Mida hõlmab finantstegevus. Avaliku finantstegevuse mõiste. Majandusstandardite roll fin. riigi tegevust

Fin. tegevus on juhtimise peamine haru, mille eriülesanne on koguda raha kõigi juhtimisharude jaoks. Uime abil. tegevust rahastab riik.

4. Riigi finantstegevuse meetodid-va.

Et mobiliseerida den. Riigi rahalised vahendid:

· Kohustuslike maksete ja maksude kehtestamise meetod. Seda meetodit kasutatakse kõigi otseste ja kaudsete maksude, kohustuslike maksete, usaldusfondidesse tehtavate sissemaksete leidmiseks.

· Vabatahtliku raha kogumise meetod. Koosneb asjaolust, et riik meelitab oma käsutusse ajutiselt elanikkonnalt ja ettevõtetelt rahalisi vahendeid väljastava riigi poolt. laenud, sularaha loterii, elanike hoiused.

· Kohustusliku ja vabatahtliku kindlustuse kombinatsioon (kindlustusinstituut).

Raha kulutamisel:

· Meetodi eelarve. rahastamine, s.t. tagasivõtmatu tasuta sihtotstarbeline puhkus teatud vajaduste rahuldamiseks.

· Pangalaenud, s.t. tagastatav, hüvitatav, sihtotstarbeline, kiireloomuline rahaliste vahendite lahkumine kautsjoni vastu.

5. Ukraina finantstegevuse põhimõtted.

· Planeerimine. Iga uimeala. tegevused on tingimata planeeritud fin. eelarvekavad, ettevõtted (tulude ja kulude saldo), ministeeriumid (kulude ja tulude koondbilanss), asutustes ja organisatsioonides - tulude ja kulude hinnang, pankades - krediidiplaan ja sularahaplaan.

· Raamatupidamine ja kontroll. Raamatupidamiseks - sama raamatupidamismetoodika paigaldamine (Ukraina ministrite kabineti resolutsioon nr 25/93 "Raamatupidamise korraldamise kohta Ukrainas"), st juriidilistele ja üksikisikutele on kehtestatud ühtsed raamatupidamiseeskirjad.

Kontroll-seda teostatakse riigi nimel (VRU, STA, riigikassa, kohalikud omavalitsusüksused, U-ny kontrolli- ja auditeerimistalitus).

· Rahvuste ja rahvuste võrdsus. vähemused, s.t. nõuetele, võetakse arvesse väikerahvaste eripära.

· Avalikkuse osalemine riigiasjade korraldamises, s.t. nende kaudu, kelle oleme valinud (asenduskorpus).

· Seaduslikkus, s.t. rahastamise järgimine. distsipliinid (eelarve planeerimise ulatus, eelarve läbivaatamine ja kinnitamine, selle täitmine, administraator ja nurk. otv-t.).

6. Koostis finantssüsteem Ukraina.

Scoop-Th Fin. instituudid, mis ühendavad objekti. fin. suhted rahaliste vahendite vastavate tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud fondide hariduse ja kasutamise kohta on fin. Wu süsteem.

Kõik fin. süsteem koosneb tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud. fondidest.

Raha kogub tsentraliseeritud riik. K-va int. ja väline. f-ts. Selle fondi kaudu osutab riik sotsiaalteenuseid. sfäärid, sotsiaalsed rahva kaitse, arenemine nar. kodumajapidamised, tööstused, rukis aitavad kaasa kogu tootmise ja mittetootmise majanduse arengule. sfäärid. See hõlmab järgmist: osariik. U-uste eelarve, kohalikud eelarved, sotsiaalfond. kindlustus ja sotsiaalne. kaitse pensionifond, Tšernobõli fond, tööhõivefond.

Detsentraliseeritud. fondid on riigi rahaasutus. ettevõtted ja punkrite filiaalid. leibkonnad. Need moodustuvad ettevõtete tuludest.

Krediidiasutus: pangalaenud.

Riigi Instituut krediiti.

Riigi Instituut ning äri- ja isikukindlustus erinevate kindlustusnõuete kahjude hüvitamiseks.

Arveldusinstituut. Olles tingimata olemas igas nimetatud instituudis, kannab see kehtestatud korra iseloomu vastavalt ainete vahelisele arvutusele rangelt kehtestatud vormides, mille kasutamine on iga kliendi jaoks kohustuslik.

Raharingluse aas t on väljakujunenud tegevusvorm objektiivseks sularaha väljastamiseks. vajadustele. Sularaha kasutamise korda reguleerivad eripakkumised. tegutseb sularahatehingute suhtes.

Valuutaarvutuste instituut pakub võlli. toimingud, on rukis seotud väliselt majandusliku pakkumisega. ühendused.

7. Majandusstandardite roll finantsvaldkonnas. riigi tegevust.

Majandusstandardid on mõistlikud kulud Rahaühiku kohta, kasutades neid. füüsilises ja rahalises väljenduses, määratakse need normid sõltuvalt konkreetsest valdkonnast ja konkreetsetel eesmärkidel.

Tingimuslik võrgustik ja personal.

Kontingent on meie ülikooli näitel üliõpilaste arv või arv. Võrk - eelarveasutuse struktuuriüksuste arv. Kaadrid arvutatakse kontingendi ja üksuse struktuuri alusel.

Need standardid on alati minimaalsed ja määratakse kokku säästmisrežiimiga.

8. Aine, teadus ja tööstus finantsõigus... Finantsõiguse allikad.

Fin. seadus on tsentraliseerimise mobiliseerimise, levitamise ja kasutamise protsessi reguleerivate õigusnormide kogum. ja detsentraliseerimine. den. ressursse, et tagada riigi ülesanded ja funktsioonid. Fin. seadus reguleerib suurt hulka objektiivsusega seotud suhteid. juhtimissfääri volitusi, reguleerib eelarveprotsessi, laenamist ja den. süsteem, in-t kindlustus ja maksud. süsteem.

Fin. õigused on üldised suhted, mis tekivad uimeprotsessis. riigi tegevus, kujunemine, levitamine ja kasutamine. tsentraliseeritud fondid ja detsentraliseeritud. Igat liiki omandivormid.

Soome tööstus seadust reguleerib definitsioon. Ühiste suhete ring, mis erineb teistest ühistest suhetest oma üksikasjade poolest. Uimede tööstuses. seadus sisaldab teoreetilist osa, servad uurib kontseptsioone Fin. õigus, finants-õiguslike normide ja finantstegevuse toimingute sisu. õigussuhted, riigi huvide kaitsmise viisid, õiguslikud. ja füüsiline isikud, ülejäänud teaduse sätted fin. fini kasutavate organite õigused, volitused. aktiivsus ja fin. kontroll. Teoreetiline osa on jagatud üldiseks ja spetsiifiliseks.

Fin.-õigusteadus lähtub fin. tegevused, varasemate kogemuste uurimine, teoreetiline uurimistöö ja tegevusmajandus. z-uus olevikus. Fin. teadus arendas majandust. z-us, mille eesmärk on ühiskonna areng.

Teaduse erinevus fin. õigused ja fin. õige:

Fin. õigus kehtib kehtiva alusel. zak-va;

· Teadus fin. õigused on teoreetiline alus;

· Teadus fin. õigusteadus kõik in-you fin. eks, sinu sisemise uime põhjal. õigus ja põhineb finantsõiguse normidel.

Uime allikad. õigused:

· Reguleerivad õigusakte(seadused, määrused, määrused). Kõik need toimingud ei ole ajas ja ruumis piiratud.

· Kõik fin. ajas ja ruumis piiratud õigusaktid (eelarve, pankade krediidiplaanid jne)

9. Finants- ja õigussuhted, nende sisu ja olulised tunnused.

Kõik suhted, rukkile, tekivad riigi sees koos tulude ümberjaotamisega ning tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud kujunemisega. fonde reguleerivad asjaomased finantsnormide rühmad. õige, yavl. fin. õigussuhe. Neid seostatakse Fini tekkimise, muutumise ja lõpetamisega. õigussuhted. Fin.-õigustele. suhted hõlmavad järgmist:

· PU, VRU ja CMU suhted seoses maksuseaduste vastuvõtmisega. süsteem, erimaksud, eelarvesüsteem, iga -aastane VRU eelarveotsuse vastuvõtmine, täitmise kontrolli koostamine, kaalumine, kinnitamine ja riigi täitmise aruande kinnitamine. Wu eelarve.

· Ülemraada ja kohalike ja piirkondlike omavalitsuste suhe iga -aastaste mahaarvamiste, üldmaksude ja kohaliku eelarve kasuks tehtavate maksete osas (ülikooli kõigi eelarvete tasakaalustamine riigieelarvest tehtavate protsendiliste mahaarvamiste, toetuste abil).

Rahandus ja finantstegevus on omavahel tihedalt seotud. Selle põhjuseks on asjaolu, et rahandust ennast ei saa ilma finantstegevuseta moodustada ning finantstegevus on suunatud eelkõige rahafondide moodustamisele. Riigi finantstegevus seisneb tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud fondide moodustamises, jaotamises ja kasutamises, mis tagavad riigi toimimise selle arengu igal etapil. Finantstegevus kui eriliik riigi tegevust on ennekõike suunatud riigile kuuluvate vahendite loomisele, jaotamisele ja kasutamisele.

Finantstegevus on tingimata planeeritud tegevus, kuna riigi pidev lisaraha otsimine tulude täiendamiseks koos kulude samaaegse korrigeerimisega võib anda positiivse tulemuse ainult selge planeerimise korral. Näiteks jooksva aasta eelarve täitmisel hakkavad riigi finantsasutused juba kavandama järgmise aasta finantstegevust. Finantsplaneerimise lõppeesmärk on saavutada tasakaal iga sularahafondi kohta.

Kõik riigi rahalised vahendid on jagatud tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud. Tsentraliseeritud rahafondide hulka kuuluvad rahalised fondid, mis moodustuvad riigieelarvesüsteemis. Need on loodud teatud territooriumil (näiteks vabariik, piirkond, piirkond jne) ja neid kasutatakse selle territooriumi vajadusteks. Peamised tsentraliseeritud fondid on: riigieelarve, õppeainete ja kohalikud eelarved. Detsentraliseeritud fondid on igasuguste omandivormide ettevõtete ja organisatsioonide rahalised vahendid, mis moodustatakse nende omavahendite, laenatud vahendite arvelt ja mida kasutatakse tootmiseks ja muuks otstarbeks.

Detsentraliseeritud fondid moodustatakse alles pärast maksude ja muude kohustuslike maksete tasumist. Tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud fondid, hoolimata asjaolust, et need on üksteisest eraldi loodud, on omavahel tihedalt seotud. See on tingitud asjaolust, et tsentraliseeritud fondid saavad vahendeid detsentraliseeritud fondidest ja viivad teatud juhtudel läbi üksikute ettevõtete rahastamise vastupidise protsessi. Samas on tsentraliseeritud fondide prioriteet tingitud sellest, et riik reguleerib nende moodustamise tingimusi ning jälgib nende fondide loomist, jaotamist ja kasutamist.

Finantstegevust iseloomustavad organisatsioonilised ja juriidilised omadused:

1) finantstegevust teostavad oma volituste piires kõigi kolme valitsemisala - seadusandliku, täidesaatva ja kohtuvõimu - riigiorganid;

2) finantstegevus on oma olemuselt valdkondadeülene, s.t. hõlmab kõiki majanduse valdkondi. Seega on finantstegevuse rakendamine mis tahes majandussektoris praktiliselt võimatu, kuna see on tihedalt seotud teiste sektoritega (näiteks põllumajanduse rahastamise kaudu on riik sunnitud raha suunama masinaehituse, keemiatööstuse arendamiseks. tööstus jne);

3) finantstegevus kuulub nii Vene Föderatsiooni kui ka Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste ja kohaliku omavalitsuse jurisdiktsiooni alla. Vene Föderatsiooni jurisdiktsiooni objektiks on eelarve-, maksu-, krediidi-, valuutapoliitika, samuti föderaalpankade ja rahaemissiooni aluste loomine. Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste ja kohaliku omavalitsuse jurisdiktsioon hõlmab nende endi eelarvete vastuvõtmist ja täitmist, piirkondlike ja kohalike eelarveväliste fondide loomist jne teatud liiki kulude rahastamise valdkonnas.

Riigi finantstegevus sõltub otseselt paljudest teguritest. Nende tegurite hulka kuuluvad:

1) riigi ülesanded teatud etapis. Riik saab konkreetseks perioodiks püstitada ülesandeid erinevate tegevusvaldkondade (rasketööstus, teadus, haridus jne) arendamiseks ja täiustamiseks ning teostada finantstegevust vastavalt neile;

2) majanduse seis, mis võimaldab teil ühel või teisel määral finantstegevust läbi viia ja määratud ülesandeid edukalt lahendada. Samal ajal võib finantstegevus kiirendada või takistada majandusarengut;

3) helitugevus rahalised vahendid... Riik lähtub oma finantstegevuses reaalsetest võimalustest ja tema käsutuses olevatest reaalsetest ressurssidest, samuti kaasatud vahenditest;

4) maksude kogumise tase. Kuna maksud moodustavad olulise osa eelarvetuludest, lähtub riik oma finantstegevuses maksutulude mahust.

Samal ajal mõjutab maksutulude taseme langus soodustuste või laenude andmise tõttu (eelkõige tootmise laiendamiseks, selle rekonstrueerimiseks, tehniliseks ümberseadistamiseks) ka finantstegevuse ulatust;

5) välismajanduslik tegur. Suuresti mõjutab selle mõju välismajandustegevus kuid isegi riigi sees võib see tegur mõjutada majandusprotsesse ja finantstegevust. Seega on Vene Föderatsioonis selline välismajanduslik tegur nagu nafta hind maailmaturul eelarvetulude kujunemisel erakordselt oluline.

Riigi finantstulemusi mõjutavad ka muud tegurid.

Praegu põhineb turumajanduses ettevõtete konkurentsivõime ja nende tegevuse teostatavus tulevikus eelkõige nende toimimise tõhususel. Finantstegevuse tõhusus on finantsinvesteeringute tagatis välisinvestoritele, finants- ja majandustegevuse vastaspooltele ning organisatsiooni omanikele. Sellega seoses on väga oluline hinnata organisatsiooni finantstulemusi olevikus, minevikus ja tulevikus.

