Flukset e parasë nga aktivitetet aktuale mund të jenë. Llojet e flukseve monetare të organizatës: rëndësia e analizës dhe menaxhimit të tyre. Si pjesë e aktiviteteve investive

Në këtë artikull do të mësoni:

• Cilat janë llojet flukset monetare organizimi
• Si kryhet analiza dhe menaxhimi i llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës

Suksesi i një ndërmarrje varet drejtpërdrejt nga efikasiteti i menaxhimit të kapitalit. Llojet e ndryshme të flukseve monetare të organizatës janë faktori kryesor i stabilitetit dhe qëndrueshmërisë. Ato ofrojnë zhvillim aktivitet ekonomik kompanitë, rritja e fitimit, arritja e qëllimeve të përcaktuara.

Të krijohen kushte për zhvillimin ekonomik të ndërmarrjes në kushtet treg modern, është e nevojshme të njihen parimet dhe mekanizmat e menaxhimit financiar, të zbatohen në praktikë metodat më optimale të përshpejtimit të lëvizjes së llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës, të përdoren saktë metodat e analizës.

Çfarë ofrojnë lloje të ndryshme të flukseve monetare të organizatës

Rrjedha e parasë (cash flow) është një proces i vazhdueshëm i lëvizjes së parave të gatshme dhe jo-cash. Të gjitha llojet e veprimtarive afariste dhe financiare të shoqërisë shoqërohen me të ardhura dhe kosto.

Aktiviteti ekonomik i çdo organizate është i lidhur pazgjidhshmërisht me hyrjen dhe daljen e fondeve, marrjen e pagesave dhe pagesave të ndryshme, të cilat shpërndahen në kohë.

Lloje të ndryshme të flukseve monetare të organizatës kombinohen në një fluks të vetëm financiar, i cili është një objekt i pavarur i sistemit të menaxhimit të burimeve. Strategjia e shpërndarjes dhe sinkronizimit të PD-ve të ndryshme luan një rol kritik në zhvillimin ekonomik të një sipërmarrjeje. Menaxhimi financiar reflektohet në fund të kompanisë.

Pa “qarkullim financiar” është e pamundur të sigurohet punë efektive ndërmarrjet në tregun modern. Kompani të reja hyjnë në tregun e konsumit çdo vit. Por pse disa prej tyre po zhvillojnë me sukses dhe po rrisin fitimet, ndërsa të tjerët shkojnë drejt falimentimit?

Një sistem i organizuar siç duhet i menaxhimit të burimeve financiare, përdorimi i metodave moderne të shpërndarjes së fondeve ju lejon të optimizoni jo vetëm aktivitetet ekonomike të kompanisë, por edhe të siguroni një investim fitimprurës, të krijoni kushte për mirëqenie dhe prosperitet ekonomik, të arrini objektiva dhe për të marrë performancë të lartë.

Menaxhimi efektiv i llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës siguron:

• Bilanci financiar, stabiliteti dhe rentabiliteti i ndërmarrjes, të cilat varen nga uniformiteti i lëvizjes dhe niveli i sinkronizimit për sa i përket vëllimeve dhe kohës së llojeve të ndryshme të flukseve monetare. Sa më i lartë të jetë niveli i sinkronizimit, aq më i shpejtë synimet strategjike dhe kompania po zhvillohet më intensivisht.
• Përdorimi racional i burimeve financiare të kompanisë, i cili lejon të zvogëlojë varësinë e kredisë, për të minimizuar nevojën e kompanisë për fonde të huazuara.
• Ulja e rrezikut të falimentimit, kur organizata nuk mund të përmbushë në kohë detyrimet e saj financiare në shumat e kërkuara.

Sinkronizimi i marrjes së parave është një pjesë thelbësore e planit të kompanisë kundër krizës. Mosbalancimi i llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate rrit rrezikun e falimentimit dhe falimentimit edhe për një ndërmarrje të suksesshme.

Menaxhimi financiar kompetent dhe efektiv kontribuon në marrjen e fitimeve shtesë dhe rritjen e aseteve të kompanisë. Është e nevojshme të përfshihen në qarkullim edhe fonde të mbetura të lira përkohësisht dhe të rriten vazhdimisht burimet e investimit.

Me një nivel të lartë të sinkronizimit të të ardhurave dhe shpenzimeve në vëllim dhe në kohë, nevoja reale e kompanisë për bilancin korent dhe atë të sigurimit të fondeve ulet. Një strategji e tillë menaxhimi synon të zvogëlojë rezervat e burimeve të investimeve që formohen në procesin e investimit real.

Menaxhimi financiar kompetent kontribuon në zbulimin e burimeve të reja të fitimit. Menaxhimi efektiv i llojeve të ndryshme të flukseve monetare ju lejon të krijoni burime shtesë për investime (investime) - vendosjen e kapitalit për të bërë një fitim.

Llojet kryesore të flukseve monetare të organizatës

• Pozitive (PDP) ose hyrje Paratë- këto janë shumat që kreditohen në llogarinë e organizatës nga të gjitha llojet e transaksioneve.
• Negative (MTO) ose dalje e parasë është shuma e pagesave për të gjitha llojet e transaksioneve.
• Një objekt i vetëm kompleks i menaxhimit financiar - RAP dhe MTO. Këto dy lloje të flukseve monetare të një organizate janë të ndërlidhura ngushtë. Reduktimi i një lloji të fluksit të parave për një periudhë të caktuar kohore çon në një shkelje të sinkronizimit dhe një reduktim të fluksit të llojit të dytë.

• PD e shërbimeve financiare për ndërmarrjen në tërësi.
• Shërbime financiare të PD për individ njësitë strukturore dhe CFD (qendrat e përgjegjësisë financiare) të kompanisë.
• PD për transaksionet financiare individuale që janë objekt i vetëadministrimit.

Menaxhimi efektiv financiar ju lejon të analizoni dhe vlerësoni në kohë fushat më të cenueshme të menaxhimit të fondeve në mënyrë që të planifikoni dhe merrni menjëherë masat e duhura kundër krizës.

• PD për aktivitetet aktuale. Ai përfshin të ardhurat nga të gjitha shitjet e përfunduara, paradhëniet e marra nga klientët, pagesat nga operacionet ndihmëse, shlyerjet me furnitorët, fondi pagat, zbritjet tatimore.
• PD për aktivitete investuese. Këtu përfshihen të gjitha llojet e transaksioneve financiare që lidhen me blerjen e pronës dhe shitjen e aktiveve afatgjata.
• PD për veprimtari financiare. Kombinon faturat e ndryshme të kredisë, kreditë, shlyerjen e interesit të huave, pagesën e dividentëve në letrat me vlerë (aksione, fatura).

• I brendshëm (VAR) - lëvizja e parave brenda ndërmarrjes.
• E jashtme (VAR) - lëvizja e fondeve midis ndërmarrjes dhe palëve të saj (furnizuesit, blerësit).

• Agregate (ATP) - e gjithë shuma e arkëtimeve ose pagesave të fondeve për një periudhë kohore në intervale.
• Neto (NPD) - diferenca midis rrjedhave pozitive (PDP) dhe negative (NPD) gjatë një periudhe kohore sipas intervaleve.

DP neto ka një rëndësi të madhe për përcaktimin e vlerës së tregut dhe pozicionit financiar të një ndërmarrjeje; përdoret për të përcaktuar performancën e kompanisë.

Shuma e NPP për periudhën = Shuma e PPP (fondet e marra) për periudhën - Shuma e PPP (fondet e paguara) për periudhën.

Shuma e NPP-së ndikon në madhësinë e aseteve financiare të kompanisë. Treguesi NPV mund të jetë pozitiv ose negativ.

• E balancuar (PSA) mund të llogaritet për ndërmarrjen në tërësi, për një qendër të veçantë të përgjegjësisë financiare, për një operacion specifik.

