Qarkullimi i kapitalit qarkullues. Formula dhe llogaritja e qarkullimit të kapitalit qarkullues Vlera standarde e qarkullimit të kapitalit qarkullues
Si të kuptoni nëse diçka duhet të ndryshojë rrënjësisht në politikën e blerjes ose asortimentit, apo po kryhet në mënyrë efektive? Për ta bërë këtë, nuk keni nevojë të llogaritni tregues të ndryshëm dhe të krahasoni një sasi të madhe të të dhënave. Mjafton të llogaritni treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe të shihni dinamikën e tyre. Edhe një tregues mund të jetë i mjaftueshëm - shkalla e qarkullimit në dinamikë për të paktën gjysmë viti ose një vit.
Duke përcjellur dinamikën e këtij treguesi, definitivisht nuk mund të humbisni momentin kur menaxhimi i prokurimit dhe asortimentit është bërë më pak efektiv. Pse qarkullimi i kapitalit qarkullues material është një tregues kaq i rëndësishëm? Sepse tregon thelbin e procesit të tregtisë ose prodhimit, i cili konsiston në ciklin e mëposhtëm: Para - Mallra për shitje - Para. "Shpejtësia e këtij transformimi, ose më saktë, sa herë gjatë periudhës ky qarkullim ndodh nga paraja në mallra dhe përsëri në para dhe ka një qarkullim Sa më i lartë të jetë, aq më shpejt rikuperohen fondet e investuara, aq më shpejt kompania fiton.
Qarkullimi i formulës së kapitalit qarkullues
, ku
Raporti i qarkullimit të kobit, B - Të ardhurat për një periudhë të caktuar (pa TVSH), vëllimi mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën. Treguesi Co llogaritet si shuma e kapitalit qarkullues në fillim të periudhës dhe në fund, e ndarë në gjysmë.
Për shembull, nëse gjatë vitit është realizuar Pajisje shtëpiake në shumën prej 1 200 mijë rubla. (pa TVSH), dhe kapitali mesatar i punës ishte 600 mijë rubla, atëherë koeficienti do të jetë i barabartë me 2.
Gjithashtu e dobishme për analizë është llogaritja e qarkullimit të kapitalit qarkullues në ditë ose kohëzgjatja e qarkullimit, e cila llogaritet me formulën:
, ku
Dob është kohëzgjatja e qarkullimit, Kob është raporti i qarkullimit, dhe DP është gjatësia e periudhës në shqyrtim në ditë. Në shembullin e mësipërm numerik me Pajisje shtëpiake kohëzgjatja e qarkullimit do të jetë e barabartë me:
Kështu, kohëzgjatja e qarkullimit në shembullin e mësipërm është gjashtë muaj. Kjo do të thotë se investuar në qarkullim burimet financiare do të kthehet me fitim në gjashtë muaj.
Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues nuk ka korniza ose kufij të përcaktuar rreptësisht. Do të jetë e ndryshme në varësi të fushës së veprimtarisë, kërkesës për produkte, madje edhe vendndodhjes së dyqanit. Për shembull, në tregtia me shumicë kjo shifër mund të jetë mjaft e lartë për mallrat e konsumit ditor.
Cilët tregues të krahasohen për analiza efektive
Treguesi i qarkullimit të kapitalit qarkullues llogaritet të paktën një herë në tremujor dhe krahasohet në dinamikë. Gjithashtu ka kuptim të krahasojmë normat e qarkullimit të ndërmarrjeve të ngjashme, për shembull, të ndryshme pikat e shitjes me pakicë një ndërmarrje. Menaxhimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues të kompanisë fillon me një krahasim të këtyre treguesve në dinamikë. Do të ishte mirë të krahasoni shifrat e qarkullimit me të dhëna të ngjashme nga konkurrentët, nëse këto të dhëna janë të disponueshme për publikun.
Si një nga mënyrat për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues në tërësi për ndërmarrjen, mund të përdorni ndryshime në asortiment. Për këtë, raporti i qarkullimit llogaritet për llojet individuale të produkteve. Koeficientët e marrë krahasohen me njëri -tjetrin dhe në bazë të kësaj është e mundur të nxirret një koeficient mesatar ose minimal i kushtëzuar. Nëse për disa emra produktesh ky tregues rezulton të jetë më i ulët, atëherë ia vlen të zvogëloni ndjeshëm sasinë e këtij produkti ose ta braktisni atë fare. V ndërmarrjet prodhuese produkte të tilla ndërpriten ose prodhimi i tyre zvogëlohet.
Nëse janë këto produkte që kanë një përfitim strategjik, atëherë mund të merrni masa dhe masa për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues. Alsoshtë gjithashtu e këshillueshme që të rrisni qarkullimin jo vetëm për secilin lloj produkti, por edhe për ndërmarrjen në tërësi - sa më i lartë të jetë raporti i qarkullimit, aq më i lartë është përfitimi i ndërmarrjes. Qarkullimi ndikohet nga:
- Kostoja dhe llojet e materialeve të përdorura në prodhim;
- Ritmi i prodhimit dhe kohëzgjatja e ciklit të prodhimit;
- Lëshoni vëllime ose vëllime të shitjeve;
- Kualifikimi i punonjësve të kompanisë (si në prodhim ashtu edhe në tregti).
Duke përmirësuar këto përbërës dhe parametra, ju mund të përshpejtoni qarkullimin dhe të rrisni treguesit domethënës të ndërmarrjes.
Raportet e aktivitetit të biznesit ju lejojnë të analizoni se sa intensivisht një kompani përdor fondet e saj. Si rregull, ky grup përfshin të ndryshme treguesit e qarkullimit (kthimi i aktiveve). Treguesit e qarkullimit (kthimi i aktiveve) kanë një rëndësi të madhe për vlerësimin e pozicionit financiar të një kompanie, pasi shkalla e qarkullimit të fondeve, d.m.th. shpejtësia e transformimit të tyre në formë monetare, ka një ndikim të drejtpërdrejtë në aftësinë paguese të ndërmarrjes. Për më tepër, një rritje në shkallën e qarkullimit të fondeve, kur gjërat e tjera janë të barabarta, reflekton një rritje të prodhimit dhe potencialit teknik të firmës.
Qarkullimi zakonisht llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:
ku FO SR është raporti i qarkullimit.
Kostoja mesatare e llojit të fondeve për periudhën është e barabartë me shumën e kostos së fondeve në fillim dhe në fund të periudhës, e ndarë me 2.
Në formulën (3.8) qarkullimi i fondeve (FS SR) shprehet në xhiro. Për të shprehur qarkullimin e fondeve në ditë, për këtë ju duhet të dini numrin e ditëve në periudhën e faturimit. Pastaj periudha e qarkullimit të fondeve në ditë (P SR) përcaktohet nga formula:
ku T është numri i ditëve në periudhën e faturimit.
Zakonisht, për krahasueshmërinë e rezultateve të FI, RV llogaritet për një periudhë vjetore. Në këtë rast, vlera e T merret e barabartë me 365 ditë. Kur llogaritni FO SR për një muaj, tremujor, gjashtë muaj, për të sjellë vlerën e F SR në periudhën e vitit, të ardhurat duhet të shumëzohen me 12, 4 ose 2, respektivisht.
