De viktigaste metoderna för ekonomisk återhämtning av organisationen. Algoritm för att genomföra det ekonomiska återhämtningsförfarandet (i exemplet Chitaenergo OJSC) Analys av organisationens metoder för ekonomisk återhämtning

Metoder för ekonomisk återhämtning utvecklas för en specifik organisation och beror på den aktuella situationen i företaget och framför allt på djupet och skedet av den ekonomiska (finansiella) krisen.

Det är möjligt att avgöra i vilket stadium av kris eller insolvens ett företag befinner sig genom att bedöma det finansiella och ekonomiska läget. Beroende på vilket alternativ som valts kan en operationsdiagnos eller en mer komplett studie utföras för att identifiera orsakerna till krisen. Men oavsett vilket alternativ som tillämpades, enligt resultaten av analysen, kan krissituationen på företaget representeras av:

• - som ett stadium av finansiell instabilitet, manifesterad i en obalans finansiella flöden och försämring av balansräkningsstrukturen;
• - ett dolt stadium av konkurs (insolvens), manifesterad inte bara i obalansen mellan finansiella flöden och försämring av balansräkningsstrukturen, utan också i tillväxten av skulder, förekomsten av kronisk insolvens, som åtföljs av en minskning av organisationens produktion och marknadspotential och närvaron av tecken på social konkurs Bocharov VV Hantering av penningomsättning för företag och företag. - M.: Finans och statistik, 2012. - S. 154 ..

Beroende på stadiet av insolvens eller instabilitet kan ekonomiska återhämtningsåtgärder vara antingen frivilliga eller obligatoriska.

Aktiviteter är frivilliga i de fall beslutet att införa ekonomiska återhämtningsåtgärder övervägs, antas och genomförs på organisationsnivå.

Obligatorisk karaktär, i händelse av att åtgärder för ekonomisk återhämtning införs på företaget genom beslut av skiljedomstolen med utnämning av en administrativ chef, det vill säga som en del av förfarandet för att försätta gäldenärsorganisationen i konkurs. Syftet med att införa ett ekonomiskt återkravsförfarande är att ge företaget möjlighet att återställa förmågan att fullgöra sina åtaganden.

I närvaro av ett stadium av finansiell instabilitet eller ett latent stadium av konkurs, består anti-krishantering i val och implementering av följande metoder för ekonomisk återhämtning: allmän, operativ, lokal, långsiktig (upp till 1,5 år) och långfristiga investeringar (under en period på mer än 1,5 år), som tillsammans representerar ett komplett utbud av finansiella återhämtningsmetoder.

Ett komplett utbud av åtgärder för finansiell återhämtning av organisationen inkluderar implementering av allmänna, operativa, lokala och långsiktiga metoder.

1. Allmänna metoder för ekonomisk återhämtning.

Allmänna metoder för ekonomisk återhämtning utformas på grundval av en preliminär bedömning finansiella ställning organisationer. Det speciella med dessa åtgärder är att de kan tillämpas både på ett företag i kris och under förhållanden för framgångsrik funktion för att bibehålla de uppnådda resultaten eller förbättra dem.

Först och främst måste ekonomichefer vara uppmärksamma på om organisationen har tillräckligt med medel att genomföra nuvarande verksamhet. För detta ändamål genomförs en analys av tillräckligheten med medel (skillnaden mellan organisationens nuvarande intäkter och kostnader), strikt kostnadskontroll upprättas, inklusive åtgärder för att spara nuvarande kostnader, och ett byte av huvudet är möjligt.

Positiva resultat av allmänna metoder för ekonomisk återhämtning kan uppnås genom utveckling av effektiva åtgärder för att hantera organisationens kassaflöde, bildandet av fonder Pengar och kontroll över deras rationella användning, samordning av finansiella relationer som uppstår mellan ekonomiska enheter i penningrörelseprocessen.

2. Operativa metoder för ekonomisk återhämtning.

Om, baserat på resultaten av en preliminär bedömning av det finansiella läget, externa tecken på insolvens avslöjas (otillfredsställande resultat av nuvarande likviditetskvoter, tillhandahållande av eget rörelsekapital och allvarlighetsgradskoefficienten för förfallna åtaganden), för att eliminera externa faktorer för insolvens (konkurs) är det nödvändigt att bringa dessa förhållanden till de normativa (rekommenderade) värdena. För detta ändamål implementeras operativa metoder för finansiell återhämtning (se fig. 5).

Huvudsyftet med dessa metoder är att återställa solvensen genom att: förbättra betalningskalendern (ett dokument som återspeglar rörelsen av medel när det gäller mottagande och användning); reglering av nivån på pågående arbete; överföring av tillgångar med låg omsättning (illikvid) till hög omsättning (likvid); omstrukturering av leverantörsskulder; omstrukturering av fordringar.

3. Lokala metoder för ekonomisk återhämtning.

Om resultaten av en preliminär bedömning av organisationens ekonomiska ställning är otillfredsställande, det finns yttre tecken på insolvens och ineffektivitet i hanteringen av organisationens verksamhet noteras, måste under dessa omständigheter de tidigare metoderna för ekonomisk återhämtning dessutom inkludera utveckling och implementering av lokala metoder för ekonomisk återhämtning.

På detta stadium följande åtgärder genomförs: upphävande av straffavgifter för förfallna leverantörsskulder, säkerställande av tillräcklighet finansiella resurser för att täcka nya kortfristiga skulder, gradvis återbetalning av gamla skulder, omstrukturering av organisationen, försäljning av överskjutande tillgångar med hög omsättning, utveckling av möjligheter att attrahera ytterligare interna finansieringskällor, inklusive genom försäljning av överskjutande tillgångar, sänka kostnaderna till ett minimum acceptabel nivå.

Figur 5. - Algoritm för att välja metoder för ekonomisk återhämtning av organisationen Bobyleva A.Z. Finansiell återhämtning av företaget: teori och praktik. - M.: DELO, 2012. - S. 156.

Syftet med att hålla lokala evenemang är att säkerställa organisationens hållbara finansiella ställning på medellång sikt (upp till 1,5 år), för att förbättra effektiviteten i företagsledningen, vilket bör visa sig i ett stabilt mottagande av intäkter från produktförsäljning.

