საწარმოს ან ორგანიზაციის ფინანსური რესურსები. ფინანსური რესურსები და ფინანსური სახსრები ფინანსური რესურსები სახელმწიფო საწარმოს ფულადი სახსრები

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

გამოქვეყნებულია http://www.allbest.ru/

შესავალი

დასკვნა

ბიბლიოგრაფია

შესავალი

ფინანსური რესურსები არის სახელმწიფოს, სამეწარმეო სუბიექტებისა და მოსახლეობის განკარგულებაში არსებული სახსრების სახსრები, რომლებიც წარმოიქმნება მთლიანი შიდა პროდუქტის (მშპ) ღირებულების ნაწილის განაწილებისა და გადანაწილების პროცესში, ძირითადად წმინდა შემოსავალი ფულადი სახით და განკუთვნილია. გაფართოებული რეპროდუქციისა და ეროვნული საჭიროებების უზრუნველსაყოფად ...

ფინანსური რესურსების ზრდის მთავარი პირობა ეროვნული შემოსავლის ზრდაა. ფინანსები და ფინანსური რესურსები არ არის იდენტური ცნებები. ფინანსური რესურსები თავისთავად არ განსაზღვრავს ფინანსების არსს, არ ამჟღავნებს მათ შიდა შინაარსს და საჯარო დანიშნულებას. ფინანსური მეცნიერება იკვლევს არა რესურსებს, როგორც ასეთს, არამედ სოციალურ ურთიერთობებს, რომლებიც წარმოიქმნება რესურსების განათლების, განაწილებისა და გამოყენების შედეგად; ის იკვლევს ფინანსური ურთიერთობების განვითარების შაბლონებს.

მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსები ძირითად კატეგორიაშია, ის დიდად არის დამოკიდებული მთავრობის ხელმძღვანელობაზე ფინანსური პოლიტიკა.

ფინანსები, უპირველეს ყოვლისა, განაწილების კატეგორიას წარმოადგენს. მათი დახმარებით ხდება ეროვნული შემოსავლის მეორადი განაწილება ან გადანაწილება.

გავლენის ეფექტურობის გაუმჯობესება ფინანსური სტრატეგიასაწარმოს მდგრად განვითარებაზე, ბიზნეს პროცესების დაბალანსებული ქულების საფუძველზე რეგულირების საფუძველზე, ხორციელდება საწარმოს გარე და შიდა გარემოში ინტერესების ჰარმონიზაციის გზით. ეს გულისხმობს ფინანსური სტრატეგიის შესაბამის გადაადგილებას მისი ფორმირებისას.

ამ სამუშაოს მიზანია საწარმოს ფინანსური რესურსების და მათი ფორმირების წყაროების გათვალისწინება. სამუშაოს მიზანი განსაზღვრავს მის ამოცანებს:

საწარმოს ფინანსების ორგანიზაციის პრინციპებისა და თავისებურებების გათვალისწინება;

საწარმოთა ფინანსური რესურსების შემადგენლობისა და სტრუქტურის ანალიზი;

საწარმოების დაფინანსების საკუთარი წყაროების მახასიათებლები;

საწარმოების დაფინანსების ნასესხები წყაროების მახასიათებლები.

ამ თემის აქტუალობასთან დაკავშირებით საკმაოდ დიდია მისი დამუშავების ხარისხი შიდა სამეცნიერო და სასწავლო ლიტერატურაში. თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ ბევრი ადგილობრივი მეცნიერის ლიტერატურა, რომლებიც ყურადღებას აქცევენ ამ საკითხს.

1. საწარმოს ფინანსური რესურსები

მენეჯმენტის საბაზრო პირობებში ეკონომიკის მთავარ რგოლს წარმოადგენენ საწარმოები, რომლებიც მოქმედებენ როგორც ეკონომიკური სუბიექტები. ისინი იყენებენ გარკვეული ტიპის რესურსებს ეკონომიკური საქმიანობის განსახორციელებლად, პროდუქციის, შემოსავლისა და დანაზოგის მისაღებად: მატერიალური, შრომითი, ფინანსური, ასევე. ნაღდი ფული.

ზემოთ ჩამოთვლილ ეკონომიკურ კატეგორიებს შორის ყველაზე რთულია კატეგორია „ფინანსური რესურსები“. ჯერ კიდევ არ არსებობს საყოველთაოდ მიღებული თვალსაზრისი ამ კატეგორიის არსზე ეკონომისტებს შორის. თუმცა, ბევრი ეკონომისტი თვლის, რომ „ფინანსური რესურსები“ არის საწარმოების განკარგულებაში არსებული სახსრები.

თუმცა ნაღდი ფული დამოუკიდებელია ეკონომიკური კატეგორია... მათი კონცეფცია მოიცავს საწარმოების სახსრებს, რომლებიც განთავსებულია ბანკებში, სალაროებში და ა.შ. ისინი აღირიცხება საწარმოების აქტიურ ანგარიშებზე და აისახება მათი ბალანსის აქტივებში.

ფინანსური რესურსები არის საწარმოების სახსრების წყაროები, რომლებიც მიმართულია მათი აქტივების ფორმირებაზე. ეს წყაროები არის საკუთარი, ნასესხები და მოზიდული. ისინი აისახება ბალანსის ვალდებულების შესაბამის ნაწილებში.

შესაბამისად, საწარმოების ფინანსური რესურსები არის საკუთარი, ნასესხები და მოზიდული ფულადი კაპიტალი, რომელსაც საწარმოები იყენებენ თავიანთი აქტივების ფორმირებისთვის და საწარმოო და ფინანსური საქმიანობის განსახორციელებლად, რათა მიიღონ შესაბამისი შემოსავალი და მოგება.

საწარმოების შექმნისას ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები დამოკიდებულია საკუთრების ფორმაზე, რომლის საფუძველზეც იქმნება საწარმო. ასე რომ, სახელმწიფო საწარმოების შექმნისას ფინანსური რესურსები ყალიბდება ბიუჯეტის, უმაღლესი მმართველობის ორგანოების, სხვა მსგავსი საწარმოების ფონდების, მათი რეორგანიზაციის დროს და ა.შ. კოლექტიური საწარმოების შექმნისას ყალიბდება წილის ხარჯზე. (წილი) დამფუძნებლების, ნებაყოფლობითი შენატანების პირთა და ა.შ. ყველა ეს შენატანი (ფონდი) წარმოადგენს საწესდებო (საწყის) კაპიტალს და გროვდება შექმნილი საწარმოს საწესდებო კაპიტალში.

აქედან გამომდინარე, საწესდებო კაპიტალი- ეს არის შემადგენელ დოკუმენტებში აღრიცხული აქტივების ჯამური ღირებულება, რომელიც წარმოადგენს მესაკუთრეთა შენატანებს საწარმოს კაპიტალში. საწესდებო კაპიტალი არის სააქციო კაპიტალის ძირითადი ნაწილი და კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების ძირითადი წყარო. მისი სახსრების ხარჯზე ყალიბდება საწარმოთა ძირითადი და მიმდინარე აქტივები.

შემდგომი მუშაობის პროცესში საწარმოების ფინანსური რესურსების შევსება შესაძლებელია დამატებით შექმნილი საკუთარი წყაროების, მოზიდული და ნასესხები სახსრების ხარჯზე. ამავდროულად, დამატებით ჩამოყალიბებული საკუთარი ფინანსური რესურსების სტრუქტურაში შედის: სარეზერვო კაპიტალი, დამატებითი დაბანდებული კაპიტალი, სხვა დამატებითი კაპიტალი, გაუნაწილებელი მოგება, მიზნობრივი დაფინანსება და ა.შ.

სარეზერვო კაპიტალი არის საწარმოს გაუნაწილებელი მოგებიდან შექმნილი რეზერვების ოდენობა მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად ან შემადგენელი დოკუმენტები.

დამატებითი დაბანდებული კაპიტალი - სააქციო საზოგადოების მიერ გამოშვებული აქციების გასაყიდი ღირებულების გადამეტება მათ ნომინალურ ღირებულებაზე.

სხვა დამატებითი კაპიტალი - გადაფასების თანხა არ არის მიმდინარე აქტივები; საწარმოს მიერ სხვა იურიდიული თუ ფიზიკური პირებისაგან უსასყიდლოდ მიღებული აქტივების ღირებულება და სხვა სახის დამატებითი კაპიტალი.

გაუნაწილებელი მოგება - საწარმოში დარჩენილი და მის ეკონომიკურ საქმიანობაში რეინვესტირებული მოგების ოდენობა.

მიზნობრივი დაფინანსება - ბიუჯეტიდან მიღებული მიზნობრივი შემოსავლის ოდენობა.

ამრიგად, საწესდებო კაპიტალი და დაფინანსების საკუთარი წყაროები (ფინანსური რესურსები) დამატებით ჩამოყალიბებულია საწარმოს მუშაობის პროცესში, ქმნიან საკუთარ კაპიტალს.

სააქციო კაპიტალის გარდა, საწარმოთა ფინანსური რესურსები ყალიბდება მოზიდული და ნასესხები წყაროების ხარჯზე.

მოზიდული ფინანსური რესურსების სტრუქტურა მოიცავს საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების გადასახდელ ანგარიშებს, აგრეთვე საწარმოს ყველა სახის მიმდინარე ვალდებულებებს ანგარიშსწორებისთვის:

* იურიდიული და ფიზიკური პირებისგან მიღებული ავანსების ოდენობა პროდუქციის შემდგომი მიწოდების, სამუშაოს შესრულების, მომსახურების გაწევისთვის;

* საწარმოს დავალიანების ოდენობა ბიუჯეტში ყველა სახის გადასახდელზე, მათ შორის დასაქმებულთა შემოსავლიდან დაკავებული გადასახადებისთვის;

* დავალიანება საბიუჯეტო ფონდებში (სოციალური დაზღვევის ფონდში, საპენსიო ფონდში, საწარმოს ქონების დაზღვევის ფონდში და მისი თანამშრომლების ინდივიდუალური დაზღვევაში);

* საწარმოს დავალიანება მისი დამფუძნებლებისადმი დივიდენდების გადახდისთვის;

* გადასახადების ოდენობა, რომელიც კომპანიამ გასცა მომწოდებლებზე, კონტრაქტორებზე პროდუქციის მიწოდების, სამუშაოს შესრულების, მომსახურების გაწევის უზრუნველსაყოფად და ა.შ.

ნასესხები ფინანსური რესურსების სტრუქტურა მოიცავს გრძელვადიან და მოკლევადიან სესხებს ბანკებიდან, აგრეთვე სხვა გრძელვადიან ფინანსურ ვალდებულებებს, რომლებიც დაკავშირებულია ნასესხები სახსრების მოზიდვასთან (გარდა საბანკო სესხებისა), რომელზედაც ერიცხება პროცენტი და ა.შ.

საკუთარი, ნასესხები და მოზიდული კაპიტალი, რომელიც, ერთი მხრივ, წარმოადგენს საწარმოს ფინანსურ რესურსებს და მონაწილეობს მათი აქტივების დაფინანსებაში, მეორე მხრივ, წარმოადგენს ვალდებულებებს (გრძელვადიანი და მოკლევადიანი) კონკრეტული მფლობელები - სახელმწიფო, იურიდიული და პირები.

2. საწარმოს ფინანსური რესურსების მართვა

2.1 ცენტრალიზებული და დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები

საფუძველი ფინანსური სისტემაარის დეცენტრალიზებული ფინანსები (წარმოადგენს მაკრო დონეს), ვინაიდან სწორედ ამ სფეროში ყალიბდება ფინანსური რესურსების გაბატონებული წილი. ამ რესურსების ნაწილი გადანაწილებულია ნორმების შესაბამისად ფინანსური კანონიდა შემოსავლები ყველა დონის ბიუჯეტში და ბიუჯეტგარეშე ფონდებში. ამავდროულად, ამ თანხების მნიშვნელოვანი ნაწილი შემდგომში საბიუჯეტო ორგანიზაციების დასაფინანსებლად მიემართება; კომერციული ორგანიზაციები სუბვენციების, სუბსიდიების სახით და ასევე უბრუნდნენ მოსახლეობას სოციალური ტრანსფერების სახით (პენსიები, შეღავათები, სტიპენდიები და ა.შ.).

დიფერენცირებული ფინანსების სისტემაში და მსოფლიოს განვითარებული ქვეყნების მთელ ფინანსურ სისტემაში განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს ფინანსური შუამავლების ფინანსებს, რომლებიც გაგებულია, როგორც ფირმები, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან დროებითი სახსრების მქონე პირთა ურთიერთქმედების ორგანიზებაში და სახსრების საჭიროების მქონე პირებთან. . ფინანსური სისტემის ამ ლინკში ქ განვითარებული ქვეყნებიმსოფლიოში კონცენტრირებულია უზარმაზარი ფინანსური რესურსები, რომლებიც ძირითადად გამოიყენება საინვესტიციო მიზნებისთვის.