Treguesit më të përdorur të qarkullimit janë:
1) raporti i qarkullimit të aktiveve;
2) raporti i qarkullimit të aktiveve fikse;
3) raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse;
4) raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme;
5) raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme;
6) raporti i qarkullimit të inventarëve;
7) kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit punues neto produktiv;
8) raporti i qarkullimit të kapitalit;
9) kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit;
10) raporti i qarkullimit kapitali neto.
Raporti i qarkullimit të aseteve (raporti i transformimit (CT) ose efikasitetin e burimeve përcaktohet nga formula:
FO A = KT = Vyr / A. (3.10),
Këtu A është vlera mesatare vjetore e totalit të aktiveve, e cila është e barabartë me:
A = OF + OBF,
ku OF, OBF - respektivisht, vlera mesatare vjetore e aktiveve kryesore (jo -rrjedhëse) dhe aktiveve rrjedhëse (qarkulluese) (OBF).
Ky tregues (FO A) mund të interpretohet në dy mënyra. Nga njëra anë, qarkullimi i pasurisë pasqyron sa herë gjatë periudhës kapitali i investuar në aktivet e ndërmarrjes është kthyer (cikli i plotë i prodhimit dhe qarkullimit është përfunduar), d.m.th. vlerëson intensitetin e përdorimit të të gjitha aseteve, pavarësisht nga burimet e formimit të tyre. Nga ana tjetër, efikasiteti i burimeve tregon se sa rubla të ardhura ka një ndërmarrje nga një rubla e investuar në aktive. Rritja e këtij treguesi tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të tyre.
Një rënie në FD A tregon praninë e problemeve në menaxhim. Nëse qarkullimi i aseteve zvogëlohet, atëherë në procesin e analizës është e nevojshme të studiohen më në detaje treguesit e qarkullimit të kapitalit dhe të përcaktohet në cilat faza të qarkullimit ka pasur një ngadalësim (ose përshpejtim) të lëvizjes së fondeve. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të përcaktohet qarkullimi veçmas nga secili lloj aktivi. Duhet të kihet parasysh se qarkullimi i aktiveve gjithashtu varet nga struktura organike e kapitalit: sa më e madhe të jetë pjesa e kapitalit fiks, i cili kthehet ngadalë, aq më i ulët është raporti i qarkullimit dhe sa më e gjatë të jetë kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit total total Me
Kur krahasojmë treguesit për kompani të ndryshme ose për një kompani, por për vite të ndryshmeështë e nevojshme të kontrolloni nëse sigurohet uniformiteti në vlerësimin e vlerës mesatare vjetore të aktiveve (metoda e llogaritjes së amortizimit, zhvlerësimi i pajisjeve).
Kohëzgjatja e qarkullimit të aktiveve mund të ndryshojë për shkak të sasisë së të ardhurave (Vyr) dhe gjendjes mesatare të aktiveve (A). Për të llogaritur ndikimin e këtyre faktorëve, përdoret metoda e zëvendësimit të zinxhirit:
shuma e të ardhurave (qarkullimi)
aktivet mesatare
Kohëzgjatja e qëndrimit të kapitalit në lloje të caktuara të aktiveve mund të përcaktohet duke shumëzuar kohëzgjatjen totale të qarkullimit të aktiveve me peshën specifike lloje të caktuara aktivet në shumën mesatare vjetore totale të aktiveve.
Raporti i qarkullimit të aktiveve fikse (ose produktiviteti i kapitalit të aktiveve fikse) përcaktohet nga formula:
FO OF OF = Vyr / OF, (3.16),
ku FO OF – raporti i qarkullimit të aktiveve fikse (jo-qarkulluese).
Një rritje e produktivitetit të kapitalit, përveç një rritje të vëllimit të produkteve të shitura, mund të arrihet për shkak të pjesës relativisht të ulët të aktiveve fikse, dhe për shkak të nivelit të tyre teknik më të lartë. Sa më i lartë kthimi i aktiveve, aq më të ulëta janë kostot e periudhës raportuese. Një nivel i ulët i produktivitetit të kapitalit tregon ose shitje të pamjaftueshme, ose një nivel shumë të lartë investimi në këto lloje të aktiveve. Për të rritur qarkullimin, ndërmarrjet po përpiqen të heqin qafe asetet fikse që nuk janë të përfshira në prodhim.
Quhet reciprok i produktivitetit të kapitalit të aktiveve fikse intensiteti i kapitalit (FOE) dhe përcaktohet si më poshtë:
Në këtë rast, kursimet ose nevoja shtesë për to do të jenë të barabarta me:
ku OFE F; FE PL - intensiteti aktual dhe i planifikuar i kapitalit, respektivisht; Vyr PL është vëllimi i planifikuar i prodhimit.
Kursimet në kosto ose nevoja shtesë për to të shkaktuara nga një rritje në vëllimet e prodhimit mund të llogariten duke përdorur formulën:
, (3.19)
ku OF PL, OF F janë përkatësisht kostoja e planifikuar dhe aktuale e aktiveve fikse;
Vyr PL, Vyr F - vëllimi i planifikuar dhe aktual i prodhimit, respektivisht.
Analiza e mëtejshme e rezultateve të marra mund të bëhet në dy drejtime:
1) në rast të një rritje të intensitetit të kapitalit dhe një rritje të nevojës për fonde, analistët duhet të analizojnë arsyet e kësaj rritjeje (ulja e vëllimeve të prodhimit dhe përkeqësimi i përdorimit të pajisjeve, një rritje në koston e saj, për shembull, si një rezultat i rivlerësimit, etj.) dhe të përcaktojë burimet e mbulimit të nevojës shtesë të lindur;
2) me një rënie të intensitetit të kapitalit dhe një rënie të nevojës për asete fikse, është e nevojshme të shihet nëse do të ketë pajisje të tepërta ose të papërdorura. Të dy do të çojnë në një rritje të kostos së prodhimit pjesërisht kostot fikse, dhe, rrjedhimisht, një rënie të fitimeve.
Treguesi i efikasitetit të përdorimit të aktiveve fikse është raporti kapital-punë (PP), i cili llogaritet me formulën:
ku H P është numri i personelit.
I mëvonshëm analiza e faktorëve ju lejon të studioni ndikimin e secilit prej faktorëve në përshpejtimin e qarkullimit të aktiveve fikse.
Duke përdorur metodën e zgjerimit, numëruesi dhe emëruesi mund të shumëzohen me numrin e personelit (HR), i cili na lejon të krijojmë një varësi të drejtpërdrejtë të produktivitetit të kapitalit nga produktiviteti i punës (PT) dhe një varësi të kundërt nga raporti kapital-punë i punëtorëve (PP):
. (3.21)
Prandaj, është e qartë se çdo pajisje e blerë duhet të sigurojë një rritje shumë më të madhe të produktivitetit të punës në krahasim me dinamikën e çmimit të
pajisjet. Sa më e lartë të jetë kostoja e pajisjeve, aq më shumë produktivitet kërkohet nga pajisjet.
