Rentabilität - was ist das und wie wird sie berechnet? Das Konzept der Rentabilität eines Unternehmens und seiner Hauptindikatoren Aktien und ihre Rentabilität

Einkommen Gewinn Rentabilität

Kommerzielle Aktivität ist ohne eine solche Kategorie wie Gewinn nicht vollständig. Schon das Wort „Commerce“ ist in den Köpfen der Menschen eng mit diesem Begriff verbunden. Die klassische und einfache Definition von Gewinn lautet wie folgt: Gewinn – ist definiert als die Differenz zwischen Gesamtumsatz und Gesamtkosten.

Bevor Sie etwas organisieren Handelsaktivität, versucht der Unternehmer zu berechnen, wie rentabel, was bedeutet, dass dieses Projekt rentabel sein wird, da das Hauptziel eines jeden Gewinns ist kommerzielle Organisation. Aus Sicht der weltweit anerkannten anglo-amerikanischen Finanzschule steht jedoch gerade die Maximierung des Einkommens der Eigentümer im Vordergrund der Aktivitäten des Unternehmens. Dies liegt an der Notwendigkeit einer optimalen Verteilung und Nutzung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens, um einen maximalen Marktwert zu gewährleisten. Ein solcher rationaler Ansatz sichert das Einkommen der Eigentümer.

Das Unternehmen hat unterschiedliche Richtungen der Gewinnverteilung (Abb. 1.1) Die Einnahmen der Organisation wiederum werden als Erhöhung des wirtschaftlichen Nutzens aufgrund des Erhalts von Vermögenswerten erfasst ( Geld, sonstiges Eigentum) und (oder) die Rückzahlung von Verpflichtungen, die zu einer Erhöhung des Kapitals dieser Organisation führen, mit Ausnahme der Beiträge der Teilnehmer (Eigentümer). Nur ein Teil des nach Zahlung von Steuern und Zahlungen an den Haushalt verbleibenden Gewinns wird für die Entwicklung des Unternehmens verwendet und als Nettogewinn bezeichnet.

Ein Unternehmen kann Einnahmen haben, dies bedeutet jedoch nicht, dass es auch Gewinne erzielt. Um das Finanzergebnis zu ermitteln, ist es notwendig, die Einnahmen mit den Herstellungs- und Verkaufskosten, dh mit den Produktionskosten, zu vergleichen. Das Unternehmen erzielt einen Gewinn, wenn die Einnahmen die Kosten übersteigen. In einer Situation, in der die Einnahmen den Kosten entsprechen, ist es nur möglich, die Produktions- und Verkaufskosten der Produkte zu erstatten. Die Kosten für den Einkauf und die Lieferung von Rohstoffen werden übernommen, die Löhne werden an die Arbeiter verteilt, aber es gibt in dieser Situation keinen Gewinn, aber das Unternehmen hat keine Schulden. Übersteigen die Kosten die Einnahmen, dann erleidet das Unternehmen einen Verlust, ein negatives Finanzergebnis, was es in eine schwierige Situation bringt. finanzielle Lage, Schuldverpflichtungen und Konkurs nicht ausgeschlossen. Natürlich ist die Organisation bestrebt, ihre Position so schnell wie möglich zu verbessern und sich so weit wie möglich auf dem Markt zu rehabilitieren.

Wir sehen also, dass der Gewinn eine Art Benchmark für das Unternehmen ist und eine Reihe von Funktionen hat. Neben der Tatsache, dass der Gewinn den wirtschaftlichen Effekt kennzeichnet, kommt ihm auch eine stimulierende Funktion zu, da er die Grundlage für die Ausweitung der Produktion, wissenschaftlich, technisch u gesellschaftliche Entwicklung, materielle Anreize für Mitarbeiter. Außerdem ist der Gewinn eine der Hauptquellen für die Bildung von Budgets auf verschiedenen Ebenen.

Der Gewinn ist ein absoluter Rentabilitätsindikator, da absolute Indikatoren es uns ermöglichen, die Dynamik verschiedener Gewinnindikatoren über mehrere Jahre zu analysieren. Gleichzeitig sollte beachtet werden, dass die Indikatoren unter Berücksichtigung inflationärer Prozesse berechnet werden sollten, um möglichst objektive Ergebnisse zu erzielen. Gewinn wird aus mehreren Komponenten gebildet:

§Gewinn aus dem Verkauf von Produkten (Verkauf) Pr - ist die Differenz zwischen dem Verkaufserlös Vr und den Kosten der Herstellung und Vermarktung der Produkte (Vollkosten) Zpr, der Höhe der Mehrwertsteuer (MwSt.), Verbrauchsteuern AKC:

Pr \u003d Vr - Zpr - Mehrwertsteuer - AKC.

§Gewinn aus sonstigen Verkäufen (Ppr) ist der Gewinn aus dem Verkauf von Anlagevermögen und anderem Eigentum, Abfällen und immateriellen Vermögenswerten. Sie ist definiert als die Differenz zwischen dem Verkaufserlös (Vpr) und den Kosten dieser Umsetzung (Zr):

Ppr \u003d Vpr - Zr.

§Gewinn aus nicht operativer Tätigkeit ist die Differenz zwischen Erträgen aus nicht operativer Tätigkeit (Dvn) und Aufwendungen aus nicht operativer Tätigkeit (Rvn):

Pvn = Dvn - Rvn

Es ist erwähnenswert, dass zwischen Rechnungslegung und wirtschaftlichem Gewinn unterschieden wird. Der ökonomische Gewinn ist die Differenz zwischen den Gesamteinnahmen und den externen und internen Kosten. Der auf der Grundlage von Buchhaltungsdaten ermittelte Gewinn ist die Differenz zwischen dem Einkommen aus verschiedene Sorten Aktivitäten und externe Kosten.

In einer Marktwirtschaft ist es notwendig, Gewinne richtig zu verwalten und sie nicht für den Konsum, sondern für Investitionen, Innovationen und die Aufrechterhaltung der Wettbewerbsfähigkeit zu verwenden. Die Höhe des Gewinns hängt von der Produktion, Lieferung, Vermarktung u finanzielle Aktivitäten Unternehmen. Ein solcher Indikator wie der Gewinn sagt viel über die Effizienz des Unternehmens aus, aber es gibt auch das Konzept der Rentabilität. Es ist mit der relativen Ausprägung dieser Indikatoren verbunden und spielt eine Rolle bei der Analyse des Unternehmens. Gewinn und Rentabilität des Unternehmens sind direkt miteinander verbunden.

Ertragsindikatoren:

1. Die Summe aller Einnahmen des Unternehmens (in Tausend Rubel):

∑∂ = 2110 + 2310 + 2320 +2340 ± 2430 ± 2450 ± 2460

2. Gesamtkapitalrendite:

Zeigt, wie viel das Unternehmen Gesamteinnahmen aus jedem in Vermögenswerte investierten Rubel erzielt hat.

3. Die Summe aller Ausgaben:

∑ρ = 2120 + 2210 + 2220 + 2330 + 2350 + 2410 ± 2430 ± 2450 ± 2460

4. Rentabilität der Ausgaben:

wo ist der gewinn vor steuer.

Zeigt an, wie viele Kopeken des Gesamtgewinns das Unternehmen von jedem Rubel der Gesamtausgaben erhält.

5. Rentabilität der Ausgaben:

Wenn< 1, то финансовый результат убыток.

6. Der Anteil der Einnahmen an der Zusammensetzung des Gesamteinkommens:

Zeigt an, wie viel Einnahmen sich aus allen erhaltenen Einnahmen des Unternehmens zusammensetzen. Wenn > 50 %, bedeutet dies, dass das Unternehmen Einkünfte im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens erzielt.

Indikatoren für Geschäftsaktivitäten

v weiten Sinne Geschäftstätigkeit bedeutet die gesamte Bandbreite der Bemühungen des Unternehmens, die auf seine Förderung auf den Produkt-, Arbeits- und Kapitalmärkten abzielen. Im engeren Sinne drückt sich unternehmerische Tätigkeit in der dynamischen Entwicklung der Organisation, in der Geschwindigkeit der Zielerreichung aus.

In finanzieller Hinsicht manifestiert sich die Geschäftstätigkeit in erster Linie im Umsatz des Eigentums des Unternehmens und seiner Bestandteile.

Der Umsatz ist durch zwei Indikatoren gekennzeichnet:

Die Umschlagshäufigkeit zeigt die Anzahl der Umsätze, die das Vermögen des Unternehmens und seine Bestandteile für den analysierten Zeitraum gemacht haben;

Die Vollumschlagszeit ist der durchschnittliche Zeitraum, in dem das Unternehmen die in Vermögenswerte und deren Bestandteile investierten Mittel zurückgibt.

1. Umsatz von Vermögenswerten (Eigentum, Kapital).

1.1. Asset Turnover Ratio (Immobilien, Kapital):

wo v- Einnahmen;

Durchschnittswert des Vermögens;

Der Durchschnittswert der Immobilie;

Der durchschnittliche Wert des Kapitals.

1.2. Zeitraum des vollständigen Vermögensumschlags:

wo D- der analysierte Zeitraum in Tagen.

2. Umsatz des Umlaufvermögens.

2.1. Umschlagquote des Umlaufvermögens:

wo ist der durchschnittliche Wert des Umlaufvermögens.

2.2. Umschlagszeitraum des Umlaufvermögens:

Anziehung (Freigabe) des Umlaufvermögens infolge Verlangsamung (Beschleunigung) des Umsatzes:

wo t1 und t0- der Zeitraum des Umlaufs des Umlaufvermögens des Berichtsjahres und der Vorjahre.

Das Ergebnis mit einem Minuszeichen zeigt die Beschleunigung des Umlaufs des Umlaufvermögens und dessen Freigabe aus dem Umlauf an. Das Ergebnis mit einem Pluszeichen weist auf eine Verlangsamung des Umlaufvermögens und deren zusätzliche Anziehung in den Umlauf hin.

3. Lagerumschlag.

3.1. Lagerumschlagsquote:

wo s pr.- Umsatzkosten;

Durchschnittliche Lagerbestand..

3.2. Lagerumschlagszeitraum:

4. Forderungsumschlag.

4.1. Umsatzquote der Forderungen:

wo ist der durchschnittliche Wert der Forderungen.

4.2. Umschlagszeitraum der Forderungen:

Dieser Indikator gibt an, wie viele Tage Schuldner im Durchschnitt ihre Schulden zurückzahlen.

5. Umsatz der Kreditorenbuchhaltung.

5.1. Umsatzquote Kreditorenbuchhaltung:

wobei - der Durchschnittswert der Verbindlichkeiten;

Volle Umsatzkosten.

5.2. Umschlagszeitraum der Kreditorenbuchhaltung:

Dieser Indikator gibt an, wie viele Tage das Unternehmen im Durchschnitt seine Schulden zurückzahlt.

HÖLLE. Sheremet empfiehlt im Rahmen der Analyse der Geschäftstätigkeit die Berechnung der Kapitalrendite.

1. Kapitalproduktivität des Anlagevermögens:

wo v- Einnahmen;

Der Durchschnittswert des Anlagevermögens gemäß Formular Nr. 5 ..

Dieser Indikator gibt an, wie viel wertmäßige Einnahmen das Unternehmen von jedem in Anlagevermögen investierten Rubel erhält.

2. Gesamtkapitalrendite des aktiven Teils des Anlagevermögens:

Dieser Indikator gibt an, wie viel wertmäßige Einnahmen das Unternehmen von jedem Rubel erhält, der in Maschinen, Ausrüstung und Fahrzeuge investiert wird.

Auch für die Analyse der Geschäftstätigkeit wird das Verhältnis von Forderungen und Verbindlichkeiten betrachtet.

Andere Indikatoren werden berechnet:

1. Die Dauer des Betriebszyklus (Produktions- und Handelszyklus):

Zeigt an, wie viele Tage die finanziellen Ressourcen des Unternehmens im Durchschnitt in Aktien und Forderungen immobilisiert sind.

2. Die Dauer des Finanzzyklus:

Zu den qualitativen Indikatoren der Geschäftstätigkeit gehören:

1. aktuelle Performance:

1.1. das Vorhandensein stabiler Käufer und Lieferanten;

1.2. die Breite der Märkte für Produkte;

1.3. Wettbewerbsfähigkeit des Produkts;

1.4. geschäftlicher Ruf;

1.5. Auswirkungen auf das Branchen- oder regionale Preisniveau;

2. Qualitative Perspektivenindikatoren:

2.1. Erwerb neuer High-Tech-Ausrüstung;

2.2. Modernisierung der Produktionstechnik;

2.3. Anziehung von hochqualifiziertem Personal;

2.4. aktive Teilnahme an Regierungsprogrammen und Gewinnung vielversprechender profitabler Aufträge.

Zur Charakterisierung der Geschäftstätigkeit wird der Nachhaltigkeitskoeffizient des Wirtschaftswachstums berechnet:

wo P- Gewinn;

tauchen- Dividenden und Zinsen auf Wertpapiere;

Durchschnittswert Eigenkapital.

Dieser Koeffizient zeigt die Rate, mit der das Eigenkapital im Laufe der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens zunimmt oder abnimmt.

Der Koeffizient ist gleich dem Verhältnis des Bilanzgewinns zu den Durchschnittskosten der Hauptproduktion und normalisiert Betriebskapital. Mit anderen Worten, der Indikator stellt die Höhe des Gewinns dar, der jedem Rubel der Herstellungskosten (Produktionskosten) zuzurechnen ist.

Rentabilität der Produktion - was zeigt

Spiegelt die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit eines Unternehmens oder seines Geschäftsbereichs wider. Die Rentabilität der Produktion zeigt, wie effektiv das Eigentum des Unternehmens genutzt wird.

Rentabilität der Produktion - Formel

Die Formel zur Berechnung des Koeffizienten

Berechnungsformel nach neuem Jahresabschluss

Rentabilität der Produktion - Wert

Die Wertsteigerung ist zurückzuführen auf:

• mit einer Reduzierung der Produktionskosten,
• mit Steigerung Produktqualität,
• mit Gewinnsteigerung.

Eine Abnahme kann bedeuten:

• Beförderung Produktionskosten,
• Verschlechterung der Produktqualität,
• Verschlechterung der Nutzung von Produktionsanlagen.

Durchschnittliche statistische Werte nach Jahren für russische Unternehmen

Tabellenwerte werden auf Basis von Rosstat-Daten berechnet

Werte berechnet nach der Formel: S.2200 / S.2120

Rentabilität der Produktion - Schema

Synonyme

• Rentabilität der Produktion

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Das Kapitel vermittelt eine Vorstellung davon, welche Indikatoren die Effektivität des Unternehmens bewerten; Was sind die Rentabilitätsindikatoren (Eigenkapital, Gesamtinvestitionen, Umsatz) sowie die Rentabilität? wie man den Preisindikator berechnet geliehenes Geld und verwenden Sie es in der Rentabilitätsbewertung; welche Faktoren bestimmen die Höhe der Rentabilität von Investitionen in das Unternehmen.

Wie Sie wissen, hängt die Effizienz eines jeden Unternehmens von seiner Fähigkeit ab, den erforderlichen Gewinn zu erwirtschaften. Diese Fähigkeit kann durch die Analyse der Finanzergebnisse beurteilt werden, wobei Antworten auf die folgenden Fragen eingeholt werden sollten:

• wie stabil sind die erhaltenen Einnahmen und die angefallenen Ausgaben;
• welche Elemente der Gewinn- und Verlustrechnung zur Vorhersage von Finanzergebnissen verwendet werden können;
• wie produktiv sind die anfallenden Kosten;
• Wie effizient ist die Kapitalanlage in diesem Unternehmen?
• wie effektiv ist die Führung des Unternehmens.

