Kreinina, M. N. Varför är det nödvändigt att studera ekonomisk förvaltning? Investering är

För att begränsa dina sökresultat kan du förfina din fråga genom att ange fälten att söka efter. Listan över fält presenteras ovan. Till exempel:

Du kan söka på flera fält samtidigt:

Logiska operatorer

Standardoperatören är OCH.
Operatör OCH innebär att dokumentet måste matcha alla element i gruppen:

Forskning & Utveckling

Operatör ELLER betyder att dokumentet måste matcha ett av värdena i gruppen:

studie ELLER utveckling

Operatör INTE exkluderar dokument som innehåller detta element:

studie INTE utveckling

Söktyp

När du skriver en förfrågan kan du ange hur frasen ska sökas. Fyra metoder stöds: sök med morfologi, utan morfologi, sök efter ett prefix, sök efter en fras.
Som standard utförs sökningen med hänsyn till morfologin.
För att söka utan morfologi, sätt bara ett dollartecken framför orden i frasen:

$ studie $ utveckling

För att söka efter ett prefix måste du sätta en asterisk efter begäran:

studie *

För att söka efter en fras måste du omge frågan med dubbla citattecken:

" forskning och utveckling "

Sök efter synonymer

För att inkludera ordet synonymer i sökresultaten, lägg en hash " # "före ett ord eller före ett uttryck inom parentes.
När det tillämpas på ett ord, kommer upp till tre synonymer att hittas för det.
När det tillämpas på ett uttryck inom parentes, kommer en synonym att läggas till varje ord om det hittas.
Kan inte kombineras med icke-morfologisk sökning, prefixsökning eller frassökning.

# studie

Gruppering

För att gruppera sökfraser måste du använda parenteser. Detta låter dig kontrollera den booleska logiken för begäran.
Till exempel måste du göra en begäran: hitta dokument vars författare är Ivanov eller Petrov, och titeln innehåller orden forskning eller utveckling:

Ungefärlig ordsökning

För en ungefärlig sökning måste du sätta en tilde " ~ "i slutet av ett ord från en fras. Till exempel:

brom ~

Sökningen kommer att hitta ord som "brom", "rom", "bal" osv.
Du kan dessutom ange det maximala antalet möjliga redigeringar: 0, 1 eller 2. Till exempel:

brom ~1

Som standard är 2 redigeringar tillåtna.

Närhetskriterium

För att söka efter närhet måste du sätta en tilde " ~ "i slutet av en fras. Till exempel, för att hitta dokument med orden forskning och utveckling inom två ord, använd följande fråga:

" Forskning & Utveckling "~2

Uttrycksrelevans

Använd " ^ "i slutet av uttrycket och ange sedan relevansnivån för detta uttryck i förhållande till resten.
Ju högre nivå, desto mer relevant är uttrycket.
Till exempel, i det här uttrycket är ordet "forskning" fyra gånger mer relevant än ordet "utveckling":

studie ^4 utveckling

Som standard är nivån 1. Tillåtna värden är ett positivt reellt tal.

Intervallsökning

För att ange i vilket intervall värdet på ett fält ska vara, ange gränsvärdena inom parentes, separerade av operatören TILL.
Lexikografisk sortering kommer att utföras.

En sådan fråga kommer att returnera resultat med en författare som sträcker sig från Ivanov till Petrov, men Ivanov och Petrov kommer inte att inkluderas i resultatet.
Använd hakparenteser för att inkludera ett värde i ett intervall. Använd lockiga hängslen för att utesluta ett värde.

1. Beräkning av finanscykeln.

2. Autonomikoefficienter och konkursprognos.

3. Analys av rörelse och prognostisering av kassaflöde.

4. Indikatorer på företagets lönsamhet.

5a Analys och hantering av produktionsinventeringar.

5b. Typer av finansiell stabilitet i företaget.

6. Analys och hantering av fordringar.

7. Koefficienter för aktuell, brådskande och absolut likviditet.

8. Grundläggande teorier om kapitalstruktur (traditionell och Modigliani-Millers teori).

9. Koefficienter för kundfordringar och skulder på företaget.

10. Utvärdering av stam- och preferensaktier.

11. Utformning av en policy för förvaltning av företagets medel.

12. Metoder för att utvärdera investeringsprojekt.

13. Problem med finansiell planering inom företaget.

14. Klassificering av finansiella instrument och marknader.

15. Indikatorer på organisationens egendomsstatus.

16. Grundbegreppet om kapitalpriset.

17. Balansens struktur och dess egenskaper.

18. Värdering av obligationer.

19.Problem med bildande och förnyelse av fast kapital i organisationen

20. Metod för att beräkna den kritiska försäljningsvolymen.

21. Företagets skattepolicy.

22. Räntesatser och metoder för deras beräkning.

23. Källor för bildande av egna cirkulerande tillgångar.

24. Metoder för att förutsäga ett företags eventuella konkurs.

25. Finansiell rapportering och analys finansiella ställning företag.

26. Levridge och hans roll i finansförvaltningen.

27. Systemet med indikatorer för företagets lönsamhet.

28. Informationsstöd för ekonomisk förvaltning.

29. Uppskattning av balansräkningens likviditet.

30. Finansiell planering i företaget.

31. Företagets lager och dess struktur.

32. Kärnan i planering pengaflöde.

33. Avsättningskoefficienter med egna cirkulerande tillgångar, prognos för konkurs.

34. Mål och mål för ekonomisk förvaltning.

35. vinst och dess typer.

36. Kärnan i hantering av rörelsekapital. Betydelsen av kontanthantering.

37. Typer av företags finansiell stabilitet.

38. Val av policy för hantering av rörelsekapital.

39. Koefficienter för autonomi, förhållandet mellan egna och lånade medel, manövrerbarhet

40. Finansiernas plats och roll i social produktion.

41.Break-even punkt.