Bilanci midis llojeve të caktuara të flukseve monetare të organizatës për periudhën llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Shuma e PVZH-së = shuma e MTO-së + Rritja e parashikuar në sasinë e rezervave të parave të gatshme.

• I pabalancuar (NPD) është një deficit ose suficit (suficit) fluks agregat financiar. Në rast të fondeve të pamjaftueshme ose tepricë të të ardhurave mbi shpenzimet, bilanci nuk sigurohet.

• Afatshkurtër (KDP) - llogaritja bëhet për një periudhë të caktuar, nga fillimi i marrjes së pagesave deri në fund, por jo më shumë se 1 vit.
• Afatgjatë (LTP) - llogaritet për një periudhë më shumë se 1 vit, nga fillimi i marrjes së pagesave deri në fund të një periudhe të caktuar.

PD-ja afatshkurtër i referohet aktiviteteve aktuale dhe pjesërisht financiare, dhe PD-së afatgjatë investimeve dhe pjesërisht aktiviteteve financiare të firmës. Për shembull, mund të jenë kredi afatgjata ose kredi. Llogaritjet e KDP dhe DCF përdoren për operacionet individuale të ndërmarrjes.

• Prioriteti (PRP) është një nivel i lartë i NPP ose fitimi neto i një ndërmarrje, për shembull, nga shitja e mallrave.
• Sekondar (VAR) - ka një vëllim të parëndësishëm, prandaj, nuk ndikon ndjeshëm në rezultatet e aktiviteteve financiare të kompanisë (për shembull, lëshimi i fondeve të përgjegjshme).

• Rryma (TDP) - treguesi krahasohet me koston në kohën aktuale.
• E ardhmja (FDP) - treguesi krahasohet me koston për një moment të caktuar në të ardhmen.

Më shpesh, klasifikimi sipas metodës së vlerësimit me kalimin e kohës përdoret në përcaktimin e fitimit të ardhshëm të ndërmarrjes - skontimi.

Në përputhje me standardet ndërkombëtare kontabiliteti financiar, flukset monetare të organizatës ndahen me Llojet e veprimtarive ekonomike:

• PD për aktivitetet operative - pagesa për furnitorët e lëndëve të para, zbritjet për shërbimet e kontraktorëve të palëve të treta.
• PD për aktivitetet investive - pagesat dhe arkëtimet gjatë investimit.
• PD për veprimtari financiare - pagesat dhe arkëtimet që lidhen me tërheqjen e kapitalit ose fondeve të tjera, me marrjen e kredive dhe huamarrjeve afatgjata ose afatshkurtra.

Klasifikimi i mësipërm është i nevojshëm për kontabilitetin, planifikimin efektiv dhe analizën e rrjedhës së vazhdueshme të parasë së një ndërmarrje. Menaxhimi financiar kompetent bazohet në një sistem standard të kontabilitetit financiar.

Lloje të tjera të rëndësishme të flukseve monetare të organizatës

Përveç sistemit të klasifikimit të mësipërm për kontabilitetin e burimeve financiare, ekzistojnë lloje të tjera, jo më pak të rëndësishme të flukseve monetare të organizatës:

• E tepruar (IDP) - shuma e të hyrave financiare tejkalon nevojat e kompanisë në shpenzime të fondeve. Prania e një suficiti financiar tregon planifikim dhe përdorim të pamjaftueshëm efektiv të burimeve të ndërmarrjes. DP e tepruar tregon një humbje të fitimeve për firmën, pasi inflacioni zhvlerëson paranë.
• Scarce (DCF) - do të thotë që fondet e ardhura nuk janë të mjaftueshme për të përmbushur plotësisht nevojat e kompanisë. Mungesa e fondeve çon në një përkeqësim të situatës financiare të ndërmarrjes, të saj zhvillimi ekonomik ngadalësohet, pasojat mund të jenë kritike.
• Diskrete (DCF) - të ardhurat ose shpenzimet e një kompanie që lidhen me kryerjen e operacioneve të vetme në një periudhë të caktuar, për shembull, blerja e një aktivi jo-material ose arkëtimet falas.
• E rregullt (RDP) - të ardhurat ose shpenzimet e një ndërmarrje që lidhen me operacionet e vazhdueshme të biznesit për periudha kohore.

DP-të e rregullta të kompanisë mund të jenë të njëtrajtshme dhe të pabarabarta. Kjo është për shkak të periodicitetit të marrjes së fondeve si rezultat i aktiviteteve operative ekonomike të kompanisë.

Llojet e konsideruara të flukseve monetare të organizatës mund të ndryshojnë vetëm brenda një periudhe të caktuar kohore. Me një kohë minimale, të gjitha flukset financiare do të jetë diskrete, dhe për periudhë e gjatë ato mund të konsiderohen të rregullta.

Analiza e llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës

Këtu është e nevojshme të merret në konsideratë në detaje pse nevojitet analiza e lëvizjes së llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës (ADF). Një kontabilitet financiar i mirëorganizuar i momenteve dhe vlerave të hyrjeve (RAP) dhe daljeve (ODF) të fondeve në ndërmarrje ju lejon të përcaktoni stabilitetin financiar dhe fitimin e kompanisë. Ky lloj analize quhet edhe operacional, pasi llogaritjet marrin parasysh të ardhurat dhe kostot nga aktivitetet operative (aktuale).

Analiza e hyrjeve dhe daljeve të fondeve të ndërmarrjes është një hallkë e rëndësishme në menaxhimin financiar, pasi në bazë të saj plan strategjik zhvillimi i kompanisë, duke marrë parasysh mundësitë e vetëfinancimit të ndërmarrjes, potencialin financiar dhe përfitimin e saj.

Rritja e burimeve financiare ndikon drejtpërdrejt në mirëqenien ekonomike të ndërmarrjes. Është e pamundur të sigurohet mbulimi i detyrimeve të borxhit të shoqërisë pa marrë një fitim të qëndrueshëm. Një deficit financiar zakonisht çon në një krizë. Një tepricë e fondeve të lira zakonisht tregon se ndërmarrja është joprofitabile.

Mospërfitueshmëria e kompanisë është për shkak të dy faktorëve kryesorë - inflacionit dhe mundësive të humbura të investimit. Një ndërmarrje mund të marrë të ardhura shtesë nga investimi fitimprurës i fondeve të tepërta. Analiza e lëvizjes së llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës ju lejon të identifikoni pozicionin e saj aktual financiar.

Analiza e treguesve agregatë të hyrjeve dhe daljeve të fondeve është karakteristika më e rëndësishme e stabilitetit dhe qëndrueshmërisë së një kompanie. Vetëm një metodë analitike ju lejon të përcaktoni efektivitetin e menaxhimit financiar dhe të identifikoni potencialin monetar të një ndërmarrje.

Për të analizuar gjendjen financiare të kompanisë (për të bërë llogaritjen e PZHB-së), është e nevojshme të llogaritet fluksi dalës (MTO) dhe hyrja (RAP) e fondeve për periudhën kohore për të cilën është marrë një kredi, kredi ose kredi. . Për shembull, kur huazoni fonde për 1 vit, analiza (ADP) bëhet në baza vjetore. Nëse afati i kredisë është deri në 90 ditë, atëherë bëhet një llogaritje analitike (ADP) për një tremujor.

Elementet e hyrjeve financiare për periudhën:

• Fitimi i kompanisë i marrë në një periudhë të caktuar.
• Amortizimi i ngarkuar për një periudhë të caktuar.
• Lëshimi i mjeteve nga: inventarët, llogaritë e arkëtueshme, asetet fikse, asetet tjera.
• Rritja e llogarive të pagueshme.
• Rritja e detyrimeve të tjera.
• Rritja e kapitalit aksionar.
• Lëshimi i kredive të reja.

Elementet e një daljeje fondesh për periudhën:

• Pagesat: taksat, interesat, dividentët, gjobat dhe gjobat.
• Shtojca shtesë fondet në: inventarë, llogaritë e arkëtueshme, aktive të tjera, mjete fikse.
• Reduktimi i llogarive të pagueshme.
• Ulje e detyrimeve të tjera.
• Dalje e kapitalit aksionar.
• Shlyerja e kredive.

