Prezentacija o leasingu. Prezentacija "leasing poslovi". Značajke leasing poslovanja u razvijenim zemljama

Leasing (eng. Leasing od eng. To lese
zakup) - vrsta financijskih usluga,
vezano za oblik stjecanja
osnovna sredstva.
Predmet leasinga je bilo koji
stvari koje se ne mogu potrošiti, uključujući
poduzeća, zgrade, građevine,
opreme, vozila i
drugu pokretnu i nepokretnu imovinu,
koji se može koristiti za
poduzetnička aktivnost.

PREDNOSTI ZAKUPA.

"Corpus delicti" - Poučna pitanja. Znakovi subjektivne strane. Znakovi objektivne strane. Predmet zločina. Poseban predmet zločina. Kriminalni napad. Subjektna i subjektivna strana zločina. Vrste predmeta zločina. Predmet zločina. Corpus delicti. Objektivna strana. Objekt zločina.

"Europska konvencija" - Okružni i regionalni sudovi. Vrhovni sud. Savezno zakonodavstvo o primjeni Konvencije. Arbitražni sudovi. Bečka konvencija o primjeni međunarodnih ugovora. Rezolucije Plenuma Vrhovnog arbitražnog suda o primjeni Konvencije. Knjiga "Primjena Konvencije u sudovima Rusije". Primjena Europske konvencije o ljudskim pravima.

„Prevencija zanemarivanja i maloljetničke delinkvencije“ - Odgojno -obrazovni rad škole. Maloljetnici nisu dopušteni. Prevencija zanemarivanja i maloljetničke delinkvencije. Dnevni red sjednice. Postupak obavještavanja roditelja. Postupak isporuke djece. Nacrt odluke. Siječnja. Prosinac. Smanjenje noćnog vremena. Veljača. Listopad. Studeni.

"Prava i obaveze građana Rusije" - Odustanak od državljanstva Ruske Federacije. Odbijanje prestanka državljanstva. Stjecanje državljanstva. Prijem u državljanstvo. Vraćanje državljanstva. Ustav o pravima i dužnostima građana Rusije. Prava i slobode. Socijalna i ekonomska prava. Načela državljanstva Ruske Federacije. Ustavna prava i slobode. Prava su neodvojiva od odgovornosti.

"Provedba vladavine prava" - Inicijalno. Ovrha je oblik provedbe zakonskih obveza. Akti primjene pravnih normi. Desno-regulatorno. Gdje je tu praznina? Pravilno organizirana pravna procedura. Glavna pitanja teme: Jedna radnja. Pravna. Supsidijarna primjena vladavine prava. Mehanizam pravne regulacije:

"Zemljišni pravni odnosi" - Struktura zemljišnih pravnih odnosa. Vrste zemljišnih pravnih normi. Subjekti zemljišnopravnih odnosa - osobe ili subjekti. Kriterij razvrstavanja. Ekonomski mehanizam utjecaja. Zemljišne pravne norme i zemljišni pravni odnosi. Vrste zemljišnih pravnih odnosa. Razlozi za nastanak, promjenu i prestanak zemljišnih pravnih odnosa.

Kazahstanska financijsko -ekonomska akademija

Odjel ______________________

Rad na predmetu

od strane Money Credit Bank

tema: Lizing poslovi u poslovnim bankama

Student Abišev Arman Skupina FC-24

Zhumageldyevich _________________________

Nadglednik________________ Chengelbaeva Makpal Gabdulmavlyutovna

Provizija ________________

________________

___________________

Semej 2009

UVOD 3

1 POJAM I OSNOVA ZAKUPA KAO EKONOMSKE KATEGORIJE 5

1.1 Ekonomska bit leasinga i njegove glavne vrste 5

1.2 Specifičnost i osobenosti leasing 7

1.3 Sprovođenje poslova leasinga u razvijenim zemljama 10

2 OCJENA I ANALIZA POSLOVANJA ZAKUPA U REPUBLICI KAZAHSTAN ZA 2006.-2009. 13

2.2 Procjena leasing aktivnosti od strane najmoprimca i mješovito financiranje 14

2.3 Analiza stanje tehnike leasing u Kazahstanu 17

3 GLAVNA PROBLEMA I MJERA ZA POBOLJŠANJE NAJMA U KAZAKHSTANU 21

3.1 Problemi formiranja i razvoja leasinga u Republici Kazahstan 21

3.2 Mjere za razvoj leasing poslova u Kazahstanu 23

ZAKLJUČAK 26

POPIS KORIŠTENE KNJIŽEVNOSTI 28

DODACI 30

UVOD

V. modernim uvjetima gospodarskog razvoja, jačanje neizvjesnosti u razvoju gospodarstva doprinosi povećanju interesa za različite vrste poduzetništva, uključujući i investicijske aktivnosti. Većina ekonomski razvijenih zemalja, pokušavajući izaći iz gospodarske krize, pojačala se investicijska aktivnost te rješavanje problema naglog povećanja konkurentnosti proizvoda. S tim u vezi, korištenje različitih oblika gospodarskih odnosa, posebice leasinga, koji je oblik privremenog korištenja i vlasništva nad nekretninom, postaje sve važnije za stvaranje uvjeta za privlačenje kapitala u vitalne sektore gospodarstva, racionalnu uporabu financija , materijalna i radna sredstva, osiguravajući podršku malom poduzetništvu.

Lizing poslovi pripadaju širokom spektru vrsta poslovanja poslovnih banaka. Unatoč činjenici da ih ne mogu provoditi samo banke, potonje su najmoćniji zajmodavci leasinga, pa stoga imaju najveću važnost za karakteristike tih poslova. Leasing je poseban oblik potencijalnog financiranja ulaganja. Leasing je dobra alternativa bankovnom kreditiranju i uključuje korištenje vlastitog financijska sredstva... Leasing postaje najperspektivniji oblik najma koji se naširoko koristi u zapadnim zemljama. Trenutno na leasing tržištu posluje veliki broj leasing društava čiji broj stalno raste. Ove tvrtke mogu pokrenuti oslobođene proizvodne kapacitete i značajno zadovoljiti potrebe industrijskog i trgovačka poduzeća u korištenju opreme (imovine). Štoviše, s nedostatkom financijskih sredstava, te strukture mogu pomoći mnogim poduzećima da prežive osiguravajući tehnološku opremu za svoju proizvodnju, tj. postaviti temelje za prevladavanje krize i budući oporavak gospodarstva, što je u sadašnjim uvjetima izuzetno važno i relevantno za gospodarstvo Kazahstana.

Hitna potreba za brzom i radikalnom obnovom fizički dotrajalog i zastarjelog stalnog kapitala u svim sektorima gospodarstva, a posebno u agroindustrijskom kompleksu Kazahstana, potreba za ubrzanjem tempa i razmjera razvoja malih i srednjih velika poduzeća i njihova tehnička i tehnološka podrška najvažniji su preduvjeti koji su izazvali veliku pozornost i praktičan interes za fenomen leasinga.

Leasing poslovi, koji pridonose prijenosu interesa poslovnih subjekata s posredničkih djelatnosti u sferu materijalne proizvodnje, odavno su postali tradicionalno područje djelovanja u inozemstvu. Učinkovito funkcionirajuće tržište leasing usluga intenzivira korištenje dostignuća znanosti i tehnologije, što značajno utječe na stabilizaciju proizvodnje i konkurentnost poslovnih subjekata.

Bankarski radnici, financijeri često smatraju leasing kao oblik financiranja kapitalnih ulaganja, ulaganja u osnovna sredstva, kao i kao novi oblik kredita (uz bankovne, komercijalne i potrošačke kredite) koji je posljednjih desetljeća doživio veliki razvoj u industrijskim zemljama , klasificirajući ga kao bankovne. investicione usluge.

Većina domaćih ekonomista leasing shvaća kao zakup ili dugoročni zakup strojeva, opreme, vozila i proizvodnih objekata.

Različite vrste odnosa leasinga omogućuju ne samo aktiviranje investicijskih procesa u poduzeću, već i poboljšanje financijskih i ekonomskih pokazatelja njegovih aktivnosti ubrzavanjem prometa obrtni kapital, smanjenje viška zaliha, povećanje brzine prodaje proizvoda. U suvremenim gospodarskim uvjetima, kada se mnoga poduzeća suočavaju s problemom neplaćanja i visokim cijenama svojih proizvoda, potragom za dobavljačima sirovina i materijala, poslovni subjekti moraju ne samo opstati, već i razvijati svoje poslovanje.

Svrha ovoga seminarski rad, dakle, sastoji se u teorijskom pregledu osnova leasing poslovanja poslovnih banaka. Kao pojedinosti o temi, riješit će se sljedeći zadaci: prvo, razmotriti lizing poslove, njihovu suštinu i vrste, i drugo, utvrditi postupak za obavljanje bankovne operacije leasinga, te istražiti mjesto banaka u ekonomske koristi leasing poslova. Potrebno je razmotriti bit koncepta leasinga i leasing poslova, utvrditi postupak za njegovu provedbu i njegove sudionike. Istodobno, neizbježno se postavlja pitanje uloge banaka ne samo u obavljanju poslova leasinga, već i njihovog utjecaja na gospodarski rast općenito.