Die Analyse der Rentabilität des Unternehmens erfolgt in erster Linie auf Basis von Informationen in der Gewinn- und Verlustrechnung. Hierbei ist zu beachten, dass die Verordnung über Rechnungslegung und Finanzberichterstattung in Russische Föderation Die Konzepte der in der Analyse verwendeten Indikatoren für Finanzergebnisse wurden präzisiert. Somit führt die Verordnung das Konzept des Buchgewinns (-verlusts) ein, das das endgültige Finanzergebnis ist, das für den Berichtszeitraum auf der Grundlage der Buchführung aller Geschäftsvorfälle und der Bewertung von Bilanzposten gemäß den gemäß der Verordnung angenommenen Regeln ermittelt wird .

Gleichzeitig wird der Begriff des Bilanzgewinns aus den Verordnungen ausgenommen. In der Bilanz wird das Finanzergebnis der Berichtsperiode als Gewinnvortrag (ungedeckter Verlust) ausgewiesen, d. h. das endgültige Finanzergebnis, das für den Berichtszeitraum ausgewiesen wurde, abzüglich der vom Gewinn gezahlten Steuern gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation und anderer ähnlicher obligatorischer Zahlungen, einschließlich Sanktionen für die Nichteinhaltung der Steuervorschriften.

Die Analyse der Finanzergebnisse in ihren Schlussfolgerungen basiert auf dem Gewinnindikator, der gemäß den Buchhaltungsdaten ausgewiesen wird. Dies wirft eine Reihe von Fragen auf, die bei der Analyse berücksichtigt werden sollten.

Zunächst ist zu beachten, dass die Definition des Gewinns von der Rechnungslegungsmethode des Unternehmens und der aktuellen Rechnungslegungsmethode abhängt. So führte der Übergang zur Bilanzierung verkaufter Produkte nicht zum Zeitpunkt ihrer Zahlung, sondern zum Zeitpunkt ihres Versands dazu, dass sich die Berechnungsgrundlage für Einnahmen und Ausgaben aufgrund der Salden von versendeten und nicht bezahlten Produkten änderte.

Änderung der Struktur der Bestandteile des Berichts und Aufgabe des bisher bestehenden Verfahrens zur Bildung der Anschaffungskosten, das vorsieht, dass nur die steuerlich anerkannten Aufwendungen in die Umsatzkosten der Produkte einbezogen werden.

Darüber hinaus hängt die Beurteilung der Bestandteile des Finanzergebnisses des Unternehmens von der Wahl seines Managements ab Finanzpolitik. In diesem Fall sprechen wir von Manövriermöglichkeiten (z. B. in Bezug auf die Kostenverteilung zwischen fertigen Produkten und unfertigen Erzeugnissen, Abschreibung von latenten Ausgaben, Bildung von Rücklagen), mit denen Sie die Höhe des Finanzergebnisses steuern können sowohl der aktuellen als auch der zukünftigen Zeiträume.

Es ist auch notwendig, die neuen Ansätze zu berücksichtigen, die in den Rechnungslegungsvorschriften PBU 9/99 "Einnahmen der Organisation" und PBU 10/99 "Ausgaben der Organisation" verankert sind und erstmals in der inländischen Praxis die Gründung regeln zwei Begriffe für Rechnungslegungszwecke "Einnahmen der Organisation" und "Organisationskosten".

Gemäß PBU 9/99 werden Einnahmen in der Buchhaltung erfasst, wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind:

• Die Organisation hat das Recht, diese Einnahmen zu erhalten, die sich aus einem bestimmten Vertrag ergeben oder anderweitig angemessen bestätigt wurden;
• die Höhe des Erlöses kann bestimmt werden;
• es besteht Vertrauen, dass als Ergebnis einer bestimmten Operation der wirtschaftliche Nutzen der Organisation steigen wird. Eine solche Zusicherung liegt vor, wenn das Unternehmen einen Vermögenswert als Zahlung erhalten hat oder keine Ungewissheit darüber besteht, ob der Vermögenswert erhalten wird;
• das Eigentumsrecht (Besitz, Nutzung, Verfügung) an den Produkten ist von der Organisation auf den Käufer übergegangen oder die Arbeit wurde vom Kunden abgenommen (die Dienstleistung wurde erbracht);
• die im Zusammenhang mit dieser Transaktion angefallenen oder noch anfallenden Kosten ermittelt werden können.

Wenn mindestens eine der oben genannten Bedingungen in Bezug auf als Zahlung erhaltene Barmittel und andere Vermögenswerte nicht erfüllt ist, werden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in der Buchhaltung erfasst und keine Einnahmen.

Diese Liste von Bedingungen entspricht den Anforderungen der International Financial Reporting Standards.

Gemäß PBU 10/99 "Kosten der Organisation" sind die Bedingungen für die Erfassung von Ausgaben in der Buchhaltung die folgenden:

• die Ausgabe erfolgt in Übereinstimmung mit einem bestimmten Vertrag, den Anforderungen von Rechts- und Regulierungsakten, Geschäftspraktiken;
• die Höhe der Auslagen bestimmbar ist;
• es besteht die Zuversicht, dass der wirtschaftliche Nutzen der Organisation infolge spezifischer Operationen abnimmt. Eine solche Zusicherung entsteht, wenn das Unternehmen den Vermögenswert übertragen hat oder keine Ungewissheit bei der Übertragung des Vermögenswerts besteht.

PBU 10/99 führte separate Regeln für die Erfassung von Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ein.

Die erste Regel betrifft die Zuordnung von Einnahmen und Ausgaben. Die zweite Regel stellt die Notwendigkeit einer angemessenen Aufteilung der Aufwendungen auf die Berichtsperioden auf, wenn Aufwendungen für mehrere Perioden Erträge verursachen und das Verhältnis zwischen Erträgen und Aufwendungen nicht eindeutig oder indirekt bestimmt werden kann. Gemäß der dritten Regel unterliegen sie unabhängig von den vorherigen Regeln der Anerkennung in Berichtszeitraum Aufwendungen, wenn feststeht, dass ihnen kein wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird.

Die genannten Hauptprobleme im Zusammenhang mit der Verwendung von Gewinn- und Verlustrechnungsdaten machen es erforderlich, eine Analyse in zwei Phasen durchzuführen: In der ersten Phase sollte der Analyst ein klares Verständnis der Prinzipien der Ertrags- und Kostenbildung im Unternehmen haben (die wichtigsten Informationen hierfür sollte ein erläuternder Vermerk enthalten sein, der die Rechnungslegungsgrundsätze des Unternehmens, alle Tatsachen ihrer Änderung und die Auswirkungen dieser Änderungen auf die Berichterstattung offenlegt); Die zweite Stufe ist die eigentliche Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung.

Eine Analyse der Rentabilität eines Unternehmens (Gewinn- und Verlustrechnung) umfasst in der Regel:

• strukturelle Analyse des Berichts, Identifizierung von Faktoren - stabil und zufällig;
• Einschätzung der "Qualität" des erzielten Finanzergebnisses und Prognose zukünftiger Ergebnisse;
• Rentabilitätsanalyse.

Im Zuge der Strukturanalyse werden die wesentlichen Relationen zur Vereinnahmung des Verkaufserlöses und den dafür anfallenden Kosten geklärt. Informationen zur Verkaufsanalyse, die für die Erstellung von Prognosen für die nächste(n) Periode(n) erforderlich sind, stehen nur einem internen Analysten vollständig zur Verfügung. Im Zuge einer solchen Analyse sollte Folgendes festgelegt werden: Was sind die Hauptelemente für die Erzielung von Einnahmen? wie abhängig ist die Nachfrage von den Produktpreisen (d. h. Nachfrageelastizität); ob das Unternehmen die Möglichkeit hat, sich an Nachfrageänderungen anzupassen, indem es Produkte modifiziert oder neue Produkte auf den Markt bringt; Wie hoch ist der Konzentrationsgrad der Käufer? wie viel Abhängigkeit von den Hauptabnehmern; Was ist die Diversifizierung von Produkten nach geografischen Märkten?

Für branchenübergreifende Unternehmen oder Unternehmen, die in unterschiedlichen geografischen Absatzmärkten tätig sind, ist es erforderlich, Umsatzinformationen im Kontext einzelner Absatzsegmente auszuwerten. Tatsache ist, dass der Beitrag einzelner Segmente zum Gesamtumsatz in der Regel unterschiedlich ist. Um die Aussichten diversifizierter Unternehmen sowie die Risiken ihrer Aktivitäten zu beurteilen, ist es daher erforderlich, die Einnahmen und Ausgaben für jedes Segment separat zu analysieren. Hierzu wird in der internationalen Praxis die Segmentberichterstattung verwendet, Empfehlungen zu deren Erstellung sind in enthalten internationaler Standard Jahresabschluss Nr. 14. Die russische Praxis sieht vor, Informationen zur Umsatzstruktur im Kontext einzelner Segmente in einer Erläuterung wiederzugeben.

Bei der Analyse der Ausgaben besteht das Hauptproblem darin, sicherzustellen, dass Einnahmen und Ausgaben eines bestimmten Zeitraums übereinstimmen. Ein weiteres Problem ist die Abkehr vom steuerlichen Ansatz in unserem Land zur Bildung der Produktionskosten (Arbeiten, Dienstleistungen). Es ist bekannt, dass die russische Praxis durch einen Ansatz gekennzeichnet ist, bei dem der Staat das Recht hat, die Möglichkeit für Unternehmen zu bestimmen, bestimmte Kosten in den Selbstkostenpreis einzubeziehen oder nicht einzubeziehen. Dieser Ansatz wird in den Verordnungen über die Zusammensetzung der Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten (Bauleistungen, Dienstleistungen), die in den Kosten von Produkten (Bauleistungen, Dienstleistungen) enthalten sind, und über das Verfahren zur Bildung von Finanzergebnissen, die berücksichtigt werden, umgesetzt Gewinne besteuern.

Änderungen und Ergänzungen der Verordnung über die Zusammensetzung der Kosten, eingeführt durch Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 1. Juli 1995 Nr. 661, obwohl sie die Aussage enthalten, dass alle der Organisation entstandenen Kosten in direktem Zusammenhang mit der Produktion und dem Verkauf stehen von Produkten in die Produktionskosten einbezogen werden, wird dieser Ansatz nicht vollständig unterstützt.

Gleichzeitig sehen die Anweisungen des Finanzministeriums Russlands zum Verfahren zum Ausfüllen von Formularen für Jahresabschlüsse vor, dass man sich bei der Bestimmung der Kosten der verkauften Waren (Arbeiten, Dienstleistungen) an dem angegebenen Beschluss orientieren sollte. Daher ist aus sachlichen Gründen die Verlässlichkeit der Ergebnisse der Analyse der Rentabilität von Tätigkeiten, die auf der Grundlage der Daten der Gewinn- und Verlustrechnung durchgeführt werden, nicht gewährleistet.

Diese Informationsbeschränkung sollte bei der Durchführung berücksichtigt werden interne Analyse finanzielle Ergebnisse Hauptaufgabe die Einnahmen und Ausgaben objektiv widerspiegeln sollte, um die tatsächliche Rentabilität des Unternehmens zu ermitteln.

Es ist weltweit anerkannt, dass Abschlüsse, auf deren Grundlage externe Nutzer Managemententscheidungen treffen, vollständige Informationen über die mit der Herstellung und dem Verkauf von Produkten verbundenen Kosten enthalten sollten und nicht über den Teil davon, der wann berücksichtigt wird Berechnung der Bemessungsgrundlage. Durch den Vergleich der Gesamtkosten mit den Einnahmen wird ihre Wirksamkeit bestimmt. Andernfalls verliert die Berechnung von Indikatoren für die Effizienz (Rentabilität) der Kosten ihre wirtschaftliche Bedeutung.

Zusätzliche Informationen über die Struktur der Ausgaben und deren Dynamik erhalten Sie durch die Analyse der Kennzahlen: „Kosten/Einnahmen“; „Vertriebskosten/-erlöse“; Verwaltungskosten/Einnahmen. Entsprechend der Dynamik dieser Kennzahlen werden Rückschlüsse auf die Aufmerksamkeit gezogen, die das Unternehmen verschiedenen Managementfunktionen widmet: Verwaltungs- und Managementfunktionen; Handel und Marketing sowie die Fähigkeit des Unternehmens, das Verhältnis "Kosten / Einnahmen" zu steuern.

Ein Aufwärtstrend bei diesen Kennzahlen kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen Probleme hat, die Kosten zu kontrollieren. Dabei kann es sinnvoll sein, die Ausgaben Posten für Posten zu untersuchen, um Reserven für deren Reduzierung zu identifizieren. Bei der Zusammensetzung der Verwaltungskosten wird gemäß der Musternomenklatur der Artikel Folgendes unterschieden: Kosten für die Unternehmensverwaltung; allgemeine Betriebskosten; Steuern, Gebühren und Abzüge; unproduktive Ausgaben. Die Analyse sollte zwischen kontrollierbaren und nicht kontrollierbaren Kosten in jeder Gruppe unterscheiden, um die tatsächliche Möglichkeit ihrer Reduzierung zu bewerten.

Der Hauptzweck der Gewinn- und Verlustrechnung besteht darin, zukünftige Erträge zu prognostizieren. Dazu ist es notwendig, jedes Element des Berichts zu prüfen und die Wahrscheinlichkeit seines Vorhandenseins in der Zukunft zu bewerten.

Die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Einnahmen oder Ausgaben wird durch ihre Stabilität bestimmt. Daher sollte der Analyst in der Gewinn- und Verlustrechnung stets wiederkehrende und außergewöhnliche Posten hervorheben. Die Notwendigkeit einer solchen Unterteilung ergibt sich aus der Tatsache, dass für die Zwecke der Prognose von Finanzergebnissen Indikatoren verwendet werden sollten, die von den Auswirkungen von Notfalloperationen befreit sind. Der Buchgewinn wird beispielsweise durch Vorgänge wie die Abschreibung von Anlagevermögen aus der Bilanz aufgrund ihrer Veralterung, die Stornierung von Produktionsaufträgen (Verträgen), die Einstellung der Produktion, die Reflexion von Verlusten durch Naturkatastrophen und Brände beeinflusst , Unfälle, Prozesskosten und viele andere Tatsachen des wirtschaftlichen Handelns sind in der Regel zufällig.

Die geringe Eintrittswahrscheinlichkeit dieser Transaktionen in der Zukunft erfordert die Verfeinerung des erhaltenen Ergebnisses und die Verwendung eines bereits angepassten Werts in der prädiktiven Analyse.

Diese Aufteilung ist eher willkürlich und wird durch die spezifischen Bedingungen der Funktionsweise des Unternehmens bestimmt. Für eine Bäckerei, die sowohl fertige Produkte als auch Rohstoffe (Mehl) verkauft, ist ein wiederkehrender Einnahmeposten beispielsweise der Erlös aus Produktverkäufen und anderen Verkäufen; Gleichzeitig kann für dieselbe Bäckerei der Verkauf eines Computers oder eines anderen Anlagevermögens als seltener Gegenstand eingestuft werden. Es ist wahrscheinlich, dass für ein anderes Unternehmen der Verkauf von Vorräten in die Zusammensetzung seltener Posten fällt, die bei der Prognose zukünftiger Einnahmen nicht berücksichtigt werden können.

In diesem Zusammenhang ist zu beachten, dass in Ländern mit entwickelten Marktwirtschaften umfangreiche Erfahrungen gesammelt wurden Finanzanalyse Berichterstattung wird diesem Thema große Aufmerksamkeit geschenkt. Daher enthalten GAAP einen Hinweis darauf, welche Posten als außergewöhnlich (Gewinn- und Verlustposten, die unregelmäßig, äußerst selten auftreten) und ungewöhnlich (dh nicht im Zusammenhang mit normalen Aktivitäten) zu klassifizieren sind.

