Financijski izvori poduzeća ili organizacije. Financijska sredstva i financijska sredstva Financijska sredstva novčana sredstva državnog poduzeća

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite donji obrazac

Studenti, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u studiju i radu bit će vam zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Uvod

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Financijska sredstva su sredstva sredstava kojima država, poslovni subjekti i stanovništvo raspolažu, nastala u procesu raspodjele i preraspodjele dijela vrijednosti bruto domaćeg proizvoda (BDP), uglavnom neto prihoda u novčanom obliku, a namjenski kako bi se osigurala proširena reprodukcija i nacionalne potrebe ...

Glavni uvjet za rast financijskih sredstava je povećanje nacionalnog dohotka. Financije i financijski izvori nisu identični pojmovi. Financijska sredstva sama po sebi ne određuju bit financija, ne otkrivaju njihov unutarnji sadržaj i javnu svrhu. Financijska znanost ne proučava resurse kao takve, već društvene odnose koji proizlaze iz obrazovanja, raspodjele i korištenja resursa; ona istražuje obrasce razvoja financijskih odnosa.

Iako su financije u osnovnoj kategoriji, na njih uvelike utječu vladine financijsku politiku.

Financije su prvenstveno kategorija distribucije. Uz njihovu pomoć provodi se sekundarna raspodjela ili preraspodjela nacionalnog dohotka.

Poboljšanje učinkovitosti utjecaja financijska strategija o održivom razvoju poduzeća, na temelju regulacije poslovnih procesa na temelju uravnoteženih bodova, provodi se usklađivanjem interesa u vanjskom i unutarnjem okruženju poduzeća. To pretpostavlja odgovarajuće preusmjeravanje financijske strategije tijekom njezina formiranja.

Svrha ovog rada je razmotriti financijska sredstva poduzeća i izvore njihovog formiranja. Svrha rada određuje njegove zadatke:

razmatranje načela i značajki organizacije financiranja poduzeća;

analiza sastava i strukture financijskih sredstava poduzeća;

karakteristike vlastitih izvora financiranja poduzeća;

obilježja posuđenih izvora financiranja poduzeća.

Zbog važnosti ove teme stupanj njezine razrađenosti u domaćoj znanstvenoj i obrazovnoj literaturi prilično je velik. Možete pronaći dosta literature domaćih znanstvenika koji obraćaju pozornost na ovu problematiku.

1. Financijska sredstva poduzeća

Glavna karika gospodarstva u tržišnim uvjetima upravljanja su poduzeća koja djeluju kao gospodarski subjekti. Oni koriste određene vrste resursa za obavljanje gospodarskih aktivnosti, dobivanje proizvoda, prihoda i ušteda: materijalnih, radnih, financijskih, kao i unovčiti.

Među navedenim ekonomskim kategorijama najteža je kategorija "Financijska sredstva". Među ekonomistima još uvijek ne postoji općeprihvaćeno gledište o biti ove kategorije. Međutim, mnogi ekonomisti vjeruju da su "financijska sredstva" sredstva kojima raspolažu poduzeća.

No, gotovina je neovisna ekonomska kategorija... Njihov koncept uključuje sredstva poduzeća koja su na računima u bankama, u blagajnama itd. Knjiže se na aktivnim računima poduzeća i iskazuju se u imovini njihove bilance.

Financijski izvori izvori su sredstava poduzeća usmjerenih na formiranje njihove imovine. Ti su izvori vlastiti, posuđeni i privučeni. Oni su prikazani u odgovarajućim odjeljcima obveze bilance.

Slijedom toga, financijska sredstva poduzeća su njihov vlastiti, posuđeni i privučeni novčani kapital, koji poduzeća koriste za formiranje svoje imovine i obavljanje proizvodnih i financijskih aktivnosti kako bi ostvarili odgovarajući prihod i dobit.

Prilikom stvaranja poduzeća izvori formiranja financijskih sredstava ovise o obliku vlasništva na temelju kojeg se poduzeće stvara. Dakle, pri stvaranju državnih poduzeća financijska sredstva stvaraju se na teret proračuna, sredstava viših tijela upravljanja, sredstava drugih sličnih poduzeća tijekom njihove reorganizacije itd. Prilikom stvaranja kolektivnih poduzeća formiraju se na račun udjela (udio) doprinosa osnivača, dobrovoljnih priloga osoba itd. Svi ti doprinosi (sredstva) predstavljaju odobreni (početni) kapital i akumulirani su u odobrenom kapitalu stvorenog poduzeća.

Stoga, odobren kapital- ovo je ukupna vrijednost imovine zabilježene u osnivačkim dokumentima, a to su doprinosi vlasnika u kapital poduzeća. Odobreni kapital glavni je dio dioničkog kapitala i glavni izvor vlastitih financijskih sredstava tvrtke. Na teret njegovih sredstava formira se dugotrajna i tekuća imovina poduzeća.

U procesu daljnjeg rada financijska sredstva poduzeća mogu se nadopuniti na račun dodatno stvorenih vlastitih izvora, privučenih i posuđenih sredstava. Istodobno, struktura dodatno formiranih vlastitih financijskih sredstava (dionički kapital) uključuje: pričuvni kapital, dodatni uloženi kapital, drugi dodatni kapital, zadržanu dobit, ciljano financiranje itd.

Rezervni kapital je iznos rezervi stvorenih iz zadržane dobiti poduzeća u skladu s važećim zakonom ili konstitutivni dokumenti.

Dodatni uloženi kapital - iznos viška prodajne vrijednosti dionica koje je izdalo dioničko društvo nad njihovom nominalnom vrijednošću.

Ostali dodatni kapital - iznos revalorizacije nije Trenutna imovina; vrijednost imovine koju je poduzeće besplatno primilo od drugih pravnih ili fizičkih osoba te druge vrste dodatnog kapitala.

Zadržana dobit - iznos dobiti koja ostaje u poduzeću i reinvestira u njegove gospodarske aktivnosti.

Namjensko financiranje - iznos namjenskog prihoda primljenog iz proračuna.

Dakle, odobreni kapital i vlastiti izvori financiranja (financijska sredstva) dodatno formirani tijekom rada poduzeća tvore vlastiti kapital.

Uz dionički kapital, financijska sredstva poduzeća formiraju se na teret privučenih i posuđenih izvora.

Struktura privučenih financijskih sredstava uključuje račune za robu, radove, usluge, kao i sve vrste tekućih obveza poduzeća za naselja:

* iznos avansa primljenih od pravnih i fizičkih osoba za naknadne isporuke proizvoda, obavljanje poslova, pružanje usluga;

* iznos duga poduzeća za sve vrste plaćanja u proračun, uključujući poreze koji se zadržavaju iz prihoda zaposlenika;

* zaostale doprinose u izvanproračunske fondove (u fond socijalnog osiguranja, u mirovinski fond, Fond za osiguranje imovine poduzeća i individualno osiguranje njegovih zaposlenika);

* dug poduzeća za isplatu dividendi njegovim osnivačima;

* iznos računa koje je tvrtka izdala dobavljačima, izvođačima radi osiguranja opskrbe proizvodima, obavljanja posla, pružanja usluga itd.

Struktura posuđenih financijskih sredstava uključuje dugoročne i kratkoročne kredite banaka, kao i ostale dugoročne financijske obveze u svezi s privlačenjem posuđenih sredstava (osim bankovnih kredita), na koje se obračunavaju kamate itd.

Vlastiti, posuđeni i privučeni kapital, koji s jedne strane čini financijska sredstva poduzeća i sudjeluje u financiranju njihove imovine, s druge strane predstavlja obveze (dugoročne i kratkoročne) prema određenim vlasnici - državni, pravni i pojedinci.

2. Upravljanje financijskim sredstvima poduzeća

2.1 Centralizirani i decentralizirani financijski resursi

Osnova financijskog sustava su decentralizirane financije (koje predstavljaju makro razinu), budući da se upravo u tom području formira prevladavajući udio financijskih sredstava. Neki od tih resursa preraspodjeljuju se u skladu s normama financijsko pravo te prihodi u proračune svih razina i u izvanproračunske fondove. Istodobno, značajan dio tih sredstava kasnije se usmjerava za financiranje proračunskih organizacija; trgovačke organizacije u obliku subvencija, subvencija, a također se vraćaju stanovništvu u obliku socijalnih transfera (mirovine, naknade, stipendije itd.).

U sustavu diferenciranih financija i u cijelom financijskom sustavu razvijenih zemalja svijeta posebnu važnost imaju financije financijskih posrednika koji se shvaćaju kao tvrtke specijalizirane za organiziranje interakcije osoba s privremenim sredstvima s osobama kojima su potrebna sredstva . U ovoj poveznici financijskog sustava u razvijene zemlje svijet je koncentrirao ogromna financijska sredstva, prvenstveno korištena u investicijske svrhe.

Među decentraliziranim financijama ključno mjesto pripada financijama komercijalnih organizacija. Ovdje se stvaraju materijalne koristi, proizvode dobra, pružaju usluge, stvara profit, koji je glavni izvor proizvodnje i društveni razvoj društvo.

