Përshpejtimi i qarkullimit dhe vlerës së kapitalit qarkullues. Pasojat e përshpejtimit (ngadalësimit) të qarkullimit të aktiveve në qarkullim Efekti ekonomik i përshpejtimit të qarkullimit të aktiveve në qarkullim

4. Vlerësimi i ndikimit të ndryshimeve në qarkullim në fitimin e Qarkut Belgorod

Për menaxhimin objektiv të aseteve të ndërmarrjeve dhe vendimet e menaxhimit të informuar kur planifikoni aktivitetet aktuale, është e rëndësishme të vlerësoni ndikimin e faktorëve kryesorë në rritjen e rezultateve financiare dhe përfitimit.

Efekti ekonomik si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit shprehet në lirimin relativ të fondeve nga qarkullimi, si dhe në një rritje të sasisë së fitimit nga shitjet.

Për të vlerësuar ndikimin e qarkullimit të kapitalit dhe bilancet mesatare vjetore të kapitalit në fitimin nga shitjet, përdoret një model faktor (1):

P = R PR × K OB × OK (1)

Ku P është fitimi nga shitjet;

R PR - përfitimi i shitjeve;

K POUR - raporti i qarkullimit të kapitalit;

OK - bilancet mesatare vjetore të kapitalit qarkullues.

Bazuar në këtë formulë, llogaritja e ndikimit të qarkullimit të kapitalit në ndryshimin e fitimit është si më poshtë (2):

∆P OK = P PR × (K OBO - K OBb) × OK b (2)

Bazuar në formulën e mësipërme, llogaritja e ndikimit të tepricave mesatare vjetore të kapitalit qarkullues në ndryshimin e fitimit është si më poshtë (3):

OKP OK = R PRb × K OBb × (OK b -OK o) (3)

Përcaktoni ndikimin e kostos së aktiveve rrjedhëse në rritjen e të ardhurave nga shitja dhe paraqitni rezultatet në tabelën 8

Tabela 8

Ndikimi i ndryshimeve në qarkullimin e kapitalit në të ardhurat e Termocentralit të Qarkut Belgorodsky në 2007-2009

Kështu, rënia e qarkullimit të kapitalit qarkullues uli të ardhurat me 703 mijë rubla.

Bazuar në të dhënat në Tabelën 5, ndikimi i treguesve të qarkullimit të bilancit mesatar vjetor të kapitalit të Belgorodsky Raipo në ndryshimin e fitimit nga shitjet llogaritet dhe paraqitet në Tabelën 9.

Tabela 9

Ndikimi i treguesve të qarkullimit të qarkut industrial të rrethit Belgorodsky në fitim për 2008-2009

Sipas tabelës 8, në vitin 2009 ndikimi më i madh në fitimin e shitjeve u bë nga përshpejtimi i xhiros së inventarit dhe llogarive të arkëtueshme. Ulja e produktivitetit të kapitalit uli fitimin me 34 mijë rubla. ndikimi i mbetjeve mesatare vjetore është i parëndësishëm. Kjo sugjeron që mbizotëron një faktor intensiv i rritjes së fitimit nga shitjet; në bazë të kësaj, mund të konkludohet se është e nevojshme të kontrollohet qarkullimi i llogarive të arkëtueshme dhe inventarëve, pasi këta faktorë kanë ndikimin më të madh në ndryshimin e fitimit nga shitjet.

Përshpejtimi i qarkullimit të aktiveve në qarkullim zvogëlon nevojën për to, lejon ndërmarrjet të lëshojnë një pjesë të aktiveve në qarkullim ose për nevojat e ekonomisë kombëtare (lëshim absolut), ose për prodhim shtesë (lëshim relativ).

Si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit, elementët materialë të aktiveve në qarkullim lëshohen, kërkohen më pak aksione të lëndëve të para, materiale, lëndë djegëse, stoqe të punës në progres, etj., Dhe për këtë arsye, burimet monetare të investuara më parë në këto aksione dhe aksionet janë lëshuar. Burimet monetare të lëshuara depozitohen në llogarinë rrjedhëse të ndërmarrjeve, si rezultat i të cilave gjendja e tyre financiare përmirësohet dhe aftësia paguese e tyre forcohet.

Për të vlerësuar me të vërtetë aspektet pozitive dhe negative të ndryshimit të qarkullimit, është e nevojshme të llogaritet sasia e fondeve të lëshuara ose të tërhequra. përshpejtimi i qarkullimit tregon një ulje të nevojës për kapital qarkullues dhe ngadalësimi kërkon tërheqjen e fondeve shtesë.

Analiza e efektit ekonomik nga ndryshimet në qarkullimin e kapitalit të Qarkut Belgorodsky Po për 2007-2009 është paraqitur në Tabelën 10

Tabela 10

Efekti ekonomik i ndryshimit të qarkullimit të Termocentralit të Qarkut Belgorodsky në 2007-2009

Në vitin 2008, përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit me 3% kontribuoi në lirimin nga qarkullimi prej 4,565 mijë rubla. në vitin 2009 qarkullimi i kapitalit u ngadalësua me 11%. Kjo kontribuoi në përfshirjen e 121.1 mijë rubla shtesë në qarkullim.

Kjo ka një ndikim negativ në rezultatet e ndërmarrjes, pasi nënkupton një ulje të fitimit të Termocentralit të Qarkut Belgorodsky.