Ndikimi i faktorëve në rritjen e prodhimit mund të llogaritet duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit:
Ndikimi i ndryshimeve në aktivet fikse (OF) në të ardhurat
ku është ndryshimi i të ardhurave për shkak të ndryshimeve në aktivet fikse; - kthimi i aktiveve të aseteve fikse në periudhën bazë; ∆ОФ - ndryshimi i aseteve fikse për periudha e raportimit;
Ndikimi i ndryshimeve në produktivitetin e kapitalit të aktiveve fikse (FO OF) në të ardhurat
ku - ndryshimi i të ardhurave për shkak të ndryshimeve në produktivitetin e kapitalit të aktiveve fikse; OF 1 - aktivet fikse për periudhën raportuese; - ndryshimi i produktivitetit të kapitalit të aktiveve fikse për periudhën në shqyrtim;
Ndikimi total i faktorëve në të ardhurat
Raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse përcaktohet nga formula:
FO OBF = Vyr / OBF, (3.25)
ku FO OBF është raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse.
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme përcaktohet nga formula:
FO DZ = Vyr / DZ, (3.26)
ku FO DZ - raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme; DZ - llogaritë e arkëtueshme mesatare vjetore reale.
Sipas koeficientit FD të DZ, gjykohet se sa herë, mesatarisht, u shndërrua në DZ para të gatshme gjatë periudhës raportuese. Këshillohet që të krahasohet vlera e FD DZ me vlerat e treguesve mesatarë të industrisë, treguesit e konkurrentëve, si dhe me vlerat e treguesve të qarkullimit të llogarive të pagueshme. Kjo qasje ju lejon të krahasoni kushtet e huadhënies tregtare që kompania përdor nga kompanitë e tjera, me kushtet e huadhënies që kompania ofron për kompanitë e tjera.
Cilësia e DZ -së vlerësohet nga pesha specifike e shlyerjes së kambialit në të, pasi fatura është një aktiv shumë likuid që mund t'i shitet një pale të tretë para maturimit të saj.
Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme përcaktohet nga formula:
FO KZ = Seb / KZ, (3.27),
ku FO KZ - qarkullimi i llogarive të pagueshme; Seb - kostoja e mallrave të shitura (blerjet e ndërmarrjes gjatë periudhës së analizuar; KZ - kostoja mesatare vjetore e llogarive të pagueshme.
Kostoja e shitjeve përcaktohet nga sistemet e kontabilitetit dhe përfshin kostot direkte të materialeve, kostot direkte të punës, shpenzimet e përgjithshme të prodhimit dhe shpenzimet e përgjithshme.
Nëse shprehim FO KZ me ditë, atëherë kohëzgjatja e llogarive të pagueshme do të përcaktojë kohën mesatare gjatë së cilës llogaritë e pagueshme mbeten të papaguara.
Për shkak të vështirësive në marrjen e informacionit fillestar, formula më poshtë përdoret më shpesh për llogaritjen:
FO KZ = KZ * 360 / Exp. (3.28).
Në këtë rast kohëzgjatja e qarkullimit të llogarive të pagueshme tregon periudhën gjatë së cilës kompania është në gjendje të paguajë llogaritë e saj të pagueshme nëse të ardhurat e kompanisë mbeten në nivelin e periudhës raportuese dhe nuk krijon borxh të ri.
Treguesi i kohëzgjatjes së qarkullimit të llogarive të pagueshme mund të konsiderohet si një tregues i aftësisë paguese të kompanisë në një afat të shkurtër. Dekreti i Presidentit të Federatës Ruse të datës 20.12.94, Nr. 2204 dhe ligji federal përcaktoi një afat tremujor për përmbushjen e detyrimeve monetare për pagesat për produktet e dorëzuara.
Nëse llogarisim llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme në ditë, do të përcaktojmë se sa ditë, mesatarisht, kërkohet të paguajnë, respektivisht, arkëtueshmëria ose pagesa.
Raporti i qarkullimit të inventarit përcaktohet nga formula:
FO ZAP = Vyr / Z, (3.29)
ku FO ZAP është raporti i qarkullimit të inventarit; З - kostoja mesatare vjetore e rezervave.
Në përgjithësi, sa më i lartë FO ZAP, aq më pak fonde shoqërohen në këtë zë më pak likuid të kapitalit qarkullues, aq më shumë strukturë likuide ka kapitali punues dhe aq më i qëndrueshëm pozicioni financiar i ndërmarrjes. Ngadalësimi i qarkullimit të inventarit mund të ndodhë për shkak të akumulimit të materialeve të tepërta, me lëvizje të ngadaltë, të ndenjura (kjo mund të përcaktohet lehtësisht nga regjistrat ose bilancet e inventarit), si dhe për shkak të blerjes së inventarit shtesë për shkak të rritjes së pritshme të inflacionit dhe normat e deficitit.
Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit punues neto produktiv është një tjetër treguesi i qarkullimit .
, ose nevojat operacionale financiare aktuale (OTFP), paraqet shumën e inventarëve (Z + NP + GP) dhe llogaritë e arkëtueshme minus llogaritë e pagueshme (jo financiare).
Kapitali Punues Prodhues Neto (CHPOK) përcaktohet nga formula:
CHPOK = OTFP = Z + NP + GP + DZ - KZ. (3.30)
Kohëzgjatja mesatare e qarkullimit të aktiveve të prekshme (P CHPOK ose P FC) karakterizon praninë ose mungesën (nëse treguesi më pak se zero) në ndërmarrjen e kapitalit të tij të punës të prodhimit (në ditë):
P CHPOK = P FC = P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ = P OP - P KZ, (3.31)
ku П ФЦ - kohëzgjatja e ciklit financiar; P Z - kohëzgjatja e qarkullimit të stoqeve të lëndëve të para, materialeve; P GP - kohëzgjatja e qarkullimit produktet e përfunduara; П ДЗ - kohëzgjatja e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme; П ПР - kohëzgjatja e ciklit të prodhimit; P OP - periudha (kohëzgjatja) e ciklit të funksionimit; P NZ-kohëzgjatja e qarkullimit të punës në progres.
Vlera pozitive e treguesit (P CHPOK ose P FC) tregon kohën gjatë së cilës qarkullojnë aktivet qarkulluese të ndërmarrjes (pasi të keni kaluar të gjithë rrethin nga pagesa e lëndëve të para dhe materialeve, gjetja e tyre në formën e inventarëve, punës në vazhdim, stoqet e mallrave të gatshme derisa të merret pagesa për produktet e shitura).
Kërkesat financiare totale dhe operacionale (TFP) mund të llogariten në rubla, si përqindje e qarkullimit (vëllimi i shitjeve, të ardhurat nga shitjet), si dhe në kohë në lidhje me qarkullimin:
Nëse rezultati është, të themi, 50%, atëherë kjo do të thotë që mungesa e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes është ekuivalente me gjysmën e saj qarkullim vjetor; Kompania punon 180 ditë në vit vetëm për të mbuluar TFP -në e saj. Një vlerë negative e treguesit tregon mungesën e kapitalit të tij të punës, dhe vlera e CHPOK (ose OTFP) karakterizon shumën minimale të një huaje për rimbushjen e kapitalit punues të kërkuar nga ndërmarrja.
Bazuar në analizën e kohëzgjatjes së qarkullimit të kapitalit qarkullues neto, mund të bëhet si më poshtë: përfundime në lidhje me cilësinë e menaxhimit të ndërmarrjes. Me menaxhimin racional të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit prodhues neto është pozitiv, por afër zeros. Kjo do të thotë që struktura e llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme është e balancuar, dhe sasia e inventarit përcaktohet nga karakteristikat teknologjike të prodhimit.