Um Gewinne und Verluste als außerordentlich zu klassifizieren, müssen beide Bedingungen erfüllt sein. Beispiele für außerordentliche Posten sind Verluste im Zusammenhang mit Naturkatastrophen, Änderungen der Rechnungslegungsmethoden, Anpassungen des Finanzergebnisses früherer Perioden und einige andere. In der Gewinn- und Verlustrechnung werden diese Posten nach Berücksichtigung des Ergebnisses nach Steuern gesondert ausgewiesen und ihr Inhalt in den Erläuterungen zum Bericht offengelegt.

Im Gegenzug wird gemäß den Anforderungen des IFRS Nr. 8 empfohlen, das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und das Ergebnis der außerordentlichen Geschäftstätigkeit als Teil des Finanzergebnisses zu trennen.

Die russischen Vorschriften sehen auch die Notwendigkeit vor, Informationen über alle wesentlichen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung offenzulegen. Einer der Gründe für diese Anforderung besteht darin, dem Analysten korrekte Informationen über die Finanzergebnisse des Unternehmens zu liefern.

Seltene und außergewöhnliche Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung russischer Unternehmen spiegeln sich normalerweise in den sonstigen nicht betrieblichen Erträgen und Aufwendungen wider. Daher kann man sich bei der Prognose zukünftiger Einnahmen nicht nur auf die vorherrschenden Verhältnisse von Gewinn (aus finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten, Buchhaltung oder Netto) und Einnahmen konzentrieren, sondern man sollte zuerst die Daten f verwenden. Nr. 5 und eine Erläuterung (für einen externen Analysten) oder Analysedaten zu Konto 80 „Gewinn und Verlust“ (für einen internen Analysten), um die Stabilität der Einkommensgenerierung zu verdeutlichen und die „Qualität“ des Gewinns zu beurteilen.

Ein ungefähres Schema zur Berücksichtigung des erhaltenen Finanzergebnisses vom Standpunkt der Stabilität seines Eingangs ist in Abb. 2 dargestellt. 4.1.

Das Kriterium für die Einstufung der Ergebnisse von Finanztransaktionen als Teil der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ist auch die Regelmäßigkeit ihres Eingangs. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Finanzinvestitionen in Wertpapiere anderer Organisationen hat, werden Einkünfte aus der Beteiligung an anderen Organisationen in die Berechnung des Finanzergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit einbezogen.

Um die Zuverlässigkeit der Finanzprognose zu verbessern und eine prognostizierte Gewinn- und Verlustrechnung zu erstellen, wird die Berechnung und Analyse der Dynamik des Indikators, definiert als das Verhältnis des Finanzergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zum Umsatz, verwendet.

Wie bereits erwähnt, müssen alle wesentlichen Posten, die in die Zusammensetzung der außerordentlichen Posten fallen, in den Erläuterungen zum Abschluss offengelegt werden.

Eine andere Methode zur Beurteilung der "Qualität" des resultierenden Nettogewinns (der Nettogewinn wird als letztes Merkmal des Eigenkapitalwachstums angesehen) ist die Analyse der Dynamik interner Rentabilitätsindikatoren: "Verkaufsergebnis/Umsatz"; „Ergebnis aus finanzieller und wirtschaftlicher Tätigkeit/Einnahmen“; „Ergebnis des Berichtsjahres/Umsatz“; „Nettogewinn/Einnahmen“. Offensichtlich wird jeder nachfolgende Indikator von einer zunehmenden Anzahl von Faktoren beeinflusst. Da der letzte Indikator allgemein ist, wird die Berechnung von Zwischenindikatoren verwendet, um die Gründe für seine Änderung besser zu verstehen. Der Zweck einer solchen Analyse besteht darin, die Stabilität der Erzielung dieses Nettoeinkommens aus jedem Rubel des Umsatzes zu bestätigen.

Es gibt andere, tiefergehende Methoden, um die "Qualität" des Finanzergebnisses zu analysieren. Zuvor (Kapitel 1) bestand ein untrennbarer Zusammenhang zwischen der gewählten Methode zur Schätzung von Bilanzposten und dem Finanzergebnis. Generell gilt, dass eine Unterbewertung des einen oder anderen Vermögenswerts zu einer Unterschätzung des Finanzergebnisses führt, eine „Aufblähung“ von Bilanzposten eine künstliche Überschätzung. Daher sollte die Bewertung der "Qualität" des erzielten Finanzergebnisses auf den Ergebnissen der Analyse der Vermögenswerte nach ihren Risikokategorien basieren: Je höher der Anteil der Vermögenswerte mit hohem Risiko, desto geringer die "Qualität" des Gewinns.

Ein Beispiel hierfür sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die ein Schlüsselfaktor für die "Qualität" der erzielten Finanzergebnisse sind. Die Forderungen von Käufern, die wahrscheinlich nicht eingezogen werden, obwohl sie an der Bildung von Gewinn- und Verlustindikatoren teilnehmen, weisen auf eine geringe "Qualität" des Gewinns hin. Je größer also sein Anteil an den Gesamtforderungen ist, desto geringer ist die „Qualität“ des Gewinns.

Ein weiteres Beispiel für den Einfluss der Bewertung einer Anlageposition auf das Ergebnis ist die Position „Unfertige Erzeugnisse“. Die Verwendung verschiedener Methoden zur Bewertung und Verteilung der Kosten zwischen fertiggestellten (fertigen) und nicht vollständig bearbeiteten Produkten, dh unfertigen Erzeugnissen, führt dazu, dass das finanzielle Ergebnis über- oder unterschätzt werden kann.

Wie bereits erwähnt, ist effektive Aktivität die Fähigkeit eines Unternehmens, Gewinne zu erzielen. Es gibt einige Verhältnisse von Indikatoren, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind. Die Produktionskosten sollten also in einem zufriedenstellenden Verhältnis zum Umsatzvolumen, zum Umsatz - in einem akzeptablen Verhältnis zum investierten Kapital usw. stehen. Dies bestimmt weitgehend die wichtigsten Wertkriterien eines rentablen Unternehmens. Basierend auf einer Analyse des Ist-Zustandes solcher Kriterien und der sich abzeichnenden Trends in ihrer Veränderung werden Maßnahmen entwickelt, die notwendig sind, um günstige Trends zu stabilisieren oder umgekehrt ungünstige zu eliminieren. Wenn beispielsweise die Höhe des erhaltenen Gewinns nicht ausreicht, wird auf die Notwendigkeit einer Erhöhung des Verkaufsvolumens, Änderungen der Verkaufspreise und anderer Verkaufsfaktoren sowie auf übermäßig hohe Kosten, geringen Kapitalumschlag usw. geachtet. Die eigentlichen Ursachen dieser negativen Phänomene kann nur durch Analyse des Zustands der Hauptindikatoren Rentabilität bestimmt werden.

Generell kann die Rentabilität eines jeden Unternehmens anhand absoluter und relativer Kennzahlen beurteilt werden. Die Indikatoren der ersten Gruppe ermöglichen es uns, die Dynamik verschiedener Gewinnindikatoren (Buchhaltung, Netto, Gewinnrücklagen) über mehrere Jahre zu analysieren, oder mit anderen Worten, eine "horizontale" Analyse durchzuführen. Solche Berechnungen sind jedoch eher arithmetisch als wirtschaftlich sinnvoll (es sei denn, es werden geeignete Methoden zur Umrechnung in vergleichbare Preise und Rechnungslegungsmethoden verwendet).

Die Indikatoren der zweiten Gruppe sind unterschiedliche Verhältnisse von Gewinn und investiertem Kapital oder Gewinn und angefallenen Kosten. Das erste Verhältnis wird als Rentabilität bezeichnet, das zweite als Rentabilität der Aktivität.

Im Allgemeinen wird unter Rentabilität das Verhältnis des für einen bestimmten Zeitraum erhaltenen Gewinns zum in das Unternehmen investierten Kapitalbetrag verstanden. Die wirtschaftliche Bedeutung des Werts dieses Indikators besteht darin, dass er den Gewinn charakterisiert, den Kapitalanleger aus jedem Rubel von in das Unternehmen investierten Mitteln (eigene oder geliehene) erhalten.

Abhängig von der Anlagerichtung der Mittel, der Form der Kapitalbeschaffung sowie den Berechnungszwecken werden verschiedene Rentabilitätsindikatoren verwendet. Betrachten wir die wichtigsten.

Kapitalrendite (Eigentum) \u003d Dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn / Durchschnittswert der Vermögenswerte * 100

Es gibt eine andere Formel zur Berechnung dieses Indikators. Es wird angenommen, dass da sowohl eigene als auch Fremdkapital, dann sollte der Zähler der Formel die Gesamteinnahmen der Kapitalanleger widerspiegeln, d.h. den Gesamtgewinn. Die Formel hat in diesem Fall die Form der gewichteten Kapitalkostenformel. Sein anderer Name ist die Rentabilität der gesamten Kapitalinvestitionen. Dieser Indikator kennzeichnet den Gewinn, den das Unternehmen aus jedem in Vermögenswerte investierten Rubel erzielt.

Für Analysezwecke wird die Rentabilität sowohl des gesamten Vermögens als auch des Umlaufvermögens ermittelt:
Rendite des Umlaufvermögens \u003d Dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn / Durchschnittswert des Umlaufvermögens * 100

Wenn die Tätigkeit des Unternehmens auf die Zukunft ausgerichtet ist, ist es notwendig, eine Investitionspolitik zu entwickeln. Aus der Bilanz kann als Summe aus Eigenkapital und langfristigen Verbindlichkeiten (oder, was gleichbedeutend ist, als Differenz aus Gesamtvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten) Auskunft über die im Unternehmen investierten Mittel erhalten werden.

Der Indikator, der die Effizienz der Verwendung der in das Unternehmen investierten Mittel widerspiegelt, ist die Kapitalrendite:

Kapitalrendite = Gewinn (vor Steuern) / Bilanz - Kurzfristige Verbindlichkeiten * 100

Dieser Indikator wird hauptsächlich verwendet, um die Effektivität des Managements eines Unternehmens zu bewerten, seine Fähigkeit zu charakterisieren, die erforderliche Rendite auf das investierte Kapital zu erbringen, und die Berechnungsgrundlage für Prognosen zu bestimmen.

Der Indikator der Kapitalrendite wird in der ausländischen Praxis der Finanzanalyse als Mittel zur Beurteilung der „Beherrschung“ des Anlagemanagements betrachtet. Gleichzeitig wird davon ausgegangen, dass, da die Unternehmensleitung die Höhe der gezahlten Einkommensteuer nicht beeinflussen kann, zum Zweck einer vernünftigeren Herangehensweise an die Berechnung des Indikators die Höhe des Gewinns vor Steuern im Zähler verwendet wird.

Die Nutzung der Return-on-Investment-Kennzahl als Prognosegrundlage basiert auf der Ermittlung der ermittelten Relationen von Finanzergebnis und investiertem Kapital. Solche Berechnungen können nach einer Strukturanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung und der Identifizierung stabiler Einkommensquellen durchgeführt werden.

Kapitalanleger (Aktionäre) investieren ihre Mittel in ein Unternehmen, um eine Kapitalrendite zu erhalten, daher ist aus Sicht der Aktionäre die beste Beurteilung der Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit das Vorhandensein einer Rendite auf das investierte Kapital. Der Indikator für den Gewinn aus dem von Aktionären (Eigentümern) investierten Kapital, auch Eigenkapitalrendite genannt, wird durch die Formel bestimmt

Eigenkapitalrendite \u003d Dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn / Eigenkapitalwert * 100

Angesichts der besonderen Bedeutung dieses Indikators für die Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens sollte auf die Methode seiner Berechnung geachtet werden. Der Zähler der Formel 4.1 ist der Gewinn der Eigentümer, d. h. der endgültige Restbetrag, der dem Unternehmen nach Deckung aller Kosten, der Zahlung von Zinsen, Steuern, Bußgeldern, Zinsen für ein dem Nettogewinn zugerechnetes Darlehen usw. zur Verfügung steht. Der Nenner spiegelt das Kapital wider, das die Eigentümer dem Unternehmen zur Verfügung stellen. Es umfasst folgende Bestandteile: genehmigtes Kapital; Zusätzliches Kapital; Fonds und Reserven; Gewinnrücklagen.

Da sich die Höhe des Eigenkapitals im Laufe der Zeit ändert, ist es notwendig, eine Methode zu seiner Berechnung zu wählen, die sein kann:

1. 1Berechnung auf der Grundlage von Daten über seinen Zustand zu einem bestimmten Datum (Ende des Zeitraums);
2. Ermittlung des Durchschnittswertes für den Zeitraum.

Es ist leicht zu erkennen, dass die zweite Option für ein profitables Unternehmen ein besseres Ergebnis liefert (sie erweist sich in der Regel als genauer, da sie bis zu einem gewissen Grad den Prozess der Gewinngenerierung während des analysierten Zeitraums widerspiegelt).

Die Analyse sollte sich an die gewählte Berechnungsmethode halten, um einen Vergleich der Rentabilitätskennzahlen im Zeitverlauf zu gewährleisten.

Für Unternehmen, die in der Form tätig sind Aktiengesellschaften, bedarf es einer Differenzierung des genehmigten Kapitals in Gesellschaftereinlagen in Form von Stamm- und Vorzugsaktien. Dementsprechend ist zwischen dem auf das gesamte (Eigen-)Kapital entfallenden Gewinn und dem auf Stammaktien gezahlten Gewinn zu unterscheiden.

Bei der Berechnung des letztgenannten Indikators sind die besonderen Bedingungen für die Ausgabe von Vorzugsaktien zu berücksichtigen. Ihre Eigentümer sind in der Regel entsprechend dem Nennwert der Aktien am Kapital und an den erhaltenen Gewinnen - innerhalb eines festgelegten Prozentsatzes - beteiligt. Dann gehört der Rest des Gewinns den Inhabern von Stammaktien.

Allerdings hinein Einzelfälle Inhaber von Vorzugsaktien können zusätzlich zu einem festen Prozentsatz gewinnberechtigt sein. Daher sind im Einzelfall die Bedingungen für die Ausgabe von Vorzugsaktien zu berücksichtigen.

Zur Ermittlung des den Stammaktionären zustehenden Gewinns ist es erforderlich, zum einen den Anteil der Vorzugsaktionäre vom Gesamteigenkapital und zum anderen den Betrag der Erträge aus Vorzugsaktien vom Gesamtergebnis nach Steuern und außerordentlichem Ergebnis herauszurechnen Zahlungen.

Als Ergebnis solcher vorbereitender Maßnahmen kann ein Indikator berechnet werden

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

wobei Pp der den Inhabern von Stammaktien zustehende Gewinn ist;
SC - Eigenkapital;
Kpr - der Beitrag der Inhaber von Vorzugsaktien.

Der Indikator der Formel gibt die Rendite der Mittel an, die aus dem Beitrag der Eigentümer generiert werden, die das gesamte unternehmerische Risiko tragen. Der letztere Indikator sollte von dem Indikator des Gewinns aus Stammaktien unterschieden werden, der durch die Formel bestimmt wird

Ergebnis je Aktie = Den Stammaktionären zurechenbares Ergebnis / Anzahl der Stammaktien

Der im Nenner dieser Formel wiedergegebene Wert ist die zeitgewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Stammaktien, bereinigt (reduziert) um den Betrag der zurückgekauften Aktien und unter Berücksichtigung von Änderungen der ausgegebenen Aktien im Zusammenhang mit ihrem Split oder der Zahlung von Dividenden durch eigene Aktien . Informationen für die Berechnung werden den analytischen Daten zum Konto 85 „Genehmigtes Kapital“ entnommen.