42. Rörelsekapital: grundläggande begrepp.

43 Likviditetsförhållanden: aktuella, brådskande och absoluta

44. Prognosindikatorer för solvens.

45. Företagets egna och lånade resurser.

46. ​​Beräkning av kreditvärdighetsindex.

47. Kärnan i regleringen av rörelsekapital.

Beräkning av finanscykeln.

Rörelsekapital under dess användning kan vara i olika former. Varje företag köper råvaror, bearbetar dem, tillverkar färdiga produkter och säljer dem på kredit. Vi kan säga att fonder går igenom en hel driftscykel.

Kassaflödet under loppet av driftscykeln går igenom följande huvudstadier och ändrar sekventiellt dess former:

- Medel används för att köpa råvaror och förnödenheter;

- lager av råvaror, som ett resultat av direkt produktionsverksamhet, omvandlas till ett lager av färdiga produkter;

- Lager av färdiga produkter säljs till köpare och, innan de betalas, omvandlas till kundfordringar;

- de inkasserade (betalda) fordringarna återigen omvandlas till kontanter, av vilka en del, tills deras produktionsefterfrågan, kan lagras i form av mycket likvida kortfristiga finansiella investeringar.

Produktionscykeln börjar från det ögonblick som råvaror och material anländer till företagets lager och slutar vid tidpunkten för leverans av den färdiga produkten till köparen.

Varaktigheten av produktionscykeln för en kommersiell organisation bestäms av följande formel:

PPC = OSM + ONZP + OGP, där PPC är produktionscykelns varaktighet i dagar;

OSM - varaktigheten av omsättningen av det genomsnittliga lagret av råvaror, material och halvfabrikat i dagar; Onzp - varaktigheten av omsättningen av den genomsnittliga volymen av pågående arbete i dagar;

Ogp - varaktigheten av omsättningen av det genomsnittliga lagret av färdiga varor i dagar.

Finanscykeln börjar från det ögonblick leverantören betalar för de inköpta råvarorna och materialen (återbetalning av leverantörsskulder) och slutar när pengar erhålls från köpare för de levererade produkterna (återbetalning av kundfordringar).

Den finansiella cykelns varaktighet bestäms enligt följande:

Ofc = PPC - OKz = Otmz + Odz - Okz, där OKz är det genomsnittliga saldot av leverantörsskulder/produktionskostnader; Otmz - genomsnittliga lagersaldon / produktionskostnader;

Oz - genomsnittliga saldon av DZ / försäljningsintäkter.

Driftcykeln kännetecknar den totala tid under vilken finansiella resurser finns i lager och fordringar.

Varaktigheten av arbetscykeln beräknas med formeln

Krukor = PPC + Odz.

Financial Cycle Calculation är grunden för planering och kontanthantering. Företaget ska hela tiden sträva efter att minska produktions- och finanscykeln. För att göra detta kan de använda olika åtgärder: ransonering av rörelsekapital; minskning av produktionskostnaderna; optimering av lager; optimering av leveransen av råvaror och förnödenheter; optimering av leverans och lagring av färdiga produkter; hantering av kundfordringar; kontant hantering; minskning av produktionscykeln; minska behovet av inventering; effektiv prispolitik; tillämpning av ett logiskt förhållningssätt etc.

Valet av ett alternativ för att minska produktions- och finansiella cykler görs på basis av en jämförelse av effektiviteten för varje alternativ. Genom att minska varaktigheten av dessa cykler kan du minska behovet av rörelsekapital.

Autonomi och konkursprognos koefficienter.

Autonomikoefficient.

Autonomikvoten visar andelen eget kapital i skulderna i företagets balansräkning, d.v.s. graden av oberoende av företaget från lånade medel. En hög soliditet speglar minimal finansiell risk och goda möjligheter att attrahera ytterligare medel utifrån. Tillväxten av denna koefficient indikerar en ökning av företagets oberoende. Teoretiskt sett bör koefficientens standardvärde vara lika med eller överstiga 0,5 (50%). Detta innebär att företagets alla åtaganden kan täckas av egna medel. Ökningen av koefficienten i det allmänna fallet indikerar en ökning av företagets oberoende.

Konkursprognoskoefficienten (Kpb) beräknas med formeln: Kpb = (Znds + NLA - P5) / WB, där Znds - lager och moms; NLA - de mest likvida tillgångarna; P5 - kortfristiga skulder; WB - balansvaluta.

Koefficienten visar företagets förmåga att betala av sina kortfristiga skulder, med förbehåll för en gynnsam försäljning av reserver. Ju högre värde indikatorn har, desto lägre är risken för konkurs.

Ekonomisk förvaltning - ekonomistyrning av affärsenheter, finansiell analys, planering, samt att hitta och allokera kapital. Den täcker alla större finansområden och gäller alla segment av finansmarknaden. Ekonomisk förvaltning är också en typ av förvaltningsverksamhet. Det är ett system för inflytande av ämnet ekonomisk förvaltning (ekonomisk chef) på sitt objekt för att förbättra det senare. Dessutom är ekonomistyrning en form av entreprenörskap.

Ekonomistyrning är sammankopplad med kostnadsredovisning, marknadsföring, planering.

Självfinansiering har haft en betydande positiv inverkan på företagens ekonomi. Dess möjligheter i samband med administrativ förvaltning är dock begränsade. Vissa delar av självfinansiering, i synnerhet självförsörjning och självfinansiering, kontroll av rubeln, materiellt ansvar, materiellt intresse, har uppnått stor utveckling i en marknadsekonomi. Kostnadsredovisning är nödvändig inte bara för ett statligt företag under villkor för offentligt ägande av produktionsmedlen, utan också för ett privat företag, en kommersiell organisation under villkor för privat ägande.