Treguesi i fluksit total të parasë (CCF) të një kompanie është diferenca midis hyrjes (CCF) dhe daljes (CCF) të fondeve. Çdo ndryshim në rezervat financiare të ndërmarrjes, llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme, aktivet dhe detyrimet e tjera, aktivet fikse në një mënyrë ose në një tjetër ndikon në treguesin e MTO. Për të përcaktuar shkallën reale të një ndikimi të tillë, është e nevojshme të krahasohen treguesit e fondeve të mbetura për zëra të ndryshëm të inventarit, debitorët, kreditorët në fillim dhe në fund të një periudhe të caktuar kohore.

Nëse zbulohet një rritje në bilancin e rezervave financiare, debitorëve dhe aktiveve të tjera për një periudhë të caktuar, atëherë rezultati përfundimtar i llogaritjes regjistrohet me një shenjë "-" dhe tregon një dalje të parave. Një rënie në bilancin e fondeve regjistrohet me një shenjë "+" dhe tregon një hyrje të kapitalit. Rritja e kreditorëve dhe e detyrimeve të tjera konsiderohet si hyrje e mjeteve dhe shënohet me shenjën “+” dhe ulja e tyre është dalje me shenjën “-”.

Kur analizoni lëvizjen e llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate, është e nevojshme të merren parasysh disa veçori në përcaktimin e hyrjes dhe daljes së fondeve. Kjo është për shkak të ndryshimit në asetet fikse. Gjatë kryerjes së llogaritjeve, duhet të merret parasysh jo vetëm rritja ose ulja e vlerës së bilancit të tyre për një periudhë të caktuar kohore, por edhe treguesi përfundimtar i shitjes së një pjese të aktiveve fikse për një periudhë të caktuar. Nëse çmimi i shitjes tejkalon vlerësimin e bilancit, atëherë kjo tregon një hyrje të fondeve. Nëse vlerësimi i bilancit tejkalon çmimin e shitjes, atëherë flasim për një dalje.

Hyrja ose dalja e fondeve për shkak të një ndryshimi në vlerën e aktiveve fikse llogaritet duke përdorur formulën:

Hyrja (dalja) e fondeve për shkak të ndryshimeve në vlerën e aktiveve fikse = Kostoja e mjeteve fikse në fund të periudhës - Kostoja e mjeteve fikse në fillim të periudhës + Rezultatet e shitjes së aktiveve fikse gjatë periudhës.

Metoda indirekte analitike e ADP bazohet në grupimin e elementeve të hyrjes dhe daljes së fondeve sipas fushave të menaxhimit, të cilat, nga ana tjetër, ndahen në blloqe:

• menaxhimi i fitimit të ndërmarrjes;
• menaxhimi i inventarit dhe shlyerjes;
• menaxhimi i detyrimeve financiare;
• menaxhimi i taksave dhe investimeve;
• kontrolli i raportit kapitalin e vet dhe kredive.

ADP me metodën e drejtpërdrejtë analitike kryhet si më poshtë:

Rrjedha totale e parasë (paraja neto) = Rritje (ulje) e parave të gatshme si rezultat i aktiviteteve prodhuese dhe ekonomike + Rritje (ulje) në para si rezultat i aktiviteteve investuese + Rritje (ulje) në para si rezultat i aktiviteteve financiare.

Llogaritja e termit të parë:

Të ardhurat dhe shitjet - Pagesat për furnitorët dhe stafin + Interesat e marra - Interesat e paguara - Taksat.

Llogaritja e afatit të dytë të fluksit total të parasë:

Të ardhurat nga shitja e mjeteve fikse - Investimet kapitale.

Llogaritja e termit të tretë:

Kreditë e marra - Shlyerja e detyrimeve të borxhit + Emetimi i obligacioneve + Emetimi i aksioneve - Pagesa e dividentëve.

Për të kryer BPA, është e nevojshme të keni të dhëna për të paktën tre vitet e fundit. Nëse një ndërmarrje ka një tepricë të qëndrueshme të hyrjes mbi daljen e fondeve, atëherë ajo mund të konsiderohet financiarisht e qëndrueshme dhe e besueshme për kredi. Mungesa e stabilitetit dhe aftësia e ulët kreditore e shoqërisë tregohet edhe nga një tejkalim afatshkurtër i flukseve dalëse mbi flukset hyrëse, si dhe nga të gjitha luhatjet në vlerën e totalit të DP.

Nëse vlera e fluksit dalës tejkalon në mënyrë sistematike vlerën e fluksit hyrës, atëherë shoqëria karakterizohet si e falimentuar. Një DP totale pozitive (flukset hyrëse tejkalojnë daljet) tregon madhësinë e kredisë së lejuar që mund të marrë firma.

Analiza e llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate ju lejon të identifikoni lidhjen e dobët në menaxhimin financiar. Për shembull, arsyeja e daljes mund të jetë menaxhimi i pamjaftueshëm i rezervave financiare, shlyerjet (debitorët dhe kreditorët), pagesat financiare (taksat, interesat, dividentët).

Identifikimi i mangësive në menaxhimin e kapitalit është i nevojshëm për zhvillimin korrekt të kushteve të kredisë, të cilat do të pasqyrohen në marrëveshjen e kredisë. Për shembull, nëse arsyeja kryesore e daljes së financave është devijimi i tepërt i fondeve në llogaritje, atëherë mbajtja e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme gjatë gjithë periudhës së përdorimit të kredisë në një nivel të caktuar mund të bëhet një kusht i favorshëm për huadhënie.

Nëse arsyeja e daljes ishte një tregues i pamjaftueshëm i kapitalit aksionar, atëherë pajtueshmëria me një nivel të caktuar standard të raportit mund të konsiderohet si kushti kryesor i huadhënies. levave financiare(levë) - menaxhimi i aktiveve dhe detyrimeve të shoqërisë me qëllim të fitimit.

Është më i përshtatshëm për të analizuar treguesit e hyrjes dhe daljes së fondeve duke përdorur një raport mbi lëvizjen e fondeve. Në përputhje me standardin ndërkombëtar SNK 7 "Raport mbi ndryshimet në gjendjen financiare"(Vendoset në fuqi në territor Federata Ruse Me urdhër të Ministrisë së Financave të Rusisë të datës 28 dhjetor 2015 N 217n) është burimi kryesor i informacionit për analizë (ADP). Ai përpilohet jo sipas burimeve dhe drejtimeve të lëvizjes së fondeve, por sipas fushave të veprimtarisë së organizatës - operuese (aktuale), investuese dhe financiare.

Gjatë përpilimit të një pasqyre të flukseve të parave dhe ndryshimeve në pozicionin financiar të një ndërmarrje, përcaktohen treguesit e parave të gatshme të marra nga organizata si rezultat i aktiviteteve:

• operativ (aktual);
• investim;
• financiare.

Të dhënat e bilancit dhe pasqyra e fitimit dhe humbjes përdoren për të gjeneruar një pasqyrë të rrjedhës së parasë.

Menaxhimi i llojeve të flukseve monetare të organizatës

Pa menaxhim financiar kompetent, është e pamundur të menaxhohen në mënyrë efektive të gjitha aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes dhe të zgjidhen me sukses problemet aktuale financiare.

Sistemi i menaxhimit për lloje të ndryshme të flukseve monetare të një organizate bazohet në parimet kryesore:

• Besueshmëria informative.

Menaxhimi financiar duhet të sigurohet bazë informacioni... Krijimi i një baze të tillë është i ndërlikuar nga mungesa e drejtpërdrejtë raporti financiar bazuar në parimet e përgjithshme metodologjike të kontabilitetit.

