Koliki je novčani tok tvrtke. Pojam i vrste novčanih tokova. Tehnike optimizacije novčanog toka

Novčani tokovi su zbir raspodijeljenih vremenskih primitaka i isplata sredstava ostvarenih tijekom njegovih gospodarskih aktivnosti. Sposobnost racionalnog usmjeravanja ovih tokova u pravom smjeru odlika je koju mora imati kompetentan menadžer organizacije kako bi povećao isplativost poslovanja. Nudimo formule za izračunavanje novčanih tijekova i metode za njihovu učinkovitu optimizaciju.

Naučit ćeš:

• Koliki je novčani tok poduzeća.
• Zašto upravljati novčanim tokovima tvrtke.
• Koje vrste novčanih tijekova poduzeća postoje.
• Što je analiza novčanog toka.
• Kako analizirati novčane tokove poduzeća.
• Što je izvještaj o novčanom toku i kako se sastavlja.
• Koji čimbenici utječu na novčane tokove.
• Kako predvidjeti novčane tijekove poduzeća.
• Koje vrste proračuna novčanih tokova postoje.

Klasifikacija i vrste novčanih tijekova poduzeća

Sam koncept "novčanog tijeka" je kolektivan i uključuje mnogo različitih financijskih tokova koji osiguravaju kontinuirano provođenje poslovnih procesa. Za optimalno upravljanje svim tokovima u poduzeću, oni su podijeljeni u zasebne skupine ovisno o njihovim inherentnim karakteristikama.

Preuzmite materijal:

1. Po vrstama gospodarskih djelatnosti u skladu s međunarodnim računovodstvenim standardima:

• Za operativne (osnovne) aktivnosti - DP (OD).

Strana rashoda uključuje poravnanja s dobavljačima i izvođačima radova za robe i usluge, plaćanja zaposlenicima, plaćanja u proračun i izvanproračunska sredstva, kao i ostale troškove koji se odnose na glavne djelatnosti poduzeća. Primici uključuju kredite od kupaca robe, povrat ili povrat preplaćenih poreznih plaćanja itd.

• Za investicijske aktivnosti - DP (ID).

Vremenska razgraničenja i rashodi financija u provedbi investicijskih operacija: prihod od otuđenja dugotrajne imovine i nematerijalne imovine, promjene u instrumentima dugoročnog portfelja ulaganja i drugi financijski tokovi povezani s investicijskim aktivnostima poduzeća.

• Za financijske aktivnosti - DP (FD).

Plaćanja i novčani primici odnosili su se na privlačenje dioničkog i dioničkog kapitala, zajmove i kredite različitih dospijeća, isplatu dividendi i prihoda od depozita vlasnicima tvrtke i ostale vanjske novčane tijekove poduzeća.

Preuzmite materijal:

2. Prema smjeru novčanog toka tvrtke:

• Pozitivno - RAP.

Priliv sredstava, odnosno zbroj svih kredita primljenih od gospodarskih aktivnosti poduzeća na njegov tekući račun.

• Negativno - MTO.

Odljev novca ukupni je trošak financijskih sredstava nastalih kao rezultat poslovanja poduzeća.

3. Metodom izračuna volumena:

• Bruto - VAR.

Ovo je skup primitaka i izdataka poduzeća u određenom razdoblju za svaki vremenski interval.

• Čisto - CHDP.

To je razlika koja proizlazi iz primitaka i izdataka sredstava, također u određenom razdoblju i vremenskim intervalima. Ovaj pokazatelj određuje rezultat aktivnosti organizacije i njezinu financijsku ravnotežu.

4. Prema razini dovoljnosti volumena:

• Pretjerano - IZDP.

Situacija kada su primici financijskih tokova znatno veći od stvarnih potreba poduzeća u nastalim troškovima. Karakteristična značajka je veliki pozitivan pokazatelj neto novčanog toka, koji se ne koristi u poslovnim aktivnostima poduzeća.

• Oskudno - DFDP.

Suprotna situacija, u kojoj obujam rashoda značajno prevladava nad razinom prihoda. Istodobno, čak i ako neto novčani tijek ima znak plus, ali ne može pokriti sve planirane troškove organizacije, financijski tok može se definirati kao deficit. Ako pokazatelj neto novčanog tijeka ima znak minus, to ga nedvosmisleno definira kao deficit.

5. Metodom procjene u vremenu:

• Pravi je NDP.

Ovo je financijski tok poduzeća, za koji se planira da će ga primiti u budućnosti, vrijednost smanjena na stvarnu točku u vremenu.

• Budućnost je BJP.

Ovo je novčani tok poduzeća, po sadašnjoj vrijednosti u određenom trenutku u budućnosti. Ona je osnova za izračun stvarne vrijednosti robe i određuje nominalnu vrijednost novčanog toka u određenom trenutku u budućnosti ili u određenom vremenskom intervalu.

6. Kontinuitetom formiranja u promatranom razdoblju:

• Redovito - RDP.

Definira se kao novčani tijek povezan s primanjem ili trošenjem sredstava kao rezultat posebnih operacija koje se redovito provode u određenom vremenskom razdoblju u jasnim intervalima. Ti tokovi uključuju većinu financijskih transakcija u poduzeću: servisiranje kredita, provedbu dugoročnih investicijskih projekata itd. Dakle, najveći dio novčanih tokova tvrtke u okviru životni ciklus može se opisati kao pravilan.

• Diskretno - DDP.

Prikazuje financijske prihode i rashode za jednokratne poslovne transakcije za određeno vrijeme. Ovaj se pokazatelj može koristiti, na primjer, u slučaju pojedinačne kupnje bilo koje nekretnine, industrijskog kompleksa, licence za franšizu, kao i dobivanja pomoći bez ikakvih troškova. U slučaju razmatranja novčanih tijekova poduzeća u minimalnom vremenskom razdoblju, bilo koji od njih može se definirati kao diskretan.

7. Prema opsegu usluge ekonomskog procesa:

• Novčani tok poduzeća u cjelini je WFT.

Najopćenitiji tip financijskog toka, koji uključuje sve ostale povezane s gospodarskim aktivnostima poduzeća.

• Za zasebne strukturne podjele - WPC.

Raspodjela financijskog toka među različitim odjelima tvrtke, koji se mogu definirati kao zasebni objekti u cjelovita struktura ekonomsku i organizacijsku strukturu poduzeća (tzv. centri odgovornosti).

• Za određene poslovne transakcije - DPHO.

U općoj strukturi poslovnog procesa u poduzeću to je početni objekt samoupravljanja.

8. Prema stabilnosti vremenskih intervala formiranja:

• novčani tokovi u nepravilnim vremenskim intervalima unutar određenog razdoblja. Kao primjer možemo navesti postupak plaćanja zakupnina, kada se one, prema dogovoru stranaka u ugovoru, vrše tijekom cijelog razdoblja njegove valjanosti u različitim vremenskim intervalima;
• financijski tokovi u redovitim intervalima unutar određenog razdoblja, koje se može okarakterizirati kao renta.

Cjelokupno financijsko stanje tvrtke ovisi o kvaliteti upravljanja različitim novčanim tokovima.

Čimbenici koji određuju važnu ulogu učinkovitog upravljanja novčanim tokovima u organizaciji

1. Financijska stabilnost organizacije u procesu razvoja poslovanja, kao i njezin tempo, ovise o racionalnom upravljanju novčanim tokovima, o njihovoj međusobnoj korespondenciji u vremenu i obujmu.
2. Jasna organizacija novčanih tijekova pokazuje razinu "financijskog zdravlja" tvrtke i pomaže u postizanju visoke stope profitabilnosti i isplativosti svih poslovnih procesa, budući da se novčani tijekovi koriste u svakom od njih.
3. Učinkovito upravljanje financijskim tokovima omogućuje smanjenje udjela kredita ili drugih posuđenih sredstava, uz maksimalno korištenje unutarnjih resursa poduzeća i smanjenje ovisnosti brzine razvoja poslovanja o vanjskim izvorima financiranja.
4. Poremećaji u tijeku plaćanja negativno utječu na obujam prodaje robe, pokazatelje produktivnosti rada, stvaranje materijala i sirovina itd., Stoga djelotvoran smjer novčanih tokova utječe na poboljšanje ritma cijelog operativnog procesa.
5. Aktivno upravljanje novčanim tokovima ima pozitivan učinak na profitne marže. Dakle, privremeno slobodne financijske rezerve koje su dio obrtnog kapitala, kao i privučena (ulagačka) sredstva, mogu se učinkovito iskoristiti uz kompetentan pristup.
6. Racionalno upravljanje novčanim tokovima u poduzeću izravno utječe na stopu korištenja kapitala: što je brži promet, veća je i dobit.
7. Učinkovito upravljanje novčanim tokovima omogućuje vam da povežete primitak i potrošnju sredstava i na taj način smanjite ili potpuno uklonite rizik insolventnosti poduzeća.
8. Općenito, novčani tok u poduzeću može se predstaviti u obliku sustava "financijske cirkulacije krvi". Dakle, ako učinkovito organizirate njegov rad, imat ćete priliku postići visoke stope poslovne isplativosti.

Izračun novčanih tijekova poduzeća i metode optimizacije

Ako novčanih tokova u poduzeću nedostaje, to bi moglo utjecati na smanjenje razine likvidnosti i solventnosti organizacije, povećanje obujma za druge ugovorne strane, što će u konačnici dovesti do niske profitabilnosti imovine i vlastitih sredstava tvrtke .

Postoje i negativne posljedice kada postoji višak novčanih tokova. To je neprihvaćanje mogućeg prihoda od privremeno slobodnih sredstava (na primjer, mogu se uložiti na kratko vrijeme), te inflacijski gubici neiskorištenih novčanih tokova. Zaključak je isti - niska isplativost.

Povećanje volumena priljeva novca u budućnosti može se postići na sljedeće načine:

• dodatna emisija dionica;
• povećati dionički kapital privlačenjem ulagača;
• djelomična ili potpuna provedba instrumenata financijskih ulaganja;
• prodaja ili zakup neiskorištenih nekretnina poduzeća i druge dugotrajne imovine;
• privlačenje kredita na duže vrijeme.

Za smanjenje stavki rashoda u strateškom planiranju potrebno je:

• smanjiti ili potpuno ukloniti ulaganje;
• smanjiti obujam i broj postojećih investicijskih projekata;
• smanjiti razinu tekućih troškova organizacije.

Za učinkovitije korištenje novčanih tijekova uz prisutnost viška, naprotiv, preporučuje se proširenje investicijskih aktivnosti. U ove svrhe možete:

• ubrzati razvoj i provedbu programa stvarnih ulaganja;
• povećati proširenu reprodukciju tekuće dugotrajne imovine;
• formirati investicijski portfelj što je brže moguće;
• djelomično ili potpuno otplatiti dug po kreditu prije roka;
• podijeliti pravce djelovanja poduzeća po regijama.

Istodobno, posebnu pozornost treba posvetiti ravnoteži pozitivnih i negativnih novčanih tijekova tijekom vremena.

Financijski tokovi mogu se podijeliti prema stupnju predvidljivosti: oni odvajaju potpuno i nedovoljno predvidljive novčane tokove. Postoje i apsolutno nepredvidljivi tokovi, ali nema smisla proučavati ih u okviru optimizacije.

Najučinkovitiji način optimizacije su predvidljivi novčani tokovi koji se mogu mijenjati s vremenom. U te se svrhe koriste metode sinkronizacije i usklađivanja.

Sinkronizacija novčanih tijekova temelji se na odnosu pozitivnih i negativnih novčanih tokova. Za provedbu sinkronizacije potrebno je povećati razinu korelacije između obje kategorije novčanih tokova. Njegov se rezultat utvrđuje pomoću odgovarajućeg koeficijenta čija vrijednost treba težiti "+1".

QC DP (koeficijent korelacije novčanih tokova) određen je sljedećom formulom:

R p.o - moguće vjerojatnosti odstupanja novčanih tokova od njihove prosječne vrijednosti u planskom razdoblju;

RAP i- opcije za iznose pozitivnog novčanog tijeka u određenim vremenskim intervalima planskog razdoblja;

RAP - prosječni iznos pozitivnog novčanog toka u jednom vremenskom intervalu planskog razdoblja;

ODP i- opcije za iznose negativnog novčanog tijeka u određenim vremenskim intervalima planskog razdoblja;

MTF - prosječni iznos negativnog novčanog tijeka u jednom vremenskom intervalu planskog razdoblja;

δ RAP, δ MTF-srednja vrijednost kvadratne (standardne) devijacije zbroja pozitivnih i negativnih novčanih tokova.

Važan korak u optimizaciji financijskih tokova tvrtke je maksimiziranje neto novčanog toka. Njegovo povećanje osigurat će ubrzanje stope rasta poslovanja zbog vlastita sredstva te će smanjiti ovisnost razine njezinog razvoja o vanjskim izvorima financiranja, uz povećanje tržišne vrijednosti tvrtke u cjelini.

Kretanje i analiza novčanih tokova poduzeća

Analiza novčanog tijeka je utvrđivanje vrijednosti ulazne i izlazne materijalne imovine. Glavni cilj ovog procesa je analiza financijske stabilnosti i profitabilnosti organizacije. Njegov prvi korak je izračun novčanih tijekova iz glavnih poslovnih aktivnosti poduzeća.

Kao rezultat analize financijskih tokova moguće je identificirati razinu samodostatnosti organizacije, njezin gospodarski potencijal, isplativost itd.

Ekonomska održivost organizacije najvećim dijelom ovisi o primicima u gotovini, koji bi trebali što više odgovarati opsegu postojećih obveza. Ako tvrtka nema minimalno potreban iznos novčanih tokova, to može biti faktor koji ukazuje na prisutnost financijskih problema. Ako je situacija obrnuta i postoji višak novca, to može biti znak neprofitabilne aktivnosti.

Takvi gubici mogu biti uzrokovani ne samo nastankom izgubljene dobiti u situaciji kada se privremeno slobodna sredstva ne ulažu u imovinu, već i amortizacijom novca i visokom razinom inflacije u zemlji. Dakle, analiza novčanih tokova pomoći će utvrditi ekonomsko stanje poslovanja u stvarnosti.

Prilikom provođenja financijske analize tvrtke u cjelini, proučavanje novčanih tijekova može se pripisati jednom od najotkrivenijih trenutaka, budući da se upravo analizom ovih podataka može vidjeti koliko je optimalno organizirano financijsko upravljanje na poduzeće kako bi stalno imalo dovoljno sredstava.

Glavno izvješće za analizu financijskih tokova je izvještaj o novčanim tijekovima koji je, u skladu s međunarodnim standardom MRS 7, sastavljen u kontekstu vrsta djelatnosti organizacije (financijske, tekuće, investicijske), a ne ovisno o izvorima sredstava i njihovom usmjeravanju potrošnje. Dakle, ovo izvješće služi kao glavni izvor podataka o novčanim tokovima u poduzeću.

Izvještaj o novčanim tokovima generira se kako bi se utvrdilo kako financijske, investicijske i tekuće aktivnosti poduzeća utječu na novčani tok u određenom vremenskom razdoblju, a istovremeno omogućuje utvrđivanje razloga za promjene u kretanju financija teče.

Takvo izvješće izvor je važnih informacija ne samo za vlasnike tvrtki i čelnike organizacije, već i za zajmodavce i ulagače.

Financijski menadžeri koriste izvještaj o novčanim tokovima za utvrđivanje razine likvidnosti poduzeća, za izračun dividendi, analizu određenih odluka donesenih radi provedbe investicijskih projekata.

Zauzvrat, vjerovnici i ulagači proučavaju ovo izvješće kako bi utvrdili razinu kompetencije menadžera poduzeća koji rješavaju problem stvaranja dovoljne količine sredstava pri izračunu dividendi i otplati kreditnog duga.

Izvještaj o novčanom toku sastoji se od odjeljaka koji odražavaju informacije o primitku i potrošnji novca s njihovom raspodjelom na financijske, tekuće i investicijske aktivnosti poduzeća.

1. Trenutne aktivnosti znači poslovne transakcije koje u konačnici vode do profita. To može biti prodaja ili kupnja robe, radova, usluga koje osiguravaju proizvodne procese, isplata zarade zaposlenicima, porezna i druga obvezna plaćanja, odbitak kamata za korištenje posuđenih i kreditnih sredstava.

Trenutna je aktivnost glavni kanal za stjecanje dobiti, pa bi trebala biti i glavni izvor novčanih tokova.

2. Ulagačka aktivnost- to su transakcije kupovine i prodaje dugotrajne imovine i ostale nematerijalne imovine, vrijednosnih papira, davanja zajmova i kredita itd.

Kao dio ove aktivnosti, pozitivni novčani tijekovi uključuju prodaju dugotrajne imovine i ostale imovine, kao i primitak prihoda od dugoročnih ulaganja. Negativni novčani tijekovi uključuju kupnju dugotrajne imovine, dugoročna financijska ulaganja i druga kapitalna ulaganja.

Privremeni odljev sredstava može se pripisati uobičajenim pojavama u kompetentnom poslovanju, jer uvijek morate nastojati povećati proizvodnju i poboljšati kvalitetu proizvoda.

3. Pod financijskim aktivnostima razumjeti operacije primanja ili povrata sredstava od vlasnika poduzeća. Ovdje se novčani tokovi od izdavanja dionica, primitka zajmova i kredita (kratkoročnih i dugoročnih), drugog ciljanog financiranja i kao trošak-izdavanja dividendi, otplate kreditnog duga bilo koje hitnosti, otplata računa može se pripisati prihodu.

Formiranje izvješća o kretanju materijalnih sredstava uključuje identifikaciju novčanih tijekova iz:

• tekuće aktivnosti poduzeća;
• njegove investicijske aktivnosti;
• financijske aktivnosti organizacije.