Kostnadsredovisning som metod och ledningsstil liknar på många sätt ledning. Man ska dock inte utgå från att kostnadsredovisningen upphäver eller ersätter förvaltningen, precis som ledningen inte upphäver kostnadsredovisningen. Här råder konkurrens, vilket skapar en grogrund för utveckling av kostnadsredovisning och förvaltning på samma gång.

Marknadsföring innebär marknadsundersökningar, försäljningssystem. Marknadsföring är inte bara vetenskapen om att sälja, utan också om att hantera, det är en typ av mänsklig aktivitet som syftar till att tillfredsställa behov och önskemål genom utbyte. På 50-talet av förra seklet slogs marknadsföringsteori samman med managementteori. Som ett resultat uppstod den tillämpade vetenskapen om företagsledning på principen om marknadsföring, som kallades "market management theory". Marknadsföring är konceptet att hantera utveckling, produktion och marknadsföring av en produkt. Marknadsföring påverkar ledningen, interagerar nära med den och är sammanflätad. Deras sammankoppling garanterar framgången för entreprenörskap.

Planering är ett system för planeringsbeslut av ett företag, som, som deltagare i marknadssystemet, tvingas lyda prismekanismen, lagen om utbud och efterfrågan, eftersom det inte kan vända deras handlingar.

Genom att använda planering eliminerar företaget de kostnader som det skulle kunna ha om alla åtgärder inom företaget utfördes på grundval av köp och försäljning. Genom att säga upp ett sådant förhållande slipper hon extra kostnader.

Planering är en av ledningens funktioner. Ekonomisk förvaltning samlar planering av materiella, tekniska, arbetskrafts- och ekonomiska resurser, vilket säkerställer balansen mellan dem. Ekonomisk planering i vårt fall har en intern inriktning och återspeglas i ett särskilt avsnitt av affärsplanen.

Ämne 6. Finansiell planering och prognoser

Fråga 1. Strategisk, långsiktig och kortsiktig ekonomisk planering

Kreinina M.N. Ekonomistyrning: Lärobok. pos. - M .: Delo and Service, 1998 .-- 304 s., s. 195-212.

9.1. Planering av företagets intäkter och kostnader

Finansiell planering täcker de viktigaste aspekterna av företaget; den ger den nödvändiga preliminära kontrollen över utbildning och användning av material, arbetskraft och monetära resurser, skapar de nödvändiga förutsättningarna för att förbättra företagets ekonomiska ställning.

Finansiell planering i företaget är sammankopplad med planering ekonomisk aktivitet och bygger på andra indikatorer i planen (produktions- och försäljningsvolym, kostnadsberäkningar för produktion, kapitalinvesteringsplan, etc.). Dock att rita upp finansiell planär inte en enkel aritmetisk omvandling av produktionsindikatorer till finansiella indikatorer.

I arbetet med att utarbeta ett utkast till finansiell plan antas ett kritiskt förhållningssätt till indikatorer produktionsplan, de reserver på gården som inte redovisas i dem identifieras och används, metoder hittas för mer effektiv användning av företagets produktionspotential, mer rationell användning av materiella och monetära resurser, förbättring av produkters konsumentegenskaper etc.

I processen för att utveckla en finansiell plan bestäms följande: kostnader för sålda produkter, intäkter från försäljning, kontantackumulering, avskrivningar, belopp och finansieringskällor för investeringar som planeras för den planerade perioden, behovet av rörelsekapital och källorna av dess täckning, fördelning och användning av vinster, relationer till budgeten, fonder utanför budgeten, banker.

Finansiell planering på företaget har följande målinriktning:

1. Tillhandahållande av ekonomiska resurser och medel för företagets verksamhet.

2. Ökad vinst från kärnverksamheten och eventuella övriga aktiviteter.

3. Organisering av finansiella förbindelser med budgeten av fonder utanför budgeten, banker, fordringsägare och gäldenärer.

4. Säkerställa en reell balans mellan planerade intäkter och utgifter.

5. Säkerställa företagets solvens och finansiella stabilitet.

Den traditionella formen av en finansiell plan är en balans mellan inkomster och utgifter. Arbetet med att upprätta en ekonomisk plan utförs i flera steg:

det första steget är en bedömning av genomförandet av den ekonomiska planen för föregående period;

det andra steget - övervägande av de prognostiserade produktionsindikatorerna, på grundval av vilka den ekonomiska planen kommer att utarbetas;

det tredje steget är utarbetandet av ett utkast till finansiell plan.

För ökad effektivitet och med hänsyn till inflationen är det lämpligt att upprätta en balans över inkomster och kostnader för det planerade årets kvartal.

För att upprätta en balans mellan inkomster och utgifter är det nödvändigt att ha följande beräkningar som grund: intäkter från försäljning; vinst och riktningar för dess utgifter; behov av egna cirkulerande tillgångar; beloppet och användningen av avskrivningar; reparationsfondens storlekar och användningsanvisningar m.m.

Intäkts- och kostnadsbalansen kan upprättas inom ramen för följande poster.

I. Inkomster och intäkter av medel.

1. Intäkter från försäljning av produkter (arbeten, tjänster)

inklusive: 1.1. Vinst från försäljning.

2. Intäkter från icke-operativa transaktioner.

3. Övriga rörelseintäkter.

4. Avskrivningar.

5. Reparationsfond.

6. Medel som dras av från produktionskostnaden:

6.1. För betalning av skatter och andra obligatoriska betalningar som hänförs till självkostnadspriset.

6.2. Att betala ränta på lån.

7. Ökning av stabila skulder.

8. Överskott av rörelsekapital i början av planperioden.

9. Inkomst från den första emissionen av aktier.

10. Övriga inkomster.

Totala inkomster och intäkter av medel.

11. Kostnader och avdrag.

1. Kostnader för sålda produkter och tjänster till full planerad kostnad, inklusive förluster från försäljning.

2. Mervärdesskatt som betalas till leverantörer.

3. Kapitalinvesteringar.

4. Kostnaden för att reparera anläggningstillgångar.

5. Avdrag från vinst för ackumulering och konsumtion.

6. Hyra.

7. Bidrag till reserven och andra särskilda fonder.

8. Övriga driftskostnader.

