მიმდინარე საქმიანობიდან ფულადი ნაკადები შეიძლება იყოს. ორგანიზაციის ფულადი ნაკადების სახეები: მათი ანალიზისა და მართვის მნიშვნელობა. საინვესტიციო საქმიანობის ფარგლებში

ამ სტატიაში თქვენ შეისწავლით:

• რა ტიპებია ფულადი ნაკადებიორგანიზაცია
• როგორ ხდება ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების ანალიზი და მართვა

საწარმოს წარმატება პირდაპირ დამოკიდებულია კაპიტალის მართვის ეფექტურობაზე. ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადები სტაბილურობისა და მდგრადობის მთავარი ფაქტორია. ისინი უზრუნველყოფენ განვითარებას ეკონომიკური აქტივობაკომპანიები, მოგების ზრდა, დასახული მიზნების მიღწევა.

პირობების შექმნა საწარმოს ეკონომიკური განვითარებისათვის თანამედროვე ბაზარიაუცილებელია ვიცოდეთ ფინანსური მენეჯმენტის პრინციპები და მექანიზმები, პრაქტიკაში გამოიყენოთ ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების მოძრაობის დაჩქარების ყველაზე ოპტიმალური მეთოდები, სწორად გამოიყენოთ ანალიზის მეთოდები.

რა უზრუნველყოფს ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადებს

ფულადი ნაკადი (ფულადი ნაკადი) არის ფულადი და უნაღდო ფულის მოძრაობის უწყვეტი პროცესი. კომპანიის ყველა სახის ბიზნეს და ფინანსურ საქმიანობას თან ახლავს შემოსავალი და ხარჯები.

თითოეული ორგანიზაციის ეკონომიკური აქტივობა განუყოფლად არის დაკავშირებული თანხების შემოდინებასა და გადინებასთან, სხვადასხვა გადახდების მიღებასთან და გადახდებთან, რომლებიც ნაწილდება დროთა განმავლობაში.

ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადები გაერთიანებულია ერთ ფინანსურ ნაკადში, რომელიც წარმოადგენს რესურსების მართვის სისტემის დამოუკიდებელ ობიექტს. სხვადასხვა DP-ების განაწილებისა და სინქრონიზაციის სტრატეგია მნიშვნელოვან როლს ასრულებს საწარმოს ეკონომიკურ განვითარებაში. ფინანსური მენეჯმენტი აისახება კომპანიის ქვედა ხაზში.

„ფინანსური მიმოქცევის“ გარეშე შეუძლებელია უზრუნველყოფა ეფექტური მუშაობასაწარმოები თანამედროვე ბაზარზე. ყოველწლიურად ახალი კომპანიები შემოდიან სამომხმარებლო ბაზარზე. მაგრამ რატომ ვითარდება ზოგიერთი მათგანი წარმატებით და ზრდის მოგებას, ზოგი კი გაკოტრებამდე მიდის?

ფინანსური რესურსების მართვის სწორად ორგანიზებული სისტემა, სახსრების გამოყოფის თანამედროვე მეთოდების გამოყენება საშუალებას გაძლევთ ოპტიმიზაცია გაუწიოთ არა მხოლოდ კომპანიის ეკონომიკურ საქმიანობას, არამედ უზრუნველყოთ მომგებიანი ინვესტიცია, შექმნათ პირობები ეკონომიკური კეთილდღეობისა და კეთილდღეობისთვის, მიაღწიოთ მიზნებს. მიზნები და მიიღეთ მაღალი შესრულება.

ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების ეფექტური მართვა უზრუნველყოფს:

• საწარმოს ფინანსური ბალანსი, სტაბილურობა და მომგებიანობა, რომლებიც დამოკიდებულია მოძრაობის ერთგვაროვნებაზე და სინქრონიზაციის დონეზე სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების მოცულობებისა და დროის მიხედვით. რაც უფრო მაღალია სინქრონიზაციის დონე, მით უფრო სწრაფია სტრატეგიული მიზნებიდა კომპანია უფრო ინტენსიურად ვითარდება.
• კომპანიის ფინანსური რესურსების რაციონალური გამოყენება, რაც საშუალებას იძლევა შეამციროს საკრედიტო დამოკიდებულება, მინიმუმამდე დაიყვანოს კომპანიის საჭიროება ნასესხები სახსრებისთვის.
• გადახდისუუნარობის რისკის შემცირება, როდესაც ორგანიზაცია ვერ ასრულებს თავის ფინანსურ ვალდებულებებს საჭირო ოდენობით დროულად.

თანხის მიღების სინქრონიზაცია კომპანიის ანტიკრიზისული გეგმის არსებითი ნაწილია. ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების დისბალანსი ზრდის გადახდისუუნარობისა და გაკოტრების რისკს თუნდაც წარმატებული საწარმოსთვის.

კომპეტენტური და ეფექტური ფინანსური მენეჯმენტი ხელს უწყობს დამატებითი მოგების მიღებას და კომპანიის აქტივების გაზრდას. აუცილებელია ბრუნვაში თუნდაც დროებით თავისუფალი ნარჩენი სახსრების ჩართვა და საინვესტიციო რესურსების მუდმივი გაზრდა.

შემოსავლებისა და ხარჯების მოცულობითა და დროის მიხედვით სინქრონიზაციის მაღალი დონით, მცირდება კომპანიის რეალური საჭიროება სახსრების მიმდინარე და სადაზღვევო ბალანსზე. მართვის ასეთი სტრატეგია მიზნად ისახავს საინვესტიციო რესურსების რეზერვების შემცირებას, რომლებიც ყალიბდება რეალური ინვესტიციების პროცესში.

კომპეტენტური ფინანსური მენეჯმენტი ხელს უწყობს მოგების ახალი წყაროების აღმოჩენას. სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების ეფექტური მართვა საშუალებას გაძლევთ შექმნათ დამატებითი რესურსები ინვესტიციებისთვის (ინვესტიციებისთვის) - განათავსოთ კაპიტალი მოგების მიღების მიზნით.

ორგანიზაციის ფულადი ნაკადების ძირითადი ტიპები

• დადებითი (PDP) ან შემოდინება ფული- ეს ის თანხებია, რომლებიც ირიცხება ორგანიზაციის ანგარიშზე ყველა სახის ტრანზაქციისგან.
• უარყოფითი (MTO) ან ფულადი სახსრების გადინება არის გადახდების ოდენობა ყველა სახის ტრანზაქციაზე.
• ფინანსური მართვის ერთი კომპლექსური ობიექტი - RAP და MTO. ორგანიზაციის ფულადი სახსრების ეს ორი ტიპი მჭიდრო კავშირშია. ერთი ტიპის ფულადი ნაკადის შემცირება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში იწვევს სინქრონიზაციის დარღვევას და მეორე ტიპის ნაკადის შემცირებას.

• ფინანსური მომსახურების DP მთლიანად საწარმოსთვის.
• DP ფინანსური მომსახურება ინდივიდუალური სტრუქტურული ერთეულებიდა კომპანიის CFD (ფინანსური პასუხისმგებლობის ცენტრები).
• DP ინდივიდუალური ფინანსური ოპერაციებისთვის, რომლებიც ექვემდებარება თვითმართვას.

ეფექტური ფინანსური მენეჯმენტი საშუალებას გაძლევთ გაანალიზოთ და დროულად შეაფასოთ ფონდების მართვის ყველაზე დაუცველი სფეროები, რათა დაუყოვნებლივ დაგეგმოთ და მიიღოთ შესაბამისი ანტიკრიზისული ზომები.

• DP მიმდინარე საქმიანობისთვის. იგი მოიცავს შემოსავალს ყველა დასრულებული გაყიდვებიდან, კლიენტებისგან მიღებულ ავანსებს, გადახდებს დამხმარე ოპერაციებიდან, მომწოდებლებთან ანგარიშსწორებიდან, ფონდიდან. ხელფასები, საგადასახადო გამოქვითვები.
• DP საინვესტიციო საქმიანობისთვის. ეს მოიცავს ყველა სახის ფინანსურ ტრანზაქციას, რომელიც დაკავშირებულია ქონების შეძენასთან და გრძელვადიანი აქტივების გაყიდვასთან.
• DP ფინანსური საქმიანობისთვის. აერთიანებს სხვადასხვა საკრედიტო ქვითრებს, სესხებს, სესხებზე პროცენტების დაფარვას, ფასიან ქაღალდებზე დივიდენდების გადახდას ( აქციები, კუპიურები).

• შიდა (VAR) - ფულის მოძრაობა საწარმოს შიგნით.
• გარე (VAR) - თანხების მოძრაობა საწარმოსა და მის კონტრაგენტებს (მიმწოდებლებს, მყიდველებს) შორის.

• აგრეგატი (ATP) - თანხების შემოღებების ან გადახდების მთელი ოდენობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ინტერვალებით.
• წმინდა (NPD) - განსხვავება პოზიტიურ (PDP) და უარყოფით (NPD) ნაკადებს შორის დროის განმავლობაში ინტერვალებით.

წმინდა DP-ს დიდი მნიშვნელობა აქვს საწარმოს საბაზრო ღირებულებისა და ფინანსური მდგომარეობის დასადგენად, იგი გამოიყენება კომპანიის საქმიანობის დასადგენად.

NPP-ის ოდენობა პერიოდისთვის = PPP-ის თანხა (მიღებული სახსრები) პერიოდისთვის - PPP-ის თანხა (გადახდილი სახსრები) იმ პერიოდისთვის.

ატომური ელექტროსადგურის რაოდენობა გავლენას ახდენს კომპანიის ფინანსური აქტივების ზომაზე. NPV მაჩვენებელი შეიძლება იყოს დადებითი ან უარყოფითი.

• დაბალანსებული (PSA) შეიძლება გამოითვალოს მთლიანად საწარმოსთვის, ფინანსური პასუხისმგებლობის ცალკეული ცენტრისთვის, კონკრეტული ოპერაციისთვის.