Diese Kennzahl wird in der Praxis der Finanzanalyse als Merkmal des Aktienkurses verwendet, ist aber kaum geeignet, um die Rendite des investierten Kapitals zu beurteilen.

Es wäre logisch, Formel 42 als Indikator für die Eigenkapitalrendite von Stammaktionären zu verwenden, da Stammaktionäre, wie bereits erwähnt, Anspruch auf ihre anfängliche Einlage, auf eine Beteiligung an Gewinnrücklagen und gebildeten Rücklagen haben.

Sowohl die Gläubiger des Unternehmens als auch die Anteilseigner erwarten einen bestimmten Ertrag aus der Bereitstellung von Mitteln für das Unternehmen. Aus Sicht der Gläubiger kann der Rentabilitätsindikator (dieser Indikator wird auch als Fremdkapitalpreis bezeichnet) anhand der Formel berechnet werden

Rzk = Pzk / ZK * 100

wo PZK - Zahlung für die Verwendung von Fremdmitteln;
ZK - auf Darlehensbasis aufgenommene Mittel (langfristig und kurzfristig).

Die Berechnung dieses Indikators ist mit einigen methodischen Problemen verbunden, vor allem mit der Begründung des Werts des Indikators, der die Höhe der aufgenommenen Mittel charakterisiert: Er sollte nur im Zusammenhang mit Finanzschulden (Darlehen, Darlehen) betrachtet oder als Gesamtschulden verstanden werden des Unternehmens, einschließlich Schulden gegenüber Lieferanten, Budget, Mitarbeitern usw.

Im ersten Fall ist die Berechnung am einfachsten (und am wenigsten genau), und die Formel für die Verzinsung der Fremdmittel (der Preis der Fremdmittel) nimmt die Form an

Kreditrendite = Kreditzinsen / Kreditbetrag * 100

Diese Berechnungsmethode ist gerechtfertigt, wenn die Finanzschulden des Unternehmens einen wesentlichen Teil der Gesamtschulden ausmachen.

Mit einer genaueren Berechnung wird die Verschuldung weit gefasst. Um die Rentabilität von Fremdmitteln zu bestimmen, müssen dann Informationen über die Höhe der (langfristigen und kurzfristigen) Fremdmittel und die Kosten ihrer Anziehung berücksichtigt werden, einschließlich der Höhe der direkten Zinszahlungen von Provisionen, Rabatten, Kosten und Verlusten im Zusammenhang mit verspäteter Zahlung.

Die nächste Frage, die sich bei der Berechnung der Fremdkapitalrendite stellt, bezieht sich auf den Faktor Zeit: Soll die Höhe der Verschuldung zu einem bestimmten Zeitpunkt oder für einen bestimmten Zeitraum ermittelt werden? Diese Frage wurde bereits bei der Betrachtung der Eigenkapitalrendite diskutiert. Generell sollte auf die Vergleichbarkeit dieser Kennziffern geachtet werden: Wird bei der Analyse der durchschnittliche Wert des Eigenkapitals verwendet, dann sollte auch die Höhe der Fremdmittel ein durchschnittlicher Wert sein.

Wir weisen noch einmal auf die mögliche erhebliche Abweichung der Ergebnisse je nach gewählter Berechnungsmethode hin.

Der resultierende Wert war doppelt so hoch wie zuvor berechnet, wenn man die Kürzung der Mittel während des Zeitraums nicht berücksichtigt. Daher sind wir erneut davon überzeugt, dass die Kosten eines Kredits in der Regel nicht mit dem Zinssatz übereinstimmen und seine Änderungen häufig nicht einmal direkt proportional zu Schwankungen des Zinssatzes für laufende Kredite sind.

Gewisse Schwierigkeiten bereitet die Berechnung des Zählers von Formel 4.6, die größtenteils auf die Unvollkommenheit (Nichtanalytik) der aktuellen Rechnungsgrundlage zurückzuführen ist.

Die Höhe der Schuldendienstkosten lässt sich anhand der Angaben aus dem Darlehensvertrag über den Zinssatz, das Verfahren zur Tilgung des Darlehens und die Laufzeit der Zinszahlung ermitteln. Da die Konten 90 „Kurzfristige Kredite von Banken“, 92 „Langfristige Kredite von Banken“ und andere keine separaten Unterkonten eröffnen, auf denen die Beträge der aufgelaufenen Zinsen ausgewiesen würden, um deren Höhe zu ermitteln, ist dies der Fall notwendig, um analytische Abschriften auf Konto 26 "Allgemeine Geschäftsausgaben" und andere Konten zu ziehen .

Zinsaufwendungen aus Verrechnungen mit Lieferanten stellen im einfachsten Fall die Höhe einer Pönale für verspätete Zahlung gelieferter Lagerartikel dar.

Der Vertrag über die Lieferung von Produkten kann auch eine Abhängigkeit der Zahlungshöhe von der Abrechnungsfrist vorsehen (die hohe Inflation zwingt immer mehr Unternehmen, diese Bedingung in den Vertrag aufzunehmen). Beispielsweise hat der Käufer an den Lieferanten einen Betrag zu überweisen in Höhe von: dem Vertragspreis für die Produkte - wenn er innerhalb von zwei Wochen ab Rechnungsdatum bezahlt wird (Versand usw.); Vertragspreis +10% - bei Zahlung in einem Monat; Vertragspreis +20 % - in zwei Monaten usw. Nehmen wir an, der Abrechnungszeitraum betrug 2 Monate (60 Tage). Das Unternehmen überwies dem Lieferanten 20 % der Kosten, die über die anfänglichen Vertragskosten hinausgingen. Diese 20 % stellen eine ungenutzte Möglichkeit dar, den an den Lieferanten gezahlten Betrag zu reduzieren, und sind der Preis für den Kredit des Lieferanten. Als Referenz: Der jährliche Zinssatz für die Bedingungen des betrachteten Beispiels beträgt (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Um die Kosten des Lieferantenkredits zu schätzen, sollte daher die Differenz zwischen dem tatsächlichen Zahlungsbetrag und dem Betrag, den das Unternehmen bei der frühesten Abwicklung hätte zahlen können, berechnet werden.

Die Hauptinformationsquelle für diese Berechnungen ist der Liefervertrag, da in der Buchhaltung der Betrag des entgangenen Gewinns nicht zugewiesen, sondern in den Gesamtbetrag der an den Lieferanten gezahlten Mittel einbezogen wird.

Die Informationsquelle über die Mittel, die für die verspätete Zahlung von Steuern in den Haushalt überwiesen wurden (nach geltendem Recht als eine Form der Kreditvergabe an das Unternehmen durch den Staat angesehen), ist eine Bescheinigung der Buchhaltungsabteilung über die Berechnung der zu zahlenden Steuern .

Bei der Bestimmung der Rentabilität von Fremdmitteln sollte der Einfluss des Steuerfaktors darauf berücksichtigt werden. Es ist bekannt, dass für steuerliche Zwecke die Kosten für die Zahlung von Darlehenszinsen innerhalb des Diskontsatzes akzeptiert werden Zentralbank Russische Föderation, erhöht um 3 Punkte. Dadurch sinkt laut Berechnung der Preis der Fremdmittel für das Unternehmen

Satz, innerhalb dessen Zinsen für Steuerzwecke berechnet werden * (1 - Einkommensteuersatz)

Kreditzinsen von Lieferanten mindern ebenfalls die Bemessungsgrundlage (steuerpflichtiger Gewinn). Folgendes sollte jedoch beachtet werden. Zinsen, die an den Lieferanten von Inventargegenständen gezahlt werden, sind Bestandteil die tatsächlichen Kosten ihrer Beschaffung (ohne Bußgelder, Strafen und andere Sanktionen wegen Verletzung der Geschäftsbedingungen, die sich auf nicht operative Ergebnisse beziehen). Folglich werden sie erst nach Freigabe der Materialwerte in die Produktion in die Herstellungskosten einbezogen. Unter Berücksichtigung des Steuerfaktors werden dann die Kosten des Lieferantendarlehens auf der Grundlage der folgenden Berechnung ermittelt:

Zinsen auf Warenkredite * (1 - Einkommenssteuersatz).

Für das zuvor betrachtete Beispiel (mit einem jährlichen Zinssatz für ein Warendarlehen ohne Steuern von 156,5 % und einem Einkommensteuersatz von 35 %) beträgt der jährliche Zinssatz für ein Unternehmensdarlehen tatsächlich 101,7 %.

Abschließend stellen wir fest, dass der Indikator der Rentabilität von Fremdmitteln die Wirksamkeit der Aktivitäten von Gläubigern (Kreditgebern) nur auf der Ebene des Unternehmens charakterisiert, das diese Mittel anzieht. In Wirklichkeit wird das Rentabilitätsniveau ihrer Aktivitäten unterschiedlich sein, da bei der Berechnung dieses Indikators die Besteuerung des Einkommens der Gläubiger (Kreditgeber) nicht berücksichtigt wurde. Dieser Aspekt ist jedoch von Interesse und wird daher bereits bei der Analyse der Aktivitäten der Gläubiger berücksichtigt.

Bestimmen wir nun die Rentabilität der gesamten Kapitalanlagen (Total Capital Employed), wofür wir Informationen über deren Wert, die mit der Aufnahme von Fremdmitteln verbundenen Kosten und die Höhe des dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Gewinns benötigen.

Die Höhe des verwendeten Kapitals kann wie folgt ermittelt werden:

1. die Summe des Anlagevermögens zum Restwert und des Umlaufvermögens, d. h. die Summe der Ergebnisse der Abschnitte I und II der Vermögensbilanz, mit Ausnahme der Abfindungsposten mit den Stiftern (für Einlagen in die genehmigtes Kapital), eigene Aktien von Aktionären erworben;
2. die Summe aus langfristigem (langfristigem) und Nettoumlaufvermögen. Der Wert des Nettoumlaufvermögens wird ermittelt, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten aus der Summe der Ergebnisse des Abschnitts II der Vermögensbilanz (Umlaufvermögen) herausgerechnet werden;
3. der Wert der Währung (Gesamtbetrag) des Saldos.

Dabei wird entweder die Kennzahl des eingesetzten Kapitals zu einem bestimmten Stichtag (in der Regel zum Ende der Periode) berechnet oder ihr Durchschnittswert ermittelt.

Bei der ersten Berechnungsmethode ist die Grundlage für die Bestimmung des Gesamtkapitals der Wert des Unternehmensvermögens, dessen Quelle die sowohl langfristig als auch kurzfristig angezogenen Mittel sind. Setzen wir diesen Wert in den Nenner der Formel 4.7 ein, erhalten wir den Rentabilitätsindikator von Eigentum (Vermögen).

Der zweite Ansatz geht davon aus, dass Kapital per Definition eine langfristige Finanzierung ist. In die Berechnung sind daher nur Eigen- und langfristiges Fremdkapital bzw. Vermögenswerte abzüglich kurzfristiger Schulden einzubeziehen.

Die dritte Methode ist der ersten im Wesentlichen sehr ähnlich. Unterschiede in den Berechnungsergebnissen treten nur dann auf, wenn in der Bilanz des Unternehmens einige Beträge unter Abschnitt III „Verluste“ enthalten sind (oder Beträge für die angegebenen Verordnungsartikel vorhanden sind). Um die Höhe der eingetretenen Verluste ergeben sich Differenzen zwischen der Höhe des Vermögens des Unternehmens und den gesamten Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten übersteigen die Höhe des Vermögens). In einer Situation, in der Verluste auftreten, ist die erste Methode zur Berechnung des eingesetzten Kapitals genauer.

Die zweite Methode wird normalerweise verwendet, um die Rentabilität von langfristigen Fonds zu beurteilen. Diese Berechnungsmethode für andere Zwecke ist kaum zu rechtfertigen, da sie die mit der kurzfristigen Aufnahme von Fremdmitteln verbundenen Kosten außer Acht lässt.

Es gibt verschiedene Meinungen. Einige schlagen vor, den gesamten Gewinn, der dem Unternehmen zur Verfügung steht, in die Kosten des eingesetzten Kapitals einzubeziehen, andere - nur einen Teil davon: die Höhe der gezahlten Dividenden und der entsprechenden Zahlungen aus dem Nettogewinn (als Eigenkapitalpreis). Dass im Zähler der Formel 4.7 die Summe aller dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Gewinne auftaucht, hat folgende Berechtigung. Der Anteil der Eigentümer (Aktionäre) des Unternehmens besteht sowohl aus der anfänglichen Einzahlung in das genehmigte Kapital als auch aus dem durch den erfolgreichen Betrieb des Unternehmens erzielten Nettogewinn, einschließlich des Teils davon, der mit Sicherheit im Umsatz des Unternehmens verbleibt Zwecke (in Form von Geldern und Rücklagen). Halten es die Eigentümer (Aktionäre) für erforderlich, einen Teil des Gewinns im Umsatz des Unternehmens zu belassen, um auf diese Weise seinen zusätzlichen finanziellen Bedarf zu decken, so haben sie Anspruch auf entsprechende Einkünfte. Folglich wirkt nicht nur der an sie gezahlte Geldbetrag, sondern auch der gesamte im Unternehmen verbleibende Gewinn als Einkommen aus Anfangsinvestitionen, da es sonst für die Eigentümer nicht sinnvoll wäre, einen Teil ihres Einkommens im Umlauf zu lassen. So Gesamtkosten des im Unternehmen eingesetzten Kapitals muss die gesamten Nettoerträge (abzüglich außerordentlicher Aufwendungen) umfassen.

Das Verhältnis zwischen den betrachteten Indikatoren Eigenkapitalrendite, Fremdkapital und Gesamtkapitalrendite (gewichteter durchschnittlicher Kapitalpreis) wird in einem Verhältnis ausgedrückt, das als Effekt bezeichnet wird Verschuldungsgrad.

Dieser Indikator bestimmt die Grenze der wirtschaftlichen Machbarkeit der Aufnahme von Fremdmitteln. Die Bedeutung dieses Verhältnisses liegt insbesondere darin, dass die Kapitalrendite des Unternehmens zwar höher ist als der Preis der Fremdmittel, die Eigenkapitalrendite jedoch umso schneller wächst, je höher das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln ist. Mit zunehmendem Anteil der Fremdmittel beginnt jedoch der dem Unternehmen zur Verfügung stehende Gewinn zu sinken (ein zunehmender Teil des Gewinns wird für die Zahlung von Zinsen verwendet). Infolgedessen sinkt die Rentabilität von Investitionen in das Unternehmen und wird geringer als der Preis für geliehene Mittel. Dies wiederum führt zu einem Rückgang der Eigenkapitalrendite. Zur Veranschaulichung präsentieren wir Tabelle. 4.1.


Wie Sie sehen, steigt mit der Einführung von Fremdkapital in die Struktur der Gesamtverbindlichkeiten die Eigenkapitalrendite umso deutlicher, je höher die Rentabilität der Investitionen in das Unternehmen ist. Gleichzeitig sinkt die Eigenkapitalrendite bei steigendem Fremdkapitalanteil umso schneller, je größer der Überschuss des Fremdkapitalpreises über der Kapitalanlagerendite ist.

Ein weiterer grundlegender Punkt muss berücksichtigt werden. In der obigen Tabelle hat sich der Preis der Fremdmittel nicht verändert und blieb bei einer anderen Kapitalstruktur stabil. In der Realität sieht das anders aus: Mit zunehmendem Fremdkapitalanteil steigt das Risiko für die Gläubiger und damit der Preis des Fremdkapitals durch die Einbeziehung einer Risikogebühr in den Zinssatz. Um unter diesen Bedingungen die positive Wirkung der finanziellen Hebelwirkung sicherzustellen, ist das Unternehmen gezwungen, die Kapitalrendite zu erhöhen, damit dieser Indikator den Preis des Fremdkapitals übersteigen kann. Andernfalls beginnt die Rendite auf das eigene Kapital zu sinken.