Një rritje e treguesit në shqyrtim tregon se burimet e rëndësishme financiare janë ngrirë në kapitalin qarkullues. Rrjedhimisht, ose ndërmarrja ka një veprimtari irracionale të blerjes dhe shitjes (aksionet janë të tepërta), ose puna me debitorët është e paefektshme, dhe ndërmarrja jep një hua falas për palët e saj.
Vlera negative, por afër zeros e kohëzgjatjes së qarkullimit tregon rrezikshmërinë e politikës së ndërmarrjes, e cila ndërton aktivitetet e saj në përdorimin e huave falas nga furnizuesit. Vlerat e rëndësishme negative tregojnë se ndërmarrja nuk ka aktivet e veta qarkulluese ( vlera e tij karakterizon shumën minimale të huasë për rimbushjen e kapitalit qarkullues) dhe prania e problemeve me stabilitetin financiar. Arsyet e rritjes së kohëzgjatjes së qarkullimit të kapitalit qarkullues neto mund të jenë ose humbja e përfitimit të ndërmarrjes, ose devijimi i fondeve (shih Figurën 1.14). Në të dy rastet, dispozita burimet financiare një ndërmarrje e tillë nuk do t'i zgjidhë problemet e saj. Prandaj, është e kotë të lëshosh një hua për një ndërmarrje të tillë.
Aktiviteti i biznesit i një ndërmarrje manifestohet në shkallën e qarkullimit të kapitalit të saj. Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit tregon një përdorim më intensiv të tij dhe një rritje të aktivitetit të biznesit të ndërmarrjes. Përkundrazi, një ngadalësim i qarkullimit të parasë është një shenjë e një rënieje. Nga shpejtësia
qarkullimi i kapitalit varet nga përfitimi i tij, dhe si rezultat - likuiditeti, aftësia paguese dhe stabiliteti financiar i ndërmarrjes.
Prandaj, në procesin e analizës, është e nevojshme të studiohen më në detaje treguesit e qarkullimit të kapitalit, për të përcaktuar në cilat faza të qarkullimit ka pasur një ngadalësim ose përshpejtim të lëvizjes së fondeve, për të zhvilluar masa për të eleminuar dhe parandaluar një spazma e likuiditetit.
Shkalla e qarkullimit të kapitalit karakterizohet nga raportet e qarkullimit të kapitalit :
· Raporti i qarkullimit (K rreth);
· Kohëzgjatja e një revolucioni (P o6).
Raporti i qarkullimit të kapitalit llogaritur me formulën:
Treguesi invers i raportit të qarkullimit të kapitalit quhet intensiteti i kapitalit (Ke):
Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit llogaritur me formulën:
ku D është numri i ditëve kalendarike në periudhën e analizuar (viti - 360 ditë, tremujori - 90, muaji - 30 ditë).
Bilancet mesatare të të gjithë kapitalit dhe pjesëve përbërëse të tij llogaritur me mesataren kronologjike: 1/2 e shumës në fillim të periudhës plus gjendjen në fillim të çdo muaji tjetër plus 1/2 e bilancit në fund të periudhës dhe rezultati ndahet me numrin e muaj në periudhën raportuese. Informacioni i nevojshëm për llogaritjen e treguesve të qarkullimit është i disponueshëm në bilanc dhe pasqyrën e rezultateve financiare.
Kur përcaktohet qarkullimi i të gjithë kapitalit, shuma e qarkullimit duhet të përfshijë të ardhurat totale nga të gjitha llojet e shitjeve. Nëse llogariten vetëm treguesit e qarkullimit të kapitalit operativ, atëherë vetëm të ardhurat nga
shitjet e produkteve. Qarkullimet dhe gjendjet mesatare të llogarisë investimet kapitale, investimet financiare afatgjata dhe afatshkurtra në këtë rast nuk merren parasysh.
Qarkullimi i kapitalit, nga njëra anë, varet nga shkalla e qarkullimit të kapitalit fiks dhe qarkullues, dhe nga ana tjetër, nga struktura e tij organike: sa më e madhe të jetë pjesa e kapitalit fiks, i cili kthehet ngadalë, aq më i ulët është raporti i qarkullimit dhe sa më i gjatë kohëzgjatja të qarkullimit të totalit total të kapitalit të përfshirë në procesin operacional, ato.
Raporti i qarkullimit të kapitalit të vet llogaritur me formulën:
FO SK = Vyr / SK, (3.36)
ku FO SK është raporti i qarkullimit të kapitalit neto; SK është kostoja mesatare vjetore e kapitalit.
Nga pikëpamja financiare, treguesi (FO SK) karakterizon shkallën e qarkullimit të kapitalit të investuar, nga pikëpamja ekonomike - aktiviteti i fondeve që rrezikon pronari. Nëse është shumë e lartë, kjo nënkupton një rritje të burimeve të kredisë dhe mundësinë e arritjes së kufirit përtej të cilit huadhënësit fillojnë të marrin pjesë më shumë në biznes sesa pronarët.
Kursimet ose tejkalimet e kostove të fondeve dhe kapitalit bazuar në rezultatet e qarkullimit përcaktohet si produkt i shumës së shitjeve njëditore (Exp 1) dhe diferencës në ditët e qarkullimit (P OB) të periudhave raportuese (1) dhe bazës (të planifikuara) (0):
, (3.37)
ku ± E - kursime ( -) për shkak të përshpejtimit ose tejkalimit të kostos (+) me një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit; Vyr 1 - të ardhurat (shuma e qarkullimit) për periudhën raportuese; T është kohëzgjatja e periudhës së raportimit në ditë; P OB1 - kohëzgjatja e qarkullimit të fondeve në periudhën raportuese në ditë; P OB0 - kohëzgjatja e qarkullimit të fondeve në periudhën bazë në ditë.
Për shembull, nëse krahasojmë rezultatet e tremujorit të dytë me të parin, marrim rezultatet e mëposhtme:
Qarkullimi i inventarit u përkeqësua në tremujorin e dytë, gjë që çoi në tërheqjen e fondeve shtesë në vlerë prej 227,264.49 mijë rubla, gjë që përkeqësohet gjendja financiare ndërmarrjeve.
Për të përcaktuar vlerën e rritjes së vëllimit të prodhimit për shkak të rritjes së qarkullimit të kapitalit qarkullues (të gjitha gjërat e tjera janë të barabarta), ne do të përdorim varësinë:
Atëherë është e lehtë të përcaktohet rritja e prodhimit duke përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit:
ku është rritja e vëllimit të shitjeve të produkteve për shkak të rritjes së qarkullimit të kapitalit qarkullues (OBF); - rritje gjatë periudhës raportuese në numrin e qarkullimeve të kapitalit qarkullues (OBF); 0 dhe 1 - respektivisht periudhat bazë dhe ato të raportimit.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues kuptohet si periudha mesatare gjatë së cilës aktivet qarkulluese bëjnë një qark të plotë, duke kaluar nëpër formën monetare, sferën e prodhimit dhe qarkullimit, duke u rimëkëmbur në formën e tyre origjinale. Treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues:
1. Raporti i qarkullimit, duke karakterizuar numrin e revolucioneve të kryera nga kapitali punues për vitin. Llogaritet duke pjesëtuar vëllimin mesatar produktet e tregtueshme, e vlerësuar me kosto ose në çmimet e shitjes (T), mbi bilancin mesatar të kapitalit qarkullues (C 0):
K qarkullimi = T / C rreth
2. Kohëzgjatja e një revolucioni, duke karakterizuar kohëzgjatjen në ditë të një qarkullimi të plotë të kapitalit qarkullues (D). Ky tregues llogaritet duke ndarë 360 ditë (numri i ditëve në një vit) me raportin e qarkullimit (Për tu kthyer);
D = qarkullimi 360 / K.
