Väliskaubanduse aktiivne bilanss. Mis on kaubandusbilanss? Merkantilismi teema ja olemus

Koos kapitalistlike majandusvormide kasvu ja laienemisega väliskaubandus Raha riigis hoidmise poliitika muutus kohatuks. Rahalise merkantilismi süsteem asendub tootmismerkantilismi süsteemiga (hiline). Hiline merkantilism hõlmab ajavahemikku 16. sajandi teisest poolest. kuni 18. sajandi teise pooleni. Küpse merkantilismi esindajate hulka kuuluvad Thomas mees(1571 - 1641), kes oma töös "Inglismaa rikkus väliskaubanduses" (1630) sõnastas kaubandusbilansi teooria ja esitas protektsionismi poliitika põhjendused.

Vastavalt kaubandusbilansi teooriale:

Kaubandus on riigi õitsengu alus;

Rahaliste ressursside kasv on võimalik läbi aktiivse väliskaubandusbilansi;

Vajadus stimuleerida tööstusharude arengut, eriti nende, mis toodavad tooteid ekspordiks;

Impordipiirangud.

Varasemate merkantilistide seisukohta kritiseerides teeb T. Maine kindlaks raharingluse range reguleerimise kahjulikkuse. Ta oli vastu kulla ja hõbeda riigist väljaveo keelule. Pidades õiguspäraseks raha eksportimist kaubanduse eesmärgil, kaitses T. Maine ideed, et "kuld genereerib kaubandust ja kaubandus suurendab raha".

T. Maine, nagu Stafford, mõistis hukka müntide riknemise, rõhutades vajadust täisväärtusliku raha järele ringluseks. Välismaiste kaupade tarbimise vähendamise eest seistes osutas T. Meng vajadusele arendada kodumaist tööstust, laiendada selle tööstusbaasi ning asendada tooraine eksport ekspordiga. valmistooted. Samas tunnustas T. Maine tootmise arendamist vaid rahvusvahelise kaubanduse laiendamise vahendina.

Kaubandusbilansi doktriini toetasid T. Mena kaasaegsed L. Roberts, C. Devantanta ja E. Miselden.

Kaubandusbilansi teooria esindajad lubasid raha (kulda) riigist välja vedada, sest see stimuleerib kaubavahetust ning väliskaubandus aitab riigis raha kasvatada. Kaubavahetuse ülejäägi saavutamiseks esitati järgmised soovitused:

o välisturgude vallutamine tänu suhteliselt odavatele kaupadele, samuti mõnest riigist pärit kaupade edasimüük teistesse riikidesse;

o võimaldama kaupade importi, säilitades samal ajal riigis kaubavahetuse ülejäägi;

o kulla ja hõbeda eksport tulusate kaubandustehingute tegemiseks, vahendamine nende pakkumise suurendamiseks riigis.

Hiliste merkantilistide definitsiooni kohaselt on raha väärtus pöördvõrdeliselt seotud selle kogusega ja kaupade hinnatase on otseselt võrdeline raha hulgaga, seega suureneb raha pakkumine, suurendades nõudlust selle järele, stimuleerib kaubandust.

Merkantilistid seostasid sissetulekute kasvu ekspordivõimeliste tööstusharude tootmiskulude vähenemisega. Peamine kulude vähendamise meetod oli piiramine palgad palgatud töölised. Hollandi merkantilistide P. dela Corti ja J. de Witi (17. sajandi keskpaik) töödes tehti ettepanek sissetulekuid seadusega piirata.

Küpse (tootmis-)merkantilismi esindajate hulka kuuluvad ka: D. Stewart(1712-1781) Inglismaal, A. Serra (täpsed elukuupäevad pole kindlaks tehtud) Itaalias J.B. Colbert (1619-1683), A. de Montchretien (1575-1621), kes kirjutas Prantsusmaal "Traktaadi poliitökonoomikast" (1615). Hilise merkantilismi esindajad pidasid kapitali akumulatsiooni allikaks kauplemise kasum. Esimest korda toodi majandusteadusesse selline majanduskategooria nagu “rahvuslik rikkus”; majanduslik roll osariigid.

Euroopa arenenud riikides - Inglismaal ja Hollandis - oli monopoolseteks ettevõteteks ühendatud kauplemiskapital piisavalt tugev ega vajanud valitsuse toetust. Prantsusmaal, vastupidi, valitsus oli sunnitud kogu 17. sajandi jooksul. töötada välja terve protektsionistlike meetmete süsteem aktiivse kaubandusbilansi tagamiseks. Valitsuse majandusse sekkumise ideede juurutamine toimus rahandusministri valitsemisajal Jean Baptiste Colbert(1619-1683), mistõttu prantsuse merkantilismi nimetatakse sageli kolbertismiks. Colberti valitsuse protektsionistlike meetmete süsteem oli suunatud kaupade impordi minimeerimisele ja valitsuse aktiivsele abile kodumaise tööstuse arendamisel. Ta pakkus välja kaitsetollitariifi, viis läbi meetmed tariifide ühtlustamiseks ja siseriiklike tollipiirkondade konsolideerimiseks, mis aitas kaasa sisekaubanduse arengule.

Prantsuse merkantilist Antoine de Montchretien(1575-1621) märkis oma kirjutistes, et majanduse vallas peab riik ellu viima aktiivset poliitilist tegevust. Oma "Traktaadis poliitökonoomikast" (1615) tõi ta välja kolm kõige olulisemat riigi rikkuse kasvu allikat: töötleva tööstuse toodangu parandamine, laevastiku heas seisukorras hoidmine ja kaubanduse arendamine. Montchretien pooldas valitsuse aktiivset sekkumist majandusse, asetades tööstuse arendamise esiplaanile. Selleks on vaja arendada manufaktuure, luua avalikke töökodasid, mis aitavad vaeseid tööle meelitada, avada kutsekoole, parandada riiklikult toodetud toodete kvaliteeti.

Üks silmapaistvamaid merkantilismi esindajaid oli šotlane John Law (1671-1729). Olles selle idee pooldaja, et raha on otsustav tegur majandusareng, pakub ta võimaluse lahendada nende puuduse probleem riigis. Law seob tema lootused panganduse arengu ja pangakäibel põhineva rahasüsteemiga. J. Law väitis oma töös “Raha ja kaubanduse analüüs” (1705), et kerge hinnatõus toob kaasa olulise pakkumise suurenemise, s.t. Kaupade elastsus on väga kõrge. Ta oletas, et raha pakkumise suurendamine intressimäära alandamise kaudu aitaks kaasa tootmise laienemisele ja sissetulekute kasvule, mis omakorda stimuleeriks tarbijanõudlust. Samas, erinevalt klassikalistest merkantilistidest, arvas J. Law, et raha ei peaks olema metalliline, vaid krediit ja loodud pankade poolt rahvamajanduse vajadusteks. J. Law süsteem sisaldas kahte põhimõtet: pankade krediidi laiendamine (laenu andmine, mis ületab tunduvalt pangas hoitava metallraha pakkumise); riigipanga loomine, mille tegevus oleks allutatud valitsuse majanduspoliitika eesmärkidele. J. Lo kavandatav süsteem nägi ette paberraha väljastamisega tegeleva riigipanga asutamist, et riigikassat täiendada (metallraha ringlusest vabastamisega), intressitase alandada (rahapakkumise suurenemise tõttu) ja kasumi suurendamine.

Küpse merkantilismi majanduslikud ideed töötas välja itaallane Antonio Serra (XVI-XVII sajand), kes on raamatu "Lühikese traktaadi põhjustest, mis võivad viia kulla ja hõbeda ülekülluseni riikides, kus kaevandusi pole" autor. Aktiivse kaubandusbilansi doktriini propageerides astus Serra vastu monetarismi kontseptsioonile, mõistis hukka raha ekspordikeelu ja selle ringluse riikliku reguleerimise. Rahva heaolu sõltub traktaadi autori arvates ekspordiks teravilja tootva maa viljakusest, riigi soodsast geograafilisest asendist kaubanduslikult ja ekspordiks töötavast tööstusest.

Küpse merkantilismi pooldaja oli ka itaallane Antonio Gevonesi (1712-1769), kes kaitses protektsionismi, rõhutades, et riigi rikastumisele ei aita kaasa mitte raha ise, vaid korralikult korraldatud väliskaubandus. Ta põhjendas väitekirja vajadusest sobitada ringluses olev raha hulk kaubanduse teenindamise vajadustega.

Käesoleva artikli eesmärk on uurida kaubandusbilansi teoreetilisi aspekte, selle rolli, peamisi kirjeid ja seda mõjutavaid tegureid. Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded: - kaaluda kaubandusbilansi kontseptsiooni ja olemust; - uurida selle põhijooni.

• Korterelamute kapitaalremondifondi moodustamise tõhustamine
• Venemaal osutatavate riiklike (omavalitsuste) teenuste kvaliteedi hindamise küsimuste regulatiivne ja õiguslik reguleerimine

Selle teema aktuaalsusega ei saa liialdada, sest kaubandusbilanss peegeldab riigi majanduslikku olukorda. kaasaegsed tingimused Rahvusvahelises raha- ja finantssüsteemis on raske ennustada või selles aktiivselt osaleda ilma riigi kaubandusbilansi rolli arvestamata.

Käesoleva artikli eesmärk on uurida kaubandusbilansi teoreetilisi aspekte, selle rolli, peamisi kirjeid ja seda mõjutavaid tegureid.

Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded:

• kaaluma kaubandusbilansi kontseptsiooni ja olemust;
• uurida selle peamisi omadusi

Kaubandusbilanss(Trade Balance, TB) - osa maksebilansist, mis iseloomustab riigi kaubandussuhteid teiste riikidega. Selle komponendid on kaupade eksport ja import. Kaubandusbilanss on riigi kaupade ekspordi ja impordi koguse vahe. Kaubandusbilanss iseloomustab eelkõige riigi kaupade konkurentsivõimet välismaal. Ekspordi ülekaal impordi üle (positiivne kaubandusbilanss) viitab välisvaluuta sissevoolule riiki ja rahvusvaluuta vahetuskursi tõusule. Seevastu impordi ülekaal ekspordi üle (negatiivne bilanss või kaubavahetuse puudujääk) tähendab riigi kaupade madalat konkurentsivõimet välismaal.(1, lk.3)

Mõiste "maksebilanss" tekkimise alguseks võib selle kaasaegse arusaama kohaselt pidada mõiste "kaubandusbilanss" ilmumist. Esimest korda kasutas seda Edward Misselden oma traktaadis "Kaubanduse ring" (1623), kus tehti esimesed arvutused Inglismaa 1621. aasta kaubandusbilansi kohta.

Kaubandusbilansi mõistet arendatakse edasi Thomas Manni töödes. Raamatus "Inglismaa rikkus väliskaubanduses" (1664) tutvustab autor "kaubanduse üldise tasakaalu" mõistet. T. Mann märgib, et puudujääke väliskaubanduses mõne riigiga saab kompenseerida positiivse saldoga teiste riikidega, mistõttu tuleks väliskaubanduse aktiivsust hinnata üldise kaubandusbilansi alusel.

