Për shkak të situatës së paqëndrueshme financiare. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes. Aftësia paguese e ulët e shkaktuar nga mungesa e likuiditetit

Aktualisht, shumica e ndërmarrjeve ruse po përjetojnë vështirësi financiare. Kjo i detyrohet jo vetëm situatës së përgjithshme në vend, por edhe dobësisë së menaxhimit financiar në ndërmarrje. Mungesa e aftësive për të vlerësuar në mënyrë adekuate gjendjen e tyre financiare, për të analizuar pasojat financiare të vendimeve të marra, vënë shumë organizata në prag të falimentimit.

Në përputhje me Ligjin Federal "Për Falimentimin (Falimentimin)" (Ligji Federal i Federatës Ruse të 26 Tetorit 2002 Nr. 127-FZ), falimentimi (falimentimi) kuptohet si paaftësia e debitorit për të kënaqur plotësisht kreditorët kërkesat për detyrime monetare dhe për të përmbushur detyrimet për të paguar pagesa të detyrueshme në buxhet dhe fonde jashtëbuxhetore.

Shenjat e jashtme të falimentimit janë pezullimi i pagesave të tij aktuale, nëse kompania nuk siguron ose me vetëdije nuk është në gjendje të sigurojë përmbushjen e kërkesave të kreditorëve brenda tre muajve nga data e datës së tyre të pagesës.

Falimentimi lind nëse nuk ka punë të vazhdueshme analitike që synon identifikimin dhe neutralizimin e tendencave negative të fshehura. Parashikimi i falimentimit siç shfaqet Përvoja e huaj, ndoshta 1.5-2 vjet para se të shfaqen shenja të dukshme. Në zhvillimin e tij, falimentimi kalon në disa faza: një fazë latente, një fazë e paqëndrueshmërisë financiare, falimentim i dukshëm.

Në fazën latente, fillon një rënie e padukshme e "çmimit" të ndërmarrjes për shkak të tendencave të pafavorshme si brenda ndërmarrjes ashtu edhe jashtë saj. Analiza e fazës latente të falimentimit mund të bëhet duke përdorur të ashtuquajturat formula "çmimi i ndërmarrjes".

Një rënie në çmimin e një ndërmarrje mund të nënkuptojë ose një rënie të përfitimit të saj ose një rritje të kostos mesatare të detyrimeve. Rënia e përfitimit ndodh nën ndikimin e arsyeve të ndryshme - të brendshme dhe të jashtme. Një pjesë e rëndësishme e arsyeve të brendshme mund të përcaktohet si një rënie në cilësinë e vendimeve të menaxhimit. Shumica e shkaqeve të jashtme janë një manifestim i një përkeqësimi të përgjithshëm në mjedisin e biznesit.

Në fazën e paqëndrueshmërisë financiare, fillojnë vështirësitë me paratë e gatshme dhe shfaqen disa shenja të hershme të falimentimit: ndryshime të papritura në strukturën e bilancit dhe pasqyrën e të ardhurave.

Në fazën e tretë, kompania nuk mund të paguajë borxhet në kohë, dhe falimentimi bëhet ligjërisht i qartë. Falimentimi shfaqet si një çekuilibër rrjedhat e parasë... Një ndërmarrje mund të falimentojë si në kontekstin e rritjes së industrisë, madje edhe në një bum, dhe në kushtet e ngadalësimit dhe recesionit të industrisë. Në kushtet e një rritjeje të mprehtë, konkurrenca rritet, dhe në një recesion, normat e rritjes bien.

Në të gjitha rastet, arsyeja e falimentimit është një vlerësim i pasaktë nga drejtuesit e ndërmarrjes për normat e pritshme të rritjes së ndërmarrjes së tyre, për të cilat burimet e financimit shtesë, si rregull, gjenden paraprakisht.

Sot, problemi më akut është shfaqja e paqëndrueshmërisë financiare të organizatave, prandaj, në këtë fazë të falimentimit do të përqendrohemi dhe do ta konsiderojmë atë në mënyrë më të detajuar.

Në fazën e paqëndrueshmërisë financiare, shfaqen shenja të jashtme të një krize të afërt. Ka vonesa në pagesa, shkelje të kushteve të kontratave, vështirësi me para, konflikte në ndërmarrje, treguesit financiarë nuk përshtaten me normën.

Para së gjithash, nga pikëpamja analiza financiare kjo fazë e bën veten të ndihet përmes treguesve të likuiditetit dhe stabilitetit financiar. Treguesit e likuiditetit ju lejojnë të përcaktoni aftësinë e një ndërmarrje për të paguar detyrimet e saj afatshkurtra duke shitur aktivet e saj aktuale. Këtu zbatohet analiza e likuiditetit të strukturës së bilancit, përcaktimi i raporteve të likuiditetit dhe stabilitetit financiar.

Në këtë fazë, ndryshimet e papritura në çdo fazë të bilancit në çdo drejtim janë të padëshirueshme. Sidoqoftë, një shqetësim i veçantë duhet të jetë:

Ulje e mprehtë Paratë në llogari;

Një rritje e llogarive të arkëtueshme (një rënie e mprehtë tregon gjithashtu vështirësi me shitjet, nëse shoqërohet me një rritje të stoqeve të mallrave të gatshëm);

Plakja e llogarive të arkëtueshme;

Mosbalancimi i llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme (një rënie e mprehtë, në prani të parave në llogari, gjithashtu tregon një rënie të vëllimit të aktivitetit);

Zvogëlimi i vëllimeve të shitjeve.

Një rritje e mprehtë e shitjeve mund të jetë gjithashtu e pafavorshme. në këtë rast, falimentimi mund të ndodhë si rezultat i çekuilibrit të mëvonshëm të borxheve, nëse vjen një rritje e pamenduar e blerjeve dhe shpenzimeve kapitale. Për më tepër, një rritje e shitjeve mund të tregojë një dumping të produkteve para likuidimit të ndërmarrjes.

Kur analizoni punën e një ndërmarrje, sa më poshtë duhet të shkaktojë alarm:

Vonesa në raportim;

Konfliktet në ndërmarrje, shkarkimi i dikujt nga menaxhmenti, një rritje e mprehtë e numrit të vendimeve të marra.

Ndërmarrjet që përjetojnë një rritje të shpejtë të aktivitetit kërkojnë vëmendje të shtuar. Ata mund të falimentojnë për shkak të llogaritjeve të gabuara të efikasitetit, borxheve të pabalancuara.

Në fazën e paqëndrueshmërisë financiare, menaxhmenti shpesh përdor masa kozmetike: vazhdon të paguajë dividentë të lartë, të rrisë kapitalin e borxhit, duke shitur një pjesë të aktiveve në mënyrë që të shuajë dyshimet e investitorëve. Kur situata financiare përkeqësohet, menaxherët shpesh bëhen të prirur ndaj veprimeve të paligjshme.

Konsideroni problemet financiare të organizatave në Rusi në 1997-2007 (shih tabelën 5).