3. Faktori i ngarkesës kapital qarkullues, i cili karakterizon sasinë e kapitalit qarkullues për njësi të produkteve të shitura. Përcaktohet duke pjesëtuar bilancin mesatar të kapitalit qarkullues (C 0) me vëllimin e prodhimit komercial (T):
K ngarkimi = C o / T
Lëshimi i kapitalit qarkullues- ky është rezultati kryesor i përshpejtimit të qarkullimit të tyre. Lëshimi krijon kushtet për përdorimin e këtij kapitali për nevoja të tjera të ndërmarrjes ose për prodhimin e vëllimeve shtesë të produkteve.
Lirimi absolut zhvillohet në rastet kur vlera e tyre totale zvogëlohet në krahasim me periudhën e mëparshme duke ruajtur vëllimin e prodhimit.
Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues ndodh kur qarkullimi i kapitalit qarkullues përshpejtohet dhe shoqërohet me një rritje të vëllimit të prodhimit.
Lirimi relativ dhe absolut i kapitalit qarkullues ka një të përbashkët bazë ekonomike dhe kursimet mesatare të kostos.
Studimi i treguesve të qarkullimit dhe përmirësimi i tyre janë detyra më e rëndësishme e shërbimit financiar të çdo ndërmarrje dhe pika fillestare Menaxhimi Financiar në këtë fushë.
6 Menaxhimi i kapitalit qarkullues të avancuar në inventarët e prodhimit (+ modele të rendit ekonomik, optimal, zbritje (përmbledhje)
Rezervat prodhuese- Kjo është një pjesë e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, e avancuar në stoqet e lëndëve të para, materiale, përbërës, pjesë dhe produkte gjysëm të gatshme. Aksionet e prodhimit luajnë një rol të rëndësishëm në aktivitetet e ndërmarrjes, pasi prania e tyre shoqërohet me funksionimin e procesit të prodhimit, ritmin dhe vazhdimësinë e tij.
Politika e menaxhimit të inventarit në vetvete pamje e pergjithshme zbret në zgjidhjen e dy problemeve:
- optimizimi i kostos mbi formimin e stoqeve të prodhimit;
- optimizimi i volumit aksionet e prodhimit. Qëllimi përfundimtar i menaxhimit të inventarit është gjetja e një vlere të tillë që:
Nga njëra anë, ajo minimizon kostot e përgjithshme të formimit të tyre;
Nga ana tjetër, është e mjaftueshme për punë e suksesshme ndërmarrjeve.
Procesi i optimizimit të kostove të formimit të inventarëve si parim themelor i tij presupozon klasifikimin e tyre. Këto kosto përfshijnë:
.- kostot e ruajtjes së stoqeve - këto janë kostot e ruajtjes dhe përfundimit të tyre, sigurimi, si dhe kostot që lidhen me humbjen natyrore dhe vjetërsimin e stoqeve;
- kostot e mbajtjes së inventarit- këto janë kostot e vendosjes, transportit dhe trajtimit të mallrave të tyre;
- kostot e lidhura me mungesat e aksioneve, Kjo përfshin humbjen e shitjeve, humbjen e besimit të klientit dhe ndërprerjet e prodhimit.
Tjetra, llogaritjet kryhen për të optimizuar secilën nga llojet e emërtuara të kostove: 1 . Llogaritjet për të optimizuar kostot që lidhen me ruajtjen e inventarëve bazohen në faktin se këto kosto priren të rriten në përpjesëtim të drejtë me madhësinë mesatare të inventarit, e cila nga ana tjetër varet nga shpeshtësia e rimbushjes së tij. Pra, nëse kërkesa totale vjetore për lëndë të para ose mallra është S njësitë, dhe kompania porosit N grupe identike në vit, atëherë S / N njësitë - madhësia e një porosie. Nëse aksionet konsumohen në mënyrë të barabartë gjatë gjithë vitit dhe kompania nuk krijon aksione sigurimi, atëherë aksionet mesatare (A) do të jetë e barabartë me:
Duke treguar koston vjetore të ruajtjes së inventarit, të shprehur në përqindje, përmes C, mund të gjeni koston totale vjetore të ruajtjes (TCC):
TCC = C * P * A,
ku R-çmimi i blerjes së një njësie aksionesh; A - vëllimi i rezervave në njësitë natyrore.
2. Kur optimizojnë kostot e vendosjes dhe përmbushjes së porosive, ato dalin nga fakti se vëllimi i tyre, si rregull, nuk varet nga madhësia e lotit. Ky element i kostove totale përcaktohet si produkt i kostove të vendosjes dhe pranimit të një serie me numrin e tufave në vit.
Le të përcaktojmë kostot e vendosjes dhe pranimit të një porosie F, numri i porosive të bëra në vit - N , atëherë kostoja totale e përmbushjes së porosisë (TOC) do të përcaktohet me formulën
TOC = F * N.
3. Kostoja totale e mirëmbajtjes së inventarit (TIC) përcaktohen si shuma e kostove të ruajtjes së aksioneve dhe kostot e përmbushjes së porosisë:
TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)
Le të tregojmë sasinë e serisë së porositur Q, atëherë A = Q / 2 dhe
TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,
Procesi i optimizimit të inventarit ju lejon të ruani vazhdimësinë e prodhimit dhe të parandaloni kostot e panevojshme në këtë fushë dhe ngrirjen e fondeve në stoqet e tepërta që nuk kërkohen nga prodhimi.
Llogaritjet që lidhen me optimizimin e një grupi të porosisë bazohen në nevojën për të manovruar midis dy të dhënave të dhëna:
Me një rritje të madhësisë së dërgesave për blerjen e lëndëve të para, kostoja dhe kostot e tyre që lidhen me vendosjen e porosive, dërgimin e tyre në magazinë dhe pranimin e tyre në magazinë ulen, por kostot e ruajtjes së tyre rriten;
Ndërsa madhësia e lotit zvogëlohet, kostot e prokurimit rriten, por kostot e ruajtjes së inventarit zvogëlohen.
Matematikisht, kjo varësi mund të shprehet me formulën e mëposhtme:
ku RPP 0 është optimale madhësia mesatare dërgesa e mallrave; OPP - vëllimi i konsumit industrial të mallrave (lëndëve të para ose materiale) në periudhën në shqyrtim; С рз - kostoja mesatare e vendosjes së një porosie; С х - kostoja e ruajtjes së një njësie mallrash në periudhën në shqyrtim.
Në përputhje me rrethanat, stoku optimal mesatar i prodhimit përcaktohet nga formula e mëposhtme:
P3 0 = RPP 0/2.
ku P3 0 është madhësia mesatare optimale e stokut të prodhimit (lëndët e para, materialet); RPP 0 është madhësia mesatare optimale e ngarkesës së mallrave.