Der dem Unternehmen zur Verfügung stehende Gewinn korreliert sowohl mit der Höhe des eingesetzten (investierten) Kapitals als auch mit dem während der Periode durchgeführten Geschäftsvolumen (Umsatzvolumen). Mit der ersten Berechnungsmethode können Sie die Kapitalrendite bewerten, mit der zweiten die Umsatzrendite. Letzteres wird durch die Formel berechnet

Umsatzrendite (von Produkten) = dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn / Verkaufserlös * 100

und zeigt, welchen Gewinn das Unternehmen von jedem Rubel verkaufter Produkte hat. Der Wert dieses Indikators ist je nach Tätigkeitsbereich des Unternehmens sehr unterschiedlich. Dies erklärt sich durch den Unterschied in der Umschlagsrate der Mittel, die mit Unterschieden in der Höhe des Kapitals verbunden sind, das für die Durchführung von Geschäftstätigkeiten in einem bestimmten Volumen, in Bezug auf die Kreditvergabe, die Menge der Aktien usw. verwendet wird. Ein langer Kapitalumschlag macht Es ist notwendig, mehr Gewinn zu erzielen, um zufriedenstellende Ergebnisse zu erzielen. Ein schnellerer Kapitalumschlag bringt die gleichen Ergebnisse mit einem geringeren Gewinn pro verkaufter Produktmenge.

Unterschiede im Wert der Umsatzrendite innerhalb derselben Branche werden direkt durch den Erfolg des Managements in einem bestimmten Unternehmen bestimmt.

Der Wert der Umsatzrendite hängt direkt von der Kapitalstruktur des Unternehmens ab. Offensichtlich ist die Umsatzrendite unter sonst gleichen Bedingungen umso geringer, je höher die Schulden (und dementsprechend die Zahlung für geliehene Mittel) sind.

Die Dynamik der betrachteten Indikatoren für die vergangenen und Berichtsjahre ist in der Tabelle dargestellt. 4.2.



Beachten Sie, dass die Analyse der berechneten Rentabilitätskennzahlen in der Praxis nur dann nützlich ist, wenn die erhaltenen Indikatoren mit den Daten früherer Jahre oder ähnlichen Indikatoren anderer Unternehmen verglichen werden. Da Informationen über den zulässigen Wert eines bestimmten Rentabilitätsindikators in unserem Land noch nicht veröffentlicht wurden, sind die einzige Vergleichsgrundlage Informationen über den Wert von Indikatoren für frühere Jahre.

Gleichzeitig ist zu beachten, dass ein Vergleich von Rentabilitätskennzahlen für mehrere benachbarte Perioden nur unter der Voraussetzung sinnvoll ist, dass sich in dieser Zeit die Methodik zur Bilanzierung der Bestandteile der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanzposten nicht geändert hat. Durch die Änderung der Umsatzbuchhaltung war es also nicht korrekt, Rentabilitätskennzahlen ohne ihre vorherige Neuberechnung unter Berücksichtigung der geänderten Methodik zu vergleichen. Es ist unmöglich, die dynamische Reihe von Rentabilitätsindikatoren ohne zusätzliche Anpassungen und im Zusammenhang mit der Neubewertung des Anlagevermögens zu verwenden, was zu einem ausgeprägten Abwärtstrend der Rentabilitätsindikatoren der meisten Unternehmen führte.

Tabellendaten. 4.2 lassen uns folgende Schlussfolgerungen ziehen. Das Unternehmen als Ganzes begann, sein Eigentum etwas schlechter zu nutzen. Aus jedem in das Gesamtvermögen investierten Rubel wurde im Berichtsjahr ein Gewinn von 1,9 Kopeken erzielt. weniger als im Vorgänger. Deutlich verringert die Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals: statt 42,4 Kopeken. Gewinn aus dem Rubel des Umlaufvermögens im vergangenen Jahr, die Rendite auf jeden Rubel der im Umlaufvermögen investierten Mittel betrug im Berichtsjahr 35,6 Kopeken.

Die Eigenkapitalrendite stieg im Berichtsjahr um 1,6 %. Maßgeblich für diese Veränderung war ein Rückgang der Fremdkapitalkosten (um 1,7 %) sowie eine Veränderung der Kapitalstruktur, d.h. eine Erhöhung des Fremdkapitalanteils.

Vergleichen wir die Bildung der Eigenkapitalrendite für zwei benachbarte Perioden. Im analysierten Zeitraum lag der Wert des Indikators bei 25,3 gegenüber 23,7 in der Vergangenheit.

Die Kapitalrendite stieg um 0,8 %, was mit Änderungen in der Zusammensetzung des Buchgewinns verbunden war.

Von besonderem Interesse für die Analyse ist die Dynamik der Rentabilität der verkauften Produkte. Für jeden verkauften Rubel erhielt das Unternehmen im Berichtsjahr 1,6 Kopeken. weniger Gewinn. Obwohl dieser Unterschied an sich gering ist, ist es wichtig, die Faktoren zu analysieren, die die Rentabilität von Produkten beeinflusst haben. Dies können Änderungen sein: in der Implementierungsstruktur; Preise für verkaufte Produkte; Stückkosten der Produktion; der Anteil der sonstigen Erträge und Aufwendungen sowie des neutralen Ergebnisses; in der Finanzierungsstruktur; Tarife und Besteuerung (Einführung neuer Steuern); Rechnungslegungsgrundsätze des Unternehmens.

Um die Gründe zu ermitteln, die die Veränderung des dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Gewinnanteils beeinflusst haben, verwenden wir die Daten f. Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ für zwei aneinandergrenzende Perioden (Jahre). Um die Vergleichbarkeit zu gewährleisten, werden absolute Kennzahlen in relative umgerechnet (in Prozent des Verkaufserlöses). Die Reihenfolge der Berechnung ist in der Tabelle dargestellt. 4.3.


Bei einer solchen Analyse ist besonders auf die Veränderung des Anteils der Kosten für die Herstellung der verkauften Produkte oder, was dasselbe ist, auf die Veränderung des Anteils des Verkaufsergebnisses an der Zusammensetzung des Umsatzes zu achten, da diese Indikatoren die Möglichkeit kennzeichnen, ein stabiles Einkommen durch das Unternehmen zu erzielen. Die Dynamik dieser Indikatoren sollte unter Berücksichtigung von Faktoren wie der Änderung der Kosten einer Produktionseinheit, der Zusammensetzung und Struktur der hergestellten Produkte erklärt werden, deren detaillierte Analyse den Rahmen dieses Buches sprengen würde. Es sollte auch berücksichtigt werden, dass die Dynamik des Verhältnisses von Kosten und Einnahmen als Teil der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten nicht nur von der Effizienz der Ressourcennutzung abhängt, sondern auch von den im Unternehmen angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen . Auf der Grundlage der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze hat das Unternehmen also die Möglichkeit, die Höhe des Gewinns zu erhöhen oder zu verringern, indem es die eine oder andere Methode zur Bewertung von Vermögenswerten und das Verfahren zu ihrer Abschreibung, Festlegung der Nutzungsdauer usw.

Zu den Fragen der Rechnungslegungsgrundsätze, die den Wert des Finanzergebnisses des Unternehmens bestimmen, gehören in erster Linie:

• Wahl der Abschreibungsmethode des Anlagevermögens; Wahl der Materialbewertungsmethode;
• Bestimmung der Abschreibungsmethode für IBEs bei Inbetriebnahme;
• Bestimmung der Nutzungsdauer von langfristigen Vermögenswerten;
• Wahl der Zuordnungsreihenfolge zu den Warenkosten bestimmte Typen Ausgaben (durch direkte Abschreibung auf den Selbstkostenpreis, wenn Ausgaben anfallen, oder durch vorläufige Gutschrift auf die Rücklage für zukünftige Ausgaben und Zahlungen);
• Bestimmung der Zusammensetzung der Kosten, die direkt den Kosten eines bestimmten Produkttyps zuzurechnen sind;
• Bestimmung der Zusammensetzung der indirekten (Gemeinkosten-) Kosten und der Art ihrer Verteilung usw.

Da sich eine Änderung der Bilanzierungsmethode für einen der aufgeführten Posten auf das Verhältnis von Einnahmen und Ausgaben auswirkt, muss dieser grundlegende Punkt unbedingt bei der Analyse der Rentabilität der Verkäufe berücksichtigt werden.

Wie aus den Daten in Tabelle folgt. 4.3 wurde die Veränderung der Umsatzrentabilitätskennzahl im Berichtsjahr durch einen Anstieg der Herstellungskosten um 2,5 % beeinflusst, was eine Untersuchung der Gründe für die Veränderung der Hauptbestandteile der Umsatzkosten erforderlich macht.

Der Vergleich der Kennzahlen „Umsatzergebnis / Umsatz“ und „Ergebnis der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit / Umsatz“ zeigt, dass im Berichtszeitraum der Anteil der letztgenannten Kennzahl um 3,7 Punkte zurückgegangen ist, während der Anteil am Ergebnis ab Umsatzerlöse sanken um 2,5 Artikel. Um die Gründe für solche Änderungen herauszufinden, ist es notwendig, die Dynamik von Zinsforderungen (Zahlungen), Einnahmen aus der Beteiligung an anderen Organisationen und sonstigen betrieblichen Einnahmen (Ausgaben) zu analysieren. Laut Tabelle. 4.3 führte der kumulierte Einfluss von Faktoren zu einer Verringerung des Anteils am Ergebnis aus Finanz- und Wirtschaftstätigkeit um 1,2 Punkte.

Aufgrund eines Rückgangs des Anteils der Zahlungen an das Budget um 1,3 % sowie sonstiger Abzüge vom Nettogewinn um 0,8 % betrug die Gesamtveränderung der Umsatzrentabilität 1,6 %.

Tabelle 4.3 ist in erweiterter Form zusammengestellt. Unter Berücksichtigung der Besonderheiten eines bestimmten Unternehmens sollte es so detailliert werden, dass seine Daten die Gründe für die Änderung der Indikatoren aufzeigen.

Analyse der Indikatorenstruktur nach f. Nr. 2 ist allgemeiner Natur und kann als erste Phase der Bewertung von Änderungen des Indikators für die Rentabilität von Verkäufen (Produkten) angesehen werden. In der nächsten Phase der Analyse ist es notwendig, die Auswirkungen von Änderungen in der Vertriebsstruktur sowie der individuellen Rentabilität von Produkten, die Teil der verkauften Produkte sind, auf die Gesamtrentabilität des Umsatzes zu identifizieren.
Die Analyse wird in der folgenden Reihenfolge durchgeführt.

1. Berechnen Sie den Anteil jeder Produktart am Gesamtumsatz.
2. Berechnen Sie individuelle Rentabilitätsindikatoren für bestimmte Produkttypen.
3. Bestimmen Sie den Einfluss der Rentabilität einzelner Produkte auf ihr durchschnittliches Niveau für alle verkauften Produkte. Dazu wird der Wert der individuellen Rentabilität mit dem Anteil des Produkts am Gesamtumsatz multipliziert.

Angenommen, ein Unternehmen aus unserem Beispiel stellt Produkte der Typen A, B, C, D her. Die Ausgangsdaten für die Analyse sind in der Tabelle dargestellt. 4.4.


Blinker Gr. 7-9 Tische werden rechnerisch ermittelt. Der Einfluss der Vertriebsstruktur auf die Veränderung der Rentabilität von Produkten (Spalte 7) wird also als Produkt von Spalte berechnet. 1 und 6; Die Auswirkungen von Änderungen der individuellen Rentabilität der hergestellten Produkte werden als Produkt der Indikatoren gr definiert. 3 und 5 und der kumulative Einfluss von Faktoren (Spalte 9) - als Summe der entsprechenden Werte für f. 7 und 8.

Aus Tabelle. 4.4 ist ersichtlich, dass die Gesamtrentabilität der verkauften Produkte im Berichtszeitraum im Unternehmen sinkt. Damit verringerte sich die Rentabilität der Verkäufe um 3,3 % (Spalte 8). Gleichzeitig fanden positive Veränderungen in der Struktur der verkauften Produkte statt, verbunden mit einem Anstieg des Anteils der Produkte mit der höchsten individuellen Rentabilität (Produkte A und D), wodurch die negativen Auswirkungen der sinkenden Rentabilität teilweise ausgeglichen wurden. Der kumulierte Einfluss der Faktoren auf die Gesamtumsatzrendite betrug -1,577 (+1,714 - 3,291). Mit anderen Worten, wir haben die zuvor berechnete Veränderung der Umsatzrendite um 1,6 % erhalten.

Die betrachtete Analysemethode ermöglicht es, die Auswirkungen des Verkaufs einzelner Produkte auf die Gesamtrentabilität des Verkaufs unter den Bedingungen der bestehenden Struktur der verkauften Produkte zu bewerten.

Es ist zu beachten, dass eine notwendige Voraussetzung für die Analyse der Rentabilität der verkauften Produkte die Aufrechterhaltung einer separaten analytischen Kostenrechnung für hergestellte Produkte ist. Leider machen Buchhalter-Anfänger oft einen schweren Fehler bei der Ermittlung und Berücksichtigung der Produktions- und Vermarktungskosten von Produkten in der Gesamtsumme (ohne Differenzierung nach Produktart). Durch diese Vereinfachung werden den wirtschaftlichen Dienstleistungen eines Unternehmens wichtige Managementinformationen über die Rentabilität der Produktion und des Absatzes einer bestimmten Produktart entzogen.

Es besteht eine Beziehung zwischen den Indikatoren der Rentabilität von Vermögenswerten (Immobilien), dem Umsatz von Vermögenswerten und der Rentabilität von Verkäufen (Produkten), die durch die Formel dargestellt werden können

Kapitalrendite \u003d Kapitalumsatz * Umsatzrendite (Produkte)

Wirklich,

Dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn / Durchschnittswert des Anlagevermögens = (Verkaufserlöse / Durchschnittswert des Anlagevermögens) * (dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn / Durchschnittswert des Anlagevermögens)

Mit anderen Worten, der Gewinn, den das Unternehmen aus jedem Rubel der in Vermögenswerte investierten Mittel erhält, hängt von der Umsatzrate der Mittel und vom Anteil des Nettogewinns am Verkaufserlös ab. Dieses Verhältnis kann wie folgt interpretiert werden. Einerseits bedeutet eine hohe Umsatzrendite noch keine hohe Rendite auf das vom Unternehmen eingesetzte Gesamtkapital. Andererseits weist die Geringfügigkeit des dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Gewinns im Verhältnis zu den Veräußerungserlösen nicht zwangsläufig auf eine geringe Rentabilität von Investitionen in das Vermögen des Unternehmens hin. Der bestimmende Moment ist die Umschlagshäufigkeit des Unternehmensvermögens. Also, wenn der Erlös aus dem Verkauf von Produkten für den Zeitraum 100.000 Tausend Rubel beträgt. und gebildetes Gesamtvermögen - ebenfalls 100.000.000 Rubel, dann muss das Unternehmen, um eine Rendite von 20% auf das Gesamtvermögen zu erzielen, eine Umsatzrendite von 20% sicherstellen. Wenn er nur die Hälfte des Vermögens (50.000.000 Rubel) benötigte, um die gleichen Einnahmen zu erzielen, dann hätte das Unternehmen, wenn er nur 10% des Gewinns aus dem Rubel des Verkaufs erhält, die gleichen 20% Gewinn auf das Gesamtvermögen, dh die Je höher die Umschlagshäufigkeit des Vermögens ist, desto geringer ist der Gewinn, der zur Sicherstellung der geforderten Vermögensrendite erforderlich ist.

