Cila është fluksi i parasë së kompanisë. Koncepti dhe llojet e flukseve monetare. Teknikat e optimizimit të rrjedhës së parasë

Flukset e parasë janë përmbledhja e arkëtimeve dhe pagesave të shpërndara me kalimin e kohës të fondeve të krijuara gjatë aktiviteteve të saj ekonomike. Të jesh në gjendje të drejtosh në mënyrë racionale këto flukse në drejtimin e duhur është një cilësi që duhet të ketë një menaxher kompetent i një organizate për të rritur përfitimin e një biznesi. Ne ofrojmë formula për llogaritjen e flukseve monetare dhe metoda për optimizimin efektiv të tyre.

Ti do të mësosh:

• Cila është fluksi i parasë së ndërmarrjes.
• Pse të menaxhoni flukset monetare të kompanisë.
• Cilat lloje të flukseve monetare të ndërmarrjes ekzistojnë.
• Çfarë është analiza e fluksit të parasë.
• Si të analizoni flukset monetare të një ndërmarrje.
• Çfarë është pasqyra e rrjedhës së parasë dhe si përgatitet ajo.
• Cilët faktorë ndikojnë në flukset monetare.
• Si të parashikohen flukset monetare të një ndërmarrje.
• Cilat lloje të buxheteve të rrjedhës së parasë ekzistojnë.

Klasifikimi dhe llojet e flukseve monetare të ndërmarrjes

Vetë koncepti i "fluksit të parasë" është kolektiv dhe përfshin shumë flukse të ndryshme financiare që sigurojnë zhvillimin e vazhdueshëm të proceseve të biznesit. Për menaxhimin optimal të të gjitha flukseve në ndërmarrje, ato ndahen në grupe të veçanta në varësi të karakteristikave të tyre të qenësishme.

Shkarko materialin:

1. Sipas llojeve të veprimtarive ekonomike në përputhje me standardet ndërkombëtare të kontabilitetit:

• Për aktivitetet operative (thelbësore) - PD (OD).

Ana e shpenzimeve përfshin shlyerjet me furnitorët dhe kontraktorët për mallra dhe shërbime, pagesa për punonjësit, pagesa në buxhet dhe fondet jashtë buxhetit, si dhe shpenzime të tjera që lidhen me aktivitetet kryesore të ndërmarrjes. Pranimet përfshijnë kredite nga blerësit e mallrave, rimbursimet ose rimbursimet e pagesave tatimore të paguara më tepër, etj.

• Për aktivitete investuese - PD (ID).

Akruale dhe shpenzime financiare në zbatimin e operacioneve investuese: të ardhura nga nxjerrja jashtë përdorimit e aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale, ndryshimet e bëra në instrumentet e portofolit të investimeve afatgjata dhe flukse të tjera financiare që lidhen me aktivitetet investuese të ndërmarrjes.

• Për aktivitetet financiare - PD (FD).

Pagesat dhe arkëtimet e parave të gatshme që kanë të bëjnë me tërheqjen e kapitalit aksionar dhe aksionar, huatë dhe kreditë me maturime të ndryshme, pagesën e dividentëve dhe të ardhurave nga depozitat për pronarët e kompanisë dhe flukse të tjera monetare të jashtme të ndërmarrjes.

Shkarko materialin:

2. Nga drejtimi i fluksit të parasë së firmës:

• Pozitiv - RAP.

Fluksi i fondeve, domethënë shuma e të gjitha kredive të marra nga aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes në llogarinë e saj rrjedhëse.

• Negativ - ODT.

Dalja e parasë është kostoja totale e burimeve financiare të krijuara si rezultat i biznesit të ndërmarrjes.

3. Me metodën e llogaritjes së vëllimit:

• Bruto - VAR.

Ky është një grup i arkëtimeve dhe shpenzimeve të ndërmarrjes në një periudhë të caktuar për secilin nga intervalet kohore.

• I pastër - CHDP.

Ky është diferenca që vjen nga pranimet dhe shpenzimet e fondeve, edhe në një periudhë të caktuar dhe në intervale kohore. Është ky tregues që përcakton rezultatin e aktiviteteve të organizatës dhe bilancin e saj financiar.

4. Nga niveli i mjaftueshmërisë së vëllimit:

• E tepruar - IZDP.

Situata kur arkëtimet e flukseve financiare janë dukshëm më të larta se nevojat reale të shoqërisë për shpenzimet e bëra. Një tipar karakteristik është një tregues i madh pozitiv i fluksit neto të parasë, i cili nuk përdoret në aktivitetet operative të ndërmarrjes.

• I pakët - DFDP.

Situata e kundërt, në të cilën vëllimi i shpenzimeve mbizotëron ndjeshëm mbi nivelin e të ardhurave. Për më tepër, edhe nëse fluksi neto i parasë ka një shenjë plus, por nuk mund të mbulojë të gjitha shpenzimet e planifikuara të organizatës, fluksi financiar mund të përkufizohet si një deficit. Nëse treguesi i fluksit neto të parasë ka një shenjë minus, kjo në mënyrë të qartë e përcakton atë si një deficit.

5. Me metodën e vlerësimit në kohë:

• E vërteta është PDSH.

Ky është fluksi financiar i ndërmarrjes, i cili planifikohet të merret në të ardhmen, i reduktuar në vlerë në momentin real në kohë.

• E ardhmja është BJP.

Ky është fluksi i parasë së ndërmarrjes, me një vlerë aktuale në një moment të caktuar në të ardhmen. Ai është baza për llogaritjen e vlerës reale të mallrave dhe përcakton vlerën nominale të fluksit të parasë në një moment të caktuar në të ardhmen ose në një interval të caktuar kohor.

6. Nga vazhdimësia e formimit në periudhën në shqyrtim:

• E rregullt - RDP.

Përkufizohet si një fluks parash i lidhur me marrjen ose shpenzimin e fondeve si rezultat i operacioneve specifike që kryhen rregullisht në një periudhë kohore të caktuar në intervale të qarta. Këto flukse përfshijnë shumicën e transaksioneve financiare në ndërmarrje: shërbimin e kredive, zbatimin e projekteve afatgjata investimi, etj. Kështu, pjesa më e madhe e flukseve monetare të kompanisë brenda saj cikli i jetes mund të përshkruhet si i rregullt.

• Diskret - DDP.

Tregon të ardhurat financiare dhe shpenzimet për transaksione biznesi një herë për një periudhë të caktuar kohore. Ky tregues mund të përdoret, për shembull, në rastin e një blerjeje të vetme të çdo pasurie të paluajtshme, një kompleksi industrial, një licencë ekskluziviteti, si dhe në marrjen e asistencës pa kosto. Në rastin e marrjes në konsideratë të flukseve monetare të një ndërmarrje brenda një periudhe minimale kohore, cilido prej tyre mund të përkufizohet si diskret.

7. Sipas shkallës së shërbimit të procesit ekonomik:

• Rrjedha monetare e firmës në tërësi është WFT.

Lloji më i përgjithësuar i fluksit financiar, i cili përfshin të gjitha të tjerat që lidhen me aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes.

• Për ndarje të veçanta strukturore - WPC.

Shpërndarja e fluksit financiar ndërmjet divizioneve të ndryshme të firmës, të cilat mund të përkufizohen si objekte të veçanta në strukturë holistike strukturën ekonomike dhe organizative të ndërmarrjes (të ashtuquajturat qendra të përgjegjësisë).

• Për transaksione të caktuara biznesi - DPHO.

Në strukturën e përgjithshme të procesit të biznesit në ndërmarrje, ky është objekti fillestar i vetë-menaxhimit.

8. Sipas qëndrueshmërisë së intervaleve kohore të formimit:

• flukset monetare në intervale të parregullta kohore brenda një periudhe të caktuar. Si shembull, mund të përmendim procedurën e pagesës së pagesave të qirasë kur, siç është rënë dakord nga palët në kontratë, ato kryhen gjatë gjithë periudhës së vlefshmërisë së saj në intervale të ndryshme kohore;
• flukset financiare në intervale të rregullta brenda një periudhe të caktuar, e cila mund të karakterizohet si anuitet.

Gjendja e përgjithshme financiare e kompanisë varet nga cilësia e menaxhimit të flukseve të ndryshme monetare.

Faktorët që përcaktojnë rolin e rëndësishëm të menaxhimit efektiv të fluksit të parasë në një organizatë

1. Stabiliteti financiar i organizatës në procesin e zhvillimit të biznesit, si dhe ritmi i tij, varet nga menaxhimi racional i flukseve monetare, nga korrespondenca e tyre me njëri-tjetrin në kohë dhe në vëllim.
2. Një organizim i qartë i flukseve monetare tregon nivelin e "shëndetit financiar" të kompanisë dhe ndihmon për të arritur një shkallë të lartë të përfitimit dhe përfitimit të të gjitha proceseve të biznesit, pasi flukset monetare përdoren në secilën prej tyre.
3. Menaxhimi efektiv i flukseve financiare bën të mundur uljen e peshës së kredisë ose fondeve të tjera të huazuara, duke maksimizuar përdorimin e burimeve të brendshme të ndërmarrjes dhe duke zvogëluar varësinë e shpejtësisë së zhvillimit të biznesit nga burimet e jashtme të financimit.
4. Ndërprerjet në lëvizjen e pagesave ndikojnë negativisht në vëllimin e shitjeve të mallrave, në treguesit e produktivitetit të punës, në krijimin e materialeve dhe lëndëve të para etj., prandaj drejtimi efektiv i flukseve të parave ndikon në përmirësimin e ritmit të të gjithë procesit operacional. .
5. Menaxhimi aktiv i flukseve monetare ka një efekt pozitiv në marzhet e fitimit. Pra, rezervat financiare përkohësisht të lira që janë pjesë e kapitalit qarkullues, si dhe burimet e tërhequra (investime), mund të përdoren efektivisht me një qasje kompetente.
6. Menaxhimi racional i fluksit të parasë në një ndërmarrje ndikon drejtpërdrejt në shkallën e përdorimit të kapitalit: sa më i shpejtë të jetë qarkullimi, aq më i madh është fitimi.
7. Menaxhimi efektiv i fluksit të parave ju lejon të lidhni marrjen dhe shpenzimin e fondeve dhe në këtë mënyrë të zvogëloni ose eliminoni plotësisht rrezikun e falimentimit të ndërmarrjes.
8. Në përgjithësi, fluksi i parasë në ndërmarrje mund të përfaqësohet në formën e një sistemi "qarkullimi financiar të gjakut". Kështu, nëse organizoni në mënyrë efektive punën e tij, do të keni mundësinë të arrini norma të larta të përfitimit të biznesit.

Llogaritja e flukseve monetare të ndërmarrjes dhe metodat e optimizimit

Nëse flukset e parave në ndërmarrje janë të pamjaftueshme, kjo mund të ndikojë në një ulje të nivelit të likuiditetit dhe aftësisë paguese të organizatës, një rritje të vëllimit ndaj palëve, gjë që përfundimisht do të çojë në një përfitim të ulët të aktiveve të kompanisë dhe fondeve të veta. .

Ka edhe pasoja negative kur ka tepricë të flukseve monetare. Kjo është mosmarrja e të ardhurave të mundshme nga fonde të lira përkohësisht (për shembull, ato mund të investohen për një kohë të shkurtër), dhe humbje inflacioniste të flukseve monetare të papërdorura. Përfundimi është i njëjtë - përfitim i ulët.

Rritja e vëllimit të flukseve monetare hyrëse në të ardhmen mund të arrihet në mënyrat e mëposhtme:

• emetim shtesë i aksioneve;
• rrit kapitalin e vet duke tërhequr investitorë;
• zbatimi i pjesshëm ose i plotë i instrumenteve të investimeve financiare;
• shitja ose dhënia me qira e pasurisë së paluajtshme të ndërmarrjes dhe aseteve të tjera fikse;
• duke tërhequr kredi për një kohë të gjatë.

Për të reduktuar zërat e shpenzimeve në planifikimin strategjik, është e nevojshme:

• zvogëloni ose eliminoni plotësisht investimet;
• të zvogëlojë vëllimin dhe numrin e projekteve ekzistuese të investimeve;
• zvogëloni nivelin e kostove të funksionimit të organizatës.

Për një përdorim më efikas të flukseve monetare në prani të suficitit, rekomandohet, përkundrazi, zgjerimi i aktiviteteve investuese. Për këto qëllime, ju mund të:

• të përshpejtojë zhvillimin dhe zbatimin e programeve reale të investimeve;
• për të rritur riprodhimin e zgjeruar të aktiveve afatgjata korrente;
• formoni një portofol investimesh sa më shpejt që të jetë e mundur;
• për të shlyer pjesërisht ose plotësisht borxhin e kredisë përpara afatit;
• për të ndarë drejtimet e veprimtarisë së ndërmarrjes sipas rajoneve.

Në të njëjtën kohë, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet bilancit të flukseve monetare pozitive dhe negative në kohë.

Flukset financiare mund të ndahen sipas nivelit të parashikueshmërisë: ato ndajnë flukset monetare plotësisht dhe në mënyrë të pamjaftueshme të parashikueshme. Ekzistojnë gjithashtu rrjedha absolutisht të paparashikueshme, por nuk ka kuptim t'i studiojmë ato në kuadrin e optimizimit.

Mënyra më efikase për të optimizuar është flukset e parashikueshme të parasë që mund të ndryshojnë me kalimin e kohës. Për këto qëllime, përdoren metoda të sinkronizimit dhe shtrirjes.

Sinkronizimi i flukseve monetare bazohet në marrëdhënien ndërmjet flukseve monetare pozitive dhe negative. Për të zbatuar sinkronizimin, është e nevojshme të rritet niveli i korrelacionit midis të dy kategorive të flukseve monetare. Rezultati i tij përcaktohet duke përdorur koeficientin e duhur, vlera e të cilit duhet të priret në "+1".

KK DP (koeficienti i korrelacionit të flukseve monetare) përcaktohet me formulën e mëposhtme:

R p.o - probabilitetet e mundshme të devijimit të flukseve monetare nga vlera mesatare e tyre në periudhën e planifikimit;

RAP i- opsionet për shumat e fluksit monetar pozitiv në intervale të caktuara kohore të periudhës së planifikimit;

PVZH - shuma mesatare e fluksit pozitiv të parasë në një interval kohor të periudhës së planifikimit;

ODP i- opsionet për shumat e fluksit negativ të parasë në intervale të caktuara kohore të periudhës së planifikimit;

MTF - shuma mesatare e fluksit negativ të parasë në një interval kohor të periudhës së planifikimit;

δ RAP, δ MTF - devijimi rrënjë-mesatar-katror (standard) i shumave të flukseve monetare pozitive dhe negative, respektivisht.

Një hap i rëndësishëm në optimizimin e flukseve financiare të kompanisë është maksimizimi i fluksit neto të parasë. Është rritja e tij që do të sigurojë përshpejtimin e ritmeve të rritjes së biznesit për shkak të fondet e veta dhe do të zvogëlojë varësinë e nivelit të zhvillimit të saj nga burimet e jashtme të financimit, duke rritur vlerën e tregut të kompanisë në tërësi.

Lëvizja dhe analiza e flukseve monetare të ndërmarrjes

Analiza e fluksit të parasë është përcaktimi i vlerave të aktiveve materiale të marra dhe të shpenzuara. Qëllimi kryesor i këtij procesi është të analizojë stabilitetin financiar dhe përfitimin e organizatës. Hapi i parë i tij është llogaritja e flukseve monetare nga aktivitetet kryesore operative të ndërmarrjes.

Si rezultat i analizës së flukseve financiare, është e mundur të identifikohet niveli i vetë-mjaftueshmërisë së organizatës, potenciali i saj ekonomik, përfitimi, etj.

Qëndrueshmëria ekonomike e organizatës në pjesën më të madhe varet nga arkëtimet në para, të cilat duhet të korrespondojnë sa më shumë me vëllimin e detyrimeve ekzistuese. Nëse kompania nuk ka shumën minimale të kërkuar të flukseve monetare, ky mund të jetë një faktor që tregon praninë e problemeve financiare. Nëse situata është e kundërt dhe ka një tepricë të parave, kjo mund të jetë një shenjë e aktivitetit joprofitabël.

Humbje të tilla mund të shkaktohen jo vetëm nga shfaqja e fitimeve të humbura në një situatë kur fonde të lira përkohësisht nuk investohen në aktive, por edhe nga zhvlerësimi i parasë dhe një nivel i lartë inflacioni në vend. Kështu, është analiza e flukseve monetare që do të ndihmojë në përcaktimin e gjendjes ekonomike të biznesit në realitet.

Kur kryeni një analizë financiare të kompanisë në tërësi, studimi i flukseve monetare mund t'i atribuohet një prej momenteve më zbuluese, pasi është nga fakti i analizimit të këtyre të dhënave që mund të shihet se sa në mënyrë optimale është organizuar menaxhimi financiar në ndërmarrja me qëllim që vazhdimisht të ketë mjete të mjaftueshme.

Raporti kryesor për analizën e flukseve financiare është një pasqyrë e flukseve monetare, e cila, në përputhje me standardin ndërkombëtar SNK 7, është përpiluar në kontekstin e llojeve të veprimtarive të organizatës (financiare, korente, investuese), dhe jo varësisht nga burimet e fondeve dhe drejtimet e tyre shpenzimet. Kështu, është ky raport që shërben si burimi kryesor i të dhënave për flukset monetare në ndërmarrje.

Pasqyra e fluksit të parasë krijohet për të përcaktuar se si aktivitetet financiare, investuese dhe aktuale të ndërmarrjes ndikojnë në fluksin e parasë në një periudhë të caktuar kohore, dhe në të njëjtën kohë bën të mundur përcaktimin e arsyeve të ndryshimeve në lëvizjen financiare. rrjedhat.

Një raport i tillë është një burim informacioni të rëndësishëm jo vetëm për pronarët e bizneseve dhe drejtuesit e organizatës, por edhe për huadhënësit dhe investitorët.

Menaxherët financiarë përdorin pasqyrën e fluksit të parasë për të përcaktuar nivelin e likuiditetit të një ndërmarrje, për të llogaritur dividentët, për të analizuar vendime të caktuara të marra për të zbatuar projekte investimi.

Nga ana tjetër, kreditorët dhe investitorët studiojnë këtë raport për të përcaktuar nivelin e kompetencës së menaxherëve të ndërmarrjeve të cilët po zgjidhin problemin e gjenerimit të një sasie të mjaftueshme fondesh gjatë llogaritjes së dividentëve dhe shlyerjes së borxhit të kredisë.

Pasqyra e fluksit të parasë përbëhet nga seksione që pasqyrojnë informacionin mbi marrjen dhe shpenzimin e parave me shpërndarjen e tyre në aktivitetet financiare, rrjedhëse dhe investuese të ndërmarrjes.

1. Aktivitetet aktuale nënkupton transaksione biznesi që në fund të fundit çojnë në fitim. Kjo mund të jetë shitja ose blerja e mallrave, punëve, shërbimeve që sigurojnë proceset e prodhimit, pagesën e të ardhurave për punonjësit, taksat dhe pagesat e tjera të detyrueshme, zbritjen e interesit për përdorimin e fondeve të huazuara dhe kreditore.

Është aktiviteti aktual që është kanali kryesor i realizimit të fitimit, ndaj duhet të jetë edhe burimi kryesor i flukseve monetare.

2. Veprimtari investuese- këto janë transaksione për blerjen dhe shitjen e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera jo-materiale, letrave me vlerë, dhënien e kredive dhe kredive, etj.

Si pjesë e këtij aktiviteti, flukset monetare pozitive përfshijnë shitjen e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera, si dhe marrjen e të ardhurave nga investimet afatgjata. Flukset negative të parasë përfshijnë blerjet e aktiveve fikse, investimet financiare afatgjata dhe investime të tjera kapitale.

Një dalje e përkohshme e fondeve mund t'i atribuohet fenomeneve të zakonshme në sjelljen kompetente të biznesit, sepse gjithmonë duhet të përpiqeni të rrisni prodhimin dhe të përmirësoni cilësinë e produktit.

3. Nën aktivitetet financiare kuptojnë operacionet e marrjes ose kthimit të fondeve nga pronarët e bizneseve. Këtu, flukset monetare nga emetimi i aksioneve, marrja e kredive dhe kredive (afatshkurta dhe afatgjata), financime të tjera të synuara dhe si shpenzim - emetimi i dividentëve, kthimi i borxhit të kredisë të çdo maturimi, shlyerja e faturave mund t'i atribuohet këtu si e ardhur.

Formimi i një raporti mbi lëvizjen e burimeve materiale përfshin identifikimin e flukseve monetare nga:

• aktivitetet aktuale ndërmarrjet;
• aktivitetet e tij investuese;
• aktivitetet financiare të organizatës.

