Empfehlungen zur Verbesserung der Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes. Effizienzsteigerung beim Einsatz von Fremdkapital (basierend auf Materialien von Selprom LLP) Maßnahmen zur Reduzierung des Fremdkapitals

Um die Finanzlage und die Organisation des Eigenkapitals von JSC "SladCo" zu verbessern, können die folgenden Möglichkeiten zur Beschleunigung des Kapitalumschlags verwendet werden:

) Verkürzung der Dauer des Produktionszyklus aufgrund der Intensivierung der Produktion (Einsatz der neuesten Technologien, Mechanisierung und Automatisierung von Produktionsprozessen, Erhöhung der Arbeitsproduktivität, vollständigere Nutzung der Produktionskapazität des Unternehmens , Arbeits- und Materialressourcen usw.);

) Verbesserung der Organisation der materiellen und technischen Versorgung, um eine ununterbrochene Versorgung der Produktion mit den notwendigen materiellen Ressourcen zu gewährleisten und die Lagerzeit des Kapitals zu verkürzen;

) Beschleunigung des Versandprozesses von Produkten und Registrierung von Abrechnungsdokumenten;

) Reduzierung des Zeitaufwands für Debitorenbuchhaltung;

) Erhöhung des Niveaus der Marktforschung, die darauf abzielt, die Werbung für Waren vom Hersteller zum Verbraucher zu beschleunigen, und zwar:

Untersuchung der effektiven Nachfrage nach Produkten, Absatzmärkten, Begründung des Produktionsplans und des Absatzes von Produkten des entsprechenden Volumens und Sortiments;

Analyse der Faktoren, die die Nachfrageelastizität nach Produkten ausmachen, Einschätzung des Risikogrades nicht beanspruchter Produkte;

Einschätzung der Wettbewerbsfähigkeit von Produkten und Suche nach Reserven, um ihr Niveau zu erhöhen;

Verbesserung der Preispolitik als einer der bestimmenden Faktoren im Wettbewerbskampf;

Entwicklung von Strategien, Taktiken, Methoden und Mitteln zur Generierung von Nachfrage und Stimulierung des Produktverkaufs;

Verbesserung der Formen der Werbung für Produkte beim Verbraucher;

eine ständige Suche nach neuen Märkten, neuen Verbrauchern, neuen Produkttypen, neuen Anwendungsgebieten traditioneller Produkte, die dem Unternehmen den höchsten Gewinn bringen können.

6) eine Erhöhung des genehmigten Kapitals der Gesellschaft, um ihre Finanzgarantien zu erhöhen;

) Schaffung eines größeren Reservefonds sowie Verbesserung seiner Buchführung und Berücksichtigung in der Bilanz.

Wie aus den Daten der Analyse der Aktivitäten von JSC "SladKo" hervorgeht, reichte die tatsächliche Erhöhung des Eigenkapitals für den Untersuchungszeitraum nicht aus, um die Rücklagen des Unternehmens mit eigenen Quellen zu versorgen.

Eine Erhöhung des Eigenkapitals kann durch Bildung oder Erhaltung von Gewinnrücklagen zum Zweck der Kerntätigkeit mit erheblicher Einschränkung der Verwendung für nicht produktive Zwecke sowie durch Ausschüttung von Netto- Gewinn in Reservefonds, die in Übereinstimmung mit den Gründungsdokumenten gebildet werden.

Das genehmigte Kapital kann entweder durch eine zusätzliche Ausgabe von Aktien oder ohne zusätzliche Investitionen erhöht werden. Letzteres ist nur in Höhe der Gewinnrücklagen möglich. Dies kann wie folgt erfolgen: Erhöhung des Nennwertes der zuvor ausgegebenen Aktien, mit der obligatorischen Aussonderung alter Aktien oder Ausgabe neuer, zusätzlicher Aktien, leider ist diese Option aufgrund von Verlusten der Gesellschaft in der zuletzt analysierten nicht möglich Jahr.

Folgende Grundsätze zur Optimierung der Eigenkapitalstruktur von SladCo OJSC können vorgeschlagen werden:

Unter Berücksichtigung der Aussichten für die Entwicklung der wirtschaftlichen Aktivitäten dieser Organisation. Der Prozess der Bildung des Volumens und der Struktur des Kapitals ist den Aufgaben der Sicherung seiner wirtschaftlichen Tätigkeit nicht nur in der Anfangsphase, sondern auch der Fortsetzung und Erweiterung dieser Tätigkeit in der Zukunft untergeordnet.

Aus den Berechnungen in Kapitel 2 (Tabelle 2.12) haben wir herausgefunden, dass das Unternehmen derzeit keine Kredite nutzt – weder langfristig noch kurzfristig. Geliehene Mittel des Unternehmens werden nur durch Kreditoren repräsentiert. Die Kosten für die Verwendung der Kreditorenbuchhaltung betragen 0 Rubel, d.h. zinsfrei. Daher werden wir bei der Berechnung der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung diese nicht als Fremdmittel verwenden.

Angenommen, ein Unternehmen beschließt, ein langfristiges Darlehen mit einer Laufzeit von 3 Jahren zu unterschiedlichen Zinssätzen aufzunehmen. Überlegen wir uns, wie sich die Eigenkapitalrendite verändern lässt und ob es für ein Unternehmen sinnvoll ist, Kredite aufzunehmen.

Die mögliche Höhe der vereinnahmten Erlöse und des Verkaufsgewinns wird proportional zur Kapitalerhöhung berechnet, d.h.:

, (3.2)

wo:, - der durchschnittliche Kapitalbetrag im Berichtszeitraum bzw. im Basiszeitraum in Tausend Rubel;

Gewinn im Berichtszeitraum bzw. im Basiszeitraum in Tausend Rubel;

Umsatz im Berichtszeitraum bzw. im Basiszeitraum in Tausend Rubel

Bestimmen wir den Steuersatz im Jahr 2009:

, (3.3)

wobei: - der Betrag der auf den Gewinn gezahlten Steuern in Tausend Rubel; - Gewinn vor Steuern, Tausend Rubel

Dass. die Höhe der Steuerzahlungen für verschiedene Kreditoptionen kann nach der Formel ermittelt werden:

(3.4)

Also für die I-te Option:

Bei anderen Optionen wird es auf die gleiche Weise berechnet.

Berechnen wir die Eigenkapitalrendite zum aktuellen Zeitpunkt, ohne die Verwendung von Fremdmitteln, da Es wurde bereits gesagt, dass das Unternehmen sie nicht verwendet. Das gesamte Kapital des Unternehmens wird durch eigenes Kapital repräsentiert bzw. seine Nettorentabilität beträgt:

oder 43%

Wir finden die Nettorentabilität der Eigenmittel nach der Formel:

, (3.5)

Wo: - Nettogewinn, Tausend Rubel.

Daten zur Berechnung des Effekts der finanziellen Hebelwirkung von OOO Krasnoarmeyskiy Khlebokombinat für das Jahr 2009 mit verschiedenen möglichen Optionen für die Finanzierung von Aktivitäten sind in Tabelle 3.1 dargestellt.

Tabelle 3.1

Berechnung des Effekts der finanziellen Hebelwirkung von OOO Krasnoarmeyskiy Khlebokombinat

Indikatoren	2009 (aktueller Stand)	Mögliche Kreditoptionen im Jahr 2009

Durchschnittlicher jährlicher Kapitalbetrag, Tausend Rubel Einschließlich:
Geliehen, tausend Rubel
Eigene, tausend Rubel
Eigenkapitalquote (Leverage)
Verkaufserlöse
Gewinn aus dem Verkauf, tausend Rubel
Zinssatz für ein Darlehen, %
Darlehenszinsen (JV), Tausend Rubel
Zinsforderungen, Tausend Rubel
Sonstiges Einkommen, Tausend Rubel
Sonstige Ausgaben, Tausend Rubel
Gewinn vor Steuern, Tausend Rubel
Ökonomische Rendite auf das Gesamtkapital (ROA),%
Nettorentabilität des Eigenkapitals,%
Die Höhe der vom Gewinn gezahlten Steuerzahlungen in Tausend Rubel
Steuersatz (n),%
Nettogewinn (Tausend Rubel)
Inflationsrate,%
Die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung unter Berücksichtigung der Zinszahlung für das Darlehen,%
Die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung unter Berücksichtigung des Inflationseinflusses,%
Erhöhung der Wirkung des finanziellen Leverage aufgrund der Inflation, %

Senden Sie Ihre gute Arbeit in die Wissensdatenbank ist einfach. Verwenden Sie das untenstehende Formular

Studierende, Doktoranden, Nachwuchswissenschaftler, die die Wissensbasis in Studium und Beruf nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

Gepostet auf http://www.allbest.ru/

Einführung
Berechnung der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung von SladKo OJSC für 2008-2010.
2.3 Analyse der Finanzstabilität des JSC "Süßwarenverbandes" SladCo "
3. Empfehlungen zur Steigerung der Effizienz der Verwendung des Eigenkapitals der OJSC "Confectionery Association" SladCo "
3.1 Die Hauptprobleme bei der Verwendung des Eigenkapitals des Unternehmens OJSC "SladKo"
3.2 Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes der JSC "SladCo"
3.3 Wirtschaftlicher Effekt aus der Umsetzung der vorgeschlagenen Maßnahmen bei JSC "SladCo"
Abschluss
Bibliographische Liste

Einführung

Die Entwicklung der Marktbeziehungen in der Gesellschaft hat zur Entstehung einer Reihe neuer ökonomischer Rechnungslegungs- und Analyseobjekte geführt. Einer davon ist das Kapital des Unternehmens als wichtigste Wirtschaftskategorie und insbesondere das Eigenkapital. Die Bedeutung letzterer für die Lebensfähigkeit und finanzielle Stabilität des Unternehmens ist so groß, dass sie im Bürgerlichen Gesetzbuch der Russischen Föderation in Bezug auf die Anforderungen an den Mindestbetrag des genehmigten Kapitals, das Verhältnis des genehmigten Kapitals, gesetzlich bestätigt wurde und Nettovermögen; die Möglichkeit der Ausschüttung von Dividenden in Abhängigkeit vom Verhältnis des Nettovermögens und der Höhe des genehmigten und des Reservekapitals.

Die Finanzpolitik eines Unternehmens ist ein Schlüsselmoment, um sein wirtschaftliches Potenzial in einer Marktwirtschaft mit starkem Wettbewerb zu steigern. Von großer Bedeutung sind die Indikatoren, die die Finanzlage des Unternehmens charakterisieren. Grundlage für die Berechnung der meisten von ihnen ist die Aktienbewertung.

Die Eigenkapitalbuchhaltung ist ein wichtiger Bestandteil des Rechnungswesens. Hier werden die wesentlichen Merkmale der eigenen Finanzierungsquellen gebildet. Das Unternehmen muss eine Eigenkapitalanalyse durchführen, da dies hilft, seine Hauptbestandteile zu identifizieren und die Auswirkungen ihrer Veränderungen auf die Finanzstabilität zu bestimmen.

Die Relevanz dieser Studienarbeit liegt darin, dass das Hauptproblem für jedes Unternehmen, das ermittelt werden muss, darin besteht, dass genügend Geldkapital vorhanden ist, um Finanzaktivitäten durchzuführen, den Geldumlauf zu bedienen und Bedingungen für wirtschaftliches Wachstum zu schaffen. Dieses Problem bleibt sowohl für das untersuchte Unternehmen OJSC "Confectionery Association" SladCo " als auch für fast alle Unternehmen ungelöst, was sich in einem erheblichen Eigenkapitalmangel zeigt. Folglich besteht ein objektiver Bedarf für eine umfassende Untersuchung, Analyse und Verbesserung von die Methodik und Organisation der Bilanzierung des Eigenkapitals von Unternehmen.

Ziel der Studienarbeit ist es, Wege zur besseren Verwendung des Eigenkapitals des Unternehmens zu erarbeiten. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen folgende Aufgaben gelöst werden:

1.Definition des Konzepts und Wesens der Kapitalstruktur;

2. die Probleme der Organisation von Eigenkapital im Unternehmen zu untersuchen;

3. das Eigenkapital der JSC "SladKO" zu analysieren;

4. das Verfahren zur Bildung und Verwendung des Gewinns der OJSC „SladKo“ zu prüfen.

5. Wege zur Verbesserung des Eigenkapitaleinsatzes entwickeln.

Um die Probleme zu lösen, wurden Informationen zu den aktuellen technischen, wirtschaftlichen und finanziellen Indikatoren des OJSC "Süßwarenverbandes" SladKo " aus dem offiziellen Unternehmen und den Jahresabschlüssen für 2008, 2009, 2010 verwendet:

Bilanz (Formular Nr. 1 nach OKUD);

Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2 nach OKUD).

Beim Schreiben der Hausarbeit wurden die Daten der Buchhaltung und Berichterstattung von JSC "Sladko" sowie die Satzung des Unternehmens verwendet.

Beim Verfassen der Arbeit wurden die folgenden Methoden verwendet: Berechnung, Vergleich, Monographie usw.

Gegenstand der Studienarbeit ist die Analyse und Möglichkeiten zur Verbesserung des Eigenkapitals.

Eigenkapitaleffizienzverwendung

Gegenstand der Forschung ist die OJSC "Süßwarenvereinigung" SladKo ", deren Haupttätigkeit die Herstellung und der Verkauf von Süßwaren ist.

Die Studienarbeit besteht aus einer Einführung, drei Teilen, einem Fazit, einem Literaturverzeichnis und Anwendungen.

Im ersten Teil der Studienarbeit werden theoretische Fragen zu Konzept, Wesen, Struktur des Eigenkapitals des Unternehmens betrachtet, die regulatorischen und gesetzlichen Rahmenbedingungen zur Organisation des Eigenkapitals betrachtet, finanzielle Methoden zur Eigenkapitalerhöhung identifiziert.

Im zweiten Teil wird eine kurze Beschreibung des Unternehmens OJSC "SladKO" gegeben, die Effizienz des Einsatzes von Eigenkapital bewertet und eine Analyse der Rentabilität des Eigenkapitals im Unternehmen durchgeführt.

Im dritten Teil werden Möglichkeiten zur Verbesserung des Eigenkapitaleinsatzes bei SladCo OJSC entwickelt.

1. Theoretische Aspekte der Bildung und Verwendung von Eigenkapital

1.1 Der Begriff des Eigenkapitals und seine Struktur

Eigenkapital ist eine Gesamtheit von Sachwerten und Geldmitteln, Finanzanlagen und Kosten für den Erwerb von Rechten und Privilegien, die für die Ausübung ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit erforderlich sind.

