörer och entreprenörer. Omsättningsgraden för leverantörsskulder visar hur många gånger (vanligtvis per år) företaget betalar det genomsnittliga beloppet på sina leverantörsskulder, med andra ord visar koefficienten expansionen eller minskningen av det kommersiella lånet till företaget:

Leverantörsskulds omsättningskvot = Intäkter / Genomsnittligt årligt värde på leverantörsskulder

Kranar = s. 010 f. Nr 2 / (s. 620ng + s. 620 kg f. Nr 1) / 2

Hanar = s. 2110 / 0,5 x (s. 1520 i början av året + s. 1520 i slutet av året)

Leverantörsskuldens omsättningstid = Rapporteringsperiodens längd / Kokz

Leverantörsskuldsomsättningstid ( leverantörsskuldsomsättning i dagar). Denna indikator återspeglar den genomsnittliga löptiden för företagets skulder (exklusive skulder till banker och andra lån).

Omsättningskvoten för lager (lager och kostnader)

Indikatorn återspeglar omsättningen i företagets lager för den analyserade perioden:

Lager- och kostnadomsättningsförhållande = kostnad / genomsnittligt årligt lagervärde

Komz = s. 020 f. Nr 2 / ((s. 210 + 220) ng + (s. 210 + 220) kg f. Nr 1) / 2

Komz = s. 2120 / 0,5 x ((s. 1210 + s. 1220) ng + (s. 1210 + s. 1220) kg)

Kontantomsättning

Indikatorn anger typen av användning av medel i företaget:

Kassaflöde = Intäkter / Genomsnittlig kassa

Kod = s. 010 f. Nr 2 / (s. 260ng + s. 260 kg f. Nr 1) / 2

Codec = s. 2110 / 0,5 x (s. 1250 i början av året + s. 1250 i slutet av året)

Indikatorer kontantomsättning kännetecknar takten för omvandling av tillgångar till kontanter, liksom graden av återbetalning av skulder, indikatorer återspeglar graden av affärsaktivitet och organisationens effektivitet.

Ekonomisk effekt till följd av accelererad omsättning

Den ekonomiska effekten som en följd av accelerationen av omsättningen uttrycks i den relativa frigörelsen av medel från cirkulationen, liksom i en ökning av vinstmängden. Mängden medel som frigörs från cirkulation på grund av acceleration (-E) eller ytterligare dragna medel i omlopp (+ E) med en avmattning i omsättningen bestäms genom att multiplicera en-dagars försäljningsomsättning med förändringen i omsättningens varaktighet:

E = (Faktiska intäkter / dagar under perioden) * ΔPob

ΔFöregående = Ex 1 - Ex 0

Pob = (Ost * D) / Intäkter från produktförsäljning

Var,
D - antalet kalenderdagar under den analyserade perioden (år - 360 dagar, kvartal - 90, månad - 30 dagar);
Ost - det genomsnittliga årliga rörelsekapitalet;
Del 1 - varaktigheten för en omsättning under rapporteringsperioden;
Ob 0 - varaktigheten för en omsättning under föregående period.

Företagets lönsamhet beror på hur rationellt rörelsekapitalet (OS) används i företaget. Det är viktigt att ägna vederbörlig uppmärksamhet åt deras ekonomiska analys. Baserat på resultaten från dessa enkla studier är det möjligt att identifiera problemområden, upptäcka reserver för att öka produktionseffektiviteten och förebygga allvarliga problem och förluster.

En av de vägledande är omsättningskvoten (KobOS). Det rekommenderas av Rysslands finansministerium.

Värdet kännetecknar rationaliteten och intensiteten i användningen av OS i organisationen. Det visar hur mycket intäkter från försäljning av produkter som faller på 1 rubel rörelsekapital, tydligast återspeglar avkastningen.

Cob = RP / CO,

där RP är de varor som säljs under rapporteringsperioden (utan), är SB den genomsnittliga kostnaden för medel under den övervägda tidsperioden.

Denna formel - viktigt verktyg analys av effektiviteten i användningen av tillgängliga resurser.

Vi letar efter siffror att beräkna

En informationskälla för ekonomisk analys redovisningsdata tjänar. Du behöver en balansräkning (blankett nr 1), en resultaträkning (OPC) (blankett nr 2). Dokument tas under studietiden. Information hämtas vanligtvis från årsredovisningen.

Volymen av sålda produkter (RP) är beloppet på rad 10 i resultaträkningen, där nettointäkten visas.

Genomsnittskostnaden för anläggningstillgångar beräknas genom att dela in hälften av det belopp som ägde rum i början och slutet av perioden:

CO = (CO start + CO end) / 2.

Frågan är återigen: var ska man få data? Den här gången blir källan balansräkningen - nämligen raden med indikatorkoden 290, som sammanfattar avsnittet ” Nuvarande tillgångar". Det återspeglar summan av alla anläggningstillgångar - aktier, finans, "kundfordringar", kortfristiga investeringar.

Vad beror koefficienten på

Vissa nivåer av KobOS -värden är karakteristiska för företag inom olika branscher. Mästarna när det gäller denna indikator är branschorganisationer. Det handlar om att få intäkterna snabbt. Och institutioner för vetenskap, kultur kan inte konkurrera med "säljare". Därför är det vid analysen felaktigt att jämföra organisationer av olika typer av aktiviteter med varandra.

Vad bestämmer indikatorns värde? Följande faktorer har stort inflytande på dess värde:

  • hastigheter, produktionsvolymer;
  • vilken typ av råmaterial som används;
  • kvalifikationerna för arbetskollektivets medlemmar;
  • produktionens art.

CobOS -analys

Z indikatorns värde talar volymer. När koefficienten är större än 1 anses företaget vara lönsamt. Om den överstiger 1,36 är organisationen superlönsam, vilket innebär att den ekonomiska politiken organiseras rationellt.

Det är viktigt att undersöka CobOS i dynamik. För tydlighetens skull är tabeller praktiska, genom vilka det är lätt att spåra förändringar och dra slutsatser.

R resten av koefficienten utvärderas positivt. Orsakerna till framsteg är följande:

  • ökad försäljningsvolym;
  • vinsttillväxt;
  • förbättra effektiviteten i resursanvändning;
  • förbättra organisationens prestanda;
  • sänka nivån på rörelsekapital;
  • implementering av innovationer.

En minskning av Cob är en alarmerande signal om överhängande problem. Detta är en negativ punkt, vars utseende underlättas av:

  • misstag i den övergripande strategin;
  • fallande efterfrågan;
  • tillväxt av skulder;
  • övergång till en helt ny nivå: en förändring i produktionens omfattning eller art, införandet av annan teknik.

Öka Cob hjälper:

  • en ökning av tillväxttakten för försäljningsvolymer i jämförelse med takten på anläggningstillgångar;
  • minskning av material- och energiförbrukning i produktionen;
  • förbättra produktens egenskaper;
  • ökad konkurrenskraft;
  • minskning av produktionsprocessernas varaktighet;
  • uppdateringar i materialförsörjningssystemet, försäljning.

Möjliga orsaker till minskningen av CobOS

Med en alarmerande trend bör ledningen överväga hur man kan förbättra operativsystemets effektivitet. Ofta är orsaken till låga Kob -indikatorer ackumulering av materialvärden som överstiger normerna. Det är nödvändigt att minska deras volymer, rikta medel till produktion, introducera ny teknik, för att intensifiera accelerationen av dokumentcirkulation, förbättring av avvecklings- och betalningssystemet.

Liknande publikationer