Bazuar në analizën e marrëdhënies midis qarkullimit të kapitalit dhe fitimit të ndërmarrjes, u zbulua se përshpejtimi i qarkullimit të aksioneve dhe llogarive të arkëtueshme kishte ndikimin më të madh në fitimin nga shitjet. Në përgjithësi, qarkullimi i aktiveve është ngadalësuar, gjë që na lejon të flasim për përfshirjen e fondeve shtesë në qarkullim në vlerë prej 121.1 mijë rubla. Gjithashtu kthimi i aktiveve të burimeve kryesore është zvogëluar. Mbizotërojnë faktorët intensivë të rritjes së fitimit nga shitjet; në bazë të kësaj, mund të konkludohet se është e nevojshme të kontrollohet qarkullimi i llogarive të arkëtueshme dhe inventarit, pasi këta faktorë kanë ndikimin më të madh në ndryshimin e fitimit nga shitjet.

Kërkohet të ndërmerren masa për të rritur qarkullimin e kapitalit të rrezes Belgorodsky në mënyrë që të lirohen burime shtesë nga qarkullimi dhe të rriten fitimet.

Rezervat e përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit është një përparësi kryesore për ndërmarrjet. Gjatë analizës u zbulua se qarkullimi i llogarive të arkëtueshme dhe inventarit ka ndikimin më të madh në fitimet e Termocentralit të Qarkut Belgorodsky në 2009. Reduktimi i fitimeve lehtësohet nga një rënie e produktivitetit të kapitalit të aktiveve fikse dhe qarkullimi i kapitalit qarkullues në përgjithësi.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit varet nga shumë faktorë, të cilët mund të ndahen në të jashtëm, me ndikim pavarësisht nga interesat e ndërmarrjes dhe të brendshëm, mbi të cilët ndërmarrja mund dhe duhet të ndikojë në mënyrë aktive. Faktorët e jashtëm përfshijnë të tilla si situata e përgjithshme ekonomike, legjislacioni tatimor, kushtet për marrjen e huave dhe normat e interesit mbi to, mundësia e financimit të synuar, pjesëmarrja në programet e financuara nga buxheti. Këta dhe faktorë të tjerë përcaktojnë kuadrin në të cilin kompania mund të manipulojë me faktorët e brendshëm të lëvizjes racionale të kapitalit qarkullues.

Në fazën e tanishme të zhvillimit ekonomik, faktorët kryesorë të jashtëm që ndikojnë në gjendjen dhe përdorimin e kapitalit përfshijnë krizën e mospagesave, taksat e larta, normat e larta të huave bankare.

Kriza në shitjet e produkteve të prodhuara dhe mos pagesat çojnë në një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit. Rrjedhimisht, është e nevojshme të prodhohen ato produkte që mund të shiten shpejt dhe me përfitim, duke ndaluar ose zvogëluar ndjeshëm prodhimin e produkteve që nuk janë në kërkesën aktuale. Në këtë rast, përveç përshpejtimit të qarkullimit, parandalohet rritja e llogarive të arkëtueshme në aktivet e ndërmarrjes.

Në normën aktuale të inflacionit, është e këshillueshme që të drejtoni fitimin e marrë nga ndërmarrja, para së gjithash, për të plotësuar kapitalin qarkullues. Shkalla e nënçmimit inflacional të kapitalit punues çon në një nënvlerësim të kostos dhe rrjedhjes së tyre në fitim, ku ndodh shpërndarja e kapitalit qarkullues në taksa dhe kosto joproduktive.

Rezervat e rëndësishme për rritjen e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qëndrojnë drejtpërdrejt në vetë ndërmarrjen. Për Qarkun Belgorodsky Po, rezerva të tilla janë

Në fazën e krijimit të inventarëve, këto mund të jenë:

Zbatimi i normave të aksioneve të justifikuara ekonomikisht;

Afrimi i furnizuesve të lëndëve të para, produkteve gjysëm të gatshme, përbërësve, etj., Pranë konsumatorëve;

Përdorimi i gjerë i marrëdhënieve të drejtpërdrejta afatgjata;

Zgjerimi i sistemit të logjistikës së magazinave, dhe tregtia me shumicë materiale dhe pajisje;

Mekanizimi kompleks dhe automatizimi i operacioneve të ngarkimit dhe shkarkimit në magazina.

Në fazën e punës në progres:

Përshpejtimi i progresit shkencor dhe teknik (futja e teknologjisë dhe teknologjisë së përparuar, veçanërisht pa mbeturina dhe mbeturina të pakta, komplekse robotike, linja rrotulluese, kimikim i prodhimit);

Zhvillimi i standardizimit, unifikimit, tipifikimit;

Përmirësimi i formave të organizimit të tregtisë;

Ndikimi i ndryshimeve në vëllimin e shitjeve në qarkullim përcaktohet si diferenca midis treguesve të kushtëzuar dhe bazë të qarkullimit, efekti i tepricave mesatare të kapitalit qarkullues si ndryshimi midis treguesve të qarkullimit aktual dhe atij të kushtëzuar.

Efekti ekonomik si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit, ai shprehet në lirimin relativ të fondeve nga qarkullimi, si dhe në një rritje të sasisë së fitimit.