Za sastavljanje ovog izvješća koriste se podaci navedeni u bilanci stanja i računu dobiti i gubitka, dok se potonji moraju u skladu s tim transformirati kako bi se utvrdili novčani tokovi. Kao usklađenja, iznos prihoda utvrđuje se samo na temelju stvarno primljenih sredstava, a rashodi - samo na iznos stvarnih plaćanja.

Možete primijeniti izravne i neizravne metode usklađivanja bilansa uspjeha:

• Kada se koristi izravna metoda (Novčani tijek), svaki zasebni članak izvješća se pretvara, zbog čega postaje moguće identificirati stvarne podatke o primitku i potrošnji sredstava.
• Da biste primijenili neizravnu metodu, ne morate transformirati svaku stavku, već morate započeti usklađivanje s pokazatelja dobiti ili gubitka za kamatno razdoblje. Nadalje, ova se brojka povećava za iznos rashoda koji nisu povezani s novčanim tokovima (na primjer, amortizacija), a smanjuje se za iznos sličnog prihoda.

Prije sastavljanja izvještaja o novčanim tokovima potrebno je utvrditi koje su stavke bilance bile glavni izvori novčanih primitaka i potrošnje (barem tijekom posljednja dva izvještajna razdoblja). To se može učiniti pomoću posebne tablice koja identificira izvore stvaranja novčanih tijekova u poduzeću, kao i smjer njihove potrošnje.

Čimbenici koji utječu na novčani tok poduzeća

Razlozi koji utječu na financijske tokove organizacije dijele se na unutarnje i vanjske.

Unutarnji čimbenici su, prije svega, stupanj razvoja na kojem se u trenutno vrijeme je organizacija, sezonalnost proizvodnje i prodaje proizvoda, trajanje proizvodnih i operativnih ciklusa, hitnost investicijskih projekata, strategija amortizacije tvrtke, razina profesionalnosti vrhunskih menadžera.

Vanjski čimbenici - primijenjeni porezni sustav, konjunktura financijskog i robnog tržišta, načela korištenja nagodbi, metode kreditiranja korištenih ugovornih strana (pravila poslovnog prometa), mogućnost privlačenja vanjskog financiranja.

Sustav upravljanja novčanim tokovima temelji se na osnovnim načelima:

• planiranje i kontrola;
• transparentnost i pouzdanost informacija;
• učinkovitost i racionalnost;
• likvidnosti i solventnosti.

Glavno načelo upravljanja novčanim tokovima je dostupnost ažurnih i točnih računovodstvenih podataka čiji je izvor upravljanje i računovodstvo. Takvi podaci mogu uključivati ​​dugovanja i potraživanja, gotovinu u blagajni organizacije i na računima namire, postupak otplate i izdavanja posuđenih sredstava, kao i plaćanja kamata, iznos poreza i druga obvezna plaćanja, sredstva potrebna za buduće kupnje unaprijed, itd. itd.

Takvi se podaci prikupljaju iz više izvora, stoga je potrebno osigurati njihov ispravan odraz u računovodstvu, jer neblagovremeno uvođenje primarnih podataka ili unos pogrešnih informacija može imati posljedice za cijelo poduzeće. Međutim, svaka tvrtka, prema vlastitom nahođenju, odlučuje u kojem se obliku i u kojim vremenskim intervalima te informacije prikupljaju, a također određuje i osnovna načela protoka dokumenata.

Istodobno, glavni cilj upravljanja novčanim tokovima je postići optimalnu ravnotežu u kontekstu njihovih vrsta, volumena, vremenskih intervala i drugih temeljnih parametara. Za učinkovito rješavanje takvih problema potrebno je uvesti odgovarajuće sustave računovodstva, planiranja, kontrole i analize.

Procjena i upravljanje novčanim tokovima poduzeća

Kako bi se provela opsežna analiza "financijskog zdravlja" organizacije, procjenu novčanih tokova i njihovo strateško planiranje treba provesti u obvezno... To će odrediti sljedeće:

• glavna područja trošenja novca;
• opseg i izvori financijskih primitaka;
• razloge za razliku između iznosa dobiti i stvarnog iznosa gotovine;
• dovoljnost vlastitih sredstava organizacije za dugoročna ulaganja.

Za procjenu stvarnog novčanog tijeka, sinkronizaciju primitka i utroška sredstava, utvrđivanje ovisnosti visine dobiti o upravljanju novčanim tokovima potrebno je provesti kvalitativnu potpunu analizu svih izvora njihova primitka i otuđenja .

Postoje sljedeći osnovni principi upravljanja novčanim tokovima:

• Povećanje brzine punog prometa svih kategorija zaliha, uklanjanje pojave deficita (može dovesti do smanjenja razine prodaje).
• Povećanje opsega prodaje po optimalnim cijenama. Valja napomenuti da sastavni dijelovi prodajne cijene nisu samo stvarni troškovi, već i troškovi amortizacije.
• Otplata računa na vrijeme bez utjecaja na vođenje poslovnih procesa u budućnosti.
• Osiguravanje pravovremenog i brzog povrata potraživanja (u isto vrijeme, trebali biste obratiti pažnju na činjenicu da pretjerana nametljivost u ovom pitanju može dovesti do smanjenja prodaje u budućnosti).

Postoje dvije glavne metode za izračunavanje iznosa novčanog toka.

Izravna metoda temelji se na analizi novčanih tokova na računima za namiru organizacije i omogućuje:

• donijeti zaključke o primjerenosti financijskih sredstava za podmirenje tekućih obveza;
• identificirati glavne izvore novčanih tokova i područja njihove potrošnje;
• utvrditi odnos između razine prodaje i prihoda ostvarenog u izvještajnom razdoblju.

Ova se metoda koristi u operativnom upravljanju za kontrolu stvaranja dobiti i analizu dovoljnosti financijskih sredstava za otplatu tekućih obveza.

Međutim, izravna metoda neće pokazati ovisnost ostvarene dobiti o promjeni volumena novčanih tokova u poduzeću, dok će u usporedbi s drugim metodama takva procjena trajati prilično dugo, a dobivene informacije bit će manje smislen.

Moguće je procijeniti sve izvore prihoda i smjerove trošenja financijskih sredstava organizacije izravnom metodom prema sljedećoj tablici:

Također biste trebali obratiti pozornost na činjenicu da bi ukupni novčani tok trebao odgovarati razlici između početnog i završnog stanja financijskih tokova za izvještajno razdoblje.

Neizravna metoda je da se neto dobit pretvara u novac. Istodobno, ovaj je pokazatelj prilagođen tako da na njega ne utječu stavke rashoda koje nisu povezane s odljevom financija, te stavke prihoda koje ne dovode do njihova priljeva.

Neizravna metoda temelji se na proučavanju bilančnih stavki i podataka iz računa dobiti i gubitka, a istovremeno omogućuje:

• utvrditi ovisnost opsega neto dobiti o promjenama imovine poduzeća u određenom vremenskom razdoblju;
• uspostaviti odnos između različitih aktivnosti organizacije.

Važnom prednošću ove metode za izračunavanje iznosa novčanog toka može se nazvati identifikacija ovisnosti konačnog financijskog rezultata aktivnosti o obrtnom kapitalu poduzeća. U svrhu dugoročnog planiranja, neizravna metoda pomaže u utvrđivanju smjerova u kojima postoje "stagnirajući fenomeni" u kretanju novčanih tokova i pronalaženju najoptimalnijeg rješenja za identificirane probleme.

Posrednom metodom razlikuju se sljedeće faze formiranja izvještaja o novčanim tijekovima:

1. Odredite promjene za svaku stavku bilance i identificirajte čimbenike povezane s rastom ili smanjenjem volumena.
2. Studija izvješća F-2, sistematizacija izvora prihoda i smjerovi za trošenje financija organizacije.
3. Akumulacija primljenih informacija u izvještaju o kretanju sredstava.

Moguće je procijeniti sve izvore prihoda i smjerove izdataka financijskih sredstava organizacije posrednom metodom prema sljedećoj tablici:

Korištenje ove metode omogućuje identificiranje sposobnosti poduzeća da formira glavni unutarnji financijski izvor - tijek novca iz tekućih i investicijskih aktivnosti - kao i čimbenike koji imaju utjecaj na ovaj proces. Istodobno, dodatna prednost bit će niski troškovi rada koji su potrebni za izradu izvješća, jer je većina informacija već dostupna u drugim standardnim obrascima za izvješćivanje.

Mišljenje stručnjaka

U praksi se novčani tok često analizira izravnom metodom.

Dmitrij Ryabykh,

Proračun novčanog toka može se prikazati u obliku tablice koja sadrži sve financijske prihode i rashode organizacije. Takva tablica može se formirati za bilo koji vremenski interval.

Postoje izravni i neizravni načini za izradu takvog izvješća. U prvom slučaju novčani se tokovi dijele u kontekstu stavki prihoda i rashoda (na primjer, prihodi od prodaje, isplate plaća zaposlenicima, prijenos poreznih plaćanja).

U drugom slučaju, tekući novčani tokovi izračunavaju se na temelju pokazatelja neto dobiti, prilagođenog promjenama obrtni kapital i troškovi amortizacije.

U većini je situacija lakše izraditi izvješće neizravnom metodom, ali neće biti zgodno analizirati takvo izvješće u budućnosti. Na temelju toga za izračun novčanog tijeka najčešće se koristi izravna metoda.

Planiranje novčanog tijeka poduzeća i razvoj kalendara plaćanja

Planirani izvori priljeva novca za sljedeću godinu i smjerovi njihove potrošnje u kontekstu mjeseci predstavljaju samo osnovu za upravljanje novčanim tokovima, međutim, za učinkovito svakodnevno korištenje financija potrebno je formirati tzv. "kalendar plaćanja".

Glavna svrha izrade takvog dokumenta je utvrđivanje točnih datuma primitaka i izdataka novčanih tijekova tvrtke, na temelju kojih će se postaviti planovi i zadaci za zaposlenike organizacije.

Prilikom formiranja kalendara plaćanja obrazac izvješća podijeljen je u dva dijela:

1. Raspored planiranih financijskih primitaka.
2. Raspored budućih troškova.

Standardna analiza rasporeda troškova je dnevna, ali je dopušteno oblikovati raspored plaćanja u drugim vremenskim intervalima (po tjednima, po tromjesečjima).

Za učinkovito upravljanje novčanim tijekovima tvrtke koriste se sljedeće vrste kalendara plaćanja:

1. U okviru trenutnih aktivnosti organizacije:

• kalendar naplate potraživanja - plaćanja su uključena u njega u iznosima i rokovima navedenim u odgovarajućim ugovorima. Ako postoji dospjeli dug, preporuča se da strane u ugovoru uključe plaćanja u kalendar po njihovom prethodnom dogovoru;
• kalendar plaćanja poreza - naznačeni su svi iznosi poreza i drugih obveznih uplata u proračun i izvanproračunska sredstva;
• kalendar plaća - najčešće se koristi u organizacijama u kojima se plaće isplaćuju prema višestupanjskom rasporedu i strukturi stolom za osoblje u isto vrijeme prilično je komplicirano;
• kalendar otplate računa - sadrži samo odjeljak "raspored otplate kredita", dok su iznosi i uvjeti plaćanja određeni u skladu s uvjetima kreditnih ugovora (ugovori o kreditu);
• kalendar prodaje robe - sastoji se od dva odjeljka:

Raspored troškova vezanih za provedbu (oglašavanje, održavanje distribucijske mreže itd.);

Raspored primitka uplata za plaćanje isporučene robe (kreditiranje gotovine od prodaje proizvoda);

• kalendar za stvaranje zaliha - formira se za odjele koji se bave materijalno -tehničkom podrškom poduzeća. To uključuje troškove nabave materijala, sirovina, komponenti, skladištenja i osiguranja proizvoda, kao i troškove logistike. Dopušteno je u takav kalendar uvrstiti podatke o otplati računa prema strankama;
• kalendar troškova upravljanja - troškovi nabave dopisnica, softver i Pribor za uredsku opremu, putne troškove, poštarinu i druge usluge. Ukupni iznos troškova za ovu stavku preliminarno je određen procjenom, a uvjeti su dogovoreni s odgovarajućim odjelima upravljanja.

2. U okviru investicijskih aktivnosti:

• kalendar za stvaranje portfelja dugoročnih ulaganja, koji se sastoji od sljedećih odjeljaka:

Tablica troškova za kupnju instrumenata dugoročnih ulaganja;

Raspored primanja kamata i dividendi od investicijskih ulaganja;

• kalendar provedbe pravih investicijskih projekata također se sastoji od dva odjeljka:

Raspored priljeva sredstava za ulaganje s dodjelom svakog od izvora;

Raspored kapitalnih troškova;

• kalendar provedbe pojedinih investicijskih programa sastoji se od sličnih odjeljaka i formira se ovisno o centrima odgovornosti.

3. U okviru financijskih aktivnosti:

• kalendar izdavanja dionica podijeljen je u dvije vrste: u slučaju kada se takav proračun sastavi prije početka prodaje dionica na primarnom tržištu dionica, sadrži samo odjeljak „raspored plaćanja za pripremu emisije dionica“; ako se kalendar stvara tijekom procesa prodaje vrijednosnih papira, tada bi se trebao sastojati od dva dijela: odjeljaka "raspored plaćanja radi osiguranja prodaje dionica" i "raspored pozitivnih novčanih tijekova iz emisije dionica";
• kalendar izdavanja obveznica - formira se prema potrebi u skladu s načelima koja se koriste za izradu kalendara emisije dionica;
• kalendar amortizacije duga po glavnici po kreditima - sastoji se od jednog odjeljka "raspored amortizacije duga po glavnici". Pokazatelji u takvom kalendaru podijeljeni su za svaki ugovor o kreditu zasebno, prema kojima se utvrđuju iznosi i uvjeti otplate duga.

Sve gore navedene vrste kalendara plaćanja mogu se nadopuniti ovisno o smjeru organizacije i zamršenosti poslovanja. Trenutno je formiranje različitih kalendara plaćanja vrlo pojednostavljeno zbog mogućnosti korištenja posebnog softvera u tu svrhu.

Mišljenje stručnjaka

Koristite proračunske izvještaje za proračun svog novčanog toka

Dmitrij Ryabykh,

Generalni direktor grupe tvrtki Alt-Invest, Moskva

Najbolji način za izgradnju proračuna temeljenog na dokazima je korištenje izvješća uprave. Istodobno, neće biti suvišno posuđivati ​​i podatke iz računovodstvenih izvješća, jer oni odražavaju najnovije podatke o cjelokupnoj poslovnoj aktivnosti poduzeća. Stoga je prije formiranja proračuna novčanog toka potrebno saznati kako bi podaci u ovom izvješću trebali odgovarati podacima iz računovodstvenih izvještaja. Da biste to učinili, možete koristiti sljedeća pravila:

1. Proračun novčanog toka neće nužno biti tako detaljan kao financijski izvještaji, odnosno ovaj će se dokument temeljiti samo na računovodstvenim podacima.
2. Potrebno je doći do podudarnosti ukupnih iznosa u proračunu s prometom na tekućem računu poduzeća, uzimajući u obzir sve nijanse i obratiti pozornost na najmanje netočnosti, što će u budućnosti pomoći učinkovito kontrolirati ispravnost formiranja proračuna.
3. Prilikom analize informacija iz financijskih izvještaja prije svega je potrebno istaknuti ekonomski smisao poslovanja, izostaviti nepotrebne nijanse (na primjer, ne uzeti u obzir suptilnosti računovodstva troškova kada su podijeljeni na članke).

Mišljenje stručnjaka

Prilikom analize novčanih tokova uzmite u obzir horizont planiranja

Dmitrij Ryabykh,

Generalni direktor grupe tvrtki Alt-Invest, Moskva

Pri planiranju proračuna treba uzeti u obzir horizont planiranja koristeći sljedeća načela:

• za dugoročne planove (na primjer, za 5 godina), raspored plaćanja se sastavlja približno, uzimajući u obzir očekivane količine prometa;
• za kratkoročne planove (od nekoliko tjedana do nekoliko mjeseci), raspored plaćanja formira se izravnom metodom, navodeći jasne iznose i uvjete za prihode i rashode poduzeća. Da biste to učinili, potrebno je, u okviru svakog zasebnog ugovora, detaljno opisati raspored plaćanja, kao i podatke o otpremi proizvoda ili obavljanju poslova / pružanja usluga;
• za izradu godišnjeg plana najčešće se koristi mješoviti pristup u kojem se neke dionice planiraju izravnom metodom, a većina plaćanja utvrđuje se prema načelu prometa (neizravna metoda).

Dakle, što je dulje razdoblje planiranja, to je manje specifičnosti u proračunu (podaci iz financijskih ili računovodstvenih izvještaja) i približniji izračuni.

Značaj ove teme leži u činjenici da smo financiranje poduzeća od samog početka definirali kao novčana sredstva i novčane tijekove. Tokovi osiguravaju funkcioniranje fondova. Bez novčanih tokova koje svi imaju novčani fond- odobreni kapital, fond za akumulaciju i potrošnju itd., - ti fondovi ne bi mogli funkcionirati: nisu formirani i nisu korišteni. Stoga je važna komponenta financijskog upravljanja poduzeća upravljanje novčanim tokovima. Uspjeh upravljanja financijama tvrtke ovisi o sposobnosti raspodjele, korištenja i nadopune sredstava.

Važnost upravljanja novčanim tokovima također proizlazi iz činjenice da služe poslovnim procesima. Stoga upravljanje novčanim tokovima osigurava ubrzanje prometa kapitala, omogućuje vam povećanje dobiti, dajući na taj način financijsku stabilnost poduzeću i ritam njegova funkcioniranja, a također vam omogućuje da smanjite potrebu za posuđenim kapitalom i djelujete na načelima vlastitog -financiranje.