Das Eigenkapital (IC) einer Organisation als juristische Person wird im Allgemeinen durch den Wert des Eigentums der Organisation bestimmt. Dies sind die sogenannten Nettovermögenswerte der Organisation. Sie sind definiert als die Differenz zwischen dem Wert von Eigentum (aktivem Kapital) und Fremdkapital Romanovsky M.V., Finance and Credit, M.: Hochschulbildung, 2008. - mit. 289 - 296..

Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus genehmigtem, Ergänzungs- und Reservekapital, Gewinnrücklagen und Ziel-(Spezial-)Fonds (Abb. 1). Gewerbliche Organisationen, die nach den Grundsätzen der Marktwirtschaft arbeiten, besitzen in der Regel Kollektiv- oder Gesellschaftseigentum. Die Eigentümer sind juristische und natürliche Personen, ein Kollektiv von Einlegern-Aktionären oder eine Aktiengesellschaft. Das als Teil des Grundkapitals gebildete genehmigte Kapital spiegelt weitestgehend alle Aspekte der organisatorischen und rechtlichen Grundlagen zur Bildung des genehmigten Kapitals wider.

Abb. 1 - Funktionsweisen des Eigenkapitals der Gesellschaft

Aktienkapital - dies ist das Eigenkapital der Aktiengesellschaft (JSC). Eine Aktiengesellschaft ist eine Organisation, deren genehmigtes Kapital in eine bestimmte Anzahl von Aktien aufgeteilt ist. JSC-Teilnehmer (Aktionäre) haften nicht für die Verpflichtungen des Unternehmens und tragen das mit seinen Aktivitäten verbundene Verlustrisiko im Rahmen des Wertes ihrer Aktien. Gleichzeitig ist das genehmigte Kapital eine Reihe von (in Geld berechneten) Einlagen der Aktionäre bei der Gründung eines Unternehmens zur Sicherung seiner Aktivitäten in der in den Gründungsdokumenten festgelegten Höhe. Das genehmigte Kapital deckt aufgrund seiner Stabilität in der Regel die illiquidesten Vermögenswerte, wie z.

Eine Sonderstellung bei der Umsetzung der Gläubigerschutzgarantie nimmt die Kapitalreserve ein, deren Hauptaufgabe darin besteht, bei einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage mögliche Verluste abzudecken und das Gläubigerrisiko zu reduzieren. In einer Marktwirtschaft fungiert es als Versicherungsfonds, der geschaffen wurde, um Verluste auszugleichen und die Interessen Dritter bei unzureichendem Gewinn des Unternehmens zu schützen, bevor das genehmigte Kapital reduziert wird.

Das Bürgerliche Gesetzbuch der Russischen Föderation sieht vor, dass das genehmigte Kapital ab dem zweiten Jahr der Tätigkeit des Unternehmens nicht weniger als das Nettovermögen betragen darf. Bei Verletzung dieser Vorschrift ist die Gesellschaft verpflichtet, das genehmigte Kapital entsprechend der Höhe des Nettovermögens zu reduzieren. Die Bildung des Reservekapitals ist für Aktiengesellschaften obligatorisch, sein Mindestbetrag sollte 5 % des genehmigten Kapitals nicht unterschreiten Bürgerliches Gesetzbuch der Russischen Föderation (Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation) vom 30.11.1994 N 51-FZ - Teil 1 .

Das nächste Element des Eigenkapitals ist zusätzliches Kapital , die die Wertsteigerung des Eigentums aufgrund von Neubewertungen des Anlagevermögens und der laufenden Bauarbeiten der Organisation zeigt, die durch Beschluss der Regierung vorgenommen wurden, erhaltene Mittel und Eigentum in Höhe ihres Überschusses über den Wert der Anteile für sie übertragen und vieles mehr. Zusätzliches Kapital kann zur Erhöhung des genehmigten Kapitals, zur Tilgung des Bilanzverlustes des Berichtsjahres sowie zur Verteilung an die Unternehmensgründer und für andere Zwecke verwendet werden. Gleichzeitig wird das Verfahren zur Verwendung des zusätzlichen Kapitals von den Eigentümern in der Regel gemäß den konstituierenden Dokumenten unter Berücksichtigung der Ergebnisse des Berichtsjahres festgelegt.

In Unternehmen gibt es eine andere Art von Eigenkapital - einbehaltene Gewinne. Nicht ausgeschüttete Gewinne - Nettogewinn (oder ein Teil davon), der nicht in Form von Dividenden zwischen Aktionären (Gründern) ausgeschüttet und nicht für andere Zwecke verwendet wird. In der Regel werden diese Mittel verwendet, um Eigentum einer Wirtschaftseinheit anzuhäufen oder ihr Betriebskapital in Form von freien Barbeträgen aufzufüllen, dh jederzeit für einen neuen Umsatz bereit zu sein.

Treuhand-(Spezial-)Fonds werden aus dem Reingewinn einer wirtschaftlichen Einheit geschaffen und müssen gemäß Satzung oder Beschluss der Anteilseigner und Eigentümer bestimmten Zwecken dienen. Diese Mittel sind eine Form von Gewinnrücklagen. Mit anderen Worten, es handelt sich um Gewinnrücklagen mit einem streng zweckgebundenen Zweck.

Eigenkapital kann in zwei Hauptkomponenten unterteilt werden : investiertes Kapital, dh von den Eigentümern in das Unternehmen investiertes Kapital; und akkumuliertes Kapital - im Unternehmen zusätzlich zu dem, was ursprünglich von den Eigentümern vorgestreckt wurde, geschaffenes Kapital. Das investierte Kapital umfasst den Nennwert der Stamm- und Vorzugsaktien sowie zusätzlich eingezahltes (den Nennwert der Aktien übersteigendes) Kapital. Diese Gruppe umfasst in der Regel kostenlos erhaltene Werte. Die erste Komponente des investierten Kapitals wird in der Bilanz russischer Unternehmen durch das genehmigte Kapital repräsentiert, die zweite - durch zusätzliches Kapital (in Bezug auf das erhaltene Agio), die dritte - durch zusätzliches Kapital oder Sozialfonds (je nach Zweck der Nutzung der unentgeltlich erhaltenen Immobilie).

Das kumulierte Kapital wird in Form von Posten aus der Ausschüttung des Nettogewinns (Reservekapital, Thesaurierungsfonds, Gewinnrücklagen und ähnliche Posten) widergespiegelt. Trotz der Tatsache, dass die Quelle der Bildung einzelner Komponenten des angesammelten Kapitals der Reingewinn ist, unterscheiden sich die Ziele und das Verfahren der Bildung, die Richtungen und die Möglichkeiten der Verwendung jedes ihrer Elemente erheblich. Diese Artikel werden in Übereinstimmung mit den Gesetzen, Gründungsdokumenten und Rechnungslegungsgrundsätzen gebildet.

Alle Quellen der Eigenkapitalbildung lassen sich in interne und externe einteilen (Abb. 2).

Interne Quellen Externe Quellen

Abb. 2 - Quellen der Eigenkapitalbildung

Ein Unternehmen, das nur Eigenkapital verwendet, hat die höchste finanzielle Stabilität (sein Autonomiekoeffizient ist gleich eins), begrenzt jedoch das Tempo seiner Entwicklung (da es in Zeiten günstiger Marktbedingungen die Bildung des erforderlichen zusätzlichen Vermögensvolumens nicht gewährleisten kann) und nutzt keine finanziellen Möglichkeiten, um den Gewinn auf das eingesetzte Kapital zu steigern.

Angesichts des Problems der Bildung einer rationalen Kapitalstruktur ist es daher ratsam, den Schluss zu ziehen, dass viele Unternehmen bei der Lösung dieses Problems unter Berücksichtigung der Optimalitätskriterien das erforderliche Maß an finanzieller Stabilität erreichen und ein hohes Maß gewährleisten können der Entwicklung, reduzieren Risikofaktoren, erhöhen den Preis eines Unternehmens und ziehen die Produktion auf ein effizienteres Niveau zurück. Das Verhältnis zwischen eigenen und geliehenen Mitteln ist einer der analytischen Schlüsselindikatoren, die den Risikograd der Investition von Finanzmitteln in ein bestimmtes Unternehmen charakterisieren. Eines der wichtigsten Merkmale der Finanzlage eines Unternehmens ist die Stabilität seiner Aktivitäten im Hinblick auf eine langfristige Perspektive. Sie ist mit der allgemeinen Finanzstruktur des Unternehmens, dem Grad seiner Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren verbunden.

1.2 Methoden zur Analyse der Effizienz der Verwendung des Eigenkapitals der Gesellschaft

Analyse Effizienz Gebrauch von besitzen und geliehen Hauptstadt Organisationen die Geschenke alleine Weg Akkumulation, Transformationen und Gebrauch von Information Buchhaltung Buchhaltung und Berichterstattung, haben Ziel :

schätzen die aktuelle und zukünftige finanzielle Lage der Organisation, d.h. Verwendung von Eigen- und Fremdkapital;

die möglichen und akzeptablen Entwicklungsraten der Organisation aus der Position der Bereitstellung von Finanzierungsquellen begründen;

identifizieren Sie verfügbare Finanzierungsquellen, bewerten Sie rationale Möglichkeiten, diese zu mobilisieren;

die Position des Unternehmens auf dem Kapitalmarkt vorhersagen Vyborova, E.N. Merkmale der Diagnose der Finanzlage von Unternehmen // Wirtschaftsprüfer. - 2011..

Die Analyse der Effizienz der Kapitalverwendung von Organisationen erfolgt anhand verschiedener Arten von Modellen, die es ermöglichen, die Beziehung zwischen den Hauptindikatoren zu strukturieren und zu identifizieren.

Deskriptive Modelle oder Modelle deskriptiven Charakters sind sowohl für die Durchführung von Kapitalanalysen als auch für die Bewertung der Finanzlage einer Organisation von grundlegender Bedeutung. Dazu gehören: Aufbau eines Systems zum Melden von Salden; Darstellung des Jahresabschlusses in verschiedenen analytischen Abschnitten; strukturelle und dynamische Analyse der Berichterstattung; Koeffizienten- und Faktorenanalyse; analytische Anmerkungen für die Berichterstattung. Alle diese Modelle basieren auf der Verwendung von Rechnungslegungsinformationen.

Die Strukturanalyse ist eine Reihe von Methoden zur Untersuchung von Strukturen. Es basiert auf der Darstellung von Jahresabschlüssen in Form von relativen Werten, die die Struktur charakterisieren, d.h. berechnet wird der Anteil (spezifisches Gewicht) einzelner Indikatoren an den zusammenfassenden Enddaten zu Eigen- und Fremdkapital.

Die dynamische Analyse ermöglicht es Ihnen, Entwicklungstendenzen der Veränderungen einzelner Positionen des Eigen- und Fremdkapitals oder ihrer Gruppen im Abschluss zu erkennen.

Die Quotenanalyse ist die führende Methode zur Analyse der Effizienz der Kapitalverwendung einer Organisation, die von verschiedenen Benutzergruppen verwendet wird: Manager, Analysten, Aktionäre, Investoren, Gläubiger usw. Es gibt viele solcher Kennzahlen, daher werden sie der Einfachheit halber unterteilt in mehrere Gruppen:

Koeffizienten zur Bewertung des Kapitalverkehrs des Unternehmens;

Geschäftskennzahlen;

Kapitalstrukturkennzahlen;

Rentabilitätskennzahlen usw.

Die Koeffizienten zur Beurteilung des Kapitalverkehrs (Vermögenswertes) eines Unternehmens umfassen die Koeffizienten des Zugangs, der Veräußerung und der Verwendung, berechnet für das gesamte Gesamtkapital und für seine Bestandteile.

Die Quote des Erhalts des gesamten Kapitals zeigt, welcher Teil der am Ende des Berichtszeitraums verfügbaren Mittel neue Finanzierungsquellen darstellen.

K Quittungen Gesamt Hauptstadt (EIN) = Eingeschrieben Hauptstadt (Ein Eintrag) / Preis Hauptstadt An das Ende Zeitraum (Akg) (1 )

Das Verhältnis des Eigenkapitalzuflusses zeigt, welcher Teil des Eigenkapitals aus dem am Bilanzstichtag verfügbaren Betrag aus den neu zugegangenen Mitteln auf seinem Konto besteht.

K Quittungen SC = Eingeschrieben SC / SC An das Ende Zeitraum (2 )

Das Verhältnis des Fremdkapitalzuflusses (LC) zeigt, welcher Teil des zum Bilanzstichtag verfügbaren Fremdkapitals aus neu aufgenommenen lang- und kurzfristigen Fremdmitteln besteht.

K Quittungen ZK = Empfangen geliehen Mittel (ZKpost) / ZK An das Ende Zeitraum (3 )

Die Eigenkapitalverwendungsquote zeigt, wie viel des Eigenkapitals, mit dem die Gesellschaft im Berichtszeitraum ihre Geschäftstätigkeit aufgenommen hat, im Rahmen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verwendet wurde.

K Gebrauch von SC = Gebraucht Teil SC / SC An Start Zeitraum (4 )

Die Fremdkapitalabgangsquote zeigt, wie viel davon im Berichtszeitraum durch die Rückführung von Krediten und Fremdkapital sowie die Tilgung von Verbindlichkeiten abgebaut wurde.

K Entsorgungen ZK = Im Ruhestand geliehen Mittel / ZK An Start Zeitraum (5 )

Geschäftstätigkeitsquoten ermöglichen es Ihnen, zu analysieren, wie effizient ein Unternehmen sein Kapital einsetzt. In der Regel umfasst diese Gruppe verschiedene Umschlagsquoten: Eigenkapitalumschlag; investierter Kapitalumschlag; Umsatz der Kreditorenbuchhaltung; Fremdkapitalumschlag.

Der Eigenkapitalumschlag, berechnet in Umsatz, ist definiert als das Verhältnis des Umsatzvolumens (Umsatz) (N) zu den durchschnittlichen jährlichen Eigenkapitalkosten (IC)

Umsatz besitzen Hauptstadt ( Umsätze ) = n / Durchschnittliches Jahr Preis SC (6 )

Dieser Indikator charakterisiert verschiedene Aspekte der Aktivität: Aus kaufmännischer Sicht spiegelt er entweder Überverkäufe oder deren Unzulänglichkeit wider; aus dem Finanzbereich - die Umsatzrate des investierten Kapitals; aus der wirtschaftlichen - die Aktivität der Gelder, die der Einleger riskiert. Übersteigt er den Umsetzungsgrad des eingesetzten Kapitals deutlich, so führt dies zu einer Erhöhung der Kreditressourcen und der Möglichkeit, die Grenze zu erreichen, ab der die Gläubiger aktiver am Geschäft teilnehmen als die Eigentümer des Unternehmens und umgekehrt.

