Återbetalningstiden för eget kapital visar. Finanshantering. Avkastning på finansiella investeringar

Kärnverksamhetens lönsamhet

Avkastning på försäljning

Avkastning på eget kapital

Avkastningen på kapitalet avancerad.

Kundfordringar

Finanscykelns varaktighet

Driftscykelns varaktighet

3.2.4. Lönsamhetsanalys

De viktigaste indikatorerna för denna grupp är indikatorerna på avkastningen på avancerat kapital och avkastningen på eget kapital. Det ekonomiska innehållet i dessa indikatorer är att beräkna hur många rubel vinst som faller på 1 rubel. avancerat (eget) kapital.

Du kan använda antingen rapportperiodens totala vinst eller netto.

Indikatorer har inga standarder.

3.2.5. Indikatorer på positionen på värdepappersmarknaden

Denna analys utförs i företag noterade på börser och noterar sina värdepapper där. Bokslutet kräver ytterligare information för analys.

De angivna indikatorerna är villkorliga, eftersom terminologin för värdepapper i Ryska federationen ännu inte har utvecklats slutligen.

Vinst per aktie. Detta är förhållandet mellan nettovinsten (NP), minskat med utdelning på preferensaktier, till det totala antalet stamaktier. Det är denna indikator som i hög grad påverkar marknadspriset på aktier. En analytisk nackdel är den rumsliga oförenligheten på grund av det ojämlika marknadsvärdet för olika företags aktier. Betalning:

redovisningsdata.

Dela värde. Beräknat som kvoten av marknadspriset för en aktie dividerat med vinst per aktie. Indikatorn visar hur mycket investerare är villiga att betala för 1 rubel. vinst per aktie. Den relativt höga tillväxten av denna indikator i dynamik indikerar att investerare förväntar sig en snabbare tillväxt i företagets vinster jämfört med andra. Betalning:

Aktieutdelning... Utdelningen per aktie i förhållande till marknadspriset. Denna indikator kännetecknar andelen kapital som investeras i företagets aktier. Detta är en direkt effekt.

Det finns också en indirekt effekt (vinst eller förlust), uttryckt i mätningen av marknadspriset för ett visst företags aktier. Betalning:

bokförings- och värdepappersmarknadsdata.

Utdelningsavkastning... Beräknat genom att dividera utdelning per aktie med resultat per aktie.

Tolkning av indikatorn - andelen av nettovinsten (NP) som betalas till aktieägarna i form av utdelning. Förknippad med denna indikator är koefficienten för vinstinvesteringar, som kännetecknar dess andel riktad mot produktionsutveckling. Summan av värdena för denna indikator och vinstinvesteringskvoten är 1. Beräkning:

redovisningsdata.

Aktiekvoter... Förhållandet mellan marknadspriset för en aktie och dess bokförda pris. Bokpriset präglar andelen eget kapital per aktie. Det bokförda priset består av det aktiens nominella värdet, en andel av aktievinsten (den ackumulerade skillnaden mellan aktiekursen vid försäljningstillfället och deras nominella värde) och en andel av vinsten som ackumuleras och investeras i företagets utveckling. Ett kvotvärde som är större än 1 innebär att potentiella aktieägare, som köper en aktie, är redo att ge ett pris för det som överstiger redovisningsuppskattningen av det realkapital som kan hänföras till 1 aktie för tillfället. Betalning.

Låt oss analysera avkastning på eget kapital... I utländska källor betecknas avkastningen på eget kapital som ROE - Return On Equity (eller Return on equity) och visar andelen av nettovinsten i företagets eget kapital.

Låt oss börja med att definiera den ekonomiska kärnan i avkastningen på soliditeten, sedan ger vi beräkningsformeln för både inhemska och utländska former för finansiell rapportering och glöm inte att tala om standarderna för denna indikator.

Avkastning på eget kapital. Indikatorns ekonomiska väsen

Vem behöver denna avkastning på soliditeten?

Detta är en av de viktigaste koefficienterna som används av investerare och företagare, vilket visar hur effektivt pengarna som investerades (investerade) i företaget användes.

Skillnaden mellan avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på tillgångar (ROA) är att ROE inte visar effektiviteten hos alla tillgångar (som ROA), utan bara de som tillhör företagets ägare.

Hur använder man avkastningsgraden?

Som nämnts ovan används denna indikator av investerare och ägare av ett företag för att bedöma sina egna investeringar i det. Ju högre koefficientens värde, desto mer lönsam är investeringen. Om avkastningen på eget kapital är mindre än noll, finns det en anledning att tänka på genomförbarheten och effektiviteten av investeringar i företaget i framtiden. Som regel jämförs värdet på koefficienten med alternativa investeringar i andelar i andra företag, obligationer och i extrema fall i en bank.

Det är viktigt att notera att ett för högt värde på indikatorn kan påverka företagets finansiella stabilitet negativt. Glöm inte huvudlagen för investeringar och affärer: mer lönsamhet - mer risk.

Avkastning på eget kapital. Formeln för beräkning av balansräkningen och IFRS

Formeln för avkastningen på soliditeten består av att dividera företagets nettoresultat med eget kapital:

Avkastning på soliditet = Nettoresultat / eget kapital

Alla lönsamhetsförhållanden beräknas som procentsatser för bekvämlighetens skull, så glöm inte att multiplicera det resulterande värdet med 100.