1 POJAM I OSNOVA ZAKUPA KAO EKONOMSKE KATEGORIJE

1.1 Ekonomska bit leasinga i njegove glavne vrste

U gospodarskom smislu leasing je kompleks imovinskih odnosa koji osigurava tehničko preopremanje poduzeća i ubrzanje znanstvenog i tehnološkog napretka uz pomoć izravnih ulaganja u materijalne i novčane oblike. Koncept "leasinga" tumači se u stranim i domaćim poduzetničkim aktivnostima prilično široko. Složenost odnosa koji se razvija u vezi s leasingom određuje postojanje nekoliko gledišta o njegovoj biti i podrijetlu. Leasing ima financijske, komercijalne, pravne i tehničke aspekte.

Ekonomsko značenje leasinga izražava njegovu definiciju kao kompleks imovinskih odnosa koji se razvijaju u vezi s prijenosom imovine na privremeno korištenje. Osim samog ugovora o najmu, ovaj kompleks uključuje i druge ugovore, osobito kupoprodajni ugovor i ugovor o najmu. Leasing karakterizira složena kombinacija ovih ugovora i međusobno prožimanje odnosa koji proizlaze iz njihova sklapanja.

Leasing je relativno mlad instrument financiranja, ali u usporedbi s tradicionalnim oblicima ima značajne prednosti. Glavna prednost leasinga u usporedbi s drugim metodama ulaganja je u tome što poduzetnik može pokrenuti vlastiti posao samo s dijelom potrebne financijska sredstva za stjecanje dugotrajne imovine. U tom slučaju poduzeću se ne osiguravaju novčana sredstva čija kontrola nad korištenjem nije uvijek moguća, već izravno sredstvima za proizvodnju.

Leasing je također dodatna usluga za klijenta. Među osobito važnim prednostima leasinga je prilično širok raspon dodatnih usluga koje leasing tvrtke pružaju svojim klijentima.

Klasifikacija vrsta leasinga dobila je prilično ozbiljno opravdanje kako u stranoj tako i u domaćoj teoriji i praksi. Pri razlikovanju vrsta leasinga polazi se od karakteristika klasifikacije. (Dodatak A)

Ovi znakovi uključuju:

1) sastav sudionika u transakciji

2) vrstu imovine koja se daje u zakup

3) stupanj povrata

4) uvjeti amortizacije

5) opseg usluge

6) sektor tržišta na kojem se obavljaju transakcije

7) odnos prema poreznim i amortizacijskim pogodnostima

8) prirodu plaćanja zakupa

Ovisno o sastavu sudionika u transakciji, razlikuju se: izravni leasing, u kojem vlasnik nekretnine (dobavljač) samostalno daje u zakup objekt (bilateralna transakcija); neizravni leasing, kada se prijenos imovine odvija preko posrednika. U tom slučaju može postojati klasična trosmjerna transakcija (dobavljač - zakupodavac - zakupnik) ili, u velikim složenim transakcijama, multilateralna transakcija s brojem sudionika od 4 do 6-7, uključujući brokerske tvrtke, povjerilačka društva, financiranje institucije i drugi.

Razlikuje se vrsta nekretnine:

pokretni leasing (strojni i tehnički leasing);

zakup nekretnina .

Prema stupnju povrata imovine postoje:

leasing s potpunom otplatom, u kojem se tijekom trajanja jednog ugovora cjelokupna cijena troškova najma nekretnine plaća najmodavcu;

leasing s nepotpunom otplatom, kada se tijekom trajanja jednog ugovora otplati samo dio cijene najma.

Ovisno o uvjetima amortizacije, razlikuje se:

davanje u zakup s punom amortizacijom i, sukladno tome, uz potpuno plaćanje cijene predmeta najma;

leasing s nepotpunom amortizacijom i, prema tome, s djelomičnim plaćanjem troška.

Prema opsegu servisiranja prenesene imovine razlikuju se:

neto leasing, ako najmoprimac preuzima svo održavanje prenesene imovine;

(zakup s cijelim nizom usluga, ako je zakupodavcu dodijeljeno potpuno održavanje imovine;

leasing s djelomičnim skupom usluga, kada su zakupodavcu dodijeljene samo određene funkcije održavanja imovine.

Ovisno o tržišnom sektoru na kojem se obavljaju leasing operacije, razlikuju se:

domaći leasing, kada svi sudionici u transakciji predstavljaju jednu državu;

vanjski (međunarodni) leasing. Vanjski leasing uključuje transakcije u kojima barem jedna od stranaka ili sve stranke istovremeno pripadaju različite zemlje.

Što se tiče poreznih olakšica i amortizacije, postoje:

(fiktivni leasing, ako je transakcija špekulativne prirode i zaključuje se isključivo u svrhu izvlačenja najveće dobiti stjecanjem neopravdanih poreznih i amortizacijskih pogodnosti;

valjani leasing, ako gornja svrha nije glavna i odlučujuća tijekom transakcije.

1.2 Specifičnosti i značajke leasinga

Razvoj leasing poslova u razvijenim zemljama odvija se prilično brzim tempom. Udio leasing poslova u ukupnom volumenu ulaganja stalno se povećava. Moderno razdoblje karakterizira stvaranje međunarodnih leasing institucija. Tako Udruženje europskih leasing društava pokriva društva i saveze 17 država. U brojnim zemljama vladine agencije koriste leasing kao poseban oblik podrške malim poduzećima. Dakle, u Japanu je posebno stvoren sustav tijela koji osigurava pružanje leasing usluga malim poduzećima.

Leasing se može promatrati kao poseban oblik financiranja ulaganja u dugotrajnu imovinu putem specijaliziranog (leasing) društva koje kupuje nekretninu za treću stranu i daje je u zakup na dugoročno razdoblje. Dakle, leasing društvo zapravo kreditira stanara. Stoga se leasing ponekad naziva „zajam-zakup“.

Za razliku od kupoprodajnog ugovora, prema kojem vlasništvo nad robom prelazi s prodavatelja na kupca, pri davanju u zakup vlasništvo nad stavkom u zakup ostaje kod najmodavca, a najmoprimac stječe samo to na privremeno korištenje. Nakon isteka ugovora o najmu, zakupac može kupiti predmet transakcije po dogovorenoj cijeni, produžiti ugovor o najmu ili vratiti opremu vlasniku nakon isteka ugovora.

I leasing se razlikuje od najma:

1) Za razliku od najmoprimca, najmoprimac plaća osiguranje imovine, održavanje, vlasniku nadoknađuje gubitak u slučaju gubitka ili oštećenja imovine;

2) U slučaju kvara na predmetu leasinga, najmoprimac ne predstavlja najmodavca, već dobavljača opreme. S tim u vezi, za vrijeme trajanja leasing transakcije paralelno se daje jamstvo dobavljača za održavanje opreme.

S ekonomskog gledišta, leasing je sličan zajmu za kupnju opreme. Prilikom davanja kredita dugotrajnoj imovini zajmoprimac na vrijeme izvršava plaćanja kako bi vratio dug. Istodobno, kako bi osigurala otplatu kredita, banka zadržava vlasništvo nad posuđenim predmetom do potpunog otplate kredita. U slučaju najma, najmoprimac postaje vlasnik iznajmljene nekretnine tek nakon isteka ugovora i plaćanja pune vrijednosti zakupljene nekretnine. Međutim, ta je sličnost tipična samo za financijski leasing. Za drugu vrstu leasinga - operativnu - veća je sličnost s klasičnim najmom opreme.

U svom pravnom obliku, leasing transakcija je vrsta dugoročnog najma vrijednosti ulaganja. Jasna definicija operacije leasinga od velike je praktične važnosti, jer ako se ne poštuju pravila za njezinu registraciju utvrđena zakonom, ona se ne može priznati kao transakcija leasinga, koja je ispunjena brojnim nepovoljnim financijskim posljedicama za sudionike u operacija.

Temelj lizing transakcije je:

1) predmet transakcije. Predmet leasing transakcije može biti bilo koja materijalna imovina, ako nije uništena u proizvodnom ciklusu. Po prirodi predmeta najma razlikuje se zakup pokretne i nepokretne imovine;

2) predmet leasinga. Subjekti lizing transakcije su stranke koje su izravno povezane s predmetom transakcije. Štoviše, mogu se podijeliti na izravne i neizravne sudionike. Izravni sudionici u transakciji leasinga uključuju:

1) leasing tvrtke i društva (zakupodavci ili zakupodavci); - proizvodna (industrijska i poljoprivredna), trgovačka i transportna poduzeća i stanovništvo (zakupci ili zakupci);

2) dobavljači objekata transakcije - proizvodna (industrijska) i trgovačka poduzeća.