Der Umsatz des Investitionskapitals (IC) wird als Quotient aus der Division des Umsatzvolumens durch die Eigenkapitalkosten zuzüglich der langfristigen Verbindlichkeiten ermittelt.

Umsatz Investition Hauptstadt ( Umsätze ) = n / SC + Langfristig Verpflichtungen (7 )

Die Umschlagshäufigkeit der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gibt an, wie viel ein Unternehmen benötigt, um Investitionskapital zu verwenden, um die ihm ausgestellten Rechnungen zu bezahlen.

Umsatz Gläubiger Verzug ( Umsätze ) = Selbstkostenpreis implementiert Produkte / Durchschnittliches Jahr Preis Gläubiger Verzug (8 )

Fluktuationsraten können in Tagen berechnet werden. Dazu müssen Sie die Anzahl der Tage im Jahr (366 oder 365) durch die oben berechneten Umschlagshäufigkeiten dividieren. Dann erfahren wir, wie viele Tage es durchschnittlich dauert, einen Umschlag aus Kreditoren-, Beteiligungs-, Eigen- und Fremdkapital abzuschließen.

Die Kapitalstrukturkennzahlen charakterisieren den Grad des Schutzes der Interessen von Gläubigern und Anlegern. Sie spiegeln die Fähigkeit des Unternehmens wider, langfristige Schulden zu tilgen. Die Kennzahlen dieser Gruppe werden auch Solvenzquoten genannt. Die Rede ist von der Eigenkapitalquote, der Fremdkapitalquote und der Eigenkapitalquote.

Die Eigenkapitalquote charakterisiert den Anteil des Eigenkapitals an der Kapitalstruktur (A) des Unternehmens und damit das Verhältnis der Interessen der Eigentümer des Unternehmens und der Gläubiger. Dieser Koeffizient wird auch als Autonomiekoeffizient (Unabhängigkeit) bezeichnet.

Ksk = SC / EIN (9 )

In der Praxis wird es als wünschenswert erachtet, dieses Verhältnis auf einem ausreichend hohen Niveau zu halten, da es in diesem Fall auf eine stabile Finanzstruktur der Fonds hinweist, die von den Gläubigern bevorzugt wird. Die Eigenkapitalquote, die aus Sicht von Investoren und Gläubigern unter sonst gleichen Bedingungen eine recht stabile Lage charakterisiert, beträgt das Verhältnis von Eigenkapital zur Gesamtsumme in Höhe von 60 %. In diesem Fall beträgt der optimale Wert des betrachteten Indikators für das Unternehmen mehr als 0,5.

Außerdem kann die Fremdkapitalquote berechnet werden, die den Anteil des Fremdkapitals am Gesamtbetrag der Finanzierungsquellen der Bilanzwährung (WB) ausdrückt. Dieser Koeffizient ist der Kehrwert des Unabhängigkeitskoeffizienten (Autonomie):

Kzk = ZK / EIN = ZK / WB (10 )

Das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital charakterisiert den Grad der Abhängigkeit der Organisation von externen Krediten (Krediten).

Xootn = ZK / SC (11 )

Es zeigt an, wie viel Fremdkapital 1 Rubel ausmacht. besitzen. Je höher diese Quote ist, desto mehr Kredite hat das Unternehmen und desto riskanter ist die Situation, die letztendlich zur Insolvenz führen kann. Das hohe Niveau der Quote spiegelt auch die potenzielle Gefahr einer Mittelknappheit in der Organisation wider.

Daher wird die Analyse der Effizienz der Kapitalnutzung von Organisationen anhand verschiedener Arten von Modellen durchgeführt, die es ermöglichen, die Beziehung zwischen den Hauptindikatoren zu strukturieren und zu identifizieren.

1.3 Methoden zur Verbesserung der Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital ist einer der wichtigsten Faktoren, die den Marktwert des Unternehmens maximieren. Bei der Entwicklung einer optimalen Kapitalstruktur muss davon ausgegangen werden, dass diese eine optimale finanzielle Abhängigkeit aufweist und eine solche Kapitalstruktur stark von der Höhe des Geschäftsrisikos abhängig ist, das einem bestimmten Industriezweig, d.h. Es ist notwendig, die Aktivitäten eines bestimmten Unternehmens zu berücksichtigen, da Selbst innerhalb derselben Branche können Unternehmen unterschiedliche optimale Kapitalstrukturen aufweisen.

Jedes Unternehmen strebt das optimale Verhältnis zwischen den Finanzierungsquellen an, da die Kapitalstruktur seinen Wert beeinflusst. Der Anstieg der Verschuldung kann das Risiko des Unternehmens erhöhen und die Anleger auf die Fähigkeit des Unternehmens aufmerksam machen, seine Gläubiger auszuzahlen. Dies kann wiederum die Kapitalkosten erhöhen. Bei der Entwicklung einer Kapitalstrukturpolitik verfolgen die Unternehmensleiter ein bestimmtes Ziel. Es besteht darin, einen Teil der Schulden zu erhöhen, wenn es rentabler ist, die erforderlichen Mittel auf Kredit zu beschaffen. Andernfalls wird sich die Gesellschaft dafür entscheiden, die Ausweitung ihrer Aktivitäten durch die Ausgabe neuer Aktien zu finanzieren. In diesem Zusammenhang ist ein Indikator namens Financial Leverage von besonderer Bedeutung, d.h. die Verwendung von Darlehen oder Vorzugsaktien zur Bildung von Unternehmensfonds.

Es ist also bekannt, dass eine der Hauptaufgaben der Kapitalbildung darin besteht, ihre Struktur unter Berücksichtigung einer bestimmten Rentabilität und eines bestimmten Risikos zu optimieren. Es kann jedoch mit verschiedenen Methoden gelöst werden.

Das Hauptkriterium für die Effektivität der Fremdkapitalaufnahme ist das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital, das die Rendite der Eigenmittel der Organisation erhöht. Es ist bekannt, dass es für eine Organisation (oder einen Investor) rentabel ist, Fremdkapital aufzunehmen, solange die Einnahmen aus den eigenen Mitteln die Zinsen des Darlehens übersteigen (oder wenn die Rentabilität des Investitionsvorhabens im Allgemeinen höher ist als die Zinsen für das Darlehen).

Wie Sie wissen, werden alle Finanzierungsquellen bezahlt. Die Kosten der Finanzierungsquellen sind jedoch unterschiedlich. Daher ist es ratsam, die Gesamtkosten des Kapitals der Organisation nach der Formel des arithmetisch gewichteten Durchschnitts zu berechnen, d.h. ein Indikator, der die relative Höhe der Gesamtkosten für die Aufrechterhaltung einer optimalen Kapitalstruktur widerspiegelt, d. h. die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten. Die "Gewichte" jedes Elements sind sein Anteil am Gesamtbetrag des gebildeten (verwendeten) oder geplanten Kapitals.

Somit ermöglicht die Optimierung nicht nur die Lösung des Problems, sondern auch die Bildung von Managementmaßnahmen auf der Grundlage einer tiefen informellen Analyse der Umgebung, in der das betrachtete Objekt operiert. Bei der Bildung einer effektiven Kapitalstruktur empfiehlt es sich, zwei Methoden zu verwenden: Maximierung der Eigenkapitalrendite und Minimierung der Gesamtkosten. Die Kapitalstruktur hängt jedoch auch von der gesamtwirtschaftlichen Verfassung des Landes ab. Daher müssen bei der Bildung auch die Auswirkungen externer Faktoren berücksichtigt werden.

Bevor Maßnahmen zur Optimierung der Kapitalstruktur ergriffen werden, ist zunächst eine Reihe von Maßnahmen zur Steigerung der Profitabilität durchzuführen, zu denen vor allem Maßnahmen zur Senkung der Produktionskosten gehören.

Bei der Planung der Produktionskosten sind begründete Kalkulationen zur Senkung der Produktionskosten im Hinblick auf die wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Faktoren von großer Bedeutung. Dazu gehören die folgenden Gruppen von Faktoren:

1) Verbesserung der Nutzung und Anwendung neuer Arten von Rohstoffen und Materialien;

2) Verbesserung der Organisation und Aufrechterhaltung der Produktion;

3) Verbesserung der Arbeitsorganisation.

Eine wichtige Voraussetzung für solche Berechnungen ist eine umfassende Bilanzierung der Ergebnisse der Produktionstätigkeit des Unternehmens, die Ermittlung von Rücklagen zur Reduzierung der Produktionskosten, die Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung und Entwicklung seiner technischen und produktionstechnischen Basis und die Berechnung der Einsparungen aus der Umsetzung dieser Maßnahmen.

Die Senkung der Produktionskosten ist kein einmaliger Akt, sondern eine alltägliche, nebensächliche Aufgabe, der sich das Management von Unternehmen stellen muss. Dies liegt daran, dass es sich um einen verallgemeinernden Indikator für alle Arten von Kosten pro Produktionseinheit, Arbeitsintensität, Materialverbrauch, Kapitalintensität, Energieverbrauch usw.

Es gibt folgende Reserven zur Reduzierung der Kosten der hergestellten Produkte:

1. Reserven zur Materialkostenreduzierung:

Kontrolle über Einkaufspreise, wirtschaftliche Prüfung der Preise;

weitverbreiteter Einsatz von Eingangsqualitätskontrollen von Rohstoff- und Materiallieferanten;

Überarbeitung bestehender Materialverbräuche;

2. Reserven zur Senkung der Arbeitskosten:

Mechanisierung und Automatisierung der Produktion;

der Einsatz fortschrittlicher Hochleistungstechnologien, die traditionelle Richtung in diesem Bereich ist die Einführung fortschrittlicher abfallarmer und abfallfreier Technologien;

Austausch und Modernisierung veralteter Geräte;

Vorbereitung des Arbeitsplatzes, seine volle Belastung;

Anwendung fortgeschrittener Methoden und Arbeitstechniken;

Erhöhung des Prozentsatzes der Ausbeute geeigneter Produkte.

3. Vollständigere Nutzung der Produktionskapazität des Unternehmens.

Es ist zu beachten, dass die effiziente Nutzung der Produktionskapazität des Unternehmens zu Einsparungen bei Material- und Arbeitskosten führt (der Materialverbrauch, deren Verluste und die Bearbeitungszeit werden reduziert).

4. Reserven zur Reduzierung bedingter Fixkosten:

Beseitigung von Verlusten aus Missmanagement und Exzessen;

strenge Kontrolle über die Umsetzung der Schätzungen für die allgemeinen Produktions-, allgemeinen und kommerziellen Kosten.

Die identifizierten Reserven zu nutzen, die eine Revision der bestehenden Materialverbrauchsraten, Mechanisierung und Automatisierung der Produktion, eine Erhöhung des Prozentsatzes der Ausbeute geeigneter Produkte, eine strenge Kontrolle der Umsetzung der Schätzungen der allgemeinen Produktion, der allgemeinen Wirtschaft und des Handels umfassen Kosten werden organisatorische und technische Maßnahmen entwickelt, um Reserven zu mobilisieren, um die Produktionskosten weiter zu senken, die Qualität zu verbessern und die Produktionseffizienz des Unternehmens zu steigern.

Durch die vorgeschlagenen Maßnahmen können die freiwerdenden Mittel zur Wiederauffüllung des Working Capital (d.h. Reduzierung des Fremdkapitalanteils), zur Modernisierung und zum Umbau des Anlagevermögens, zur Erweiterung der Produktion (d.

2. Analyse der Organisation des Eigenkapitals in der OJSC "Süsswarenverband SladKo"

Vollständiger Name: Open Joint Stock Company Süßwarenverband SladKo, abgekürzter Name: JSC Süßwarenverband SladKo; auf Englisch: OJSC „Confectionery Group“ SladCo .

Sitz des Unternehmens: Russische Föderation, 620100, Jekaterinburg, Sibirien, Gebäude 19.

Offene Aktiengesellschaft "Süsswarenvereinigung" SladKo "(im Folgenden - die "Gesellschaft"), früher als geschlossene Aktiengesellschaft" Süßwarenvereinigung "SladCo" bezeichnet, wurde durch Beschluss der Gründerversammlung (Protokoll Nr. 1 vom 26. Februar 2001) in der vom Bürgerlichen Gesetzbuch der Russischen Föderation und dem Bundesgesetz der Russischen Föderation "Über Aktiengesellschaften" vorgeschriebenen und am 20. April 2001 von der staatlichen Registrierungskammer registrierten Reg.-Nr. N P-16033.16.

Zweck der Gesellschaft ist die Erzielung von Gewinn.

Die Hauptaktivitäten des Unternehmens sind:

a) Herstellung und Verkauf von Süßwaren, anderen Nahrungsmitteln und deren Halbfabrikaten;

b) Durchführung von Vermittlungs- und Handels- und Beschaffungsaktivitäten;

c) Catering-Organisation;

d) die Erbringung von Agentur-, Vertretungs-, Beratungs-, Marketing- und Verbraucherdienstleistungen für juristische Personen und die Bevölkerung;

e) ausländische Wirtschaftstätigkeit in allen von der geltenden Gesetzgebung vorgeschriebenen Formen.

Die Gesellschaft hat das Recht, alle Arten von Wirtschaftstätigkeiten auszuüben, die nicht durch die Gesetzgebungsakte der Russischen Föderation verboten sind.

Das genehmigte Kapital der Gesellschaft beträgt 100.005.212 ( Einhundert Millionen fünftausendzweihundertzwölf) Rubel und unterteilt in 100 005 212 ( Einhundert Millionen fünftausendzweihundertzwölf) Stammaktien mit einem Nennwert von je 1 (einem) Rubel, die von den Aktionären erworben wurden (ausstehende Aktien). Alle Aktien der Gesellschaft sind registriert und werden in nicht urkundlicher Form ausgegeben http://www.sladco.ru/.

2.1 Analyse der Finanzlage des OJSC "Süßwarenverbandes" SladCo "

Chancen Liquidität OJSC " Süss"

Lassen Sie uns die Gesamtliquiditätskennzahlen für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient Allgemeines Liquidität (2008y) = (Kurzfristige Vermögenswerte - Langfristige Schulden. Schulden) / Kurzfristig. Verbindlichkeiten = 1.119.917.000 / 385.553.000 = 2,9.