დეცენტრალიზებულ ფინანსებს შორის მთავარი ადგილი კომერციული ორგანიზაციების ფინანსებს ეკუთვნის. აქ იქმნება მატერიალური სარგებელი, იწარმოება საქონელი, მომსახურება, ყალიბდება მოგება, რომელიც წარმოების ძირითადი წყაროა და სოციალური განვითარებასაზოგადოება.

საყოფაცხოვრებო ფინანსები მნიშვნელოვან როლს ასრულებს როგორც საგადასახადო გადასახადებით ცენტრალიზებული ფინანსების ფორმირებაში, ასევე ქვეყანაში ეფექტური მოთხოვნის ფორმირებაში. რაც უფრო მაღალია მოსახლეობის შემოსავალი, მით მეტია მისი მოთხოვნა განსხვავებული სახეობებიმატერიალური და არამატერიალური სარგებელი და თემები დიდი შესაძლებლობებიეკონომიკის, სოციალური სფეროს განვითარებისთვის.

ცენტრალიზებული ფინანსები წარმოდგენილია საბიუჯეტო სისტემით, ასევე სახელმწიფო და მუნიციპალური სესხებით.

რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კოდექსში საბიუჯეტო სისტემა განისაზღვრება, როგორც ყველა დონის ბიუჯეტის ერთობლიობა და სახელმწიფო გარე-საბიუჯეტო სახსრების ბიუჯეტი, რომელიც რეგულირდება სამართლებრივი ნორმებით და ეფუძნება ეკონომიკურ ურთიერთობებს. საბიუჯეტო სისტემის ფინანსური რესურსები სახელმწიფო საკუთრებაშია ან ადგილობრივი თვითმმართველობის საკუთრებაშია (მუნიციპალური საკუთრება). რუსეთის საბიუჯეტო სისტემის ფუნქციონირება რეგულირდება რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კოდექსით.

სახელმწიფო და მუნიციპალური სესხები გამოიყოფა როგორც დამოუკიდებელი რგოლი სახელმწიფო და მუნიციპალური ფინანსების სისტემაში. სახელმწიფო და მუნიციპალური სესხები წარმოადგენს ფულად ურთიერთობებს სახელმწიფოს, მუნიციპალიტეტებს შორის, რომელთა სახელით მოქმედებს აღმასრულებელი ხელისუფლება ფედერალური დონე, საგნების დონე რუსეთის ფედერაციაადგილობრივი თვითმმართველობები, ერთი მხრივ, და იურიდიული, ფიზიკური პირები, უცხო სახელმწიფოები, საერთაშორისო ფინანსური ორგანიზაციები, მეორე მხრივ, სესხის აღებას, სესხის გაცემას ან გარანტიას.

სახელმწიფო მუნიციპალური სესხები არის ფიზიკური, იურიდიული პირები, უცხო სახელმწიფოები, საერთაშორისო ფინანსური ორგანიზაციები, რომლებზეც არსებობს რუსეთის ფედერაციის, რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი სუბიექტების, მუნიციპალიტეტების, როგორც მსესხებლების ან გარანტიების სავალო ვალდებულებები. რუსეთის ფედერაციის სახელმწიფო და მუნიციპალური აღმასრულებელი ხელისუფლება უპირველეს ყოვლისა მოქმედებს როგორც მსესხებელი და გარანტი. თუ სესხის გაცემა ან სესხის მიღება დაუყოვნებლივ აისახება ცენტრალიზებული ფონდების ფინანსური რესურსების ოდენობაზე, მაშინ გარანტია იწვევს მათ ცვლილებას მხოლოდ მსესხებლის მიერ ვალდებულებების დროულად შესრულების შემთხვევაში. სახელმწიფო მუნიციპალური სესხები ხორციელდება ფასიანი ქაღალდების გამოშვებით და განთავსებით, სპეციალიზებული ფინანსური და საკრედიტო ინსტიტუტებიდან და უცხო ქვეყნებში სესხების აღებით.

2.2 საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები

ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები არის მომავალი პერიოდისთვის დამატებითი კაპიტალის მოთხოვნების დაკმაყოფილების წყაროების ერთობლიობა, რაც უზრუნველყოფს საწარმოს განვითარებას.

ძირითადად, საწარმოს ფინანსური რესურსების ყველა წყარო შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგი თანმიმდევრობით:

საკუთარი ფინანსური რესურსები და ფერმაში არსებული რეზერვები,

ნასესხები სახსრები,

· მოზიდული ფინანსური რესურსები.

დაფინანსების საკუთარი და მოზიდული წყაროები ქმნიან საწარმოს საკუთარ კაპიტალს. ამ წყაროებიდან გარედან მოზიდული თანხები, როგორც წესი, არ ანაზღაურდება. ინვესტორები მონაწილეობენ ინვესტიციების რეალიზაციიდან შემოსავალში, როგორც საზიარო საკუთრება. სესხის დაფინანსების წყაროები ქმნიან კომპანიის ნასესხები კაპიტალს.

უპირველეს ყოვლისა, კომპანია ორიენტირებულია დაფინანსების შიდა წყაროების გამოყენებაზე.

საკუთარი შიდა სახსრები მოიცავს:

· უფლებამოსილი კაპიტალი,

· დამატებითი კაპიტალი,

· Გადაუნაწილებელი მოგება.

საწესდებო კაპიტალის ორგანიზება, მისი ეფექტური გამოყენება და მართვა საწარმოს ფინანსური სამსახურის ერთ-ერთი მთავარი და უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა. საწესდებო კაპიტალი არის კომპანიის საკუთარი სახსრების ძირითადი წყარო. სააქციო საზოგადოების საწესდებო კაპიტალის ოდენობა ასახავს მის მიერ გამოშვებულ აქციებს, სახელმწიფო და მუნიციპალური საწარმოს საწესდებო კაპიტალის ოდენობას. საწესდებო კაპიტალს ცვლის საწარმო, როგორც წესი, მისი მუშაობის შედეგების მიხედვით, შემადგენელ დოკუმენტებში ცვლილებების შეტანიდან ერთი წლის განმავლობაში. საწესდებო კაპიტალის გაზრდა (შემცირება) შესაძლებელია მიმოქცევაში დამატებითი აქციების გამოშვებით (ან ზოგიერთი მათგანის მიმოქცევიდან ამოღებით), ასევე ძველი აქციების ნომინალური ღირებულების გაზრდით (შემცირებით).

დამატებითი კაპიტალი მოიცავს:

· ძირითადი საშუალებების გადაფასების შედეგები;

· სააქციო საზოგადოების წილობრივი პრემია;

· უსასყიდლოდ მიღებული ფულადი და მატერიალური ფასეულობები საწარმოო მიზნებისთვის;

ბიუჯეტიდან ასიგნებები დაფინანსებისთვის კაპიტალური ინვესტიციები;

· საბრუნავი სახსრების შესავსებად სახსრები.

გაუნაწილებელი მოგება არის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მიღებული მოგება და არ არის მიმართული მფლობელებისა და პერსონალის მიერ მისი მოხმარებისთვის განაწილების პროცესში. მოგების ეს ნაწილი გამიზნულია კაპიტალიზაციისთვის, ე.ი. წარმოებაში რეინვესტირებისთვის. ეკონომიკური შინაარსით იგი წარმოადგენს კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების რეზერვის ერთ-ერთ ფორმას, რომელიც უზრუნველყოფს მის წარმოების განვითარებას უახლოეს პერიოდში.

საწარმოთა მოზიდული სახსრები - თანხები, რომლებიც უზრუნველყოფილია მუდმივ საფუძველზე, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას შემოსავლის ამ სახსრების მფლობელების გადასახდელად და რომელიც არ შეიძლება დაუბრუნდეს მფლობელებს. მათ შორისაა: სააქციო საზოგადოების აქციების განთავსებიდან მიღებული სახსრები; წევრების წილი და სხვა წვლილი შრომითი კოლექტივებიმოქალაქეები, იურიდიული პირები საწარმოს საწესდებო კაპიტალში; უმაღლესი ჰოლდინგის და სააქციო კომპანიების მიერ გამოყოფილი სახსრები, მიზნობრივი ინვესტიციებისთვის გათვალისწინებული სახელმწიფო სახსრები სუბსიდიების, გრანტებისა და კაპიტალის მონაწილეობის სახით; უცხოელი ინვესტორების სახსრები ერთობლივი საწარმოების საწესდებო კაპიტალში მონაწილეობისა და საერთაშორისო ორგანიზაციების, სახელმწიფოების, ფიზიკური და იურიდიული პირების პირდაპირი ინვესტიციების სახით.

ფიქსირებული და საბრუნავი სახსრების საჭიროების დასაფარად, რიგ შემთხვევებში საწარმოსათვის საჭირო ხდება ნასესხები კაპიტალის მოზიდვა. ასეთი საჭიროება შეიძლება წარმოიშვას საწარმოს კონტროლის მიღმა მიზეზების გამო. ისინი შეიძლება იყოს არასავალდებულო პარტნიორები, საგანგებო გარემოებები, წარმოების რეკონსტრუქცია და ტექნიკური ხელახალი აღჭურვა, საკმარისი საწყისი კაპიტალის ნაკლებობა, სეზონურობის არსებობა წარმოებაში, შესყიდვაში, გადამუშავებაში, პროდუქციის მიწოდებაში და რეალიზაციაში და სხვა მიზეზები.

ამრიგად, ნასესხები კაპიტალი, ნასესხები სახსრები არის სახსრები და სხვა ქონება, რომელიც მოზიდულია საწარმოს განვითარების დასაფინანსებლად დასაბრუნებელ საფუძველზე. ნასესხები კაპიტალის ძირითადი სახეებია: საბანკო სესხები, ფინანსური ლიზინგი, სასაქონლო (კომერციული) სესხები, ობლიგაციების ემისია და სხვა.

ვადისთვის ნასესხები კაპიტალი იყოფა:

მოკლე;

გრძელვადიანი.

როგორც წესი, ერთ წლამდე ვადით ნასესხები კაპიტალი ეხება მოკლევადიანს, ხოლო წელზე მეტს - გრძელვადიანს. საკითხი, თუ როგორ უნდა დაფინანსდეს საწარმოს გარკვეული აქტივები - მოკლევადიანი თუ გრძელვადიანი კაპიტალის ხარჯზე - უნდა განიხილებოდეს თითოეულ კონკრეტულ შემთხვევაში. ნასესხები კაპიტალის ინვესტიციის ეფექტურობა განისაზღვრება ძირითადი ან საბრუნავი კაპიტალი.

დაფინანსების წყაროების მიხედვით, ნასესხები კაპიტალი იყოფა:

Ბანკის ვალი;

ობლიგაციების განთავსება;

სესხები იურიდიულ პირებზე სავალო ვალდებულებების სანაცვლოდ;

გრძელვადიანი საბანკო სესხები, ობლიგაციების განთავსება და კორპორატიული სესხები ვალის დაფინანსების ტრადიციული ინსტრუმენტებია. საბანკო სესხები საწარმოს ეძლევა სასესხო ხელშეკრულების საფუძველზე, სესხი გაიცემა გადახდის, გადაუდებლობის, უზრუნველყოფის საფუძველზე: გარანტიები, უძრავი ქონების გირავნობა, საწარმოს სხვა აქტივების გირავნობა. ბევრი საწარმო, მიუხედავად მათი საკუთრების ფორმისა, იქმნება ძალიან შეზღუდული კაპიტალით. ეს პრაქტიკულად არ აძლევს მათ უფლებას სრულად განახორციელონ ნორმატიული საქმიანობა საკუთარი ხარჯებით და იწვევს ბრუნვაში მნიშვნელოვანი საკრედიტო რესურსების ჩართვას. კრედიტდება არა მხოლოდ მსხვილი საინვესტიციო პროექტები, არამედ ხარჯებიც მიმდინარე საქმიანობა: საწარმოო ობიექტების რეკონსტრუქცია, გაფართოება, რეორგანიზაცია, იჯარით აღებული ქონების კოლექტიური გამოსყიდვა და სხვა საქმიანობა.

2.3 საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების პოლიტიკა

საწარმოს ფინანსური საფუძველი წარმოდგენილია მის მიერ წარმოქმნილი კაპიტალით.

1. საწესდებო ფონდი. იგი ახასიათებს კომპანიის სააქციო კაპიტალის საწყის რაოდენობას, რომელიც ჩადებულია მისი აქტივების ფორმირებაში ბიზნეს საქმიანობის დასაწყებად. მისი ზომა განისაზღვრება (დეკლარირებული) საწარმოს წესდებით. საქმიანობის გარკვეული დარგის და ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმების საწარმოებისთვის ( სააქციო საზოგადოება, საზოგადოებასთან ერთად შეზღუდული პასუხისმგებლობის) საწესდებო ფონდის მინიმალური ზომა რეგულირდება კანონით.