Mõiste " maksejääk"kasutas esmakordselt inglise majandusteadlane, hilismerkantilismi (itaalia keelest mercante - kaupmees, kaupmees), esimene kodanliku poliitökonoomia koolkond, üks suurimaid esindajaid James Stuart (1712-80). Oma töös "Küsitlused poliitilise ökonoomika põhimõtete kohta" (1767) tõi ta esimesena välja ja uuris üksikasjalikult väliskaubanduse ja kapitali liikumise vahelisi seoseid. D. Stewart defineerib maksebilansi iseseisva mõistena, mis koosneb (7, lk 57):

1. Kodanike kulud välismaal.
2. Võlgade, põhiosa ja intresside tasumine välismaalastele.
3. Sularahalaenude pakkumine teistele riikidele.

Kaubandusbilansi roll Venemaa majanduses

Venemaal on kogu statistika ajaloo jooksul täheldatud positiivset kaubandusbilanssi. Suhtumine riigi kaubandusbilansi ülejääki või puudujääki sõltub mitmetest teguritest, mis määravad selle riigi positsiooni maailmamajanduses, ärisuhete tunnustest partneritega, kaubandusbilansi põhikirjete omadustest ja osatähtsusest jne. .

Seega on suhtumine positiivsesse kaubandusbilanssi Venemaal üsna vastuoluline. Vaatamata suurenevale lõhele ekspordi ja impordi vahel, mis moodustab positiivse kaubandusbilansi, ei saa selle ülejäägi kvalitatiivsed omadused majandusteadlaste seas muret tekitada vähemalt kümnendiks.

Peamine ülejäägi allikas ja peamine ekspordiartikkel on Venemaalt aktiivselt eksporditavad loodusvarad. Ja loodusvarade ekspordi spetsiifiline kasv näitab kasvudünaamikat kogu perioodi vältel statistiline vaatlus. Nagu näeme, on kogu viimase kümnendi jooksul täheldatud ekspordi kvantitatiivset kasvu. Kaupade ekspordi ja impordi langus rahalises väljenduses 2009. aastal oli tingitud globaalse finants- ja majanduskriisi aktiivsest faasist, kuid 2 aastaga kukkus tagasi ning kaubavahetuse näitajad saavutasid 2011. aasta lõpus rekordtaseme. Tähelepanu tasub pöörata ka sellele, et sellisena loodusvarade eksport kriisi ajal kvantitatiivselt ei langenud.(allika 2 parafraas, lk 15)

Järeldus

Kokkuvõtteks tuleb märkida, et kaubandusbilanss on üks peamisi makromajandusliku analüüsi ja prognoosimise tööriistu.

Kaubandusbilanss on suhe riigi või riikide rühma eksporditavate kaupade hindade summa ja nende poolt teatud aja jooksul, näiteks aasta, kvartali, kuu, imporditud kaupade hindade summa vahel. Teisisõnu, kaubandusbilanss on riigi eksport ja import teatud perioodi või kuupäeva jooksul.

Kui riigi kaupade väljaveo maksumus ületab nende impordi maksumust, siis on kaubandusbilanss aktiivne. Kui impordi maksumus ületab ekspordi omahinna, siis on selline kaubandusbilanss passiivne. Kui ekspordi ja impordi maksumus langeb kokku, moodustub netobilanss. Passiivse kaubandusbilansiga riik peab puudujäägi katma erinevate maksebilansi laekumiste kulutamisega, eelkõige tulu oma transpordivahendil või läbi oma territooriumi välismaiste kaupade veost, intressid ja dividendid kapitaliinvesteeringutelt välismaale, välisriikide sissevoolu. kapital, välislaenud, reservide kasutamine välisvaluutad ja kulla eksport. Kaubavahetuse ülejääk iseloomustab suuresti antud riigi soodsat majandusolukorda ja on üks neist olulised näitajad oma majanduse sõltuvuse määr välisturgudest, turu olukorrast, rahvusvahelisest konkurentsist, aga ka poliitilisest sõltuvusest teistest riikidest.

Maksebilansi andmed kajastavad seda, kuidas aruandeperioodil arenes kaubavahetus teiste riikidega, mis mõjutab otseselt tootmise, tööhõive ja tarbimise taset, kui palju tulu saadi mitteresidentidelt ja kui palju neile maksti. Need andmed võimaldavad jälgida, millises vormis välisinvesteeringuid kaasati, kas riigi välisvõlg tasuti õigel ajal või oli võlgnevusi ja ümberstruktureerimist, samuti seda, kuidas elanikud investeerisid teiste riikide majandusse, kuidas keskpank kõrvaldas maksete tasakaalustamatuse, suurendades või vähendades oma välisvaluutareserve.

Maksebilanssi kasutatakse aktiivselt nii fiskaal- ja rahapoliitika, protektsionistlike meetmete määramisel kui ka kodumaise valuutaturu ja vahetuskursi reguleerimise otsuste tegemisel.Maksebilansi tulemuste põhjal tehakse edasised otsused aastal riigi majanduspoliitika valdkond.

Venemaa eripäraks teistest siirdemajandusega riikidest on tohutu ressursipotentsiaal, mis võimaldab säilitada aktiivset jooksevkonto bilansi, peamiselt tänu positiivsele kaubandusbilansile.

Venemaa jaoks on maksebilansi kapitalikonto puudujäägi rahastamine aktuaalsem kui jooksevkonto bilansi finantseerimine. Seda ei saa aga nimetada majanduse plussiks, kuna jooksevkonto positiivne saldo peegeldab Venemaa madalat investeerimisatraktiivsust.

Bibliograafia

1. Litvintsev N.N. Kaubandusbilanss. Litvintsevi toimetatud õpik, 1. trükk, 2010.240 lk.
2. Aleksašenko S. Maalihe on möödas, kriis jätkub // Majandusteaduse küsimusi. 2009. - nr 5. - lk 4 - 20.
3. Buglai V. B., Litvintsev N. N. Rahvusvahelised majandussuhted: õpik. toetus/Toim. Litvintseva N.N. - 2. väljaanne - M.: Rahandus ja statistika, 2008. - 160 lk.
4. Venemaa Panga bülletään. 2012. - nr 48 - 49.
5. Žuravlev S. Peatumine ilma nõudeta // Ekspert. 2012. - nr 2. - Lk 28 - 33.
6. Ivaševski S. N. Makroökonoomika. - Moskva, 2010
7. Majandusliku mõtte ajalugu. /Al. toim. V. Avtonomova, O. Ananina, N. Makaševa: õpetus. - M.: INFRA-M, 2007. - 784 lk.

Sissejuhatus____________________________________________________________________ 3

1. Maksebilanss ja kaubandus. Essents. Struktuur. Klassifikatsioon._5

1.1 Maksebilanss peegeldab riigi välismajandussuhteid.

1.2. Kaubandusbilanss.____________________________________________________________________6

1.3.Maksebilanssi ja kaubandust mõjutavad tegurid.__________________9

2. Maksebilansi puudujääk ja selle reguleerimise meetodid.__________ 13

2.1 Maksebilansi reguleerimise põhimeetodid.

2.2 Maksebilansi analüüsi rahalise lähenemise aspektid.____________18

Järeldus.___________________________________________________________27

Viited._____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Sissejuhatus

Kõik riigid on kaasaegse maailmamajanduse osalised. Selle osalemise intensiivsus ja üksikute riikide maailmamajandusse lõimumise aste on erinev.

Maksebilanss kui üks valitsuse regulatsiooni põhiobjekte iseloomustab riigi suhet muu maailmaga. Maksebilansi seis on kogu majanduse olukorra näitaja ning selle üksikute artiklite seisukorra muutuste dünaamika peegeldab ühiskonna majandusarengu peamisi suundumusi ja võib sellest tulenevalt olla peamiseks teabeallikaks avaliku poliitika otsuste tegemiseks. Majanduse püsiv maksebilanss avatud tüüp tuleks käsitleda kui prioriteetne suund majandusareng.

Tuleb märkida, et maksebilanss peegeldab eelkõige riigi välismajandussuhteid. Maksebilansi reguleerimine ei ole eesmärk omaette, vaid see toimib riigi sotsiaal-majandusliku poliitika elemendina, kuna katse stabiliseerida maksebilanssi eraldiseisvalt riigi majanduse siseseisundist võib kaasa tuua vastuolusid. majandusarengu sise- ja väliseesmärke ning halvendab riigi siseolukorda. See tähendab, et maksebilansi seisu analüüsile tuleks anda oluline mõju. Selle probleemi uurimise tase kirjanduses on üsna kõrge. Kodumaisest majandusteaduse ja äriajakirjandusest seda aga ei tähelda, kui üksikud juhtumid välja arvata. Need allikad erinevad oluliselt nii vaadeldava teema ülesehituse, loogika ja olemuse kui ka süvaanalüüsi astme poolest. Intensiivsem see teema Valgevene Vabariigis hakati uurima suhteliselt hiljuti, mis on seotud statistilise teabe süstemaatilise salvestamise loomisega arenenud riikides. Meie vabariigis on see probleem lahendamatu, mis on seotud ennekõike maksebilansi tasakaalustamatusega. Kuid valitsus võtab selle lahendamiseks vajalikke meetmeid, nimelt:

1. kaupade ja teenuste ekspordi stimuleerimine,

2. impordi asendamise poliitika elluviimine;

3. kaupade ja teenuste impordi piiramine;

4. Valgevene Vabariigi majanduse struktuurireformide käitumine;

5. riigi vahetuskursi muutus,

6. kapitali liikumise reguleerimine.

Seega püüdsin oma töös paljastada maksebilansi mõistet, visandada selle olemust ja ülesehitust, käsitleda maksebilanssi mõjutavaid tegureid, uurida selle reguleerimise peamisi meetodeid ning iseloomustada maksebilansi tunnuseid ja tunnuseid. Valgevene Vabariigis.

I. Maksebilanss ja kaubandus. Essents. Struktuur. Klassifikatsioon.

1.1 MAKSEBILANS – RIIGI VÄLISMAJANDUSSUHTETE Peegeldus.

Maksebilanss – saldokonto rahvusvahelised operatsioonid- see on kogu riigi välismajandussuhete kompleksi kuluväljendus laekumiste ja maksete suhte kujul. Rahvusvaheliste tehingute bilansikonto on riigi välismajandustegevuse ulatuse, struktuuri ja olemuse, maailmamajanduses osalemise kvantitatiivne ja kvalitatiivne väärtusväljendus, praktikas on tavaks kasutada mõistet „maksebilanss“ , ja kõigi toimingute valuutavoogude näitajad on määratud makseteks ja laekumisteks.