2. Koeffizient Allgemeines Liquidität (2009) = (Kurzfristige Vermögenswerte - Langfristige Schulden. Schulden) / Kurzfristig. Verbindlichkeiten = 1.431.918.000 / 562.803.000 = 2,5.

3. Koeffizient Allgemeines Liquidität (2010) = (Kurzfristige Vermögenswerte - Langfristige Schulden. Schulden) / Kurzfristig. Verbindlichkeiten = 1.450.578.000 / 693.993.000 = 2.1.

Lassen Sie uns die schnellen Liquiditätskennzahlen für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient dringend Liquidität (2008y) = (Barmittel + kurzfristige Finanzanlagen + Schulden) / (Kurzfristige Verbindlichkeiten - Erträge für zukünftige Perioden) = (705 989 000 + 55 166 000) / (103 585 000 + 281 862 000) = 2, 0.

2. Koeffizient dringend Liquidität (2009) = (Barmittel + kurzfristige Finanzanlagen + Schulden) / (Kurzfristige Verbindlichkeiten - Erträge für zukünftige Perioden) = (899.023 000 + 36.331.000) / (130 000 000 + 432.697.000) = 1, 7.

3. Koeffizient dringend Liquidität (2010) = (Barmittel + kurzfristige Finanzanlagen + Schulden) / (Kurzfristige Verbindlichkeiten - Erträge für zukünftige Perioden) = (912.077.000 + 90.786.000) / (148.300.000 + 545.693.000) = 1, 4.

Lassen Sie uns die absoluten Liquiditätskennzahlen für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient absolut Liquidität (2008y) = Höhle. Mittel / (Kurzfristige Verbindlichkeiten - Erträge für zukünftige Perioden) = 55.166.000 / (103.585.000 + 281.862.000) = 0,14.

2. Koeffizient absolut Liquidität (2009) = Höhle. Mittel / (Kurzfristige Verbindlichkeiten - Erträge für zukünftige Perioden) = 36 331 000 / (130 000 000 + 432 697 000) = 0,06.

3. Koeffizient absolut Liquidität (2010) = Höhle. Mittel / (Kurzfristige Verbindlichkeiten - Erträge künftiger Perioden) = 90 786 000 / (148 300 000 + 545 693 000) = 0,13.

Lassen Sie uns das Nettoumlaufvermögen für 2008-2010 berechnen.

1. Sauber verhandelbar Hauptstadt (2008y) = Umsatz. Fonds - Kurzfristig. Verbindlichkeiten - Einkommensknospe. Perioden = 1.119.917.000 - 385.553.000 - 106.000 = 734.258.000 Rubel.

2. Sauber verhandelbar Hauptstadt (2009) = Umsatz. Fonds - Kurzfristig. Verbindlichkeiten - Einkommensknospe. Perioden = 1.431.918.000 - 562.803.000 - 106.000 = 869.000 Rubel.

3. Sauber verhandelbar Hauptstadt (2010) = Umsatz. Fonds - Kurzfristig. Verbindlichkeiten - Einkommensknospe. Perioden = 1.450.578.000 - 693.993.000 = 756.585.000 Rubel.

Tabelle 1

Vergleich der Liquiditätskennzahlen von JSC "SladKo" für 2008-2010.

Abb. 3 - Veränderungen der Verhältnisse der allgemeinen und dringenden Liquidität der OJSC "Süßwarenvereinigung" SladCo "

Die Gesamtliquiditätsquote gibt eine allgemeine Einschätzung der Liquidität von Vermögenswerten und zeigt an, wie viele Rubel des Umlaufvermögens des Unternehmens auf einen Rubel der kurzfristigen Verbindlichkeiten entfallen. Nach internationalen Standards sollte der Wert der Gesamtliquiditätsquote im Bereich von 1-2 liegen. Der Überschuss des Umlaufvermögens wird als unerwünscht angesehen, da dies auf eine irrationale Investition ihrer Mittel und deren ineffektive Verwendung, eine irrationale Kapitalstruktur hinweist Ilyasov, G. Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens // The Economist. - 2010. - Nr. 6. - S. 49-54. ... Drei Jahre lang hat SladCo OJSC den Wert des Koeffizienten von 2,9 auf 2,1 gesenkt, was auf den Aufbau einer rationaleren Kapitalstruktur hinweist.

Die Quick Ratio spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten bei Absatzschwierigkeiten von Produkten zurückzuzahlen. Gemäß den Standards muss der Wert der dringenden Liquiditätsquote 1 überschreiten. SladCo OJSC hält den Wert der Quote für alle 3 Jahre auf dem erforderlichen Niveau, es besteht jedoch die Möglichkeit einer weiteren Verringerung, die sich negativ auf die finanzielle Lage des Vereins. Seit 3 Jahren ist dieses Verhältnis rückläufig, was ein negativer Trend ist, der auf die Notwendigkeit hindeutet, mit Gläubigern zusammenzuarbeiten, der Wert der Indikatoren ist größer als 1, d. die Liquidität der Gesellschaft wird als gut bewertet.

Abb. 4 - Veränderung der absoluten Liquiditätskennzahl von OJSC "SladCo"

Die absolute Liquiditätskennzahl gibt an, wie viel der kurzfristigen Schulden die Organisation in naher Zukunft auf Kosten von Barmitteln zurückzahlen kann. Der empfohlene Wert ist 0,2-0,25.

Abbildung 4 zeigt eine abrupte Änderung dieses Koeffizienten. Trotz einer deutlichen Steigerung von 0,06 auf 0,13 wurde das geforderte Niveau nicht erreicht. Die Berechnungen zeigen, dass zum 31.12.2009 K al = 0,06 - ungenügende Zahlungsfähigkeit, und am 31.12.10 K al = 0,13 - die Zahlungsfähigkeit als normal bewertet wird.

Abb. 5 - Veränderung des Nettoumlaufvermögens von OJSC "SladCo"

Wenn wir Abbildung 5 analysieren, können wir den Schluss ziehen, dass die Dynamik der Veränderung des Nettoumlaufvermögens abrupter Natur ist. Das Fehlen von PSCs kann die Organisation zum Konkurs führen, weil weist auf die Unfähigkeit hin, ihre kurzfristigen Verpflichtungen rechtzeitig zu begleichen.

Um den Mindestwert des Indikators Nettoumlaufvermögen für ein Unternehmen zu ermitteln, müssen Sie die Berechnungsregel zugrunde legen: Die am wenigsten liquiden Mittel sollten aus eigenen Mitteln finanziert werden. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um Rohstoffvorräte und unfertige Erzeugnisse. Daher wird der ausreichende Wert des Nettoumlaufvermögens wie folgt bestimmt:

AusreichendsauberverhandelbarHauptstadt= Rohes MaterialundMaterialien+ UnvollendetProduktion Kovalev, V. V. Workshop zu Analyse und Finanzmanagement: Skript mit Aufgaben und Tests / V.V. Kovalev. - Ed. 2., rev. Und füge hinzu. - M.: Finanzen und Statistik, 2008.-- 448 p. .

AusreichendsauberverhandelbarHauptstadt (2008 ) = 265 733 000 + 15 678 000 = 281 411 000 reiben.

AusreichendsauberverhandelbarHauptstadt (2009 ) = 343 918 000 +15 748 000 = 259 666 000 reiben.

AusreichendsauberverhandelbarHauptstadt (2010 ) = 295 576 000 + 30 076 000 = 325 652 000 reiben.

Der Vergleich des Ist-Wertes mit dem nach dieser Formel berechneten Wert lässt den Schluss zu, dass das Unternehmen einen Überschuss an Eigenmitteln zur Finanzierung des Working Capital hat, spricht von ineffektivem Ressourceneinsatz. Zum Beispiel über die irrationale Verteilung von Gewinnen aus Kernaktivitäten, über die Aufnahme von Krediten, die den tatsächlichen Bedarf für Betriebs- und Investitionstätigkeiten übersteigen usw.

Chancen Rentabilität OJSC " Süßwaren Union " Süss"

Lassen Sie uns die Kapitalrendite für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient Rentabilität Vermögenswerte (2008y) = Nettogewinn / Durchschnittliches Jahr. Vermögenswert = - 52.835.000 / ((1.689.388.000 + 1.643.457.000) / 2) = - 0,03 oder - 3%.

2. Koeffizient Rentabilität Vermögenswerte (2009) = Nettogewinn / Durchschnittliches Jahr. Vermögenswert = 136.470.000 / ((1.641.631.000 + 1.955.881.000) / 2) = 0,08 oder 8%.

3. Koeffizient Rentabilität Vermögenswerte (2010) = Nettogewinn / Durchschnittliches Jahr. Vermögenswert = - 127.715.000 / ((1.955.881.000 + 2.028.117.000) / 2) = - 0,06 oder - 6%.

Lassen Sie uns die Rentabilitätskoeffizienten der Verkäufe für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient Rentabilität Implementierung (2008y) = Verkaufsgewinn / Verkaufserlös = 210.499.000 / 4.276.114.000 = 0,05 oder 5%.

2. Koeffizient Rentabilität Implementierung (2009) = Verkaufsgewinn / Verkaufserlös = 344 604 000/4 205 907 000 = 0,08 oder 8 %.

3. Koeffizient Rentabilität Implementierung (2010) = Umsatzerlöse / Umsatzerlöse = 100 210 000/4 366 443 000 = 0,02 oder 2 %.

Berechnen wir die Eigenkapitalrendite für 2008 - 2010.

1. Koeffizient Rentabilität besitzen Hauptstadt (2008y) = = Nettogewinn / (Kapital und Rücklagen + Erträge für zukünftige Perioden - Von Aktionären zurückgekaufte eigene Aktien) = 52.835.000 / (1.251.483.000 + 106.000) = - 0,04 oder - 4%.

2. Koeffizient Rentabilität besitzen Hauptstadt (2009) = = Nettogewinn / (Kapital und Rücklagen + Erträge für zukünftige Perioden - Von Aktionären erworbene eigene Aktien) = 136.470.000 / (1.387.197.000 + 106.000) = 0,09 oder 9%.

3. Koeffizient Rentabilität besitzen Hauptstadt (2010) = = Nettogewinn / (Kapital und Rücklagen + Erträge für zukünftige Perioden - Von Aktionären zurückgekaufte eigene Aktien) = - 127.715.000 / 1.259.482.000 = - 0,10 oder - 10 %.

Tabelle 2

Vergleich der Rentabilitätskoeffizienten der JSC "SladKo" für 2008-2010.

Abb. 6 - Veränderung der Rentabilitätskoeffizienten von Vermögenswerten, Verkäufen und Eigenkapital von JSC "SladCo"

Der Indikator für die Kapitalrendite ist der wichtigste Produktionsindikator, der die Effizienz der Verwendung des investierten Kapitals widerspiegelt Stoyanova E.S. Finanzmanagement / Lehrbuch / - M.: Perspektive, 2009.-- 650 p. ...

Aus der Analyse von Abbildung 6 kann geschlossen werden, dass - 0,03 Rubel Gewinn auf einen Rubel Vorschusskapital fallen (Stand 2008), 0,08 Rubel - für 2009, - 0,06 Rubel - für 2010. Der Indikator der Vermögensrendite in der Dynamik zeigt einen negativen Trend, der auf eine geringe Effizienz bei der Nutzung von Immobilien hinweist. Es sind dringend Maßnahmen erforderlich, um die rentablen Aktivitäten wiederherzustellen, andernfalls droht dem Unternehmen der Konkurs.

Der Indikator der Rentabilität der Umsetzung charakterisiert die Effizienz unternehmerischen Handelns: Wie viel Gewinn hat das Unternehmen aus dem Rubel des Umsatzes. Sie wird als Ganzes für das Unternehmen und für einzelne Produktarten berechnet.

Die Umsatzrendite ist seit 2008 um 0,03 gestiegen. bis 2009 Das bedeutet, dass das Unternehmen 0,08 Kopeken Gewinn aus einem Rubel des Umsatzes erhielt. Je höher der Indikator, desto besser für das Unternehmen. Seit 2009 bis 2010 Dieser Indikator sinkt um 0,06 Kopeken, was für das Unternehmen ein negativer Trend ist. Eine solche Dynamik des Koeffizienten kann darauf hindeuten, dass die Preise angepasst oder die Kontrolle über die Verwendung von Lagerbeständen verstärkt werden müssen.

Die Eigenkapitalrendite gibt an, wie viele Geldeinheiten des Nettogewinns jede Geldeinheit, die von den Eigentümern des Unternehmens investiert wurde, erzielte Astrinsky, D. Ökonomische Analyse der finanziellen Situation des Unternehmens // The Economist. - 2011. - Nr. 12. - mit. 35..

Die Dynamik der Veränderung der Eigenkapitalrendite hat einen krampfhaften Charakter: ein Anstieg um 0,013 gegenüber 2008. bis 2009 und ein starker Rückgang um 0,19 gegenüber 2009. bis 2010, während der Koeffizient negativ ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen einen Nettoverlust hat. Eine solche negative Dynamik der Eigenkapitalrendite ist für die Aktivitäten des Unternehmens sehr gefährlich.

2.2 Analyse der Effizienz der Verwendung des Eigenkapitals der JSC "Süßwarenvereinigung" SladCo "für 2008-2010.

Die Analyse der Effizienz der Verwendung von Eigenkapital ermöglicht es Ihnen, die aktuelle und zukünftige Finanzlage der Organisation zu beurteilen, das Entwicklungstempo der Organisation zu rechtfertigen, verfügbare Finanzierungsquellen zu identifizieren und rationale Möglichkeiten ihrer Mobilisierung zu bewerten sowie die Position vorherzusagen des Unternehmens am Kapitalmarkt.

Berechnen wir die Koeffizienten des Eigenkapitalzuflusses für 2008-2010.

1. Koeffizient Quittungen SC (2008 ) = Erhaltene SK / SK am Ende der Periode = - 52.836.000 / 1.251.483.000 = - 0,04.

2. Koeffizient Quittungen SC (2009 ) = Erhaltene SK / SK am Ende der Periode = 136.470.000 / 1.387.197.000 = 0,1.

3. Koeffizient Quittungen SC (2010 ) = Erhaltene SK / SK am Ende der Periode = - 127.715.000 / 1.259.482.000 = - 0,1.

Das Verhältnis des Zugangs von Eigenkapital zeigt an, welcher Teil des Eigenkapitals aus dem am Bilanzstichtag verfügbaren Eigenkapital aus den neu auf seinem Konto gutgeschriebenen besteht. Der negative Indikator der Einkommenskoeffizienten des Vereinigten Königreichs für 2008. und 2010 sind Hinweise auf Verluste in der Arbeit des Unternehmens.