Standardet botërore për formimin e një raporti financiar të drejtpërdrejtë filluan të zhvillohen vetëm në 1971 dhe, sipas disa ekspertëve, janë ende larg përfundimit. Në vendin tonë, kontabiliteti kryhet në mënyra që ndryshojnë nga ato të pranuara në praktikën botërore. Kjo shkakton disa vështirësi dhe nuk lejon sigurimin e besueshmërisë së bazës së informacionit.

• Sigurimi i ekuilibrit.

Menaxhimi i të gjitha llojeve të flukseve monetare të organizatës duhet të jetë në përputhje me qëllimet dhe objektivat e përgjithshme të menaxhimit financiar, si dhe të sigurojë një ekuilibër të hyrjeve dhe daljeve të fondeve sipas llojit, vëllimit, periudhave kohore dhe treguesve të tjerë të rëndësishëm. Kjo është mënyra e vetme për të optimizuar planifikimin financiar të kompanisë.

• Sigurimi i efikasitetit.

Hyrjet dhe daljet financiare të çdo kompanie karakterizohen nga pabarazi, gjë që çon në shfaqjen e aktiveve të lira në vëllime të konsiderueshme. Tepricat e fondeve të përkohshme joproduktive janë aktive joproduktive që zhvlerësohen me kalimin e kohës për arsye të ndryshme. Menaxhimi efektiv i fondeve duhet të sigurojë investimin e tyre.

• Sigurimi i likuiditetit.

Pabarazia e disa llojeve të flukseve monetare të organizatës shkakton një mungesë të përkohshme të financave. Kjo ndikon negativisht në shkallën e aftësisë paguese të kompanisë. Prandaj, është shumë e rëndësishme të sigurohet shkalla më e lartë e likuiditetit të tyre gjatë gjithë periudhës së aktivitetit. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të sinkronizoni flukset pozitive (PDP) dhe negative (NPT) në kontekstin e secilës periudhë kohore specifike.

Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar është të sigurojë bilanc financiar ndërmarrjeve. Kjo mund të arrihet vetëm nëse me kalimin e kohës arrihet një ekuilibër dhe sinkronizimi i hyrjeve dhe daljeve.

Raportimi ndihmon për të analizuar lëvizjen e fondeve dhe për të nxjerrë përfundime në lidhje me gjendjen financiare të ndërmarrjes. Llojet e raportimit:

• për sigurimin e shoqërisë me burime financiare në çdo kohë;
• i lirë nga ndikimi i kërkesave ligjore dhe kontabël (të destinuara vetëm për drejtuesin ose pronarin e kompanisë);
• duke mbuluar të gjitha fushat e ndërmarrjes.

Rrjedha e parasë (DP) është një shpërndarje kumulative me kalimin e kohës, arkëtimet dhe pagesat, të cilat formohen si rezultat i aktiviteteve të ndërmarrjes. Menaxhimi financiar i kompanisë duhet të udhëhiqet nga dispozitat kryesore:

• Flukset e parasë mbështesin aktivitetin ekonomik të kompanisë në të gjitha fushat e punës së saj. Ata quhen sistemi i "qarkullimit të parave të gatshme" të ndërmarrjes. Rezultatet pozitive të veprimit ekonomik janë tregues të “shëndetit financiar” të kompanisë.
• Bilanci financiar dhe stabiliteti i një ndërmarrje janë të lidhura drejtpërdrejt me të zhvillimin strategjik... Shpejtësia e formimit ekonomik varet nga shkalla e sinkronizimit të llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës. Sa më i lartë niveli i saj, aq më shpejt realizohen qëllimet dhe objektivat strategjike të kompanisë.
• Ritmi i lartë i ekzekutimit të proceseve operacionale (aktuale) lejon rritjen e xhiros së kompanisë, prodhimin dhe shitjen e sa më shumë produkteve. Vonesat në pagesa ndikojnë negativisht në krijimin e një baze prodhimi - stoqe të lëndëve të para, performancën e punonjësve dhe shitjet e produktit të përfunduar.
• Menaxhimi aktiv i të gjitha llojeve të flukseve monetare të organizatës ju lejon të zvogëloni nevojat e kompanisë për kredi dhe hua. Burimet financiare mund të formohen nga burime të brendshme vetëm me një qëndrim racional dhe ekonomik ndaj burimet materiale dhe aktivitet racional ekonomik. Kjo është veçanërisht e rëndësishme për kompanitë e reja në zhvillim, pasi ato kanë akses të kufizuar në burimet e jashtme financiare (kredi, huamarrje, kredi).
• Një rritje në shkallën e qarkullimit të kapitalit ndodh për shkak të një reduktimi në kohëzgjatjen e cikleve të prodhimit dhe financimit, një ulje e nevojës për burimet financiare që u shërbejnë veprimtarive ekonomike të organizatës. Si rezultat, fitimet e kompanisë rriten me shpejtësi.
• Rreziku i falimentimit dhe falimentimit të ndërmarrjes është ulur ndjeshëm. Edhe me një sukses aktivitet ekonomik dhe duke bërë fitime të mjaftueshme, mund të shfaqen periudha të falimentimit. Kjo ndodh për shkak të mungesës së ekuilibrit midis hyrjes dhe daljes së fondeve me kalimin e kohës. Vetëm një sinkronizim i mirëorganizuar i pranimit dhe shpenzimit të fondeve mund ta shpëtojë organizatën nga rreziku i falimentimit.
• Fitimi shtesë i një ndërmarrje krijohet nga aktivet financiare. Përdorimi efektiv i bilanceve të parave të gatshme të liruara përkohësisht, i menduar mirë investimi fondet ju lejojnë të grumbulloni kapital të mjaftueshëm dhe të gjeneroni burime shtesë investimi. Një shkallë e lartë e sinkronizimit të arkëtimeve dhe pagesave në vëllim dhe në kohë bën të mundur reduktimin e nevojave të shoqërisë për bilancet korente dhe sigurime të aktiveve që i shërbejnë veprimtarive operative të shoqërisë, si dhe formimin e investimeve rezervë.

Shembull. Për të llogaritur fluksin neto të parasë (NPF) të një organizate, mund të përdorni një metodë më komplekse. Së pari, ju duhet të gjeni treguesin total të flukseve monetare të lidhura me aktivitetet kryesore, financat dhe investimet. Vlera aktuale mund të llogaritet direkt ose indirekt.

Për planifikimin e buxhetit të brendshëm të kompanisë, është më mirë të përdorni metodën e llogaritjes direkte. Për ta bërë këtë, duhet të zbuloni sasinë e të ardhurave të marra nga shitja e mallrave ose shërbimeve. Formula gjithashtu pasqyron shpenzimet e ndryshme operative dhe shpenzimet operative dhe pagesat e taksave. Por kjo metodë e llogaritjes ka një pengesë - me ndihmën e saj është e pamundur të përcaktohet marrëdhënia midis ndryshimeve në vëllimin e fondeve dhe të ardhurave të kompanisë.

Metoda indirekte bën të mundur analizimin e thellë të gjendjes financiare të organizatës në momentin aktual. Ju lejon të rregulloni treguesin kur llogaritni transaksione që nuk janë të orientuara financiarisht. Në këtë rast, vlera e marrë mund të tregojë se vlera aktuale e një firme të suksesshme është më shumë / më pak se të ardhurat për një interval kohor.

Një shembull i llogaritjes së fluksit të parave të kompanisë për 1 muaj (30 ditë):

1. Aktiviteti parësor:

• faturat nga shitja e produkteve - 450,000 rubla;
• kostot e lëndëve të para - 120,000 rubla;
• paga e stafit - 45,000 rubla;
• total - 285,000 rubla.

1. Aktivitetet investuese:

• investime në tokë - 160,000 rubla;
• investime në asete - 50,000 rubla;
• total - 210,000 rubla.

1. Aktivitetet financiare:

• marrja e një kredie nga një bankë - 100,000 rubla;
• pagesa e dividentit - 20,000 rubla;
• total - 80,000 rubla.

Llogaritja kryhet sipas formulës:

DP e kompanisë për 30 ditë = 285,000 rubla. - 210,000 rubla. + 80,000 rubla. = 155,000 rubla.