Ako se posuđeni kapital privlači pod uvjetima dobro funkcionirajućeg sustava upravljanja novčanim tokovima, tada se koristi u općenitom toku upravljanja tokovima s najvećim prinosom i vraća se zajmodavcu bez komplikacija za poduzeće. Jednom riječju, stanje novčanih tokova kao vrsta monetarnog sustava "cirkulacije krvi" odražava financijsko "zdravlje" poduzeća.

Upravljanje novčanim tokovima uključuje računovodstvo novčanih tokova, predviđanje, analizu novčanih tokova i njihovu regulaciju.

Protok novca - to je kontinuirani tijek sredstava koji predstavlja njihov primitak (priljev) i rashod (odljev). Taj se pokret distribuira u vremenu i volumenu. Servirati ekonomska aktivnost, sama je generirana ovom aktivnošću.

Svrha upravljanja novčanim tokovima je osigurati ravnotežu (ravnotežu) primitaka i izdataka sredstava i održati njihovu optimalnu ravnotežu.

Upravljanje novčanim tokovima znači rješavanje sljedećih zadataka:

1. Uspostaviti izvore prihoda i smjernice za trošenje sredstava;

2. Istražiti čimbenike koji utječu na novčane tijekove (unutarnji, vanjski, izravni, neizravni itd.);

3. Analizirati razloge nedostatka ili viška sredstava i poduzeti mjere za njihovo usklađivanje;

4. Poboljšati mehanizam za reguliranje i kontrolu novčanih tokova.

Sinkronizacija primitaka i plaćanja u veličini i na vrijeme omogućuje vam smanjenje rezervnog stanja sredstava, optimiziranje njegove veličine i ulaganje slobodnih sredstava pretvarajući ih u dodatni izvor stiglo.

Novčani tokovi mogu se klasificirati:

1. NS O razmjera servisiranje poslovnih procesa i, shodno tome, podijeliti se na Općenito novčani tok koji akumulira sve vrste novčanih tokova poduzeća u cjelini, za određene vrste ekonomska aktivnost, zasebnim strukturnim podjelama(centri odgovornosti) poduzeća, za pojedinačne poslovne transakcije;

2. NS O vrsteekonomska aktivnost razlikovati ove vrste novčanih tokova:

- o operativnim aktivnostima(trenutno) - nekako, plaćanja dobavljačima sirovina i materijala, plaće, porezne uplate itd., te primitke od kupaca proizvoda, povrat poreza itd .;

- za investicijske aktivnosti-ulaganja u dugotrajnu imovinu (zemljišne čestice, zgrade, oprema itd.), ulaganja u temeljni kapital drugih organizacija i podružnica te, shodno tome, primici od prodaje dugotrajne imovine i prihod od investicijskih ulaganja;

- za financijske aktivnosti- primici koji se odnose na privlačenje dodatnog dioničkog kapitala i temeljnog kapitala putem postavljanja novih dionica i obveznica, korištenja kredita itd. te isplate dividendi i kamata, otkupa vlastitih dionica, otkupa obveznica i vlastitih zapisa, povrat kredita i plaćanje kamata na njih itd.

Sheme novčanih tokova za ove vrste aktivnosti prikazane su u Dodatku br.

3. NSO upute razlikuju se novčani tokovi pozitivan novčani tok (priljev, primici) i negativan novčani tok (odljev, plaćanja).

4. NSO račun dodijeliti bruto novčani tijek kao skup primitaka ili izdataka sredstava u određenom razdoblju i čist novčani tok kao razlika između primitaka i izdataka sredstava.

Neto novčani tok odražava njihov omjer i izračunava se prema formuli:

- nedostaje novčani tok - primanja ispod stvarnih potreba za trošenjem gotovine. Čak i uz pozitivnu vrijednost iznosa neto novčanog tijeka, može se okarakterizirati kao deficit ako primljeni iznos ne zadovoljava minimalne potrebe poduzeća za gotovinom.

Negativna vrijednost iznosa neto novčanog toka automatski ga čini deficitom. U financijskoj analizi preporučljivo je utvrditi stupanj dostatnosti ne samo za svaku vrstu djelatnosti zasebno, već i kao skup svih vrsta aktivnosti. U tom slučaju, deficit u novčanim tokovima za neke vrste djelatnosti kompenziran je pozitivnim novčanim tokovima za druge.

6. Po metoda procjene u vremenu dodijeliti sadašnjost (sadašnjost) i budućnost (sniženo) novčani tokovi koji odražavaju procjenu vrijednosti novca tijekom vremena. Drugačije je zbog prirodne amortizacije novca. Na primjer, početkom dvadesetog stoljeća skupo odijelo od prirodne tkanine koštalo je 50 dolara u Sjedinjenim Državama. A danas takvo odijelo košta oko 3000. Stoga je svrha popusta odražavati pad kupovne moći novca u budućnosti.

7. Po kontinuitet formiranja smatrati: redovito, tj. provodi neprestano, uključujući s ujednačenim i neravnomjernim vremenskim intervalom (u većini slučajeva novčani tijekovi tvrtke su redoviti, a vremenski interval može biti narušen promjenom ekonomske situacije) i diskretna - kao jednokratni primitak ili utrošak sredstava (besplatna pomoć, stjecanje drugog poduzeća itd.).

8. V. ovisno o cijenama razlikovati novčani tijekovi po tekućim cijenama;novčani tijekovi u predviđenim cijenama i novčani tokovi u defliranim cijenama(svedeno na razinu cijene fiksnog momenta).

9. Po oblik provedbe dijele se na gotovinski i bezgotovinski Gotovina teče.

10. Po sfera cirkulacije udio na vanjsko i unutarnje(između odjeljenja poduzeća).

11. Po predvidljivost - na planirano i nastalo spontano (zbog nekih izvanrednih događaja).

Kontinuitet novčanih tokova dovodi do ponavljanja novčanih tijekova, što znači njihovu cikličnost. Tijekom ciklusa, novac uložen u imovinu vraća se kao rezultat dobiven tijekom rada te imovine (na primjer, prihod od prodaje dobara i usluga ili kamate na uloženi kapital). Novčani tok koji opslužuje svaku vrstu djelatnosti poduzeća ima svoj ciklus - za tekuće aktivnosti, za investicijske aktivnosti, za financijske aktivnosti.

Ciklus za tekuće aktivnosti (proizvodni i komercijalni ciklus) bit će vremensko razdoblje od trenutka ulaganja u predproizvodne zalihe (kupnja sirovina, materijala itd.) Do njihova primitka od primatelja proizvoda i usluga (dužnika). Ciklus investicijskih aktivnosti mjerit će se vremenskim parametrima ulaganja sredstava u dugotrajnu imovinu prije nego što se od njih dobiju povrati. Itd. Kako bi se točnije odredili ciklusi novčanih tijekova, potrebno ih je povezati s prometom gospodarske imovine kao materijalnom osnovom novčanih tokova.

Tada će promet kapitalnih elemenata biti na vidiku: o tekućim aktivnostima- zalihe sirovina i materijala - od trenutka kada su primljene od dobavljača za prijenos u proizvodnju, uključujući vrijeme provedeno u skladištu poduzeća; gotovi proizvodi - od trenutka dovršetka stvaranja do trenutka prodaje, uključujući vrijeme koje ostaje u skladištu; vrijeme prometa potraživanja - od trenutka njegove prodaje do primitka sredstava za te proizvode.

Odnosno, vrijeme financijskog ciklusa izračunava se formulom:

FC = TKO + ZRAK - WOCZ,

gdje je WHO vrijeme cirkulacije zaliha;

VZD - vrijeme cirkulacije potraživanja;

VOKZ - vrijeme cirkulacije dospjelih obaveza.

Zauzvrat:

WHO = ZAP prosjek × 360 / Cp

ZRAK = DZ sr × 360 / V

VOKZ = KZ sr × 360 / Cp,

gdje je ZAP cf prosječna vrijednost rezervi;

DZ srijeda i kz srijeda - prosječne vrijednosti potraživanja i plaćanja;

Cn - puni trošak prodanih proizvoda;

B - prihod od prodaje proizvoda ili usluga.

Rad s ciklusima omogućuje vam da na vrijeme osigurate uravnoteženje novčanih tokova, tražite rezerve za stvaranje novčanih tokova u svim fazama cirkulacije gospodarske imovine poduzeća.

Ciklusi novčanog toka ovise o nizu uvjeta, uključujući:

Industrijske karakteristike poduzeća (tehnološki ciklus);

Značajke tržišta na kojem tvrtka prodaje svoje proizvode i kupuje ono što je potrebno za industrijsku potrošnju;

Ekonomski uvjeti u zemlji (porezna politika, inflacija, kamatne stope itd.);

Razina općeg upravljanja poduzećem i provedena financijska politika.

Međutim, neposredni cilj upravljanja novčanim tokovima je skratiti financijski ciklus. Naravno, temeljit će se na skraćivanju proizvodnog ciklusa (od trenutka kupnje obrtnog kapitala i smanjenja vremena) proces proizvodnje prije otpreme gotovih proizvoda), smanjujući vrijeme obrade potraživanja (od trenutka otpreme robe primatelju do doznaka sredstava na tekući račun proizvođača).

U praksi su novčani tokovi i njihova podrška mnogo složeniji od shematskih prikaza. Na primjer, zalihe i osnovna sredstva mogu djelovati kao sredstvo plaćanja i imati oblik novca zaobilazeći proizvodni proces.

Poseban element u prikazanoj shemi su obveze prema dobavljačima. Ne odnosi se na kućanske potrepštine. No, njegovo mijenjanje omogućuje vam reguliranje ciklusa novčanog toka i služi kao kratkoročni izvor povećanja raspoloživog novca od poduzeća.

Fokus regulacije i upravljanja novčanim tokovima je omjer potraživanja i obveza. Prije svega, potrebno je nastojati smanjiti potraživanja, dužnicima dati kredit na prihvatljivo razdoblje i ne dopustiti njegovo kašnjenje. No istodobno zapamtite da uporaba odgođenog plaćanja i rata, koja neizbježno generira potraživanja, može povećati opseg prodaje proizvoda.

A ovo je pozitivan trenutak u "nagomilavanju" potraživanja. Zajmodavci moraju tražiti zajam na razdoblje duže od dospijeća potraživanja i koristiti primljena sredstva s maksimalnom učinkovitošću. Inače, tvrtka se suočava s kaznama zbog neplaćanja potraživanja i gubitka ugovornih strana, pa čak i zbog tehničkog bankrota.

Osiguravanje financijske ravnoteže poduzeća uravnoteženjem količine primanja i potrošnje sredstava i njihova vremenska sinkronizacija provodi se kroz:

Redovita izgradnja shema novih ciklusa novčanih tokova;

Analiza svake komponente pojedinog ciklusa novčanog tijeka i njezina optimizacija;

Kontrola i, ako je potrebno, restrukturiranje ciklusa novčanih tokova.

Izračun izvedivosti organiziranja novčanih tokova i njihove učinkovitosti može se provesti dvjema metodama - izravnim i neizravnim.

Direktna metoda - daje podatke o bruto i neto novčanom toku u izvještajnom razdoblju. Odražava cjelokupni iznos primitaka i izdataka sredstava za određene vrste gospodarskih aktivnosti (tekuće, investicijske, financijske) i za poduzeće u cjelini.

Odnosno, bit izravne metode leži u karakterizaciji priljeva i odljeva sredstava za određeno razdoblje kroz stanje salda sredstava na početku i na kraju određenog razdoblja, uzimajući u obzir veličinu promet sredstava. Za to se koriste podaci računovodstvo i izvješćivanje, koje karakterizira sve vrste primitaka i izdataka sredstava.

Ova metoda ima prednosti i nedostatke. Prednosti su:

Pružanje operativnih informacija i mogućnost procjene primjerenosti sredstava za plaćanja po tekućim obvezama;

Prilike za identificiranje glavnih izvora pozitivnih tokova i smjera negativnih tokova;

Mogućnosti identificiranja stavki s najvećim pozitivnim i negativnim rezultatima novčanog tijeka;

Mogućnosti praćenja i reguliranja stanja novčanih tijekova kao generalizirajućeg pokazatelja računovodstvenih registara (Glavna knjiga, dnevnici narudžbi i drugi dokumenti);

Mogućnosti predviđanja stanja novčanih tokova i solventnosti poduzeća.

Nedostatak je radni intenzitet u nedostatku elektroničke obrade informacija i pogreške u pouzdanosti učinkovitosti organizacije novčanih tokova, budući da se neki retci u financijskim izvještajima ne raščlanjuju prema klasifikaciji vrsta djelatnosti. poduzeće (isplata plaća, isplate socijalne prirode).

Stoga je sa stajališta identificiranja razloga neslaganja između financijskih rezultata i slobodnih novčanih salda, kao i stanja profitabilnosti poduzeća od različitih aktivnosti, poželjnija neizravna metoda.

Neizravna metoda- daje izračun neto novčanog tijeka na temelju korištenja neto dobiti kao osnovnog elementa, dobivenog u izvještajnom razdoblju, a zatim pretvorenog u pokazatelj neto novčanog tijeka. Takav se izračun vrši za vrste gospodarske aktivnosti i poduzeće u cjelini. Neizravna metoda omogućuje vam da odredite glavni financijski izvor povećanja neto novčanog tijeka prema vrstama aktivnosti i identificirate dinamiku svih čimbenika koji utječu na njegovo formiranje.

Priliv sredstava sastoji se od neto dobiti, amortizacije, iznosa smanjenja pojedinih stavki bilansne imovine i povećanja potraživanja od kupaca.

Formula koja se koristi za izračun neto novčanog tijeka iz poslovnih aktivnosti je sljedeća:

gdje CFop - zbroj neto novčanog tijeka društva iz poslovnih aktivnosti u promatranom razdoblju;

Izvanredno stanje - iznos neto dobiti društva;

Aos - iznos amortizacije osnovnih sredstava;

Ana - iznos amortizacije nematerijalne imovine;

DZ - smanjenje (povećanje) iznosa potraživanja;

Z tm - smanjenje (povećanje) iznosa zaliha koje su dio tekuće imovine;

KZ - povećanje (smanjenje) iznosa kreditnih obveza;

R - povećanje (smanjenje) iznosa pričuve i drugih fondova osiguranja.

Teoretski novčani tok za uobičajene aktivnosti za normalno funkcionirajuća poduzeća njihov bi odljev trebao premašiti. To je posljedica procesa povećanja cijene kapitala tijekom proizvodnih aktivnosti, jer će primljena vrijednost biti veća od početnog preduzetničkog predujma.

No, zapravo postoji čitav niz čimbenika koji određuju mogući višak odljeva nad prilivom, uključujući pravodobnost namirenja dužnika, promjene cijena za prodane gotove proizvode i kupljene zalihe u pretproizvodnji (mogu postojati tzv. "Škare"). "nije u korist poduzeća), pravodobnost poravnanja banaka koje opslužuju prijenose dužnika, promjene tečajnih razlika korištene u izračunu valuta za poduzeća koja obavljaju vanjskoekonomska aktivnost i tako dalje.

S normalnim razvojem poslovanja, računi obveza i potraživanja približno se podudaraju po veličini, tvrde financijeri. (vidi VV Kovalev Upravljanje novčanim tokovima, dobiti i profitabilnosti. M., 2008, str. 20).

Za investicione aktivnosti iznos neto novčanog tijeka utvrđuje se kao razlika između iznosa prodaje određenih vrsta dugotrajne imovine i iznosa njihova stjecanja u izvještajnom razdoblju. Formula po kojoj se izračunava ovaj pokazatelj investicijske aktivnosti je sljedeća:

gdje CFin - zbroj neto novčanog tijeka društva za investicijske aktivnosti u promatranom razdoblju;

Ros - iznos prodaje povučene dugotrajne imovine;

Rna - iznos prodaje povučene nematerijalne imovine;

Rdfi - iznos prodaje dugoročnih financijskih instrumenata investicijskog portfelja poduzeća;

Rca - iznos ponovne prodaje prethodno kupljenih vlastitih dionica poduzeća;

Dp - iznos dividendi (kamata) koje je društvo primilo na dugoročne financijske instrumente portfelja ulaganja;

Poz - iznos stečene dugotrajne imovine;

D NCS - iznos povećanja kapitalne izgradnje u tijeku;

Pon - iznos stjecanja nematerijalne imovine;

Pdf - iznos stjecanja dugoročnih financijskih instrumenata investicijskog portfelja poduzeća;

Vsa - iznos otkupljenih vlastitih dionica poduzeća.

Financijskom djelatnošću iznos neto novčanog tijeka određuje se kao razlika između iznosa financijskih sredstava privučenih iz vanjskih izvora i iznosa glavnice duga, kao i dividendi (kamata) isplaćenih vlasnicima poduzeća. Formula za izračun ovog pokazatelja za financijsku aktivnost je sljedeća:

gdje CF f - zbroj neto novčanog tijeka društva iz financijskih aktivnosti u promatranom razdoblju;

Psk - iznos dodatno privučenog iz vanjskih izvora vlastitog temeljnog kapitala ili dioničkog kapitala;

PDK - iznos dodatno povučenih dugoročnih kredita i zajmova;

Pkk - iznos dodatno privučenih kratkoročnih kredita i zajmova;

BCF - iznos sredstava primljenih na način besplatnog ciljanog financiranja poduzeća.

Vdk - iznos plaćanja (otplate) duga glavnice po dugoročnim kreditima i zajmovima;

VKK - iznos plaćanja (otplate) duga glavnice po kratkoročnim zajmovima i posudbama;

Du - iznos dividendi (kamata) isplaćenih vlasnicima poduzeća (dioničarima) na uloženi kapital (dionice, dionice itd.).