4. Långsiktiga metoder för ekonomisk återhämtning

Om resultaten av den preliminära bedömningen av det ekonomiska läget fortfarande inte är tillfredsställande, företaget har externa tecken på insolvens, ineffektiviteten i att hantera organisationens verksamhet bekräftas och otillfredsställande resultat noteras för en grupp indikatorer som kännetecknar produktions- och marknadspotentialen, ett beslut bör fattas för att genomföra ett komplett utbud av finansiell återhämtning, det vill säga att utöver de tidigare nämnda är det nödvändigt att dessutom genomföra långsiktiga metoder för ekonomisk återhämtning.

Långsiktiga metoder för ekonomisk återhämtning syftar till att attrahera ytterligare investeringar för att skapa en stabil ekonomisk bas för organisationen.

Syftet med implementeringen av dem är att säkerställa en hållbar finansiell ställning för organisationen på lång sikt i mer än 1,5 år, genom att skapa en optimal balansräkningsstruktur och ekonomiskt resultat, stabilitet i det finansiella systemet i organisationen för negativa yttre påverkan.

Långsiktiga metoder för ekonomisk återhämtning är: aktiv marknadsföring för att hitta en lovande marknadsnisch, sökande efter strategiska investeringar, byte av tillgångar för nya produkter.

Beroende på nivån på krismanifestationer och organisationens finansiella och ekonomiska tillstånd utförs alltså valet av åtgärder för att komma ur den nuvarande situationen. Om krisen ännu inte har en djup finansiell och ekonomisk karaktär, räcker det ibland att vidta åtgärder för att lokalisera den här eller den typen av kris (eliminering av konflikten, återställande av lagets sociopsykologiska klimat, spara nuvarande kostnader , etc.). Vid de första tecknen på en finansiell och ekonomisk kris eskalerar situationen. I dessa fall är ekonomiska återhämtningsåtgärder, såsom allmänna och operativa sådana, som kan genomföras inom ramen för organisationens normala arbete, tillräckliga för en organisation. Under mer allvarliga omständigheter krävs mobilisering av all personal och skapandet av krisgrupper (grupper av krishanterare), vars huvuduppgift är att utveckla och genomföra åtgärder för att lokalisera och föra organisationen ur krissituationer.

Åtgärder för att återställa solvensen kan vara:

Omprofilering av produktionen

Nedläggning av olönsamma produktioner

Likvidation av fordringar

Försäljning av del av gäldenärens egendom

Överlåtelse av gäldenärens fordringar

Uppfyllelse av gäldenärens skyldigheter av fastighetsägaren eller tredje man.

Försäljning av gäldenärens företag (verksamhet).

Andra sätt att återställa gäldenärens solvens.

Valet av vissa åtgärder för att återställa gäldenärens solvens i varje fall bestäms utifrån gäldenärens egenskaper och hans ekonomiska ekonomisk aktivitet, jämföra kostnaderna för att genomföra dessa åtgärder och de förväntade resultaten av deras genomförande, samt jämföra den möjliga tidpunkten för genomförandet av sådana åtgärder med de fastställda tidsfristerna för att återställa solvensen.

Under omprofilering av produktionen en rad åtgärder som syftar till att ändra gäldenärens specialisering är tänkta. Ett specialfall av omprofilering är omställningen av försvarsproduktionen.

Nedläggning av olönsamma produktioner kan öka avsevärt pengaflöde gäldenär, men dess tillämpning i praktiken är begränsad.

Efter inventering och värdering av gäldenärens egendom har den externa förvaltaren rätt att gå till försäljning av fastighet gäldenär vid öppen auktion, om inte annat följer av den externa förvaltningsplanen.

På försäljning av företaget alienera alla typer av egendom som är avsedd för genomförandet entreprenöriell verksamhet gäldenär, inklusive tomter, byggnader, strukturer, utrustning, råvaror, produkter., fordringsrätt, ensamrätt som tillhör gäldenären. När företaget säljs förblir alla anställningsavtal som gällde vid tidpunkten för försäljningen av företaget i kraft, samtidigt som arbetsgivarens rättigheter och skyldigheter övergår till köparen av företaget. Intäkterna från försäljningen av företaget ingår i gäldenärens egendom. Försäljningen av företaget sker genom innehav öppen auktion i form av en auktion.

Gäldenärens egendom innefattar i sin sammansättning rätten att fordra mot tredje man (egendomsrätt). Överlåtelse av fordringar av gäldenären kan utföras av en extern förvaltare genom att sälja fordringar på öppen auktion med borgenärsnämndens eller borgenärsmötets medgivande.

En av de viktigaste uppgifterna för en extern förvaltare är att från gäldenärens gäldenärer återkräva skulden på de fordringsrätter han har - likvidation av fordringar.

Fullgörande av gäldenärens skyldigheter av tredje man är tillåten, förutsatt att sådan prestation samtidigt utplånar samtliga konkursborgenärers fordringar enligt borgenärsfordringsregistret.

I vilket skede som helst av en skiljedomstols behandling av ett konkursärende har gäldenären och borgenärerna rätt att sluta ett uppgörelse i godo, vilket är ett avtal mellan parterna om att avsluta tvisten på grundval av en uppgörelse i godo av ömsesidiga fordringar och godkännande av ömsesidiga eftergifter. Det vänskapliga avtalet kan innehålla villkor: om anstånd eller avbetalningsplan för fullgörandet av gäldenärens skyldigheter, om överlåtelse av rättigheterna till gäldenärens fordringar, om fullgörande av gäldenärens skyldigheter av tredje man, om rabatten från skulden, om utbyte av fordringar mot aktier, om tillfredsställande av fordringar på andra sätt som inte strider mot federala lagar.