Tabela - 5 Vlerësimi i faktorëve që kufizojnë aktivitetin e biznesit të organizatave (si përqindje e numrit të përgjithshëm të organizatave bazë)


Mungesa e fondeve
Kërkesa e pamjaftueshme për produktet e organizatës brenda vendit
Pasiguria në mjedisin ekonomik
Mungesa e pajisjeve të duhura
Konkurrenca e lartë nga prodhuesit e huaj
Kërkesa e pamjaftueshme për produktet e organizatës jashtë vendit

Konsideroni gjithashtu statistikat mbi borxhet e organizatave në Rusi në 2007 (shih tabelën 6).

Tabela - 6 Struktura e llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme të organizatave sipas llojit aktivitet ekonomik në 2007 (në fund të vitit; si përqindje e totalit)

Emri i sektorit	Llogaritë e pagueshme	Arkëtueshme
	E vonuar		E vonuar

Përfshirë sipas llojit të aktivitetit:
bujqësia, gjuetia dhe pylltaria
peshkim, blegtori
minierave
industritë prodhuese
ndërtim
me shumicë dhe pakicë; riparimi i automjeteve, motoçikletave, mallrave shtëpiake dhe sendeve personale
hotele dhe restorante
transportit dhe komunikimit
aktivitetet financiare
transaksionet e pasurive të paluajtshme, dhënien me qira dhe ofrimin e shërbimeve
kërkimi dhe zhvillimi
administrata publike dhe siguria ushtarake; sigurimet e detyrueshme shoqërore
arsimim
kujdesit shëndetësor dhe shërbimeve sociale
ofrimin e shërbimeve të tjera komunale, sociale dhe personale

Shfaqje probleme financiare ndërmarrjeve, përkatësisht paqëndrueshmëria financiare për shkak të një numri arsyesh. Këto arsye mund të ndahen në dy grupe kryesore: të jashtme (nuk varen nga aktivitetet e ndërmarrjes) dhe të brendshme (në varësi të aktiviteteve të ndërmarrjes).

Shkaqet e jashtme të paqëndrueshmërisë financiare përfshijnë:

1) Arsyet socio-ekonomike:

Inflacioni në rritje;

Paqëndrueshmëria e sistemit tatimor;

Paqëndrueshmëria e legjislacionit rregullator;

Ulja e nivelit të të ardhurave reale të popullsisë;

Papunësia në rritje.

2) Arsyet e tregut:

Zvogëlimi i kapacitetit të tregut të brendshëm;

Forcimi i monopolit në treg;

Paqëndrueshmëria e tregut të këmbimit valutor;

Rritja e furnizimit të mallrave zëvendësues.

3) Arsye të tjera të jashtme:

Paqëndrueshmëria politike;

Fatkeqësitë natyrore;

Përkeqësimi i situatës së krimit.

P TOR arsyet e brendshme shfaqja e paqëndrueshmërisë financiare të ndërmarrjeve përfshijnë:

1) Arsyet e menaxhimit:

Menaxhim joefektiv financiar;

Menaxhimi i dobët i kostove të prodhimit;

Mungesa e fleksibilitetit në menaxhim;

Niveli i lartë i rrezikut tregtar;

Njohuri të pamjaftueshme për kushtet e tregut.

Sistemi i pamjaftueshëm i cilësisë Kontabiliteti dhe raportimin

Arsyet e prodhimit:

Mungesa e unitetit të ndërmarrjes si kompleks pronash;

Asete fikse të vjetruara dhe të konsumuara;

Produktivitet i ulët i punës;

Konsum i lartë i energjisë;

Mbingarkesë me objekte sociale.

Arsyet e tregut:

Konkurrueshmëria e ulët e produkteve;

Varësia nga një gamë e kufizuar e furnizuesve dhe blerësve.

Sigurisht, të gjitha arsyet e mësipërme mund të jenë në themel të paqëndrueshmërisë financiare të ndërmarrjes, por arsyet menaxheriale kanë një ndikim më të madh në gjendjen financiare. Me fjalë të tjera, nëse menaxhimi financiar i ndërmarrjes është i organizuar dobët, diagnoza e shtetit nuk kryhet në kohën e duhur, dhe nëse shfaqen ndonjë vështirësi financiare, nuk merren masat e duhura, lind paqëndrueshmëria financiare dhe, si rezultat , falimentim.

Prandaj, për të parandaluar shfaqjen e paqëndrueshmërisë financiare, është e nevojshme që vazhdimisht të vlerësohet gjendja financiare e ndërmarrjes dhe, në bazë të të dhënave të marra, të zhvillohen drejtime për përmirësimin e saj.

Ruajtja e nivelit të kërkuar të stabilitetit financiar është e rëndësishme në çdo kohë, por bëhet veçanërisht domethënëse në një periudhë të paqëndrueshmërisë ekonomike - kur ka më pak mënyra për t'u tërhequr dhe e ardhmja është e vështirë të parashikohet, edhe një shkelje e vogël e aftësisë paguese mund të ketë fatalitet pasojat.

Në teorinë financiare, ekzistojnë 4 nivele të stabilitetit financiar.

1. Stabiliteti absolut financiar

Sasia e inventarit dhe kostot< Собственные kapital qarkullues

Në këtë rast, kompania është plotësisht e pavarur nga kreditorët, dhe të gjitha nevojat e saj mbulohen nga kapitali i saj i punës. Përkundër faktit se në shikim të parë kjo situatë mund të duket jashtëzakonisht e suksesshme, ajo ka disavantazhe mjaft të dukshme: një refuzim i plotë i fondeve të huazuara afatgjata do të thotë që ju jeni duke humbur fitime të konsiderueshme. Prandaj, ky opsion është jashtëzakonisht i rrallë në praktikën reale.

2. Stabiliteti normal financiar

Kapital punues vetjak< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы

Kompania përdor kapitalin e vet në një nivel me huatë afatgjata. Ky opsion konsiderohet optimale për qëndrueshmërinë - kompania nuk rrezikon të përballet me pamundësinë e shlyerjes së borxheve, por nuk humbet fitimin e mundshëm.

Sidoqoftë, është e rëndësishme të mbani mend se niveli normalisht normal i stabilitetit financiar përfshin edhe situata kufitare, të cilat në fakt nuk mund të quhen normale. Nëse madhësia e huasë është e parëndësishme në sfondin e fondeve të veta, kompania është afër stabilitetit absolut dhe, me siguri, po i zhvillon aktivitetet e saj në mënyrë joefektive.

3. Situata e paqëndrueshme financiare

Kapital punues vetjak + Detyrime afatgjata< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы

Në këtë nivel, organizata ka disa vështirësi me aftësinë paguese dhe për funksionimin e saj të mëtejshëm duhet të përdorë kredi afatshkurtra. Sidoqoftë, situata ende nuk mund të quhet kritike - një reagim në kohë dhe kompetent ndaj asaj që po ndodh mund ta kthejë atë në një nivel normal të stabilitetit.