2. სარეზერვო ფონდი (სარეზერვო კაპიტალი). იგი წარმოადგენს საწარმოს კაპიტალის რეზერვებულ ნაწილს, რომელიც განკუთვნილია მისი ეკონომიკური საქმიანობის შიდა დაზღვევისათვის. კაპიტალის ამ სარეზერვო ნაწილის ზომა განისაზღვრება შემადგენელი დოკუმენტებით. სარეზერვო ფონდის (სარეზერვო კაპიტალის) ფორმირება ხდება საწარმოს მოგების ხარჯზე (სარეზერვო ფონდში მოგების გამოქვითვის მინიმალური ოდენობა რეგულირდება კანონით).

3. სპეციალური (მიზნობრივი) ფინანსური ფონდები. მათ შორისაა მიზანმიმართულად ჩამოყალიბებული საკუთარი სახსრები ფინანსური რესურსებიმათი შემდგომი მიზნობრივი ხარჯვის მიზნით. ეს ფინანსური სახსრები ჩვეულებრივ მოიცავს ამორტიზაციის ფონდს, სარემონტო ფონდს, შრომის დაცვის ფონდს, სპეციალური პროგრამების ფონდს, წარმოების განვითარების ფონდს და სხვა. ამ ფონდების სახსრების ფორმირებისა და გამოყენების წესი რეგულირდება საწარმოს წესდებითა და სხვა შემადგენელი და შიდა დოკუმენტებით.

4. გაუნაწილებელი მოგება. იგი ახასიათებს საწარმოს მოგების იმ ნაწილს, რომელიც მიღებულ იქნა წინა პერიოდში და არ გამოიყენებოდა მფლობელების (აქციონერები, აქციონერები) და პერსონალის მიერ მოხმარებისთვის. მოგების ეს ნაწილი განკუთვნილია კაპიტალიზაციისთვის, ე.ი. წარმოების განვითარებაში რეინვესტირებისთვის. ეკონომიკური შინაარსით იგი წარმოადგენს კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების რეზერვის ერთ-ერთ ფორმას, რომელიც უზრუნველყოფს მის წარმოების განვითარებას უახლოეს პერიოდში.

5. სააქციო კაპიტალის სხვა ფორმები. ეს მოიცავს ქონების ანგარიშსწორებას (მისი გაქირავებისას), მონაწილეებთან ანგარიშსწორებას (მათთან შემოსავლის პროცენტის ან დივიდენდის სახით გადახდის შესახებ) და ზოგიერთ სხვას, რომელიც აისახება ბალანსის ვალდებულების პირველ ნაწილში.

კაპიტალის მენეჯმენტი დაკავშირებულია არა მხოლოდ მისი უკვე დაგროვილი ნაწილის ეფექტური გამოყენების უზრუნველსაყოფად, არამედ საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირებასთან, რაც უზრუნველყოფს საწარმოს სამომავლო განვითარებას. საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების მართვის პროცესში ისინი კლასიფიცირდება ამ ფორმირების წყაროების მიხედვით.

როგორც საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების შიდა წყაროების ნაწილი, მთავარი ადგილი ეკუთვნის საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილ მოგებას - იგი წარმოადგენს საკუთარი ფინანსური რესურსების უპირატეს ნაწილს, უზრუნველყოფს კაპიტალის ზრდას და, შესაბამისად საწარმოს საბაზრო ღირებულების ზრდა. ამორტიზაციის ხარჯები ასევე გარკვეულ როლს თამაშობს შიდა წყაროების შემადგენლობაში, განსაკუთრებით საწარმოებში, რომლებსაც აქვთ გამოყენებული ძირითადი საშუალებების და არამატერიალური აქტივების მაღალი ღირებულება; თუმცა, ისინი არ ზრდიან კომპანიის სააქციო კაპიტალის ოდენობას, არამედ წარმოადგენენ მხოლოდ მისი რეინვესტირების საშუალებას. სხვა შიდა წყაროები არ თამაშობენ მნიშვნელოვან როლს კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირებაში.

როგორც საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების გარე წყაროების ნაწილი, მთავარი ადგილი უკავია საწარმოს მიერ დამატებითი წილის მოზიდვას (საწესდებო კაპიტალში დამატებითი შენატანების ან სააქციო კაპიტალის (დამატებითი ემისია და გაყიდვის გზით) კაპიტალი. უსასყიდლო ფინანსური დახმარება. (როგორც წესი, ასეთი დახმარება ეძლევა მხოლოდ ცალკეულ სახელმწიფო საკუთრებაში არსებულ სხვადასხვა დონის საწარმოებს.) სხვა გარე წყაროებში შედის საწარმოსთვის უსასყიდლოდ გადაცემული მატერიალური და არამატერიალური აქტივები და შედის მის ბალანსში.

კომპანიის საკუთარი კაპიტალის მართვის საფუძველია საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების მართვა. ამ პროცესის მართვის ეფექტურობის უზრუნველსაყოფად, საწარმო ჩვეულებრივ შეიმუშავებს სპეციალურ ფინანსურ პოლიტიკას, რომელიც მიზნად ისახავს საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვას სხვადასხვა წყაროდან მომავალი პერიოდის განვითარების საჭიროებების შესაბამისად. საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების პოლიტიკა საწარმოს საერთო ფინანსური სტრატეგიის ნაწილია, რომელიც შედგება მისი წარმოების განვითარების თვითდაფინანსების აუცილებელი დონის უზრუნველყოფაში.

კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების პოლიტიკის შემუშავება ხორციელდება შემდეგ ძირითად ეტაპად:

1. წინა პერიოდში კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების ანალიზი. ამ ანალიზის მიზანია გამოავლინოს საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების პოტენციალი და მისი შესაბამისობა საწარმოს განვითარების ტემპთან.

ანალიზის პირველ ეტაპზე, საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების მთლიანი მოცულობა, სააქციო კაპიტალის ზრდის ტემპის შესაბამისობა აქტივების ზრდის ტემპთან და კომპანიის გაყიდული პროდუქციის მოცულობასთან, წილის დინამიკა. საკუთარი რესურსებიწინასწარ დაგეგმილ პერიოდში ფინანსური რესურსების ფორმირების საერთო ოდენობით.

ანალიზის მეორე ეტაპზე განიხილება საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები. უპირველეს ყოვლისა, შესწავლილია საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების გარე და შიდა წყაროების თანაფარდობა, ასევე სხვადასხვა წყაროდან წილობრივი კაპიტალის მოზიდვის ღირებულება.

ანალიზის მესამე ეტაპზე ფასდება საწარმოში წინასწარ დაგეგმილ პერიოდში ჩამოყალიბებული კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების საკმარისობა. ასეთი შეფასების კრიტერიუმია ინდიკატორი „საწარმოს განვითარების თვითდაფინანსების კოეფიციენტი“. მისი დინამიკა ასახავს საწარმოს განვითარების საკუთარი ფინანსური რესურსებით უზრუნველყოფის ტენდენციას.

2. სააქციო კაპიტალის სხვადასხვა წყაროდან მოზიდვის ღირებულების შეფასება. ასეთი შეფასება ხორციელდება შიდა და გარე წყაროებიდან ჩამოყალიბებული სააქციო კაპიტალის ძირითადი ელემენტების კონტექსტში. ასეთი შეფასების შედეგები ემსახურება მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების შემუშავებას საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირებისთვის ალტერნატიული წყაროების არჩევის შესახებ, რაც უზრუნველყოფს კომპანიის კაპიტალის ზრდას.

3. შიდა წყაროებიდან საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვის მაქსიმალური მოცულობის უზრუნველყოფა. სანამ საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირებისთვის გარე წყაროებს მიმართავენ, უნდა განხორციელდეს შიდა წყაროების ხარჯზე მათი ფორმირების ყველა შესაძლებლობა. ვინაიდან კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების ძირითადი დაგეგმილი შიდა წყაროებია წმინდა მოგების და ამორტიზაციის ხარჯების ჯამი, პირველ რიგში, ამ ინდიკატორების დაგეგმვის პროცესში აუცილებელია გავითვალისწინოთ მათი ზრდის შესაძლებლობა. სხვადასხვა რეზერვები.

ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის დაჩქარებული ამორტიზაციის მეთოდი ზრდის ამ წყაროდან საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების შესაძლებლობას. ამასთან, გასათვალისწინებელია, რომ დაჩქარებული ამორტიზაციის პროცესში ამორტიზაციის გამოქვითვების რაოდენობის ზრდა გარკვეული ტიპებიძირითადი საშუალებები იწვევს წმინდა მოგების ოდენობის შესაბამის შემცირებას.

4. გარე წყაროებიდან საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვის საჭირო მოცულობის უზრუნველყოფა. გარე წყაროებიდან საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვის მოცულობა გამიზნულია იმ ნაწილის უზრუნველსაყოფად, რომელიც ვერ ჩამოყალიბდა დაფინანსების შიდა წყაროების ხარჯზე. თუ შიდა წყაროებიდან მოზიდული საკუთარი ფინანსური რესურსების რაოდენობა სრულად აკმაყოფილებს მათზე მთლიან საჭიროებას დაგეგმვის პერიოდში, მაშინ არ არის საჭირო ამ რესურსების გარე წყაროებიდან მოზიდვა.

დაგეგმილია გარე წყაროებიდან საკუთარი ფინანსური რესურსების საჭიროების დაკმაყოფილების უზრუნველყოფა დამატებითი სააქციო კაპიტალის მოზიდვით (მფლობელები ან სხვა ინვესტორები), აქციების დამატებითი ემისია ან სხვა წყაროებიდან.

5. საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების შიდა და გარე წყაროების თანაფარდობის ოპტიმიზაცია. ეს ოპტიმიზაციის პროცესი ეფუძნება შემდეგ კრიტერიუმებს:

ა) საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვის მინიმალური ჯამური ღირებულების უზრუნველყოფა. თუ გარე წყაროებიდან საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვის ღირებულება აღემატება ნასესხები სახსრების მოზიდვის დაგეგმილ ხარჯებს, მაშინ საკუთარი რესურსების ასეთი ფორმირება უნდა იყოს მიტოვებული;

ბ) საწარმოს თავდაპირველი დამფუძნებლების მიერ მენეჯმენტის შენარჩუნების უზრუნველყოფა. მესამე მხარის ინვესტორების ხარჯზე დამატებითი აქციების ან სააქციო კაპიტალის ზრდამ შეიძლება გამოიწვიოს ასეთი მართვადობის დაკარგვა.

საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების შემუშავებული პოლიტიკის ეფექტურობა ფასდება საწარმოს განვითარების თვითდაფინანსების კოეფიციენტის გამოყენებით მომავალ პერიოდში. მისი დონე უნდა შეესაბამებოდეს დასახულ მიზანს.

საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების შემუშავებული პოლიტიკის წარმატებით განხორციელება დაკავშირებულია შემდეგი ძირითადი ამოცანების გადაწყვეტასთან:

სააქციო კაპიტალის ცალკეული ელემენტების ღირებულების ობიექტური შეფასების ჩატარება;

ფინანსური რისკის დასაშვები დონის გათვალისწინებით კომპანიის მოგების ფორმირების მაქსიმიზაციის უზრუნველყოფა;

საწარმოს მოგების განაწილების ეფექტური პოლიტიკის (დივიდენდების პოლიტიკა) ფორმირება;

აქციების დამატებითი ემისიის (ემისიის პოლიტიკა) ან დამატებითი სააქციო კაპიტალის მოზიდვის პოლიტიკის ფორმირება და ეფექტიანი განხორციელება.

ნასესხები დივიდენდის მიმდინარე აქტივი

2.4 ფინანსური რესურსების ფორმირება და გამოყენება მიკრო და მაკრო დონეზე

წმინდა შემოსავალი, როგორც მთლიანი შიდა პროდუქტის (მშპ) ნაწილი არის ფინანსური რესურსების ფორმირების ძირითადი წყარო. მშპ-ს ნაწილის განაწილებისა და გადანაწილების საფუძველზე იქმნება სახსრების ცენტრალიზებული და დეცენტრალიზებული ფონდები.

