Kassaflöden från pågående verksamhet kan vara. Typer av kassaflöden i organisationen: vikten av deras analys och hantering. Som en del av investeringsverksamheten

Från den här artikeln kommer du att lära dig:

• Vilka typer är det pengaflöde organisationer
• Hur är analys och hantering av olika typer av kassaflöden i organisationen

Ett företags framgång beror direkt på effektiviteten i kapitalförvaltningen. De olika typerna av kassaflöden i en organisation är en viktig faktor för stabilitet och hållbarhet. De ger utveckling ekonomisk aktivitet företag, vinsttillväxt, måluppfyllelse.

Att skapa förutsättningar för den ekonomiska utvecklingen av företaget under förutsättningarna modern marknad, är det nödvändigt att känna till principerna och mekanismerna för ekonomisk förvaltning, att i praktiken omsätta de mest optimala metoderna för att påskynda rörelsen av olika typer av kassaflöden i organisationen, för att korrekt använda analysmetoderna.

Vad ger olika typer av kassaflöden i organisationen

Kassaflöde (CF) är en kontinuerlig process för rörelse av kontanter och icke-kontanta pengar. Alla typer av ekonomiska och finansiella aktiviteter i företaget åtföljs av intäkter och kostnader.

Varje organisations ekonomiska aktivitet är oupplösligt kopplad till inflödet och utflödet av medel, mottagandet av olika betalningar och betalningar som fördelas över tiden.

Olika typer av kassaflöden i organisationen kombineras till ett enda finansiellt flöde, som är ett oberoende objekt för resurshanteringssystemet. Strategin för distribution och synkronisering av olika UP spelar en avgörande roll i den ekonomiska utvecklingen av ett företag. Ekonomistyrningen återspeglas i det slutliga resultatet av företagets verksamhet.

Utan "ekonomisk blodcirkulation" är det omöjligt att tillhandahålla effektivt arbete företag på dagens marknad. Nya företag kommer in på konsumentmarknaden varje år. Men varför utvecklar vissa av dem framgångsrikt och ökar vinsten, medan andra går i konkurs?

Ett korrekt organiserat ekonomiskt resurssystem, användningen av moderna metoder för att distribuera medel kan optimera inte bara företagets affärsverksamhet, utan också säkerställa lönsamma investeringar, skapa förutsättningar för ekonomiskt välbefinnande och välstånd, uppnå mål och få hög prestanda.

Effektiv hantering av olika typer av kassaflöden i organisationen ger:

• Finansiell balans, stabilitet och lönsamhet för företaget, som beror på enhetligheten i rörelsen och synkroniseringsnivån när det gäller volym och tid för olika typer av kassaflöden. Ju högre nivå av synkronisering, desto snabbare blir implementeringen strategiska mål och företaget växer snabbt.
• Rationell användning finansiella resurser företag, vilket gör det möjligt att minska kreditberoendet, för att minimera företagets behov av lånade medel.
• Att minska risken för insolvens när en organisation inte kan uppfylla sina finansiella åtaganden i tid i de volymer som krävs.

Synkronisering av kassaflöde är en väsentlig del av företagets anti-krisplan. Obalansen mellan olika typer av kassaflöden i en organisation ökar risken för insolvens och konkurs för även ett framgångsrikt företag.

Kompetent och effektiv ekonomisk förvaltning bidrar till att erhålla ytterligare vinst och öka företagets tillgångar. Det är nödvändigt att inkludera även tillfälligt fria restmedel i omlopp och kontinuerligt öka investeringsresurserna.

Med en hög nivå av synkronisering av intäkter och kostnader i termer av volym och tid, minskar företagets reella behov av löpande och försäkringsbalans av medel. En sådan förvaltningsstrategi syftar till att minska reserverna av investeringsresurser som bildas i processen med verkliga investeringar.

Kompetent ekonomisk förvaltning bidrar till upptäckten av nya vinstkällor. Effektiv hantering av olika typer av kassaflöden gör att du kan generera ytterligare resurser för investeringar (investeringar) - placering av kapital för att göra vinst.

Organisationens huvudtyper av kassaflöden

• Positivt (PDP) eller inflöde Pengar- Det här är de belopp som kommer till organisationens konto från alla typer av transaktioner.
• Negativt (NIR) eller kassautflöde är mängden betalningar för alla typer av transaktioner.
• Ett enda komplext objekt för ekonomisk förvaltning - RAP och ODP. Dessa två typer av organisationers kassaflöden är nära relaterade. Minskningen av en typ av finansiellt flöde under en viss tidsperiod leder till en kränkning av synkroniseringen och en minskning av flödet av den andra typen.

• DP finansiella tjänster för företaget som helhet.
• DP finansiella tjänster för enskilda strukturella uppdelningar och CFR (finansiellt ansvarscentrum) för företaget.
• DP om enskilda finansiella transaktioner som är föremål för oberoende förvaltning.

Effektiv ekonomisk förvaltning gör att du kan analysera och i tid utvärdera de mest sårbara platserna för att hantera medel för att omedelbart planera och vidta lämpliga åtgärder mot krisen.

• DP om aktuella aktiviteter. Det inkluderar intäkter från alla genomförda försäljningar, förskott från kunder, betalningar från sidoverksamheter, uppgörelser med leverantörer, fond lön, skatteavdrag.
• DP för investeringsverksamhet. Detta inkluderar alla typer av finansiella transaktioner relaterade till köp av fastighet och försäljning av långsiktiga tillgångar.
• DP om finansiell verksamhet. Kombinerar olika kreditkvitton, lån, återbetalning av räntor på lån, betalning av utdelning på värdepapper (aktier, skuldebrev).

• Intern (VDP) - rörelsen av pengar inom företaget.
• Extern (VDP) - rörelsen av medel mellan företaget och dess motparter (leverantörer, köpare).

• Aggregat (CDP) - hela beloppet av kvitton eller betalningar av medel under en tidsperiod med intervaller.
• Netto (NDP) - skillnaden mellan positiva (PDP) och negativa (NPD) flöden under en tidsperiod med intervall.

Netto-DP är av stor betydelse för att bestämma företagets marknadsvärde och finansiella ställning, det bestämmer företagets resultat.

Belopp av NPV för perioden = Belopp av CAP (mottagna medel) för perioden - Belopp av CAP (utbetalda medel) för perioden.

Mängden NPV påverkar storleken på företagets finansiella tillgångar. NPV kan vara antingen positiv eller negativ.