Eigenkapitalrendite für 2088-2010 wurden oben besprochen.

Lassen Sie uns die Kapitalrendite auf die Kapitalquoten für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient Kapitalrendite (2008 ) = Umsatz / Eigenkapital = 4.276.114.000 / 1.251.483.000 = 3,4.

2. Koeffizient Kapitalrendite (2009 ) = Umsatz / Eigenkapital = 4.205.907.000 / 1.387.197.000 = 3,0.

3. Koeffizient Kapitalrendite (2010 ) = Einnahmen / Eigenkapital = 4 366 443 000/1 259 482 000 = 3,5.

Der Bewertungskoeffizient der Kapitalrendite charakterisiert die Produktivität des Eigenkapitals, d.h. Das Volumen der verkauften Produkte pro Eigenkapitaleinheit, die an der Geschäftstätigkeit des Unternehmens beteiligt ist, liegt in den betrachteten Jahren zwischen 3,0 und 3,5 Rubel, die Indikatorwerte sind ziemlich niedrig.

Lassen Sie uns die Eigenkapitalumschlagsquoten für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient Umsatz SC (2008 ) = Eigenkapital / Umsatz = 1.251.483.000 / 4.276.114.000 = 0,3.

2. Koeffizient Umsatz SC (2009 ) = Eigenkapital / Umsatz = 1.387.197.000 / 4.205.907.000 = 0,3.

3. Koeffizient Umsatz SC (2010 ) = Eigenkapital / Umsatz = 1.259.482.000 / 4.366.443.000 = 0,3.

Der Koeffizient zur Bewertung des Eigenkapitalumschlags charakterisiert, wie schnell das vom Unternehmen eingesetzte Eigenkapital im Rahmen seiner wirtschaftlichen Tätigkeit umgesetzt wird. Über die drei analysierten Jahre liegt das Niveau dieses Koeffizienten auf dem gleichen Niveau. Es gibt keinen normativen Wert, jedoch sollten die Bemühungen der Unternehmensleitung in jedem Fall auf eine Umsatzbeschleunigung ausgerichtet sein.

Lassen Sie uns die Verhältnisse des Verhältnisses von Eigen- und Fremdkapital für 2008-2010 berechnen.

1. Koeffizient Verhältnisse ZK Zu SC (2008 ) = (Langfristige Verbindlichkeiten + Kurzfristige Verbindlichkeiten - Rückstellungen für zukünftige Aufwendungen - Rechnungsabgrenzungsposten) / (Kapital und Rücklagen + Rechnungsabgrenzungsposten + Rückstellungen für zukünftige Aufwendungen = (6 421 000 + 385 553 000 - 106 000) / (1 251 483 000 + 106 000) = 0,3.

2. Koeffizient Verhältnisse ZK Zu SC (2009 ) = (Langfristige Verbindlichkeiten + Kurzfristige Verbindlichkeiten - Rückstellungen für zukünftige Aufwendungen - Rechnungsabgrenzungsposten) / (Kapital und Rücklagen + Rechnungsabgrenzungsposten + Rückstellungen für zukünftige Aufwendungen = (5.881.000 + 562.803.000 - 106 000) / (1.387.197.000 + 106 000) = 0,4 .

Publikationen und Artikel

Wirtschaftliche Berechnung der Installation eines lokalen Netzwerks
In diesem Studienprojekt in der Disziplin "Industrieökonomie" wird die Berechnung der Installation eines lokalen Netzwerks vorgenommen. Ziel der Studienarbeit ist es, eine professionelle Sichtweise auf die Kalkulation der mit der Entwicklung eines Softwareprodukts verbundenen Kosten zu entwickeln. Der letzte Arbeitsschritt ist...

Humankapital Russlands als potenzieller Faktor nachhaltiger Entwicklung
Jeder von uns strebt bekanntlich ein hohes stabiles Einkommen, angenehme Lebensbedingungen, eine ausgezeichnete Gesundheit sowie einen angesehenen sozialen Status an. All dies kann ein Mensch erreichen, wenn er von der Gesellschaft nachgefragt wird, dh er hat ein solches Set und Niveau ...

Senden Sie Ihre gute Arbeit in die Wissensdatenbank ist einfach. Verwenden Sie das untenstehende Formular

Studierende, Doktoranden, Nachwuchswissenschaftler, die die Wissensbasis in Studium und Beruf nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

Gepostet auf http://www.allbest.ru/

Einführung

1. Theoretische Aspekte zur Beurteilung der Eigenkapitalverwendung

Organisation

1.1 Das wirtschaftliche Wesen und die Einordnung des Unternehmenskapitals

1.2 Zusammensetzung des Eigenkapitals und Merkmale seiner Elemente

1.3 Das Kriteriensystem zur Beurteilung der Wirksamkeit des Einsatzes eigener

Hauptstadt

2. Eigenmittel der Organisation als Teil der Finanzierungsquellen

2.1 Kurze organisatorische und wirtschaftliche Merkmale der Organisation

2.2 Zusammensetzung, Struktur des Eigenkapitals der Organisation

2.3 Analyse der Gewinnbildung und -verwendung

Hauptstadt

3.1 Bewertung der Effizienzindikatoren des Eigenkapitaleinsatzes

Abschluss

Bibliographische Liste

Anwendungen

Einführung

Die Entwicklung der Marktbeziehungen in der Gesellschaft hat zur Entstehung einer Reihe neuer ökonomischer Rechnungslegungs- und Analyseobjekte geführt. Einer davon ist das Kapital des Unternehmens als wichtigste Wirtschaftskategorie und insbesondere das Eigenkapital. Jedes Unternehmen, das isoliert von anderen operiert, eine Produktion oder eine andere gewerbliche Tätigkeit ausübt, muss über ein bestimmtes Kapital verfügen, das eine Kombination aus Sachwerten und Geldmitteln, Finanzinvestitionen, den Kosten für den Erwerb von Rechten und Privilegien ist, die für die Ausübung seiner wirtschaftlichen Tätigkeit erforderlich sind .

Somit ist Eigenkapital die wichtigste Quelle zur Finanzierung der für das Funktionieren des Unternehmens erforderlichen Mittel.

Eigenkapital ist eine Ansammlung von Geldern, die dem Eigentümer des Unternehmens aufgrund von Eigentumsrechten gehören, am Produktionsprozess beteiligt sind und einen Gewinn erzielen. Das Eigenkapital eines Unternehmens umfasst Finanzierungsquellen des Unternehmens, die sich in ihrem wirtschaftlichen Gehalt, ihren Gründungs- und Verwendungsgrundsätzen unterscheiden.

Der Zweck der Kursarbeit - das Eigenkapital von JSC "Krasnojarsk Bread" zu bewerten. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen folgende Aufgaben gelöst werden:

1. das Konzept des Kapitals als Wirtschafts- und Finanzkategorie zu studieren;

2. das Wesen und die Merkmale der Bildung des Eigenkapitals der Gesellschaft zu ermitteln;

3. die Methodik zur Berechnung von Indikatoren zu prüfen, die den Zustand und die Effizienz der Verwendung des Eigenkapitals des Unternehmens charakterisieren;

4. Festlegung der Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz der Verwendung des Eigenkapitals der Gesellschaft;

5. die Wirksamkeit des Eigenkapitals zu analysieren;

Die theoretische Grundlage der Studie sind die Arbeiten in- und ausländischer Autoren zu den untersuchten Fragen und Problemen, Gesetzes- und Verordnungsakte der Russischen Föderation und ihrer Struktureinheiten, offizielle Lehr- und Methodenmaterialien, Veröffentlichungen in Zeitschriften, Materialien unserer eigenen Forschung .

Methodischer Rahmen Das Verfassen einer Hausarbeit ist die Anwendung verschiedener Methoden im Arbeitsprozess: die Methode der Gruppierung, Synthese und Analyse, Expertenmethoden, normative Methoden.

Gegenstand der Studie war das Unternehmen OJSC "Krasnojarsker Brot", Krasnojarsk. Gegenstand der Untersuchung ist das Eigenkapital der JSC "Krasnoyarsk Khleb".

Der Aufbau der Studienarbeit umfasst drei Kapitel, wobei jedes Kapitel aus drei Absätzen besteht. Das erste Kapitel reflektiert die theoretischen Aspekte des Eigenkapitals des Unternehmens, reflektiert Rolle, Bedeutung, Wesen und Problempunkte der Studie. Das zweite Kapitel der Studienarbeit ist ein analytischer Teil, in dem die Analyse der untersuchten Indikatoren, ihre Dynamik, der Einfluss von Faktoren bewertet wird.Das dritte Kapitel der Studienarbeit reflektiert die Fragen der Verbesserung des Forschungsgegenstandes, Auf der Grundlage der Analyse der in der Arbeit vorgestellten Indikatoren werden sowohl positive als auch negative Trends in den Aktivitäten der Organisation identifiziert und eine Reihe von Maßnahmen entwickelt, um die festgestellten Mängel zu beseitigen und die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation zu verbessern Unternehmen. Die Studienarbeit besteht aus 13 Tabellen, 50 Seiten, 2 Abbildungen, 2 Diagrammen, 5 Anwendungen, 30 Quellen im Literaturverzeichnis.

1 . Theoretische Aspekte der Beurteilung des EigenkapitaleinsatzesÖOrganisationen

1.1 Wirtschaftliches Wesenund KlassifizierungUnternehmenskapital

Kapitaltheorien haben eine lange Geschichte. A. Smith charakterisierte das Kapital also nur als angehäuften Vorrat an Dingen oder Geld. Gleichzeitig unterschied er zwischen fixem Kapital (macht Gewinn, bleibt aber Eigentum des Besitzers) und Betriebskapital (macht ebenfalls Gewinn, ist aber nicht mehr Eigentum des Eigentümers). D. Riccardo interpretierte das Kapital als Produktionsmittel. Anders als seine Vorgänger näherte sich K. Marx dem Kapital als Kategorie des sozialen Charakters. Er argumentierte, dass Kapital ein Wert ist, der Mehrwert bringt, oder ein sich selbst steigernder Wert. Gleichzeitig argumentierte Marx, dass Kapital nicht Geld ist. Geld wird erst dann zu Kapital, wenn mit ihm Produktionsmittel und Arbeitskraft erworben werden, und er hielt nur die Arbeit der Lohnarbeiter für den Schöpfer des Wertzuwachses. "... Kapital kann daher nur als Bewegung verstanden werden und nicht als ruhendes Ding."

Es gibt drei Hauptansätze, um die wesentliche Interpretation von Kapital zu formulieren:

Ökonomischer Ansatz (physischer Kapitalbegriff)

Kapital ist der Wert (Aggregat von Ressourcen), der zur Erzielung von Gewinn in die Produktion vorgeschoben wird. In diesem Fall wird Kapital als eine Menge von Ressourcen betrachtet, die eine Einkommensquelle für die Gesellschaft darstellen. Das Kapital kann in Sach- und Finanz-, Anlage- und Betriebskapital unterteilt werden. Nach diesem Konzept wird der Kapitalbetrag als Summe der Bilanz des Vermögenswerts berechnet.

Rechnungslegungsansatz (finanzielles Kapitalkonzept)

Kapital wird als das Interesse der Eigentümer des Unternehmens an seinen Vermögenswerten interpretiert, d Unternehmen und den Wert seiner Verbindlichkeiten.

Der bilanzielle und analytische Ansatz ist eine Kombination der beiden vorherigen Ansätze.

In diesem Fall wird das Kapital als Menge von Ressourcen gleichzeitig von zwei Seiten charakterisiert: a) Richtungen seiner Investitionen und b) Herkunftsquellen. Dementsprechend gibt es zwei miteinander verbundene Arten von Kapital: aktives und passives. Aktives Kapital ist das Eigentum einer wirtschaftlichen Einheit, das formell im Vermögenswert seiner Bilanz in Form von zwei Blöcken vertreten ist - Anlage- und Betriebskapital. Passives Kapital ist die Finanzierungsquelle, aufgrund derer das Vermögen des Subjekts gebildet wird, es wird in Eigen- und Fremdkapital unterteilt.

Betrachtet man das Kapital unter dem Gesichtspunkt der Bilanzierung, ist zu beachten, dass die Bilanzstruktur von Aktiva und Passiva unterschiedlich ist, die Summe von Aktiva und Passiva (Bilanzwährung) jedoch gleich ist.

Kapital ist die wichtigste wirtschaftliche Grundlage für die Gründung und Entwicklung einer Organisation. In die Produktion investiert, nimmt es wie finanzielle Ressourcen an der Zirkulation teil, liefert aber im Gegensatz zu finanziellen Ressourcen immer einen Wertzuwachs: D-T ... P ... T * - D *

Im Prozess der Wirtschaftstätigkeit findet ein ständiger Kapitalumschlag statt: Er ändert sukzessive die Geldform in eine materielle, die sich wiederum in verschiedene Formen von Produkten, Gütern und anderen gemäß den Produktionsbedingungen der Organisation ändert und kommerzielle Aktivität, und schließlich wird das Kapital wieder zu Bargeld, das bereit ist, einen neuen Kreislauf zu beginnen.

Das Kapital einer Organisation ist also der Wert (finanzielle Ressourcen), der mit dem Ziel der Erzielung von Gewinn und auf dieser Grundlage erweiterter Reproduktion in die Produktion (in das Geschäft) vorgeschoben (s) wird.

Tabelle 1- Klassifizierung des Kapitals der Organisation (Unternehmen)

Klassifizierungsattribut	Kapitaltyp

Quelle der Bildung	1.Eigen und gleichgesetzt damit 2.Darlehen
Umlaufbeteiligung und Liquidität	1. Nicht drehbar 2. Verhandelbar
Anlageobjekt	1.Haupt 2.Arbeiter
Anwendungszweck	1. Produktiv 2. Darlehen
Die Form des Kapitals im Zirkulationsprozess	1. Geld 2.Ware 3. Produktiv
Preis	1. Buchhaltung 2. Markt 3. Wiederherstellung 4. Liquidation

Wie in der russischen Praxis üblich, spiegeln sich die Quellen der Kapitalbildung der Organisation in der Bilanzhaftung wider. Unterscheiden Sie zwischen Eigen- und Gegenkapital sowie aufgenommenem und aufgenommenem Kapital. In den Abschlüssen nach IFRS und GAAP gelten nur die von den Eigentümern bereitgestellten Mittel als Kapital, alle aufgenommenen Mittel und Verbindlichkeiten gelten als Verpflichtungen der Organisation.