წმინდა შემოსავლის ნაწილი მიმართულია მატერიალური წარმოების სფეროს გაფართოებულ რეპროდუქციაზე, რათა შეიქმნას დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები, რომლებიც განკარგულებაშია ეკონომიკური სუბიექტების (საწარმოები, ასოციაციები, ორგანიზაციები), ე.ი. ჩამოყალიბდა მიკრო დონეზე და გამოიყენება წარმოების გაფართოების ხარჯებისთვის. დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების ხარჯზე შექმნილი ფულადი სახსრები მიმართულია ახალი კაპიტალის ინვესტიციების, საბრუნავი კაპიტალის ზრდის, სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის დაფინანსების, გარემოს დაცვის ღონისძიებებისკენ და ა.შ. ამ ხარჯების განხორციელება დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების გამოყენებით საშუალებას გაძლევთ უზრუნველყოთ ფულადი სახსრები ელემენტების რეპროდუქციის პროცესისთვის. სოციალური შრომადა მათი გაფართოებული რეპროდუქცია.

ამავდროულად, წმინდა შემოსავლის ნაწილიდან წარმოქმნილი დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები წარმოადგენს მთლიანი სოციალური პროდუქტის მეორე ელემენტის - ღირებულების გაფართოებულ რეპროდუქციას. სამუშაო ძალა... დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების ხარჯზე შექმნილი მიზნობრივი ფულადი სახსრები მიმართულია მუშაკთა სოციალური მოწყობის, დამატებითი მატერიალური წახალისების და ა.შ.

დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების ფორმირების სიდიდით მეორე წყარო - ამორტიზაციის გამოქვითვები - ყალიბდება ძირითადი საშუალებების ღირებულების ხარჯზე. გაცვეთილი ძირითადი საშუალებების ჩანაცვლების გრძელვადიანი ხასიათის გათვალისწინებით, ამორტიზაციის გამოქვითვას, ფინანსური რესურსების სხვა ელემენტებისგან განსხვავებით, უფრო მეტად აქვს შევსების და ჩანაცვლების ფუნქციები, მაგრამ გაცვეთილი ძირითადი საშუალებების ჩანაცვლების შემდეგ. ხდება ხანგრძლივი პერიოდის შემდეგ, შემდეგ მათი ჩანაცვლება ხდება ფუნდამენტურად ახალ ტექნიკურ საფუძველზე (ამორტიზაციის ფონდი არ მოქმედებს როგორც მარტივი რეპროდუქციის წყარო, რადგან უბრალო ჩანაცვლება წინა ტექნიკურ და ტექნოლოგიურ საფუძველზე უაზროა).

ამორტიზაციის ხარჯები სხვა ძირითად წყაროსთან ერთად, წმინდა შემოსავლის ნაწილთან ერთად, ხდება გაფართოებული რეპროდუქციის მნიშვნელოვანი წყარო. ეს თანხები მიმართულია ახალი მშენებლობის, რეკონსტრუქციის, არსებული ძირითადი საშუალებების გაფართოებისა და მოდერნიზაციისთვის, უფრო პროდუქტიული აღჭურვილობის შესაძენად და თანამედროვე ტექნოლოგიები, რაც შეესაბამება ამორტიზაციის ფონდის გამოყენების დამკვიდრებულ პრაქტიკას. ძირითადი საშუალებების ჩანაცვლების გრძელვადიანი ხასიათის შედეგად ჩნდება უფსკრული ძირითადი საშუალებების საწყის ღირებულებას, რეპროდუქციის უზრუნველყოფას და მათ მატერიალურ შინაარსს შორის. ამორტიზაციის ფონდი ხდება გაფართოებული საფუძველზე კაპიტალის ინვესტიციების დაფინანსების დამოუკიდებელი მიზნობრივი წყარო. რა თქმა უნდა, ინფლაციის პირობებში იცვლება მთელი რეპროდუქციული პროცესის დაფინანსების ხასიათი.

დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროა აგრეთვე დანაზოგი ოჯახების მიერ შესრულებული სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების ღირებულების შემცირებით. გზა; მშენებლობაში შიდა რესურსების მობილიზება; სტაბილური ვალდებულებების ზრდა; პენსიაზე გასული და ჭარბი ქონების რეალიზაციით მიღებული შემოსავალი და ა.შ.

რუსული საწარმოების აბსოლუტური უმრავლესობა სახელმწიფო ბიუჯეტიდან დაფინანსებით ხელმძღვანელობს. ჯერ ერთი, ეს არის დაფინანსების ყველაზე ტრადიციული წყარო და, შესაბამისად, დაფინანსების მოპოვების მცდელობა სამხარეო ადმინისტრაციაში ან მთავრობაში უფრო ნაცნობია და არ საჭიროებს მენეჯმენტისგან ახალ ცოდნასა და უნარებს. მეორეც, კერძო ინვესტორისთვის პროექტის მომზადება ბევრად უფრო რთულია, ვიდრე სახელმწიფოსთვის: ინფორმაციის გამჟღავნებისა და საინვესტიციო პროექტების მომზადების სახელმწიფოს მოთხოვნები ფორმალურია და არა პროფესიული. მესამე, სახელმწიფო ყველაზე ლოიალური კრედიტორია და ბევრი საწარმო დროულად არ უბრუნებს მისგან მიღებულ სესხებს გაკოტრების შიშის გარეშე.

დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების ფორმირებაში მონაწილეობს ნასესხები და ნასესხები სახსრები (საბანკო სესხები, გადასახდელი ანგარიშები, აქციების გამოშვებიდან მიღებული სახსრები, სხვა ფასიანი ქაღალდებით გარიგებები და სხვ.). ჩამოთვლილი ხარჯების განხორციელება დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების გამოყენებით შესაძლებელს ხდის მიკრო დონეზე გაფართოებული რეპროდუქციის პროცესისთვის სახსრების უზრუნველყოფას. რეპროდუქციის პროცესის განხორციელების ეს პროცედურა ობიექტური და დამოუკიდებელია საკუთრების ფორმებისგან.

წმინდა შემოსავლის კიდევ ერთი ნაწილი, ფინანსების არსის შესაბამისად, წარმოადგენს ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების ფორმირების ძირითად წყაროს, რომელიც წარმოადგენს მაკროეკონომიკურ დონეს ამსახველი ეროვნული საჭიროებების ფინანსური უზრუნველყოფის საფუძველს.

თუ პირდაპირი ეკონომიკური სუბიექტების გაფართოებული რეპროდუქციის უზრუნველყოფის მთავარი ფორმაა დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები, მაშინ ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები ძირითადად წმინდა შემოსავლის გადანაწილების შედეგია საგადასახადო და არასაგადასახადო გადასახადებით და გამოქვითვებით. ეს არის წმინდა შემოსავლის ზრდა მისი ძირითადი გამოხატვის ფორმით - მოგება, რომელიც განსაზღვრავს ფინანსური რესურსების ზრდის მაღალ ან დაბალ ტემპებს.

ფინანსური რესურსების ცენტრალიზებული ფონდების ფორმირების წყაროა აგრეთვე ეკონომიკური სუბიექტების გამოქვითვები სახელმწიფო სოციალური დაზღვევის, ქონების და პირადი დაზღვევის ორგანოებში, სხვადასხვა გარე ბიუჯეტის ფონდებში (სოციალური უზრუნველყოფის ფონდი, გზის ფონდი, დასაქმების ფონდი და ა. .

ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები ასევე ყალიბდება ეკონომიკურ მიმოქცევაში ჩართული ეროვნული სიმდიდრის ნაწილის ხარჯზე (ქვეყნის ოქროს მარაგების გაყიდვიდან, ენერგორესურსებიდან, გარედან შემოსავლებიდან. ეკონომიკური აქტივობადა სხვა), ასევე სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების, ობლიგაციების რეალიზაციით, სესხების განთავსებით მიღებული სახსრების გამოყენებით და ა.შ.

ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსების უმნიშვნელო ნაწილი ყალიბდება მოსახლეობის შემოსულობების ხარჯზე (გადასახადები, მოსაკრებლები, სესხებიდან და ლატარიებიდან მიღებული შემოსავალი და სხვ.).

ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები გადანაწილების პროცესების მეშვეობით (გადასახადები, გამოქვითვები და ა.შ.) ძირითადად კონცენტრირებულია ქ. სახელმწიფო ბიუჯეტი, ბიუჯეტგარეშე ფონდები, სახელმწიფო ქონებისა და პირადი დაზღვევის ფონდი. ფინანსური რესურსების ნაწილი იქმნება საჭირო პროდუქტის ღირებულების გადანაწილებით მოსახლეობისგან გადასახადების სახელმწიფო ბიუჯეტში გამოქვითვის, სოციალური დაზღვევის ფონდში გამოქვითვის და მოსახლეობისგან სხვა ფულადი შემოსულობების სახით.

ფინანსური რესურსების ძირითადი ნაწილი გროვდება სახელმწიფოს ფინანსური რესურსების ცენტრალიზებულ ფონდში - სახელმწიფო ბიუჯეტში. ბიუჯეტში დიდი თანხების კონცენტრაცია ხელს უწყობს ერთიან ფინანსურ პოლიტიკას, იძლევა შესაძლებლობას დაფინანსდეს უმნიშვნელოვანესი ეროვნული პროგრამები. ფინანსური რესურსები მიმართულია ეკონომიკის განვითარებაზე, სოციალური და კულტურული ღონისძიებების დაფინანსებაზე, მოსახლეობის სოციალურ დაცვაზე, პენსიებზე, თავდაცვისა და ძალოვანი სტრუქტურების დაფინანსებაზე, სახელმწიფო ადმინისტრაციაზე, ყველა სახის ქონების და პირად დაზღვევაზე სადაზღვევო თანხების გადახდაზე. და ა.შ.

3. ფინანსური რესურსების განაწილება

მას შემდეგ, რაც მთავარი ამოცანა კომერციული ორგანიზაციაარის მოგების მაქსიმალური მოპოვება, მუდმივად ჩნდება ფინანსური რესურსების განაწილების პრობლემა: ინვესტიციები კომერციული ორგანიზაციის ძირითადი საქმიანობის გაფართოების მიზნით ან ინვესტიციები სხვა აქტივებში. მოგეხსენებათ, მოგების ეკონომიკური ღირებულება დაკავშირებულია ყველაზე მომგებიან აქტივებში ინვესტიციებიდან შედეგის მიღებასთან.

კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური რესურსების განაწილების შემდეგი ძირითადი მიმართულებები შეიძლება გამოიყოს:

* კაპიტალური ინვესტიციები.

* საბრუნავი კაპიტალის გაფართოება.

* კვლევისა და განვითარების სამუშაოების განხორციელება.

* გადასახადების გადახდა.

სხვა ემიტენტების ფასიან ქაღალდებში განთავსება, საბანკო დეპოზიტები და სხვა აქტივები.

* მოგების განაწილება ორგანიზაციის მფლობელებს შორის.

* ორგანიზაციის თანამშრომლების წახალისება და მათი ოჯახის წევრების მხარდაჭერა.

* საქველმოქმედო მიზნები.

დასკვნა

ფინანსური რესურსები განსაკუთრებულ როლს თამაშობს ეკონომიკურ ურთიერთობებში.

მათი სპეციფიკა გამოიხატება იმაში, რომ ისინი ყოველთვის მოქმედებენ როგორც საკუთარი, ნასესხები და მოზიდული ფულადი კაპიტალი, რომელსაც საწარმოები იყენებენ თავიანთი აქტივების ფორმირებისთვის და წარმოების და ფინანსური საქმიანობის განსახორციელებლად, რათა მიიღონ შესაბამისი შემოსავალი და მოგება.

ფინანსურ რესურსებს ორგანიზაცია იყენებს საწარმოო და საინვესტიციო საქმიანობის პროცესში. ისინი მუდმივ მოძრაობაში არიან და ნაღდი ფულით შემოდიან მხოლოდ ნაღდი ფულის ნაშთების სახით მიმდინარე ანგარიშიკომერციულ ბანკში და ორგანიზაციის სალაროში.

ფინანსების ცენტრშია განაწილების ურთიერთობები, რომლებიც უზრუნველყოფენ რეპროდუქციის პროცესის დაფინანსების წყაროებს (განაწილების ფუნქცია) და ამით აკავშირებს რეპროდუქციის პროცესის ყველა ფაზას: წარმოებას, გაცვლას და მოხმარებას. თუმცა, ორგანიზაციის მიერ მიღებული შემოსავლის ზომა განსაზღვრავს მისი შემდგომი განვითარების შესაძლებლობებს. ეკონომიკის ეფექტური და რაციონალური მართვა წინასწარ განსაზღვრავს მისი შემდგომი განვითარების შესაძლებლობებს. და პირიქით, სახსრების უწყვეტი მიმოქცევის შეფერხება, პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვის ხარჯების ზრდა, სამუშაოს შესრულება, მომსახურების მიწოდება ამცირებს ორგანიზაციის შემოსავალს და, შესაბამისად, მისი შემდგომი განვითარების შესაძლებლობას. კონკურენტუნარიანობა და ფინანსური სტაბილურობა. ამ შემთხვევაში ფინანსების კონტროლის ფუნქცია მიუთითებს სადისტრიბუციო ურთიერთობების არასაკმარის გავლენას წარმოების ეფექტურობაზე, ხარვეზებზე ფინანსური რესურსების მართვაში, წარმოების ორგანიზაციაში. ასეთი მტკიცებულებების უგულებელყოფამ შეიძლება გამოიწვიოს საწარმოს გაკოტრება.