Për hartimin e këtij raporti përdoret informacioni i specifikuar në bilanc dhe në pasqyrën e të ardhurave, ndërsa ky i fundit duhet të transformohet në përputhje me rrethanat për të përcaktuar flukset monetare. Si rregullime, shuma e të ardhurave përcaktohet vetëm në bazë të fondeve të marra në të vërtetë, dhe shpenzimet - vetëm në shumën e pagesave reale.

Ju mund të aplikoni metoda direkte dhe indirekte për rregullimin e pasqyrës së të ardhurave:

• Kur përdorni metodën e drejtpërdrejtë (Fluksin e parasë), çdo artikull i veçantë i raportit konvertohet, si rezultat i të cilit bëhet i mundur identifikimi i të dhënave aktuale për marrjen dhe konsumin e fondeve.
• Për të aplikuar metodën indirekte, nuk keni nevojë të transformoni çdo zë, por duhet të filloni rregullimin nga treguesi i fitimit ose humbjes për periudhën raportuese të interesit. Më tej, kjo shifër rritet me shumën e shpenzimeve që nuk lidhen me flukset monetare (për shembull, amortizimi), dhe zvogëlohet me shumën e të ardhurave të ngjashme.

Përpara formimit të pasqyrës së fluksit të parasë, është e nevojshme të përcaktohet se cilët zëra të bilancit ishin burimet kryesore të arkëtimeve dhe shpenzimeve të parasë (të paktën gjatë dy periudhave të fundit raportuese). Kjo mund të bëhet duke përdorur një tabelë të veçantë që identifikon burimet e formimit të flukseve monetare në ndërmarrje, si dhe drejtimin e konsumit të tyre.

Faktorët që ndikojnë në rrjedhën e parasë së ndërmarrjes

Arsyet që ndikojnë në flukset financiare të organizatës ndahen në të brendshme dhe të jashtme.

Faktorët e brendshëm janë, para së gjithash, niveli i zhvillimit në të cilin në aktualisht koha është organizimi, sezonaliteti i prodhimit dhe shitjes së produkteve, kohëzgjatja e cikleve të prodhimit dhe operimit, urgjenca e projekteve investuese, strategjia e amortizimit të kompanisë, niveli i profesionalizmit të menaxherëve të lartë.

Faktorët e jashtëm - sistemi i aplikuar i taksave, konjuktura e tregjeve financiare dhe të mallrave, parimet e përdorura për kryerjen e shlyerjeve, metodat e huadhënies ndaj palëve të përdorura (rregullat e qarkullimit të biznesit), mundësia e tërheqjes së financimit të jashtëm.

Sistemi i menaxhimit të fluksit të parasë bazohet në parimet bazë:

• planifikimi dhe kontrolli;
• transparenca dhe besueshmëria e informacionit;
• efikasiteti dhe racionaliteti;
• likuiditetit dhe aftësisë paguese.

Parimi kryesor i menaxhimit të fluksit të parasë është disponueshmëria e të dhënave kontabël të përditësuara dhe të sakta, burimi i të cilave është menaxhimi dhe kontabiliteti. Një informacion i tillë mund të përfshijë llogaritë e pagueshme dhe të arkëtueshme, para në arkën e organizatës dhe në llogaritë e shlyerjes, procedurën e shlyerjes dhe lëshimit të fondeve të huazuara, si dhe pagesat e interesit, shumën e taksave dhe pagesat e tjera të detyrueshme, fondet e nevojshme për blerjet e ardhshme me parapagim etj etj.

Të dhëna të tilla grumbullohen nga disa burime, prandaj është e nevojshme të sigurohet pasqyrimi i tyre i saktë në kontabilitet, sepse futja e parakohshme e të dhënave primare ose futja e informacionit të gabuar mund të sjellë pasoja për të gjithë ndërmarrjen. Sidoqoftë, secila kompani, sipas gjykimit të saj, vendos në çfarë forme dhe me cilat intervale kohore grumbullohet ky informacion, dhe gjithashtu përcakton parimet themelore të rrjedhës së dokumenteve.

Në të njëjtën kohë, qëllimi kryesor në menaxhimin e flukseve monetare është arritja e një ekuilibri optimal në kontekstin e llojeve, vëllimeve, intervaleve kohore dhe parametrave të tjerë themelorë. Për të zgjidhur në mënyrë efektive probleme të tilla, është e nevojshme të futen sistemet e duhura të kontabilitetit, planifikimit, kontrollit dhe analizës.

Vlerësimi dhe menaxhimi i flukseve monetare të ndërmarrjes

Për të kryer një analizë gjithëpërfshirëse të "shëndetit financiar" të organizatës, vlerësimi i flukseve monetare dhe planifikimi i tyre strategjik duhet të kryhet në të detyrueshme... Kjo do të përcaktojë sa vijon:

• fushat kryesore të shpenzimit të parave;
• vëllimi dhe burimet e të ardhurave financiare;
• arsyet e diferencës midis shumës së fitimit dhe shumës aktuale të parave të gatshme;
• mjaftueshmëria e fondeve të veta të organizatës për investime afatgjata.

Për të vlerësuar fluksin aktual të parasë, sinkronizimin e marrjes dhe shpenzimit të fondeve, për të identifikuar varësinë e shumës së fitimit nga administrimi i flukseve monetare, është e nevojshme të kryhet një analizë e plotë cilësore e të gjitha burimeve të marrjes dhe asgjësimit të tyre. .

Ekzistojnë parimet e mëposhtme themelore të menaxhimit të fluksit të parasë:

• Rritja e shpejtësisë së qarkullimit të plotë të të gjitha kategorive të inventarëve, duke eliminuar shfaqjen e një deficiti (mund të sjellë ulje të nivelit të shitjeve).
• Rritja e vëllimeve të shitjeve me çmime optimale. Duhet theksuar se pjesët përbërëse të çmimit të shitjes nuk janë vetëm kostot aktuale, por edhe kostot e amortizimit.
• Shlyerja e llogarive të pagueshme në kohë pa paragjykuar zhvillimin e proceseve të biznesit në të ardhmen.
• Sigurimi i kthimit në kohë dhe të shpejtë të të arkëtueshmeve (në të njëjtën kohë, duhet t'i kushtoni vëmendje faktit se ndërhyrja e tepërt në këtë çështje mund të çojë në një ulje të shitjeve në të ardhmen).

Ekzistojnë dy metoda kryesore për llogaritjen e sasisë së fluksit të parasë.

Metoda e drejtpërdrejtë bazohet në analizën e flukseve monetare në llogaritë e shlyerjes së organizatës dhe bën të mundur:

• nxjerr konkluzione në lidhje me mjaftueshmërinë e burimeve financiare për përmbushjen e detyrimeve korente;
• të identifikojë burimet kryesore të flukseve monetare dhe fushat e shpenzimeve të tyre;
• përcaktoni lidhjen midis nivelit të shitjeve dhe të ardhurave të marra në periudhën raportuese.

Kjo metodë përdoret në menaxhimin operacional për të kontrolluar formimin e fitimeve dhe për të analizuar mjaftueshmërinë e burimeve financiare për të shlyer detyrimet korente.

Sidoqoftë, metoda e drejtpërdrejtë nuk do të tregojë varësinë e fitimit të marrë nga ndryshimet në vëllimin e flukseve monetare në ndërmarrje, ndërsa në krahasim me metodat e tjera, një vlerësim i tillë do të marrë një kohë mjaft të gjatë, dhe informacioni i marrë do të jetë më pak kuptimplotë.

Është e mundur të vlerësohen të gjitha burimet e të ardhurave dhe drejtimet e shpenzimit të burimeve financiare të organizatës duke përdorur metodën e drejtpërdrejtë sipas tabelës së mëposhtme:

Ju gjithashtu duhet t'i kushtoni vëmendje faktit që fluksi total i parasë duhet të korrespondojë me diferencën midis bilancit të hapjes dhe mbylljes së flukseve financiare për periudhën raportuese.

Metoda indirekte është që fitimi neto konvertohet në para. Në të njëjtën kohë, ky tregues rregullohet në mënyrë që të mos ndikohet nga zërat e shpenzimeve që nuk kanë lidhje me daljen e financave dhe zërat e të ardhurave që nuk sjellin hyrjen e tyre.

Metoda indirekte bazohet në studimin e zërave të bilancit dhe të dhënave nga pasqyra e të ardhurave dhe në të njëjtën kohë bën të mundur:

• përcaktoni varësinë e vëllimit të fitimit neto nga ndryshimet në aktivet e kompanisë në një periudhë të caktuar kohore;
• të vendosë marrëdhëniet ndërmjet aktiviteteve të ndryshme të organizatës.

Një avantazh i rëndësishëm i kësaj metode për llogaritjen e sasisë së fluksit të parasë mund të quhet identifikimi i varësisë së rezultatit financiar përfundimtar të aktiviteteve nga kapitali qarkullues i ndërmarrjes. Për qëllime të planifikimit afatgjatë, metoda indirekte ndihmon në përcaktimin e drejtimeve në të cilat vërehen "dukuri të ndenjura" në fluksin e parasë dhe për të gjetur zgjidhjen më optimale për problemet e identifikuara.

Fazat e mëposhtme të formimit të një pasqyre të fluksit monetar dallohen me metodën indirekte:

1. Përcaktoni ndryshimet për çdo zë të bilancit dhe identifikoni faktorët që lidhen me rritjen ose rënien e vëllimit.
2. Studimi i raportit F-2, sistematizimi i burimeve për të ardhurat dhe drejtimet për shpenzimin e financave të organizatës.
3. Akumulimi i informacionit të marrë në pasqyrën e lëvizjes së fondeve.

Është e mundur të vlerësohen të gjitha burimet e të ardhurave dhe drejtimet e shpenzimeve të burimeve financiare të organizatës duke përdorur metodën indirekte sipas tabelës së mëposhtme:

Përdorimi i kësaj metode bën të mundur identifikimin e aftësive të një ndërmarrje për të formuar burimin kryesor financiar të brendshëm - fluksin e parave nga aktivitetet aktuale dhe investuese - si dhe faktorët që kanë ndikim në këtë proces. Në të njëjtën kohë, një avantazh shtesë do të jenë kostot e ulëta të punës që kërkohen për të krijuar një raport, sepse shumica e informacionit është tashmë në dispozicion në forma të tjera standarde të raportimit.

Mendimi i ekspertit

Në praktikë, fluksi i parasë shpesh analizohet duke përdorur metodën e drejtpërdrejtë.

Dmitry Ryabykh,

Buxheti i fluksit të parasë mund të paraqitet në formën e një tabele që përmban të gjitha të ardhurat financiare dhe shpenzimet e organizatës. Një tabelë e tillë mund të formohet për çdo interval kohor.

Ka mënyra direkte dhe indirekte për të krijuar një raport të tillë. Në rastin e parë, flukset monetare ndahen në kontekstin e zërave të të ardhurave dhe shpenzimeve (për shembull, të ardhurat nga shitjet, pagesa e pagave për punonjësit, transferimi i pagesave tatimore).

Në rastin e dytë, flukset aktuale të parasë llogariten në bazë të treguesit të fitimit neto, të rregulluar për ndryshime kapital qarkullues dhe tarifat e amortizimit.

Në shumicën e situatave, krijimi i një raporti me një metodë indirekte është më i lehtë, por nuk do të jetë shumë i përshtatshëm për të analizuar një raport të tillë në të ardhmen. Bazuar në këtë, metoda direkte përdoret më shpesh për llogaritjen e fluksit të parasë.

Planifikimi i rrjedhës së parasë së ndërmarrjes dhe zhvillimi i kalendarit të pagesave

Burimet e flukseve monetare hyrëse të planifikuara për vitin e ardhshëm dhe drejtimet e shpenzimeve të tyre në kontekstin e muajve përfaqësojnë vetëm bazën për menaxhimin e flukseve monetare, megjithatë, për të përdorur në mënyrë efektive financat çdo ditë, është e nevojshme të formohet një i ashtuquajtur. "kalendari i pagesave".

Qëllimi kryesor i krijimit të një dokumenti të tillë është përcaktimi i datave të sakta për pranimet dhe shpenzimet e flukseve monetare të kompanisë, në bazë të të cilave do të përcaktohen planet dhe detyrat për punonjësit e organizatës.

Kur formoni një kalendar pagese, formulari i raportimit ndahet në dy pjesë:

1. Skema e të ardhurave të planifikuara financiare.
2. Skema e shpenzimeve të ardhshme.

Ndarja standarde e orarit të shpenzimeve është ditore, megjithatë, lejohet të formohet një plan pagese në intervale të tjera kohore (nga javë, sipas tremujorëve).

Për të menaxhuar në mënyrë efektive flukset monetare të kompanisë, përdoren llojet e mëposhtme të kalendarit të pagesave:

1. Në kuadër të aktiviteteve aktuale të organizatës:

• kalendari i mbledhjes së të arkëtueshmeve - pagesat përfshihen në të në shumat dhe afatet e përcaktuara në marrëveshjet përkatëse. Nëse ka një borxh të vonuar, rekomandohet të përfshihen në kalendar pagesat me marrëveshjen e tyre paraprake nga palët në kontratë;
• kalendari për pagesën e taksave - tregohen të gjitha shumat e taksave dhe pagesat e tjera të detyrueshme në buxhet dhe fondet ekstra-buxhetore;
• kalendari i listës së pagave - përdoret më shpesh në organizata në të cilat pagat paguhen sipas një orari dhe strukture shumëfazore tavolina e personelit në të njëjtën kohë është mjaft e ndërlikuar;
• kalendari i shlyerjes së llogarive të pagueshme - përmban vetëm seksionin "orari i shlyerjes së kredisë", ndërsa shumat dhe kushtet e pagesave përcaktohen në përputhje me kushtet e marrëveshjeve të kredisë (marrëveshjet e kredisë);
• kalendari për shitjen e mallrave - përbëhet nga dy seksione:

Plani i shpenzimeve që lidhen me zbatimin (reklamim, mirëmbajtje të rrjetit të shpërndarjes etj.);

Orari i pranimit të pagesave në pagesë për mallrat e dorëzuara (kreditimi i parave të gatshme nga shitja e produkteve);

• një kalendar për krijimin e inventarëve - është formuar për departamentet që janë të angazhuar në mbështetjen materiale dhe teknike të ndërmarrjes. Kjo përfshin koston e blerjes së materialeve, lëndëve të para, komponentëve, magazinimit dhe sigurimit të produkteve, si dhe kostot e logjistikës. Lejohet të përfshihet në një kalendar të tillë informacioni për shlyerjen e llogarive të pagueshme ndaj palëve;
• kalendari i kostove të menaxhimit - kostot e blerjes artikuj shkrimi, softuer dhe Furnizimet për pajisjet e zyrës, shpenzimet e udhëtimit, postare dhe shërbime të tjera. Shuma totale e kostove për këtë artikull përcaktohet paraprakisht nga vlerësimi, dhe kushtet janë rënë dakord me divizionet përkatëse të menaxhimit.

2. Në kuadër të veprimtarive investive:

• një kalendar për krijimin e një portofoli investimi afatgjatë, i përbërë nga seksionet e mëposhtme:

Grafiku i shpenzimeve për blerjen e instrumenteve të investimit afatgjatë;

Orari i pranimit të interesit dhe dividentëve nga investimet investuese;

• kalendari i zbatimit të projekteve reale të investimeve përbëhet gjithashtu nga dy seksione:

Skema e hyrjes së burimeve për investime me alokimin e secilit prej burimeve;

plani i kostos kapitale;

• kalendari për zbatimin e programeve individuale të investimeve përbëhet nga seksione të ngjashme dhe formohet në varësi të qendrave të përgjegjësisë.

3. Në kuadër të veprimtarive financiare:

• kalendari i emetimit të aksioneve ndahet në dy lloje: në rastin kur një buxhet i tillë hartohet para fillimit të shitjes së aksioneve në tregun primar të aksioneve, ai përmban vetëm seksionin "orari i pagesave për përgatitjen e emetimit të aksioneve"; nëse kalendari është krijuar gjatë procesit të shitjes së letrave me vlerë, atëherë ai duhet të përbëhet nga dy pjesë: seksionet "plani i pagesave për të siguruar shitjen e aksioneve" dhe "plani i flukseve monetare pozitive nga emetimi i aksioneve";
• kalendari i emetimit të obligacioneve - formohet sipas nevojës në përputhje me parimet e përdorura për krijimin e kalendarit të emetimit të aksioneve;
• kalendari i amortizimit të borxhit kryesor të kredive - përbëhet nga një seksion i vetëm "orari i amortizimit të borxhit kryesor". Treguesit në një kalendar të tillë ndahen për secilën marrëveshje kredie veç e veç, sipas kushteve të të cilave përcaktohen shumat dhe kushtet e shlyerjes së borxhit.

Të gjitha llojet e mësipërme të kalendarëve të pagesave mund të plotësohen në varësi të drejtimit të organizatës dhe ndërlikimeve të të bërit biznes. Aktualisht, formimi i kalendarëve të ndryshëm të pagesave është shumë i thjeshtuar për shkak të mundësisë së përdorimit të softuerit special për këtë qëllim.

Mendimi i ekspertit

Përdorni raportimin e menaxhimit për të buxhetuar fluksin tuaj të parave

Dmitry Ryabykh,

Drejtori i Përgjithshëm i grupit të kompanive Alt-Invest, Moskë

Mënyra më e mirë për të ndërtuar një buxhet të bazuar në dëshmi është përdorimi i raporteve të menaxhimit. Në të njëjtën kohë, nuk do të jetë e tepërt të huazoni gjithashtu informacione nga raportet e kontabilitetit, sepse janë ato që pasqyrojnë të dhënat më të fundit për të gjithë veprimtarinë operative të ndërmarrjes. Kështu, përpara se të formohet buxheti i fluksit të parasë, është e nevojshme të zbulohet se si informacioni në këtë raport duhet të korrespondojë me të dhënat nga raportet e kontabilitetit. Për ta bërë këtë, mund të përdorni rregullat e mëposhtme:

1. Buxheti i fluksit të parasë nuk do të jetë domosdoshmërisht aq i detajuar sa pasqyrat financiare, domethënë, ky dokument do të bazohet vetëm në të dhënat e kontabilitetit.
2. Është e nevojshme të arrihet në korrespondencën e shumave totale në buxhet me qarkullimin në llogarinë rrjedhëse të ndërmarrjes, duke marrë parasysh të gjitha nuancat dhe duke i kushtuar vëmendje pasaktësive më të vogla, të cilat në të ardhmen do të ndihmojnë në kontrollin efektiv. korrektësinë e formimit të buxhetit.
3. Kur analizoni informacionin nga pasqyrat financiare, para së gjithash është e nevojshme të theksohet kuptimi ekonomik i operacioneve, duke lënë jashtë nuancat e panevojshme (për shembull, të mos merren parasysh hollësitë e kontabilitetit të kostove kur ato ndahen në artikuj).

Mendimi i ekspertit

Merrni parasysh horizontin e planifikimit kur analizoni flukset monetare

Dmitry Ryabykh,

Drejtori i Përgjithshëm i grupit të kompanive Alt-Invest, Moskë

Horizonti i planifikimit duhet të merret parasysh gjatë buxhetimit duke përdorur parimet e mëposhtme:

• për planet afatgjata (për shembull, për 5 vjet), orari i pagesave hartohet afërsisht, duke marrë parasysh vëllimet e pritshme të qarkullimit;
• për planet afatshkurtra (nga disa javë në disa muaj), orari i pagesave formohet me një metodë të drejtpërdrejtë, duke treguar shuma dhe afate të qarta si për të ardhurat ashtu edhe për shpenzimet e ndërmarrjes. Për ta bërë këtë, është e nevojshme, në kuadrin e çdo kontrate të veçantë, të përshkruhen në detaje orari i pagesave, si dhe informacioni mbi dërgesën e produkteve ose kryerjen e punës/ ofrimit të shërbimeve;
• për hartimin e një plani vjetor, më së shpeshti përdoret një qasje e përzier, në të cilën disa nga seksionet planifikohen duke përdorur metodën direkte, dhe shumica e pagesave përcaktohen sipas parimit të qarkullimit (metoda indirekte).

Kështu, sa më e gjatë të jetë periudha e planifikimit, aq më pak specifika në buxhet (të dhëna nga pasqyrat financiare ose kontabël) dhe aq më shumë llogaritje të përafërta.