Dekret från Ryska federationens regering av den 20 maj 1994 N 498 "Om vissa åtgärder för att genomföra lagstiftningen om företags insolvens (konkurs)" anger att ekonomiskt stöd kan ges till ett företag. Insolventa företag kan dock inte beviljas statligt ekonomiskt stöd om minst ett av följande villkor saknas:
- Tillgång till en finansiell återhämtningsplan (affärsplan), inklusive åtgärder för att återställa solvensen och (eller) upprätthålla en effektiv ekonomisk verksamhet, överenskommen och godkänd i i sinom tid;
- Ovillkorligt iakttagande av den riktade karaktären av användningen av tidigare lämnat statligt ekonomiskt stöd.
Statligt ekonomiskt stöd lämnas inte till insolventa företag även om det inom tre år innan företaget ansöker om stöd (med undantag för företag för vilka det i enlighet med lagen fastställs affärsvillkor under vilka dess kostnader för produktion av varor, fungerar, tjänster ersätts inte) ) tillhandahållit sådant stöd.
Ej återbetalningsbara statliga anslag tillhandahålls uteslutande för:
- Finansiering av icke-produktionsverksamhet i samband med underhåll av sociala, kulturella och kommunala anläggningar.
- Ersättning för förluster till specifika företag, om den nuvarande lagstiftningen fastställer ekonomiska villkor för dem, under vilka ersättning för kostnader för produktion av varor (arbeten, tjänster) inte tillhandahålls, vilket kan leda till deras konkurs;
- Finansiering av kostnaderna för att återställa solvensen för företag som godkänts för full budgetfinansiering i den status som fastställs i den nuvarande lagstiftningen.
- Finansiering av likvidationsförfaranden vid otillräckliga medel från försäljning av gäldenärers egendom.
I alla andra fall lämnas statligt ekonomiskt stöd uteslutande på ersättningsgill grund.
Vederlagsfria statliga anslag återspeglas på skuldsidan av företagets balansräkning som riktade finansiella intäkter och kan inte medföra förändringar i statens, såväl som dess mellanhänder (organisationer-agenter) andel av företagets auktoriserade kapital.
Finansiering av företag utförs i enlighet med ett avtal som ingåtts mellan den verkställande myndigheten som tillhandahåller finansiering och Federal Office for Insolvens (Konkurs) under Rysslands statliga fastighetskommitté ( federala regeringen), säkerställa kontroll över den avsedda användningen av medel och deras återbetalning (vid finansiering på kreditbasis), å ena sidan, och en auktoriserad organisation (agent) av regeringen Ryska Federationen(ryska federationens ämne) - å andra sidan.
Skälen för att ge statligt ekonomiskt stöd till insolventa företag är:
- uppfyllandet av kraven i punkt 3 i dekretet från Ryska federationens regering av den 20 maj 1994 N 498:
1. Tillgång till en finansiell återhämtningsplan (affärsplan), inklusive åtgärder för att återställa solvensen och (eller) upprätthålla en effektiv ekonomisk verksamhet, överenskommen och godkänd på föreskrivet sätt;
2. ovillkorligt iakttagande av den riktade karaktären av användningen av tidigare lämnat statligt ekonomiskt stöd.
- Tillgången till en finansieringsplan överenskommen med förbundskontoret, nödvändig för att säkerställa de planerade rehabiliteringsåtgärderna;
- Tillgång till medel från lämpliga källor för att säkerställa korrigerande åtgärder.
I fall där den nuvarande lagstiftningen föreskriver att den federala administrationen på uppdrag av ägaren (gäldenären, borgenären) lämnar in framställningar till skiljedomstolen om rekonstruktionsförfaranden som inbegriper tillhandahållande av statligt ekonomiskt stöd, har den federala administrationen inte rätt att göra sådana framställningar i avsaknad av minst en av ovanstående grunder.
Statliga medel för ekonomiskt stöd kan överföras i enlighet med den överenskomna tidsplanen och kan uteslutande användas för att finansiera verksamhet enligt den godkända ekonomiska återhämtningsplanen (affärsplanen).
I de fall statligt ekonomiskt stöd ges till ett insolvent företag på det sätt som tillämpas på rekonstruktionsförfaranden vid lösning av frågan om att försätta det på obestånd (konkurs), ska beloppen för startbetalningar enligt finansieringsplanen överföras senast kl. 5 dagar innan tidsfristen för att lämna in en ansökan om tillämpning av rekonstruktionsförfaranden till skiljedomstolen.
I händelse av missbruk eller ineffektiv användning av offentliga medel som avsatts för finansieringsverksamhet, fastställs bristande uppfyllelse av planen för mottagande av medel, liksom omöjligheten att uppnå de uppsatta målen. Den federala administrationen är skyldig att avbryta genomförandet (lämna in en framställning till skiljedomstolen för förtida uppsägning) av dessa åtgärder.

30. Metoder för ekonomisk återhämtning av organisationer.

Finansiell återhämtning (FO) kräver användning av en uppsättning åtgärder för att öka solvensen, ekonomisk stabilitet och företagens effektivitet.D va art finansiell återhämtningstaktik:

Skyddande- håller besparingsåtgärder, vars grund är minskningen av alla kostnader i samband med produktion och marknadsföring av produkter, underhåll av anläggningstillgångar och personal.

offensiv- värd för ett event reformistisk karaktär syftar till att inflödet av investeringar utifrån eller tillhandahåller villkor för mottagande av dem i någon form: från genomförandet av produktion, riskkapital, lån, kapital genom att öka effektiviteten i användningen av egendom, inklusive fondportföljen, kräva statligt stöd, skatt förmåner, deltagande i investeringsprojekttävlingar.

Det inledande skedet av F.O. - bildning krisförebyggande koncept(eller föra organisationen ur krisen) och utveckla en finansiell återhämtningspolitik. Strategi och taktik F.O. specifik organisation är derivat av dess finansiella och ekonomiska tillstånd sekvensen av organisationens utträde ur en krissituation förutsätter dock i samtliga fall följande (stadier) av arbetet.

Insamling av information om centra för ökad fara. De inkluderar vanligtvis: materiellt stöd, produktion, försäljning, ekonomi.

Utvärdering av företagets ekonomiska situation, identifiering av problematiska aktiviteter och arbetsområden, blockering och eliminering, om möjligt, objektiva förhållanden där en kris är möjlig.