Im Allgemeinen hängt der Vermögensumschlag vom Umsatzvolumen und dem durchschnittlichen Vermögenswert ab. Ein Buchhalter, der die Finanzlage eines Unternehmens analysiert, sollte die Bewertung dieses Indikators jedoch hauptsächlich unter dem Gesichtspunkt der Rationalität der Vermögensstruktur angehen. Wie bereits früher festgestellt wurde, kann die Umsatzverlangsamung sowohl objektive Gründe (Inflation, Abbruch der Wirtschaftsbeziehungen) als auch subjektive Gründe (ungeschickte Bestandsverwaltung, unbefriedigender Stand der Abrechnungen mit den Käufern, fehlende ordnungsgemäße Buchführung) haben.

Beachten Sie, dass das Unternehmen von den beiden betrachteten Indikatoren, die den Grad der Effizienz bei der Nutzung von Vermögenswerten in Bezug auf die Rentabilität von Produkten bestimmen, in der Regel mehr Handlungsspielraum hat, um seine Auswirkungen auf die Gesamtrentabilität zu erhöhen Vermögenswerte. Zuvor haben wir gezeigt, dass das Unternehmen dank der gewählten Rechnungslegungsmethode die Möglichkeit hat, die Herstellungskosten zu erhöhen (zu senken) und daher die Höhe des Gewinns zu verringern (zu erhöhen).

Das analysierte Unternehmen erzielt einen Nettogewinn in Höhe von 2.020.410 Tausend Rubel. mit der Höhe des Erlöses aus dem Verkauf von 12.453.260 Tausend Rubel. beteiligt im Berichtsjahr Umlaufvermögen in Höhe von 5.665.720 Tausend Rubel. (siehe Tabelle 4.2). Die Rendite des Umlaufvermögens beträgt somit für das Berichtsjahr:

Rendite des Umlaufvermögens = (12.453.260 / 5.665.720) * (2.020.410 / 12.453.260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

Analog für das Vorjahr: Umlaufvermögensrendite = 2,382 * 17,8 = 42,40

Hätte das Unternehmen das Kosten-Ertrags-Verhältnis nicht verändert (die Rentabilität des Umsatzes wäre auf dem Niveau des Vorjahres geblieben), hätte die Rentabilität des Umlaufvermögens bezogen auf den aktuellen Umsatz 39,12 (2,198 17,8) betragen. Im Vergleich zum Vorjahr sank die Rendite auf jeden Rubel der in das Umlaufvermögen investierten Mittel aufgrund der Verlangsamung des Umlaufs des Betriebskapitals um 3,28 Kopeken. Da die tatsächliche Rendite des Umlaufvermögens um 3,51 (35,61 - 39,12) niedriger als der angegebene Wert war und 35,61 % betrug, können wir den Schluss ziehen, dass dies auf einen Rückgang der Umsatzrendite im Berichtsjahr zurückzuführen war ( Produkte). Die Ergebnisse der Analyse werden in Form einer Tabelle dargestellt. 4.5.


Wie aus Tabelle folgt. 4.5, als Folge einer Verlangsamung des Umschlags des Betriebskapitals im Berichtsjahr um das 0,184-fache und eines Rückgangs der Verkaufsrentabilität um 1,6 %, verringerte sich die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens um 6,79 % im Vergleich zum Vorjahr. Denken Sie daran, dass die Daten allgemeiner Natur sind und auf der Grundlage der Ergebnisse der Analyse des Vermögensumschlags (Kapitel 3) und der Rentabilität der Verkäufe gebildet werden. Darüber hinaus sollte bei der Bewertung der Effektivität der Nutzung von Eigentum die Abhängigkeit der Rentabilität des Unternehmensvermögens von der Struktur der Quellen seiner Bildung (das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital) berücksichtigt werden.

Die betrachteten Rentabilitätsindikatoren charakterisieren einen Ansatz zur Beurteilung der Effektivität eines Unternehmens: Sie geben die Rentabilität von Kapitalinvestitionen in ein bestimmtes Unternehmen an. Es ist aber auch ein anderer Ansatz möglich, bei dem die Effektivität der angefallenen Kosten bewertet wird. Im Rahmen dieses Ansatzes werden Kennzahlen berechnet, die das Verhältnis von Verkaufserlösen zu Aufwendungen bzw. Gewinn (vor Steuern) zu Aufwendungen charakterisieren.

Damit ein Unternehmen Gewinne erzielen kann, müssen die Kosten für verbrauchte Rohstoffe und Materialien, Löhne und Gemeinkosten (allgemeine Produktion, allgemeine Wirtschaft, Handel) in bestimmten Korrelationen zu den Verkaufspreisen stehen. Das Verhältnis von Einnahmen zu Ausgaben in diesem Sinne ist für die Beurteilung der Leistung nicht weniger wichtig als Rentabilitätsindikatoren (Return on Investment), da es die Verteilung jedes erhaltenen Rubels charakterisiert, um die Kosten für Material, Löhne und Gemeinkosten zu decken, und auch bestimmt die verbleibende Differenz - Quellgewinne und Kapitalzinsen.

Der Verwaltungsapparat des Unternehmens muss über geeignete Methoden zur Berechnung des Verhältnisses von Kosten und Erlösen verfügen, bei denen eine zufriedenstellende Verzinsung des eingesetzten Kapitals möglich ist. Der einfachste Wert der Herstellungs- und Verkaufskosten von Produkten für den betreffenden Zeitraum kann der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen werden. Es ist jedoch wichtig, den vollen Betrag der angefallenen Kosten zu kennen, daher sollten für eine genauere Berechnung des Indikators die Ausgaben und Zahlungen aus dem Nettogewinn zu den im Selbstkostenpreis enthaltenen Kosten hinzugerechnet werden. Somit wird der Selbstkostenpreis berechnet, der alle Kosten (Produktion, Handel, Finanzen) umfasst und den Betrag darstellt, der beim Verkauf von Produkten (Waren) zurückerlangt werden muss, damit die Rendite des eingesetzten Kapitals zufriedenstellend ist. Der Einstandspreis in diesem Sinne bestimmt den Preis, zu dem Sie Produkte verkaufen müssen, um alle Kosten zu decken, Zinsen zu zahlen und dem Anteilseigner eine durchschnittliche Rendite auf das investierte Kapital zu bieten.

Für Unternehmen, die auf Darlehensbasis aufgenommene Mittel zur Finanzierung ihrer Aktivitäten verwenden, empfiehlt es sich, einen weiteren Kostenindikator zu berechnen. Die Kostenzusammensetzung umfasst in diesem Fall alle Herstellungs- und Handelskosten, nicht jedoch die mit der Verzinsung des Fremdkapitals verbundenen Kosten. Dann ist die Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten und diesem Kostenindikator der Gewinn vor Zahlung von Zinsen für die Verwendung von Fremdmitteln und Steuern. Diese Kennzahl wird häufig zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zur Berechnung des Zinsdeckungsgrades verwendet:

K Zinsdeckung = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / Gezahlte Zinsen für den Zeitraum

Schließlich ist es äußerst wichtig, das Verhältnis von Einnahmen und Kosten in Höhe der variablen Kosten zu berechnen. Dieses Verhältnis, das die vorherrschende Rate der variablen Kosten charakterisiert, ermöglicht es, die Veränderung der Finanzergebnisse in Abhängigkeit von Änderungen der Produktionsfaktoren und des externen Umfelds (z. B. Preise für Rohstoffe und Materialien, Dienstleistungen) vorherzusagen.

Informationen über alle aufgeführten Kostenarten sollten der Unternehmensleitung stets zur Verfügung stehen.

Die beiden betrachteten Methoden zur Bewertung der Wirksamkeit von Aktivitäten (in Bezug auf die Kapitalrendite und in Bezug auf die Effizienz des Ressourcenverbrauchs) ergänzen sich gegenseitig. Die Effektivität des Asset Managements lässt sich nur durch eine kumulative Betrachtung dieser Indikatoren beurteilen.

Betrachten Sie die Situation. Es gibt zwei Unternehmen A und B, deren Aktivitäten durch die folgenden Daten gekennzeichnet sind (Tabelle 4.6).


Wie Sie sehen können, ist das Verhältnis von Einnahmen und entstandenen Kosten für Unternehmen A höher (116,2 und 16,2). Daraus folgt jedoch noch nicht, dass Unternehmen A sein Vermögen besser verwaltet, da bisher die Politik der Vorratshaltung (und damit des Gesamtvermögens) nicht berücksichtigt wurde. Somit betrug die Gesamtkapitalrendite von Unternehmen A 6,6 % (43: 650.100) und von Unternehmen B - 7,2 % (43: 600.100). Grund dafür war der unterschiedliche Vermögensumschlag: Bei Unternehmen A betrug die Anzahl der Umsätze im Zeitraum 1,88 (1220: 650), bei Unternehmen B 2,08 (1250: 600).

Offensichtlich verlangsamte sich aufgrund der Verlängerung der Haltbarkeit der Aktien bei Unternehmen A der Umschlag des Gesamtvermögens, was wiederum die Kapitalrendite in diesem Unternehmen verringerte.

Durch die bewusste Vereinfachung des Beispiels wollten wir die Notwendigkeit zeigen, zwei Gruppen von Leistungsindikatoren zu verwenden.

Für das analysierte Unternehmen ist die Dynamik der Rentabilitätsindikatoren durch die folgenden Daten gekennzeichnet (Tabelle 4.7).


Wie Sie sehen können, sank die Rendite (Einnahmen, Gewinn) für jeden Rubel an angefallenen Kosten um 4,6 Kopeken. Im analysierten Zeitraum konnte das Unternehmen den Kostenanstieg nicht durch eine zusätzliche Erhöhung der Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten kompensieren, wodurch sich die Verhältnisse der Kennzahlen "Erlöse - Kosten - Ergebnis aus Verkäufen" veränderten.

Daran erinnern, dass nach den Ergebnissen der Analyse in Tabelle dargestellt. 4.2 sank die Rendite des Umlaufvermögens um 6,8 %. Somit haben sich die Rentabilität der anfallenden Kosten und die Rentabilität der Verwendung des im Umlaufvermögen investierten Kapitals in die gleiche Richtung verändert - sie sind gesunken. Gleichzeitig wurde, wie bereits früher festgestellt wurde, der Wert der Rentabilität des Umlaufvermögens sowohl durch die Veränderung der Rentabilität der Verkäufe (Kosten) als auch durch die Verlangsamung des Umsatzes des Umlaufvermögens beeinflusst.

Am Ende der Analyse Finanzielle Situation Es ist sinnvoll, eine abschließende Tabelle mit den wichtigsten Kennzahlen der Wirtschaftsindikatoren zu erstellen, die die Finanzlage des Unternehmens für zwei aufeinanderfolgende Jahre charakterisieren (Tabelle 4.8).

Tabellendaten. 4.8 ermöglichen es Ihnen, eine analytische Schlussfolgerung über die finanzielle Lage des Unternehmens zu ziehen. Die Immobilienstruktur ist durch den größten Anteil des Umlaufvermögens gekennzeichnet (49 % zu Jahresbeginn und 58,2 % zum Jahresende).

In der Struktur der Vermögensquellen des Unternehmens überwiegt das Eigenkapital, dessen Anteil am Jahresende von 66,7 % auf 59,8 % gesunken ist. Entsprechend erhöhte sich der Anteil der Fremdmittel um 6,9 %.

Die Liquidität des Unternehmens ist dadurch gekennzeichnet, dass das Umlaufvermögen zwar die kurzfristigen Verbindlichkeiten deckt, der Wert des Deckungsgrades jedoch bis zum Jahresende sinkt (von 2,25 auf 1,84). Dies ist auf das schnellere Wachstum der kurzfristigen Verbindlichkeiten im Vergleich zum Anstieg des Working Capital zurückzuführen.

Große Bedenken bereitet die „Qualität“ des Firmeneigentums – in der Zusammensetzung des Umlaufvermögens stieg der Anteil schwer verkäuflicher Vermögenswerte von 16,2 auf 18,0 %. Die Tatsache, dass in der Zusammensetzung des Betriebskapitals des Unternehmens mehr als / 6 ihres Teils schwer zu verkaufende Vermögenswerte sind, weist auf eine Abnahme seiner Liquidität hin. Dies wird durch die Dynamik der überfälligen kurzfristigen Verbindlichkeiten bestätigt, deren Anteil an der Zusammensetzung der kurzfristigen Verbindlichkeiten von 19,9 % auf 34,4 % gestiegen ist. All dies deutet auf eine Verletzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens hin.

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Vermögensumschlag im Unternehmen deutlich verlangsamt: Die Umschlagsdauer des Umlaufvermögens hat sich um 12,7 Tage verlängert, um 5,5 Tage - bei Industrieaktien um 5,4 Tage - um 5,4 Tage - die Periode von Abrechnungen mit Käufern. Die Umleitung von Geldern in Siedlungen und die Anhäufung von Reserven führte dazu, dass zusätzliche Finanzierungsquellen in Anspruch genommen werden mussten, bei denen es sich um teure Bankdarlehen handelte.

Bemerkenswert ist, dass die Verlangsamung des Geldumschlags im Unternehmen mit einer Verkürzung der Darlehenslaufzeit einherging. Wurde im vergangenen Zeitraum der Betriebszyklus zu Lasten des Lieferantenkapitals innerhalb von 65 Tagen finanziert, so im Berichtszeitraum bereits innerhalb von 61,5 Tagen. Mit einer Verlangsamung des Geldumschlags kann dieser Trend das Unternehmen in die Insolvenz bringen.

Die Verlangsamung des Vermögensumschlags im Unternehmen wirkte sich negativ auf die Effizienz der Vermögensnutzung aus: Im Vergleich zum Vorjahr sank die Rendite auf jeden Rubel der in das Gesamtvermögen investierten Mittel um 1,9%; Die Rentabilität des Umlaufvermögens ging um 6,8 % zurück. All dies erlaubt es uns, die finanzielle Lage des Unternehmens als instabil zu charakterisieren. Um es zu stabilisieren, müssen dringend Maßnahmen wie die Bestandsaufnahme der Vermögenswerte des Unternehmens und die Beseitigung des „Ballasts“ illiquider Vermögenswerte und veralteter Bestände durchgeführt werden, um den Versand zu beschleunigen Endprodukte und Vergleiche mit Käufern und Kunden, eine Vereinbarung mit einer Bank oder Gläubigern, einen Teil der Zahlungen aufzuschieben.

Zur einfacheren Analyse der Effektivität der Nutzung von Eigentum enthält Anhang 5 eine zusammenfassende Tabelle mit Indikatoren, die die Rentabilität des Unternehmens charakterisieren.

Bei der Analyse der Rentabilität von Unternehmen ist die größte Aufmerksamkeit erforderlich:

• die Dynamik der Eigenkapitalrendite und die sie bestimmenden Faktoren;
• Gründe für die Veränderung der Rentabilität der Kapitalanlage; das Verhältnis der Rentabilität der Kapitalanlage und des Preises der Fremdmittel; der Wert und die Dynamik des Indikators der Rentabilität der Verkäufe; der Wert von Rentabilitätsindikatoren, die die Effizienz charakterisieren Produktionskosten, und ihre Korrelation mit Indikatoren der Kapitalrendite.

Einführung

Das Unternehmen ist das Hauptglied und eines der Subjekte der Wirtschaft. Heute gibt es viele Unternehmen, die sich auf eine Vielzahl von Aktivitäten und Produktionen spezialisiert haben und über eine eigene Struktur verfügen. Am Ende haben jedoch alle ein gemeinsames Ziel - Einkommen zu erwirtschaften, nämlich Gewinn. Die vorrangige Rolle des Profits entstand mit dem Aufkommen eines solchen Phänomens wie der Marktwirtschaft. Schwierige Marktbedingungen zwingen Unternehmen dazu, sich weiterzuentwickeln, zu konkurrieren und ihre Positionen zu halten.