Treguesi i fluksit të parave të kompanisë për 1 muaj aktivitet është 155,000 rubla.

Njohuri për klasifikimin e të gjitha llojeve të flukseve monetare të organizatës, aftësinë për të përfunduar të gjitha llogaritjet e nevojshme dhe analizimi i rezultateve të marra do t'ju ndihmojë të përmirësoni efikasitetin e ndërmarrjes. Formulat e dhëna në këtë artikull do t'ju ndihmojnë të kompozoni saktë pasqyrat e kontabilitetit, do të shmangë gabimet dhe problemet me organet tatimore.

Një nga fushat e menaxhimit të financave të korporatave është menaxhimi efikas i fluksit të parasë. Vlerësimi i plotë gjendjen financiare ndërmarrja është e pamundur pa analizuar flukset monetare. Një nga detyrat e menaxhimit të këtyre flukseve është identifikimi i marrëdhënies midis tyre dhe fitimit, për të cilin është e nevojshme të dihet nëse fitimi i marrë është rezultat i flukseve monetare efektive apo është rezultat i disa faktorëve të tjerë.

Për të kuptuar këtë çështje, duhet të kuptoni se çfarë nënkuptohet me termat "flukse monetare" dhe "flukse monetare".

Rrjedha e fondeve - është kalimi i parave te dikush, si në të holla ashtu edhe pa para. Lëvizja e parasë është parimi themelor, si rezultat i të cilit lindin financat, d.m.th. marrëdhëniet financiare, fondet e parasë, flukset monetare.

Rrjedha e parasë ndërmarrja është përmbledhja e të gjitha pranimeve dhe pagesave të saj për një periudhë të caktuar kohore. Në praktikën botërore, fluksi i parasë quhet "rrjedha e parasë" (anglisht fluksi i parasë, megjithëse përkthimi fjalë për fjalë i këtij termi do të thotë "flukse monetare").

Flukset e parasë ndryshojnë nga një transferim i thjeshtë i parave në disa mënyra:

• o është rezultat i marrëdhënieve monetare që lindin në ndërmarrje, të cilat janë rezultat i lëvizjes së parave;
• o procese të organizuara dhe të kontrolluara;
• o procese që janë të kufizuara në një periudhë të caktuar kohore, domethënë kanë kufizime kohore - fillimi dhe mbarimi;
• o fluksi i parasë si tregues ka një seri karakteristikat ekonomike: intensiteti, likuiditeti, rentabiliteti, mjaftueshmëria.

Diplomë intensiteti i rrjedhës së parasë - është një rritje ose ulje e vlerës së saj për një periudhë të caktuar kohore, d.m.th. intensive është prurja maksimale.

Likuiditeti i rrjedhës së parasë - kjo është teprica e pozitive (arkëtimeve) ndaj negative (pagesave). Përfitueshmëria e rrjedhës së parasë nuk është një karakteristikë e rëndësishme, ajo llogaritet, për shembull, si raport i fluksit neto të mjeteve monetare ndaj hyrjeve ose daljeve. Përshtatshmëria e rrjedhës së parasë përcaktohet nga teprica ose pamjaftueshmëria e tij.

Hyrjet (arkëtimet) dhe daljet (pagesat) e parave për një periudhë kohore janë pjesë përbërëse rrjedha e parasë. Përmbledhja e hyrjeve ose arkëtimeve është një fluks monetar pozitiv, dhe agregati i daljeve ose pagesave të parave është një fluks monetar negativ.

Rrjedha neto e parasë - është diferenca midis shumës së hyrjeve dhe daljeve. Fluksi neto është një nga rezultatet financiare të një ndërmarrjeje, së bashku me tregues të tillë si fitimi dhe rentabiliteti. Vini re se ky është një rezultat specifik, pasi kompania nuk duhet të synojë të rrisë fluksin neto të parasë në mënyrë të panevojshme. Rrjedha neto mund të jetë ose pozitive ose negative. Një fluks monetar pozitiv është një fluks neto pozitiv, dhe një fluks monetar negativ është një fluks neto negativ.

Fluksi neto pozitiv, ose fluksi pozitiv i parasë, mund të jetë i tepërt ose i pakët. Rrjedha e tepërt nënkupton një tepricë të konsiderueshme të fluksit të parasë mbi kërkesën. Fluksi i deficitit të parasë karakterizon fenomenin e kundërt, kur arkëtimet janë të pamjaftueshme për të mbuluar nevojën. Rrjedha negative, natyrisht, është gjithmonë në mungesë. Teprica dhe pamjaftueshmëria e fluksit të parasë janë tregues që janë të përafërt në përmbajtje me tregues të tillë si rentabiliteti dhe pafitueshmëria (përdorimi i këtij të fundit është gjithashtu mjaft legjitim).

Vlerësimi i ndërmjetëm përcakton fluksin monetar si të tanishëm dhe të ardhshëm. Rrjedha aktuale përcaktohet në vlerësimin e kohës së tanishme, dhe fluksi i ardhshëm përcaktohet në vlerësimin e një momenti të caktuar kohor të së ardhmes duke zbritur, d.m.th. duke i bërë flukset monetare të ardhshme të krahasueshme me të tashmen.

Qëllimi i menaxhimit të fluksit të parasë është të sigurojë një balancë të flukseve monetare pozitive dhe negative me kalimin e kohës, duke i sinkronizuar ato çdo javë, çdo dhjetë ditë ose sipas nevojës.

Flukset e pabalancuara e bëjnë fluksin e parasë në tërësi jolikuide në një moment, dhe kompaninë e paaftë për të paguar. Natyrisht, mënyrat kryesore të balancimit të flukseve janë:

• o rritja e parave të gatshme në qarkullimin e ndërmarrjes dhe mbi të gjitha të saj;
• o rritje të arkëtimeve për shkak të shitjeve shtesë;
• o uljen e pagesave.

Fluksi i balancuar i parasë është likuid. Treguesi është raporti i likuiditetit, i cili përkufizohet si raport i fluksit pozitiv (hyrje) ndaj negativ (daljeve). Vlera minimale e këtij treguesi është e barabartë me një.

Bilanci i fluksit të parasë sigurohet nga planifikimi i tij, para së gjithash, duke zhvilluar një plan financiar operacional, të ashtuquajturin kalendar pagesash. Zhvillohet për një muaj me një frekuencë prej 5, 10, 15 ditësh. E veçanta e kalendarit të pagesave është se kompania fillimisht përcakton të gjitha shpenzimet e saj në para për një muaj, dhe më pas kërkon burime fondesh për të mbuluar kostot nëse të ardhurat në para janë të pamjaftueshme. Zhvillimi i një kalendari pagesash ekonomikisht të qëndrueshëm - një nga kushtet e detyrueshme menaxhim efektiv i fluksit të parasë.

Siç është vënë re tashmë, flukset monetare janë të lidhura me hyrjet dhe daljet e parasë (Tabela 8.1).

Tabela 8.1. Flukset hyrëse dhe dalëse monetare sipas llojit të aktivitetit

Nevoja për të ndarë aktivitetet e një ndërmarrje në tre lloje (kryesore, investuese, financiare) shpjegohet me rolin e secilit prej tyre dhe marrëdhëniet e tyre. Nëse aktiviteti kryesor është burimi kryesor i fitimit, atëherë aktivitetet investuese dhe financiare janë projektuar për të kontribuar, nga njëra anë, në zhvillimin e aktivitetit kryesor, nga ana tjetër, për t'i siguruar atij fonde shtesë.

Në përgjithësi, ndarja e aktiviteteve të një ndërmarrje në lloje është një nga mënyrat për të siguruar një bilanc të arkëtimeve dhe pagesave të një ndërmarrje. Për këto qëllime, ndërmarrjet zhvillojnë një plan për flukset monetare për tremujorin (Tabela 8.2).

Tabela 8.2.