Llogaritjet për të optimizuar vëllimin e inventarëve duhet të marrin parasysh nevojën për të krijuar rezervat e tyre të sigurisë, e cila është e paracaktuar nga paparashikueshmëria e procesit të prodhimit.
Kur planifikoni madhësinë e aksioneve të sigurimit, duhet të krahasoni sasinë e dëmit të mundshëm nga mungesa e ndonjë produkti dhe sasinë e kostove për ruajtjen e këtij produkti. Madhësia e stoqeve të sigurisë zakonisht përcaktohet nga periudha e mundshme e ndërprerjes së furnizimit ose periudha e mundshme e ndërprerjes së operimit.
Kryerja e llogaritjeve të mësipërme dhe veprimet e nevojshme të menaxhimit në fushën e planifikimit, manovrimit të aksioneve, shërbimi financiar i ndërmarrjes përfundimisht siguron optimizimin e vëllimit, strukturës së tyre dhe minimizimin e kostove për blerjen dhe mirëmbajtjen e tyre.
Normat e qarkullimit (raportet e biznesit) - një grup koeficientësh që tregojnë intensitetin e përdorimit të aktiveve ose detyrimeve. Raportet kryesore të qarkullimit janë:
Treguesit relativë të aktivitetit të biznesit (qarkullimi) që karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të burimeve të organizatës, këto janë normat e qarkullimit. Vlera mesatare e treguesve përcaktohet si mesatarja kronologjike për një periudhë të caktuar (sipas sasisë së të dhënave në dispozicion); në rastin më të thjeshtë, mund të përkufizohet si një shumë e gjysmë e treguesve në fillim dhe në fund të periudhës raportuese.
Të gjithë koeficientët shprehen në kohë, dhe kohëzgjatja e qarkullimit shprehet në ditë. Këta tregues janë shumë të rëndësishëm për organizatën. Së pari, madhësia e qarkullimit vjetor varet nga shkalla e qarkullimit të fondeve. Së dyti, vlera relative e kostove të prodhimit (qarkullimit) shoqërohet me madhësinë e xhiros, dhe, rrjedhimisht, me qarkullimin: sa më i shpejtë qarkullimi, aq më pak kosto bien për secilin qarkullim. Së treti, përshpejtimi i qarkullimit në një fazë ose në një tjetër të qarkullimit të fondeve përfshin një përshpejtim të qarkullimit në faza të tjera. Pozicioni financiar i organizatës, aftësia paguese e tij varet nga sa shpejt fondet e investuara në aktive kthehen në para të vërteta.
Le të marrim parasysh formulat për llogaritjen e normave më të zakonshme të qarkullimit (aktiviteti i biznesit).
Raporti i qarkullimit të aseteve
Qarkullimi i fondeve të investuara në pronën e një organizate mund të vlerësohet:
- shkalla e qarkullimit - numri i revolucioneve të bëra gjatë periudhës së analizuar nga kapitali i organizatës ose përbërësit e tij;
- periudha e qarkullimit - periudha mesatare për të cilën fondet e investuara në operacionet prodhuese dhe tregtare kthehen në aktivitetin ekonomik të organizatës.
Raporti i qarkullimit të aktiveve pasqyron shkallën e qarkullimit të të gjitha aktiveve në dispozicion të organizatës në një datë të caktuar dhe llogaritet si raport i të ardhurave nga shitjet me vlerën mesatare të aktiveve të organizatës për periudhën.
Raporti i qarkullimit të aktiveve = Të ardhurat / Shuma mesatare e aktiveve në periudhë
Periudha e qarkullimit të kapitalit total (në ditë) = Kohëzgjatja e periudhës raportuese (90, 180, 270 dhe 360 ditë) / Raporti i qarkullimit të kapitalit total
Formula e bilancit:
Koa = f. 010 f. Nr. 2 / ((f. 300-244-252) ng + (f. 300-244-252) kg f. Nr. 1) / 2
Koa = f. 010 f. Nr. 2 / 0.5 x (rreshti 300 në fillim të vitit + rreshti 300 në fund të vitit) f. # 1
ku ng - të dhëna në fillim të vitit raportues; kg - të dhëna në fund të periudhës raportuese.
Formula e bilancit nga 2011:
Koa = f. 2110 Nr. 2 / 0.5 x (f. 1600 në fillim të vitit + f. 1600 në fund të vitit) f. # 1
Raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse (qarkullimi i aktiveve rrjedhëse)
Ky koeficient karakterizon normën e qarkullimit të të gjitha aseteve të lëvizshme të ndërmarrjes:
Raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse = Të ardhurat / Vlera mesatare vjetore e aktiveve rrjedhëse
Periudha e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse (në ditë) = Kohëzgjatja e periudhës raportuese / Raporti i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse
Kooa = f. 010 f. Nr. 2 / (f. 290ng + f. 290 kg f. Nr. 1) / 2
Kooa = f. 2110 / 0.5 x (f. 1200 në fillim të vitit + f. 1200 në fund të vitit)
Treguesi karakterizon numrin e cikleve të plotë të qarkullimit të produktit në periudhë. Ose sa njësi monetare të mallrave të shitura secila njësi monetare e aktiveve të sjella. Ose ndryshe, ai tregon numrin e qarkullimeve të një rubla aktivesh për periudhën e analizuar.
Ky tregues përdoret nga investitorët për të vlerësuar efektivitetin e investimeve kapitale.
Kthimi i aseteve. Raporti i qarkullimit të aktiveve afatgjata
Produktiviteti i kapitalit pasqyron efikasitetin e përdorimit të aktiveve fikse të ndërmarrjes dhe llogaritet me formulën:
Produktiviteti kapital = Të ardhurat / Kostoja mesatare vjetore e aktiveve fikse
Фо = f. 010 f. Nr. 2 / (f. 120ng + f. 120 kg f. Nr. 1) / 2
Fo = f. 2110 / 0.5 x (f. 1150 në fillim të vitit + f. 1150 në fund të vitit)
Raporti i qarkullimit të kapitalit të vet
Raporti tregon shkallën e qarkullimit të kapitalit të vet ose aktivitetin e fondeve që aksionerët rrezikojnë:
Raporti i qarkullimit të kapitalit = Të ardhurat / Ekuiteti mesatar
Periudha e qarkullimit të kapitalit të vet (në ditë) = Kohëzgjatja e periudhës raportuese / Raporti i qarkullimit të kapitalit të vet
Kosk = f. 010 f. Nr. 2 / ((f. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (f. 490-244-252 + 640 + 650) kg f. Nr. 1) / 2
Kosk = f. 010 f. Nr. 2 / (f. 490ng + f. 490 kg f. Nr. 1) / 2
Kosk = f. 2110 Nr. 2 / 0.5 x (f. 1300 në fillim të vitit + f. 1300 në fund të vitit)
Nëse ky raport është shumë i lartë, atëherë kjo do të thotë një tejkalim i konsiderueshëm i nivelit të shitjeve mbi kapitalin e investuar, i cili kërkon një rritje të burimeve të kredisë dhe mundësinë e arritjes së kufirit kur huadhënësit janë më të përfshirë në këtë çështje sesa pronarët. Në këtë rast, raporti i detyrimeve ndaj kapitalit të vet rritet, siguria e kreditorëve zvogëlohet dhe ndërmarrja mund të ketë vështirësi serioze që lidhen me një rënie të të ardhurave. Përkundrazi, një raport i ulët do të thotë një pjesë e fondet e veta... Në këtë rast, koeficienti tregon nevojën për të investuar fondet e veta në një burim tjetër të ardhurash që është më i qëndrueshëm me këto kushte.