Analys av orsakerna till avvikelse från normerna. utveckling, inklusive studien och internt. faktorer och makromiljön.

Valet av strategi och taktik för ekonomisk återhämtning baserat på detaljerna i företagets tillstånd, dess potential och resurser identifierade med hjälp av de tre första förberedande stadierna som övervägdes. Genomförande av prioriterade åtgärder för ekonomisk återhämtning, neutralisera kvalitativa förändringar från krisen eller inte tillåta dem i princip. Utvärdering av resultaten av genomförda aktiviteter.

Identifiering av orsakerna till misslyckanden (både interna och externa), såväl som de mest lovande områdena. Policyanpassning.

Förutsäga framtida krisfenomen. Prognos är möjlig både utifrån expertbedömningar samt finansiell rapportering. Vanligtvis används en kombination av dessa metoder.

Sätt för ekonomisk återhämtning:

1. Analys av materiella tillgångar för att identifiera möjligheter för fortsatt användning. För varje del av anläggningstillgångar, pågående kapitalkonstruktion, material och andra lager måste ett av följande beslut fattas: lämna det i produktion oförändrat; rusta upp, modernisera eget bruk; att hyra; sälja; utbyta; göra sig av med.

2. Analysen av immateriella tillgångar kan bli grunden för bildandet av en ny nomenklatur och/eller en källa till resurser för deras genomförande.

3. Analys av typerna av tillverkade produkter för att fatta beslut om att öka produktionen, bibehålla volymer, modernisera, minska produktionen.

4. En analys av finansiella tillgångar (långsiktiga och kortsiktiga) bör svara på frågan: vad är mer lönsamt sett till företagets inkomster - bevarande eller försäljning? Dotterbolag till ett konkursföretag kan bli grunden för återupplivandet av moderbolaget på bekostnad av sina egna resurser.

5. Analys av distributionsnätet. Förmedlande strukturer kan fungera som en källa till användbar information och ytterligare finansiering för ett företag som går i konkurs.

6. Omorganisation av företaget - förändring produktionsstruktur och företagsledningsstrukturer - kan bli huvudvillkoret för finansiell stabilitet. Analys av gäldenärer och borgenärer, källor till riktad finansiering. Permanenta leverantörer och köpare, banker och olika federala avdelningar går in i den tekniska kedjan och strävar efter stabiliteten i produktionssystemet som helhet, de kan ge konsultation och ekonomiskt stöd.

7. Kvalificeringen av personal, först och främst, chefer på högsta och mellannivå, måste förbättras. Detta beror främst på bristen på omskolning av ekonomer och finansiärer, med avgången av många kvalificerade specialister inom handel, banker, ledning och andra strukturer. Så många specialister som möjligt bör involveras i utvecklingen av vägar ut ur krisen.

8. Utformning av en rimlig marknadsföringspolicy, som bör innefatta en sortimentspolicy, uppdatering av nomenklaturen, sortiment, optimal prispolicy, policy för produktfrämjande och säljfrämjande åtgärder.

9. Företagsledningssystem, redovisnings- och kontrollsystem, interna ekonomiska relationer, metoder och former för acceptans ledningsbeslut. Bland de prioriterade åtgärderna är det vanligt att centralisera ledningsfunktioner på företaget, för att upprätta ett strikt system för kostnadskontroll.

Sammanfattning av ämnet

30.1.1. Diagnostik och metoder för ekonomisk återhämtning av företaget

Indikatorer för företagets ekonomiska ställning är avgörande för bildandet av ett system med åtgärder för att förbättra det, som syftar till att ta det ur en krissituation. Det finns två huvudproblem som kan uppstå i företaget under dess drift: soliditet Och lönsamhet , vars lösningar ofta utesluter varandra.

Otillräcklig solvens innebär att företaget inte kan (eller nära det) betala tillbaka både kortfristiga och långfristiga skulder hos företaget i tid. Tabell 30.1 listar några av de viktigaste tecken framväxande insolvens (låg likviditet) och möjliga åtgärder för att eliminera dem.

Tabell 30.1.

Tecken på företagets insolvens och möjliga åtgärder för att eliminera dem

Att välja det ena eller det andra utgång från krisen i samband med insolvens, i varje fall kommer att vara rent individuellt. I tabell. endast verksamhetsområden för finansiellt återhämtning företag kräver dock legitimiteten att använda någon av dem ytterligare analys när det gäller både företagets kapacitet och bedömningen av resultaten av sådana åtgärder.

Den ekonomiska återhämtningen av företaget kan säkerställas genom att öka lönsamhet redan investerat. I tabell 30.2. några allmänna rekommendationer vid detta tillfälle. Men i varje specifikt fall har en uppsättning åtgärder som syftar till att lösa de framväxande krissituationerna för ett företag sina egna särdrag.

Tabell 30.2.

Sätt att öka lönsamheten

30.1.2. Analys av åtgärder för ekonomisk återhämtning av företaget

När man analyserar ett företags förmåga att övervinna krisen, inte bara individen indikatorer kännetecknande av dess verksamhet, men också stadierna i livet cykel av detta företag.

Tänk på två företag i olika skeden livscykel:

1. ungt, relativt litet, aktivt utvecklande företag;

2. ett stort företag som funnits på marknaden länge och har stabila band med sina kunder och leverantörer.

I först ärendet före ledningen av företaget eftersom det huvudsakliga problemet uppstår likviditet , eftersom det unga företaget inte har tillräckligt med egna medel för att ytterligare utveckling. Företagets egendom är relativt liten och kan därför inte tjäna garanti täcker alla hans framtida förpliktelser. Potentiella långivare vet det ännu inte och kan och vill inte riskera betydande belopp. Under tiden är sådana investeringar nödvändiga för den aktiva utvecklingen av företaget. Sådana satsningar kan dock generera relativt hög avkastning på investeringar.

Orsak detta serveras av:

· liten mängd investerade medel;

· hög aktivitet i företaget;

ny lönsam idé för vars genomförande företaget skapades;

· frånvaron av "överflödiga", "viktande" affärssegment av företaget.