Töö eesmärk on näidata metoodikat väliste kasutajate finantstegevuse tõhususe põhjalikuks analüüsiks ja hindamiseks vastavalt Venemaa andmetele. raamatupidamisaruanded kasutades standardset tarkvara.

Selle eesmärgi saavutamiseks oli vaja lahendada järgmised ülesanded:

• määrata kindlaks finantstegevuse tulemuslikkuse igakülgse analüüsi eesmärk, teabebaas, meetodid;
• tuvastada ja avalikustada finantstegevuse tõhususe põhjaliku analüüsi etapid;
• näidata selle rakendamise võimalusi standardsete tarkvaratööriistade abil.

Selle töö uurimisobjektiks on organisatsiooni finantstegevus kui majandustegevuse kui terviku lahutamatu osa.

Uurimistöö teemaks on organisatsiooni tulemuslikkus selle tulemusel ning finants- ja majandustegevuse lõppeesmärk.

Lõputöö kirjutamisel ette nähtud mahu piirangute tõttu avalikustatakse finantstegevuse tulemuslikkuse analüüsimise metoodika üksikasjalikumalt kasumlikkuse analüüsi ja organisatsiooni fondide käibe analüüsi osas. Käesolevas dokumendis ei käsitleta ettevõtete reitingute võrdleva hindamise metoodikat, samuti organisatsiooni ressursside kasutamise laiendamise ja intensiivistamise analüüsi, kuna viimane on osa tegevuste juhtimisanalüüsist ja seetõttu ei kättesaadavad välistele analüütikutele, kes kasutavad teabebaas välised raamatupidamisandmed.

Finantsseisundi analüüsimise metoodikat kaalutakse seoses toimiva ettevõttega, mille tegevust lähitulevikus täielikult ei lõpetata. Põhilist tähelepanu pööratakse töös ajaloolistele andmetele tugineva finantstegevuse tulemuslikkuse keeruka analüüsi ja hindamise meetodile.

1. Organisatsiooni finantstegevus kui põhjaliku analüüsi objekt

1.1. Organisatsiooni finantstegevuse põhjaliku analüüsi kontseptsioon ja teabebaas

Paljudes finants- ja majandusanalüüsile pühendatud töödes tõlgendatakse mõistet "finantstegevus" kahelt positsioonilt. Kitsamas tähenduses mõiste "finantstegevus" võib vaadelda andmete esitamise seisukohast "Rahavoogude aruandes", kus kõik organisatsiooni tegevused on jagatud finants-, investeeringu- ja jooksvateks. Finantstegevuse all mõistetakse siin lühiajaliste finantsinvesteeringutega seotud tegevust: võlakirjade ja muude lühiajaliste väärtpaberite emiteerimine, varem ostetud aktsiate, võlakirjade jms võõrandamine kuni 12 kuu jooksul. Investeering viitab tegevustele, mis on seotud kapitaliinvesteeringud organisatsioonid seoses maa, hoonete ja muu kinnisvara, seadmete, immateriaalse vara ja muu põhivara soetamisega, samuti nende müügiga, pikaajaliste finantsinvesteeringute rakendamisega teistesse organisatsioonidesse, võlakirjade emiteerimisega ja muud pikaajalise iseloomuga väärtpaberid jne. Voolu all mõistetakse organisatsiooni tegevust vastavalt selle loomise eesmärkidele ja eesmärkidele, mis kajastub moodustavad dokumendid... Praeguste tegevuste eesmärk on reeglina põhieesmärk kasumi teenimine (tööstustoodete tootmine, ehitus- ja paigaldustööd, kaubandus, toitlustamine, kinnisvara üürimine jne), kuid mittetulundusühingud praegune tegevus ei pruugi vastupidi olla seotud kasumi teenimisega (haridusasutused, kultuuri- ja spordiasutused, põllumajandustoodete hankimine jne)

Teisest küljest mõiste "finantstegevus" võib pidada mõnevõrra laiemaks, pidades silmas organisatsiooni kui terviku finants- ja majandustegevust. Seega on finantstegevuse mõistmiseks integreeritud lähenemisviis: kõik organisatsiooni tegevused on jagatud finants- ja tootmistöödeks. Muidugi, võrreldes esimese variandiga ei saa sellisel tegevuste jaotusel olla selget piiri. Eelkõige V.V. Kovaljov eristab finants- ja majandustegevust ning teeb sellest tulenevalt ettepaneku eristada selliseid majandusanalüüsi komponente nagu finantsanalüüs ja majandustegevuse analüüs.

Niisiis, finantstegevus- See on tegevus, mis on seotud organisatsiooni rahaliste vahendite liikumisega. Viimased kajastavad sularaha sissetulekuid ja laekumisi, mis on ette nähtud organisatsiooni rahaliste kohustuste täitmiseks töötajate, riigi, vastaspoolte, krediidiasutuste ja muude majandusüksuste ees; samuti kulude rakendamiseks laiendatud paljundamise protsesside arendamiseks.

Ettevõtte finantstegevusega seotud isikute ring ei ole homogeenne ja seetõttu on vaja uurida ettevõtte majandust erinevatelt positsioonidelt. Tarnijad ja töövõtjad, krediidiasutused on huvitatud ettevõtte finantsseisundist ja eelkõige maksevõimest; investoreid ja omanikke huvitab ka ettevõtte finantsseisund, kuid ennekõike tegevuse tõhusus: investeeringute tasuvus ja dividendid; juhid - toodete (tööde, teenuste) konkurentsivõime, fondide kasumlikkus ja käive; riik - ettevõtte usaldusväärsus maksumaksjana, võime pakkuda uusi töökohti.

Sageli väljendub teabe väliste kasutajate huvi ainult ühe organisatsiooni tulemusnäitajate süsteemi arvestamises. Näiteks ettevõttele krediidiliini andva panga eesmärk on analüüsida likviidsusnäitajaid; potentsiaalne investor, kes kaalub ettevõttesse investeerimist, analüüsib kasumlikkuse näitajaid ja hindab investeerimisriski. Samas ei saa teatud konkreetsetel eesmärkidel tehtud analüüsi tulemused peegeldada terviklikku pilti uuritava organisatsiooni tegevusest. Niisiis, maksevõime sõltub toodetud kaupade (teenuste) kvaliteedist ja konkurentsivõimest ning varade käibe määrast; kasumlikkus ettevõtte rahalise sõltumatuse järgi; kasumlikkus- finantstegevuse tõhusus üldiselt. Näiteks finantsanalüüsi praktikas eksisteerib finantstegevuse teatud aspektide tulemuste vastavusse viimise probleem likviidsuse ja kasumlikkuse vahel, mis on finantstegevuse tulemuslikkuse näitaja. Väga likviidsetesse varadesse investeerimist iseloomustab tavaliselt madal tootlus ja vastupidi, suurema riskiga seotud vähem likviidsetesse varadesse investeerimine toob suuremat tulu. Seega näeme, et ettevõtte finantstulemuste hindamiseks on vaja põhjalikku analüüsi - näitajate süsteemi analüüsi, mis võimaldab igakülgselt hinnata organisatsiooni finantstegevuse tulemusi.

Nagu teate, on iga äriorganisatsiooni eesmärk teenida kasumit. Välisanalüütiku jaoks ei saa aga saadud tulu väärtus vastata küsimusele: kas konkreetse ettevõtte jaoks teenitud kasumi suurus on antud ajahetkel optimaalne, see tähendab, et absoluutnäitajad ei saa anda täielikku pilti etendus. On teada, et samu tulemusi on võimalik saavutada eesmärgi saavutamiseks erineva summa ja kvaliteediga vahendite investeerimisega või muul viisil - valides eesmärgi saavutamiseks enam -vähem tõhusaid viise. Seega võib eesmärgi saavutamise tõhusust tõlgendada kui parema tulemuse saamist madalamate kuludega. Nagu eespool mainitud, on organisatsiooni töö ja eelkõige finantstegevuse eesmärk kasumi teenimine; seega, finantstulemused võib määratleda kui parema kvaliteediga kasumi saamist. Kvalitatiivne kasum tähendab seda kasumit, mis on esiteks teiste tegurite mõju tõttu põhitegevusega võrreldes stabiilsem, st prognoositavam; teiseks, mille kvaliteedinäitajatel on positiivne suundumus.

Niisiis, selle töö eesmärgil, all finantstegevuse tõhususe põhjalik analüüs mõistetakse süsteemsena keerukad uuringud finantsseisund, mis võimaldab läbi viia igakülgse hinnangu organisatsiooni finantstegevusele, mis vastab paljude kasutajate teabevajadustele, et hinnata selle tegevuse kvaliteeti. Analüüsi keerukus eeldab teatud näitajate kogumi kasutamist, mis "võrreldes üksikute näitajatega ... on kvalitatiivselt uus moodustis ja on alati olulisem kui selle üksikute osade summa, kuna lisaks teabele üksikute kohta kirjeldatud nähtuse aspekte, sisaldab see teatud teavet uue kohta, mis ilmneb nende osapoolte suhtluse tulemusena ”[vt. 23, lk 90]. V.V. Kovaljov määratleb kolm peamist nõuet, millele indikaatorite süsteem peab vastama: a) uuritud objekti põhjalik katmine süsteemi näitajatega, b) nende näitajate seos, v) kontrollitavus(s.t kontrollitavus) - kvalitatiivsete näitajate väärtus tekib siis, kui indikaatorite teabebaas ja arvutusalgoritm on selged.

Finantstegevuse põhjalikku analüüsi saab teha erineva täpsusega. Analüüsi sügavus ja kvaliteet sõltuvad analüütiku käsutuses oleva teabe mahust ja usaldusväärsusest. Vastavalt teaberessurssidele juurdepääsu võimalustele eristatakse kahte andmetaset - välist ja sisemist. Välised andmed sisaldavad avalikult kättesaadavat teavet analüüsiobjekti kohta ja esitatakse kasutajatele raamatupidamise ja statistilise aruandluse, meediaväljaannete kujul; tööstuse ülevaated; teatud kokkuleppe korral hõlmab see ka aktsionäride koosoleku materjale, teabe- ja analüüsiagentuuride andmeid. Pange tähele, et viimane allikas ei anna alati usaldusväärseid andmeid, kuna need on pigem kaubandusliku iseloomuga (näiteks RBC agentuuri analüütilised tööstusülevaated, mis on küll äritegevus, kuid on paigutatud analüütilisteks). Sisemised andmed on analüüsitava objekti sees ringlevad omandiõigusega konfidentsiaalsed andmed. Sisemiste teabeallikate hulka kuuluvad juhtimis- (tootmis) raamatupidamisandmed, raamatupidamisregistrid ja finantsarvestuse analüütilised ärakirjad, majanduslikud ja juriidilised, tehnilised, regulatiivsed ja planeerimisdokumendid.

Mõnes finantsanalüüsi küsimustele pühendatud väljaandes on finantsanalüüsi teabebaasi mõistmiseks lihtsustatud lähenemisviis, mis eeldab ainult finants- (raamatupidamis) aruannete kasutamist. Selline teabebaasi piirang vähendab finantsanalüüsi kvaliteeti ega võimalda saada objektiivset välist hinnangut organisatsiooni finantstegevuse tõhususe kohta, kuna see ei võta arvesse selliseid olulisi tegureid nagu majandusüksuse seotus tööstusharuga. , väliskeskkonna, sealhulgas materiaalsete ja rahaliste ressursside turg, olukord, aktsiaturu suundumused (avatud aktsiaseltsi kujul loodud ettevõtete analüüsimisel).

Analüüsida avatud tegevusi aktsiaseltsid saab eristada järgmisi väliseid teabeallikaid:

1. üldist majanduslikku ja poliitilist teavet, mis on vajalik väliskeskkonna tingimuste ja nende võimaliku mõju finantstegevusele ennustamiseks;
2. tööstuse teave;
3. aktsiaturu ja kinnisvaraturu näitajad;
4. teave kapitalituru olukorra kohta;
5. majandusüksuse omanike huve iseloomustav teave, millest on võimalik täpsemalt aru saada organisatsiooni tegevuse eesmärkidest: pikaajaline jätkusuutlik tegevus või lühiajaline kasum;
6. teave tippjuhtkonna kohta;
7. teave peamiste vastaspoolte ja konkurentide kohta;
8. välisaudiitori aruanne.

Väikeettevõtte tegevuse analüüsimisel "kaovad" välisteabe allikate loendist börsil noteerimise blokeeringud, teave emitentide kohta ja välisaudiitori aruanne; Välismajandusliku ja poliitilise olukorra blokid muutuvad vähem oluliseks. Peterburi Kaubandus -Tööstuskoja 2000. aastal välja töötatud suletud 1 ettevõtte kaudse reitingu määramise metoodikas määratakse kindlaks järgmised parameetrid, mille alusel hinnatakse nende toimimise tõhusust [vt 41]:

1. suuruse määramine põhikapital võrreldes ettevõtte juba olemasolevate kohustustega. Põhikapital ei tohiks olla väiksem kui 25% ettevõtte kohustustest. Kui aktsiakapital on siiski alla 25%, on kõnealune ettevõte vastavalt metoodikale riskipartner suuremad tehingud, kuna sellest ajast alates on võimalus, et kui selle tehingu kohustused on täidetud, ei vastuta äriühingute kaasomanikud ettevõtte kohustuste eest;
2. teave nende ettevõtete osalemise kohta mainekatel näitustel ja messidel (eriti rahvusvahelistel);
3. teave pakkumistel osalemise ja suurte pakkumiste võitude kohta;
4. viite olemasolu edukalt täidetud tellimuste kohta;
5. valmisoleku aste anda osapoolte palvel vabatahtlikult teavet finantsseisundi kohta (bilanss, maksudeklaratsioonid jne);
6. ettevõttel on sertifikaadid vastavalt standardile ISO-9001, mis tõendab tootmisprotsesside ja kvaliteedijuhtimissüsteemi vastavust rahvusvahelistele standarditele;
7. teave asutajate kohta (kui need avalikustatakse).