Një situatë e paqëndrueshme zakonisht shoqërohet me ndërprerje të pagesave dhe rrjedhës së parasë në llogari, ndryshime periodike në nivelin e përfitimit dhe mos përmbushje të planit financiar.

4. Situata financiare e krizës

Kapital punues vetjak + Detyrime afatgjata + Kredi dhe huamarrje afatshkurtra< Сумма запасов и затрат

Kompania nuk është më në gjendje të rivendosë aftësinë paguese të saj - çdo përpjekje për të mbuluar kostot çon vetëm në një rritje të borxhit. Hapi tjetër është zakonisht falimentimi.

Qëndrueshmëria financiare: përmbledhje

Pra, ekzistojnë disa nivele të stabilitetit financiar:

Absolut - kompania jeton pa hua, vetëm me shpenzimet e veta
Normale - shuma e huave në dispozicion nuk është kritike, fondet e veta ju lejon të paguani kreditë në kohë
E paqëndrueshme - fondet vetjake nuk mbulojnë shpenzimet, rrjedha e punës nuk është e qëndrueshme, ka vonesa, vonesa në pagesat e punonjësve dhe zbritje të taksave
Kriza - kompania është në gjendje falimentimi.

Dy parametra kryesorë përfshihen në llogaritjen e treguesit të stabilitetit financiar - shuma e aktiveve të veta dhe shuma e detyrimeve ndaj palëve, kreditorëve.

Vlerësimi i stabilitetit financiar duhet të bëhet të paktën një herë në vit.

Konceptet e aftësisë paguese dhe likuiditetit janë shumë afër, por e dyta është më e madhe. Aftësia paguese e tij varet nga shkalla e likuiditetit të bilancit dhe ndërmarrjes. Në të njëjtën kohë, likuiditeti karakterizon si gjendjen aktuale të vendbanimeve ashtu edhe të ardhmen. Një ndërmarrje mund të jetë tretëse në datën e raportimit, por të ketë mundësi të pafavorshme në të ardhmen, dhe anasjelltas.

Likuiditeti Ashtë një mënyrë për të ruajtur aftësinë paguese. Por në të njëjtën kohë, nëse kompania ka një imazh të lartë dhe është vazhdimisht tretës, atëherë është më e lehtë për të që të ruajë likuiditetin e saj.

Likuiditeti i bilancitështë baza (themeli) i aftësisë paguese dhe likuiditetit të kompanisë. Analiza e likuiditetit të organizatës është një analizë e likuiditetit të bilancit dhe konsiston në krahasimin e fondeve për një aktiv, të grupuar sipas shkallës së likuiditetit dhe të renditur në rend zbritës me detyrimet për detyrimet, të kombinuara me maturimin në rendin rritës të maturimit (Tabela 2).

Një ndërmarrje konsiderohet likuide nëse aktivet e saj rrjedhëse tejkalojnë detyrimet e saj aktuale. Shkalla reale e likuiditetit dhe aftësia paguese e tij mund të përcaktohen bazuar në likuiditetin e bilancit.

Tabela 2. - Klasifikimi i aktiveve dhe detyrimeve të ndërmarrjes sipas shkallës së likuiditetit

Emri tregues	Formula e llogaritjes
Asetet më likuide (A 1 )	f.260 + f.250 bilanci i gjendjes
Asetet e shitjes së shpejtë (A 2 )	faqe 240 + faqe 270
Aktivet e tregtuara ngadalë (A 3 )	faqe 210 + faqe 220 + faqe 230 - faqe 217
Asete të vështira për t’u shitur (A 4 )
Detyrimet më urgjente (P. 1 )	faqe 620 + faqe 630 + faqe 660
Detyrimet afatshkurtra (P. 2 )
Detyrimet afatgjata (P. 3 )
Detyrimet e përhershme (P. 4 )	faqe 490 + faqe 640 + faqe 650 + faqe 217

Bilanci konsiderohet likuid në varësi të raporteve të mëposhtme të grupeve të aktiveve dhe detyrimeve:

A 1 ≥P 1 A 2 ≥P 2 A 3 ≥P 3 A 4 ≤P 4 (1)

Dështimi për të përmbushur një nga tre pabarazitë e para tregon një shkelje të likuiditetit të bilancit. Në të njëjtën kohë, mungesa e fondeve në një grup aktivesh nuk kompensohet nga teprica e tyre në një grup tjetër, pasi kompensimi mund të jetë vetëm në vlerë; në një situatë reale pagese, aktivet më pak likuide nuk mund të zëvendësojnë ato më likuide.

Për përcaktimi i aftësisë paguese të ndërmarrjes përdoren faktorët e mëposhtëm, të dhënë në tabelën 3.

Analiza e këtyre koeficientëve kryhet duke krahasuar me tregues të ngjashëm të viteve të mëparshëm, me standardet brenda ndërmarrjes dhe treguesit e planifikuar, gjë që bën të mundur vlerësimin e aftësisë paguese të kompanisë dhe marrjen e vendimeve të duhura të menaxhimit, si operacionale ashtu edhe në të ardhmen.

Tabela 3. - Treguesit e aftësisë paguese të kompanisë

Emri tregues	Formula e llogaritjes	Standarde	Vlera e treguesit
Raporti i likuiditetit absolut	faqe 250 + faqe 260 / faqe 610 + faqe 620 + faqe 630 + faqe 660		Cila pjesë e borxhit aktual mund të paguhet në të ardhmen e afërt
Raporti aktual i likuiditetit	Seksioni II i bilancit - rreshti 220 - rreshti 230 / rreshti 610 + rreshti 620 + rreshti 630 + rreshti 660	2 ose më shumë	Deri në çfarë mase aktivet rrjedhëse mbulojnë detyrimet rrjedhëse
Raporti i Mbulimit të Mesëm	Seksioni II i bilancit - rreshti 210 - rreshti 220 - rreshti 230 / rreshti 610 + rreshti 620 + rreshti 630 + rreshti 660		Kapaciteti i parashikuar i pagesës së ndërmarrjes
Raporti total i aftësisë paguese	faqe 190 + faqe 290 / faqe 460 + faqe 590 + faqe 690 - faqe 640 - faqe 650	2 ose më shumë	Aftësia për të mbuluar të gjitha detyrimet tuaja me të gjitha pasuritë në dispozicion
Raporti afatgjatë i aftësisë paguese	faqe 590 / faqe 490 + faqe 640 + faqe 650	sa më lartë që të jetë e mundur	Aftësia për të shlyer huatë afatgjata dhe aftësia për të punuar për një kohë të gjatë
Raporti i kapitalit punues vetanak	Totali për pjesën III të bilancit + shuma e linjës 640,650 - gjithsej për pjesën I të bilancit / totali për pjesën III të bilancit	sa më lartë që të jetë e mundur	Pjesë e vetes kapitali i ndërmarrjes, i cili është burimi i mbulimit të aktiveve rrjedhëse
Raporti i manovrueshmërisë së kapitalit funksionues	fq 260 / vet kapital qarkullues		Pjesë e aktiveve të veta qarkulluese, e cila është në formën e parave të gatshme

Shtë e qartë se forma më e lartë e stabilitetit të ndërmarrjes është aftësia e saj jo vetëm për të shlyer detyrimet e saj në kohë, por edhe për t'u zhvilluar në kushtet e mjedisit të brendshëm dhe të jashtëm. Për ta bërë këtë, ajo duhet të ketë një strukturë fleksibile të burimeve financiare dhe, nëse është e nevojshme, të jetë në gjendje të tërheqë fonde të huazuara dhe të shlyejë në kohë huanë e marrë me pagesën e interesit të duhur në kurriz të fitimit ose burimeve të tjera financiare, d.m.th. të jetë kreditues.