Iznos neto novčanog tijeka za ove vrste aktivnosti predstavlja njegovu ukupnu veličinu za poduzeće u izvještajnom razdoblju za sve vrste aktivnosti.

Prednost neizravne metode kada se koristi u operativnom upravljanju je ta što vam omogućuje da uspostavite podudarnost između financijskog rezultata i korištenja vlastitog obrtnog kapitala. Dugoročno, neizravna metoda omogućuje vam da identificirate najproblematičnija područja upravljanja novčanim tokovima i gospodarskim aktivnostima poduzeća, tj. stvaranje nepokretnih (neiskorištenih) sredstava.

No, možda je najvažnija prednost ove metode ta što je upravljanje novčanim tokovima pri korištenju vlastitih, posuđenih i posuđenih sredstava usmjereno na konačni rezultat aktivnosti poduzeća - primanje neto prihoda.

Ali ova metoda nije bez nedostataka. Jer ne postoji apsolutno jedinstvo čimbenika koji istodobno utječu na stanje novčanih tokova i stanje dobiti. Dakle, prijevremeno umirovljenje dugotrajne imovine, uključujući i stalnu imovinu, dovodi do smanjenja dobiti za iznos njihove preostale vrijednosti. Ali ova operacija ne stvara novčani tok. Osim toga, potrebno je uzeti u obzir postojeće odstupanje u vremenu izdataka i primitka prihoda te njihov odraz u financijskim izvještajima, te stvarno kretanje sredstava za te operacije.

Na primjer, prema računovodstvenim podacima, poduzeće može biti profitabilno, ali istovremeno imati određene poteškoće u plaćanju hitnih obveza. Ovdje se radi o specifičnostima odražavanja informacija u izvještavanju, ispred stvarnog kretanja sredstava, jer to ovisi o upotrijebljenoj metodi izračuna. Podaci o novčanim tokovima generiraju se na gotovinskoj osnovi i odražavaju činjenicu njihova kretanja. Dobivena dobit je, prvo, izračunati pokazatelj, a drugo, može se utvrditi prije nego što se potraživanja otplate.

Također se primjenjuje omjer likvidnosti novčanog toka u kojem je glavna referentna točka dinamika stanja novčane imovine poduzeća čija veličina osigurava apsolutnu solventnost.

Izračunava se prema formuli:

gdje PDS - primici sredstava;

DO - saldo gotovine;

RDS - trošenje sredstava.

Ako je veličina neto novčanog tijeka u korelaciji s količinom utrošenog novca, tada dobivamo pokazatelj - koeficijent učinkovitosti novčanog toka.

Učinkovitost pozitivnog novčanog toka može se izraziti i kroz omjer dobiti i veličine tog toka. Ovaj omjer profitabilnosti izračunava se na temelju pozitivnih novčanih tokova različitih djelatnosti.

Na stanje novčanih tijekova poduzeća značajno utječu vrste i oblici korištenih gotovinskih poravnanja. Oni utječu na brzinu novčanog prometa. Dakle, korištenje gotovinske namire osigurava primanje sredstava u vrijeme transakcije. Bezgotovinsko podmirivanje uključuje kretanje platnih dokumenata kroz banke koje opslužuju druge ugovorne strane, što zahtijeva više vremena.

Čak i vježbanje bezgotovinsko plaćanje v različiti oblici(platni nalozi i potraživanja, predujmovi, čekovi, pod uvjetima prihvaćanja i bez njih, akreditivi sa svim njihovim vrstama) ima zamjetan učinak na brzinu kretanja novca zbog različitih troškova rada pri obradi ovih dokumenata o plaćanju i drugačijeg postupka za prijenos sredstava.

Za upravljanje tekućim novčanim tokovima koriste se plan novčanih tokova, plan prihoda i rashoda, sustav proračuna, kalendar plaćanja i plan gotovine.

Novčani tok poduzeća je skup primitaka i isplata sredstava raspoređenih tijekom vremena, generiranih njegovim gospodarskim aktivnostima.

Preduvjeti:

1. Učinkovito organizirani novčani tijekovi poduzeća preduvjet su za postizanje visokih rezultata njegove gospodarske aktivnosti.

2. Učinkovito upravljanje novčanim tokovima osigurava financijsku stabilnost poduzeća.

3. Učinkovito upravljanje novčanim tokovima pomaže smanjiti potrebu poduzeća za posuđenim kapitalom.

4. Učinkovito upravljanje novčanim tokovima osigurava smanjenje rizika nesolventnosti društva.

Novčani tijek poduzeća uključuje mnoge vrste ovih tokova koji služe gospodarskim aktivnostima.

Novčani tokovi poduzeća klasificirani su prema sljedećim glavnim karakteristikama:

1) Prema opsegu usluge ekonomskog procesa:

· Novčani tijek za poduzeće u cjelini najopćenitiji je oblik novčanog toka koji prikuplja sve vrste novčanih tijekova;

· Novčani tok za pojedine strukturne dijelove poduzeća;

· Novčani tok za pojedine poslovne transakcije.

2) Prema vrsti gospodarske djelatnosti:

· Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti. Karakterizira ga:

Gotovinsko plaćanje dobavljačima sirovina i materijala;

Ugovarateljima trećih strana određene vrste usluga koje pružaju operativne aktivnosti;

Porezna plaćanja poduzeća u proračune svih razina i u izvanproračunska sredstva.

· Novčani tijek od investicijskih aktivnosti. Karakterizira ga:

Uplate i primici sredstava vezanih za provedbu stvarnih i financijskih ulaganja;

Prodaja umirovljenih osnovnih sredstava i nematerijalnih ulaganja.

· Novčani tijek iz financijskih aktivnosti. Karakterizira ga:

Primici i plaćanja sredstava povezanih s privlačenjem dodatnog temeljnog kapitala ili temeljnog kapitala;

Dobivanje dugoročnih i kratkoročnih zajmova i zajmova;

Isplata dividendi i kamata na depozite vlasnika u novcu.

3) Prema smjeru novčanog toka:

· Pozitivan novčani tok, koji karakterizira ukupnost priljeva novca u poduzeće;

· Negativan novčani tok, koji karakterizira ukupnost gotovinskih plaćanja od strane poduzeća.

4) Metodom izračuna volumena:

· Bruto novčani tok, koji karakterizira sve primitke ili izdatke sredstava;

· Neto novčani tok, koji karakterizira razliku između pozitivnih i negativnih novčanih tokova.

5) Kontinuitetom formiranja:

· Redoviti novčani tok, koji karakterizira tijek primitaka ili izdataka sredstava za pojedine poslovne transakcije;

· Diskretni novčani tok koji karakterizira primanje ili trošenje sredstava povezanih s provedbom pojedinačnih poslovnih operacija poduzeća.

6) Prema razini dovoljnosti volumena:

· Prekomjeran novčani tok, u kojem novčani primici znatno premašuju stvarne potrebe poduzeća;

· Deficitni novčani tijek - kod kojeg su priljevi gotovine znatno manji od stvarnih potreba poduzeća.

7) Metodom procjene u vremenu:

· Sadašnji novčani tijek, koji karakterizira novčani tok poduzeća kao jednu usporedivu vrijednost, vrijednost smanjena na trenutni trenutak.

· Budući novčani tijek, koji karakterizira novčani tok poduzeća kao jednu usporedivu vrijednost, vrijednost smanjena na određeni nadolazeći trenutak.

Klasifikacija novčanih tijekova poduzeća omogućuje računovodstvo, analizu i planiranje novčanih tijekova u poduzećima.

1.2.1 Upravljanje novčanim tokovima

Upravljanje novčanim tokovima sustav je načela i metoda za razvoj i provedbu upravljačkih odluka vezanih uz formiranje, raspodjelu i korištenje sredstava i organizaciju njihovog prometa, usmjerenih na osiguravanje financijske ravnoteže poduzeća i njegov održivi rast.

Glavni ciljevi upravljanja novčanim tokovima poduzeća su povećanje tržišne vrijednosti poduzeća i osiguravanje stalne financijske ravnoteže poduzeća. U provedbi ovih ciljeva, upravljanje novčanim tokovima tvrtke usmjereno je na rješavanje glavnih zadataka:

1. Formiranje dovoljne količine financijskih sredstava poduzeća u skladu s potrebama njegove nadolazeće gospodarske aktivnosti. Njegova je primjena moguća na sljedeće načine:

Određivanjem potrebe za potrebnom količinom financijskih sredstava poduzeća;

Uspostavljanje sustava izvora njihovog obrazovanja;

Osiguravanje minimiziranja troškova njihovog privlačenja u poduzeće.

2. Poboljšanje raspodjele formiranog volumena novčanih sredstava poduzeća prema vrstama gospodarskih aktivnosti i područjima uporabe. U provedbi ovog zadatka osigurava se potrebna ekspeditivnost u smjeru financijskih sredstava poduzeća za razvoj različitih vrsta njegovih djelatnosti.

3. Osiguravanje visoke razine financijske stabilnosti poduzeća u procesu njegovog razvoja. Ovaj zadatak pružaju:

Formiranje svrsishodne strukture izvora privlačenja sredstava;

Omjer volumena njihove privlačnosti iz vlastitih i posuđenih izvora;

Optimiziranje opsega prikupljanja sredstava za predstojeće uvjete njihovog povrata;

Formiranje dovoljne količine novčanih sredstava.

4. Održavanje stalne solventnosti poduzeća. Ovaj se zadatak može postići:

Učinkovito upravljanje salda novčane imovine i njihovih ekvivalenata;

Osiguravanje ujednačenosti novčanog toka prema poduzeću;

Odabir najboljeg načina plaćanja pri namirenju poslovnih transakcija.

5. Maksimiziranje neto novčanog toka. Maksimiziranje omogućuje zadanu stopu ekonomskog razvoja poduzeća na temelju samofinanciranja. Ovaj se zadatak može postići:

Stvaranje novčanog tijeka poduzeća;

Odabir učinkovite politike amortizacije poduzeća;

Pravovremeno otuđenje neiskorištene imovine.

6. Osiguravanje minimiziranja gubitaka u vrijednosti novčanih sredstava u procesu njihove ekonomske uporabe u poduzeću.

Svi razmatrani zadaci upravljanja novčanim tokovima međusobno su povezani, unatoč činjenici da su neki od njih jednaki. Kao rezultat toga, u procesu upravljanja novčanim tokovima tvrtke, pojedini se zadaci moraju optimizirati među sobom za najučinkovitiju provedbu njezinog glavnog cilja.

1.2.2 Metode za procjenu novčanog toka

Glavne metode za izračunavanje iznosa novčanog tijeka poduzeća su izravna metoda, neizravna metoda i metoda matrice.

Pogledajmo pobliže svaku od ovih metoda.

1) Izravna metoda. Analiza kretanja ovom metodom omogućuje nam prosuđivanje likvidnosti poduzeća, što omogućuje izvođenje operativnih zaključaka u pogledu dostatnosti sredstava za plaćanje tekućih obveza na računima, kao i provedbu investicijskih aktivnosti. Ova metoda temelji se na analizi novčanih tokova na računima poduzeća. Izravna metoda može se koristiti za:

Kontrola nad procesom stvaranja dobiti;

Zaključci o primjerenosti sredstava za plaćanje tekućih obveza.

Nedostaci:

Ne otkriva odnos dobivenog financijskog rezultata;

Ne otkriva promjene u apsolutnom iznosu sredstava poduzeća;

Dugotrajno;

Dobiveno izvješće manje je korisno.

Ova metoda ima za cilj dobivanje podataka koji karakteriziraju bruto i neto novčani tok poduzeća u izvještajnom razdoblju. Osmišljen je tako da odražava cjelokupni opseg primitaka i izdataka sredstava za pojedine vrste gospodarske aktivnosti i za cijelo poduzeće u cjelini.

2) Posredna metoda. Bit ove metode je pretvoriti iznos neto dobiti u iznos gotovine.

Neizravna metoda:

· Na temelju analize bilančnih stavki i izvještaja o financijskim rezultatima;

· Omogućuje vam prikaz odnosa između različitih vrsta aktivnosti poduzeća;

· Utvrđuje odnos između neto dobiti i promjena imovine društva za izvještajno razdoblje;

Omogućuje vam uspostavljanje korespondencije između financijskog rezultata i vašeg vlastitog obrtni kapital;

· Omogućuje vam identificiranje najproblematičnijih "mjesta nakupljanja" zamrznutih sredstava;

· Razviti izlaze iz trenutne situacije.

Neizravna metoda ima za cilj dobivanje podataka koji karakteriziraju neto novčani tijek tvrtke u izvještajnom razdoblju. Glavne metode prijavljivanja gotovine tvrtke posrednom metodom su:

Izvještajni saldo:

Račun dobiti i gubitka.

3) Metoda matrice. Matrični model pravokutna je tablica čiji elementi odražavaju odnos objekata. Matrična bilanca je izvedeni format iz standardnog obrasca bilance stanja poduzeća.

Algoritam za konstrukciju matrične vage:

1) Odabrana je veličina matrice ravnoteže;

2) vrši se pretvaranje standardnog stanja u agregatno stanje;

3) Ugrađena je matrica 10x10 u koju se prenose podaci iz zbirne bilance.

4) Za svaku stavku imovine odabire se izvor financiranja, ukupni bilansni iznosi provjeravaju se vodoravno i okomito u matrici;

5) "Ravnoteža matrice razlika" se gradi;

6) Izrađuje se "Ravnoteža novčanih primitaka i rashoda poduzeća".

1.2.3 Planiranje novčanih tijekova poduzeća

Ispravno planiranje novčanih tijekova tvrtke glavni je problem s kojim se suočava svako novo poduzeće. Ako poduzeća ne riješe ovaj problem, tada u određenom trenutku neće imati dovoljno gotovine, što će dovesti do bankrota poduzeća. Kada poduzeće primi uplatu ili uplati sredstva, tada se iznos gotovine mijenja. Glavni zadatak plana novčanih primitaka i plaćanja je planiranje sinkronizacije primitka i utroška sredstava.

Izrada plana primanja i plaćanja gotovine:

· Ima utjecaj na predviđene tijekove plaćanja u odnosu na kreditne institucije, ulagače;

· Omogućuje kontrolu likvidnosti;

· Pokreće razvoj i provedbu odgovarajućih organizacijskih, financijskih i ekonomskih mjera za uravnoteženje sredstava plaćanja.

Elementi uključeni u financijsko planiranje:

· Izračun novčanih tijekova na temelju zaliha sredstava plaćanja na početku razdoblja;

· Održavanje tekućeg stanja novčanih primitaka i plaćanja planiranjem plaćanja po mjesecima;

· Izračun volumena vanjskog financiranja i financiranja;

· Izračun pričuva likvidnosti radi utvrđivanja željene zalihe sredstava plaćanja na kraju razdoblja.

Prilikom planiranja tijeka sredstava (ako su zacrtani specifični ciljevi), određuje se kada će i koliko novca biti primljeno (plaćeno) kako bi se osigurao učinkovit rad poduzeća.

Planiranje prihoda i rashoda pomoći će vam da privučete kredite na najoptimalniji način ili uložite privremeno besplatna sredstva s dobiti. Samo stvarni prihodi i rashodi planirani za određeno razdoblje moraju biti uključeni u plan. To bi trebao biti stvarni uplaćeni novac.

Izračun komponenti plana počinje utvrđivanjem iznosa gotovine na početku razdoblja. Zatim se vrši izračun primitaka i plaćanja povezanih s tekućim aktivnostima poduzeća.

Plan novčanih primanja i plaćanja temelji se na planu prihoda i rashoda, razvrstanom po mjesecima.

U nekim je slučajevima korisno predvidjeti nekoliko mogućih razvojnih scenarija te, sukladno tome, dati nekoliko mogućnosti za plan prihoda i rashoda te plan novčanih primitaka i plaćanja.

stol 1

Formule koje se koriste za izračun pokazatelja u smislu gotovinskih plaćanja i primitaka:

gdje je Pr novčani primici;

P - plaćanja svega;

D - povećanje gotovine;

On i Ok - ostatak na početku i na kraju razdoblja.

Ako na tekućem računu nema dovoljno sredstava, plaćanje se vrši utvrđenim redoslijedom plaćanja:

1. isplatu odštetnih zahtjeva za štetu nanesenu životu i zdravlju, kao i zahtjeve za naplatu alimentacije;

2. isplata otpremnina i naknada za osobe koje rade prema ugovoru o radu, isplata naknade prema ugovorima o autorskim pravima;

3. namiruju se tražbine vjerovnika za obveze osigurane zalogom imovine dužnika;

4. uplate se vrše u proračun i izvanproračunske fondove;

5. namire s drugim vjerovnicima.

Ako ima dovoljno novca za hitna plaćanja, redoslijed prijenosa ovisit će o kriterijima:

· Važnost plaćanja za poduzeće i iznos prihoda koji se očekuje od ovog ulaganja sredstava;

· Iznos kamata ili kazni i drugih gubitaka zbog kašnjenja u plaćanju.

Prilikom odabira kriterija potrebno je:

Istaknite njihove "pluse" i "minuse" ovisno o trenutnoj situaciji;

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite donji obrazac

Studenti, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u studiju i radu bit će vam zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

1. Teorijske osnove upravljanje novčanim tokovima organizacije

1.1 Metodologija za analizu novčanih tijekova

Novac je najlikvidnija imovina i ne ostaje dugo u ovoj fazi kruga. Međutim, u određenom iznosu oni moraju stalno biti prisutni u sastavu obrtnog kapitala, u protivnom će tvrtka biti proglašena nesolventnom.