Rëndësia e kësaj teme qëndron në faktin se financat e ndërmarrjes e kemi përcaktuar që në fillim si fonde të gatshme dhe flukse monetare. Rrjedhat sigurojnë funksionimin e fondeve. Pa flukset e parave që kanë të gjithë fondi i parave- kapitali i autorizuar, fondi i akumulimit dhe konsumit etj., - këto fonde nuk do të mund të funksiononin: nuk u formuan dhe nuk u përdorën. Prandaj, një komponent i rëndësishëm i menaxhimit financiar të ndërmarrjes është menaxhimi i fluksit të parasë. Suksesi i menaxhimit të financave të kompanisë varet nga aftësia për të shpërndarë, përdorur dhe rimbushur fonde.

Rëndësia e menaxhimit të fluksit të parasë rrjedh edhe nga fakti se ato i shërbejnë proceseve të biznesit. Prandaj, menaxhimi i fluksit të parave siguron përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit, ju lejon të rritni fitimet, duke i dhënë kështu ndërmarrjes stabilitet financiar dhe ritmin e funksionimit të saj, dhe gjithashtu ju lejon të zvogëloni nevojën për kapital të huazuar dhe të veproni sipas parimeve të vetë. -financimi.

Nëse kapitali i huazuar tërhiqet në kushtet e një sistemi të mirëfunksionimit të menaxhimit të fluksit monetar, atëherë ai përdoret në rrjedhën e përgjithshme të menaxhimit të fluksit me kthimin më të madh dhe i kthehet huadhënësit pa komplikime për ndërmarrjen. Me një fjalë, gjendja e flukseve të parasë si një lloj sistemi monetar i "qarkullimit të gjakut" pasqyron "shëndetin" financiar të ndërmarrjes.

Menaxhimi i fluksit të parasë përfshin kontabilitetin e fluksit monetar, parashikimin, analizën e flukseve monetare dhe rregullimin e tyre.

Rrjedha e parasë -është një fluks i vazhdueshëm fondesh, që përfaqëson pranimin (hyrjen) dhe shpenzimin (daljen) e tyre. Kjo lëvizje shpërndahet në kohë dhe vëllim. Shërbyer aktivitet ekonomik, ai vetë gjenerohet nga ky aktivitet.

Qëllimi i menaxhimit të fluksit të parasë është të sigurojë ekuilibrin (ekuilibrin) e pranimeve dhe shpenzimeve të fondeve dhe të ruajë ekuilibrin e tyre optimal.

Menaxhimi i flukseve monetare nënkupton zgjidhjen e detyrave të mëposhtme:

1. Të përcaktojë burimet e të ardhurave dhe drejtimet për shpenzimin e fondeve;

2. Hulumtoni faktorët që ndikojnë në flukset monetare (të brendshme, të jashtme, të drejtpërdrejta, të tërthorta, etj.);

3. Të analizojë arsyet e mungesës ose tepricës së fondeve dhe të marrë masa për t'i sjellë ato në përputhje;

4. Përmirësimi i mekanizmit për rregullimin dhe kontrollin e flukseve monetare.

Sinkronizimi i arkëtimeve dhe pagesave në madhësi dhe në kohë ju lejon të zvogëloni bilancin e rezervës së fondeve, duke optimizuar madhësinë e tij dhe të investoni fonde falas, duke i kthyer ato në burim shtesë mbërriti.

Flukset e parasë mund të klasifikohen:

1. NS O shkallë shërbimin e proceseve të biznesit dhe, në përputhje me rrethanat, të ndahen në të përgjithshme flukset monetare që akumulojnë të gjitha llojet e flukseve monetare të ndërmarrjes në tërësi, për lloje të caktuara aktivitet ekonomik, me ndarje të veçanta strukturore(qendrat e përgjegjësisë) të ndërmarrjes, për transaksionet individuale të biznesit;

2. NS O llojetaktivitet ekonomik dalloni këto lloje të flukseve monetare:

- mbi aktivitetet operative(aktual) - disi, pagesa për furnizuesit e lëndëve të para dhe materialeve, pagat, pagesat e taksave, etj., dhe arkëtimet nga blerësit e produkteve, rimbursimet e taksave, etj.;

- për aktivitete investuese- investime në asete afatgjata (parcela toke, ndërtesa, pajisje, etj.), Investime në kapitalin e autorizuar të organizatave dhe filialeve të tjera dhe, në përputhje me rrethanat, të ardhurat nga shitja e aktiveve afatgjata dhe të ardhurat nga investimet e investimeve;

- për veprimtari financiare- arkëtimet që lidhen me tërheqjen e kapitalit aksionar shtesë dhe kapitalit aksionar nëpërmjet vendosjes së aksioneve dhe obligacioneve të reja, përdorimit të kredisë, etj., dhe pagesës së dividentëve dhe interesit, riblerjes së aksioneve të veta, shëlbimit të obligacioneve dhe të tyre. faturat, kthimi i kredive dhe pagesa e interesit të tyre etj.

Skemat e flukseve monetare për këto lloj aktivitetesh janë paraqitur në shtojcën nr. 1.

3. NSO drejtimet dallohen flukset monetare pozitive flukset e parave (hyrjet, arkëtimet) dhe negativ flukse monetare (dalje, pagesa).

4. NSO llogaritje ndajnë bruto rrjedha e parasë si një grup i pranimeve ose shpenzimeve të fondeve në një periudhë të caktuar dhe pastër rrjedha e parasë si diferencë ndërmjet pranimit dhe shpenzimit të fondeve.

Fluksi neto i parasë pasqyron raportin e tyre dhe llogaritet duke përdorur formulën:

- në mungesë rrjedha e parasë - arkëtimet nën nevojat aktuale për shpenzimin e parave të gatshme. Edhe me një vlerë pozitive të shumave të fluksit neto të parasë, ai mund të karakterizohet si deficit nëse shuma e marrë nuk plotëson nevojën minimale të ndërmarrjes për para.

Një vlerë negative e shumës së fluksit monetar neto e bën atë automatikisht në deficit. Në analizën financiare, këshillohet të përcaktohet shkalla e mjaftueshmërisë jo vetëm për secilin lloj aktiviteti veç e veç, por edhe si një grup i të gjitha llojeve të veprimtarisë. Në këtë rast, deficiti në flukset monetare për disa lloje aktivitetesh kompensohet nga flukse monetare pozitive për të tjerët.

6. Nga Metoda e vlerësimit në kohë ndajnë e tashmja (aktuale) dhe e ardhmja (me zbritje) flukset monetare, duke reflektuar vlerësimin e vlerës së parasë në kohë. Ndryshon për shkak të zhvlerësimit natyror të parasë. Për shembull, në fillim të shekullit të njëzetë, një kostum i shtrenjtë i bërë prej pëlhure natyrale kushtonte 50 dollarë në Shtetet e Bashkuara. Dhe sot një kostum i tillë kushton rreth 3000. Prandaj, qëllimi i zbritjes është të pasqyrojë rënien e fuqisë blerëse të parasë në të ardhmen.

7. Nga vazhdimësia e formimit konsideroni: e rregullt, d.m.th. kryhet vazhdimisht, duke përfshirë një interval kohor uniform dhe të pabarabartë (në shumicën e rasteve, flukset monetare të kompanisë janë të rregullta, dhe intervali kohor mund të shkelet me një ndryshim në situatën ekonomike) dhe diskrete - si marrje ose shpenzim i njëhershëm i fondeve (ndihma falas, blerja e një ndërmarrjeje tjetër, etj.).

8. V në varësi të çmimeve të dallojë flukset monetare me çmime korente;flukset monetare në çmimet e parashikuara dhe flukset monetare në çmimet e deflatuara(reduktuar në nivelin e çmimit të një momenti fiks).

9. Nga forma e zbatimit ndahen në cash dhe jo cash flukset monetare.

10. Nga sfera e qarkullimit ndajnë tek e jashtme dhe e brendshme(ndërmjet divizioneve të ndërmarrjes).

11. Nga parashikueshmëria - të planifikuara dhe që dalin spontanisht (për shkak të disa ngjarjeve të jashtëzakonshme).

Vazhdimësia e flukseve monetare shkakton përsëritjen e flukseve monetare, që nënkupton ciklikitetin e tyre. Gjatë ciklit, paratë e investuara në aktive kthehen si rezultat i përftuar gjatë funksionimit të këtyre aktiveve (për shembull, të ardhurat nga shitja e mallrave dhe shërbimeve ose interesi mbi kapitalin e investuar). Rrjedha e parasë që i shërben çdo lloj aktiviteti të ndërmarrjes ka ciklin e vet - për aktivitetet aktuale, për aktivitetet investuese, për aktivitetet financiare.

Cikli për aktivitetet aktuale (cikli prodhues dhe tregtar) do të jetë periudha kohore nga momenti i investimit të parave në stoqe të paraprodhimit (blerja e lëndëve të para, materialeve, etj.) deri në marrjen e tyre nga marrësit e produkteve dhe shërbimeve (debitorët). . Cikli për aktivitetet e investimit do të matet me parametrat kohorë të investimit të fondeve në aktive afatshkurtër përpara marrjes së kthimeve prej tyre. etj. Për të përcaktuar më saktë ciklet e flukseve monetare, është e nevojshme lidhja e tyre me qarkullimin e aktiveve ekonomike si bazë materiale e flukseve monetare.

Atëherë qarkullimi i elementeve të kapitalit do të jetë në horizont: mbi aktivitetet aktuale- rezervat e lëndëve të para dhe materialeve - nga momenti i marrjes së tyre nga furnizuesi për t'u transferuar në prodhim, përfshirë kohën e kaluar në depon e ndërmarrjes; produkte të gatshme - nga momenti i përfundimit të krijimit të tij deri në momentin e shitjes, duke përfshirë kohën që mbetet në ruajtje; koha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme - nga momenti i shitjes së saj deri në marrjen e fondeve për këto produkte.

Kjo do të thotë, koha e ciklit financiar llogaritet duke përdorur formulën:

FC = WHO + AIR - WOCZ,

ku OBSH është koha e qarkullimit të aksioneve;

VZD - koha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme;

VOKZ - koha e qarkullimit të llogarive të pagueshme.

Nga ana tjetër:

OBSH = ZAP cp × 360 / Cp

AJRI = DZ sr × 360 / V

VOKZ = KZ sr × 360 / Cp,

ku ZAP cf është vlera mesatare e rezervave;

DZ Wed dhe KZ Wed - vlerat mesatare të llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme;

Cn - kosto e plotë e produkteve të shitura;

B - të ardhurat nga shitja e produkteve ose shërbimeve.

Operacioni me cikle ju lejon të siguroni balancimin në kohë të flukseve monetare, të kërkoni rezerva për gjenerimin e flukseve monetare në të gjitha fazat e qarkullimit të aktiveve ekonomike të ndërmarrjes.

Ciklet e fluksit të parasë varen nga një sërë kushtesh, duke përfshirë:

Karakteristikat specifike të industrisë së ndërmarrjes (cikli teknologjik);

Karakteristikat e tregut në të cilin kompania shet produktet e saj dhe blen atë që i nevojitet për konsum industrial;

Kushtet ekonomike në vend (politika tatimore, inflacioni, normat e interesit, etj.);

Niveli i menaxhimit të përgjithshëm të ndërmarrjes dhe politika financiare e ndjekur.

Megjithatë, qëllimi imediat i menaxhimit të fluksit të parasë është shkurtimi i ciklit financiar. Natyrisht, do të bazohet në shkurtimin e ciklit të prodhimit (nga momenti i blerjes së kapitalit qarkullues dhe zvogëlimi i kohës. procesi i prodhimit para dërgesës së produkteve të gatshme), duke reduktuar kohën e qarkullimit të të arkëtueshmeve (nga momenti kur mallrat dërgohen te marrësi deri në kreditimin e fondeve në llogarinë rrjedhëse të prodhuesit).

Në praktikë, flukset monetare dhe mbështetja e tyre janë shumë më komplekse sesa paraqitjet skematike. Për shembull, inventarët dhe aktivet fikse mund të veprojnë si një mjet pagese dhe të marrin formën e parasë duke anashkaluar procesin e prodhimit.

Një element i veçantë në skemën e paraqitur janë llogaritë e pagueshme. Nuk vlen për sendet shtëpiake. Por ndryshimi i tij ju lejon të rregulloni ciklin e fluksit të parasë dhe shërben si një burim afatshkurtër për rritjen e parave të disponueshme nga ndërmarrja.

Fokusi i rregullimit dhe menaxhimit të fluksit monetar është raporti i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve. Para së gjithash, është e nevojshme të përpiqemi për të zvogëluar llogaritë e arkëtueshme, për t'u siguruar debitorëve një kredi për një periudhë të pranueshme dhe për të mos lejuar vonesën e saj. Por në të njëjtën kohë, mbani mend se përdorimi i pagesave të shtyra dhe kësteve, të cilat gjenerojnë në mënyrë të pashmangshme llogari të arkëtueshme, mund të rrisin vëllimin e shitjeve të produkteve.

Dhe ky është një moment pozitiv në "ndërtimin" e të arkëtueshmeve. Huadhënësit duhet të marrin një kredi për një periudhë që tejkalon maturimin e të arkëtueshmeve dhe të përdorin fondet e marra me efikasitet maksimal. Ndryshe, kompania përballet me gjoba për mospagesë të llogarive të pagueshme dhe humbje të palëve, madje edhe falimentim teknik.

Sigurimi i ekuilibrit financiar të ndërmarrjes duke balancuar vëllimet e pranimit dhe shpenzimit të fondeve dhe sinkronizimi i tyre në kohë realizohet nëpërmjet:

Ndërtimi i rregullt i skemave të cikleve të rrjedhës së parasë në zhvillim;

Analiza e secilit komponent të cikleve individuale të rrjedhës së parasë dhe optimizimi i tij;

Kontrolli dhe, nëse është e nevojshme, ristrukturimi i cikleve të fluksit të parasë.

Llogaritja e fizibilitetit të organizimit të flukseve monetare dhe efektiviteti i tyre mund të kryhet me dy metoda - direkte dhe indirekte.

Metoda e drejtpërdrejtë - ofron të dhëna për fluksin e parasë bruto dhe neto në periudhën raportuese. Ai pasqyron të gjithë vëllimin e arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve për lloje të caktuara të aktivitetit ekonomik (korrent, investues, financiar) dhe për ndërmarrjen në tërësi.

Kjo do të thotë, thelbi i metodës direkte qëndron në karakterizimin e hyrjes dhe daljes së fondeve për një periudhë të caktuar përmes gjendjes së bilancit të fondeve në fillim dhe në fund të një periudhe të caktuar, duke marrë parasysh madhësinë e qarkullimin e fondeve. Për këtë përdoren të dhënat Kontabiliteti dhe raportimi, duke karakterizuar të gjitha llojet e pranimeve dhe shpenzimeve të fondeve.

Kjo metodë ka avantazhe dhe disavantazhe. Përparësitë janë:

Sigurimi i informacionit operacional dhe aftësisë për të vlerësuar mjaftueshmërinë e fondeve për pagesat e detyrimeve aktuale;

Mundësitë për të identifikuar burimet kryesore të flukseve pozitive dhe drejtimin e flukseve negative;

Mundësitë për të identifikuar artikujt me rezultatet më të larta pozitive dhe negative të fluksit monetar;

Mundësitë e monitorimit dhe rregullimit të gjendjes së flukseve monetare si tregues i përgjithshëm i regjistrave kontabël (Libri kryesor, ditarët e porosive dhe dokumente të tjera);

Mundësitë e parashikimit të gjendjes së flukseve monetare dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes.

Disavantazhi është intensiteti i punës në mungesë të përpunimit elektronik të informacionit dhe gabimeve në besueshmërinë e efikasitetit të organizimit të flukseve monetare, pasi disa rreshta në pasqyrat financiare nuk janë zbërthyer sipas klasifikimit të llojeve të aktiviteteve të ndërmarrje (pagesa e pagave, pagesa të natyrës sociale).

Prandaj, nga pikëpamja e identifikimit të arsyeve të mospërputhjes midis rezultateve financiare dhe gjendjes së lirë të parasë, si dhe gjendjes së përfitimit të ndërmarrjes nga aktivitete të ndryshme, metoda indirekte është më e preferueshme.

Metoda indirekte- siguron llogaritjen e fluksit monetar neto bazuar në përdorimin e fitimit neto si element bazë, i marrë në periudhën raportuese, i konvertuar më pas në një tregues të fluksit neto të parasë. Një llogaritje e tillë kryhet për llojet e aktivitetit ekonomik dhe ndërmarrjen në tërësi. Metoda indirekte ju lejon të përcaktoni burimin kryesor financiar të rritjes së fluksit neto të parasë sipas llojeve të aktiviteteve dhe të identifikoni dinamikën e të gjithë faktorëve që ndikojnë në formimin e tij.

Fluksi hyrës i fondeve përbëhet nga fitimi neto, amortizimi, shuma e rënies në zërat individualë të aktivit të bilancit dhe rritja e zërave të llogarive të pagueshme.

Formula e përdorur për të llogaritur fluksin neto të parasë nga aktivitetet operative është si më poshtë:

ku CFop - shuma e fluksit monetar neto të shoqërisë nga aktivitetet operative në periudhën në shqyrtim;

Gjendja e jashtëzakonshme - shumën e fitimit neto të shoqërisë;

Aos - shumën e zhvlerësimit të aktiveve fikse;

Ana - shumën e amortizimit të aktiveve jo-materiale;

DZ - ulje (rritje) e shumës së llogarive të arkëtueshme;

Z tm - ulje (rritje) e sasisë së inventarëve që janë pjesë e aktiveve rrjedhëse;

KZ - rritje (ulje) e shumës së llogarive të pagueshme;

R - rritja (ulja) e masës së rezervës dhe fondeve të tjera të sigurimit.

Teorikisht rrjedha e parasë për aktivitete të zakonshme për ndërmarrjet që funksionojnë normalisht, dalja e tyre duhet të kalojë. Kjo është për shkak të procesit të rritjes së kostos së kapitalit gjatë aktiviteteve prodhuese, pasi vlera e marrë do të jetë më e madhe se avansimi fillestar i sipërmarrjes.

Por në fakt, ekziston një grup i tërë faktorësh që përcaktojnë tejkalimin e mundshëm të fluksit hyrës, duke përfshirë afatin kohor të shlyerjeve të debitorëve, ndryshimet e çmimeve për produktet e gatshme të shitura dhe stoqet e blera para prodhimit (mund të ketë të ashtuquajturat "gërshërë "jo në favor të ndërmarrjes), afatet kohore të shlyerjeve të bankave që shërbejnë transfertat e debitorëve, ndryshimet në diferencat e kursit të këmbimit të përdorura në llogaritjen e monedhave për ndërmarrjet që kryejnë aktivitetit të jashtëm ekonomik dhe etj.

Me zhvillimin normal të biznesit, llogaritë e pagueshme dhe të arkëtueshme përafërsisht përkojnë në madhësi, - thonë financuesit. (shih VV Kovalev Menaxhimi i flukseve monetare, fitimi dhe rentabiliteti. M., 2008, f. 20).

Për aktivitete investuese shuma e fluksit neto të parasë përcaktohet si diferencë midis shumës së shitjeve të llojeve të caktuara të aktiveve afatgjata dhe shumës së blerjes së tyre në periudhën raportuese. Formula me të cilën llogaritet ky tregues i aktivitetit investues është si më poshtë:

ku CFin - shuma e fluksit monetar neto të shoqërisë për aktivitetet investuese në periudhën në shqyrtim;

Ros - shumën e shitjes së aktiveve fikse në pension;

Rna - shumën e shitjes së aktiveve jo-materiale në pension;

Rdfi - sasia e zbatimit të instrumenteve financiare afatgjata të portofolit të investimeve të ndërmarrjes;

Rca - shumën e rishitjes së aksioneve të veta të blera më parë të ndërmarrjes;

Dp - shuma e dividentëve (interesave) të marra nga shoqëria për instrumentet financiare afatgjata të portofolit të investimeve;

Poz - shumën e aktiveve fikse të blera;

D NCS - shumën e rritjes së kapitalit të ndërtimit në vazhdim;

e hënë - shumën e blerjes së aktiveve jo-materiale;

Pdf - shumën e blerjes së instrumenteve financiare afatgjata të portofolit të investimeve të ndërmarrjes;

Vsa - shumën e aksioneve të veta të shlyera të ndërmarrjes.