Stabiliteti financiar i ndërmarrjes Isshtë aftësia e një njësie biznesi për të funksionuar dhe zhvilluar, për të mbajtur një ekuilibër të aktiveve dhe detyrimeve të saj në një mjedis të jashtëm dhe të brendshëm në ndryshim, i cili garanton aftësinë paguese të tij të vazhdueshme dhe tërheqjen e investimeve brenda nivelit të pranueshëm të rrezikut.

Për të siguruar stabilitetin financiar, një ndërmarrje duhet të ketë një strukturë fleksibël të kapitalit, të jetë në gjendje të organizojë lëvizjen e saj në atë mënyrë që të sigurojë një tepricë të vazhdueshme të të ardhurave mbi shpenzimet, në mënyrë që të ruajë aftësinë paguese dhe të krijojë kushte për riprodhim të vetvetes. Gjatë procesit të prodhimit, kompania po rimbush vazhdimisht inventarët. Për këto qëllime, përdoren si aktivet e veta qarkulluese ashtu edhe burimet e huazuara (kredi dhe hua afatshkurtra). Duke studiuar tepricën ose mungesën e fondeve për formimin e rezervave, përcaktohen tregues absolutë të stabilitetit financiar. Për një pasqyrim të detajuar të llojeve të ndryshme të burimeve në formimin e rezervave, përdoret sistemi i treguesve të treguar në Tabelën 4.

Tabela 4. - Tregues absolutë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes

№ p / p	Emri tregues	Formula e llogaritjes
	Kapitali punues vetjak (SOS)	Kapitali i vet (SC) - aktivet afatgjata (Zëri i Amerikës)
	Vetjake dhe afatgjate fondet e huazuara(SDI)	Kapitali punues vetjak (SOS) + hua dhe huazime afatgjata (DKZ)
	Burimet kryesore të formimit të rezervave (OIZ)	Fondet e huazuara vetanake dhe afatgjata (SDI) + hua dhe huamarrje afatshkurtra (KKZ)
	Tepricë (mungesë) e kapitalit të vet punues	Kapitali punues vetjak (SOS) - rezervat (Z)
	Teprica (mungesa) e fondeve të huazuara vetjake dhe afatgjata (∆SDI)	Fondet e huazuara vetanake dhe afatgjata (SDI) - rezervat (Z)
	Teprica (mungesa) e vlerës së përgjithshme të burimeve kryesore të mbulimit të rezervave (ISOIS)	Fondet e huazuara vetanake dhe afatgjata (SDI) + huatë dhe huamarrjet afatshkurtra (KKZ)-rezervat (Z)
	Modeli me tre faktorë i stabilitetit financiar (M)	(∆СОС; ∆СДС; ∆ОИЗ)

Në praktikë, ekzistojnë katër lloje të stabilitetit financiar.

Lloji i parë i stabilitetit financiar mund të përfaqësohet si formula e mëposhtme:

М 1 = (1; 1; 1), d.m.th. ∆СОС> 0; ∆ SDI> 0; ISOIS> 0. (2)

Lloji i dytë i stabilitetit financiar (stabiliteti normal financiar) mund të shprehet me formulën:

М 2 = (0; 1; 1), d.m.th. СОС<0; ∆СДИ>0; ISOIS> 0. (3)

Stabiliteti normal financiar garanton përmbushjen e detyrimeve financiare të kompanisë.

Lloji i tretë (gjendja e paqëndrueshme financiare) përcaktohet nga formula:

М 3 = (0; 0; 1), d.m.th. СОС<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ>0. (4)

Lloji i katërt (kriza financiare) mund të përfaqësohet si më poshtë:

М 4 = (0; 0; 0), d.m.th. СОС<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ<0. (5)

Në këtë situatë, kompania është plotësisht falimentuese dhe është në prag të falimentimit.

Skematikisht, llojet e stabilitetit financiar, një përshkrim i shkurtër dhe burimet e financimit për rezervat janë paraqitur në Tabelën 5.

Tabela 5. - Llojet e stabilitetit financiar të ndërmarrjes

Lloji i fuqisë financiare	Model 3D	Burimet e financimit	Përshkrim i shkurtër i stabilitetit financiar
1. Stabiliteti absolut financiar		Kapital punues vetjak	Niveli i lartë i aftësisë paguese. Kompania nuk varet nga investitorët e jashtëm
2. Stabiliteti normal financiar		Kapitali i tij punues dhe huatë dhe huamarrjet afatgjata	Aftësia paguese normale. Përdorimi racional i fondeve të huazuara, përfitimi i lartë i aktiviteteve aktuale
3. Gjendja e pasigurt financiare		Kapital punues vetjak, hua dhe huamarrje afatgjata dhe afatshkurtra	Shkelja e aftësisë paguese normale. Ekziston nevoja për të tërhequr burime shtesë të financimit, është e mundur të rivendosni aftësinë paguese
4. Gjendja financiare e krizës (kritike)			Kompania është plotësisht falimentuese dhe është në prag të falimentimit

Pra, gjendja financiare mund të jetë e qëndrueshme, e paqëndrueshme (para krizës) dhe krize. Aftësia e një ndërmarrje për të bërë pagesa në kohë, për të financuar operacionet e saj në një bazë të zgjeruar, për të përballuar goditjet e papritura dhe për të ruajtur aftësinë paguese të saj në rrethana të pafavorshme është tregues i shëndetit të saj të shëndoshë financiar, dhe anasjelltas.

Vlerësimi i stabilitetit financiar bazohet kryesisht në tregues relativë, pasi treguesit e bilancit absolut në kushtet e inflacionit janë mjaft të vështira për t'u sjellë në një formë të krahasueshme.

Për të vlerësuar stabilitetin financiar, përdoret një sistem i koeficientëve, llogaritja e të cilit është treguar në Tabelën 6.