Me përshpejtimin e qarkullimit të aktiveve në qarkullim, burimet materiale dhe burimet e formimit të tyre çlirohen nga qarkullimi. Ngadalësimi i qarkullimit karakterizohet nga përfshirja e fondeve shtesë në qarkullim. Dalloni lirimin absolut dhe relativ të kapitalit qarkullues. Një lëshim absolut ndodh nëse bilancet aktuale të kapitalit qarkullues janë më të vogla se standardi ose bilancet e periudhës së mëparshme, ndërsa vëllimi i shitjeve për periudhën në fjalë zvogëlohet ose tejkalohet.

Në rastin kur përshpejtimi i qarkullimit ndodh njëkohësisht me një rritje të vëllimit të prodhimit dhe në të njëjtën kohë shkalla e rritjes së vëllimit të prodhimit dhe shitjeve tejkalon normën e rritjes së bilanceve të kapitalit qarkullues, ekziston një lëshim relativ i kapital qarkullues.

Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues gjithashtu bëhet me një reduktim të kohëzgjatjes së një qarkullimi në krahasim me periudhën e mëparshme ose periudhën e planifikuar. Një rritje në kohëzgjatjen e një qarkullimi tregon një tërheqje shtesë të aktiveve qarkulluese në qarkullim.

Shuma e fondeve të lëshuara nga qarkullimi për shkak të përshpejtimit (-E) ose fondeve të tërhequra shtesë në qarkullim (+ E) me një ngadalësim të qarkullimit përcaktohet duke shumëzuar qarkullimin njëditor të shitjeve në periudhën raportuese me ndryshimin në kohëzgjatjen e qarkullimi për periudhën e analizuar.

ku RP është vëllimi i shitjeve të produktit në periudhën raportuese;

D është numri i ditëve në periudhë;

ΔPOB - ndryshimi në kohëzgjatjen e qarkullimit në ditë.

Për të përcaktuar ndikimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues në ndryshimin e vëllimit të prodhimit, përdoret marrëdhënia e mëposhtme:

RP = COB x CO

Ndikimi përcaktohet me metodën e zëvendësimeve ose devijimeve të zinxhirit:

Δ RP (OB) = ΔKOB x CO1,

ku Δ RP (OB) është ndryshimi në vëllimin e prodhimit nën ndikimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues;

ΔKOB - ndryshimi në raportin e qarkullimit;

СО1 është kostoja mesatare e kapitalit qarkullues në periudhën raportuese.

Për të analizuar vlerësimin e ndikimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues në ndryshimin e fitimit nga shitjet, mund të përdorni raportin e mëposhtëm:

ΔPr (OB) = PR0 x K (KOB) - PR0,

ku ΔPр (OB) është ndryshimi i fitimit nën ndikimin e qarkullimit;

PR0 - fitimi nga shitjet për periudhën bazë;

K (KOB) - koeficienti i rritjes relative të numrit të qarkullimit të aktiveve qarkulluese.

Për të përcaktuar ndikimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues në kthimin e aktiveve të një ndërmarrje, përdoret marrëdhënia e mëposhtme:

ΔPa (OB) = P0n x ΔKOB,

ku ΔPa (OB) është ndryshimi i përfitimit të aktiveve të kompanisë nën ndikimin e qarkullimit;

Р0n - përfitimi nga shitjet në periudhën bazë.

Së bashku me përkufizimin tregues i përgjithshëm qarkullimi i të gjithë grupit të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes, një i madh rëndësia praktike ka një llogaritje të kohëzgjatjes së ponderuar të qarkullimit sipas llojeve të aktiveve rrjedhëse.

Përveç metodës për përcaktimin e nevojës për kapital qarkullues sipas kohëzgjatjes së ponderuar të qarkullimit, përdoren dy metoda të tjera për llogaritjen: drejtpërdrejt nga koeficientët e fiksimit dhe nga llogaritjet autonome të elementeve individuale të aktiveve rrjedhëse.

Sipas metodologjisë së mësipërme, analiza e përdorimit të të gjitha aktiveve në qarkullim, si dhe e tyre lloje të caktuara... Për këtë, llogariten treguesit privatë të qarkullimit:

1 qarkullim i inventarëve;

Niveli i aktivitetit të biznesit reflektohet në vlerësimin e efikasitetit krahasues të përdorimit burimet materiale ndërmarrjeve dhe në shumën e investimeve financiare në këto pasuri. Aktiviteti i biznesit në aspektin e efikasitetit të përdorimit të burimeve vlerësohet nga një sistem treguesish të qarkullimit që karakterizojnë normën e kthimit Paratë investuar në aktivitetet aktuale prodhuese dhe ekonomike.

Shuma e parave të gatshme, që synon marrjen e burimeve të nevojshme, fillon procesin e qarkullimit të kapitalit, i cili është në lëvizje të vazhdueshme. Kapitali kalon në tre faza: prokurimi, prodhimi, marketingu.

Prokurimi - faza e parë është procesi i blerjes së aseteve fikse, stoqeve të prodhimit dhe llojeve të tjera të vlerave të nevojshme për prodhimin. Në fazën e parë, paratë shndërrohen në burime materiale.

Në fazën e dytë të prodhimit, fondet në formën e inventarëve transferohen për të punuar në progres. Kjo fazë përfundon me lëshimin produktet e përfunduara... Një pjesë e fondeve shkojnë për të paguar punonjësit, taksat, pagesat e sigurimeve shoqërore dhe shpenzime të tjera.