Bolaget kännetecknas av en dynamiskt utvecklande, mycket lönsam verksamhet och låg löpande solvens på grund av brist på omsättningstillgångar.

I det här fallet kan ledningen ta följande handlingar inom finanspolitikens område:

attraktion av ytterligare investeringar;

Acceleration av omsättningsperioden för lager och fordringar (även om omsättningskvoten i sådana fall redan är ganska hög);

· tillfällig begränsning av tillväxttakten för att minska risken att råka ut för likviditetsbrist.

I andra när det gäller ett stort välkänt företag är situationen ofta direkt motsatt. Företaget har stora resurser, andelen lånade pengar små soliditet stöds av fastighetens stora storlek. men lönsamhet verksamheten kan vara låg eller till och med negativ av följande skäl:

· ett problem med försäljningen av huvudtypen av produkt (fallande priser, krympande försäljningsmarknader, ökad konkurrens);

brist på dynamik i förvaltningen, långsam reaktion på förändringar i den yttre miljön;

en hög andel omkostnader;

Förekomsten av olönsamma affärssegment där företagets medel är investerade.

Om företaget för tillfället inte har problem med solvensen, så kan de med stor sannolikhet uppstå på lång sikt. perspektiv : egna medel tenderar att "äta bort". I det här fallet, alla ekonomiska politik företaget bör vara inriktat på dess omstrukturering och modernisering och inkludera sådana åtgärder som:

försäljning av "extra" tillgångar;

· insatser för att intensifiera produktionen och påskynda omsättningen av resurser;

stödja endast lovande affärsområden;

· Modernisering av produktionen;

förändring i strukturen för företagsledning;

· utveckling av nya verksamhetslinjer för företaget (nya typer av produkter, marknader, diversifiering av produktionen).

Finansiell återhämtning kan också utföras genom attrahera kreditera medel: företagets egendom är tillräcklig för att täcka alla möjliga skulder. Samtidigt är det osannolikt att en ökning av eget kapital kommer att ske i det inledande skedet av återhämtningen - på kort sikt kommer avkastningen på eget kapital att falla ännu lägre, så det är tillrådligt att emittera långfristiga obligationer.

Samtidigt, om de åtgärder som vidtagits av företagets ledning inom dess förmåga inte ger de nödvändiga resultaten, har företaget utsikter att bli insolvent, med en otillfredsställande balansräkningsstruktur, och, i enlighet med rysk lagstiftning, extern Krishanteringsmetoder kan tillämpas på det: omorganisation, extern förvaltning, konkursförfaranden, obligatorisk privatisering (för ett statligt ägt företag).

30.1.3. Krishantering

Krishantering bygger på förmågan att förutse krisen, analys av dess symtom och inkluderar en uppsättning åtgärder för att minska krisens negativa konsekvenser. Därför är grunden för anti-krishanteringssystemet förmågan att:

Förutse en kris

att förhindra en kris eller fördröja den;

hantera krisprocesser upp till en viss gräns;

· mildra förloppet av själva krisprocesserna genom lämpliga åtgärder från ledningens sida;

· neutralisera helt eller minimera konsekvenserna av krisen.

Ett antal kriterier baserat på data finansiell analys företag och gör det möjligt att definiera det som ett verkligt eller potentiellt företag bankrutt , skissera framtidsutsikter utgång honom ur krisen eller avslöja hela meningslöshet vidta eventuella åtgärder och behovet av att avveckla företaget.

Under det yttre insolvens (konkurs) förstås som ihållande underlåtenhet att att företaget i tid tillgodose borgenärernas krav på grund av att förpliktelserna överstiger värdet på dess egendom eller strukturen på dess balansräkning är otillfredsställande. Försening av betalningar under en period på mer än 3 månader från dagen för förfallodagen anses vara företagets oförmåga att uppfylla kraven i tid.

I enlighet med Ryska federationens lag "Om företags insolvens (konkurs)" daterad 8 januari 1998 antogs ett antal regleringsdokument i Ryska federationen, där de utvecklade och godkände kriterier insolvens. I tabell 30.3. presenterar företagets solvenskriterier som är avgörande för att fatta beslut om insolvens, och deras standardvärden, på grundval av den analys av vilken ett sådant beslut fattas:

nuvarande likviditetskvot;

· Rörelsekapitalrelation;

koefficient för återställande (förlust) av solvens.

Tabell 30.3.

Solvensindikatorer

Strukturera balans beaktas otillfredsställande , och det är självt insolvent om åtminstone en av de två första koefficienterna visar sig vara det Nedan normativ. Samtidigt indikerar värdet på indikatorn för återställande (förlust) av solvens mer än 1 företagets förmåga att öka sin solvens i framtiden.

Om de två första indikatorerna motsvarar normen, och den senare är betydligt under 1 , det följer av detta att företaget, även om det är solvent för tillfället, men i framtiden kan ha allvarliga problem med likviditet .

30.4. Statlig reglering av företag

stat reglering ekonomi är åtgärdssystem lagstiftande, verkställande och tillsynsmässiga karaktär, som utförs av auktoriserade statliga institutioner i syfte att anpassa det socioekonomiska systemet och dess enskilda subjekt till förändrade ekonomiska förhållanden.

Main funktioner reglering av marknadsekonomi:

Stabilisering (ger sysselsättning och prisstabilitet);

distributiv (att uppnå mer rättvis fördelning inkomst i samhället);

optimering av resursallokering.

Statligt ingripande i regleringen av marknadsekonomin syftar till att:

tillfredsställelse av behovet av kollektiva nyttigheter;

eliminering av negativa biverkningar ekonomisk aktivitet;

lösa problem i samband med otillräcklig (asymmetrisk) information bland deltagare i ekonomiska transaktioner;

· Säkerställa fritt överflöde av kapital inom och mellan branschen.

Det finns följande formulär statlig reglering ekonomi:

· Fullständigt statligt monopol på ekonomisk förvaltning (USSR);

· Extrem liberalism, som endast erkänner villkoren för obegränsat privat företagande (USA) som effektiva;

· en annan kombination av marknads- och statliga tillsynsmyndigheter (japanska och västeuropeiska modeller för socialt orienterad marknadsekonomi).