Tabela 6. - Treguesit relativë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes

Emri tregues	Formula e llogaritjes	Standarde	Vlera e treguesit
1. Koeficienti i autonomisë	(Gjithsej për pjesën III të bilancit + rreshti 640,650) / rreshti 700	Sa më lartë që të jetë e mundur	Pjesa e pronarëve të ndërmarrjes në shumën e fondeve të avancuara për aktivitetet e saj
2. Raporti i financimit	Faqe 490,640,650 / shuma e seksioneve IV dhe V të bilancit - rreshti 640,650	më pak ose e barabartë me 1	Fondet e huazuara që i atribuohen rublës së fondeve të veta të investuara në aktive
3. Raporti i fleksibilitetit të kapitalit neto	(Gjithsej për seksionin III të bilancit + linja 640,650 - gjithsej për pjesën I të bilancit) / (Gjithsej për pjesën III të bilancit + linja 640,650)		Cila pjesë e kapitalit neto investohet në kapital qarkullues dhe cila pjesë kapitalizohet
4. Koeficienti i stabilitetit financiar	(Gjithsej për pjesën III të bilancit + rreshti 640,650 + gjithsej për pjesën IV të bilancit) / rreshti 700	më shumë se 0.5	Pjesëmarrja e burimeve të financimit afatgjatë në totalin e bilancit
5. Koeficienti i strukturës së investimeve afatgjata	Totali për pjesën IV të bilancit / Totali për pjesën I të bilancit	Sa më pak të jetë e mundur	Cila pjesë e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera jo-rrjedhëse financohen nga një burim i huazuar afatgjatë

Treguesit relativë të ndërmarrjes së analizuar mund të krahasohen:

Me "normat" e pranuara përgjithësisht për vlerësimin e shkallës së rrezikut dhe parashikimin e mundësisë së falimentimit;

Të dhëna të ngjashme nga ndërmarrjet e tjera, të cilat ju lejojnë të identifikoni pikat e forta dhe të dobëta të ndërmarrjes dhe aftësitë e saj;

Të dhëna të ngjashme për vitet e mëparshme për të studiuar tendencat e përmirësimit ose përkeqësimit të gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Kështu, qëllimi kryesor i çdo lloji të analizës financiare është të vlerësojë dhe identifikojë problemet e brendshme të ndërmarrjes për përgatitjen, vërtetimin dhe miratimin e vendimeve të ndryshme të menaxhimit, përfshirë në fushën e zhvillimit, rimëkëmbjen nga kriza, kalimin në procedurat e falimentimit , blerjen dhe shitjen e një biznesi ose një bllok aksionesh, tërheqjen e investimeve (fonde të huazuara).

Gjendja financiare referuese karakterizohet nga fakti se treguesit financiarë të përfshirë në modelin e vlerësimit kanë vlera normative (të rekomanduara). Gjendja e referencës i përgjigjet vlerës së vlerësimit të barabartë me R e = 1.

Shkalla e vlerësimit të rrezikut merr parasysh shkallën e devijimit të vlerës aktuale të numrit të vlerësimit nga vlera e referencës. Klasifikimi i vlerësimit është një qasje karakteristike për treguesit relativë, në veçanti, raportin e rrezikut.

Raporti i likuiditetit aktual (vlera standarde K tl ≥2);

Raporti i kapitalit (vlera standarde K oss ≥ 0.1);

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues (vlera standarde K rreth = 6);

Raporti i kthimit në kapital (vlera standarde Кр ≥ 0.2).

Varësitë e llogaritura për treguesit e listuar janë dhënë në tabelë. 7

Tabela 7. -Treguesit dhe modelet e projektimit

Indeksi	Modeli i projektimit
P TOR tl	faqe 290 . me bldg. (610 + 620 + 630 + 660)
P TOR oss	faqe (490-190) . me
P TOR rreth	faqe 010 F2 . me
P TOR R	faqe 050 F2 . me

Koeficientët e peshës (r i) për treguesit - faktorët përcaktohen nga varësia

ku L është numri i treguesve të përdorur;

N i - vlera standarde për treguesin i -ro.

Modeli me pesë faktorë i vlerësimit të analizës financiare ka një ndërtim afër përmbajtjes (4.1). Faktorët-shenjat që karakterizojnë likuiditetin, stabilitetin financiar dhe pavarësinë reflektojnë raportin aktual të likuiditetit (K tl) dhe raportin e ekuitetit (K os).

Për të karakterizuar aktivitetin dhe përfitimin e biznesit, u miratuan raportet e mëposhtme financiare (Tabela 8):

Raporti i qarkullimit (K "rreth) aktiveve (K" rreth = 2.5);

Marzhi komercial (K m) - përfitimi i shitjeve të produktit (K m = 0.45);

Kthimi i ekuitetit (K p) (K p> 0.2).

Tabela 8. -Treguesit dhe llogariturmodel

Indeksi

Modeli i projektimit

P TOR tl

faqe 290 .

bldg. (610 + 620 + 630 + 660)

P TOR oss

faqe (490-190) .

PER " rreth

faqe 010 F2 .

P TOR R

faqe 010 F2 .

P TOR m

faqe 050 F2 .

Llogaritja e tre treguesve të sigurimit të inventarëve me burimet e formimit të tyre na lejon të klasifikojmë pozicionin financiar të një ndërmarrje sipas shkallës së qëndrueshmërisë së saj në katër llojet e mëposhtme:

1. Stabiliteti absolut financiar;
2. Stabiliteti normal financiar;
3. Situata e paqëndrueshme financiare
4. Situata financiare e krizës (kritike)

Stabiliteti absolut i situatës financiare zhvillohet kur situata karakterizohet nga pabarazi

3<Сок или Сок > 3,

ku Z - inventarët dhe kostot,

Lëng - të kesh kapitalin e vet të punës.

Ky krahasim sugjeron që inventarët mbulohen nga kapitali i tyre punues, d.m.th. kompania nuk varet nga huatë e jashtme. Kjo situatë është jashtëzakonisht e rrallë. Për më tepër, vështirë se mund të konsiderohet si ideale, pasi do të thotë që administrata nuk është në gjendje, nuk dëshiron ose nuk është në gjendje të përdorë burime të jashtme të fondeve për aktivitetet e saj kryesore.

Stabiliteti normal financiar karakterizohet nga pabarazi:

Lëng.<3< ОИ,

ku OI - teprica (+) ose mungesa ( -) e vlerës totale të burimeve kryesore të formimit të rezervave.

Raporti i dhënë korrespondon me situatën kur një ndërmarrje që funksionon me sukses përdor burime të ndryshme "normale" të fondeve - fondet e veta të huazuara - për të mbuluar inventarët.

Një situatë e pasigurt financiare ndodh kur situata aktuale karakterizohet nga pabarazia e mëposhtme:

3> OI ose OI<3.

Ky raport korrespondon me situatën kur kompania detyrohet të tërheqë burime shtesë të mbulimit për të mbuluar një pjesë të inventarëve të saj, të cilët, në njëfarë kuptimi, nuk janë "normalë", dmth. e arsyeshme. Një situatë financiare (kritike) financiare karakterizohet nga një situatë kur, përveç pabarazisë së mëparshme, kompania ka hua dhe huamarrje që nuk janë shlyer në kohë, si dhe detyrime të pagueshme të prapambetura. Kjo situatë do të thotë që kompania nuk mund të paguajë kreditorët e saj në kohë, është në prag të falimentimit, d.m.th. paratë e gatshme, letrat me vlerë afatshkurtra dhe llogaritë e arkëtueshme nuk mbulojnë as llogaritë e tij të pagueshme dhe kreditë e prapambetura.