ორგანიზაციის გარკვეული სახის ფულადი ნაკადების ნაშთები პერიოდისთვის გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

RAP თანხა = MTO თანხა + გათვალისწინებული ფულადი რეზერვების ოდენობის ზრდა.

• დაუბალანსებელი (NPD) არის დეფიციტი ან ჭარბი (ჭარბი) საერთო ფინანსური ნაკადი. არასაკმარისი სახსრების ან შემოსავლის ხარჯზე გადაჭარბების შემთხვევაში ნაშთი არ არის უზრუნველყოფილი.

• მოკლევადიანი (KDP) - გაანგარიშება ხდება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, გადახდების მიღების დაწყებიდან ბოლომდე, მაგრამ არა უმეტეს 1 წლისა.
• გრძელვადიანი (LTP) - გამოითვლება 1 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, გადახდების მიღების დაწყებიდან გარკვეული პერიოდის დასრულებამდე.

მოკლევადიანი DP ეხება მიმდინარე და ნაწილობრივ ფინანსურ საქმიანობას, ხოლო გრძელვადიანი DP ინვესტიციებს და ნაწილობრივ ფირმის ფინანსურ საქმიანობას. მაგალითად, ეს შეიძლება იყოს გრძელვადიანი სესხი ან სესხი. KDP და DCF გამოთვლები გამოიყენება საწარმოს ინდივიდუალური ოპერაციებისთვის.

• პრიორიტეტი (PRP) არის NPP-ის მაღალი დონე ან საწარმოს წმინდა მოგება, მაგალითად, საქონლის გაყიდვიდან.
• მეორადი (VAR) - აქვს უმნიშვნელო მოცულობა, შესაბამისად, მნიშვნელოვნად არ მოქმედებს კომპანიის ფინანსური საქმიანობის შედეგებზე (მაგალითად, ანგარიშვალდებული სახსრების გამოშვებაზე).

• მიმდინარე (TDP) - ინდიკატორი შედარებულია ღირებულებასთან მიმდინარე დროს.
• მომავალი (FDP) - ინდიკატორი შედარებულია ხარჯებთან დროის გარკვეულ მომავლისთვის.

ყველაზე ხშირად, კლასიფიკაცია შეფასების მეთოდის მიხედვით დროთა განმავლობაში გამოიყენება საწარმოს მომავალი მოგების განსაზღვრისას - დისკონტირება.

Შესაბამისად საერთაშორისო სტანდარტებიფინანსური აღრიცხვა, ორგანიზაციის ფულადი ნაკადები იყოფა ეკონომიკური საქმიანობის სახეები:

• DP საოპერაციო საქმიანობისთვის - გადახდები ნედლეულის მომწოდებლებისთვის, გამოქვითვები მესამე მხარის კონტრაქტორების მომსახურებისთვის.
• DP საინვესტიციო საქმიანობისთვის - გადახდები და ქვითრები ინვესტირებისას.
• DP ფინანსური საქმიანობისთვის - გადახდები და შემოღებები, რომლებიც დაკავშირებულია კაპიტალის ან სხვა სახსრების მოზიდვასთან, გრძელვადიანი ან მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების მიღებით.

ზემოაღნიშნული კლასიფიკაცია აუცილებელია საწარმოს უწყვეტი ფულადი ნაკადების აღრიცხვის, ეფექტური დაგეგმვისა და ანალიზისთვის. კომპეტენტური ფინანსური მენეჯმენტი ეფუძნება სტანდარტულ ფინანსურ აღრიცხვის სისტემას.

ორგანიზაციის ფულადი სახსრების სხვა მნიშვნელოვანი ტიპები

ფინანსური რესურსების აღრიცხვის ზემოაღნიშნული კლასიფიკაციის სისტემის გარდა, არსებობს ორგანიზაციის ფულადი სახსრების სხვა, არანაკლებ მნიშვნელოვანი ტიპები:

• გადაჭარბებული (IDP) - ფინანსური შემოსულობების ოდენობა აღემატება კომპანიის საჭიროებებს სახსრების ხარჯვისას. ფინანსური სიჭარბის არსებობა მიუთითებს საწარმოს რესურსების არასაკმარის დაგეგმვასა და გამოყენებაზე. გადაჭარბებული DP მიუთითებს ფირმის მოგების დაკარგვაზე, რადგან ინფლაცია ამცირებს ფულს.
• მწირი (DCF) - ნიშნავს, რომ შემომავალი თანხები არ არის საკმარისი კომპანიის საჭიროებების სრულად დასაკმაყოფილებლად. სახსრების ნაკლებობა იწვევს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებას, მის ეკონომიკური განვითარებაანელებს, შედეგები შეიძლება იყოს კრიტიკული.
• დისკრეტული (DCF) - კომპანიის შემოსავალი ან ხარჯი, რომელიც დაკავშირებულია ცალკეული ოპერაციების შესრულებასთან გარკვეულ პერიოდში, მაგალითად, არამატერიალური აქტივის შეძენასთან ან უსასყიდლო ქვითრებთან.
• რეგულარული (RDP) - საწარმოს შემოსავალი ან ხარჯი, რომელიც დაკავშირებულია მიმდინარე ბიზნეს ოპერაციებთან გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

კომპანიის რეგულარული DP შეიძლება იყოს თანაბარი და არათანაბარი. ეს გამოწვეულია კომპანიის ეკონომიკური საოპერაციო საქმიანობის შედეგად სახსრების მიღების პერიოდულობით.

ორგანიზაციის ფულადი ნაკადების განხილული ტიპები შეიძლება განსხვავდებოდეს მხოლოდ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. მინიმალური დროით, ყველა ფინანსური ნაკადებიიქნება დისკრეტული და ამისთვის ხანგრძლივი პერიოდიისინი შეიძლება ჩაითვალოს რეგულარულად.

ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების ანალიზი

აქ აუცილებელია დეტალურად განვიხილოთ, თუ რატომ არის საჭირო ორგანიზაციის (ADF) სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების მოძრაობის ანალიზი. საწარმოში სახსრების შემოდინების (RAP) და გადინების (ODF) მომენტებისა და ღირებულებების კარგად ორგანიზებული ფინანსური აღრიცხვა საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ კომპანიის ფინანსური სტაბილურობა და მოგება. ამ ტიპის ანალიზს ასევე უწოდებენ ოპერაციულს, რადგან გამოთვლები ითვალისწინებს შემოსავალს და ხარჯებს საოპერაციო (მიმდინარე) საქმიანობიდან.

საწარმოს სახსრების შემოდინებისა და გადინების ანალიზი მნიშვნელოვანი რგოლია ფინანსურ მენეჯმენტში, რადგან მის საფუძველზე ხდება სტრატეგიული გეგმაკომპანიის განვითარება საწარმოს თვითდაფინანსების შესაძლებლობების, მისი ფინანსური პოტენციალის და მომგებიანობის გათვალისწინებით.

ფინანსური რესურსების ზრდა პირდაპირ აისახება საწარმოს ეკონომიკურ კეთილდღეობაზე. შეუძლებელია კომპანიის სავალო ვალდებულებების დაფარვის უზრუნველყოფა სტაბილური მოგების მიღების გარეშე. ფინანსური დეფიციტი ჩვეულებრივ იწვევს კრიზისს. თავისუფალი სახსრების სიჭარბე ჩვეულებრივ მიუთითებს იმაზე, რომ საწარმო წამგებიანია.

კომპანიის წამგებიანობა ორი ძირითადი ფაქტორით არის განპირობებული - ინფლაცია და ხელიდან გაშვებული საინვესტიციო შესაძლებლობები. საწარმოს შეუძლია მიიღოს დამატებითი შემოსავალიჭარბი სახსრების მომგებიანი ინვესტიციიდან. ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების მოძრაობის ანალიზი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ მისი რეალური ფინანსური მდგომარეობა.

სახსრების შემოდინებისა და გადინების საერთო მაჩვენებლების ანალიზი კომპანიის სტაბილურობისა და მდგრადობის ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია. მხოლოდ ანალიტიკური მეთოდი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ფინანსური მენეჯმენტის ეფექტურობა და გამოავლინოთ საწარმოს ფულადი პოტენციალი.

კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის გასაანალიზებლად (ADP-ის გაანგარიშების გასაკეთებლად), საჭიროა გამოვთვალოთ სახსრების გადინება (MTO) და შემოდინება (RAP) იმ პერიოდისთვის, რისთვისაც იყო აღებული სესხი, კრედიტი ან სესხი. . მაგალითად, 1 წლით სესხის აღებისას, ანალიზი (ADP) კეთდება ყოველწლიურად. თუ სესხის ვადა 90 დღემდეა, მაშინ კვარტალში კეთდება ანალიტიკური გაანგარიშება (ADP).

ფინანსური შემოდინების ელემენტები პერიოდისთვის:

• კომპანიის მოგება ერთ კონკრეტულ პერიოდში მიიღო.
• ამორტიზაციის დარიცხვა ერთი კონკრეტული პერიოდისთვის.
• სახსრების გათავისუფლება: მარაგებიდან, დებიტორული ანგარიშებიდან, ძირითადი საშუალებებიდან, სხვა აქტივებიდან.
• გადასახდელების გაზრდა.
• სხვა ვალდებულებების ზრდა.
• სააქციო კაპიტალის გაზრდა.
• ახალი სესხების გაცემა.

პერიოდისთვის სახსრების გადინების ელემენტები:

• გადასახადები: გადასახადები, პროცენტები, დივიდენდები, ჯარიმები და ჯარიმები.
• დამატებითი დანართებისახსრები: მარაგებში, დებიტორულ ანგარიშებში, სხვა აქტივებში, ძირითად აქტივებში.
• გადასახდელების შემცირება.
• სხვა ვალდებულებების შემცირება.
• სააქციო კაპიტალის გადინება.
• სესხების დაფარვა.