Enligt den inhemska formen för finansiella rapporter kommer detta förhållande att beräknas enligt följande:

Räntabilitet på soliditet = rad 2400 / rad 1300

Uppgifterna för formeln är hämtade från resultaträkningen och balansräkningen. Tidigare beräknades kvoten i den gamla formen av bokslut (fram till 2011) enligt följande:

Räntabilitet på soliditet = rad 190 / rad 490

Enligt IFRS -systemet är förhållandet följande:

DuPont -formel för beräkning av avkastningen på eget kapital

För att beräkna avkastningen på soliditeten används den ofta Dupont -formel... Den delar upp koefficienten i tre delar, vars analys gör att du bättre kan förstå vad som påverkar slutkoefficienten i större utsträckning. Med andra ord är det en trevägs ROE-analys. Duponts formel är följande:

Räntabilitet på soliditet (DuPont -formel) = (Nettoresultat / intäkter) * (Intäkter / tillgångar) * (Tillgångar / eget kapital)

Dupont -formeln användes först i finansiell analys på 1920 -talet. Det utvecklades av det amerikanska kemiska företaget DuPont. Avkastningen på eget kapital (ROE) enligt DuPont -formeln är uppdelad i 3 komponenter: operativ effektivitet (lönsamhet vid försäljning),
effektiv användning av tillgångar (tillgångsomsättning),
hävstång (finansiell hävstång).

ROE (enligt DuPont -formeln) = Avkastning på försäljning * Tillgångsomsättning * Hävstång

Faktum är att om du minskar allt får du formeln som beskrivs ovan, men ett sådant trefaktorsval av komponenterna gör att du bättre kan bestämma förhållandet mellan dem.

Avkastning på soliditet. Ett exempel på beräkning för OJSC KAMAZ

För att bedöma avkastningen på eget kapital är det nödvändigt att erhålla bokslutet för det undersökta företaget. På den officiella webbplatsen för företaget OJSC KAMAZ under de senaste 4 åren kan du ta ekonomiska data. Ett alternativ är att använda tjänsten InvestFunds, som låter dig få data i flera kvartal och år. Figuren nedan visar ett exempel på import av balansdata.

Beräkning av avkastningen på soliditeten för OJSC KAMAZ. Resultaträkning

Beräkning av avkastningen på soliditeten för OJSC KAMAZ. Balansräkning

Låt oss beräkna koefficienterna i 4 år:

Räntabilitet på soliditet 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Räntabilitet på soliditet 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Räntabilitet på soliditet 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Räntabilitet på soliditet 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Det är en ökning av indikatorn från -1% till 5% under 4 år. Det är dock inte tillrådligt att investera i aktier i detta företag lönsamhetsgraden är mindre än en investering i alternativa projekt. Till exempel 2013 var bankräntan på insättningar cirka 10%. Det var mer effektivt att investera fria medel i en insättning än i OJSC KAMAZ (5%<10%).

Avkastning på eget kapital. Standard

Den genomsnittliga ROE i USA och Storbritannien är 10-12%. För inflationsekonomier är förhållandet högre. Enligt det internationella kreditvärderingsinstitutet S&P var avkastningen på soliditeten för ryska företag 12%under 2010, prognosen för 2011 var 15%, för 2012 - 17%. Inhemska ekonomer tror det 20% är normalvärdet för avkastningen på eget kapital.

Huvudkriteriet för att bedöma avkastningen på soliditeten är att jämföra den med den alternativa avkastning som en investerare kan få genom att investera i andra projekt. Som det diskuterades i exemplet ovan var det inte effektivt att investera i OJSC KAMAZ.

Återbetalningstiden för eget kapital är den vanligaste tidsindikatorn, av intresse främst för ägare och tredje parts intressen. Det finns inget enda kriterium för indikatorns värden, eftersom denna indikator beror på de ständigt förändrade värdena på eget kapital och vinst. I LLC "Grand Service" ökade koefficienten för återbetalningstiden för eget kapital 2008 jämfört med 2007.

Analys av likviditet och solvens hos LLC "Grand Service"

En av de viktigaste kännetecknen för ett företags ekonomiska ställning är dess solvens, vilket förstås som en kommersiell organisations förmåga att betala av sina förpliktelser.

Ett företags solvens bestäms av tillgången på betalningsmedel för snabba uppgörelser med leverantörer, anställda, finans- och skattemyndigheter, banker och andra motparter.

Låt oss beräkna de relativa indikatorerna för likviditet och solvens i det analyserade företaget och jämföra de erhållna värdena med de normativa.

Tabell 1.10 - Relativa indikatorer på likviditet och solvens hos Grand Service LLC för 2007-2008.

Fler artiklar om ekonomi

Arbetsproduktivitet som den viktigaste faktorn för produktionseffektivitet i exemplet med JV CJSC Milavitsa
Arbetsproduktivitet hos industriföretag är inte bara en av huvudindikatorerna för effektiviteten i sin verksamhet, utan också en förutsägande indikator, från vilken genomförandet ...

Omfattande ekonomisk studie av staten och användning av organisationens arbetsresurser
Vårt lands ekonomi har praktiskt taget bytt till ett marknadsspår och fungerar uteslutande enligt marknadens lagar. Företag är ansvariga för sin egen verksamhet och fattar beslut på egen hand ...