Kështu, objektet kryesore të menaxhimit të fluksit të parasë janë:

• o rrjedhje pozitive - degët;
• o rrjedhje negative - dalje;
• o bilanci i parave të gatshme.

Planifikimi i fluksit të parasë për vitin kryhet duke përdorur të ashtuquajturin buxhet të parave të gatshme, i cili quhet edhe buxheti i rrjedhës së parasë ose, siç quhet shpesh, buxheti i rrjedhës së parasë, shkurtuar si KB, BDP, BDDS. Buxhetet e ndërmarrjes zhvillohen, si rregull, për një vit, por kjo mund të bëhet për tre ose gjashtë muaj, ose për një periudhë tjetër.

Disa ndërmarrje planifikojnë flukse monetare për lloje të caktuara të të ardhurave dhe shpenzimeve, aktiveve dhe detyrimeve, etj.

Mënyrat kryesore për të forcuar financat e ndërmarrjeve lidhen me optimizimin e fondeve të përdorura prej tyre dhe eliminimin e deficitit të tyre.

Financimi i ndërmarrjeve është kategoria më e rëndësishme e një ekonomie tregu. Ata luajnë një rol vendimtar në sistemin e marrëdhënieve financiare të shtetit, prandaj, menaxhimi i tyre profesional kontribuon në zgjidhjen jo vetëm të problemeve të financimit të ndërmarrjeve, por edhe problemeve të tilla si inflacioni, deficiti buxhetor, politika monetare, zhvillimi i tregut të aksioneve, korrupsioni, etj.

Drejtuesit e kompanisë janë të interesuar për sigurinë financiare dhe stabilitetin e biznesit, i cili përcaktohet kryesisht nga fluksi i parasë së gjeneruar. Rrjedha e parasë ("rrjedha e parasë") është shuma e arkëtimeve dhe pagesave për një periudhë të caktuar kohore, e cila ndahet në intervale të veçanta.

Flukset e parasë përdoren për të siguruar funksionimin e kompanisë në pothuajse të gjitha aspektet. Për të arritur qëllimet e kërkuara të biznesit, për të siguruar rritje të qëndrueshme, menaxheri i financave duhet të organizojë menaxhimin optimal të fluksit të parasë. Për këtë qëllim, është e përshtatshme të klasifikohen flukset monetare në lloje.

Klasifikimi i flukseve monetare sipas llojeve

1. Sipas drejtimit të lëvizjes:

• Rrjedha pozitive e parasë, shuma e arkëtimeve të parave nga të gjitha llojet e transaksioneve (nganjëherë ata përdorin termin "flukse monetare").
• Rrjedha negative e parasë, shuma e pagesave në para për të gjitha llojet e operacioneve të saj (nganjëherë ata përdorin termin "dalje të parave").

Marrëdhënia midis këtyre specieve është mjaft e lartë. Nëse, gjatë një periudhe kohore, një nga këto lloje fluksesh zvogëlohet, atëherë kjo ka të ngjarë të sjellë një reduktim në llojin e dytë. Prandaj, në Menaxhimi Financiar këto dy lloje konsiderohen si një objekt kompleks menaxhimi.

2. Sipas niveleve të menaxhimit: Rrethi Federal Qendror, projektet, aktivitetet ju lejon të vlerësoni më së shumti vende të ngushta menaxhimin financiar dhe marrjen e masave në kohë:

• Rrjedha e parasë së kompanisë në tërësi. Ky fluks monetar përfshin të gjitha llojet e tjera dhe i shërben biznesit në tërësi.
• Rrjedha e parave të divizioneve strukturore individuale, qendrave të përgjegjësisë financiare (CFR) të ndërmarrjes.
• Rrjedha e parasë për transaksione individuale. Ky është objekti kryesor i vetë-menaxhimit.

Figura 1. Llojet e flukseve monetare sipas shembullit produkt software"WA: Financier": Pasqyra e Konsoliduar e Flukseve të Parasë sipas SNRF.

3. Sipas llojit të aktivitetit:

• Rrjedha e parasë për aktivitetet aktuale. Përfshin të ardhurat nga shitja e aktiviteteve kryesore, paradhëniet nga blerësit, të ardhurat nga aktivitetet ndihmëse dhe shlyerja e borxheve ndaj furnitorëve, pagat, pagesat e taksave në fondin buxhetor.
• Rrjedha e parasë nga aktivitetet investuese. Për shembull, ai përfshin fluksin e parave të lidhura me blerjen e pronës ose shitjen e aktiveve afatgjata.
• Rrjedha e parasë nga aktivitetet financiare. Përfshin pranimet e huave dhe huazimeve, pagesat e interesit, pagesat e dividentëve, etj.

Figura 2. Llojet e flukseve monetare duke përdorur shembullin e WA: Produkti i softuerit Financier. Pasqyra e konsoliduar e rrjedhës së parasë.

4. Në lidhje me kompaninë:

• Rrjedha e brendshme e parasë. Rrjedha e parasë brenda kompanisë.
• Rrjedha e jashtme e parasë. Rrjedha e parasë midis kompanisë dhe palëve të saj.

5. Llogaritur:

• Rrjedha totale e parasë - e gjithë shuma e arkëtimeve ose pagesave të fondeve për një periudhë kohore në intervale.
• Fluksi neto i parasë (NPF) është diferenca midis fluksit monetar pozitiv dhe atij negativ gjatë një periudhe kohore sipas intervaleve. NPP është një rezultat i rëndësishëm i një biznesi, i cili përcakton vlerën e tij të tregut dhe pozicionin financiar.

Formula për llogaritjen e NPH si për kompaninë në tërësi ashtu edhe për CFD-të individuale:

Shuma e fluksit neto të parasë për periudhën = Shuma e rrjedhës së parasë pozitive (arkëtimet e parasë) për periudhën - Shuma e fluksit negativ të parasë (pagesat në para) për periudhën.

Sasia e NPH mund të jetë pozitive ose negative. Ky tregues ndikon në madhësinë e aktiveve monetare të kompanisë.

6. Sipas nivelit të mjaftueshmërisë:

• Rrjedha e tepërt e parasë. Në këtë rast, të ardhurat janë shumë më të larta se nevojat reale të kompanisë në shpenzimet e tyre. Treguesi i tepricës është një vlerë e lartë pozitive e NPP.
• Deficiti i rrjedhës së parasë. Në këtë rast, të ardhurat janë dukshëm më të ulëta se nevojat reale të kompanisë në shpenzimet e tyre. Në këtë rast, sasia e NPP-së mund të jetë pozitive, por nuk i plotëson të gjitha nevojat e kompanisë për shpenzimin e parave. Një NPR negative automatikisht do të thotë një deficit.

7. Sipas nivelit të bilancit:

• Rrjedha e balancuar e parasë. Mund të llogaritet si për kompaninë në tërësi, ashtu edhe për një CFD të veçantë, një operacion i veçantë.

Formula për balancën midis llojeve të caktuara të flukseve monetare për periudhën:

Shuma e fluksit pozitiv të parasë = Shuma e fluksit negativ të parasë + Rritja e parashikuar e sasisë së stokut të parasë.

• Rrjedha e pabalancuar e parasë. Në këtë rast, barazia nuk garantohet. Si deficiti ashtu edhe fluksi i tepërt i parasë agregate janë të pabalancuara.

8. Sipas periudhës kohore:

• Rrjedha afatshkurtër e parasë. Periudha nga fillimi i marrjes së fondeve (ose pagesave) deri në fund nuk është më shumë se 1 vit.
• Rrjedha e parave afatgjata. Periudha nga fillimi i marrjes së fondeve (ose pagesave) deri në fund të më shumë se 1 viti.

Në mënyrë tipike, këto lloje të flukseve monetare përdoren për operacionet individuale të kompanisë: fluksi afatshkurtër i parasë zakonisht shoqërohet me aktivitete aktuale dhe pjesërisht financiare, flukset monetare afatgjata shoqërohen me investime dhe pjesërisht me aktivitete financimi (për shembull, huatë dhe huamarrjet afatgjata).