Kuna välise analüütiku objektiivsetel ja subjektiivsetel põhjustel on analüüsi eesmärgil (sealhulgas finantstegevuse tulemuslikkuse analüüsimiseks) saadaoleva teabe hulk piiratud, peame välist finantsaruannet finantsaruandluse tõhususe analüüsimise aluseks tegevusi.

1998. aastal. Vene Föderatsioon võttis raamatupidamisreformi programmi vastu kooskõlas rahvusvaheliste finantsaruandlusstandarditega, mis on heaks kiidetud Vene Föderatsiooni valitsuse 6. märtsi 1998. aasta resolutsiooniga nr 283, mis näeb ette meetmete kogumi raamatupidamis- ja aruandlussüsteemi arendamiseks Vene Föderatsioon turutingimustes. Käimasoleva reformi tulemuseks olid näiteks muudatused kasumiaruande teabe esitamises, mis muutus informatiivsemaks, kui see sisaldas erakorralisi tulusid ja kulusid, aga ka edasilükkunud tulumaksu varasid ja kohustusi (PBU) Nr 18/02); bilansi struktuur on muutunud, eelkõige on varast eemaldatud III jagu „Kahjumid”, mille kohta on teave üle viidud IV jao jaotisesse „Kapital ja reservid”; alates jaanuarist 2002 ettevõtted on kohustatud pidama raamatupidamisdokumente "saatmisel", see tähendab, et finants- ja majandustegevuse faktid kajastuvad otseselt nende toimepanemise ajal, mitte kohustuste täitmise ajal, mis vastab IFRS -i nõuetele; ilmunud on uued PBU -d, sealhulgas need, mis reguleerivad organisatsiooni kulude ja tulude kajastamise ja kajastamise korda, lõpetatud tegevuse ja selle üksikute segmentide kohta teabe avaldamist jne. 6].

Finantstegevuse põhjaliku analüüsi teabe tuum on bilanss (vorm nr 1) ja kasumiaruanne (vorm nr 2), kuigi see ei vähenda mingil juhul muude teabeallikate tähtsust. Eelarve võimaldab analüütikul saada teavet organisatsiooni majandusliku ja varalise seisundi kohta minevikus ning teha tulevikuprognoose; Kasumiaruanne on ühe bilansinäitaja - jaotamata kasumi (katmata kahjum) - dekodeerimine ja võimaldab hinnata, millise tegevuse (jooksva, muu või erakorralise) tegevuse kaudu saadi organisatsiooni tegevuse üks või teine ​​finantstulemus; Kapitalivoo aruanne sisaldab teavet, mis võimaldab teil jälgida muutusi omanike kapitalis; Rahavoogude aruanne oluline likviidsuse analüüsimisel, kuna see aruanne sisaldab teavet organisatsiooni vabade vahendite kohta [vt. 17, lk 48].

Analüüs algab täpsustatud aruandlusvormides sisalduva teabe uurimisega, kuid teabe töötlemise õigsuse ja mugavuse huvides eelneb sellele ettevalmistav etapp algandmete hindamiseks ja teisendamiseks. Teabe hindamise protseduur viiakse läbi kahes suunas: andmete aritmeetilise järjepidevuse tuvastamine ja nende kvaliteedi loogiline kontroll. Teabe hindamise esimese suuna eesmärk on kontrollida dokumentides esitatud näitajate kvantitatiivset seost. Loogiline andmete kontroll seisneb teabe kontrollimises selle tegelikkuse ja erinevate ajaperioodide näitajate võrreldavuse seisukohast.

Analüütiku (välise) käsutuses oleva teabe võib ta kahtluse alla seada selle teabe saamise allika ebausaldusväärsuse tõttu; sel juhul on vaja viidata mitmele allikale ja võrrelda näitajate väärtusi. Kõige objektiivsem peaks olema auditi läbinud tunnustatud raamatupidamisandmed, kuna viimase tähendus ja eesmärk on just äritehingute andmete raamatupidamisregistrites ja ennekõike finantsaruannetes kajastamise õigsuse kindlakstegemine ja kinnitamine. Sellisel juhul peaksite pöörama tähelepanu auditi aruande tüübile (tingimusteta positiivne, tinglikult positiivne, negatiivne). Analüütilistel eesmärkidel on tingimuslikult positiivne järeldus võrreldav tingimusteta positiivse järeldusega ja võib sõltuvalt tuvastatud vigade olemusest olla vastuvõetav. Negatiivne audiitori aruanne annab tunnistust aruandlusandmete ebausaldusväärsusest kõigis olulistes aspektides ja seetõttu ei ole selliste aruannete põhjal analüüsi tegemine otstarbekas, kuna ettevõtte finantsseisundit hakatakse tahtlikult moonutama.

Nagu näitab praktika, ei taga täna auditeerimisaruanded 100% andmete õigsust. Pärast mitmeid hiljutisi kõrgetasemelisi raamatupidamisskandaale, mis lõppesid suurte ettevõtete pankrotiga, eriti Ameerika Ühendriikides, pöörati rohkem tähelepanu ettevõtete finantsaruannete kvaliteedile. Nagu ajakirjanduses ilmunud väljaannetest nähtub, oli aruandluse moonutamise olemus, mida pankrotistunud ettevõtete juhtkond tunnistas, taandatud peamiselt müügitulu ülehindamisele ja tegevuskulude alahindamisele (skandaalid on seotud ettevõtted, kes koostasid oma aruanded USA üldtunnustatud raamatupidamistavade kohaselt). Selle praktika tulemuseks oli suurte ettevõtete pankrot ja ühe “suure viie” auditi- ja konsultatsioonifirma - Artur Anderseni (seoses Enroni pankrotiga) äri lõpetamine [vt. 39].

Teabe usaldusväärsus on küll põhimõtteline, kuid mitte ainus tegur, mida analüütik analüüsis arvesse võtab. Alates hindamisest finantsolukord ettevõtete näitajate analüüsi viiakse läbi mitme perioodi jooksul, on oluline tagada raamatupidamise lähteandmete metoodiline võrreldavus. Sellega seoses peab analüütik tutvuma ettevõtte raamatupidamispoliitikaga, mis on avaldatud majandusaasta aruande seletuskirjas. On ilmne, et peaaegu iga arvestusmeetodi objekti muutmine varade hindamise ja kulude kujunemise osas toob kaasa struktuurimuutusi nii bilansis kui ka kasumiaruandes ning sellest tulenevalt muutusi kõik nende põhjal arvutatud näitajad. Samuti peaksite välja selgitama, kas analüüsitud perioodi jooksul on toimunud muutusi organisatsiooniline struktuur ettevõtetele, kuna see võib oluliselt mõjutada tema vara ja kapitali struktuuri. Analüütik peaks pöörama erilist tähelepanu raamatupidamisandmete võrreldavuse küsimusele inflatsiooni kontekstis. IFRS-is on see teema pühendatud eraldi standardile IAS 29-90 "Finantsaruandlus hüperinflatsiooni tingimustes". Standard ütleb, et hüperinflatsioonilises keskkonnas on finantsaruanded tähenduslikud ainult siis, kui need on väljendatud mõõtühikutes, mis on tüüpilised bilansi esitamise ajal. Bilansi kogusummat ei väljendata alati aruande esitamise ajale vastavas mõõtühikus ning seda täpsustatakse üldise hinnaindeksi kasutuselevõtuga [vt. 17, lk 32].

Andmete võrreldavuse küsimus kajastub RAS -is nr 4, mis ütleb, et kui aruandeperioodile eelneva perioodi andmed ei ole võrreldavad aruandeperioodi andmetega, siis tuleb nimetatutest esimest korrigeerida vastavalt reeglitele raamatupidamiseeskirjadega kehtestatud [vt. 2]. Kõik olulised korrigeerimised tuleb avalikustada bilansi ja kasumiaruande lisades koos korrigeerimise põhjustega.

Teine keeruka analüüsi ettevalmistava etapi komponent on lähteandmete teisendamise protsess. Tegemist on nn analüütilise bilansi ja kasumiaruande koostamisega. Raamatupidamiskirjete hindamine ning seoste ja vastastikuste sõltuvuste kindlakstegemine ettevõtte finantstegevuse erinevate näitajate vahel võimaldab teil saada aimu selle finantsseisundist teatud kuupäeval - aruandeperioodi alguses ja lõpus -, samas kui ettevõtte toimimise olemus jääb kasutaja silme eest varjatuks. Finantsseisundi sügavam analüüs viiakse läbi täiendavate aruandlusväliste andmete kaasamisega, kuid inimeste ring, kellel on võime sellise teabega töötada, on väga piiratud. Siseandmete kasutamise tulemusena väheneb aruandluses oleva staatilise teabe negatiivne mõju; uuring koos uuritava objekti kvalitatiivsete omaduste kvantitatiivsete (kulu) omadustega (näiteks vastavalt Peterburi kaubandus -tööstuskoja metoodikale, mida oleme juba eespool kirjeldanud) tõstab analüütiku hinnangud ettevõtte majandusliku heaolu (probleemide) kohta.

Hea teabetugi on garantiiks analüütilise töö õigsusele ja tõhususele, kuid ei taga täielikult analüüsiprotsessis sõnastatud järelduste usaldusväärsust ja õigsust. Olulist rolli teabe tõlgendamisel mängib analüüsi läbiviija pädevus.

Igakülgne analüüs ja hinnang organisatsiooni finantstegevuse tulemuslikkusele

1.2. Organisatsiooni finantstegevuse tõhususe põhjaliku analüüsi metoodika: tehnikad ja meetodid

Ettevõtete tegevuse eesmärk Venemaa majanduse üleminekul direktiivilt kavandatult turule on dramaatiliselt muutunud. Niisiis, kui varem oli organisatsiooni tegevuse eesmärk riikliku plaani täitmine ja seetõttu oli peamine näitaja kvantitatiivne tulemuslikkus, siis nüüd on ettevõtete töö eesmärk (millest enamik muutus erastamise ajal 90. aastate alguses eraviisiliseks). sajand) on konkurentsivõimeline ja tõhus.

Kahtlemata on turumajandus andnud vaieldamatuid eeliseid ettevõtluse arendamiseks ning ennekõike väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete arendamiseks. Kuid teisest küljest ei olnud enamikul ettevõtetel riigi toetuse kaotamise korral garanteeritud tulevikku (välja arvatud strateegilised vahendid). Nüüd, tõsise konkurentsi tingimustes, on finantstegevuse tulemuslikkuse hindamine muutunud palju asjakohasemaks kui „riikliku planeerimise aegadel“ ja selle tulemusel peab tõhusust hindama üsna suur ring inimesi, mis esiteks hõlmata strateegilisi äripartnereid ja investoreid, omanikke, samuti kommertspankade, personali, maksuteenuste ja valitsusasutuste krediidiosakondi (juhtimisaparaat kasutab juhtimisaruandluse andmeid suurema infosisu jaoks).

Praegu ei teostata väikeettevõtete analüüsi väliste aruandlusandmete järgi nii aktiivselt kui tegevuste analüüsi suured ettevõtted ja ettevõtted: see on tingitud asjaolust, et kulud kvalitatiivne analüüs on kõrged ega vasta väikeettevõtte suurusele.

Anname aga olukorra, kus finantsanalüüs on asjakohane ka väikeettevõttes. Kui ühes turusegmendis on suur hulk ettevõtteid, mis on üksteisega konkurentsivõimelised, näiteks 1C frantsiisivõtjate võrgustik, mis hõlmab rohkem kui 2600 ettevõtet, on välispartner huvitatud investeerimisel kõige tõhusamalt töötava organisatsiooni väljaselgitamisest. .

Ettevõtte finantstegevuse tõhususest üsna täieliku pildi saamiseks peab analüütik saama põhjaliku analüüsi käigus vastuse järgmistele küsimustele:

• millised on analüüsitava ajavahemiku muutused vara koosseisus ja selle tekkimise allikates ning mis on selliste muutuste põhjused?
• Milliseid kasumiaruande kirjeid saab kasutada finantstulemuste prognoosimiseks?
• milline on müügi kasumlikkus; oma- ja võlakapital; vara ja sealhulgas netovara?
• kui suur on organisatsiooni vara käive?
• kas ettevõte suudab tulu teenida? Milline on tema finantstegevuse tõhusus?

Nendele küsimustele vastuste saamiseks peaks analüütik lahendama hulga probleeme, mis süstemaatiliselt kujutavad endast keeruka analüüsi meetodit „reeglite, tehnikate ja meetodite kogumina mis tahes töö otstarbekaks täitmiseks” [vt 14, lk. . 5]. Analüüsi metoodika põhikomponendid on analüüsi eesmärkide ja eesmärkide määratlemine; huvitatud teabe kasutajate ring; määratud ülesannete lahendamise meetodid, tehnikad ja viisid. Meie arvates on põhjaliku analüüsimeetodi valimisel üks põhipunkte omavahel seotud näitajate representatiivse süsteemi moodustamine, kuna algselt valesti seatud parameetrid ei suuda vaatamata töö kõrgele kvaliteedile sidusrühmadele täielikult anda vastake esitatud küsimustele ja vastavalt vähendatakse töö efektiivsuse analüüsi nullini.

Millised on siis näitajad, mis määravad organisatsiooni finantstulemuste tõhususe?

