Kreinina, M. N. Pse është e nevojshme të studiosh menaxhimin financiar? Investimi është

Për të ngushtuar rezultatet e kërkimit tuaj, mund të rafinoni pyetjen tuaj duke specifikuar fushat për të kërkuar. Lista e fushave është paraqitur më sipër. Për shembull:

Ju mund të kërkoni nga disa fusha në të njëjtën kohë:

Operatorët logjikë

Operatori i paracaktuar është DHE.
Operatori DHE do të thotë që dokumenti duhet të përputhet me të gjithë elementët në grup:

zhvillimin e kërkimit

Operatori OSE do të thotë që dokumenti duhet të përputhet me një nga vlerat në grup:

studim OSE zhvillimin

Operatori JO përjashton dokumentet që përmbajnë këtë element:

studim JO zhvillimin

Lloji i kërkimit

Kur shkruani një kërkesë, mund të specifikoni mënyrën në të cilën do të kërkohet fraza. Katër metoda mbështeten: kërkimi me morfologji, pa morfologji, kërkimi për një parashtesë, kërkimi për një frazë.
Si parazgjedhje, kërkimi kryhet duke marrë parasysh morfologjinë.
Për të kërkuar pa morfologji, thjesht vendosni një shenjë dollari përpara fjalëve në frazën:

$ studim $ zhvillimin

Për të kërkuar një parashtesë, duhet të vendosni një yll pas kërkesës:

studim *

Për të kërkuar një frazë, duhet ta mbyllni pyetjen në thonjëza të dyfishta:

" kërkimin dhe zhvillimin "

Kërko sipas sinonimeve

Për të përfshirë sinonimet e fjalës në rezultatet e kërkimit, vendosni një hash " # "para një fjale ose përpara një shprehjeje në kllapa.
Kur aplikohet për një fjalë, do të gjenden deri në tre sinonime për të.
Kur aplikohet në një shprehje me kllapa, një sinonim do t'i bashkëngjitet secilës fjalë nëse gjendet.
Nuk mund të kombinohet me kërkimin jomorfologjik, kërkimin e parashtesave ose kërkimin e frazave.

# studim

Grupimi

Për të grupuar frazat e kërkimit, duhet të përdorni kllapa. Kjo ju lejon të kontrolloni logjikën boolean të kërkesës.
Për shembull, duhet të bëni një kërkesë: gjeni dokumente, autori i të cilave është Ivanov ose Petrov, dhe titulli përmban fjalët kërkim ose zhvillim:

Kërkimi i përafërt i fjalëve

Për një kërkim të përafërt, duhet të vendosni një tildë " ~ "në fund të një fjale nga një frazë. Për shembull:

bromin ~

Kërkimi do të gjejë fjalë të tilla si "brom", "rum", "prom", etj.
Ju gjithashtu mund të specifikoni numrin maksimal të modifikimeve të mundshme: 0, 1 ose 2. Për shembull:

bromin ~1

Si parazgjedhje, lejohen 2 modifikime.

Kriteri i afërsisë

Për të kërkuar nga afërsia, duhet të vendosni një tildë " ~ "në fund të një fraze. Për shembull, për të gjetur dokumente me fjalët kërkim dhe zhvillim brenda 2 fjalëve, përdorni pyetjen e mëposhtme:

" zhvillimin e kërkimit "~2

Rëndësia e shprehjes

Përdorni " ^ "në fund të shprehjes, dhe më pas tregoni nivelin e rëndësisë së kësaj shprehjeje në raport me pjesën tjetër.
Sa më i lartë niveli, aq më e rëndësishme është shprehja.
Për shembull, në këtë shprehje, fjala "hulumtim" është katër herë më e rëndësishme se fjala "zhvillim":

studim ^4 zhvillimin

Si parazgjedhje, niveli është 1. Vlerat e lejuara janë një numër real pozitiv.

Kërkimi në interval

Për të treguar intervalin në të cilin duhet të jetë vlera e një fushe, specifikoni vlerat kufitare në kllapa, të ndara nga operatori TE.
Do të kryhet renditja leksikografike.

Një pyetje e tillë do të kthejë rezultate me një autor që varion nga Ivanov në Petrov, por Ivanov dhe Petrov nuk do të përfshihen në rezultat.
Për të përfshirë një vlerë në një interval, përdorni kllapa katrore. Përdorni mbajtëset kaçurrelë për të përjashtuar një vlerë.

1. Llogaritja e ciklit financiar.

2. Koeficientët e autonomisë dhe parashikimi i falimentimit.

3. Analiza e lëvizjes dhe parashikimi i fluksit të parasë.

4. Treguesit e rentabilitetit të ndërmarrjes.

5a Analiza dhe menaxhimi i inventarëve të prodhimit.

5b.Llojet e stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

6. Analiza dhe menaxhimi i të arkëtueshmeve.

7. Koeficientët e likuiditetit korent, urgjent dhe absolut.

8. Teoritë bazë të strukturës së kapitalit (tradicionale dhe teoria e Modigliani-Miller).

9. Koeficientët e llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme në ndërmarrje.

10. Vlerësimi i aksioneve të zakonshme dhe të preferuara.

11. Formimi i një politike për menaxhimin e fondeve të ndërmarrjes.

12. Metodat për vlerësimin e projekteve investuese.

13. Probleme të planifikimit financiar brenda firmës.

14. Klasifikimi i instrumenteve financiare dhe tregjeve.

15. Treguesit e gjendjes pasurore të organizatës.

16. Koncepti themelor i çmimit të kapitalit.

17. Struktura e bilancit dhe karakteristikat e tij.

18. Vlerësimi i obligacioneve.

19.Probleme të formimit dhe rinovimit të kapitalit fiks në organizatë

20. Metoda e llogaritjes së vëllimit kritik të shitjeve.

21. Politika tatimore e ndërmarrjes.

22. Normat e interesit dhe mënyrat e llogaritjes së tyre.

23. Burimet e formimit të aktiveve të veta në qarkullim.

24. Metodat për parashikimin e falimentimit të mundshëm të një ndërmarrje.

25. Raportimi dhe analiza financiare gjendjen financiare ndërmarrjeve.

26. Leveridge dhe roli i tij në menaxhimin financiar.

27. Sistemi i treguesve të rentabilitetit të ndërmarrjes.

28. Mbështetja informative e menaxhimit financiar.

29. Vlerësimi i likuiditetit të bilancit.

30. Planifikimi financiar në ndërmarrje.

31. Stoqet e ndërmarrjes dhe struktura e tyre.

32. Thelbi i planifikimit flukset monetare.

33. Koeficientët e provizionit me mjete të veta në qarkullim, parashikimi i falimentimit.

34. Qëllimet dhe objektivat e menaxhimit financiar.

35. fitimi dhe llojet e tij.

36. Thelbi i menaxhimit të kapitalit qarkullues Rëndësia e menaxhimit të parasë.

37. Llojet e stabilitetit financiar të ndërmarrjeve.

38. Zgjedhja e politikës së menaxhimit të kapitalit qarkullues.

39. Koeficientët e autonomisë, raporti i fondeve të veta dhe të huazuara, manovrueshmëria.

40. Vendi dhe roli i financave në prodhimin shoqëror.

41.Pika e barazimit.