Vid reglering av socioekonomiska processer använder staten ett system av metoder och verktyg som tillämpas beroende på innehållet i de uppgifter som ska lösas, statens ekonomiska möjligheter och den samlade erfarenheten av reglering. Världspraxis inkluderar följande metoder för statlig reglering:

ekonomisk [(direkt: statliga subventioner, statligt företagande, statlig programmering) och (indirekt: skatt, avskrivningar, tullar, monetära, utländsk valuta)];

juridiskt - systemet med lagstiftande normer och regler bestämmer formerna och rättigheterna för ägande, organisatoriska och juridiska former för företag;

Administrativt: licensiering, kvoter.

Praktisk del

testfrågor

1. Vad är diagnosen för företagets ekonomiska ställning?

2. Vilka är tecknen på ett företags insolvens?

3. Vilka är de möjliga åtgärderna från ledningens sida för att eliminera företagets insolvens7

4. Vilka åtgärder och varför kan rekommenderas till ledningen för ett växande företag för att övervinna krisen?

5. Nämn kriterierna för insolvens och deras normativa värderingar

6. När anses balansräkningsstrukturen vara otillfredsställande?

Uppgifter

Uppgift 1. Bestäm absolut ekonomisk effektivitet kapitalinvesteringar vid byggandet av en ny anläggning, om de enligt investeringsprojektet uppgick till 42 miljoner rubel, och de initiala uppgifterna ges i tabellen.

Uppgift 2. Syföretaget säljer till butiken ett parti av 40 artiklar till ett belopp av 22 000 rubel, inklusive moms till ett belopp av 3 667 rubel. Samtidigt köptes tyger, efterbehandlingsmaterial och tillbehör som används vid sömnad av syföretaget från leverantörer till ett belopp av 7 000 rubel, inklusive moms - 1 167 rubel. Bestäm förädlingsvärdet vid klädföretaget per total enhet; momsbeloppet i rubel, som måste överföras till budgeten; Moms överförs till budgeten, i procent av förädlingsvärdet.

Uppgift 3. Företaget hyr ut en takbeläggning. Kostnaden för att tillverka 1 m 2 av beläggningen är 80 rubel. Acceptabel lönsamhet för produktion är 20 % av kostnaderna. Månatlig produktionsvolym är 9 tusen m 2 . Beräkna nettovinsten från försäljningen av produkter, med förbehåll för 100 % försäljning av tillverkade produkter.

Uppgift 4. Oljebasen köpte bränslen och smörjmedel från tillverkaren till ett belopp av 20 miljarder rubel. inklusive indirekta skatter. Distributionskostnader och vinst för tankgården, med hänsyn till de köpta volymerna bränsle och smörjmedel från försäljningen, uppgick till 18 miljarder rubel. Bensinstationen vid oljedepån sålde denna volym bränslen och smörjmedel i detaljhandeln, med hänsyn tagen till handelspåslaget på 2 %. Bestäm de indirekta skatterna som betalas till budgeten från försäljningen av bränsle och smörjmedel av tillverkaren, oljedepån, om punktskatten på råolja är 0%; punktskatt på bränsle och smörjmedel 25 %; Momssats 18%.

Uppgift 5. Bestäm den årliga ekonomiska effekten av att ersätta föråldrad utrustning med 12 enheter ny, mer avancerad och ekonomisk utrustning, om de minskade kostnaderna för de grundläggande respektive nya alternativen är: 3 pref.baz. = 3,0 tusen rubel; 3 priv.nov. = 4,1 tusen rubel. avskrivningstakt H bas. = 0,1; N ny = 0,125; lönsamhetsnivå R baser. = R ny = 0,2. Årlig produktivitet Q-baser. = 1000 enheter, Q ny. = 1200 enheter Årliga driftskostnader = 17,0 tusen rubel, 3 nuvarande nya = 16,0 tusen rubel. Tillhörande kapitalinvesteringar KV bas = 15,0 tusen rubel, KV ny. = 18,0 tusen rubel.

Uppgift 6. Företaget producerar och säljer 1 miljon stycken. produkter till ett genomsnittligt pris av 2500 rubel / styck. Elasticitetsindex E = 1,5. Kostnaden för en produktionsenhet är 2300 rubel / styck. Förhållandet mellan fasta och rörliga kostnader är 20:80. Företaget har för avsikt att sänka priset med 100 rubel per styck. Hur kommer prissänkningen att påverka försäljningsvolymen (försäljningsintäkter) och företagets vinst?

Uppgift 7. Företaget planerar att sälja 1 500 tusen stycken på marknaden. produkter per år. Det planerade priset för en produktionsenhet är 30 rubel. Variabla kostnader för en produktionsenhet - 21 rubel. Fasta kostnader för företaget 900 000 rubel. Bestäm lönsamhetströskeln (st.); kritisk försäljningsvolym, eller lönsamhetströskel, i värdetermer, rub; säkerhetsmarginal; perioden för att nå lönsamhetströskeln. Beräkna det lägsta försäljningspriset; högsta belopp rörliga kostnader per produkt; högsta belopp Fasta kostnader företag.

Uppgift 8. Baserat på återbetalningsperioden för ytterligare kapitalinvesteringar, bestäm det mest effektiva alternativet för att bygga en anläggning. Regleringsperiodåterbetalning 54 år.

Uppgift 9. Det finns fyra alternativ för att bygga ett företag i en bransch där stför kapitalinvesteringar är 0,2, vilket motsvarar en återbetalningstid på 5 år. Det är nödvändigt att välja det mest ekonomiska alternativet baserat på följande data. Utför beräkningen på två sätt: enligt återbetalningsperioden för kapitalinvesteringar; till lägsta kostnad.

Uppgift 10. Definiera användning rörelsekapital(antal omsättningar, varaktighet för en omsättning), ytterligare behov eller frigörande av rörelsekapital efter den tekniska omutrustningen av anläggningen, om de genomsnittliga saldona av rörelsekapital i början av månaden på rörelsekapitalkonton är:

Kostnaden för den årliga produktionsvolymen före teknisk omutrustning C/St st. = 416 tusen rubel, efter den tekniska omutrustningen av S / St ny. = 540 tusen rubel. Som ett resultat av genomförandet av planen, organisatorisk - tekniska åtgärder varaktigheten av ett varv (T) kommer att reduceras med 10 dagar.