Enne sellele küsimusele vastamist tuleb veel kord rõhutada, et käesolevas töös kaalume finants-, mitte majandustegevuse tulemuslikkust. Pange tähele, et mitmed vene autorid kasutavad mõistet „tõhusus” seoses finants- ja majandustegevuse hindamisega vastavalt juhtkonna aruandlusandmetele (A. D. Sheremet, L. T. Gilyarovskaya, A. N. Selezneva, E. V. Negashev, R. S. Sayfulin, GV). Savitskaja), samas kui põhjaliku majandusanalüüsi läbiviimisel pööratakse erilist tähelepanu finants- ja majandustegevuse intensiivistumise ja laiendatavuse näitajatele ja hinnangule, võttes arvesse selliste tootmisnäitajate mõju nagu kapitali tootlikkus, ressursside tootlikkus, materjal tõhusust. Teised autorid, näiteks O.V. Efimova ja M.N. Kreinin käsitleb finantsanalüüsi kontekstis mõiste "tõhusus": siin on määravateks näitajateks kasumlikkus ja käive. V.V. Kovaljov tähendab praeguse tegevuse tulemuslikkuse hindamisel äritegevust, mis koosneb kolmest komponendist: peamiste näitajate plaani rakendamise astme hindamine ja kõrvalekallete analüüs; finants- ja majandustegevuse mahu vastuvõetava kasvumäära hindamine ja säilitamine; äriühingu rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse taseme hindamine; see hõlmab ka kasumi ja kasumlikkuse analüüsi. Ja mõiste "tõhusus" V.V. Kovaljovi määratletakse kui „suhtelist indikaatorit, mis on võrdne sellest tuleneva mõju ja selle saavutamiseks kasutatud kulude või ressurssidega” [vt. 23, lk 378]. Mõju mõistetakse kui absoluutselt tõhusat näitajat ja ettevõtte jaoks on see näitaja kasum. Tõlgitud kirjanduses on mõiste "efektiivsus" määratletud koguvara väärtuse, netovara tootluse ja investeeritud kapitali tasuvuse näitajatega [vt. 33, lk 62-76]. R. Kaplan kritiseerib oma teoses "Tasakaalustatud tulemuskaart" tervikuna lähenemisviisi organisatsiooni tulemuslikkuse määramiseks ainult finantsnäitajate järgi ning soovitab kaaluda organisatsiooni tegevust nelja kriteeriumi järgi: rahaline, kliendisuhe, sisemised äriprotsessid ja personal koolitus ja areng [vt ... 19, lk 12]. See eeldab aga ettevõtte kõigi tegevuste analüüsi, seega pöörame erilist tähelepanu plokile "finantstegevus". Finantstegevuse tulemuslikkuse poolest eristab Kaplan kahte näitajat: investeeringutasuvus ja ettevõtte lisandväärtus [vt. 19, lk 90].

Arvestades ülaltoodut, ütleme, et meie arvates on organisatsiooni tulemuslikkust kajastavad näitajad kasumlikkus ja äritegevus, mille määravad käive.

Põhjaliku analüüsi käigus on oluline tuvastada kasumlikkuse näitajate seos ja vastastikune sõltuvus muude näitajatega, mis iseloomustavad organisatsiooni tegevuse erinevaid aspekte, näiteks: omavahendite suhe, likviidsusnäitajad, eelkõige jooksev likviidsus, finantsvõimendus ja määrata ettevõtte tegevuse riskantsuse ja kasumlikkuse suhe. V.V. Tasuvusest rääkides rõhutab Kovaljov, et tasuvusnäitajaid on palju ja ühtset kasumlikkuse näitajat pole. Peamine kasumlikkuse näitaja kui organisatsiooni tõhususe näitaja peaks siiski olema. Selliseks näitajaks on omakapitali tootlus.

Traditsiooniliselt soovitavad finantsanalüüsi meetodite autorid kui finantsseisundi põhjaliku analüüsi esimene ja teine ​​etapp horisontaalne ja vertikaalne bilansi analüüs (ja kasumiaruanne); viimast saab mugavuse huvides esitada koondatud kujul, st suurendatud objektide eraldamisega. Horisontaalse analüüsi eesmärk on hinnata vara, omakapitali ja kohustuste väärtuse dünaamikat ajas. Horisontaalne analüüs seisneb analüütiliste tabelite koostamises, milles absoluutnäitajaid täiendavad nende suhtelised kasvu / languse määrad. Eelkõige võetakse bilansi horisontaalse analüüsi tegemisel bilansiandmed võrdlusalusena 100%, seejärel koostatakse bilansi artiklite ja osade dünaamiline seeria protsendina kogusummast. Ettevõtte varade ja kohustuste struktuuri muutuste kindlakstegemiseks on vajalik vertikaalne analüüs. Saadud andmete uurimise tulemusena kujuneb üldine ettekujutus uuritava objekti finantsseisundist. Näiteks tõhususe põhjalikus analüüsis toimib kapitalistruktuuri analüüs struktuurianalüüsina: näiteks omakapitali kasumlikkuse uuringus vähendab struktuuri muutus laenukapitali suurendamise suunas omakapital, mis väljendub kasumlikkuse taseme tõusus.

Üks järgmistest meetoditest, mida kasutatakse finantstegevuse tõhususe põhjaliku analüüsi käigus, on koefitsiendi meetod, mis hõlmab teatud kvantitatiivsete näitajate arvutamist, mis võimaldavad teha järeldusi organisatsiooni tegevuse kvalitatiivsete muutuste kohta. Kasumlikkuse analüüsimisel on vaja arvestada lühiajaliste kohustuste suurenemisega väheneva jooksva likviidsuskoefitsiendi väärtuste muutust ja omakapitali määra. Niisiis, asendades osa omakapitalist laenatud kapitaliga, suurendame seeläbi omakapitali tootlust, samal ajal alandame jooksva likviidsusastme taset (käibevarade püsival tasemel) ja suurendame lühiajalist väärtust kohustused 2. Kui ettevõttel on jooksev likviidsusaste minimaalsel tasemel, siis on sel moel kasumlikkuse suurenemine (laenatud kapitali osa suurenemine) täis maksevõime vähenemist. Justkui selle M.N. Kreinina ütleb, et „piirangud kehtiva likviidsuse ja omakapitali suhtarvude minimaalse nõutava taseme kujul…. ei võimalda alati suurendada omakapitali tootlust, suurendades laenatud vahendeid kohustuste osana ”[vt 24, lk 45]. Samuti on oluline arvestada krediidivahendite kasutamise eest tasumisega (laenu intressid + trahvid, trahvid ja trahvid on võimalikud). Seega, kui laenukulu ületab laenatud kapitali tootlust, on see juba ebaratsionaalse ja ebaefektiivse juhtimise tagajärg. Reeglina arvatakse, et võla ja omakapitali suhe ei tohiks olla suurem kui 50%, kuid lääne ettevõtetes valitsevad laenu- ja omakapitali suhte osas laenatud vahendid (erinevalt Venemaa ettevõtete kapitalistruktuurist) ). Seda võib seletada asjaoluga, et laenatud kapitali maksumus on läänes oluliselt madalam kui Venemaa majanduses. Kasumlikkust on võimalik suurendada kapitali struktuuri muutmata, st kasumit suurendades. Järgmine viis kasumlikkuse kasvu suurendamiseks, säilitades samal ajal jooksva likviidsuse taseme, on laenatud kapitali samaaegne suurendamine lühiajaliste kohustuste ja käibevarade osas. Kuid kõiki ülaltoodud viise kasumlikkuse suurendamiseks saab kasutada täiendusena, madala müügikasumlikkuse ja väikese kapitali käibe korral ei saa viimase kõrget kasumlikkust saavutada.

Kasuminäitaja on tegevuste tulemuslikkuse hindamisel oluline, see mõjutab otseselt tegevuse kasumlikkust: mida suurem kasum, seda suurem, kui muud asjad on võrdsed, seda suurem on organisatsiooni vara ja kapitali kasutamise efektiivsus. Tuleb märkida, et sõltuvalt analüüsi eesmärkidest võib tasuvusvalemi 3 lugejas võtta erinevaid kasuminäitajaid: brutokasum, kasum enne makse, müügitulu, kasum tavategevusest, kasum või puhaskasum 4 . Analüüsitud tasuvusnäitajate võrreldavuse tagamiseks tuleks erinevat tüüpi kasumlikkuse kasumi liigi valimisel järgida metoodilist ühtsust. Samuti tuleb meeles pidada, et tasuvusnäitaja nimetajas võib andmete arvväärtusi võtta kindlal kuupäeval, näiteks aruandeperioodi lõpus, või aritmeetilise keskmisena; tuleks tagada analüüsitud andmete võrreldavus. Seega saab analüütik kasutada mis tahes tasuvusnäitajate arvutamise meetodit, peamine on tagada arvutatud näitajate võrreldavus, vastasel juhul on metoodilisest seisukohast kasumlikkuse analüüsi kui tõhususe eraanalüüsi tulemused valed. .

Tasuvuse analüüsimisel tuleb erilist tähelepanu pöörata "puhaskasumi" näitaja kvaliteedile: oluline on kindlaks määrata tulude ja kulude koosseis ja struktuur ning analüüsida neid stabiilsuse ja olemusega vastavuse osas. organisatsiooni tegevusest. Tulude ja kulude kirjed, mis ei ole seotud praeguse tegevusega, liigitatakse tavaliselt järgmisteks osadeks: tavalised, st korduvad, tavalised ja erakorralised 5. Välisanalüütiku käsutuses oleva piiratud teabe tõttu on raske eristada haruldasi ja erakorralisi objekte tulude ja kulude koosseisust. Võimalik, et analüütik leiab endale kasulikku teavet vormilt nr 5 ja seletuskirjast, kuid ainult suurettevõtete jaoks. Väikeettevõtete jaoks ei ole need vormid mõeldud kasutamiseks välises aruandluses.

Tegevuste tulemuslikkuse hindamise näitajatest järgmine on laenatud kapitali tasuvus. Laenatud kapitali kasumlikkuse uurimisel laenuandja seisukohast võetakse koefitsiendi lugejaks laenatud vahendite makse (intressid laenu kasutamise eest, trahvid, trahvid, trahvid) ja krediteeritud ettevõtte seisukohast võetakse lugejaks laenatud kapitali summa. Selle näitaja arvutamise metoodikat käsitletakse üksikasjalikumalt teise peatüki esimeses osas. Esimese kahe üldistav näitaja on kogukapitali tootlus, mida saab tõlgendada vastavalt ettevõtte üldise „kasumlikkuse” ja ressursside kasutamise tõhususe näitajana.

Müügitulu, vastupidiselt omakapitali tootlusele, väheneb vastupidi, kui suurenevad laenatud vahendid ja vastavalt ka nende eest tehtavad maksed. Samuti tuleb meeles pidada, et tulude ja kulude suhte dünaamika tulude koostises sõltub ettevõttes rakendatavast arvestuspoliitikast. Seega saab organisatsioon kasumit suurendada või vähendada, kui: 1) valib põhivara kulumi arvutamise meetodi; 2) materjali hindamise meetodi valik; 3) põhivara kasuliku eluea määramine; 4) üldkulude müügikaupade (tööde, teenuste) maksumusele omistamise korra määramine [vt. 1].

Järgmine tulemuslikkuse igakülgse analüüsi protsessis kasutatav meetod on faktoriaalne meetod. Selle meetodi kontseptsiooni on laialdaselt tutvustatud A.D. Šeremet. Meetodi olemus seisneb omavahel seotud nähtuste kvantitatiivses iseloomustamises, mis viiakse läbi näitajate abil. Põhjust iseloomustavaid märke nimetatakse faktoriaalseks (sõltumatuks, eksogeenseks); tagajärgi iseloomustavaid märke nimetatakse efektiivseks (sõltuvaks). Faktoriaal- ja sellest tulenevate märkide kogu, mis on seotud ühe põhjus-tagajärje seosega, on faktoorne süsteem. Selle meetodi praktilisel rakendamisel on oluline, et kõik mudelis esitatud tegurid oleksid reaalsed ja neil oleks põhjuslik seos lõpliku näitajaga. Seega, kui arvestada varade tootlust, siis ühe võimalusena võib selle esitada kolme omavahel seotud näitajana: kulud tuludele, kasum kuludele ja tulud varadele. See tähendab, et ettevõtte kasum, mis saadakse igast varadesse investeeritud rublast, sõltub tehtud kulutuste kasumlikkusest, kulude ja müügitulu suhtest ning varadesse investeeritud kapitali käibest. Omakapitali tootluse tegurimudelite koguarvust on enim kasutatud DuPonti mudelit. Selles mudelis määravad omakapitali tootluse kolm indikaatorit: müügitulu, varade käive ja antud ettevõttele eraldatud rahaallikate struktuur. Valitud tegurite olulisuse praeguse juhtimise seisukohast võtavad kokku peaaegu kõik organisatsiooni finants- ja majandustegevuse aspektid: esimene tegur võtab kokku kasumiaruande; teine ​​tegur on bilansi varad, kolmas bilansi kohustus.

Faktoriaalmudelite funktsionaalseid seoseid saab jagada nelja rühma, see tähendab, et neid saab väljendada 4 erinevas mudelis: liit-, paljundus-, mitmekordne ja segasuhe.

Lisandussuhe on esitatud tegurite näitajate algebralise summana:

Kasumiaruande kohaselt anname näitena puhaskasumi summa, mis on algebraline summa 6: (+) Tulu tavapärasest tegevusest, (-) kulud tavategevusest, (+ ) põhitegevuse tulud, (-) tegevuskulud, (+) äritegevusega mitteseotud tulud, (-) tegevuskulud, (-) tulumaksu ja muude kohustuslike maksete summa, (+) erakorralised tulud, (-) erakorralised kulud . Antud juhul kaalusime puhaskasumi arvutamiseks koondmudelit: näiteks tavapärase tegevuse kulud saab jaotada müüdud kaupade ja teenuste maksumuseks, kaubandus- ja halduskuludeks. Faktoriaalmudeli detailsuse määrab analüütik igal konkreetsel juhul, sõltuvalt lahendatavatest ülesannetest.

Korrutussuhet väljendatakse tegurite näitajate korrutise korrutise mõjus:

Näitena võib tuua varade tootluse, mille tegurinäitajaid saab esitada kui käibe ja müügitulu korrutist.

Mitmekordne seos on esitatud tegurinäitajate jaotuse jagatisena:

y = x1 / x2

Näiteks võite võtta peaaegu igasuguse suhte kahe võrreldava näitaja suhtena: näiteks omakapitali tootlus kasumi ja omakapitali suhtena; omakapitali käive kui tulude ja omakapitali summa suhe.

Kombineeritud suhe on esimese kolme mudeli erinev variatsioon:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Kombineeritud suhte näide on kogukapitali tootlus, mis on puhaskasumi ja ettevõttele laenatud vahendite maksete summa suhe lühiajaliste, pikaajaliste kohustuste ja omakapitali summasse.