Në një ekonomi tregu, me një përsëritje kronike të situatës, ndërmarrja duhet të shpallet e falimentuar.

Stabiliteti financiar mund të normalizohet për shkak të shitjes urgjente të produkteve të gatshme në magazinë në fund të vitit.

Përcaktoni pozicionin financiar të ndërmarrjes së analizuar.

Si pjesë e analizës së brendshme, një studim i thelluar i stabilitetit financiar të ndërmarrjes kryhet në bazë të ndërtimit të një bilanci të falimentimit, duke përfshirë grupet e mëposhtme të ndërlidhura të treguesve:

Shuma totale e mos pagesave:

- borxhet e prapambetura për huatë bankare;
- borxh i vonuar në dokumentet e shlyerjes së furnizuesve;
- vonesa në buxhet;
- mospagesa të tjera, përfshirë pagat.

Arsyet e mos pagesave:

- mungesa e kapitalit të vet punues;
- stoqet e tepërta të inventarëve;
- mallrat e dërguara, të pa paguara në kohë nga blerësit;
- mallrat në paraburgim me blerësit në funksion të refuzimit të pranimit;
- imobilizimi i kapitalit qarkullues në ndërtimin e kapitalit, në borxhin e punonjësve për anijet që ata morën, si dhe shpenzimet që nuk mbulohen nga fondet e burimeve të synuara të financimit.

Burimet e zbutjes së tensioneve financiare:

- fonde vetanake falas falas përkohësisht;
- fonde të huazuara (teprica e llogarive normale të pagueshme mbi llogaritë e arkëtueshme);
- Kredi bankare për rimbushjen e përkohshme të kapitalit qarkullues dhe fondeve të tjera të huazuara.

Me konsideratë të plotë të vlerës totale të mos pagesave dhe burimeve që dobësojnë tensionin financiar, totali për grupin 2 duhet të jetë i barabartë me shumën e rezultateve për grupet 1 dhe 3. Për të analizuar situatën financiare, disiplinën e pagesave dhe marrëdhëniet e kredisë, rekomandohet që të merren parasysh këta tregues në dinamikë (për shembull, tremujor).

Së bashku me burimet e formimit të inventarëve, qarkullimi i të gjithë kapitalit qarkullues dhe veçanërisht kapitalit punues material është i rëndësishëm për situatën financiare, e cila shprehet në një rënie relative të inventarëve.

Një analizë e thelluar e gjendjes së inventarëve vepron si një pjesë integrale e analizës së brendshme të situatës financiare, pasi nuk përmbahet në pasqyrat financiare dhe, në një masë të caktuar, i përket zonës së sekreteve tregtare.

Si përfundim, duhet të theksohet se në literaturën speciale ka edhe një klasifikim paksa të ndryshëm të ndërmarrjeve sipas situatës aktuale financiare. Ato ndahen në katër grupe, por me emrat e mëposhtëm:

- një ndërmarrje me gjendje të mirë financiare;
- një ndërmarrje me një gjendje financiare mesatare;
- një ndërmarrje me gjendje të keqe financiare;
- kompania është e falimentuar.

Në të njëjtën kohë, gjendja financiare e një ndërmarrje prodhuese konsiderohet nga pikëpamja e fushave kryesore të mëposhtme të shpenzimeve:

1. sigurimin e aktiviteteve normale (uniforme) të prodhimit, ekonomike dhe riprodhuese;
2. llogaritjet moderne për kreditë dhe kreditë afatgjata;
3. mundësia e financimit të projekteve në shkallë të gjerë për zhvillimin e ndërmarrjes (zotërimi i sektorëve të rinj të tregjeve, zgjerimi i vëllimit të prodhimit, zotërimi i llojeve të reja të produkteve, etj.).

Bazuar në mundësinë e sigurimit të burimeve financiare për këto fusha të shpenzimeve, autorët e kësaj pikëpamjeje marrin metodologjinë e tyre për vlerësimin e pozicionit financiar të një ndërmarrje dhe atribuimin e saj në një ose një grup tjetër. Pra, nëse burimet financiare të disponueshme në vendndodhjen e ndërmarrjes e lejojnë atë të kryejë të tre funksionet, atëherë pozicioni i saj duhet të njihet si i mirë. Nëse dy funksionet e para janë përmbushur, dhe mospërmbushja e të tretit nuk është e mjaftueshme, gjendja konsiderohet mesatare. Nëse fondet nuk janë të mjaftueshme as për të kryer funksionet e para, atëherë pozicioni financiar i ndërmarrjes është afër falimentimit (falimentimit).

Në kushtet e tregut, kur veprimtaria ekonomike e ndërmarrjes dhe zhvillimi i saj kryhet përmes vetëfinancimit, dhe në rast të burimeve të pamjaftueshme financiare vetjake - përmes fondeve të huazuara, një karakteristikë e rëndësishme analitike është stabiliteti financiar i ndërmarrjes.

Stabiliteti financiar është një gjendje e caktuar e llogarive të kompanisë që garanton aftësinë paguese të saj të vazhdueshme. Si rezultat i zbatimit të çdo transaksioni biznesi, gjendja financiare e kompanisë mund të mbetet e pandryshuar, ose të përmirësohet ose të përkeqësohet. Rrjedha e transaksioneve të biznesit të kryera çdo vit është, si të thuash, një "shqetësues" i një gjendjeje të caktuar të stabilitetit financiar, arsyeja e kalimit nga një lloj stabiliteti në tjetrin. Njohja e kufijve margjinalë të ndryshimeve në burimet e fondeve për të mbuluar investimet kapitale në aktive fikse ose aksione të prodhimit ju lejon të krijoni flukse të tilla të transaksioneve të biznesit që çojnë në një përmirësim të gjendjes financiare të një ndërmarrje, në një rritje të qëndrueshmërisë së saj.

Detyra e analizimit të stabilitetit financiar është vlerësimi i madhësisë dhe strukturës së aktiveve dhe detyrimeve. Kjo është e nevojshme për t'iu përgjigjur pyetjeve: sa e pavarur është organizata nga pikëpamja financiare, nëse niveli i kësaj pavarësie po rritet apo zvogëlohet, dhe nëse gjendja e aktiveve dhe detyrimeve të saj i plotëson objektivat e aktiviteteve të saj financiare dhe ekonomike.

Në praktikë, ata përdorin metoda të ndryshme për të analizuar stabilitetin financiar. Le të analizojmë stabilitetin financiar të ndërmarrjes duke përdorur tregues absolutë. Për ta përmbledhur, treguesi i stabilitetit financiar është teprica ose mungesa e burimeve të fondeve për formimin e aksioneve dhe kostove, e cila përcaktohet si diferenca midis sasisë së aksioneve dhe kostove.