Studie av det nuvarande tillståndet för naturmonopol i Ryssland
Det finns ett stort antal olika marknadsförhållanden, som gör att vi kan prata om ofullkomligheten på marknader och betrakta den monopolistiska komponenten som orsaken till detta ...

Lönsamhetsindikatorer bildas enligt följande:

där RСiI - lönsamheten för vissa hushållstillgångar och deras såmare P - vinst (netto eller balansräkning)

Övergripande lönsamhet

Denna indikator är den vanligaste för att fastställa ett företags lönsamhet och beräknas som förhållandet mellan vinst före skatt och intäkter från försäljning av varor, arbeten och tjänster som företaget producerar.

Indikatorn visar vilken del av försäljningsintäkterna som är resultat före skatt, analyseras dynamiskt och jämförs med branschens genomsnittliga värden för denna indikator.

där Pdn - resultat före skatt Vreal - försäljning fortsätter

Omsättningstillgångarnas lönsamhet

Det definieras som förhållandet mellan nettoresultatet (vinst efter skatt) och företagets omsättningstillgångar. Denna indikator återspeglar företagets förmåga att säkerställa en tillräcklig vinstmängd i förhållande till företagets använda rörelsekapital. Ju högre värdet på denna koefficient, desto mer effektivt används de cirkulerande tillgångarna.

där CP är nettovinsten av OA - det genomsnittliga årliga värdet av omsättningstillgångar

Lönsamhet för produktionstillgångar

Den definieras som förhållandet mellan balansvinsten och medelvärdet av summan av värdet på anläggningstillgångar, immateriella tillgångar och tillgångar i cirkulation i lagervärden.

Lönsamheten för produktionstillgångar är ju högre, desto högre lönsamhet för produkter (ju högre kapitalproduktivitet för anläggningstillgångar och rörelsekapitalets omsättningshastighet, desto lägre kostnader per produktionsrubrik och enhetskostnader för ekonomiska element ( arbetsmedel, arbetsmaterial)).

där P - vinst före skatt PF - genomsnittlig årlig kostnad för produktionstillgångar

Avkastning på företagets tillgångar

Det definieras som förhållandet mellan nettovinst och företagets alla tillgångar

där PE - nettovinst WB - balansräkningens valuta

Avkastning på finansiella investeringar

Det definieras som förhållandet mellan inkomstbeloppet från finansiella investeringar och mängden finansiella investeringar.

där Pfv är företagets vinst från finansiella investeringar för perioden FV - mängden finansiella investeringar

Lönsamhet i produktionen

Produktions lönsamhet definieras som förhållandet mellan bruttovinsten och produktionskostnaden.

där VP - bruttovinst SS - produktionskostnad

Återbetalningstid för eget kapital

Återbetalningstid för eget kapital. Det återfinns genom att dividera det genomsnittliga årliga egna kapitalet med nettoresultatet för den analyserade perioden. Det är viktigt för ägare och aktieägare, eftersom de genom en bedömning av dess storlek och dynamik i regel drar slutsatser om effektiviteten i deras kapitalförvaltning.

Återbetalningstiden för eget kapital beräknas med följande formel:

där SK är genomsnittskostnaden för eget kapital för PE - nettovinst

Skicka ditt bra arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara mycket tacksamma för dig.

Ovanstående data visar att tillväxttakten för eget kapital 2011 är lägre än denna indikator 2010 på grund av en avmattning av kapitalomsättningen, en minskning av kapitalmultiplikatorn och (främst) på grund av en minskning av andelen av aktiverat resultat.

Studien av rörelsen av eget kapital visade således att det är nödvändigt att öka kapitaliseringen (återinvestering) av vinster, eftersom det hjälper till att förbättra den finansiella stabiliteten, minska kapitalkostnaderna. Denna slutsats är särskilt relevant på grund av det faktum att balanserade intäkter står för huvuddelen av eget kapitalinkomster.

2.4 Analys av finansiella nyckeltal

Uppgiften att analysera finansiella kvoter är att avgöra hur mycket organisationen är ekonomiskt oberoende, om nivån på detta oberoende ökar eller minskar och om staten är ansvarig för sin egen. Finansiella kvoter, som kännetecknar företagets oberoende, gör det möjligt att mäta om den analyserade organisationen är tillräckligt ekonomiskt stabil.

Således bestäms ett företags ekonomiska tillstånd av dess finansiella stabilitet.

Den ekonomiska kärnan i ett företags finansiella stabilitet ligger i tillhandahållandet av dess reserver och kostnader med källorna till deras bildande, d.v.s. företagets finansiella stabilitet innebär finansiering med egna medel.

För att analysera finansiell stabilitet är det nödvändigt att beräkna en sådan indikator som eget rörelsekapital (formel 1.2.8):

SOK 2010 = 470685-273393 = 197292 tusen rubel,

SOK 2011 = 584000-245261 = 338739 tusen rubel.

Beräkning av koefficienter som kännetecknar den finansiella stabiliteten för JSC "Vesenny" för perioden 2010-2011. framställd på grundval av formler (1.2.9-1.2.13) och presenterade i tabell 2.4.1.

Tabell 2.4.1

Beräkning av koefficienter som kännetecknar den finansiella stabiliteten för JSC "Vesenny" för perioden 2010-2011.