9. Övriga icke-driftskostnader.

Totala utgifter och avdrag.

III. Relation till budget, extrabudgetära fonder och banker.

1. Inkomstskatt.

2. Mervärdesskatt.

3. Fastighetsskatt.

4. Övriga skatter som ingår i självkostnadspriset och betalas på grund av ekonomiska resultat.

5. Betalningar till fonder utanför budgeten.

6. Återbetalning av långfristiga banklån.

7. Betalning av ränta på lån.

Totala betalningar.

1. Inkomster och intäkter av medel.

2. Kostnader, avdrag och betalningar.

Balansen mellan inkomster och kostnader bildas på grundval av en analytisk generalisering av resultaten som erhålls under beräkningsprocessen för var och en av dess poster. Därför är arbetet med att upprätta en balans mellan inkomster och utgifter inte en enkel fyllning av dess artiklar med motsvarande digitala data som erhålls som ett resultat av beräkningar och summering av resultaten för var och en av avsnitten. Med ett sådant arbete är det omöjligt att uppnå en balans mellan intäkter och kostnader och säkerställa en målinriktad och effektiv användning av ekonomiska resurser.

I processen att bilda balansen mellan inkomster och utgifter bör följande uppgifter lösas:

• identifiering av företagets reserver och mobilisering av interna resurser, vilket gör det möjligt att öka lönsamheten, solvensen, påskynda omsättningen av tillgångar och kapital och lösa andra frågor relaterade till att förbättra företagets finansiella ställning;
• effektivare användning av vinster och andra inkomster;
• öka investeringarnas effektivitet och företagets attraktivitet för investeringar.

Arbetet bör börja med att utarbeta avsnittet "Inkomster och intäkter av medel", med att bestämma deras totala storlek, analysera sammansättningen, strukturen och förändringstakten i jämförelse med liknande uppgifter för motsvarande period som föregår den planerade. I händelse av en minskning av alla typer av inkomster och intäkter är det nödvändigt att analysera orsakerna till detta, och även kontrollera beräkningarna för att undvika fel.

I processen att sammanställa avsnittet "Utgifter och avdrag" är det nödvändigt att ett antal av dess artiklar kontrollerar sammankopplingen av de planerade utgiftsbeloppen och avdragen med källorna för att täcka dem med motsvarande inkomster och mottaganden av medel i första avsnittet av inkomst- och utgiftsbalansen. Kostnaderna för produkter och tjänster som säljs i den andra delen av balansräkningen måste helt täckas av intäkterna från försäljningen. Om intäkterna från försäljningen av produkter och tjänster är mindre än kostnaderna för de sålda produkterna, kommer det i den första delen inte att finnas någon vinst från försäljningen, och i den andra delen, i summan av de planerade kostnaderna för sålda produkter, förluster uppstår i sammansättningen av dessa kostnader i beloppet som överstiger kostnaderna över intäkterna.

Kostnaden för att reparera anläggningstillgångar bör vara lika med beloppet för reparationsfonden som visas i första avsnittet av inkomst- och kostnadsbalansen. När det gäller planering av kostnader för reparation av anläggningstillgångar till ett belopp som är mindre än reparationsfondens storlek, innehåller den andra delen av balansen mellan inkomster och utgifter en extra post - "Reparationsfondens fria saldo", som återspeglar det överskjutande beloppet för reparationsfonden över kostnaden för reparationer.

Om för den planerade perioden investeringar inte tillhandahålls eller deras avsedda belopp är mindre än avskrivningen som finns i det första avsnittet av balansräkningen, kan det fria saldot av dessa medel inte användas för att täcka andra planerade kostnader och betalningar. Ej använt för det avsedda ändamålet, denna saldo av medel visas i andra avsnittet av inkomst- och kostnadsbalansen under posten "Saldo av medel avsedda för investeringar".

Efter att ha fyllt i alla poster i balansen av inkomster och utgifter och summerat resultaten för var och en av avsnitten kontrolleras graden av balans mellan dem. För att göra detta är det nödvändigt att jämföra summan av det första avsnittet "Inkomster och kvitton" med summan av resultaten från de andra och tredje avsnitten. I avsaknad av jämlikhet är det nödvändigt eller att hitta ytterligare källor inkomster och inkomster av medel, eller att revidera de planerade utgifterna och avdragen för andra och tredje delarna av saldot i riktning mot deras minskning.

9.2. Att upprätta företagets planerade balans

Mängden tillgångar och skulder under planeringsperioden kan förändras i jämförelse med baslinjen under påverkan av ett antal faktorer. Varje post av tillgångar och skulder bör beräknas med hänsyn till de faktorer som just påverkar dess värde. I detta fall är det viktigt för oss att ta hänsyn till de faktorer som är förknippade med förändringar i försäljningsintäkter i allmänhet, priser på sålda produkter, verklig försäljningsvolym, vinst från försäljning och andra aktiviteter, priser på råvaror, material och tjänster som förbrukas under företagets verksamhet, villkor för uppgörelser med gäldenärer och borgenärer.

De listade faktorerna har en direkt inverkan på de mest dynamiska delarna av tillgångar och skulder - på varulager, kundfordringar, kontanter, leverantörsskulder. Anläggningstillgångar påverkas mindre av dessa faktorer, men de kan också förändras av någon annan anledning.

Immateriella tillgångar och särskilt långsiktiga och kortsiktiga finansiella investeringar påverkas inte direkt av dynamiken i intäkter från försäljning, priser på företagets produkter och råvaror etc. Anläggningstillgångar och pågående konstruktion kan förändras t.ex. under påverkan av förändringar i produktionsvolymen, men detta bör det vara mycket betydande kvalitativa förändringar i teknik, volym och produktsortiment etc.