Neizravni sudionici u leasing transakciji su komercijalne i investicijske banke koje daju zajmove najmodavcu i djeluju kao jamci transakcija, osiguravajuća društva, posrednička i druga posrednička društva. "Leasing" se odnosi na sva poduzeća koja imaju odnose najma, bez obzira na vrstu najma (kratkoročni, srednjoročni ili dugoročni). Po prirodi svojih djelatnosti dijele se na visoko specijalizirane i univerzalne. Visoko specijalizirane tvrtke obično se bave jednom vrstom robe (automobili, kontejneri) ili robom jedne skupine standardnih vrsta (građevinska oprema, oprema za tekstilna poduzeća). Ove tvrtke u pravilu imaju vlastiti vozni park strojeva ili zalihe opreme i isporučuju ih potrošaču (zakupcu) na prvi zahtjev klijenta. Lizing tvrtke uglavnom same održavaju i osiguravaju održavanje u normalnom radnom stanju. Univerzalne leasing tvrtke iznajmljuju različite vrste strojeva i opreme. Oni pružaju najmoprimcu pravo da odabere dobavljača opreme koja mu je potrebna, naruče i prihvate objekt transakcije. Održavanje a popravak predmeta iznajmljivanja vrši ili dobavljač ili sam zakupnik. Najmodavac, dakle, zapravo obavlja funkciju institucije koja organizira financiranje transakcije. Lizing tvrtke rijetko se smatraju neovisnima, tj. nepovezan s drugim tvrtkama. Većina njih djeluju kao podružnice ili podružnice industrijskih i trgovačkih društava, banaka i osiguravajućih društava.

Uvođenje banaka na tržište usluga leasinga objašnjava se, prije svega, činjenicom da je leasing kapitalno intenzivna vrsta poslovanja, a banke su glavni nositelji novčanih sredstava. Drugo, usluge leasinga, po svojoj ekonomskoj prirodi, usko su povezane s bankovnim kreditiranjem i služe kao svojevrsna alternativa potonjem. Konkurencija na financijskom tržištu gura banke da prošire svoje poslovanje. U isto vrijeme, banke također kontroliraju neovisne leasing kuće, dajući im zajmove. Kreditiranjem leasing društava neizravno financiraju najmoprimce u obliku robnog kredita;

3) rok najma (razdoblje najma). Razdoblje najma je rok trajanja ugovora o najmu. Budući da je leasing poseban oblik dugoročnog najma, visoki troškovi i dug vijek trajanja predmeta transakcije određuju vremenski okvir razdoblja najma. Prilikom određivanja uvjeta ugovora o najmu, zakupodavac i zakupnik uzimaju u obzir sljedeće točke:

1) vijek trajanja opreme, određen njezinim tehničkim i ekonomskim podacima. Trajanje ugovora o najmu ne može premašiti rok mogućeg rada opreme, uzimajući u obzir uvjete rada objekta od strane najmoprimca. Trajanje ugovora može biti ograničeno zakonom. Na primjer, u Austriji donji prag iznosi 40%, a gornji 90% razdoblja amortizacije;

2) rok amortizacije opreme određuju vladine agencije. U financijskom najmu, uvjeti ugovora obično se podudaraju s razdobljem amortizacije;

3) ciklus pojavljivanja produktivnijeg ili jeftinijeg analoga transakcije. Posebno je važno uzeti u obzir ovaj faktor u industrijama koje nadograđuju svoje proizvode kratko vrijeme; - dinamika inflatornih procesa. Najmodavcu je neisplativo zaključivati ​​ugovor s brzo rastućom inflacijom na dugo razdoblje uz fiksne otplate najma, i obrnuto, s trendom pada cijena, najmodavac teži duljem trajanju ugovora;

4) konjunkturu tržišta zajmovnog kapitala i trendove u njenom razvoju. Budući da leasing društva uvelike koriste bankovne kredite, razina kamatnih stopa na dugoročne kredite, koje su temelj kamate na leasing, ima izravan utjecaj na trajanje ugovora o najmu;

4) trošak najma. U projektu leasing poslova najteži je trenutak utvrđivanje iznosa zakupnine prema najmodavcu. Prilikom najma i najma, iznos plaćanja najma uvelike je određen tržišnim uvjetima za iznajmljenu robu. Prilikom najma, osnova za izračun plaćanja najma temelji se na metodološki ispravnim izračunima, koji su povezani s vrijednošću predmeta transakcije i dugoročnim trajanjem ugovora o najmu. Bilo koje plaćanje najma uključuje sljedeće glavne elemente:

1) amortizacija;

2) plaćanje sredstava koja je zakupodavac privukao za obavljanje transakcije;
3) marža najma, uključujući prihod najmodavca od pruženih usluga (1-3%)

1.3 Sprovođenje leasing poslova u razvijenim zemljama

Financiranje transakcija najma različiti tipovi tehnologija i oprema uvijek su se aktivno koristili u Sjedinjenim Državama. Leasing u Sjedinjenim Državama glavno je sredstvo ulaganja, koje godinama čini više od 30% ulaganja u opremu. Operacije leasinga omogućile su primjenu fleksibilnih shema plaćanja, provođenje izvanbilančne metode računovodstva imovine. Ove su okolnosti značajno pridonijele brzom razvoju leasinga u Sjedinjenim Državama. Osim toga, postojala je državna potpora za leasing. Predviđalo je pružanje poreznih, investicijskih i amortizacijskih pogodnosti. Kontrolor je 1963. dao dopuštenje bankama da se bave poslovima leasinga. Godine 1970. donesen je Zakon o bankarskim holdingima koji je dopuštao dopušteni opseg transakcija na nacionalnoj razini, što je leasing učinilo privlačnim područjem financijske aktivnosti za banke i bankarska holdinga. Danas mnoga bankarska holdinga imaju leasing urede i vlastite banke s leasing uredima.

Odbor guvernera Federalnih službi za pričuve (FRS) donio je 1972. godine rezoluciju kojom se bankovnom holdingu dopušta da djeluje kao posrednik ili savjetnik u vezi s potpuno plaćenim najmom. Godine 1974. opseg aktivnosti podružnica proširen je zakupom (pod određenim uvjetima) nekretnina .. Bankovna holding društva imaju pravo zakupa pokretne i nepokretne imovine; nacionalne banke - samo davanje u zakup pokretne imovine.

Trenutno, kako bi transakcija ispunila uvjete financijskog najma, mora imati sljedeće karakteristike:

1) minimalno ulaganje najmodavca u zakupljenu nekretninu mora biti najmanje 20% njegove vrijednosti;

2) najmoprimac ne može imati pravo (opciju) otkupiti opremu po cijeni nižoj od tržišne vrijednosti utvrđene u vrijeme primjene ovog prava;

3) najmoprimac ne može ulagati u opremu koju je iznajmio, osim u takozvana odvojiva poboljšanja;

4) razdoblje najma ne prelazi 80% vijeka trajanja opreme;

5) na kraju roka najma, oprema mora imati procijenjenu preostalu vrijednost od najmanje 20% svoje izvorne vrijednosti;

6) najmodavac treba očekivati ​​da će dobiti pozitivan novčani tijek, kao i ukupnu dobit, prema ugovoru o najmu, bez obzira na porezne olakšice.

Na tržištu leasinga američka su poduzeća najistaknutija i najveća. Tablica 1 prikazuje podatke za 12 tvrtki uključenih u prvih 50 najvećih leasing društava u svijetu. (DODATAK B)

U Japanu se financijski zakup definira kao transakcija koja zadovoljava sljedeća dva osnovna zahtjeva:

1) Trajanje najma strogo je utvrđeno, a ukupni iznos zakupnina utvrđen je u iznosu koji je približno jednak ukupnim troškovima kupnje opreme iznajmljene.

2) Otkaz ugovora o zakupu tijekom razdoblja njegove važnosti je zabranjen. Ako se u Japanu financijski leasing tretira kao prodajna transakcija, najmoprimac ima pravo na poreznu amortizaciju. U protivnom će zakupodavac imati slično pravo.

Financijski leasing smatra se transakcijom prodaje proizvoda ako je jedna od slijedeći kriterije:

1) po isteku roka najma, zakupljena imovina bit će prenesena na najmoprimca uz nultu ili nominalnu novčanu naknadu;

2) oprema koja je ugrađena u zgradu i stoga se ne može premještati s mjesta na mjesto daje se u zakup;

3) postrojenje, strojevi ili oprema proizvedeni za posebne namjene koje je odredio zakupac daje se u zakup, tako da je zbog toga zakupljenu imovinu teško koristiti u bilo koje druge svrhe;

4) rok najma kraći je od 70% zakonom propisanog vijeka trajanja iznajmljene imovine (60% ako je taj vijek trajanja 10 godina ili više), a zakupac ima pravo na kupnju.

Podaci o rezultatima aktivnosti japanske leasing kuće CenturyLeasingSystem Inc. prikazane u tablici.

Tablica 1 Pokazatelj aktivnosti leasing društva CenturyLeasingSystemInc., Mln.

Uredba o zakupu u cijelosti plaća definira ekonomskog vlasnika u transakcijama s pokretnom imovinom. Definicija financijskog najma u porezne svrhe primjenjuje se kada:

1) ugovor je sklopljen na određeno vrijeme, tijekom kojeg ga jedna od strana ne može raskinuti, sve dok obje strane ne ispune svoje ugovorne obveze (glavni period najma);

2) zakupnine koje je zakupac platio tijekom glavnog razdoblja najma pokrivaju troškove stjecanja ili proizvodnje predmeta od strane najmodavca, kao i sve sporedne troškove, uključujući troškove financiranja.