Ülaltoodud faktoorsete süsteemide modelleerimiseks on olemas sellised tehnikad nagu: algsete mudelite tükeldamine, pikendamine, laiendamine ja kokkutõmbumine. Laiendustehnika kõige tavalisem näide on DuPonti mudel, mida oleme juba eespool arutanud. Faktorite mõju efektiivsele indikaatorile mõõtmiseks kasutatakse deterministliku analüüsi meetodina erinevaid tegurite arvutamise meetodeid: ahelaasendusi, absoluutsete ja suhteliste erinevuste meetodit, indeksi- ja integraalmeetodeid, proportsionaalse jagamise meetodit.

Tegurite arvutamise ühe näitena lahendame omakapitali tootluse nelja teguri mudeli, kasutades absoluutsete erinevuste meetodit:

Omakapitali tootlus

Rsk = P / SK = P / N N / A A / ZK ZK / SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P / N N / A 0 A / ZK 0 ZK / SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N / A P / N1 A / ZK 0 ZK / SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A / ZK P / N1 N / A 1 ZK / SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK / SK P / N1 N / A 1 A / ZK1

Tasakaalu kõrvalekalded

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Nagu mudelist näha, sõltub omakapitali tootlus müügitulust, varade käibest, varade suhtarvust võlakapitali ja finantsvõimenduse tasemest. Siiski ei tähenda kõrge kasumlikkuse väärtus kasutatud kapitali suurt tootlust, nagu ka puhaskasumi ebaolulisus seoses kapitali või varaga (osa kapitalist või vara osaga) ei tähenda madalat tulu ettevõtte investeeringutest vara. Tõhususe järgmine määrav hetk on ettevõtte varade ja kapitali käibe määr.

Käive kui tegurimudelite efektiivsuse näitaja mõjutab kasumlikkuse taset. Käibe põhjaliku analüüsi abil eristatakse selliseid näitajaid:

• käibe suhe kui tulude ja analüüsitud näitaja suhe;
• keskmise käibeperioodi näitaja päevades, analüüsitava perioodi päevade ja käibe suhte suhtena;
• täiendavate vahendite ringlusse laskmine (kaasamine).

Rääkides käibe suhtarvust kui tulude ja analüüsitud näitaja suhtest, tuleb märkida alternatiivsete käibeindikaatorite kasutamist, mille puhul tulunäitaja asendatakse täpsustavate näitajatega: näiteks varude käibe ja võlgnevuste korral saate müüdud toodete, tööde, teenuste maksumus kui kvalifitseeruv näitaja; debitoorse võlgnevuse analüüsimisel - käive saadaolevate võlgade tagasimaksmiseks; sularaha ja lühiajaliste finantsinvesteeringute käivet analüüsides-raha väljavoolu ja lühiajaliste finantsinvesteeringute käivet [vt. 31, lk 113].

Käibe analüüsimisel tuleks analüüsitud näitajad jagada kahte laienenud rühma: 1) ettevõtte varade käibe ja 2) ettevõtte kapitali käibe näitajad.

Rühmas, varade käibe näitajad, tuleks muidugi kõige suuremat rõhku panna käibele käibekapitali, see tähendab käibevara. Niisiis, toome esile käibevarade käibe põhielemendid: varude käive, nõuete käive, lühiajaliste finantsinvesteeringute käive ja sularahakäive. Varude käive iseloomustab materiaalse vara liikumise kiirust ja selle täiendamist ning sellest tulenevalt ka seda, kui edukalt kasutatakse ettevõtte kapitali. Selle näitaja suurenemist võib tõlgendada irratsionaalselt valitud juhtimisstrateegiana: osa käibevaradest on immobiliseeritud aktsiatesse, mille likviidsus on madal, samuti suunatakse raha ringlusest kõrvale, mis võib kaasa tuua võlgnevuste suurenemise. Teisest küljest võib varude käibe suurenemist avalikustada investeeringuna ettevõtte rahaliste varade varudesse kõrge inflatsiooni perioodil. Kui ettevõte suurendab analüüsitaval perioodil tootmismahte, pole tootmismahul ning sellest tulenevalt ka müügi- ja tulumahtudel aega varude suurenemise tasemeni jõudmiseks. Kui turundusosakonnalt on tarnijatelt saadud teavet tooraine ja materjalide (varude lahutamatu osana) eeldatava hinnatõusu kohta, võivad ettevõtte juhid otsustada praegusel perioodil suurendada tooraine ja materjalide ostmist. madalamate hindadega. Üksikasjalikuma teabe saamiseks on oluline varude käibe üksikasjalik analüüs: tooraine ja materjalid, valmistoodang ja saadetud kaubad, poolelioleva töö kulud, kuna valmistoodete ja näiteks tooraine muutused on tõlgendatakse erinevates positsioonides. 7

Nõuete käibe kasv võib olla tingitud ettevõtte maksedistsipliini paranemisest ja tähtajaks tasumata nõuete laekumise poliitika karmistamisest; ka käibe kasvu võib seostada debitoorsete võlgade absoluutse vähenemisega koos ettevõtte käibe vähenemisega ja raskustega toodete müümisel (kui vool väheneb). Nõuete võlgade käibe analüüsimisel on väga oluline üksikasjalikult kirjeldada saadaolevaid arveid tagastamiskuupäeva järgi ja eraldada viivised praegusest. Tuleb märkida, et mida pikem on nõuete tagasimaksmise periood, seda suurem on tagasimaksmata jätmise oht. Analüütikute ja raamatupidajate seas tõlgendatakse võlgnevuste ja nõuete käibe absoluutväärtuse ning käibe näitajate suhet erinevatelt positsioonidelt. Niisiis, kui see ületab saadaoleva summa, siis analüütikute sõnul kasutab ettevõte raha ratsionaalselt; raamatupidajate seisukoht on, et võlad tuleb tagasi maksta, sõltumata saadaolevate arvete mahust.

Sularahakäibe ja lühiajaliste finantsinvesteeringute määra vähenemine võib anda analüütikule märku väga likviidsete varade kasutamise aeglustumisest ja sellest tulenevalt finantstegevuse ebatõhususest. Erandiks võivad sel juhul olla hoiused, mis on osa lühiajalistest finantsinvesteeringutest, samas kui hoiuste käibe aeglustumist kompenseerivad suured sissetulekud ja sellest tulenevalt nende kasumlikkuse tõus.

Organisatsiooni kapitalikäibe näitajaid analüüsides võib välja tuua võlgnevuste ning laenude ja laenude käibe. Võlgnevuste käibe kasv võib peegeldada ettevõtte maksedistsipliini paranemist eelarvele, tarnijatele, eelarvevälistele vahenditele ja personalile. Selle näitaja languse võivad põhjustada vastupidised põhjused - näiteks maksedistsipliini vähenemine rahapuuduse tõttu. Võlgnevuste käibe kasv koos võlakohustuste absoluutväärtuse vähenemisega võib aga tähendada suhete halvenemist tarnijatega (kui arvestada eraldi võlgnevuste elementi) ja sellest tulenevalt ka tähtaegade vähenemist. ja analüüsitud ettevõttele antud kommertslaenude maht. Laenude ja laenude käibe suhe näitab muutusi ettevõtte maksedistsipliinis juba pankade ja teiste laenuandjate suhtes. Kui lühiajaliste laenude ja laenude võtmise päevade keskmine käibeperiood on üle aasta, siis võime öelda, et kas organisatsioon on ekslikult alahinnanud pikaajaliste laenude ja pangaga seotud võlasumma suurust. Meie arvates on soovitav võrrelda lühiajaliste laenude ja laenude absoluutväärtusi võlgnevuste ja nende käibe suhetega: tavaliselt asendavad praegu võlgnevused lühiajalisi pangalaene ja -laene.

Järgmine samm pärast käibe ja päevase käibemäära arvutamist ja analüüsimist peaks olema ettevõtte rahaliste vahendite kaasamise või vabastamise tuvastamine võrreldes eelmise perioodiga. Nii eristatakse absoluutset ja suhtelist vabanemist. Ringluses olevate varade käibe puhul, kui ringlevate varade tegelikud saldod on standardist väiksemad või eelmise perioodi saldod koos uuritava perioodi müügimahu vähenemise või ületamisega, toimub absoluutne vabastamine. Suhteline vabastamine toimub neil juhtudel, kui nende vajaduse piires ringlevate varade olemasolul pakutakse kaupade, tööde ja teenuste tootmise kiirendatud kasvu.

Eespool käsitletud finantstegevuse tõhususe keeruka analüüsi meetod võimaldab analüütikul hinnata ettevõtte juhtimise efektiivsust ja riskantsust, tuginedes välistele aruandlusandmetele kasumlikkuse ja käibe näitajatele. Seega eksisteerib finantsrisk ja tõhusus pidevas vastastikuses sõltuvuses: kapitali maksimaalse tootluse ja kõrge kasumlikkuse saavutamine nõuab ettevõttelt mitte ainult oma, vaid ka laenatud vahendite kasutamist; laenatud vahendite ligimeelitamine põhjustab ettevõtte finantsrisk... Võlgnevuste absoluutväärtuse suurenemine ja selle tagajärjel käibe vähenemine võib ühelt poolt mõjutada ettevõtte üldist maksevõimet, teisalt võib juhtida tõhusat juhtimist ja lühiajalisi kohustusi. laenuvorme ja tasuta laekumisi saab asendada.

2. Organisatsiooni tulemuslikkuse hindamine põhjalikus analüüsis

2.1. Kasumlikkus ja kasumlikkus kui organisatsiooni finantstegevuse tulemuslikkuse näitajad

Tasuvusnäitajad kui finantstegevuse tulemuslikkuse üks peamisi näitajaid võimaldavad ühiselt kajastada organisatsiooni finantsseisundi "kvaliteeti" ja selle väljavaateid. Sõnastus: „kasumlikkuse näitajad kasvasid organisatsioonis Y võrreldes aruandeperioodiga x%” on analüüsi tulemuste tõlgendamisel ebapiisavad, seetõttu on kasumlikkuse analüüsimisel oluline mitte ainult kasumlikkuse näitajate otsene arvutamine ja dünaamilise meetod, määrates kasumlikkuse näitaja muutused aja jooksul, kuid ja pöörake tähelepanu järgmistele punktidele: 1) kasumlikkuse näitajate "kvaliteet"; 2) kasumlikkuse näitajate korrektne rühmitamine suurte gruppide kaupa, et tuvastada kalduvus muuta mitte üksikuid erinevaid näitajaid, vaid selle mõju näitajate rühmale tervikuna.

Tasuvusnäitajate kvalitatiivse poole kindlaksmääramisel kaalume üksikasjalikult nende näitajate lugejat ja nimetajat esindavate elementide kogumit. Tasuvusnäitajate rühmitamise eesmärgil lähtume finantstegevuse kontseptsioonist, mille oleme andnud käesoleva töö esimeses peatükis: finantstegevus on organisatsiooni finants- ja majandustegevuse osa, väljendatuna rahalises mõttes näitajad, tingimuslikult jagades kõik tegevused finants- ja tootmistöödeks.

Kasumlikkuse näitajate struktuur on üldiselt kasumi suhe (nagu majanduslikku mõju tegevus) ressurssidele või kuludele, s.t. mis tahes kaalutletud kasumlikkuse näitaja puhul toimib kasum ühe koostisosana. Sellest lähtuvalt on tasuvusnäitajate "kvaliteedi" määramiseks vaja uurida kasumi "kvaliteeti" kui kvantitatiivset näitajat, mis mõjutab otseselt kasumlikkust, määrates kindlaks, millise (põhi- või muu) tegevusalalt see kasum saadi.

Organisatsiooni kasum ja seda moodustavad tegurid: tulud ja kulud - kajastatakse finantsaruannete vormil nr 2 “Kasumiaruanne”. Finants- ja majanduskirjanduses näitaja "kasum" tõlgendamise eesmärkide põhjal eristatakse järgmisi mõisteid: majanduslik ja raamatupidamislik kasum. Majanduslik kasum (kahjum) 8 on omanike kapitali suurenemine või vähenemine aruandeperioodil. Kui arvestada olukorda, et aruandeperioodil sõltumatud hindajad organisatsiooni ärilise maine suurenemise määras +10000 tuhat rubla, siis ei saa seda summat arvestada pideva tegevuse põhimõtte alusel raamatupidamiseks, kuna PBU 14/2000 "Immateriaalse vara arvestus" kohaselt kuulub firmaväärtus raamatupidamisarvestusse ainult siis, kui organisatsioon müüakse tervikuna ja see on määratletud kui "organisatsiooni (kui omandatud kinnisvarakompleksi kui terviku) ostuhinna vahe ) ning kõigi tema varade ja kohustuste väärtus vastavalt raamatupidamisandmetele. saldo ". Kasumi definitsiooni raamatupidamismeetodi raames saab positiivse erinevusena sõnastada tulude ja kulude määratluse kohaselt vastavalt PBU 9/99 "Organisatsiooni tulud" ja PBU10 / 99 "Organisatsiooni kulud" tulude vahel, mida kajastatakse majandusliku kasu suurenemisena varade saamise või kohustuste lõppemise tagajärjel, mille tulemusel suureneb selle organisatsiooni kapital, ja kulude vahel, mida kajastatakse majandusliku kasu vähenemisena varade võõrandamise tulemusena või kohustuste tekkimine, mille tulemusel väheneb selle organisatsiooni kapital (tulude ja kulude kajastamisel ei võeta vara omanike otsusel sissemakseid arvesse). Niisiis, ülaltoodu võimaldab meil öelda, et kvantitatiivses mõttes ei lange näitajad "majanduslik kasum" ja "raamatupidamislik kasum" kokku. Selle põhjuseks on asjaolu, et raamatupidamisliku kasumi määramisel lähtuvad nad konservatiivsuse põhimõttest, mis ei arvesta prognoositavat tulu ning majandusliku kasumi arvutamisel võetakse arvesse tulevast tulu. PBU 9/99 ja 10/99 kohaselt jagunevad organisatsiooni tulud ja kulud järgmisteks osadeks: tulud (kulud) tavategevusest, põhitegevus, mittetegevus ja erakorralised tulud (kulud). Tulusid ja kulusid peale tavapärase tegevuse loetakse vastavalt standardile RAS 9/99 ja 10/99 muudeks tuludeks (kuludeks) ning erakorralised tulud (kulud) kuuluvad ka muude tulude (kulude) hulka. Tegevused, millega organisatsioonil on õigus tegeleda, on märgitud selle asutamisdokumentides. Praktika näitab, et tänapäeval on enamikul harta organisatsioonidel avatud tegevuste loend sisaldas sõnastust, et organisatsioon võib tegeleda igasuguste tegevustega, mis ei ole vastuolus Vene Föderatsiooni seadustega. Sellises olukorras on tulude ja kulude eristamine tavapärasest ja muust tegevusest mõnevõrra keeruline. Sel juhul on soovitatav analüüsimisel lähtuda olulisuse põhimõttest ja kui põhitegevuse tulu summa "mõjutab oluliselt organisatsiooni finantsseisundi ja finantstulemuste, rahavoogude hindamist, peaksid need laekumised moodustama tulu, mitte äritulu [vt. 10, lk 94]. Loomulikult tuleb kululiikide kindlaksmääramisel kasutada sarnast lähenemist: kui tehtud kulutuste tulemusena saadakse organisatsiooni tavategevusest tulenevat tulu, siis viitab kulusumma jooksvatele kuludele.