საწარმოს საქმიანობის დაფინანსება შეიძლება განხორციელდეს საკუთარი და ნასესხები სახსრების ხარჯზე.

წილობრივი კაპიტალი, რომელიც, ერთი მხრივ, ქმნის საწარმოს ფინანსურ რესურსებს და მონაწილეობს მათი აქტივების დაფინანსებაში, მეორე მხრივ, წარმოადგენს ვალდებულებებს (გრძელვადიანი და მოკლევადიანი) კონკრეტული მფლობელების - სახელმწიფოს წინაშე. , იურიდიული და ფიზიკური პირები.

ფინანსური რესურსების ფორმირება ხორციელდება საწარმოების შექმნისა და მათი ფინანსური ურთიერთობების განხორციელების პროცესში ეკონომიკური და ფინანსური საქმიანობის განხორციელებაში.

ბრუნვადი აქტივების ფორმირების წყაროების შემადგენლობა და სტრუქტურა არ არის მუდმივი მნიშვნელობა ერთხელ და სამუდამოდ. ისინი დამოკიდებულია საწარმოების ეკონომიკის მდგომარეობაზე, აქციების ფორმირების მახასიათებლებზე და ხარჯებზე და შეიძლება დროთა განმავლობაში შეიცვალოს. ამასთან, საკუთარი წყაროების წილის ზრდა და საბანკო სესხების წილის შემცირება ბრუნვადი აქტივების ფორმირების წყაროებში ზრდის მათი გამოყენების ეფექტურობას და საწარმოს მომგებიანობის დონეს. ამრიგად, ეკონომიკურად გამართლებული თანაფარდობის დადგენა ბრუნვაში აქტივების ფორმირების საკუთარ და ნასესხებ წყაროებს შორის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი პირობაა მათი გამოყენების ეფექტურობისა და საწარმოს მომგებიანობის გაზრდისთვის.

ფინანსური რესურსების შემადგენლობა, მათი მოცულობა დამოკიდებულია საწარმოს ტიპსა და ზომაზე, მისი საქმიანობის სახეობაზე, წარმოების მოცულობაზე. ამავდროულად, ფინანსური რესურსების მოცულობა მჭიდროდ არის დაკავშირებული წარმოების მოცულობასთან, საწარმოს ეფექტურ მუშაობასთან. რაც უფრო დიდია წარმოების მოცულობა და რაც უფრო მაღალია საწარმოს ეფექტურობა, მით მეტია მისი საკუთარი ფინანსური რესურსების ღირებულება და პირიქით.

საკმარისი ფინანსური რესურსების არსებობა, მათი ეფექტური გამოყენება, წინასწარ განსაზღვრავს საწარმოს კარგ ფინანსურ მდგომარეობას, გადახდისუნარიანობას, ფინანსურ სტაბილურობას, ლიკვიდურობას. ამ მხრივ, საწარმოების უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა მოიძიონ რეზერვები საკუთარი ფინანსური რესურსების გაზრდისა და მათი ყველაზე ეფექტური გამოყენების მიზნით, რათა გააუმჯობესონ მთლიანი საწარმოს ეფექტურობა.

გამოყენებული ლიტერატურის სია

1. რუსეთის ფედერაციის კონსტიტუცია - მ., 2009 წ.

2. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი - მ., 2009 წ.

3. რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსი - მ., 2009 წ.

4. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი რედ. პროფ. ოვ ეფიმოვა პროფ. M. V. Melnik- M .: OMEGA-L, 2011 წ.

5. ბაკანოვი ა.ს. კომერციული ორგანიზაციის წლიური ანგარიშგება. - M .: ბუღალტერია, 2010 წ.

6. ბაკანოვი MI, AD Sheremet ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის თეორია: სახელმძღვანელო. - M .: ფინანსები და სტატისტიკა, 2008 წ.

7. სტოიანოვა ე.ს. MG Shtern ფინანსური მენეჯმენტი პრაქტიკოსებისთვის: მოკლე პროფესიული კურსი. მოსკოვი: პერსპექტივა, 2012 წ.

8. ბოგაჩოვი ვ.ნ. მოგება?! (საბაზრო ეკონომიკისა და კაპიტალის ეფექტურობის შესახებ). - M .: ფინანსები და სტატისტიკა, 2008 წ.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova საწარმოთა ფინანსები. - M .: UNITI, 2011 წ.

10.ბუღალტრული (ფინანსური) ანგარიშგება რედ. ვ.დ. ნოვოდვორსკი. - M .: Infra-M, 2011 წ.

11. Vakulenko TG, LF Fomina სააღრიცხვო (ფინანსური) ანგარიშგების ანალიზი მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მისაღებად. - SPb .: გამომცემლობა გერდა, 2009 წ.

12. საწარმოთა ეკონომიკა: სახელმძღვანელო რედ. პროფ. OV ვოლკოვა. - M .: Infra-M, 2010 წ.

გამოქვეყნებულია Allbest.ur-ზე

მსგავსი დოკუმენტები

საწარმოს ფინანსები: მათი ორგანიზაციის არსი, ფუნქციები და პრინციპები. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების, განაწილების წყაროები. პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის ხარჯთაღრიცხვის შედგენა. კვარტალური მოგების მოცულობა.

ნაშრომი, დამატებულია 09/03/2012


საწარმოში დივიდენდების პოლიტიკის ორგანიზების ძირითადი ცნებები, კომპონენტები და პრინციპები. OJSC MMC Norilsk Nickel-ის დივიდენდების პოლიტიკის მახასიათებლები. ნორილსკის ნიკელის დივიდენდების პოლიტიკის ორგანიზაციის გაუმჯობესების ღონისძიებები.

ნაშრომი, დამატებულია 07/10/2011


საწარმოს მიმდინარე ფინანსური პოლიტიკისა და საწარმოო პროგრამის ანალიზი. მიმოქცევაში არსებული აქტივების ფორმირების რეკომენდაციები და მათი ფორმირების წყაროები. მონაცემები მიმდინარე აქტივების სტრუქტურისა და მიმდინარე აქტივების დაფინანსების რეკომენდებული პოლიტიკის შესახებ.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 21/10/2013


საწარმოთა ფინანსების ორგანიზების ძირითადი პრინციპები, მათი განვითარება საბაზრო პირობებში. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების, განაწილების წყაროები. ორგანიზაცია ფინანსური სამუშაოდა საწარმოს ფინანსური სამსახურების ამოცანები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 23.10.2013


საწარმოთა ფინანსების ორგანიზების პრინციპები, მათი განვითარება საბაზრო პირობებში. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების, განაწილების წყაროები. საწარმოში ფინანსური მუშაობის ორგანიზება და ფინანსური მომსახურების ამოცანები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 31/10/2006


საწარმოთა ფინანსების ორგანიზების პრინციპები, მათი განვითარება საბაზრო პირობებში. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების წყაროები, განაწილების წესი. საწარმოში ფინანსური მუშაობის ორგანიზება და ფინანსური მომსახურების ამოცანები.

რეზიუმე დამატებულია 03/03/2013


დივიდენდების პოლიტიკის მნიშვნელობა და სახეები, მისი ფორმირების ეტაპები და განმსაზღვრელი ფაქტორები. კომპანიის დივიდენდების პოლიტიკის შემუშავება: გაანგარიშება, პროცედურა და გადახდის ფორმა, დივიდენდების გადახდის დონეები აქციაზე. დივიდენდების პოლიტიკის ეფექტურობის შეფასება.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 02/10/2011


ფინანსური რესურსების არსი და ფორმირება: საკუთარი, ნასესხები და მოზიდული. მნიშვნელობა ფინანსური გეგმასაწარმოების ეფექტური მუშაობისთვის. კვების საწარმოს ფინანსური მდგრადობის ანალიზი „არაფორმალური“ კლუბ-რესტორნის მაგალითზე.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 07/13/2011


კატეგორიის „ნასესხები ფინანსური რესურსები“ ეკონომიკური არსი და შინაარსი. კომპანიის სასესხო კაპიტალის სახეობები, მისი შემადგენლობა და სტრუქტურა, მახასიათებლები და გამოყენების ეფექტურობა. ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობის შეფასების მეთოდოლოგიური პრინციპები.

საკურსო ნაშრომი დამატებულია 27/09/2013


დივიდენდების ცნება და დივიდენდების პოლიტიკა. დივიდენდების პოლიტიკაზე მოქმედი ფაქტორები. დივიდენდების პოლიტიკის ფორმირების თავისებურებები და ეტაპები. რუსეთის საფონდო ბაზრის სპეციფიკა. დივიდენდების პოლიტიკის კოორდინაცია საქმიანობის სხვა სფეროებთან.

ფინანსური რესურსები მოქმედებენ როგორც ფინანსური ურთიერთობების მატერიალური მატარებლები, რომლებიც ყოველთვის დაკავშირებულია ფულადი შემოსავლისა და დანაზოგის ფორმირებასთან, რომელიც იღებს ფინანსური რესურსების სახეს. ეს თვისება საერთოა ნებისმიერი სოციალური წარმონაქმნის ორგანიზაციის ფინანსებისთვის.

ᲤᲘᲜᲐᲜᲡᲣᲠᲘ ᲠᲔᲡᲣᲠᲡᲔᲑᲘ- სახელმწიფოს, მისი საწარმოების, დაწესებულებების, ორგანიზაციებისა და მოსახლეობის განკარგულებაში არსებული ფულადი სახსრები, რომლებიც გამოიყენება გაფართოებული რეპროდუქციის მიზნით. სოციალური საჭიროებები. მატერიალური წახალისება, სხვა სოციალური საჭიროებების დაკმაყოფილება.

ᲤᲘᲜᲐᲜᲡᲣᲠᲘ ᲠᲔᲡᲣᲠᲡᲔᲑᲘ - სახელმწიფოს, მოსახლეობის ხელთ არსებული სახსრები, რომლებიც წარმოიქმნება მთლიანი შიდა პროდუქტის ღირებულების ნაწილის განაწილებისა და გადანაწილების პროცესში, ძირითადად წმინდა შემოსავალი ფულადი სახით და გამიზნულია გაფართოებული რეპროდუქციისა და ეროვნული საჭიროებების უზრუნველსაყოფად.

ფინანსური რესურსები განისაზღვრება, როგორც ფონდების სატრანსპორტო ფონდები. მნიშვნელოვანი განსხვავებებია M/D ფინანსებსა და ფინანსურ რესურსებში:

1) ფინანსები – ფულადი ურთიერთობები, რომლებიც აბსტრაქტული კატეგორიაა, ისინი ფიზიკურად ვერ იგრძნობა

2) ფინანსური რესურსები – ფულადი სახსრები. რომელიც ფიზიკურად იგრძნობა, შეიძლება გადაიტანოთ სხვა ადგილას, ნებისმიერ მანძილზე

3) ნაღდი ფულის შენახვა ან დამალვა შესაძლებელია სხვადასხვა ადგილას.

ფინი. რესურსები იყოფა ცენტრალიზებულ (საბიუჯეტო, საბიუჯეტო და საბიუჯეტო სახსრები) და დეცენტრალიზებულ (საწარმოთა ფინანსური რესურსები). ფორმირების წყაროა ეროვნული შემოსავალი, რომელიც ნაწილდება და გადანაწილდება. ამის საფუძველზე ყალიბდება ფინანსური რესურსების შესაბამისი წყაროები.

მშპ = C (ხარჯები) + V (ხელფასი) + მ (ჭარბი პროდუქტი)

С - წყაროები: ამორტიზაციის გამოქვითვები, სხვა გამოქვითვები (გადაუდებელი გადასახადი, მიწის გადასახადი, სარგებლობის გადასახადი. ბუნებრივი რესურსები)

V - წყაროები: გადასახადები, შენატანები სოციალური უზრუნველყოფის ფედერალურ ფონდში

მ - წყაროები: მოგება, წმინდა შემოსავალი. შემოსავალი საგარეო ეკონომიკური საქმიანობიდან.

ფინეთის დასახელებული წყაროების გარდა. რესურსები წარმოიქმნება ქონების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლებიდან, ვალდებულებების წყაროების ზრდის შედეგად.

წყაროების მახასიათებლები:

1. მოგება – სისტემატურად იზრდება. მოგების ოდენობის მაჩვენებელი არის მოგების გადასახადი, რომელიც მიდის ბიუჯეტში. ბოლო წლებიბიუჯეტის შემოსავლების დაახლოებით 15-20%-ის წყაროა.