9. Për nga rëndësia në formimin e rezultateve financiare të aktiviteteve:

• Rrjedha e parasë me përparësi - formon një nivel të lartë të rrjedhës së parasë neto (ose fitimit neto). Për shembull, faturat nga shitja e mallrave.
• Rrjedha dytësore e parasë - për sa i përket fokusit të saj funksional ose vëllimit të parëndësishëm, nuk ndikon ndjeshëm në formimin e rezultateve financiare. Për shembull, lëshimi i fondeve në një deklaratë.

10. E vlerësuar me kalimin e kohës:

• Rrjedha aktuale e parasë është një shumë e krahasueshme me kosto me momentin aktual në kohë.
• Rrjedha e ardhshme e parasë është një shumë e krahasueshme me kosto me një moment të caktuar në të ardhmen.

Në mënyrë tipike, ky klasifikim përdoret në zbritje.

11. Në përputhje me standardet ndërkombëtare të kontabilitetit, flukset monetare ndahen edhe sipas llojit të aktivitetit ekonomik:

• Fluksi i parasë nga aktivitetet operative karakterizohet nga pagesat për furnizuesit e lëndëve të para dhe furnizimeve; palëve të treta lloje të caktuara shërbimet që mbështesin aktivitetet operacionale.
• Rrjedha e parasë për aktivitetet investuese karakterizohet nga pagesat dhe arkëtimet e fondeve që ndërveprojnë me zbatimin e investimeve reale dhe financiare.
• Rrjedha e parasë nga aktivitetet financiare karakterizohet nga arkëtimet dhe pagesat e fondeve që lidhen me tërheqjen e kapitalit ose kapitalit tjetër, me marrjen e kredive dhe huamarrjeve afatgjata dhe afatshkurtra.

Duke marrë parasysh klasifikimin e mësipërm, lloje te ndryshme planifikimin financiar dhe menaxhimin e fluksit të parasë. Kështu, klasifikimi i llojeve të flukseve monetare ndihmon në kryerjen e kontabilitetit, analizës dhe planifikimit të flukseve monetare në kompani.

Qëllimi dhe objektivat e menaxhimit të fluksit të parasë

Tema 8. Menaxhimi i rrjedhës së parasë së organizatës

Zbatimi i të gjitha llojeve të operacioneve financiare dhe afariste të organizatës shoqërohet me lëvizjen e fondeve - marrjen ose shpenzimin e tyre. Ky proces i vazhdueshëm përcaktohet nga koncepti rrjedha e parasë.

Rrjedha e parasë- shumë hyrje dhe dalje monetare të shpërndara me kalimin e kohës.

Qëllimi i menaxhimit flukset monetare - sigurimi i bilancit financiar të organizatës në procesin e zhvillimit të saj duke balancuar vëllimet e arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve dhe sinkronizimin e tyre në kohë.

Detyrat e menaxhimit të fluksit të parasë:

· Formimi i një sasie të mjaftueshme fondesh të organizatës në përputhje me nevojat e aktiviteteve të saj ekonomike;

Optimizimi i shpërndarjes së vëllimit të formuar burimet monetare organizatat në fushën e veprimtarisë ekonomike;

· Sigurimi i një niveli të lartë të stabilitetit financiar dhe aftësisë paguese të organizatës;

· Maksimizimi i rritjes së fluksit neto të parasë, duke siguruar ritmin e caktuar të zhvillimit të organizatës;

· Minimizimi i humbjeve në vlerën e fondeve monetare në procesin e përdorimit ekonomik të tyre.

Ekzistojnë llojet e mëposhtme të flukseve monetare.

· Sipas llojit të veprimtarisë shpërndani flukset monetare nga aktivitetet aktuale (operative), financiare dhe investuese.

· Në drejtim të rrjedhës së parasë caktoni një fluks monetar pozitiv, i cili karakterizon të gjithë grupin e arkëtimeve të parasë dhe fluksin negativ të parasë, i cili karakterizon grupin e pagesave.

· Llogaritja alokoni fluksin monetar bruto, duke përfaqësuar të gjithë grupin e arkëtimeve dhe shpenzimeve të parasë dhe fluksit neto të parasë, që përfaqëson diferencën midis flukseve monetare pozitive dhe negative.

· Sipas shkallës së vazhdimësisë alokojnë të rregullt, d.m.th. duke parashikuar intervale të barabarta ndërmjet pagesave dhe të parregullta (diskrete).

· Nga mjaftueshmëria e vëllimit alokoni fluksin e tepërt të parasë, që përfaqëson tepricën e hyrjeve të parasë mbi daljet e tyre dhe një fluks monetar deficit, në të cilin flukset monetare hyrëse janë më të ulëta se nevojat e organizatës për t'i shpenzuar ato.

Flukset monetare të organizatës në të gjitha format dhe llojet, dhe, në përputhje me rrethanat, fluksi total i parasë janë objekti më i rëndësishëm i pavarur i menaxhimit financiar.

Sistemi i treguesve kryesorë që karakterizojnë fluksin e parasë përfshin:

· Vëllimi i pranimeve të fondeve;

· Shuma e parave të shpenzuara;

· Vëllimi i fluksit neto të parasë;

· Shuma e gjendjes së parasë në fillim dhe në fund të periudhës në shqyrtim;

· Shuma e kontrollit të fondeve;

· Shpërndarja e vëllimit total të flukseve monetare të llojeve të caktuara për intervale individuale të periudhës në shqyrtim. Numri dhe kohëzgjatja e këtyre intervaleve përcaktohen nga detyra specifike të analizës ose planifikimit të flukseve monetare;

· Vlerësimi i faktorëve të brendshëm dhe të jashtëm që ndikojnë në formimin e flukseve monetare të organizatës.

Rrjedha e parasë kryhet në tre lloje aktivitetesh:

· Veprimtaria aktuale (kryesore, operacionale);

· aktivitetet investuese;

· aktivitete financiare.

Aktivitetet aktuale (kryesore, operacionale).- veprimtaritë e organizatës, që synojnë nxjerrjen e fitimit, ose nuk kanë nxjerrjen e fitimit si të tillë në përputhje me objektin dhe objektivat e veprimtarisë, d.m.th., prodhimin e produkteve industriale, bujqësore, zbatimin. punimet e ndërtimit, shitja e mallrave, ofrimi i sherbimeve Catering, prokurimi i produkteve bujqësore, dhënia me qira e pronës etj.

Flukset hyrëse sipas aktivitetit aktual:

· Marrja e të ardhurave nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve);

· Të ardhurat nga rishitja e mallrave të marra me shkëmbim shkëmbimi;

· Të ardhurat nga shlyerja e llogarive të arkëtueshme;

· Paradhëniet e marra nga blerësit dhe klientët.

Daljet sipas aktivitetit aktual:

· Pagesa për mallrat, punët, shërbimet e blera;

· Lëshimi i paradhënieve për blerje mallrash, punimesh, shërbimesh;

· Pagesa e llogarive të pagueshme për mallra, punë, shërbime;

· paga;

· Pagesa e dividentëve, interesit;

· Pagesa për llogaritjet e taksave dhe tarifave.

Aktivitetet investuese- aktivitetet e organizatës që lidhen me blerjen e tokës, ndërtesave, pasurive të tjera të paluajtshme, pajisjeve, aktiveve jo-materiale dhe aktiveve të tjera afatgjata, si dhe shitjen e tyre; me zbatimin e ndërtimit të vet, koston e kërkimit, zhvillimit dhe zhvillimit teknologjik; me realizimin e investimeve financiare.

Flukset hyrëse të investimeve:

· Marrja e të ardhurave nga shitja e aktiveve afatgjata;

· Marrja e të ardhurave nga shitja e letrave me vlerë dhe investime të tjera financiare;

· Të ardhurat nga shlyerja e kredive të dhëna organizatave të tjera;

· Marrja e dividentëve dhe interesave.