Glavna svrha analize novčanih tijekova je identificirati razloge deficita (viška) novčanih tokova i odrediti izvore njihova primitka te smjernice potrošnje za kontrolu tekuće likvidnosti i solventnosti poduzeća. Njegova solventnost i likvidnost vrlo često ovise o stvarnom novčanom prometu u obliku toka novčanih plaćanja koji se odražava na računovodstvenim računima 7, str. 124.

Glavni ciljevi analize novčanih tokova su:

operativna, svakodnevna kontrola sigurnosti novčanih tokova i vrijednosnih papira u blagajni poduzeća;

kontrola korištenja novčanih tijekova isključivo za njihovu namjenu;

kontrola ispravnih i pravodobnih obračuna s proračunom, bankama, osobljem;

kontrola poštivanja oblika namirenja utvrđenih ugovorima s kupcima i dobavljačima;

pravodobno usklađivanje namirenja s dužnicima i vjerovnicima radi isključenja dospjelih dugova;

dijagnostika stanja apsolutne likvidnosti poduzeća;

predviđanje sposobnosti poduzeća da pravovremeno otplati nastale obveze;

doprinoseći nadležnom upravljanju novčanim tokovima tvrtke.

Glavni izvor informacija za analizu odnosa dobiti, obrtnog kapitala i novčanih tokova je bilanca (obrazac br. 1), aneks bilance (obrazac br. 5), izvještaj o financijskim rezultatima i njihova uporaba (obrazac Br. 2). Posebnost formiranja informacija u ovim izvješćima je metoda obračuna, a ne metoda gotovine. To znači da primljeni prihod ili nastali troškovi ne moraju odgovarati stvarnom "prilju" ili "odljevu" novčanih tokova u poduzeću.

Izvješće može pokazati dovoljan iznos dobiti i tada će procjena profitabilnosti biti visoka, iako u isto vrijeme može doći do akutnog nedostatka novčanih tokova za njegovo funkcioniranje. Nasuprot tome, dobit može biti beznačajna, a financijsko stanje poduzeća sasvim je zadovoljavajuće. Prikazani u izvješćima tvrtke, podaci o stvaranju i korištenju dobiti ne daju potpunu sliku stvarnog procesa novčanog toka.

Na primjer, dovoljno je potvrditi rečeno za usporedbu vrijednosti bilančne dobiti prikazane u f. Br. 2 izvješća o financijskim rezultatima i njihovoj uporabi s iznosom promjena novčanih tijekova u bilanci. Dobit je samo jedan od čimbenika (izvora) formiranja bilančne likvidnosti. Drugi izvori su: zajmovi, posudbe, izdavanje vrijednosnih papira, doprinosi osnivača i drugi. Stoga se u nekim zemljama sada daje prednost izvješću o novčanim tokovima kao alatu za analizu financijskog stanja poduzeća. Na primjer, u Sjedinjenim Državama je od 1988. godine uveden standard prema kojem poduzeća, umjesto prethodno pripremljenog izvješća o promjenama u financijska situacija mora sastaviti izvještaj o novčanim tokovima. Ovaj pristup omogućuje objektivniju procjenu likvidnosti trgovačkog društva u inflatornom okruženju, uzimajući u obzir činjenicu da se u ostalim obrascima izvješćivanja koristi metoda obračuna, odnosno uključuje odraz troškova bez obzira na to jesu li odgovarajući novčani iznosi primljeni ili plaćeni.

Izvještaj o novčanim tokovima dokument je financijskog izvještavanja koji odražava primitke, rashode i neto promjene novčanih tijekova tijekom tekućih gospodarskih aktivnosti, kao i aktivnosti ulaganja i financiranja za određeno razdoblje. Ove se promjene odražavaju na takav način da omogućuju uspostavu odnosa između stanja novčanih tokova na početku i na kraju izvještajnog razdoblja.

Izvještaj o novčanim tokovima je izvještaj o promjenama financijskog stanja pripremljen primjenom metode novčanog tijeka. Omogućuje procjenu budućih novčanih tokova, analizu sposobnosti tvrtke da otplati kratkoročni dug i isplati dividende te procijeni potrebu za privlačenjem dodatnih financijskih sredstava. Ovo se izvješće može sastaviti ili u obliku izvješća o promjenama financijskog položaja (sa zamjenom pokazatelja "neto tekuća imovina" pokazateljem "gotovina"), ili u posebnom obliku, gdje su smjerovi novčanih tokova grupirani su u tri područja: ekonomsku (operativnu) sferu, investicijsku i financijsku sferu.

Logika analize sasvim je očita - potrebno je istaknuti, ako je moguće, sve operacije koje utječu na tijek novca. To se može učiniti na različite načine, osobito analizom svih prometa za račune novčanih tijekova (računi 50, 51, 52, 55, 57). Međutim, u svjetskoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi u pravilu se koristi jedna od dvije metode, poznate kao izravne i neizravne metode. Razlika među njima leži u različitom slijedu postupaka za utvrđivanje vrijednosti novčanog toka kao rezultat tekućih aktivnosti:

izravna metoda temelji se na izračunu priljeva (prihoda od prodaje proizvoda, radova i usluga, primljenih predujmova itd.) i odljeva (plaćanja računa dobavljača, povrata primljenih kratkoročnih zajmova i zajmova itd.). ) novčanih tokova, tj izvorni element je prihod;

neizravna metoda temelji se na identifikaciji i računovodstvu transakcija povezanih s novčanim tokovima i dosljednom usklađivanju neto dobiti, tj. početni element je profit.

U praksi se koriste dvije metode izračuna novčanih tijekova - izravna i neizravna.

Metoda izravnog izračuna temelji se na odražavanju rezultata transakcija (prometa) na računima novčanih tijekova za razdoblje. U ovom slučaju operacije su grupirane u tri vrste aktivnosti:

tekuće (glavne) aktivnosti - primanje prihoda od prodaje, predujmova, plaćanje računa dobavljača, dobivanje kratkoročnih zajmova i zajmova, isplata plaća, namire s proračunom, plaćene / primljene kamate na kredite i pozajmice;

investicijska aktivnost - kretanje sredstava povezanih s stjecanjem ili prodajom dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;

financijske aktivnosti-dobivanje dugoročnih zajmova i zajmova, dugoročna i kratkoročna financijska ulaganja, otplata dugova po prethodno primljenim kreditima, isplata dividendi.

Potrebni podaci preuzeti su iz obrazaca financijskih izvještaja: "Bilanca stanja" i "Izvještaj o novčanim tijekovima".

Izračun novčanog tijeka izravnom metodom omogućuje procjenu solventnosti poduzeća, kao i obavljanje operativne kontrole nad primanjem i rashodom novčanih tokova. U Rusiji se izravna metoda koristi kao osnova za obrazac "Izvješća o novčanim tijekovima". Istodobno, višak primitaka nad isplatama kako za poduzeće u cjelini, tako i za vrste djelatnosti znači priljev sredstava, a višak plaćanja nad primicima znači njihov odljev.

Dugoročno, izravna metoda izračuna visine novčanih tokova omogućuje procjenu razine likvidnosti imovine. U operativnom financijskom upravljanju izravna metoda može se koristiti za kontrolu procesa generiranja prihoda od prodaje proizvoda (robe, usluga) i za donošenje zaključaka o primjerenosti novčanih tokova za plaćanja po financijskim obvezama.

Nedostatak ove metode je nemogućnost uzimanja u obzir odnosa između dobivenog financijskog rezultata (dobiti) i promjena apsolutne veličine novčanih tokova poduzeća.

Posredna metoda je poželjnija s analitičkog gledišta jer vam omogućuje da odredite odnos između ostvarene dobiti i promjene vrijednosti novčanih tokova. Izračun novčanih tijekova ovom metodom temelji se na pokazatelju neto dobiti s potrebnim prilagodbama u stavkama koje ne odražavaju kretanje stvarnog novca na odgovarajućim računima.

Kako bi se uklonile razlike u formiranju neto financijskog rezultata i neto novčanog toka, usklađuju se neto dobit ili gubitak, uzimajući u obzir:

promjene zaliha, potraživanja, kratkoročna financijska ulaganja, kratkoročne obveze, isključujući zajmove i kredite, tijekom razdoblja;

bezgotovinske stavke: amortizacija dugotrajne imovine; tečajne razlike; dobit (gubitak) prethodnih godina, objavljena u izvještajnom razdoblju, i više;

ostale stavke koje bi se trebale odraziti na investicijske i financijske aktivnosti.

U metodološke svrhe može se identificirati određeni slijed takvih prilagodbi.

U prvoj fazi eliminira se utjecaj na neto financijski rezultat nemonetarnih transakcija. Na primjer, otuđenje dugotrajne imovine i nematerijalne imovine uzrokuje računovodstveni gubitak u iznosu njihove preostale vrijednosti. Sasvim je jasno da transakcije otpisa preostale vrijednosti imovine iz bilance nemaju nikakvog učinka na iznos novčanih tokova, budući da se povezani odljev sredstava dogodio mnogo ranije - u vrijeme njenog stjecanja. Stoga se iznos gubitka u iznosu podcijenjene vrijednosti mora dodati iznosu neto dobiti.

U drugoj fazi provode se postupci usklađivanja uzimajući u obzir promjene u stavkama tekuće imovine i kratkoročnih obveza. Svrha usklađivanja je pokazati kroz koje je stavke tekuće imovine i kratkoročnih obveza došlo do promjene u iznosu novčanih tokova na kraju izvještajnog razdoblja u odnosu na njegov početak. Povećanje stavki kratkotrajne imovine karakterizira korištenje sredstava i stoga se smatra odljevom novčanih tokova. Smanjenje stavki kratkoročne imovine karakterizira oslobađanje sredstava i smatra se prilivom novčanih tokova.

1.2 Upravljanje novčanim tokovima organizacije

Upravljanje novčanom imovinom ili stanjem novčanih tokova i njihovim ekvivalentima koji su stalno na raspolaganju poduzeću sastavni je dio funkcija općeg upravljanja obrtnom imovinom neprofitnih poduzeća.

Veličina salda novčane imovine kojom društvo upravlja tijekom gospodarske aktivnosti određuje razinu njegove apsolutne solventnosti (spremnost poduzeća da odmah otplati sve hitne financijske obveze), utječe na iznos kapitala uloženog u tekuću imovinu, a također u određenoj mjeri karakterizira i njegove mogućnosti ulaganja (ulagački potencijal kratkoročne provedbe poduzeća financijska ulaganja).

Glavni cilj financijskog upravljanja u procesu upravljanja novčanom imovinom je osigurati stalnu solventnost poduzeća. Tu se ostvaruje funkcija novčane imovine kao sredstva plaćanja, osiguravajući provedbu ciljeva formiranja njihovih operativnih, osiguravajućih i kompenzacijskih salda. Prioritet ovog cilja određen je činjenicom da niti velika veličina obrtne imovine i vlasničkog kapitala, niti visoka razina isplativosti gospodarske aktivnosti ne mogu osigurati poduzeće da pokrene stečajni postupak nad njim, ako ne može otplatiti vlastito sredstava u propisanom roku zbog nedostatka novčane imovine.hitne financijske obveze.

Stoga se u praksi financijskog upravljanja upravljanje monetarnom imovinom često poistovjećuje s upravljanjem solventnošću (ili upravljanjem likvidnošću).

Upravljanje novčanim tokovima također se provodi pomoću predviđanja novčanih tokova, tj. primitak (priljev) i korištenje (odljev) novčanih tokova. Veličina novčanih priljeva i odljeva u uvjetima nestabilnosti i inflacije može se odrediti vrlo približno i samo za kratko razdoblje, na primjer, mjesec dana, tromjesečje.

Procijenjeni primici izračunavaju se na temelju prosječnog dospijeća faktura i prodaje kredita. Uzima se u obzir promjena potraživanja za odabrano razdoblje, čime se može povećati ili smanjiti priljev novčanih tokova, utvrđuje se utjecaj neoperativnih transakcija i drugih primitaka.

Paralelno se predviđaju i odljevi gotovine, tj. očekivano plaćanje računa za primljenu robu i uglavnom otplatu dospjelih računa. Predviđena su plaćanja u proračun, Porezna uprava i izvanproračunska sredstva, isplatu dividendi, kamata, primanja zaposlenih u poduzeću, moguća ulaganja i druge troškove.

Kao rezultat toga, utvrđuje se razlika između priljeva i odljeva novčanih tijekova - neto novčani tok sa predznakom plus ili minus. Ako premašuje iznos odljeva, tada se izračunava iznos kratkoročnog financiranja u obliku bankovnog zajma ili drugih primitaka kako bi se osigurao predviđeni tijek novca.

Određivanje minimalno potrebne potrebe za novčanom imovinom za provedbu tekuće gospodarske aktivnosti ima za cilj utvrđivanje donje granice za stanje potrebne gotovinske imovine i provodi se na temelju predviđanja novčanog tijeka prema sljedećoj formuli:

gdje je DA min minimalna potrebna potreba za novčanim sredstvima za obavljanje tekućih gospodarskih aktivnosti u narednom razdoblju;

PR DA - procijenjeni opseg prometa plaćanja za tekuće poslovne transakcije u narednom razdoblju;

O DA - promet novčane imovine (u vremenima) u sličnom izvještajnom razdoblju (uzimajući u obzir planirane mjere za ubrzanje prometa novčane imovine).

Izračun minimalno potrebne potrebe za novčanom imovinom može se provesti drugom metodom:

gdje je DA stanje monetarne imovine na kraju izvještajnog razdoblja;

FR DA - stvarni obujam prometa plaćanja za tekuće poslovne transakcije u izvještajnom razdoblju.

Analiza novčanog tijeka i njegovo upravljanje omogućuje vam da odredite njegovu optimalnu razinu, sposobnost tvrtke da otplati svoje tekuće obveze i izvrši investicijske aktivnosti.

Opća karakteristika strukture izvora formiranja je kvaliteta neto novčanog tijeka. Njegovu visoku kvalitetu karakterizira povećanje udjela neto dobiti ostvarene uslijed povećanja proizvodnje i smanjenje njezinih troškova, a nisku kvalitetu karakterizira povećanje udjela u neto dobiti povezano s povećanjem cijena proizvoda, provedbu ne-prodajnih transakcija u ukupnom volumenu neto dobiti.

Istodobno, važno je utvrditi dovoljnost neto novčanog tijeka generiranog tijekom gospodarske aktivnosti za financiranje novonastalih potreba. Za to se koristi omjer adekvatnosti neto novčanog toka (CD NPV), koji se izračunava prema sljedećoj formuli

CD NDP = (3)

gdje je OD iznos plaćanja glavnice duga po dugoročnim i kratkoročnim zajmovima i posudbama organizacije;

Y - indeks - dividende osnivača;

Z TM - zbroj povećanja zaliha u strukturi tekuće imovine organizacije;

D y - iznos dividendi (kamata) isplaćenih vlasnicima poduzeća (dioničarima, dioničarima) na uloženi kapital.

Kako bi se procijenila sinkronicitet formiranja pozitivnih i negativnih novčanih tokova za pojedine intervale izvještajnog razdoblja, razmatra se dinamika stanja novčane imovine organizacije koja odražava razinu te sinkronosti i osigurava apsolutnu solventnost, omjer likvidnosti novčani tok (CL DP) organizacije izračunava se za pojedinačne intervale razmatranog razdoblja koristeći formulu

gdje je RAP iznos novčanih primitaka;

DA K, DA N - iznos salda gotovine organizacije na kraju i na početku razmatranog razdoblja;

MTO je iznos potrošenog novca.

Opći pokazatelji učinkovitosti novčanih tokova organizacije su omjer učinkovitosti novčanog toka (KEDp) i omjer reinvestiranja neto novčanog tijeka (KRchpd), koji se izračunavaju prema sljedećim formulama:

KEDp = i KRchpd = (5)

gdje? RI i? Fid - iznos rasta, odnosno, realnih ulaganja i dugoročnih financijskih ulaganja organizacije.

Rezultati izračuna koriste se za optimizaciju novčanih tokova, što je proces odabira najboljih oblika njihove organizacije, uzimajući u obzir uvjete i karakteristike provedbe gospodarskih aktivnosti.

Financijsko stanje tvrtke i sposobnost brzog prilagođavanja u slučajevima nepredviđenih promjena na financijskom tržištu ovise o učinkovitosti upravljanja novčanim tokovima.

U zapadnoj praksi financijskog upravljanja koriste se složeniji modeli upravljanja novčanim tokovima. To su Baumolov model i Miller-Orrov model. Međutim, primjena ovih modela u Rusiji u trenutnim tržišnim uvjetima (visoka inflacija, oživljavanje burze, oštre fluktuacije stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije itd.) Nije moguća.

Jedan od glavnih zadataka upravljanja novčanim tokovima je optimiziranje prosječnog stanja novčane imovine poduzeća. Ova se optimizacija postiže izračunavanjem potrebne veličine pojedinih vrsta ovog salda u narednom razdoblju.

Potreba za operativnim (transakcijskim) saldom monetarne imovine karakterizira minimalni potrebni iznos potreban za obavljanje tekućih gospodarskih aktivnosti. Izračun ovog iznosa temelji se na planiranom volumenu negativnog novčanog tijeka iz poslovnih aktivnosti (odgovarajući odjeljak plana za primanje i trošenje novčanih tijekova) i broju prometa novčane imovine.

gdje je DA operativni saldo novčanih tokova,

PO od - planirani volumen negativnog (iznos potrošnje novčanih tokova) novčanog tijeka iz poslovnih aktivnosti poduzeća,

KO da - broj okreta prosječnog stanja novčanih tijekova u planskom razdoblju.