კომპანიის მთლიანი ფულადი ნაკადის (CCF) მაჩვენებელი არის სხვაობა სახსრების შემოდინებას (CCF) და გადინებას (CCF) შორის. ნებისმიერი ცვლილება საწარმოს ფინანსურ რეზერვებში, დებიტორულ და გადასახდელებთან, სხვა აქტივებსა და ვალდებულებებში, ძირითად აქტივებში ამა თუ იმ გზით მოქმედებს MTO ინდიკატორზე. ამგვარი ზემოქმედების რეალური ხარისხის დასადგენად, საჭიროა შევადაროთ ნარჩენი სახსრების ინდიკატორები მარაგების, მოვალეების, კრედიტორების სხვადასხვა ერთეულზე გარკვეული პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს.

თუ გამოვლინდა გარკვეული პერიოდის ფინანსური რეზერვების, მოვალეებისა და სხვა აქტივების ბალანსის ზრდა, მაშინ გაანგარიშების საბოლოო შედეგი ფიქსირდება „-“ ნიშნით და მიუთითებს ფულის გადინებაზე. სახსრების ბალანსის შემცირება ფიქსირდება „+“ ნიშნით და მიუთითებს კაპიტალის შემოდინებაზე. კრედიტორებისა და სხვა ვალდებულებების ზრდა განიხილება, როგორც სახსრების შემოდინება და აღინიშნება „+“ ნიშნით, ხოლო მათი შემცირება არის გადინება „-“ ნიშნით.

ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების მოძრაობის გაანალიზებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ზოგიერთი თავისებურება სახსრების შემოდინებისა და გადინების განსაზღვრისას. ეს გამოწვეულია ძირითადი საშუალებების ცვლილებით. გამოთვლების შესრულებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული არა მხოლოდ მათი ბალანსის ღირებულების ზრდა ან შემცირება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, არამედ კონკრეტული პერიოდისთვის ძირითადი საშუალებების ნაწილის გაყიდვის საბოლოო მაჩვენებელი. თუ გასაყიდი ფასი აღემატება ბალანსის შეფასებას, მაშინ ეს მიუთითებს სახსრების შემოდინებაზე. თუ ბალანსის შეფასება აღემატება გასაყიდ ფასს, მაშინ საუბარია გადინებაზე.

ძირითადი საშუალებების ღირებულების ცვლილების გამო სახსრების შემოდინება ან გადინება გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

ძირითადი საშუალებების ღირებულების ცვლილების გამო სახსრების შემოდინება (გადინება) = ძირითადი საშუალებების ღირებულება პერიოდის ბოლოს - ძირითადი საშუალებების ღირებულება პერიოდის დასაწყისში + ძირითადი საშუალებების გაყიდვის შედეგები პერიოდის განმავლობაში.

ADP-ის არაპირდაპირი ანალიტიკური მეთოდი ემყარება სახსრების შემოდინებისა და გადინების ელემენტების დაჯგუფებას მართვის სფეროების მიხედვით, რომლებიც, თავის მხრივ, იყოფა ბლოკებად:

• საწარმოს მოგების მართვა;
• ინვენტარიზაციისა და ანგარიშსწორების მართვა;
• ფინანსური ვალდებულების მართვა;
• საგადასახადო და ინვესტიციების მართვა;
• თანაფარდობის კონტროლი სააქციო კაპიტალიდა სესხები.

ADP პირდაპირი ანალიტიკური მეთოდით ხორციელდება შემდეგნაირად:

ფულადი სახსრების მთლიანი ნაკადი (წმინდა ნაღდი ფული) = ნაღდი ფულის ზრდა (კლება) საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგად + ფულადი სახსრების ზრდა (კლება) საინვესტიციო საქმიანობის შედეგად + ფულადი სახსრების ზრდა (კლება) საფინანსო საქმიანობის შედეგად.

პირველი ტერმინის გაანგარიშება:

შემოსავლები და გაყიდვები - გადახდები მომწოდებლებთან და პერსონალთან + მიღებული პროცენტი - გადახდილი პროცენტი - გადასახადები.

ფულადი სახსრების მთლიანი ნაკადის მეორე ვადის გაანგარიშება:

ძირითადი საშუალებების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლები - კაპიტალური ინვესტიციები.

მესამე ტერმინის გაანგარიშება:

მიღებული სესხები - სავალო ვალდებულებების დაფარვა + ობლიგაციების გაცემა + აქციების გაცემა - დივიდენდების გადახდა.

BPA-ს შესასრულებლად აუცილებელია გქონდეთ მონაცემები მინიმუმ სამი წლის განმავლობაში. თუ საწარმოს აქვს სტაბილური ჭარბი შემოდინება სახსრების გადინებაზე, მაშინ ის შეიძლება ჩაითვალოს ფინანსურად სტაბილურად და კრედიტუნარიანად. კომპანიის სტაბილურობისა და დაბალი კრედიტუნარიანობის ნაკლებობაზე მიუთითებს გადინების თუნდაც მოკლევადიანი გადაჭარბება შემოდინებაზე, ისევე როგორც მთლიანი DP-ის ღირებულების ყველა რყევებით.

თუ გადინების ღირებულება სისტემატურად აჭარბებს შემოდინების ღირებულებას, მაშინ კომპანია ხასიათდება გადახდისუუნაროდ. დადებითი ჯამური DP (შემოდინება აღემატება გადინებას) მიუთითებს დასაშვები სესხის ზომაზე, რომელიც ფირმას შეუძლია მიიღოს.

ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების ანალიზი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ფინანსური მენეჯმენტის სუსტი რგოლი. მაგალითად, გადინების მიზეზი შეიძლება იყოს ფინანსური რეზერვების არასაკმარისად გააზრებული მართვა, ანგარიშსწორება (მოვალეები და კრედიტორები), ფინანსური გადახდები (გადასახადები, პროცენტები, დივიდენდები).

საკრედიტო პირობების სწორად განვითარებისთვის აუცილებელია კაპიტალის მართვის ხარვეზების გამოვლენა, რაც აისახება სესხის ხელშეკრულებაში. მაგალითად, თუ ფინანსების გადინების მთავარი მიზეზი არის სახსრების გადაჭარბებული გადანაწილება გამოთვლებში, მაშინ სესხის გამოყენების მთელი პერიოდის განმავლობაში დებიტორული ბრუნვის გარკვეულ დონეზე შენარჩუნება შეიძლება გახდეს დაკრედიტების ხელსაყრელი პირობა.

თუ გადინების მიზეზი იყო საწესდებო კაპიტალის არასაკმარისი მაჩვენებელი, მაშინ დაკრედიტების ძირითად პირობად შეიძლება ჩაითვალოს თანაფარდობის გარკვეული სტანდარტული დონის დაცვა. ფინანსური ბერკეტები(ბერკეტი) - კომპანიის აქტივებისა და ვალდებულებების მართვა მოგების მიღების მიზნით.

უფრო მოსახერხებელია სახსრების შემოდინებისა და გადინების ინდიკატორების ანალიზი სახსრების მოძრაობის შესახებ ანგარიშის გამოყენებით. საერთაშორისო სტანდარტის IAS7 „ანგარიში ცვლილებების შესახებ“ შესაბამისად ფინანსური სიტუაცია„(ამოქმედდა ტერიტორიაზე რუსეთის ფედერაციარუსეთის ფინანსთა სამინისტროს 2015 წლის 28 დეკემბრის N 217n ბრძანებით არის ანალიზისთვის ინფორმაციის ძირითადი წყარო (ADP). იგი შედგენილია არა სახსრების გადაადგილების წყაროებისა და მიმართულებების, არამედ ორგანიზაციის საქმიანობის სფეროების მიხედვით - მოქმედი (მიმდინარე), საინვესტიციო და ფინანსური.

საწარმოს ფულადი სახსრებისა და ფინანსური მდგომარეობის ცვლილებების შესახებ ანგარიშგების შედგენისას განისაზღვრება ორგანიზაციის მიერ საქმიანობის შედეგად მიღებული ფულადი სახსრების მაჩვენებლები:

• მოქმედი (მიმდინარე);
• ინვესტიცია;
• ფინანსური.

ბალანსის მონაცემები და მოგება-ზარალის ანგარიშგება გამოიყენება ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების შესაქმნელად.

ორგანიზაციის ფულადი ნაკადების ტიპების მართვა

კომპეტენტური ფინანსური მენეჯმენტის გარეშე შეუძლებელია საწარმოს ყველა ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურად მართვა და არსებული ფინანსური პრობლემების წარმატებით მოგვარება.

ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების მართვის სისტემა ემყარება ძირითად პრინციპებს:

• ინფორმაციული სანდოობა.

უზრუნველყოფილი უნდა იყოს ფინანსური მენეჯმენტი საინფორმაციო ბაზა... ასეთი ბაზის შექმნას ართულებს პირდაპირი არარსებობა ფინანსური ანგარიშიბუღალტრული აღრიცხვის ზოგად მეთოდოლოგიურ პრინციპებზე დაყრდნობით.

პირდაპირი ფინანსური ანგარიშის ფორმირების მსოფლიო სტანდარტების შემუშავება დაიწყო მხოლოდ 1971 წელს და, ზოგიერთი ექსპერტის აზრით, ჯერ კიდევ შორს არის დასრულებამდე. ჩვენს ქვეყანაში ბუღალტრული აღრიცხვა ტარდება ისე, რომ განსხვავდება მსოფლიო პრაქტიკაში მიღებული. ეს იწვევს გარკვეულ სირთულეებს და არ იძლევა საინფორმაციო ბაზის სანდოობის უზრუნველყოფის საშუალებას.

• ბალანსის უზრუნველყოფა.

ორგანიზაციის ყველა სახის ფულადი ნაკადების მართვა უნდა შეესაბამებოდეს ფინანსური მენეჯმენტის ზოგად მიზნებსა და ამოცანებს, აგრეთვე უზრუნველყოს სახსრების შემოდინებისა და გადინების ბალანსი ტიპის, მოცულობის, დროის პერიოდებისა და სხვა მნიშვნელოვანი მაჩვენებლების მიხედვით. ეს არის ერთადერთი გზა კომპანიის ფინანსური დაგეგმვის ოპტიმიზაციისთვის.