2. დღგ და აქციზის გადასახადები, საბაჟო გადასახადები. მათი წილი ბიუჯეტის შემოსავლის დაახლოებით 30-50%-ს შეადგენს

3. ამორტიზაციის გამოქვითვები (ძირითადი საშუალებების ღირებულების ზრდა, ძირითადი საშუალებების გადაფასება). წილი დაახლოებით 18%-ს შეადგენს საფინანსო მთლიან მოცულობაში. რესურსები.

4. საბანკო სესხები (რთულია გაზომვა, ვინაიდან ბიუჯეტში არ მიდის). ბიუჯეტის შემოსავლების დაახლოებით 35%.

5. საბანკო დაწესებულებებში შენახული მოსახლეობის ფულადი დანაზოგი

6. არასაგადასახადო შემოსავლები (სანქციებიდან მიღებული შემოსავალი, NBRB-ის მოგება). სახელმწიფოს ბრალი ედება. ორგანიზაციები.

ფარფლის ფორმირების ყველა წყარო. რესურსები შეიძლება დაიყოს:

1) მიკრო დონეზე (საწარმოები): საკუთარი და ექვივალენტი სახსრები (მოგება ძირითადი საქმიანობიდან, მოგება სხვა სახის საქმიანობიდან, მოგება ფინანსური ორგანიზაციებიდან, შემოსავლები საპენსიო ქონების რეალიზაციიდან, ამორტიზაციის გამოქვითვები, შიდა წყაროების მობილიზება); მობილიზაცია ფინანსურ ბაზარზე (გაყიდვა საკუთარი აქციები, ობლიგაციები და სხვა, ცენტრალური ბანკი); შემოდის გადანაწილების თანმიმდევრობით (დაზღვევა. წარმოშობილი რისკების კომპენსაცია, ბიუჯეტის სუბსიდიები, უმაღლესი ორგანიზაციების ფინანსები, დივიდენდები და% ცენტრალურ ბანკზე).

2) მაკრო დონეზე: საგადასახადო გადასახადები იურიდიულ პირებზე, FL, არასაგადასახადო გადასახადები (ბანკის მოგება, მოგება ცენტრალური ბანკის გაყიდვიდან, შიდა და საგარეო სესხები).

ფინი. res-sy, შექმნილი ნებისმიერ ქვეყანაში, განაწილება m/du სახელმწიფო და ეკონომიკური სუბიექტები. ეს განაწილება ხორციელდება ქვეყნის, საზოგადოების განვითარების სპეციფიკური პირობებიდან გამომდინარე.

სსრკ-ს არსებობის წლებში, როდესაც ნარ. მასპინძელი, ძალიან მკაცრი სისტემა ფუნქციონირებდა. განაწილების ფარფლი. რეს-ინ რეს-იმ კატა-ოჰ, ფარფლის გადამწყვეტი ნაწილი. ბიუჯეტსა და მაღალ ორგანოებში კონცენტრაცია. ფინის წილი რეს-ინ, დარჩა სახლში. საწარმოები უმნიშვნელო იყო. ნაწილი (30-35%). მათ პრ-დან ჩამოართვეს:

ეს ნიშნავს, რომ მე ვარ მოგების ნაწილი

გადაჭარბებული ამორტიზაციის გამოქვითვები

ჭარბი ბრუნვადი აქტივების ნაწილი.

მთელი ეს რესურსი იგზავნებოდა დაბალმომგებიანი ოჯახებისთვის, წამგებიანი ინდუსტრიებისთვის.

რესპუბლიკის, როგორც საკუთარი თავის არსის თვალსაზრისით. სახელმწიფოს, ფინის წილის გაზრდის გარკვეული ტენდენცია იყო. ჩასმული, მარცხნივ. პრ-იაზე. ამას ხელი შეუწყო:

1) პროგრამა ბელორუსის რესპუბლიკის კრიზისიდან გამოსვლისთვის (1994 წ.). მან დაგეგმა: შემცირდეს ფარფლის ცენტრალიზაცია. შემცირდა 30%-დან 22%-მდე 1995 წლის პირველ ნახევარში. თუმცა, ეს ამოცანა სრულად არ იქნა მიღწეული.

2) სოც-ეკ პროგრამა. ბელორუსის რესპუბლიკის განვითარება 1996-2000 წლებში. იგეგმებოდა საგადასახადო ტვირთის შემცირება. ის ასევე არ განხორციელდა.

3) სოც-ეკ პროგრამა. ბელორუსის რესპუბლიკის განვითარება 2001-2005 წლებში. გათვალისწინებული იყო რეზინის ცენტრალიზაციის დონის 47,8%-დან 45%-მდე შემცირება. (ასევე ვერ მოხერხდა).

აუცილებელია გამოვყოთ, მაგალითად, isp-I Fin. ჩართვის შესახებ:

მიკრო დონე:

ბიუჯეტში გადახდების განხორციელება

შიშის გადახდა. წვლილი შიში. ორგანიზაციები

გადახდების განხორციელება FSZN-ში

ბანკების წინაშე ადრე აღებული მოკლევადიანი ვალების დაფარვა. და გრძელვადიანი. სესხები და% მათზე

ქუდი დანართები, ე.ი. ბაზის ფორმირებაზე. საწარმოო ფონდები, მათ შორის: რეკონსტრუქცია, მოდერნიზაცია, წარმოების გაფართოება.

აშენებს არაპროდუქტიულ ობიექტებს (საცხოვრებლის მშენებლობა, პიონერული ბანაკები, სანატორიუმები, აბანოები...)

ბუნების დაცვის ღონისძიებების გატარება

საინვესტიციო ფინ. რეგულირდება RCB-ში შეძენილი ქაღალდის ფასში (აქციები, ობლიგაციები და ა.შ.)

ფონდების დაარსება ეკ. მასტიმულირებელი

დაფინანსებული გოლები

ღონისძიებების ჩატარება სახელმწიფოთაშორის. ჰარ-რ. (საერთაშორისო გამოფენები და ა.შ.)

მაკრო დონე:

ბუკების განვითარება. შინამეურნეობები და დეპ. მისი ინდუსტრიები

განვითარება გარედან კავშირები

მეცნიერებისა და ტექნოლოგიების განვითარება

გარემოსდაცვითი საქმიანობა

ოთხშაბათს სამიზნე ბიუჯეტის სახსრები მაგ. ამ მიზნებისათვის კატა. შესაბამისი დებულებებით გათვალისწინებული. (მაგალითად: ფედერალური სოციალური უზრუნველყოფის ფონდის სახსრები - პენსიების, შეღავათების გადახდისთვის)

თვისება მაგ. გამოიყენეთ ფინ. რეს-ინ მაკროურ-არა: ნიშნავს. ამ რესურსების ნაწილი (ბიუჯეტების > 10%), მაგალითად, ჩერნობილის ატომურ ელექტროსადგურზე შედეგების აღმოფხვრაზე.

ფინანსური რესურსების ზოგადი კონცეფცია

მათი მფლობელების მიერ შემდგომი ხარჯვისთვის დაგროვილი ფულადი შემოსავალი, აგრეთვე სესხის სახით მოზიდული სახსრები წარმოადგენს ფინანსურ რესურსებს, რომლებიც იყოფა საკუთარ და მოზიდულ (კრედიტებად). ყველა დონის ბიუჯეტებისთვის ფინანსური რესურსები არის მობილიზებული შემოსავლები და ნასესხები სესხები. საწარმოებისთვის ეს არის კაპიტალი, მოგება, მიღებული სესხები და ბაზარზე განთავსებული ფასიანი ქაღალდები. დასაქმებულებისთვის ფინანსური რესურსი არის შემოსავალი სახით ხელფასებიასევე სესხები (მაგალითად, საბანკო, სამომხმარებლო და ლომბარდული სესხები).

საკუთარი ფინანსური რესურსები სრულად არის მათი მფლობელის განკარგულებაში, ხოლო სესხები იზიდება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში და ექვემდებარება დაბრუნებას მათი გამოყენებისთვის პროცენტებთან ერთად.

საკრედიტო რესურსების წყაროა საწარმოების, მოსახლეობის, ზოგიერთ შემთხვევაში კი სახელმწიფოს დროებით თავისუფალი სახსრები. ამ რესურსების ყიდვა-გაყიდვა ორიენტირებულია ფინანსურ ბაზარზე. იგი შედგება ორი ნაწილისაგან: სასესხო კაპიტალის ბაზარი და ფასიანი ქაღალდების ბაზარი. მისი ძირითადი ფუნქციაა ბიზნეს სუბიექტებს გარკვეული პროცენტით დამატებითი სახსრებით უზრუნველყოფა.

საწარმოს ფინანსების ორგანიზების პრინციპები. ფულადი ნაკადები საწარმოში

საფინანსო ზოგადი ეკონომიკური სისტემის ფინანსური რესურსების უპირატესი ნაწილი ყალიბდება საწარმოებზე. ვინაიდან ბიუჯეტის შემოსავლების ბაზის 80%-მდე ფორმირდება გადასახადების ხარჯზე, ხოლო საწარმოთა გადახდები ჭარბობს საგადასახადო შემოსავლებში, საწარმოს ფინანსები ქმნის ეროვნულ ფინანსურ სისტემას.

საწარმოს ფინანსების ორგანიზება ეფუძნება შემდეგ პრინციპებს:

1. დამოუკიდებლობა ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის სფეროში;
2. თვითდაფინანსება;
3. ინტერესი მუშაობის შედეგებისადმი;
4. პასუხისმგებლობა ამ შედეგებზე;
5. ფინანსური რეზერვების ფორმირება;
6. სახსრების დაყოფა საკუთარ და ნასესხებ სახსრებად;
7. ბიუჯეტის წინაშე ვალდებულებების პრიორიტეტული შესრულება;
8. ფინანსური კონტროლი საწარმოების საქმიანობაზე.

საწარმოს ფულადი ნაკადების ციკლი შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად:

სურათი 1. საწარმოს ფულადი ნაკადების ციკლი

საწარმოში ფულადი სახსრების მოძრაობა უწყვეტი პროცესია. სახსრების გამოყენების თითოეული მიმართულებისთვის უნდა არსებობდეს შესაბამისი წყარო. საწარმოს აქტივები არის ფულადი სახსრების წმინდა გამოყენება, ხოლო ვალდებულებები და კაპიტალი წმინდა წყაროებია. მოქმედი საწარმოსთვის არ არსებობს სახსრების მოძრაობის საწყისი და დასასრული წერტილი. თანხების ოდენობა მერყეობს იმის მიხედვით წარმოების განრიგი, გაყიდვების მოცულობა, დებიტორული დავალიანების ამოღება, კაპიტალური ინვესტიციები და დაფინანსება.

საწარმოს მთლიან ფულად ბრუნვაში შეიძლება გამოიყოს შემდეგი ურთიერთობები:

1. ფერმაში მიზნობრივი ფონდების ფორმირება და გამოყენება (საწესდებო ფონდი, წარმოების განვითარების ფონდი, წამახალისებელი ფონდები და ა.შ.);
2. სხვა საწარმოებში მონაწილეობის შედეგად წარმოშობილი (წილების დადება, ერთობლივი საქმიანობით მიღებული მოგების განაწილებაში მონაწილეობა და ა.შ.);
3. საწარმოს თანამშრომლებთან;
4. პროდუქციის მყიდველებთან;
5. სადაზღვევო კომპანიებთან;
6. საბანკო სისტემასთან;
7. სახელმწიფოსთან;
8. უმაღლესი მართვის სტრუქტურებით.

საწარმოს ფინანსური რესურსები და მათი სტრუქტურა

განმარტება 1

საწარმოს ფინანსური რესურსები- ეს არის მისი ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალი.

ფინანსური რესურსების ფორმირება და შევსება(ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალი) - მნიშვნელოვანი ფინანსური პრობლემა... ამ კაპიტალის პირველადი ფორმირება ხდება საწარმოს შექმნის მომენტში, როდესაც ყალიბდება საწესდებო კაპიტალი.

განმარტება 2

უფლებამოსილი (საწესდებო) კაპიტალი- დამფუძნებლების შენატანების ხარჯზე შექმნილი საწარმოს ქონება.

განმარტება 3

Ფინანსური რესურსები- ეს არის საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი თანხა მიმდინარე ხარჯების განხორციელების შემდეგ მატერიალური დანახარჯებისა და ხელფასების დასაფარად.

ფინანსური რესურსების ფორმირების ძირითადი წყარო მოგებაა.

საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები: მოგება; შემოსავალი საპენსიო ქონების რეალიზაციიდან; ამორტიზაცია; სტაბილური ვალდებულებების ზრდა; სესხები; მიზნობრივი ქვითრები; წვლილი შეიტანოს. გარდა ამისა, კომპანიას შეუძლია ფინანსური რესურსების მობილიზება ფინანსური ბაზრის სხვადასხვა სექტორში: აქციების გაყიდვა, ობლიგაციები; დივიდენდები, პროცენტები; სესხები; შემოსავალი სხვა ფინანსური ოპერაციებიდან; შემოსავალი სადაზღვევო პრემიის გადახდიდან და სხვა (სურ. 2).

სურათი 2. საწარმოს ფინანსური რესურსების დაჯგუფება

საწარმოს მნიშვნელოვანი ფინანსური რესურსების მობილიზება შესაძლებელია ფინანსურ ბაზარზე.

განმარტება 4

ფინანსური რესურსების გამოყენების ძირითადი მიმართულება- ინვესტიცია გაფართოებულ რეპროდუქციაში.

სახსრების გამოყენება ხორციელდება შემდეგ სფეროებში:

1. წარმოების გაფართოების მიზნით კაპიტალურ ინვესტიციებში ინვესტირება;
2. ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში;
3. გადახდები ბიუჯეტში, საბანკო სისტემაში, შენატანები ექსტრაბიუჯეტში;
4. ფონდებისა და რეზერვების ფორმირება.

საწარმოს ფინანსების მართვა

ფინანსური რესურსების ფორმირება და გამოყენება შეუძლებელია საწარმოების ფინანსური მართვის სისტემის გარეშე.

განმარტება 5

ფინანსური მენეჯმენტი ( ფინანსური მენეჯმენტი) - ეს არის აქტივობა, რომელიც მიმართულია ამ საწარმოს ფუნქციონირების სტრატეგიული და ტაქტიკური მიზნების მისაღწევად.

საწარმოს ფინანსების მართვა მოიცავს:

• ფინანსურ სფეროში საწარმოს შორის სხვა საწარმოებთან, ბანკებთან, სადაზღვევო კომპანიებთან, ყველა დონის ბიუჯეტებთან ურთიერთობის ორგანიზაცია და მართვა, აგრეთვე ფინანსური ურთიერთობები საწარმოს შიგნით;
• ფინანსური რესურსების ფორმირება და მათი ოპტიმიზაცია;
• კაპიტალის განთავსება და მისი ფუნქციონირების პროცესის მართვა;
• საწარმოში ფულადი სახსრების ნაკადების ანალიზი და მართვა.

ფინანსური მენეჯერის ძირითადი ფუნქციები:

• ფინანსური დაგეგმვა, საწარმოს ბიუჯეტირება, ფორმირება ფასების პოლიტიკა, გაყიდვების პროგნოზირება;
• კაპიტალის სტრუქტურის ფორმირება და მისი ფასის გაანგარიშება;
• კაპიტალის მართვა (ფასიანი ქაღალდებთან მუშაობა; კონტროლი და რეგულირება ფულადი ოპერაციები; საინვესტიციო ანალიზი; ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის მართვა);
• ფინანსური რისკების ანალიზი;
• საკუთრების დაცვა;
• შეფასება და კონსულტაცია.

ფინანსური რესურსები ყალიბდება მატერიალური ფასეულობების წარმოების პროცესში, ე.ი. როდესაც იქმნება ახალი ღირებულება და წარმოიქმნება მშპ და ეროვნული შემოსავალი. ფინანსური რესურსების ფორმირების ეს პროცესი ხასიათდება საქონლისა და ფულის გადაადგილებით. ფინანსური რესურსები ხასიათდება საგნებითა და ობიექტებით. სუბიექტებია ფინანსური ურთიერთობების სამი სუბიექტი (სამეწარმეო სუბიექტები, შინამეურნეობები, სახელმწიფო). ამ სუბიექტებს შორის ურთიერთობები ფინანსური რესურსების ოდენობით განსხვავებულია და თითოეული სუბიექტის ფინანსური რესურსების ზომა განისაზღვრება საბაზრო ურთიერთობების განვითარებით. რაც უფრო მეტი დამოუკიდებლობა აქვთ იურიდიულ პირებს, მით მეტია მათი ფინანსური რესურსების მოცულობა. ფინანსური რესურსების ობიექტებია ფინანსური ურთიერთობები. ამ ფინანსური ურთიერთობების ფუნქციონირების შედეგად იქმნება სატრასტო ფონდები. ეს თანხები კონცენტრირებულია ორ ბლოკში - დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები და ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები. დეცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები ყალიბდება და მოქმედებს მიკრო დონეზე, ხოლო ცენტრალიზებული ფინანსური რესურსები იქმნება მაკრო დონეზე და კონცენტრირდება საბიუჯეტო სახსრებში და სახელმწიფო საწარმოების ფონდებში ფინანსური რესურსების შემადგენლობა: 1. კაპიტალი. საწარმოს დონეზე ეს არის მოგება და ხელფასები, სახელმწიფო დონეზე კი ეს არის შემოსავალი საწარმოებიდან, საგარეო ეკონომიკური საქმიანობიდან და პრივატიზაციიდან. 2. ბაზარზე მობილიზებული სახსრები. საწარმოს დონეზე ეს არის აქციების გაყიდვა, საბანკო სესხი. სახელმწიფო დონეზე - სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების, ფულის და სახელმწიფო კრედიტის ემისია. 3. თანხები, რომლებიც შემოდის კონკრეტულ ბლოკში გადანაწილების შედეგად. საწარმოს დონეზე ეს არის პროცენტები და დივიდენდები საწარმოს ფასიან ქაღალდებზე. სახელმწიფო დონეზე ეს არის გადასახადები. ფინანსური რესურსები, მიუხედავად იმისა, რომ ურთიერთდაკავშირებულია ფინანსურ ურთიერთობებთან, არ არის ფინანსები. მათ შორის არის ხარისხობრივი განსხვავებები. ზოგადი:ორივე და სხვები მჭიდრო კავშირშია წარმოების პროცესთან, ფორმირების ფორმების მიუხედავად. ორივე დაფუძნებულია სასაქონლო-ფულად ურთიერთობაზე.

ორივე და სხვები მონაწილეობენ მშპ-ს და ეროვნული შემოსავლის ღირებულების განაწილებასა და გადანაწილებაში. მთავარი განსხვავება: ფინანსურირესურსები არ განსაზღვრავს ფინანსების არსს, ე.ი. ისინი არ ავლენენ ფინანსების შიდა შინაარსს. ფინანსური რესურსები არ ასრულებენ იმ ფუნქციებს, რომლებიც თან ახლავს ფინანსურ ურთიერთობებს. ფინანსური რესურსების რაოდენობრივი დადგენა შესაძლებელია, ფინანსური ურთიერთობების გამოთვლა შეუძლებელია. რაოდენობრივი გაანგარიშება გამოიხატება ეროვნული ეკონომიკის კონსოლიდირებულ ფინანსურ ბალანსში

ფინანსური რესურსის კაპიტალი

ფინანსური რესურსები არის ფულადი შემოსავალი და დანაზოგი გარედან, რომელიც სარგებლობს ბიზნეს სუბიექტების განკარგულებაში და გამიზნულია ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად, წარმოების განვითარებასთან დაკავშირებული ხარჯების განსახორციელებლად და მუშაკთა ეკონომიკური წახალისებისთვის.

სხვადასხვა ავტორს განსხვავებული მნიშვნელობა აქვს „ფინანსური რესურსების“ კონცეფციაში. ამ კონცეფციის განმარტების ყველაზე ფართოდ განხილული საკითხები განიხილებოდა 60-70-იანი წლების ეკონომიკურ მონოგრაფიულ და პერიოდულ ლიტერატურაში. ყველაზე დიდი ყურადღება დაეთმო ფინანსური რესურსების შემადგენლობის, მათი ეკონომიკური შინაარსის, ფინანსურ რესურსებსა და ფულად სახსრებს შორის ურთიერთობის საკითხებს.

ფინანსური რესურსების ზრდის ეკონომიკური შინაარსის, შემადგენლობის, სტრუქტურისა და პრობლემების ყველაზე სრულყოფილი შესწავლა ეკუთვნის ავტორთა ჯგუფს ვ.კ. სენჩაგოვა. ისინი განსაზღვრავენ ფინანსურ რესურსებს შემდეგნაირად

შემდეგნაირად: „ეროვნული ეკონომიკის ფინანსური რესურსები წარმოადგენს ფულადი აკუმულაციებისა და ამორტიზაციის გამოქვითვის და სხვა ფულადი სახსრების ერთობლიობას მთლიანი სოციალური პროდუქტის შექმნის, განაწილებისა და გადანაწილების პროცესში“. ავტორები განიხილავენ ფინანსურ რესურსებს ფართო გაგებითმათ შორის

ეს კონცეფცია არის მთელი ფული, რომელიც წარმოიქმნება შექმნის, განაწილების პროცესში

და სოციალური პროდუქტის გადანაწილება. ნაშრომში განხილულია ფინანსური რესურსებისა და სასესხო ფონდის ურთიერთობა, აგრეთვე მოსახლეობის ფულადი დანაზოგი ფინანსური რესურსების სისტემაში.

პირველად რუსულ პრაქტიკაში „ფინანსური რესურსების“ ცნება გამოიყენეს პირველი ხუთწლიანი გეგმის შედგენისას, რომლის ერთ-ერთი ნაწილი იყო ფინანსური რესურსების ბალანსი. შემდგომში ამ ტერმინის ფართო გამოყენება დაიწყო ეკონომიკურ ლიტერატურასა და ფინანსურ პრაქტიკაში და მისი ინტერპრეტაცია ძალიან განსხვავებული იყო.

ფინანსური რესურსები საზოგადოების გაფართოებული რეპროდუქციის, სოციალურ-ეკონომიკური განვითარების უმნიშვნელოვანესი წყაროა. ფინანსური რესურსების მოცულობის გაზრდა სახელმწიფოს ფინანსური პოლიტიკის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა. ფინანსური რესურსების მოცულობის შემცირება უარყოფითად აისახება საზოგადოების განვითარებაზე, იწვევს ინვესტიციების შემცირებას, მოხმარების სახსრების შემცირებას და წარმოშობს დისბალანსს სოციალური პროდუქტისა და ეროვნული შემოსავლის განაწილებაში. ფინანსური რესურსების გავლენა საზოგადოების ეკონომიკურ განვითარებაზე ცალმხრივი არ არის.

თავის მხრივ, ფინანსური რესურსების შემადგენლობა და მოცულობა დამოკიდებულია სახელმწიფოს ეკონომიკური განვითარების დონეზე, წარმოების ეფექტურობაზე.

ეკონომიკური ზრდა ემსახურება ფინანსური რესურსების მოცულობის გაზრდის საფუძველს, ხოლო წარმოების გაფართოებისა და განვითარებისთვის გამოყოფილი ფინანსური რესურსების რაოდენობა ხელს უწყობს მისი ეფექტურობის ზრდას.

ფინანსური რესურსები გენერირდება და გამოიყენება ორ დონეზე: ქვეყნის მასშტაბით და საწარმოს მასშტაბით. ეროვნული მასშტაბით ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროების ზომა და სტრუქტურა განსაზღვრავს ეროვნული ეკონომიკის გაფართოებული რეპროდუქციის შესაძლებლობებს, საზოგადოების წევრების ცხოვრების დონის ამაღლებას და სახელმწიფო ბიუჯეტის შემოსავლების ზრდას. საწარმოს დონეზე გამომუშავებული ფინანსური რესურსების ოდენობა განსაზღვრავს საჭირო კაპიტალური ინვესტიციების განხორციელების, საბრუნავი კაპიტალის გაზრდის, ფინანსური ვალდებულებების დროულად შესრულებისა და სოციალური საჭიროებების დაკმაყოფილების შესაძლებლობებს.

მენეჯმენტმა მკაფიოდ უნდა გააცნობიეროს ფინანსური რესურსების რა წყაროებიდან იმუშავებს საწარმო და საქმიანობის რომელ სფეროებში განახორციელოს კაპიტალი. საწარმოს ფინანსური კეთილდღეობა და მისი საქმიანობის შედეგები დამოკიდებულია იმაზე, თუ რა კაპიტალი აქვს სამეწარმეო სუბიექტს, რამდენად ოპტიმალურია მისი სტრუქტურა და რამდენად მიზანშეწონილია ტრანსფორმაცია ძირითად და მიმოქცევაში.

კაპიტალი არის ის საშუალება, რომელიც ბიზნეს სუბიექტმა უნდა განახორციელოს თავისი საქმიანობა მოგების მიღების მიზნით.

საწარმოს ფინანსური რესურსები (კაპიტალი) ყალიბდება საკუთარი და ნასესხები წყაროებიდან (ნახ. 1).

სურ. 1.

ასევე გამოყოფილია მოზიდული წყაროები, რომლებიც წარმოადგენს კომპანიის კაპიტალის შევსების გარე წყაროებს.