Nga aktiviteti financiar shuma e fluksit neto të parasë përcaktohet si diferencë midis shumës së burimeve financiare të tërhequra nga burimet e jashtme dhe shumës së borxhit kryesor, si dhe dividentëve (interesave) të paguara për pronarët e ndërmarrjes. Formula për llogaritjen e këtij treguesi për aktivitetin financiar është si më poshtë:

ku CF f - shuma e fluksit neto të mjeteve monetare të shoqërisë nga aktivitetet financiare në periudhën në shqyrtim;

Psk - shumën e tërhequr shtesë nga burime të jashtme kapitalin e vet aksionar ose kapitalin aksionar;

PDK - shumën e kredive dhe kredive afatgjata të tërhequra shtesë;

Pkk - shumën e kredive dhe kredive afatshkurtra të tërhequra shtesë;

BCF - shuma e fondeve të marra në mënyrën e financimit të synuar falas të ndërmarrjes.

Vdk - shumën e pagesës (shlyerjes) të borxhit kryesor për kreditë dhe kreditë afatgjata;

VKK - shumën e pagesës (shlyerjes) të borxhit kryesor për kreditë dhe kreditë afatshkurtra;

Du - shuma e dividentëve (interesit) të paguar pronarëve të ndërmarrjes (aksionarëve) mbi kapitalin e investuar (aksione, aksione, etj.).

Shuma e fluksit neto të parasë për këto lloje të aktiviteteve përfaqëson madhësinë e saj totale për ndërmarrjen në periudhën raportuese për të gjitha llojet e aktiviteteve.

Avantazhi i metodës indirekte kur përdoret në menaxhimin operacional është se ju lejon të vendosni një korrespondencë midis rezultatit financiar dhe përdorimit të kapitalit të vet qarkullues. Në terma afatgjatë, metoda indirekte ju lejon të identifikoni fushat më problematike të menaxhimit të fluksit të parasë dhe aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes, d.m.th. formimi i fondeve të imobilizuara (të papërdorura).

Por, ndoshta, avantazhi më i rëndësishëm i kësaj metode është se menaxhimi i fluksit të parave kur përdorni fondet e veta, të huazuara dhe të huazuara synon rezultatin përfundimtar të aktiviteteve të ndërmarrjes - marrjen e të ardhurave neto.

Por kjo metodë nuk është pa të meta. Sepse nuk ka unitet absolut të faktorëve që ndikojnë njëkohësisht në gjendjen e flukseve monetare dhe gjendjen e fitimit. Pra, tërheqja e parakohshme e aktiveve afatgjata, duke përfshirë aktivet fikse, çon në një ulje të fitimit për shumën e vlerës së tyre të mbetur. Por ky transaksion nuk gjeneron fluks parash. Gjithashtu, është e nevojshme të merret parasysh mospërputhja ekzistuese në kohën e shpenzimeve dhe pranimit të të ardhurave dhe pasqyrimi i tyre në pasqyrat financiare, si dhe lëvizjen reale të fondeve për këto operacione.

Për shembull, sipas të dhënave të kontabilitetit, një ndërmarrje mund të jetë fitimprurëse, por në të njëjtën kohë të përjetojë vështirësi të caktuara në pagimin e detyrimeve urgjente. Çështja këtu është në specifikat e pasqyrimit të informacionit në raportim, përpara lëvizjes reale të fondeve, sepse varet nga mënyra e llogaritjes së përdorur. Informacioni i fluksit të parasë gjenerohet në bazë të parasë dhe pasqyron faktin e lëvizjes së tyre. Fitimi që rezulton është, së pari, një tregues i llogaritur, dhe së dyti, ai mund të përcaktohet përpara se të shlyhen të arkëtueshmet.

Zbatohet edhe raporti i likuiditetit të fluksit të parasë, në të cilin pikë referimi kryesore është dinamika e bilanceve të mjeteve monetare të shoqërisë, madhësia e të cilave siguron aftësi paguese absolute.

Ajo llogaritet duke përdorur formulën:

ku PDS - pranimet e fondeve;

DO - bilanci i parave të gatshme;

RDS - shpenzimi i fondeve.

Nëse madhësia e fluksit neto të parasë lidhet me shumën e parave të shpenzuara, atëherë marrim një tregues - koeficientin e efikasitetit të fluksit të parasë.

Efektiviteti i një fluksi monetar pozitiv mund të shprehet edhe në termat e raportit të fitimit me madhësinë e kësaj fluksi. Ky raport i përfitueshmërisë llogaritet në bazë të flukseve pozitive të parasë së aktiviteteve të ndryshme.

Gjendja e flukseve monetare të ndërmarrjes ndikohet ndjeshëm nga llojet dhe format e shlyerjeve në para të përdorura. Ato ndikojnë në normën e qarkullimit të parasë. Pra, përdorimi i shlyerjes me para në dorë siguron marrjen e fondeve në momentin e transaksionit. Shlyerja pa para përfshin lëvizjen e dokumenteve të pagesave përmes bankave që u shërbejnë palëve, gjë që kërkon më shumë kohë.

Edhe ushtrimet pagesat pa para v forma të ndryshme(urdhrat e pagesave dhe pretendimet, paradhëniet, çeqet, në kushtet e pranimit dhe pa të, letrat e kreditit me të gjitha varietetet e tyre) ka një efekt të dukshëm në shpejtësinë e lëvizjes së parave për shkak të kostove të ndryshme të punës në përpunimin e këtyre dokumenteve të pagesave dhe një procedurë të ndryshme. për transferimin e fondeve.

Për të menaxhuar flukset aktuale të parasë, përdoret një plan i fluksit monetar, një plan të ardhurash dhe shpenzimesh, një sistem buxhetimi, një kalendar pagesash dhe një plan parash.

Rrjedha e parasë së një ndërmarrje është një grup pranimesh dhe pagesash të fondeve të shpërndara me kalimin e kohës, të krijuara nga aktivitetet e saj ekonomike.

Kushtet paraprake:

1. Flukset monetare të organizuara në mënyrë efektive të një ndërmarrje janë parakusht për arritjen e rezultateve të larta të aktivitetit të saj ekonomik.

2. Menaxhimi efektiv i rrjedhës së parasë siguron stabilitetin financiar të ndërmarrjes.

3. Menaxhimi efektiv i fluksit të parasë ndihmon në reduktimin e nevojës së kompanisë për kapital të huazuar.

4. Menaxhimi efektiv i fluksit të parasë siguron uljen e rrezikut të falimentimit të shoqërisë.

Rrjedha e parasë së ndërmarrjes përfshin shumë lloje të këtyre flukseve që i shërbejnë aktiviteteve ekonomike.

Flukset monetare të ndërmarrjes klasifikohen sipas karakteristikave kryesore të mëposhtme:

1) Sipas shkallës së shërbimit të procesit ekonomik:

· Rrjedha e parasë për ndërmarrjen në tërësi është lloji më i përgjithshëm i rrjedhës së parasë, i cili mbledh të gjitha llojet e flukseve monetare;

· Rrjedha e parasë për pjesët individuale strukturore të ndërmarrjes;

· Rrjedha e parasë për transaksionet individuale të biznesit.

2) Sipas llojit të veprimtarisë ekonomike:

· Rrjedha e parasë nga aktivitetet operative. Ajo karakterizohet nga:

Pagesat me para të gatshme për furnizuesit e lëndëve të para dhe furnizimeve;

Për kontraktorët e palëve të treta të llojeve të caktuara të shërbimeve që ofrojnë aktivitete operacionale;

Pagesat e taksave të ndërmarrjes në buxhetet e të gjitha niveleve dhe në fondet jashtë buxhetit.

· Rrjedha e parasë nga aktivitetet investuese. Ajo karakterizohet nga:

Pagesat dhe arkëtimet e fondeve në lidhje me realizimin e investimeve reale dhe financiare;

Shitja e aktiveve fikse në pension dhe aktiveve jo-materiale.

· Rrjedha e parasë nga aktivitetet financiare. Ajo karakterizohet nga:

Pranimet dhe pagesat e fondeve në lidhje me tërheqjen e kapitalit aksionar shtesë ose kapitalit aksionar;

Marrja e kredive dhe kredive afatgjata dhe afatshkurtra;

Pagesa me para në dorë e dividentëve dhe interesave të depozitave të pronarëve.

3) Sipas drejtimit të rrjedhës së parasë:

· Flukse monetare pozitive, e cila karakterizon tërësinë e flukseve monetare hyrëse në kompani;

· Rrjedha negative e parasë, e cila karakterizon tërësinë e pagesave në para nga ndërmarrja.

4) Sipas metodës së llogaritjes së vëllimit:

· Rrjedha e parasë bruto, e cila karakterizon të gjitha pranimet ose shpenzimet e fondeve;

· Rrjedha neto e parasë, e cila karakterizon diferencën midis flukseve monetare pozitive dhe negative.

5) Nga vazhdimësia e formimit:

· Rrjedha e rregullt e parasë, e cila karakterizon fluksin e pranimeve ose shpenzimeve të fondeve për transaksionet individuale të biznesit;

· Rrjedha diskrete monetare, që karakterizon marrjen ose shpenzimin e fondeve të lidhura me zbatimin e operacioneve të vetme të biznesit të ndërmarrjes.

6) Nga niveli i mjaftueshmërisë së vëllimit:

· Rrjedha e tepërt e parasë, në të cilën arkëtimet e parasë tejkalojnë ndjeshëm nevojën reale të ndërmarrjes;

· Fluksi i deficitit të parasë - në të cilin hyrjet e parasë janë dukshëm më të ulëta se nevojat reale të ndërmarrjes.

7) Me metodën e vlerësimit në kohë:

· Rrjedha aktuale e parasë, e cila karakterizon fluksin monetar të ndërmarrjes si një vlerë të vetme të krahasueshme, të reduktuar në vlerë në momentin aktual.

· Rrjedha e ardhshme e parasë, e cila karakterizon fluksin monetar të ndërmarrjes si një vlerë e vetme e krahasueshme, e reduktuar në vlerë në një moment specifik të ardhshëm në kohë.

Klasifikimi i flukseve monetare të ndërmarrjes mundëson llogaritjen, analizën dhe planifikimin e flukseve monetare në ndërmarrje.

1.2.1 Menaxhimi i fluksit të parasë

Menaxhimi i fluksit të parasë është një sistem parimesh dhe metodash për zhvillimin dhe zbatimin e vendimeve të menaxhimit në lidhje me formimin, shpërndarjen dhe përdorimin e fondeve dhe organizimin e qarkullimit të tyre, që synon të sigurojë ekuilibrin financiar të ndërmarrjes dhe rritjen e saj të qëndrueshme.

Qëllimet kryesore të menaxhimit të rrjedhës së parasë së një ndërmarrjeje janë rritja e vlerës së tregut të ndërmarrjes dhe sigurimi i një ekuilibri të vazhdueshëm financiar të ndërmarrjes. Në zbatimin e këtyre qëllimeve, menaxhimi i flukseve monetare të kompanisë ka për qëllim zgjidhjen e detyrave kryesore:

1. Formimi i një sasie të mjaftueshme të burimeve financiare të ndërmarrjes në përputhje me nevojat e veprimtarisë së saj të ardhshme ekonomike. Zbatimi i tij është i mundur në mënyrat e mëposhtme:

Me përcaktimin e nevojës për sasinë e nevojshme të burimeve financiare të ndërmarrjes;

Krijimi i një sistemi të burimeve të edukimit të tyre;

Sigurimi që kostoja e tërheqjes së tyre në ndërmarrje të minimizohet.

2. Përmirësimi i shpërndarjes së vëllimit të formuar të burimeve monetare të ndërmarrjes sipas llojeve të veprimtarive ekonomike dhe fushave të përdorimit. Në zbatimin e kësaj detyre sigurohet përshtatshmëria e nevojshme në drejtim të burimeve financiare të ndërmarrjes për zhvillimin e llojeve të ndryshme të veprimtarive të saj.

3. Sigurimi i një niveli të lartë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes në procesin e zhvillimit të saj. Kjo detyrë ofrohet nga:

Formimi i një strukture të përshtatshme të burimeve të tërheqjes së fondeve;

Raporti i vëllimit të tërheqjes së tyre nga burimet e veta dhe të huazuara;

Optimizimi i volumit të mbledhjes së fondeve për kushtet e ardhshme të kthimit të tyre;

Formimi i një sasie të mjaftueshme të burimeve monetare.

4. Ruajtja e aftësisë paguese konstante të ndërmarrjes. Kjo detyrë mund të realizohet nga:

Menaxhimi efektiv i bilanceve të mjeteve monetare dhe ekuivalentëve të tyre;

Sigurimi i uniformitetit të fluksit të parasë në ndërmarrje;

Zgjedhja e mjetit më të mirë të pagesës në shlyerjen e transaksioneve të biznesit.

5. Maksimizimi i fluksit neto të parasë. Maksimizimi siguron një normë të caktuar të zhvillimit ekonomik të një ndërmarrje në bazë të vetëfinancimit. Kjo detyrë mund të realizohet nga:

Krijimi i rrjedhës së parasë së ndërmarrjes;

Zgjedhja e një politike efektive të amortizimit të ndërmarrjes;

Shkatërrimi në kohë i aseteve të papërdorura.

6. Sigurimi i minimizimit të humbjeve në vlerën e fondeve monetare në procesin e përdorimit të tyre ekonomik në ndërmarrje.

Të gjitha detyrat e konsideruara të menaxhimit të fluksit të parasë janë të ndërlidhura, pavarësisht nga fakti se disa prej tyre janë të barabarta me njëra-tjetrën. Si rezultat, në procesin e menaxhimit të flukseve monetare të kompanisë, detyrat individuale duhet të optimizohen ndërmjet tyre për zbatimin sa më efektiv të qëllimit të saj kryesor.

1.2.2 Metodat për vlerësimin e fluksit të parasë

Metodat kryesore për llogaritjen e sasisë së rrjedhës së parasë së një ndërmarrje janë metoda direkte, metoda indirekte dhe metoda matricore.

Le të hedhim një vështrim më të afërt në secilën nga këto metoda.

1) Metoda e drejtpërdrejtë. Analiza e lëvizjes me këtë metodë lejon të gjykohet likuiditeti i ndërmarrjes, gjë që bën të mundur nxjerrjen e përfundimeve operacionale në lidhje me mjaftueshmërinë e fondeve për pagimin e detyrimeve korente, si dhe zbatimin e aktiviteteve investuese. Kjo metodë bazohet në analizën e flukseve monetare në llogaritë e ndërmarrjes. Metoda e drejtpërdrejtë mund të përdoret për:

Kontroll mbi procesin e gjenerimit të fitimeve;

Konkluzionet lidhur me mjaftueshmërinë e mjeteve për pagesat e detyrimeve korrente.

Disavantazhet:

Nuk zbulon lidhjen e rezultatit financiar të marrë;

Nuk zbulon ndryshime në shumën absolute të fondeve të ndërmarrjes;

Konsumon kohë;

Raportimi që rezulton është më pak i dobishëm.

Kjo metodë ka për qëllim marrjen e të dhënave që karakterizojnë fluksin e parave bruto dhe neto të kompanisë në periudhën raportuese. Ai është krijuar për të pasqyruar të gjithë vëllimin e arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve për lloje të veçanta të veprimtarisë ekonomike dhe në të gjithë ndërmarrjen në tërësi.

2) Metoda indirekte. Thelbi i kësaj metode është konvertimi i shumës së fitimit neto në shumën e parave të gatshme.

Metoda indirekte:

· Bazuar në analizën e zërave të bilancit dhe në pasqyrën e rezultateve financiare;

· Ju lejon të tregoni marrëdhëniet midis llojeve të ndryshme të aktiviteteve të ndërmarrjes;

· Vendos marrëdhënien ndërmjet fitimit neto dhe ndryshimeve në aktivet e kompanisë për periudhën raportuese;

Ju lejon të krijoni një korrespondencë midis rezultatit financiar dhe rezultatit tuaj kapital qarkullues;

· Ju lejon të identifikoni "vendet e grumbullimit" më problematik të fondeve të ngrira;

· Të zhvillojë mënyra për të dalë nga situata aktuale.

Metoda indirekte ka për qëllim marrjen e të dhënave që karakterizojnë fluksin neto të parasë së kompanisë në periudhën raportuese. Metodat kryesore për raportimin e parave të gatshme të kompanisë duke përdorur metodën indirekte janë:

Bilanci i raportimit:

Deklarata e të ardhurave.

3) Metoda e matricës. Modeli i matricës është një tabelë drejtkëndëshe, elementët e së cilës pasqyrojnë marrëdhënien e objekteve. Bilanci i matricës është një format që rrjedh nga forma standarde e bilancit të një firme.

Algoritmi për ndërtimin e bilancit të matricës:

1) Përzgjidhet madhësia e matricës së bilancit;

2) Bëhet shndërrimi i bilancit standard në bilanc të përmbledhur;

3) Është ndërtuar një matricë 10x10, në të cilën transferohen të dhënat nga bilanci i përmbledhur.

4) Për çdo zë aktiv zgjidhet një burim financimi, totalet e bilancit kontrollohen horizontalisht dhe vertikalisht në matricë;

5) Po ndërtohet "Bilanci i matricës së Diferencës";

6) Po ndërtohet “Bilanci i arkëtimeve dhe shpenzimeve në para të ndërmarrjes”.

1.2.3 Planifikimi i flukseve monetare të ndërmarrjes

Planifikimi i saktë i flukseve monetare të kompanisë është problemi kryesor me të cilin përballet çdo kompani e re. Nëse ndërmarrjet nuk e zgjidhin këtë problem, atëherë në një moment të caktuar nuk do të kenë para të mjaftueshme, gjë që do të çojë në falimentimin e ndërmarrjes. Kur një ndërmarrje merr një pagesë ose bën një pagesë të fondeve, atëherë shuma e parave të gatshme ndryshon. Detyra kryesore e planit të pranimeve dhe pagesave është të planifikojë sinkronizimin e pranimit dhe shpenzimit të fondeve.

Zhvillimi i një plani për pranimet dhe pagesat në para:

· Ka ndikim në flukset e parashikuara të pagesave në raport me institucionet e kreditit, investitorët;

· Ju lejon të kontrolloni likuiditetin;

· Inicon zhvillimin dhe zbatimin e masave të përshtatshme organizative, financiare dhe ekonomike për balancimin e mjeteve të pagesës.

Elementet e përfshira në planifikimin financiar:

· Llogaritja e flukseve monetare bazuar në stokun e mjeteve të pagesës në fillim të periudhës;

· Ruajtja e bilancit aktual të arkëtimeve dhe pagesave në para duke planifikuar pagesat sipas muajve;

· Llogaritja e vëllimit të financimit të jashtëm dhe përcaktimi;

· Llogaritja e rezervave të likuiditetit për të përcaktuar stokun e dëshiruar të mjeteve të pagesës në fund të periudhës.

Me rastin e planifikimit të rrjedhës së fondeve (nëse përcaktohen qëllime specifike), përcaktohet se kur dhe sa para do të merren (paguhen) në mënyrë që të sigurohet funksionimi efikas i ndërmarrjes.

Planifikimi i të ardhurave dhe shpenzimeve do t'ju ndihmojë të tërhiqni kredi në mënyrën më optimale ose të investoni fonde të lira përkohësisht me një fitim. Vetëm të ardhurat dhe shpenzimet aktuale të planifikuara për një periudhë të caktuar duhet të përfshihen në plan. Këto duhet të jenë paratë aktuale të paguara.

Llogaritja e komponentëve të planit fillon me përcaktimin e shumës së parave të gatshme në fillim të periudhës. Më pas bëhet llogaritja e arkëtimeve dhe pagesave në lidhje me aktivitetet aktuale të ndërmarrjes.

Plani i arkëtimeve dhe pagesave në para bazohet në planin e të ardhurave dhe shpenzimeve, të ndarë sipas muajve.

Në disa raste, është e dobishme të parashikohen disa skenarë të mundshëm zhvillimi dhe, në përputhje me rrethanat, të jepen disa opsione për planin e të ardhurave dhe shpenzimeve dhe planin e arkëtimeve dhe pagesave në para.

Tabela 1

Formulat e përdorura për llogaritjen e treguesve për sa i përket pagesave dhe arkëtimeve në para:

ku P është arkëtimet në para;

P - pagesat e gjithçkaje;

D - rritje në para;

Ai dhe Ok - pjesa e mbetur në fillim dhe në fund të periudhës.

Nëse nuk ka fonde të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse, pagesa bëhet sipas rendit të përcaktuar të pagesave:

1. pagesën e kërkesave për kompensim për dëmin e shkaktuar jetës dhe shëndetit, si dhe kërkesat për rikuperimin e alimentacionit;

2. pagesën e pagesës së largimit dhe shpërblimit të personave që punojnë me kontratë pune, pagesën e shpërblimit sipas marrëveshjeve për të drejtën e autorit;

3. plotësohen kërkesat e kreditorëve për detyrimet e siguruara me pengun e pasurisë së debitorit;

4. bëhen pagesat në buxhet dhe fondet jashtëbuxhetore;

5. shlyerjet me kreditorët e tjerë.

