საკუთარი კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდი გვიჩვენებს. ფინანსური მენეჯმენტი. ფინანსური ინვესტიციების დაბრუნება

ძირითადი ბიზნესის მომგებიანობა

გაყიდვებზე დაბრუნება

კაპიტალის დაბრუნება

კაპიტალის დაბრუნება დაწინაურებულია.

დებიტორული დავალიანების თანაფარდობა

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა

ოპერაციული ციკლის ხანგრძლივობა

3.2.4. მომგებიანობის ანალიზი

ამ ჯგუფის ძირითადი მაჩვენებლებია მოწინავე კაპიტალზე და კაპიტალზე დაბრუნების მაჩვენებლები. ამ ინდიკატორების ეკონომიკური შინაარსია გამოვთვალოთ რამდენი რუბლის მოგება მოდის 1 რუბლზე. მოწინავე (სააქციო კაპიტალი).

თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ საანგარიშო პერიოდის მთლიანი მოგება, ან წმინდა.

ინდიკატორებს არ აქვთ სტანდარტები.

3.2.5. ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე პოზიციის მაჩვენებლები

ეს ანალიზი ტარდება საფონდო ბირჟებზე ჩამოთვლილ კომპანიებში და აქ ასახავს მათ ფასიან ქაღალდებს. ფინანსური ანგარიშგება მოითხოვს დამატებით ინფორმაციას ანალიზისთვის.

მოცემული მაჩვენებლები პირობითია, ვინაიდან ფასიანი ქაღალდების ტერმინოლოგია რუსეთის ფედერაციაში ჯერ კიდევ არ არის შემუშავებული.

მოგება თითო აქციაზე.ეს არის წმინდა მოგების (NP) თანაფარდობა, შემცირებული უპირატეს აქციებზე დივიდენდების ოდენობით, ჩვეულებრივი აქციების საერთო რაოდენობასთან. ეს არის ეს მაჩვენებელი, რომელიც დიდ გავლენას ახდენს აქციების საბაზრო ფასზე. ანალიტიკური ნაკლი არის სივრცითი შეუსაბამობა სხვადასხვა კომპანიის აქციების არათანაბარი საბაზრო ღირებულების გამო. გადახდა:

საბუღალტრო მონაცემები.

გაზიარების ღირებულება.გამოითვლება როგორც წილის საბაზრო ფასის კოეფიციენტი გაყოფილი მოგებაზე. მაჩვენებელი გვიჩვენებს, თუ რამდენ ინვესტორს სურთ გადაიხადონ ამ მომენტში 1 რუბლისთვის. მოგება თითო აქციაზე. ამ მაჩვენებლის შედარებით მაღალი ზრდა დროთა განმავლობაში მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორები ელიან ამ ფირმის მოგების უფრო სწრაფ ზრდას სხვებთან შედარებით. გადახდა:

გაიზიარეთ დივიდენდის სარგებელი... დივიდენდის თანაფარდობა ერთ აქციაზე მის საბაზრო ფასთან. ეს მაჩვენებელი ახასიათებს ფირმის აქციებში ინვესტირებული კაპიტალის პროცენტს. ეს არის პირდაპირი ეფექტი.

ასევე არსებობს არაპირდაპირი ეფექტი (მოგება ან ზარალი), რომელიც გამოიხატება მოცემული ფირმის აქციების საბაზრო ფასის გაზომვაში. გადახდა:

საბუღალტრო და ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მონაცემები.

დივიდენდის შემოსავალი... გამოითვლება დივიდენდის ერთ აქციაზე მოგებაზე გაყოფით.

ინდიკატორის ინტერპრეტაცია - აქციონერებისთვის გადახდილი წმინდა მოგების (NP) წილი დივიდენდების სახით. ამ მაჩვენებელთან ასოცირდება მოგების რეინვესტიციის კოეფიციენტი, რომელიც ახასიათებს მის წილს, რომელიც მიმართულია წარმოების განვითარებაზე. ამ ინდიკატორის ღირებულებების ჯამი და მოგების რეინვესტირების კოეფიციენტია 1. გაანგარიშება:

საბუღალტრო მონაცემები.