Njemačko zakonodavstvo od 1. siječnja 2009. uvodi normu prema kojoj, ako se pokaže da je zakupac nesolventan, najmodavac ima pravo prvenstva nad drugim vjerovnicima kao vlasnik imovine iznajmljene. Brojna njemačka leasing društva su među 100 najvećih najmodavaca u svijetu. (DODATAK C) Godišnje transakcije leasinga nekih od njih prelaze 3 milijarde USD.

2 OCJENA I ANALIZA POSLOVANJA ZAKUPA U REPUBLICI KAZAKSTAN ZA 2006.-2009.

2.1 Propisi koji uređuju poslove leasinga

Temelji pravnog uređenja odnosa leasinga u zemlji postavljeni su Ukazom predsjednika Republike Kazahstan, koji ima snagu Zakona, od 24. travnja 1995. br. 2235 "O porezima i drugim obveznim plaćanjima proračun." Članak 43. ove Uredbe definira pojam leasinga (financijski zakup: „Zakup osnovnih sredstava podložnih amortizaciji je leasing (financijski zakup) ako ispunjava jedan od sljedećih uvjeta:

1) rok najma premašuje 80 posto vijeka trajanja dugotrajne imovine;

2) najmoprimac ima pravo kupiti stalnu imovinu po fiksnoj cijeni ili cijeni utvrđenoj na kraju zakupa;

3) preostala vrijednost zakupljene dugotrajne imovine na kraju najma manja je od 20 posto njihove vrijednosti na početku najma;

4) trenutna (diskontirana) vrijednost plaćanja za cijelo razdoblje najma prelazi 90 posto vrijednosti zakupljenih sredstava. "

Daljnji razvoj leasinga olakšan je Uredbom predsjednika Republike Kazahstan od 22. prosinca 1995. "O dodatnim mjerama za potporu sela i agroindustrijskog kompleksa zemlje u razdoblju 1996.-1997." I Vladinom uredbom "O organiziranju opskrba agroindustrijskog kompleksa proizvodima strojogradnje na temelju leasinga "od 23. prosinca 1995. br. 1851 i" O osnivanju leasing fonda za opskrbu agroindustrijskog kompleksa Republike Kazahstan strojno- građevinski proizvodi "od 29. siječnja 1996., broj 117. Istim vladinim uredbama odobreni su odgovarajući "Propisi o leasingu u agroindustrijskom kompleksu" i "Propisi o leasing fondu za opskrbu agroindustrijskog kompleksa Republike Kazahstan proizvodima za strojogradnju".

Ministarstva Poljoprivreda i financije odobreni su 7. veljače 1996. "Privremeni postupak za opskrbu agroindustrijskog kompleksa proizvodima strojogradnje na temelju leasinga (agroleasing)", koji je trebao biti na snazi ​​prije donošenja Zakona Republike Kazahstan "O leasingu".

Osim toga, od studenog 1995. do srpnja 1996. sukcesivno su donesene četiri uredbe Vlade Republike kojima se uređuju uvjeti i postupak provedbe Zajma programa Azijske razvojne banke (ADB) za poljoprivredni sektor u iznosu od 100 USD milijuna kuna, od kojih je prva tranša bila osnovica leasinga.

Rezolucijom Nacionalne komisije Republike Kazahstan o računovodstvu od 15. studenog 1996. br. 5, Standard računovodstvo 17 "Računovodstvo najma". Cilj ovog standarda je utvrđivanje računovodstva zakupa, posebno za vrste financijskog najma, tekućeg najma, neopozivog (neopozivog) najma. U "Poglavlju 29" Zakup imovine (najam) "nacrta Posebnog dijela Građanskog zakonika Republike Kazahstan, 8 članaka je posvećeno leasingu (čl. Leasing, rizik od slučajnog gubitka imovine i troškovi, obveza najmoprimca da isplati naknadu prema ugovoru o najmu, prijenos predmeta ugovora o najmu na najmoprimca, pitanja odgovornosti prodavatelja.

2.2 Vrednovanje leasing aktivnosti od strane najmoprimca i mješovito financiranje

Procjena leasing operacije - utvrđivanje njezine izvedivosti iz perspektive interesa najmodavca.

Svi potencijalni najmodavci i najmoprimci moraju znati povrat na kapital od transakcija najma - obično se pregovara o dugoročnom najmu, pa bi se ugovorne strane trebale međusobno upoznati. Analiza iznajmljivača uključuje:

1) utvrđivanje neto odljeva novca, koji je obično cijena isporuke iznajmljene opreme umanjena za akontaciju prema ugovoru o najmu;

2) utvrđivanje ponavljajućih novčanih tokova, koji se sastoje od zakupnine umanjene za porez na dohodak i troškove održavanja, koje je najmodavac dužan snositi;

3) izračun preostale vrijednosti imovine nakon odbitka poreza na kraju najma;

4) utvrđivanje da li prinos od najma premašuje oportunitetne troškove najmodavca, odnosno je li NPV transakcije pozitivan.

Za ilustraciju analize iz perspektive iznajmljivača, razmotrite primjer s analiziranom tvrtkom.

1) Potencijalni stanodavac - imućan pojedinac, primanje tekućeg prihoda u obliku kamata i plaćanje ukupnog poreza po stopi T = 40%.

2) Ulagač može kupiti obveznice od 9% uz prinos nakon oporezivanja u iznosu:

9% x (1 - T) = 9% x 0,6 = 5,4%.

Ovo je povrat koji ulagač može ostvariti alternativnim ulaganjem sa sličnim rizikom.

3) Likvidaciona vrijednost imovine na kraju pete godine iznosi 1.000 tenge. Budući da će preostala vrijednost u bilanci do kraja pete godine biti 600 tenge, preostalih 400 tenge. od ove tisuće oporezuju se po stopi od 40%. Drugim riječima, na kraju najma najmodavac može računati na prihod od prodaje imovine u iznosu od 840 tenge. u smislu poreza.

Algoritam za izračunavanje NPV -a najma s pozicije investitora prikazan je u tablici 4. Može se vidjeti da zakup koji se smatra investicijskim projektom ima NPV od 26 tenge. Tako će ulagač koji preferira zakup ulaganja u obveznice od 9% (5,4% u post-poreznom smislu) osvojiti 26 tenge, odnosno zakup je poželjniji kao objekt ulaganja.

Kao što je ranije pokazano, zakup je također koristan za zakupca, pa se transakcija mora dogoditi.

Investitor također može izračunati vrijednost IRR -a iz podataka, U ovom primjeru IRR = = 5,5%. Dakle, sporazum daje povrat od 5,5% nakon oporezivanja za 40% oporezivog ulagača i predstavlja bolje ulaganje od kupnje obveznice od 9%. I NPV i IRR kriteriji dali su iste rezultate za procjenu izvedivosti najma.

Rezultati proračuna prema tablici:

NPV = = 26 nyu ghb k = 5,4% (1)

IRR: NPV = 0 = IRR = 5,5% (2)

Vrednovanje mješovitih financijskih najmova. Posebnu pozornost privlači nova vrsta najma - najam sa mješovitim financiranjem . Formiranjem specijaliziranih leasing društava u Kazahstanu, ova vrsta leasinga mogla bi postati posebno popularna. Prema takvom ugovoru o najmu, najmodavac organizira primanje zajma za dio potrebnog iznosa. Najmodavac prima porezne olakšice povezane s ubrzanom amortizacijom. Međutim, sada stanodavac ima riskantniji položaj zbog privlačenja kredita.

Mješoviti financijski zakupi, često organizirani zajedno sa sindikatom bogatih pojedinaca koji traže porezno pokriće i djeluju kao stanodavci, mogli bi postati (a na Zapadu) važan dio modernog financijskog tržišta u Kazahstanu. Istodobno, odgovor na pitanje, je li takva operacija zakup u punom smislu riječi ili ne, nema mnogo. Ipak, nije teško promijeniti shemu analize ako najmodavac izvana u cijelosti ili djelomično privuče potrebnih 10 tisuća tenge, organizirajući dugoročni najam. Prije svega, morate dodati niz redaka u tablicu kako biste prikazali tijek novca. Plative kamate osigurat će još jednu poreznu korist, dok otplata kredita predstavlja dodatni odljev novca. Trošak stjecanja imovine bit će umanjen za iznos kredita. Nakon ovih promjena moguće je izračunati nove vrijednosti NPV -a i IRR -a te ih koristiti za procjenu izvedivosti najma kao jedne od mogućnosti ulaganja.

Za ilustraciju, pretpostavimo da stanodavac može dobiti kredit od 5 tisuća tenge. od potrebnih 10 tisuća tenge. na pet godina po 9% godišnje na iznos glavnice. Tablica 5 prikazuje NPV analizu mješovitih zakupa najmodavca. NPV takvog najma (prema retku 3) iznosi 26 tenge, kao za redovni zakup. Napominjemo, međutim, da je najmodavac u ovom slučaju uložio samo 3,65 tisuća tenge. dionički kapital... Slijedom toga, najmodavac može ugovoriti 2,37 mješovitih financijskih najmova za isti iznos od 8,65 tisuća KZT potrebnih za redoviti zakup, te primiti ukupni NPV od 2,37 X 26 KZT. = 61,62 tg.