Financije kućanstava imaju značajnu ulogu kako u formiranju centraliziranih financija putem poreznih plaćanja, tako i u stvaranju djelotvorne potražnje u zemlji. Što je veći prihod stanovništva, veća je i njegova potražnja različite vrste materijalne i nematerijalne koristi i teme velike mogućnosti za razvoj gospodarstva, društvene sfere.

Centralizirano financiranje predstavlja proračunski sustav, kao i državni i općinski krediti.

U Zakonu o proračunu Ruske Federacije proračunski sustav definiran je kao skup proračuna svih razina i proračuna državnih izvanproračunskih fondova, koji je reguliran pravnim normama i temelji se na ekonomskim odnosima. Financijska sredstva proračunskog sustava su u državnom vlasništvu ili u vlasništvu lokalne samouprave (općinsko vlasništvo). Funkcioniranje proračunskog sustava Rusije regulirano je Zakonom o proračunu Ruske Federacije.

Državni i općinski krediti dodjeljuju se kao neovisna karika u sustavu državnih i općinskih financija. Državni i općinski krediti predstavljaju monetarne odnose između države, općina u ime kojih djeluju izvršna tijela saveznoj razini, razinu predmeta Ruska Federacija, tijela lokalne uprave, s jedne strane, i pravne osobe, pojedinci, strane države, međunarodne financijske organizacije, s druge strane, u pogledu dobivanja kredita, davanja kredita ili jamstava.

Državni općinski zajmovi su sredstva privučena od fizičkih, pravnih osoba, stranih država, međunarodnih financijskih organizacija, za koje nastaju dužničke obveze Ruske Federacije, sastavnica Ruske Federacije, općine kao zajmoprimci ili jamci. Državna i općinska izvršna tijela Ruske Federacije ponajprije djeluju kao zajmoprimac i jamac. Ako odobravanje zajma ili dobivanje kredita odmah utječu na iznos financijskih sredstava centraliziranih fondova, tada jamstvo dovodi do njihove promjene samo u slučaju neblagovremenog ispunjenja zajmoprimca svojih obveza. Državni općinski zajmovi ostvaruju se izdavanjem i stavljanjem vrijednosnih papira, dobivanjem kredita od specijaliziranih financijskih i kreditnih institucija i u inozemstvu.

2.2 Izvori formiranja financijskih sredstava poduzeća

Izvori formiranja financijskih sredstava skup su izvora zadovoljenja dodatnih kapitalnih zahtjeva za naredno razdoblje koji osiguravaju razvoj poduzeća.

U osnovi, svi izvori financijskih sredstava poduzeća mogu se predstaviti u sljedećem slijedu:

Vlastita financijska sredstva i rezerve na farmi,

Posuđena sredstva,

· Privučena financijska sredstva.

Vlastiti i privučeni izvori financiranja čine vlastiti kapital poduzeća. Iznosi prikupljeni izvana iz ovih izvora u pravilu su nepovratni. Ulagači u prihodima od prodaje ulaganja sudjeluju kao zajedničko vlasništvo. Dužnički izvori financiranja čine pozajmljeni kapital tvrtke.

Prije svega, tvrtka se usredotočuje na korištenje internih izvora financiranja.

Vlastita interna sredstva uključuju:

·odobren kapital,

· Dodatni kapital,

· Zadržana zarada.

Organizacija odobrenog kapitala, njegova učinkovita upotreba i upravljanje jedan su od glavnih i najvažnijih zadataka financijske službe poduzeća. Odobreni kapital glavni je izvor vlastitih sredstava tvrtke. Iznos odobrenog kapitala dioničkog društva odražava iznos dionica koje je izdalo, te iznos odobrenog kapitala državnog i općinskog poduzeća. Ovlašteni kapital poduzeće mijenja, u pravilu, prema rezultatima svog rada godinu dana nakon uvođenja izmjena u osnivačke dokumente. Moguće je povećati (smanjiti) odobreni kapital izdavanjem dodatnih dionica u opticaj (ili povlačenjem dijela njihovog broja iz optjecaja), kao i povećanjem (smanjenjem) nominalne vrijednosti starih dionica.

Dodatni kapital uključuje:

· Rezultati revalorizacije osnovnih sredstava;

· Emisiona premija dioničkog društva;

· Besplatno primljene novčane i materijalne vrijednosti u proizvodne svrhe;

Odobrena sredstva iz proračuna za financiranje kapitalna ulaganja;

· Sredstva za nadopunu obrtnih sredstava.

Zadržana dobit je dobit primljena u određenom razdoblju koja nije usmjerena u procesu njezine raspodjele za potrošnju od strane vlasnika i osoblja. Ovaj dio dobiti namijenjen je kapitalizaciji, t.j. za ponovno ulaganje u proizvodnju. Po svom gospodarskom sadržaju, to je jedan od oblika pričuve vlastitih financijskih sredstava tvrtke, osiguravajući njezin razvoj proizvodnje u narednom razdoblju.

Privučena sredstva poduzeća - sredstva koja se osiguravaju na stalnoj osnovi, a koja se mogu koristiti za isplatu vlasnicima tih sredstava prihoda i koja se ne mogu vratiti vlasnicima. To uključuje: sredstva primljena od plasmana dionica dioničkog društva; udio i drugi doprinosi članova radni kolektivi, građani, pravne osobe u ovlašteni kapital poduzeća; sredstva dodijeljena od strane nadređenih holdinga i dioničkih društava, državna sredstva predviđena za ciljano ulaganje u obliku subvencija, potpora i udjela u kapitalu; sredstva stranih ulagača u obliku sudjelovanja u odobrenom kapitalu zajedničkih ulaganja i izravnih ulaganja međunarodnih organizacija, država, fizičkih i pravnih osoba.

Kako bi se pokrile potrebe za stalnim i opticajnim sredstvima, u brojnim slučajevima postaje potrebno da poduzeće privuče posuđeni kapital. Takva se potreba može pojaviti iz razloga koji su izvan kontrole poduzeća. Mogu biti neobavezujući partneri, izvanredne okolnosti, rekonstrukcija i tehničko preopremanje proizvodnje, nedostatak dovoljnog početnog kapitala, prisutnost sezonalnosti u proizvodnji, nabavi, preradi, opskrbi i prodaji proizvoda i drugi razlozi.

Dakle, posuđeni kapital, posuđena sredstva su sredstva i druga imovina privučena za financiranje razvoja poduzeća na osnovi otplate. Glavne vrste posuđenog kapitala su: bankovni krediti, financijski leasing, robni (komercijalni) zajmovi, emisije obveznica i drugi.

Posuđeni kapital za pojam dijeli se na:

kratak;

dugoročno.

U pravilu se pozajmljeni kapital na razdoblje do jedne godine odnosi na kratkoročne, a više od godinu dana-na dugoročne. Pitanje kako financirati određenu imovinu poduzeća - na štetu kratkoročnog ili dugoročnog kapitala - mora se raspravljati u svakom konkretnom slučaju. Učinkovitost ulaganja posuđenog kapitala određena je stupnjem povrata na glavnu ili obrtni kapital.

Prema izvorima financiranja, posuđeni kapital dijeli se na:

Kredit u banci;

plasman obveznica;

krediti pravnim osobama po osnovu dužničkih obveza;

Dugoročni bankovni krediti, plasmani obveznica i krediti poduzećima tradicionalni su instrumenti financiranja duga. Bankovni zajmovi daju se poduzeću na temelju ugovora o zajmu, zajam se daje na temelju plaćanja, hitno, otplata uz kolateral: jamstva, zalog nekretnina, zaloga ostale imovine poduzeća. Mnoga poduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, stvorena su s vrlo ograničenim kapitalom. To im praktički ne dopušta da u potpunosti obavljaju zakonske aktivnosti o svom trošku i dovodi do uključivanja značajnih kreditnih sredstava u promet. Ne kreditiraju se samo veliki investicijski projekti, već i troškovi tekuće aktivnosti: obnova, proširenje, reorganizacija proizvodnih pogona, otkup zakupljene imovine kolektivnim i drugim aktivnostima.

2.3 Politika formiranja vlastitih financijskih sredstava

Financijsku osnovu poduzeća predstavlja dionički kapital koji je ono formiralo.

1. Statutarni fond. Karakterizira početni iznos temeljnog kapitala tvrtke uložen u formiranje njegove imovine za početak poslovnih aktivnosti. Njegova veličina određena je (deklarirana) statutom poduzeća. Za poduzeća određenih područja djelatnosti te organizacijske i pravne oblike ( dioničko društvo, društvo s ograničenom odgovornošću) minimalna veličina statutarnog fonda uređena je zakonom.

2. Rezervni fond (rezervni kapital). Predstavlja rezervirani dio kapitala poduzeća namijenjen internom osiguranju njegovih gospodarskih aktivnosti. Veličina ovog pričuvnog dijela kapitala određena je osnivačkim dokumentima. Formiranje pričuvnog fonda (pričuvnog kapitala) provodi se na teret dobiti poduzeća (minimalni iznos odbijanja dobiti u rezervni fond reguliran je zakonom).