Bankernas kapital och reserver, långfristiga skulder och kortfristiga lån förändras också av skäl av annan karaktär, men det är nödvändigt att komma ihåg den eventuella ökningen av kapital och reserver genom att kanalisera en del av den erhållna vinsten dit under planeringsperioden.

Med tanke på planeringen av företagets balansräkning, låt oss lämna åt sidan möjliga förändringar i sin investeringspolicy, i relationer med banker etc. Låt oss endast ta hänsyn till de faktorer som förändras oftast och som är direkt relaterade till huvudverksamheten.

Låt oss anta att det under planeringsperioden antas att det finns en möjlighet att höja priserna på företagets produkter och sälja den naturliga produktionsvolymen lika med basen. Då kommer intäkterna från försäljningen att öka med 10%, och vinsten från försäljningen blir:

24021 x 1,1 -21599 = 4824 tusen rubel.

En sådan beräkning är korrekt om priserna för råvaror, material och tjänster som konsumeras av företaget under sin verksamhet inte ändras och lönenivån för företagets anställda inte förändras. Men enligt experter kommer priserna på konsumerade resurser att vara högre än under basperioden med i genomsnitt 2,7%, och arbetskostnaderna av olika skäl kommer att öka med 23,6%. Bidragen till fonder utanför budgeten kommer att växa i samma utsträckning. Resten av kostnadselementen kommer inte att förändras, eftersom de inte är förknippade med vare sig en förändring i försäljningsintäkter eller en förändring av priser.

Materialkostnader som en del av kostnaden för sålda produkter är planerade till ett belopp av 4950 tusen rubel, det vill säga 18,7% av försäljningsintäkterna; arbetskostnader och avdrag för fonder utanför budgeten - 10882 tusen rubel, det vill säga 41,2% av försäljningsintäkterna; avskrivningar av anläggningstillgångar kommer att förbli på grundnivån, uppgående till 2 330 tusen rubel, eller 8,8% av försäljningsintäkterna. Således kan data om dynamiken i försäljningsintäkterna och dess komponenter sammanfattas i följande tabell.

Tabell 9.1. - Förändring av intäkter från försäljning, kostnader för sålda produkter och vinst från försäljning under planeringsperioden jämfört med baslinjen

1. Tillståndet för företagets lager: finns det ett överskott eller brist på lager i jämförelse med den efterfrågan som krävs och om det är planerat att eliminera överskottet eller bristen under planeringsperioden, om de inträffar under basperioden.

2. Kundfordringarnas tillstånd: finns det någon förfallen eller obetalbar betalning i dess sammansättning och om återbetalningen förväntas vara försenad. Dessutom ändras gäldenärernas sammansättning eller villkoren för uppgörelser med dem, vilket leder till en acceleration eller bromsning av omsättningen av kundfordringar som helhet.

3. Leverantörsskuldens tillstånd: finns det någon förfallodag i dess sammansättning och är det tänkt att den ska återbetalas, om någon. Förändras dessutom sammansättningen av borgenärer-leverantörer och villkoren för uppgörelser med dem, vilket leder till en acceleration eller bromsning av omsättningen av leverantörsskulder till leverantörer? Slutligen, finns det några förfallna betalningar till andra borgenärer (budget, fonder utanför budgeten, etc.).

Beroende på de angivna omständigheterna kan de planerade beloppen av kundfordringar och leverantörsskulder skilja sig väsentligt.

Med hänsyn till ovanstående kommer vi att fastställa den planerade storleken på reserver. Om, som i vårt företag, den överväldigande delen av reserverna är råvaror och material, kan hela det grundläggande balansvärdet för reserver beräknas utan ett stort fel baserat på förändringstakten materialkostnader och återuppbyggnad. Om betydande reserver presenteras färdiga produkter eller varor som skickas, måste de planeras direkt utifrån utsikterna för försäljning och betalning för företagets produkter (tabell 9.2).

Tabell 9.2 - Beräkning av den planerade storleken på företagets lager

Förklaringar till beräkningen.

1. På sidan 5 beräknas den normala lageromsättningen, förutsatt att bristen på varulager i balansräkningen elimineras. Utan förändringar i teknik och sammansättning av produkter kvarstår sådan omsättning i planeringsperioden.

2. Nödvändiga lager för planeringsperioden i rad 3 gr. 4 och 5 bestäms genom att dividera materialkostnaderna med den normala lageromsättningen (4950: 3,55) = 1394 tusen rubel).

3. Om lagerbristen elimineras, kommer lagrets balansräkningsvärde att vara lika med normalt (rad 1 kolumn 5); samtidigt som en brist på reserver upprätthålls, bör deras balansvärde åtminstone öka i proportion till ökningen av materialkostnaderna för de sålda produkterna: 1155 x 4950/4818 = 1187 tusen rubel. (detta beror på de stigande priserna på råvaror och förnödenheter).

Om det fanns överskottslager på företagets balansräkning skulle beräkningen vara densamma, men minimiresultatet skulle motsvara det normala och det maximala - till det faktiska lagrets tillstånd.

Låt oss nu beräkna det planerade beloppet av kundfordringar. Eftersom det här är nödvändigt att ta hänsyn till både den faktiska sammansättningen och omsättningen kommer vi att göra två beräkningar.

Tabell 9.3 - Beräkning av det planerade beloppet av kundfordringar, med hänsyn till dess tillstånd

Förklaringar till beräkningen.

1. Beräkningen görs på oförändrade avtalsvillkor med Gäldenärerna och tidigare gäldenärssammansättning.

2. Det antas att minimibeloppet för kundfordringar under planeringsperioden är möjligt i avsaknad av förfallna och osäkra fordringar (den första kommer att återbetalas, den andra avskrivs). P. 1 gr. 3 mottagna: (4500 - 300 - 10) x 26423/24021 = 4510 tusen rubel; s. 1 gr. 4: 4500 x 26423/24021 = 4950 tusen rubel.