Eigenkapital erfüllt folgende Funktionen:

1) operativ - verbunden mit der Aufrechterhaltung der Kontinuität der Organisation;

2) schützend (absorbierend) - zielt darauf ab, das Kapital der Gläubiger zu schützen und die Verluste der Organisation zu erstatten;

3) Ausschüttung - verbunden mit der Beteiligung an der Ausschüttung des erhaltenen Gewinns;

4) regulatorisch - bestimmt die Möglichkeiten und den Umfang der Anwerbung von Fremdfinanzierungsquellen sowie die Beteiligung einzelner Unternehmen an der Verwaltung der Organisation;

5) Entschädigung für entstandene Verluste - temporäre Verluste müssen zu Lasten des Eigenkapitals zurückgezahlt werden;

6) Kreditwürdigkeit - Gewährung eines Darlehens zu anderen gleichen Bedingungen, der Vorteil wird Unternehmen mit kleineren Verbindlichkeiten und großem Eigenkapital gewährt;

7) Unabhängigkeit und Macht - Die Höhe des Eigenkapitals bestimmt den Grad der Unabhängigkeit und den Einfluss seiner Eigentümer auf das Unternehmen.

Die Unternehmen müssen ihre Finanzmittel selbstständig bilden, deren Hauptquellen Gewinne, Einnahmen aus dem Verkauf von Wertpapieren, Aktien und andere Einlagen von Aktionären, juristischen Personen und natürlichen Personen sowie Darlehen und andere Einnahmen sind, die nicht der Gesetzgebung widersprechen.

Somit ist das Eigenkapital die finanzielle Grundlage des Unternehmens, und das Wissen um seine ordnungsgemäße Führung ist der Schlüssel für die zukünftige Entwicklung des Unternehmens, seine finanzielle Stabilität und damit die Erzielung des erwarteten Gewinns aus der Tätigkeit des Unternehmens. Es ist die Grundlage für die Gründung und Entwicklung des Unternehmens und sichert im Funktionieren die Interessen des Staates, der Eigentümer und des Personals. Jede Organisation, die eine Produktions- oder andere Handelstätigkeit ausübt, muss über ein bestimmtes Kapital verfügen, das sich aus Sachwerten und Geldmitteln, Finanzinvestitionen und den Kosten für den Erwerb der Rechte und Privilegien zusammensetzt, die für die Durchführung ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit erforderlich sind.

1.2 Zusammensetzung des Eigenkapitals und Eigenschaften seiner Bestandteile

Das Eigenkapital einer Organisation (Unternehmen) charakterisiert den Gesamtwert der ihr gehörenden Mittel der Organisation auf der Grundlage des Eigentums und garantiert die Interessen ihrer Gläubiger.

Die Gesetzgebung der Russischen Föderation sieht die Gründung von juristischen Personen jeder Organisations- und Rechtsform vor, sofern das Kapital der Gründer zur Verfügung steht. Die Gesetzgebung sieht nicht die Gründung einer Organisation nur durch die Aufnahme von Fremdkapital vor. Die Gründer sind verpflichtet, Kapital in einer für die anfängliche Funktionsfähigkeit der Organisation ausreichenden Höhe zu bilden - das genehmigte (gemeinsame) Kapital, dessen Höhe in der Satzung (Satzungsvertrag) angegeben ist. Dieses Kapital in kommerziellen Organisationen ist Eigentum des Gründers (daher der Name - Eigenkapital). In Anbetracht des wirtschaftlichen Wesens des Kapitals der Organisation sind zunächst folgende Merkmale zu beachten:

1. Unternehmenskapital ist der wichtigste Produktionsfaktor. In der Wirtschaftstheorie gibt es drei Hauptfaktoren der Produktion, die die wirtschaftliche Tätigkeit eines produzierenden Unternehmens sicherstellen - Kapital; Land und andere natürliche Ressourcen; Arbeitskräfteressourcen. Im System dieser Produktionsfaktoren hat das Kapital eine vorrangige Rolle, da es alle Faktoren zu einem einzigen Produktionskomplex vereint.

2. Kapital charakterisiert die finanziellen Ressourcen des Unternehmens, Einkommen erzeugend. In dieser Eigenschaft kann Kapital isoliert vom Produktionsfaktor agieren - in Form von Fremdkapital, das die Einkommensbildung eines Unternehmens nicht im Produktions- (Betriebs-), sondern im finanziellen (Investitions-) Bereich seiner Tätigkeit sicherstellt.

3. Kapital ist die Hauptquelle für die Bildung des Wohlergehens seiner Eigentümer. Es bietet das erforderliche Niveau dieses Wohlbefindens sowohl in der aktuellen als auch in der zukünftigen Periode. Der Teil des in der aktuellen Periode verbrauchten Kapitals verlässt seine Zusammensetzung und zielt darauf ab, die aktuellen Bedürfnisse seiner Eigentümer zu befriedigen (d. h. die Funktionen des Kapitals nicht mehr zu erfüllen). Der angesammelte Teil ist so ausgelegt, dass er den Bedarf seiner Besitzer in der Zukunft decken kann, d.h. bildet die Ebene ihres zukünftigen Wohlbefindens.

4. Kapital des Unternehmens ist das wichtigste Maß für seinen Marktwert. Diese Kapazität ist in erster Linie das Eigenkapital des Unternehmens, das die Höhe seines Nettovermögens bestimmt. Gleichzeitig charakterisiert das vom Unternehmen eingesetzte Eigenkapitalvolumen gleichzeitig das Potenzial, durch dieses Fremdkapital zu gewinnen und zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Dies bildet zusammen mit anderen, weniger bedeutsamen Faktoren die Grundlage für die Bewertung des Verkehrswertes des Unternehmens.

5. Die Kapitaldynamik eines Unternehmens ist das wichtigste Barometer für die Effizienz seiner wirtschaftlichen Tätigkeit. Die Fähigkeit des Eigenkapitals, sich in hohem Maße selbst zu vermehren, kennzeichnet ein hohes Maß an Bildung und effektiver Verteilung des Unternehmensgewinns, seine Fähigkeit, das finanzielle Gleichgewicht aus internen Quellen aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig ist eine Verringerung des Eigenkapitalvolumens in der Regel eine Folge der ineffektiven, unrentablen Tätigkeit des Unternehmens.

Die hohe Bedeutung des Kapitals für die wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens und die Befriedigung der Interessen des Staates, der Eigentümer und des Personals macht es zum Hauptzweck der Finanzverwaltung des Unternehmens, und die Gewährleistung seiner effektiven Verwendung ist einer der wichtigsten Aufgaben des Finanzmanagements Das Kapital eines Unternehmens zeichnet sich nicht nur durch sein mehrdimensionales Wesen aus, sondern auch durch die Vielfalt der Erscheinungsformen, in denen es auftritt. Unter dem allgemeinen Begriff „Unternehmenskapital“ werden seine unterschiedlichsten Typen verstanden, die derzeit von mehreren Dutzend Begriffen geprägt sind.

Kapital ist ein Bestand an Wirtschaftsgütern, der durch Ersparnisse in Form von Bargeld und realen Investitionsgütern angesammelt wird, die von seinen Eigentümern in den wirtschaftlichen einfließen. Der Prozess als Anlageressource und Produktionsfaktor zur Erzielung von Einkommen, dessen Funktionsweise im Wirtschaftssystem auf marktwirtschaftlichen Prinzipien beruht und mit den Faktoren Zeit, Risiko und Liquidität verbunden ist.

Laut dem Autor E.B. Tyutyukina übertragen die Eigentümer ihr eigenes Kapital zur langfristigen (unbegrenzten) Verwendung an die Organisation. Sie berücksichtigt es im Abschnitt III der Bilanz "Eigenkapital" in folgenden Arten:

Genehmigtes Kapital (Aktienkapital, genehmigtes Kapital, Gesellschaftereinlagen);

Zusätzliches Kapital;

Reservekapital;

Gewinnrücklagen (nicht gedeckter Verlust).

Genehmigtes Kapital. Das genehmigte Kapital spiegelt die Mindestgröße der Immobilie wider, die die Interessen der Gläubiger garantiert. Der Staat regelt den Mindestbetrag des genehmigten Kapitals, begrenzt jedoch den Höchstbetrag nicht. Das genehmigte Mindestkapital einer offenen Gesellschaft muss mindestens das Tausendfache des Mindestlohns betragen, der am Tag der Registrierung des Unternehmens durch Bundesgesetz festgelegt wurde, und ein geschlossenes Unternehmen muss mindestens das Hundertfache des nach Bundesgesetz festgelegten Mindestlohns betragen das Datum der staatlichen Registrierung des Unternehmens.

Das genehmigte Kapital einer LLC besteht aus dem Nennwert der Aktien ihrer Teilnehmer. Die Größe des genehmigten Kapitals von CJSC und LLC muss mindestens zehntausend Rubel betragen.

Das genehmigte Kapital erfüllt 3 Hauptfunktionen:

1. Die Eigentumsfunktion ist die Grundlage für die Eigentumsbildung.

2. Share-Funktion. Die Anteile der Eigentümer sind im genehmigten Kapital enthalten.

3. Garantiefunktion - eine Garantie für die Interessen der Gläubiger mit Hilfe des Mindestfestbetrags der Mittel des Unternehmens.

Das genehmigte Kapital muss innerhalb eines Jahres nach Registrierung vollständig eingezahlt werden, 50% - in den ersten 3 Monaten. Die Einlagen in das genehmigte Kapital können in bar, in Form von Sachwerten, in materieller Form usw. erfolgen. Zusätzliches Kapital. Zusätzliches Kapital akkumuliert in sich alle zusätzlichen Mittel, die dem Unternehmen im Laufe des Jahres zufließen, bis es in das genehmigte Kapital aufgenommen wird.

Zusätzliches Kapital wird gebildet durch:

Wertsteigerung der langfristigen Vermögenswerte, die sich aus den Ergebnissen ihrer Neubewertung ergibt;

Agio einer Aktiengesellschaft (der Betrag der Differenz zwischen dem Verkauf und dem Nennwert der Aktien, die bei der Bildung des genehmigten Kapitals einer Aktiengesellschaft erhalten wurden).

Die Verwendung von zusätzlichem Kapital erfolgt in folgenden Fällen: 1) einer Erhöhung des genehmigten Kapitals; 2) Verteilung eines Teils des Betrags zwischen den Gründern der Organisation; 3) Rückzahlung der Wertminderungsbeträge des Anlagevermögens auf der Grundlage der Ergebnisse der Neubewertung.

Reservekapital. Reservekapital ist ein Fonds, der im Unternehmen gebildet wird, um Verluste zu decken sowie Anleihen einzulösen und mangels anderer Mittel die Aktien des Unternehmens zurückzukaufen. Die Höhe des Reservekapitals zeigt die Marge der Finanzkraft des Unternehmens. Das Fehlen oder der geringe Betrag der Kapitalrücklage wird als zusätzlicher Risikofaktor der Kapitalanlage in das Unternehmen angesehen.

Die Gesetzgebung der Russischen Föderation sieht die obligatorische Bildung von Reservefonds in Aktiengesellschaften vor.

Gemäß Art. 35 des Bundesgesetzes "Über Aktiengesellschaften" Nr. 208-FZ vom 26. Dezember 1995 wird der Reservefonds in der in der Satzung der Gesellschaft festgelegten Höhe gebildet, jedoch nicht weniger als 5% ihres genehmigten Kapitals. Der Reservefonds wird durch obligatorische jährliche Abzüge gebildet, bis er die in der Satzung der Gesellschaft festgelegte Größe erreicht. Die Höhe der jährlichen Abzüge ist in der Satzung der Gesellschaft vorgesehen, darf jedoch nicht weniger als 5% des Nettogewinns betragen, bis der in der Satzung der Gesellschaft festgelegte Betrag erreicht ist.

Reservekapital ist ein Teil der Gewinnrücklagen, die bei ungünstigen (unprofitablen) Aktivitäten der Organisation abgegrenzt werden. Reservekapitalmittel stehen der Organisation zur Verfügung und sind ständig am Geldkreislauf beteiligt.

In der Bilanz in der Zeile des Reservekapitals spiegelt sich die Höhe der Salden nicht nur des Reservekapitals, sondern auch anderer für das Unternehmen geschaffener Mittel wider.

A) Unter Wertminderung von Sachanlagen

B) Im Rahmen der Abschreibung der Wertpapieranlage

C) Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen

Gewinnrücklagen - der Gewinn einer Aktiengesellschaft, einer nach Steuern und Dividendenzahlung verbleibenden Gesellschaft, die zu Reinvestitionszwecken für Entwicklungszwecke verwendet wird.

Gemäß Art. 43 der Abgabenordnung der Russischen Föderation ist eine Dividende jedes Einkommen, das ein Aktionär (Teilnehmer) von einer Organisation bei der Ausschüttung von nach Steuern verbleibenden Gewinnen (einschließlich in Form von Zinsen auf Vorzugsaktien) auf Aktien (Aktien) im Besitz eines Aktionär (Teilnehmer) im Verhältnis zu den Anteilen der Aktionäre (Teilnehmer) am genehmigten (Aktien-) Kapital dieser Organisation. Die einbehaltenen Gewinne gehören den Eigentümern der Organisation (Stammaktien), die sie zur Erweiterung des Geschäfts reinvestieren, was dem Erwerb zusätzlicher Aktien (Stammaktien) der Organisation durch die Eigentümer in den bestehenden Verhältnissen gleichkommt. Daher ist es seinem Inhalt nach ein kapitalisierter Gewinn. Nach Art. 28 des Gesetzes "Über Gesellschaften mit beschränkter Haftung" vom 08.02.1998 N 14-FZ, LLC hat das Recht, vierteljährlich, halbjährlich oder einmal über die Verteilung ihres Nettogewinns unter den Gesellschaftern zu entscheiden ein Jahr. Über die Festlegung des auf die Gesellschafter zu verteilenden Gewinnanteils entscheidet die Gesellschafterversammlung der Gesellschafter. Der zur Verteilung an die Gesellschafter bestimmte Teil des Unternehmensgewinns wird im Verhältnis ihrer Anteile am genehmigten Kapital der Gesellschaft verteilt.

1.3 Das Kriteriensystem zur Beurteilung der Effizienz des Eigenkapitaleinsatzesein

Die Analyse der Effizienz der Verwendung von Eigenkapital ermöglicht es Ihnen, die aktuelle und zukünftige Finanzlage der Organisation zu beurteilen, das Entwicklungstempo der Organisation zu rechtfertigen, verfügbare Finanzierungsquellen zu identifizieren und rationale Möglichkeiten ihrer Mobilisierung zu bewerten sowie die Position vorherzusagen des Unternehmens am Kapitalmarkt.