Tablica 2 Analiza leasinga sa mješovitim financiranjem (u tengeima)

Učinak zaduživanja na rezultat najmodavca ogleda se u IRR -u mješovitog financijskog najma. Vrijednost IRR-a, prema retku 3, iznosi 8,5%, što je znatno više od 5,5% povrata nakon poreza na konvencionalne najmove.

U vezi s kombiniranim financijskim najmom potrebno je napomenuti još dvije točke. Prvo, korištenje dužničkog kapitala nije utjecalo na NPV najmodavca. Razlog je u tome što je zajmodavna stopa za najmodavca (5,4% nakon oporezivanja) jednaka diskontnoj stopi. Drugo, novčani tok mješovitog financijskog najma ima dva IRR -a: 0% i oko 8,5%.

Objašnjenja za izračun:

NPV = T= 26tg., S k = 5,4%. 4 = o (1 + k) 4

Najmodavac uzima kredit od 5 tisuća tenge. u trenutku t = O

i isplaćuje ga pri t = 5. Kamata se plaća na

kraj svake godine jednak je:

0,09 x 5000 tenge. = 450 tg.,

ali podliježu poreznom popustu, pa je odljev gotovine kamata godišnje: -450 tenge. x (1 - T) = -450 tg. x 0,6 = -270 tg.

2.3 Analiza trenutnog stanja leasinga u Kazahstanu

2000.-2008 - razdoblje formiranja i rasta tržišta leasinga u Kazahstanu, u kojem se mogu razlikovati još dvije faze.

Prva faza (kolovoz 2000. - 2003.) - "bankovna" faza ili faza formiranja privatnog poduzetničkog, komercijalnog leasinga nakon stupanja na snagu Zakona Republike Kazahstan "O financijskom leasingu", koji je potpisao predsjednik Republike Kazahstan N.A. Nazarbajev 5. srpnja 2000

Zahvaljujući uvođenju koncepta "bankovnog leasinga" u zakonodavstvo, broj leasing društava koja su osnovale vodeće poslovne banke u zemlji brzo je narastao. Tako je od kolovoza 2000. do svibnja 2003. osnovano 9 leasing društava banaka. Pioniri bankovnog leasinga bili su: BTA Leasing dd (31. kolovoza 2000.), koje se od ožujka 2005. transformiralo u BTA ORIX Leasing, Halyk Leasing CJSC (listopad 2000.) i ATF Leasing dd (listopad 2000.).

Faza II (2004. - 2008.) - faza sveobuhvatne revizije i poboljšanja zakonodavstva o leasingu, kao i faza "procvata leasinga" u Kazahstanu, kada se broj leasing društava koja posluju na tržištu i obujam leasing usluga naglo porasla. Ova se faza može nazvati i fazom razvoja transportnog i industrijskog leasinga.

Trenutno na kazahstanskom tržištu leasinga djeluje 26 leasing društava s različitim industrijama, sektorskim fokusom i specifičnostima djelatnosti. Sedam od njih nalazi se u Astani, tri u regijama: u gradovima Karagandi, Kokšetauu i Petropavlovsku, a šesnaest leasing kompanija nalazi se u Almatiju.

Osim toga, Fond za razvoj malih poduzeća dd i 5 poslovnih banaka (Kazkommerts banka dd, banka Turan Alem dd, Alliance banka dd, Tsesna banka dd, Kaspijska banka dd) imaju strukturu leasing jedinice i izravno obavljaju poslove leasinga.

Službeno statističko izvješćivanje o leasing operacijama putem tijela Agencije Republike Kazahstan za statistiku u Kazahstanu trenutno se ne vodi. Stoga među stručnjacima postoje različite, međusobno vrlo različite procjene kapaciteta kazahstanskog tržišta leasinga. Prema dr. Sc. M. Kairlenov u časopisu "NationalBusiness", prema rezultatima prve polovice 2006., obujam leasing tržišta u Kazahstanu procjenjuje se na 530-550 milijuna američkih dolara. Istodobno, 90% tržišta prvi put otpada na 10 vodećih leasing društava, čiji je ukupni portfelj leasinga od 1. siječnja 2006. iznosio 270 milijuna USD, a od 1. srpnja dosegao je 499 milijuna USD, 2006. godine.

Sudeći prema trenutnoj dinamici, do kraja 2006. možemo očekivati ​​prekretnicu od 750-800 milijuna dolara, a do sredine sljedeće godine možemo govoriti o obujmu tržišta leasinga većim od milijardu dolara.

Dinamika razvoja leasinga u Kazahstanu za razdoblje 2002.-2007 izgleda ovako:

Tablica 3 Dinamika razvoja leasinga u Kazahstanu u razdoblju 2002.-2007

Dakle, tržište leasing usluga u Kazahstanu pokazuje vrlo visoku dinamiku, udvostručujući svoje količine godišnje i pokazujući to u razdoblju od 2002. do 2007. godine. rast od 21,5 puta. Istodobno, broj operativnih leasing društava raste sa 6 na 33, tj. 5,5 puta i broj sklopljenih lizing poslova od 291 do 4200, odnosno 14,4 puta.

Nešto drugačija ocjena razvoja tržišta financijska analiza u Kazahstanu pruža časopis Expert Kazakhstan. (DODATAK D)

Stoga se može konstatirati da je u Kazahstanu stvorena neovisna grana nacionalne ekonomije - leasing industrija, čiji se pokazatelji mogu adekvatno prikazati u London Financial Global Leasing Report. Kao što znate, od kasnih 70 -ih godina XX. Stoljeća. statistika leasing poslova, koju vodi London Financial Global Leasing Report, počela se poboljšavati. Ovdje su se godinama prikupljali podaci o nacionalnim tržištima leasinga, prvenstveno o 50 najvećih u svijetu. Na temelju tih podataka formiraju se i akumuliraju podaci o kontinentalnim i svjetskim količinama leasing poslovanja.

Danas u Kazahstanu uspješno posluju svi glavni elementi suvremenog tržišta leasinga iz lanca "prodavatelj - zakupodavac - zakupnik", koje predstavljaju "prodavači" - zastupnici najvećih proizvođača strojeva i opreme, njihovih servisnih centara, distributera i trgovaca nudeći raznovrstan asortiman opreme i tehnologija, "Najmodavci" - mreža leasing tvrtki i tvrtki, kao i "najmoprimci" - prilično solventni potrošači opreme pod uvjetima leasinga - velika, srednja i mala poduzeća iz različitih industrija i sfera materijala proizvodnje i usluga. U nastajanju je i infrastruktura tržišta leasinga koja se sastoji od brojnih uslužnih struktura koje glavnim sudionicima na tržištu leasinga pružaju popravke, usluge, informacije, pravne, revizijske, konzultantske, osiguravajuće i druge dodatne usluge.

Tako je aktivan razvoj tržišta leasinga pokrenut formiranjem leasing industrije 2000. godine, na što su utjecali sljedeći čimbenici:

1) Usvajanje Zakona Republike Kazahstan "O financijskom leasingu" 2000. godine.

2) Amortizacija dugotrajne imovine u sektorima gospodarstva dosegla je 50-70% (u nekim industrijama ta je brojka dosegla 80%).

3) Brzi gospodarski razvoj zemlje u cjelini i nedosljednost industrijske baze s otvaranjem mogućnosti za povećanje proizvodnje.

U razdoblju 2004.-2008. tržište leasing usluga ubrzano se razvijalo, čemu su pridonijeli:

1) Tvrtke koje dobivaju oslobođenje od PDV -a pri uvozu određenog asortimana robe prema ugovorima o financijskom najmu.

2) Revizija i smanjenje uvjeta amortizacije osnovnih sredstava.

3) Pojednostavljenje sudskih i upravnih postupaka u rješavanju sporova u oduzimanju imovine od strane najmodavaca od nesavjesnih najmoprimaca.

Leasing bi, prema našem mišljenju, trebao postati jedan od važnih alata za provedbu Strategije industrijskog i inovativnog razvoja Republike Kazahstan za razdoblje 2003.-2015., kao i Strategije za ulazak Kazahstana u 50 najkonkurentnijih zemalja u svjetski, i naposljetku, čimbenik intenzivnog razvoja nacionalnog gospodarstva i povećanja njegove konkurentnosti na svjetskom tržištu u kontekstu rastućih globalizacijskih trendova i nadolazećeg pristupanja zemlje WTO -u.

Prema podacima Ministarstva financija, obnova osnovnih sredstava poduzeća zahtijevat će najmanje 800 milijardi tenge ulaganja, što je gotovo dvostruko više od svih kredita koje su banke izdale u prošloj godini.

Stopa trošenja opreme po industrijska poduzeća iznosi 40-70% i više. Godišnje se u republici obnavlja samo 0,8–1,2 osnovna proizvodna sredstva, dok su u razvijenim zemljama ti pokazatelji 6–8%. Značajan dio ulaganja u dugotrajnu imovinu financira se iz vlastitih i posuđenih sredstava poduzeća. U idućim godinama nacionalni bankarski sustav objektivno nije u stanju u potpunosti zadovoljiti potrebe gospodarstva za kreditima. Kapital bankovnog sustava, dovoljan za opsluživanje normalnog procesa reprodukcije, prema svjetskoj praksi, trebao bi iznositi 6 - 7% BDP -a.