Låt oss introducera ytterligare en faktor i beräkningen av det planerade beloppet av fordringar: en förändring av gäldenärernas sammansättning eller villkoren för uppgörelser med tidigare gäldenärer förändrade omsättningen av fordringar och eliminerade förfallna och osäkra fordringar. Låt oss säga att omsättningen blir 6,5 gånger i planperioden istället för 5,9 gånger i basperioden. Jämförelse av den planerade omsättningen med baslinjen i avsaknad av förfallna och osäkra fordringar kräver att man tar hänsyn till exakt 5,9 gånger, och inte 5,3 gånger. Då är det minsta planerade värdet av kundfordringar: 4510 x 5,9 / 6,5 = 4094 tusen rubel. istället för 4510 tusen rubel.

Med hänsyn till liknande faktorer planeras att betala leverantörsskulder (tabell 9.4).

Tabell 9.4 - Beräkning av det planerade beloppet av leverantörsskulder

Förklaring av beräkningen.

P. 1 gr. 3 och 4, med hänsyn till samma omsättning och frånvaron av förfallna betalningar till leverantörer, beräknas enligt följande: 281 x 4950/4818 = 289 tusen rubel.

Om under planeringsperioden leverantörernas sammansättning eller avtalsvillkoren för uppgörelser med dem ändras, vilket leder till en förändring i omsättningen av leverantörsskulder, ändras det beräknade värdet i omvänd proportion till tillämpningen av antalet varv i samma sätt som vi beräknat kundfordringarna ovan.

Skulder som betalas för arbete, socialförsäkring och bestämmelsen är i regel beroende av den fastställda frekvensen av avräkningar, respektive med de anställda i företaget och utombudgettära fonder. Därför kan det beräknas för planeringsperioden baserat på beloppet i slutet av basperioden, ökat i proportion till ökningen av arbetskostnaderna och avdrag till fonder utanför budgeten som en del av kostnaderna för produkter som säljs under planeringsperioden . Grundbeloppet för leverantörsskulder för avdrag till fonder utanför budgeten och löner i enlighet med våra balansräkningsdata och tillväxttakten för dessa kostnader är: (384 + 180) x 123,6 / 100 = 697,1 tusen rubel.

Det är svårare och mer tidskrävande att fastställa det planerade beloppet av leverantörsskulder till budgeten med en tillräcklig grad av noggrannhet. Om företaget inte har några förfallna skulder till budgeten, återspeglar basbeloppet det erforderliga beloppet av skulder, motsvarande den fastställda frekvensen av betalningar till budgeten för olika typer av skatter. Men på grund av förändringen i försäljningsintäkter och vinster under planeringsperioden jämfört med basperioden och bevarandet av storleken på alla andra beskattningsobjekt, är det nödvändigt att beräkna ökningen av vinstskatt, moms och alla andra skatter, vars belopp beror på intäkterna från försäljningen, lönefondens vinst. Detta görs genom direkt räkning, baserat på varje företags specifika data. I vårt fall kommer ökningen av inkomstskatt, moms, transportskatt, avdrag för underhåll av bostadsbeståndet och sociala och kulturella anläggningar att uppgå till 236,5 tusen rubel. Sedan, för beräkning, måste du bestämma procentandelen av skulderna för dessa skatter av det totala beloppet för betalningar för dem under basperioden. På vårt företag är det lika med 11,5 %. Detta innebär att ökningen av leverantörsskulder till budgeten är 236,5 x 11,5 / 100 == 27,2 tusen rubel. Naturligtvis beräknas detta värde med viss tolerans. Men för utarbetandet av den planerade balansräkningen kan felet ignoreras, eftersom skulden till budgeten som regel inte är en kvantitativt avgörande del av företagets leverantörsskulder.

Således beräknade vi det planerade beloppet av tillgångar och skulder, som förändras under inverkan av förändringar i försäljningsintäkter, priser på inköpta råvaror, material och tjänster samt lönenivån. Dessa faktorer verkar ständigt på varje företag, därför måste de beaktas vid upprättandet av en planerad balansräkning.

Som nämnts ovan är andra orsaker möjliga under påverkan av vilka tillgångar och skulder förändras, men de är av annan karaktär och är huvudsakligen förknippade med förändringar i investeringar och finanspolitik företag. Om sådana skäl finns kan anläggningstillgångar, kapital och reserver, långfristiga skulder, banklån, kortfristiga finansiella placeringar förändras.

I våra beräkningar utgår vi från att sådana förändringar inte skett under planperioden jämfört med baslinjen. Om de var det, utförs beräkningen av förändringar i de namngivna delarna av tillgångar och skulder genom direkt räkning och är inte svårt.

Baserat på de gjorda beräkningarna kommer vi att upprätta den planerade balansen för företaget. Man bör ha i åtanke att i den planerade balansräkningen, upprättad på basis av enbart förändringar i tillgångar och skulder, behöver inte nödvändigtvis de totala beloppen av fastighetsvärde och finansieringskällor sammanfalla. Tvärtom, som regel sammanfaller de inte, och antingen ett överskott eller en brist på finansieringskällor avslöjas i jämförelse med den erforderliga mängden tillgångar. Först efter det är det möjligt att bestämma riktningen för den planerade vinsten för att fylla på finansieringskällorna, om det visar sig att det är nödvändigt. Därför, för närvarande, i detta skede av planeringen, överväger vi inte mer i detalj storleken på företagets planerade vinst. Vid sammanställningen av balansräkningen kommer vi även att ta hänsyn till att kapital och reserver i basperioden upptar en mycket stor andel av finansieringskällorna. Företaget använder väldigt få lånade källor. Det är knappast tillrådligt att öka kapital och reserver ännu mer, även om möjligheten finns.