Huvudindikatorn i analysen av det finansiella läget är förhållandet mellan tillhandahållande av lager och kostnader med egna finansieringskällor. Ju högre värdet på denna indikator, desto stabilare är organisationens ekonomiska ställning. Under 2010, Koz = 0,991, vilket innebär att företagets betalningsbalans störs, men det är fortfarande möjligt att återställa jämvikt genom att locka till sig tillfälligt fria källor, till exempel en reservfond. 2011, getter = 1,41. Detta indikerar en absolut stabil ekonomisk situation för organisationen, eftersom reserver är mindre än det egna rörelsekapitalet och täcks av stabila finansieringskällor. Parallellt med tillväxten av detta förhållande ökade också värdet på egna finansieringskällor.

Soliditeten har ett lågt värde, men 2011 ökade denna kvot, vilket indikerar en ökning av den finansiella stabiliteten.

Det finansiella beroendekvoten är det omvända av soliditetskvoten. Denna indikator visar att under 2010 för varje 1 rubel. ägarnas medel står för 0,4 rubel. lånade medel, och 2011 - 0,3 rubel. Minskningen av denna indikator är en positiv trend.

Flexibilitetsgraden för eget kapital avgör vilken del av eget kapital som används i den löpande verksamheten och vad som aktiveras. Standardvärdet är 0,4 - 0,6. Manöverbarhetskoefficienten för OJSC: s "Vesenny" eget kapital ligger inom det normala intervallet, vilket positivt kännetecknar företaget. Det finns ingen anledning att öka detta förhållande i framtiden.

Enligt investeringsgraden för egna källor och långfristiga lån kan det fastställas att egna källor och långfristiga lån utgör företagets investeringar 2010 med 218,9%, 2011-med 291,8%. Dessa är utmärkta indikatorer för denna organisation, eftersom enligt dem kan man dra slutsatsen att företaget effektivt investerar sina ekonomiska resurser.

Den finansiella stabilitetsgraden uppskattas dessutom genom ett system av indikatorer som kännetecknar strukturen för företagets använda kapital utifrån graden av finansiell stabilitet i dess utveckling under den kommande perioden. Som uppgifterna i tabell 2.4.1 visar. dynamiken i kapitaliseringsgraden vittnar om tillräcklig finansiell stabilitet för OJSC "Vesenny", eftersom det är nödvändigt att detta förhållande inte är mer än 1,5. Följande faktorer påverkar värdet på denna indikator: hög omsättning, stabil efterfrågan på sålda produkter, väletablerade tillgångs- och försäljningskanaler, låga fasta kostnader.

Förhållandet mellan avsättningen och egna finansieringskällor i det undersökta fallet är över 50%, vilket indikerar OJSC: s "Vesennys" oberoende från lånade finansieringskällor vid bildandet av dess omsättningstillgångar.

Värdet på finansieringsgraden under studieperioden är mer än 0,7, vilket är en positiv indikator. Mest av allt kommer finansieringen från egna medel.

Således ligger värdena för finansiella stabilitetsindikatorer, bestämda av strukturen för egna finansieringskällor, som påverkar företagets ekonomiska situation, inom de rekommenderade gränserna, men analysen av dynamiken indikerar försämring av några av dem ( kapitaliseringsgraden minskade med 17,47% och den finansiella stabilitetsgraden minskade med 9, nio%). Bedömningen av företagets ekonomiska tillstånd i detta fall är "bra". Denna bedömning klassificerar OJSC ”Vesenny” ekonomiska ställning som den andra klassen - det är en organisation med ett normalt ekonomiskt tillstånd, dess ekonomiska resultat som helhet är mycket nära optimalt, men viss fördröjning är tillåten för vissa förhållanden. Denna organisation är lönsam, men det finns förändringar i strukturen för de egna finansieringskällorna.

2.5 Analys av effektiviteten i att använda eget kapital

För att analysera effektiviteten i att använda eget kapital används koefficienterna för affärsverksamhet och lönsamhet. Dynamiken i affärsaktivitetsförhållanden analyseras med hjälp av formler (1.2.19-1.2.20), som presenteras i tabell 2.5.1.

Tabell 2.5.1

Affärsnivåer

Kvoten visar aktiviteten hos fonder som aktieägarna riskerar. Kapitalomsättningen minskade, vilket återspeglar tendensen till passivitet hos en del av kapitalbasen.

Aktiekapitalomsättning i dagar innebär att OJSC "Vesenny", allt annat lika, kräver mindre rörelsekapital. En minskning av denna indikator indikerar att kretsen går snabbare, d.v.s. 2011 började eget kapital användas mer effektivt.

Ett viktigt kännetecken för effektiviteten i eget kapital är dess lönsamhet, beräknat enligt formeln 1.2.21. Beräkningsresultaten presenteras i tabell 2.5.2.

Tabell 2.5.2

Avkastning på eget kapital indikatorer

Uppgifterna i tabell 2.5.2 indikerar en liten minskning av avkastningen på eget kapital. Det bör noteras att denna indikator är ganska hög, dvs. företagets lönsamhet för sina ägare är uppenbar, och för 1 rubel eget kapital finns det cirka 70 kopekar vinst.

Med hjälp av Du Pont -modellen (faktormodell för att bestämma avkastningen på eget kapital - formel 1.2.24) bestäms faktorer som påverkar avkastningen på eget kapital. För faktoranalys av förändringar i avkastningen på eget kapital sammanställs tabell 2.5.3.