42. Kapitali qarkullues: konceptet bazë.

43 Raportet e likuiditetit: aktual, urgjent dhe absolut

44. Treguesit parashikues të aftësisë paguese.

45. Burimet e veta dhe të huazuara të ndërmarrjes.

46. ​​Llogaritja e indeksit të aftësisë kreditore.

47. Thelbi i racionimit kapital qarkullues.

Llogaritja e ciklit financiar.

Kapitali qarkullues gjatë përdorimit të tij mund të jetë në forma të ndryshme. Çdo ndërmarrje blen lëndë të para, i përpunon ato, prodhon produkte të gatshme dhe i shet me kredi. Mund të themi se fondet kalojnë në një cikël të plotë operativ.

Fluksi i parasë gjatë ciklit operativ kalon nëpër fazat kryesore të mëposhtme, duke ndryshuar në mënyrë sekuenciale format e tij:

- fondet përdoren për blerjen e lëndëve të para dhe furnizimeve;

- rezervat e lëndëve të para, si rezultat i veprimtarive të drejtpërdrejta prodhuese, shndërrohen në një stok të produkteve të gatshme;

- stoqet e produkteve të gatshme u shiten blerësve dhe, para pagesës së tyre, shndërrohen në llogari të arkëtueshme;

- të arkëtueshmet e arkëtuara (të paguara) kthehen sërish në para, një pjesë e të cilave, deri në kërkesën e prodhimit, mund të ruhen në formën e investimeve financiare afatshkurtra me likuiditet të lartë.

Cikli i prodhimit fillon nga momenti i mbërritjes së lëndëve të para dhe materialeve në depon e ndërmarrjes dhe përfundon në momentin e dërgimit të produktit të përfunduar tek blerësi.

Kohëzgjatja e ciklit të prodhimit të një organizate tregtare përcaktohet nga formula e mëposhtme:

PPC = OSM + ONZP + OGP, ku PPC është kohëzgjatja e ciklit të prodhimit në ditë;

OSM - kohëzgjatja e qarkullimit të stokut mesatar të lëndëve të para, materialeve dhe produkteve gjysëm të gatshme në ditë; Onzp - kohëzgjatja e qarkullimit të vëllimit mesatar të punës në vazhdim në ditë;

Ogp - kohëzgjatja e qarkullimit të stokut mesatar të mallrave të gatshme në ditë.

Cikli financiar fillon nga momenti kur furnizuesi paguan për lëndët e para dhe materialet e blera (shlyerja e llogarive të pagueshme) dhe përfundon kur merren para nga blerësit për produktet e dërguara (shlyerja e llogarive të arkëtueshme).

Kohëzgjatja e ciklit financiar përcaktohet si më poshtë:

Ofc = PPC - OKz = Otmz + Odz - Okz, ku OKz është teprica mesatare e llogarive të pagueshme / kostot e prodhimit; Otmz - bilancet mesatare të inventarit / kostot e prodhimit;

Oz - bilancet mesatare të DZ / të ardhurave nga shitjet.

Cikli operativ karakterizon kohën totale gjatë së cilës burimet financiare janë në inventarë dhe të arkëtueshme.

Kohëzgjatja e ciklit operativ llogaritet me formulë

Pots = PPC + Odz.

Llogaritja e Ciklit Financiar është baza për planifikimin dhe menaxhimin e parasë. Kompania duhet të përpiqet vazhdimisht për të reduktuar prodhimin dhe ciklin financiar. Për këtë, ata mund të përdorin masa të ndryshme: racionimin e kapitalit qarkullues; ulje e kostove të prodhimit; optimizimi i inventarëve; optimizimi i shpërndarjes së lëndëve të para dhe furnizimeve; optimizimi i shpërndarjes dhe ruajtjes së produkteve të gatshme; menaxhimi i llogarive të arkëtueshme; menaxhimi i parave të gatshme; reduktimi i ciklit të prodhimit; zvogëlimi i nevojës për inventar; politika efektive e çmimeve; aplikimi i një qasjeje logjike etj.

Zgjedhja e një opsioni për reduktimin e prodhimit dhe cikleve financiare bëhet në bazë të krahasimit të efektivitetit të secilit opsion. Reduktimi i kohëzgjatjes së këtyre cikleve ju lejon të zvogëloni nevojën për kapital qarkullues.

Koeficientët e parashikimit të autonomisë dhe falimentimit.

Koeficienti i autonomisë.

Raporti i autonomisë tregon pjesën e kapitalit neto në detyrimet e bilancit të shoqërisë, d.m.th. shkalla e pavarësisë së ndërmarrjes nga fondet e huazuara. Një raport i lartë i kapitalit pasqyron rrezik minimal financiar dhe mundësi të mira për tërheqjen e fondeve shtesë nga jashtë. Rritja e këtij koeficienti tregon një rritje të pavarësisë së ndërmarrjes. Teorikisht, vlera standarde e koeficientit duhet të jetë e barabartë ose më e madhe se 0.5 (50%). Kjo do të thotë se të gjitha detyrimet e ndërmarrjes mund të mbulohen nga fondet e veta. Rritja e koeficientit në rastin e përgjithshëm tregon një rritje të pavarësisë së ndërmarrjes.

Koeficienti i parashikimit të falimentimit (Kpb) llogaritet duke përdorur formulën: Kpb = (Znds + NLA - P5) / WB, ku Znds - stoqe dhe TVSH; UÇK - aktivet më likuide; P5 - detyrimet afatshkurtra; BB - monedhë e bilancit.

Koeficienti tregon aftësinë e ndërmarrjes për të shlyer detyrimet e saj afatshkurtra, në varësi të shitjes së favorshme të rezervave. Sa më e lartë të jetë vlera e treguesit, aq më i ulët është rreziku i falimentimit.

Menaxhimi financiar - menaxhimi financiar i subjekteve afariste, analiza financiare, planifikimi, si dhe gjetja dhe alokimi i kapitalit. Ai mbulon të gjitha fushat kryesore të financës dhe zbatohet për të gjitha segmentet e tregut financiar. Menaxhimi FinanciarËshtë gjithashtu një lloj aktiviteti menaxherial. Është një sistem ndikimi i subjektit të menaxhimit financiar (menaxherit financiar) në objektin e tij me qëllim përmirësimin e këtij të fundit. Përveç kësaj, menaxhimi financiar është një formë e sipërmarrjes.

Menaxhimi financiar është i ndërlidhur me kontabilitetin e kostos, marketingun, planifikimin.

Vetëfinancimi ka pasur një ndikim të rëndësishëm pozitiv në ekonominë e ndërmarrjeve. Megjithatë, aftësitë e tij në kontekstin e menaxhimit administrativ janë të kufizuara. Disa elementë të kontabilitetit të kostos, në veçanti vetë-mjaftueshmëria dhe vetëfinancimi, kontrolli i rublës, përgjegjësia materiale, interesi material, kanë arritur një zhvillim të madh në një ekonomi tregu. Kontabiliteti i kostos është i nevojshëm jo vetëm për një ndërmarrje shtetërore në kushtet e pronësisë publike të mjeteve të prodhimit, por edhe për një ndërmarrje private, një organizatë tregtare në kushtet e pronësisë private.