Nëse ka para të mjaftueshme për pagesa urgjente, atëherë rendi i transferimit do të varet nga kriteret:

· Rëndësia e pagesës për ndërmarrjen dhe sasia e të ardhurave që pritet të marrë nga ky investim i fondeve;

· Shuma e interesit ose gjobave dhe humbjeve të tjera për shkak të vonesës në pagesë.

Kur zgjidhni kriteret, është e nevojshme:

Theksoni "pluset" dhe "minuset" e tyre në varësi të situatës aktuale;

Dërgoni punën tuaj të mirë në bazën e njohurive është e thjeshtë. Përdorni formularin e mëposhtëm

Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.

Postuar në http://www.allbest.ru/

1. Baza teorike menaxhimi i rrjedhës së parasë së organizatës

1.1 Metodologjia për analizimin e flukseve monetare

Paraja është aktivi më likuid dhe nuk qëndron gjatë në këtë fazë të qarkut. Megjithatë, në një masë të caktuar, ato duhet të jenë vazhdimisht të pranishme në përbërjen e kapitalit qarkullues, në të kundërt shoqëria do të shpallet e falimentuar.

Qëllimi kryesor i analizës së flukseve monetare është të identifikojë arsyet e deficitit (tepricës) të flukseve monetare dhe të përcaktojë burimet e drejtimeve të pranimit dhe shpenzimit të tyre për të kontrolluar likuiditetin aktual dhe aftësinë paguese të ndërmarrjes. Aftësia paguese dhe likuiditeti i saj shumë shpesh varen nga qarkullimi real i parave në formën e një fluksi pagesash në para të pasqyruara në llogaritë e kontabilitetit 7, f. 124.

Objektivat kryesore të analizës së fluksit të parasë janë:

kontroll operacional, i përditshëm mbi sigurinë e flukseve të parave dhe letrave me vlerë në arkën e ndërmarrjes;

kontroll mbi përdorimin e flukseve monetare në mënyrë rigoroze për qëllimin e tyre të synuar;

kontroll mbi shlyerjet korrekte dhe në kohë me buxhetin, bankat, personelin;

kontroll mbi pajtueshmërinë me formularët e pagesave të përcaktuara në kontratat me blerësit dhe furnitorët;

barazimi në kohë i shlyerjeve me debitorët dhe kreditorët për të përjashtuar borxhet e vonuara;

diagnostifikimi i gjendjes së likuiditetit absolut të ndërmarrjes;

parashikimi i aftësisë së kompanisë për të shlyer detyrimet e lindura në kohën e duhur;

duke kontribuar në menaxhimin kompetent të flukseve monetare të kompanisë.

Burimi kryesor i informacionit për analizimin e marrëdhënies ndërmjet fitimit, lëvizjes së kapitalit qarkullues dhe flukseve monetare është bilanci (formulari nr. 1), shtojca e bilancit (formulari nr. 5), pasqyra e rezultateve financiare dhe përdorimi i tyre. (formulari nr. 2). E veçanta e formimit të informacionit në këto raporte është metoda e përllogaritjes, dhe jo metoda e parasë. Kjo do të thotë që të ardhurat e marra, ose kostot e bëra, mund të mos korrespondojnë me "hyrjet" ose "daljet" reale të flukseve monetare në ndërmarrje.

Raporti mund të tregojë një sasi të mjaftueshme fitimi dhe më pas vlerësimi i përfitueshmërisë do të jetë i lartë, megjithëse në të njëjtën kohë kompania mund të përjetojë një mungesë akute të flukseve monetare për funksionimin e saj. Në të kundërt, fitimi mund të jetë i parëndësishëm dhe gjendja financiare e ndërmarrjes është mjaft e kënaqshme. Të paraqitura në raportimin e kompanisë, të dhënat për formimin dhe përdorimin e fitimit nuk japin një pamje të plotë të procesit real të fluksit të parasë.

Për shembull, mjafton të konfirmohet ajo që është thënë për të krahasuar vlerën e fitimit të bilancit të paraqitur në f. Nr.2 i pasqyrës së rezultateve financiare dhe përdorimi i tyre me shumën e ndryshimeve në flukset monetare në bilanc. Fitimi është vetëm një nga faktorët (burimet) e formimit të likuiditetit të bilancit. Burime të tjera janë: huatë, huatë, emetimi i letrave me vlerë, kontributet e themeluesve dhe të tjera. Prandaj, në disa vende, përparësi tani i jepet pasqyrës së flukseve monetare si një mjet për të analizuar gjendjen financiare të kompanisë. Për shembull, në Shtetet e Bashkuara, që nga viti 1988, është futur një standard sipas të cilit ndërmarrjet, në vend të raportit të përgatitur më parë për ndryshimet në gjendjen financiare duhet të hartojë një pasqyrë të flukseve monetare. Kjo qasje bën të mundur vlerësimin më objektiv të likuiditetit të një kompanie në një mjedis inflacioniste dhe duke marrë parasysh faktin se pjesa tjetër e formularëve të raportimit përdorin metodën akruale, domethënë përfshin pasqyrimin e shpenzimeve, pavarësisht nëse korrespondon janë marrë ose paguar shuma parash.

Pasqyra e fluksit të parasë është një dokument raportimi financiar që pasqyron të ardhurat, shpenzimet dhe ndryshimet neto në flukset monetare gjatë aktiviteteve aktuale ekonomike, si dhe aktivitetet e investimeve dhe financimit për një periudhë të caktuar. Këto ndryshime pasqyrohen në atë mënyrë që bëjnë të mundur vendosjen e një marrëdhënieje midis bilanceve të flukseve monetare në fillim dhe në fund të periudhës raportuese.

Një pasqyrë e fluksit të parasë është një pasqyrë e ndryshimeve në gjendjen financiare të përgatitur duke përdorur metodën e fluksit të parasë. Ai bën të mundur vlerësimin e flukseve monetare të ardhshme, analizimin e aftësisë së firmës për të shlyer borxhin e saj afatshkurtër dhe për të paguar dividentët, dhe për të vlerësuar nevojën për të tërhequr burime financiare shtesë. Ky raport mund të hartohet ose në formën e një pasqyre të ndryshimeve në pozicionin financiar (me zëvendësimin e treguesit "aktive korrente neto" me treguesin "para të gatshme"), ose në një formë të veçantë, ku udhëzimet e flukseve të parasë grupohen në tri fusha: sfera ekonomike (operative), sfera e investimeve dhe ajo financiare.

Logjika e analizës është mjaft e qartë - është e nevojshme të theksohen, nëse është e mundur, të gjitha operacionet që ndikojnë në rrjedhën e parasë. Kjo mund të bëhet në mënyra të ndryshme, veçanërisht duke analizuar të gjitha qarkullimet për llogaritë e rrjedhës së parasë (llogaritë 50, 51, 52, 55, 57). Sidoqoftë, në praktikën kontabël dhe analitike botërore, si rregull, përdoret një nga dy metodat, të njohura si metoda direkte dhe indirekte. Dallimi midis tyre qëndron në sekuencën e ndryshme të procedurave për përcaktimin e vlerës së fluksit të parasë si rezultat i aktiviteteve aktuale:

metoda direkte bazohet në llogaritjen e fluksit hyrës (të ardhurat nga shitja e produkteve, punëve dhe shërbimeve, paradhëniet e marra etj.) dhe daljet (pagesat e faturave të furnitorëve, kthimi i kredive dhe huave afatshkurtra të marra, etj.) flukset monetare, dmth elementi burimor janë të ardhurat;

metoda indirekte bazohet në identifikimin dhe kontabilizimin e transaksioneve që lidhen me flukset monetare dhe një rregullim të qëndrueshëm të fitimit neto, d.m.th. elementi fillestar është fitimi.

Në praktikë, përdoren dy metoda të llogaritjes së flukseve monetare - direkte dhe indirekte.

Metoda e llogaritjes direkte bazohet në pasqyrimin e rezultateve të transaksioneve (xhirove) në llogaritë e fluksit të parasë për një periudhë. Në këtë rast, operacionet grupohen në tre lloje aktivitetesh:

Aktivitetet aktuale (kryesore) - pranimi i të ardhurave nga shitjet, paradhëniet, pagesa e faturave të furnitorëve, pranimi i kredive dhe huazimeve afatshkurtra, pagesa e pagave, shlyerjet me buxhetin, interesat e paguara / të marra për kreditë dhe huamarrjet;

aktiviteti investues - lëvizja e fondeve të lidhura me blerjen ose shitjen e aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale;

aktivitetet financiare - marrja e kredive dhe huazimeve afatgjata, investimet financiare afatgjata dhe afatshkurtra, shlyerja e borxheve për kreditë e marra më parë, pagesa e dividentëve.

Të dhënat e nevojshme janë marrë nga formularët e pasqyrave financiare: “Bilanci” dhe “Pasqyra e flukseve monetare.

Llogaritja e fluksit të parasë me metodën direkte bën të mundur vlerësimin e aftësisë paguese të ndërmarrjes, si dhe ushtrimin e kontrollit operacional mbi marrjen dhe shpenzimin e flukseve monetare. Në Rusi, metoda e drejtpërdrejtë përdoret si bazë për formën e "Pasqyrës së flukseve monetare". Në të njëjtën kohë, tejkalimi i arkëtimeve mbi pagesat si për ndërmarrjen në tërësi ashtu edhe për llojet e aktiviteteve nënkupton një hyrje të fondeve, dhe një tepricë e pagesave mbi arkëtimet nënkupton daljen e tyre.

Në terma afatgjatë, metoda e drejtpërdrejtë e llogaritjes së sasisë së flukseve monetare bën të mundur vlerësimin e nivelit të likuiditetit të aktiveve. Në menaxhimin financiar operacional, metoda direkte mund të përdoret për të kontrolluar procesin e gjenerimit të të ardhurave nga shitja e produkteve (mallrave, shërbimeve) dhe për të nxjerrë përfundime në lidhje me përshtatshmërinë e flukseve monetare për pagesat e detyrimeve financiare.

Disavantazhi i kësaj metode është pamundësia për të marrë parasysh marrëdhënien midis rezultatit financiar të marrë (fitimit) dhe ndryshimeve në madhësinë absolute të flukseve monetare të kompanisë.

Metoda indirekte është e preferueshme nga pikëpamja analitike, pasi ju lejon të përcaktoni marrëdhënien midis fitimit të marrë dhe ndryshimit në vlerën e flukseve monetare. Llogaritja e flukseve monetare duke përdorur këtë metodë bazohet në treguesin e fitimit neto me rregullimet e nevojshme në zërat që nuk pasqyrojnë lëvizjen e parasë reale në llogaritë përkatëse.

Për të eliminuar mospërputhjet në formimin e rezultatit financiar neto dhe fluksit neto të parasë, bëhen rregullime në fitimin ose humbjen neto, duke marrë parasysh:

ndryshimet në inventarë, llogaritë e arkëtueshme, investimet financiare afatshkurtra, detyrimet afatshkurtra, duke përjashtuar huatë dhe kreditë, gjatë periudhës;

Zërat pa para: amortizimi i aktiveve afatgjata; diferencat e këmbimit; fitimi (humbja) e viteve të mëparshme, të zbuluara në periudhën raportuese dhe më shumë;

zëra të tjerë që duhet të pasqyrohen në aktivitetet investuese dhe financiare.

Për qëllime metodologjike, mund të identifikohet një sekuencë e caktuar e rregullimeve të tilla.

Në fazën e parë eliminohet ndikimi në rezultatin financiar neto të transaksioneve jomonetare. Për shembull, nxjerrja jashtë përdorimit e aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale shkakton një humbje kontabël në shumën e vlerës së tyre të mbetur. Është mjaft e qartë se transaksionet e shlyerjes së vlerës së mbetur të pronës nga bilanci nuk kanë ndonjë efekt në sasinë e flukseve të parave, pasi dalja e lidhur e fondeve ka ndodhur shumë më herët - në kohën e blerjes së saj. Prandaj, shuma e humbjes në shumën e vlerës së nënçmuar duhet t'i shtohet shumës së fitimit neto.

Në fazën e dytë kryhen procedurat e rregullimit duke marrë parasysh ndryshimet në zërat e aktiveve rrjedhëse dhe të detyrimeve afatshkurtra. Qëllimi i rregullimeve është të tregojë se cilët zëra të aktiveve dhe detyrimeve korrente kanë ndryshuar shumën e flukseve monetare në fund të periudhës raportuese në krahasim me fillimin e saj. Rritja e zërave të aktiveve rrjedhëse karakterizohet nga përdorimi i fondeve dhe, për rrjedhojë, konsiderohet si një dalje e flukseve monetare. Zvogëlimi i zërave të aktiveve rrjedhëse karakterizohet nga lirimi i fondeve dhe konsiderohet si hyrje e flukseve monetare.

1.2 Menaxhimi i flukseve monetare të organizatës

Menaxhimi i mjeteve monetare ose bilanci i flukseve monetare dhe ekuivalentët e tyre në dispozicion të vazhdueshëm të ndërmarrjes është pjesë përbërëse e funksioneve të menaxhimit të përgjithshëm të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjeve jofitimprurëse.

Madhësia e bilancit të aktiveve monetare që kompania operon gjatë aktivitetit ekonomik përcakton nivelin e aftësisë paguese të saj absolute (gatishmëria e kompanisë për të shlyer menjëherë të gjitha detyrimet e saj urgjente financiare), ndikon në sasinë e kapitalit të investuar në aktivet rrjedhëse; dhe gjithashtu karakterizon në një masë të caktuar mundësitë e saj të investimit (potenciali investues i zbatimit afatshkurtër të ndërmarrjes investimet financiare).

Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar në procesin e menaxhimit të mjeteve monetare është të sigurojë aftësinë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes. Këtu realizohet funksioni i mjeteve monetare si mjet pagese, duke siguruar zbatimin e synimeve të formimit të bilanceve të tyre operative, sigurimesh dhe kompensuese. Përparësia e këtij qëllimi përcaktohet nga fakti se as përmasat e mëdha të aktiveve rrjedhëse dhe kapitali i vet, as niveli i lartë i përfitueshmërisë së aktivitetit ekonomik nuk mund ta sigurojnë një ndërmarrje nga fillimi i një padie falimentimi ndaj saj, nëse ajo nuk mund të paguajë vetë. fondet brenda afatit të përcaktuar për shkak të mungesës së mjeteve monetare.detyrime urgjente financiare.

Prandaj, në praktikën e menaxhimit financiar, menaxhimi i aktiveve monetare shpesh identifikohet me menaxhimin e aftësisë paguese (ose menaxhimin e likuiditetit).

Menaxhimi i fluksit të parasë kryhet gjithashtu duke përdorur parashikimin e fluksit të parasë, d.m.th. marrja (hyrje) dhe përdorimi (dalja) e flukseve monetare. Madhësia e hyrjeve dhe daljeve të parave në kushtet e paqëndrueshmërisë dhe inflacionit mund të përcaktohet shumë afërsisht dhe vetëm për një periudhë të shkurtër, për shembull, një muaj, një tremujor.

Të ardhurat e vlerësuara llogariten bazuar në maturimin mesatar të faturave dhe shitjeve me kredi. Është marrë parasysh ndryshimi në llogaritë e arkëtueshme për periudhën e zgjedhur, i cili mund të rrisë ose zvogëlojë fluksin hyrës të parasë, përcaktohet ndikimi i transaksioneve jo-operative dhe arkëtimeve të tjera.

Paralelisht, parashikohen daljet e parasë, d.m.th. pagesën e pritshme të faturave për mallrat e pranuara dhe kryesisht shlyerjen e llogarive të pagueshme. Parashikohen pagesa në buxhet, organet tatimore dhe fondet jashtë buxhetit, pagesa e dividentëve, interesi, shpërblimi i punonjësve të ndërmarrjes, investimet e mundshme dhe shpenzime të tjera.

Si rezultat, përcaktohet diferenca midis hyrjes dhe daljes së flukseve monetare - fluksi neto i parasë me një shenjë plus ose minus. Nëse tejkalon shumën e daljes, atëherë llogaritet shuma e financimit afatshkurtër në formën e një kredie bankare ose të arkëtimeve të tjera për të siguruar fluksin e parashikuar të parasë.

Përcaktimi i nevojës minimale të kërkuar për mjete monetare për zbatimin e aktivitetit aktual ekonomik synon të vendosë një kufi më të ulët për bilancin e aktiveve të kërkuara të parasë dhe kryhet në bazë të një parashikimi të fluksit monetar duke përdorur formulën e mëposhtme:

ku PO min është nevoja minimale e nevojshme për mjete monetare për të kryer aktivitetet aktuale ekonomike në periudhën e ardhshme;

PR PO - vëllimi i vlerësuar i qarkullimit të pagesave për transaksionet aktuale të biznesit në periudhën e ardhshme;

О PO - qarkullimi i mjeteve monetare (në kohë) në një periudhë të ngjashme raportuese (duke marrë parasysh masat e planifikuara për përshpejtimin e qarkullimit të mjeteve monetare).

Llogaritja e nevojës minimale të nevojshme për aktive monetare mund të kryhet me një metodë tjetër:

ku PO K është bilanci i aktiveve monetare në fund të periudhës raportuese;

FR PO - vëllimi aktual i qarkullimit të pagesave për transaksionet aktuale të biznesit në periudhën raportuese.

Analiza e fluksit të parasë dhe menaxhimi i saj ju lejon të përcaktoni nivelin e saj optimal, aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet e saj aktuale dhe për të kryer aktivitete investimi.

Karakteristika e përgjithësuar e strukturës së burimeve të formimit është cilësia e fluksit neto të parasë. Cilësia e saj e lartë karakterizohet nga një rritje në pjesën e fitimit neto të marrë për shkak të një rritje të prodhimit dhe një ulje të kostos së tij, dhe e ulët - për shkak të një rritje të pjesës së fitimit neto të shoqëruar me një rritje të çmimeve të produkteve, zbatimi i transaksioneve jo të shitjes në vëllimin e përgjithshëm të fitimit neto.

Në të njëjtën kohë, është e rëndësishme të përcaktohet mjaftueshmëria e fluksit monetar neto të gjeneruar në rrjedhën e aktivitetit ekonomik për të financuar nevojat e reja. Për këtë, përdoret raporti neto i mjaftueshmërisë së fluksit monetar (NPC CD), i cili llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme

CD NDP = (3)

ku OD është shuma e pagesave të borxhit kryesor për huatë dhe huatë afatgjata dhe afatshkurtra të organizatës;

Y - indeksi - dividentët e themeluesve;

З ТМ - shuma e rritjes së inventarëve në strukturën e aktiveve rrjedhëse të organizatës;

D y - shuma e dividentëve (interesit) të paguar pronarëve të ndërmarrjes (aksionarëve, aksionarëve) mbi kapitalin e investuar.

Për të vlerësuar sinkronitetin e formimit të flukseve monetare pozitive dhe negative për intervalet individuale të periudhës raportuese, merret parasysh dinamika e bilanceve të aktiveve monetare të organizatës, duke reflektuar nivelin e këtij sinkroniteti dhe duke siguruar aftësinë paguese absolute, raportin e likuiditetit të fluksi i parasë (CL DP) i organizatës llogaritet për intervale individuale të periudhës në shqyrtim duke përdorur formulën

ku PVZH është shuma e arkëtimeve të parave të gatshme;

PO K, PO N - shuma e gjendjes së parasë së gatshme të organizatës në fund dhe fillim të periudhës në shqyrtim, respektivisht;

MTO është shuma e parave të shpenzuara.

Treguesit përgjithësues të efikasitetit të flukseve monetare të organizatës janë raporti i efikasitetit të fluksit monetar (KEDp) dhe raporti neto i fluksit monetar të riinvestimit (KRchpd), të cilët llogariten duke përdorur formulat e mëposhtme:

KEDp = dhe KRchpd = (5)

ku RI dhe Fid - sasia e rritjes, respektivisht, e investimeve reale dhe e investimeve financiare afatgjata të organizatës.

Rezultatet e llogaritjeve përdoren për të optimizuar flukset monetare, që është një proces i zgjedhjes së formave më të mira të organizimit të tyre, duke marrë parasysh kushtet dhe karakteristikat e zbatimit të aktiviteteve ekonomike.

Gjendja financiare e kompanisë dhe aftësia për t'u përshtatur shpejt në rast të ndryshimeve të paparashikuara në tregun financiar varen nga efikasiteti i menaxhimit të fluksit të parasë.