Shuma totale e inventarëve dhe kostove është shuma e aktivit të bilancit

Për të karakterizuar burimet e formimit të aksioneve dhe kostove, përdoren disa tregues që pasqyrojnë lloje të ndryshme burimesh:

1. Disponueshmëria e aktiveve vetanake në qarkullim;
2. Disponueshmëria e burimeve të huazuara vetjake dhe afatgjata të formimit të rezervave dhe kostove ose kapitalit funksional;

Një nga karakteristikat më të rëndësishme të gjendjes financiare të një ndërmarrje është qëndrueshmëria e aktiviteteve të saj në dritën e një perspektive afatgjatë. Ajo shoqërohet me strukturën e përgjithshme financiare të ndërmarrjes, shkallën e varësisë së saj nga kreditorët dhe investitorët.

Stabiliteti financiar në terma afatgjatë karakterizohet, pra, nga raporti i fondeve të veta dhe të huazuara. Megjithatë, ky tregues jep vetëm një vlerësim të përgjithshëm të stabilitetit financiar. Prandaj, në praktikën kontabël dhe analitike botërore dhe të brendshme, është zhvilluar një sistem treguesish. Raporti i përqendrimit të kapitalit të vet. Ajo karakterizon pjesën e pronarëve të një ndërmarrje në shumën totale të fondeve të avancuara për aktivitetet e saj. Sa më e lartë vlera e këtij raporti, aq më e qëndrueshme financiarisht, e qëndrueshme dhe e pavarur nga huatë e jashtme kompania. Një shtesë për këtë tregues është raporti i përqendrimit të kapitalit të tërhequr (të huazuar) - shuma e tyre është e barabartë me 1 (ose 100%).

Raporti i varësisë financiare. Shtë e kundërta e raportit të përqendrimit të kapitalit neto. Rritja e këtij treguesi në dinamikë nënkupton një rritje të pjesës së fondeve të huazuara në financimin e ndërmarrjes. Nëse vlera e tij bie në një (ose 100%), kjo do të thotë që pronarët financojnë plotësisht ndërmarrjen e tyre.

Raporti i fleksibilitetit të kapitalit të vet. Tregon se sa ekuitet përdoret për financimin e aktiviteteve aktuale, d.m.th. investuar në kapital qarkullues, dhe cila pjesë kapitalizohet. Vlera e këtij treguesi mund të ndryshojë ndjeshëm në varësi të strukturës së kapitalit dhe sektorit të industrisë së ndërmarrjes. Koeficienti i strukturës së investimeve afatgjata. Logjika e llogaritjes për këtë tregues bazohet në supozimin se huatë dhe huamarrjet afatgjata përdoren për financimin e aktiveve fikse dhe investimeve të tjera kapitale. Koeficienti tregon se cila pjesë e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera jo-rrjedhëse financohen nga investitorët e jashtëm, d.m.th. (në një kuptim) u përket atyre, jo pronarëve të ndërmarrjes. Raporti i fondeve të veta dhe të huazuara. Ashtu si disa nga treguesit e mësipërm, ky raport jep vlerësimin më të përgjithshëm të stabilitetit financiar të ndërmarrjes. Ai ka një interpretim mjaft të thjeshtë: vlera e tij e barabartë me 0.25 do të thotë që për çdo tenge të fondeve vetjake të investuara në aktivet e kompanisë, ka 0.25 fonde të huazuara. Rritja e treguesit në dinamikë dëshmon për rritjen e varësisë së ndërmarrjes nga investitorët dhe kreditorët e jashtëm, d.m.th. në lidhje me një rënie të caktuar të stabilitetit financiar, dhe anasjelltas.

Kontabiliteti (biznesi) dhe kostot ekonomike

Pasqyrat financiare të firmës pasqyrojnë faktin aktual kostot e "kontabilitetit" ("eksplicite"), të cilat përfaqësojnë kostot e mjeteve monetare të materialeve, lëndëve të para, punës, amortizimit, d.m.th. për të paguar për burimet e përdorura (të jashtme). Sidoqoftë, qasja ekonomike për përcaktimin e sasisë së kostove është disi e ndryshme nga ajo e kontabilitetit. Thelbi i qasjes ekonomike shprehet në konceptin e kostove të mundësive (ose kostove ekonomike, të mundshme) - këto janë të ardhurat e mundshme të parave nga më fitimprurësit nga të gjitha mënyrat alternative të përdorimit të burimeve të veta.

Kostot e nënkuptuara- këto janë të ardhurat që mund të merren me burimet e tyre nëse ato sigurohen për një pagesë të përcaktuar nga tregu për përdoruesit e tjerë (interesi për kapitalin neto, qiraja për ambientet e veta, pagesa për punën menaxheriale të vetë sipërmarrësit).

Kontabiliteti dhe fitimi ekonomik.

Dallimi midis tyre lind nga ndryshimi në përcaktimin e kostove të kontabilitetit dhe kostove ekonomike, pasi të ardhurat përcaktohen në të njëjtën mënyrë. Fitimi ekonomik është më i vogël se fitimi kontabël me shumën e fitimit mesatar që mund të merret nga kapitali dhe puna e vetë sipërmarrësit. Fitimi ekonomik është i barabartë me fitimin kontabël minus kostot e brendshme, shih tabelën. 9-2.

Tabela 9-2

Struktura e kostos dhe përfitimit

Elementet e kontabilitetit për të ardhurat dhe shpenzimet e ndërmarrjes janë paraqitur në tabelë. 9-3.

Tabela 9-3

Të ardhurat dhe shpenzimet e ndërmarrjes

Vini re se të dy opsionet e llogaritjes janë të sakta. Rezultati i parë i përgjigjet pyetjes - a është fitimprurëse apo jo fitimprurëse të prodhosh këtë lloj produkti, dhe e dyta - a është fitimprurëse apo jo fitimprurëse që një sipërmarrës të angazhohet në këtë lloj biznesi të veçantë.

Fitim- teprica e të ardhurave (të ardhurave) nga shitja e mallrave dhe shërbimeve mbi kostot e prodhimit. Qasja e përgjithshme për rritjen e fitimeve:

Fitimi bruto- diferenca midis të ardhurave totale dhe kostove (shpenzimeve) të ndërmarrjes.

Fitimi neto (ose bilanci) - fitimi pas taksave.

Maksimumi i një lloji fitimi (nga ata të emëruar) korrespondon me maksimumin e një lloji tjetër fitimi, kështu që ne thjesht do të flasim për maksimizimin e fitimeve.

Çdo kompani gjithmonë përballet me pyetjen - çfarë vëllimi të produkteve të prodhojë dhe, në përputhje me rrethanat, të ofrojë në treg?

Ekzistojnë dy metoda për të optimizuar performancën e një firme në afat të shkurtër.

Metoda e parë: krahasimi i të ardhurave bruto me kostot bruto: edhe nëse firma ka prodhim zero, ajo ka humbje (fitime negative) të barabarta me kostot e saj fikse. Nga grafiku (shih Figurën 9-4) rrjedh se edhe nëse nuk ka nivel prodhimi me fitime pozitive, firma mund dhe duhet të prodhojë produkte nëse humbjet janë më të vogla FC.

Në imazh:

TR- të ardhurat bruto (Të ardhurat totale), TR = PQ;

pikë A dhe V- pikat e vëllimit kritik.