Organisatsiooni tegevuse lõplik finantstulemus on puhaskasumi või -kahjumi (aruandeperioodi jaotamata kasum (kahjum)) näitaja, mille väärtus kujuneb mitmel etapil kujul nr 2 “Kasumiaruanne” . Esialgu määratakse brutokasum müügist saadud tulu ja müüdud kaupade, toodete, tööde ja teenuste maksumuse vahena. Brutokasumi analüüsimisel on oluline tuvastada kulude osakaalu dünaamika mõju tuludele. Seejärel määratakse müügitulu (kahjum) brutokasumi ning müügi- ja halduskulude summa vahena. Seda tüüpi kasumit kasutatakse müügitulu näitaja arvutamisel. Järgmisel etapil arvutatakse kasum (kahjum) enne makse tegevus- ja tegevusetulude ja -kulude summa vahena. Edasi, lähtudes kasumi (kahjumi) summast enne maksude määramist, võttes arvesse tulumaksu ja muude sarnaste kohustuslike maksete kulusid, määratakse kindlaks tavapärase tegevuse kasum (kahjum). Eraldi on kasumiaruandes (jaotis 4) esile toodud erakorralised tulud ja kulud. Majanduslikust seisukohast võimaldab selle teabe eraldamine eraldi jaotisse "puhastada" erakorraliste ja harva korduvate äritehingute lõpptulemuse, mis ei võimalda õigesti kajastada finants- ja majandusarengu dünaamikat. organisatsiooni tegevust. Puhaskasum (kahjum), mis on moodustatud, võttes arvesse kõigi ülaltoodud näitajate mõju, arvutatakse tavapärase tegevuse kasumi (kahjumi) summana, millest on lahutatud erakorralised kulud.

Analüüsi käigus on oluline kindlaks teha, kuidas teatud tüüpi tulud ja kulud mõjutasid puhaskasumi (kahjumi) kujunemist. Oletame, et analüüsitud perioodil võrreldes eelmise perioodiga seostati organisatsiooni puhaskasumi suurenemisega erakorraliste tulude olulist suurenemist. Sellises olukorras ei tohiks aga puhaskasumi näitaja suurenemist pidada finantstegevuse tulemuslikkuse hindamisel positiivseks hetkeks, sest tulevikus ei pruugi organisatsioon sellist tulu saada.

Organisatsioonirühma finantstegevuse tulemuslikkuse hindamisel, mille tulemused on esitatud konsolideeritud finantsaruannetes, on oluline analüüsida ka tulude ja kulude mõju puhaskasumi (kahjumi) näitaja kujunemisele aastal. üksikute tegevus- ja geograafiliste segmentide kontekst, et määrata kindlaks üksikute ärivaldkondade kasumlikkus. See teave avalikustatakse vastavalt PBU 12/2000 "Informatsioon segmentide kaupa" nõuetele.

Olles kindlaks määranud kasumi "kvaliteedi" ja selle moodustamise korra, kaalume kasumlikkuse näitajate määramisel teist punkti - kasumlikkuse näitajate laiendatud rühmitust.

V.V. Kovaljov eristab kahte kasumlikkuse näitajate rühma: 1) kasumlikkus kasumi ja ressursside suhte näitajana; 2) kasumlikkus kui kasumi ja kogutulu suhe kaupade, tööde, teenuste müügist saadud tulu näol. Esimesse rühma kuuluvad kapitali tootluse näitajad: kokku, omakapital, võlg; teises - müügi kasumlikkus [vt. 23, lk 378].

O.V. Efimova esitab kasumlikkuse näitajate rühmituse vastavalt organisatsiooni tegevuste tüübile: jooksvad, investeeringud ja rahalised. Samuti tuuakse esile üks üldistav näitaja, mis iseloomustab kõige täielikumalt organisatsiooni tegevuse tulemuslikkust - see on omakapitali tootluse näitaja. Indikaatoreid, mille autor on eraldanud vastavalt tegevuste liikidele, käsitletakse nende mõju seisukohast üldistavale näitajale. Praeguses tegevuses tõstetakse esile selliseid näitajaid nagu: varade tootlus, käibevarade tootlus, müügitulu ja kulude tasuvus. V investeerimistegevus rõhutada investeeringutasuvust, investeerimisinstrumendi omandi tasuvust ja sisemist investeeringutasuvust. Kapitaliinvesteeringute tasuvuse näitajad, laenatud kapitali hind ja finantsvõimenduse mõju (laenatud kapitali suhe omakapitali) moodustavad kolmanda näitajate rühma - finantstegevuse kasumlikkuse. [cm. 18, lk 363-389].

PÕRGU. Sheremet tõstab esile varade tasuvust, jaotades need põhi-, käibevahenditeks ja netovaraks ning müügitulu [vt. 31, lk 89-94].

JC Van Horn ütleb, et „ROI -d on ainult kahte tüüpi. Tänu esimese tüübi näitajatele hindavad nad kasumlikkust müügi osas ja teise tüübi näitajaid - seoses investeeringutega "ning eristavad vastavalt müügitulu ja investeeringutasuvuse näitajaid [vt. 13, lk 155-157].

Käesoleva töö esimeses peatükis esitatud finantstegevuse määratluse põhjal pakume välja järgmise kasumlikkuse näitajate rühmitamise:

• neto- ja koguvara kasumlikkus kui organisatsiooni finants- ja majandustegevuse tulemuslikkuse üks peamisi näitajaid
• käibevara kasumlikkus
• kogukapitali tootlus
• müügitulu
• kulude tasuvus

Vaatleme esimest analüüsitud näitajate rühma - varade tasuvust. Kogu varade tootlus määratakse järgmise valemi abil:

Varade tootluse arvutamisel võetakse kasumi - puhaskasumi - näitajaks lõplik finantstulemus. See koefitsient näitab organisatsiooni varahalduse tõhusust iga varadesse investeeritud rubla tootluse kaudu ja iseloomustab selle ettevõtte tulu saamist. Samuti on see näitaja ressursside tootlikkuse teine ​​tunnusjoon, kuid mitte läbi müügimahu, vaid läbi kasumi enne maksusid. [cm. 23, lk 382]. Varade tootluse analüüs hõlmab käibevara tootluse ja netovara tootluse analüüsi. Käibe- ja netovara kasumlikkuse näitajad määratakse samamoodi nagu koguvara kasumlikkus, valemi nimetajas võetakse vastavalt käibevara ja netovara keskmine väärtus. Vaatleme neid koefitsiente üksikasjalikumalt.

Netovara tootlus on puhaskasumi ja netovara aritmeetilise keskmise suhe aruandeperioodi alguses ja lõpus. Netovarad on kohustustest puhastatud varad ehk teisisõnu on tegemist reaalse omakapitaliga. Vene praktikas netovara 9 arvutamisel on korrigeerivaid kirjeid nii varades, mida võetakse arvesse netovara arvutamisel, kui ka kohustustes, mida võetakse arvesse netovara arvutamisel. Netovara suurus leitakse varade vahena, millest on lahutatud aktsiakapitali sissemaksetes osalejate võlad ja aktsionäridelt tagasiostetud aktsiate summa ning laenatud kapital, millest on maha arvatud edasilükkunud tulud. Eraldi tuleks öelda jaotise "Kapital ja reservid" kirje "Sihtfinantseerimine ja laekumised" kohta. Kui neid vahendeid kasutatakse tootmishuvides, arvatakse see kirje netovara arvutamisel maha varade summast; kui see artikkel on suunatud sotsiaalvaldkonnale, siis netovarasid ei korrigeerita selle artikli summa võrra. Arvestades aga netovarasid jääkidena, ei saa me öelda, et see on summa, mille omanikud saaksid ettevõtte likvideerimise korral. Fakt on see, et netovara arvutatakse raamatupidamisliku väärtuse alusel, mis ei pruugi kokku langeda nende turuväärtusega.

Netovara tasuvus näitab kapitalistruktuuri juhtimise ratsionaalsust, organisatsiooni võimet suurendada kapitali iga omanike investeeritud rubla tootluse kaudu. Ettevõtte omanikud on eelkõige huvitatud netovara tootluse suurendamisest, kuna puhaskasum omanike hoiuste ühiku kohta näitab investeerimisobjektiks valitud ettevõtte üldist kasumlikkust, samuti dividendimaksete taset ja mõjutab aktsiahindade kasv börsil.

Teeme dünaamilise ja tegurianalüüsi netovara tootluse kohta. Inflatsioon ei mõjuta netovarade tootluse dünaamilist analüüsi vähem kui siis, kui võrrelda netovarade kvantitatiivset väärtust aja jooksul. Seega tehakse ettepanek uurida netovara tulu järgmistes mudelites:

1. kontrollige kasumi komponentide mõju netovara väärtuse muutusele. Selleks võetakse valemi lugejas puhaskasumi näitaja (vastavalt analüütilisele saldole) tulude, kulude summaks märk "-", märgiga "-" seotud haldus- ja ärikulud, tegevus-, mittetegevus-, erakorralised tulud ja kulud, tulumaks ja muud sarnased kohustuslikud maksed;
2. luua netovara tootluse multiplikatiivne mudel müügitulu, käibekapitali käibe, jooksva likviidsuse suhte, lühiajaliste kohustuste ja saadaolevate võlgnevuste suhte, saadaolevate ja võlgnevuste suhte, võlgnevuste ja laenatud kapitali suhte korrutisena ja näitaja, mis iseloomustab organisatsiooni finantsstabiilsust, suhtena võlakapitali ja netovara. Pole juhus, et mudelis on valitud jooksva likviidsuse ja finantsstabiilsuse näitajad. Loogika kohaselt suureneb efektiivsuse ja kasumlikkuse suurenemisega ettevõtte riskantsus, seetõttu on vaja jälgida teatud suundumusi, näiteks seda, et kasumlikkuse suurenemine ei too kaasa praeguse likviidsusnäitaja vähenemist vastuvõetamatuks. tasandil ja et organisatsioon ei kaotaks oma finantsstabiilsust.

Üldiselt võib netovara tootluse suurenemist iseloomustada positiivsena, samas tuleks arvesse võtta võla ja omakapitali suhte muutusi. Seega, laenatud kapitali osakaalu suurenemise tõttu kohustustes ei ole netovara tulu suurenemine alati vastuvõetav, kuna pikas perspektiivis mõjutab see organisatsiooni finantsstabiilsust ja praegust maksevõimet (praegune likviidsusaste). Netovara tootluse vähenemine võib viidata kapitali ebaefektiivsele kasutamisele ja kapitali selle osa "surmale", mida ei kasutata ja mis ei tooda kasumit. Võla ja omakapitali struktuuri kindlakstegemiseks tuleks finantsvõimenduse mõju arvutada võla ja omakapitali suhtena.

Järgmine näitaja, mida kaalume, on käibevara kasumlikkus.

Käibevara tootlus näitab iga käibevarasse investeeritud rubla tootlust. See on üks peamisi tulemusnäitajaid, sest on teada, et käibevara loob otseselt organisatsiooni kasumi, samas kui põhivara loob tingimused selle kasumi tekkimiseks. Organisatsiooni varade optimaalse struktuuri kohaselt peaks käibevara osakaal ületama põhivara osakaalu, kuid siin on oluline arvestada analüüsitava organisatsiooni valdkonna eripäraga. Pideva puhaskasumi näitajaga käibevara kasumlikkuse suurenemine võib viidata käibevara osatähtsuse vähenemisele, mida peetakse negatiivseks trendiks. Kui aga käibevara osakaalu vähenemise põhjustasid sellised tegurid nagu: valmistoodete osa varude vähenemine, tooraine- ja materjalivarude mahu ratsionaalsem haldamine, võime öelda, et see on positiivne trend, kui seda ka edaspidi säilitada, võib eeldada organisatsiooni puhaskasumi suurenemist. Puhaskasumi ületav kasvutempo võrreldes käibevara kasvuga aruandeperioodil näitab käibevara efektiivsuse suurenemist. Taas tuleb rõhutada puhaskasumi "kvaliteedi" määramise tähtsuse kohta.

Tegurite modelleerimiseks pakutakse välja järgmised mudelid:

1. jälgida käibevara kasumlikkuse muutust, mis on tingitud käibevahendite struktuuri muutumisest, samas kui valemi nimetaja võtab käibevara laiendatud rühmituse vastavalt järgmistele elementidele: varud, sealhulgas käibemaksu summa (käibemaksukonto saldo ), saadaolevad arved, lühiajalised finantsinvesteeringud ja sularaha ning lugejas - puhaskasumi summa. Niisiis, kui käibevara kasumlikkuse languse põhjustas varude absoluutväärtuse suurenemine, siis võib seda suundumust ühelt poolt iseloomustada kui kauba müügituru segmendi vähenemist, mis viib valmistoodete osakaalu suurenemine varudes; teisest küljest on võimalik, et organisatsioon kogus sel ajal heaperemehelikult varusid, kui prognoosis nende jaoks hinnatõusu. Seetõttu tuleks sellise suundumusega arvestada organisatsiooni kõige likviidsemate varade, sularaha ja saadaolevate arvete käibe dünaamikat. Käibevara tasuvusnäitaja muutuste põhjuste ja tagajärgede täpsemaks hindamiseks tuleks läbi viia organisatsiooni käibevara põhjalik analüüs;
2. kui netovara tootluse kasumi "kvaliteedi" uurimisel ei esinenud aruandeperioodiga võrreldes olulisi kõrvalekaldeid, siis ei ole soovitatav seda mudelit seoses käibevaraga kaaluda. Kui aga puhaskasumi struktuuris on toimunud olulisi muutusi, tuleks ka seda mudelit analüüsida. Seda tegurimudelit saab lahendada ahelavahetuse meetodil, mille tulemusel määratakse kindlaks iga kasumi elemendi kvantitatiivne mõju käibevara kogukasumlikkusele 10. Vastavalt kasumit moodustavate elementide olulisuse tasemele saab kahanevas järjekorras eristada järgmisi näitajaid: tulud, omahind, kaubandus- ja halduskulud; tegevus- ja tegevusetulu; erakorralised tulud ja kulud;
3. käibevara kasumlikkuse muutuste analüüs müügi kasumlikkuse ja käibevara käibe mõjul või käibevara kasumlikkuse muutuste analüüs müügi kasumlikkuse, omakapitali käibe ning omakapitali ja käibevara suhte mõjul.