Usefulshtë e dobishme të krahasohen vlerat e raportit të qarkullimit të kapitalit të vet me vlerat për të njëjtën periudhë. raporti i qarkullimit të kapitalit funksionues... Kapitali funksional është vlera e aktiveve të veta qarkulluese, të cilat përfshihen vazhdimisht në qarkullim, d.m.th. diferenca midis kapitalit qarkullues vetjak dhe arkëtimeve afatgjata së bashku me arkëtimet e vonuara. Koeficienti llogaritet duke përdorur formulën:
Raporti i qarkullimit të kapitalit funksionues = Të ardhurat / Vlera mesatare e kapitalit funksionues për periudhën
Duke analizuar vlerat e këtij koeficienti, mund të shihni një ngadalësim ose përshpejtim të qarkullimit të kapitalit të përfshirë drejtpërdrejt në aktivitetet prodhuese. Vlerat e marra të këtij koeficienti pastrohen, në krahasim me treguesin e qarkullimit të përgjithshëm të aktiveve, nga ndikimi i investimeve të ndërmarrjes, të cilat nuk kanë ndikim të drejtpërdrejtë në vëllimin e shitjeve, me përjashtim të investimet në zhvillimin e tyre.
Raporti i qarkullimit të kapitalit të investuar
Koeficienti tregon shkallën e qarkullimit të investimeve afatgjata dhe afatshkurtra të ndërmarrjes, përfshirë investimet në zhvillimin e saj. Numëruesi është të ardhurat neto nga shitjet, emëruesi është vlera mesatare e kapitalit të investuar për periudhën.
Raporti i qarkullimit të kapitalit të investuar = Të ardhurat / (Kapitali mesatar + Detyrimet mesatare afatgjata)Periudha e qarkullimit të kapitalit të investuar (ditë) = Kohëzgjatja e periudhës raportuese / Raporti i qarkullimit të kapitalit të investuar
Kik = f. 010 f. Nr. 2 / ((f. 490ng + f. 490 kg) / 2 + (f. 590ng + f. 590 kg) / 2) f. Nr. 1
Goditje = faqe 2110 Nr. 2 / (0.5 x (faqe 1300ng + faqe 1300kg) + 0.5 x (faqe 1400ng + faqe 1400kg))
Qarkullimi i kapitalit të investuar varet ndjeshëm nga proceset e biznesit të investimeve në drejtim të kryerjes së investimeve reale dhe financiare, si dhe nga efikasiteti i aktiviteteve operative në drejtim të përdorimit të burimeve në dispozicion. Me një rritje të aktivitetit investues dhe një rritje intensive të pronës, qarkullimi zvogëlohet, pasi aktivet e reja të fituara nuk mund të sigurojnë menjëherë një kthim adekuat në formën e rritjes së të ardhurave.
Kur analizoni këta koeficientë në dinamikë, mund të shihni se sa më shpejt ose më ngadalë kapitali, i tërhequr nga aktiviteti prodhues, kthehet në krahasim me kapitalin e përfshirë në prodhim. Në një analizë më të detajuar, është e nevojshme të merret parasysh struktura e kapitalit të investuar.
Raporti i qarkullimit të kapitalit të vet
Raporti i qarkullimit të kapitalit të borxhit = Të ardhurat nga shitja / Kapitali mesatar i huazuar
Periudha e qarkullimit të kapitalit të borxhit (në ditë) = Gjatësia e periudhës raportuese / Raporti i qarkullimit të kapitalit të borxhit
KZ = f. 010 f. Nr. 2 / ((f. 590ng + f. 590 kg) / 2 + (f. 690ng + f. 690 kg) / 2) f. Nr. 1
KZ = f. 2110 Nr. 2 / (0.5 x (f. 1500ng + f. 1500kg) + 0.5 x (f. 1400ng + f. 1400kg))
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme
Koeficienti tregon shkallën e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme, mat shkallën e shlyerjes së llogarive të arkëtueshme të organizatës, sa shpejt kompania merr pagesën për mallrat (punën, shërbimet) e shitura nga klientët e saj:
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme = Të ardhurat / llogaritë mesatare vjetore të arkëtueshme
Koz = f. 010 f. Nr. 2 / ((f. 240-244) ng + (f. 240-244) kg f. Nr. 1) / 2
Koz = rreshti 2110 / 0.5 x (rreshti 1230 në fillim të vitit + rreshti 1230 në fund të vitit)
Periudha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme ( qarkullimi i llogarive të arkëtueshme në ditë) karakterizon maturitetin mesatar të llogarive të arkëtueshme dhe llogaritet si:
Periudha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme = Kohëzgjatja e periudhës së raportimit / Kodz
Kur analizoni aktivitetin e biznesit, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet qarkullimit të llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme, tk. këto vlera janë kryesisht të ndërlidhura.
Një rënie e qarkullimit mund të nënkuptojë probleme me pagesën e faturave ose më shumë. organizim efektiv marrëdhëniet me furnizuesit, duke siguruar një orar pagese më fitimprurës, të shtyrë dhe duke përdorur llogaritë e pagueshme si burim i burimeve të lira financiare.
Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme
Ky është një tregues i shpejtësisë me të cilën ndërmarrja po paguan borxhet e saj ndaj furnizuesve dhe kontraktorëve. Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme tregon sa herë (zakonisht në vit) kompania paguan shumën mesatare të llogarive të saj të pagueshme, me fjalë të tjera, raporti tregon zgjerimin ose uljen e huasë tregtare të ofruar për kompaninë:
Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme = Të ardhurat / Vlera mesatare vjetore e llogarive të pagueshme
Cocks = f. 010 f. Nr. 2 / (f. 620ng + f. 620 kg f. Nr. 1) / 2
Cocks = f. 2110 / 0.5 x (f. 1520 në fillim të vitit + f. 1520 në fund të vitit)
Periudha e qarkullimit të llogarive të pagueshme = Kohëzgjatja e periudhës së raportimit / Kokz
Periudha e qarkullimit të llogarive të pagueshme ( qarkullimi i llogarive të pagueshme në ditë) Ky tregues pasqyron maturitetin mesatar të borxheve të kompanisë (përjashtuar detyrimet ndaj bankave dhe huave të tjera).
Raporti i qarkullimit të inventarëve (aksionet dhe kostot)
Treguesi pasqyron qarkullimin e inventarit të kompanisë për periudhën e analizuar:
Raporti i Inventarit dhe Qarkullimit të Kostos = Kostoja / Vlera Mesatare Vjetore e Inventarit
Komz = f. 020 f. Nr. 2 / ((f. 210 + 220) ng + (f. 210 + 220) kg f. Nr. 1) / 2
Komz = f. 2120 / 0.5 x ((f. 1210 + f. 1220) ng + (f. 1210 + f. 1220) kg)
Qarkullimi i parave të gatshme
Treguesi tregon natyrën e përdorimit të fondeve në ndërmarrje:
Raporti i qarkullimit të parasë = Të ardhurat / Paraja mesatare
Kodet = f. 010 f. Nr. 2 / (f. 260ng + f. 260 kg f. Nr. 1) / 2
Codec = f. 2110 / 0.5 x (f. 1250 në fillim të vitit + f. 1250 në fund të vitit)
Treguesit qarkullimi i parave të gatshme karakterizoni shkallën e transformimit të aktiveve në para të gatshme, si dhe shkallën e shlyerjes së detyrimeve, treguesit pasqyrojnë shkallën e aktivitetit të biznesit dhe efikasitetin operacional të organizatës.