Hiljuti on lisaks maksebilansile, mis sisaldab infot väärtusvoogude liikumise kohta riikide vahel, koostatud ka riigi rahvusvaheliste varade ja kohustuste bilanss, mis kajastab selle rahvusvahelist finantsseisundit laokategooriates. See näitab, millises maailmamajandusega lõimumise etapis riik on. See kajastab riigi saadud ja antud laenude, investeeringute ja muude finantsvarade väärtuse hetkesuhet. Mõne riigi puhul on ülekaalus saadud ressursid ja välisvarad on väikesed. Teistel riikidel on mõlema kohta suured ja mitmekesised näitajad. USA-l on välismaiste netoimportijana eriline koht finantsilised vahendid. Rahvusvahelise finantsseisundi ja maksebilansi näitajad on omavahel seotud.

Raamatupidamise seisukohast on maksebilanss alati tasakaalus. Kuid selle põhiosade puhul on saldo ülejääk, kui laekumised ületavad makseid, või passiivne saldo, kui maksed ületavad laekumisi.

Maksebilansi struktuur. Maksebilansil on järgmised jaotised: kaubandusbilanss, s.o. kaupade ekspordi ja impordi suhe;

teenuste ja mitteäriliste maksete bilanss ("nähtamatute" tehingute saldo);

kapitali ja krediidijäägi

1.2 Kaubandusbilanss.

Ajalooliselt on väliskaubandus rahvusvaheliste majandussuhete esialgne vorm, mis ühendab riikide majandusi maailmamajandusega. Tänu väliskaubandusele kujuneb välja rahvusvaheline tööjaotus, mis süveneb ja paraneb koos väliskaubanduse ja muude rahvusvaheliste majandustehingute arenguga.

Väliskaubandusnäitajad on traditsiooniliselt maksebilansis olulisel kohal. Kauba ekspordi ja impordi väärtuse suhe moodustab kaubavahetuse bilansi. Kuna märkimisväärne osa väliskaubandusest toimub laenuga, siis vastaval perioodil tegelikkuses toimunud kaubavahetuse, maksete ja laekumiste näitajate vahel on erinevusi.

Vara või kaubavahetuse puudujäägi majanduslik tähtsus konkreetse riigi suhtes sõltub selle positsioonist maailmamajanduses, suhete iseloomust partneritega ja üldisest majanduspoliitikast. Majandusarengu poolest liidritest maha jäävate riikide jaoks on välisvaluuta allikana vajalik kaubavahetuse ülejääk rahvusvaheliste kohustuste tasumiseks muude maksebilansi kirjete all. Mitmete tööstusriikide (Jaapan, Saksamaa jt) jaoks kasutatakse kaubavahetuse ülejääki teise majanduse loomiseks välismaal.

Passiivset kaubandusbilanssi peetakse ebasoovitavaks ja seda hinnatakse tavaliselt riigi välismajandusliku positsiooni nõrkuse märgiks. See on õige arengumaade jaoks, kellel on välisvaluutatulude nappus. Sest tööstuse areng riikides võib sellel olla erinev tähendus. Näiteks USA kaubavahetuse puudujääki seletati rahvusvaheliste konkurentide (Lääne-Euroopa, Jaapan, Hongkong, Taiwan, Lõuna-Korea jt riigid) aktiivse turule toomisega üha keerukamate kaupade tootmisel. Tekkiva rahvusvahelise tööjaotuse tulemusena kasutatakse ressursse globaalses mastaabis tõhusamalt. USA väliskaubanduse puudujäägi peegelpilt on nende tehingute saldo ülejääk nimetatud partneritega, kes kasutavad valuutatulu välisinvesteeringuteks, sh USA-sse. .

Teenuste bilanss sisaldab makseid ja laekumisi transpordi transport, kindlustus, elektrooniline, teleruum, telegraaf, telefon, post ja muud sidevahendid, rahvusvaheline turism, teaduslike, tehniliste ja tööstuslike kogemuste vahetus, ekspertteenused, diplomaatiliste, kaubanduslike ja muude välisesinduste ülalpidamine, teabeedastus, kultuuri- ja teadus börsid, erinevad komisjonitasud, reklaam, messid jne. Teenused on maailma majandussuhete dünaamiliselt arenev sektor; selle roll ja mõju maksete ja laekumiste mahule ja struktuurile kasvab pidevalt.

Arenenud riikide heaolutaseme kasvuga on järsult kasvanud rahvusvahelise turismi mastaap, millest olulise osa moodustavad ärireisid tänu kaasaegse tootmise rahvusvahelistumisele.

Rahvusvahelise tootmise areng, teaduslik ja tehnoloogiline revolutsioon ning muud majanduselu rahvusvahelistumise tegurid stimuleerisid litsentside, oskusteabe, muude teaduslike, tehniliste ja tootmiskogemuste, liisingu, ärikonsultatsioonide ja muude tootmisteenustega kauplemist. ja isiklik olemus.

Maailma statistikas aktsepteeritud reeglite kohaselt hõlmab rubriik "teenused" välismaal tehtud investeeringutelt saadud tulu ja rahvusvaheliste laenude intressimakseid, kuigi majanduslikult on need lähemal kapitali ja teenuste liikumisele. Maksebilansis on välja toodud järgmised kirjed: sõjalise abi andmine välisriikidele, sõjalised kulutused välismaale. Need näivad olevat teenindustegevuse kõrval.

Vastavalt IMF-i metoodikale on tavaks näidata ka ühepoolseid ülekandeid maksebilansi eripositsioonina. Nende hulka kuuluvad: valitsuse tehingud – toetused teistele riikidele majandusabi kaudu, valitsuse pensionid, sissemaksed rahvusvahelistele organisatsioonidele;

eraoperatsioonid - välistööliste, spetsialistide, sugulaste üleviimine kodumaale. Seda tüüpi operatsioonil on suur majanduslik tähtsus. Itaalia, Türgi, Hispaania, Kreeka, Portugal, Pakistan, Egiptus ja teised riigid pööravad suurt tähelepanu oma kodanike rahateenimise eesmärgil välismaale reisimise reguleerimisele, kuna nad kasutavad seda olulist välisvaluutatulu allikat majandusarenguks. Saksamaa, Prantsusmaa, Suurbritannia, Šveitsi, USA, Lõuna-Aafrika ja teiste ajutiselt välistööjõudu ja -spetsialiste meelitavate riikide jaoks on sellised rahaülekanded selle maksebilansi kirje puudujäägi allikaks.

Teenustehinguid, investeerimistulu liikumisi, sõjalisi tehinguid ja ühepoolseid ülekandeid nimetatakse nähtamatuks tehinguks, mis tähendab, et need ei ole seotud kaupade ekspordi ja impordiga, s.t. käegakatsutavad väärtused. Need koosnevad kolmest põhilisest tehingute rühmast; teenused, investeerimistulu, ühesuunalised ülekanded.

Kapitali ja krediidi liikumise bilanss väljendab avaliku ja erakapitali ekspordi ja impordi suhet, antud ja saadud rahvusvaheliste laenude vahel. Majandusliku sisu järgi jagunevad need toimingud kahte kategooriasse: ettevõtlus- ja laenukapitali rahvusvaheline liikumine.

Ettevõtluskapital hõlmab välismaiseid otseinvesteeringuid (ettevõtete omandamine ja ehitamine välismaal) ja portfelliinvesteeringuid (välisettevõtete väärtpaberite ostmine). Otseinvesteeringud on kõige olulisem pikaajalise kapitali ekspordivorm ja sellel on suur mõju maksebilansile. Nende investeeringute tulemusena see areneb rahvusvaheline toodang, mis integreerib riikide majandused maailmamajandusse kõrgemal tasemel ja kindlamalt kui kaubandus. Ettevõtluskapitali eksport toimub intensiivsemalt kui tootmise ja väliskaubanduse kasv, mis viitab selle juhtrollile majanduselu rahvusvahelistumisel. Rohkem kui kaks kolmandikku välismaiste otseinvesteeringute väärtusest pärineb arenenud riikide vastastikustest investeeringutest. See tähendab, et nendevahelised majandussidemed tugevnevad suuremal määral kui muu maailmaga.

Laenukapitali rahvusvaheline liikumine liigitatakse kiireloomulisuse järgi.

Maksebilansi lõppkirjed kajastavad tehinguid likviidsete välisvaluutavaradega, milles osalevad riigi valuutaasutused, mille tulemusena muutub ametlike tsentraliseeritud kulla- ja välisvaluutareservide suurus ja koostis.

Maksebilansil on otsene ja pöördvõrdeline seos paljunemisega. Ühelt poolt areneb see sigimisel toimuvate protsesside mõjul, teisalt aga mõjutab seda, kuna mõjutab valuutade, kulla – välisvaluutareservide, välisvaluutapositsiooni, välisvõla, majanduse suund, sealhulgas välisvaluuta, poliitika, maailma rahasüsteemi olukord. Maksebilanss annab aimu riigi osalusest maailmamajanduses, välismajandussuhete ulatusest, struktuurist ja olemusest. Maksebilanss kajastub:

a. Majanduse struktuursed paigutused, mis määravad erinevad ekspordivõimalused ja vajadused kaupade, kapitali ja teenuste impordiks;

b. Muutused majanduse turu ja riikliku reguleerimise vahekorras;

V. Turutegurid (rahvusvahelise konkurentsi aste, inflatsioon, vahetuskursi muutused jne).

Maksebilansi seisu mõjutavad mitmed tegurid.

1. Riikide ebaühtlane majanduslik ja poliitiline areng, rahvusvaheline konkurents. Näiteks võiks tuua seose USA aktiivse maksebilansi ning Lääne-Euroopa ja Jaapani maksebilansi puudujäägi vahel.

2. Majanduse tsüklilised kõikumised. Riigi majandustegevuse kõikumised, tõusud ja mõõnad väljenduvad maksebilansis, kuna selle välismajandustehingud sõltuvad sisemajanduse olukorrast. Tööstustsüklite mehhanismist tingitud maksebilansi kõikumised soodustavad sisemiste majandustsükliliste protsesside kandumist ühest riigist teise. Tootmise kasv põhjustab kütuse, tooraine ja seadmete impordi kasvu ning majanduskasvu aeglustumisel kaupade sissevedu väheneb. Kaupade, kapitali ja teenuste eksport reageerib suuremal määral maailmaturu tingimuste muutumisele. Loiu majandusarengu korral suureneb tavaliselt kapitali eksport. Kiirenenud majandusarenguga, kui kasumid kasvavad, intensiivistub riigis laenude laienemine, intressimäärad tõusevad ja kapitali ekspordi määr langeb. Kaasaegse majandustsükli asünkroonsuse tõttu mõjutavad selle kõikumised maksebilanssi sageli kaudselt. Maailma majanduskriisid põhjustavad mõne riigi või teiste riikide maksebilansi ulatuslikke puudujääke.

3. Välisvalitsuse kulutuste kasv. Suur koorem maksebilansile tuleneb valitsuse väliskulutustest, mis taotlevad mitmesuguseid majanduslikke ja poliitilisi eesmärke.