Tester

1. De viktigaste problemen som kan uppstå i företaget under driften är:

a) företagets solvens;

b) företagets lönsamhet;

c) likviditet i balansräkningen;

d) Anläggningstillgångar.

2. Tecken på insolvens är:

a) otillräcklig nuvarande likviditet;

b) låg avkastning på eget kapital;

c) otillräcklig absolut (termisk) likviditet;

d) brist på eget rörelsekapital.

3. Sätt att öka lönsamheten:

a) prisoptimering;

b) försäljning av överskjutande tillgångar;

c) acceleration av omsättningen för alla typer av fonder;

G) ytterligare investeringar till aktiekapital.

4. När man väljer ett alternativ för ett företag att lämna ett krisläge, studeras inte bara:

a) Individuella indikatorer som kännetecknar dess verksamhet.

b) stadier av ett visst företags livscykel.

c) företagets storlek.

G) ekonomiska indikationer företagets funktion.

5. Orsaken till ungas höga avkastning på investeringar är relativt små affärer tjäna:

a) en liten mängd investerade medel;

b) hög aktivitet i företaget;

c) en ny lönsam idé för vars genomförande företaget skapades;

d) Frånvaron av "överflödiga", "viktande" affärssegment av företaget.

6. Vid insolvens finanspolitik företag bör inkludera åtgärder som:

a) försäljning av "extra" tillgångar;

b) insatser för att intensifiera produktionen och påskynda omsättningen av resurser;

c) Stöd endast lovande affärsområden;

d) Modernisering av produktionen.

e) ändra strukturen för företagsledning;

f) utveckling av nya verksamhetsområden för företaget (nya typer av produkter, marknader, diversifiering av produktionen).

7. Grunden för anti-krishanteringssystemet är förmågan att:

a) förutse en kris;

b) förhindra en kris eller försena den;

c) hantera krisprocesser upp till en viss gräns;

d) mildra själva krisprocessernas förlopp genom lämpliga åtgärder;

e) neutralisera helt eller minimera konsekvenserna av krisen.

8. Balansräkningsstrukturen anses otillfredsställande om:

a) minst en av de två första koefficienterna är under standarden;

b) de två första indikatorerna motsvarar normen, och den sista är betydligt under 1;

c) alla koefficienter motsvarar inte normen;

d) alla koefficienter motsvarar normen.

9. Huvudfunktionerna för att reglera en marknadsekonomi är:

a) Stabilisering (ger sysselsättning och prisstabilitet).

b) fördelning (att uppnå en mer rättvis inkomstfördelning i samhället);

c) optimering av resursallokering.

10. Former för statlig reglering av ekonomin är:

a) fullständigt statligt monopol i förvaltningen av ekonomin;

b) extrem liberalism, som endast erkänner villkoren för obegränsad privat företagsamhet som effektiva;

BIBLIOGRAFI

1. Företagets ekonomi. Lärobok. ed. Gorfinkelya V.Ya., Shvandar V.A. - 3:e uppl., - M .: ENHET - DANA, 2004. - 719 sid.

2. Företagets (företagets) ekonomi. Ed. Volkova O.I. Lärobok. M.: INFRA-M, 2002. - 600 sid.

3. Zaitsev N.L. Ekonomi industriföretag. Lärobok. M.: INFRA-M, 2002. - 384 sid.

4. Företagets ekonomi. Ed. Karlika A.E. Lärobok. M.: INFRA-M, 2001, 432 sid.

5. Volkov O.I., Sklyarenko V.K. Föreläsningskurs. M.: INFRA-M, 2002, 280 sid.

6. Gruzinov V.P. Företagsekonomi. Lärobok. - 2:a uppl. – M.: UNITI, 2002, 796 sid.

7. Företagets (företagets) ekonomi. Verkstad. Ed. Volkova O.I. – M.: INFRA-M, 2003, 330 sid.

8. Gribov V.D., Gruzinov V.P. Företagets ekonomi. Handledning+ Praktikum., - M.: Finans och statistik, 2003, 236 sid.

9. Företagets ekonomi. Tester, uppgifter, situationer. Ed. Shvandara V.A. - 3:e upplagan, - M .: UNITI-2001, 254 sid.

10. Zhideleva V.V., Kaptein Yu.N. Företagsekonomi. Handledning. – M.: INFRA-M, 2001, 132 sid.

11. Sklyarendo V.K. och annan ekonomi i företaget (i system, tabeller, beräkningar). – M.: INFRA-M, 2002, 256 sid.

12. Sklyarenko V.K., Prudnikov V.M. Företagsekonomi. Föreläsningsanteckningar. M.: INFRA-M, 2001, 208 sid.

13. Shvandar V.A., Avrashkov L.Ya. Företagsekonomi. M.: UNITI, 2002, 240 sid.

Funktioner för vinstutdelning i aktiebolag.

Förfarandet för fördelning av vinster från aktiebolag bestäms av den federala lagen av den 26 december 1995 N 208-FZ "Om aktiebolag"

Vinstutdelning i aktiebolag sker enl normativa dokument utvecklats under skapandet av en kommersiell organisation, som måste utföras på grundval av den nuvarande lagstiftningen i Ryska federationen.

Endast nettovinsten för aktiebolag (liksom andra kommersiella organisationer) fördelas mellan staten (vinstskatt), ägare (utdelningar) och företaget (behållna vinstmedel, reservfond), samt för att finansiera olika kostnader som är förknippade med företagets verksamhet.

Beslut om vinstutdelning fattas på bolagsstämma, som kan ske efter summering av årsbalansräkningen för aktiebolaget, i vissa fall ska detta beslut offentliggöras i öppen press eller på bolagets hemsida .