Käibevara tootlus = P / N N / CK CK / ОA, kus (2.3)

P on puhaskasum;
N - tulu;
CK - omakapital;
ОA - käibevara keskmine väärtus.

Käibevara kasumlikkuse analüüsimisel konkreetse organisatsiooni näitel on oluline võtta need näitajad, mille andmed on analüüsitulemuste tõlgendamiseks hädavajalikud.

Üldiselt, olles analüüsinud koguvara kasumlikkuse, käibevahendite ja netovarade tasuvuse suundumusi, on võimalik hinnata organisatsiooni juhtimise tõhusust vahendite eraldamise osas.

Järgmise kasumlikkuse rühma - omakapitali tootluse - analüüsimise käigus uurivad nad kogutootluse, võla ja omakapitali näitajaid.

Omakapitali kasumlikkuse analüüsimisel on vaja välja selgitada omakapitali komponentide kvantitatiivse muutuse suundumused: põhikapital, reservkapital, lisakapital, puhaskasum ja reservid. Samuti peaksite võrdlema netovara ja põhikapitali summat. Seega, kui netovara on väiksem kui põhikapital, tuleb organisatsiooni aktsiakapitali vähendada netovara tegeliku väärtuseni; juhul kui netovara summa on väiksem seaduses kehtestatud põhikapitali miinimumsummast, kuulub organisatsioon likvideerimisele. Investeeritud kapitalina võib käsitleda mitte ainult omanike kapitali, vaid ka organisatsiooni. See lähenemisviis eeldab, et organisatsioon saab võõrandada nii pikaajalisi kohustusi kui ka omakapitali nende pikaajalise iseloomu tõttu. Selle näitaja alusel arvutatakse investeeringutasuvuse näitaja puhaskasumi suhtena omakapitali ja pikaajalise laenatud kapitali keskmise suurusega.

Omakapitali tootluse modelleerimisel teeme ettepaneku kasutada juba klassikalist mudelit, mille on välja töötanud Duponti analüütikud, kus omakapitali tootlus on otseselt proportsionaalne müügitulu, varade käibe ja rahalise sõltumatuse suhtega omakapitali ja varade suhtena netoväärtuses. Tuleb arvestada, et müügi kasumlikkuse tegur, mis on aruandeperioodi tõhus näitaja, ei võimalda kindlaks teha kavandatud ja pikaajalist mõju. Kolmas omakapitali tootlust mõjutav tegur, finantsilise sõltumatuse koefitsient, vastupidi, väljendab laenatud kapitali finantsjuhtimise strateegia suundumusi. Seega näitab selle näitaja väärtus alla 0,5 piisavalt kõrget riskitaset, mis viitab tegevuste kõrgele kasumlikkusele, ja vastupidi, kui majandusliku sõltumatuse näitaja väärtus on suurem kui 0,5, näitab see konservatiivset strateegia.

Samuti saate analüüsida sellise teguri nagu laenatud kapital mõju omakapitali tootluse muutusele. Selleks tehakse ettepanek kaaluda järgmist mudelit:

Omakapitali tootlus = P / N N / ZK ZK / SK (2.6)

Laenatud kapitali tootluse arvutamisel tuleb meeles pidada, et kaalume laenatud kapitali laenuvõtja, mitte laenuandja seisukohast, seetõttu määratakse laenatud kapitali tootlus järgmise valemiga:

Kui oleme laenuandja, määratakse laenatud kapitali tasuvus järgmiselt:

Samal ajal saab teavet laenatud kapitali kasutamise eest makstava tasu suuruse kohta vormilt nr 4 „Rahavoogude aruanne”, realt 230 „laenude tasumiseks”.

PBU 9/99 kohaselt hõlmab põhitegevuse tulu organisatsiooni vahendite kasutamise eest saadud intresse, samas kui saadud tulu summa ületab 5% organisatsiooni kogutulust, näidatakse see tulu kirje kasumis ja kahjumis Aruanne tegevuskulude kontekstis eraldi ... Järelikult, kui seda tuluartiklit eraldi real ei näidata ja laenatud kapitalilt saadi tulu, ei ületanud laenatud kapitali hind 5% äritulust.

Kasumi müügi kasumlikkuse analüüsimisel valemi lugejas võib kaaluda mitut tüüpi kasumit. Niisiis, kui võtta müügist saadava kasumi ja tulude suhe, saame "analüütilise katse puhtuse", mis seisneb selles, et seda näitajat ei tohiks mõjutada elemendid, mis pole müügiga seotud, näiteks muud tulud ja kulud. See näitaja võimaldab teil hinnata müügijuhtimise tõhusust põhitegevuse protsessis. Kaaludes brutokasumi 11 suhet tuludesse, hindame iga toote müügist saadud rubla osa, mida saab kasutada müügi- ja halduskulude katmiseks. Maksueelse kasumi ja tulude suhe näitab mittetöötavate ja tegevuslike tegurite mõju. Mida tugevam on tegevus- ja tegevusväliste tulude ja kulude mõju, seda madalam on vastavalt organisatsiooni tegevuse lõpptulemuse “kvaliteet”. Tavalise tegevuse kasumi suhe võimaldab teil tuvastada maksuteguri mõju. Ja lõpuks, puhaskasumi ja tulude suhe on müügi tasuvuse näitajate süsteemi viimane näitaja ja peegeldab kogu tulude ja kulude koondnäitajate mõju.

Tasuvusanalüüsis on sama olulised tasuvusnäitajad. Seega on soovitav analüüsida kulude suhet tavategevusest müügituluni. Tavategevuse kulude all mõistetakse kaupade, tööde ja teenuste soetusmaksumuse, haldus- ja kaubanduskulude koguväärtust. Üksikasjalikuma analüüsi jaoks on soovitatav kaaluda järgmisi näitajaid: kulude ja tulude suhe, juhtimiskulude ja tulude suhe ning müügikulude ja tulude suhe, mille põhjal tehakse järeldusi selle kohta, kuidas kulude juhtimine. ROI suurenemine võib anda märku probleemidest kulude kontrollimisel. Välisanalüütikule ei ole kahjuks kättesaadav piiratud kulude tõttu sügavam analüüs teatud kulutuste mõju kohta müügijuhtimise tõhususele; sellise analüüsi käigus peaks siseanalüütik kindlaks määrama kulude vähendamise reservid.

2.2 Vara ja kohustuste käive organisatsiooni finantstegevuse tulemuslikkuse komponendina

Organisatsiooni finantstegevuse tõhusus sõltub suuresti fondide käibe määrast: mida kiirem on käive, seda rohkem, kui kõik muu on võrdne, on organisatsioonil rohkem võimalusi sissetulekuid suurendada, mis tähendab, tegevus on suurem.

Üksikute varagruppide käibe määr ja nende kogukäive, samuti võlgnevuste ja kohustuste käive erinevad oluliselt sõltuvalt organisatsiooni ulatusest (tootmine, tarnimine ja müük, vahendaja jne), nende seotusest tööstusharuga ( pole kahtlust, et käibekapitali käive laevatehases ja lennufirmas on objektiivselt erinev), mastaap (reeglina on väikeettevõtete puhul fondide käive palju suurem kui suurtel) ja muud parameetrid. Riigi üldine majanduslik olukord, selle üksikute piirkondade arengutase, olemasolev sularahata maksete süsteem ja sellega seotud ettevõtlustingimused mõjutavad varade ja kohustuste käivet vähem.

Samas määravad ringluses olevate rahaliste vahendite kestuse suuresti organisatsiooni tegevuse sisetingimused ja eelkõige selle varade haldamise strateegia (või selle puudumine) tõhusus. Seega saab juhtkond valida käibekapitali finantsjuhtimise strateegia erinevaid mudeleid:

• agressiivne, milles majandustegevuse elluviimiseks vajalike varade moodustumine toimub peamiselt lühiajaliste võlgnevuste ja kohustuste tõttu. Tegevuse efektiivsuse seisukohast on see väga riskantne strateegia, kuna organisatsiooni töövõime säilitamine eeldab varade suurt käivet.
• konservatiivne, mis eeldab peamiselt pikaajaliste käibevahendite rahastamisallikate kasutamist (see mudel on meie arvates siiski mõnevõrra sürreaalne). Kuna laenatud kapitali tagastamise aeg on ajaliselt oluliselt kaugel, võib varade käive seega olla suhteliselt madal.
• kompromiss, mis ühendab mõlemad rahastamisallikad.

Muutes valitud käitumismudelit (see muidugi ei toimu kaootiliselt ja valitud strateegiat rakendatakse järjekindlalt teatud aja jooksul), saavad finantsjuhid mõjutada organisatsiooni varade ja kohustuste mahtu, struktuuri ja käivet, ja järelikult mõjutada selle tegevuse tõhusust.

Tuleb märkida, et siseanalüütiku jaoks on ettevõtte finantspoliitika tähelepanelik objekt ja see on finants- ja majandustegevuse analüüsi lähtepunkt. Aruandlusandmete väline analüütik saab anda ainult ligikaudse ettekujutuse finantspoliitika ettevõtted, täpsemalt selle pinnal lebavate üksikute hetkede kohta, kuid isegi sellist teavet peaksid nad kasutama organisatsiooni finantstegevuse tõhususe uurimisel (muidugi peaks analüütik oma tegevuses juhinduma ettevaatlikkuse põhimõttest) . Varade ja kohustuste käibe kohta räägime asjaolust, et välisanalüütik, kes kasutab mitu aastat aruandlust ja olles tuvastanud käibeindikaatorite dünaamika suundumused, võib teataval määral eeldada, et ettevõte jätkab sama strateegia järgimist ja seda tuleviku kuluprognoosi kohaselt.

Käibe analüüsimise protsessis kasutab analüütik käibeindikaatorite uurimiseks dünaamilisi, koefitsientide ja tegurite meetodeid. Dünaamiline uurimismeetod võimaldab tuvastada käibeindikaatorite ajutise muutuse. Käibe analüüsimise koefitsientmeetod hõlmab käibe ja ühe käibe kestuse näitajate arvutamist. Faktooriameetodi abil tuvastame teiste tegurite mõju efektiivsele käibeindikaatorile.

Varade ja kohustuste käibe näitajate arvutamise loogika on kaupade, toodete, tööde, teenuste müügist saadud tulu (edaspidi tulu) ja perioodi varade ja kohustuste keskmise väärtuse suhe . Sel juhul saab keskmist väärtust arvutada mitmel viisil:

• keskmine

  Näiteks,
  keskmine võlgnevuste summa = (KZ n.y. + KZ k.y.) / 2, (2,9)
  kus KZ n.g., KZ k.g. - vastavalt võlgnetavate kontode summa perioodi alguses ja lõpus.

• kronoloogiline keskmine

  Näiteks,
  keskmised võlad

1 Suletud ettevõtted tähendavad maailma praktika kohaselt enamasti väikeseid ja keskmise suurusega ettevõtteid

2 Eeldatakse, et osa omakapitalist asendatakse lühiajaliste võlgadega

3 Kasumlikkust määratletakse kui kasumi suhet varade või kapitali (varade või kapitali osa), tulude jms hulka. Näiteks netovara tootlus on määratletud kui puhaskasumi ja netovara suhe.

4 Analüüsi praktikas nimetatakse kasumlikkuse näitajaid, mis kasutavad puhaskasumi näitajatest erinevaid, kasumlikkuse vahepealseid tasemeid.

5 Erakorralised tulud / kulud on tulud / kulud, mis vastavad samaaegselt kahele kriteeriumile:

- ebatavaline, kui organisatsiooni tulusid ja kulusid iseloomustab suur ebanormaalsus ja nende iseloom ei ole ilmselgelt seotud või juhuslikult seotud tavategevustega

- harv, kui mõistlikele argumentidele tuginedes on vaevalt oodata nende tulude ja kulude kordumist lähitulevikus

6 Selles kontekstis mõistetakse algebralise summa all ka indikaatorite erinevust summana "-"

7 Vaatleme üksikasjalikumalt varude käibe ning varade ja kohustuste muude koostisosade analüüsi teise peatüki teises osas. 8 Kahjumit võib tõlgendada kasumina tähisega "

9 Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi ja väärtpaberituru föderaalkomisjoni 29. jaanuari 2003. aasta korraldus nr 10n, 03-6 / pz "Aktsiate netovara väärtuse hindamise korra kinnitamise kohta" Ettevõtted "

10 Faktorimudelite üksikasjalikud arvutused esitatakse eraldi näites töö kolmandas peatükis

11 JC Van Horn peab seda näitajat müügi kasumlikkuse viimaseks näitajaks [vt. 13, lk 155].

Riigi finantstegevus - see on tema süstemaatilise hariduse (moodustamise), rahaliste vahendite (rahaliste ressursside) jaotamise ja kasutamise funktsioonide rakendamine sotsiaal-majandusliku arengu ülesannete täitmiseks, riigi kaitse ja julgeoleku tagamiseks, samuti kasutamine rahalisi vahendeid riigiorganite tegevuseks.