• ეფექტურობის უზრუნველყოფა.

ნებისმიერი კომპანიის ფინანსური შემოდინება და გადინება ხასიათდება არათანაბრად, რაც იწვევს თავისუფალი აქტივების წარმოქმნას მნიშვნელოვანი მოცულობით. დროებით უმოქმედო ფონდის ნაშთები არის არაპროდუქტიული აქტივები, რომლებიც დროთა განმავლობაში ცვდება სხვადასხვა მიზეზის გამო. სახსრების ეფექტური მართვა უნდა უზრუნველყოფდეს მათ ინვესტიციას.

• ლიკვიდურობის უზრუნველყოფა.

ორგანიზაციის ზოგიერთი სახის ფულადი ნაკადების უთანასწორობა იწვევს ფინანსების დროებით ნაკლებობას. ეს უარყოფითად მოქმედებს კომპანიის გადახდისუნარიანობის ხარისხზე. აქედან გამომდინარე, ძალზე მნიშვნელოვანია მათი ლიკვიდობის უმაღლესი ხარისხის უზრუნველყოფა საქმიანობის მთელი პერიოდის განმავლობაში. ამისათვის აუცილებელია დადებითი (PDP) და უარყოფითი (NPT) ნაკადების სინქრონიზაცია თითოეული კონკრეტული პერიოდის კონტექსტში.

ფინანსური მართვის უპირველესი მიზანია უზრუნველყოს ფინანსური ბალანსისაწარმოები. ამის მიღწევა შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ დროთა განმავლობაში მიიღწევა შემოდინებისა და გადინების ბალანსი და სინქრონიზაცია.

ანგარიშგება ხელს უწყობს სახსრების მოძრაობის გაანალიზებას და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესახებ დასკვნების გამოტანას. მოხსენების ტიპები:

• კომპანიის ნებისმიერ დროს ფინანსური რესურსებით უზრუნველყოფის შესახებ;
• თავისუფალი სამართლებრივი და ბუღალტრული მოთხოვნების გავლენისგან (განკუთვნილია მხოლოდ კომპანიის ხელმძღვანელისთვის ან მფლობელისთვის);
• მოიცავს საწარმოს ყველა სფეროს.

ფულადი ნაკადი (DP) არის დროში კუმულაციურად განაწილებული ქვითრები და გადახდები, რომლებიც ყალიბდება საწარმოს საქმიანობის შედეგად. კომპანიის ფინანსური მენეჯმენტი უნდა იხელმძღვანელოს ძირითადი დებულებებით:

• ფულადი ნაკადები ხელს უწყობს კომპანიის ეკონომიკურ საქმიანობას მისი მუშაობის ყველა სფეროში. მათ საწარმოს „ნაღდი ფულის მიმოქცევის“ სისტემას უწოდებენ. ეკონომიკური ქმედებების დადებითი შედეგები კომპანიის „ფინანსურ სიჯანსაღეზე“ მიუთითებს.
• საწარმოს ფინანსური ბალანსი და სტაბილურობა პირდაპირ კავშირშია მასთან სტრატეგიული განვითარება... ეკონომიკური ფორმირების სიჩქარე დამოკიდებულია ორგანიზაციის სხვადასხვა სახის ფულადი ნაკადების სინქრონიზაციის ხარისხზე. რაც უფრო მაღალია მისი დონე, მით უფრო სწრაფად რეალიზდება კომპანიის სტრატეგიული მიზნები და ამოცანები.
• ოპერატიული (მიმდინარე) პროცესების შესრულების მაღალი რიტმი საშუალებას იძლევა გაზარდოს კომპანიის ბრუნვა, რაც შეიძლება მეტი პროდუქტის წარმოება და გაყიდვა. გადახდების შეფერხება უარყოფითად მოქმედებს საწარმოო ბაზის შექმნაზე - ნედლეულის მარაგზე, თანამშრომლების მუშაობაზე და მზა პროდუქტის რეალიზაციაზე.
• ორგანიზაციის ყველა სახის ფულადი ნაკადების აქტიური მართვა საშუალებას გაძლევთ შეამციროთ კომპანიის საჭიროებები სესხებზე და სესხებზე. ფინანსური რესურსები შეიძლება ჩამოყალიბდეს შიდა წყაროებიდან მხოლოდ რაციონალური და ეკონომიური დამოკიდებულებით მატერიალური რესურსებიდა რაციონალური ეკონომიკური აქტივობა. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია ახალგაზრდა განვითარებადი კომპანიებისთვის, რადგან მათ აქვთ შეზღუდული წვდომა გარე ფინანსურ წყაროებზე (სესხები, სესხები, სესხები).
• კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლის ზრდა ხდება წარმოებისა და დაფინანსების ციკლების ხანგრძლივობის შემცირების გამო, საჭიროების შემცირებით. ფინანსური რესურსებირომლებიც ემსახურებიან ორგანიზაციის ეკონომიკურ საქმიანობას. შედეგად, კომპანიის მოგება სწრაფად იზრდება.
• საგრძნობლად მცირდება საწარმოს გადახდისუუნარობისა და გაკოტრების რისკი. თუნდაც წარმატებულთან ეკონომიკური აქტივობადა საკმარისი მოგების მიღებისას შეიძლება გამოჩნდეს გადახდისუუნარობის პერიოდები. ეს ხდება დროთა განმავლობაში სახსრების შემოდინებასა და გადინებას შორის ბალანსის არარსებობის გამო. მხოლოდ თანხების მიღებისა და ხარჯვის კარგად ორგანიზებულმა სინქრონიზაციამ შეიძლება ორგანიზაცია გადაარჩინოს გადახდისუუნარობის რისკისგან.
• საწარმოს დამატებითი მოგება გენერირდება ფინანსური აქტივებით. დროებით გამოშვებული ნაღდი ფულის ნაშთების ეფექტური გამოყენება, კარგად გააზრებული ინვესტიციასახსრები საშუალებას გაძლევთ დააგროვოთ საკმარისი კაპიტალი და გამოიმუშავოთ დამატებითი საინვესტიციო რესურსები. ქვითრებისა და გადახდების სინქრონიზაციის მაღალი ხარისხი მოცულობისა და დროის მიხედვით შესაძლებელს ხდის შეამციროს კომპანიის საჭიროებები აქტივების მიმდინარე და სადაზღვევო ნაშთებზე, რომლებიც ემსახურება კომპანიის საოპერაციო საქმიანობას, აგრეთვე სარეზერვო ინვესტიციების ფორმირებას.

მაგალითი.ორგანიზაციის წმინდა ფულადი ნაკადის (NPF) გამოსათვლელად, შეგიძლიათ გამოიყენოთ უფრო რთული მეთოდი. პირველ რიგში, თქვენ უნდა იპოვოთ ფულადი ნაკადების მთლიანი მაჩვენებელი, რომელიც დაკავშირებულია ძირითად საქმიანობასთან, ფინანსებთან და ინვესტიციებთან. მიმდინარე ღირებულება შეიძლება გამოითვალოს პირდაპირ ან ირიბად.

კომპანიის შიდა ბიუჯეტის დაგეგმვისთვის უმჯობესია გამოიყენოთ პირდაპირი გაანგარიშების მეთოდი. ამისათვის თქვენ უნდა გაარკვიოთ საქონლის ან მომსახურების გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ოდენობა. ფორმულა ასევე ასახავს სხვადასხვა საოპერაციო ხარჯებს და საოპერაციო ხარჯებს და გადასახადებს. მაგრამ გაანგარიშების ამ მეთოდს აქვს ერთი ნაკლი - მისი დახმარებით შეუძლებელია დადგინდეს კავშირი სახსრების მოცულობის ცვლილებასა და კომპანიის შემოსავალს შორის.

არაპირდაპირი მეთოდი საშუალებას იძლევა ღრმად გაანალიზდეს ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა მიმდინარე მომენტში. ის საშუალებას გაძლევთ დაარეგულიროთ ინდიკატორი იმ ტრანზაქციების აღრიცხვისას, რომლებიც არ არის ფინანსურად ორიენტირებული. ამ შემთხვევაში, მიღებული ღირებულება შეიძლება მიუთითებდეს, რომ წარმატებული ფირმის მიმდინარე ღირებულება მეტი / ნაკლებია, ვიდრე შემოსავალი დროის ინტერვალით.

კომპანიის ფულადი სახსრების გაანგარიშების მაგალითი 1 თვის განმავლობაში (30 დღე):

1. ძირითადი საქმიანობა:

• ქვითრები პროდუქციის გაყიდვიდან - 450,000 რუბლი;
• ნედლეულის ხარჯები - 120,000 რუბლი;
• პერსონალის ხელფასი - 45,000 რუბლი;
• სულ - 285,000 რუბლი.

1. საინვესტიციო საქმიანობა:

• ინვესტიციები მიწაში - 160,000 რუბლი;
• ინვესტიციები აქტივებში - 50,000 რუბლი;
• სულ - 210,000 რუბლი.

1. ფინანსური საქმიანობა:

• ბანკიდან სესხის აღება - 100,000 რუბლი;
• დივიდენდის გადახდა - 20,000 რუბლი;
• სულ - 80,000 რუბლი.

გაანგარიშება ხორციელდება ფორმულის მიხედვით:

კომპანიის DP 30 დღის განმავლობაში = 285,000 რუბლი. - 210,000 რუბლი. + 80,000 რუბლი. = 155,000 რუბლი.

კომპანიის ფულადი ნაკადის მაჩვენებელი 1 თვის საქმიანობისთვის არის 155,000 რუბლი.

ორგანიზაციის ყველა სახის ფულადი ნაკადების კლასიფიკაციის ცოდნა, ყველაფრის დასრულების უნარი საჭირო გათვლებიდა მიღებული შედეგების ანალიზი დაგეხმარებათ საწარმოს ეფექტურობის გაუმჯობესებაში. ამ სტატიაში მოცემული ფორმულები დაგეხმარებათ სწორად შედგენაში ბუღალტრული აღრიცხვის ანგარიშები, თავიდან აიცილებს შეცდომებს და პრობლემებს საგადასახადო ორგანოებთან.