3. Posebna (ciljna) financijska sredstva. To uključuje namjenski formirana vlastita sredstva financijska sredstva u svrhu njihove naknadne ciljane potrošnje. Ta financijska sredstva obično uključuju fond za amortizaciju, fond za popravak, fond za zaštitu rada, fond za posebne programe, fond za razvoj proizvodnje i drugi. Postupak formiranja i korištenja sredstava tih sredstava uređen je statutom i drugim sastavnim i internim dokumentima poduzeća.

4. Zadržana dobit. Karakterizira dio dobiti poduzeća primljene u prethodnom razdoblju, a koju vlasnici (dioničari, dioničari) i osoblje ne koriste za potrošnju. Ovaj dio dobiti namijenjen je kapitalizaciji, t.j. za ponovno ulaganje u razvoj proizvodnje. Po svom gospodarskom sadržaju, to je jedan od oblika pričuve vlastitih financijskih sredstava tvrtke, osiguravajući njezin razvoj proizvodnje u narednom razdoblju.

5. Ostali oblici dioničkog kapitala. To uključuje namirenja imovine (pri iznajmljivanju), nagodbe sa sudionicima (o isplati prihoda njima u obliku kamata ili dividendi) i neka druga, odražena u prvom odjeljku obveze bilance.

Upravljanje vlasničkim kapitalom nije povezano samo s osiguravanjem učinkovite uporabe već akumuliranog dijela, već i s formiranjem vlastitih financijskih sredstava, osiguravajući budući razvoj poduzeća. U procesu upravljanja formiranjem vlastitih financijskih sredstava razvrstavaju se prema izvorima te formacije.

Kao dio internih izvora formiranja vlastitih financijskih sredstava, glavno mjesto pripada dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću - čini pretežni dio vlastitih financijskih sredstava, osigurava povećanje temeljnog kapitala i, u skladu s tim, povećanje tržišne vrijednosti poduzeća. Troškovi amortizacije također imaju određenu ulogu u sastavu internih izvora, osobito u poduzećima s visokom vrijednošću vlastite dugotrajne imovine i korištene nematerijalne imovine; međutim, oni ne povećavaju iznos temeljnog kapitala tvrtke, već služe samo kao sredstvo za njeno ponovno ulaganje. Ostali interni izvori nemaju značajnu ulogu u stvaranju vlastitih financijskih sredstava tvrtke.

Kao dio vanjskih izvora za formiranje vlastitih financijskih sredstava, glavno mjesto pripada privlačenju poduzeća dodatnog udjela (kroz dodatne doprinose u odobreni kapital ili dioničko društvo (putem dodatne emisije i prodaje udjela) kapitala. Besplatna financijska pomoć (u pravilu se takva pomoć pruža samo pojedinim državnim poduzećima različitih razina.) Ostali vanjski izvori uključuju materijalnu i nematerijalnu imovinu koja se besplatno prenosi na poduzeće i uključuje u njezinu bilancu.

Temelj za upravljanje vlastitim kapitalom tvrtke je upravljanje formiranjem vlastitih financijskih sredstava. Kako bi se osigurala učinkovitost upravljanja ovim procesom, poduzeće obično razvija posebnu financijsku politiku usmjerenu na privlačenje vlastitih financijskih sredstava iz različitih izvora sukladno potrebama svog razvoja u narednom razdoblju. Politika formiranja vlastitih financijskih sredstava dio je cjelokupne financijske strategije poduzeća koja se sastoji u osiguravanju potrebne razine samofinanciranja razvoja njegove proizvodnje.

Razvoj politike za formiranje vlastitih financijskih sredstava poduzeća provodi se u sljedećim glavnim fazama:

1. Analiza formiranja vlastitih financijskih sredstava tvrtke u prethodnom razdoblju. Svrha ove analize je identificirati potencijal za stvaranje vlastitih financijskih sredstava i njegovu usklađenost s tempom razvoja poduzeća.

U prvoj fazi analize, ukupni volumen formiranja vlastitih financijskih sredstava, podudarnost stope rasta vlasničkog kapitala sa stopom rasta imovine i obujma prodanih proizvoda tvrtke, dinamika udjela vlastitih sredstava u ukupnom iznosu formiranja financijskih sredstava u unaprijed planiranom razdoblju.

U drugoj fazi analize razmatraju se izvori formiranja vlastitih financijskih sredstava. Prije svega, proučava se omjer vanjskih i unutarnjih izvora formiranja vlastitih financijskih sredstava, kao i troškovi privlačenja dioničkog kapitala iz različitih izvora.

U trećoj fazi analize ocjenjuje se dostatnost vlastitih financijskih sredstava tvrtke, formiranih u poduzeću u unaprijed planiranom razdoblju. Kriterij za takvu ocjenu je pokazatelj "koeficijent samofinanciranja razvoja poduzeća". Njegova dinamika odražava tendenciju osiguravanja razvoja poduzeća vlastitim financijskim sredstvima.

2. Procjena troškova privlačenja dioničkog kapitala iz različitih izvora. Takva se procjena provodi u kontekstu glavnih elemenata dioničkog kapitala nastalih iz unutarnjih i vanjskih izvora. Rezultati takve procjene služe kao temelj za razvoj odluka menadžmenta u pogledu izbora alternativnih izvora za formiranje vlastitih financijskih sredstava, osiguravajući povećanje temeljnog kapitala tvrtke.

3. Osiguravanje maksimalnog opsega privlačenja vlastitih financijskih sredstava iz internih izvora. Prije nego se okrenu vanjskim izvorima za formiranje vlastitih financijskih sredstava, moraju se ostvariti sve mogućnosti njihova formiranja na račun unutarnjih izvora. Budući da su glavni planirani interni izvori za formiranje vlastitih financijskih sredstava tvrtke zbroj neto dobiti i amortizacije, prije svega, u procesu planiranja ovih pokazatelja, potrebno je predvidjeti mogućnost njihovog rasta na teret raznih rezervi.

Metoda ubrzane amortizacije aktivnog dijela dugotrajne imovine povećava mogućnost formiranja vlastitih financijskih sredstava iz ovog izvora. Međutim, treba imati na umu da povećanje iznosa amortizacije u procesu ubrzane amortizacije određene vrste stalna imovina dovodi do odgovarajućeg smanjenja iznosa neto dobiti.

4. Osiguravanje potrebnog opsega privlačenja vlastitih financijskih sredstava iz vanjskih izvora. Obim privlačenja vlastitih financijskih sredstava iz vanjskih izvora namjerava osigurati onaj njihov dio koji se ne bi mogao formirati na teret unutarnjih izvora financiranja. Ako iznos vlastitih financijskih sredstava privučenih iz internih izvora u potpunosti zadovoljava ukupne potrebe za njima u planskom razdoblju, onda nema potrebe za privlačenjem tih sredstava iz vanjskih izvora.

Planirano je osigurati zadovoljenje potrebe za vlastitim financijskim sredstvima iz vanjskih izvora privlačenjem dodatnog temeljnog kapitala (vlasnici ili drugi ulagači), dodatnom emisijom dionica ili iz drugih izvora.

5. Optimiziranje omjera unutarnjih i vanjskih izvora formiranja vlastitih financijskih sredstava. Postupak optimizacije temelji se na sljedećim kriterijima:

a) osiguravanje minimalnih ukupnih troškova privlačenja vlastitih financijskih sredstava. Ako troškovi privlačenja vlastitih financijskih sredstava iz vanjskih izvora premašuju planirane troškove privlačenja posuđenih sredstava, tada treba odustati od takvog formiranja vlastitih sredstava;

b) osiguravanje očuvanja upravljanja poduzećem od strane njegovih osnivača. Rast dodatnog dioničkog kapitala ili temeljnog kapitala na račun trećih ulagača može dovesti do gubitka takve upravljivosti.

Učinkovitost razvijene politike formiranja vlastitih financijskih sredstava procjenjuje se pomoću koeficijenta samofinanciranja razvoja poduzeća u narednom razdoblju. Njegova razina trebala bi odgovarati postavljenom cilju.

Uspješna provedba razvijene politike formiranja vlastitih financijskih sredstava povezana je s rješavanjem sljedećih glavnih zadataka:

Provođenje objektivne procjene vrijednosti pojedinih elemenata dioničkog kapitala;

Osiguravanje maksimiziranja formiranja dobiti društva, uzimajući u obzir dopuštenu razinu financijskog rizika;

Formiranje učinkovite politike raspodjele dobiti (politika dividendi) poduzeća;

Formiranje i učinkovita provedba politike dodatnog izdavanja dionica (emisijske politike) ili privlačenja dodatnog temeljnog kapitala.

posuđena dividenda kratkotrajna imovina

2.4 Formiranje i korištenje financijskih sredstava na mikro i makro razini

Neto prihod kao dio bruto domaćeg proizvoda (BDP) glavni je izvor formiranja financijskih sredstava. Na temelju raspodjele i preraspodjele dijela BDP -a stvaraju se centralizirana i decentralizirana sredstva sredstava.