Tabell 2.5.3

Initiala data för faktoranalys av avkastning på eget kapital

Enligt DuPont-modellen har avkastningen på eget kapital minskat under perioden 2010-2011. Beräkningen gjordes med metoden för kedjesubstitution och presenteras i sammanfattningstabellen 2.5.4.

Tabell 2.5.4

Faktorer för förändringar i avkastningen på eget kapital 2010-2011,%

De slutliga uppgifterna i faktoranalysen av förändringar i avkastningen på eget kapital presenteras i sammanfattningstabellen 2.5.5.

eget kapital finansiell analys

Tabell 2.5.5

Faktoranalys av förändringar i avkastningen på eget kapital för perioden 2010-2011,%

Avkastningen på eget kapital minskade således på grund av ökningen av tillgångar. Enligt balansräkningen skedde en ökning av lager och fordringar under 2011.

Nästa indikator är återbetalningsperioden, den visar antalet år under vilka investeringar i en given organisation betalas ut helt. Dynamiken i återbetalningstiden för eget kapital 2010-2011 presenteras i tabell 2.5.6.

Tabell 2.5.6

Indikatorer för återbetalningstiden för eget kapital

Uppgifterna i tabell 2.5.4 indikerar att avkastningen på eget kapital 2010 var 1,43 år (1 år 5 månader) och 2011 - 1,45 år (1 år 5,5 månader). Det skedde en ökning av återbetalningstiden för eget kapital, vilket indikerar att dess användning inte är tillräckligt effektiv.

Sålunda är effektiviteten att använda eget kapital på en ganska hög nivå, men denna indikator minskar på grund av en ökning av tillgångar, en ökning av återbetalningstiden för eget kapital och en minskning av affärsaktiviteten.

Grunden för förvaltningen av företagets eget kapital är förvaltningen av bildandet av egna finansiella resurser. För att säkerställa effektiviteten i hanteringen av denna process hos företaget är det nödvändigt att utveckla en finanspolicy som syftar till att locka sina egna finansiella resurser från olika källor i enlighet med behoven i företagets utveckling under den kommande perioden. Policyn bör syfta till att uppnå en avkastning på soliditeten på minst 70%.

Kapitalförvaltningspolicyn är en del av företagets övergripande finansiella strategi, som består i att säkerställa nödvändig självfinansiering för sin produktionsutveckling.

Följande kan föreslås som åtgärder för att förbättra användningen av företagets eget kapital:

mer fullständig användning av företagets produktionskapacitet, förbättring av produkternas kvalitet och konkurrenskraft, minskning av dess kostnad, rationell användning av material, arbetskraft och finansiella resurser, minskning av kostnader och förluster utanför produktionen;

förbättra organisationen av material och teknisk försörjning i syfte att oavbrutet tillhandahålla produktion med nödvändiga materialresurser och minska tiden som läggs på kapital i lager;

minska kostnaden för tillgångar genom att minska lager och fordringar;

införande av ett effektivt system för ömsesidiga uppgörelser för att minimera finansiell omläggning av medel till kundfordringar.

På företaget är det nödvändigt att ägna stor uppmärksamhet åt införandet av nya, mer progressiva produktionstekniker med minskad arbetskraft.

Således gör införandet av åtgärder för införandet av nya tekniska produktionsprocesser det möjligt att öka effektiviteten i att använda eget kapital i företaget, särskilt indikatorer på återbetalningstid och avkastning på eget kapital.

3.2 Prognosindikatorer för effektivitet vid användning av eget kapital

För att förutsäga resultatindikatorerna för JSC "Vesenny" -kapital för 2010 är det nödvändigt att hitta de förväntade omsättningskvoterna för eget kapital och avkastning på eget kapital, samt upprätta en prognostiserad resultaträkning.

För att beräkna de förutsagda prestationsindikatorerna är det nödvändigt att utföra ett antal åtgärder, som består av följande steg:

1) Beräkning av det beräknade värdet av intäkter från produktförsäljning och mängden beräknad nettovinst;

2) Konstruktion av en prognostiserad resultaträkning och en prognostiserad balansräkning baserad på prognosvärdena för intäkter från produktförsäljning och nettovinst;

3) Beräkning av prognosvärdena för omsättningen och avkastningen på soliditeten baserat på prognosrapporteringsformerna och deras jämförelse med indikatorerna för 2011.

För att beräkna det beräknade värdet av intäkter från produktförsäljning tillämpas metoden för exponentiell utjämning med hänsyn till trenden. I tabell 3.2.1 presenteras de initiala uppgifterna för att prognostisera intäkterna från OJSC Vesenny.

Tabell 3.2.1

Initiala data för prognoser för produktionen av OJSC "Vesenny" inom ramen för månaderna 2010-2011. i tusen rubel

Baserat på tabell 3.2.1 byggs en graf för att hitta regressionsekvationen:

Figur 3.2.1. Schema för konstruktion av regressionsekvationen för JSC "Vesenny" för perioden 2010-2011, tusen rubel.

Således får vi regressionsekvationen y = 22,584x + 123090, som ett resultat får vi ett utjämnat trendvärde för en period av 1 månad b = 22,584. Baserat på tabell 3.2.1. och baserat på det erhållna värdet b, gör vi en tabell för att beräkna prognostiserade intäkter från försäljning av produkter för 2010. För värdena för A och B valdes värden lika med 0,1 respektive 0,3.