Fördelningen av vinster i ett aktiebolag bör utföras i flera steg, med början från den preliminära beräkningen av kostnaderna för företagets verksamhet och slutar med direkt betalning av materiell ersättning till investerare och anställda i företaget.

En av funktionerna i fördelningen av vinster i ett aktiebolag är behovet av att bilda en reservfond, vars värde bör vara från 10 till 25% av det totala beloppet. auktoriserat kapital. Dessutom kan en del av aktiebolagets vinst också användas för att öka företagets auktoriserade kapital.

Vinstutdelningen i ett aktiebolag mellan aktieägarna har också sina egna särdrag. Utdelning på preferensaktier utgår till fastställd kurs och utbetalning på stamaktier sker enl. beslut förvaltningen av bolaget, vilket ska godkännas på bolagsstämman.

Beslutet att lämna utdelning på stamaktier bör fattas utifrån flera parametrar, till exempel för hög utdelning aktiebolag, kan vara bra reklam, men samtidigt kan de leda till att "äta bort" företagets anläggningstillgångar, vilket kommer att påverka företagets arbete negativt.

Å andra sidan kan låga betalningar eller en fullständig vägran att betala utdelning av ett företag leda till att kursen på företagets aktier på olika aktiemarknader faller. handelsgolv, samt leda till problem med ytterligare emission av aktier i företaget.

Metoder för ekonomisk återhämtning av organisationen.

Finansiell återhämtning (FO) kräver användning av en uppsättning åtgärder för att förbättra företagens solvens, finansiella stabilitet och effektivitet. Två typer av finansiell återhämtningstaktik:

Skyddande - genomföra besparingsåtgärder, vars grund är minskningen av alla kostnader i samband med produktion och marknadsföring av produkter, underhåll av anläggningstillgångar och personal.

Offensiv - genomföra reformatoriska åtgärder som syftar till att attrahera investeringar utifrån eller tillhandahålla villkor för deras intäkter i någon form: från försäljning av produktion, riskkapital, lån, kapital genom att öka effektiviteten i att använda egendom, inklusive aktieportföljen, kräva statligt stöd , skatteförmåner, deltagande i tävlingar av investeringsprojekt.

Det inledande skedet av F.O. är bildandet av begreppet krisförebyggande (eller organisationens tillbakadragande från krisen) och utvecklingen av en finansiell återhämtningspolitik. Strategi och taktik F.O. en viss organisation är ett resultat av dess finansiella och ekonomiska tillstånd, men i alla fall innefattar sekvensen av organisationens tillbakadragande från en krissituation följande (stadier) av arbetet.

1. Insamling av information om högriskcenter. Vanligtvis inkluderar dessa: materialstöd, produktion, marknadsföring, ekonomi.

2. Utvärdering av företagets ekonomiska situation, identifiering av problematiska aktiviteter och arbetsområden, blockering och eliminering, om möjligt, objektiva förhållanden där en kris är möjlig.

3. Analys av orsakerna till avvikelse från normerna. utveckling, inklusive studien och internt. faktorer och makromiljön.

4. Valet av strategi och taktik för ekonomisk återhämtning baserat på särdragen i företagets tillstånd, dess potential och resurser identifierade med hjälp av de tre första förberedande stadierna som övervägdes. Genomförande av prioriterade åtgärder för ekonomisk återhämtning, neutralisera kvalitativa förändringar från krisen eller inte tillåta dem i princip. Utvärdering av resultaten av genomförda aktiviteter.

5. Identifiering av orsakerna till misslyckanden (både interna och externa), såväl som de mest lovande områdena. Policyanpassning.

6. Prognostisera framtida krisfenomen. Prognoser är möjliga både utifrån expertbedömningar och finansiella rapporter. Vanligtvis används en kombination av dessa metoder.

Sätt för ekonomisk återhämtning:

1. Analys av materiella tillgångar för att identifiera möjligheter för fortsatt användning. För varje del av anläggningstillgångar, pågående kapitalkonstruktion, material och andra lager måste ett av följande beslut fattas: lämna det i produktion oförändrat; reparation, uppgradering för eget bruk; att hyra; sälja; utbyta; göra sig av med.

2. Analysen av immateriella tillgångar kan bli grunden för bildandet av en ny nomenklatur och/eller en källa till resurser för deras genomförande.

3. Analys av typerna av tillverkade produkter för att fatta beslut om att öka produktionen, bibehålla volymer, modernisera, minska produktionen.

4. En analys av finansiella tillgångar (långsiktiga och kortsiktiga) bör svara på frågan: vad är mer lönsamt sett till företagets inkomster - bevarande eller försäljning? Dotterbolag till ett konkursföretag kan bli grunden för återupplivandet av moderbolaget på bekostnad av sina egna resurser.

5. Analys av distributionsnätet. Förmedlande strukturer kan fungera som en källa till användbar information och ytterligare finansiering för ett företag som går i konkurs.

6. Omorganisation av företaget - en förändring av produktionsstrukturen och strukturen för företagsledning - kan bli huvudvillkoret för finansiell stabilitet. Analys av gäldenärer och borgenärer, källor till riktad finansiering. Permanenta leverantörer och köpare, banker och olika federala avdelningar går in i den tekniska kedjan och strävar efter stabiliteten i produktionssystemet som helhet, de kan ge konsultation och ekonomiskt stöd.

7. Kvalificeringen av personal, först och främst, chefer på högsta och mellannivå, måste förbättras. Detta beror främst på bristen på omskolning av ekonomer och finansiärer, med avgången av många kvalificerade specialister inom handel, banker, ledning och andra strukturer. Så många specialister som möjligt bör involveras i utvecklingen av vägar ut ur krisen.

8. Utformning av en rimlig marknadsföringspolicy, som bör innefatta en sortimentspolicy, uppdatering av nomenklaturen, sortiment, optimal prispolicy, policy för produktfrämjande och säljfrämjande åtgärder.

9. Företagsledningssystem, redovisnings- och kontrollsystem, interna ekonomiska relationer, metoder och former för ledningsbeslut. Bland de prioriterade åtgärderna är det vanligt att centralisera ledningsfunktioner på företaget, för att upprätta ett strikt system för kostnadskontroll.