Kontabiliteti i kostos si metodë dhe stil menaxhimi është në shumë mënyra i ngjashëm me menaxhimin. Megjithatë, nuk duhet të supozohet se kontabiliteti i kostos anulon ose zëvendëson menaxhimin, ashtu si menaxhmenti nuk anulon kontabilitetin e kostos. Këtu ka konkurrencë, e cila krijon një terren pjellor për zhvillimin e kontabilitetit dhe menaxhimit të kostos në të njëjtën kohë.

Marketing nënkupton kërkimin e tregut, sistemin e shitjeve. Marketingu nuk është vetëm shkenca e shitjes, por edhe e menaxhimit, është një lloj aktiviteti njerëzor që synon të kënaqë nevojat dhe dëshirat përmes shkëmbimit. Në vitet 50 të shekullit të kaluar, teoria e marketingut u bashkua me teorinë e menaxhimit. Si rezultat, u shfaq shkenca e aplikuar e menaxhimit të kompanisë mbi parimin e marketingut, e cila u quajt "teoria e menaxhimit të tregut". Marketingu është koncepti i menaxhimit të zhvillimit, prodhimit dhe marketingut të një produkti. Marketingu ndikon në menaxhim, ndërvepron ngushtë me të dhe është i ndërthurur. Ndërlidhja e tyre garanton suksesin e sipërmarrjes.

Planifikimi është një sistem planifikimi i vendimeve të një firme, e cila, si pjesëmarrëse në sistemin e tregut, detyrohet t'i bindet mekanizmit të çmimeve, ligjit të ofertës dhe kërkesës, pasi nuk mund të ndryshojë veprimet e tyre.

Duke përdorur planifikimin, firma eliminon kostot që mund të kishte nëse të gjitha veprimet brenda firmës do të kryheshin në bazë të blerjes dhe shitjes. Duke anuluar një marrëdhënie të tillë, ajo shmang kostot shtesë.

Planifikimi është një nga funksionet e menaxhmentit. Menaxhimi financiar bashkon planifikimin e burimeve materiale, teknike, të punës dhe financiare, duke siguruar ekuilibrin e tyre. Planifikimi financiar në rastin tonë ka një orientim brenda kompanisë dhe pasqyrohet në një seksion të veçantë të planit të biznesit.

Tema 6. Planifikimi financiar dhe parashikimi

Pyetja 1. Planifikimi financiar strategjik, afatgjatë dhe afatshkurtër

Kreinina M.N. Menaxhimi financiar: Teksti mësimor. pos. - M .: Delo dhe shërbimi, 1998 .-- 304 f., fq. 195-212.

9.1. Planifikimi i të ardhurave dhe shpenzimeve të ndërmarrjes

Planifikimi financiar mbulon aspektet më të rëndësishme të ndërmarrjes; siguron kontrollin e nevojshëm paraprak mbi edukimin dhe përdorimin e materialit, punës dhe burimet monetare, krijon kushtet e nevojshme për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Planifikimi financiar në ndërmarrje është i ndërlidhur me planifikimin aktivitet ekonomik dhe është ndërtuar mbi bazën e treguesve të tjerë të planit (vëllimi i prodhimit dhe shitjeve, vlerësimet e kostos për prodhimin, plani i investimeve kapitale, etj.). Megjithatë, duke hartuar plani financiar nuk është një shndërrim i thjeshtë aritmetik i treguesve të prodhimit në tregues financiarë.

Në procesin e hartimit të një projektplani financiar, është marrë një qasje kritike ndaj treguesve plani i prodhimit, evidentohen dhe përdoren rezervat në fermë që nuk llogariten në to, gjenden metoda për shfrytëzimin më efikas të potencialit prodhues të ndërmarrjes, shfrytëzimin më racional të burimeve materiale dhe monetare, përmirësimin e vetive konsumatore të produkteve etj.

Në procesin e zhvillimit të një plani financiar përcaktohen: kostot e produkteve të shitura, të ardhurat nga shitja, akumulimet e parave, amortizimi, shuma dhe burimet e financimit për investimet e planifikuara për periudhën e planifikuar, nevoja për kapital qarkullues dhe burimet. të mbulimit të tij, shpërndarjes dhe përdorimit të fitimeve, marrëdhëniet me buxhetin, fondet ekstrabuxhetore, bankat.

Planifikimi financiar në ndërmarrje ka fokusin e mëposhtëm të synuar:

1. Sigurimi i burimeve financiare dhe fondeve për veprimtaritë e ndërmarrjes.

2. Rritja e fitimeve nga aktivitetet bazë dhe aktivitetet e tjera, nëse ka.

3. Organizimi i marrëdhënieve financiare me buxhetin nga fondet jashtë buxhetit, bankat, kreditorët dhe debitorët.

4. Sigurimi i një bilanc real të të ardhurave dhe shpenzimeve të planifikuara.

5. Sigurimi i aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

Forma tradicionale e një plani financiar është një bilanc i të ardhurave dhe shpenzimeve. Puna për hartimin e një plani financiar kryhet në disa faza:

faza e parë është vlerësimi i realizimit të planit financiar për periudhën e mëparshme;

faza e dytë - shqyrtimi i treguesve të parashikuar të prodhimit, mbi bazën e të cilave do të hartohet plani financiar;

Faza e tretë është hartimi i një draft plani financiar.

Për hir të një efikasiteti më të madh dhe duke marrë parasysh inflacionin, këshillohet të hartohet një bilanc i të ardhurave dhe shpenzimeve për tremujorët e vitit të planifikuar.

Për të hartuar një bilanc të të ardhurave dhe shpenzimeve, është e nevojshme të keni si bazë llogaritjet e mëposhtme: të ardhurat nga shitjet; fitimi dhe drejtimet e shpenzimeve të tij; nevojat për asete vetanake në qarkullim; shumën dhe përdorimin e amortizimit; madhësitë dhe drejtimet e përdorimit të fondit të riparimit, etj.

Bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve mund të hartohet në kontekstin e zërave të mëposhtëm.

I. Të ardhurat dhe arkëtimet e fondeve.

1. Të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve)

duke përfshirë: 1.1. Fitimi nga shitjet.

2. Të ardhura nga transaksionet jo operative.

3. Të ardhura të tjera operative.

4. Amortizimi.

5. Fondi i riparimit.

6. Fondet e zbritura nga kostoja e prodhimit:

6.1. Për pagesën e taksave dhe pagesave të tjera të detyrueshme që i atribuohen çmimit të kostos.

6.2. Për të paguar interesin e kredive.

7. Rritje e detyrimeve të qëndrueshme.

8. Teprica e kapitalit qarkullues në fillim të periudhës së planifikimit.

9. Të ardhura nga emetimi fillestar i aksioneve.

10. Të ardhura të tjera.

Të ardhurat totale dhe të ardhurat e fondeve.