• Balanserad (FCF) kan beräknas för företaget som helhet, för ett separat ekonomiskt ansvarscentrum, för en specifik verksamhet.

Balansen mellan enskilda typer av kassaflöden för organisationen för perioden beräknas med hjälp av följande formel:

CAP-belopp = CAP-belopp + Förväntad ökning av kassareserven.

• Obalanserad (NDP) är ett totalt finansiellt flöde underskott eller överskott (överskott). I händelse av otillräckliga medel eller överskott av inkomster över utgifter, är balansen inte säkerställd.

• Kortsiktig (KDP) - beräkningen görs för en viss period, från början av mottagandet av betalningar till slutet, men inte mer än 1 år.
• Långsiktig (LTD) - beräknas över en period på mer än 1 år, från början av mottagandet av betalningar till slutet av en viss period.

Kortsiktig DP avser den nuvarande och delvis finansiella verksamheten, och långsiktig DP avser företagets investeringar och delvis finansiella aktiviteter. Det kan till exempel vara långfristiga lån eller lån. Beräkningar av KDP och DDP används för enskilda verksamheter i företaget.

• Prioritet (PIP) är en hög nivå av NPV eller nettovinsten för ett företag, till exempel från försäljning av varor.
• Mindre (VDP) - har en obetydlig volym, påverkar därför inte nämnvärt resultatet av företagets finansiella aktiviteter (till exempel emission av redovisningsskyldiga medel).

• Aktuell (TDP) - indikatorn jämförs med kostnaden vid den aktuella tidpunkten.
• Framtid (BDP) - indikatorn jämförs med värdet vid en viss framtida tidpunkt.

Oftast används klassificeringen enligt metoden för utvärdering i tid för att fastställa företagets framtida vinst - diskontering.

I enlighet med internationella standarder finansiell redovisning är organisationens kassaflöden uppdelade efter typer av ekonomisk verksamhet:

• DP om operativ verksamhet - betalningar till leverantörer av råvaror, avdrag för tredjepartstjänster.
• DP om investeringsaktivitet - betalningar och kvitton under investeringen.
• DP om finansiella aktiviteter - betalningar och intäkter relaterade till attraktionen av aktier eller andra fonder, med mottagande av långfristiga eller kortfristiga lån och upplåning.

Ovanstående klassificering är nödvändig för redovisning, effektiv planering och analys av företagets kontinuerliga kassaflöde. Kompetent ekonomistyrning bygger på ett standardiserat ekonomisystem.

Andra viktiga typer av kassaflöden för en enhet

Förutom ovanstående klassificeringssystem för redovisning av finansiella tillgångar finns det andra lika viktiga typer av kassaflöden i en organisation:

• Överdriven (IDP) - mängden finansiella kvitton överstiger företagets behov av att spendera medel. Förekomsten av ett finansiellt överskott indikerar otillräckligt effektiv planering och användning av företagets resurser. Överskott av DP indikerar en förlust av vinst för företaget, eftersom pengar försvagas till följd av inflation.
• Bristfällig (DDP) - innebär att de inkommande medlen inte räcker till för att fullt ut tillgodose företagets behov. Bristen på medel leder till en försämring av företagets finansiella ställning, dess ekonomiska utveckling saktar ner, konsekvenserna kan bli kritiska.
• Diskret (DDP) - intäkter eller kostnader för företaget i samband med utförandet av enskilda transaktioner under en viss period, till exempel förvärv av en immateriell tillgång eller vederlagsfria kvitton.
• Regelbundna (RDP) - intäkter eller kostnader för företaget i samband med pågående affärstransaktioner under perioder.

Vanliga DP-företag kan vara enhetliga och ojämna. Detta beror på periodiciteten för mottagandet av medel som ett resultat av företagets affärsverksamhet.

De övervägda typerna av kassaflöden i organisationen kan ha skillnader endast inom en viss tidsperiod. Med ett minsta tidsintervall, allt finansiella flöden kommer att vara diskret, och lång period de kan betraktas som regelbundna.

Analys av olika typer av kassaflöden i en organisation

Här bör du överväga i detalj varför du behöver en analys av rörelsen av olika typer av kassaflöden i organisationen (ADP). En välorganiserad finansiell redovisning av ögonblicken och storleken av inflöden (PDP) och utflöden (ODP) av medel i ett företag låter dig bestämma företagets finansiella stabilitet och vinst. Denna typ av analys kallas även operationell, eftersom beräkningarna tar hänsyn till intäkter och kostnader från operativa (pågående) aktiviteter.

Analysen av in- och utflöden av företagets medel är en viktig länk i finansförvaltningen, eftersom det är på grundval av den strategisk plan utveckling av företaget, med hänsyn till möjligheterna till självfinansiering av företaget, dess ekonomiska potential och lönsamhet.

Ökningen av finansiella resurser påverkar direkt företagets ekonomiska välbefinnande. Utan en stabil vinst är det omöjligt att täcka företagets skuldförbindelser. Ett finansiellt underskott leder vanligtvis till en kris. Ett överskott av tillgängliga medel indikerar vanligtvis ett förlustbringande företag.

Företagets olönsamhet beror på två huvudfaktorer – inflation och förlorade investeringsmöjligheter. Företaget kan ta emot ytterligare inkomst från den lönsamma investeringen av överskjutande medel. Analys av rörelsen av olika typer av kassaflöden i organisationen gör att du kan identifiera dess faktiska finansiella ställning.

Analysen av aggregerade indikatorer på in- och utflöden av medel är den viktigaste egenskapen för företagets stabilitet och stabilitet. Endast den analytiska metoden låter dig bestämma effektiviteten av ekonomisk förvaltning och identifiera företagets ekonomiska potential.

För att analysera företagets ekonomiska ställning (för att beräkna ADP) är det nödvändigt att beräkna utflödet (OIR) och inflödet (OIR) av medel för den tidsperiod som lånet, krediten eller lånet togs. Till exempel, när man lånar pengar under 1 år, görs analysen (ADP) på årsbasis. Om lånetiden är upp till 90 dagar görs en analytisk beräkning (ADP) för kvartalet.

Delar av kassainflöden för perioden:

• Företagets vinst intjänad under en viss period.
• Avskrivningar periodiserades för en viss period.
• Frigörande av medel från: aktier, fordringar, anläggningstillgångar, andra tillgångar.
• Ökning av leverantörsskulder.
• Tillväxt av andra skulder.
• Ökning av aktiekapital.
• Utgivning av nya lån.