Potreba za osiguravajućim (pričuvnim) stanjem novčane imovine utvrđuje se na temelju izračunatog zbroja njihovog operativnog stanja i koeficijenta neravnomjernosti (koeficijenta varijacije) novčanih tokova prema poduzeću za pojedine mjesece prethodne godine.

gdje DA c - stanje osiguranja (pričuve) novčane imovine,

DA o - planiranom operativnom bilansu novčanih tokova,

KV pds - koeficijent varijacije novčanih tokova u poduzeću.

Potreba za kompenzacijskim saldom novčane imovine planirana je u iznosu utvrđenom ugovorom o bankarskim uslugama. Međutim, budući da ugovor s bankom koja pruža usluge namirenja neprofitnim organizacijama ne sadrži takav zahtjev, ova vrsta salda novčane imovine nije planirana u poduzeću.

Budući da ovaj dio novčane imovine ne gubi vrijednost tijekom skladištenja (tijekom formiranja učinkovitog portfelja kratkoročnih financijskih ulaganja), njihov iznos nije ograničen gornjom granicom. Kriterij za formiranje ovog dijela novčane imovine je potreba da se osigura veća stopa povrata na kratkoročna ulaganja u odnosu na stopu povrata na poslovnu imovinu.

Ukupan iznos prosječnog stanja novčane imovine u planskom razdoblju određuje se zbrajanjem izračunatih potreba u njihove pojedinačne vrste:

gdje je DA prosječan iznos novčane imovine poduzeća u planskom razdoblju,

DA o - prosječni iznos operativnog salda novčane imovine,

DA s - prosječni iznos stanja osiguranja (pričuve) novčane imovine,

DA k - prosječni iznos kompenzacijske bilance novčane imovine,

DA i - prosječan iznos bilance ulaganja novčane imovine.

S obzirom na to da su stanja monetarne imovine posljednje tri vrste u određenoj mjeri zamjenjive, opća potreba za njima s ograničenim financijskim sredstvima neprofitna organizacija može se shodno tome skratiti.

Prilikom upravljanja novčanim tokovima, neprofitna organizacija mora nužno riješiti problem osiguravanja isplativog korištenja privremeno slobodnog salda novčane imovine. U ovoj fazi formiranja politike upravljanja novčanom imovinom razvija se sustav mjera za smanjenje razine gubitaka alternativnih prihoda u procesu njihovog skladištenja i antiinflatorne zaštite.

Glavne od ovih aktivnosti uključuju:

Ugovaranje s bankom koja pruža usluge namirenja poduzeću, uvjeti za trenutno skladištenje stanja novčane imovine s plaćanjem kamate na depozit na prosječni iznos ovog salda (na primjer, otvaranjem tekućeg računa u banci) );

Korištenje kratkoročnih instrumenata novčanih ulaganja (prvenstveno, depozita u bankama) za privremeno skladištenje osiguranja i salda ulaganja novčane imovine;

Korištenje instrumenata dionica s visokim prinosom za ulaganje pričuve i slobodnog salda monetarne imovine (državne kratkoročne obveznice; kratkoročne potvrde o depozitima banaka itd.), Ali pod uvjetom da su ti instrumenti dovoljni za likvidnost tržište.

Prilikom upravljanja novčanim tokovima u organizaciji provodi se financijsko planiranje.

Sustav financijskog planiranja u poduzeću uključuje:

1) sustav proračunskog planiranja aktivnosti strukturne jedinice;

2) sustav konsolidiranog (integriranog) planiranja proračuna poduzeća.

Kako bi se organiziralo proračunsko planiranje za aktivnosti strukturnih odjela poduzeća, razvija se sustav proračuna s kraja na kraj, koji kombinira sljedeće funkcionalne proračune, pokrivajući bazu financijskih izračuna poduzeća:

Proračun fonda plaća, na temelju kojeg se predviđaju isplate izvanproračunskim fondovima i neki porezni odbici;

Proračun materijalnih troškova, sastavljen na temelju stopa potrošnje sirovina, komponenti, materijala i obujma proizvodnog programa strukturnih podjela;

Proračun amortizacije, uključujući upute za njegovu upotrebu za velike popravke, tekuće popravke i obnovu;

Proračun ostalih troškova (putovanja, prijevoz itd.);

Proračun za otplatu zajmova i zajmova, izrađen na temelju rasporeda plaćanja;

Porezni proračun, koji uključuje sve poreze i obvezna plaćanja u proračun, kao i u izvanproračunska sredstva. Ovaj proračun planiran je za cijelo poduzeće.

Izrada proračuna za strukturne jedinice i usluge temelji se na načelu razgradnje, što znači da je proračun niže razine detalj proračuna više razine. Konsolidirani proračuni za svaku strukturnu jedinicu razvijaju se, u pravilu, mjesečno. Kako bi poduzeću i njegovim odjelima ravnomjerno osigurali obrtni kapital, oni navode dnevne planirane i stvarne troškove, kao i za mjesec dana u cjelini.

Sastavni dio financijskog planiranja je definicija centara odgovornosti - mjesta troškova i mjesta prihoda. Odjele u kojima je teško mjeriti izlaz proizvoda ili koji rade za unutarnje potrošače, preporučljivo je transformirati u mjesta troškova (troškove). Podjele koje proizvode proizvode koji idu do krajnjeg korisnika pretvaraju se u profitne centre ili u centre prihoda.

U sustavu tekućeg financijskog planiranja potrebno je utvrditi stvarni primitak novca za tvrtku. To je moguće nakon analize novčanog tijeka. Da biste to učinili, morate imati podatke o priljevima i odljevima novčanih tokova u tri područja: uobičajene (tekuće) aktivnosti, investicijske aktivnosti i financijske aktivnosti. Priliv je svako povećanje obveza ili smanjenje aktivnih računa, odljev je svako smanjenje obveza ili povećanje aktivnih stavki bilance.

Financijsko planiranje je posljednja faza planiranja u poduzeću.

Stoga bi u procesu obavljanja svojih aktivnosti svako poduzeće trebalo analizirati sustav organiziranja upravljanja novčanim tokovima kako bi identificiralo središta priljeva i odljeva novčanih tokova. Glavni cilj organiziranja upravljanja novčanim tokovima u poduzeću je identificirati razloge deficita (viška) novčanih tokova i odrediti izvore njihova primitka te smjernice potrošnje za kontrolu tekuće likvidnosti i solventnosti poduzeća. Njegova solventnost i likvidnost vrlo često ovise o stvarnom novčanom prometu u obliku novčanog toka.

2. Analiza aktivnosti organizacije za upravljanje novčanim tokovima na primjeru neprofitne organizacije MC "Palača kulture metalurga"

neprofitna organizacija novčanog toka

2.1 Karakteristike posebnosti djelovanja Društva za upravljanje "Palača kulture metalurga"

Ustanova kulture "Palata kulture metalurga" neprofitna je organizacija. Glavna djelatnost je djelatnost knjižnica, arhiva, kulturnih ustanova.

Organizaciju je registrirala Registracijska komora Uprave Lipetska 31. kolovoza 1998. godine.

Puni naziv: Ustanova kulture "Palata kulture metalurga". Skraćeni naziv: Ustanova kulture "Dom kulture metalurga"

Mjesto organizacije: 398005, Lipetsk, prospekt Mira, 22.

Tablica 1 - Glavni pokazatelji financijskog i ekonomskog stanja ustanove kulture "Dom kulture metalurga" 2010. -2012.

Prema tablici 1. može se vidjeti da je 2011. u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" veličina stalnih sredstava porasla za 1281 tisuću rubalja. ili za 36,0%, iznos rezervi - 573 tisuće rubalja. ili za 1910,0%, novčana sredstva organizacije smanjila su se za 1416 tisuća rubalja. ili za 81,2%, prihod od prodaje - za 1.742 tisuće rubalja. ili za 78,8%, neto dobit - za 517 tisuća rubalja. ili za 74,4%, potraživanja organizacije povećala su se za 428 tisuća rubalja. ili za 104,1%, dospjele obveze - za 653 tisuće rubalja. ili za 2612%.

Godine 2012. u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" veličina stalnih sredstava povećala se za 1.090 tisuća rubalja. ili za 22,5%, veličina rezervi smanjena je za 29 tisuća rubalja. ili za 4,8%, sredstva organizacije su se smanjila za 114 tisuća rubalja. ili za 34,7%, prihod od prodaje povećan je za 2.235 tisuća rubalja. ili za 475,5%, neto dobit - za 321 tisuću rubalja. ili za 180,3%, potraživanja organizacije smanjila su se za 140 tisuća rubalja. ili za 16,7%, dospjele obveze - za 34 tisuće rubalja. ili 5,0%.

2.2 Analiza novčanih tokova Društva za upravljanje "Palata kulture metalurga"

Glavna svrha analize novčanih tijekova je identificirati razloge deficita (viška) novčanih tokova i odrediti izvore njihova primitka te smjernice potrošnje za kontrolu tekuće likvidnosti i solventnosti poduzeća.

Njegova solventnost i likvidnost vrlo često ovise o stvarnom novčanom prometu u obliku toka novčanih plaćanja koji se odražava na računovodstvenim računima.

U 2011. godini stanje novčanog tijeka povećalo se za 217 tisuća rubalja. ili 4,1 puta. Na ovu promjenu utjecao je priljev novca iz tekućih aktivnosti u iznosu od 1606 tisuća rubalja. Međutim, došlo je do odljeva novčanih tokova iz investicijskih aktivnosti u iznosu od 1.389 tisuća rubalja.

U 2012. stanje salda novčanog toka smanjilo se za 71 tisuću rubalja. ili 1,3 puta. Na ovu promjenu utjecao je priljev novca iz tekućih aktivnosti u iznosu od 978 tisuća rubalja.

Tablica 2 - Vertikalna analiza primitaka i izdataka novčanih tokova u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" u razdoblju 2010. - 2012., tisuća rubalja.

Iz tablice 2. proizlazi da je glavni izvor novčanih tokova u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" u 2010. godini bilo ciljano financiranje - 86,2%.

Među područjima trošenja novčanih tokova ustanove kulture "Dom kulture metalurga" glavni udio imaju: plaćanje računa dobavljača (70,5%), plaće osoblja i doprinosi u izvanproračunske fondove (23,4%), poravnanja s proračunom (3,3%), financiranje stjecanja aktivnog dijela dugotrajne imovine (2,1%), ostali troškovi (0,7%).

Neto promjena novčanih tokova (višak odljeva nad prilivom) iznosi -48 tisuća rubalja. ili 0,3%.

Glavni izvor priljeva novca u 2011. u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" bilo je ciljano financiranje - 87,7%.

Među područjima trošenja novčanih tokova ustanove kulture "Dom kulture metalurga" glavni udio imaju: plaćanje računa dobavljača (53,5%), plaće osoblja i doprinosi u izvanproračunske fondove (28,7%), namire s proračunom (4,5%), za izdavanje obračunskih iznosa (2,8%), financiranje nabave aktivnog dijela dugotrajne imovine (9,4%), ostale rashode (1,3%).

Neto promjena novčanih tokova (višak priljeva nad odljevom) iznosi 1,5%.

Glavni izvor priljeva novca u 2012. u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" bilo je ciljano financiranje - 83,6%.

Među područjima utroška novčanih tokova ustanove kulture "Dom kulture metalurga", glavnu specifičnu težinu zauzimaju: plaćanje računa dobavljača (58,8%), plaće osoblja i doprinosi u izvanproračunske fondove (26,6% ), namire s proračunom (5,6%), za izdavanje obračunskih iznosa (2,7%), financiranje nabave aktivnog dijela dugotrajne imovine (5,2%), ostale rashode (1,1%).

Neto promjena novčanih tokova (višak odljeva nad prilivom) iznosi 0,4%.

Izdaci novčanih tokova smanjili su se za 2.898 tisuća rubalja, uključujući: za plaćanja dobavljačima smanjene za 4.596 tisuća rubalja, za plaće povećane za 67 tisuća rubalja, za namirenja s izvanproračunskim sredstvima - za 49 tisuća rubalja, za izdavanje odgovornih iznosa - za 410 tisuća rubalja, za kupnju dugotrajne imovine - za 1013 tisuća rubalja, za namirenja s proračunom - za 95 tisuća rubalja, za ostala plaćanja - za 64 tisuće rubalja.

U 2012. novčani priljevi povećali su se za 4.941 tisuću rubalja, uključujući:

Ciljano financiranje organizacije povećano je za 3508 tisuća rubalja.,

Prihod od tekućih aktivnosti - za 1.664 tisuća rubalja,

Ostali primici smanjeni su za 231 tisuću rubalja.

Korištenje novčanih tokova povećano je za 5229 tisuća rubalja, uključujući: za plaćanja dobavljačima povećane za 3903 tisuće rubalja, za plaće povećane za 1119 tisuća rubalja, za poravnanja s izvanproračunskim sredstvima smanjena za 37 tisuća rubalja, za izdavanje odgovornih iznosa povećana za 139 tisuća rubalja, za kupnju dugotrajne imovine smanjena za 340 tisuća rubalja, za naselja s proračunom povećana za 446 tisuća rubalja, za ostala plaćanja smanjena za 1 tisuću rubalja.

Analiza novčanih tijekova posrednom metodom poželjnija je s analitičkog gledišta jer vam omogućuje da odredite odnos između primljene dobiti i promjene vrijednosti novčanih tokova.

Na temelju rezultata analize novčanih tokova u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" za 2011. godinu neizravnom metodom mogu se donijeti sljedeći zaključci:

1. za izvještajno razdoblje iznos neto dobiti smanjen je za 517 tisuća rubalja u usporedbi s prethodnim;

2. stanje zaliha povećano za 573 tisuće rubalja. u skladištima;

3. potraživanja povećana za 315 tisuća rubalja;

4. dospjele obveze povećane za 653 tisuće rubalja;

6. ukupna promjena novčanih tijekova iz svih vrsta djelatnosti iznosila je +473 tisuće rubalja.

Na temelju rezultata analize novčanih tokova za 2012. godinu u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" posrednom metodom mogu se donijeti sljedeći zaključci:

1. za izvještajno razdoblje iznos neto dobiti povećan za 321 tisuću rubalja u usporedbi s prethodnim;

2. stanje zaliha smanjeno za 29 tisuća rubalja;

3. Smanjenje potraživanja za 140 tisuća rubalja;

4. dospjele obveze smanjene su za 334 tisuće rubalja;

5. za obavljanje investicijskih aktivnosti otkriven je nedostatak vlastitih sredstava (neto dobit i odbici od amortizacije);

6. ukupna promjena novčanih tijekova iz svih vrsta djelatnosti iznosila je +982 tisuće rubalja.

Tako je nakon analize novčanog toka u ustanovi kulture "Dom kulture metalurga" otkriveno da organizacija nije uvijek u stanju generirati dovoljnu količinu novčanih tokova za obavljanje svojih aktivnosti.

2.3 Analiza učinkovitosti rada na upravljanju novčanim tokovima u društvu za upravljanje "Palata kulture metalurga"

Upravljanje novčanom imovinom ili stanjem novčanih tokova i njihovim ekvivalentima koji su stalno na raspolaganju poduzeću sastavni je dio funkcija općeg upravljanja obrtnom imovinom ustanove kulture "Palača kulture metalurga".

Glavni cilj financijskog upravljanja u procesu upravljanja novčanom imovinom je osigurati stalnu solventnost poduzeća.

Uz ovaj glavni cilj, važan zadatak financijskog upravljanja u procesu upravljanja novčanom imovinom jest osigurati učinkovito korištenje privremeno slobodnih novčanih tokova, kao i formirani saldo ulaganja.

U procesu upravljanja novčanim tokovima izračunavaju se sljedeći pokazatelji novčanih tokova u organizaciji.

Prema tablici 3. može se vidjeti da se omjer udjela novčane imovine u ukupnoj tekućoj imovini u 2011. smanjio za 57%, a u 2012. za 6%. Razdoblje prometa novčane imovine u 2011. smanjeno je za 27,8 dana, a u 2012. za 4,17 dana. Broj prometa novčane imovine u 2011. povećan je za 34,98 vol., A u 2012. - za 48,26 vol.

Tablica 3 - Pokazatelji kretanja i stanja novčanih tokova u ustanovi kulture "Palača kulture metalurga" u 2010. -2012.

Svi pokazatelji likvidnosti veći su od standardnih vrijednosti, što je pozitivna činjenica.

Izračunajmo planirani iznos operativnog salda novčane imovine ustanove kulture „Dom kulture metalurga“ u 2013. godini.

20133: 93,41 = 215 tisuća rubalja.

Izračunajmo planirani iznos bilansa osiguranja novčane imovine ustanove kulture „Dom kulture metalurga“ u 2013. godini.

DA c = 215 x 70% = 151 tisuća rubalja.

Potreba za kompenzacijskim saldom novčane imovine planirana je u iznosu utvrđenom ugovorom o bankarskim uslugama. Međutim, budući da ne postoji takav zahtjev u ugovoru s bankom koja pruža usluge namirenja ustanovi kulture "DK Metallurgists", ova vrsta salda novčane imovine nije planirana u poduzeću.

Potreba za investicijskim (špekulativnim) saldom novčane imovine planira se na temelju financijskih mogućnosti poduzeća tek nakon što se u potpunosti zadovolje potrebe za drugim vrstama novčane imovine.

Ukupna veličina prosječnog stanja novčane imovine u planskom razdoblju određuje se zbrajanjem izračunatih zahtjeva u njihove pojedinačne vrste: DA = 215 + 151 = 366 tisuća rubalja.

Uzimajući u obzir da su stanja novčane imovine posljednje tri vrste u određenoj mjeri međusobno zamjenjive, opća potreba za njima, s obzirom na ograničene financijske mogućnosti ustanove kulture "DK Metallurgists", može se na odgovarajući način smanjiti.