4. Majanduse ja sõjaliste kulutuste militariseerimine. Maksebilansis kajastuv osa USA valitsuse kulutustest välismaal on mõeldud sõjaliseks otstarbeks (üle 50%; sh sõjaväebaaside ülalpidamine ja varustus välismaal, sõjaline abi). Sõjaliste kulutuste kaudse mõju maksebilansile määrab nende mõju tootmistingimustele, majanduskasvu kiirusele, aga ka kapitaliinvesteeringuteks kasutatavate ressursside tsiviilsektorist väljatõmbamise ulatus. eriti ekspordisektorites. Kui eksporditööstused on koormatud sõjaliste tellimustega ja raha, mida saaks kasutada kaupade ekspordi laiendamiseks, suunatakse sõjaliseks otstarbeks, toob see kaasa riigi ekspordivõimekuse vähenemise.

5. Rahvusvahelise finantssõltuvuse tugevdamine. Kaasaegsetes tingimustes liikumine rahavood on muutunud rahvusvaheliste majandussuhete oluliseks vormiks. Selle põhjuseks on kapitali ekspordi mastaabi suurenemine, maailma laenukapitali turu, sh Euroopa turgude, finantsturgude areng liberaliseeritud tehingutingimuste kontekstis. Oluline tegur kapitali liikumine on muutunud maksebilansi üha suuremaks tasakaalustamatuseks ja vajaduseks meelitada laenatud raha oma kohustuste katteks. Selle tulemusena muutus riikide vastastikune finantssõltuvus tugevamaks kui kaubanduslik vastastikune sõltuvus. See suurendab valuuta- ja krediidiriske, eelkõige laenuvõtja maksejõuetuse riski.

Kapitali ekspordi kahekordne mõju eksportiva riigi maksebilansile seisneb selles, et see suurendab tema vastutust, kuid on aluseks intresside ja dividendide sissevoolule riiki teatud aja möödudes. Intresside ja dividendide sissevool aga väheneb, kui osa kasumist reinvesteeritakse kapitali taotlevasse riiki. Näiteks oksad Ameerika korporatsioonid Lääne-Euroopa reinvesteerib ligikaudu poole selles piirkonnas teenitud kasumist. Kapitali eksport suunab raha, mida saaks kasutada eksporttööstuste moderniseerimiseks.

6. Muutused rahvusvahelises kaubanduses. Teaduse ja tehnika areng, majanduse intensiivistumise kasv ja üleminek uuele energiabaasile põhjustavad struktuurseid muutusi rahvusvahelistes majandussuhetes. Intensiivsemaks on muutunud kauplemine valmistoodetega, sealhulgas kõrgtehnoloogiliste kaupade, aga ka nafta- ja energiaressurssidega. Kaubavoogude geograafias on toimunud nihe tööstusriikide vahelise vahetuse laienemise suunas (70% maailmakaubandusest; EL riigid - 38%), vähendades samal ajal arengumaade osakaalu väliskaubanduses. Tööstusriikide vaheline vastastikune kaubandus neelab 80% nende ekspordist (EL riigid - 58%) ja arengumaade vaheline kaubavahetus moodustab vaid 1/4 nende ekspordist. See tihendab konkurentsi maailmaturul

7. Rahaliste ja finantstegurite mõju maksebilansile. Devalveerimine soodustab tavaliselt eksporti ja ümberhindlus stimuleerib importi, kui muud tegurid on võrdsed. Ülemaailmse rahasüsteemi ebastabiilsus halvendab rahvusvahelise kaubanduse ja arvelduste tingimusi. Omavääringu odavnemise ootuses nihkub ekspordi- ja impordimaksete ajastus: importijad püüavad makseid kiirendada ja eksportijad, vastupidi, viivitavad välisvaluutas saadud tulu laekumist (vihjed ja seaduste poliitika). Väikesest vahest rahvusvaheliste maksete ajastamises piisab, et tekitada riigist kapitali oluline väljavool.

8.Inflatsiooni negatiivne mõju maksebilansile. See juhtub siis, kui hinnatõus vähendab konkurentsivõimet rahvuslikud kaubad, mis raskendab nende eksporti, soodustab kaupade importi ja soodustab kapitali väljavoolu välismaale.

9. Erakorralised asjaolud - viljaikaldus, looduskatastroofid, katastroofid jne. mõjutada negatiivselt maksebilanssi.

Maksebilansid reageerivad teatud riikide kaubandusele ja poliitilisele diskrimineerimisele, mis loob kunstlikke tõkkeid ja takistab vastastikku kasulike suhete arengut. Näiteks NATO riikidele kehtis ulatuslik kaupade nimekiri (COCOM), mida oli keelatud tarnida endistesse sotsialistlikesse riikidesse "strateegilistel põhjustel". Turumajandusele üleminekul olevates riikides toimunud muutused on loonud tingimused diskrimineerimisest loobumiseks vastastikku kasuliku koostöö kasuks.

2. Maksebilansi puudujääk ja selle reguleerimise meetodid.

2.1 MAKSEBILANSI REGULEERIMISE PÕHIMEETODID

Maksebilanss on pikka aega olnud üks valitsuse reguleerimise objekte. See on tingitud järgmistest põhjustest.

Esiteks on maksebilansis omane tasakaalustamatus, mis mõnes riigis väljendub pikaajalises ja suures puudujäägis ning teistes ülemäärases ülejäägis. Rahvusvahelise maksebilansi ebastabiilsus vahetuskursi dünaamika, kapitali rände ja majanduse olukorra suhtes.

Teiseks pärast kullastandardi kaotamist 20. sajandi 30ndatel. spontaanne mehhanism maksebilansi tasandamiseks hinnaregulatsiooni kaudu on nõrk. Seetõttu nõuab maksebilansi võrdsustamine sihipäraseid valitsuse meetmeid.

Kolmandaks on majandussuhete rahvusvahelistumise kontekstis suurenenud maksebilansi tähtsus majanduse riikliku reguleerimise süsteemis. Selle tasakaalustamise ülesanne kuulub riigi majanduspoliitika põhiülesannete hulka koos majanduskasvu kiiruse tagamise, inflatsiooni ja tööpuuduse ohjeldamisega.

Maksebilansi reguleerimise materiaalseks aluseks on: 1) riigivara, sealhulgas ametlik kulla- ja välisvaluutareserv; 2) kaudu ümberjagatava rahvatulu osakaalu suurenemine (kuni 40-50%) riigieelarvest; 3)riigi otsene osalemine rahvusvahelises majandussuhted laenuandja, käendaja, laenuvõtja kapitali eksportijana; 4) välismajandustehingute reguleerimine määruste ja valitsuse kontrollorganite abil.

Maksebilansi riiklik reguleerimine on riigi majanduslike, sealhulgas valuuta-, finants- ja rahameetmete kogum, mille eesmärk on moodustada maksebilansi põhikirjed, samuti katta olemasolevat bilansi. Maksebilansi reguleerimise meetodite arsenal on mitmekesine, mis on suunatud kas ekspordi stimuleerimisele või välismaiste majandustehingute piiramisele, olenevalt riigi rahalisest ja majanduslikust olukorrast ning rahvusvaheliste maksete seisust.

Maksebilansi puudujäägiga riigid võtavad ekspordi stimuleerimiseks, kaupade impordi piiramiseks, väliskapitali meelitamiseks ja kapitali ekspordi piiramiseks tavaliselt järgmisi meetmeid.

1. Deflatsioonipoliitika. Selline sisenõudluse vähendamisele suunatud poliitika hõlmab eelarvekulude piiramist peamiselt tsiviileesmärkidel, hindade ja palkade külmutamist. Selle üheks olulisemaks vahendiks on rahalised ja rahalised meetmed: eelarvepuudujäägi vähendamine, keskpanga diskontomäära muutmine (diskontopoliitika), laenupiirangud, rahapakkumise kasvule piiride seadmine. Majanduslanguse ajal, kus on suur töötute armee ja kasutamata tootmisvõimsuse reservid, viib deflatsioonipoliitika tootmise ja tööhõive edasise languseni. See on seotud rünnakuga elatustaseme vastu ja ähvardab süvendada sotsiaalseid konflikte, kui kompenseerivaid meetmeid ei võeta.

2. Devalveerimine. Rahvusvaluuta odavnemine on suunatud ekspordi stimuleerimisele ja kaupade impordi säilitamisele. Devalveerimise roll maksebilansi reguleerimisel sõltub aga selle rakendamise konkreetsetest tingimustest ning sellega kaasnevast üldisest majandus- ja finantspoliitikast. Devalveerimine stimuleerib kaupade eksporti vaid juhul, kui on olemas konkurentsivõimeliste kaupade ja teenuste ekspordipotentsiaal ning soodne olukord maailmaturul.

Impordi kallimaks muutmisega võib devalveerimine kaasa tuua importkaupade tootmiskulude tõusu, hinnatõusu riigis ja hilisema selle abil saadud tulude kaotuse. konkurentsieelised välisturgudel. Seega, kuigi see võib anda riigile ajutisi eeliseid, ei kõrvalda see paljudel juhtudel maksebilansi puudujäägi põhjuseid.

3. Valuutapiirangud. Eksportijate välisvaluutatulu blokeerimise, välisvaluuta importijatele müügi litsentsimise ja valuutatehingute koondamise volitatud pankadesse on suunatud maksebilansi puudujäägi likvideerimine kapitali ekspordi piiramise ja selle sissevoolu ergutamise kaudu ning välisvaluuta importi piirates. kaubad.

4. Finants- ja rahapoliitika. Maksebilansi puudujäägi vähendamiseks kasutatakse eelarvetoetusi eksportijatele ja protektsionistlikke tõstmisi imporditollimaksud, välismaistele väärtpaberiomanikele kapitali riiki sissevoolu eesmärgil makstavate intresside maksu kaotamine, rahapoliitika.

5. Valitsuse maksebilansi mõjutamise erimeetmed selle põhikirjete moodustamisel - kaubandusbilanss, nähtamatud tehingud, kapitali liikumised.

Oluline reguleerimise objekt on kaubandusbilanss. Kaasaegsetes tingimustes ei hõlma riiklik reguleerimine mitte ainult ringluse sfääri, vaid ka eksportkaupade tootmist. Ekspordi stimuleerimine kaupade müügi etapis toimub hindade mõjutamise kaudu (eksportijatele maksu- ja krediidisoodustuste pakkumine, vahetuskursi muutmine jne). Et tekitada eksportijates pikaajalist huvi kaupade ekspordi ja välisturgude arendamise vastu, annab riik sihtotstarbelisi ekspordilaene, kindlustab neid majanduslike ja poliitiliste riskide vastu, kehtestab põhikapitali amortisatsiooni soodusrežiimi ning annab neile muid rahalisi ja krediidisoodustusi. vastutasuks teatud ekspordiprogrammi elluviimise kohustuse eest.

Nähtamatute maksebilansitehingute maksete ja laekumiste reguleerimiseks võetakse järgmised meetmed:

Teatud riigi turistide valuuta ekspordimäära piiramine;

Riigi otsene või kaudne osalemine loomises turismi infrastruktuur välisturistide meelitamiseks;

Valitsuse kulutuste suurendamine teadus- ja arendustegevusele, et suurendada tulusid patentide, litsentside, teaduslike ja tehniliste teadmiste jms kauplemisest.

Ränderegulatsioon tööjõudu. Eelkõige sisserändajate riiki sisenemise piiramine, et vähendada võõrtööliste ümberpaigutamist.