Delar av utflöde av medel för perioden:

• Betalningar: skatter, räntor, utdelningar, böter och straffavgifter.
• Ytterligare bilagor medel i: aktier, fordringar, andra tillgångar, anläggningstillgångar.
• Minskning av leverantörsskulder.
• Minskning av övriga skulder.
• Aktieutflöde.
• Återbetalning av lån.

En indikator på det totala kassaflödet (CFC) för ett företag är skillnaden mellan inflödet (CFP) och utflödet (CFC) av medel. Eventuella förändringar i företagets finansiella reserver, fordringar och skulder, andra tillgångar och skulder, anläggningstillgångar på ett eller annat sätt påverkar EIR-indikatorn. För att bestämma den verkliga graden av sådant inflytande är det nödvändigt att jämföra indikatorerna för återstående medel för olika aktier, gäldenärer, fordringsägare i början och slutet av en viss tidsperiod.

Om en ökning av saldot av finansiella reserver, gäldenärer och andra tillgångar för en viss period upptäcks, registreras det slutliga resultatet av beräkningen med ett "-"-tecken och indikerar ett utflöde av pengar. En minskning av saldot av medel registreras med ett "+"-tecken och indikerar ett inflöde av kapital. Tillväxten av fordringsägare och andra skulder betraktas som ett inflöde av medel och markeras med ett "+"-tecken, och deras minskning är ett utflöde med ett "-"-tecken.

När man analyserar rörelsen av olika typer av kassaflöden måste en organisation ta hänsyn till vissa funktioner för att bestämma inflödet och utflödet av medel. Detta beror på förändringen av anläggningstillgångar. När man utför beräkningar bör man inte bara ta hänsyn till tillväxten eller minskningen av värdet på deras saldo under en viss tidsperiod, utan också den slutliga indikatorn på försäljningen av en del av anläggningstillgångar under en viss period. Om försäljningspriset överstiger balansuppskattningen, indikerar detta ett inflöde av medel. Om balansvärdet överstiger försäljningspriset, då talar vi om ett utflöde.

Inflödet eller utflödet av medel på grund av förändringar i värdet på anläggningstillgångar beräknas med formeln:

Inflöde (utflöde) av medel på grund av värdeförändringar på anläggningstillgångar = Kostnad för anläggningstillgångar vid periodens slut - Kostnad för anläggningstillgångar i början av perioden + Resultat av försäljning av anläggningstillgångar under perioden.

Den indirekta analysmetoden ADP är baserad på att gruppera elementen för inflöde och utflöde av medel efter förvaltningsområden, som i sin tur är indelade i block:

• företagsvinstförvaltning;
• lager- och avvecklingshantering;
• finansiell ansvarshantering;
• skatte- och investeringsförvaltning;
• förhållandekontroll rättvisa och lån.

ADP genom direkt analysmetod utförs enligt följande:

Totalt kassaflöde (Nettokassa) = Ökning (minskning) av likvida medel till följd av produktion och ekonomisk verksamhet + Ökning (minskning) av likvida medel till följd av investeringsaktiviteter + Ökning (minskning) av likvida medel till följd av finansiella aktiviteter.

Beräkning av den första termen:

Intäkter och försäljning - Betalningar till leverantörer och personal + Erhållen ränta - Betald ränta - Skatter.

Beräkning av den andra termen av det totala kassaflödet:

Intäkter från försäljning av anläggningstillgångar - Kapitalinvesteringar.

Beräkning av den tredje termen:

Erhållna lån - Återbetalning av skuldförbindelser + Emission av obligationer + Emission av aktier - Utbetalning av utdelning.

För att utföra ADA är det nödvändigt att ha data för minst tre senaste åren. Om ett företag har ett stabilt överskott av inflöde jämfört med utflöde av medel, kan det anses vara finansiellt stabilt och kreditvärdigt. Även ett kortsiktigt överskott av utflöde över inflöde, liksom alla fluktuationer i värdet av den totala CF, indikerar företagets otillräckliga stabilitet och låga kreditvärdighet.

Om mängden utflöde systematiskt överstiger mängden inflöde, så karakteriseras företaget som insolvent. En positiv total CF (inflöden större än utflöden) anger storleken på låneavdraget som företaget kan få.

Analys av olika typer av kassaflöden i organisationen låter dig bestämma den svaga länken i ekonomisk förvaltning. Till exempel kan otillräckligt genomtänkt hantering av finansiella reserver, avräkningar (gäldenärer och fordringsägare), finansiella betalningar (skatter, räntor, utdelningar) bli orsaken till ett utflöde.

Identifiering av brister i kapitalförvaltningen är nödvändig för korrekt utveckling av lånevillkoren, vilket kommer att återspeglas i låneavtalet. Till exempel, om huvudorsaken till utflödet av finanser är överdriven avledning av medel till bosättningar, kan det bli ett gynnsamt villkor för utlåning att bibehålla omsättningen av fordringar på en viss nivå under hela låneperioden.

Om orsaken till utflödet var en otillräcklig indikator på aktiekapital, kan överensstämmelse med en viss standardnivå för koefficienten betraktas som huvudvillkoret för utlåning finansiell hävstång(hävstång) - hantering av företagets tillgångar och skulder för att göra vinst.

Det är bekvämare att analysera indikatorerna för inflöde och utflöde av medel med hjälp av kassaflödesrapporten. I enlighet med den internationella standarden IAS7 "Rapport om ändringar i finansiell position» (sättas i drift på territoriet Ryska Federationen Order från Rysslands finansministerium daterad 28 december 2015 N 217n) är den huvudsakliga informationskällan för analys (ADP). Det sammanställs inte enligt källorna och riktningarna för rörelsen av medel, utan enligt organisationens verksamhetsområden - drift (nuvarande), investeringar och finansiell.

När man sammanställer en rapport över kassaflöden och förändringar i ett företags finansiella ställning, bestäms indikatorerna för kontanter som organisationen tar emot som ett resultat av aktiviteter:

• Driftström);
• investering;
• finansiell.

För att generera en kassaflödesanalys används balansräkningsdata och en resultaträkning.

Hantera typen av kassaflöden i organisationen

Utan kompetent ekonomisk förvaltning är det omöjligt att effektivt hantera alla ekonomiska aktiviteter i ett företag och framgångsrikt lösa nuvarande finansiella problem.

Ledningssystemet för olika typer av kassaflöden i en organisation är byggt utifrån nyckelprinciper:

• informativ autenticitet.