11. Shpenzimet dhe zbritjet.

1. Kostot e produkteve dhe shërbimeve të shitura me kosto të plotë të planifikuar, duke përfshirë humbjet nga shitjet.

2. Tatimi mbi vlerën e shtuar që u paguhet furnitorëve.

3. Investimet kapitale.

4. Kostoja e riparimit të aseteve fikse.

5. Zbritjet nga fitimi për akumulim dhe konsum.

6. Qira.

7. Kontributet në rezervë dhe fonde të tjera të veçanta.

8. Shpenzime të tjera operative.

9. Shpenzime të tjera jo operative.

Shpenzimet dhe zbritjet totale.

III. Marrëdhënia me buxhetin, fondet ekstrabuxhetore dhe bankat.

1. Tatimi mbi të ardhurat.

2. Tatimi mbi Vlerën e Shtuar.

3. Tatimi në pronë.

4. Taksa të tjera të përfshira në çmimin e kostos dhe të paguara për llogari të rezultateve financiare.

5. Pagesat në fondet jashtë buxhetit.

6. Shlyerja e kredive bankare afatgjata.

7. Pagesa e interesit të kredive.

Totali i pagesave.

1. Të ardhurat dhe arkëtimet e fondeve.

2. Kostot, zbritjet dhe pagesat.

Bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve formohet në bazë të një përgjithësimi analitik të rezultateve të marra në procesin e llogaritjeve për secilin prej zërave të tij. Prandaj, puna për hartimin e një bilanc të të ardhurave dhe shpenzimeve nuk është një mbushje e thjeshtë e artikujve të saj me të dhënat përkatëse dixhitale të marra si rezultat i llogaritjeve dhe përmbledhjes së rezultateve për secilën prej seksioneve. Me një punë të tillë, është e pamundur të arrihet një ekuilibër midis të ardhurave dhe shpenzimeve dhe të sigurohet përdorimi i synuar dhe efikas i burimeve financiare.

Në procesin e formimit të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve, duhet të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

• identifikimi i rezervave të kompanisë dhe mobilizimi i burimeve të brendshme, të cilat bëjnë të mundur rritjen e përfitimit, aftësinë paguese, përshpejtimin e qarkullimit të aktiveve dhe kapitalit dhe zgjidhjen e çështjeve të tjera që lidhen me përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes;
• përdorimi më efikas i fitimeve dhe të ardhurave të tjera;
• rritjen e efikasitetit të investimeve dhe atraktivitetin investues të ndërmarrjes.

Puna duhet të fillojë me hartimin e seksionit "Të ardhurat dhe arkëtimet e fondeve", me përcaktimin e madhësisë totale të tyre, duke analizuar përbërjen, strukturën dhe shkallën e ndryshimit në krahasim me të dhëna të ngjashme për periudhën përkatëse që i paraprin asaj të planifikuar. Në rast të uljes së çdo lloji të të ardhurave dhe arkëtimeve, është e nevojshme të analizohen arsyet për këtë, si dhe të kontrollohen llogaritjet për të shmangur gabimet.

Në procesin e përpilimit të seksionit "Shpenzimet dhe zbritjet", është e nevojshme që një numër artikujsh të tij të kontrollojnë ndërlidhjen e shumave të planifikuara të shpenzimeve dhe zbritjeve me burimet e mbulimit të tyre me të ardhurat përkatëse dhe arkëtimet e fondeve të parashikuara për në seksionin e parë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve. Kostot e produkteve dhe shërbimeve të shitura në seksionin e dytë të bilancit duhet të mbulohen plotësisht nga të ardhurat nga shitja e tyre. Nëse të ardhurat nga shitja e produkteve dhe shërbimeve janë më të vogla se kostot e produkteve të shitura, atëherë në seksionin e parë nuk do të ketë fitim nga shitjet, dhe në seksionin e dytë, në shumën e kostove të planifikuara të produkteve të shitura, humbjet shfaqen në përbërjen e këtyre kostove në masën e tepricës së kostove mbi të ardhurat.

Kostoja e riparimit të aktiveve fikse duhet të jetë e barabartë me shumën e fondit të riparimit të treguar në seksionin e parë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve. Në rastin e shpenzimeve të planifikimit për riparimin e aktiveve fikse në një shumë më të vogël se madhësia e fondit të riparimit, seksioni i dytë i bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve parashikon një artikull shtesë - "Bilanci i lirë i fondit të riparimit", i cili pasqyron shumën e tepërt të fondit të riparimit mbi koston e riparimeve.

Nëse për periudhën e planifikuar investim kapital nuk ofrohen ose shuma e tyre e synuar është më e vogël se amortizimi i përfshirë në seksionin e parë të bilancit, atëherë bilanci i lirë i këtyre fondeve nuk mund të përdoret për të mbuluar kostot dhe pagesat e tjera të planifikuara. I pa përdorur për qëllimin e tij të synuar, ky bilanc fondesh paraqitet në seksionin e dytë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve nën zërin "Bilanci i fondeve të destinuara për investime".

Pas plotësimit të të gjithë zërave të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve dhe përmbledhjes së rezultateve për secilin nga seksionet, kontrollohet shkalla e balancës ndërmjet tyre. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të krahasohet totali i seksionit të parë "Të ardhurat dhe arkëtimet" me shumën e rezultateve të seksionit të dytë dhe të tretë. Në mungesë të barazisë, është e nevojshme ose për të gjetur burime shtesë të ardhurat dhe arkëtimet e fondeve, ose të rishikojë shpenzimet dhe zbritjet e planifikuara për pjesën e dytë dhe të tretë të bilancit në drejtim të pakësimit të tyre.

9.2. Hartimi i bilancit të planifikuar të ndërmarrjes

Shuma e aktiveve dhe detyrimeve në periudhën e planifikimit mund të ndryshojë në krahasim me bazën nën ndikimin e një sërë faktorësh. Çdo zë i aktiveve dhe detyrimeve duhet të llogaritet duke marrë parasysh faktorët që ndikojnë pikërisht në vlerën e tij. Në këtë rast, është e rëndësishme që ne të marrim parasysh ata faktorë që lidhen me ndryshimet në të ardhurat nga shitjet në përgjithësi, çmimet për produktet e shitura, vëllimi real i shitjeve, fitimi nga shitjet dhe aktivitetet e tjera, çmimet për lëndët e para, materialet dhe shërbimet e konsumuara gjatë aktiviteteve të ndërmarrjes, kushtet e shlyerjeve me debitorët dhe kreditorët.

Faktorët e listuar kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në elementët më dinamikë të aktiveve dhe detyrimeve - në inventarët, llogaritë e arkëtueshme, paratë, llogaritë e pagueshme. Mjetet afatgjata ndikohen më pak nga këta faktorë, por ato mund të ndryshojnë edhe për ndonjë arsye tjetër.

Asetet jo-materiale dhe veçanërisht investimet financiare afatgjata dhe afatshkurtra nuk ndikohen drejtpërdrejt nga dinamika e të ardhurave nga shitjet, çmimet për produktet dhe lëndët e para të Kompanisë, etj. Asetet fikse dhe ndërtimet në vazhdim mund të ndryshojnë, për shembull, nën ndikimin të ndryshimeve në prodhim, por kjo duhet të ketë ndryshime shumë të rëndësishme cilësore në teknologji, vëllim dhe gamë të produkteve, etj.