Kapitali liikumise reguleerimine on ühelt poolt suunatud riiklike monopolide välismajandusliku laienemise soodustamisele, teisalt aga maksebilansi tasakaalustamisele välismaise sissevoolu ja rahvusliku kapitali repatrieerimise stimuleerimise kaudu. Riigi tegevus kapitali eksportijana on sellele eesmärgile allutatud, luues soodsad tingimused erasektori välisinvesteeringuteks ja kaupade ekspordiks. Valitsuse investeerimistagatised pakuvad kindlustust äriliste ja poliitiliste riskide vastu.

Maksebilansi ülejäägi korral on valitsuse regulatsioon suunatud soovimatute ülemääraste ülejääkide kõrvaldamisele. Selleks kasutatakse eelpool käsitletud meetodeid - finants-, krediit-, valuuta- ja muud, aga ka valuuta revalveerimist impordi laiendamiseks ja kaupade väljaveo ohjeldamiseks, kapitali ekspordi suurendamiseks (sh laenud ja abi arengumaadele) ning piiramiseks. kapitali import. Tavaliselt kasutatakse maksebilansi kompenseerivat regulatsiooni, mis põhineb kahe vastandliku meetmekomplekti kombinatsioonil: piirav (krediidipiirangud, sh intressimäärade tõstmine, rahapakkumise kasvu, kaupade impordi pidurdamine jne) ja ekspansionistlik. (kaupade, teenuste, liikumiskapitali ekspordi stimuleerimine, devalveerimine jne). Riik reguleerib mitte ainult üksikuid kirjeid, vaid ka maksebilanssi.

Maksebilansi puudujäägi tagasimaksmise allikaid otsimas tööstuslikult arenenud riigid mobiliseerida vahendeid ülemaailmsel kapitaliturul panganduskonsortsiumide laenude ja võlakirjaemissioonide kujul. Sellega seoses osalevad nad aktiivselt kommertspangad(eriti Euroopa pangad) maksebilansi puudujäägi katmisel. Pangalaenude eelis võrreldes rahvusvaheliste rahandus- ja finantsorganisatsioonide laenudega on nende suurem kättesaadavus ja see ei sõltu stabiliseerimisprogrammidest. Pangalaenud on aga suhteliselt kallid ja suurte välisvõlgadega riikide jaoks raskesti ligipääsetavad.

Ajutised maksebilansi puudujäägi katmise meetodid hõlmavad ka riigile välisabi kaudu saadud sooduslaenud.

Tänu välislaenude aktiivsele kaasamisele maksebilansi tasakaalustamiseks on välisvõlg muutunud globaalne probleem. Lõplik maksebilansi tasakaalustamise meetod on ametlike välisvaluutareservide kasutamine.

Osalise demonetiseerimise tingimustes kasutatakse kulda universaalse maksevahendina: esiteks piiratud koguses ja ainult viimase abinõuna, kui kõik muud võimalused on ammendatud; teiseks kaudsel kujul oma eelmüügi kaudu maailma kullaturgudel siseriikliku krediidiraha eest, mille raames on tavaks sõlmida kaubandus- ja krediidilepinguid ning teostada rahvusvahelisi makseid.

Peamised maksebilansi lõpliku tasakaalustamise vahendid on konverteeritava välisvaluuta reservid. (Pärast Teist maailmasõda tasusid USA ja Ühendkuningriik oma maksebilansi puudujäägi oma rahvusvaluutadega, kuna Bretton Woodsi leping andis dollarile ja naelsterlingile reservvaluuta staatuse. Tänu sellele privileegile suutis USA säilitada poole oma valuutast sõja ja selle tagajärgede ajal kogunenud tohutud kullavarud.)

Lõplik maksebilansi puudujäägi tasumise vahend on ka välisabi toetuste ja kingituste näol.

Maksebilansi ülejääki kasutab riik riigi välisvõla (sh ennetähtaegse) ​​tagasimaksmiseks, välisriikidele laenu andmiseks, ametlike kulla- ja välisvaluutareservide suurendamiseks ning kapitali ekspordiks, et luua välismaal teist majandust.

Uus nähtus oli maksebilansi riikidevaheline reguleerimine. See tekkis majandussuhete rahvusvahelistumise ja riikliku regulatsiooni ebapiisava efektiivsuse tagajärjel. Väliste taastootmistegurite rolli suurenemisega suurendab maksebilansi pikaajaline tasakaalustamatus üksikute riikide majanduste ja maailmamajanduse tasakaalustamatust. Seetõttu töötavad juhtivad riigid välja meetodeid maksebilansi kollektiivseks reguleerimiseks. Maksebilansi reguleerimise riikidevaheliste vahendite hulka kuuluvad: riigi ekspordilaenu tingimuste kokkulepe; kahepoolsed valitsuse laenud, keskpankade lühiajalised vastastikused laenud omavääringus vahetuslepingute alusel; laenud rahvusvahelistelt rahandus- ja finantsorganisatsioonidelt, eelkõige IMF-ilt.

Maailma üldsusele vastuvõetava riigi võlataseme ületamine tekitab majanduslikke ja seejärel poliitilisi probleeme. Kuna turud piiravad laenu andmist sellistele riikidele, on nende maksebilansi puudujäägi katmine võimalik ainult tingimuslike laenudega, eelkõige IMF-ilt, mis näevad ette stabiliseerimisprogrammid, samuti võlausaldajate ja rahvusvaheliste organisatsioonide sekkumise majandusse ja poliitikasse. laenuvõtvatest riikidest. Seetõttu suunavad võlgnikriigid, sealhulgas tööstusriigid, majanduspoliitikat ümber, et vähendada sellise sõltuvuse riski, et vähendada riigi välisvõlga. Maksebilansi parandamise tõhus vahend on sõjaliste, sealhulgas väliskulude vähendamine.

Maailma kogemus maksebilansi reguleerimisel viitab raskustele riigi majanduse välis- ja sisetasakaalu samaaegsel saavutamisel. See tugevdab kahte suundumust – partnerlust ja lahkarvamusi – aktiivse ja passiivse maksebilansiga riikide suhetes.

2.2 Maksebilansi analüüsi rahalise lähenemise aspektid.

Maksebilansi analüüsi monetaarse lähenemisviisi tunnused ja mõned selle reguleerimise mehhanismid:

Valgevene jaoks on maksebilansi tasakaalustamatuse peamiseks probleemiks jooksevkonto puudujääk, mida ei tasakaalusta mittereservi (st rahaasutustele mittekuuluva) kapitali sissevool välismaalt. Vaatamata ekspordi eelistamisele, eksportijate toetamise fondi loomisele, impordi asendamise poliitika kasutuselevõtule ja mitmetele muudele maksebilansi puudujäägi vähendamisele suunatud meetmetele on Valgevenes endiselt raskusi maksebilansi tasakaalustamisega. Võib-olla tuleks maksebilansi probleemide lahendamiseks ja lahendamiseks võtta veidi teistsuguseid lähenemisviise.

Traditsioonilist skeemi jooksevkonto kui kasutatava rahvamajanduse kogutulu osa analüüsimiseks vaadeldakse rahvamajanduse arvepidamise süsteemi kaudu. Analüüs põhineb säästudel, investeeringutel ja jooksevkonto saldol, mis on väljendatud võrrandisüsteemiga:

kus GNDI on kasutatav rahvamajanduse kogutulu;

C-era- ja avaliku sektori lõpptarbimine

S-kokkuhoid.

Seega: CAB=S-I

Samal ajal eeldatakse maksebilansi koostamisel järgmist identiteeti:

CAB=KFA+kasvRES,

kus KFA on kapitali- ja finantskonto saldo;

GrowthRES on reservvarade muutus.

Seega tekib maksebilansi tasakaal siis, kui jooksevkonto puudujäägi rahastamiseks ei ole vaja reservvarasid vähendada, st:

Jooksevkonto puudujäägi kontekstis peaks valitsuse poliitika keskenduma kas avaliku ja erasektori vähendamisele või mittereservide kaasamisele. väliskapital. Siiski ohjeldamine investeerimistegevus Valgevene majanduse tingimustes, kui põhivara kulum on umbes 60%, on see vaevalt soovitatav. Ja kapitali sisse- ja väljavoolu reguleerimine, nagu näitab siirdemajandusega riikide kogemus, on lahendamatu probleem ja nõuab kontrollifunktsioonide elluviimiseks eraldatavate eelarveliste eraldiste olulist suurendamist.

Lisaks ei ole see analüüsiskeem tõhus maksebilansi puudujäägi põhjuste leidmiseks.

Minu arvates võib maksebilansi analüüsi rahaline lähenemine selle lünga täita. Selle lähenemisviisi põhijooneks on see, et maksebilanssi ei käsitleta mitte kaupade ja teenuste liikumisena, vaid rahalise ja finantsnähtusena.

Analüüsi lähtekohaks on võetud pangandussüsteemi koondbilanss, mille kaudu tuletatakse pakkumise ja nõudluse tasakaal rahaturul. Ja erinevaid maksebilansi kontosid käsitletakse koridoridena välismaailmaga, mille kaudu neelab sisenõudlus üle pakkumise ja vastupidi. Positiivne maksebilanss viitab kaupade ülemäärasele pakkumisele ja positiivne finantskonto kajastab ülemäärast sisenõudlust raha järele. Seega, analüüsides riigi rahvusvaheliste reservide kasvu või kahanemise põhjuseid, keskendub monetaarne lähenemine raha sisenõudluse ja -pakkumise määramisele. Maksebilansi esitamine kogulaekumiste ja maksete vahena rõhutab sisuliselt puudujäägi rahalist olemust, millega kaasneb kas hoiuste või krediidiemissiooni vähenemine ja mis peegeldab majanduse seisu tervikuna. Selline lähenemine sobib kõige paremini analüüsiks, mille eesmärk on selgitada või ennustada sündmusi raha- ja valuutaturgudel.

Majandusüksused jaotavad oma varasid olenevalt kasumlikkusest kas sularahas või kaubana. Vahetusvõrrand (1) eeldab, et raha pakkumise pidev kasv, mida ei taga kaubapakkumise suurenemine, toob kaasa hindade tõusu.

kus M on ringluses oleva raha hulk;

V-raha ringluse kiirus;

P-hinnatase;

Y on tegelik RKT.

Kuna raha ringluse kiirus on suhteliselt konstantne, siis:

Raha pakkumise pidev kasv tähendab kaupade nõudluse kasvu. Kui kaubamassis vastavat kasvu ei toimu, täidetakse puuduv maht importkaubaga. Lisaks tõstab üldine hinnatõus siseturu atraktiivsust siseriiklike ettevõtjate jaoks, mis toob kaasa ressursside kõrvalesuunamise ekspordist siseturu tootmise kasuks. See tähendab jooksevkonto puudujääki, mis tuleb katta reservkapitali sissevooluga. Nagu eespool märgitud, kui selline sissevool on ebapiisav, tekib maksebilansi puudujääk, mis oma olemuselt tähendab valuutapuudust. Selle tulemusena kasvab nõudlus selle järele. Kui rahandusasutused ei suuda rahuldada majandusüksuste vajadusi välisvaluutas, siis rahvusvaluuta kurss langeb.