Prodhimi: Në afat të shkurtër, prodhimi duhet të kryhet nëse firma mund të marrë: ose fitim;

ose një humbje që është më pak se FC.

Sa për të prodhuar?

Një vëllim i tillë i prodhimit për të maksimizuar fitimet (Fig. 9-4), segmenti CD- fitimi maksimal me volumin optimal të prodhimit P 0.

Ose minimizoni humbjet (shiko figurën 9-5).

Ne fig 9-5 tregon rastin e minimizimit të humbjeve kur FC> humbje AB.

Oriz. 9-5. Rasti i minimizimit të humbjeve (humbjeve AB< FC)

Ne fig 9-6 tregon rastin e mbylljes së një firme.

Oriz. 9-6. Rasti i mbylljes së kompanisë ( FC< lezioni AB)

Metoda e dytë e optimizimit të performancës së firmës krahasimi i të ardhurave margjinale (MR) me koston margjinale (MC). MR = ΔTR / ΔQ, me ΔQ = 1.

Gjendja optimale arrihet kur MR = MC.

Në një rast të veçantë, për një firmë konkurruese MR = P, atëherë arrihet optimumi në P = MC dhe vëllimi i prodhimit P 1, shih fig. 9-7.

Rrit MC me një rritje Pyetje ndodh për shkak të ligji i zvogëlimit të kthimeve në afat të shkurtër(ligji i zvogëlimit të përfitimit të faktorit).

Fshij MC

Oriz. 9-7. Optimizimi i vëllimeve të prodhimit në afat të shkurtër

Për të përcaktuar madhësinë e prodhimit optimal, monopolisti përdor të njëjtin kriter si konkurrenti i përsosur, duke u fokusuar në barazinë e të ardhurave margjinale dhe kostove margjinale. Duke siguruar këtë barazi, arrihet fitimi maksimal (shiko figurën 9-8).

Oriz. 9-8. Prodhimi optimal për monopol ( MR = MC)

Prodhimi optimal për një monopol përcaktohet nga projeksioni i pikës së kryqëzimit të kurbave të të ardhurave margjinale dhe kostos margjinale (pika H). Q m- prodhimi i prodhimit që maksimizon fitimin e monopolit, P m- çmimi i caktuar nga monopolisti.

Konsideroni më në detaje Figurën e mëposhtme 9-9, e cila bazohet në Fig. 9-3.

Oferta e firmës përputhet me krye të linjës MC, nga pika A kryqëzimi i kësaj linje me drejtëzën AVC... Në të vërtetë, në pikën Açmimi P 1 kompenson vetëm kostot e ndryshueshme, që korrespondon me barazinë AB = FC(shih Figurat 9-4 dhe 9-5), d.m.th. është kufiri midis mbylljes së një firme dhe minimizimit të humbjeve.

Për të analizuar pozicionin e firmës, është e rëndësishme të krahasoni kostot ATC dhe çmimi i produktit P.

Fusha e parë karakterizohet nga një nivel i ulët çmimi ( P< P 1 ) Me çmime të tilla, firma as nuk do të jetë në gjendje të mbulojë kostot e saj të ndryshueshme, kështu që do të detyrohet të ndërpresë aktivitetet e saj.

Fusha e dytë quhet fushën e pozicionit të paqëndrueshëm të firmës ku mund të mbulojë vetëm kostot e tij të ndryshueshme dhe kërkon të gjejë një drejtim alternativ më efikas të aktiviteteve të tij.

Fusha e tretë është më e favorshme për firmën. Pika B korrespondon me vlerën më të ulët të çmimit me të cilën firma mund të shpërbëhet. Nëse çmimi i tregut përcaktohet mbi pikën B (Figura 9.3), atëherë firma fillon të bëjë fitime ekonomike.

Ne shqyrtuam një mënyrë për të maksimizuar fitimet përmes zgjedhjes optimale të vëllimeve të prodhimit.

Një mundësi tjetër është ulja e kostos. Konsideroni afatgjatë - të gjithë faktorët mund të shihen si variabla. Ekonomitë e shkallës në afat të gjatë përfaqësohet nga pjesa në rënie e kurbës së kostos mesatare afatgjatë LAC (Kostot mesatare të gjata) Shih Figurën 9-10. ATC 1 - ATC 6 linjat e kostos mesatare për madhësi të ndryshme të firmave.

Sipas Fig. 9-9 rritja e shkallës së prodhimit (madhësia e firmës) mund të zvogëlojë kostot mesatare dhe të rrisë fitimet.

Sidoqoftë, nuk duhet menduar se vlerat e kostos LAC në të gjitha rastet do të ulet me një rritje të vëllimeve të prodhimit Pyetje... Për industri të ndryshme, kurbat e kostos LAC janë paraqitur në figurën 9-11.

Duke rritur shkallën e prodhimit, ata mund të kursejnë kostot (zvogëlojnë AC) vetëm firmat për të cilat ekziston ekonomitë e shkallës prodhimi ( cm LAC 3 ne fig 9-11).

Kursimet e kostos(zvogëlimi AC)- një nga burimet e fitimit, një faktor në rritjen e efikasitetit të prodhimit.

Për secilën ndërmarrje në çdo industri, kursimet duhet të ndikojnë në secilin nga grupet (artikujt) e kostos, ato përcaktojnë drejtimet e kursimeve të kostos:

Rritja e produktivitetit të punës, pajisjeve;

Reduktimi i humbjeve;

Përmirësimi i përdorimit të lëndëve të para dhe materialeve, energjisë, rritjes së rendimentit të produkteve përfundimtare, përdorimit të burimeve dytësore dhe mbeturinave;

Rritja e nivelit teknik të prodhimit;

Përmirësimi i organizatës, ndryshimi i vëllimit dhe strukturës së prodhimit.

Efikasiteti i ndërmarrjes

Efekti është një vlerë absolute - rezultat i procesit të prodhimit.

Kompania njëkohësisht merr vendime afatshkurtra të prodhimit dhe planifikon të ndryshojë faktorët në planin afatgjatë në mënyrë që të maksimizojë fitimet . Kjo kërkon zgjedhjen e opsionit më efektiv për organizimin e procesit të prodhimit, i cili lejon përdorimin e më pak faktorëve në të njëjtin nivel të prodhimit të produktit të përfunduar.

Rregulli i minimizimit të kostos- rregulli sipas të cilit kostot e një vëllimi të caktuar të prodhimit minimizohen kur rubla e fundit e shpenzuar për secilin burim jep të njëjtin produkt margjinal.

Gjendja e ekuilibrit të prodhuesit arrihet kur siguron prodhim maksimal për një sasi të caktuar të kapitalit në dispozicion.

Ligji i zvogëlimit të produktivitetit qëndron në faktin se produkti margjinal, kur ndonjëri prej faktorëve të ndryshueshëm që ndikojnë në vëllimin e prodhimit, do të ulet me rritjen e shkallës së përfshirjes së këtij faktori në afat të shkurtër.