კორპორატიული ფინანსების მენეჯმენტის ერთ-ერთი სფეროა ფულადი სახსრების ეფექტური მართვა. სრული შეფასება ფინანსური მდგომარეობასაწარმო შეუძლებელია ფულადი ნაკადების ანალიზის გარეშე. ამ ნაკადების მართვის ერთ-ერთი ამოცანაა მათსა და მოგებას შორის კავშირის დადგენა, რისთვისაც საჭიროა ვიცოდეთ, მიღებული მოგება ეფექტური ფულადი ნაკადების შედეგია თუ სხვა ფაქტორების შედეგი.

ამ საკითხის გასაგებად, თქვენ უნდა გესმოდეთ, რას ნიშნავს ტერმინები „ფულადი ნაკადი“ და „ფულადი ნაკადი“.

სახსრების ნაკადი - ეს არის ვინმესთვის ფულის გადაცემა, როგორც ნაღდი, ასევე უნაღდო. ფულის მოძრაობა არის ფუნდამენტური პრინციპი, რის შედეგადაც წარმოიქმნება ფინანსები, ე.ი. ფინანსური ურთიერთობები, ფულადი სახსრები, ფულადი ნაკადები.

Ფულადი სახსრების დინება საწარმო არის მთელი მისი შემოსულებისა და გადახდების ერთობლიობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. მსოფლიო პრაქტიკაში, ფულადი სახსრების მოძრაობას უწოდებენ "ფულადი სახსრების მოძრაობას" (ინგლისური cash flow, თუმცა ამ ტერმინის პირდაპირი თარგმანი ნიშნავს "ფულადი სახსრების მოძრაობას").

ფულადი ნაკადები განსხვავდება ფულის მარტივი გადარიცხვისგან რამდენიმე გზით:

• o ეს არის საწარმოში წარმოშობილი ფულადი ურთიერთობების შედეგი, რომელიც არის ფულის მოძრაობის შედეგი;
• o ორგანიზებული და კონტროლირებადი პროცესები;
• o პროცესები, რომლებიც შემოიფარგლება გარკვეული პერიოდით, ანუ აქვთ დროის ლიმიტები – დასაწყისი და დასასრული;
• o ფულადი სახსრების მოძრაობას, როგორც ინდიკატორს, აქვს სერია ეკონომიკური მახასიათებლები: ინტენსივობა, ლიკვიდობა, მომგებიანობა, საკმარისობა.

ხარისხი ფულადი ნაკადების ინტენსივობა - ეს არის მისი ღირებულების ზრდა ან შემცირება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ე.ი. ინტენსიური არის მაქსიმალური ნაკადი.

ფულადი ნაკადების ლიკვიდობა - ეს არის პოზიტიური (მიღებები) ჭარბი უარყოფითი (გადახდები). ფულადი სახსრების მომგებიანობა არ არის მნიშვნელოვანი მახასიათებელი, ის გამოითვლება, მაგალითად, წმინდა ფულადი ნაკადების შეფარდებასთან ან გადინებაში. ფულადი ნაკადების ადეკვატურობა განისაზღვრება მისი სიჭარბით ან სიმწირით.

გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ფულის შემოდინება (მიღებები) და გადინება (გადახდა) არის შემადგენელი ნაწილებიფულადი სახსრების დინება. შემოდინების ან შემოსულობების ერთობლიობა არის პოზიტიური ფულადი ნაკადი, ხოლო გადინების ან ფულის გადახდების აგრეგატი არის უარყოფითი ფულადი ნაკადი.

ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადი - ეს არის სხვაობა შემოდინებისა და გადინების ჯამს შორის. წმინდა ნაკადი არის საწარმოს ერთ-ერთი ფინანსური შედეგი, ისეთ ინდიკატორებთან ერთად, როგორიცაა მოგება და მომგებიანობა. გაითვალისწინეთ, რომ ეს არის კონკრეტული შედეგი, ვინაიდან კომპანიამ არ უნდა მიზნად ისახოს წმინდა ფულადი ნაკადების ზედმეტად გაზრდას. წმინდა ნაკადი შეიძლება იყოს დადებითი ან უარყოფითი. დადებითი ფულადი ნაკადი არის დადებითი წმინდა ნაკადი, ხოლო უარყოფითი ფულადი ნაკადი არის უარყოფითი წმინდა ნაკადი.

დადებითი წმინდა ნაკადი, ან პოზიტიური ფულადი ნაკადი, შეიძლება იყოს გადაჭარბებული ან მწირი. ჭარბი ნაკადი ნიშნავს ფულადი ნაკადის მნიშვნელოვან გადამეტებას მოთხოვნაზე. ფულადი სახსრების დეფიციტი ახასიათებს საპირისპირო ფენომენს, როდესაც ქვითრები არასაკმარისია საჭიროების დასაფარად. ნეგატიური ნაკადი, რა თქმა უნდა, ყოველთვის დეფიციტია. ფულადი სახსრების ნაკადის სიჭარბე და სიმცირე არის ინდიკატორები, რომლებიც შინაარსით ახლოსაა ისეთ ინდიკატორებთან, როგორიცაა მომგებიანობა და წამგებიანობა (ამ უკანასკნელის გამოყენება ასევე საკმაოდ ლეგიტიმურია).

შუალედური შეფასება განსაზღვრავს ფულადი სახსრების ნაკადს როგორც ამჟამინდელ და მომავალს. აწმყო ნაკადი განისაზღვრება აწმყო დროის შეფასებაში, ხოლო მომავალი ნაკადი განისაზღვრება გარკვეული მომავალი კონკრეტული დროის შეფასებაში დისკონტირებით, ე.ი. მომავალი ფულადი ნაკადების აწმყოსთან შედარებით.

ფულადი ნაკადების მართვის მიზანია უზრუნველყოს დადებითი და უარყოფითი ფულადი ნაკადების ბალანსი დროთა განმავლობაში, მათი სინქრონიზაცია ყოველკვირეულად, ყოველ ათ დღეში ან საჭიროებისამებრ.

დაუბალანსებელი ნაკადები გარკვეულ მომენტში ფულადი სახსრების მთლიან ნაკადს ხდის არალიკვიდურს, ხოლო კომპანიას გადახდისუუნარო. ცხადია, ნაკადების დაბალანსების ძირითადი გზებია:

• o საწარმოს და, უპირველეს ყოვლისა, საკუთარი ბრუნვის ფულადი სახსრების გაზრდა;
• o შემოსავლების ზრდა დამატებითი გაყიდვების გამო;
• o გადახდების შემცირება.

დაბალანსებული ფულადი ნაკადები თხევადია. ინდიკატორი არის ლიკვიდობის კოეფიციენტი, რომელიც განისაზღვრება, როგორც პოზიტიური ნაკადის (შემოდინების) და უარყოფითის (გადინების) თანაფარდობა. ამ ინდიკატორის მინიმალური მნიშვნელობა უდრის ერთს.

ფულადი სახსრების ნაკადის ბალანსს უზრუნველყოფს მისი დაგეგმვა, პირველ რიგში, ოპერატიული ფინანსური გეგმის, ე.წ. გადახდის კალენდრის შემუშავებით. იგი ვითარდება ერთი თვის განმავლობაში 5, 10, 15 დღის სიხშირით. გადახდის კალენდრის თავისებურება ის არის, რომ კომპანია ჯერ განსაზღვრავს ფულადი სახსრების ხარჯებს ერთი თვის განმავლობაში, შემდეგ კი ეძებს სახსრების წყაროებს ხარჯების დასაფარად, თუ ფულადი შემოსავალი არასაკმარისია. ეკონომიკურად მომგებიანი გადახდის კალენდრის შემუშავება - ერთ-ერთი სავალდებულო პირობებიფულადი სახსრების ეფექტური მართვა.

როგორც უკვე აღინიშნა, ფულადი ნაკადები ასოცირდება ფულადი სახსრების შემოდინებთან და გადინებთან (ცხრილი 8.1).

ცხრილი 8.1. ფულადი სახსრების შემოდინება და გადინება საქმიანობის ტიპის მიხედვით

საწარმოს საქმიანობის სამ ტიპად (ძირითადი, საინვესტიციო, ფინანსური) დაყოფის აუცილებლობა აიხსნება თითოეული მათგანის როლით და მათი ურთიერთობით. თუ ძირითადი საქმიანობა არის მოგების მთავარი წყარო, მაშინ საინვესტიციო და ფინანსური საქმიანობა შექმნილია იმისთვის, რომ ხელი შეუწყოს, ერთის მხრივ, ძირითადი საქმიანობის განვითარებას, მეორე მხრივ, უზრუნველყოს იგი დამატებითი სახსრებით.

ზოგადად, საწარმოს საქმიანობის ტიპებად დაყოფა არის ერთ-ერთი გზა საწარმოს შემოსავლებისა და გადახდების ბალანსის უზრუნველსაყოფად. ამ მიზნებისათვის საწარმოები ამუშავებენ ფულადი ნაკადების გეგმას კვარტალში (ცხრილი 8.2).

ცხრილი 8.2.

ამრიგად, ფულადი ნაკადების მართვის ძირითადი ობიექტებია:

• o დადებითი ნაკადი - შენაკადები;
• o უარყოფითი ნაკადი - გადინება;
• o ფულადი ნაშთი.

წლის ფულადი ნაკადების დაგეგმვა ხორციელდება ეგრეთ წოდებული ფულადი სახსრების ბიუჯეტის გამოყენებით, რომელსაც ასევე უწოდებენ ფულადი სახსრების ბიუჯეტს ან, როგორც ხშირად უწოდებენ, ფულადი სახსრების ნაკადის ბიუჯეტს, შემოკლებული ფორმით - KB, BDP, BDDS. საწარმოს ბიუჯეტები შემუშავებულია, როგორც წესი, ერთი წლის განმავლობაში, მაგრამ ეს შეიძლება გაკეთდეს სამი ან ექვსი თვის განმავლობაში, ან სხვა პერიოდის განმავლობაში.