Ekonomisk förvaltning bör vara obligatorisk informationsbas. Skapandet av en sådan bas kompliceras av bristen på en direkt finansiell rapport baserad på allmänna metodologiska principer för redovisning.

Världsstandarder för bildandet av en direkt finansiell rapport började utvecklas först 1971 och är enligt vissa experter fortfarande långt ifrån kompletta. I vårt land utförs redovisning på sätt som skiljer sig från de som är vedertagna i världspraxis. Detta orsakar vissa svårigheter och gör det inte möjligt att säkerställa informationsbasens tillförlitlighet.

• Att säkerställa balans.

Hanteringen av alla typer av kassaflöden i organisationen måste överensstämma med de övergripande målen och målen för ekonomisk förvaltning, samt säkerställa en balans mellan inflöden och utflöden av medel efter typer, volymer, tidsperioder och andra viktiga indikatorer. Detta är det enda sättet att optimera företagets ekonomiska planering.

• Att säkerställa effektivitet.

Finansiella in- och utflöden från alla företag kännetecknas av ojämnheter, vilket leder till uppkomsten av fria tillgångar i betydande volymer. Tillfälligt fria tillgodohavanden är icke-produktiva tillgångar som av olika anledningar försvagas över tiden. En effektiv förvaltning av fonder bör säkerställa deras investering.

• Tillhandahålla likviditet.

Ojämnheten i vissa typer av kassaflöden i organisationen orsakar en tillfällig brist på finansiering. Detta påverkar företagets solvensgrad negativt. Därför är det mycket viktigt att säkerställa den största graden av deras likviditet under hela aktivitetsperioden. För att göra detta är det nödvändigt att synkronisera de positiva (PDP) och negativa (NDP) flödena i samband med varje specifik tidsperiod.

Ekonomiförvaltningens primära uppgift är att säkerställa ekonomisk balans företag. Detta kan endast uppnås om det finns en balans och synkronisering av in- och utflöde i tid.

Rapportering hjälper till att analysera rörelser av medel och dra slutsatser om företagets finansiella ställning. Typer av rapportering:

• om säkerheten för företaget med ekonomiska resurser när som helst;
• fri från inflytande av lagstiftnings- och redovisningskrav (avsedd endast för företagets chef eller ägare);
• täcker alla delar av företaget.

Kassaflöde (CF) är de sammanlagda inkomsterna och betalningarna fördelade över tiden, som bildas som ett resultat av företagets aktiviteter. Den ekonomiska förvaltningen av företaget bör styras av de viktigaste bestämmelserna:

• Kassaflöden säkerställer företagets ekonomiska aktivitet inom alla områden av dess arbete. De kallas företagets "pengarblodcirkulationssystem". De positiva resultaten av ekonomiska åtgärder vittnar om företagets "ekonomiska hälsa".
• Ett företags finansiella balans och stabilitet är direkt relaterade till dess strategisk utveckling . Hastigheten på den ekonomiska utvecklingen beror på graden av synkronisering av olika typer av kassaflöden i organisationen. Ju högre nivå den är, desto snabbare förverkligas företagets strategiska mål och mål.
• Den höga rytmen i implementeringen av operativa (nuvarande) processer gör att du kan öka företagets omsättning, tillverka och sälja så många produkter som möjligt. Förseningar i betalningar har en negativ inverkan på skapandet av en produktionsbas - lager av råvaror, anställdas effektivitet och försäljning av den färdiga produkten.
• Aktiv hantering av alla typer av kassaflöden i organisationen gör att du kan minska företagets behov av lån och upplåning. Finansiella resurser kan bildas från interna källor endast med en rationell och ekonomisk inställning till materiella resurser och rationell ekonomisk verksamhet. Detta är särskilt viktigt för unga utvecklingsföretag, eftersom de har begränsad tillgång till externa finansiella källor (krediter, lån, lån).
• Ökningen av kapitalomsättningshastigheten uppstår på grund av en minskning av varaktigheten av produktions- och finansieringscykler, en minskning av behovet av finansiella resurser som tjänar organisationens ekonomiska verksamhet. Som ett resultat ökar företagets vinst snabbt.
• Risken för företagets insolvens och konkurs minskar avsevärt. Även med framgångsrika ekonomisk aktivitet och gör tillräckliga vinster kan perioder av insolvens inträffa. Detta beror på otillräcklig balans mellan inflöde och utflöde av medel över tiden. Endast en välorganiserad synkronisering av mottagandet och utgifterna av medel kan rädda organisationen från risken för insolvens.
• Ytterligare vinst för företaget genereras av finansiella tillgångar. Effektiv användning av tillfälligt frigjorda kassatillgodohavanden, genomtänkt investering Med medel kan du samla tillräckligt med kapital och generera ytterligare investeringsresurser. En hög grad av synkronisering av in- och utbetalningar i termer av volym och tid gör det möjligt att minska företagets behov av löpande och försäkringsmässiga tillgodohavanden av tillgångar som tjänar företagets operativa verksamhet, samt att bilda reservinvesteringar.

Exempel. För att beräkna nettokassaflödet (NPF) för en organisation kan du använda en mer komplex metod. Först måste du hitta den totala indikatorn för kassaflöden som är associerade med huvudaktiviteterna, finans och investeringar. Nuvärdet kan beräknas direkt eller indirekt.

För att planera ett företags interna budget är det bättre att använda den direkta beräkningsmetoden. För att göra detta måste du känna till mängden intäkter från försäljning av varor eller tjänster. Formeln återspeglar även övriga intäkter och kostnader för den löpande verksamheten och skattebetalningar. Men denna beräkningsmetod har en nackdel - den kan inte användas för att bestämma förhållandet mellan förändringar i mängden medel och företagets inkomst.

Den indirekta metoden gör det möjligt att djupgående analysera organisationens ekonomiska ställning för närvarande. Det låter dig justera indikatorn när du bokför transaktioner som inte har ett finansiellt fokus. Samtidigt kan det erhållna värdet indikera att det aktuella värdet av ett framgångsrikt företag är mer/mindre än inkomsten under ett tidsintervall.

Ett exempel på beräkning av företagets kassaflöde för 1 månad (30 dagar):

1. Primär aktivitet:

• intäkter från försäljning av produkter - 450 000 rubel;
• råvarukostnader - 120 000 rubel;
• personallön - 45 000 rubel;
• totalt - 285 000 rubel.