Daljet nga aktivitetet investuese:

· Pagesa për aktivet afatgjata të blera;

· Pagesa për investime financiare të blera;

· Lëshimi i paradhënieve për blerjen e aktiveve afatgjata dhe investimeve financiare;

· Dhënia e kredive për organizata të tjera;

· Kontributet në kapitalin e autorizuar (të bashkuar) të organizatave të tjera.

Aktivitetet financiare- aktivitetet e organizatës, si rezultat i të cilave ndryshon madhësia dhe përbërja e kapitalit aksionar të organizatës, fondet e huazuara.

Hyrjet financiare:

· Të ardhurat nga emetimi i letrave me vlerë;

· Të ardhurat nga huatë dhe kreditë e dhëna nga organizata të tjera.

Daljet financiare:

· Shlyerja e kredive dhe kredive;

· Shlyerja e detyrimeve të qirasë financiare.

Flukset e parave të krijuara nga aktivitetet aktuale të organizatës shpesh shkojnë në sferën e aktiviteteve investuese, ku ato mund të përdoren për të zhvilluar prodhimin. Megjithatë, ato mund të drejtohen edhe në sferën e aktiviteteve financiare për pagesën e dividentëve për aksionarët. Aktivitetet aktuale shpesh mbështeten nga aktivitete financiare dhe investuese, të cilat sigurojnë hyrje shtesë të kapitalit dhe mbijetesën e organizatës në një situatë krize. Në këtë rast, organizata ndalon financimin investim kapital dhe pezullon pagesën e dividentëve për aksionarët.

Rrjedha e parasë nga aktivitetet aktuale karakterizohet nga karakteristikat e mëposhtme:

· Aktiviteti aktual është komponenti kryesor i të gjithë veprimtarisë ekonomike të organizatës, prandaj, fluksi i parasë së krijuar prej tij duhet të zërë pjesën më të madhe në fluksin total të parasë së organizatës;

· Format dhe metodat e aktiviteteve aktuale varen nga karakteristikat e industrisë, prandaj, në organizata të ndryshme, ciklet e fluksit të parasë së aktiviteteve aktuale mund të ndryshojnë ndjeshëm;

· Transaksionet që përcaktojnë aktivitetet aktuale ndryshojnë, si rregull, në rregullsi, gjë që e bën mjaft të qartë ciklin e parasë;

· Aktiviteti aktual është i fokusuar kryesisht në tregun e mallrave, prandaj fluksi i parasë së tij shoqërohet me gjendjen e tregut të mallrave dhe segmenteve të tij individuale. Për shembull, mungesa e stoqeve në treg mund të rrisë daljen e parave dhe mbingarkimin produkte të gatshme mund të zvogëlojë fluksin e tyre;

· Aktivitetet aktuale, dhe, rrjedhimisht, fluksi i saj i parasë, janë të natyrshme në rreziqet operacionale që mund të prishin ciklin e parasë.

Asetet fikse nuk përfshihen në ciklin e fluksit monetar të aktiviteteve aktuale, pasi ato janë një komponent i aktiviteteve të investimit, por është e pamundur t'i përjashtoni ato nga cikli i fluksit të parasë. Kjo për faktin se aktivitetet aktuale, si rregull, nuk mund të ekzistojnë pa asete fikse dhe, përveç kësaj, një pjesë e kostove të aktiviteteve të investimit rimbursohen përmes aktiviteteve aktuale përmes zhvlerësimit të aktiveve fikse.

Kështu, aktivitetet aktuale dhe ato investuese të organizatës janë të lidhura ngushtë. Cikli i fluksit të parasë së investimit është periudha kohore gjatë së cilës paratë e investuara në aktive afatgjata do të kthehen në organizatë në formën e amortizimit të akumuluar, interesit ose të ardhurave nga shitja e këtyre aktiveve.

Flukset e parasë nga aktivitetet investuese karakterizohen nga karakteristikat e mëposhtme:

· Veprimtaria investuese e organizatës është e një natyre të varur në raport me aktivitetin aktual, prandaj hyrja dhe dalja e fondeve të aktivitetit investues duhet të përcaktohet nga shkalla e zhvillimit të aktivitetit aktual;

· Format dhe metodat e veprimtarisë investuese varen në një masë shumë më të vogël nga karakteristikat e industrisë së organizatës sesa nga aktivitetet aktuale, prandaj, në organizata të ndryshme, ciklet e fluksit të parave të aktiviteteve të investimit janë, si rregull, pothuajse identike;

· Hyrja e fondeve nga aktivitetet investuese në kohë është zakonisht dukshëm larg daljes, d.m.th. cikli karakterizohet nga një vonesë e gjatë;

Aktiviteti investues ka forma të ndryshme(blerja, ndërtimi, investimet financiare afatgjata, etj.) dhe drejtimet e ndryshme të fluksit të parasë në periudha të caktuara kohore (si rregull fillimisht mbizotëron daljet, duke tejkaluar ndjeshëm flukset hyrëse dhe më pas anasjelltas), gjë që e bën të vështirë. të përfaqësojë ciklin e fluksit të saj të parasë në një skemë mjaft të qartë;

· Aktiviteti investues është i lidhur si me tregjet e mallrave ashtu edhe me tregjet financiare, luhatjet e të cilave shpesh nuk përkojnë dhe mund të ndikojnë në fluksin e parasë së investimit në mënyra të ndryshme. Për shembull, një rritje e kërkesës në tregun e produkteve mund t'i japë një organizate një fluks parash shtesë nga shitja e aktiveve fikse, por kjo, si rregull, do të çojë në një ulje të burimeve financiare në tregun financiar, i cili shoqërohet me një rritje në vlerën e tyre (përqindje), e cila, nga ana tjetër, mund të çojë në një rritje të rrjedhjes së fondeve të organizatës;

· Fluksi i mjeteve monetare të aktiviteteve të investimit ndikohet nga lloje specifike të rreziqeve të qenësishme në aktivitetet investuese, të bashkuara nga koncepti i rreziqeve të investimit, të cilat kanë më shumë gjasa të lindin sesa ato operacionale.

Cikli i fluksit të parasë së një aktiviteti financiar është periudha kohore gjatë së cilës paratë e investuara në objekte fitimprurëse do t'i kthehen organizatës me interes.

Flukset e parasë nga aktivitetet financiare karakterizohen nga karakteristikat e mëposhtme:

· Aktivitetet financiare janë në varësi të aktiviteteve aktuale dhe investuese, prandaj, fluksi i parasë së aktiviteteve financiare duhet të formohet jo në dëm të aktiviteteve aktuale dhe investuese të organizatës;

· Vëllimi i fluksit të parasë së aktiviteteve financiare duhet të varet nga disponueshmëria e parave të gatshme përkohësisht të lira, prandaj, fluksi i parasë së aktiviteteve financiare mund të mos ekzistojë për çdo organizatë dhe jo në mënyrë të përhershme;

· Aktiviteti financiar lidhet drejtpërdrejt me tregun financiar dhe varet nga gjendja e tij. Një treg financiar i zhvilluar dhe i qëndrueshëm mund të stimulojë aktivitetet financiare organizatat, për rrjedhojë, ofrojnë një rritje të fluksit të parave të këtyre aktiviteteve, dhe anasjelltas;

Aktiviteti financiar ka lloje specifike të rreziqeve, të përcaktuara si rreziqet financiare, të cilat karakterizohen nga një rrezik i veçantë, prandaj mund të ndikojnë ndjeshëm në fluksin e parasë.

Flukset monetare të organizatës janë të lidhura ngushtë me të tre aktivitetet e saj. Paratë vazhdimisht "rrjedhin" nga një aktivitet në tjetrin. Rrjedha e parasë së aktiviteteve aktuale, si rregull, duhet të nxisë aktivitetet investuese dhe financuese. Nëse ka një drejtim të kundërt të flukseve të parave, atëherë kjo tregon pozicionin e pafavorshëm financiar të organizatës.