Prilikom upravljanja novčanim tokovima ustanove kulture „Dom kulture metalurga“ nužno se rješava problem osiguravanja isplativog korištenja privremeno slobodnog salda novčane imovine. U ovoj fazi formiranja politike upravljanja novčanom imovinom razvija se sustav mjera za smanjenje razine gubitaka alternativnih prihoda u procesu njihovog skladištenja i antiinflatorne zaštite.

Bibliografski popis

Građanski zakonik Ruske Federacije [Tekst], dio II od 01.26.96, br. 14-FZ (sa izmjenama i dopunama 10.24.97).

Porezni zakon Ruske Federacije [Tekst], dio II od 05.08.2000., Broj 118-FZ.

Balabanov, A. Financije [Tekst] / A. Balabanov, I. Balabanov. - SPb.: Peter, 2013.- 356 str.

Belolipetskiy, V.G. Financije poduzeća [Tekst] / V.G. Belolipetskiy. - M.: INFRA-M, 2012.- 320 str.

7. Blank, I.A. Upravljanje imovinom [Tekst] / I.A. Oblik. - Kijev: Nika-Center, Elga, 2012.- 340 str.

8. Blank, I.A. Upravljanje novčanim tokovima [Tekst] / I.A. Oblik. - Kijev: Nim centar, Elga, 2013.- 620 str.

9. Blank, I.A. Osnove financijskog upravljanja [Tekst]. U 2 sveska / I.A. Oblik. - Kijev: Nika-Center, Elga, 2012.- 280 str.

10. Bocharov, V.V. Financijska analiza [Tekst] / V.V. Bocharov. - SPb.: Peter, 2012.- 490 str.

11. Gavrilova, A.N. Financijski menadžment [Tekst] / A.N. Gavrilov. - M.: KNORUS, 2013.- 336 str.

12. Gerchikova, I.M. Financijski menadžment [Tekst] / I.M. Gerčikova. - M.: JSC Consultbankir, 2012..- 520 str.

13. Grachev, A.V. Analiza i upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća [Tekst] / A.V. Gračev. - M.: Finpress, 2013.- 380 str.

14. Irwin, D. Financijska kontrola[Tekst]: Per. s engleskog / D. Irwin- M.: Finance and Statistics, 2013..- 620 str.

15. Kovalev, V.V. Uvod u financijsko upravljanje [Tekst] / V.V. Kovalev. - M.: Financije i statistika, 2013.- 390 str.

16. Kovalev, V.V. Financije poduzeća [Tekst] / V.V. Kovalev, Vit. V. Kovalev. - M.: OOO VITREM, 2011.- 405 str.

17. Kovalev, V.V. Financijska analiza [Tekst]: metode i postupci / V.V. Kovalev. - M.: "Financije i statistika", 2013. - 580 str.

18. Kreinina, M.N. Financijski menadžment [Tekst] / M.N. Kreinin. - M.: Delo i servis, 2011.- 429 str.

19. Perar, J. Financijsko upravljanje neprofitnom organizacijom [Tekst]: Per. s francuskog / J. Perard. - M.: Financije i statistika, 2010.- 356 str.

21. Rodionova, V.M. Financijska kontrola [Tekst] / V.M. Rodionova. - M.: ID FBK-PRESS, 2013..- 475 str.

21. Savchuk, V.P. Financijsko upravljanje poduzećima [Tekst] / V.P. Savčuk. - K.: Maksimum, 2013.- 375 str.

23. Stoyanova, E.S. Financijsko upravljanje. Ruska praksa [Tekst] / E.S. Stojanov. - M.: Perspektiva, 2012.- 194 str.

23. Sukhareva, L.A. Kontroling je osnova upravljanja poslovanjem [Tekst] / L.A. Suharev. - K.: Elga- Nika-Centar, 2012..- 840 str.

24. Teplova, T.V. Financijski menadžment: upravljanje kapitalom i financijsko upravljanje [Tekst] / Red. Polyaka G.B. - M.: UNITI, 2013.- 735 str.

25. Financijski menadžment: teorija i praksa [Tekst] / Red. Stoyanova E.S. - M.: Perspektiva, 2012.- 656 str.

26. Financijsko upravljanje [Tekst] / Ur. Samsonova N.F. - M.: UNITI, 2013.- 495 str.

27. Financijski menadžment [Tekst]: udžbenik / Ur. Kovaleva A.M. -
M.: INFRA-M, 2013.-675 str.

28. Financijsko upravljanje [Tekst] / Ur. Shokhina E.I. - M.: ID FBK-PRESS, 2013..- 570 str.

Objavljeno na Allbest.ru

Slični dokumenti

Bit novca i novčanih tokova u aktivnostima organizacije. Glavni izvori informacija za analizu i upravljanje novčanim tokovima. Metode upravljanja novčanim tokovima. Analiza novčanih tokova u poduzeću na primjeru LLC "Profiz".

diplomski rad, dodan 13.09.2016


Pojam i bit novčanih tokova. Metode upravljanja i planiranja novčanih tijekova organizacije. Određivanje optimalne razine sredstava. Vrste novčanih sredstava nastalih kao dio tekuće imovine. Faze upravljanja gotovinskom imovinom.

diplomski rad, dodan 13.01.2015


Deficit sredstava u poduzećima. Pojam i bit novčanih tokova. Klasifikacija novčanih tijekova. Planiranje razvoja sustava upravljanja novčanim tokovima. Pružanje sustava učinkovite kontrole nad novčanim tokovima tvrtke.

sažetak, dodano 23.10.2011


Teorijsko proučavanje metoda za izračunavanje i planiranje novčanih tijekova poduzeća. Sveobuhvatna financijska analiza organizacije upravljanja novčanim tokovima poduzeća na primjeru CJSC "Yunikom". Procjena mogućnosti optimizacije novčanog toka.

diplomski rad, dodan 06.07.2011


Proučavanje ekonomske biti i uloge novčanih tokova u aktivnostima organizacije. Proučavanje čimbenika koji utječu na njihovo formiranje. Karakteristike glavnih pokazatelja novčanog tijeka organizacije "TechStroyPlus" i metode njihove procjene.

diplomski rad, dodan 26.03.2013


Bit i sastav novčane imovine, smjerovi i značajke njihova kretanja u poduzeću. Pristupi, smjerovi i glavne faze upravljanja novčanim tokovima poduzeća. Procjena alata za poboljšanje učinkovitosti korištenja novčanih sredstava.

seminarski rad dodan 23.10.2014


Razlozi za kršenje financijske ravnoteže u poduzeću. Upravljanje novčanim tokovima, financijska politika tvrtke. Računovodstvo novčanih tokova u poduzeću. Analiza novčanog tijeka. Novac proračuna (proračuna).

sažetak, dodano 23.12.2008


Teorijski aspekti analize novčanih tijekova u komercijalne organizacije... Metode izvještavanja. Organizacijske i pravne karakteristike OJSC "Ufanet", analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti, načini poboljšanja upravljanja novčanim tokovima.

diplomski rad, dodan 06.07.2014


Sveobuhvatne karakteristike i proučavanje sastava novčanih tokova poduzeća. Metodologija upravljanja novčanim tokovima i strukturna analiza dinamike novčanih tokova na primjeru tvrtke Artium LLC. Učinkovitost i poboljšanje upravljanja novčanim tokovima.

diplomski rad, dodan 17.06.2011


Koncept, klasifikacija i kretanje novčanih tokova u podružnici Gorokhovets dd "Vladimirskoe tvrtka za projektiranje i istraživanje zemljišta". Analiza glavnog financijski pokazatelji, karakteristike sustava upravljanja novčanim tokovima organizacije.

U ovom ćete članku naučiti:

• Koje su vrste novčanih tijekova organizacije
• Kako se provodi analiza i upravljanje različitim vrstama novčanih tokova organizacije

Uspjeh poduzeća izravno ovisi o učinkovitosti upravljanja kapitalom. Različite vrste novčanih tokova organizacije glavni su faktor stabilnosti i održivosti. Oni osiguravaju razvoj gospodarskih aktivnosti tvrtke, rast dobiti i postizanje postavljenih ciljeva.

Za stvaranje uvjeta za gospodarski razvoj poduzeća na suvremenom tržištu potrebno je poznavati načela i mehanizme financijskog upravljanja, primjenjivati ​​u praksi najoptimalnije metode ubrzanja kretanja različitih vrsta novčanih tokova organizacije, te ispravno koristiti analitičke metode.

Što osigurava različite vrste novčanih tokova organizacije

Novčani tijek (CFT) kontinuirani je proces kretanja gotovinskog i bezgotovinskog novca. Sve vrste poslovnih i financijskih aktivnosti društva prate prihodi i troškovi.

Gospodarska aktivnost svake organizacije neraskidivo je povezana s priljevima i odljevima sredstava, primanjem različitih plaćanja i uplata, koje se raspodjeljuju tijekom vremena.

Različite vrste novčanih tokova organizacije kombinirane su u jedinstveni financijski tijek, koji je neovisan objekt sustava upravljanja resursima. Strategija distribucije i sinkronizacije različitih DP -a igra ključnu ulogu u gospodarskom razvoju poduzeća. Financijsko upravljanje ogleda se u konačnom rezultatu poduzeća.

Bez "financijske cirkulacije" nemoguće je osigurati učinkovit rad poduzeća u uvjetima suvremenog tržišta. Nove tvrtke svake godine izlaze na potrošačko tržište. Ali zašto neki od njih uspješno razvijaju i povećavaju dobit, dok drugi odlaze u stečaj?

Pravilno organiziran sustav upravljanja financijskim resursima, uporaba suvremenih metoda raspodjele sredstava omogućuje vam optimizaciju ne samo gospodarskih aktivnosti poduzeća, već i osiguravanje isplativog ulaganja, stvaranje uvjeta za ekonomsku dobrobit i prosperitet, postizanje ciljeve i postići visoke performanse.

Učinkovito upravljanje različitim vrstama novčanih tokova organizacije osigurava:

• Financijska ravnoteža, stabilnost i isplativost poduzeća, koji ovise o jednolikosti kretanja i razini sinkronizacije u smislu obujma i vremena različitih vrsta novčanih tokova. Što je viša razina sinkronizacije, to je brže strateškim ciljevima a tvrtka se intenzivnije razvija.
• Racionalno korištenje financijskih sredstava tvrtke, što omogućuje smanjenje kreditne ovisnosti, kako bi se smanjila potreba tvrtke za posuđenim sredstvima.
• Smanjenje rizika nesolventnosti, kada organizacija ne može na vrijeme ispuniti svoje financijske obveze u potrebnim iznosima.

Usklađivanje primanja novca bitan je dio antikriznog plana tvrtke. Neravnoteža različitih vrsta novčanih tokova organizacije povećava rizik od nesolventnosti i bankrota čak i za uspješno poduzeće.

Kompetentno i učinkovito financijsko upravljanje doprinosi stjecanju dodatne dobiti i povećanju imovine poduzeća. U promet je potrebno uključiti čak i privremeno slobodna preostala sredstva te kontinuirano povećavati ulagačka sredstva.

S visokom razinom sinkronizacije prihoda i rashoda u smislu volumena i vremena, stvarna potreba tvrtke za tekućim i osiguravajućim bilansom fondova opada. Takva strategija upravljanja usmjerena je na smanjenje rezervi investicijskih sredstava koja se stvaraju u procesu stvarnog ulaganja.

Kompetentno financijsko upravljanje doprinosi otkrivanju novih izvora dobiti. Učinkovito upravljanje različitim vrstama novčanih tokova omogućuje vam stvaranje dodatnih resursa za ulaganja (ulaganja) - plasman kapitala radi ostvarivanja dobiti.

Glavne vrste novčanih tokova organizacije

• Pozitivan (PDP) ili priljev novca je iznos koji ide na račun organizacije iz svih vrsta transakcija.
• Negativan (MTO) ili novčani odljev iznos je plaćanja za sve vrste transakcija.
• Jedan složeni objekt financijskog upravljanja - RAP i MTO. Ove dvije vrste novčanih tokova organizacije usko su povezane. Smanjenje jedne vrste novčanog tijeka u određenom vremenskom razdoblju dovodi do kršenja sinkronizacije i smanjenja protoka druge vrste.

• DP financijskih usluga za poduzeće u cjelini.
• DP za financijske usluge pojedinih strukturnih odjela i CFD (centri financijske odgovornosti) tvrtke.
• DP za pojedinačne financijske transakcije koje su predmet samoupravljanja.

Učinkovito financijsko upravljanje omogućuje vam analizu i pravodobnu procjenu najugroženijih područja upravljanja sredstvima kako biste odmah planirali i poduzeli odgovarajuće mjere protiv krize.

• DP za tekuće aktivnosti. Uključuje prihode od svih završenih prodaja, predujmove primljene od kupaca, plaćanja iz pomoćnih poslova, namire s dobavljačima, plaće, porezne olakšice.
• DP za investicijske aktivnosti. To uključuje sve vrste financijskih transakcija povezanih s kupnjom imovine i prodajom dugotrajne imovine.
• DP za financijske aktivnosti. Kombinira različite primitke od kredita, kredite, otplatu kamata na kredite, isplatu dividendi na vrijednosne papire (dionice, mjenice).

• Interni (VAR) - kretanje novca unutar poduzeća.
• Vanjski (VAR) - kretanje sredstava između poduzeća i njegovih ugovornih strana (dobavljača, kupaca).

• Zbirni (ATP) - cjelokupni iznos primitaka ili uplata sredstava u određenom vremenskom razdoblju u intervalima.
• Neto (NPD) - razlika između pozitivnih (PDP) i negativnih (NPD) tokova kroz vremensko razdoblje po intervalima.

Neto DP je od velike važnosti za određivanje tržišne vrijednosti i financijskog položaja poduzeća; koristi se za utvrđivanje uspješnosti poduzeća.

Iznos NPP -a za razdoblje = Iznos PPP -a (primljena sredstva) za razdoblje - Iznos PPP -a (uplaćena sredstva) za razdoblje.

Iznos NPP -a utječe na veličinu financijske imovine tvrtke. Pokazatelj NPV može biti pozitivan ili negativan.

• Uravnoteženo (PSA) može se izračunati za poduzeće u cjelini, za zasebno središte financijske odgovornosti, za određenu operaciju.

Stanje između određenih vrsta novčanih tijekova organizacije za razdoblje izračunava se pomoću sljedeće formule:

Iznos RAP -a = iznos MTO -a + Predviđeno povećanje iznosa novčanih rezervi.

• Neuravnotežen (NPD) je deficit ili višak (višak) agregatnog financijskog toka. U slučaju nedostatka sredstava ili viška prihoda nad rashodima, stanje se ne osigurava.

• Kratkoročni (KDP) - izračun se vrši za određeno razdoblje, od početka primitka uplata do kraja, ali ne više od 1 godine.
• Dugoročni (LTP) - izračunava se u razdoblju duljem od 1 godine, od početka primitka plaćanja do kraja određenog razdoblja.

Kratkoročni DP odnosi se na tekuće i djelomično financijske aktivnosti, a dugoročni DP na ulaganja i djelomično na financijske aktivnosti tvrtke. Na primjer, to mogu biti dugoročni krediti ili krediti. Izračuni KDP -a i DCF -a koriste se za pojedinačne operacije poduzeća.

• Prioritet (PRP) je visoka razina NPP -a ili neto dobit poduzeća, na primjer, od prodaje robe.
• Sekundarni (VAR) - ima beznačajan obujam, stoga ne utječe značajno na financijske rezultate poduzeća (na primjer, izdavanje odgovornih sredstava).

• Trenutni (TDP) - pokazatelj se uspoređuje s troškovima u trenutačnom vremenu.
• Budućnost (FDP) - pokazatelj se uspoređuje s troškom u određenom budućem trenutku.

Najčešće se klasifikacija prema metodi vrednovanja tijekom vremena koristi za određivanje buduće dobiti poduzeća - diskontiranje.

U skladu s međunarodnim standardima financijskog računovodstva, novčani tijekovi organizacije dijele se s vrste ekonomskih aktivnosti:

• DP za operativne aktivnosti - plaćanja dobavljačima sirovina, odbici za usluge trećih izvođača.
• DP za investicijske aktivnosti - plaćanja i primici pri ulaganju.
• DP za financijske aktivnosti-plaćanja i primici povezani s privlačenjem kapitala ili drugih sredstava, s primitkom dugoročnih ili kratkoročnih zajmova i posudbi.

Gornja klasifikacija neophodna je za računovodstvo, učinkovito planiranje i analizu kontinuiranog novčanog toka poduzeća. Nadležno financijsko upravljanje temelji se na standardnom sustavu financijskog računovodstva.

Ostale važne vrste novčanih tijekova organizacije

Osim gore navedenog sustava klasifikacije za računovodstvo financijskih sredstava, postoje i druge, ne manje važne vrste novčanih tokova organizacije:

• Pretjerano (IDP) - iznos financijskih primanja premašuje potrebe tvrtke u trošenju sredstava. Prisutnost financijskog viška ukazuje na nedovoljno planiranje i korištenje resursa poduzeća. Prekomjerni DP ukazuje na gubitak dobiti za tvrtku, budući da inflacija obezvređuje novac.
• Oskudna (DCF) - znači da dospjela sredstva nisu dovoljna da u potpunosti zadovolje potrebe tvrtke. Nedostatak sredstava dovodi do pogoršanja financijske situacije poduzeća, usporava se njegov gospodarski razvoj, posljedice mogu biti kritične.
• Diskretni (DCF) - prihodi ili rashodi tvrtke povezani s obavljanjem pojedinačnih poslova u određenom razdoblju, na primjer, stjecanjem nematerijalne imovine ili besplatnim primicima.
• Redoviti (RDP) - prihodi ili rashodi poduzeća povezani s tekućim poslovima tijekom određenog razdoblja.