1. Investeringsaktiviteter:

• investeringar i mark - 160 000 rubel;
• investeringar i tillgångar - 50 000 rubel;
• totalt - 210 000 rubel.

1. Finansiell verksamhet:

• få ett lån från en bank - 100 000 rubel;
• utdelningsbetalningar - 20 000 rubel;
• totalt - 80 000 rubel.

Beräkningen utförs enligt formeln:

DP för företaget i 30 dagar = 285 000 rubel. - 210 000 rubel. + 80 000 rub. = 155 000 rubel.

Företagets kassaflöde för 1 månads aktivitet är 155 000 rubel.

Kunskap om klassificeringen av alla typer av kassaflöden i organisationen, förmågan att utföra alla nödvändiga beräkningar och analysera resultaten hjälper dig att förbättra företagets effektivitet. Formlerna i den här artikeln hjälper dig att komponera korrekt bokslut, kommer att undvika misstag och problem med skattemyndigheten.

En av inriktningarna för företagens ekonomiska förvaltning är effektiv hantering av kassaflöden. Full poäng finansiella ställning företag är omöjligt utan analys av kassaflöden. Ett av målen med att hantera dessa flöden är att identifiera förhållandet mellan dem och vinsten, för vilket det är nödvändigt att veta om den erhållna vinsten är resultatet av effektiva kassaflöden eller är resultatet av några andra faktorer.

För att förstå denna fråga är det nödvändigt att förstå vad som menas med termerna "kassaflöde" och "kassaflöde".

Flöde av medel - Detta är överföring av pengar till någon, både kontant och icke-kontant. Pengarnas rörelse är den grundläggande principen, till följd av vilken finanser uppstår, d.v.s. finansiella relationer, kassamedel, kassaflöden.

pengaflöde Ett företag är summan av alla dess intäkter och betalningar under en viss tidsperiod. I världspraxis kallas kassaflöde för "cash flow" (engelsk kassaflöde, även om den bokstavliga översättningen av denna term betyder "cash flow").

Kassaflöden skiljer sig från en enkel överföring av pengar på ett antal sätt:

• o detta är resultatet av de monetära relationerna som uppstår i företaget, som är resultatet av pengars rörelse;
• o organiserade och hanterade processer;
• o processer begränsade till en viss tidsperiod, det vill säga att ha tidsgränser - början och slutet;
• o kassaflöde som en indikator har en serie ekonomiska egenskaper: intensitet, likviditet, lönsamhet, tillräcklighet.

Grad kassaflödesintensitet - detta är en ökning eller minskning av dess värde under en viss tidsperiod, dvs. det maximala flödet är intensivt.

Kassaflödeslikviditet - det är överskottet av positiv (kvitto) över negativ (betalningar). Avkastning på kassaflöde är inte dess viktiga egenskap, den beräknas till exempel som förhållandet mellan nettokassaflöde och in- eller utflöden. Tillräckligt kassaflöde bestäms av dess överskott eller brist.

Inflöden (kvitton) och utflöden (betalningar) av pengar under en tidsperiod är beståndsdelar pengaflöde. En uppsättning inflöden eller kvitton är ett positivt kassaflöde och en uppsättning kassautflöden eller betalningar är ett negativt kassaflöde.

Nettokassaflöde - är skillnaden mellan summan av inflöden och utflöden. Nettoflödet är ett av företagets ekonomiska resultat tillsammans med sådana indikatorer som vinst och lönsamhet. Observera att detta är ett specifikt resultat, eftersom företaget inte bör sätta som mål att öka nettokassaflödet i onödan. Nettoflödet kan vara antingen positivt eller negativt. Ett positivt kassaflöde är ett positivt nettoflöde och ett negativt kassaflöde är ett negativt nettoflöde.

Ett positivt nettoflöde, eller ett positivt kassaflöde, kan vara antingen över- eller underskott. Överflöde innebär ett betydande överskott av kontantinkomster över efterfrågan. Bristfälligt kassaflöde kännetecknar det motsatta fenomenet, när kvitton inte räcker till för att täcka behovet. Negativt flöde är naturligtvis alltid knappt. Överskottet och bristen på kassaflöde är indikatorer som till innehåll liknar sådana indikatorer som lönsamhet och olönsamhet (användningen av det senare är också ganska legitimt).

En tidsuppskattning definierar kassaflödet som nutid och framtid. Det nuvarande flödet bestäms i bedömningen av nutiden, och det framtida flödet bestäms i bedömningen av någon framtida specifik tidpunkt genom diskontering, d.v.s. föra framtida kassaflöden till en jämförbar form med nutiden.

Målet med kassaflödeshantering är att balansera positiva och negativa kassaflöden över tiden, synkronisera dem på vecko-, tiodagarsbasis eller efter behov.

Obalanserade flöden gör någon gång kassaflödet som helhet illikvidt och företaget insolvent. Uppenbarligen är de viktigaste sätten att balansera trådar:

• o ökning av kontanter i företagets omsättning och framför allt dess egen;
• o ökade intäkter genom merförsäljning;
• o minskade betalningar.

Balanserat kassaflöde är likvidt. Indikatorn är likviditetskvoten, som definieras som förhållandet mellan positivt flöde (inflöden) och negativt flöde (utflöden). Minimivärdet för denna indikator är lika med ett.

Balansen i kassaflödet säkerställs genom dess planering, främst genom utveckling av operativa finansiell plan, den så kallade betalningskalendern. Den är utvecklad för en månad med en frekvens på 5, 10, 15 dagar. Det speciella med betalningskalendern är att företaget först bestämmer alla sina kontantutgifter för månaden och sedan söker finansieringskällor för att täcka utgifterna om kontantinkomsten inte räcker till. Utvecklingen av en ekonomiskt sund betalningskalender är en av de obligatoriska villkor effektiv kassaflödeshantering.

Som redan noterats är kassaflöden förknippade med kassainflöden och utflöden (tabell 8.1).

Tabell 8.1. Kassain- och utflöden efter typ av verksamhet

Behovet av att dela upp företagets verksamhet i tre typer (huvudsaklig, investering, finansiell) förklaras av var och en av dems roll och deras relation. Om huvudverksamheten är den huvudsakliga vinstkällan, är investeringar och finansiella aktiviteter utformade för att å ena sidan bidra till utvecklingen av huvudverksamheten, å andra sidan för att ge den ytterligare medel.