Faza e tretë - shitjet - përfshin shitjen e produkteve të gatshme, gjetjen e fondeve në llogaritjet (llogaritë e arkëtueshme) dhe marrjen e fondeve, në madhësi që tejkalon investimin fillestar, për shumën e fitimit të marrë nga aktivitetet tregtare... Procesi i ciklit të përshkruar përfshin disa cikle:

• cikli i funksionimit (OT) - kjo është koha totale e shpenzuar burimet financiare në aksione, borxhe, përfshirë ato të marra në formën e shtyrjeve të pagesave, huave komerciale ose të mallrave (llogari të pagueshme). Karakterizon periudhën e një qarkullimi të plotë të të gjithë sasisë së aktiveve rrjedhëse;
• cikli i prodhimit kombinon ruajtjen e inventarëve nga momenti që ata mbërrijnë në magazinë deri në momentin kur dërgohen në prodhim; prodhimi i drejtpërdrejtë i produkteve; periudha e ruajtjes së produkteve të gatshme në magazinë. Kohëzgjatja e tij varet nga specifikat e prodhimit, shkallës, industrisë. Cycleshtë cikli i prodhimit që përcakton kohëzgjatjen e ciklit të funksionimit;
• cikli financiar - periudha kohore midis shlyerjes së llogarive të pagueshme për furnizuesit e lëndëve të para dhe materialeve dhe marrjes së parave nga debitorët (blerësit) për produktet e dërguara. Fillon nga momenti i blerjes së inventarëve dhe përfundon me pagesën për produktet e shitura nga blerësit. Cikli financiar përfshin kohën e kërkuar për pagesën ndaj furnizuesit (parapagim), dërgesën e lëndëve të para, materialet, dorëzimin e tyre (nëse është e nevojshme - zhdoganimi), postimi në magazinë, dërgesa e mallrave tek blerësi, pagesa e shtyrë (llogaritë e arkëtueshme), marrja e parave nga blerësi për mallrat e shitura. Reduktimi i kohës në cilëndo nga fazat çon në një rritje të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues. Sa më shpejt që kapitali të bëjë një qark (ose në një periudhë më të shkurtër), aq më pak kohë duhet për të kthyer fondet e investuara, duke marrë parasysh rritjen e sasisë së fitimit. Si pasojë, sasia e burimeve të nevojshme financiare zvogëlohet, shiten më shumë produkte të gatshme dhe rritet fitimi i marrë nga ndërmarrja. Kështu, kohëzgjatja e fondeve në qarkullim lidhet drejtpërdrejt me rezultatet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike. Menaxhimi efektiv i procesit të qarkullimit kërkon një kuptim të thellë të vetë procesit në të gjithë diversitetin e tij dhe arsyet që ndikojnë në ndryshimin e tij.

Të gjithë faktorët që çojnë në një ulje ose rritje të qarkullimit, këshillohet që të ndahen në të jashtëm dhe të brendshëm. Faktorët e jashtëm përfshijnë ndikimin e proceseve inflacioniste, kushtet e tregut, vendndodhjen gjeografike të konsumatorëve, furnizuesit, nënkontraktorët, aftësinë paguese të klientëve, cilësinë e shërbimeve bankare, ngurtësinë e konkurrencës, informacionin dhe mungesën e lidhjeve ekonomike. Faktorët e brendshëm janë sfera, shkalla e veprimtarisë, përkatësia në industri, niveli i specializimit dhe bashkëpunimit, sistemi i zgjidhjes, niveli i organizimit, menaxhimi i prodhimit, shkalla e mekanizimit dhe automatizimit, progresiviteti i teknologjive të përdorura, niveli i kualifikimit menaxhimin, strukturën dhe gamën e produkteve, etj.

Sistemi i kritereve të qarkullimit përfshin disa grupe treguesish:

normat e qarkullimit karakterizojnë shkallën e qarkullimit të fondeve dhe tregojnë se sa revolucione bën kapitali për një periudhë të caktuar (numri i revolucioneve), ata gjithashtu vlerësojnë vlerën e produkteve të shitura për një rubla fondesh:

ku LA - koeficienti ^) qarkullimi i aseteve; Nr p - të ardhurat nga shitjet; L është vlera mesatare e aktiveve.

Rritja e qarkullimit çon në një ulje të kostove të kërkuara për secilin qarkullim. Si rezultat, burimet çlirohen, pasi fondet e investuara shpejt kthehen në para të vërteta. Shkalla e qarkullimit të fondeve varet nga niveli i stabilitetit financiar dhe shkalla e aftësisë paguese, shuma relative e kostove të fiksuara me kusht, sasia e investimit burimet financiare;

treguesit e periudhës së qarkullimit () jepni një ide për periudhën mesatare për të cilën kthehen fondet e investuara në aktivitetet prodhuese dhe tregtare, ose tregoni kohëzgjatjen e një qarkullimi në ditë:

ku T - periudha në fjalë në ditë. Numri i ditëve (T) në periudhën e analizuar, është zakon të numërohen në një të katërtën (90), gjysmë viti (180), në një vit (360).