Efekti ekonomik si rezultat i qarkullimit të përshpejtuar
Efekti ekonomik si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit shprehet në lirimin relativ të fondeve nga qarkullimi, si dhe në një rritje të sasisë së fitimit. Shuma e fondeve të lëshuara nga qarkullimi në lidhje me përshpejtimin (-E) ose fondet e tërhequra shtesë në qarkullim (+ E) me një ngadalësim të qarkullimit përcaktohet duke shumëzuar qarkullimin e shitjeve një-ditore me ndryshimin në kohëzgjatjen e xhiros:
E = (Të ardhurat aktuale / Ditët në periudhë) * ΔPob
ΔPrev = Ex 1 - Ex 0
Pob = (Ost * D) / Të ardhura nga shitjet e produktit
Ku,
D - numri i ditëve kalendarike në periudhën e analizuar (viti - 360 ditë, tremujori - 90, muaji - 30 ditë);
Ost - kapitali mesatar vjetor i punës;
Ob 1 - kohëzgjatja e një qarkullimi në periudhën raportuese;
Ob 0 - kohëzgjatja e një qarkullimi në periudhën e mëparshme.
Përfitimi i ndërmarrjes varet nga sa racionalisht kapitali punues (OS) përdoret në ndërmarrje. Importantshtë e rëndësishme t'i kushtohet vëmendje e duhur analizës së tyre ekonomike. Bazuar në rezultatet e këtyre studimeve të thjeshta, është e mundur të identifikohen zonat problematike, të zbulohen rezerva për rritjen e efikasitetit të prodhimit dhe të parandalohen probleme dhe humbje serioze.
Një nga ato treguese është raporti i qarkullimit (KobOS). Rekomandohet nga Ministria e Financave e Federatës Ruse.
Vlera karakterizon racionalitetin dhe intensitetin e përdorimit të OS në organizatë. Ajo tregon se sa të ardhura nga shitjet e produkteve bien në 1 rubla të kapitalit qarkullues, më së shumti pasqyron kthimin.
Cob = RP / CO,
ku RP janë mallrat e shitura gjatë periudhës raportuese (pa), SB është kostoja mesatare e fondeve për periudhën e konsideruar kohore.
Kjo formulë - mjet thelbësor analiza e efektivitetit të përdorimit të burimeve në dispozicion.
Ne po kërkojmë numra për të llogaritur
Një burim informacioni për analiza ekonomike shërbejnë të dhënat e kontabilitetit. Ju do të keni nevojë për një bilanc (formulari nr. 1), një pasqyrë e fitimit dhe humbjes (OPC) (formulari nr. 2). Dokumentet merren për periudhën e studimit. Informacioni zakonisht merret nga pasqyrat financiare vjetore.
Vëllimi i produkteve të shitura (RP) është shuma në rreshtin 10 të pasqyrës së të ardhurave, ku shfaqen të ardhurat neto.
Kostoja mesatare e aktiveve fikse llogaritet duke e ndarë në gjysmën e shumës që ndodhi në fillim dhe në fund të periudhës:
CO = (fillimi i CO + fundi i CO) / 2.
Lind pyetja përsëri: ku t’i merrni të dhënat? Këtë herë, burimi do të jetë bilanci - domethënë, vija me kodin tregues 290, duke përmbledhur seksionin " Pronat e tanishme". Ai pasqyron shumën e të gjitha aktiveve fikse - aksionet, financat, "llogaritë e arkëtueshme", investimet afatshkurtra.
Nga se varet koeficienti
Nivele të caktuara të vlerave të KobOS janë tipike për ndërmarrjet e industrive të ndryshme. Kampionët për sa i përket këtij treguesi janë organizatat tregtare. Bëhet fjalë për marrjen e shpejtë të të ardhurave. Dhe institucionet e shkencës dhe kulturës nuk mund të konkurrojnë me "shitësit". Prandaj, kur analizohet, është e pasaktë të krahasohen organizatat e llojeve të ndryshme të veprimtarisë mes tyre.
Çfarë përcakton vlerën e treguesit? Faktorët e mëposhtëm kanë një ndikim të madh në vlerën e tij:
- normat, vëllimet e prodhimit;
- lloji i lëndëve të para të përdorura;
- kualifikimet e anëtarëve të kolektivit të punës;
- natyra e prodhimit.
Analiza CobOS
Z vlera e treguesit flet shumë. Kur koeficienti është më i madh se 1, ndërmarrja konsiderohet fitimprurëse. Nëse tejkalon 1.36, organizata është super-fitimprurëse, që do të thotë se politika ekonomike është e organizuar në mënyrë racionale.
Isshtë e rëndësishme të hetohet CobOS në dinamikë. Për qartësi, tabelat janë të përshtatshme, me anë të të cilave është e lehtë të gjurmoni ndryshimet dhe të nxirrni përfundime.
R pjesa e mbetur e koeficientit vlerësohet pozitivisht. Arsyet e përparimit janë si më poshtë:
- rritja e vëllimeve të shitjeve;
- rritja e fitimit;
- përmirësimin e efikasitetit të përdorimit të burimeve;
- përmirësimi i performancës së organizatës;
- ulja e nivelit të kapitalit qarkullues;
- zbatimi i risive.
Një rënie në Cob është një sinjal alarmues i problemeve të afërta. Kjo është një pikë negative, pamja e së cilës lehtësohet nga:
- gabimet në strategjinë e përgjithshme;
- rënia e kërkesës;
- rritja e borxheve;
- kalimi në një nivel thelbësisht të ri: një ndryshim në shkallën ose natyrën e prodhimit, futjen e teknologjive të tjera.
Rritja e Cob do të ndihmojë:
- një rritje në shkallën e rritjes së vëllimeve të shitjeve në krahasim me ritmin e aktiveve fikse;
- zvogëlimin e konsumit të materialit dhe energjisë të prodhimit;
- përmirësimi i karakteristikave të produktit;
- rritja e konkurrencës;
- zvogëlimi i kohëzgjatjes së proceseve të prodhimit;
- azhurnimet në sistemin e furnizimit me materiale, shitjet.
Arsyet e mundshme për uljen e CobOS
Me një prirje alarmante, menaxhmenti duhet të marrë parasysh se si të përmirësojë efikasitetin e sistemit operativ. Shpesh arsyeja për treguesit e ulët të Kob është grumbullimi i vlerave materiale tej normave. Necessaryshtë e nevojshme për të zvogëluar vëllimet e tyre, duke i drejtuar fondet në prodhim, futur teknikë e re, për të intensifikuar përshpejtimin e qarkullimit të dokumenteve, përmirësimin e sistemit të shlyerjes dhe pagesës.