I stort sett är uppdelningen av företaget i typer ett av sätten att säkerställa balans i företagets inkomster och betalningar. För dessa ändamål utvecklar företagen en kassaflödesplan för kvartalet (tabell 8.2).

Tabell 8.2.

Sålunda är de huvudsakliga syftena med kassaflödeshantering:

• o positivt flöde - bifloder;
• o negativt flöde - utflöden;
• o kassabehållning.

Årets kassaflödesplanering genomförs med hjälp av den så kallade kassabudgeten, som även kallas kassaflödesbudgeten eller, som den ofta kallas, kassaflödesbudgeten, förkortad KB, BDP, BDDS. Budgetar på företaget utvecklas som regel för ett år, men detta kan göras i tre, sex månader och för en annan period.

Vissa företag planerar kassaflöden för vissa typer av inkomster och kostnader, tillgångar och skulder, etc.

De viktigaste sätten att stärka företagens ekonomi är relaterade till optimering av de medel som används av dem och eliminering av deras underskott.

Företagsfinansiering är den viktigaste kategorin i en marknadsekonomi. De spelar en avgörande roll i statens system för finansiella förbindelser, därför bidrar deras professionella förvaltning till att lösa inte bara problemen med företagsfinansiering, utan också sådana problem som inflation, budgetunderskott, penningpolitik, aktiemarknadsutveckling, korruption, etc.

Företagsledare är intresserade av den ekonomiska säkerheten och stabiliteten i verksamheten, vilket till stor del bestäms av det genererade kassaflödet. Kassaflöde ("kassaflöde") är summan av in- och utbetalningar under en viss tidsperiod, som är uppdelad i separata intervall.

Kassaflöden tjänar till att säkerställa företagets funktion i praktiskt taget alla aspekter. För att uppnå de erforderliga affärsmålen, för att säkerställa stabil tillväxt, måste ekonomichefen organisera kassaflödeshanteringen optimalt. För detta ändamål är det lämpligt att klassificera kassaflöden i typer.

Klassificering av kassaflöden i typer

1. Rörelseriktning:

• Positivt kassaflöde, mängden kassakvitton från alla typer av verksamheter (använder ibland termen "kassainflöde").
• Negativt kassaflöde, mängden kontantbetalningar för alla typer av dess verksamhet (använder ibland termen "kassautflöde").

Relationen mellan dessa arter är ganska hög. Om någon av dessa typer av flöden minskar under en tid, kommer detta med största sannolikhet att innebära en minskning av den andra typen. Därför, i finanshantering dessa två typer betraktas som ett komplext kontrollobjekt.

2. Efter ledningsnivåer: CFD, projekt, aktiviteter låter dig utvärdera mest trånga platser ekonomisk förvaltning och vidta åtgärder i tid:

• Det övergripande kassaflödet för företaget. Detta kassaflöde inkluderar alla andra typer och tjänar verksamheten som helhet.
• Kassaflöde för enskilda strukturella divisioner, centra för ekonomiskt ansvar (CFD) i företaget.
• Kassaflöde för enskilda transaktioner. Detta är det primära föremålet för självförvaltning.

Figur 1. Typer av kassaflöden på ett exempel mjukvaruprodukt"WA: Finansiär": Konsoliderad kassaflödesanalys enligt IFRS.

3. Efter typ av aktivitet:

• Kassaflöde för pågående verksamhet. Inkluderar intäkter från försäljning av kärnverksamheter, förskott från kunder, intäkter från sidoverksamheter och återbetalning av skulder till leverantörer, löner, skattebetalningar till budgetfonden.
• Kassaflöde från investeringsverksamheten. Till exempel inkluderar det kassaflöde i samband med förvärv av fastighet eller försäljning av långsiktiga tillgångar.
• Kassaflöde från finansiell verksamhet. Inkluderar mottaganden av lån och upplåning, räntebetalningar, utdelningar m.m.

Figur 2. Typer av kassaflöden på exemplet med mjukvaruprodukten "WA: Financier". Koncernens kassaflödesanalys.

4. I förhållande till företaget:

• internt kassaflöde. Kassaflöde inom företaget.
• externt kassaflöde. Kassaflöde mellan ett företag och dess motparter.

5. Beräkningsmetod:

• Aggregerat kassaflöde - hela beloppet av kassakvitton eller betalningar under en tidsperiod med intervaller.
• Nettokassaflöde (NFC) - skillnaden mellan positivt och negativt kassaflöde över en tidsperiod med intervall. NPV är ett betydande resultat av en verksamhet som bestämmer dess marknadsvärde och finansiella ställning.

Formeln för att beräkna NPV både för företaget som helhet och för enskilda CFD:er är:

Mängden nettokassaflöde för perioden = Mängden positivt kassaflöde (kassainflöden) för perioden - Mängden negativt kassaflöde (kassautflöden) för perioden.

NPV-summan kan vara både positiv och negativ. Denna indikator påverkar storleken på företagets kassatillgångar.

6. Beroende på tillräcklig nivå:

• Överskott av kassaflöde. I det här fallet är intäkterna mycket högre än företagets faktiska behov av att spendera dem. En indikator på redundans är ett högt positivt NPV-värde.
• Bristfälligt kassaflöde. I det här fallet är intäkterna betydligt lägre än företagets faktiska behov av att spendera dem. Samtidigt kan mängden NPV vara positiv, men den ger inte alla företagets behov för att spendera pengar. En negativ NPV innebär automatiskt ett underskott.

7. När det gäller balans:

• Balanserat kassaflöde. Det kan beräknas både för företaget som helhet och för en separat CFD, en separat operation.

Balansformel mellan enskilda typer av kassaflöden för perioden:

Positivt kassaflödesbelopp = Negativt kassaflödesbelopp + Förväntad ökning av kassareservbeloppet.

• Obalanserat kassaflöde. I detta fall garanteras inte jämlikhet. Obalanserat är både underskott och överskott av totalt kassaflöde.

8. Efter tidsperiod:

• Kortsiktigt kassaflöde. Perioden från början av kontantinbetalningar (eller betalningar) till slutet är inte mer än 1 år.
• Långsiktigt kassaflöde. Perioden från början av mottagandet av medel (eller betalningar) till slutet av mer än 1 år.

Vanligtvis används dessa typer av kassaflöden för enskilda verksamheter i företaget: kortsiktigt kassaflöde är vanligtvis associerat med nuvarande och delvis med finansiella aktiviteter, långsiktigt kassaflöde är associerat med investeringar och delvis med finansiella aktiviteter (till exempel, långfristiga lån och upplåning).