Dio neto prihoda usmjeren je na proširenu reprodukciju sfere materijalne proizvodnje radi stvaranja decentraliziranih financijskih sredstava kojima raspolažu gospodarski subjekti (poduzeća, udruge, organizacije), tj. formirane na mikro razini i korištene za troškove proširenja proizvodnje. Monetarna sredstva stvorena na račun decentraliziranih financijskih sredstava usmjerena su na nova kapitalna ulaganja, povećanje obrtnog kapitala, financiranje znanstvenog i tehnološkog napretka, mjere zaštite okoliša itd. Provedba ovih troškova korištenjem decentraliziranih financijskih sredstava omogućuje vam osiguravanje novčanih sredstava za proces reprodukcije elemenata društveni rad i njihovu proširenu reprodukciju.

Istodobno, decentralizirana financijska sredstva formirana od dijela neto prihoda izvor su proširene reprodukcije drugog elementa agregatnog društvenog proizvoda - vrijednosti radna snaga... Ciljana novčana sredstva stvorena na račun decentraliziranih financijskih sredstava usmjerena su na osiguravanje društvenog uređenja radnika, dodatne materijalne poticaje itd.

Drugi najveći izvor formiranja decentraliziranih financijskih sredstava - amortizacijski odbici - formira se na teret troška stalne imovine. Uzimajući u obzir dugoročnu prirodu zamjene dotrajale dugotrajne imovine, odbici za amortizaciju, za razliku od drugih elemenata financijskih sredstava, u većoj mjeri imaju funkcije nadopunjavanja i zamjene, ali od zamjene dotrajale dugotrajne imovine nastaje nakon dužeg razdoblja, tada dolazi do njihove zamjene na bitno novim tehničkim osnovama (fond amortizacije ne djeluje kao izvor jednostavne reprodukcije, budući da je jednostavna zamjena na prethodnoj tehničko -tehnološkoj osnovi besmislena).

Troškovi amortizacije zajedno s drugim glavnim izvorom, dijelom neto prihoda, postaju važan izvor proširene reprodukcije. Ta se sredstva usmjeravaju na novu izgradnju, rekonstrukciju, proširenje i modernizaciju postojećih osnovnih sredstava, nabavu produktivnije opreme i moderne tehnologije, što odgovara ustaljenoj praksi korištenja amortizacijskog fonda. Kao rezultat dugoročne prirode zamjene dugotrajne imovine, postoji jaz između početne vrijednosti dugotrajne imovine, koja osigurava reprodukciju, i njihovog materijalnog sadržaja. Amortizacijski fond postaje neovisni ciljani izvor financiranja kapitalnih ulaganja na proširenoj osnovi. Naravno, u uvjetima inflacije, priroda financiranja cijelog procesa reprodukcije se mijenja.

Izvori stvaranja decentraliziranih financijskih sredstava također su uštede smanjenjem troškova građevinskih i instalacijskih radova koje izvode kućanstva. put; mobilizacija unutarnjih resursa u graditeljstvu; povećanje stabilnih obveza; prihod od prodaje umirovljene i viška imovine itd.

Velika većina ruskih poduzeća vodi se financiranjem iz državnog proračuna. Prvo, ovo je najtradicionalniji izvor financiranja, pa je pokušaj dobivanja sredstava u regionalnoj administraciji ili vladi poznatiji i ne zahtijeva nova znanja i vještine od uprave. Drugo, mnogo je teže pripremiti projekt za privatnog ulagača nego za državu: vladini zahtjevi za odavanjem informacija i pripremom investicijskih projekata formalni su, a ne profesionalni. Treće, država je najvjerniji vjerovnik, a mnoga poduzeća ne vraćaju zajmove dobivene na vrijeme bez straha od proglašenja bankrota.

Posuđena i posuđena sredstva (bankovni krediti, računi dospjeli na naplatu, sredstva primljena izdavanjem dionica, transakcije s drugim vrijednosnim papirima itd.) Sudjeluju u stvaranju decentraliziranih financijskih sredstava. Provedba navedenih troškova korištenjem decentraliziranih financijskih sredstava omogućuje osiguravanje sredstava za proces proširene reprodukcije na mikro razini. Ovaj postupak provedbe reprodukcijskog procesa objektivan je i neovisan o oblicima vlasništva.

Drugi dio neto prihoda, u skladu sa suštinom financija, glavni je izvor formiranja centraliziranih financijskih sredstava, koji su temelj za financijsko osiguravanje nacionalnih potreba, odražavajući makroekonomsku razinu.

Ako su decentralizirana financijska sredstva glavni oblik osiguravanja proširene reprodukcije izravnih gospodarskih subjekata, onda su centralizirana financijska sredstva rezultat preraspodjele uglavnom neto dobiti putem poreznih i neporeznih plaćanja i odbitaka. Rast neto prihoda u njegovom glavnom obliku izražavanja - dobiti, određuje visoke ili niske stope rasta financijskih sredstava.

Izvori formiranja centraliziranih fondova financijskih sredstava su i doprinosi gospodarskih subjekata tijelima državnog socijalnog osiguranja, imovinskom i osobnom osiguranju, raznim izvanproračunskim fondovima (fond socijalne sigurnosti, cestovni fond, fond za zapošljavanje itd.). ).

Centralizirana financijska sredstva također se stvaraju na račun dijela nacionalnog bogatstva uključenog u gospodarsku cirkulaciju (od prodaje zlatnih rezervi zemlje, energetskih resursa, prihoda od vanjskih ekonomska aktivnost i drugi), kao i korištenjem sredstava primljenih od prodaje državnih vrijednosnih papira, obveznica, plasmana zajmova itd.

Neznatan dio centraliziranih financijskih sredstava formira se na račun primitaka stanovništva (porezi, takse, prihodi od kredita i lutrija itd.).

Centralizirana financijska sredstva putem procesa preraspodjele (porezi, odbici itd.) Koncentrirana su uglavnom u državni proračun, izvanproračunska sredstva, državnu imovinu i fond osobnog osiguranja. Dio financijskih sredstava stvara se preraspodjelom cijene potrebnog proizvoda u obliku odbitaka poreza od stanovništva u državni proračun, odbitka u fond za socijalno osiguranje i drugih novčanih primitaka od stanovništva.

Glavni dio financijskih sredstava akumuliran je u centraliziranom fondu financijskih sredstava države - državnom proračunu. Koncentracija velikih sredstava u proračunu doprinosi jedinstvenoj financijskoj politici, pruža mogućnost financiranja najvažnijih nacionalnih programa. Financijska sredstva usmjerena su na razvoj gospodarstva, financiranje društvenih i kulturnih događanja, socijalnu zaštitu stanovništva, mirovine, financiranje obrane i agencija za provođenje zakona, državnu upravu, uplate iznosa osiguranja za sve vrste imovinskog i osobnog osiguranja, itd.

3. Raspodjela financijskih sredstava

Budući da je glavni zadatak komercijalna organizacija je maksimalna dobit, stalno se javlja problem raspodjele financijskih sredstava: ulaganja radi proširenja glavnih djelatnosti trgovačke organizacije ili ulaganja u drugu imovinu. Kao što znate, ekonomska vrijednost dobiti povezana je s dobivanjem rezultata od ulaganja u najprofitabilniju imovinu.

Mogu se razlikovati sljedeći glavni pravci raspodjele financijskih sredstava komercijalne organizacije:

* Kapitalna ulaganja.

* Proširenje obrtnih sredstava.

* Provedba istraživačko -razvojnog rada.

* Plaćanje poreza.

Postavljanje u vrijednosne papire drugih izdavatelja, bankovnih depozita i ostale imovine.

* Raspodjela dobiti između vlasnika organizacije.

* Poticaji za zaposlenike organizacije i podrška članovima njihovih obitelji.

* Dobrotvorne svrhe.

Zaključak

Financijska sredstva imaju posebnu ulogu u ekonomskim odnosima.

Njihova specifičnost očituje se u činjenici da uvijek djeluju kao vlastiti, posuđeni i privučeni novčani kapital, koji poduzeća koriste za formiranje svoje imovine i obavljanje proizvodnih i financijskih aktivnosti kako bi ostvarili odgovarajući prihod i dobit.

Financijska sredstva organizacija koristi tijekom proizvodnih i investicijskih aktivnosti. Oni su u stalnom kretanju i stižu gotovinom samo u obliku salda gotovine na trenutni račun u poslovnoj banci i na blagajni organizacije.