3 GLAVNA PROBLEMA I MJERA ZA POBOLJŠANJE NAJMA U KAZAKHSTANU

3.1 Problemi formiranja i razvoja leasinga u Republici Kazahstan

Međutim, brzi razvoj leasinga, osobito leasinga za komercijalna (privatna poduzeća), bio je otežan u tom razdoblju, a još uvijek je otežan nizom još uvijek neriješenih problema. (DODATAK G) Među njima su opći ekonomski i sektorski problemi kao što su:

1) pretjeran i nerazmjeran rast cijena strojeva i opreme i rezultirajući nerazmjer cijena između proizvoda strojarstva i drugih industrija;

2) traženje i privlačenje unutarnjih i vanjskih izvora štednje, ulaganja za financiranje najma strojeva i opreme;

3) traženje i pronalaženje izvora za nabavu i opskrbu strojeva i opreme na temelju najma (domaća proizvodnja, uvoz i izvoz);

4) stanje platne discipline u gospodarstvu. Rast neplaćanja i međusobno zaduživanje poduzeća, nevraćanje zajmova kupljenih za posljednjih godina rasprostranjena i raširena.

5) nepostojanje i slabost zakonodavnog i regulatornog okvira za razvoj i regulaciju poslovanja leasinga;

6) nedosljednost, nedosljednost i nerazvijenost mehanizma državne potpore i poticanja poslovanja leasinga. To se posebno očitovalo u nedostatku koordinacije u provedbi odgovarajućih politika poreza na ulaganja, računovodstva i amortizacije.

Najvažniji problem je stvaranje ekonomskih preduvjeta za stvarno privlačenje velikih privatnih ulaganja u gospodarstvo zemlje pod uvjetima leasinga.

Razvoj komercijalnog leasinga suočen je s problemima akumuliranja značajnih sredstava, osobito; potrebno za leasing poljoprivredne i zrakoplovne opreme, brodova - za međunarodne leasing poslove. Uz državna sredstva, glavni izvor ulaganja na domaćem tržištu trebala bi biti štednja stanovništva i gospodarskih subjekata. Samo oni mogu učinkovito raditi za gospodarstvo. No pouzdan i snažan bankarski sustav može akumulirati i privući sredstva u njega. Bankarski sustav Kazahstana je dvoslojan, osim Narodne banke Republike Kazahstan, trenutno uključuje 37 banaka drugog reda. Većina poslovnih banaka sada je mala i slaba.

Razvoj komercijalnog leasinga također je ograničen prevladavajućim visokim stopama bankovnih kredita i kratkim uvjetima kreditiranja. Njihova razina, kako je gore spomenuto, ovisi o stopi inflacije i stopi refinanciranja Narodne banke Republike Kazahstan. Pod takvim uvjetima i mogućnostima, banke Kazahstana ne pokazuju poseban interes za sudjelovanje u financiranju leasing poslova, bilo u izravnom ili neizravnom obliku.

Najvažniji problem koji predodređuje oblike organiziranja leasinga - domaći ili međunarodni leasing (izvoz i uvoz) - je utvrđivanje i optimalan izbor izvora prijema i opskrbe strojeva i opreme zakupcima (domaća proizvodnja, uvoz i izvoz).

Trenutno, poduzeća u Kazahstanu imaju uglavnom fizički dotrajala i zastarjela dugotrajna sredstva, tehnologije koje zaostaju za resursima. Potreba za modernizacijom potencijala iznimno je velika. Međutim, u republici praktički ne postoji proizvodnja glavnih vrsta opreme potrebne za poduzeća različitih profila. Prema riječima stručnjaka, trenutno se u republici proizvodi samo 11 posto od 1500 vrsta strojeva potrebnih za agroindustrijski kompleks.

Ravnomjerno starenje flote poljoprivrednih strojeva ostaje ozbiljan problem. To bi se trebalo riješiti ugovorima sa zapadnim tvrtkama, kao i opskrbom na temelju najma iz ruskih tvornica, čiji je jedan od glavnih potrošača oduvijek bio Kazahstan. Posebno je akutno pitanje opskrbe republike kombajnima za zrno i traktorima s pogonom i kamiona... U posljednje tri godine, od 1994., vodili su se dugi i neuspješni pregovori s Rusijom o isporuci republike kombajna i traktora na temelju najma. Kazahstanska strana traži leasing zalihe pod domaćim ruskim uvjetima - 20% pretplate za traktor, a preostalih 80% na rate tijekom 4 godine ili prodaja opreme na rate od 3-5 godina, dok ruska strana zahtijeva unaprijed plaćanje.

Leasing aktivnosti su diskriminirane čak i u odnosu na konvencionalno ulaganje u zajmove. Činjenica je da je danas zapravo uspostavljeno dvostruko oporezivanje leasing aktivnosti porezom na dodanu vrijednost. Prvi put kada se oprema isporučuje, drugi put kada se daje u zakup najmoprimcu. Prisutnost PDV -a na leasing operacije, koji ne pokriva samo izravne prihode leasing društava, već i nadoknadu bankovnih kredita za kupnju leasing opreme i kamata na njih, nekoliko puta povećava troškove leasinga za potrošačka poduzeća u odnosu na zajam. Norme Zakona Republike Kazahstan „O izmjenama i dopunama Dekreta predsjednika Republike Kazahstan, koje imaju snagu Zakona„ O porezima i drugim obveznim uplatama u proračun “od 31. prosinca 1996., o oslobađanju od poreza na dodanu vrijednost usluge financijskog leasinga koje banke pružaju još ne vrijede i druge financijske institucije imaju dozvolu Narodne banke, kao i za davanje poreznih poticaja za porez na dohodak, uzimajući u obzir primijenjeni mehanizam revalorizacije fiksnih imovine i ubrzane amortizacije. Zapravo, danas se formalno dopuštenje leasing društava za primjenu ubrzane amortizacije ne koristi zbog složenosti njegove praktične provedbe. Iako su nedavno u Kazahstanu poduzete neviđene mjere za poticanje investicijske aktivnosti, kao i razvoj malih i srednjih poduzeća, razvoj posebnih mehanizama za njihovo prevođenje u stvarnost kasni.

Ozbiljan problem koji je uočen tijekom provedbe velikih leasing projekata u agroindustrijskom kompleksu uz korištenje proračunskih sredstava i inozemnih zajmova i zajmova, a koji je sada postao vrlo hitan, jest traženje, pronalaženje i odabir na konkurentnoj osnovi tvrtki i tvrtki - najmodavaca. Ozbiljnost je uzrokovana nedostatkom teritorijalne mreže specijaliziranih leasing društava i postojećim zabranama sudjelovanja banaka u izravnom leasingu.

Rastom neplaćanja i međusobnim zaduživanjem poduzeća, t.j. nagli pad platne discipline, ozbiljan zadatak i problem s kojim se suočavaju banke i Leasing fond je razvoj i otklanjanje pogrešaka u mehanizmu za povrat proračunskih i drugih sredstava dodijeljenih za leasing operacije. Ovaj zadatak je dio općenitiji problem predstavlja problem stvaranja učinkovitog sustava za osiguranje ispunjenja obveza davanjem jamstava, zalaganjem imovine i osiguranjem komercijalnih rizika u transakcijama leasinga.

Dolje je shema mehanizma za vraćanje proračunskih sredstava dodijeljenih za poslove leasinga koju su predložili stručnjaci Ministarstva poljoprivrede (Dodatak D).

3.2 Mjere za razvoj leasing poslova u Kazahstanu

Perspektive daljnji razvoj leasing u Kazahstanu, po našem mišljenju, povezani su s tri glavna područja (DODATAK G):

1) akutna i hitna potreba za brzom i radikalnom obnovom fizički dotrajalog i zastarjelog stalnog kapitala u gotovo svim sektorima gospodarstva;

2) povećanje investicijske aktivnosti u gospodarstvu sa smanjenjem stope inflacije i priljeva izravnih domaćih i stranih ulaganja, kredita i pozajmica u prioritetne sektore i sfere;

3) tempo i opseg razvoja malog i srednjeg poduzetništva u nacionalnom gospodarstvu, jačanje njegove državne potpore i poticaja.

U procesu jačanja i razvoja kazahstanskog tržišta leasinga pojavili su se novi trendovi. Oni su sljedeći:

1) Opsluživanje regija od strane vodećih leasing društava, sada koncentriranih u političkim i gospodarskim središtima zemlje (Astana, Almaty), počelo se provoditi stvaranjem i proširenjem njihovih regionalnih podružnica i predstavništava.

2) Struktura se mijenja, a izvori financiranja leasing poslova postaju sve raznolikiji. Prije godinu dana zajmovi matičnih banaka i državnih financijskih institucija zauzimali su lavovski dio resursne baze leasing društava, ali očito nisu bili dovoljni za veliki razvoj leasinga. Lideri na tržištu aktivno proširuju izvore financiranja privlačenjem vanjskih izvora, uključujući kreditne linije međunarodnih financijskih organizacija i banaka (IFC, EBRD, ADB itd.), Kredite zapadnih izvoznih kreditnih agencija, leasing društava, komercijalne kredite dobavljača, sredstva lokalnom tržištu dionica izdavanjem obveznica leasing društava (BTA ORIX Leasing) i sekuritizacijom dugova.