Në praktikën perëndimore të menaxhimit financiar, përdoren modele më komplekse të menaxhimit të fluksit të parasë. Këto janë modeli Baumol dhe modeli Miller-Orr. Sidoqoftë, aplikimi i këtyre modeleve në Rusi në kushtet aktuale të tregut (inflacion i lartë, një treg i ringjallur i aksioneve, luhatje të mprehta në normat e rifinancimit të Bankës Qendrore të Federatës Ruse, etj.) nuk është i mundur.

Një nga detyrat kryesore të menaxhimit të fluksit të parasë është optimizimi i bilancit mesatar të aktiveve monetare të kompanisë. Ky optimizim arrihet duke llogaritur madhësinë e kërkuar të llojeve të caktuara të kësaj bilanci në periudhën e ardhshme.

Nevoja për një bilanc operativ (transaksional) të aktiveve monetare karakterizon shumën minimale të kërkuar të nevojshme për të kryer aktivitetet aktuale ekonomike. Llogaritja e kësaj shume bazohet në vëllimin e planifikuar të fluksit negativ të parasë nga aktivitetet operative (seksioni përkatës i planit për pranimin dhe shpenzimin e flukseve monetare) dhe numrin e qarkullimit të aktiveve monetare.

ku PO rreth është bilanci operativ i flukseve monetare,

PO od - vëllimi i planifikuar i fluksit monetar negativ (shuma e shpenzimit të flukseve monetare) nga aktivitetet operative të ndërmarrjes,

KO po - numri i kthesave të bilancit mesatar të flukseve monetare në periudhën e planifikimit.

Nevoja për një bilanc sigurimi (rezervë) të aktiveve monetare përcaktohet në bazë të shumës së llogaritur të bilancit të tyre operativ dhe koeficientit të pabarazisë (koeficienti i variacionit) të flukseve monetare në ndërmarrje për muajt individual të vitit të kaluar.

ku PO c - sigurimi (rezerva) bilanci i aktiveve monetare,

PO për - bilancin e planifikuar operativ të flukseve monetare,

КВ пдс - koeficienti i ndryshimit të flukseve të parasë në ndërmarrje.

Nevoja për një bilanc kompensues të mjeteve monetare është planifikuar në shumën e përcaktuar nga marrëveshja e shërbimit bankar. Megjithatë, meqenëse marrëveshja me bankën që ofron shërbime të shlyerjes për organizatat jofitimprurëse nuk përmban një kërkesë të tillë, ky lloj bilanci i aktiveve monetare nuk është planifikuar në ndërmarrje.

Meqenëse kjo pjesë e aktiveve monetare nuk e humb vlerën e saj gjatë ruajtjes (gjatë formimit të një portofoli efektiv të investimeve financiare afatshkurtra), shuma e tyre nuk kufizohet nga kufiri i sipërm. Kriteri për formimin e kësaj pjese të mjeteve monetare është nevoja për të siguruar një normë më të lartë kthimi nga investimet afatshkurtra në krahasim me normën e kthimit të aktiveve operative.

Madhësia totale e bilancit mesatar të aktiveve monetare në periudhën e planifikimit përcaktohet duke përmbledhur kërkesat e llogaritura në llojet e tyre individuale:

ku PO është shuma mesatare e aktiveve monetare të kompanisë në periudhën e planifikimit,

PO o - shuma mesatare e bilancit operativ të aktiveve monetare,

PO s - shuma mesatare e bilancit të sigurimit (rezervës) të aktiveve monetare,

PO k - shuma mesatare e bilancit të kompensimit të aktiveve monetare,

PO dhe - shuma mesatare e bilancit të investimit të mjeteve monetare.

Duke pasur parasysh se tepricat e mjeteve monetare të tre llojeve të fundit janë në një masë të këmbyeshme, nevoja e përgjithshme për to me burime të kufizuara financiare. organizatë jo fitimprurëse mund të shkurtohet në përputhje me rrethanat.

Kur menaxhon flukset monetare, një organizatë jofitimprurëse duhet domosdoshmërisht të zgjidhë problemin e sigurimit të përdorimit fitimprurës të bilancit përkohësisht të lirë të aktiveve monetare. Në këtë fazë të formimit të një politike për administrimin e mjeteve monetare, po zhvillohet një sistem masash për të minimizuar nivelin e humbjeve të të ardhurave alternative në procesin e ruajtjes së tyre dhe mbrojtjes antiinflacioniste.

Ndër këto aktivitete kryesore janë:

Duke rënë dakord me bankën që ofron shërbime shlyerjeje për ndërmarrjen, kushtet për ruajtjen aktuale të bilancit të aktiveve monetare me pagesën e një interesi depozite mbi shumën mesatare të këtij bilanci (për shembull, duke hapur një llogari rrjedhëse me bankën );

Përdorimi i instrumenteve afatshkurtra të investimeve monetare (kryesisht, depozitat në banka) për ruajtjen e përkohshme të balancave të sigurimit dhe investimit të mjeteve monetare;

Përdorimi i instrumenteve të aksioneve me rendiment të lartë për investimin e rezervës dhe bilancit të lirë të mjeteve monetare (obligacionet afatshkurtra të qeverisë; certifikatat afatshkurtra të depozitave të bankave, etj.), por që i nënshtrohen likuiditetit të mjaftueshëm të këtyre instrumenteve në fushën financiare. tregu.

Kur menaxhoni flukset monetare në një organizatë, kryhet planifikimi financiar.

Sistemi i planifikimit financiar në ndërmarrje përfshin:

1) sistemi i planifikimit buxhetor të aktiviteteve njësitë strukturore;

2) sistemi i planifikimit të buxhetit të konsoliduar (të integruar) të ndërmarrjes.

Për të organizuar planifikimin e buxhetit për aktivitetet e njësive strukturore të ndërmarrjes, po zhvillohet një sistem buxhetesh nga fundi në fund, duke kombinuar buxhetet funksionale të mëposhtme, duke mbuluar bazën e llogaritjeve financiare të ndërmarrjes:

Buxheti i fondit të pagave, mbi bazën e të cilit parashikohen pagesat në fondet jashtëbuxhetore dhe disa zbritje tatimore;

Buxheti i kostove materiale, i përpiluar në bazë të normave të konsumit të lëndëve të para, përbërësve, materialeve dhe vëllimit të programit të prodhimit të divizioneve strukturore;

Buxheti i amortizimit, duke përfshirë drejtimet e përdorimit të tij për riparime të mëdha, riparime aktuale dhe rinovime;

Buxheti i shpenzimeve të tjera (udhëtimi, transporti, etj.);

Buxheti për shlyerjen e huave dhe huamarrjeve, i zhvilluar në bazë të planit të pagesave;

Buxheti tatimor, i cili përfshin të gjitha taksat dhe pagesat e detyrueshme në buxhet, si dhe në fondet ekstra-buxhetore. Ky buxhet është planifikuar për të gjithë ndërmarrjen.

Zhvillimi i buxheteve për njësitë strukturore dhe shërbimet bazohet në parimin e dekompozimit, që do të thotë se buxheti i një niveli më të ulët është një detaj i buxhetit të një niveli më të lartë. Buxhetet e konsoliduara për çdo njësi strukturore zhvillohen, si rregull, në baza mujore. Për të siguruar në mënyrë të barabartë ndërmarrjen dhe divizionet e saj me kapital qarkullues, ato tregojnë kostot ditore të planifikuara dhe aktuale, si dhe për një muaj në tërësi.

Një pjesë integrale e planifikimit financiar është përcaktimi i qendrave të përgjegjësisë - qendrat e kostos dhe qendrat e të ardhurave. Njësitë në të cilat është e vështirë të matet prodhimi i produkteve ose që funksionojnë për konsumatorët e brendshëm, këshillohet që të shndërrohen në qendra të kostos (kosto). Divizionet që prodhojnë produkte që shkojnë tek përdoruesi përfundimtar shndërrohen në qendra fitimi, ose qendra të ardhurash.

Në sistemin e planifikimit aktual financiar, është e nevojshme të përcaktohet marrja reale e parave për kompaninë. Kjo është e mundur pas kryerjes së një analize të fluksit të parasë. Për ta bërë këtë, ju duhet të keni të dhëna për hyrjet dhe daljet e flukseve monetare në tre fusha: aktivitetet e zakonshme (aktuale), aktivitetet investuese dhe aktivitetet financiare. Një hyrje është çdo rritje e detyrimeve ose një rënie në llogaritë aktive, një dalje është çdo ulje e detyrimeve ose një rritje në zërat aktivë të bilancit.

Planifikimi financiar është faza përfundimtare e planifikimit në ndërmarrje.

Kështu, në procesin e kryerjes së aktiviteteve të saj, çdo ndërmarrje duhet të analizojë sistemin e organizimit të menaxhimit të fluksit të parasë për të identifikuar qendrat e hyrjes dhe daljes së flukseve monetare. Qëllimi kryesor i organizimit të menaxhimit të fluksit të parasë në ndërmarrje është të identifikojë arsyet e deficitit (tepricës) të flukseve monetare dhe të përcaktojë burimet e drejtimeve të marrjes dhe shpenzimit të tyre për të kontrolluar likuiditetin aktual dhe aftësinë paguese të ndërmarrjes. Aftësia paguese dhe likuiditeti i saj shumë shpesh varen nga qarkullimi real i parasë në formën e një fluksi monetar.

2. Analiza e aktiviteteve të organizatës për administrimin e flukseve monetare në shembullin e organizatës jofitimprurëse MC "Pallati i Kulturës së Metalurgëve"

organizatë jofitimprurëse e rrjedhës së parasë

2.1 Karakteristikat e veçorive të veprimtarive të Shoqërisë Administruese "Pallati i Kulturës së Metalurgëve"

Institucioni kulturor “Pallati i Kulturës së Metalurgëve” është një organizatë jofitimprurëse. Veprimtaria kryesore është veprimtaria e bibliotekave, arkivave, institucioneve kulturore.

Organizata u regjistrua nga Dhoma e Regjistrimit të Administratës së Lipetsk më 31 gusht 1998.

Emri i plotë: Institucioni i kulturës “Pallati i Kulturës së Metalurgëve”. Emri i shkurtuar: Institucioni i kulturës "DK Metalurgists"

Vendndodhja e organizatës: 398005, Lipetsk, Prospect Mira, 22.

Tabela 1 - Treguesit kryesorë të gjendjes financiare dhe ekonomike të institucionit kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" në vitet 2010-2012

Sipas tabelës 1, mund të shihet se në vitin 2011 në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" madhësia e aseteve fikse u rrit me 1281 mijë rubla. ose me 36.0%, shuma e rezervave - 573 mijë rubla. ose me 1910.0%, aktivet e parave të organizatës u ulën me 1416 mijë rubla. ose me 81.2%, të ardhurat nga shitjet - me 1,742 mijë rubla. ose me 78.8%, fitimi neto - me 517 mijë rubla. ose me 74.4%, llogaritë e arkëtueshme të organizatës u rritën me 428 mijë rubla. ose me 104.1%, llogaritë e pagueshme - me 653 mijë rubla. ose 2612%.

Në vitin 2012, madhësia e aseteve fikse në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" u rrit me 1,090 mijë rubla. ose me 22.5%, madhësia e rezervave u ul me 29 mijë rubla. ose me 4.8%, fondet e organizatës u ulën me 114 mijë rubla. ose me 34.7%, të ardhurat nga shitjet u rritën me 2,235 mijë rubla. ose me 475.5%, fitimi neto - me 321 mijë rubla. ose me 180.3%, llogaritë e arkëtueshme të organizatës u ulën me 140 mijë rubla. ose me 16.7%, llogaritë e pagueshme - me 34 mijë rubla. ose 5.0%.

2.2 Analiza e flukseve monetare të Shoqërisë Administruese "Pallati i Kulturës së Metalurgëve"

Qëllimi kryesor i analizës së flukseve monetare është të identifikojë arsyet e deficitit (tepricës) të flukseve monetare dhe të përcaktojë burimet e drejtimeve të pranimit dhe shpenzimit të tyre për të kontrolluar likuiditetin aktual dhe aftësinë paguese të ndërmarrjes.

Aftësia paguese dhe likuiditeti i saj shumë shpesh varen nga qarkullimi real i parave në formën e një fluksi pagesash në para të pasqyruara në llogaritë e kontabilitetit.

Në vitin 2011, bilanci i fluksit të parave u rrit me 217 mijë rubla. ose 4.1 herë. Ky ndryshim u ndikua nga fluksi i parave nga aktivitetet aktuale në shumën prej 1606 mijë rubla. Sidoqoftë, pati një dalje të flukseve monetare nga aktivitetet investuese në shumën prej 1,389 mijë rubla.

Në vitin 2012, bilanci i fluksit të parave u ul me 71 mijë rubla. ose 1.3 herë. Ky ndryshim u ndikua nga flukset hyrëse të parave nga aktivitetet aktuale në shumën 978 mijë rubla.

Tabela 2 - Analiza vertikale e arkëtimeve dhe shpenzimeve të flukseve të parave në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" në 2010-2012, mijë rubla.

Nga tabela 2 rezulton se burimi kryesor i flukseve monetare në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" në vitin 2010 ishte financimi i synuar - 86.2%.

Ndër fushat e shpenzimeve të flukseve monetare të institucionit të kulturës "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve", peshën kryesore e zënë: pagesa e faturave të furnitorëve (70.5%), pagat e personelit dhe kontributet në fondet jashtëbuxhetore (23.4%), shlyerjet me buxhetin (3.3%), financimi i blerjes së pjesës aktive të aktiveve fikse (2.1%), shpenzime të tjera (0.7%).

Ndryshimi neto në flukset monetare (teprica e daljes mbi hyrjen) është -48 mijë rubla. ose 0.3%.

Burimi kryesor i hyrjes së parasë në vitin 2011 në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" ishte financimi i synuar - 87.7%.

Ndër fushat e shpenzimeve të flukseve monetare të institucionit kulturor “Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve”, peshën kryesore e zënë: pagesat e faturave të furnitorëve (53,5%), pagat e personelit dhe kontributet në fondet jashtëbuxhetore (28,7%), shlyerjet me buxhetin (4.5%), për emetimin e shumave të përgjegjshme (2.8%), financimin e blerjes së pjesës aktive të aktiveve fikse (9.4%), shpenzimet e tjera (1.3%).

Ndryshimi neto i flukseve monetare (teprica e hyrjes mbi daljen) është 1.5%.

Burimi kryesor i hyrjes së parasë në vitin 2012 në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" ishte financimi i synuar - 83.6%.

Ndër fushat e shpenzimeve të flukseve monetare të institucionit të kulturës “Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve”, peshën kryesore e zënë: pagesat e faturave të furnitorëve (58,8%), pagat e personelit dhe kontributet në fondet jashtëbuxhetore (26,6%), shlyerjet me buxhetin (5.6%), për emetimin e shumave të përgjegjshme (2.7%), financimin e blerjes së pjesës aktive të aktiveve fikse (5.2%), shpenzimet e tjera (1.1%).

Ndryshimi neto në flukset monetare (tejkalimi i flukseve dalëse mbi hyrjet) është 0.4%.

Shpenzimet e flukseve të parave u ulën me 2,898 mijë rubla, duke përfshirë: për pagesat për furnizuesit u ulën me 4,596 mijë rubla, për pagat u rritën me 67 mijë rubla, për shlyerjet me fonde ekstra-buxhetore - me 49 mijë rubla, për lëshimin e shumave të përgjegjshme - me 410 mijë rubla, për blerjen e aktiveve fikse - me 1013 mijë rubla, për vendbanimet me buxhet - me 95 mijë rubla, për pagesa të tjera - me 64 mijë rubla.

Në vitin 2012, hyrjet e parave të gatshme u rritën me 4,941 mijë rubla, duke përfshirë:

Financimi i synuar i organizatës u rrit me 3508 mijë rubla.,

Të ardhurat nga aktivitetet aktuale - me 1,664 mijë rubla,

Faturat e tjera u ulën me 231 mijë rubla.

Përdorimi i flukseve të parave u rrit me 5229 mijë rubla, duke përfshirë: për pagesat ndaj furnitorëve u rritën me 3903 mijë rubla, për pagat u rritën me 1119 mijë rubla, për pagesat me fonde jashtë buxhetit u ulën me 37 mijë rubla, për lëshimin e shumave të përgjegjshme u rrit me 139 mijë rubla, për blerjen e aktiveve fikse u ul me 340 mijë rubla, për vendbanimet me buxhet u rrit me 446 mijë rubla, për pagesat e tjera u ul me 1 mijë rubla.

Analiza e flukseve monetare me metodën indirekte është e preferueshme nga pikëpamja analitike, pasi ju lejon të përcaktoni marrëdhënien midis fitimit të marrë dhe ndryshimit në vlerën e flukseve monetare.

Bazuar në rezultatet e analizës së flukseve monetare në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" për vitin 2011, me një metodë indirekte mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:

1. për periudhën raportuese, shuma e fitimit neto u ul me 517 mijë rubla në krahasim me atë të mëparshme;

2. bilancet e inventarit u rritën me 573 mijë rubla. në magazina;

3. llogaritë e arkëtueshme u rritën me 315 mijë rubla;

4. llogaritë e pagueshme të rritura me 653 mijë rubla;

6. ndryshimi total në flukset monetare nga të gjitha llojet e aktiviteteve arriti në +473 mijë rubla.

Bazuar në rezultatet e analizës së flukseve monetare për vitin 2012 në institucionin kulturor "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" me një metodë indirekte, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:

1. për periudhën raportuese, shuma e fitimit neto u rrit me 321 mijë rubla në krahasim me atë të mëparshme;

2. bilancet e inventarit u ulën me 29 mijë rubla;

3. Zvogëlimi i llogarive të arkëtueshme me 140 mijë rubla;

4. llogaritë e pagueshme janë ulur me 334 mijë rubla;

5. u zbulua mungesa e fondeve të veta (fitimi neto dhe zbritjet e amortizimit) për të kryer aktivitete investuese;

6. ndryshimi total në flukset monetare nga të gjitha llojet e aktiviteteve arriti në +982 mijë rubla.

Kështu, pas analizimit të fluksit të parasë në institucionin kulturor “Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve”, u zbulua se organizata nuk është gjithmonë në gjendje të gjenerojë flukse të mjaftueshme parash për të kryer aktivitetet e saj.

2.3 Analiza e efektivitetit të punës për menaxhimin e fluksit të parave në kompaninë administruese "Pallati i Kulturës së Metalurgëve"

Menaxhimi i mjeteve monetare ose gjendja e flukseve monetare dhe ekuivalentëve të tyre në dispozicion të vazhdueshëm të ndërmarrjes është pjesë përbërëse e funksioneve të administrimit të përgjithshëm të aktiveve rrjedhëse të institucionit kulturor "Pallati i Kulturës së Metalurgëve".

Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar në procesin e menaxhimit të mjeteve monetare është të sigurojë aftësinë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes.

Së bashku me këtë qëllim kryesor, një detyrë e rëndësishme e menaxhimit financiar në procesin e administrimit të aktiveve monetare është të sigurojë përdorimin efektiv të flukseve monetare përkohësisht të lira, si dhe bilancin e formuar të investimeve.

Në procesin e menaxhimit të flukseve monetare, llogariten treguesit e mëposhtëm të flukseve monetare në organizatë.

Sipas tabelës 3, mund të shihet se raporti i pjesëmarrjes së mjeteve monetare në totalin e mjeteve korrente në vitin 2011 është ulur me 57%, dhe në vitin 2012 - me 6%. Periudha e qarkullimit të mjeteve monetare në vitin 2011 u ul me 27.8 ditë, dhe në vitin 2012 - me 4.17 ditë. Numri i qarkullimit të mjeteve monetare në vitin 2011 u rrit me 34,98 vëllime, dhe në vitin 2012 - me 48,26 vol.

Tabela 3 - Treguesit e lëvizjes dhe gjendjes së flukseve monetare në institucionin kulturor "Pallati i Kulturës së Metalurgëve" në vitet 2010-2012.

Të gjithë raportet e likuiditetit janë më të larta se vlerat e tyre standarde, që është një fakt pozitiv.

Le të llogarisim shumën e planifikuar të bilancit operativ të mjeteve monetare të institucionit të kulturës "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve" në vitin 2013.

20133: 93,41 = 215 mijë rubla.

Le të llogarisim shumën e planifikuar të bilancit të sigurimit të mjeteve monetare të institucionit të kulturës “Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve” në vitin 2013.

PO c = 215 x 70% = 151 mijë rubla.

Nevoja për një bilanc kompensues të mjeteve monetare është planifikuar në shumën e përcaktuar nga marrëveshja e shërbimit bankar. Megjithatë, meqenëse nuk ekziston një kërkesë e tillë në marrëveshjen me bankën që ofron shërbime të shlyerjes për institucionin e kulturës "DK Metallurgists", ky lloj bilanc i mjeteve monetare nuk është planifikuar në ndërmarrje.