Kapitali dhe rezervat, detyrimet afatgjata dhe kreditë afatshkurtra të bankave ndryshojnë gjithashtu për arsye të një natyre të ndryshme, megjithatë, duhet të kihet parasysh rritja e mundshme e kapitalit dhe rezervave duke kanalizuar atje një pjesë të fitimit të marrë. në periudhën e planifikimit.

Duke marrë parasysh planifikimin e bilancit të ndërmarrjes, le të lëmë mënjanë ndryshimet e mundshme në politikën e saj të investimeve, në marrëdhëniet me bankat etj. Le të marrim parasysh vetëm ata faktorë që ndryshojnë më shpesh dhe lidhen drejtpërdrejt me aktivitetin kryesor.

Le të supozojmë se në periudhën e planifikimit supozohet se ekziston mundësia e rritjes së çmimeve për produktet e ndërmarrjes dhe shitjes së vëllimit natyror të prodhimit të barabartë me atë bazë. Atëherë të ardhurat nga shitjet do të rriten me 10%, dhe fitimi nga shitjet do të jetë:

24021 x 1.1 -21599 = 4824 mijë rubla.

Një llogaritje e tillë është e saktë nëse çmimet për lëndët e para, materialet dhe shërbimet e konsumuara nga ndërmarrja gjatë aktiviteteve të saj nuk ndryshojnë, dhe niveli i shpërblimit të punonjësve të ndërmarrjes nuk ndryshon. Por, sipas ekspertëve, çmimet e burimeve të konsumuara do të jenë më të larta se në periudhën bazë me një mesatare prej 2.7%, dhe kostot e punës për arsye të ndryshme do të rriten me 23.6%. Kontributet në fondet jashtë buxhetit do të rriten në të njëjtën masë. Pjesa tjetër e elementeve të kostos nuk do të ndryshojë, pasi ato nuk shoqërohen as me një ndryshim në të ardhurat e shitjeve dhe as me një ndryshim në çmime.

Kostot materiale si pjesë e kostos së produkteve të shitura janë planifikuar në shumën prej 4950 mijë rubla, domethënë 18.7% të të ardhurave nga shitjet; kostot e punës dhe zbritjet në fondet jashtë buxhetit - 10882 mijë rubla, d.m.th. 41.2% të të ardhurave nga shitjet; zhvlerësimi i aktiveve fikse do të mbetet në nivelin bazë, duke arritur në 2,330 mijë rubla, ose 8.8% të të ardhurave nga shitjet. Kështu, të dhënat mbi dinamikën e të ardhurave nga shitjet dhe përbërësit e saj mund të përmblidhen në tabelën e mëposhtme.

Tabela 9.1. - Ndryshimi në të ardhurat nga shitjet, kostot e produkteve të shitura dhe fitimi nga shitjet në periudhën e planifikimit në krahasim me bazën

1. Gjendja e stoqeve të ndërmarrjes: a ka tepricë apo mungesë të stoqeve në krahasim me kërkesat e kërkuara dhe nëse planifikohet të eliminohet teprica apo mungesa në periudhën e planifikimit, nëse ato ndodhin në periudhën bazë.

2. Gjendja e llogarive të arkëtueshme: a ka ndonjë vonesë apo të paarkëtueshme në përbërjen e saj dhe nëse shlyerja pritet të jetë e vonuar. Përveç kësaj, a ndryshon përbërja e debitorëve ose kushtet e shlyerjeve me ta, duke çuar në një përshpejtim ose ngadalësim të qarkullimit të llogarive të arkëtueshme në tërësi.

3. Gjendja e llogarive të pagueshme: a ka ndonjë vonesë në përbërjen e saj dhe a mendohet të shlyhet, nëse ka. Gjithashtu, a ndryshon përbërja e kreditorëve-furnizuesve dhe kushtet e shlyerjeve me ta, duke çuar në një përshpejtim apo ngadalësim të qarkullimit të llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve? Së fundi, a ka ndonjë llogari të vonuar për t'u paguar ndaj kreditorëve të tjerë (buxheti, fonde jashtë buxhetit, etj.).

Në varësi të rrethanave të listuara, shumat e planifikuara të inventarëve të llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme mund të ndryshojnë materialisht.

Duke marrë parasysh sa më sipër, ne do të përcaktojmë madhësinë e planifikuar të rezervave Nëse, si në kompaninë tonë, pjesa dërrmuese e rezervave janë lëndët e para dhe materialet, atëherë e gjithë vlera e bilancit bazë të rezervave mund të llogaritet pa një gabim të madh bazuar në mbi shkallën e ndryshimit kostot materiale dhe rimbushja. Nëse paraqiten rezerva të konsiderueshme produkte të gatshme ose mallrat e dërguara, atëherë ato duhet të planifikohen me llogari direkte bazuar në perspektivat për shitje dhe pagesë për produktet e ndërmarrjes (Tabela 9.2).

Tabela 9.2 - Llogaritja e madhësisë së planifikuar të aksioneve të kompanisë

Shpjegime për llogaritjen.

1. Në faqen 5 llogaritet qarkullimi normal i inventarit, me kusht që të eliminohet mungesa e inventarëve në bilanc. Pa ndryshime në teknologji dhe përbërje të produkteve, qarkullimi i tillë mbetet në periudhën e planifikimit.

2. Stoqet e nevojshme për periudhën e planifikimit në linjë 3 gr. 4 dhe 5 përcaktohen duke pjesëtuar kostot materiale me qarkullimin normal të inventarit (4950: 3.55 = 1394 mijë rubla).

3. Nëse eliminohet mungesa e stoqeve, vlera e bilancit të stoqeve do të jetë e barabartë me normalen (rreshti 1 kolona 5); duke ruajtur mungesën e rezervave, vlera e bilancit të tyre duhet, të paktën, të rritet në proporcion me rritjen e kostove materiale për produktet e shitura: 1155 x 4950/4818 = 1187 mijë rubla. (kjo për shkak të rritjes së çmimeve të lëndëve të para dhe furnizimeve).

Nëse do të kishte stoqe të tepërta në bilancin e ndërmarrjes, llogaritja do të ishte e njëjtë, por rezultati minimal do të korrespondonte me normalen, dhe maksimumi - me gjendjen aktuale të stoqeve.

Tani le të llogarisim shumën e planifikuar të llogarive të arkëtueshme. Meqenëse këtu është e nevojshme të merren parasysh si përbërja aktuale ashtu edhe qarkullimi, ne do të bëjmë dy llogaritje.

Tabela 9.3 - Llogaritja e shumës së planifikuar të llogarive të arkëtueshme, duke marrë parasysh gjendjen e saj

Shpjegime për llogaritjen.

1. Llogaritja bëhet në bazë të kushteve kontraktuale të pandryshuara me debitorët dhe përbërjes së mëparshme të debitorëve.

2. Supozohet se shuma minimale e llogarive të arkëtueshme në periudhën e planifikimit është e mundur në mungesë të borxheve të vonuara dhe të këqija (e para do të shlyhet, e dyta do të fshihet). P. 1 gr. 3 të marra: (4500 - 300 - 10) x 26423/24021 = 4510 mijë rubla; fq 1 gr. 4: 4500 x 26423/24021 = 4950 mijë rubla.