9. Efter betydelse i bildandet av ekonomiskt resultat:

• Prioriterat kassaflöde - genererar en hög nivå av nettokassaflöde (eller nettovinst). Till exempel intäkter från försäljning av varor.
• Sekundärt kassaflöde - när det gäller dess funktionella orientering eller obetydliga volym, har det ingen betydande inverkan på bildandet av finansiella resultat. Till exempel emission av kontanter enligt rapporten.

10. Enligt metoden för utvärdering över tid:

• Aktuellt kassaflöde - ett jämförbart belopp, givet till en kostnad för den aktuella tidpunkten.
• Framtida kassaflöde är ett jämförbart belopp, diskonterat i värde till en specifik framtida tidpunkt.

Vanligtvis används denna klassificering för diskontering.

11. I enlighet med internationella redovisningsstandarder delas kassaflöden också in efter typer av ekonomisk verksamhet:

• Kassaflödet från den löpande verksamheten kännetecknas av betalningar till leverantörer av råvaror och förnödenheter; tredjepartsutövare vissa typer tjänster som stödjer verksamheten.
• Kassaflödet från investeringsverksamheten kännetecknas av betalningar och mottaganden av medel som samverkar med genomförandet av reala och finansiella investeringar.
• Kassaflödet från finansverksamheten kännetecknas av in- och utbetalningar av medel som är förknippade med attraktionen av eget kapital eller annat kapital, med förvärv av långfristiga och kortfristiga krediter och lån.

Med hänsyn till ovanstående klassificering, organiserad olika sorter finansiell planering och kassaflödeshantering. Klassificeringen av typer av kassaflöden hjälper alltså till att genomföra redovisning, analys och planering av kassaflöden i företaget.

Syfte och mål för kassaflödeshantering

Ämne 8. Kassaflödeshantering av organisationen

Genomförandet av alla typer av organisationens finansiella och affärsverksamhet åtföljs av rörelse av medel - deras mottagande eller utgifter. Denna kontinuerliga process definieras av konceptet pengaflöde.

Pengaflöde- en uppsättning tidsfördelade kassainflöden och utflöden.

Förvaltningsmål pengaflöde - Säkerställa den ekonomiska balansen i organisationen under dess utveckling genom att balansera volymen av intäkter och utgifter för medel och deras synkronisering i tid.

Uppgifter för kassaflödeshantering:

bildande av en tillräcklig mängd medel från organisationen i enlighet med behoven för dess ekonomiska verksamhet;

optimering av fördelningen av volymen genererade finansiella resurser i organisationen inom områdena för ekonomisk aktivitet;

Säkerställa en hög nivå av finansiell stabilitet och solvens i organisationen;

· maximera tillväxten av nettokassaflödet, säkerställa den specificerade utvecklingstakten för organisationen;

· minimering av förluster i värdet av medlen i processen för deras ekonomiska användning.

Det finns följande typer av kassaflöden.

· Efter typ av aktivitet allokera kassaflöden från löpande (operativ), finans- och investeringsverksamhet.

· Kassaflödesriktning allokera ett positivt kassaflöde som kännetecknar summan av kontantinbetalningar och ett negativt kassaflöde som kännetecknar totaliteten av betalningar.

· Genom beräkningsmetod allokera bruttokassaflöde, som representerar summan av intäkter och utgifter för medel och nettokassaflöde, som representerar skillnaden mellan positiva och negativa kassaflöden.

· Beroende på graden av kontinuitet peka ut vanliga, d.v.s. sörja för lika intervall mellan betalningar och oregelbundna (diskreta).

· Efter volymtillräcklighet allokera överskottskassaflöde, vilket representerar överskottet av kassainflöden jämfört med deras utflöden och underskottskassaflöden, där kassaintäkterna är lägre än organisationens behov för att spendera dem.

Organisationens kassaflöden i alla former och slag, och därmed det totala kassaflödet, är det viktigaste oberoende objektet för finansförvaltningen.

Systemet med nyckelindikatorer som kännetecknar kassaflödet inkluderar:

volymen av kassakvitton;

mängden pengar som spenderas;

volymen av nettokassaflödet;

beloppet av kassatillgodohavanden i början och slutet av den granskade perioden;

kontrollera beloppet av medel;

· Fördelning av det totala beloppet av kassaflöden av vissa slag för vissa intervall av den granskade perioden. Antalet och varaktigheten av sådana intervall bestäms av de specifika uppgifterna att analysera eller planera kassaflöden;

· bedömning av faktorer av intern och extern karaktär, som påverkar bildandet av organisationens kassaflöden.

Kassaflödet utförs i tre typer av aktiviteter:

aktuell (huvudsaklig, operativ) aktivitet;

· investeringsverksamhet;

· finansiell verksamhet.

Pågående (huvudsaklig, operativ) verksamhet- organisationens verksamhet, strävar efter utvinning av vinst som huvudmål, eller inte har utvinning av vinst som sådan i enlighet med ämnet och målen för verksamheten, dvs. produktion av industri-, jordbruksprodukter, genomförandet byggarbete sälja varor, tillhandahålla tjänster Catering, skörd av jordbruksprodukter, arrende av egendom m.m.

Inflöden från nuvarande verksamhet:

mottagande av intäkter från försäljning av produkter (arbeten, tjänster);

Kvitton från återförsäljning av varor mottagna genom byteshandel;

Kvitton från återbetalning av fordringar;

förskott från köpare och kunder.

Utflöden från nuvarande verksamhet:

betalning för köpta varor, arbeten, tjänster;

Utfärdande av förskott för köp av varor, arbeten, tjänster;

betalning av leverantörsskulder för varor, arbeten, tjänster;

· lön;

betalning av utdelning, ränta;

· betalning enligt beräkningar på skatter och avgifter.

Investeringsverksamhet– Organisationens verksamhet relaterad till förvärv av tomter, byggnader, annan fastighet, utrustning, immateriella tillgångar och andra anläggningstillgångar, samt försäljning av dessa; med genomförande av egen konstruktion, utgifter för forskning, utveckling och teknisk utveckling; med finansiella investeringar.

Inflöden från investeringsverksamhet:

mottagande av intäkter från försäljning av anläggningstillgångar;

mottagande av intäkter från försäljning av värdepapper och andra finansiella investeringar;

inkomst från återbetalning av lån som beviljats ​​andra organisationer;

ta emot utdelning och ränta.