Sa më shpejt që kapitali të bëjë një qark, aq më pak ditë duhen për ta transformuar atë në formë monetare, aq më i mirë dhe më efikas është përdorimi i tij. Reduktimi i kohës së shpenzuar në asete çon në një ulje të nevojës për kapital qarkullues;

faktori i ngarkesës (raporti i konsolidimit ose intensitetit të kapitalit) i aktiveve rrjedhëse karakterizon sasinë e aktiveve rrjedhëse të avancuara për një rubla të ardhurash. Ajo llogaritet si raport i vlerës mesatare të aktiveve rrjedhëse me vëllimin e shitjeve (reciprok i raportit tradicional të qarkullimit të aktiveve rrjedhëse):

Raporti vlerëson dinamikën e aktiveve fikse rrjedhëse në një rubla të shitjes dhe shërben si një masë e efikasitetit të punës: sa më i ulët të jetë raporti, aq më intensivisht përdoren aktivet. Ai pasqyron nivelin e menaxhimit të llogarive të arkëtueshme, inventarit;

efekti ekonomik i lirimit të ngadalësimit ) kapital qarkullues si rezultat i përshpejtimit (ngadalësimit) të qarkullimit të tyre përcaktohet në bazë të qarkullimit një ditor, i cili llogaritet duke i ndarë të ardhurat nga shitjet me numrin e ditëve të periudhës së analizuar dhe më pas duke u shumëzuar me ndryshimin e periudhës së qarkullimit:

ku ± EF - efekt ekonomik; - ndryshimi në periudhën e qarkullimit.

Treguesi i efektit ekonomik mund të ketë një vlerë me një shenjë plus, e cila konsiderohet si financim shtesë i kërkuar, dhe një shenjë minus, që tregon sasinë e fondeve të lëshuara nga qarkullimi. Nëse kohëzgjatja e qarkullimit është rritur, ditë shtesë cikli i funksionimit do të duhet të financohet në shumën e fondeve të qarkullimit një ditor për çdo ditë shtesë. Dhe anasjelltas: një reduktim i ditëve të qarkullimit (-D1) do të tregojë se si rezultat i përdorimit më efikas të burimeve në ciklin tjetër, më pak fonde do të kërkohen nga sasia e efektit të marrë.

Lëshimi i kapitalit qarkullues për shkak të përshpejtimit të qarkullimit të tyre mund të jetë absolut dhe relativ:

• nëse tepricat aktuale të kapitalit qarkullues janë më të vogla se standardi ose bilancet e periudhës së mëparshme, një lëshim i tillë konsiderohet absolut. Kjo do të thotë që aktivet rrjedhëse u përfshinë më plotësisht në qarkullim dhe u prodhuan më shumë produkte;
• në një situatë të rritjes së përshpejtuar të prodhimit në prani të aktiveve qarkulluese brenda kufijve të kërkesës së mëparshme, ka një lëshim relativ.

Një vlerësim gjithëpërfshirës i qarkullimit kryhet duke përdorur modele ekonomike dhe matematikore për të identifikuar shkaqet dhe marrëdhëniet e një numri treguesish. Sekuenca e procedurave të llogaritjes duke përdorur shembullin e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse (Tabela 13.2) përfshin analizën dhe vlerësimin e varësive të faktorëve të raportit të qarkullimit, të ardhurave nga shitjet dhe periudhës së qarkullimit.

Ndryshimi në raportin e qarkullimit ndikohet nga dy faktorë: të ardhurat nga shitjet dhe vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse. Metoda e zëvendësimeve të zinxhirit përcakton ndikimin sasior të secilës prej tyre në raportin e qarkullimit:

Ndikimi i ndryshimeve në të ardhurat nga shitja ( AX ^ P)):

Ndikimi në raportin e qarkullimit të ndryshimeve në mesataren për periudhën e gjendjeve të aktiveve rrjedhëse (Po ^^):

Vëllimi i shitjeve mund të ndryshojë për shkak të sasisë së burimeve të konsumuara, d.m.th. një faktor i gjerë në përdorimin e pasurive, dhe përdorimin e tyre intensiv - raporti i qarkullimit. Rritja e të ardhurave për shkak të raportit të qarkullimit karakterizon rritjen e cilësisë së funksionimit të menaxhimit të kapitalit.

Llogaritja e faktorëve në modelin shumëzues = = AOxYA AO mund të bëhet me metodën e dallimeve absolute:

Ndryshimi i të ardhurave për shkak të vlerës mesatare vjetore të aktiveve rrjedhëse (DL ^ 0)):

Ndryshimi i të ardhurave për shkak të raportit të qarkullimit (LA "Dlo,"):

Ndikimi i faktorëve në periudhën e qarkullimit në modelin e shumëfishtë kryhet me metodën e zëvendësimeve të zinxhirit:

• ndryshimi në periudhën e qarkullimit për shkak të aktiveve rrjedhëse
• (D ^ (LO)):

Ndryshimi në periudhën e qarkullimit për shkak të të ardhurave nga shitja ():

Efekti ekonomik i përshpejtimit të qarkullimit të inventarit shprehet në lëshimin e kapitalit qarkullues, duke zvogëluar nevojën e kompanisë për to në lidhje me përmirësimin e përdorimit të tyre. Dalloni lirimin absolut dhe relativ të kapitalit qarkullues.

Lirimi absolut reflekton një rënie të drejtpërdrejtë të nevojës për kapital qarkullues. Madhësia e lëshimit absolut përcaktohet si diferenca në vlerat e aktiveve qarkulluese të investuara në inventarë në periudhat e analizuara.