U središtu financija su distribucijski odnosi koji pružaju izvore financiranja procesa reprodukcije (funkcija distribucije) i na taj način povezuju sve faze procesa reprodukcije: proizvodnju, razmjenu i potrošnju. Međutim, veličina prihoda koju organizacija prima određuje mogućnosti za njezin daljnji razvoj. Učinkovito i racionalno upravljanje gospodarstvom predodređuje mogućnosti za njegov daljnji razvoj. I obrnuto, poremećaj neprekinutog cirkuliranja sredstava, rast troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, obavljanje posla, pružanje usluga smanjuju prihod organizacije i, sukladno tome, mogućnost njezina daljnjeg razvoja , konkurentnost i financijsku stabilnost. U tom slučaju kontrolna funkcija financija ukazuje na nedovoljan utjecaj distribucijskih odnosa na učinkovitost proizvodnje, nedostatke u upravljanju financijskim sredstvima, organizaciju proizvodnje. Zanemarivanje takvih dokaza može dovesti do bankrota poduzeća.

Financiranje aktivnosti poduzeća može se provoditi na teret vlastitih i posuđenih sredstava.

Dionički kapital, koji s jedne strane čini financijska sredstva poduzeća i sudjeluje u financiranju njihove imovine, s druge strane predstavlja obveze (dugoročne i kratkoročne) prema određenim vlasnicima-državi , pravne i fizičke osobe.

Formiranje financijskih sredstava provodi se u procesu stvaranja poduzeća i provedbe njihovih financijskih odnosa u provedbi gospodarskih i financijskih aktivnosti.

Sastav i struktura izvora formiranja obrtne imovine nisu stalna vrijednost jednom zauvijek. Oni ovise o stanju gospodarstva poduzeća, karakteristikama formiranja zaliha i troškovima te se mogu mijenjati s vremenom. Međutim, povećanje udjela vlastitih izvora i smanjenje udjela bankarskih kredita u izvorima formiranja opticajne imovine povećava učinkovitost njihove uporabe i razinu profitabilnosti poduzeća. Stoga je uspostavljanje ekonomski opravdanog omjera između vlastitih i posuđenih izvora formiranja opticajne imovine jedan od najvažnijih uvjeta za povećanje učinkovitosti njihove uporabe i profitabilnosti poduzeća.

Sastav financijskih sredstava, njihov obujam ovisi o vrsti i veličini poduzeća, vrsti njegove djelatnosti, opsegu proizvodnje. Istodobno, obujam financijskih sredstava usko je povezan s opsegom proizvodnje, učinkovitim radom poduzeća. Što je veći obujam proizvodnje i veća učinkovitost poduzeća, veća je vrijednost vlastitih financijskih sredstava i obrnuto.

Dostupnost dovoljnih financijskih sredstava, njihova učinkovita uporaba, uvjetuju dobar financijski položaj poduzeća, solventnost, financijsku stabilnost, likvidnost. S tim u vezi, najvažniji zadatak poduzeća je pronaći rezerve za povećanje vlastitih financijskih sredstava i njihovu najučinkovitiju uporabu u cilju poboljšanja učinkovitosti poduzeća u cjelini.

Popis korištene literature

1. Ustav Ruske Federacije - M., 2009.

2. Građanski zakonik Ruske Federacije - M., 2009.

3. Porezni zakon Ruske Federacije - M., 2009.

4. Analiza financijskih izvještaja Ur. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M.: OMEGA-L, 2011 (zbornik).

5. Bakanov A.S. Godišnje izvještavanje komercijalne organizacije. - M.: Računovodstvo, 2010 (monografija).

6. Bakanov MI, AD Šeremet Teorija analize ekonomske aktivnosti: Udžbenik. - M.: Financije i statistika, 2008.

7. Stoyanova E.S. MG Shtern Financijsko upravljanje za praktičare: Kratak stručni tečaj. Moskva: Perspektiva, 2012 (monografija).

8. Bogačev V.N. Dobit?! (O tržišnom gospodarstvu i učinkovitosti kapitala). - M.: Financije i statistika, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Financije poduzeća. - M.: UNITI, 2011. (monografija).

10. Računovodstveni (financijski) izvještaji Ur. V.D. Novodvorsky. - M.: Infra-M, 2011. (monografija).

11.Vakulenko TG, LF Fomina Analiza računovodstvenih (financijskih) izvještaja za donošenje upravljačkih odluka. - SPb.: Nakladna kuća Gerda, 2009 (zbornik).

12. Ekonomika poduzeća: udžbenik Izd. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010. (monografija).

Objavljeno na Allbest.ur

Slični dokumenti

Financije poduzeća: bit, funkcije i načela njihove organizacije. Financijska sredstva poduzeća, njihov sastav, struktura, izvori formiranja, raspodjela. Izrada procjene troškova proizvodnje i prodaje proizvoda. Tromjesečni obujam dobiti.

seminarski rad dodan 09.03.2012

Osnovni koncepti, komponente i načela organizacije dividendne politike u poduzeću. Značajke dividendne politike OJSC MMC Norilsk Nickel. Mjere za poboljšanje organizacije dividendne politike Norilsk Nickela.

diplomski rad, dodan 10.07.2011

Analiza trenutne financijske politike i proizvodnog programa poduzeća. Preporuke za formiranje opticaja i izvori njihovog formiranja. Podaci o strukturi obrtne imovine i preporučena politika financiranja obrtne imovine.

seminarski rad, dodan 21.10.2013

Temeljna načela organiziranja financija poduzeća, njihov razvoj u tržišnim uvjetima. Financijski izvori poduzeća, njihov sastav, struktura, izvori formiranja, raspodjela. Organizacija financijski rad te zadaće financijskih usluga poduzeća.

seminarski rad dodan 23.10.2013

Načela organiziranja financija poduzeća, njihov razvoj u tržišnim uvjetima. Financijska sredstva poduzeća, njihov sastav, struktura, izvori formiranja, raspodjela. Organizacija financijskog rada i zadaci financijskih usluga u poduzeću.

seminarski rad, dodan 31.10.2006

Načela organiziranja financija poduzeća, njihov razvoj u tržišnim uvjetima. Financijska sredstva poduzeća, njihov sastav, struktura, izvori formiranja, postupak raspodjele. Organizacija financijskog rada i zadaci financijskih usluga u poduzeću.

sažetak dodan 03.03.2013

Značaj i vrste dividendne politike, faze njezina formiranja i odlučujući čimbenici. Razvoj politike dividendi društva: izračun, postupak i oblik plaćanja, razine isplate dividende po dionici. Procjena učinkovitosti politike dividendi.

seminarski rad, dodan 10.02.2011

Bit i formiranje financijskih sredstava: vlastiti, posuđeni i privučeni. Značenje financijsko planiranje za učinkovit rad poduzeća. Analiza financijske održivosti ugostiteljskog poduzeća na primjeru "Neformalnog" kluba-restorana.

seminarski rad, dodan 13.7.2011

Ekonomska bit i sadržaj kategorije "posuđena financijska sredstva". Vrste kreditnog kapitala tvrtke, njegov sastav i struktura, značajke i učinkovitost korištenja. Metodološki principi za procjenu solventnosti organizacije.

seminarski rad dodan 27.09.2013

Koncept dividende i dividendne politike. Čimbenici koji utječu na politiku dividendi. Značajke i faze formiranja politike dividendi. Specifičnost ruskog tržišta dionica. Usklađivanje politike dividendi s drugim područjima djelovanja.

Financijska sredstva djeluju kao materijalni nositelji financijskih odnosa, koji su uvijek povezani s stvaranjem novčanog prihoda i štednje, koji imaju oblik financijskih sredstava. Ova je značajka zajednička financijama organizacija bilo koje društvene formacije.

FINANCIJSKA SREDSTVA- novčana sredstva kojima država, njezina poduzeća, ustanove, organizacije i stanovništvo raspolažu, a koriste se u svrhu proširene reprodukcije. Društvene potrebe. Materijalni poticaji, zadovoljenje drugih društvenih potreba.

FINANCIJSKA SREDSTVA - sredstva sredstava kojima država, stanovništvo raspolaže, nastala u procesu raspodjele i preraspodjele dijela vrijednosti BDP -a, uglavnom neto prihoda u novčanom obliku, a namijenjena su za osiguravanje proširene reprodukcije i nacionalnih potreba.

Financijski izvori definirani su kao povjerenički fondovi fondova. Postoje značajne razlike u M/ D financijama i financijskim sredstvima:

1) Financije - monetarni odnosi, koji su apstraktna kategorija, fizički se ne mogu osjetiti

2) Financijska sredstva - gotovina. Što se fizički može osjetiti, može se prenijeti na drugo mjesto, na bilo koju udaljenost

3) Gotovina se može pohraniti ili sakriti na različitim mjestima.

Peraje. Sredstva se dijele na centralizirana (proračunska, proračunska i izvanproračunska sredstva) i decentralizirana (financijska sredstva poduzeća). Izvor stvaranja je nacionalni dohodak koji se distribuira i preraspodjeljuje. Na temelju toga formiraju se odgovarajući izvori financijskih sredstava.