3) Uz državna i bankarstva kćeri leasinga, počeli su se pojavljivati ​​i novi igrači na tržištu leasinga, koje predstavljaju inozemna leasing društva; leasing tvrtke povezane s proizvođačima i dobavljačima strojeva i opreme; podružnice i regionalna leasing društva; poduzeća povezana s financijskim i industrijskim skupinama (sl.); kao i poslovne banke i fondovi koji obavljaju poslove leasinga bez stvaranja leasing društva.

4) Kao rezultat pojave konkurencije između leasing društava, na tržištu su se počeli nuditi različiti leasing proizvodi i programi, poboljšali su se uvjeti za pružanje opreme za leasing, a marža leasing društava se smanjila.

Za daljnji razvoj i poticanje, poboljšanje računovodstva leasing poslova, predlaže se poduzimanje sljedećih mjera:

1) Usvojiti nove i unijeti izmjene i dopune u postojeće zakonodavne i regulatorne akte:

1) Konkretno, usvojiti Zakon Republike Kazahstan "O pristupanju Kazahstana Ottawskoj konvenciji UNIDROIT o međunarodnom financijskom leasingu od 28. svibnja 1988." Pristupanjem ovoj Konvenciji otvorit će se široki put za uspostavljanje međunarodne suradnje i razmjenu iskustava na području financijskog leasinga, olakšat će se dolazak najvećih leasing društava razvijenih industrijskih zemalja u Kazahstan s leasing investicijama i razvoj međunarodnih leasing poslova, međunarodne operacije podzakupa.

2) Uvesti izmjene i dopune članka 3. "Oblici i vrste leasinga" Zakona Republike Kazahstan "O financijskom leasingu", uključujući pojmove "Izravni leasing" ili "Dobavljač leasing", "Izravni financijski leasing", "Leasing leasing", "Group (stock) leasing".

3) Uvesti izmjene i dopune Poreskog zakona Republike Kazahstan, predviđajući upotrebu metoda ubrzane amortizacije u poslovima leasinga.

Uvođenje ovih vrsta leasinga u Zakon Republike Kazahstan "O financijskom leasingu" značajno će diverzificirati i proširiti raspon pruženih usluga leasinga, povećati potencijal i opseg tržišta leasinga u zemlji, povezati ovo tržište s burzom , uz naknadno korištenje resursa nedržavnog akumulacijskog mirovinskog sustava na temelju razvoja i prijedloga novih financijskih instrumenata, kao i sredstava državnih razvojnih institucija (Investicioni fond, Fond za inovacije, Fond za razvoj, mala poduzeća itd.). ), stvorena za provedbu Strategije industrijskog i inovativnog razvoja Republike Kazahstan za razdoblje 2003.-2015.

2) Razviti programe za razvoj leasinga u Kazahstanu (nacionalni, sektorski i regionalni) u svrhu državne regulacije i podrške leasingu.

3) Uspostavite kontakte i uspostavite partnerstva s Europskom federacijom udruga leasing društava "Evroliz", Ruskim udruženjem leasing društava "Rosleasing" i Konfederacijom "CIS Leasing" radi razmjene iskustava i provedbe zajedničkih projekata.

4) Uvesti službeno statističko izvještavanje o leasing operacijama u Kazahstanu putem tijela Agencije za statistiku Republike Kazahstan.

5) Dostavite statističke podatke o nacionalnom tržištu leasinga LondonFinancialGlobalLeasingReport za njihovo objavljivanje i određivanje državnog rejtinga Kazahstana među 50 najvećih tržišta leasinga u svijetu.

Ulagački summit najvećih tvrtki održan u lipnju 2003., upoznavanje izaslanstva Goskominvesta tijekom posjeta Sjedinjenim Državama predstavnika američkog gospodarstva, vlada i međunarodnih financijskih organizacija s mogućnostima ulaganja Kazahstana, novo zakonodavstvo o ulaganju pridonijelo je rast imidža i investicijske atraktivnosti Kazahstana u svijetu, o tome mogu svjedočiti podaci o predviđenom prilju stranih ulaganja po već sklopljenim ugovorima do 2008. godine. (DODATAK E)

ZAKLJUČAK

Leasing postaje fleksibilna i obećavajuća gospodarska poluga sposobna privući ulaganja, pomoći u poticanju domaće proizvodnje, privlačenju kapitala u vitalne sektore gospodarstva zemlje, pružanju stvarne potpore malim poduzećima, pružanju dugoročnog i pouzdanog prihoda poslovnim bankama itd. Kazahstan. Ipak, unatoč širokoj upotrebi leasinga u razvijenim zemljama, u gospodarskom okruženju Kazahstana ova je vrsta odnosa još uvijek vrlo rijetka zbog svoje usporedne novine, nedostatka iskustva i nesavršenosti. zakonodavni okvir... Prednosti leasinga u odnosu na druge metode ulaganja su da poduzetnik može započeti posao sa samo dijelom sredstava potrebnih za kupnju prostora i opreme (imovine). Poduzećima se ne osiguravaju novčana sredstva čija kontrola nad opravdanim izdacima nije uvijek moguća, već izravno sredstvima za proizvodnju koja su potrebna za obnovu i proširenje proizvodnog aparata. Istodobno, leasing potiče akumulaciju sredstava od privatnih ulagača.

Leasing ima veliki potencijal za uspostavu gospodarske suradnje sa inozemstvom, u vezi s čime je međunarodni leasing sve rašireniji.

Objektivno, tijek ekonomskih reformi u zemlji određuje smjer djelatnosti leasinga kao jedan od najperspektivnijih u području poslovanja. Ogromna nezadovoljena potreba gospodarskog kompleksa zemlje za ulaganjima najvažniji je preduvjet za ubrzani razvoj leasing aktivnosti. Jačanje pozicije bankovnog kapitala, aktivno privlačenje izravnih domaćih i stranih ulaganja, kredita i zamjenika u prioritetnim sektorima i sektorima gospodarstva, brzi razvoj malih i srednjih poduzeća daju snažan poticaj velikom razvoju leasinga poslovanje u Kazahstanu.

Svjetsko iskustvo pokazuje da će leasing aktivno pridonijeti jačanju gospodarstva zemlje u fazama temeljnih i strukturnih transformacija. Tako se sredinom sedamdesetih američko gospodarstvo suočilo s potrebom za širokom obnovom stalnog kapitala. Među važnim razlozima su: fizičko trošenje značajnog dijela sredstava za proizvodnju; ubrzana zastarjelost uzrokovana rastom cijena uslijed energetske krize 1973.-1974., zbog koje je upotreba energetski intenzivne opreme postala neisplativa i obezvrijeđena. Sve je to hitno zahtijevalo da se oprema ažurira u prilično kratkom roku. Kako bi riješio ovaj problem, leasing je dobro došao.

Zaključno, valja još jednom naglasiti da leasing nije jeftina zamjena za kredit. Financiranje opreme za dugotrajna sredstva ima određene prednosti, ali vještine pozajmljivanja i procjena financijskih tokova jednako su važni kao i kod zajmova bez osiguranja. Drugim riječima, nestaje glavni atraktivan trenutak za najmoprimce (osobito za male tvrtke), koji se sastoji u pokretanju posla bez dovoljnih sredstava, ali s vrlo učinkovitim projektom, budući da banke zahtijevaju i kolateral za leasing (predmet leasing transakcije) mogu imati vrijednost za projekt, ali nemaju dovoljno likvidnosti za podmirenje troškova banke).

Tako je leasing postao učinkovit alat za opsluživanje investicijskih projekata “svojih” klijenata banke. No, potencijal leasinga u Kazahstanu je vrlo velik, a država i leasing kompanije su odradile odličan posao.

Našoj zemlji nedostaje određeni opsežan program, u okviru kojeg:

1) osmislila bi se i stvorila razvijenija infrastruktura tržišta leasing usluga, koja bi uključivala: obuku kvalificiranog osoblja, informiranje o pruženim uslugama;

2) pružanje bankama šireg spektra pogodnosti za dugoročno kreditiranje lizing transakcija (više od 3 godine);

3) razvoj sustava jamstava za izbjegavanje 100% kolaterala za leasing (na primjer, osiguranje).

4) uz već poduzete mjere (odsustvo devizne kontrole u međunarodnim ugovorima o leasingu), ojačati skup mjera za privlačenje stranih ulaganja u okviru leasinga.

Takav program mogao bi natjerati poslovne banke, umjesto da kratkoročno dobivaju sumnjivu, rizičnu dobit, da se preorijentiraju na dugoročna ulaganja u ukrajinsko gospodarstvo kako bi stekle pouzdanu dobit.

POPIS KORIŠTENE KNJIŽEVNOSTI

1) Porezni zakon Republike Kazahstan

2) Zakon Republike Kazahstan "O financijskom leasingu".

3) Građanski zakonik Republike Kazahstan

4) Zakon "O bankama i bankarskim aktivnostima u Republici Kazahstan"

5) Adilbek Smagulov. Leasing. Almati 1996. - 12-22 s.