Das Rentabilitätsniveau des Unternehmens zeigt die Effizienz der gesamten Struktur und aller Produktionsebenen. Ein Unternehmen ist ein komplexer Mechanismus, in dem jeder seine Funktion erfüllt. Dieser Mechanismus interagiert ständig mit der äußeren Umgebung, hat aber gleichzeitig interne Merkmale. Effektive Manager sind in der Lage, den Einfluss aller Faktoren zu analysieren und bieten die rationalsten Möglichkeiten, die Effizienz des Unternehmens zu verbessern.

Frage: Welche Möglichkeiten gibt es, die Rentabilität zu steigern? - begeistert jeden Manager, Eigentümer, Leiter. Solange das Unternehmen seinem Eigentümer Einkommen bringt, funktioniert es weiter, was bedeutet, dass ein Thema wie Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität in der gesamten Marktwirtschaft relevant sein wird.

Gleichzeitig werden nicht als Einkommen anerkannt: Beträge von Mehrwertsteuern, Verbrauchsteuern; Einnahmen aus Provisionsverträgen; Vorschüsse und Einlagen, Vorauszahlung.

In dieser Kursarbeit geht es vor allem darum, die Methoden zur Steigerung der Rentabilität des Unternehmens zu charakterisieren. Um das Ziel zu erreichen und ein tieferes Verständnis des Problems zu erlangen, ist es notwendig, die folgenden Aufgaben zu erledigen:

)Rentabilitätsindikatoren darstellen und berücksichtigen: Gewinn und Rentabilität des Unternehmens, ihre Art und Bedeutung;

)Untersuchung der externen und internen Faktoren, die das Einkommen des Unternehmens beeinflussen;

)die bestehenden Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität des Unternehmens charakterisieren.

1. Das Konzept der Unternehmensrentabilität

.1 Gewinn als absoluter Rentabilitätsindikator

Einkommen Gewinn Rentabilität

Kommerzielle Aktivität ist ohne eine solche Kategorie wie Gewinn nicht vollständig. Schon das Wort „Commerce“ ist in den Köpfen der Menschen eng mit diesem Begriff verbunden. Die klassische und einfache Definition von Gewinn lautet wie folgt: Gewinn – ist definiert als die Differenz zwischen Gesamtumsatz und Gesamtkosten.

Vor der Organisation einer kommerziellen Aktivität versucht ein Unternehmer zu berechnen, wie profitabel das Projekt ist, was bedeutet, dass dieses Projekt rentabel sein wird, da die Erzielung von Gewinn das Hauptziel jeder kommerziellen Organisation ist. Aus Sicht der weltweit anerkannten anglo-amerikanischen Finanzschule steht jedoch gerade die Maximierung des Einkommens der Eigentümer im Vordergrund der Aktivitäten des Unternehmens. Dies liegt an der Notwendigkeit einer optimalen Verteilung und Nutzung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens, um einen maximalen Marktwert zu gewährleisten. Ein solcher rationaler Ansatz sichert das Einkommen der Eigentümer.

Das Unternehmen hat unterschiedliche Richtungen der Gewinnverteilung (Abb. 1.1). Die Einnahmen der Organisation werden wiederum als Erhöhung des wirtschaftlichen Nutzens infolge des Erhalts von Vermögenswerten (Barmittel, sonstiges Eigentum) und (oder) der Rückzahlung von erfasst Verpflichtungen, die zu einer Erhöhung des Kapitals dieser Organisation führen, mit Ausnahme von Beiträgen von Teilnehmern (Eigentümer). Nur ein Teil des nach Zahlung von Steuern und Zahlungen an den Haushalt verbleibenden Gewinns wird für die Entwicklung des Unternehmens verwendet und als Nettogewinn bezeichnet.

Ein Unternehmen kann Einnahmen haben, dies bedeutet jedoch nicht, dass es auch Gewinne erzielt. Um das Finanzergebnis zu ermitteln, ist es notwendig, die Einnahmen mit den Herstellungs- und Verkaufskosten, dh mit den Produktionskosten, zu vergleichen. Das Unternehmen erzielt einen Gewinn, wenn die Einnahmen die Kosten übersteigen. In einer Situation, in der die Einnahmen den Kosten entsprechen, ist es nur möglich, die Produktions- und Verkaufskosten der Produkte zu erstatten. Die Kosten für den Einkauf und die Lieferung von Rohstoffen werden übernommen, die Löhne werden an die Arbeiter verteilt, aber es gibt in dieser Situation keinen Gewinn, aber das Unternehmen hat keine Schulden. Übersteigen die Kosten die Einnahmen, so erleidet das Unternehmen einen Verlust, ein negatives Finanzergebnis, das es in eine schwierige finanzielle Lage bringt, Schuldenlasten und eine Insolvenz sind nicht ausgeschlossen. Natürlich ist die Organisation bestrebt, ihre Position so schnell wie möglich zu verbessern und sich so weit wie möglich auf dem Markt zu rehabilitieren.

Wir sehen also, dass der Gewinn eine Art Benchmark für das Unternehmen ist und eine Reihe von Funktionen hat. Neben der Tatsache, dass der Gewinn den wirtschaftlichen Effekt kennzeichnet, kommt ihm auch eine stimulierende Funktion zu, da er die Grundlage für die Ausweitung der Produktion, die wissenschaftliche, technische und soziale Entwicklung und die materiellen Anreize für die Arbeitnehmer darstellt. Außerdem ist der Gewinn eine der Hauptquellen für die Bildung von Budgets auf verschiedenen Ebenen.

Der Gewinn ist ein absoluter Rentabilitätsindikator, da absolute Indikatoren es uns ermöglichen, die Dynamik verschiedener Gewinnindikatoren über mehrere Jahre zu analysieren. Gleichzeitig sollte beachtet werden, dass die Indikatoren unter Berücksichtigung inflationärer Prozesse berechnet werden sollten, um möglichst objektive Ergebnisse zu erzielen. Gewinn wird aus mehreren Komponenten gebildet:

§ Gewinn aus dem Verkauf von Produkten (Verkäufe) P R ist die Differenz zwischen den Verkaufserlösen R und die Kosten der Herstellung und Vermarktung von Produkten (Vollkosten) etc , die Höhe der Mehrwertsteuer (MwSt.), Verbrauchsteuern AKC:

P R = B R -Z etc - Mehrwertsteuer - AKC.

§ Gewinn aus anderen Verkäufen (P etc ) ist der Gewinn aus dem Verkauf von Anlagevermögen und anderem Eigentum, Abfällen und immateriellen Vermögenswerten. Definiert als Differenz zwischen Verkaufserlös (B etc ) und die Kosten dieser Umsetzung (Z R ):

P etc = B etc -Z R .

§ Der Gewinn aus nicht operativer Tätigkeit ist die Differenz zwischen den Erträgen aus nicht operativer Tätigkeit (D ext ) und Aufwendungen für Nichtverkaufsgeschäfte (Р ext ):

P ext = D ext - R ext

Es ist erwähnenswert, dass zwischen Rechnungslegung und wirtschaftlichem Gewinn unterschieden wird. Der ökonomische Gewinn ist die Differenz zwischen den Gesamteinnahmen und den externen und internen Kosten. Der auf der Grundlage von Buchhaltungsdaten ermittelte Gewinn ist die Differenz zwischen Einnahmen aus verschiedenen Aktivitäten und externen Kosten.

In einer Marktwirtschaft ist es notwendig, Gewinne richtig zu verwalten und sie nicht für den Konsum, sondern für Investitionen, Innovationen und die Aufrechterhaltung der Wettbewerbsfähigkeit zu verwenden. Die Höhe des Gewinns hängt von den Produktions-, Liefer-, Marketing- und Finanzaktivitäten des Unternehmens ab. Ein solcher Indikator wie der Gewinn sagt viel über die Effizienz des Unternehmens aus, aber es gibt auch das Konzept der Rentabilität. Es ist mit der relativen Ausprägung dieser Indikatoren verbunden und spielt eine Rolle bei der Analyse des Unternehmens. Gewinn und Rentabilität des Unternehmens sind direkt miteinander verbunden.

1.2 Rentabilität als relativer Rentabilitätsindikator

Um die Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, reicht es nicht aus, nur die absoluten Kennzahlen zu ermitteln. Ein objektiveres Bild kann mit Hilfe von Rentabilitätskennzahlen gewonnen werden. Rentabilitätsindikatoren sind relative Merkmale der Finanzergebnisse und der Leistung des Unternehmens. Die Rentabilität spiegelt umfassend den Einsatz von Material, Arbeit und monetäre Ressourcen.

Rentabilitätsindikatoren werden für eine vergleichende Bewertung der Leistung einzelner Unternehmen und Branchen verwendet, die unterschiedliche Mengen und Arten von Produkten herstellen. Die am häufigsten verwendeten Indikatoren sind die Rentabilität von Produkten und die Rentabilität der Produktion.

Produktrentabilität (S P ) ist das Verhältnis des Gesamtgewinns zu den Produktions- und Verkaufskosten von Produkten (der relative Gewinnbetrag, der 1 Rubel der laufenden Kosten zuzurechnen ist):

R P \u003d (CS / C) * 100,

wobei C der Preis einer Produktionseinheit ist; C sind die Stückkosten der Produktion.

Die Rentabilität der Produktion (gesamt) zeigt das Verhältnis des Gesamtgewinns zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten des festen und normalisierten Betriebskapitals (die Höhe des Gewinns pro 1 Rubel Produktionsvermögen):

R Ö =P/(OS Heiraten + Ö B MIT Heiraten )*100,

wobei P die Höhe des Gewinns ist; Betriebssystem Heiraten - durchschnittliche jährliche Kosten des Anlagevermögens; Ö B MIT Heiraten - durchschnittliche Jahressalden des Betriebskapitals.

Die Rentabilität charakterisiert die Effizienz der Produktion und der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens und gibt an, bei welcher Höhe des eingesetzten Kapitals diese Gewinnmasse erzielt wurde. Mit Hilfe der Produktrentabilität wird die Effizienz der Produktion bestimmter Produkttypen bewertet, und die Rentabilität der Produktion oder die Gesamtbilanzrentabilität dient als Indikator für die Effizienz des Unternehmens (der Branche) als Ganzes.

Es gibt ein Konzept der Rentabilität des Umsatzes. Diese Kennzahl spiegelt das Verhältnis zwischen dem Gewinn aus Produktverkäufen und dem Verkaufserlös wider.

Die Rentabilität des Personals zeigt das Verhältnis des (Netto-)Gewinns zum durchschnittlichen Personalbestand.

Rentabilität der Verkäufe - Rentabilitätsquote, die den Gewinnanteil in jedem verdienten Rubel zeigt. Die Umsatzrendite ist ein Indikator Preispolitik Unternehmen und seine Fähigkeit, die Kosten zu kontrollieren. Es wird häufig verwendet, um die Betriebseffizienz von Unternehmen zu bewerten.

Neben der Tatsache, dass der Rentabilitätsindikator eines der Hauptkriterien für die Bewertung der Effektivität des Unternehmens ist, ist er auch ein produktiver, qualitativer Indikator des Unternehmens. Das Wachstum der Rentabilität trägt zur Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens bei, sichert den Sieg des Unternehmens im Wettbewerb und trägt zum Überleben des Unternehmens in einer Marktwirtschaft bei. Für Unternehmer charakterisiert die Rentabilitätskennzahl die Attraktivität eines Unternehmens in diesem Bereich.

Die allgemeinste Beurteilung der Effektivität der Gewinnbildung ist die Gesamtkapitalrendite (ökonomische Rentabilität). Unternehmensvermögen - eine Reihe von Eigentumsrechten des Unternehmens in Form von Anlagevermögen, Aktien, Finanzbeiträgen, Geldansprüchen an anderen physischen und Rechtspersonen. Mit anderen Worten: Vermögenswerte sind Investitionen und Ansprüche. Der Begriff "Vermögenswerte" wird auch verwendet, um sich auf jegliches Eigentum, Eigentum der Organisation, zu beziehen. Die Gesamtkapitalrendite charakterisiert die Gesamtgewinnhöhe aus der Nutzung aller Vermögenswerte des Unternehmens:

R ein =P B /A*100,

wo Pb - Buchgewinn; A sind die durchschnittlichen Kosten aller verwendeten Vermögenswerte.

Rentabilitätsindikatoren werden zur Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens verwendet. Die Rentabilität kann jedoch für das gesamte Land berechnet werden. Sie können sich beispielsweise mit der durchschnittlichen Rentabilität der verkauften Waren, Produkte, Arbeiten, Dienstleistungen und der Rentabilität der Vermögenswerte von Organisationen nach Typ vertraut machen Wirtschaftstätigkeit, bezogen auf den Prozentsatz von Tabelle 1. (Anhang 1).

Gewinn und Rentabilität sind die wichtigsten Indikatoren für Wirtschaftseinheiten, daher ist es nicht verwunderlich, sich um die Verbesserung dieser Indikatoren zu bemühen. Diese Indikatoren hängen sowohl vom internen als auch vom externen Umfeld ab, und Unternehmer sind gezwungen, dies zu berücksichtigen.

2. Faktoren, die die Rentabilität des Unternehmens beeinflussen

.1 Interne Faktoren

In der Literatur wird das Wort „Faktor“ als treibende Kraft eines laufenden Prozesses oder als eine seiner notwendigen Bedingungen interpretiert. Interne Faktoren sind solche, die vom Unternehmen selbst abhängen, d.h. das Unternehmen kann sie beeinflussen, weil sie erschafft sie selbst.

Interne Faktoren sind sehr unterschiedlich, daher werden sie zum besseren Verständnis, zur Analyse, Bilanzierung und Identifizierung von Produktionsreserven in den folgenden Gruppen zusammengefasst:

1)das Niveau und die Kompetenz des Managements;

2)technisches Produktionsniveau;

)Organisationsgrad der Produktion;

)Anreizsystem;

)Entwicklung des Marketingsystems;

Alle internen Faktoren können in objektive und subjektive unterteilt werden. Objektive ergeben sich unabhängig vom Gegenstand der Bewirtschaftung (z. B. Verschlechterung der bergbaulichen und geologischen Verhältnisse eines Bergbauunternehmens oder Naturkatastrophen). Die Subjektiven, die die absolute Mehrheit ausmachen, sind völlig abhängig vom Thema Management und sollten immer im Blick- und Analysefeld stehen.

Schauen wir uns einige interne Faktoren genauer an.

Die Kompetenz des Managements ist der erste Punkt bei den internen Faktoren zu Recht. Kein Unternehmen ist vollständig ohne Führung. Oft scheitert ein Unternehmen an einem Mangel an erfahrenem, unternehmerischem Management, und effektives Management bringt immer positive Ergebnisse. Der Leiter des Unternehmens muss die Informationen vollständig kennen und in der Lage sein, sie zu verwalten. So hängen andere interne Faktoren vom „Top“-Management ab, zum Beispiel, wie aktiv die Innovationspolitik betrieben wird, die sich öffnen kann tolle Möglichkeiten für die Entwicklung des Unternehmens, Steigerung des technischen Niveaus und der Wettbewerbsfähigkeit. Alle modernen Wirtschaftstheorien weisen darauf hin, dass Innovationen nur dann eine Quelle der Entwicklung sind, wenn sie aktiv und effektiv genutzt werden und ein günstiges Umfeld für ihre Initiierung schaffen.

Der Leiter kann die Art der zwischenmenschlichen Beziehungen im Arbeitsteam, die Einstellung zu gemeinsamen Aktivitäten, die Zufriedenheit mit den Bedingungen und Ergebnissen der Arbeit, d.h. sozialpsychologisches Klima, von dem die Wirksamkeit der Organisation als Ganzes maßgeblich abhängt.