Le të shikojmë një shembull. Në vitin 2016, qarkullimi arriti në 2,500,000 rubla, ndërsa kostoja mesatare vjetore e inventarit ishte 500,000 rubla. Qarkullimi ishte 5 revolucione. Në vitin 2017, pati një përshpejtim të qarkullimit, qarkullimi ishte gjithashtu 2,500,000 rubla, por kostoja mesatare vjetore e inventarëve ishte 300,000 rubla. Qarkullimi ishte i barabartë me 8.33 xhiro, dhe lirimi absolut i kapitalit qarkullues përcaktohet si 500,000 rubla - 300,000 rubla = 200,000 rubla.

Lëshimi relativ pasqyron diferencën në kapitalin qarkullues që do të ishte e nevojshme në periudhën aktuale me qarkullimin e periudhës së mëparshme. Kur duhet të përcaktojmë lëshimin relativ? Në shembullin e mëparshëm, qarkullimi për vitin nuk ndryshoi, por shpesh është e mundur të vërehet një situatë kur, me një përshpejtim të qarkullimit, kostoja e inventarit mbetet e njëjtë, por qarkullimi rritet. Kjo do të thotë, për të rritur shitjet, kompania nuk kishte nevojë për tërheqje shtesë të kapitalit qarkullues.

Le të shikojmë një shembull. Në vitin 2016, qarkullimi arriti në 2,500,000 rubla, ndërsa kostoja mesatare vjetore e inventarëve ishte 500,000 rubla. Qarkullimi ishte 5 revolucione. Në vitin 2017, pati një përshpejtim të qarkullimit, kostoja mesatare vjetore e inventarëve ishte 500,000 rubla, dhe qarkullimi ishte 4,000,000 rubla. Nuk kishte asnjë lëshim absolut të kapitalit qarkullues: të gjithë u investuan në inventar, por kompania përfitoi nga fakti se nuk kishte nevojë të mblidhte fonde shtesë për të rritur shitjet. Le të përcaktojmë këtë përfitim. Logjika është si më poshtë.

Ne duhet të përcaktojmë vlerën e kostos mesatare vjetore të inventarit, e cila do të ishte nëse qarkullimi do të ishte i njëjtë si në vitin 2016. Diferenca midis kësaj vlere dhe vlerës aktuale në 2017 do të jetë përfitimi ekonomik nga përshpejtimi i qarkullimit në këtë rast.

Qarkullimi në vitin 2016 ishte 5 revolucione. Më lejoni t'ju kujtoj se qarkullimi në qarkullim përcaktohet si raporti i qarkullimit me koston mesatare vjetore të inventarit. Në rastin tonë, kjo është 2,500,000 rubla / 500,000 rubla - 5 revolucione. Nëse në 2017 qarkullimi nuk ndryshonte, atëherë kostoja mesatare vjetore e inventarëve do të ishte 4,000,000 rubla / 5 revolucione = 800,000 rubla. Kjo do të thotë, ne do të duhet të tërheqim një shtesë prej 300,000 rubla: 800,000 rubla - 500,000 rubla. Kompania nuk kishte nevojë të mblidhte këto fonde për faktin se mori masa për të përshpejtuar qarkullimin.

Nëse llogaritni qarkullimin në ditë, atëherë efekti i përshpejtimit të tij përcaktohet nga formula:

Efekti ekonomik = (qarkullimi në periudhën e mëparshme - qarkullimi në periudhën aktuale) * xhiro në vit / 365 ditë

Në periudhën në shqyrtim, efekti ekonomik është i barabartë me:

Qarkullimi në 2016 = 500,000 rubla * 365 ditë / 2,500,000 rubla = 73 ditë

Qarkullimi në 2017 = 500,000 rubla * 365 ditë / 4,000,000 rubla = 45,625 ditë

Efekti ekonomik = (73 ditë - 45.625 ditë) * 4,000,000 rubla / 365 ditë = 300,000 rubla.

Sipas vëzhgimeve të mia, pothuajse çdo kompani ka rezerva të mëdha për përshpejtimin e qarkullimit. Gjithnjë e më shpesh më pyesin se si të arrihet qarkullimi, të cilin kreu / pronari i kompanisë e përcakton si objektiv. Faqja ka disa artikuj mbi këtë temë. Për shembull, "Si të identifikoni rezervat për rritjen e qarkullimit" "6 hapa të rëndësishëm për të rritur qarkullimin e mallrave."

Aktualisht, shuma e përgjithshme e llogarive të arkëtueshme të kompanisë është rreth 1,474 mijë rubla. Në 2009 - 2010 bilanci i llogarive afatshkurtra të arkëtueshme në fund të vitit ka tendencë të ulet, gjë që bën të mundur rritjen e përbërësit monetar të kapitalit qarkullues, përshpejtimin e qarkullimit të tyre. Për të zvogëluar më tej llogaritë e arkëtueshme, është planifikuar të: rritet pjesa e parapagimit dhe të intensifikohet puna e shërbimit juridik për të mbledhur pjesën e vonuar të borxhit.

Gjithashtu, për të rritur efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues (duke zvogëluar periudhën e qarkullimit), rekomandohet të zhvillohen masa për shitjen dhe fshirjen e materialeve të ndenjura, pasi prania e tyre çon në "vdekjen" e kapitalit qarkullues, një rritje në kostot e ruajtjes, etj.