Rahvusvaluuta devalveerimine tähendab teoreetiliselt jooksevkonto puudujäägi vähenemist, mis on tingitud impordi kallinemisest omavääringus ja ekspordi efektiivsuse suurenemisest. See joondumine ei toimu aga kohe, sest tootjad vajavad aega, et end välisturule ümber orienteeruda, teisalt aga on nad sunnitud täitma enne rahvusvaluuta devalveerimist sõlmitud impordilepingulisi kohustusi. Samal ajal neelab impordi kallinemine rahvusvaluuta ülejäägi ja rahaturule saabub tasakaal, mis aga toob kaasa majanduse monetiseerituse taseme languse. Selle tulemusena suurenevad siirdemajanduses mittemaksed, vähenevad eelarvekärped ja rahaline seisukord ettevõtetele, majandus langeb. Kui valitsus kasutab sellise olukorra ärahoidmiseks emissiooni, rikub see seeläbi rahaturu tasakaalu ja käivitab varem kirjeldatud mehhanismi uuesti.

Seega eeldus, et nõudlus agentide raha järele majanduslik tegevus sõltub teguritest, mis määravad pangandussüsteemi siseriikliku krediidiemissiooni taseme, mistõttu võib järeldada, et maksebilansi olukord on tihedalt seotud riigi rahaturuga.

Maksebilansi analüüsi monetaarse lähenemise pooldajad ei väida, et rahapoliitika on maksebilansi puudujäägi ainus põhjus ega ka rahapoliitika muutmine ainus võimalik vahend maksebilansi probleemide lahendamiseks. Samas näeb see ette, et mõju majandusprotsessidele viib teatud tulemuseni, kui seda toetavad piisavad rahapoliitilised meetmed.

Kui vaadelda maksebilanssi raha ülenõudluse või -pakkumise kajastamise seisukohalt, siis tuleb vastata küsimusele, milline turgudest – kaup või kapital – peaks olema reguleeritud (kõik muud lähenemised keskenduvad ühe reguleerimisele). turgude tähtsust ja vähendavad automaatselt teise tähtsust). Maksebilansi reguleerimine eeldab ka iseseisva ametliku valuutaregulatsiooni organi olemasolu, mis on valmis valuutaturul ametlike reservide abil vahetuskursi mõjutamiseks tegutsema.

Maksebilansi puudujäägi vähendamine saavutatakse kas laekumiste suurendamise või maksete vähendamisega või tingimustes, kus laekumise kasvutempo on suurem kui maksete kasvutempo või laekumise vähenemine aeglasem kui maksete vähenemine. See hõlmab keskendumist kahele olulisi aspekte maksebilanss – ühelt poolt selle rahaline olemus ja teiselt poolt seos üldise majandusolukorraga.

Kuna raha on alternatiiv kaupadele, teenustele või väärtpaberid, siis kasutatakse residentide makseid kas kaupade ja teenuste või finantsvarade ostmiseks. Sellest tulenevalt võib maksebilansi puudujääk tekkida nii jooksevkontol kui ka kapitali- ja finantskontol. Jooksevkonto puudujääk peegeldab riigi majandusüksuste otsust nihutada rõhk rahalt kaupadele, s.o. otsus tarbida rohkem kaupu, kui tootmise kasv võimaldab. Sellise puudujäägi lahendamiseks on teoreetiliselt võimalik:

1. Vähendada rahvusvaluuta atraktiivsust selle devalveerimisega;

2. Kehtestada asjakohased valuuta- ja krediidipiirangud;

3.Siseturul kaupade ladustamise ja müügi maksude tõstmine ;

4.Kasutage impordil koguselisi piiranguid.

Juhtorganite põhiküsimuseks on vajadus valida üks või teine ​​majanduspoliitika või nende koosseis. Igal juhul jääb keskseks probleemiks reservide kogumine piisaval tasemel defitsiidi rahastamiseks ja manööverdamisvabadust poliitiliste valikute tegemisel.

Pikaajalise analüüsi seisukohalt on märkimisväärne ka jooksevkonto puudujäägi iseloom. Kui puudujäägi põhjuseks on negatiivne kaubandusbilanss ja ühtlasi tähendab lisainvesteeringuid tootmispotentsiaalis võib selle mõju majandusele olla positiivne. Kui me räägime mitteinvesteerimiskaupade ületarbimisest, siis pikaajaline mõju on negatiivne, kuigi on põhjust eeldada, et täiendav tarbimine võib kaasa tuua elatustaseme tõusu, mis omakorda võib aidata tõsta tootlikkust. (mida kodumaine praktika ei kinnita). Kui jooksevkonto puudujäägi aluseks on negatiivne tulude saldo, siis ilmselt tuleb riigil lahendada välislaenamise probleem.

Jooksevkonto defitsiidi kontekstis on majanduspoliitikal reeglina kaks võimalust - vähendada kulutusi ja alandada elatustaset või suurendada tootmist, mis toob kaasa inflatsiooni kasvu.

Kulude vähendamise poliitikat saab rakendada juurutades erinevaid meetmeid: raha- ja eelarvepiirangud ning otseregulatsioon. Kuid selle tulemuseks on leibkonna sissetulekute ja tööhõive vähenemine. See poliitika sobib kõige paremini riikidele, kus jooksevkonto puudujääk ja kõrge inflatsioon. Kõrgeima töötuse määraga riikide jaoks on see poliitika vastuvõetamatu.

Kui eesmärgiks oli tootmist suurendada, siis tavaliselt rakendatakse poliitikat, mille kohaselt nihutatakse kulutused importkaupadele kodumaiste kaupade kasuks. Sellega seoses tekib probleem kulude ja tootmiskasvu allikate ümberpaigutamise meetodite valikul. Kulude ümberpaigutamise poliitika võib jagada kahte tüüpi: devalveerimine ja kaubanduse karmistamine (mis võib hõlmata nii tariife ja subsiidiume kui ka koguselisi piiranguid). Mõlemat tüüpi kulutuste nihutamise poliitikal võib olla otsene mõju SKP-le.

Peamine argument devalveerimise kasuks on kodumaiste eksportijate toetamine. Kuid see nõuab võimalike tagajärgede analüüsi. Selle teostamiseks peate vastama järgmistele küsimustele:

1. Kuidas on reaalkurss viimasel ajal käitunud ja sellest tulenevalt milline on riigi ekspordi konkurentsivõime marginaal hinnas;

2. Milline on ekspordi ja impordi dünaamika;

3. Milline on riigi majanduse impordisõltuvuse tase.

Seoses Valgevene praeguse olukorraga võib märkida, et Valgevene ekspordi positiivsed kasvumäärad SRÜ-välistesse riikidesse 1999. aastal tähendavad riigi ekspordi konkurentsivõime reservi olemasolu, mis on ilmselt tingitud madalamatest palkadest. Importtoodete kõrge osatähtsus Valgevene ekspordis rahaliste vahendite puudumise taustal näitab, et impordipiirangud võivad mõjutada ka eksporti.

Finantskontot analüüsides tekib küsimus lühiajalise kapitali reaktsioonist vahetuskursi kõikumisele. Rahvusvaluuta devalveerimisega kutsub lühiajaliste kapitali- ja portfelliinvesteeringute järsk väljavool riigis esile finantskriisi. Oluline on ka välisvõla suhe SKPsse, kuna devalveerimine suurendab võla survet riigieelarvele. Lisaks toob rahvusvaluutas nomineeritud varade väärtuse vähenemine kaasa välisvaluutavarade osatähtsuse suurenemise kogu rahapakkumises. Ja see omakorda suurendab välisvaluuta mõju riigi rahaturu olukorrale, mis vähendab riigi rahapoliitika meetmete tõhusust.

Kaubanduse karmistamine, kui see toimub täiendavate imporditollimaksude või ekspordisubsiidiumide kujul, toob kaasa ka kogukulutuste kasvu. Kui see väljendub impordi kvantitatiivsete piirangutena, siis on mõju sarnane, kuid tulenevalt valikuvabaduse ahenemisest.

Samuti tuleb märkida, et kaubanduspiirangute kehtestamise otstarbekuse peaks lisaks maksebilansi jooksevkonto seisule määrama tegelike ja optimaalsete kaubanduspiirangute taseme suhe. Pealegi hakkasid pärast Uruguay läbirääkimiste vooru lõppu väliskaubanduspoliitika uuringud tõestama kaubanduspiirangute kasutamise ajutist iseloomu ja vähetõhusust üleminekumajandusega riikide jooksevkonto puudujäägi probleemi lahendamisel. Selles aspektis on vajalik iga üksiku riigi ja selle konkreetsete tingimuste üksikasjalik uurimine. Lisaks on Venemaaga ühise tolliruumi tõttu Valgevene kaubandusrežiimi karmistamise poliitika rakendamise võimalus äärmiselt piiratud.

Nagu juba märgitud, sobib maksebilansi analüüsi rahaline lähenemine raha- ja valuutaturgude sündmuste hindamiseks. Siiski ei oska ta alati selgitada selle halvenemise põhjuseid, mis ei põhine rahalisel iseloomul. Näiteks globaalse nõudluse muutustest tingitud siseriikliku ekspordi vähenemisega on rahapoliitilise lähenemise seisukohalt vaja vähendada kodumaist laenamist. Tegelikult sel juhul sisemist ülejääki ei teki ja see meede toob kaasa ainult riigi majanduse languse.

Seoses Valgevene Vabariigiga, vastus küsimusele, kui suur oli rahapoliitika mõju maksebilansi seisule esmapilgul.

Kogu vaadeldava perioodi jooksul ületas keskmise rubla rahapakkumise kasvutempo märgatavalt tootmise kasvutempot tööstustooted, mis tekitas ülemäärase kogunõudluse ning ametlik devalveerimine ei suutnud enamjaolt ülemäärast kogunõudlust absorbeerida. Selle tulemusena kujunes välja märkimisväärne jooksevkonto puudujääk, mis oli maksebilansi puudujäägi aluseks.

Ajavahemikul 1993-1995 mõjutasid välismajandussuhteid peamiselt üldine majanduslikud jõud. Eelkõige nõudis väljakujunenud majandussidemete katkemine riiklikelt äriüksustelt lisakulusid uute tooraineallikate ja müügiturgude otsimiseks. Väliskaubanduse liberaliseerimine võimaldas lisaks ressursside ja varude turule sisenemise vabadusele realiseerida kaubapuuduse perioodil kogunenud edasilükkunud tarbijanõudlust. Viimastel aastatel NSV Liidu olemasolu. Selle tulemusena oli tendents jooksevkonto puudujäägi suurenemisele. Piisava välisvaluutavarade puudumine tõi kaasa ka maksebilansi puudujäägi. Valitsus kasutas heitkoguseid majandustsükli säilitamise meetmena. Selles etapis oli rahapoliitika teatud määral üldise majanduspoliitika tagajärg.