Redoviti DP -i tvrtke mogu biti ravnomjerni i neujednačeni. To je zbog periodičnosti primanja sredstava kao posljedice gospodarskih aktivnosti tvrtke.

Razmatrane vrste novčanih tokova organizacije mogu se razlikovati samo u određenom vremenskom razdoblju. S minimalnim vremenskim razdobljem svi će financijski tokovi biti diskretni, a s dugim razdobljem mogu se smatrati redovitim.

Analiza različitih vrsta novčanih tokova organizacije

Ovdje je potrebno detaljno razmotriti zašto je potrebna analiza kretanja različitih vrsta novčanih tokova organizacije (ADF). Dobro organizirano financijsko računovodstvo trenutaka i vrijednosti priljeva (RAP) i odljeva (ODF) sredstava u poduzeću omogućuje vam utvrđivanje financijske stabilnosti i dobiti poduzeća. Ova vrsta analize naziva se i operativna, budući da se u izračunima uzimaju u obzir prihodi i troškovi iz poslovnih (tekućih) aktivnosti.

Analiza priljeva i odljeva sredstava poduzeća važna je karika u financijskom upravljanju budući da je na temelju toga strateški plan razvoj tvrtke, uzimajući u obzir mogućnosti samofinanciranja poduzeća, njegov financijski potencijal i isplativost.

Povećanje financijskih sredstava izravno utječe na ekonomsku dobrobit poduzeća. Bez ostvarivanja stabilne dobiti nemoguće je pokriti dužničke obveze tvrtke. Financijski deficit obično dovodi do krize. Višak slobodnih sredstava obično ukazuje na to da je poduzeće neprofitabilno.

Neisplativost tvrtke posljedica je dva glavna čimbenika - inflacije i propuštenih mogućnosti ulaganja. Tvrtka može ostvariti dodatni prihod od isplativog ulaganja viška sredstava. Analiza kretanja različitih vrsta novčanih tokova organizacije omogućuje vam da identificirate njezin stvarni financijski položaj.

Analiza zbirnih pokazatelja priljeva i odljeva sredstava najvažnija je karakteristika stabilnosti i stabilnosti poduzeća. Samo analitička metoda omogućuje vam da odredite učinkovitost financijskog upravljanja i identificirate monetarni potencijal poduzeća.

Za analizu financijskog stanja tvrtke (za izračun ADP -a) potrebno je izračunati odljev (MTO) i priljev (RAP) sredstava za razdoblje za koje je kredit, kredit ili zajam uzet. Na primjer, pri posuđivanju sredstava na godinu dana, analiza (ADP) se radi na godišnjoj osnovi. Ako je rok kredita do 90 dana, tada se za kvartal vrši analitički izračun (ADP).

Elementi financijskih priljeva za razdoblje:

• Dobit tvrtke, primljena u jednom određenom razdoblju.
• Amortizacija se obračunava za jedno određeno razdoblje.
• Oslobađanje sredstava od: zaliha, potraživanja, dugotrajne imovine, ostale imovine.
• Povećanje obveza prema dobavljačima.
• Rast ostalih obveza.
• Povećanje temeljnog kapitala.
• Izdavanje novih kredita.

Elementi odljeva sredstava za razdoblje:

• Plaćanja: porezi, kamate, dividende, kazne i penali.
• Dodatni prilozi sredstva u: zalihe, potraživanja, druga imovina, stalna imovina.
• Smanjenje obveza prema dobavljačima.
• Smanjenje ostalih obveza.
• Odljev dioničkog kapitala.
• Otplata kredita.

Pokazatelj ukupnog novčanog tijeka (CCF) tvrtke je razlika između priljeva (CCF) i odljeva (CCF) sredstava. Sve promjene u financijskim rezervama poduzeća, potraživanjima i obvezama, drugoj imovini i obvezama, dugotrajnoj imovini na ovaj ili onaj način utječu na pokazatelj srednjoročnog cilja. Za utvrđivanje stvarnog stupnja takvog utjecaja potrebno je usporediti pokazatelje preostalih sredstava za različite stavke zaliha, dužnike, vjerovnike na početku i na kraju određenog vremenskog razdoblja.

Ako se otkrije povećanje stanja financijskih pričuva, dužnika i druge imovine za određeno razdoblje, tada se konačni rezultat izračuna bilježi znakom “-” i označava odljev novca. Smanjenje stanja sredstava bilježi se znakom "+" i označava priljev kapitala. Rast vjerovnika i drugih obveza smatra se prilivom sredstava i označen je znakom “+”, a njihovo smanjenje odljevom znakom “-”.

Prilikom analize kretanja različitih vrsta novčanih tokova organizacije potrebno je uzeti u obzir neke posebnosti pri određivanju priljeva i odljeva sredstava. To je zbog promjene osnovnih sredstava. Prilikom izvođenja izračuna treba uzeti u obzir ne samo povećanje ili smanjenje vrijednosti njihova stanja tijekom određenog vremenskog razdoblja, već i konačni pokazatelj prodaje dijela stalne imovine za određeno razdoblje. Ako prodajna cijena premašuje procjenu bilance, to ukazuje na priljev sredstava. Ako procjena bilance prelazi prodajnu cijenu, onda govorimo o odljevu.

Dotok ili odljev sredstava uslijed promjene vrijednosti dugotrajne imovine izračunava se prema formuli:

Dotok (odljev) novčanih sredstava zbog promjena vrijednosti dugotrajne imovine = Nabava dugotrajne imovine na kraju razdoblja - Nabava dugotrajne imovine na početku razdoblja + Rezultati prodaje dugotrajne imovine tijekom razdoblja.

Neizravna analitička metoda ADP -a temelji se na grupiranju elemenata priljeva i odljeva sredstava po područjima upravljanja koja su, pak, podijeljena u blokove:

• upravljanje profitom poduzeća;
• upravljanje zalihama i namirom;
• upravljanje financijskim obvezama;
• upravljanje porezima i ulaganjima;
• upravljanje omjerom vlasničkog kapitala i kredita.

ADP izravnom analitičkom metodom izvodi se na sljedeći način:

Ukupni novčani tijek (neto novac) = povećanje (smanjenje) gotovine kao rezultat proizvodnih i gospodarskih aktivnosti + povećanje (smanjenje) gotovine kao rezultat investicijskih aktivnosti + povećanje (smanjenje) gotovine kao rezultat financiranja.

Izračun prvog pojma:

Prihodi i prodaja - Isplate dobavljačima i osoblju + Primljene kamate - Plaćene kamate - Porezi.

Izračun drugog roka ukupnog novčanog toka:

Prihodi od prodaje dugotrajne imovine - Kapitalni izdaci.

Izračun trećeg pojma:

Primljeni krediti - Otplata dužničkih obveza + Izdavanje obveznica + Izdavanje dionica - Isplata dividendi.

Za izvođenje BPA -e potrebno je imati podatke za najmanje tri posljednje godine. Ako poduzeće ima stabilan višak priljeva nad odljevom sredstava, onda se može smatrati financijski stabilnim i kreditno sposobnim. Na nedostatak stabilnosti i nisku kreditnu sposobnost tvrtke ukazuje čak i kratkoročni višak odljeva nad prilivom, kao i sve fluktuacije vrijednosti ukupnog DP-a.

Ako vrijednost odljeva sustavno prelazi vrijednost priljeva, tada se tvrtka okarakterizira kao nesolventna. Pozitivan ukupni DP (priljevi premašuju odljeve) označava veličinu dopuštenog kredita koji tvrtka može primiti.

Analiza različitih vrsta novčanih tokova organizacije omogućuje vam da identificirate slabu kariku u financijskom upravljanju. Na primjer, razlog odljeva može biti nedovoljno promišljeno upravljanje financijskim zalihama, namire (dužnici i vjerovnici), financijska plaćanja (porezi, kamate, dividende).

Utvrđivanje nedostataka u upravljanju kapitalom potrebno je za ispravan razvoj kreditnih uvjeta, što će se odraziti u ugovoru o zajmu. Na primjer, ako je glavni razlog odljeva financija prekomjerno preusmjeravanje sredstava u izračune, tada održavanje prometa potraživanja tijekom cijelog razdoblja korištenja kredita na određenoj razini može postati povoljan uvjet za kreditiranje.

Ako je razlog odljeva bio nedovoljan pokazatelj vlasničkog kapitala, tada se poštivanje određene standardne razine pokazatelja poluge (leveridža) - upravljanje imovinom i obvezama poduzeća radi ostvarivanja dobiti - može smatrati glavnim uvjet kreditiranja.

Prikladnije je analizirati pokazatelje priljeva i odljeva sredstava pomoću izvješća o kretanju sredstava. U skladu s međunarodnim standardom IAS7 "Izvješće o promjenama financijskog položaja" (donesenom u Ruskoj Federaciji Nalogom Ministarstva financija Rusije od 28. prosinca 2015. N 217n), on je glavni izvor informacija za analizu ( ADP). Ne sastavlja se prema izvorima i smjerovima kretanja sredstava, već prema područjima djelovanja organizacije - operativnim (tekućim), investicijskim i financijskim.

Prilikom sastavljanja izvještaja o novčanim tokovima i promjenama u financijskom položaju poduzeća utvrđuju se pokazatelji gotovine koju je organizacija primila kao rezultat aktivnosti:

• radni (trenutni);
• ulaganje;
• financijski.

Za generiranje izvještaja o novčanim tijekovima koriste se bilanca i podaci o dobiti i gubitku.

Upravljanje vrstama novčanih tijekova organizacije

Bez kompetentnog financijskog upravljanja nemoguće je učinkovito upravljati svim gospodarskim aktivnostima poduzeća i uspješno riješiti trenutne financijske probleme.

Sustav upravljanja za različite vrste novčanih tokova organizacije temelji se na ključnim načelima:

• Informativna pouzdanost.

Financijskom upravljanju treba osigurati obveznu bazu podataka. Stvaranje takve baze komplicirano je nedostatkom izravnog financijski izvještaj na temelju općih metodoloških načela računovodstva.

Svjetski standardi za formiranje izravnog financijskog izvješća počeli su se razvijati tek od 1971. godine, a prema nekim stručnjacima još su daleko od potpunih. Kod nas se računovodstvo vodi na načine koji se razlikuju od onih prihvaćenih u svjetskoj praksi. To uzrokuje određene poteškoće i ne dopušta osiguravanje pouzdanosti baze podataka.

• Osiguranje ravnoteže.

Upravljanje svim vrstama novčanih tijekova organizacije mora biti u skladu s općim ciljevima i ciljevima financijskog upravljanja, kao i osigurati ravnotežu priljeva i odljeva sredstava prema vrsti, volumenu, vremenskim razdobljima i drugim važnim pokazateljima. Ovo je jedini način za optimiziranje financijskog planiranja tvrtke.

• Osiguravanje učinkovitosti.

Financijski priljevi i odljevi bilo kojeg poduzeća karakterizirani su neravnomjernošću, što dovodi do pojave slobodne imovine u značajnim količinama. Stanje privremeno neiskorištenih sredstava neproduktivna je imovina koja se vremenom amortizira iz različitih razloga. Učinkovito upravljanje sredstvima trebalo bi osigurati njihovo ulaganje.

• Pružanje likvidnosti.

Neravnomjernost nekih vrsta novčanih tokova organizacije uzrokuje privremeni nedostatak financiranja. To nepovoljno utječe na stupanj solventnosti tvrtke. Stoga je vrlo važno osigurati najveći stupanj njihove likvidnosti tijekom cijelog razdoblja aktivnosti. Da biste to učinili, potrebno je sinkronizirati pozitivne (PDP) i negativne (NPT) tijekove u kontekstu svakog određenog vremenskog razdoblja.

Primarni cilj financijskog upravljanja je osigurati financijski bilans poduzeća. To se može postići samo ako se s vremenom postigne ravnoteža i sinkronizacija priljeva i odljeva.

Izvještavanje pomaže analizirati kretanje sredstava i donijeti zaključke o financijskom stanju poduzeća. Vrste izvješćivanja:

• o opskrbi društva financijskim sredstvima u bilo kojem trenutku;
• slobodni od utjecaja pravnih i računovodstvenih zahtjeva (namijenjeni samo čelniku ili vlasniku tvrtke);
• pokrivajući sva područja poduzeća.

Novčani tijek (DP) kumulativno je raspoređen po primicima i uplatama koje se formiraju kao rezultat aktivnosti poduzeća. Financijsko upravljanje poduzećem treba se voditi glavnim odredbama:

• Novčani tokovi podupiru gospodarsku aktivnost poduzeća u svim područjima njegova rada. Nazivaju se sustavom "gotovinskog opticaja" poduzeća. Pozitivni rezultati gospodarskih aktivnosti indikativni su za "financijsko zdravlje" tvrtke.
• Financijska ravnoteža i stabilnost poduzeća izravno su povezani s njim strateški razvoj... Brzina ekonomskog formiranja ovisi o stupnju sinkronizacije različitih vrsta novčanih tokova organizacije. Što je njezina razina viša, brže se ostvaruju strateški ciljevi i zadaci tvrtke.
• Visok ritam izvođenja operativnih (tekućih) procesa omogućuje povećanje prometa tvrtke, proizvodnju i prodaju što više proizvoda. Kašnjenja u plaćanju negativno utječu na stvaranje proizvodne baze - zaliha sirovina, učinka zaposlenika i prodaje gotovog proizvoda.
• Aktivno upravljanje svim vrstama novčanih tokova organizacije omogućuje vam smanjenje potreba tvrtke za zajmovima i posudbama. Financijska sredstva mogu se formirati iz internih izvora samo uz racionalan i ekonomičan odnos prema materijalna sredstva i racionalna gospodarska aktivnost. To je osobito važno za mlade tvrtke u razvoju jer imaju ograničen pristup vanjskim financijskim izvorima (zajmovi, posudbe, zajmovi).
• Do povećanja stope prometa kapitala dolazi zbog smanjenja trajanja ciklusa proizvodnje i financiranja, smanjenja potrebe za financijska sredstva koji služe ekonomskim aktivnostima organizacije. Kao rezultat toga, dobit tvrtke brzo raste.
• Rizik nesolventnosti i bankrota poduzeća značajno je smanjen. Čak i s uspješnim ekonomska aktivnost i ostvarivanjem dovoljne dobiti mogu se pojaviti razdoblja insolventnosti. To se događa zbog nedostatka ravnoteže između priljeva i odljeva sredstava tijekom vremena. Samo dobro organizirana sinkronizacija primanja i utroška sredstava može spasiti organizaciju od rizika insolventnosti.
• Dodatna dobit poduzeća ostvaruje se financijskom imovinom. Učinkovito korištenje privremeno oslobođenih novčanih sredstava, dobro osmišljeno ulaganje sredstva vam omogućuju akumuliranje dovoljnog kapitala i stvaranje dodatnih sredstava za ulaganje. Visok stupanj sinkronizacije primitaka i plaćanja u smislu obujma i vremena omogućuje smanjenje potreba tvrtke za tekućim i osiguravajućim saldom imovine koja opslužuje poslovne aktivnosti tvrtke, kao i za formiranje pričuvnih ulaganja.

Primjer. Za izračun neto novčanog tijeka (NPF) organizacije možete koristiti složeniju metodu. Prvo morate pronaći ukupni pokazatelj novčanih tokova povezanih s osnovnim aktivnostima, financijama i ulaganjima. Sadašnja vrijednost može se izračunati izravno ili neizravno.

Za planiranje internog proračuna tvrtke bolje je koristiti izravnu metodu izračuna. Da biste to učinili, morate saznati iznos prihoda ostvarenog prodajom robe ili usluga. Formula također odražava razne prihode i operativne troškove te porezna plaćanja. No ova metoda izračuna ima jedan nedostatak - uz njenu pomoć nemoguće je utvrditi odnos između promjena u količini sredstava i prihoda tvrtke.

Neizravna metoda omogućuje dubinsku analizu financijskog stanja organizacije u trenutnom trenutku. Omogućuje vam prilagođavanje pokazatelja prilikom računovodstva transakcija koje nisu financijski orijentirane. U tom slučaju dobivena vrijednost može ukazivati ​​na to da je trenutna vrijednost uspješnog poduzeća veća / manja od prihoda u vremenskom intervalu.

Primjer izračuna novčanog tijeka tvrtke za 1 mjesec (30 dana):

1. Primarna djelatnost:

• primici od prodaje proizvoda - 450.000 rubalja;
• troškovi sirovina - 120.000 rubalja;
• plaća osoblja - 45.000 rubalja;
• ukupno - 285 000 rubalja.

1. Ulagačke aktivnosti:

• ulaganja u zemljište - 160.000 rubalja;
• ulaganja u imovinu - 50.000 rubalja;
• ukupno - 210.000 rubalja.

1. Financijske aktivnosti:

• dobivanje kredita od banke - 100.000 rubalja;
• isplata dividende - 20.000 rubalja;
• ukupno - 80.000 rubalja.

Izračun se vrši prema formuli:

DP tvrtke za 30 dana = 285.000 rubalja. - 210.000 rubalja. + 80.000 rubalja. = 155.000 rubalja.

Pokazatelj novčanog toka tvrtke za 1 mjesec aktivnosti iznosi 155 000 rubalja.

Poznavanje klasifikacije svih vrsta novčanih tokova organizacije, sposobnost izvođenja svih potrebnih izračuna i analize rezultata pomoći će vam u poboljšanju učinkovitosti poduzeća. Formule navedene u ovom članku pomoći će vam u ispravnom sastavljanju financijskih izvještaja, pomoći će vam da izbjegnete pogreške i probleme s poreznim vlastima.