Le të llogarisim efektivitetin e masave të propozuara. Të dhënat për llogaritjet do të paraqiten në formën e tabelës 22.

Tabela 22. Të dhënat fillestare për analizën

Në raportimin e vitit 2010, të ardhurat u rritën me 1.5 herë në krahasim me vitin e kaluar 2009, kur arritën në 12.941.694 mijë rubla, prandaj, në periudhën bazë, është planifikuar të rriten të ardhurat me 1.65 herë, të cilat do të arrijnë në 33090560 mijë rubla. (shih Tabelën 22).

Për më tepër, është planifikuar të zvogëlojë llogaritë e arkëtueshme, sipas masave të propozuara, me 4 herë, e cila do të arrijë në 168,523 mijë rubla.

Në lidhje me dyfishimin e të ardhurave, duhet të ndodhë një rritje e qarkullimit të inventarit, e cila nga ana tjetër duhet të jetë për shkak të një rënie të inventarëve dhe materialeve në magazina.

Le të analizojmë dinamikën e potencialit ekonomik të ndërmarrjes për 2009-2011, duke marrë parasysh treguesit e planifikuar.

Analiza është treguar në Tabelën 23.

Tabela 23. Dinamika e potencialit ekonomik të KAMAZ-DIESEL OJSC për periudhën 2009-2011 (duke marrë parasysh treguesit e planifikuar), mijëra rubla.

Raporti i mëposhtëm i treguesve të tempo është optimal:

> > > 100%, (14)

ku, -, respektivisht, shkalla e ndryshimit të fitimit nga shitja e produkteve, të ardhurat nga shitjet dhe kostoja totale e mallrave të shitura.

Gjatë viteve 2009-2010. vërehet përmbushja e kësaj pabarazie, përkundër faktit se gjendja financiare e ndërmarrjes nuk është e qëndrueshme, ka pasur një rënie të humbjes, dhe shkalla e rritjes së fitimit ishte 167.39%. Pabarazia tregon se, në krahasim me një rritje të potencialit ekonomik, vëllimi i shitjeve rritet me një normë më të lartë, domethënë, burimet e organizatës përdoren në mënyrë më efikase, kthimi i secilës rubla të investuar në kompani rritet, pasi shkalla e të ardhurave rritja tejkalon normën e rritjes së çmimit të kostos, e cila nuk mund të thuhet për normën e rritjes së fitimeve. Me një rritje të normës së rritjes së të ardhurave me 10%, të ardhurat do të rriten me 1.65 herë. Shtë e nevojshme që në vitin e planifikuar norma e rritjes së fitimit të ishte më e lartë se norma e rritjes së të ardhurave, e cila duhet të rrisë potencialin ekonomik të KAMAZ-DIESEL OJSC. Në mënyrë që fitimi të rritet me një ritëm më të shpejtë, është e nevojshme në periudhën e raportimit të ketë një rënie relative të kostove të prodhimit dhe shpërndarjes si rezultat i veprimeve që synojnë optimizimin e procesit teknologjik dhe marrëdhënieve me palët.

Kështu, me zvogëlimin e planifikuar të humbjeve me 88 herë, të ardhurat nga shitjet do të rriten me 1.65 herë, dhe kostoja totale me 1.62 herë, ndërsa pabarazia do të vërehet. Si pasojë, është planifikuar të rritet potenciali ekonomik i KAMAZ-DIESEL OJSC.

Koha e qarkullimit të aksioneve, shprehet në ditë qarkullimi dhe llogaritet me formulën (15)

OT = Z * T: Q (15)

Ot - stoku mesatar;

T është numri i ditëve në periudhë;

P - të ardhurat nga shitja.

Le të llogarisim kohën e qarkullimit të aksioneve për ndërmarrjen OJSC KAMAZ-DIESEL për 2010.

Nga = 1127103 * 365: 20054885

Kjo do të thotë që në vitin 2010 kompania kishte rezerva të mjaftueshme për 20 ditë. Shtë e nevojshme të planifikoni një ulje të nivelit të inventarëve, prandaj, sipas formulës (15), në vitin 2011 të planifikuar koha e qarkullimit të inventarit duhet të ulet për shkak të një rritje të të ardhurave nga shitja, e cila do të sjellë një rënie në mesataren vjetore kostoja e aktiveve të kapitalit qarkullues.

Pra, ne kemi në vitin 2011 sipas planit:

Nga = 985650 * 365: 33090560

Kjo do të thotë që me një ulje të nivelit të aksioneve me 1.14 herë, në vitin e planifikuar, koha e qarkullimit të aksioneve zvogëlohet me 2 herë, gjë që mund të rrisë shpejtësinë dhe të zvogëlojë kohën e qarkullimit të mallrave, të rrisë të ardhurat e shitjeve me një më të vogël inventar, i cili ka efekt në uljen e kostove të ruajtjes së mallrave, zvogëlimin e humbjeve të produktit, etj.

Firmat kërkojnë të rrisin qarkullimin e inventarit në mënyrë që të marrin sa më shumë shitje dhe, për rrjedhojë, fitime me një zonë më të vogël të magazinave dhe kosto më të ulëta të inventarit. Qarkullimi i lartë i inventarit kërkon kontroll më të rreptë të inventarit.