Vid upprättandet av den planerade balansräkningen kommer vi att ta hänsyn till att vi har beräknat lager och fordringar på minimi- och maximinivåer. Moms på köpt material kommer att öka i proportion till ökningen av kostnaden för varulager, det vill säga det kommer att vara lika med 163 x 1187/1155 = 168 tusen rubel, eller 163 x 1394/1155 = 197 tusen rubel. Höjd Pengar vi tar i proportion till tillväxten av försäljningsintäkterna, det vill säga 84 x 1,1 = 92 tusen rubel.

Tabell 9.5 - Beräknat planerat saldo för företaget per slutdatumet för planeringsperioden (tusen rubel)

Beräkningen visar att om alla parametrar för det planerade saldot bestäms korrekt, kommer den ekonomiska situationen under den kommande perioden att vara gynnsam för företaget: mängden finansieringskällor överstiger kostnaden för de nödvändiga tillgångarna och om lager och kundfordringar har ett lägsta beräknat värde, så är detta överskott betydande. Detta innebär att företaget inte behöver söka ytterligare finansieringskällor även inför ökade försäljningsintäkter och priser på inköpta materialresurser.

Uppenbarligen finns det inget behov av att rikta någon del av vinsten till att öka kapital och reserver; vinster kan användas helt för andra ändamål.

Med en annan balansräkningsstruktur, en annan ökning eller minskning av intäkter från försäljning och vissa typer kostnader för sålda produkter, en annan struktur på själva kostnaderna etc. slutsatserna kan bli helt annorlunda. Det kan visa sig att överskottet av finansieringskällor över tillgångar är ännu mer betydande, eller omvänt, företaget behöver ytterligare källor. Då skulle det bli nödvändigt att öka rättvisa, locka till sig lån och upplåning eller ändra avtalsvillkoren för uppgörelser med leverantörer.

9.3. Förändringar i finansiella flöden och kassaflöden på grund av förändringar i försäljningsintäkter

Låt oss överväga beroendet mellan förändringen i försäljningsintäkter, kostnader och vinster, å ena sidan, och förändringen i företagets tillgångar och skulder, å andra sidan, enligt den största faktorn. En sådan övervägande kommer att vara något schematisk, men kommer att möjliggöra en tydligare förståelse av de avgörande faktorerna som påverkar detta beroende.

Låt oss acceptera följande villkor.

1. Kundreskontra omsättning - 45 dagar;
2. Leverantörsskulder omsättning -40 dagar;
3. Lageromsättning - 30 dagar;
4. Materialkostnader - 50% av försäljningsintäkterna;
5. Fri vinst - 6% av försäljningsintäkterna.

Under alla dessa förhållanden är försäljningsintäkterna planerade att öka med 100 tusen rubel. Vad kommer att hända med balansräkningsdata?

Kundfordringarna kommer naturligtvis att öka. Om den extra årliga kostnaden för sålda produkter är 100 tusen rubel, kommer de ytterligare fordringarna att vara:

100 x 45/360 = 12,5 tusen rubel.

Varulagret kommer att öka i proportion till ökningen av materialkostnaderna som en del av intäkterna från försäljningen, och med hänsyn till deras omsättning är ökningen av lager: 50 x 30/360 = 4,2 tusen rubel.

Leverantörsskulder genereras i första hand vid förvärv materiella resurser, kommer att öka med 50 x 40/360 = 5,5 tusen rubel.

Således kommer ökningen av tillgångar under påverkan av en ökning av försäljningsintäkterna att uppgå till 12,5 + 4,2 = 16,7 tusen rubel; en ökning av finansieringskällor i form av leverantörsskulder - endast 5,5 tusen rubel. Företaget behöver ytterligare finansieringskällor i mängden 16,7 - 5,5 = 11,2 tusen rubel. Även om företagets fria vinst används för att öka sina egna källor ^, behövs ytterligare lånade medel kommer att vara lika med 11,2 - 6 = 5,2 tusen rubel.

Under samma initiala förhållanden ökar inte intäkterna från försäljningen, utan minskar med 100 tusen rubel. under planeringsperioden jämfört med baslinjen. Då kommer kundfordringar att minska på motsvarande sätt med 12,5 tusen rubel, aktier - med 4,2 tusen rubel och leverantörsskulder endast med 5,5 tusen rubel. Tillgängliga finansieringskällor till ett belopp av 11,2 tusen rubel. visa sig vara överflödig i jämförelse med tillgångsbehovet och hela vinsten kan styras till andra ändamål.

Ovanstående exempel betyder inte att en ökning av försäljningsvolymen i alla fall skapar ett problem med ytterligare finansieringskällor, och en minskning tar bort detta problem. Överväg andra alternativ där situationen är annorlunda (tabell 9.6 och 9.7).

Tabell 9.6 - Förändring av företagets tillgångar och skulder när villkoren för uppgörelser med köpare och leverantörer ändras och tillväxten av intäkter från försäljning

Beräkningen visar att med samma ökning av försäljningsvolymen och samma årliga lagerbehov bestäms bristen eller överskottet av finansieringskällor endast av förhållandet mellan omsättningen av fordringar och skulder och lager. Låt oss upprepa slutsatsen som redan gjordes tidigare: för företagets ekonomiska ställning, i fallet med utsikten att öka dess försäljningsvolym, är det gynnsamt när omsättningen av kundfordringar är snabbare än omsättningen av leverantörsskulder. Ju lägre den specifika vikten av materialkostnader i försäljningsintäkterna är, desto större gap i antalet dagar av omsättning av fordringar och skulder krävs för att säkerställa täckning genom finansieringskällor av tillgångar i samband med en ökning av försäljningen. För att illustrera denna slutsats, låt oss i följande beräkning ta som de initiala dataalternativen II och III i föregående tabell, där finansieringskällorna överstiger tillgångarna. Låt oss bara ändra ett villkor: materialkostnadernas andel av försäljningsintäkterna är 40 % istället för 55 %.