Omavalitsuste finantstegevus , mis viiakse läbi kohalike omavalitsusorganite kaudu, on suunatud kohaliku omavalitsuse õigusaktidega määratud kohaliku tähtsusega probleemide lahendamisele. See esindab süstemaatilise hariduse (moodustamise), kohalike (kohalike) rahaliste vahendite jaotamise ja kasutamise funktsiooni rakendamist kohaliku tähtsusega sotsiaalmajanduslike ülesannete elluviimiseks ja kohalike omavalitsuste tegevuseks rahaliste vahendite pakkumiseks. Omavalitsuste finantstegevuse eripäraks on rahaliste vahendite pakkumine kohaliku kogukonna määratud eesmärkide ja eesmärkide elluviimiseks ning riigi volitused.

Riigi finantstegevust tuleb vaadelda kahest küljest:

1. majandustegevuse eriliigina;
2. omamoodi valitsusena.

Riigi finantstegevus kui majandustegevuse eriliik

Märgid, mis iseloomustavad riigi finantstegevust kui majandustegevuse eriliiki:

• pangatähtede emissioon (emissioon);
• raha ringluse korraldamine ja reguleerimine riigis;
• asulad.

Raha on kaupade ja teenuste väärtuse mõõt, see on universaalne ekvivalent, mis aitab kiiresti ja tõhusalt vahetada ühe toote teise vastu, aitab kaasa majanduslike mehhanismide normaalsele toimimisele nii avaliku kui ka eraettevõtluse valdkonnas ning aitab rahuldada oma vajadusi kõige mugavamal kujul.

Finantstegevuse teostamise käigus kogub (mobiliseerib) riik raha, jaotab mobiliseeritud vahendid (jagab ümber) ja loob eelarve-, eelarveväliseid, reserv- ja muid rahalisi vahendeid. See on väga oluline märk riigi finantstegevusest. Samal ajal kasutab riik erinevaid meetodeid: maksude ja lõivude kehtestamine, elanikelt vabatahtlik vahendite kaasamine riigilaenu kaudu, loterii jne.

Sellega seoses loomine föderaalne eelarve Vene Föderatsiooni tsentraliseeritud fondina, mis on ette nähtud riikliku tähtsusega funktsioonide ja ülesannete (kaitse, välisasjad) rahastamiseks ning ümberjaotamiseks rahalised vahendid Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste vahel, et võrdsustada nende sotsiaal-majandusliku arengu tingimused.

Vene Föderatsiooni eelarvekoodeks näeb ette peamiste riiklike eelarveväliste fondide loomise, mille hulka kuuluvad Vene Föderatsiooni pensionifond, Vene Föderatsiooni sotsiaalkindlustusfond, kohustusliku tervisekindlustuse föderaalfond ja muud fondid. Finantsfondid distsiplineerivad riiki, kohustavad ametnikke kasutada vahendeid seaduslikult ja seaduses määratud eesmärkidel. Fondide loomine rahaliste vahendite kaasamise protsessis, nende jaotamine ja ümberjaotamine on riigi finantstegevuse peamine suund.

Finantstegevuse käigus kulutab riik raha. Riik teeb armeele ja kaitsele kulusid föderaaleelarvest; maksab kodanikele pensione Vene Föderatsiooni pensionifondist; reservfondidest katab linnade ja külade looduskatastroofide tagajärjel tekkinud kahjud jne.

Raha kulutades riik:

• rakendab eelarve rahastamist, s.t. avalike vahendite sihipärane, tasuta ja tagasivõtmatu vabastamine;
• rakendab pangalaenu, s.t. tagasimakstavate laenude väljastamine, mille kasutamiseks kodanikud ja juriidilised isikud intressi maksavad;
• maksab kindlustushüvitisi jne.

Seega moodustavad riigi finantstegevuse ennekõike sellised liigid nagu heitkogused, maksud, eelarve, kulutegevus. Riigi finantstegevuse panoraam näitab aga ka selle teisi komponente (liike): valuutat, krediiti, kindlustust, finantskontrolli jne.

Riigi finantstegevus kui juhtimistegevuse liik

Riigi finantstegevus on “eriline valitsusharu”. Selles ametis on riigi finantstegevus järgmine:

• keiserlik, tuginedes riigi (avaliku) võimu juhistele;
• riiklikult planeeritud, teostatakse kindlaksmääratud aja jooksul (kvartal, aasta);
• koordineerimine;
• kontrolliv.

Juhtiv iseloom finantstegevus avaldub selles, et seda teostatakse juriidiliste juhtimisotsuste alusel, nii esinduslikud kui ka täitevorganid ametivõimud. Selliste otsuste hierarhias on juhtiv koht esindusorganite aktidel, eelkõige föderaalseadustel ja föderatsiooni moodustavate üksuste seadustel eelarvete, maksude jms kohta.

Suurem osa juhtimisotsustest riigi finantstegevuse valdkonnas on täitevvõimu aktid ja see on loomulik, sest peamiselt tegelevad need asutused finantstegevusega (Venemaa rahandusministeerium, maksuteenused). Veelgi enam, igal konkreetsel juhul on finantstegevuse elluviimine hierarhiline suhe kahe subjekti vahel: üks neist käsutab, rakendab suunavat, koordineerivat, kontrollivat mõju ja teine ​​subjekt kuulub tema võimu alla. See mõju on kõige märgatavam maksuõiguslikes suhetes (maksuhaldur - maksumaksja), eelarvelistes menetlussuhetes (seadusandlik organ - asutus).

Finantstegevus on juhtimistegevus looduse koordineerimine, mille rakendamise käigus kehtestatakse vastavalt eelarvamäärusele olenevalt asjaoludest eri tasandite eelarvete kulude ja tulude poole asjakohane suhe: intresside mahaarvamine maksudest teatud eelarvetesse, toetuste andmine , subsiidiumid ja toetused jne. Koordineerimine kui juhtiv mõju erinevate finantsorganite tegevuse koordineerimisel ei saa aga piirduda üksnes eelarvesfääriga. See kehtib heitkoguste, maksude, valuuta ja muude riigi finantstegevuse valdkondade kohta.

Planeerimine on oma olemuselt finantstegevusele kui juhtimistegevusele omane. Näiteks eelarve täitmine, nii tulude kui ka kulude osas, toimub rangelt vastavalt plaanile: iga eelarve tulu ja iga kulu on seadusega ette nähtud ja rakendatakse seadusega kehtestatud ajal. Teisisõnu, mis tahes riigiorganisatsiooni finantstegevust ei tehta meelevaldselt, vaid mõne finantsplaneerimise akti alusel: eelarvelise asutuse tulude ja kulude hinnangud, ettevõtte tulude ja kulude tasakaal, rahaplaan, jne.

Seega on riigi finantstegevus planeeritud protsess, millega kaasatakse rahalisi vahendeid, luuakse rahalisi vahendeid, kulutatakse raha oma ülesannete ja ülesannete tõhusaks täitmiseks riigi poolt.

Riigi kui juhtimiskategooria finantstegevuse lahutamatu osa on finantskontrolli tegevused, mida viivad läbi riigi pädevad ametiasutused (Venemaa rahandusministeerium, Vene Föderatsiooni raamatupidamiskoda) rahaliste vahendite riigi rahalisi vahendeid mobiliseerimisel ja nende kasutamisel ühiskonna ja riigi huvides.

Osariik finantskontroll kehtib nii riigi kui ka omavalitsuste finantsstruktuuride ja erasektori kohta ettevõtlik tegevus... Seega teostavad Vene Föderatsiooni riigiasutused ja Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste riigiasutused kontrolli maksu- ja eelarvealaste õigusaktide järgimise üle kohalike omavalitsuste poolt.

Niisiis, riigi finantstegevus seisneb pangatähtede emiteerimises ja raharingluse korraldamises riigis, vahendite koondamises riigi- ja munitsipaalfondidesse, nende kasutamises ühiskonna ja riigi huvides ning see tegevus toimub juhtimisotsuste, finantsplaneerimise ja kõigi finantstehingute õigsuse kontrollimise üle, nii riiklike (avalike) kui ka erasektori struktuuride puhul.

Riigi finantstegevusest on veel üks märk, mida tuleks eraldi mainida: see tegevus toimub rangelt seaduslikul alusel.

Igasugune ühiskond oma elu normaalse (pigem mugava) taseme tagamiseks teeb ta mitut tüüpi spetsiifilisi töid. Sel eesmärgil luuakse teatavad organisatsioonid, mis täidavad ühiselt konkreetset missiooni ja tegutsevad teatud reeglite ja protseduuride alusel. Ettevõte (organisatsioon) on organisatsiooniliselt eraldiseisev ja majanduslikult iseseisev peamine (esmane) lüli rahvamajanduse tootmissfääris, mis toodab tooteid, teeb tööd või osutab teenuseid.

Juhtimispraktikas teostab iga ettevõte kui kompleksne tootmis- ja majandussüsteem paljusid spetsiifilisi tegevusi. Iga ettevõte planeerib iseseisvalt oma tegevust ja määrab arenguväljavaated (strateegia), lähtudes toodetud toodete (töö, teenused) nõudlusest ja vajadusest pidevalt oma kasumit suurendada, ning pakub ka tootmiseks materiaalset ja tehnilist tuge.

Ettevõtte toimimisega kaasneb pidev vahendite ringlus, mida teostatakse ressursside tarbimise ja tulu saamise, nende jaotamise ja kasutamise vormis.

Igal ettevõttel on konkreetne eesmärk. Eesmärke võib olla mitu, need seavad tavaliselt omanikud ning saavutamiseks kasutatakse materiaalseid ja inimressursse, mille abil viiakse läbi finants- ja majandustegevust. See tähendab, et sisuliselt on finants- ja majandustegevus vahend konkreetse ettevõtte ees seisvate hierarhiliste, majanduslike ja muude eesmärkide saavutamiseks.

Finants- ja majandustegevus on sihipäraselt läbi viidud ettevõtte praktiliste rakendamisprotsesside, mis on seotud tema rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamisega majandusliku ja sotsiaalse arengu tagamiseks. Seda viiakse läbi ettevõtte olelusringi kõigil etappidel: alates selle sünnist kuni selle iseseisva äriüksusena likvideerimise hetkeni. Ettevõtte finants- ja majandustegevuse läbiviimise protsessi iseloomustab suur hulk finantssuhteid riigi finantssüsteemi erinevate teemadega.

Ettevõtte finants- ja majandustegevust iseloomustab ennekõike toodete kogus ja valik, samuti müügimaht. Toodetud toodete maht sõltub otseselt tootmisrajatiste kättesaadavusest ja kvaliteedist, vajalike toorainete, materjalide või komponentide olemasolust, vastava kvalifikatsiooniga töötajatest ja toodete turgudest.

Valmistatud toodete maht mõjutab omakorda kõiki muid ettevõtte finants- ja majandustegevuse aspekte - toodete maksumust, saadud kasumit, kasumlikkus tootmine, ettevõtte finantsseisund.

Ettevõtete finants- ja majandustegevus on sihipärane tegevus, mis põhineb tehtud otsustel, millest igaüks on optimeeritud intuitsiooni või arvutuste põhjal. Otsuse tegemise riski all mõistetakse tõenäosust, et rakendatud otsuse saadud tulemused ei vasta püstitatud eesmärkidele.

Ettevõtte või organisatsiooni finants- ja majandustegevust mõjutavad paljud tegurid. Kõiki neid ei saa analüüsida. Kõige olulisemad on olemasolevad ressursid - rahaline, materiaalne, personal.

Finants- ja majandustegevuse eesmärk- parimate võimalike tulemuste saavutamine. Eesmärgi saavutamisel lahendatakse ülesanded: tootmisprotsessi varustamine ressurssidega ja nende juhtimine; tootmis- ja tehnoloogilise protsessi korraldamine; positiivsete tulemuste kujunemine. Finants- ja majandustegevuse juhtimise ülesanded on: planeerimine, kontroll, kohandamine, analüüs, tõhususe parandamine.

Finants- ja majandustegevus toimib tegevusena ennekõike seoses selle alusega - ettevõtte rahandusega. Rahanduskorralduse tõhusus mõjub aga ettevõtte finantsseisundina. Viimane sõltub kogu rahakäibe tõhusast korraldusest. Seetõttu hõlmab finants- ja majandustegevus kontseptsioonina laia valikut ettevõtte siseseid tegevusi, mis hõlmavad kontrolli sularahas arvelduste pakkumise üle, sularahatulude laekumist ja kulude katmist, sularaha säästude ja rahaliste vahendite moodustamist ja jaotamist.

Ettevõtte erinevaid finants- ja majandustegevusi teostatakse kavandatud ja prognoositavate jooksvate ja toimivate finantsdokumentide alusel. Planeerimise, reguleerimise ja kontrolli objektid neis on rahalised ja finantssuhted, mis realiseeruvad vastavatesse näitajatesse. Finants- ja majandustegevuse peamised objektid on ettevõtete rahandus- ja finantssuhted, mis moodustavad ettevõtete rahanduse sisu.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse tõhusust tuleks mõista selle tulemina, mis on saadud või potentsiaalselt võimalik teatud ressursside lõpptooteks (tööks, teenuseks) muutmisel. Ettevõtte finants- ja majandustegevuse tõhususe taset iseloomustavad selle kulud, tulemused ja finantsseisund. Sellepärast on ettevõtte finants- ja majandustegevuse efektiivsuse taseme määramiseks vaja arvutada selle kulude intensiivsust, tõhusust ja finantsseisundit iseloomustavate näitajate kogum.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse olemuse kindlaksmääramiseks on vaja määratleda selle peamised koostisosad. Need elemendid on: ettevõtte rahandus, ettevõtte fondide struktuur, ettevõtte vara struktuur, finantsanalüüsi eesmärgid, analüüsi objektid.

Savitskaja G.V. kirjutab, et turukeskkonnas muutub ettevõtete finantseerimine eriti oluliseks. Ettevõtete rahastamise kasvavat rolli tuleks vaadelda ülemaailmse trendina.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse hindamise põhieesmärk on VP Strazhevi sõnul saada väike arv võtmeparameetreid (kõige informatiivsemad), mis annavad objektiivse ja täpse pildi ettevõtte finantsseisundist, kasumist ja kasumist. kahjumid, muutused varade ja kohustuste struktuuris, arveldustes võlgnike ja võlausaldajatega, mida arutatakse lõpliku kvalifitseerimistöö järgmises lõigus.