Le të prezantojmë një faktor tjetër në llogaritjen e shumës së planifikuar të arkëtimeve: një ndryshim në përbërjen e debitorëve ose kushtet e shlyerjeve me debitorët e mëparshëm ndryshoi qarkullimin e të arkëtueshmeve dhe eliminoi borxhet e vonuara dhe të këqija. Le të themi se qarkullimi do të jetë 6.5 herë në periudhën e planifikimit në vend të 5.9 herë në periudhën bazë. Krahasimi i qarkullimit të planifikuar me bazën në mungesë të borxheve të vonuara dhe të këqija kërkon që të merren parasysh saktësisht 5.9 herë, dhe jo 5.3 herë. Atëherë vlera minimale e planifikuar e llogarive të arkëtueshme është: 4510 x 5.9 / 6.5 = 4094 mijë rubla. në vend të 4510 mijë rubla.

Duke marrë parasysh faktorë të ngjashëm, është planifikuar të paguhen llogaritë e pagueshme ndaj furnitorëve (Tabela 9.4).

Tabela 9.4 - Llogaritja e shumës së planifikuar të llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve

Shpjegimi i llogaritjes.

P. 1 gr. 3 dhe 4, duke marrë parasysh të njëjtën qarkullim dhe mungesën e llogarive të prapambetura të pagueshme ndaj furnitorëve, llogaritet si më poshtë: 281 x 4950/4818 = 289 mijë rubla.

Nëse në periudhën e planifikimit ndryshon përbërja e furnitorëve ose kushtet kontraktuale të shlyerjeve me ta, gjë që çon në një ndryshim në qarkullimin e llogarive të pagueshme, atëherë vlera e llogaritur ndryshon në përpjesëtim të zhdrejtë me aplikimin e numrit të rrotullimeve në të njëjtën mënyra si kemi llogaritur llogaritë e arkëtueshme më sipër.

Të pagueshmet e pagueshme për punë, sigurim shoqeror dhe siguria, si rregull, varet nga frekuenca e vendosur e vendbanimeve, përkatësisht, me punonjësit e ndërmarrjes dhe fondet jashtëbuxhetore. Prandaj, mund të llogaritet për periudhën e planifikimit bazuar në shumën në fund të periudhës bazë, e rritur në raport me rritjen e kostove të punës dhe zbritjeve në fondet jashtë buxhetit si pjesë e kostove të produkteve të shitura në periudhën e planifikimit. . Shuma bazë e llogarive të pagueshme për zbritjet në fondet jashtë buxhetit dhe pagat në përputhje me të dhënat tona të bilancit dhe ritmet e rritjes së këtyre kostove është: (384 + 180) x 123.6 / 100 = 697.1 mijë rubla.

Është më e vështirë dhe kërkon kohë të përcaktohet shuma e planifikuar e llogarive të pagueshme në buxhet me një shkallë të mjaftueshme saktësie. Nëse kompania nuk ka borxhe të prapambetura ndaj buxhetit, atëherë shuma bazë pasqyron shumën e kërkuar të borxheve, që korrespondon me shpeshtësinë e përcaktuar të pagesave në buxhet për lloje të ndryshme taksash. Megjithatë, për shkak të ndryshimit të të ardhurave nga shitjet dhe fitimeve në periudhën e planifikimit në krahasim me periudhën bazë dhe ruajtjes së madhësisë së të gjitha objekteve të tjera të taksimit, është e nevojshme të llogaritet rritja e tatimit mbi fitimin, TVSH-së dhe të gjitha taksat e tjera. shumat e të cilave varen nga të ardhurat nga shitjet, fitimi i fondit të pagave. Kjo bëhet me numërim të drejtpërdrejtë, bazuar në të dhënat specifike të secilës ndërmarrje. Në rastin tonë, rritja e tatimit mbi të ardhurat, TVSH-në, taksën e transportit, zbritjet për mirëmbajtjen e stokut të banesave dhe objekteve sociale dhe kulturore do të jenë 236.5 mijë rubla. Më pas, për Llogaritjen, duhet të përcaktoni përqindjen e detyrimeve të pagueshme për këto taksa ndaj shumës totale të pagesave që duhet për to në periudhën bazë. Në ndërmarrjen tonë është e barabartë me 11.5%. Kjo do të thotë që rritja e llogarive të pagueshme në buxhet është 236.5 x 11.5 / 100 == 27.2 mijë rubla. Sigurisht, kjo vlerë llogaritet me njëfarë tolerance. Por për përgatitjen e bilancit të planifikuar, gabimi mund të injorohet, pasi borxhi ndaj buxhetit, si rregull, nuk është një pjesë sasiore vendimtare e llogarive të pagueshme të ndërmarrjes.

Kështu, ne kemi llogaritur shumën e planifikuar të aktiveve dhe detyrimeve, të cilat ndryshojnë nën ndikimin e ndryshimeve në të ardhurat nga shitjet, çmimet për lëndët e para, materialet dhe shërbimet e blera, si dhe nivelin e pagave. Këta faktorë veprojnë në çdo ndërmarrje vazhdimisht, prandaj duhet të merren parasysh gjatë hartimit të çdo bilanc të planifikuar.

Siç u përmend më lart, arsye të tjera janë të mundshme nën ndikimin e të cilave aktivet dhe detyrimet ndryshojnë, por ato janë të një natyre të ndryshme dhe lidhen kryesisht me ndryshimet në investime dhe politika financiare ndërmarrjeve. Nëse ekzistojnë arsye të tilla, aktivet afatgjata, kapitali dhe rezervat, detyrimet afatgjata, huatë bankare, investimet financiare afatshkurtra mund të ndryshojnë.

Në llogaritjet tona, ne vijmë nga fakti se ndryshime të tilla nuk kanë ndodhur në periudhën e planifikimit në krahasim me atë bazë. Nëse do të ishin, atëherë llogaritja e ndryshimeve në elementët e emërtuar të aktiveve dhe detyrimeve kryhet me numërim të drejtpërdrejtë dhe nuk është e vështirë.

Bazuar në llogaritjet e bëra, ne do të hartojmë bilancin e planifikuar të ndërmarrjes. Duhet të kihet parasysh se në bilancin e planifikuar, të hartuar vetëm në bazë të ndryshimeve në aktive dhe detyrime, shumat totale të vlerës së pronës dhe burimet e financimit nuk përkojnë domosdoshmërisht. Përkundrazi, si rregull, ato nuk përkojnë dhe zbulohet një tepricë ose mungesë burimesh financimi në krahasim me sasinë e kërkuar të aseteve. Vetëm pas kësaj është e mundur të vendosni për drejtimin e fitimit të planifikuar për të rimbushur burimet e financimit, nëse rezulton se është e nevojshme. Prandaj, tani për tani, në këtë fazë të planifikimit, ne nuk e konsiderojmë më në detaje madhësinë e fitimit të planifikuar të ndërmarrjes. Gjatë përpilimit të bilancit do të kemi parasysh gjithashtu se kapitali dhe rezervat në periudhën bazë zënë një peshë shumë të madhe në burimet e financimit. Kompania përdor shumë pak burime të huazuara. Vështirë se është e këshillueshme që të rritet edhe më shumë kapitali dhe rezervat, edhe nëse ekziston mundësia.