Riigipanga iseseisev poliitika 1995. aastal ja 1996. aasta esimene pool. rublahoiuste reaalsete positiivsete intressimäärade saavutamise osas võimaldas see koguda reservvarasid. Selle tulemusena tekkis võimalus siseneda majanduskasvu trajektoorile. Ametliku vahetuskursi devalveerimisest keeldumine reservvarade suurendamise ja rahapakkumise suurendamise poliitikaga viis aga paralleelse valuutaturu tekkeni. 1997. aastal tagas emissioon tööstustoodangu olulise kasvu, mis aga ei suutnud katta üleliigset rahanõudlust, mis tõi kaasa jooksevkonto puudujäägi suurenemise. Kuigi riik suutis saavutada positiivse maksebilansi, saavutasid tulemused välismajandustegevus ei saa nimetada täiesti rahuldavaks. Positiivne saldo tulenes erakorralise finantseerimiskirje negatiivsest väärtusest. Tähendab. Majandus põhines varasematel aastatel kogunenud võlgadel, samas kui reservvarad vähenesid. Lisaks viitab märkimisväärne kapitali sissevool välisvõla suurenemisele. Mingil määral tõi see märkimisväärne kapitali sissevool 1998. aasta märtsis kaasa rahvusvaluuta järsu devalveerimise, mis aga ei toonud kaasa augustikuise Venemaa finantskriisi tõttu väliskaubanduse paranemist. Katsed hoida vahetuskurssi tõid kaasa jooksevkonto puudujäägi edasise kasvu.

1998. aasta lõpus oli Valgevene Vabariigi keskpank sunnitud devalveerima Valgevene rubla, kuna seda ei olnud võimalik endisel tasemel hoida. Devalveerumine suutis mingil määral absorbeerida ülemäärast kogunõudlust, millel oli mõningane positiivne mõju jooksevkontole. 1999. aasta esimesel poolel oli see positiivne summas 14,4 miljonit dollarit. Kuna devalveerimisega ei kaasnenud meetmeid kogunõudluse vähendamiseks (heidete järsk kasv 1999. aasta III kvartalis - 35 triljonit rubla ja neljandas - 21,9 triljonit rubla), oli selle tagajärjeks kogunõudluse inflatsiooniülejääk. nõudlus, mis tõi kaasa hinnataseme tõusu. See on omakorda avaldanud kulude ümberpaigutamise poliitikale vastupidist mõju. Selle tulemusena osutus rubla devalveerimise üldmõju lühiajaliseks ning juba aasta teisel poolel halvenes maksebilansi olukord märgatavalt.

Seoses eelnevaga on maksebilansi probleemide lahendamisel täna minu arvates kõige olulisem vahetuskursside paljususes väljenduva akumuleeritud devalveerimispotentsiaali kõrvaldamine. Rahapoliitika elluviimine 2000. aastal võimaldas saavutada riigi majanduses positiivseid suundumusi, kusjuures peamisteks eesmärkideks oli vahetuskursi stabiilsuse tagamine, positiivse maksebilansi saavutamine, rahvusvaluuta stabiilsuse tagamine ning samuti rahvusvahelistele standarditele riiklik maksesüsteem. Samal ajal on Valgevene aktiivse globaalsesse majandussüsteemi sisenemise oluliseks tingimuseks vabariigi finants- ja majanduse stabiliseerimise süvendamine, valuutaturu edasine liberaliseerimine ja maksesüsteemi arendamine. Samas ei saa väita, et finants- ja majandusstabiilsuse saavutamise ülesanne oleks vajalikul määral lahendatud, välismajanduse tasakaalustamatuse ning panga finantspotentsiaali kulla- ja välisvaluutareservide ebapiisava tasemega kaasnevad probleemid püsivad. Kahjuks ei suuda pangandussüsteem täielikult rahuldada majanduse vajadusi krediidiressursside järele. Sellele vaatamata viidi läbi üleminek ühtsele vahetuskursile, mis aitas kaasa majanduslike eelduste kaotamisele valuutasektori “varisuhete” arendamiseks ning lõi ka vajalikud tingimused vahetuskursi kõrge läbipaistvuse ja kontrollitavuse saavutamiseks. valuutaturul saavutati vahetuskursi stabiliseerumine. Kõik see on aluseks Valgevene Vabariigi koostöö tihendamisele rahvusvaheliste finantsorganisatsioonide ja teiste riikide keskpankadega.

Samuti tuleb märkida, et maksebilansi seis on üks olulisemaid majandusliku kindlustunde kriteeriume. Vaadeldav lähenemine analüüsile eeldab tihedat seost maksebilansi seisu ja kodumaise rahaturu vahel. Peamine järeldus võib olla see, et ühegi meetme mõju maksebilansile ei saa õigesti hinnata ilma nende rahalisi tagajärgi hindamata. Ja vastupidi, igasugune muutus rahaturu tasakaalus toob kaasa muutusi maksebilansis. Vaatamata mitmetele puudujääkidele maksebilansi analüüsi monetaarses lähenemises, peame soovitavaks analüüsida seda raha- ja krediidinähtusena.

KOKKUVÕTE

Esitatud materjali põhjal saab teha järgmised järeldused:

1. Maksebilanss peegeldab riigi välismajandussuhteid ja selle lõimumist maailmamajandusse.

2. Maksebilansil on iga riigi jaoks individuaalsed tunnused, mis on selle majanduspoliitika, majandusarengu ja rahvusliku identiteedi tagajärg.

3.Maksebilanssi mõjutab tugevalt rahvusvaheline olukord. Rahvusvaheliste pingete leevenemine avaldab positiivset mõju maksebilansile.

4. Maksebilanss on valitsuse reguleerimise objektiks.

5. Toiduga kindlustatuse olukord on majandusliku kindlustatuse üks olulisemaid kriteeriume. Vaadeldav analüüsiviis eeldab tihedat seost maksebilansi seisu ja kodumaise rahaturu vahel. Peamine järeldus võib olla see, et ühegi meetme mõju maksebilansile ei saa õigesti hinnata ilma nende rahalisi tagajärgi hindamata. Seevastu kõik muutused rahaturu tasakaalus põhjustavad muutusi maksebilansis. Hoolimata mitmetest puudujääkidest maksebilansi analüüsi rahapoliitikas, peame soovitavaks analüüsida seda rahapoliitilise nähtusena.

1. Sergeev E. Yu. Rahvusvahelised majandussuhted. - Moskva, 1997.

2. Rahvusvaheline raha ja krediit rahalised suhted// toimetanud L. N. Krasavina. - Moskva, 1994.

3. Noskova I. Ya., Maksimova L. N. Rahvusvahelised majandussuhted. - Moskva, 1995.

4. Välismajanduslike suhete alused // toimetanud I. P. Faminsky. - Moskva, 1994.

5. Dolgovechny A.P. Mõned maksebilansi analüüsi rahalise lähenemisviisi aspektid // Valgevene majandusajakiri, nr 3, 2000.

6. Rahvusvaheline majandus: Õpik / toimetanud A. V. Sidorovitš - Moskva, 1998.

7. Bunkina M.K. Makroökonoomika: õpik. - Moskva: kirjastus "DIS", 1997.

8. Ivaševski S. N. Makroökonoomika. - Moskva, 2000.

Nii nagu me kasutame sisemajanduse kogutoodangut majanduse tootlikkuse mõõtmiseks mis tahes ajaperioodi jooksul, saame kasutada kaubandusbilanssi, et mõista, kui tõhusalt majandus rahvusvahelistel turgudel toimib.

Varem õppisite, et SKP sisaldab netoeksporti ehk teistesse riikidesse eksporditud kaupade ja teenuste väärtust, millest on lahutatud teistest riikidest imporditud väärtus. Nüüd tuleb vaadata, milline on kaubandusbilanss, mille põhiveerg on netoeksport.

Mis on kaubandusbilanss?

Kaubandusbilanss on konkreetse riigi ekspordisumma, millest on lahutatud impordi kogus. Kui riik ekspordib rohkem kui impordib, on kaubandusbilanss positiivne. Kui riik müüb teistele riikidele rohkem tooteid kui välismaalt ostab, on tal positiivne kaubandusbilanss.

Kui see on vastupidi, siis nimetatakse seda kaubavahetuse puudujäägiks. Kaubavahetuse puudujääk tekib siis, kui riik impordib rohkem tooteid kui ekspordib. Kaubandusbilansi jälgimine võimaldab saada täieliku ülevaate maailmamajandusest.

Teame, et USA-l on Hiinaga kaubavahetuse puudujääk. USA impordib Hiinast rohkem kaupu kui ekspordib Hiinasse. Seega saab Hiina Ameerika tarbijatelt rohkem dollareid kui Ameerika ettevõtted saadud Hiina ostjatelt RMB-s.

Hea või halb?

Kaubavahetuse bilanss ei saa meile otseselt öelda, kuidas majandusel läheb, kui kaubavahetuse puudujääk või ülejääk on. Kaubavahetuse puudujääk on olnud pikka aega väga eduka majanduse tunnus.

Oletame hetkeks, et tegelete impordi-ekspordiga. Müüte toodet ühes riigis ja ostate teise toote, et müüa teises riigis. Oletame, et ostate ja müüte komme ja šokolaadi ning elate Ameerika Ühendriikides.

Ostate USA-st 100 dollari väärtuses komme, mida ekspordite näiteks Saksamaale. Kui ekspordite kaupu väljapoole riiki, lisate impordireale 100 dollarit. Kuid Saksamaal müüte tooteid 120 dollari eest ja teenite 20 dollarit kasumit.

Võtke see 120 dollarit ja ostate šokolaadi, et saaksite seda USA-s müüa. Tagasiteel lisate USA impordiliinile 120 dollarit ja müüte oma toote USA-sse 150 dollari eest, saades 30 dollari suuruse kasumi.

Saksamaa importis kaupu 100 dollari väärtuses, kuid eksportis 120 dollari väärtuses kaupu, jättes riigile 20 dollari suuruse kaubavahetuse ülejäägi. USA eksportis kaupu 100 dollari väärtuses, kuid importis 120 dollari väärtuses tooteid, mille tulemuseks oli 20 dollari suurune kaubavahetuse puudujääk.

Kaubandusbilansi puuduseks on see, et see ei võta arvesse kasumit ja seega võib kaubandusbilansi puudujääk sageli majandusele kasulik olla. Rahvusvahelises kaubanduses, kaupu ostes ja müües, saite 50 dollarit kasumit, millest 20 tehti Saksamaal ja 30 USA-s.

Tegelikult võtsite raha Saksamaa majandusest välja ja kolisite selle tagasi oma kodumaale. Selles näites jäi USA majandusele 20 dollari suurune "kasum", kuid seda ei kajastatud kaubandusbilansi aruandes.

Mis on kaubandusbilansi juures nii oluline?

Pärast seda lugemist võite mõelda, et kui kaubanduse puudujääk ja ülejääk ei ütle meile otseselt midagi valuutadele avaldatava mõju kohta, siis miks on need olulised?

Peamine pole see, kas kaubandusbilanss on positiivne või negatiivne, peamine on see, kuidas see ajas muutub.