Die Organisationsebene, das System der Anreize und des Marketings (systematisierte Aktivitäten im Zusammenhang mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von Produkten zur Befriedigung persönlicher und sozialer Bedürfnisse) all dies gilt auch für das interne Umfeld des Unternehmens. Das interne Umfeld des Unternehmens sind Menschen, Eigentum und Informationen. Das Ergebnis des Zusammenspiels dieser Elemente ist das fertige Produkt.

Es ist schwierig, mit der Tatsache zu argumentieren, dass die Basis des Unternehmens Menschen, ihre Bemühungen und ihr Wissen sind. Hier wirkt sich die Förderung der Mitarbeiter unmittelbar aus. Eine bedeutende Rolle spielen Prämien für Rationalisierungs- und Erfindertätigkeit, die zu einer Steigerung der Gewinne der Unternehmen führen. Angehende Fachkräfte werden nicht nur durch monetäre Belohnungen, sondern auch durch Vergünstigungen und kostenlose Leistungen aus den Sozialkassen angeregt. Große Organisationen zahlen ihren Mitarbeitern durchschnittlich 25-50% des Monatsbonus für die Feiertage Löhne, 13. Gehalt; Zahlungen für den nächsten Urlaub leisten; Bereitstellung von Fahrzeugen für den persönlichen Gebrauch mit Zahlung für Benzin; die Kosten für Unterkunft usw. ganz oder teilweise kompensieren.

Andererseits kann beispielsweise ein Mitarbeiter, der ein gewinnbringendes Geschäft für das Unternehmen gemacht hat, der nicht gefördert und geschätzt wurde, das Unternehmen einfach verlassen, sogar zu Wettbewerbern gehen und Informationen mitnehmen. Dies droht mit Verlusten für das Unternehmen, das es gewohnt ist, Personal einzusparen. Darunter kann auch Ihr Ruf leiden. Die Kanzlei wird für hochqualifizierte Fachkräfte nicht attraktiv sein. Das Image des Unternehmens darf nicht vergessen werden.

Daraus kann geschlossen werden, dass die Faktoren des internen Umfelds einen direkten Einfluss auf die Leistung des Unternehmens und aufeinander haben. Beispielsweise kann ein Technologiewechsel Mitarbeiterschulungen, Lohnänderungen usw. erfordern.

Faktoren des internen Umfelds bestimmen das Produktionspotential des Unternehmens, aber es gibt auch externe Faktoren, die sich indirekt auf die Aktivitäten von Unternehmen auswirken, und sie müssen ebenfalls berücksichtigt und nach Möglichkeit zugunsten des Unternehmens genutzt oder bei ihrem Einfluss minimiert werden ist nicht günstig.

.2 Externe Faktoren

Externe Faktoren sind Bedingungen, die die Organisation nicht beeinflussen kann, aber externe Faktoren haben einen erheblichen Einfluss auf ihre Aktivitäten. Sie können dieses Phänomen das externe Umfeld des Unternehmens nennen, was eine Vielzahl von Kräften und Subjekten impliziert, die einen direkten oder indirekten Einfluss auf das Funktionieren der Organisation haben und außerhalb davon wirken. Um zu überleben, muss sich ein Unternehmen an sein externes Umfeld anpassen.

Es gibt Umweltfaktoren mit direkter und indirekter Auswirkung.Eine direkte Auswirkung hat ein solcher Faktor wie die Bevölkerung, die in der Nähe des Unternehmens lebt, da sie der Hauptverbraucher und -lieferant von Arbeitskräften ist. Eine wichtige Rolle spielt der Lieferant von Produktionskomponenten, wie z. B.: materielle Ressourcen, Technologie und Ausrüstung sowie finanzielle Ressourcen.

Lieferanten auswählen Materielle Ressourcen eine Analyse von Preisen, Lieferbedingungen und deren Möglichkeiten ist notwendig. Außerdem kann die Produktqualität aufgrund eines skrupellosen Lieferanten leiden, was die Loyalität der Verbraucher gegenüber dem Hersteller beeinträchtigt.

Technik und Technologie sind an sich wichtig, weil Die Effizienz der Produktion hängt von der Reaktion des Unternehmens auf neue Technologien und deren Umsetzung ab. Die Anbieter von Finanzmitteln sind Banken, Investmentgesellschaften, Fonds etc.

Verbraucher sind der nächste direkte Einflussfaktor. Konsumenten bilden den Markt. Das Unternehmen muss seine Kunden und ihre Bedürfnisse kennen und Wege finden, sie zu erfüllen. Die Verbraucher werden in Bezug auf die Preisgestaltung, die Möglichkeit der Vorauszahlung, die Nutzung eines Rabattsystems und andere Werbeaktionen berücksichtigt.

Wettbewerber haben auch direkten Einfluss. Wettbewerber bestimmen die Betriebsbedingungen und die Höhe des abgezweigten Gewinns, um optimale Arbeitsbedingungen zu schaffen. In vielen Fällen sind es Konkurrenten, nicht Verbraucher, die Entscheidungen beeinflussen: was verkauft wird und zu welchem ​​Preis. Der Konkurrenzkampf wird nicht nur um die Verbraucher geführt, sondern auch um materielle, finanzielle und Arbeitsressourcen.

Die Rentabilität des Unternehmens hängt davon ab, wie gut das System der Interaktion mit Kontaktpublikum entwickelt ist. Gerade die rechtzeitige Analyse kann vor bevorstehenden Veränderungen der Verbraucherpräferenzen warnen.

Der Staat ist ein ziemlich mächtiges Zentrum für die Regulierung der Wirtschaftstätigkeit. Der Staat agiert normativ Rechtshandlungen durch die Einrichtung von Steuern, Subventionen, Steuersätzen, Refinanzierungssätzen, Subventionen und anderen Instrumenten.

Über den Einfluss des Staates auf die Wirtschaft lässt sich viel sagen. Zum Beispiel gibt es heute die Meinung, dass die russische Regierung vielversprechende Start-up-Projekte teilweise oder vorübergehend von der Einkommenssteuer befreien sollte. Es wird davon ausgegangen, dass sich diese Maßnahme günstig auf die Entwicklung kleiner und mittlerer Unternehmen auswirken wird. 45 % der Unternehmer halten es für notwendig, administrative Hindernisse zu beseitigen, und 47 % halten es für wichtig, den Zinssatz für gewerbliche Kredite zu senken.

Staat gründet Zollabgaben Beispielsweise hat Russland ab dem 1. September 2015 die Zölle auf fast 4.000 Waren gesenkt. Einfuhrzölle wurden hauptsächlich auf sanktionierte Waren gesenkt. Aus diesem Grund können in einigen Fällen einheimische Hersteller darunter leiden. Daher betraf die Senkung der Sätze mehrere Branchen, darunter Lichtindustrie und die Kinderartikelindustrie.

Hier sehen wir auch den Einfluss der politischen Situation auf die laufende Politik im Bereich der Wirtschaft, und so gehen wir nahtlos zu indirekten Einflussfaktoren über.

Es gibt Umweltfaktoren mit indirektem Einfluss. Dies sind politische, wirtschaftliche, soziokulturelle, demografische, internationale Faktoren.

Politische Faktoren spiegeln die Stabilität der Transformationen im Land, die Anzahl der politischen Fraktionen und die kriminelle Situation wider. Die politische Situation und das Investitionsklima bestimmen die Höhe der Investitionen in die Wirtschaft des Landes.

Es ist bekannt, dass in Russland der Export mit 37,6 % die Dynamik bestimmt industrielle Produktion. Im Jahr 2014 war dieser Wert also nicht sehr hoch (101,1 %), was auf den Rückgang der Exporte aufgrund der verhängten Sanktionen zurückzuführen ist, die die Aktivitäten vieler Branchen extern beeinflussten.

Der Einfluss der äußeren Umgebung kann am Beispiel der Aktivitäten eines Goldminenunternehmens betrachtet werden. Sehen wir uns dazu Tabelle 2 (Anhang 2) „Chancen und Risiken des externen Umfelds, die die Tätigkeit von Goldminenunternehmen beeinflussen“ an.

Die Tabelle zeigt den Einfluss der politischen Situation, der staatlichen gesetzlichen Regulierung, des Preisniveaus für Produkte, des Investitionsattraktivitätsniveaus der Branche auf die Aktivitäten des Unternehmens. Jedes Unternehmen hat seine eigenen Besonderheiten bei der Interaktion mit der externen und internen Umgebung. Jedes Unternehmen strebt jedoch danach, die Rentabilität zu steigern, und im nächsten Kapitel werden wir über Möglichkeiten zur Erzielung einer Steigerung des Unternehmenseinkommens sprechen.

3. Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität des Unternehmens

Das Einkommen einer Organisation wird als Erhöhung des wirtschaftlichen Nutzens infolge des Eingangs von Vermögenswerten und der Rückzahlung von Verbindlichkeiten erfasst, was zu einer Erhöhung des Kapitals dieser Organisation führt, mit Ausnahme von Beiträgen von Teilnehmern.

Die Herstellungs- und Absatzkosten von Produkten bestimmen Höhe und Struktur ihrer Kosten. Sie nimmt quantitativ einen erheblichen Anteil am Preisgefüge ein, sodass sich die Kostensenkung bei sonst gleichen Bedingungen sehr deutlich auf das Gewinnwachstum auswirkt.

Ein Unternehmen kann die Produktionskosten senken, wenn es beginnt, billigere Rohstoffe zu verwenden, aber in einigen Fällen kann dies die Qualität des Produkts und damit die Nachfrage danach beeinträchtigen. Bei der Wahl eines billigen Materials riskiert der Hersteller den Standort des Verbrauchers, daher sollten Sie darauf achten, die Produktionskosten zu senken, indem Sie den Produktionsprozess modernisieren.

Die entscheidende Voraussetzung für die Kostensenkung ist der kontinuierliche technische Fortschritt. Implementierung neue Technologie, komplexe Mechanisierung und Automatisierung Herstellungsprozesse, Verbesserung der Technologie, die Einführung fortschrittlicher Materialtypen kann die Produktionskosten erheblich senken. Unternehmen können effiziente Wege finden, Produktionsabfälle zu nutzen.

Die Rationalisierung des Einsatzes verfügbarer Ressourcen, einschließlich der Arbeitskräfte: Die Erhöhung des Qualifikationsniveaus der Arbeitnehmer und die Sicherstellung eines überdurchschnittlichen Wachstums der Arbeitsproduktivität im Vergleich zum Durchschnittsgehalt werden ebenfalls zu Ergebnissen führen. Die Übereinstimmung der Qualifikation der Mitarbeiter mit dem Stand der verwendeten Technologien ist äußerst wichtig, da sonst möglicherweise teure Geräte nicht gerechtfertigt sind und ihre Auslastung gering ist.

Es ist bekannt, dass in den 1990er Jahren innovative Aktivitäten waren in 52 bis 76 % der Unternehmen tätig. Einschließlich 31 bis 46 % der Unternehmen verwendeten Rohstoff- und Produktinnovationen, 15 bis 33 % - technische Innovation. .Am Anfang des XXI Jahrhunderts. Diese Parameter haben sich geändert - eine größere Anzahl von Unternehmen hat begonnen, technologische Innovationen anzuwenden (bis zu 51%), neuen Ansätzen für das Managementsystem und der Bildung von Personalqualität wurde viel Aufmerksamkeit geschenkt.

Steigerung der Produktion von Produkten und Erhöhung ihrer Preise durch Verbesserung der Qualität, Verbesserung der Produktionsmittel. Dies kann auch mit NTP zusammenhängen.

Eine physische Steigerung des Absatzvolumens führt zwar unter sonst gleichen Bedingungen zu einer Steigerung des Gewinns, eine entsprechende Steigerung des Produktionsvolumens erfordert jedoch zusätzliche Investitionen und damit eigene Mittel des Unternehmens oder ein verfügbares langfristiges Darlehen.

Die Senkung der Produktions- und Verkaufskosten von Produkten kann durch einen günstigen Standort erreicht werden. Beispielsweise können Sie durch die Nähe des Unternehmens zu den Feldern die Transportkosten senken. Hersteller bevorzugen zunehmend einen eigenen Point of Sale – einen eigenen Laden.

Die Diversifizierung der Produktion, dh die Erweiterung des Sortiments, die Erschließung neuer Märkte ist eine wichtige Etappe in der Entwicklung des Unternehmens und wird durch den Wunsch nach wirtschaftlichen Vorteilen unterstützt. Auch hier ist es wichtig, den Verbraucher in den Mittelpunkt zu stellen, denn das Sortiment ist auf seine Bedürfnisse abgestimmt. Das Prinzip der Kundenorientierung manifestiert sich im Verständnis der Bedürfnisse und Erwartungen der Verbraucher, der Messung der Kundenzufriedenheit und der Ergebnisse von Handlungen. Organisationen sind von ihren Kunden abhängig und müssen daher die Kundenanforderungen erfüllen und danach streben, die Kundenerwartungen zu übertreffen. Merkmale von Kundensegmenten, die Erstellung eines Verbraucherporträts ist eine Phase in der Entwicklung einer Unternehmensstrategie.

Um größere Gewinne zu erzielen und die Rentabilität zu steigern, kann ein Unternehmen auch einen Teil seines Eigentums, einschließlich Räumlichkeiten, Strukturen, Ausrüstung usw., für einen mehr oder weniger langfristigen Mietvertrag vermieten. Die Verpachtung von Grundstücken kann in Form eines Lease-to-Own erfolgen. Infolgedessen erhält das Unternehmen Einnahmen, die die nicht betrieblichen Einnahmen und den Bruttogewinn erhöhen. Aber diese Methode ist nicht mit der Entwicklung des Unternehmens verbunden.

Fazit

Es gibt also mehrere Möglichkeiten, die Rentabilität des Unternehmens zu steigern. Sie sind mit einer Senkung der Produktions- und Produktionskosten, mit der Ausweitung der Produktions- und Preispolitik, der Zusammenarbeit mit den Verbrauchern und natürlich mit dem technischen Fortschritt verbunden. Das Management des Unternehmens wählt die effektivsten Methoden basierend auf den Besonderheiten der Organisation aus. Managemententscheidungen werden von vielen Faktoren beeinflusst, die in externe und interne unterteilt werden. Wenn es möglich ist, das interne Umfeld zu beeinflussen, muss der Einfluss von außen entweder minimiert oder zum Vorteil der Organisation genutzt werden.

Bei der Auswahl einer Strategie zur Steigerung der Rentabilität werden zunächst Indikatoren wie Gewinn und Rentabilität analysiert. Existiert verschiedene Formen Berechnung dieser Werte. Die Rentabilität zeigt, wie rentabel die Tätigkeit des Unternehmens ist, bzw. je höher die Rentabilitätskennzahlen, desto effizienter die Tätigkeit. Gewinn - ist definiert als die Differenz zwischen Gesamtumsatz und Gesamtkosten. Die erfolgreiche Entwicklung der Organisation auf lange Sicht hängt von der Aktualität der Analyse, der Zuverlässigkeit der erzielten Ergebnisse und der Schnelligkeit der Entwicklung von Maßnahmen zur Steigerung des Gewinns und der Rentabilitätskennzahlen ab.

Um die Rentabilität und Rentabilität zu steigern, werden derzeit am häufigsten Methoden wie Umsatzsteigerung und Kostensenkung eingesetzt, und immer mehr Unternehmen achten verstärkt auf Marketing (Arbeit mit dem Verbraucher), wodurch sie nicht nur Produkte auswählen können Interesse für die Verbraucher, sondern auch, um sie auf den Markt zu bringen.

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