ზოგიერთი საწარმო გეგმავს ფულად ნაკადებს გარკვეული სახის შემოსავალსა და ხარჯზე, აქტივებსა და ვალდებულებებზე და ა.შ.

საწარმოების ფინანსების გაძლიერების ძირითადი გზები დაკავშირებულია მათ მიერ გამოყენებული სახსრების ოპტიმიზაციასთან და მათი დეფიციტის აღმოფხვრასთან.

საწარმოთა დაფინანსება საბაზრო ეკონომიკის ყველაზე მნიშვნელოვანი კატეგორიაა. ისინი გადამწყვეტ როლს ასრულებენ სახელმწიფოს ფინანსური ურთიერთობების სისტემაში, შესაბამისად, მათი პროფესიული მენეჯმენტი ხელს უწყობს არა მხოლოდ საწარმოს დაფინანსების, არამედ ისეთი პრობლემების გადაჭრას, როგორიცაა ინფლაცია, ბიუჯეტის დეფიციტი, მონეტარული პოლიტიკა, საფონდო ბაზრის განვითარება, კორუფცია. და ა.შ.

კომპანიის აღმასრულებლები დაინტერესებულნი არიან ფინანსური უსაფრთხოებით და ბიზნესის სტაბილურობით, რაც დიდწილად განპირობებულია გენერირებული ფულადი სახსრებით. ფულადი ნაკადი („ფულადი ნაკადი“) არის შემოსულობებისა და გადახდების ჯამი გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, რომელიც იყოფა ცალკეულ ინტერვალებად.

ფულადი ნაკადები გამოიყენება კომპანიის ფუნქციონირების უზრუნველსაყოფად პრაქტიკულად ყველა ასპექტში. საჭირო ბიზნეს მიზნების მისაღწევად, სტაბილური ზრდის უზრუნველსაყოფად, ფინანსურ მენეჯერს სჭირდება ფულადი სახსრების ოპტიმალური მართვის ორგანიზება. ამ მიზნით მოსახერხებელია ფულადი ნაკადების კლასიფიკაცია ტიპებად.

ფულადი ნაკადების კლასიფიკაცია ტიპების მიხედვით

1. მოძრაობის მიმართულების მიხედვით:

• პოზიტიური ფულადი ნაკადი, ყველა სახის ტრანზაქციის შედეგად მიღებული ფულადი სახსრების რაოდენობა (ზოგჯერ იყენებენ ტერმინს „ფულადი ნაკადები“).
• ნეგატიური ფულადი ნაკადი, ფულადი გადახდების ოდენობა მისი ყველა სახის ოპერაციისთვის (ზოგჯერ ისინი იყენებენ ტერმინს „ფულადი სახსრების გადინება“).

ამ სახეობებს შორის ურთიერთობა საკმაოდ მაღალია. თუ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ერთ-ერთი ამ ტიპის ნაკადი მცირდება, მაშინ ეს სავარაუდოდ გამოიწვევს მეორე ტიპის შემცირებას. ამიტომ, in ფინანსური მენეჯმენტიეს ორი ტიპი განიხილება როგორც კომპლექსური მართვის ობიექტი.

2. მენეჯმენტის დონეების მიხედვით: ცენტრალური ფედერალური ოლქი, პროექტები, აქტივობები საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ყველაზე მეტი ვიწრო ადგილებიფინანსური მართვა და დროული ზომების მიღება:

• ფულადი ნაკადები კომპანიის მთლიანობაში. ეს ფულადი ნაკადი მოიცავს ყველა სხვა ტიპს და ემსახურება ბიზნესს მთლიანობაში.
• საწარმოს ცალკეული სტრუქტურული დანაყოფების, ფინანსური პასუხისმგებლობის ცენტრების (CFR) ფულადი ნაკადები.
• ფულადი ნაკადები ინდივიდუალური ტრანზაქციებისთვის. ეს არის თვითმართვის მთავარი ობიექტი.

სურათი 1. ფულადი ნაკადების სახეები მაგალითის მიხედვით პროგრამული პროდუქტი"WA: ფინანსისტი": ფულადი სახსრების ნაკადების კონსოლიდირებული ანგარიშგება IFRS-ის მიხედვით.

3. საქმიანობის ტიპის მიხედვით:

• ფულადი ნაკადები მიმდინარე საქმიანობისთვის. მოიცავს შემოსავალს ძირითადი საქმიანობის რეალიზაციიდან, ავანსებით მყიდველებისგან, შემოსავალი დამხმარე საქმიანობიდან და მიმწოდებლების წინაშე დავალიანების დაფარვა, ხელფასები, გადასახადების გადახდა საბიუჯეტო ფონდში.
• ფულადი ნაკადები საინვესტიციო საქმიანობიდან. მაგალითად, ის მოიცავს ფულად ნაკადებს, რომლებიც დაკავშირებულია ქონების შეძენასთან ან გრძელვადიანი აქტივების გაყიდვასთან.
• ფულადი ნაკადები ფინანსური საქმიანობიდან. მოიცავს სესხებისა და სესხების ქვითრებს, პროცენტის გადახდას, დივიდენდის გადახდას და ა.შ.

სურათი 2. ფულადი სახსრების ნაკადების სახეები WA-ს მაგალითის გამოყენებით: Financier პროგრამული პროდუქტი. ფულადი სახსრების ნაკადების კონსოლიდირებული ანგარიშგება.

4. კომპანიასთან დაკავშირებით:

• შიდა ფულადი ნაკადი. ფულადი სახსრების მოძრაობა კომპანიის შიგნით.
• გარე ფულადი ნაკადი. ფულადი სახსრების მოძრაობა კომპანიასა და მის კონტრაგენტებს შორის.

5. გამოთვლილი:

• ფულადი სახსრების მთლიანი ნაკადი - შემოსულების ან თანხების გადახდის მთელი ოდენობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ინტერვალებით.
• ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადი (NPF) არის განსხვავება პოზიტიურ და უარყოფით ფულადი სახსრების ნაკადებს შორის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ინტერვალებით. ატომური ელექტროსადგური არის ბიზნესის მნიშვნელოვანი შედეგი, რომელიც განსაზღვრავს მის საბაზრო ღირებულებას და ფინანსურ მდგომარეობას.

NPH-ის გაანგარიშების ფორმულა როგორც მთლიანად კომპანიისთვის, ასევე ცალკეული CFD-ებისთვის:

ნეტო ფულადი ნაკადის ოდენობა პერიოდისთვის = პოზიტიური ფულადი ნაკადის თანხა (ფულადი სახსრები) პერიოდისთვის - ნეგატიური ფულადი ნაკადების (ნაღდი ანგარიშსწორების) ოდენობა პერიოდისთვის.

NPH-ის რაოდენობა შეიძლება იყოს დადებითი ან უარყოფითი. ეს მაჩვენებელი გავლენას ახდენს კომპანიის ფულადი აქტივების ზომაზე.

6. საკმარისობის დონის მიხედვით:

• ჭარბი ფულადი ნაკადი. ამ შემთხვევაში, შემოსავალი ბევრად აღემატება კომპანიის რეალურ საჭიროებებს მათ ხარჯვაში. სიჭარბის მაჩვენებელი ატომური ელექტროსადგურის მაღალი დადებითი მნიშვნელობაა.
• ფულადი სახსრების დეფიციტი. ამ შემთხვევაში, შემოსავალი მნიშვნელოვნად დაბალია კომპანიის რეალურ საჭიროებებზე მათი ხარჯვისას. ამ შემთხვევაში, ატომური ელექტროსადგურის რაოდენობა შეიძლება იყოს დადებითი, მაგრამ ის არ აკმაყოფილებს კომპანიის ყველა საჭიროებას თანხის დახარჯვისთვის. უარყოფითი NPR ავტომატურად ნიშნავს დეფიციტს.

7. ბალანსის დონის მიხედვით:

• დაბალანსებული ფულადი ნაკადი. ის შეიძლება გამოითვალოს როგორც მთლიანად კომპანიისთვის, ასევე ცალკე CFD-სთვის, ცალკე ოპერაცია.

პერიოდისთვის ფულადი სახსრების გარკვეულ ტიპებს შორის ბალანსის ფორმულა:

პოზიტიური ფულადი ნაკადის ოდენობა = ნეგატიური ფულადი ნაკადის ოდენობა + ნაღდი ფულის ოდენობის სავარაუდო ზრდა.

• დაუბალანსებელი ფულადი ნაკადი. ამ შემთხვევაში თანასწორობა გარანტირებული არ არის. დეფიციტიც და ჭარბი მთლიანი ფულადი ნაკადი დაუბალანსებულია.

8. დროის მიხედვით:

• მოკლევადიანი ფულადი ნაკადები. სახსრების მიღების (ან გადახდების) დაწყებიდან დასრულებამდე პერიოდი არაუმეტეს 1 წლისა.
• გრძელვადიანი ფულადი ნაკადი. პერიოდი თანხების (ან გადახდების) მიღების დაწყებიდან 1 წელზე მეტი ხნის ბოლომდე.

როგორც წესი, ამ ტიპის ფულადი ნაკადები გამოიყენება კომპანიის ინდივიდუალური ოპერაციებისთვის: მოკლევადიანი ფულადი ნაკადები ჩვეულებრივ ასოცირდება მიმდინარე და ნაწილობრივ ფინანსურ აქტივობებთან, გრძელვადიანი ფულადი ნაკადები დაკავშირებულია ინვესტიციებთან და ნაწილობრივ დაფინანსებასთან (მაგ. გრძელვადიანი სესხები და სესხები).