Kui USA ja Euroopa kaubavahetuse puudujääk oli 100 miljardit dollarit ja aasta hiljem kasvas see 150 miljardi dollarini, siis mida me saame sellest õppida? Teame, et sel aastal kulutati eurode ostmiseks 50 miljardit dollarit rohkem. See suurendab nõudlust euro järele, seega peaks euro dollari suhtes tõusma. Peaksime ostma EUR/USD paari.

Kaubandusbilansi muutusi saame kasutada kinnituseks oma prognoosidele majanduse kui terviku kohta. Kui Euroopa majandus näitab SKT reaalkasvu 3% ja USA majanduse reaalne SKT kasvab 2%, siis Euroopa majandus paistab tugevam, mis peaks lõppkokkuvõttes kaasa tooma tugevama euro. SKP indikaator näitab meile, et EUR/USD paari saab osta ja kaubandusbilanss on selle kinnituseks.

Järgmises õppetükis vaatleme, kuidas keskpangad mõjutavad rahvusvahelist kaubandust.

Kaubandusbilanss on maksemakse kindel osa, mis iseloomustab riigi kaubandussuhteid teiste riikidega. Selle komponentide hulka kuuluvad kaupade import ja eksport. Seega on kaubandusbilanss erinevate kaupade impordi- ja ekspordimahtude vahe. Kui ekspordil on oluline ülekaal impordi üle, viitab see sellele, et riiki on küllaltki suur välisvaluuta sissevool, mille tulemusena hakkab rahvusvaluuta kurss tõusma. Samuti, kui kaubandusbilanss näitab impordi liigset domineerimist ekspordi üle, siis see viitab sellele, et riigi kaubad on välisriikides üsna madala konkurentsivõimega. See informatsioon avaldatakse iga kuu, kuid valuutaturg reageerib sellele teabele sageli halvasti.

Mis see on?

Nagu eespool mainitud, on riigi kaubandusbilanss teatud toodete impordi ja ekspordi väärtuse suhe eraldi ajavahemikul. Väliskaubandusbilanss sisaldab paralleelselt tegelikult tasutud lepingutega ka neid tehinguid, mis tehti laenuga. Kui lepingud tegelikult tasutakse, on väliskaubandusbilanss riigi maksebilansi eraldiseisev element.

Mida see näitab?

Venemaa kaubandusbilanss on üks olulisemaid näitajaid, mis näitab, kui tõhusalt riik rahvusvahelises kaubanduses osaleb, mille tulemusena moodustab ta maksebilansist eraldi osa. See saldo on suhe välismaale eksporditud kaupade hindade summa ja riiki imporditud toodete kulude summa vahel. Esialgu tehakse ekspordi detailne analüüs põhjusel, et see mõjutab otseselt seda, kui palju majandus kasvab.

Import omakorda määrab kaupade nõudluse otse riigisiseselt ja kui import kasvab, siis määratakse varude moodustumine, mis võib viidata võimalikule edasisele aeglasele müügikasvule. Kaubandusbilansi valem võib näidata erinevaid tulemusi, kuna need sõltuvad suuresti vahetuskursist, mis kohandab impordilaekumiste nominaalsummat kodumaises vääringus.

Miks seda vaja on?

Enamikul juhtudel arvutatakse kaubandusbilansi valem aasta kohta ja see sisaldab kõigi kaupade maksumust, mis osteti või müüdi viivitamatu maksega, tarniti laenuga või isegi täiesti tasuta valitsuse abi vormis või kingitus. Väärib märkimist, et miinus viimati nimetatud näitajad, kantakse aktiivne kaubandusbilanss otse maksebilanssi.

Selle bilansi aktiivne osa kajastab riigis toodetud, kaevandatud või kasvatatud toodete eksporti, samuti igasuguste varem välismaalt riiki imporditud ja hiljem teatud töötluse läbinud kaupade eksporti. Passiivne osa hõlmab välismaiste toodete importi sisetarbimiseks või töötlemiseks koos edasise ekspordiga. Impordi- ja ekspordihinna vahe on kaubandusbilanss. Positiivne kaubandusbilanss on olukord, kus ekspordi hind on suurem kui impordi hind, vastasel juhul nimetatakse bilansi puudujäägiks. Kui kaubandusbilansi passiivne ja aktiivne osa on võrdsed, nimetatakse seda "netobilanssiks".

Kuidas see koostatakse?

Kaubandusbilansi koostavad iga riigi volitatud finantsstatistika ja väliskaubanduse asutused. Väärib märkimist, et kui arvestada kaubandusbilanssi kaubandusettevõte, siis sel juhul määrab selle asjaomaste spetsialistide osakond.

Need arvutused tehakse ettevõtte või riigi välismajandusliku positsiooni kindlaksmääramiseks ja konkurentsivõime taseme selgitamiseks. enda tooteid, samuti kasutatud rahvusvaluuta ostujõudu. Impordi ja ekspordi maksumuse arvutamise tehnoloogia eri riikides erineb oma omaduste poolest ja seetõttu on vastavaid näitajaid üsna keeruline võrrelda.

ÜRO statistikakomisjon soovitab kõigil riikidel süsteemi enda suhtes kasutada ühtset tehnoloogiat, samuti hinnanäitajate kajastamise alust oma väliskaubanduses. Eelkõige tuleb kaubandusbilansi moodustamisel arvesse võtta kõigi imporditud kaupade hinda FOB-põhiselt, see tähendab, et imporditud toote hind sisaldab selle hinda piiril või erinevates riigist väljuvates sadamates. müüv riik, samuti kõikvõimalikud kulud, mis on seotud kindlustuse või toodete tarnimisega tarbijariigi piirile. Sel juhul katab eksporditava kauba hind kõik müüja kulud, mis on seotud kauba tarnimisega väljundsadamasse või oma piirile, sealhulgas kõikvõimalikud tollimaksud ja muud sarnased tasud.

Majandus sõltub otseselt sellest, milline saab olema kaubandusbilanss. Sellega seoses järgivad riigid valdaval enamusel juhtudel kaubandusbilansi koostamisel täielikult ÜRO statistikakomisjoni soovitatud tehnoloogiat. Umbes 30 riigis registreerivad impordi- ja ekspordihinnad FOB-i alusel.

Kapitalistlike riikide kaubandusbilanss

Kapitalistlike riikide bilansis on kajastatud majandusarengu spontaansus, olukorra halvenemine olemasoleval müügiturul, inflatsioon, valuutakriis ja paljud muud protsessid. Kapitalismi ebaühtlane poliitiline ja majanduslik areng väljendub jõudude vahekorra muutumises mitme konkurendi vahel, aga ka riikide või erinevate imperialistlike riikide tolli- ja majandusrühmituste vahelise kaubandussõja olulises ägenemises.

Kapitalistlike maade senises praktikas kasutatakse selliseid kaubandusbilansi tasakaalustamise tehnoloogiaid nagu juurutamine tollimaksud, kvantitatiivsed piirangud teatud toodete impordile, kõikvõimalikud krediidi- ja maksusoodustused, devalveerimine, revalveerimine, ekspordi rahastamine eelarvest, mitme vahetuskursi kehtestamine, aga ka hulk muid meetodeid.

Kuidas see peegeldub?

Kui terve maailm ostab teatud riigi eksportkaupu, aga ka koduturu ostjad eelistavad osta kodumaist kaupa, siis antud juhul võib öelda, et selle riigi majandus on heas seisus. Samas näitab kaubavahetuse puudujääk, et riigi kaubad ei ole just kõige konkurentsivõimelisemad ning elanikel tuleb oma elatustaseme kaitsmiseks ette võtta teatud samme.

Selline analüüs on aga õiglane, kui kaubavahetuse bilansi muutuste põhjuseks oli nõudluse vähenemine või suurenemine sellise seisuga kaupade järele, kuid väärib märkimist, et tegelikult võivad seda näitajat mõjutada mitmed muud põhjused, sh. ka hea investeerimiskliima, mis tekitab riiki investeeringute sissevoolu ja sellest tulenevalt seadmete ostude kasvu välismaal, mis lõppkokkuvõttes toob kaasa kaubavahetuse puudujäägi, hoolimata sellest, et antud riigi majanduse olukord ei ole Läheb halvemaks.

Arvelduskonto saldo

Jooksevkonto saldot võib nimetada kõige informatiivsemaks, kuna see hõlmab absoluutselt kõiki varavoogusid, sealhulgas ametlikke ja erasektori, mis on seotud igasuguste teenuste ja kaupade liikumisega. Positiivne jooksevkonto saldo näitab, et riigi krediit on kõrgemate intressimääradega kui teenuste ja kaupade liikumise deebet, ning näitab ka mitteresidentide kohustuste mahtu residentide suhtes.

Teisisõnu, kui saldo on positiivne, näitab see, et riik on teiste riikidega võrreldes netoinvestor. Samas näitab jooksevkonto puudujääk, et see riik on aja jooksul muutumas netovõlgnikuks ja peab tasuma toodete täiendava netoimpordi eest.

Kui oluline see on?

Merkantilistide majanduskoolkonna väljatöötamise käigus loodi tasakaal vastavalt jooksevkonto bilansi tingimustele, kusjuures see bilanss ei võtnud arvesse kapitali liikumist, samuti igasuguseid muutusi, mis toimusid konkreetse riigi kulla- ja välisvaluutareservid. Seega peamine eesmärk Majanduspoliitika oli antud juhul jooksevkonto ülejäägi maksimeerimine, et tagada kulla akumuleerumine riigis. Tänaseks on juba ilmne, et selline väide pole alusetu, sest just aktiivse konto seis mõjutab otseselt nii riigi reaalset sissetulekut kui ka sellel elavate inimeste elatustaset. .

Seega saab varade konto integreerimisel rahvamajanduse arvepidamise jooksvasse süsteemi kindlaks teha, et sellel kontol puudujäägi tekkimine viitab sellele, et riigi kulud ületavad oluliselt tema tulusid, mida ei saa rahastada muul viisil v.a. välislaenatud kapitali sissevoolu kaudu pikaajaliselt.

Suletud majandussüsteemi tunnused

Suletud majandussüsteemis peaksid säästud olema sama väärtusega kui investeeringud, samas kui avatud majanduses võivad need näitajad erineda olenevalt jooksevkonto seisust. Kui import on suurem kui eksport, siis tähendab see seda, et investeeringutel on suurem väärtus võrreldes defitsiidi suuruse säästmisega, mis ei saa olla juhul, kui puudujäägi rahastamiseks ei tule pikaajalist väliskapitali. .

Võimalikud riskid

Siiski on oht jooksevkonto puudujäägi säilitamiseks pikaajalise kapitali sissevoolu kaudu mitmel põhjusel. Esiteks puudutab see kapitali sissevoolu teenindamiseks kasutatavate instrumentide suurt likviidsust. Riigi majandus sõltub suuresti ülemaailmsete raha- ja finantsturgude olukorrast, mis on äärmiselt vastuvõtlikud erinevatele spekulatiivsetele hinnakõikumistele.