Utflöden från investeringsverksamhet:

betalning för förvärvade anläggningstillgångar;

betalning av förvärvade finansiella investeringar;

· Emission av förskott för förvärv av anläggningstillgångar och finansiella investeringar;

bevilja lån till andra organisationer;

· Bidrag till auktoriserade (aktie)kapital i andra organisationer.

Finansiell verksamhet- organisationens verksamhet, som ett resultat av vilket värdet och sammansättningen av organisationens eget kapital, lånade medel förändras.

Kassaflöden från finansieringsverksamheten:

Kvitto från emission av aktier;

inkomster från lån och krediter som tillhandahålls av andra organisationer.

Utflöden från finansverksamhet:

återbetalning av lån och krediter;

Återbetalning av finansiella leasingförpliktelser.

Kassaflödena som genereras av organisationens nuvarande aktiviteter går ofta till investeringsverksamhetens sfär, där de kan användas för att utveckla produktionen. De kan emellertid också riktas till området för finansiell verksamhet för betalning av utdelning till aktieägarna. Pågående aktiviteter stöds ganska ofta av finans- och investeringsaktiviteter, vilket ger ett extra kapitalinflöde och organisationens överlevnad i en krissituation. I detta fall upphör organisationen att finansiera kapitalinvesteringar och avbryter utbetalningen av utdelning till aktieägarna.

Kassaflödet från den löpande verksamheten kännetecknas av följande egenskaper:

nuvarande aktivitet är huvudkomponenten i all ekonomisk aktivitet i organisationen, därför bör kassaflödet som genereras av det uppta den största andelen av organisationens totala kassaflöde;

former och metoder för nuvarande aktiviteter beror på branschegenskaper, därför kan kassaflödescyklerna för nuvarande aktiviteter variera avsevärt i olika organisationer;

· Operationer som bestämmer den aktuella aktiviteten särskiljs som regel genom regelbundenhet, vilket gör den monetära cykeln ganska tydlig;

· nuvarande aktivitet är främst inriktad på råvarumarknaden, så dess kassaflöde är associerat med tillståndet på råvarumarknaden och dess individuella segment. Till exempel kan brist på lager på marknaden öka utflödet av pengar och överlager färdiga produkter kan minska deras tillströmning;

· Pågående aktiviteter, och därmed dess kassaflöde, är inneboende i operativa risker som kan störa kassacykeln.

Anläggningstillgångar ingår inte i den löpande verksamhetens kassaflödescykel, eftersom de är en del av investeringsverksamheten, men det är omöjligt att utesluta dem från kassaflödescykeln. Detta förklaras av att löpande verksamhet som regel inte kan existera utan anläggningstillgångar och dessutom ersätts en del av kostnaderna för investeringsverksamheten genom löpande verksamhet genom avskrivningar på anläggningstillgångar.

Således är organisationens nuvarande och investeringsaktiviteter nära relaterade. Kassaflödescykeln från investeringsaktiviteter är den tidsperiod under vilken kontanter som investerats i anläggningstillgångar kommer att återgå till organisationen i form av ackumulerade avskrivningar, räntor eller intäkter från försäljningen av dessa tillgångar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten kännetecknas av följande egenskaper:

· Organisationens investeringsverksamhet är underordnad i förhållande till den nuvarande verksamheten, så inflödet och utflödet av medel från investeringsverksamheten bör bestämmas av utvecklingstakten för nuvarande verksamhet;

Former och metoder för investeringsaktivitet är mycket mindre beroende av organisationens branschegenskaper än nuvarande aktiviteter, därför är cyklerna för investeringsverksamhetens kassaflöden vanligtvis nästan identiska i olika organisationer;

· inflödet av medel från investeringsverksamheten i tid ligger vanligtvis väsentligt långt från utflödet, d.v.s. cykeln kännetecknas av en lång tidsfördröjning;

investeringsverksamheten har olika former(förvärv, konstruktion, långsiktiga finansiella investeringar etc.) och olika riktningar av kassaflödet under vissa tidsperioder (som regel dominerar utflödet, som avsevärt överstiger inflödet, initialt och sedan vice versa), vilket gör det svårt att presentera sin kassaflödescykel i ett tillräckligt tydligt schema;

· investeringsaktivitet är förknippad med både råvaru- och finansmarknader, vars fluktuationer ofta inte sammanfaller och kan påverka investeringarnas kassaflöde på olika sätt. Till exempel kan en ökad efterfrågan på råvarumarknaden ge organisationen ett ytterligare kassainflöde från försäljning av anläggningstillgångar, men detta kommer som regel att leda till en minskning av finansiella resurser på finansmarknaden, vilket åtföljs av en ökning av deras värde (procent), vilket i sin tur kan leda till en ökning av organisationens kassautflöde;

· Kassaflödet från investeringsverksamheten påverkas av specifika typer av risker som är inneboende i investeringsverksamheten, förenade av begreppet investeringsrisker, som är mer sannolikt att inträffa än operativa risker.

Kassaflödescykeln för finansiell aktivitet är den tidsperiod under vilken pengar som investerats i lönsamma objekt kommer att returneras till organisationen med ränta.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten kännetecknas av följande egenskaper:

finansiell verksamhet är underordnad i förhållande till nuvarande och investeringsaktiviteter, därför bör kassaflödet för finansiella aktiviteter inte bildas på bekostnad av organisationens nuvarande och investeringsaktiviteter;

volymen av kassaflödet för finansiella aktiviteter bör bero på tillgången på tillfälligt gratis kontanter, så kassaflödet för finansiella aktiviteter kanske inte existerar för varje organisation och inte konstant;

finansiell verksamhet är direkt relaterad till finansmarknaden och beror på dess tillstånd. En utvecklad och hållbar finansmarknad kan stimulera finansiell verksamhet organisationer tillhandahåller därför en ökning av kassaflödet för denna verksamhet, och vice versa;

Finansiell verksamhet kännetecknas av specifika typer av risker, definierade som finansiella risker, som kännetecknas av en speciell fara, därför kan de påverka kassaflödet avsevärt.

Organisationens kassaflöden är nära relaterade till alla tre typerna av dess verksamhet. Pengar "flödar" hela tiden från en aktivitet till en annan. Kassaflödet från den löpande verksamheten bör som regel driva på investerings- och finansieringsverksamheten. Om det finns en omvänd riktning av kassaflöden, indikerar detta en ogynnsam ekonomisk situation för organisationen.