9. საქმიანობის ფინანსური შედეგების ფორმირებაში მნიშვნელობით:

• პრიორიტეტული ფულადი ნაკადები - აყალიბებს წმინდა ფულადი სახსრების (ან წმინდა მოგების) მაღალ დონეს. მაგალითად, ქვითრები საქონლის გაყიდვიდან.
• მეორადი ფულადი ნაკადი - მისი ფუნქციონალური ფოკუსის ან უმნიშვნელო მოცულობის თვალსაზრისით, მნიშვნელოვნად არ მოქმედებს ფინანსური შედეგების ფორმირებაზე. მაგალითად, სახსრების გაცემა განცხადებაზე.

10. დროთა განმავლობაში სავარაუდოა:

• მიმდინარე ფულადი ნაკადები არის შესადარებელი თანხა ღირებულებით მიმდინარე მომენტთან.
• მომავალი ფულადი ნაკადები არის შესადარებელი თანხა, რომლის ღირებულებაც არის კონკრეტული მომავალი დროის მომენტისთვის.

როგორც წესი, ეს კლასიფიკაცია გამოიყენება ფასდაკლების დროს.

11. ბუღალტრული აღრიცხვის საერთაშორისო სტანდარტების შესაბამისად ფულადი სახსრების ნაკადები იყოფა აგრეთვე ეკონომიკური საქმიანობის სახეობების მიხედვით:

• საოპერაციო საქმიანობიდან ფულადი ნაკადები ხასიათდება გადახდებით ნედლეულისა და მარაგის მიმწოდებლებთან; მესამე მხარეები გარკვეული ტიპებისერვისები, რომლებიც მხარს უჭერენ ოპერატიულ საქმიანობას.
• საინვესტიციო საქმიანობისთვის ფულადი სახსრების მოძრაობა ხასიათდება იმ სახსრების გადახდებითა და მიღებებით, რომლებიც ურთიერთქმედებენ რეალური და ფინანსური ინვესტიციების განხორციელებასთან.
• ფინანსური საქმიანობიდან ფულადი სახსრების ნაკადს ახასიათებს სახსრების მიღებები და გადახდები, რომლებიც დაკავშირებულია კაპიტალის ან სხვა კაპიტალის მოზიდვასთან, გრძელვადიანი და მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების შეძენასთან.

ზემოაღნიშნული კლასიფიკაციის გათვალისწინებით, განსხვავებული სახეობები ფინანსური გეგმადა ფულადი ნაკადების მართვა. ამრიგად, ფულადი სახსრების ნაკადების ტიპების კლასიფიკაცია ხელს უწყობს კომპანიაში ფულადი სახსრების ნაკადების აღრიცხვის, ანალიზისა და დაგეგმვის განხორციელებას.

ფულადი ნაკადების მართვის მიზანი და ამოცანები

თემა 8. ორგანიზაციის ფულადი სახსრების მართვა

ორგანიზაციის ყველა სახის ფინანსური და საქმიანი ოპერაციების განხორციელებას თან ახლავს თანხების მოძრაობა – მათი მიღება ან ხარჯვა. ეს უწყვეტი პროცესი განისაზღვრება კონცეფციით ფულადი სახსრების დინება.

Ფულადი სახსრების დინება- დროთა განმავლობაში განაწილებული ბევრი ფულადი შემოდინება და გადინება.

მენეჯმენტის მიზანი ფულადი ნაკადები - ორგანიზაციის ფინანსური ბალანსის უზრუნველყოფა მისი განვითარების პროცესში სახსრების შემოსულებისა და ხარჯვის მოცულობების დაბალანსებით და მათი დროული სინქრონიზაციის გზით.

ფულადი ნაკადების მართვის ამოცანები:

· ორგანიზაციის სამეურნეო საქმიანობის საჭიროებების შესაბამისად საკმარისი რაოდენობის სახსრების ფორმირება;

წარმოქმნილი მოცულობის განაწილების ოპტიმიზაცია ფულადი რესურსებიორგანიზაციები ეკონომიკური საქმიანობის სფეროებში;

· ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის მაღალი დონის უზრუნველყოფა;

· წმინდა ფულადი ნაკადების ზრდის მაქსიმიზაცია, ორგანიზაციის განვითარების მოცემული ტემპის უზრუნველყოფა;

· სახსრების ღირებულების ზარალის მინიმიზაცია მათი ეკონომიკური გამოყენების პროცესში.

არსებობს ფულადი ნაკადების შემდეგი ტიპები.

· საქმიანობის ტიპის მიხედვით ფულადი ნაკადების გამოყოფა მიმდინარე (საოპერაციო), ფინანსური და საინვესტიციო საქმიანობიდან.

· ფულადი სახსრების მოძრაობის მიმართულებით გამოყოს დადებითი ფულადი ნაკადი, რომელიც ახასიათებს ფულადი სახსრების მთელ კომპლექტს და ნეგატიურ ფულად ნაკადს, რომელიც ახასიათებს გადახდების კომპლექტს.

· კალკულუსი ფულადი სახსრების მთლიანი ნაკადების გამოყოფა, რომელიც წარმოადგენს ფულადი სახსრებისა და წმინდა ფულადი სახსრების შემოსულობებისა და ხარჯების მთელ კომპლექტს, რომელიც წარმოადგენს განსხვავებას პოზიტიურ და უარყოფით ფულადი ნაკადებს შორის.

· უწყვეტობის ხარისხით გამოყოს რეგულარული, ე.ი. უზრუნველყოფს თანაბარი ინტერვალებით გადახდებსა და არარეგულარულ (დისკრეტულ) შორის.

· მოცულობის საკმარისობით გაანაწილეთ ჭარბი ფულადი ნაკადები, რაც წარმოადგენს ფულადი სახსრების შემოდინების ჭარბი ნაკადს მათ გადინებაზე და ფულადი სახსრების დეფიციტის ნაკადს, რომელშიც ფულადი სახსრების შემოდინება უფრო დაბალია, ვიდრე ორგანიზაციის საჭიროებები მათ ხარჯვისას.

ორგანიზაციის ფულადი ნაკადები ყველა ფორმითა და სახეობით და, შესაბამისად, ფულადი სახსრების მთლიანი ნაკადები ფინანსური მართვის უმნიშვნელოვანესი დამოუკიდებელი ობიექტია.

ფულადი სახსრების მოძრაობის დამახასიათებელი ძირითადი ინდიკატორების სისტემა მოიცავს:

· სახსრების მიღების მოცულობა;

· დახარჯული თანხის ოდენობა;

· წმინდა ფულადი ნაკადების მოცულობა;

· განხილული პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს ფულადი სახსრების ნაშთების ოდენობა;

· სახსრების საკონტროლო ჯამი;

· გარკვეული ტიპის ფულადი ნაკადების მთლიანი მოცულობის განაწილება განსახილველი პერიოდის ცალკეულ ინტერვალებზე. ასეთი ინტერვალების რაოდენობა და ხანგრძლივობა განისაზღვრება ფულადი სახსრების ნაკადების ანალიზის ან დაგეგმვის კონკრეტული ამოცანებით;

· ორგანიზაციის ფულადი სახსრების ფორმირებაზე მოქმედი შიდა და გარე ფაქტორების შეფასება.

ფულადი ნაკადები ხორციელდება სამი სახის აქტივობაში:

· მიმდინარე (ძირითადი, ოპერატიული) საქმიანობა;

· საინვესტიციო საქმიანობა;

· ფინანსური საქმიანობა.

მიმდინარე (ძირითადი, ოპერატიული) საქმიანობა- ორგანიზაციის საქმიანობა, რომლის მთავარი მიზანია მოგების მოპოვება, ან არ აქვს მოგების მოპოვება, როგორც ასეთი, საქმიანობის საგნისა და მიზნების შესაბამისად, ანუ სამრეწველო, სასოფლო-სამეურნეო პროდუქციის წარმოება, განხორციელება. სამშენებლო სამუშაოები, საქონლის რეალიზაცია, მომსახურების გაწევა კვება, სოფლის მეურნეობის პროდუქციის შესყიდვა, ქონების იჯარა და ა.შ.

შემოდინება მიმდინარე აქტივობების მიხედვით:

· პროდუქციის (სამუშაოების, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლის მიღება;

· ბარტერული გაცვლით მიღებული საქონლის ხელახალი გაყიდვიდან ქვითრები;

· ქვითრები დებიტორული დავალიანების დაფარვიდან;

· მყიდველებისა და მომხმარებლებისგან მიღებული ავანსები.

გადინება მიმდინარე აქტივობების მიხედვით:

· შეძენილი საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების გადახდა;

· საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების შესაძენად ავანსების გაცემა;

· საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების გადასახდელების გადახდა;

· ხელფასი;

· დივიდენდების, პროცენტების გადახდა;

· გადასახადებისა და მოსაკრებლების გამოთვლების გადახდა.

საინვესტიციო საქმიანობა- ორგანიზაციის საქმიანობა, რომელიც დაკავშირებულია მიწის, შენობების, სხვა უძრავი ქონების, აღჭურვილობის, არამატერიალური აქტივების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების შეძენასთან, აგრეთვე მათ რეალიზაციასთან; საკუთარი მშენებლობის განხორციელებით კვლევის, განვითარებისა და ტექნოლოგიური განვითარების ღირებულება; ფინანსური ინვესტიციების განხორციელებით.

ინვესტიციების შემოდინება:

· გრძელვადიანი აქტივების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლების მიღება;

· ფასიანი ქაღალდების და სხვა ფინანსური ინვესტიციების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლების მიღება;

· სხვა ორგანიზაციებისთვის გაცემული სესხების დაფარვიდან ქვითრები;

· დივიდენდების და პროცენტების მიღება.

საინვესტიციო საქმიანობიდან გადინება:

· შეძენილი გრძელვადიანი აქტივების გადახდა;

· შეძენილი ფინანსური ინვესტიციების გადახდა;

· ავანსების გაცემა გრძელვადიანი აქტივებისა და ფინანსური ინვესტიციების შესაძენად;

· სხვა ორგანიზაციებისთვის სესხების გაცემა;

· შენატანები სხვა ორგანიზაციების საწესდებო (ერთობლივ) კაპიტალში.