Gjatë hartimit të bilancit të planifikuar, do të kemi parasysh që kemi llogaritur stoqet dhe të arkëtueshmet në nivelet minimale dhe maksimale. TVSH-ja për materialet e blera do të rritet në përpjesëtim me rritjen e kostos së inventarit, d.m.th., do të jetë e barabartë me 163 x 1187/1155 = 168 mijë rubla, ose 163 x 1394/1155 = 197 mijë rubla. Rritje Paratë marrim në proporcion me rritjen e të ardhurave nga shitjet, d.m.th. 84 x 1.1 = 92 mijë rubla.

Tabela 9.5 - Bilanci i planifikuar i vlerësuar i ndërmarrjes në datën e fundit të periudhës së planifikimit (mijë rubla)

Llogaritja tregon se nëse të gjithë parametrat e bilancit të planifikuar përcaktohen saktë, atëherë situata financiare në periudhën e ardhshme do të jetë e favorshme për ndërmarrjen: shuma e burimeve të financimit tejkalon koston e aktiveve të kërkuara, dhe nëse stoqet dhe llogaritë e arkëtueshme kanë një vlerë minimale të llogaritur, atëherë kjo tepricë është e konsiderueshme.rritet. Kjo do të thotë që kompania nuk ka nevojë të kërkojë burime shtesë financimi edhe përballë rritjes së të ardhurave nga shitjet dhe çmimeve të burimeve materiale të blera.

Natyrisht, nuk ka nevojë të drejtohet ndonjë pjesë e fitimit për të rritur kapitalin dhe rezervat; fitimet mund të përdoren tërësisht për qëllime të tjera.

Me një strukturë të ndryshme bilanci, një rritje ose ulje të ndryshme të të ardhurave nga shitjet dhe lloje të caktuara kostot e produkteve të shitura, një strukturë e ndryshme e vetë kostove, etj. përfundimet mund të jenë krejtësisht të ndryshme. Mund të rezultojë se teprica e burimeve të financimit mbi aktivet është edhe më e rëndësishme, ose, anasjelltas, ndërmarrja kërkon burime shtesë. Atëherë do të ishte e nevojshme të rritet kapitali neto, të tërheqë kredi dhe hua ose të ndryshojë kushtet kontraktuale të shlyerjeve me furnitorët.

9.3. Ndryshimet në flukset financiare dhe të parasë për shkak të ndryshimeve në të ardhurat nga shitjet

Le të shqyrtojmë varësinë midis ndryshimit të të ardhurave nga shitjet, kostove dhe fitimeve, nga njëra anë, dhe ndryshimit të aktiveve dhe detyrimeve të ndërmarrjes, nga ana tjetër, sipas faktorit më të madh. Një konsideratë e tillë do të jetë disi skematike, por do të lejojë një kuptim më të qartë të faktorëve vendimtarë që ndikojnë në këtë varësi.

Le të pranojmë kushtet e mëposhtme.

1. Qarkullimi i llogarive të arkëtueshme - 45 ditë;
2. Qarkullimi i llogarive të pagueshme -40 ditë;
3. Qarkullimi i inventarit - 30 ditë;
4. Kostot materiale - 50% e të ardhurave nga shitjet;
5. Fitimi falas - 6% e të ardhurave nga shitjet.

Në të gjitha këto kushte, të ardhurat nga shitjet planifikohen të rriten me 100 mijë rubla. Çfarë do të ndodhë me të dhënat e bilancit?

Llogaritë e arkëtueshme natyrisht do të rriten. Nëse kostoja vjetore shtesë e produkteve të shitura është 100 mijë rubla, atëherë të arkëtueshmet shtesë do të jenë:

100 x 45/360 = 12,5 mijë rubla.

Inventarët do të rriten në përpjesëtim me rritjen e kostove materiale si pjesë e të ardhurave nga shitjet, dhe duke marrë parasysh qarkullimin e tyre, rritja e inventarëve është: 50 x 30/360 = 4.2 mijë rubla.

Llogaritë e pagueshme të krijuara kryesisht në blerje burimet materiale, do të rritet me 50 x 40/360 = 5,5 mijë rubla.

Kështu, rritja e aktiveve nën ndikimin e një rritje të të ardhurave nga shitjet do të arrijë në 12.5 + 4.2 = 16.7 mijë rubla; një rritje në burimet e financimit në formën e llogarive të pagueshme - vetëm 5.5 mijë rubla. Ndërmarrja ka nevojë për burime shtesë financimi në shumën 16.7 - 5.5 = 11.2 mijë rubla. Edhe nëse fitimi i lirë i ndërmarrjes përdoret për të rritur burimet e veta ^, nevoja për shtesë fondet e huazuara do të jetë e barabartë me 11.2 - 6 = 5.2 mijë rubla.

Në të njëjtat kushte fillestare, të ardhurat nga shitjet nuk rriten, por ulen me 100 mijë rubla. në periudhën e planifikimit në krahasim me bazën. Pastaj llogaritë e arkëtueshme do të ulen përkatësisht me 12,5 mijë rubla, stoqet - me 4,2 mijë rubla, dhe llogaritë e pagueshme vetëm me 5,5 mijë rubla. Burimet e disponueshme të financimit në shumën prej 11.2 mijë rubla. rezultojnë të jenë të tepërta në krahasim me nevojën për asete, dhe fitimi i plotë mund të drejtohet për qëllime të tjera.

Shembulli i mësipërm nuk do të thotë që në të gjitha rastet rritja e vëllimit të shitjeve krijon problem të burimeve shtesë të financimit dhe një rënie e largon këtë problem. Konsideroni opsione të tjera në të cilat situata është e ndryshme (Tabela 9.6 dhe 9.7).

Tabela 9.6 - Ndryshimi në aktivet dhe detyrimet e ndërmarrjes kur ndryshojnë kushtet e shlyerjeve me blerësit dhe furnitorët dhe rritja e të ardhurave nga shitjet

Nga llogaritja rezulton se me të njëjtën rritje të vëllimit të shitjeve dhe të njëjtën nevojë vjetore për stoqe, mungesa ose teprica e burimeve të financimit përcaktohet vetëm nga raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve dhe stoqeve. Le të përsërisim përfundimin që u bë më herët: për gjendjen financiare të një ndërmarrje në rastin e perspektivës së rritjes së vëllimit të shitjeve të saj, është e favorshme kur qarkullimi i llogarive të arkëtueshme është më i shpejtë se qarkullimi i llogarive të pagueshme. Sa më e ulët të jetë pesha specifike e kostove materiale në të ardhurat e shitjes, aq më i madh është hendeku në numrin e ditëve të qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve për të siguruar mbulimin nga burimet e financimit të aktiveve që lidhen me një rritje të shitjeve. Për të ilustruar këtë përfundim, në llogaritjen e mëposhtme, le të marrim si të dhëna fillestare opsionet II dhe III të tabelës së mëparshme, ku burimet e financimit tejkalojnë aktivet. Le të ndryshojmë vetëm një kusht: pjesa e kostove materiale në të ardhurat e shitjeve është 40% në vend të 55%.