BDP = C (troškovi) + V (plaća) + m (višak proizvoda)

S - izvori: odbici amortizacije, drugi odbici (hitni porez, porez na zemljište, odbici poreza na uporabu prirodni resursi)

V - izvori: porezi, doprinosi u Savezni fond za socijalnu skrb

m - izvori: dobit, neto prihod. Prihodi od vanjske gospodarske aktivnosti.

Osim imenovanih izvora Fin. sredstva se stvaraju od prihoda od prodaje imovine, rasta izvora obveza.

Karakteristike izvora:

1. Dobit - sustavno raste. Pokazatelj visine dobiti je porez na dobit koji ide u proračun. Posljednjih godina izvor je oko 15-20% proračunskih prihoda.

2. PDV i trošarine, carine. Njihov udio iznosi oko 30-50% prihoda proračuna

3. Odbici za amortizaciju (rast vrijednosti dugotrajne imovine, revalorizacija stalne imovine). Udio od oko 18% u ukupnom iznosu fin. resursi.

4. Bankovni krediti (teško ih je izmjeriti jer ne idu u proračun). Oko 35% proračunskih prihoda.

5. Gotovinska štednja stanovništva pohranjena u bankovnim institucijama

6. Neporezni prihodi (prihodi od sankcija, dobit NBRB-a). Država se tereti. organizacijama.

Svi izvori nastanka fin. sredstva se mogu podijeliti:

1) Na mikro razini (poduzeća): vlastita i ekvivalentna sredstva (dobit od osnovnih djelatnosti, dobit od drugih vrsta djelatnosti, dobit od financijskih organizacija, prihodi od prodaje imovine u mirovini, odbici za amortizaciju, mobilizacija internih izvora); mobilizacija na financijskom tržištu (prodaja vlastite dionice, obveznice itd., Središnja banka); prihodi prema redoslijedu preraspodjele (osiguranje. naknada za nastajuće rizike, proračunske subvencije, financije od viših organizacija, dividende i% na Središnju banku).

2) Na makro razini: porezna plaćanja pravnim osobama, FL, neporezna plaćanja (dobit banke, dobit od prodaje Središnje banke, domaći i inozemni krediti).

Peraje. res-sy, kreiran u bilo kojoj zemlji, distribucija m / du državnih i gospodarskih subjekata. Ta se raspodjela provodi na temelju specifičnih uvjeta za razvoj zemlje, društva.

U godinama postojanja SSSR-a, kada je admin.-komandni sustav upravljanja nar. domaćin, funkcionirao je vrlo težak sustav. distribucijsko peraje. res-in in res-one mačka-oh, odlučujući dio peraje. res-in koncentrirajući se u proračun i više organizacije. Udio fin. res-in, ostavljen u kućanstvu. poduzeća bila beznačajna. dio (30-35%). Od pr-nda su zaplijenili:

To znači da sam dio profita

Preveliki odbici amortizacije

Dio viška opticajne imovine.

Svi su ti resursi poslani niskoprofitnim kućanstvima, neprofitabilnim industrijama.

U smislu biti republike kao sebstva. država, postojala je određena tendencija povećanja udjela peraja. res-in, lijevo. na pr-ia. Tome su olakšali:

1) Program za izlaz Republike Bjelorusije iz krize (1994.). Planirala je: smanjiti centralizaciju fin. res-in s 30% na 22% u prvoj polovici 1995. Međutim, ovaj zadatak nije u potpunosti ostvaren.

2) Sots-ek program. razvoj Republike Bjelorusije za 1996.-2000. Planirano je smanjenje poreznog opterećenja. Također nije provedeno.

3) Sots-ek program. razvoj Republike Bjelorusije za 2001-2005. Predviđeno je smanjenje razine centralizacije res-in-a sa 47,8% na 45%. (također nije uspjelo).

Potrebno je razlikovati, na primjer, isp-I Fin. ponovno uključivanje:

MIKRO RAZINA:

Plaćanje u proračun

Plaćanje straha. doprinosi strah. organizacijama

Plaćanje FSZN -u

Otplata dugova bankama za prethodno uzete kratkoročne obveze. i dugoročno. krediti i% na njih

Kapa privitke, tj. na formiranje baze. proizvodna sredstva, uključujući: obnovu, modernizaciju, proširenje proizvodnje.

Gradi neproizvodne objekte (izgradnja kuća, pionirskih kampova, sanatorija, kupališta ...)

Provođenje mjera očuvanja prirode

Investiciona peraja. res-in u cijeni papira kupljenog u RCB-u (dionice, obveznice itd.)

Osnivanje fondova ekv. poticaj

Sponzorirani ciljevi

Izvođenje događaja s međudržavnim. har-r. (međunarodne izložbe itd.)

MAKRO RAZINA:

Razvoj kreveta. kućanstva i dep. njegove industrije

Razvoj izvana veze

Razvoj znanosti i tehnologije

Ekološke aktivnosti

Sred-va ciljna proračunska sredstva npr. u te svrhe mačka. predviđene odgovarajućim odredbama. (na primjer: sredstva Federalnog fonda za socijalno osiguranje - za isplatu mirovina, naknada)

Značajka u npr. koristiti fin. res-in na macrour-not: znači. dio tih sredstava (> 10% proračuna), na primjer, za uklanjanje posljedica u nuklearnoj elektrani Černobil.

Opći pojam financijskih sredstava

Gotovinski prihod koji su njihovi vlasnici akumulirali za naknadnu potrošnju, kao i sredstva privučena kao zajmovi, čine financijska sredstva koja se dijele na vlastita i privlačena (kreditna). Za proračune svih razina financijska sredstva su mobilizirani prihodi i posuđeni zajmovi. Za poduzeća to je dionički kapital, dobit, primljeni krediti i vrijednosni papiri stavljeni na tržište. Za zaposlenike financijski izvor je prihod u obliku plaće kao i krediti (na primjer, bankovni, potrošački i lombardni krediti).

Vlastiti financijski izvori stoje na raspolaganju njihovom vlasniku, a zajmovi se privlače na razdoblje i podliježu vraćanju zajedno s kamatama za njihovo korištenje.

Izvori kreditnih sredstava privremeno su slobodna sredstva poduzeća, stanovništva, a u nekim slučajevima i države. Kupovina i prodaja ovih resursa usmjerena je na financijsko tržište. Sastoji se od dva dijela: tržišta zajmovnog kapitala i tržišta vrijednosnih papira. Njegova je glavna funkcija osigurati poslovnim subjektima dodatna sredstva u određenom postotku.

Načela organiziranja financija poduzeća. Novčani tok u poduzeću

Pretežni dio financijskih sredstava općeg ekonomskog financijskog sustava formiraju se u poduzećima. Budući da se do 80% osnovice proračunskih prihoda formira na teret poreza, a plaćanja poduzeća prevladavaju u poreznim prihodima, financije poduzeća čine nacionalni financijski sustav.

Organizacija financiranja poduzeća temelji se na sljedećim načelima:

neovisnost u području financijskih i gospodarskih aktivnosti;
samofinanciranje;
interes za rezultate rada;
odgovornost za ove rezultate;
formiranje financijskih rezervi;
podjela sredstava na vlastita i posuđena sredstva;
prioritetno ispunjenje obveza prema proračunu;
financijska kontrola nad aktivnostima poduzeća.

Ciklus novčanih tokova poduzeća može se predstaviti na sljedeći način:

Slika 1. Ciklus novčanog tijeka poduzeća

Novčani tok u poduzeću kontinuiran je proces. Za svaki smjer korištenja sredstava mora postojati odgovarajući izvor. Imovina poduzeća neto je korištenje gotovine, dok su obveze i kapital neto izvori. Za poduzeće koje posluje nema početne i završne točke kretanja sredstava. Iznos sredstava varira ovisno o raspored proizvodnje, obujam prodaje, naplatu potraživanja, kapitalna ulaganja i financiranje.

U ukupnom novčanom prometu poduzeća mogu se razlikovati sljedeći odnosi:

formiranje i korištenje ciljanih sredstava na poljoprivrednom gospodarstvu (statutarni fond, fond za razvoj proizvodnje, poticajna sredstva itd.);
koji proizlaze iz sudjelovanja u drugim poduzećima (udjeli, sudjelovanje u raspodjeli dobiti od zajedničkih aktivnosti itd.);
sa zaposlenicima poduzeća;
s kupcima proizvoda;
sa osiguravajućim društvima;
s bankarskim sustavom;
s državom;
s višim upravljačkim strukturama.

Financijski izvori poduzeća i njihova struktura

Definicija 1

Financijski izvori poduzeća- ovo je njegov stalni i opticajni kapital.

Formiranje i nadopunjavanje financijskih sredstava(stalni i obrtni kapital) - važan financijski problem... Primarno formiranje tih kapitala događa se u vrijeme osnivanja poduzeća, kada se formira odobreni kapital.

Definicija 2

Odobreni (dionički) kapital- imovina poduzeća, nastala na teret doprinosa osnivača.

Definicija 3

Financijska sredstva- Ovo je novac koji ostaje na raspolaganju poduzeću nakon implementacije tekućih troškova za pokriće materijalnih troškova i plaća.