Tabell 3.2.2

Beräkning av de prognostiserade intäkterna från försäljning av produkter från OJSC "Vesenny" för 2010 i tusen rubel.

Tabell 3.2.3

Prognosvärden för intäkter från försäljning av produkter från OJSC "Vesenny" för 2010 i tusen rubel.

Således, baserat på metoden för exponentiell utjämning med hänsyn till trenden, erhölls det förväntade värdet av intäkterna från OJSC "Vesenny" för prognosåret 2010 till ett belopp av 1 477 299 tusen rubel.

Nästa steg i studien är att bestämma korrelations-regressionsberoende av nettovinst på intäkter från produktförsäljning (tabell 3.2.4).

Tabell 3.2.4

De första uppgifterna ges för att genomföra korrelationsberoendet av nettovinsten på intäkter från försäljning av produkter för 2010-2011. i samband med månader i tusen rubel

Graferna för beroende av vinstvärdena på intäkterna, erhållna på grundval av korrelations- och regressionsanalysen av OJSC "Vesenny" presenteras i bilagan. Med hjälp av olika metoder för att hitta regressionsekvationen hittar vi den bästa versionen av ekvationen, där R2 tenderar att 1.

Tabell 3.2.5

Resultat av beräkning av korrelation-regressionsberoende

Enligt tabell 3.2.5 kan man se att de linjära, kraft- och polynomiska metoderna lika exakt kommer att förutsäga nettovinsten av intäkter från produktförsäljning för 2010.

Tabell 3.2.6

Analys av prognosvärden för nettoresultatet för 2010. i tusen rubel

Således erhölls 114 151,2 tusen rubel med den linjära metoden. nettoförtjänst.

Låt oss göra en jämförande analys av koefficienterna för affärsverksamhet och avkastningen på eget kapital för OJSC "Vesenny" (tabell 3.2.7).

Tabell 3.2.7

Jämförande analys av affärsverksamhet och avkastning på eget kapital 2010-2011.

Baserat på tabell 3.2.7 och formel 1.2.19 förutspår vi det beräknade värdet på eget kapital (IC).

SK = V / OKAP = 1477299 / 2.2.85 = 518350.5 tusen rubel.

Låt oss sammanställa en tabell med beräkningen av de förutspådda värdena för affärsaktivitetskoefficienterna och avkastningen på eget kapital, som karakteriserar dess effektivitet, baserat på prognosrapporteringsformerna och deras jämförelse med indikatorerna för 2011 (tabell 3.2.8) .

Tabell 3.2.8

Prognoserade värden för effektiviteten av eget kapital i OJSC "Vesenny" för 2011 och 2010 prognosår

Genom att analysera tabellen med dessa indikatorer kan följande slutsatser dras: försäljningsintäkterna kommer att minska med 2,2%, men 2010-2011 växte de med 4,2%. Intäkter och eget kapital kommer också att minska med 2% respektive 11%. Dessa fakta kännetecknar den negativa dynamiken.

Kapitalomsättningskvoten visar aktiviteten hos fonder som aktieägarna riskerar. Det kommer att bli en ökning av OKAP, vilket är en positiv egenskap.

Aktiekapitalomsättning i dagar innebär att OJSC "Vesenny", allt annat lika, kräver mindre rörelsekapital. En minskning av denna indikator indikerar att kretsen går snabbare, d.v.s. under 2010 kommer eget kapital att användas mer effektivt.

Ett viktigt kännetecken för effektiviteten i eget kapital är dess lönsamhet. En minskning av denna indikator förutses, vilket avgör behovet av att förbättra systemet för kapitalförvaltning vid OJSC "Vesenny".

Slutsats

Grunden för företagets eget kapital är det auktoriserade kapitalet, fastställt i dess lagstadgade konstituerande handlingar. Dessutom finns det i sammansättningen av egna finansieringskällor så viktiga strukturella enheter som tilläggs- och reservkapital, balanserade vinstmedel och andra reserver, vars medel placeras i specifik egendom som utgör anläggningstillgångar och omsättningstillgångar.

Ett företag som endast använder sitt eget kapital för sin utveckling har den högsta finansiella stabiliteten, men begränsar utvecklingshastigheten (eftersom det inte kan tillhandahålla den nödvändiga extra volymen tillgångar under perioder med gynnsamma marknadsförhållanden) och inte använder ekonomiska möjligheter att öka avkastningen på investerat kapital.

I allmänhet inkluderar metoden för analys av eget kapital en studie av finansiella rapporter, under vilka en strukturanalys utförs både som helhet, värdet på eget kapital och en bedömning av var och en av dess element. Studien av storleken och dynamiken i förändringar i indikatorn för nettotillgångar för närvarande genomförs. Därefter görs en sökning efter reserver för att öka (få) eget kapital. För att fatta välgrundade ekonomiska och ledningsbeslut som syftar till att öka eget kapital, är det nödvändigt att känna till de huvudsakliga reserverna för sådan tillväxt och hur de kan genomföras.

Analysen av tekniska och ekonomiska indikatorer gjorde det möjligt att fastställa att nivån på tillståndet i OJSC "Vesenny" motsvarar ett dynamiskt utvecklande företag med en optimal lönsamhetsnivå.