Die Intensität des Eigenkapitaleinsatzes wird durch die Umschlagsgeschwindigkeit bestimmt: Je schneller das Kapital einen Kreislauf durchläuft, desto mehr Produkte produziert und verkauft die Organisation für einen bestimmten Zeitraum mit der gleichen Kapitalmenge. Gleichzeitig wird eine Verlangsamung des Kapitalverkehrs in jedem Stadium die Anziehung zusätzlicher Finanzmittel erforderlich machen.

Die Indikatoren, die die Intensität der Verwendung des Kapitals der Organisation charakterisieren, werden in der Regel für das Jahr gemäß dem Jahresabschluss berechnet.

Die Koeffizienten zur Beurteilung des Kapitalverkehrs (Vermögenswertes) eines Unternehmens umfassen die Koeffizienten des Zugangs, der Veräußerung und der Verwendung, berechnet für das gesamte Gesamtkapital und für seine Bestandteile.

Der Koeffizient des Gesamtkapitaleingangs (A) zeigt, welcher Teil der am Ende des Berichtszeitraums verfügbaren Mittel neue Finanzierungsquellen sind.

Kpost. (A) = (Apost) / (Akg), (1)

wo Apost - Eingehendes Kapital, tausend Rubel;

Akg- Kapitalkosten am Ende des Zeitraums, Tausend Rubel.

Die Eigenkapitalquote (SC) zeigt an, welcher Anteil des Eigenkapitals aus dem am Bilanzstichtag verfügbaren Kapital aus den neu auf seinem Konto eingegangenen Mitteln besteht.

Kpost. SK = SKpost. / SK.G, (2)

wobei SKpost das erhaltene Eigenkapital in Tausend Rubel ist;

SK.G- Eigenkapital am Ende der Periode, Tausend Rubel.

Der Kapitalumschlag einer Organisation hängt von folgenden Faktoren ab:

Aus der Kapitalstruktur: Je größer der Anteil des nicht zirkulierenden und des fixen Kapitals, das sich langsamer dreht, desto niedriger ist die Umschlagsquote und desto länger dauert die Umschlagsdauer des gesamten aggregierten Kapitals;

Die Umschlagshäufigkeit des Anlage- und Betriebskapitals;

Das Aktivitätsvolumen (Verkaufserlöse): Je mehr sie sind, desto intensiver wird das Kapital von der Organisation verwendet.

Die Effizienz des Kapitaleinsatzes wird durch Indikatoren seiner Rentabilität (Profitabilität) charakterisiert.

Die Eigenkapitalrendite bezeichnet den auf einen Rubel des Eigenkapitals entfallenden Anteil am Reingewinn und wird nach folgender Formel bestimmt:

P = CP * 100 / S.K., (3)

wobei Р - Eigenkapitalrendite,%;

PE - Nettogewinn, Tausend Rubel;

S. K. - die durchschnittliche Höhe des Eigenkapitals für den analysierten Zeitraum, Tausend Rubel.

Dieser Indikator ist einer der wichtigsten, da mit seiner Steigerung die Effizienz des investierten Kapitals wächst.

Die Eigenkapitalrendite charakterisiert die Menge der produzierten und verkauften Produkte pro Rubel Eigenkapital und wird durch die Formel bestimmt:

K.doh. = BP / SK, (4)

wobei K.doh die Eigenkapitalrendite ist;

BP. - Erlöse aus Produktverkäufen in Tausend Rubel;

Die Eigenkapitalrendite ist einer der Hauptfaktoren für die Eigenkapitalrendite und die Effizienz des gesamten Unternehmens. Es wird empfohlen, den Eigenkapitalumschlag anhand der Indikatoren „Eigenkapitalumschlag in Tagen“ und „Eigenkapitalumschlag zeitweise“ zu bestimmen oder wird allgemein auch als „Eigenkapitalumschlagsquote“ bezeichnet.

Der Eigenkapitalumschlag in Tagen berechnet sich aus dem Verhältnis des durchschnittlichen Jahresbetrags des Eigenkapitals zum eintägigen Erlös aus Produktverkäufen, d. h. nach der Formel:

D.ob.sk. = SKsr / BP: 365 oder D.ob.sk. = SKsr * 365 / BP, (5)

wo D.ob.s.s. - Eigenkapitalumschlag, Tage;

SKsr. - der durchschnittliche jährliche Betrag des Eigenkapitals in Tausend Rubel;

ВР - Erlös aus dem Verkauf von Produkten, Tausend Rubel.

Dieser Indikator charakterisiert die Anzahl der Tage, an denen ein Eigenkapitalumschlag stattfindet. Sie ermöglicht es, die Höhe der freigesetzten (zusätzlich involvierten) Mittel durch Beschleunigung (Verlangsamung) des Eigenkapitalumschlags zu ermitteln, für die die eintägigen Erlöse aus Produktverkäufen mit der Anzahl der Tage multipliziert werden müssen Beschleunigung (Verlangsamung) des Eigenkapitalumschlags.

Die Eigenkapitalumschlagsquote ist definiert als das Verhältnis der Erlöse aus Produktverkäufen zum durchschnittlichen Eigenmittelbestand des Unternehmens im Berichtszeitraum und wird nach folgender Formel ermittelt:

Kob.sk. = VR / SKsr, (6)

wobei BP der Erlös aus dem Verkauf von Produkten ist, Tausend Rubel;

SK avg - der durchschnittliche Betrag der Eigenmittel in Tausend Rubel.

Dieser Indikator charakterisiert, wie oft sich im Berichtszeitraum das Eigenkapital des Unternehmens gewendet hat. Eine Beschleunigung des Kapitalumschlags deutet auf eine Steigerung der Effizienz des Unternehmens hin, da dadurch Mittel aus dem Umlauf freigesetzt werden und diese zur weiteren Steigerung der Produktion oder anderer Aktivitäten verwendet werden können. Die Eigenkapitalrendite kennzeichnet den Zeitraum, in dem die in Eigenkapital investierten Mittel zurückgezahlt werden. Diese Kennzahl ist definiert als das Verhältnis des durchschnittlichen jährlichen Eigenkapitals zum Jahresüberschuss des Unternehmens für die Berichtsperiode.

Bei der Analyse der Effizienz des Einsatzes der eigenen Mittel ist es erforderlich, die Auswirkungen der wesentlichen Faktoren auf die Eigenkapitalrendite zu ermitteln, ihre Veränderung zu analysieren und darauf basierend konkrete Empfehlungen für angemessene Managemententscheidungen zu entwickeln.

Dauer des Kapitalumschlags (P-Umsatz), Tage

(P ob.k.) = (360 * С? К) / ВР, (7)

wo, 360 Tage im Jahr;

? К - die durchschnittlichen jährlichen Kapitalkosten in Tausend Rubel;

BP - Erlöse aus Verkäufen, einschließlich indirekter Steuern, Tausend Rubel.

Die Höhe der aus dem Umlauf freigegebenen Mittel (+ E), die Höhe der zusätzlichen Beteiligung der Umlaufmittel (-E), Tausend Rubel, wird anhand der folgenden Formel ermittelt:

VR 0 * (P ob.Kp - P ob.Ko) / 360, (8)

wo P ob.Kp - die Dauer des Kapitalumschlags im letzten Jahr, Tage;

P ob.Ko - die Dauer des Umsatzes im Berichtsjahr, Tage;

ВР 0 - Erlöse aus dem Verkauf und dem Berichtsjahr, Tausend Rubel.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient (Km) des Eigenkapitals charakterisiert den Anteil des eigenen Umlaufvermögens am Gesamtbetrag der Finanzmittel.

km = SOS / SK, (9)

wo SOS - eigene Umlaufvermögen, tausend Rubel;

SK - Eigenkapital, Tausend Rubel

So wurden die Hauptindikatoren, die den Zustand und die Effizienz der Verwendung des Eigenkapitals des Unternehmens charakterisieren, berücksichtigt, nämlich: Einkommenskoeffizienten, Eigenkapitalrendite, Eigenkapitalrendite, Umsatz. Diese Kennzahlen charakterisieren die Effizienz des Eigenkapitals des Unternehmens.

Im nächsten Kapitel der Kursarbeit werden wir eine kurze organisatorische und wirtschaftliche Beschreibung von OJSC Krasnoyarsk Khleb durchführen und auch Eigenkapital am Beispiel von OJSC Krasnoyarsk Khleb betrachten.

2 . Eigenkapital der Organisation als Teil der Finanzierungsquellen

2.1 Kurze organisatorische und wirtschaftliche Merkmale der Organisationgen

Aktiengesellschaft "Krasnojarsker Brot » , im Folgenden „Gesellschaft“ genannt, ist eine offene Aktiengesellschaft im Sinne des Bundesgesetzes „Aktiengesellschaft“. Die Gesellschaft ist eine juristische Person, die auf der Grundlage der Charta und der Gesetzgebung der Russischen Föderation handelt. Das Unternehmen wurde auf unbestimmte Zeit gegründet. Der Sitz des ständigen Exekutivorgans des Emittenten ist 660075, Russland, Krasnojarsk, Zavodskaya Str. 18. Die Gesellschaft hat folgende Niederlassungen und Repräsentanzen:

Darstellung:

In Moskau unter der Adresse: 109028 Moskau, st. Erdwelle, 50/27, S. 16.

Das genehmigte Kapital der Gesellschaft beträgt 236.740 Rubel. Es besteht aus dem Nennwert der von den Aktionären gekauften Aktien in Höhe von 47348 auf den Namen lautenden Stammaktien mit einem Nennwert von 5 Rubel. Die Gesellschaft hat das Recht, zusätzlich zu den ausstehenden Aktien Stammaktien im Wert von 5265 Stück mit einem Nennwert von 5 Rubel (deklarierte Aktien) zu platzieren.

Der Zweck des Unternehmens besteht darin, Gewinn zu erwirtschaften.

OJSC "Krasnojarsk Bread" führt die folgenden Hauptaktivitäten aus:

produziert Brot, Backwaren, Süßwaren und andere Waren und verkauft diese;

produziert und vertreibt andere Konsumgüter und Produkte für industrielle und technische Zwecke, erbringt entgeltliche Dienstleistungen für die Bevölkerung (einschließlich der Gemeinschaftsverpflegung);

Devisen- und andere Transaktionen für den Kauf und Verkauf von Waren;

erwirbt und nutzt Lizenzen, Patente, Know-how, sonstige Schutz- und Nicht-Schutzrechte;

Transaktionen mit Grundstücken, Immobilien, Wertpapieren und anderen Vermögenswerten mit Gegenparteien direkt oder über Maklerhäuser oder Börsen;

organisiert Transporteinrichtungen und erbringt Transportdienstleistungen;

gewerbliche, einschließlich ausländischer Wirtschaftstätigkeit in Übereinstimmung mit dem Gesetz;

Aktivitäten im Zusammenhang mit der Verwendung von Schusswaffen zum Schutz des Eigentums der Gesellschaft, zum Schutz von Leben und Gesundheit der Aktionäre und für andere Zwecke.

Heute ist JSC "Krasnojarsk Bread" eines der führenden Unternehmen für die Herstellung von Back- und Süßwaren in der Region Krasnojarsk, dessen Mission es ist, gesunde und schmackhafte Produkte herzustellen. Jetzt hat die Aktiengesellschaft mehr als ein Dutzend Strukturabteilungen: 4 Großbäckereien, 10 Minibäckereien. In den letzten 15 Jahren hat das Unternehmen seine Anlagen kontinuierlich mit den neuesten inländischen und westlichen Technologien modernisiert und moderne Werkstätten und Minibäckereien gebaut. Krasnojarsk Bread ist das einzige Unternehmen in der Region, das über ein eigenes zentrales Qualitätslabor verfügt, in dem Spezialisten die Einhaltung der technologischen Prozesse sorgfältig überwachen, Rohstoffe und die Qualität der Endprodukte untersuchen. Das Zentrallabor erhält täglich Informationen aus den Labors aller Fabriken über die Übereinstimmung des Säuregehalts, der Feuchtigkeit, des Backregimes und der organoleptischen Eigenschaften der Produkte.

Die Produktpalette der JSC umfasst etwa 450 aktive Positionen, die nach technologischen Merkmalen in 54 Sortimentsgruppen unterteilt sind.

2009 wurde das Unternehmen als einer der ersten Hersteller von Brot-, Back- und Süßwaren nach ISO 9001 zertifiziert und Anfang dieses Jahres bestätigt. Dadurch kann das Unternehmen effektiver an Ausschreibungen teilnehmen und die Qualitätsanforderungen der Lebensmittelhersteller erfüllen.

Die Leitungsorgane der OJSC "Krasnojarsk Bread" sind:

Hauptversammlung;

Vorstand (Vorsitzender des Vorstandes, stellvertretender Vorstandsvorsitzender, Sekretär des Vorstandes).

Das ausführende Organ ist die Krasnojarsk Bread Management Company LLC.

Abbildung 1-Organisationsstruktur von JSC "Krasnojarsk Bread"

Die Kontrolle über die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der OJSC „Krasnojarsker Brot“ wird von der Rechnungsprüfungskommission ausgeübt. Das Verfahren für die Tätigkeit der Prüfungskommission richtet sich nach dem von der Hauptversammlung am 28. Juni 2002 genehmigten „Reglement über die Tätigkeit der Prüfungskommission“. Die Prüfungskommission wird in der Zusammensetzung von 5 Personen gewählt durch die Hauptversammlung für einen Zeitraum bis zur nächsten ordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre. Die Zuständigkeit der Prüfungskommission umfasst:

Überprüfung der Finanzdokumentation der Gesellschaft, Buchführungsberichte, Gutachten der Immobilieninventurkommission, Vergleich der oben genannten Dokumente mit den Daten der Primärbuchhaltung;

Analyse der Richtigkeit und Vollständigkeit der Buchführung, Steuern, Betriebswirtschaft und statistischen Buchführung;

Analyse der Finanzlage der Gesellschaft, ihrer Zahlungsfähigkeit, der Liquidität der Aktiva, des Verhältnisses von Eigen- und Fremdkapital, des Nettovermögens und des genehmigten Kapitals, Ermittlung von Rücklagen zur Verbesserung der wirtschaftlichen Lage der Gesellschaft, Erarbeitung von Empfehlungen an die Leitungsorgane der Gesellschaft das Unternehmen;

Prüfung der Rechtzeitigkeit und Ordnungsmäßigkeit von Zahlungen an Lieferanten von Produkten und Dienstleistungen, Zahlungen an den Haushalt und außerplanmäßige Mittel, Rückstellungen und Zahlungen von Dividenden, Zinsen auf Anleihen, Rückzahlung sonstiger Verpflichtungen;

Bestätigung der Zuverlässigkeit der Daten in den Jahresabschlüssen der Gesellschaft, Jahresabschlüssen, Gewinn- und Verlustrechnungen (Gewinn- und Verlustrechnungen), Gewinnverteilung, Berichtsunterlagen für Steuer- und Statistikbehörden, Regierungsbehörden;

Überprüfung der Kompetenz des alleinigen Organs zum Abschluss von Verträgen im Namen der Gesellschaft;

Überprüfung der Rechtmäßigkeit der Entscheidungen des Verwaltungsrats, des alleinigen Organs, der Liquidationskommission und deren Übereinstimmung mit dem Gesetz und der Satzung der Gesellschaft;

Analyse der Beschlüsse der Hauptversammlung auf ihre Übereinstimmung mit dem Gesetz und der Satzung der Gesellschaft.