Glavni izvor formiranja financijskih sredstava je dobit.

Izvori formiranja financijskih sredstava poduzeća: dobit; prihod od prodaje umirovljene imovine; amortizacija; povećanje stabilnih obveza; krediti; ciljani primici; udjeli u dionicama. Osim toga, tvrtka može mobilizirati financijska sredstva u različitim sektorima financijskog tržišta: prodaja dionica, obveznica; dividende, kamate; krediti; prihod od drugih financijskih transakcija; prihod od plaćanja premije osiguranja itd. (slika 2).

Slika 2. Grupiranje financijskih sredstava poduzeća

Na financijskom tržištu mogu se mobilizirati značajna financijska sredstva poduzeća.

Definicija 4

Glavni smjer korištenja financijskih sredstava- ulaganje u proširenu reprodukciju.

Korištenje sredstava provodi se u sljedećim područjima:

Ulaganje u kapitalna ulaganja radi proširenja proizvodnje;
Ulaganje u vrijednosne papire;
Uplate u proračun, bankovni sustav, doprinosi u izvanproračunske fondove;
Formiranje sredstava i rezervi.

Upravljanje financijama poduzeća

Formiranje i korištenje financijskih sredstava nemoguće je bez sustava financijskog upravljanja za poduzeća.

Definicija 5

Financijsko upravljanje ( financijsko upravljanje) - Ovo je aktivnost usmjerena na postizanje strateških i taktičkih ciljeva funkcioniranja ovog poduzeća.

Upravljanje financijama poduzeća uključuje:

organizacija i upravljanje odnosima između poduzeća u financijskoj sferi s drugim poduzećima, bankama, osiguravajućim društvima, proračunima svih razina, kao i financijskim odnosima unutar poduzeća;
formiranje financijskih sredstava i njihova optimizacija;
plasman kapitala i upravljanje procesom njegova funkcioniranja;
analiza i upravljanje novčanim tokovima u poduzeću.

Glavne funkcije financijskog menadžera:

financijsko planiranje, proračun poduzeća, formiranje politika cijena, predviđanje prodaje;
formiranje strukture kapitala i izračun njegove cijene;
upravljanje kapitalom (rad s vrijednosnim papirima; kontrola i regulacija novčane transakcije; analiza ulaganja; upravljanje stalnim i obrtnim kapitalom);
analiza financijskih rizika;
zaštita imovine;
procjenu i konzultacije.

Financijska sredstva stvaraju se u procesu proizvodnje materijalnih vrijednosti, tj. kada se stvara nova vrijednost i nastaju BDP i nacionalni dohodak. Ovaj proces formiranja financijskih sredstava karakterizira kretanje robe i novca. Financijska sredstva karakteriziraju subjekti i objekti. Subjekti su tri subjekta financijskih odnosa (poslovni subjekti, kućanstva, država). Odnosi između ovih subjekata u smislu visine financijskih sredstava različiti su, a veličina financijskih sredstava svakog entiteta određena je razvojem tržišnih odnosa. Što pravne osobe imaju više neovisnosti, veći je i njihov opseg financijskih sredstava. Objekti financijskih sredstava su financijski odnosi. Kao rezultat rada ovih financijskih odnosa stvaraju se povjerenički fondovi. Ta su sredstva koncentrirana u dva bloka - decentralizirana financijska sredstva i centralizirana financijska sredstva. Decentralizirana financijska sredstva formiraju se i djeluju na mikro razini, dok se centralizirana financijska sredstva stvaraju na makro razini i koncentriraju u proračunska sredstva i fondove državnih poduzeća.Sastav financijskih sredstava: 1. Vlastita sredstva. Na razini poduzeća to su dobit i plaće, a na državnoj razini prihodi od poduzeća, od vanjske gospodarske aktivnosti i od privatizacije. 2. Sredstva mobilizirana na tržištu. Na razini poduzeća to je prodaja dionica, bankovni kredit. Na državnoj razini - pitanje državnih vrijednosnica, pitanje novca i državnih kredita. 3. Sredstva koja ulaze u određeni blok kao rezultat preraspodjele. Na razini poduzeća to su kamate i dividende na vrijednosnice poduzeća. Na državnoj razini to su porezi. Financijski izvori, iako su međusobno povezani s financijskim odnosima, nisu financije. Među njima postoje kvalitativne razlike. Općenito: I oni i drugi usko su povezani s proizvodnim procesom, bez obzira na oblike formiranja. Oboje se temelji na robno-novčanim odnosima.

I ti i drugi uključeni su u raspodjelu i preraspodjelu vrijednosti BDP -a i nacionalnog dohotka. Glavna razlika: Financijska sredstva ne definiraju bit financija, tj. ne otkrivaju unutarnji sadržaj financija. Financijska sredstva ne ispunjavaju one funkcije koje su svojstvene financijskim odnosima. Financijska sredstva se mogu kvantificirati; financijski odnosi se ne mogu izračunati. Kvantitativni izračun izražen je u konsolidiranoj financijskoj bilanci nacionalnog gospodarstva

kapital financijskih sredstava

Financijska sredstva su novčani prihod i vanjska ušteda kojima raspolažu poslovni subjekti i namijenjeni su ispunjavanju financijskih obveza, provođenju troškova povezanih s razvojem proizvodnje i ekonomskim poticajima za radnike.

Različiti autori unose različita značenja u pojam "financijska sredstva". O pitanjima o definiciji ovog pojma o kojima se najviše raspravljalo raspravljalo se u ekonomskoj monografskoj i periodičnoj literaturi 60 -ih i 70 -ih godina. Najveća pozornost posvećena je pitanjima sastava financijskih sredstava, njihovom ekonomskom sadržaju, odnosu financijskih sredstava i novčanih sredstava.

Najcjelovitije proučavanje ekonomskog sadržaja, sastava, strukture i problema povećanja financijskih sredstava pripada autorskom timu pod vodstvom V.K. Senčagova. Oni definiraju financijska sredstva na sljedeći način

na sljedeći način: "Financijski resursi nacionalnog gospodarstva predstavljaju skup monetarnih akumulacija i odbitaka amortizacije i drugih novčanih sredstava u procesu stvaranja, raspodjele i preraspodjele agregatnog društvenog proizvoda." Autori pregledavaju financijska sredstva u široki smisao uključujući u

ovaj koncept je sav novac generiran u procesu stvaranja, distribucije

i preraspodjelu društvenog proizvoda. U radu se ispituje odnos financijskih sredstava i zajmovnog fonda te novčana ušteda stanovništva u sustavu financijskih sredstava.

Prvi put je koncept "financijskih sredstava" u ruskoj praksi korišten pri izradi prvog petogodišnjeg plana, čiji je jedan od odjeljaka bilansa financijskih sredstava. Nakon toga, ovaj se izraz počeo široko koristiti u ekonomskoj literaturi i financijskoj praksi, a njegovo se tumačenje vrlo razlikovalo.

Financijska sredstva najvažniji su izvor proširene reprodukcije, društveno-ekonomskog razvoja društva. Povećanje opsega financijskih sredstava jedan je od najvažnijih zadataka financijske politike države. Smanjenje obujma financijskih sredstava negativno utječe na razvoj društva, dovodi do smanjenja ulaganja, smanjenja sredstava za potrošnju i generira neravnoteže u raspodjeli društvenog proizvoda i nacionalnog dohotka. Utjecaj financijskih sredstava na gospodarski razvoj društva nije jednostran.

S druge strane, sastav i obujam financijskih sredstava ovise o razini ekonomskog razvoja države, o učinkovitosti proizvodnje.

Gospodarski rast služi kao temelj za povećanje obujma financijskih sredstava, a iznos financijskih sredstava namijenjenih proširenju i razvoju proizvodnje doprinosi povećanju njegove učinkovitosti.

Financijska sredstva stvaraju se i koriste na dvije razine: na razini zemlje i na razini cijelog poduzeća. Veličina i struktura izvora za formiranje financijskih sredstava na nacionalnoj razini određuju mogućnosti proširene reprodukcije nacionalnog gospodarstva, povećanja životnog standarda članova društva i povećanja prihoda državnog proračuna. Iznos financijskih sredstava generiranih na razini poduzeća određuje mogućnosti ulaganja potrebnih kapitalnih ulaganja, povećanja obrtnog kapitala, pravovremenog ispunjavanja financijskih obveza i zadovoljavanja društvenih potreba.

Uprava mora jasno razumjeti iz kojih izvora financijskih sredstava će poduzeće poslovati i u koja područja aktivnosti ulagati kapital. Financijska dobrobit poduzeća i rezultati njegovih aktivnosti ovise o tome kakav kapital ima poslovni subjekt, koliko je njegova struktura optimalna i koliko je svrsishodna transformacija u osnovna sredstva i sredstva u optjecaju.

Kapital je sredstvo kojim poslovni subjekt mora obavljati svoje aktivnosti s ciljem ostvarivanja dobiti.