6) V.D. Gazman. Tržište leasinga. Moskva 1999. -28-42s., 50-64s.

7) Adilbek Smagulov. Leasing u Kazahstanu: iskustvo, problemi, izgledi. Almati 2008. -52-59s., 135-137s., 191-199s.

8) V.M. Dzhukha. Leasing. Rostov na Donu 1999.-251-255s.

9) Sagadiev K.A ... Leasing u Kazahstanu: teorija i praksa. Almati 2000. - 101-128 str.

10) Kraseva T. A. Osnove leasinga. Rostov na Donu 2003. - 67-73s.

11) Leshchenko MI Osnove leasinga. Moskva 2002. - 54-55s.

12) Komarov V.V. Ulaganja i leasing. Tomsk 2001 -135-140s.

13) Goremykin V.A. Leasing. Moskva 2003. -201-203.

14) Yu. Dolgushina. Leasing. Moskva 2002. -108-111 str.

15) N.D., Istomin. Leasing. Ekonomski i pravna osnova... Moskva 2005. -25-28

16) Yu. B. Dolgushina. Leasing. Sankt Peterburg 2006-56-63s.

17) Abashina A.M. Najam i zakup. Moskva 1998. -147-150.

18) Abdullina S.N. Leasing: Vodič... Kazan 1996-206-208s.

19) Ali-Askari S.A. Lizing kao sredstvo ekonomskog razvoja poduzeća. Novosibirsk 1999 -97-101s.

20) Baimuratov U., Kairlenov M. Leasing: potreban je novac // časopis "NationalBusiness" -2005-№2-s26-28

21) Kairlenov M. Iznajmljivanje i industrijalizacija cijele zemlje // časopis "NationalBusiness" -2006-№7-s-21-22

22) Kairlenov M., Bukharova N. Leasing kompas // časopis "National Business" -2007-№3-s24-28

23) Budućnost bosiljka Nurzhrn u portfelju // Expert-Kazakhstan magazine

24) Godišnje izvješće "KazAgroFinance" za 2007. godinu

25) Leasing aktivnosti u Republici Kazahstan. Financije poduzeća. Agencija za statistiku Republike Kazahstan 2008

26) Istraživanje tržišta leasinga u Srednjoj Aziji-2004 // Projekt za razvoj leasinga u Srednjoj Aziji IFC

DODATAK A

Klasifikacija vrsta leasinga

DODATAK B

Najveće američke leasing kompanije (početkom 2006.), milijuna USD

DODATAK B

Najveće njemačke leasing kuće

(od početka 2006.), milijuna USD

DODATAK D

Obujam tržišta financijskog leasinga u razdoblju 2002.-2007

DODATAK E

Shema mehanizma za vraćanje proračunskih sredstava,

raspoređena za poslove leasinga

DODATAK E

Sažeti podaci o privlačenju stranih ulaganja u leasing Republike Kazahstan za 2003-2007 milijuna američkih dolara

DODATAK G

Problemi formiranja i mjere za razvoj leasing poslova u Republici Kazahstan

Leasing i inženjering Jedan od oblika vanjskoekonomske aktivnosti je kretanje tehnologije između zemalja. Kretanje tehnologije ima oblik prodaje dozvola u inozemstvu (pravo na proizvodnju određene robe i tehnologije za njihovu proizvodnju), patenata (isključivo autorsko pravo na raspolaganje izumom u roku utvrđenom zakonom), savjetovanja o tehnološkim pitanjima i obuke inženjersko i tehničko osoblje. Leasing i inženjering jedan su od oblika sportskog kreditiranja na svjetskom tržištu i u kretanju tehnologije.

Leasing je oblik izvoznog kreditiranja bez prijenosa vlasništva nad robom na zakupca. Leasing - najam, iznajmljivanje nekretnine. Leasing pruža najmodavcu dobit koja nije niža od prosjeka, najmoprimac osigurava: korištenje najnovijih strojeva i opreme s minimalnim kapitalnim troškovima, izgradnju poduzeća, stambenih zgrada, društvenih objekata, provedbu naknadne kupnje strojeva i oprema. U međunarodnoj praksi razlikuju se dva oblika leasinga: financijski i operativni. Leasing

Financijski najmovi Financijski najmovi karakterizirani su dugim najmom tijekom kojeg se cijela ili većina opreme amortizira. U slučaju financijskog najma, najmodavac u cijelosti ili djelomično nadoknađuje troškove zakupljene nekretnine iz zakupnine, a ostvaruje i dobit.

Operativni leasing Operativni leasing je zakup imovine na razdoblje koje je kraće od razdoblja njezina gospodarskog funkcioniranja. Građevinska oprema (dizalice, bageri), transportna i računalna oprema obično se iznajmljuju pod operativnim leasingom. Leasing se razlikuje prema objektima transakcija: pokretna imovina, nekretnine

Povratni najam Leasing Poseban slučaj je povratni najam u kojem je prodavatelj iznajmljene imovine također najmoprimac.

Leasing Odvojeni leasing s dodatnim prikupljanjem sredstava ili leasing djelomično financiran od strane najmodavca. Najmodavac pri kupnji opreme iz svojih sredstava ne isplaćuje cijeli iznos, već samo dio. Ostatak iznosa posuđuje

Oblici namirenja prema ugovorima Prilikom kupnje opreme u leasing transakciji koriste se glavni oblici namire s dobavljačima: izravni bankovni prijenos, plaćanje uz jamstvo plaćanja (banka), akreditiv,

Opći leasing Ugovor o najmu koji daje zakupcu pravo da dopuni popis iznajmljene opreme bez dodatnog dogovora s najmodavcem. Odnosno, ovaj ugovor omogućuje sklapanje općeg ugovora o pružanju linije leasinga prema kojemu najmoprimac po potrebi može uzeti dodatnu imovinu bez sklapanja novog ugovora svaki put.

Predmet leasinga Predmet leasinga su sve nepotrošne stvari, uključujući poduzeća, zgrade, građevine, opremu, vozila i drugu pokretnu i nepokretnu imovinu. U skladu s člankom 2. dijelom 2. Zakona o leasingu, predmet leasinga ne može biti zemljište i drugi prirodni objekti., kao i objekti ograničeni ili povučeni iz prometa. Slično ograničenje utvrđeno je Građanskim zakonikom Ruske Federacije, koji u članku 666 utvrđuje da predmet ugovora o financijskom zakupu mogu biti sve nepotrošne stvari, osim zemljišnih čestica i drugih prirodnih objekata.

Primjer ugovora o leasingu Telekomunikacijska tvrtka XYZ razvija mrežu govornica. U vezi s preseljenjem poslovanja u regije, postalo je potrebno otvoriti podružnicu u gradu N. IT odjel tvrtke imao je zadatak opremiti ured: stvaranje mrežne i informacijske infrastrukture, pripremu korisničkih radnih stanica. Da bi se osigurale aktivnosti u navedenoj regiji XYZ, potreban je poslužitelj baze podataka, koji koristi operatorov sustav naplate, sustav mrežne pohrane i prekidač za izgradnju lokalnu mrežu... Osim toga, za rad zaposlenika potrebno je opremiti 14 stacionarnih radnih stanica i dvije mobilne radne stanice za voditelja i komercijalnog direktora novog ureda.

XYZ je za dobavljača opreme odabrao IBS Platformix. Prilagođena narudžba uključuje sljedeći hardver: 1 Dell ™ poslužitelj 1 Dell ™ sustav za pohranu 1 Dell ™ Gigabitni Ethernet prekidač 14 Dell ™ stolna računala 2 Dell ™ prijenosna računala Troškovi hardvera su 30.000 USD.

Za malu tvrtku koja je već uložila značajna sredstva zapravo u razvoju poslovanja u regiji, jednokratni troškovi od 30.000 USD predstavljaju ozbiljnu poteškoću. Uprava tvrtke odlučuje se obratiti banci za kredit. Menadžer Dell Systemsa također predlaže razmatranje ugovora o leasingu. Izračun isporuke najma dovodi do sljedećih rezultata: Cijena opreme Dell (s PDV -om): 30.000 USD Iznos akontacije: 30% (9.000 USD) Trajanje najma: 12 mjeseci Iznos plaćanja zakupa (s PDV -om): 23.940 USD Ukupni troškovi Dell opreme: 32 940 USD

Dakle, koeficijent povećanja troškova opreme iznosi oko 9%. U usporedbi sa zajmom, shema leasinga također ima niz dodatnih prednosti: Štednja na porezu na dohodak - 4.200 USD Plaćanje leasinga u cijelosti se naplaćuje po cijeni koštanja, što vam omogućuje značajno smanjenje iznosa poreza na dohodak. Pri kupnji opreme uz kredit ili vlastita sredstva samo troškovi amortizacije uključeni su u trošak nabave. Štednja na porezu na imovinu - 600 USD Kupljena oprema stavlja se u bilancu najmoprimca. U tom slučaju primjenjuje se faktor ubrzane amortizacije 3.

Slajd 1

Slajd 2

Slajd 3

Slajd 4

Slajd 5

Slajd 6

Slajd 7

Slajd 8

Slajd 9

Slajd 10