Nevoja për një bilanc investimi (spekulativ) të aktiveve monetare planifikohet bazuar në aftësitë financiare të ndërmarrjes vetëm pasi të plotësohet plotësisht nevoja për lloje të tjera të bilanceve të aktiveve monetare.

Madhësia totale e bilancit mesatar të aktiveve monetare në periudhën e planifikimit përcaktohet duke përmbledhur kërkesat e llogaritura në llojet e tyre individuale: PO = 215 + 151 = 366 mijë rubla.

Duke pasur parasysh se tepricat e mjeteve monetare të tre llojeve të fundit janë deri diku të këmbyeshme, nevoja e përgjithshme për to, duke pasur parasysh mundësitë e kufizuara financiare të institucionit të kulturës "DK Metalurgists", mund të reduktohet përkatësisht.

Gjatë menaxhimit të flukseve të parave të institucionit të kulturës "Shtëpia e Kulturës së Metalurgëve", zgjidhet domosdoshmërisht problemi i sigurimit të përdorimit fitimprurës të bilancit të lirë të përkohshëm të aktiveve monetare. Në këtë fazë të formimit të një politike për administrimin e mjeteve monetare, po zhvillohet një sistem masash për të minimizuar nivelin e humbjeve të të ardhurave alternative në procesin e ruajtjes së tyre dhe mbrojtjes antiinflacioniste.

Lista bibliografike

Kodi Civil i Federatës Ruse [Teksti], pjesa II e 01.26.96, Nr. 14-FZ (i ndryshuar më 10.24.97).

Kodi Tatimor i Federatës Ruse [Tekst], pjesa II e 05.08.2000, Nr. 118-FZ.

Balabanov, A. Financë [Tekst] / A. Balabanov, I. Balabanov. - SPb .: Peter, 2013 .-- 356 f.

Belolipetskiy, V.G. Financat e firmës [Teksti] / V.G. Belolipetskiy. - M .: INFRA-M, 2012 .-- 320 f.

7. Bosh, I.A. Menaxhimi i aseteve [Tekst] / I.А. Forma. - Kiev: Nika-Center, Elga, 2012 .-- 340 f.

8. Bosh, I.A. Menaxhimi i rrjedhës së parasë [Tekst] / I.А. Forma. - Kiev: Nim Center, Elga, 2013 .-- 620 f.

9. Bosh, I.A. Bazat e Menaxhimit Financiar [Tekst]. Në 2 vëllime / I.A. Forma. - Kiev: Nika-Center, Elga, 2012 .-- 280 f.

10. Bocharov, V.V. Analiza financiare [Teksti] / V.V. Boçarov. - SPb .: Peter, 2012 .-- 490 f.

11. Gavrilova, A.N. Menaxhimi financiar [Teksti] / A.N. Gavrilov. - M .: KNORUS, 2013 .-- 336 f.

12. Gerçikova, I.M. Menaxhimi financiar [Teksti] / I.М. Gerçikova. - M .: SHA Consultbankir, 2012 .-- 520 f.

13. Graçev, A.V. Analiza dhe menaxhimi i stabilitetit financiar të ndërmarrjes [Tekst] / A.V. Graçev. - M .: Finpress, 2013 .-- 380 f.

14. Irwin, D. Kontrolli financiar[Teksti]: Per. nga anglishtja / D. Irwin - M .: Financa dhe Statistikat, 2013 .-- 620 f.

15. Kovalev, V.V. Hyrje në menaxhimin financiar [Tekst] / V.V. Kovalev. - M .: Financa dhe statistika, 2013 .-- 390 f.

16. Kovalev, V.V. Financat e Ndërmarrjeve [Teksti] / V.V. Kovalev, Vit. Kovalev. - M .: OOO VITREM, 2011 .-- 405 f.

17. Kovalev, V.V. Analiza financiare [Teksti]: metoda dhe procedura / V.V. Kovalev. - M .: "Financa dhe statistika", 2013. - 580 f.

18. Kreinina, M.N. Menaxhimi financiar [Teksti] / M.N. Kreinin. - M .: Delo dhe Shërbimi, 2011 .-- 429 f.

19. Perar, J. Menaxhimi financiar i një organizate jofitimprurëse [Teksti]: Per. me frëngjisht / J. Perard. - M .: Financa dhe statistika, 2010 .-- 356 f.

20. Rodionova, V.M. Kontrolli financiar [Teksti] / V.M. Rodionova. - M .: ID FBK-PRESS, 2013 .-- 475 f.

21. Savchuk, V.P. Menaxhimi financiar i ndërmarrjeve [Teksti] / V.P. Savchuk. - K .: Maksimumi, 2013 .-- 375 f.

22. Stoyanova, E.S. Menaxhimi Financiar. Praktika ruse [Tekst] / E.S. Stojanov. - M .: Perspektiva, 2012 .-- 194 f.

23. Sukhareva, L.A. Kontrolli është baza e menaxhimit të biznesit [Tekst] / L.А. Sukharev. - K .: Elga - Nika-Qendra, 2012 .-- 840 f.

24. Teplova, T.V. Menaxhimi financiar: menaxhimi i kapitalit dhe menaxhimi financiar [Tekst] / Ed. Polyaka G.B. - M .: UNITI, 2013 .-- 735 f.

25. Menaxhimi financiar: teori dhe praktikë [Tekst] / Ed. Stoyanova E.S. - M .: Perspektiva, 2012 .-- 656 f.

26. Menaxhimi financiar [Teksti] / Ed. Samsonova N.F. - M .: UNITI, 2013 .-- 495 f.

27. Menaxhimi financiar [Teksti]: tekst shkollor / Ed. Kovaleva A.M. -
M .: INFRA-M, 2013 .-- 675 f.

28. Menaxhimi financiar [Teksti] / Ed. Shokhina E.I. - M .: ID FBK-PRESS, 2013 .-- 570 f.

Postuar në Allbest.ru

Dokumente të ngjashme

Thelbi i parave dhe flukseve të parave në aktivitetet e organizatës. Burimet kryesore të informacionit për analizën dhe menaxhimin e flukseve monetare. Metodat e menaxhimit të fluksit të parasë. Analiza e flukseve të parave në ndërmarrje në shembullin e SH.PK "Profiz".

tezë, shtuar 13.09.2016


Koncepti dhe thelbi i flukseve monetare. Metodat e menaxhimit dhe planifikimit të flukseve monetare të organizatës. Përcaktimi i nivelit optimal të fondeve. Llojet e mbajtjes së parave të gatshme të formuara si pjesë e aktiveve rrjedhëse. Fazat e menaxhimit të mjeteve monetare.

tezë, shtuar 13.01.2015


Deficiti i fondeve në ndërmarrje. Koncepti dhe thelbi i flukseve monetare. Klasifikimi i fluksit të parasë. Planifikimi i zhvillimit të një sistemi të menaxhimit të rrjedhës së parasë. Sigurimi i një sistemi të kontrollit efektiv mbi flukset monetare të kompanisë.

abstrakt, shtuar më 23.10.2011


Studimi teorik i metodave për llogaritjen dhe planifikimin e flukseve monetare të ndërmarrjes. Analizë gjithëpërfshirëse financiare e organizimit të menaxhimit të fluksit të parave të një ndërmarrje në shembullin e CJSC "Yunikom". Vlerësimi i mundësisë së optimizimit të fluksit të parasë.

tezë, shtuar 06/07/2011


Studimi i thelbit ekonomik dhe rolit të flukseve të parasë në aktivitetet e organizatës. Studimi i faktorëve që ndikojnë në formimin e tyre. Karakteristikat e treguesve kryesorë të fluksit të parave të organizatës "TechStroyPlus" dhe metodat e vlerësimit të tyre.

tezë, shtuar 26.03.2013


Thelbi dhe përbërja e aktiveve monetare, drejtimet dhe veçoritë e lëvizjes së tyre në ndërmarrje. Qasjet, drejtimet dhe fazat kryesore të menaxhimit të rrjedhës së parasë së ndërmarrjes. Vlerësimi i mjeteve për të përmirësuar efikasitetin e përdorimit të burimeve monetare.

punim afatshkurtër shtuar më 23.10.2014


Arsyet e shkeljes së bilancit financiar në ndërmarrje. Menaxhimi i rrjedhës së parasë, politika financiare e kompanisë. Kontabiliteti i fluksit të parave në ndërmarrje. Analiza e fluksit të parasë. Buxhetimi (buxhetimi) me para.

abstrakt, shtuar 23.12.2008


Aspektet teorike të analizës së flukseve monetare në organizatat tregtare... Metodat e raportimit. Karakteristikat organizative dhe ligjore të OJSC "Ufanet", analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike, mënyra për të përmirësuar menaxhimin e fluksit të parave.

tezë, shtuar 07/06/2014


Karakteristikat gjithëpërfshirëse dhe studimi i përbërjes së flukseve monetare të ndërmarrjes. Metodologjia e menaxhimit të fluksit të parasë dhe analiza strukturore e dinamikës së fluksit të parasë duke përdorur shembullin e Artium LLC. Efikasiteti dhe përmirësimi i menaxhimit të fluksit të parasë.

tezë, shtuar 17.06.2011


Koncepti, klasifikimi dhe lëvizja e flukseve monetare në degën Gorokhovets të SHA "Vladimirskoe për menaxhimin e tokës, kompania e projektimit dhe anketimit". Analiza e kryesore treguesit financiarë, karakteristikat e sistemit të menaxhimit të rrjedhës së parasë së organizatës.

Në këtë artikull do të mësoni:

• Cilat janë llojet e flukseve monetare të organizatës
• Si kryhet analiza dhe menaxhimi i llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës

Suksesi i një ndërmarrje varet drejtpërdrejt nga efikasiteti i menaxhimit të kapitalit. Llojet e ndryshme të flukseve monetare të organizatës janë faktori kryesor i stabilitetit dhe qëndrueshmërisë. Ato sigurojnë zhvillimin e aktiviteteve ekonomike të kompanisë, rritjen e fitimit dhe arritjen e qëllimeve të përcaktuara.

Për të krijuar kushte për zhvillimin ekonomik të një ndërmarrje në një treg modern, është e nevojshme të njihen parimet dhe mekanizmat e menaxhimit financiar, të zbatohen në praktikë metodat më optimale për përshpejtimin e lëvizjes së llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate; dhe të përdorin drejt metodat analitike.

Çfarë ofrojnë lloje të ndryshme të flukseve monetare të organizatës

Rrjedha e parasë (CFT) është një proces i vazhdueshëm i lëvizjes së parave të gatshme dhe jo-cash. Të gjitha llojet e veprimtarive afariste dhe financiare të shoqërisë shoqërohen me të ardhura dhe kosto.

Aktiviteti ekonomik i çdo organizate është i lidhur pazgjidhshmërisht me hyrjen dhe daljen e fondeve, marrjen e pagesave dhe pagesave të ndryshme, të cilat shpërndahen në kohë.

Lloje të ndryshme të flukseve monetare të organizatës kombinohen në një fluks të vetëm financiar, i cili është një objekt i pavarur i sistemit të menaxhimit të burimeve. Strategjia e shpërndarjes dhe sinkronizimit të PD-ve të ndryshme luan një rol vendimtar në zhvillimin ekonomik të një sipërmarrjeje. Menaxhimi financiar reflektohet në fund të kompanisë.

Pa "qarkullim financiar" është e pamundur të sigurohet funksionimi efikas i ndërmarrjes në kushtet e tregut modern. Kompani të reja hyjnë në tregun e konsumit çdo vit. Por pse disa prej tyre po zhvillojnë me sukses dhe po rrisin fitimet, ndërsa të tjerët shkojnë drejt falimentimit?

Një sistem i organizuar siç duhet i menaxhimit të burimeve financiare, përdorimi i metodave moderne të shpërndarjes së fondeve ju lejon të optimizoni jo vetëm aktivitetet ekonomike të kompanisë, por edhe të siguroni një investim fitimprurës, të krijoni kushte për mirëqenie dhe prosperitet ekonomik, të arrini objektiva dhe për të marrë performancë të lartë.

Menaxhimi efektiv i llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës siguron:

• Bilanci financiar, stabiliteti dhe rentabiliteti i ndërmarrjes, të cilat varen nga uniformiteti i lëvizjes dhe niveli i sinkronizimit për sa i përket vëllimeve dhe kohës së llojeve të ndryshme të flukseve monetare. Sa më i lartë të jetë niveli i sinkronizimit, aq më i shpejtë synimet strategjike dhe kompania po zhvillohet më intensivisht.
• Përdorimi racional i burimeve financiare të kompanisë, i cili lejon të zvogëlojë varësinë e kredisë, për të minimizuar nevojën e kompanisë për fonde të huazuara.
• Ulja e rrezikut të falimentimit, kur organizata nuk mund të përmbushë detyrimet e saj financiare në shumat e kërkuara në kohë.

Sinkronizimi i marrjes së parave është një pjesë thelbësore e planit të kompanisë kundër krizës. Mosbalancimi i llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate rrit rrezikun e falimentimit dhe falimentimit edhe të një ndërmarrje të suksesshme.

Menaxhimi financiar kompetent dhe efektiv kontribuon në marrjen e fitimeve shtesë dhe rritjen e aseteve të kompanisë. Është e nevojshme të përfshihen në qarkullim edhe fonde të mbetura të lira përkohësisht dhe të rriten vazhdimisht burimet e investimit.

Me një nivel të lartë të sinkronizimit të të ardhurave dhe shpenzimeve në vëllim dhe në kohë, nevoja reale e kompanisë për bilancin korent dhe atë të sigurimit të fondeve ulet. Një strategji e tillë menaxhimi synon të zvogëlojë rezervat e burimeve të investimeve që formohen në procesin e investimit real.

Menaxhimi financiar kompetent kontribuon në zbulimin e burimeve të reja të fitimit. Menaxhimi efektiv i llojeve të ndryshme të flukseve monetare ju lejon të krijoni burime shtesë për investime (investimet) - vendosjen e kapitalit për të bërë një fitim.

Llojet kryesore të flukseve monetare të organizatës

• Pozitive (PDP) ose hyrje e parave është shuma që shkon në llogarinë e organizatës nga të gjitha llojet e transaksioneve.
• Negative (MTO) ose dalje e parasë është shuma e pagesave për të gjitha llojet e transaksioneve.
• Një objekt i vetëm kompleks i menaxhimit financiar - RAP dhe MTO. Këto dy lloje të flukseve monetare të një organizate janë të lidhura ngushtë. Reduktimi i një lloji të fluksit të parave për një periudhë të caktuar kohore çon në një shkelje të sinkronizimit dhe një reduktim të fluksit të llojit të dytë.

• PD e shërbimeve financiare për ndërmarrjen në tërësi.
• PD për shërbimet financiare të divizioneve strukturore individuale dhe CFD (qendrat e përgjegjësisë financiare) të shoqërisë.
• PD për transaksionet financiare individuale që janë objekt i vetëadministrimit.

Menaxhimi efektiv financiar ju lejon të analizoni dhe vlerësoni në kohë fushat më të cenueshme të menaxhimit të fondeve në mënyrë që të planifikoni dhe merrni menjëherë masat e duhura kundër krizës.

• PD për aktivitetet aktuale. Ai përfshin të ardhurat nga të gjitha shitjet e përfunduara, paradhëniet e marra nga klientët, pagesat nga operacionet ndihmëse, shlyerjet me furnitorët, listën e pagave, zbritjet tatimore.
• PD për aktivitete investuese. Këtu përfshihen të gjitha llojet e transaksioneve financiare që lidhen me blerjen e pronës dhe shitjen e aktiveve afatgjata.
• PD për veprimtari financiare. Ai kombinon arkëtimet e ndryshme të kredisë, kreditë, shlyerjen e interesit të huave, pagesën e dividentëve në letrat me vlerë (aksione, kambial).

• I brendshëm (VAR) - lëvizja e parave brenda ndërmarrjes.
• E jashtme (VAR) - lëvizja e fondeve midis ndërmarrjes dhe palëve të saj (furnizuesit, blerësit).

• Agregate (ATP) - e gjithë shuma e arkëtimeve ose pagesave të fondeve për një periudhë kohore sipas intervaleve.
• Neto (NPD) - diferenca midis rrjedhave pozitive (PDP) dhe negative (NPD) gjatë një periudhe kohore sipas intervaleve.

DP neto ka një rëndësi të madhe për përcaktimin e vlerës së tregut dhe pozicionit financiar të një ndërmarrjeje; përdoret për të përcaktuar performancën e kompanisë.

Shuma e NPP për periudhën = Shuma e PPP (fondet e marra) për periudhën - Shuma e PPP (fondet e paguara) për periudhën.

Shuma e NPP-së ndikon në madhësinë e aseteve financiare të kompanisë. Treguesi NPV mund të jetë pozitiv ose negativ.

• E balancuar (PSA) mund të llogaritet për ndërmarrjen në tërësi, për një qendër të veçantë të përgjegjësisë financiare, për një operacion specifik.

Bilanci midis llojeve të caktuara të flukseve monetare të organizatës për periudhën llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Shuma e PVZH-së = shuma e MTO-së + Rritja e parashikuar në sasinë e rezervave të parave të gatshme.

• I pabalancuar (NPD) është një deficit ose suficit (suficit) fluks agregat financiar. Në rast të fondeve të pamjaftueshme ose tejkalim të të ardhurave mbi shpenzimet, bilanci nuk sigurohet.

• Afatshkurtër (KDP) - llogaritja bëhet për një periudhë të caktuar, nga fillimi i marrjes së pagesave deri në fund, por jo më shumë se 1 vit.
• Afatgjatë (LTP) - llogaritet për një periudhë më shumë se 1 vit, nga fillimi i marrjes së pagesave deri në fund të një periudhe të caktuar.

PD-ja afatshkurtër i referohet aktiviteteve aktuale dhe pjesërisht financiare, dhe PD-së afatgjatë investimeve dhe pjesërisht aktiviteteve financiare të firmës. Për shembull, mund të jenë kredi afatgjata ose kredi. Llogaritjet e KDP dhe DCF përdoren për operacionet individuale të ndërmarrjes.

• Prioriteti (PRP) është një nivel i lartë i NPP ose fitimi neto i një ndërmarrje, për shembull, nga shitja e mallrave.
• Sekondar (VAR) - ka një vëllim të parëndësishëm, prandaj, nuk ndikon ndjeshëm në rezultatet e aktiviteteve financiare të kompanisë (për shembull, lëshimi i fondeve të përgjegjshme).

• Rryma (TDP) - treguesi krahasohet me koston në kohën aktuale.
• E ardhmja (FDP) - treguesi krahasohet me koston në një moment të caktuar në të ardhmen.

Më shpesh, klasifikimi sipas metodës së vlerësimit me kalimin e kohës përdoret në përcaktimin e fitimit të ardhshëm të ndërmarrjes - skontimi.

Në përputhje me standardet ndërkombëtare të kontabilitetit financiar, flukset monetare të organizatës ndahen me Llojet e veprimtarive ekonomike:

• PD për aktivitetet operative - pagesa për furnitorët e lëndëve të para, zbritjet për shërbimet e kontraktorëve të palëve të treta.
• PD për aktivitetet investive - pagesat dhe arkëtimet gjatë investimit.
• PD për veprimtari financiare - pagesat dhe arkëtimet që lidhen me tërheqjen e kapitalit ose fondeve të tjera, me marrjen e kredive dhe huamarrjeve afatgjata ose afatshkurtra.

Klasifikimi i mësipërm është i nevojshëm për kontabilitetin, planifikimin efektiv dhe analizën e rrjedhës së vazhdueshme të parasë së një ndërmarrje. Menaxhimi financiar kompetent bazohet në një sistem standard të kontabilitetit financiar.

Lloje të tjera të rëndësishme të flukseve monetare të organizatës

Përveç sistemit të klasifikimit të mësipërm për kontabilitetin e burimeve financiare, ekzistojnë lloje të tjera, jo më pak të rëndësishme të flukseve monetare të organizatës:

• E tepruar (IDP) - shuma e arkëtimeve financiare i tejkalon nevojat e kompanisë në shpenzimet e fondeve. Prania e një suficiti financiar tregon planifikim dhe përdorim të pamjaftueshëm të burimeve të ndërmarrjes. DP e tepruar tregon një humbje të fitimeve për firmën, pasi inflacioni zhvlerëson paranë.
• Scarce (DCF) - do të thotë që fondet e ardhura nuk janë të mjaftueshme për të përmbushur plotësisht nevojat e kompanisë. Mungesa e fondeve çon në një përkeqësim të situatës financiare të ndërmarrjes, zhvillimi i saj ekonomik ngadalësohet, pasojat mund të jenë kritike.
• Diskrete (DCF) - të ardhurat ose shpenzimet e një kompanie që lidhen me kryerjen e operacioneve të vetme në një periudhë të caktuar, për shembull, blerja e një aktivi jo-material ose arkëtimet falas.
• E rregullt (RDP) - të ardhurat ose shpenzimet e një ndërmarrje që lidhen me operacionet e vazhdueshme të biznesit për periudha kohore.