Financijska sredstva (kapital) poduzeća formiraju se na teret vlastitih i posuđenih izvora (slika 1).

Sl. 1.

Također se raspoređuju privlačeni izvori, koji su vanjski izvori nadopune temeljnog kapitala tvrtke.

Dionički kapital odlikuje lakoća privlačenja, pruža održiviji karakter financijsko stanje te smanjuje rizik od bankrota. Potreba za vlasničkim kapitalom posljedica je zahtjeva za samofinanciranje poduzeća. Vlasnički kapital temelj je neovisnosti i neovisnosti poduzeća. Posebnost dioničkog kapitala je u tome što se ulaže na dugoročnoj osnovi i izložen je najvećem riziku. Što je veći udio vlastitih sredstava u ukupnom iznosu kapitala i manji udio posuđenih sredstava, to su čvršće zaštićeni od gubitaka vjerovnika, pa se posljedično smanjuje i rizik gubitka.

Međutim, treba imati na umu da je dionički kapital ograničen.

Osim toga, financiranje aktivnosti poduzeća samo iz vlastitih sredstava nije mu uvijek korisno, osobito kada je proizvodnja sezonska. Tada će se u nekim razdobljima velika sredstva akumulirati na bankovnim računima, a u drugima će im nedostajati.

Također treba imati na umu da ako su cijene financijskih sredstava niske, a tvrtka može osigurati višu razinu povrata na uloženi kapital nego što plaća za kreditna sredstva, onda privlačenjem posuđena sredstva, može kontrolirati veće Gotovina teče, proširiti opseg aktivnosti, povećati povrat na dionički (dionički) kapital. U pravilu, tvrtka uzima kredit kako bi ojačala svoju poziciju na tržištu.

Istodobno, treba imati na umu da se proporcionalno rastu udjela posuđenog kapitala povećava rizik smanjenja financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća, smanjuje se profitabilnost ukupne imovine zbog kamate na zajam... Nedostaci ovog izvora financiranja trebali bi također uključivati složenost postupka privlačenja, veliku ovisnost kamata na zajam od situacije na financijskom tržištu i povećanje s tim u vezi, rizik smanjenja solventnosti poduzeća.

Financijski položaj poduzeća uvelike ovisi o omjeru vlastitog i posuđenog kapitala.

Tako se na račun financijskih sredstava financiraju ulaganja, kao i unaprjeđenje obrtnih sredstava, t.j. svi troškovi poduzeća.

Razmotrite korištenje poduzeća financijskih sredstava u nekim područjima, od kojih su glavna:

Plaćanja financijskom i bankovnom sustavu (porezna plaćanja, plaćanja u proračun, isplata kamata bankama za korištenje kredita, otplata prethodno uzetih kredita, plaćanja osiguranja);
Š ulaganje vlastitih sredstava u kapitalne troškove (reinvestiranje) povezano s proširenjem proizvodnje i njezinom tehničkom obnovom, prijelazom na nove progresivne tehnologije, upotrebom znanja i vještina;
Š ulaganje u vrijednosne papire kupljene na tržištu: dionice i obveznice drugih tvrtki, u državne zajmove;
Š formiranje poticajnih i socijalnih fondova;
Š dobrotvorne svrhe, sponzorstvo.

Glavni izvor financiranja je dionički kapital (slika 2).

Uključuje odobreni, akumulirani kapital (pričuvni i dodatni kapital, zadržana dobit) i druge primitke (ciljano financiranje, dobrotvorne donacije itd.).

Riža. 2.

Odobreni kapital iznos je sredstava osnivača za osiguranje statutarnih aktivnosti. U državnim poduzećima to je vrijednost imovine; država dodijelila poduzeću kao punopravno ekonomsko upravljanje; u dioničkim poduzećima - nominalna vrijednost dionica; za društva s ograničenom odgovornošću - zbroj vlasničkih udjela; za tvrtku za iznajmljivanje - iznos doprinosa njezinih zaposlenika itd. Odobreni kapital nastaje tijekom početnog ulaganja sredstava. Ulozi osnivača u odobreni kapital mogu biti u obliku gotovine, imovine i nematerijalne imovine. Iznos odobrenog kapitala objavljuje se tijekom registracije poduzeća, a prilikom usklađivanja njegove vrijednosti potrebna je ponovna registracija osnivačkih dokumenata.

Prilikom stvaranja poduzeća odobreni kapital usmjerava se na stjecanje dugotrajne imovine i formiranje obrtnog kapitala u iznosu potrebnom za obavljanje normalnih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, licencama, patentima, know-howu čije je korištenje važan faktor koji stvara prihod. Dakle, početni kapital se ulaže u proizvodnju, pri čemu se stvara vrijednost izražena u cijeni prodanih proizvoda.

Dodatni kapital kao izvor sredstava za poduzeće nastaje kao rezultat revalorizacije imovine ili prodaje dionica iznad njihove nominalne vrijednosti.

Rezervni kapital stvara se u skladu sa zakonskim aktima ili osnivačkim dokumentima na teret neto dobiti društva. Riječ je o fondu osiguranja koji nadoknađuje moguće gubitke i osigurava zaštitu interesa trećih strana, ako dobit od otkupa dionica, otkupa obveznica, plaćanja kamata na njih neće biti dovoljna. Njegova se vrijednost koristi za procjenu financijske snage poduzeća. Odsutnost ili njezina nedovoljna vrijednost smatra se čimbenikom dodatnog rizika ulaganja.

Zadržana dobit (nepokriveni gubitak) izvještajnog razdoblja odražava se u bilanci kao kumulativni iznos s početka godine. Nakon raspodjele, njezin se ostatak dodaje ostatku zadržane dobiti iz prethodnih godina.

Sredstva posebne namjene i ciljano financiranje uključuju vrijednosti koje su besplatno primljene od fizičkih i pravnih osoba, kao i neopoziva i povratna proračunska izdvajanja za održavanje društvenih i kulturnih objekata i obnovu solventnosti poduzeća koja se financiraju iz proračuna.

Formirani stalni kapital potrebno je nadopunjavati u procesu obavljanja gospodarskih aktivnosti. Dodijelite unutarnje i vanjske izvore nadopune dioničkog kapitala. Izvori nadopune temeljnog kapitala prikazani su na Sl. 3. Ako je društvo neprofitabilno, dionički kapital umanjuje se za iznos nastalih gubitaka.

Glavni izvor nadopune dioničkog kapitala je dobit. Značajan udio u sastavu internih izvora zauzimaju troškovi amortizacije korištene vlastite dugotrajne imovine i nematerijalne imovine. Oni ne povećavaju iznos temeljnog kapitala, već su sredstvo za njegovo ponovno ulaganje.

Riža. 3.

Ostali oblici vlasničkog kapitala uključuju prihod od najma imovine, nagodbe s osnivačima itd. Oni nemaju značajnu ulogu u formiranju temeljnog kapitala tvrtke.

Glavni udio u strukturi vanjskih izvora dioničkog kapitala preuzima dodatna emisija dionica. Državnim poduzećima može se pružiti besplatna državna financijska pomoć. Ostali vanjski izvori uključuju materijalnu i nematerijalnu imovinu prenesenu na poduzeće fizičkim i pravne osobe kao dobrotvorna organizacija.

U tržišnom gospodarstvu, proizvodnja i gospodarska aktivnost organizacije nemoguća je bez korištenja posuđenih sredstava. Posuđeni kapital organizacije uključuje gotovinu ili drugu vrijednost imovine privučenu na povrat kako bi se financirao razvoj aktivnosti tvrtke. Svi oblici dužničkog kapitala koje tvrtka koristi su financijske obveze koje se mogu otplatiti na vrijeme.

Dužnički kapital su krediti banaka i financijska društva, krediti, kreditne obveze, leasing, komercijalni zapisi itd. (slika 4). Dijeli se na dugoročne (više od godinu dana) i kratkoročne (do godinu dana).

Riža. 4.

U svrhe se posuđena sredstva privlače:

Š za reprodukciju dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;
Š dopuna obrtne imovine;
Š zadovoljavanje društvenih potreba.

Posuđena sredstva mogu se privući u gotovini, robnom obliku, u obliku opreme (leasing) i drugim vrstama.

Prema izvorima privlačenja posuđena sredstva dijele se na vanjska i unutarnja.

Po dospijeću-dugoročni i kratkoročni.

Po obliku osiguranja - osigurano zalogom ili hipotekom, jemstvom ili jamstvom i neobezbeđeno. U slučaju likvidacije poduzeća, osigurane obveze se podmiruju prioritetno, neobezbeđene - na rezidualnoj osnovi.

Primiti dodatni prihod poduzeća imaju pravo kupovati vrijednosne papire drugih poduzeća i države, ulagati u odobreni kapital novoosnovanih poduzeća i banaka, posuđivati ih drugim poduzećima pod uvjetima otplate, hitnosti i plaćanja. Privremeno slobodna sredstva poduzeća mogu se dodijeliti iz ukupnog novčanog prometa.