Betrachten wir die finanziellen und wirtschaftlichen Merkmale des JSC anhand von Indikatoren, die die Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens in den letzten 2 Jahren charakterisieren.

Kapitalgewinnunternehmen

Tabelle 2 - Analyse der Hauptindikatoren der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation

Indikatoren	Abweichung (+ ;-)	Änderungen

1 Einnahmen aus dem Verkauf von Waren (Bauarbeiten, Dienstleistungen)
2 Lohnfonds
3 Durchschnittliches Monatsgehalt
4 Anzahl Mitarbeiter
5 Kosten für Waren, Arbeiten, verkaufte Dienstleistungen
6 Bruttogewinn
Bruttomarge
7 Vertriebskosten
Vertriebskostenniveau
8 Verwaltungskosten
Verwaltungskostenebene
9 Gewinn (Verlust) aus Verkäufen
Umsatzrendite
10 Einkünfte aus der Beteiligung an Tätigkeiten anderer Unternehmen
11 Zinsforderung
12 Gezahlte Zinsen
13 Sonstige Einkünfte
14 Sonstige Aufwendungen
15 Gewinn (Verlust) vor Steuern
Unternehmensrentabilität
16 Einkommensteuer und ähnliche Pflichtzahlungen
17 Jahresüberschuss (-verlust) des Berichtsjahres
Endnutzungsrentabilität
18 Durchschnittlicher jährlicher Immobilienwert
19 Jahresdurchschnittswert des Anlagevermögens
20 Jahresdurchschnittswert des Umlaufvermögens
21 Zeitpunkt des Umlaufs des Umlaufvermögens
22 Durchschnittliche jährliche Eigenkapitalkosten
23 Durchschnittliche jährliche Fremdmittelkosten
24 Nettovermögen

Wie aus der vorgelegten Tabelle hervorgeht, stieg der Umsatz des Unternehmens im Berichtsjahr um 8,68 % und belief sich auf 937.058 Tausend Rubel.

Die Mitarbeiterzahl ging um 9,69 % zurück und belief sich auf 1025 Personen. Dies ist auf das Interesse des Unternehmens zurückzuführen, mehr qualifiziertes Personal einzusetzen.

Der Lohnfonds erhöhte sich im Vergleich zur Zahl der Arbeitnehmer stärker (um 5,77 % auf 182.921 Tausend Rubel), was zu einer Erhöhung des durchschnittlichen Monatsgehalts von 1 Arbeiter auf 8,67 Tausend Rubel führte. im Jahr 2010 gegen 15,08 Tausend Rubel. in 2009

Die Wachstumsrate der Herstellkosten übertraf die Umsatzwachstumsrate und betrug 110,91 %. Somit beliefen sich die Selbstkosten im Jahr 2010 auf 732.036 Tausend Rubel. Und der Bruttogewinn stieg um 1,39% und erreichte den Wert von 2816 Tausend Rubel. Die Vertriebskosten im Jahr 2010 beliefen sich auf 156.967 Tsd. Rubel, das sind 15,03 % mehr als im Vorjahr.

Ein deutlicher Anstieg der Vertriebs- und Verwaltungskosten führte zu einem Verlust des Unternehmens, der sich im Jahr 2010 auf 15.211 Tausend Rubel belief. Diese Situation kann nur negativ bewertet werden.

Bei den sonstigen Erträgen und Aufwendungen ergaben sich folgende Veränderungen:

Die Zinsforderungen erhöhten sich um 2 Tausend Rubel. und belief sich im Jahr 2010 auf 24 Tausend Rubel;

Die im Jahr 2010 zu zahlenden Zinsen stiegen um 19,96 % und beliefen sich auf 18.153 Tausend Rubel;

Die sonstigen Erträge erhöhten sich um 71,24 % auf 82.732 Tsd. RUB;

Auch die sonstigen Aufwendungen erhöhten sich: ein Plus von 15,35%. Der Indikator erreichte einen Wert von 61506 Tausend Rubel.

Die bestehende Dynamik der Veränderung der sonstigen Erträge und Aufwendungen des Unternehmens führte im Jahr 2010 zu einem Rückgang des Verlusts vor Steuern um 73,21 % auf 12.114 Tausend Rubel.

Der Verlust des Berichtsjahres der OJSC Krasnoyarskikh Khleb betrug 12.637 Tausend Rubel, im Vergleich zum Vorjahr stieg er um 2.958 Tausend Rubel, diese Entwicklung wird negativ bewertet.

In Bezug auf das Vermögen der Organisation ist anzumerken, dass ihr durchschnittlicher Jahreswert im Jahr 2010 um 22,67% auf einen Wert von 295.115 Tausend Rubel gestiegen ist.

Der Anstieg des Umlaufvermögens der OJSC „Krasnojarsk Khleb“ wiederum ist nicht positiv zu bewerten. Mit einem deutlichen Anstieg ihrer durchschnittlichen jährlichen Kosten um 39,77 % auf 169803,5 Tausend Rubel erhöhte sich die Umlaufzeit des Umlaufvermögens auf 65,2 Tage (ein Anstieg um 14,5 Tage).

Somit kann aus den Ergebnissen der Analyse geschlossen werden, dass sich die Situation des Unternehmens insgesamt verschlechtert und die Effizienz seiner Aktivitäten gesunken ist.

2.2 Zusammensetzung, Struktur des Eigenkapitals der Organisation

Eigenkapital kann sein in Form von: Barmitteln (Barmittel, an Kreditnehmer vergebene Darlehen usw.); Anlagen in Wertpapieren beliebiger Emittenten; Investitionen in Immobilien und andere materielle Werte.

Eigenkapital ist eine der Hauptquellen der Vermögensbildung des Unternehmens. Die Eigenmittel (Kapital) werden nach dem Verfahren berechnet, das durch die Anweisungen des Unternehmens und den geltenden Rechnungslegungsvorschriften festgelegt ist.

Die Analyse der Zusammensetzung und Struktur des Kapitals erfolgt auf Basis der Ausgangsdaten des Jahresabschlusses und ist in Tabelle 2.2 dargestellt.

Tabelle 3 - Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Hauptstadt der OJSC "Krasnojarsk Khleb" für 2010.

Kapitalzusammensetzung	Zu Beginn der Periode	Am Ende der Periode	Abweichung (+, -) um	Wachstumsrate, %
	Betrag, tausend Rubel	bestimmtes Gewicht,%	Betrag, tausend Rubel	bestimmtes Gewicht,%	Betrag, tausend Rubel	spezifisches Gewicht, %

Kapital, gesamt einschließlich:
Eigenkapital
Fremdkapital

Das Ergebnis der in Tabelle 3 dargestellten Analyse zeigt, dass es einige Veränderungen in der Struktur der Finanzierungsquellen der Organisation gegeben hat. Die Finanzmittel der Organisation sind im Vergleich zum Beginn des Zeitraums um 55.284 Tausend Rubel gestiegen. Dieser Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass zu Beginn der Periode der Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital der Organisation gestiegen ist (von 92,2 % auf 97,80 % bzw. um 5,2 Prozentpunkte). Dementsprechend verringerte sich der Anteil des Eigenkapitals um 5,2 %. All dies kennzeichnet einen negativen Trend, da eine Verringerung des Eigenkapitalvolumens ist in der Regel eine Folge der ineffektiven, unrentablen Tätigkeit des Unternehmens.

Abbildung 2-Dynamik und Struktur der Hauptstadt der OJSC "Krasnojarsk Khleb" für 2010, Tausend Rubel.

Im Zuge der weiteren Analyse ist es notwendig, auf das Studium der konstituierenden Elemente und Quellen der Eigentumsbildung einzugehen. Wesentliche Merkmale der Klassifizierung des Eigenkapitals sind die Entstehungsquellen und die Verwendungsrichtungen. Klassifizierung des Eigenkapitals der Organisation.

Eigenkapital, abhängig von aus Quellen der Bildung, Anteile in folgende Teile:

Investiert , die Organisation von den Gründern (Gesellschafter und Gesellschafter) bei der Gründung erhält und nachträgliche Einlagen von außen (genehmigtes Kapital, einschließlich seiner Erhöhung durch zusätzliche Einlagen der Gründer; zusätzliches Kapital in Form von Agio und Wechselkursdifferenzen; entstehende aus der Bildung des genehmigten Kapitals);

- angesammelt , von der Organisation im Rahmen ihrer Tätigkeit erwirtschaftet und zur Bildung von Rücklagen, zur Wiederauffüllung des genehmigten Kapitals verwendet oder als Gewinnrücklagen in der Bilanz der Organisation verbleiben. Dieser Teil ist der aktivierte Teil des Gewinns;

Zusätzlich, gebildet aufgrund von Wertänderungen von Vermögenswerten (Anlagevermögen und Anlagen im Bau) aufgrund deren Neubewertung und ohne reale Bardeckung;

Tabelle 4 - Analyse der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur des Eigenkapitals der OJSC "Krasnoyarsk Khleb" für 2009 - 2010.

Arten von Eigenmitteln	Stand 31.12.2009	Stand 31. Dezember 2010	Abweichung, (+, -)	Änderungsrate,%
		bestimmtes Gewicht,%		bestimmtes Gewicht,%	spezifisches Gewicht, %

Eigenmittel inkl.

Genehmigtes Kapital
Zusätzliches Kapital
Reservekapital
Gezielte Förderung und Einnahmen
Nicht ausgeschüttete Gewinne

Tabelle 3 zeigt, dass das genehmigte Kapital mit nur 1,20 % einen äußerst geringen Anteil an der Bilanz der Gesellschaft einnimmt. Den Hauptanteil von 420,34 % macht das zusätzliche Kapital aus. Der Verlust im Jahr 2010 erhöhte sich um 12.637 Tausend Rubel.

Tabelle 4 - Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Forderungen der JSC "Krasnojarsk Khleb" für 2009-2010.

Schuldenarten	Zu Beginn der Periode	Am Ende des Berichtszeitraums	Abweichung (+ ;-)	Rate, Änderung, %
	Betrag, tausend Rubel		Betrag, tausend Rubel		nach Betrag, tausend Rubel	nach spezifischem Gewicht,%

Debitorenbuchhaltung, gesamt
einschließlich:
Langfristige Forderungen
Kurzfristige Forderungen

Abrechnungen mit Käufern und Kunden
Vorschüsse ausgestellt
Sonstige Schuldner
Überfällige Forderungen

Die Bewertung von Forderungen ist eine Schätzung des Wertes der Ansprüche aus der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. In diesem Unternehmen belaufen sich die Forderungen aus Tabelle 4 auf 123642 Tausend Rubel, im Vergleich zum Vorjahr sind sie um 22,8% gestiegen.

Bei den kurzfristigen Forderungen haben sich folgende Veränderungen ergeben:

Die Abrechnungen mit Käufern und Kunden stiegen um 2,4% und beliefen sich auf 89.951 Tausend Rubel;

Auch die sonstigen Schuldner erhöhten sich um 20.856 Tsd. Rubel. Der Indikator erreichte im Berichtsjahr den Wert von 33691 Tausend Rubel.

Tabelle 5- Dynamik der Indikatoren von JSC "Krasnojarsker Brot" für 2009-2010.

Indikatoren	Berichtszeitraum	Entsprechender Zeitraum des letzten Jahres	Wachstumsrate, %

Produktionsleistung in Sachleistungen, gesamt:
inkl. Brot und Backwaren
davon Brot 1 Sorte
Menge marktfähiger Produkte
Verkaufspreis von 1 kg Brot der 1. Klasse
Durchschnittspreis von 1 Tonne Mehl der 1. Klasse (ohne MwSt.)
Durchschnittliche Mitarbeiterzahl
Durchschnittliches Monatsgehalt
Volumen der versendeten Produkte von Cond-Produkten
Süßwarenherstellung
Lohnfonds

Die erreichten Leistungsindikatoren des Unternehmens im Jahr 2010 lagen etwas unter den erwarteten Planwerten. Die allgemeinen Indikatoren für die Wachstumsraten von Produktion und Absatz betragen im Vergleich zu 2009 in physischer Hinsicht 102 % und in monetärer Hinsicht 103,9 %.

Bei Bäckereikonzernen betrug das monetäre Wachstum bis 2009 105 %, physisch legte die Gruppe mengenmäßig 1,6 % zu. Das Wachstum war auf den Umsatzanstieg bei Blätterteigprodukten zurückzuführen, das Wachstum bei Backwaren und Konditoreien betrug 104 %. Wachstum in der Gruppe der Laibe wird nur in der Gruppe der neuen Laibe beobachtet. Der Verkauf von Massenbroten geht jährlich zurück, was auf den gesamtrussischen Trend zu einem Rückgang des Verzehrs dieser Brote und der Umverteilung des Lebensmittelkorbs hin zu gesunden, kalorienarmen Lebensmitteln zurückzuführen ist.

Abbildung 3 - Verkäufe im Kontext von Sortimentsgruppen, Tausend Rubel

Die Süßwarenkonzerne verzeichneten bis 2009 ein Wachstum von 12% physisch und 5% monetär. Das physische Wachstum war vor allem auf Keks-Sahne-Produkte von 24,9% zurückzuführen. In der Waffel- und Keksgruppe war ein Umsatzrückgang von 17 % bzw. 13 % zu verzeichnen. Die Lebkuchengruppe weist ein Wachstum von 3% auf.

Innerhalb der Süßwarengruppe gibt es eine Umverteilung zwischen den Gruppen, so dass der Anteil der Keks-Sahne-Produkte an den natürlichen Mengen gestiegen ist und 2010 34,2% gegenüber 28% im Jahr 2009 beträgt, während in ...