ფინანსური საქმიანობა- ორგანიზაციის საქმიანობა, რის შედეგადაც იცვლება ორგანიზაციის კაპიტალის ზომა და შემადგენლობა, ნასესხები სახსრები.

ფინანსური ნაკადები:

· შემოსავლები წილობრივი ფასიანი ქაღალდების ემისიიდან;

· სხვა ორგანიზაციების მიერ გაცემული სესხებიდან და კრედიტებიდან შემოსავალი.

ფინანსური გადინება:

· სესხებისა და კრედიტების დაფარვა;

· ფინანსური იჯარის ვალდებულებების დაფარვა.

ორგანიზაციის მიმდინარე საქმიანობით წარმოქმნილი ფულადი ნაკადები ხშირად გადადის საინვესტიციო საქმიანობის სფეროში, სადაც მათი გამოყენება შესაძლებელია წარმოების განვითარებისთვის. თუმცა, ისინი ასევე შეიძლება მიმართონ ფინანსური საქმიანობის სფეროს აქციონერებისთვის დივიდენდების გადასახდელად. მიმდინარე საქმიანობას ხშირად მხარს უჭერს ფინანსური და საინვესტიციო საქმიანობა, რაც უზრუნველყოფს დამატებით კაპიტალის შემოდინებას და ორგანიზაციის გადარჩენას კრიზისულ სიტუაციაში. ამ შემთხვევაში ორგანიზაცია წყვეტს დაფინანსებას კაპიტალდაბანდებადა აჩერებს აქციონერებს დივიდენდების გადახდას.

მიმდინარე საქმიანობიდან ფულადი ნაკადები ხასიათდება შემდეგი მახასიათებლებით:

· მიმდინარე საქმიანობა წარმოადგენს ორგანიზაციის მთლიანი ეკონომიკური საქმიანობის ძირითად კომპონენტს, შესაბამისად მის მიერ წარმოქმნილ ფულად ნაკადს ორგანიზაციის მთლიან ფულად ნაკადში ყველაზე დიდი წილი უნდა ეკავოს;

· მიმდინარე საქმიანობის ფორმები და მეთოდები დამოკიდებულია დარგის მახასიათებლებზე, შესაბამისად, სხვადასხვა ორგანიზაციაში მიმდინარე საქმიანობის ფულადი ნაკადების ციკლები შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს;

· მიმდინარე აქტივობების განმსაზღვრელი ოპერაციები, როგორც წესი, განსხვავდებიან კანონზომიერებით, რაც საკმარისად ნათელს ხდის ფულის ციკლს;

· მიმდინარე აქტივობა ძირითადად ორიენტირებულია სასაქონლო ბაზარზე, შესაბამისად მისი ფულადი ნაკადები დაკავშირებულია სასაქონლო ბაზრის მდგომარეობასთან და მის ცალკეულ სეგმენტებთან. მაგალითად, მარაგების ნაკლებობამ ბაზარზე შეიძლება გაზარდოს ფულის გადინება და გადაჭარბება დასრულებული პროდუქტიშეუძლია შეამციროს მათი შემოდინება;

· მიმდინარე აქტივობები და, შესაბამისად, მისი ფულადი სახსრები თანდაყოლილია საოპერაციო რისკებში, რამაც შეიძლება შეაფერხოს ფულადი სახსრების ციკლი.

ძირითადი საშუალებები არ შედის მიმდინარე საქმიანობის ფულადი სახსრების ნაკადების ციკლში, ვინაიდან ისინი საინვესტიციო საქმიანობის კომპონენტია, მაგრამ მათი გამორიცხვა ფულადი სახსრების ციკლიდან შეუძლებელია. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მიმდინარე საქმიანობა, როგორც წესი, არ შეიძლება არსებობდეს ძირითადი საშუალებების გარეშე და, გარდა ამისა, საინვესტიციო საქმიანობის ხარჯების ნაწილი ანაზღაურდება მიმდინარე საქმიანობით ძირითადი საშუალებების ამორტიზაციის გზით.

ამრიგად, ორგანიზაციის მიმდინარე და საინვესტიციო საქმიანობა მჭიდრო კავშირშია. საინვესტიციო ფულადი ნაკადების ციკლი არის დროის პერიოდი, რომლის დროსაც არამიმდინარე აქტივებში ჩადებული ფულადი სახსრები უბრუნდება ორგანიზაციას დაგროვილი ამორტიზაციის, პროცენტის ან ამ აქტივების გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლების სახით.

საინვესტიციო საქმიანობიდან ფულადი ნაკადები ხასიათდება შემდეგი მახასიათებლებით:

· ორგანიზაციის საინვესტიციო საქმიანობა მიმდინარე საქმიანობასთან მიმართებაში დაქვემდებარებული ხასიათისაა, ამიტომ საინვესტიციო საქმიანობის სახსრების შემოდინება და გადინება უნდა განისაზღვროს მიმდინარე საქმიანობის განვითარების ტემპით;

· საინვესტიციო საქმიანობის ფორმები და მეთოდები გაცილებით ნაკლებად არის დამოკიდებული ორგანიზაციის ინდუსტრიულ მახასიათებლებზე, ვიდრე მიმდინარე საქმიანობაზე, შესაბამისად, სხვადასხვა ორგანიზაციაში საინვესტიციო საქმიანობის ფულადი ნაკადების ციკლები, როგორც წესი, თითქმის იდენტურია;

· საინვესტიციო საქმიანობიდან სახსრების დროულად შემოდინება, როგორც წესი, მნიშვნელოვნად შორდება გადინებას, ე.ი. ციკლი ხასიათდება დიდი ხნის ჩამორჩენით;

საინვესტიციო აქტივობა აქვს სხვადასხვა ფორმები(შეძენა, მშენებლობა, გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები და ა.შ.) და ფულადი სახსრების ნაკადის სხვადასხვა მიმართულება დროის გარკვეულ მონაკვეთებში (როგორც წესი, თავდაპირველად ჭარბობს გადინება, რაც მნიშვნელოვნად აღემატება შემოდინებას, შემდეგ კი პირიქით), რაც ართულებს. მისი ფულადი ნაკადების ციკლის წარმოდგენა საკმაოდ მკაფიო სქემით;

· საინვესტიციო აქტივობა ასოცირდება როგორც სასაქონლო, ასევე ფინანსურ ბაზრებთან, რომელთა რყევები ხშირად არ ემთხვევა ერთმანეთს და შეიძლება სხვადასხვა გზით იმოქმედოს საინვესტიციო ფულადი სახსრების მოძრაობაზე. მაგალითად, პროდუქტის ბაზარზე მოთხოვნის ზრდამ შეიძლება ორგანიზაციას მისცეს დამატებითი ფულადი ნაკადი ძირითადი საშუალებების გაყიდვიდან, მაგრამ ეს, როგორც წესი, გამოიწვევს ფინანსურ ბაზარზე ფინანსური რესურსების შემცირებას, რასაც თან ახლავს მათი ღირებულების (პროცენტის) ზრდა, რამაც, თავის მხრივ, შეიძლება გამოიწვიოს ორგანიზაციის სახსრების გადინების ზრდა;

· საინვესტიციო საქმიანობის ფულადი ნაკადები გავლენას ახდენს საინვესტიციო საქმიანობისთვის დამახასიათებელი რისკების სპეციფიკური ტიპებით, რომლებიც გაერთიანებულია საინვესტიციო რისკების კონცეფციით, რომელთა წარმოშობის უფრო სავარაუდოა, ვიდრე ოპერატიული.

ფინანსური საქმიანობის ფულადი ნაკადების ციკლი არის დროის პერიოდი, რომლის დროსაც მომგებიან ობიექტებში ჩადებული ფულადი სახსრები უბრუნდება ორგანიზაციას პროცენტით.

საფინანსო საქმიანობიდან ფულადი ნაკადები ხასიათდება შემდეგი მახასიათებლებით:

· ფინანსური საქმიანობა ექვემდებარება მიმდინარე და საინვესტიციო საქმიანობას, შესაბამისად, ფინანსური საქმიანობის ფულადი ნაკადები უნდა ჩამოყალიბდეს არა ორგანიზაციის მიმდინარე და საინვესტიციო საქმიანობის საზიანოდ;

· ფინანსური საქმიანობის ფულადი ნაკადების მოცულობა დამოკიდებული უნდა იყოს დროებით თავისუფალი ფულადი სახსრების ხელმისაწვდომობაზე, შესაბამისად, ფინანსური საქმიანობის ფულადი ნაკადები შეიძლება არ არსებობდეს ყველა ორგანიზაციისთვის და არა მუდმივად;

· ფინანსური აქტივობა პირდაპირ არის დაკავშირებული ფინანსურ ბაზართან და დამოკიდებულია მის მდგომარეობაზე. განვითარებულ და მდგრად ფინანსურ ბაზარს შეუძლია სტიმულირება ფინანსური საქმიანობაშესაბამისად, ორგანიზაციები უზრუნველყოფენ ამ საქმიანობის ფულადი ნაკადების ზრდას და პირიქით;

ფინანსური საქმიანობა თანდაყოლილია რისკების სპეციფიკურ ტიპებში, რომლებიც განისაზღვრება როგორც ფინანსური რისკები, რომლებსაც განსაკუთრებული საფრთხე ახასიათებთ, შესაბამისად, შეიძლება მნიშვნელოვნად იმოქმედოს ფულადი სახსრების მოძრაობაზე.

ორგანიზაციის ფულადი ნაკადები მჭიდროდ არის დაკავშირებული მის სამივე საქმიანობასთან. ფული მუდმივად „მიედინება“ ერთი საქმიანობიდან მეორეში. მიმდინარე აქტივობების ფულადი ნაკადები, როგორც წესი, უნდა აძლიერებდეს საინვესტიციო და საფინანსო საქმიანობას. თუ არსებობს ფულადი ნაკადების საპირისპირო მიმართულება, მაშინ ეს მიუთითებს ორგანიზაციის არახელსაყრელ ფინანსურ მდგომარეობაზე.