Tabela 9.7 - Ndryshimi në aktivet dhe detyrimet e ndërmarrjes me një ndryshim në pjesën e kostove materiale në të ardhurat nga shitjet

Krahasimi i rreshtave të fundit të dy tabelave të mëparshme tregon se një rënie në pjesën e kostove materiale duke ruajtur të gjitha kushtet e tjera të llogaritjes çoi në një përkeqësim të raportit të aktiveve dhe burimeve të financimit.

Është e qartë se në secilin një rast më vete rritja e të ardhurave nga shitjet do të çojë ose në mungesë ose në tepricë të burimeve të financimit, në varësi të treguesve të tjerë të ndërmarrjes. I njëjti përfundim mund të bëhet edhe për rastin e uljes së të ardhurave nga shitjet.

Prandaj, kur parashikohet rritja ose zvogëlimi i të ardhurave nga shitjet, është e nevojshme të llogaritet nëse burimet e disponueshme janë të mjaftueshme për të mbuluar aktivet në rritje (ose nëse ulja e burimeve do të rezultojë të jetë më e madhe se ulja e aktiveve). Nëse po, atëherë është e nevojshme të sigurohen burime specifike shtesë të financimit, ose të huazuara.

Gjatë hartimit të bilancit të planifikuar, këshillohet të llogaritet niveli i planifikuar i aftësisë paguese të kompanisë. Në kompaninë tonë, siç e kemi parë, raporti i mbulimit të përgjithshëm dhe raporti aktual i likuiditetit janë mjaft të larta në periudhën bazë. Sipas bilancit të planifikuar, raporti aktual i likuiditetit është (minimumi) 5957: 2489 = 2.393. Një nivel i tillë i aftësisë paguese nuk shkakton shqetësim dhe nga ky këndvështrim, bilanci nuk mund të rregullohet, veçanërisht pasi ndërmarrja ka një nevojë të vogël për inventarë.

Llogaritjet e rritjes së aktiveve dhe detyrimeve ose uljes së tyre përmbajnë informacion mbi rritjen ose uljen e raporteve të aftësisë paguese. Për shembull, nëse aktivet rrjedhëse rriten me 16.7 mijë rubla, dhe borxhet afatshkurtra rriten me 5.5 mijë rubla, ky është një faktor në rritjen e aftësisë paguese. Dhe anasjelltas, me një rritje të jashtëzakonshme të borxheve afatshkurtra në krahasim me rritjen e aktiveve korrente, është e nevojshme të kontrollohet se sa ulet raporti i përgjithshëm i mbulimit ose raporti aktual i likuiditetit.

Në përgjithësi, duhet të kihet parasysh se me çdo përmirësim të kushteve të shlyerjeve me kreditorët në krahasim me kushtet për shlyerjet me blerësit, domethënë me një përshpejtim të qarkullimit të llogarive të arkëtueshme ose një ngadalësim të qarkullimit të llogarive. e pagueshme, niveli i aftësisë paguese të kompanisë ulet. Nëse më parë ai ishte në prag kritike, është e rrezikshme për ndërmarrjen, në raste të tjera qarkullimi më i shpejtë i llogarive të arkëtueshme në krahasim me llogaritë e pagueshme është i favorshëm nga pikëpamja e gjendjes së saj financiare.

versioni i printuar

Objekt rregullimi janë burimet financiare ekzistuese të ndërmarrjes, detyrimet e borxhit, mjetet likuide. Detyra e menaxhimit financiar është të zvogëlojë humbjet dhe të maksimizojë përfitimin e biznesit.

Menaxhimi financiar fokusohet në synimet strategjike kompania, përshtatet shpejt me ndryshimet e situatës. Struktura e menaxhimit flukset financiare integrohet ngushtë me departamentet e kompanisë për të kontrolluar shumën e fitimit (humbjes) për çdo vendim drejtues.

Detyrat

Nga pikëpamja e menaxhimit, menaxhimi financiar shihet si pjesë e menaxhimit të përgjithshëm të biznesit dhe si një departament i veçantë në kompani që kryen një listë të ngushtë funksionesh.

• Menaxhimi financiar si sistem menaxhimi përfshin krijimin strategji financiare, ndërtimi i politikave kontabël, zbatimi i kontabilitetit produkte softuerike, monitorim i vazhdueshëm i performancës së kompanisë. Për shembull, detyrat e menaxherëve financiarë përfshijnë ndërtimin e një buxheti, një sistem të motivimit material për personelin.
• Menaxhimi financiar, si një departament i veçantë, menaxhon aktivet dhe rreziqet financiare, monitoron flukset e parasë, përzgjedh projektet e investimeve për të marrë pjesë dhe monitoron flukset e informacionit në kompani. Për shembull, vlerësimi i aktiveve fikse të përfituara kryhet pas shqyrtimit të dokumentacionit shoqërues.

Menaxheri financiar përcakton politikën e investimeve të kompanisë (një listë projektesh në të cilat investohen aktivet), menaxhon aktivet e prekshme (harton transaksione për blerjen dhe shitjen e aktiveve fikse), llogarit dhe u paguan dividentët aksionarëve. Detyra e vazhdueshme e menaxhimit financiar është klasifikimi dhe kontabilizimi i të ardhurave dhe shpenzimeve të kompanisë, përgatitja e raporteve analitike për menaxhmentin.

Efektiviteti i menaxhimit financiar varet nga cilësia e burimeve të jashtme të informacionit që përdoren për të mbledhur dhe analizuar treguesit. Për shembull, të dhënat e hapura nga bankat dhe kompanitë e sigurimit, informacioni nga konkurrentët, kërkesat rregullatore të mbikëqyrësve dhe pasqyrat financiare të një ndërmarrje duhet të kontrollohen për plotësinë dhe saktësinë.

Parimet

Pavarësisht nga specifikat e kompanisë, qëllimet aktuale dhe strategjike të zhvillimit të saj, menaxhimi financiar është një aktivitet sistematik që synon zgjidhjen e problemeve specifike duke shpërndarë flukset monetare. Aktivitetet e një menaxheri financiar kanë për qëllim zgjidhjen e problemeve strategjike, arritjen e mirëqenies financiare në terma afatgjatë.

• Kompensimi rrezik-kthim. Thesari merr në konsideratë kostot oportune, performancën e përgjithshme të tregut, kthimet e parashikuara dhe rreziqet që lidhen me të përpara miratimit vendimet e menaxhmentit... Për shembull, investimi në startup sjell fitime të larta dhe shoqërohet me rrezikun e humbjes së investimeve.
• Asimetria dhe vlera e përkohshme e informacionit. Informacioni konfidencial i tregut i marrë nga palët ose mbikëqyrësit mund të jetë i dobishëm në afat të shkurtër. Për shembull, një "pushim tatimor" për kompanitë e kërkimit dhe zhvillimit mund të jetë i vlefshëm për dy vjet.

Menaxhimi financiar presupozon një kohë të pakufizuar për funksionimin e kompanisë, përpiqet të përmbushë interesat e pronarëve të bizneseve dhe punonjësve dhe të vlerësojë në mënyrë të drejtë burimet e disponueshme të financimit.