Tabell 9.7 - Förändring av företagets tillgångar och skulder med en förändring av andelen materialkostnader i intäkterna från försäljningen

Jämförelse av de sista raderna i de två föregående tabellerna visar att en minskning av andelen materialkostnader med bibehållande av alla andra beräkningsvillkor ledde till en försämring av förhållandet mellan tillgångar och finansieringskällor.

Det är klart att i varje ett separat fallökningen av intäkterna från försäljningen kommer att leda antingen till en brist eller till ett överskott av finansieringskällor, beroende på andra indikatorer på företaget. Samma slutsats kan dras för fallet med en minskning av försäljningsintäkterna.

När man förutsäger tillväxten eller minskningen av försäljningsintäkter är det därför nödvändigt att beräkna om de tillgängliga källorna är tillräckliga för att täcka de växande tillgångarna (eller om minskningen av källor kommer att visa sig vara större än minskningen av tillgångar). Om så är fallet, är det nödvändigt att tillhandahålla särskilda ytterligare finansieringskällor eller lånade.

Vid upprättandet av den planerade balansräkningen är det lämpligt att beräkna den planerade nivån på företagets solvens. I vårt företag är, som vi har sett, den totala täckningsgraden och den nuvarande likviditetsgraden ganska hög under basperioden. Enligt den planerade balansen är nuvarande likviditetskvot (minimum) 5957: 2489 = 2,393. En sådan solvensnivå orsakar inte oro, och ur denna synvinkel kan balansen inte justeras, särskilt eftersom företaget har ett litet behov av lager.

Beräkningar av ökningen av tillgångar och skulder eller deras minskning innehåller information om ökningen eller minskningen av solvenskvoterna. Till exempel, om omsättningstillgångar ökar med 16,7 tusen rubel och kortfristiga skulder ökar med 5,5 tusen rubel, är detta en faktor i tillväxten av solvens. Och vice versa, med den överlägsna ökningen av kortfristiga skulder i jämförelse med tillväxten nuvarande tillgångar det är nödvändigt att kontrollera hur mycket den totala täckningsgraden eller den nuvarande likviditetsgraden minskar.

Generellt bör man komma ihåg att med varje förbättring av villkoren för uppgörelser med borgenärer i jämförelse med villkoren för uppgörelser med köpare, det vill säga med en acceleration i omsättningen av kundfordringar eller en nedgång i omsättningen av konton betalningsskyldighet minskar nivån på företagets solvens. Om han innan dess var på gränsen till kritisk, är det farligt för företaget, i andra fall är den snabbare omsättningen av kundfordringar jämfört med leverantörsskulder gynnsam ur dess ekonomiska ställning.

tryckt version

Föremålet för regleringen är företagets befintliga finansiella resurser, skuldförbindelser, likvida tillgångar. Ekonomistyrningens uppgift är att minska förlusterna och maximera verksamhetens lönsamhet.

Ekonomistyrning fokuserar på strategiska mål företaget, anpassar sig snabbt till förändringar i situationen. Ledningsstruktur finansiella flöden integrerar nära med avdelningarna i företaget för att kontrollera mängden vinst (förlust) för varje ledningsbeslut.

Uppgifter

Ur ledningssynpunkt ses ekonomistyrningen som en del av den övergripande styrningen av verksamheten och som en separat avdelning i företaget som utför en snäv lista över funktioner.

• Ekonomistyrning som ledningssystem omfattar skapandet finansiell strategi, konstruktion av redovisningsprinciper, implementering av redovisning mjukvaruprodukter, ständig övervakning av företagets prestationer. Till exempel inkluderar ekonomichefernas uppgifter att bygga en budget, ett system för materiell motivation för personalen.
• Ekonomiförvaltningen, som en separat avdelning, hanterar finansiella tillgångar och risker, övervakar kassaflöden, väljer investeringsprojekt att delta och övervakar informationsflöden i företaget. Till exempel görs värderingen av de förvärvade anläggningstillgångarna efter granskning av den medföljande dokumentationen.

Ekonomichefen bestämmer företagets investeringspolicy (en lista över projekt i vilka tillgångar investeras), hanterar materiella tillgångar (gör transaktioner för köp och försäljning av anläggningstillgångar), beräknar och betalar utdelning till aktieägarna. Den ständiga uppgiften för ekonomisk förvaltning är klassificering och redovisning av företagets intäkter och kostnader, utarbetande av analytiska rapporter för ledningen.

Den ekonomiska förvaltningens effektivitet beror på kvaliteten på externa informationskällor som används för att samla in och analysera indikatorer. Till exempel måste offentliga register över banker och försäkringsbolag, information från konkurrenter, lagstadgade krav från tillsynsmyndigheter och finansiella rapporter för ett företag kontrolleras för fullständighet och riktighet.

Principer

Oavsett företagets särdrag, nuvarande och strategiska mål för dess utveckling, är finansiell förvaltning en systematisk aktivitet som syftar till att lösa specifika problem genom att fördela kassaflöden. En finanschefs verksamhet syftar till att lösa strategiska problem, uppnå ekonomiskt välbefinnande på lång sikt.

• Avvägning mellan risk och avkastning. Treasury överväger alternativkostnader, övergripande marknadsprestanda, prognostiserad avkastning och tillhörande risker innan de antas ledningsbeslut... Att investera i startups ger till exempel hög avkastning och åtföljs av risken att förlora investeringar.
• Asymmetri och tillfälligt värde av information. Konfidentiell marknadsinformation som erhålls från motparter eller tillsynsmyndigheter kan vara fördelaktigt på kort sikt. Till exempel kan en ”skattesemester” för FoU-företag gälla i två år.

Ekonomisk förvaltning förutsätter en obegränsad tid för företagets drift, strävar efter att tillgodose företagsägares och anställdas intressen och rättvist bedöma tillgängliga finansieringskällor.