I grund och botten är allt företagets arbete på egen bekostning baserat på den erhållna vinsten. Med tanke på att storleken på företagets vinst i framtida perioder påverkas av många faktorer både inom företaget och miljöfaktorer, kan det, om företaget fortsätter den befintliga strategin att förvalta sitt eget kapital under de kommande perioderna, leda till att, under ogynnsamma marknadsförhållanden kanske det inte ens räcker med medel för att upprätthålla nuvarande verksamhet.

Studien av rörelsen av eget kapital visade att det är nödvändigt att öka kapitaliseringen (återinvestering) av vinster, sedan det hjälper till att förbättra den finansiella stabiliteten, minska kapitalkostnaderna. Denna slutsats är särskilt relevant på grund av det faktum att balanserade intäkter står för huvuddelen av eget kapitalinkomster.

Effektiviteten med att använda eget kapital är på en ganska hög nivå, men denna indikator minskar på grund av en ökning av tillgångar, en ökning av återbetalningstiden för eget kapital och minskad affärsverksamhet.

Genomförandet av åtgärder för införande av nya tekniska produktionsprocesser gör det möjligt att öka effektiviteten i att använda eget kapital i företaget, särskilt indikatorer på återbetalningstid och lönsamhet för eget kapital.

När prognosen för 2010 uppfylls kommer faktorn för överskattningen av tillgångarnas storlek, som hade en negativ effekt på avkastningen på eget kapital, att neutraliseras.

Lista över källor och litteratur som används

1. Ryska federationens civillagstiftning: [Feder. lag: antagen av staten. Duma den 21 oktober 1994: från och med den 15 mars 2007]. - Novosibirsk: Sib. univ. förlag, 2010.- 102 s.

2. Ryska federationens skattekod: [Feder. lag: antagen av staten. Duma den 31 juli 1998: från och med den 2 september 2010]. - M.: Yurayt Publishing House, 2010.- 745s.

3. Ryska federationens federala lag "Om aktiebolag" daterad 08.02.98, nr 14-FZ (med efterföljande ändringar och tillägg).

4. Beställning från Ryska federationens finansministerium av den 22 juli 2010 nr 67n "Om organisationsformerna för organisationer" (med efterföljande ändringar och tillägg).

5. JSC "Vesenny" resultaträkning för perioden 2010-2011.

6. Balansräkning för OJSC "Vesenny" för perioden 2010-2011.

7. Arabian, K.K. Analys av externa användares redovisnings- (ekonomiska) uttalanden: Textbok Grif UMO MO RF / K.K. Arabiska. - M.: KnoRus, 2010.- 304 sid.

8. Bakaev, A.S. Årsbokslut för en kommersiell organisation: lärobok / A.S. Bakaev. - M.: Bokföring, 2011.- 300-tal.

9. Barilenko, V.I. Analys av bokslut: Lärobok för universitet / V.I. Barilenko, I.S. Kuznetsov. - M.: KnoRus, 2010.- 432 sid.

10. Brykova, N.V. Redovisningsteori: workshop: Lärobok för grundläggande yrkesutbildning / N.V. Brykov. - M.: Academy, 2010.- 78 s.

11. Volkova, ON. Analys av företagets ekonomiska aktivitet: Lärobok. Grif från Ryska federationens försvarsministerium / O.N. Volkova, V.V. Kovalev. - M.: Prospect, 2010.- 424 sid.

12. Getman, V.G. Bokföring: Lärobok / V.G. Getman, V.E. Kerimov, Z.D. Babaeva. - M.: Infra-M, 2010.- 717 sid.

13. Gubin, V.E. Analys av finansiell och ekonomisk verksamhet: Verkstad. Ryska federationens försvarsministerium / V.E. Gubin, O. V. Gubin. - M.: Forum, 2010.- 192 s.

14. Erofeeva, V.A. Bokföring: Föreläsningsanteckningar / V.A. Erofeeva, O. V. Timofeeva. - M.: Yurayt, 2010.- 138 sid.

15. Zhulina, E.G. Analys av bokslut: Textbok / E.G. Zhulina, N.A. Ivanova. - M.: Dashkov och K, 2010.- 272 sid.

16. Zemskov, V.V. Negativt eget kapital: vad påverkar det / V.V. Zemskov // Finans- och redovisningskonsultationer. - 2010. - Nr 11. - S.13-16.

17. Kevorkova, Zh.A. Plan och korrespondens för bokföringskonton / Zh.A. Kevorkov. - M.: KnoRus, 2010.- 571 sid.

18. Kiseleva, G.V. Finansiell redovisning: Textbok / G.V. Kiseleva, L.V. Usatova. - M.: Dashkov och K, 2010.- 522 sid.

19. Kovalev, V.V. Finansiell analys: metoder och procedurer / V.V. Kovalev. - M.: Finans och statistik, 2011- 345s.

20. Korneeva, T.A. Redovisningsteori i diagram och tabeller: Textbok / T.A. Korneeva, G.A. Shatunova. - M.: Eksmo, 2010.- 240 s.

21. Kyshtymova, E.A. Begreppet eget kapital i internationella och ryska standarder för redovisning och rapportering / E.A. Kyshtymova // Revisionsuttalanden. - 2011. - Nr 3. - S.12-16.

22. Leevik, Yu.S. Finansiell redovisning: Textbok / Yu.S. Leevik. - SPb.: Peter, 2010.- 384 sid.

23. Lieberman, I.A. Analys och diagnostik av finansiell och ekonomisk verksamhet: Textbok / I.A. Lieberman. - M.: Rior, 2010.- 220 sid.