DP-të e rregullta të kompanisë mund të jenë të njëtrajtshme dhe të pabarabarta. Kjo është për shkak të periodicitetit të marrjes së fondeve si rezultat i aktiviteteve operative ekonomike të kompanisë.

Llojet e konsideruara të flukseve monetare të organizatës mund të ndryshojnë vetëm brenda një periudhe të caktuar kohore. Me një periudhë minimale kohore, të gjitha flukset financiare do të jenë diskrete dhe me një periudhë të gjatë mund të konsiderohen të rregullta.

Analiza e llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës

Këtu është e nevojshme të merret në konsideratë në detaje pse nevojitet analiza e lëvizjes së llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës (ADF). Një kontabilitet financiar i mirëorganizuar i momenteve dhe vlerave të hyrjeve (RAP) dhe daljeve (ODF) të fondeve në ndërmarrje ju lejon të përcaktoni stabilitetin financiar dhe fitimin e kompanisë. Ky lloj analize quhet edhe operacional, pasi llogaritjet marrin parasysh të ardhurat dhe kostot nga aktivitetet operative (aktuale).

Analiza e hyrjeve dhe daljeve të fondeve të ndërmarrjes është një hallkë e rëndësishme në menaxhimin financiar, pasi mbi bazën e saj plan strategjik zhvillimi i kompanisë, duke marrë parasysh mundësitë e vetëfinancimit të ndërmarrjes, potencialin financiar dhe përfitimin e saj.

Rritja e burimeve financiare ndikon drejtpërdrejt në mirëqenien ekonomike të ndërmarrjes. Është e pamundur të mbulohen detyrimet e borxhit të kompanisë pa marrë një fitim të qëndrueshëm. Një deficit financiar zakonisht çon në një krizë. Një tepricë e fondeve të lira zakonisht tregon se ndërmarrja është joprofitabile.

Mospërfitueshmëria e kompanisë është për shkak të dy faktorëve kryesorë - inflacionit dhe mundësive të humbura të investimit. Kompania mund të marrë të ardhura shtesë nga investimi fitimprurës i fondeve të tepërta. Analiza e lëvizjes së llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate ju lejon të identifikoni pozicionin e saj aktual financiar.

Analiza e treguesve agregatë të hyrjeve dhe daljeve të fondeve është karakteristika më e rëndësishme e stabilitetit dhe stabilitetit të kompanisë. Vetëm një metodë analitike ju lejon të përcaktoni efektivitetin e menaxhimit financiar dhe të identifikoni potencialin monetar të një ndërmarrje.

Për të analizuar gjendjen financiare të kompanisë (për të bërë llogaritjen e PZHB-së), është e nevojshme të llogaritet fluksi dalës (MTO) dhe hyrja (RAP) e fondeve për periudhën kohore për të cilën është marrë një kredi, kredi ose kredi. . Për shembull, kur huazoni fonde për 1 vit, analiza (ADP) bëhet në baza vjetore. Nëse afati i kredisë është deri në 90 ditë, atëherë bëhet një llogaritje analitike (ADP) për një tremujor.

Elementet e hyrjeve financiare për periudhën:

• Fitimi i kompanisë, i marrë në një periudhë të caktuar.
• Amortizimi i ngarkuar për një periudhë të caktuar.
• Lëshimi i mjeteve nga: inventarët, llogaritë e arkëtueshme, mjetet fikse, pasuritë tjera.
• Rritja e llogarive të pagueshme.
• Rritja e detyrimeve të tjera.
• Rritja e kapitalit aksionar.
• Lëshimi i kredive të reja.

Elementet e një daljeje fondesh për periudhën:

• Pagesat: taksat, interesat, dividentët, gjobat dhe gjobat.
• Shtojca shtesë fondet në: inventarë, të arkëtueshme, aktive të tjera, mjete fikse.
• Reduktimi i llogarive të pagueshme.
• Ulje e detyrimeve të tjera.
• Dalje e kapitalit aksionar.
• Shlyerja e kredive.

Treguesi i fluksit total të parasë (CCF) të kompanisë është diferenca midis hyrjes (CCF) dhe daljes (CCF) të fondeve. Çdo ndryshim në rezervat financiare të ndërmarrjes, llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme, aktivet dhe detyrimet e tjera, aktivet fikse në një mënyrë ose në një tjetër ndikon në treguesin e MTO. Për të përcaktuar shkallën reale të një ndikimi të tillë, është e nevojshme të krahasohen treguesit e fondeve të mbetura për zëra të ndryshëm të inventarit, debitorët, kreditorët në fillim dhe në fund të një periudhe të caktuar kohore.

Nëse zbulohet një rritje në bilancin e rezervave financiare, debitorëve dhe aktiveve të tjera për një periudhë të caktuar, atëherë rezultati përfundimtar i llogaritjes regjistrohet me një shenjë "-" dhe tregon një dalje parash. Një rënie në bilancin e fondeve regjistrohet me një shenjë "+" dhe tregon një hyrje të kapitalit. Rritja e kreditorëve dhe e detyrimeve të tjera konsiderohet si hyrje e mjeteve dhe shënohet me shenjën “+” dhe ulja e tyre është dalje me shenjën “-”.

Kur analizoni lëvizjen e llojeve të ndryshme të flukseve monetare të një organizate, është e nevojshme të merren parasysh disa veçori në përcaktimin e hyrjes dhe daljes së fondeve. Kjo është për shkak të ndryshimit në asetet fikse. Gjatë kryerjes së llogaritjeve, duhet të merret parasysh jo vetëm rritja ose ulja e vlerës së bilancit të tyre për një periudhë të caktuar kohore, por edhe treguesi përfundimtar i shitjes së një pjese të aktiveve fikse për një periudhë të caktuar. Nëse çmimi i shitjes tejkalon vlerësimin e bilancit, atëherë kjo tregon një hyrje të fondeve. Nëse vlerësimi i bilancit tejkalon çmimin e shitjes, atëherë flasim për një dalje.

Hyrja ose dalja e fondeve për shkak të një ndryshimi në vlerën e aktiveve fikse llogaritet duke përdorur formulën:

Hyrja (dalja) e fondeve për shkak të ndryshimeve në vlerën e aktiveve fikse = Kostoja e mjeteve fikse në fund të periudhës - Kostoja e mjeteve fikse në fillim të periudhës + Rezultatet e shitjes së aktiveve fikse gjatë periudhës.

Metoda indirekte analitike e ADP bazohet në grupimin e elementeve të hyrjes dhe daljes së fondeve sipas fushave të menaxhimit, të cilat, nga ana tjetër, ndahen në blloqe:

• menaxhimi i fitimit të ndërmarrjes;
• menaxhimi i inventarit dhe shlyerjes;
• menaxhimi i detyrimeve financiare;
• menaxhimi i taksave dhe investimeve;
• menaxhimin e raportit të kapitalit aksionar dhe kredive.

ADP me metodën e drejtpërdrejtë analitike kryhet si më poshtë:

Rrjedha totale e parasë (paraja neto) = Rritje (ulje) e parave të gatshme si rezultat i aktiviteteve prodhuese dhe ekonomike + Rritje (ulje) në para si rezultat i aktiviteteve investuese + Rritje (ulje) në para si rezultat i aktiviteteve financuese.

Llogaritja e termit të parë:

Të ardhurat dhe shitjet - Pagesat për furnitorët dhe stafin + Interesat e marra - Interesat e paguara - Taksat.

Llogaritja e afatit të dytë të fluksit total të parasë:

Të ardhurat nga shitja e mjeteve fikse - Shpenzimet kapitale.

Llogaritja e termit të tretë:

Kreditë e marra - Shlyerja e detyrimeve të borxhit + Emetimi i obligacioneve + Emetimi i aksioneve - Pagesa e dividentëve.

Për të kryer BPA, është e nevojshme të keni të dhëna për të paktën tre vitet e fundit. Nëse një ndërmarrje ka një tepricë të qëndrueshme të hyrjes mbi daljen e fondeve, atëherë ajo mund të konsiderohet financiarisht e qëndrueshme dhe e besueshme. Mungesa e stabilitetit dhe aftësia e ulët kreditore e shoqërisë tregohet edhe nga një tepricë afatshkurtër e fluksit dalës mbi fluksin hyrës, si dhe nga të gjitha luhatjet në vlerën e totalit të DP.

Nëse vlera e fluksit dalës tejkalon në mënyrë sistematike vlerën e fluksit hyrës, atëherë shoqëria karakterizohet si e falimentuar. Një DP totale pozitive (flukset hyrëse tejkalojnë daljet) tregon madhësinë e kredisë së lejuar që mund të marrë firma.

Analiza e llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës ju lejon të identifikoni lidhjen e dobët në menaxhimin financiar. Për shembull, arsyeja e daljes mund të jetë menaxhimi i pamjaftueshëm i rezervave financiare, shlyerjet (debitorët dhe kreditorët), pagesat financiare (taksat, interesat, dividentët).

Identifikimi i mangësive në menaxhimin e kapitalit është i nevojshëm për zhvillimin korrekt të kushteve të kredisë, të cilat do të pasqyrohen në marrëveshjen e kredisë. Për shembull, nëse arsyeja kryesore e daljes së financave është devijimi i tepërt i fondeve në llogaritje, atëherë mbajtja e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme gjatë gjithë periudhës së përdorimit të kredisë në një nivel të caktuar mund të bëhet një kusht i favorshëm për huadhënie.

Nëse arsyeja e daljes ishte një tregues i pamjaftueshëm i kapitalit të vet, atëherë pajtueshmëria me një nivel të caktuar standard të raportit të levës (levës) - menaxhimi i aktiveve dhe detyrimeve të kompanisë për të bërë një fitim - mund të konsiderohet si kryesore kusht kreditimit.

Është më i përshtatshëm për të analizuar treguesit e hyrjes dhe daljes së fondeve duke përdorur një raport mbi lëvizjen e fondeve. Në përputhje me standardin ndërkombëtar SNK 7 "Raporti mbi ndryshimet në pozicionin financiar" (i vënë në fuqi në Federatën Ruse me Urdhër të Ministrisë së Financave të Rusisë, datë 28 dhjetor 2015 N 217n), është burimi kryesor i informacionit për analizë. (ADP). Ai përpilohet jo sipas burimeve dhe drejtimeve të lëvizjes së fondeve, por sipas fushave të veprimtarisë së organizatës - operuese (aktuale), investuese dhe financiare.

Gjatë përpilimit të një pasqyre të flukseve të parave dhe ndryshimeve në pozicionin financiar të një ndërmarrje, përcaktohen treguesit e parave të gatshme të marra nga organizata si rezultat i aktiviteteve:

• operativ (aktual);
• investim;
• financiare.

Për të gjeneruar një pasqyrë të fluksit monetar, përdoren të dhënat e bilancit dhe të fitimit dhe humbjes.

Menaxhimi i llojeve të flukseve monetare të organizatës

Pa menaxhim financiar kompetent, është e pamundur të menaxhohen në mënyrë efektive të gjitha aktivitetet ekonomike të një ndërmarrje dhe të zgjidhen me sukses problemet aktuale financiare.

Sistemi i menaxhimit për lloje të ndryshme të flukseve monetare të një organizate bazohet në parimet kryesore:

• Besueshmëria informative.

Menaxhimi financiar duhet të pajiset me një bazë të detyrueshme informacioni. Krijimi i një baze të tillë është i ndërlikuar nga mungesa e drejtpërdrejtë raporti financiar bazuar në parimet e përgjithshme metodologjike të kontabilitetit.

Standardet botërore për formimin e një raporti financiar të drejtpërdrejtë filluan të zhvillohen vetëm që nga viti 1971 dhe, sipas disa ekspertëve, janë ende larg përfundimit. Në vendin tonë, kontabiliteti kryhet në mënyra që ndryshojnë nga ato të pranuara në praktikën botërore. Kjo shkakton disa vështirësi dhe nuk lejon sigurimin e besueshmërisë së bazës së informacionit.

• Sigurimi i ekuilibrit.

Menaxhimi i të gjitha llojeve të flukseve monetare të organizatës duhet të jetë në përputhje me qëllimet dhe objektivat e përgjithshme të menaxhimit financiar, si dhe të sigurojë një ekuilibër të hyrjeve dhe daljeve të fondeve sipas llojit, vëllimit, periudhave kohore dhe treguesve të tjerë të rëndësishëm. Kjo është mënyra e vetme për të optimizuar planifikimin financiar të kompanisë.

• Sigurimi i efikasitetit.

Hyrjet dhe daljet financiare të çdo kompanie karakterizohen nga pabarazi, gjë që çon në shfaqjen e aktiveve të lira në vëllime të konsiderueshme. Gjendjet e fondeve të papërdorura përkohësisht janë aktive joproduktive që zhvlerësohen me kalimin e kohës për arsye të ndryshme. Menaxhimi efektiv i fondeve duhet të sigurojë investimin e tyre.

• Sigurimi i likuiditetit.

Pabarazia e disa llojeve të flukseve monetare të organizatës shkakton një mungesë të përkohshme të financave. Kjo ndikon negativisht në shkallën e aftësisë paguese të kompanisë. Prandaj, është shumë e rëndësishme të sigurohet shkalla më e lartë e likuiditetit të tyre gjatë gjithë periudhës së aktivitetit. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të sinkronizoni flukset pozitive (PDP) dhe negative (NPT) në kontekstin e çdo periudhe specifike kohore.

Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar është të sigurojë bilanc financiar ndërmarrjeve. Kjo mund të arrihet vetëm nëse me kalimin e kohës arrihet një ekuilibër dhe sinkronizimi i hyrjeve dhe daljeve.

Raportimi ndihmon për të analizuar lëvizjen e fondeve dhe për të nxjerrë përfundime në lidhje me gjendjen financiare të ndërmarrjes. Llojet e raportimit:

• për sigurimin e shoqërisë me burime financiare në çdo kohë;
• i lirë nga ndikimi i kërkesave ligjore dhe kontabël (të destinuara vetëm për drejtuesin ose pronarin e kompanisë);
• duke mbuluar të gjitha fushat e ndërmarrjes.

Rrjedha e parasë (DP) është një shpërndarje kumulative me kalimin e kohës, arkëtimet dhe pagesat, të cilat formohen si rezultat i aktiviteteve të ndërmarrjes. Menaxhimi financiar i kompanisë duhet të udhëhiqet nga dispozitat kryesore:

• Flukset e parasë mbështesin aktivitetin ekonomik të kompanisë në të gjitha fushat e punës së saj. Ata quhen sistemi i "qarkullimit të parave të gatshme" të ndërmarrjes. Rezultatet pozitive të veprimit ekonomik janë tregues të "shëndetit financiar" të kompanisë.
• Bilanci financiar dhe stabiliteti i ndërmarrjes lidhen drejtpërdrejt me të zhvillimin strategjik... Shpejtësia e formimit ekonomik varet nga shkalla e sinkronizimit të llojeve të ndryshme të flukseve monetare të organizatës. Sa më i lartë niveli i saj, aq më shpejt realizohen qëllimet dhe objektivat strategjike të kompanisë.
• Ritmi i lartë i ekzekutimit të proceseve operacionale (aktuale) lejon rritjen e qarkullimit të kompanisë, prodhimin dhe shitjen e sa më shumë produkteve. Vonesat në pagesa ndikojnë negativisht në krijimin e një baze prodhimi - stoqe të lëndëve të para, performancën e punonjësve dhe shitjet e produktit të përfunduar.
• Menaxhimi aktiv i të gjitha llojeve të flukseve monetare të organizatës ju lejon të zvogëloni nevojat e kompanisë për kredi dhe hua. Burimet financiare mund të formohen nga burime të brendshme vetëm me një qëndrim racional dhe ekonomik ndaj burimet materiale dhe aktivitet racional ekonomik. Kjo është veçanërisht e rëndësishme për kompanitë e reja në zhvillim, pasi ato kanë akses të kufizuar në burimet e jashtme financiare (kredi, huamarrje, kredi).
• Një rritje në shkallën e qarkullimit të kapitalit ndodh për shkak të një reduktimi të kohëzgjatjes së cikleve të prodhimit dhe financimit, një ulje e nevojës për burimet financiare që u shërbejnë veprimtarive ekonomike të organizatës. Si rezultat, fitimet e kompanisë rriten me shpejtësi.
• Rreziku i falimentimit dhe falimentimit të ndërmarrjes është ulur ndjeshëm. Edhe me një të suksesshme aktivitet ekonomik dhe duke bërë fitime të mjaftueshme, mund të shfaqen periudha të falimentimit. Kjo ndodh për shkak të mungesës së ekuilibrit midis hyrjes dhe daljes së fondeve me kalimin e kohës. Vetëm një sinkronizim i mirëorganizuar i pranimit dhe shpenzimit të fondeve mund ta shpëtojë organizatën nga rreziku i falimentimit.
• Fitimi shtesë i një ndërmarrje krijohet nga aktivet financiare. Përdorimi efektiv i bilanceve të parave të gatshme të liruara përkohësisht, i menduar mirë investimi fondet ju lejojnë të grumbulloni kapital të mjaftueshëm dhe të gjeneroni burime shtesë investimi. Një shkallë e lartë e sinkronizimit të arkëtimeve dhe pagesave në vëllim dhe në kohë bën të mundur reduktimin e nevojave të shoqërisë për bilancet korente dhe sigurime të aktiveve që i shërbejnë veprimtarive operative të shoqërisë, si dhe formimin e investimeve rezervë.

Shembull. Për të llogaritur fluksin neto të parasë (NPF) të një organizate, mund të përdorni një metodë më komplekse. Së pari, ju duhet të gjeni treguesin total të flukseve monetare të lidhura me aktivitetet kryesore, financat dhe investimet. Vlera aktuale mund të llogaritet direkt ose indirekt.

Për planifikimin e buxhetit të brendshëm të kompanisë, është më mirë të përdorni metodën e llogaritjes direkte. Për ta bërë këtë, duhet të zbuloni sasinë e të ardhurave të marra nga shitja e mallrave ose shërbimeve. Formula gjithashtu pasqyron shpenzimet e ndryshme operative dhe shpenzimet operative dhe pagesat e taksave. Por kjo metodë e llogaritjes ka një pengesë - me ndihmën e saj është e pamundur të përcaktohet marrëdhënia midis ndryshimeve në vëllimin e fondeve dhe të ardhurave të kompanisë.

Metoda indirekte bën të mundur analizimin e thellë të gjendjes financiare të organizatës në momentin aktual. Kjo ju lejon të rregulloni treguesin kur llogaritni transaksione që nuk janë të orientuara financiarisht. Në këtë rast, vlera e fituar mund të tregojë se vlera aktuale e një kompanie të suksesshme është më shumë / më pak se të ardhurat për një interval kohor.

Një shembull i llogaritjes së fluksit të parave të kompanisë për 1 muaj (30 ditë):

1. Aktiviteti parësor:

• faturat nga shitja e produkteve - 450,000 rubla;
• kostot e lëndëve të para - 120,000 rubla;
• paga e stafit - 45,000 rubla;
• total - 285,000 rubla.

1. Aktivitetet investuese:

• investime në tokë - 160,000 rubla;
• investime në asete - 50,000 rubla;
• total - 210,000 rubla.

1. Aktivitetet financiare:

• marrja e një kredie nga një bankë - 100,000 rubla;
• pagesa e dividentëve - 20,000 rubla;
• total - 80,000 rubla.

Llogaritja kryhet sipas formulës:

DP e kompanisë për 30 ditë = 285,000 rubla. - 210,000 rubla. + 80,000 rubla. = 155,000 rubla.

Treguesi i fluksit të parave të kompanisë për 1 muaj aktivitet është 155,000 rubla.

Njohja e klasifikimit të të gjitha llojeve të flukseve monetare të organizatës, aftësia për të kryer të gjitha llogaritjet e nevojshme dhe për të analizuar rezultatet do t'ju ndihmojë të përmirësoni efikasitetin e ndërmarrjes. Formulat e dhëna në këtë artikull do t'ju ndihmojnë të hartoni me kompetencë pasqyrat financiare, do t'ju ndihmojnë të shmangni gabimet dhe problemet me autoritetet tatimore.