სააქციო კაპიტალი ხასიათდება მოზიდვის სიმარტივით, უზრუნველყოფს უფრო მდგრადობას ფინანსური მდგომარეობადა ამცირებს გაკოტრების რისკს. სააქციო კაპიტალის საჭიროება განპირობებულია საწარმოების თვითდაფინანსების მოთხოვნებით. სააქციო კაპიტალი საწარმოს დამოუკიდებლობისა და დამოუკიდებლობის საფუძველია. სააქციო კაპიტალის თავისებურება ის არის, რომ ის ინვესტირდება გრძელვადიან პერსპექტივაზე და ექვემდებარება ყველაზე დიდ რისკს. რაც უფრო დიდია საკუთარი სახსრების წილი მთლიან კაპიტალში და რაც უფრო მცირეა ნასესხები სახსრების წილი, მით უფრო მყარად არიან დაცული ისინი კრედიტორების ზარალისგან და, შესაბამისად, მცირდება ზარალის რისკი.

თუმცა, უნდა გვახსოვდეს, რომ კაპიტალი შეზღუდულია ზომით.

გარდა ამისა, საწარმოს საქმიანობის მხოლოდ საკუთარი სახსრებით დაფინანსება ყოველთვის არ არის მისთვის მომგებიანი, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც წარმოება სეზონურია. შემდეგ, ზოგიერთ პერიოდში საბანკო ანგარიშებზე დიდი თანხები დაგროვდება, ზოგიერთში კი ისინი აკლია.

გასათვალისწინებელია ისიც, რომ თუ ფინანსურ რესურსებზე ფასები დაბალია და კომპანიას შეუძლია უზრუნველყოს ინვესტირებულ კაპიტალზე ანაზღაურების უფრო მაღალი დონე, ვიდრე იხდის საკრედიტო რესურსებს, მაშინ მოზიდვით ნასესხები სახსრები, მას შეუძლია აკონტროლოს უფრო დიდი ფულადი ნაკადები, გააფართოვოს საქმიანობის მასშტაბები, გაზარდოს სააქციო (კაპიტალი) ანაზღაურება. როგორც წესი, კომპანია იღებს სესხს ბაზარზე პოზიციის გასაძლიერებლად.

ამავდროულად, გასათვალისწინებელია, რომ ნასესხები კაპიტალის წილის ზრდის პროპორციულად იზრდება საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის შემცირების რისკი, მცირდება მთლიანი აქტივების მომგებიანობა. სესხის პროცენტი... დაფინანსების ამ წყაროს უარყოფითი მხარეები ასევე უნდა შეიცავდეს მოზიდვის პროცედურის სირთულეს, სესხის პროცენტის დიდ დამოკიდებულებას ფინანსურ ბაზარზე არსებულ ვითარებაზე და ამ მხრივ ზრდას, საწარმოს გადახდისუნარიანობის შემცირების რისკს.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა დიდწილად დამოკიდებულია საკუთარი და ნასესხები კაპიტალის თანაფარდობაზე.

ამრიგად, ფინანსური რესურსების ხარჯზე ხდება ინვესტიციების დაფინანსება, ასევე საბრუნავი კაპიტალის წინსვლა, ე.ი. საწარმოების ყველა ხარჯი.

განვიხილოთ საწარმოს მიერ ფინანსური რესურსების გამოყენება ზოგიერთ სფეროში, რომელთაგან მთავარია:

• საფინანსო და საბანკო სისტემაში გადახდები (გადასახადების გადახდა, ბიუჯეტში გადახდები, ბანკებისთვის პროცენტის გადახდა სესხით სარგებლობისთვის, ადრე აღებული სესხების დაფარვა, სადაზღვევო გადახდები);
• Ш საკუთარი სახსრების ინვესტირება კაპიტალის ხარჯებში (რეინვესტირება), რომელიც დაკავშირებულია წარმოების გაფართოებასთან და მის ტექნიკურ განახლებასთან, ახალ პროგრესულ ტექნოლოგიებზე გადასვლასთან, ნოუ-ჰაუს გამოყენებასთან;
• Ш ინვესტიცია ბაზარზე შეძენილ ფასიან ქაღალდებში: სხვა ფირმების აქციებსა და ობლიგაციებში, სახელმწიფო სესხებში;
• Ш სტიმულირების და სოციალური ფონდების ფორმირება;
• Ш საქველმოქმედო მიზნები, სპონსორობა.

დაფინანსების ძირითადი წყარო არის კაპიტალი (ნახ. 2).

მასში შედის საწესდებო, დაგროვილი კაპიტალი (რეზერვი და დამატებითი კაპიტალი, გაუნაწილებელი მოგება) და სხვა შემოსულობები (მიზნობრივი დაფინანსება, საქველმოქმედო შემოწირულობები და ა.შ.).

ბრინჯი. 2.

საწესდებო კაპიტალი არის დამფუძნებლების სახსრების ოდენობა ნორმატიული საქმიანობის უზრუნველსაყოფად. სახელმწიფო საწარმოებში ეს არის ქონების ღირებულება; სახელმწიფოს მიერ საწარმოს უფლებებზე სრულ ეკონომიკური მენეჯმენტი; სააქციო საწარმოებში - აქციების ნომინალური ღირებულება; შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოებისათვის – მესაკუთრეთა წილების ჯამი; გაქირავების კომპანიისთვის - მისი თანამშრომლების შენატანების ოდენობა და ა.შ. საწესდებო კაპიტალი ყალიბდება სახსრების საწყისი ინვესტიციის დროს. დამფუძნებლების შენატანები საწესდებო კაპიტალში შეიძლება იყოს ფულადი სახსრების, ქონებრივი და არამატერიალური აქტივების სახით. საწესდებო კაპიტალის ოდენობა ცხადდება საწარმოს რეგისტრაციისას, ხოლო მისი ღირებულების კორექტირებისას საჭიროა შემადგენელი დოკუმენტების ხელახალი რეგისტრაცია.

საწარმოს შექმნისას საწესდებო კაპიტალი მიმართულია ძირითადი საშუალებების შესაძენად და საბრუნავი კაპიტალის ფორმირებაზე იმ ოდენობით, რომელიც აუცილებელია ნორმალური საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის წარმართვისთვის, ლიცენზიები, პატენტები, ნოუჰაუ, რომელთა გამოყენება არის მნიშვნელოვანი შემოსავლის მომტანი ფაქტორი. ამრიგად, საწყისი კაპიტალი იდება წარმოებაში, რომლის პროცესში იქმნება ღირებულება, რომელიც გამოიხატება გაყიდული პროდუქციის ფასში.

დამატებითი კაპიტალი, როგორც საწარმოს სახსრების წყარო, ყალიბდება ქონების გადაფასების ან მათი ნომინალური ღირებულების ზემოთ აქციების გაყიდვის შედეგად.

სარეზერვო კაპიტალი იქმნება საკანონმდებლო აქტების ან შემადგენელი დოკუმენტების შესაბამისად საწარმოს წმინდა მოგებიდან. ეს არის სადაზღვევო ფონდი შესაძლო ზარალის ასანაზღაურებლად და მესამე პირების ინტერესების დაცვის უზრუნველსაყოფად, თუ აქციების გამოსყიდვის, ობლიგაციების გამოსყიდვის, მათზე პროცენტის გადახდაზე მოგება საკმარისი არ იქნება. მისი ღირებულება გამოიყენება საწარმოს ფინანსური სიძლიერის შესაფასებლად. არარსებობა ან მისი არასაკმარისი ღირებულება განიხილება, როგორც დამატებითი საინვესტიციო რისკის ფაქტორი.

საანგარიშო პერიოდის გაუნაწილებელი მოგება (დაუფარავი ზარალი) აისახება ბალანსში, როგორც კუმულაციური ჯამი წლის დასაწყისიდან. განაწილების შემდეგ მისი ნაშთი ემატება წინა წლების გაუნაწილებელ მოგებას.

სპეციალური დანიშნულების სახსრები და მიზნობრივი დაფინანსება მოიცავს ფიზიკური და იურიდიული პირებისგან უსასყიდლოდ მიღებულ ღირებულებებს, ასევე შეუქცევად და დასაბრუნებელ საბიუჯეტო ასიგნებებს სოციალური და კულტურული ობიექტების მოვლა-პატრონობისა და ბიუჯეტის დაფინანსებაზე მყოფი საწარმოების გადახდისუნარიანობის აღდგენისთვის.

ფორმირებული ძირითადი კაპიტალი საჭიროებს შევსებას ეკონომიკური საქმიანობის განხორციელების პროცესში. გამოყოს სააქციო კაპიტალის შევსების შიდა და გარე წყაროები. კაპიტალის შევსების წყაროები ნაჩვენებია ნახ. 3. თუ კომპანია წამგებიანია, სააქციო კაპიტალი მცირდება წარმოშობილი ზარალის ოდენობით.

სააქციო კაპიტალის შევსების ძირითადი წყარო მოგებაა. შიდა წყაროების შემადგენლობაში მნიშვნელოვანი წილი უკავია ამორტიზაციის ხარჯებს გამოყენებული საკუთარი ძირითადი და არამატერიალური აქტივებიდან. ისინი არ ზრდიან სააქციო კაპიტალის ოდენობას, არამედ წარმოადგენს მისი რეინვესტირების საშუალებას.

ბრინჯი. 3.

კაპიტალის სხვა ფორმები მოიცავს შემოსავალს ქონების იჯარიდან, დამფუძნებლებთან ანგარიშსწორებით და ა.შ. ისინი არ თამაშობენ მნიშვნელოვან როლს კომპანიის სააქციო კაპიტალის ფორმირებაში.

სააქციო კაპიტალის ფორმირების გარე წყაროების სტრუქტურაში ძირითად წილს იკავებს აქციების დამატებითი ემისია. სახელმწიფო საწარმოებს შეიძლება მიეცეს სახელმწიფოს უსასყიდლო ფინანსური დახმარება. სხვა გარე წყაროებს მიეკუთვნება საწარმოსათვის გადაცემული მატერიალური და არამატერიალური აქტივები ფიზიკური და იურიდიული პირებიროგორც ქველმოქმედება.

საბაზრო ეკონომიკაში ორგანიზაციის წარმოება და ეკონომიკური საქმიანობა შეუძლებელია ნასესხები სახსრების გამოყენების გარეშე. ორგანიზაციის ნასესხები კაპიტალი მოიცავს ფულადი სახსრების ან სხვა ქონების ღირებულებებს, რომლებიც მოზიდულია ანაზღაურებადი საფუძველზე ფირმის საქმიანობის განვითარების დასაფინანსებლად. ფირმის მიერ გამოყენებული სასესხო კაპიტალის ყველა ფორმა არის ფინანსური ვალდებულებები, რომლებიც დროულად უნდა დაფაროთ.

სავალო კაპიტალი არის სესხები ბანკებიდან და ფინანსური კომპანიები, სესხები, გადასახდელები, ლიზინგი, კომერციული ქაღალდი და ა.შ. (სურ. 4). იგი იყოფა გრძელვადიან (წელზე მეტი) და მოკლევადიან (წელზე მეტი).

ბრინჯი. 4.

მიზნებისთვის, ნასესხები სახსრები მოზიდულია:

• Ш ძირითადი და არამატერიალური აქტივების რეპროდუქციისთვის;
• Ш მიმდინარე აქტივების შევსება;
• სოციალური საჭიროებების დაკმაყოფილება.

ნასესხები სახსრების მოზიდვა შესაძლებელია ნაღდი ფულით, სასაქონლო სახით, აღჭურვილობის (ლიზინგი) და სხვა სახის სახით.

მოზიდვის წყაროების მიხედვით, ნასესხები სახსრები იყოფა გარე და შიდა.

სიმწიფის მიხედვით - გრძელვადიანი და მოკლევადიანი.

უზრუნველყოფის ფორმით - უზრუნველყოფილია გირავნობით ან იპოთეკით, თავდებობით ან გარანტიით და არაუზრუნველყოფილი. საწარმოს ლიკვიდაციის შემთხვევაში უზრუნველყოფილი ვალდებულებები სრულდება პრიორიტეტული პრინციპით, არაუზრუნველყოფილი - ნარჩენი.

Მიღება დამატებითი შემოსავალისაწარმოებს უფლება აქვთ შეიძინონ სხვა საწარმოებისა და სახელმწიფოს ფასიანი ქაღალდები, განახორციელონ ინვესტიცია ახლად ჩამოყალიბებული საწარმოებისა და ბანკების საწესდებო კაპიტალში, დაასესხონ ისინი სხვა საწარმოებს დაფარვის, გადაუდებლობისა და გადახდის პირობებით. საწარმოს დროებით თავისუფალი სახსრები შეიძლება გამოიყოს მთლიანი ფულადი ბრუნვიდან.