Arritja e qarkullimit të lartë nuk është detyrë e lehtë ndërmarrjet e mëdha, meqenëse ata janë të detyruar të ruajnë një pjesë të stoqeve të artikullit të kërkesës së parregullt në magazina.

Nëse për tregtim me kosto efektive është e nevojshme të ruhet një nivel i lartë i qarkullimit të inventarit, atëherë për të siguruar kërkesën për çdo produkt të përfshirë në nomenklaturën tregtare, është e nevojshme të ruani një gamë të gjerë të mallrave të shitura rrallë, gjë që ngadalëson totalin qarkullimi i inventarit.

Qarkullimi i inventarit është një kriter i rëndësishëm që duhet analizuar me kujdes.

Si rezultat i të gjitha masave, duhet të ketë një rënie të kostos mesatare vjetore të aktiveve të prodhimit në qarkullim me 1.5 herë.

Për të vlerësuar qarkullimin e kapitalit qarkullues, përdoret formula (16):

Raporti i qarkullimit

Cob = Vр / CO (16)

ku Kob është raporti i qarkullimit (në qarkullim);

Vр - të ardhura nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve), mijëra rubla;

СО - vlera mesatare e kapitalit qarkullues, mijëra rubla.

Kohëzgjatja e një revolucioni llogaritet me formulën (17):

L = T / Cob (17)

ku Dl është kohëzgjatja e periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues, në ditë;

T - periudha e raportimit, në ditë.

Në vitin 2009 Kob 0 = 20054885/2653719 = 7.56

L 0 = 365 / 7.56 = 78.28 ditë.

Në vitin 2010 Cob 1 = 33090560/1822700 = 18.15

Për 1 = 365 / 18.15 = 20.11 ditë.

Llogaritja tregon se ka një rënie në kohëzgjatjen e periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues me 4 herë, gjë që tregon një përshpejtim të qarkullimit të tij, i cili është një efekt pozitiv i planifikimit.

Shuma e kursimeve (tërheqjes) absolute të kapitalit qarkullues mund të llogaritet në dy mënyra.

1. Lirimi (tërheqja) e kapitalit qarkullues nga qarkullimi përcaktohet me formulën (18)

D CO = (CO 1 -CO 0) * Kvp (18)

ku CO është sasia e kursimeve (-), tërheqja (+) e kapitalit qarkullues;

CO 1, CO 0 - vlera mesatare e kapitalit qarkullues të organizatës për periudhat raportuese dhe bazë;

Kvp është shkalla e rritjes së prodhimit (në njësi relative).

D CO = (1822700-2653719) * 1.65 = - 1371181 mijë rubla.

2. Lëshimi (tërheqja) e kapitalit qarkullues si rezultat i ndryshimeve në kohëzgjatjen e qarkullimit llogaritet me formulën (19)

DSO = (Dl 1 - Dl 0) * V 1odn, (19)

ku Dl 1, Dl 0 - kohëzgjatja e një qarkullimi të kapitalit qarkullues, në ditë;

V 1 ditë - shitjet njëditore të produkteve, mln Rub.

DSO = (20.11-78.28) * 91 = - 5293 milion rubla.

Rritja e vëllimit të prodhimit për shkak të përshpejtimit të kapitalit qarkullues (të gjitha gjërat e tjera janë të barabarta) mund të përcaktohet duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit:

D Vr = (Kob 1 -Ko 0) * CO 1

D Vp = (18.15-7.56) * 985650 = 10438033 mijë rubla.

Rritja e vëllimit të prodhimit në vitin e planifikuar do të arrijë në 10,438,033 mijë rubla.

Ndikimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues në rritjen e fitimit DR llogaritet me formulën (20)

D R = P 0 * (Kob 1 / Kob 0) - P 0 (20)

ku Р0 - fitimi për periudhën bazë;

Kob 1, Kob 0 - koeficientët e qarkullimit të kapitalit qarkullues për periudhat raportuese dhe bazë:

DR = -4160 * (18.15 / 7.56) - ( - 4160) = -5824 mijë rubla.

Nga llogaritjet e efektivitetit të masave të propozuara, mund të shihet se në të ardhmen, pas zbatimit të tyre, kërkohet të ngadalësohet përsëri qarkullimi i kapitalit qarkullues, pasi vlera e vitit bazë 18.15 është e lartë dhe ndërmarrja do të rrisë humbjen e saj.

Ngadalësimi i qarkullimit do të shoqërohet me devijimin e fondeve nga qarkullimi ekonomik dhe vdekjen e tyre relativisht më të gjatë në inventarë, punën në progres dhe produktet e gatshme, të cilat do të ndihmojnë në forcimin gjendja financiare ndërmarrjet e OJSC KAMAZ-DIESEL.

Kështu, siç tregojnë llogaritjet, në ndërmarrjen OJSC KAMAZ-DIESEL, zbatimi i masave për përdorimin efikas të kapitalit qarkullues (domethënë, ulja e nivelit të inventarëve në nivelin optimal, mbledhja në kohë e të arkëtueshmeve dhe marrja e masave për të ulur nivelin e borxhit në të ardhmen) çon në zvogëlimin e humbjes së ndërmarrjes, dhe si pasojë e rritjes së efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues, përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe rritjen e aktivitetit të biznesit të ndërmarrjes.