24. Lyubushin, N. P. Analys av företagets finansiella ekonomiska verksamhet / N.P. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Dyakov. - M.: UNITI, 2010.

25. Pereletova, I. Egenskaper vid bildandet av det godkända (sammanslagna) kapitalet / I. Pereletova // Finansiell tidning. - 2011. - Nr 39. - S.18-20.

26. Pozhidaeva, T.A. Analys av bokslut: Handledning. Grif UMO MO RF / T.A. Pozhidaeva. - M.: KnoRus, 2010.- 320 sid.

27. Savitskaya, G.V. Analys av företagets ekonomiska verksamhet: Textbook / G.V. Savitskaya. - 3: e upplagan, Rev. och lägg till. - M.: INFA-M, 2004.- 425 sid.

28. Sulitsky, V. G. Prognosteknik: Textbok / V. G. Sulitsky. - M.: INFRA- M, 2012.- 161 s.

29. Chernenko, A.F. Analys av bokslut: Handledning. Grif UMO om klassisk universitetsutbildning / A.F. Chernenko, A.V. Basharin. - M.: Phoenix, 2010.- 285 sid.

30. Chechevitsyna, L.N. Analys av finansiell och ekonomisk verksamhet: Lärobok. Halsen av Ryska federationens försvarsministerium / L.N. Chechevitsyna. - M.: Phoenix, 2011.- 378 s.

31. Chuev, I.N. Analys av finansiell och ekonomisk verksamhet. Lärobok. Grif från Ryska federationens försvarsdepartement / I.N. Chuev, L.N. Chueva. - M.: Dashkov och K, 2010.- 348 sid.

32. Shirobokov, V.G. Redovisning ekonomisk redovisning / V.G. Shirobokov, Z.M. Gribanova, A.A. Gribanov. - M.: KnoRus, 2012.- 667 sid.

Bilaga 1

Ris. 1. Ekvationen för korrelations- och regressionsberoende av nettovinst på intäkter - en linjär form av trenden

Ris. 2. Ekvation av korrelation och regressionsberoende av nettovinst på intäkter - polynomtrend

Ris. 3. Ekvationen för korrelations -regressionsberoende av nettovinst på intäkter - trendens logaritmiska form

Ris. 4. Ekvationen för korrelations-regressionsberoendet av nettovinsten på intäkterna-en maktlagstrend

Publicerat på Allbest.ru

Liknande dokument

Begreppet rättvisa och dess struktur. Metoder för att analysera och förbättra effektiviteten i att använda företagets eget kapital. Analys av organisationen av eget kapital i OJSC "Confectionery Association SladKo", de viktigaste problemen med dess användning.

term paper, tillagd 07/02/2012


Begreppet eget kapital: bildningskällor och grundläggande element. Bildande och användning av organisationens reserver. Priset på eget kapital, sätt att bestämma det. Analys av lönsamhet och bedömning av effektiviteten i att använda eget kapital.

term paper, tillagd 13/01/2010


Värdet av eget kapital i en organisations verksamhet, en metod för att optimera dess struktur. Analys av aktiekapitalet i OJSC "KamAZ", dess dynamik och effektivitet i användningen. Rekommendationer för att förbättra strukturen på eget kapital.

term paper lagt till 17/10/2013


Funktionsformer för företagets eget kapital, metodiken för dess analys. Tekniska och ekonomiska indikatorer på TD "Agats" aktivitet, analys av dynamiken och strukturen för källor till fastighetsbildning, rörelsekapital och eget kapital.

termen läggs till 15/06/2011


Ekonomisk essens, sammansättning och struktur för eget kapital. Källor till bildning och bedömning av kostnaden för eget kapital. Konceptet och typerna av utdelningspolicy för eget kapital. Steg för att utveckla en effektiv utsläppspolitik för företaget.

term paper, tillagd 2014-01-14


Begreppet företagskapital, analys av struktur, sammansättning och dynamik, effektivitet i användningen. Utvärdering av optimiteten i förhållandet eget kapital och lånat kapital i företaget. Förbättra hanteringen av organisationens ekonomiska struktur.

term paper, tillagt 17/10/2009


Kärnan i kapitalstrukturen, begreppet kapitalförvaltning. Metod för beräkning av totalt kapital. Analys av sammansättningen, strukturen och förhållandet mellan eget kapital och skuldkapital i CJSC Stirol Pak, de viktigaste riktningarna för att öka effektiviteten i deras användning.

term uppsats tillagd 09/08/2010


Företagskapitalets ekonomiska väsen, de viktigaste egenskaperna och bildningsprinciperna. Konceptet och sammansättningen av eget kapital. Förfarandet för att öka det auktoriserade kapitalet. Bildandet av ytterligare medel. Beräkning av intäkter från finansiell verksamhet.

term paper, tillagd 26/11/2009


Metod för att analysera rörelsen av eget kapital och skuldkapital, locka till ytterligare källor till finansiella resurser och deras användning. Strukturell analys av tillgångar. Analys av närvaron och dynamiken i det egna rörelsekapitalet, källor till dess bildande.

terminsrapport tillagd 2010-11-11


Bedömning av dynamiken i källorna till fastighetsbildning och stabilitetsfaktorerna för företagets ekonomiska situation. Analys av sammansättningen, dynamiken i strukturen och indikatorer på avkastning på eget kapital. Förbättra användningen av den i organisationen.