საფონდო კოტირების კოეფიციენტი... აქციის საბაზრო ფასის შეფარდება მისი წიგნის ფასთან. წიგნის ფასი ახასიათებს კაპიტალის წილს ერთ აქციაზე. წიგნის ფასი შედგება აქციის ნომინალური ღირებულებისაგან, წილობრივი მოგების წილიდან (გაყიდვის მომენტში აქციების საბაზრო ფასსა და მათ ნომინალურ ღირებულებას შორის დაგროვილი სხვაობა) და განვითარებაში დაგროვილი და ინვესტირებული მოგების წილს. კომპანიის. თანაფარდობა 1 -ზე მეტი ნიშნავს იმას, რომ პოტენციური აქციონერები, რომლებიც ყიდულობენ აქციას, მზად არიან მისცენ ფასი, რომელიც აღემატება იმ მომენტისათვის 1 აქციისადმი მიკუთვნებული რეალური კაპიტალის საბუღალტრო შეფასებას. გადახდა.

მოდით გავაანალიზოთ საკუთარი კაპიტალის დაბრუნება... უცხოურ წყაროებში, კაპიტალის ანაზღაურების თანაფარდობა მითითებულია ROE - კაპიტალის ანაზღაურება (ან აქციონერთა კაპიტალის დაბრუნება) და აჩვენებს წმინდა მოგების წილს კომპანიის კაპიტალში.

დავიწყოთ კაპიტალის ანაზღაურების თანაფარდობის ეკონომიკური არსის განსაზღვრით, შემდეგ ჩვენ მივცემთ გაანგარიშების ფორმულას ფინანსური ანგარიშგების შიდა და უცხოურ ფორმებს და არ დაგვავიწყდება საუბარი ამ ინდიკატორის სტანდარტებზე.

კაპიტალის დაბრუნება. ინდიკატორის ეკონომიკური არსი

ვის სჭირდება კაპიტალის ანაზღაურება?

ეს არის ერთ -ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი კოეფიციენტი, რომელსაც იყენებენ ინვესტორები და ბიზნესის მფლობელები, რაც აჩვენებს რამდენად ეფექტურად იქნა გამოყენებული კომპანიაში ინვესტირებული (ინვესტირებული) ფული.

განსხვავება კაპიტალის (ROE) და აქტივების ანაზღაურებას შორის არის ის, რომ ROE არ აჩვენებს ყველა აქტივის ეფექტურობას (ROA- ს მსგავსად), არამედ მხოლოდ იმას, რაც ეკუთვნის საწარმოს მფლობელებს.

როგორ გამოვიყენოთ კაპიტალის დაბრუნების თანაფარდობა?

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ამ მაჩვენებელს იყენებენ ინვესტორები და საწარმოს მფლობელები მასში საკუთარი ინვესტიციების შესაფასებლად. რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტის ღირებულება, მით უფრო მომგებიანია ინვესტიცია. თუ კაპიტალის ანაზღაურება ნულზე ნაკლებია, მაშინ არსებობს საფუძველი ვიფიქროთ მომავალში კომპანიაში ინვესტიციების მიზანშეწონილობაზე და ეფექტურობაზე. როგორც წესი, კოეფიციენტის ღირებულება შედარებულია სხვა კომპანიების აქციებში ალტერნატიულ ინვესტიციებთან, ობლიგაციებში და, უკიდურეს შემთხვევაში, ბანკში.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ინდიკატორის ძალიან მაღალი ღირებულება შეიძლება უარყოფითად იმოქმედოს საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობაზე. ნუ დაივიწყებთ ინვესტიციისა და ბიზნესის მთავარ კანონს: მეტი მომგებიანობა - მეტი რისკი.

კაპიტალის დაბრუნება. ბალანსის გაანგარიშების ფორმულა და ფასს

კაპიტალის დაბრუნების თანაფარდობის ფორმულა მოიცავს კომპანიის წმინდა მოგების გაყოფას კაპიტალზე:

კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი = წმინდა მოგება / კაპიტალი

მომგებიანობის ყველა კოეფიციენტი გამოითვლება პროცენტულად მოხერხებულობისთვის, ასე რომ არ დაგავიწყდეთ მიღებული მნიშვნელობის გამრავლება 100 -ით.

ფინანსური ანგარიშგების შიდა ფორმის მიხედვით, ეს თანაფარდობა გამოითვლება შემდეგნაირად:

კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი = ხაზი 2400 / ხაზი 1300

ფორმულის მონაცემები აღებულია მოგებისა და ზარალის ანგარიშგებიდან და ბალანსიდან. ადრე, ფინანსური ანგარიშგების ძველი ფორმით (2011 წლამდე), თანაფარდობა გამოითვლება შემდეგნაირად:

კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი = ხაზი 190 / ხაზი 490

ფასს სისტემის მიხედვით, თანაფარდობა ასეთია:

კაპიტალის ანაზღაურების გამოანგარიშების დუპონტის ფორმულა

კაპიტალის ანაზღაურების კოეფიციენტის გამოსათვლელად, ის ხშირად გამოიყენება დიუპონის ფორმულა... ის ანაწილებს კოეფიციენტს სამ ნაწილად, რომლის ანალიზი საშუალებას გაძლევთ უკეთ გაიგოთ რა გავლენას ახდენს საბოლოო კოეფიციენტზე უფრო მეტად. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის სამმხრივი ROE ანალიზი. დიუპონის ფორმულა ასეთია:

კაპიტალის დაბრუნების თანაფარდობა (დუპონტის ფორმულა) = (წმინდა შემოსავალი / შემოსავალი) * (შემოსავალი / აქტივები) * (აქტივები / კაპიტალი)

დიუპონის ფორმულა პირველად გამოყენებულ იქნა ფინანსურ ანალიზში 1920 -იან წლებში. ის შემუშავებულია ამერიკული ქიმიური კორპორაციის DuPont– ის მიერ. კაპიტალის ანაზღაურება (ROE) დუპონტის ფორმულის მიხედვით იყოფა 3 კომპონენტად: ოპერატიული ეფექტურობა (გაყიდვების მომგებიანობა),
აქტივების ეფექტური გამოყენება (აქტივების ბრუნვა),
ბერკეტი (ფინანსური ბერკეტი).

ROE (დუპონტის ფორმულის მიხედვით) = გაყიდვებზე დაბრუნება * აქტივების ბრუნვა * ბერკეტი

სინამდვილეში, თუ თქვენ შეამცირებთ ყველაფერს, მიიღებთ ზემოთ აღწერილ ფორმულას, მაგრამ კომპონენტების ასეთი სამფაქტორიანი შერჩევა საშუალებას გაძლევთ უკეთ განსაზღვროთ მათ შორის ურთიერთობა.

კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი. OJSC KAMAZ– ის გაანგარიშების მაგალითი

საკუთარი კაპიტალის ანაზღაურების შესაფასებლად აუცილებელია გამოძიებული კომპანიის ფინანსური ანგარიშგების მოპოვება. საწარმოს OJSC KAMAZ– ის ოფიციალურ ვებგვერდზე ბოლო 4 წლის განმავლობაში შეგიძლიათ მიიღოთ ფინანსური მონაცემები. ალტერნატიული ვარიანტია InvestFunds სერვისის გამოყენება, რომელიც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ მონაცემები რამდენიმე კვარტლისა და წლის განმავლობაში. ქვემოთ მოცემულ ფიგურაში ნაჩვენებია ბალანსის მონაცემების იმპორტის მაგალითი.

კაპიტალის ანაზღაურების თანაფარდობის გაანგარიშება OJSC KAMAZ– ისთვის. Შემოსავლის განაცხადი

კაპიტალის ანაზღაურების თანაფარდობის გაანგარიშება OJSC KAMAZ– ისთვის. ბალანსი

მოდით გამოვთვალოთ კოეფიციენტები 4 წლის განმავლობაში:

კაპიტალის დაბრუნების თანაფარდობა 2010 = -763/70069 = -0.01 (-1%)
კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი 2011 = 1788/78477 = 0.02 (2%)
კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი 2012 = 5761/77091 = 0.07 (7%)
კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი 2013 = 4456/80716 = 0.05 (5%)

4 წლის განმავლობაში მაჩვენებელი იზრდება -1% -დან 5% -მდე. მიუხედავად ამისა, ამ კომპანიის აქციებში ინვესტიცია მიზანშეწონილი არ არის, ვინაიდან მომგებიანობის კოეფიციენტი ნაკლებია ვიდრე ინვესტიცია ალტერნატიულ პროექტებში. მაგალითად, 2013 წელს საბანკო განაკვეთი დეპოზიტებზე იყო დაახლოებით 10%. უფრო ეფექტური იყო უფასო სახსრების ინვესტიცია დეპოზიტში, ვიდრე OJSC KAMAZ– ში (5%<10%).

კაპიტალის დაბრუნება. სტანდარტული

საშუალო ROE აშშ-სა და დიდ ბრიტანეთში არის 10-12%. ინფლაციური ეკონომიკისთვის ეს მაჩვენებელი უფრო მაღალია. საერთაშორისო სარეიტინგო სააგენტო S&P- ის მონაცემებით, 2010 წელს რუსული საწარმოების კაპიტალის დაბრუნების კოეფიციენტი იყო 12%, 2011 წლის პროგნოზი 15%, 2012 წლისთვის - 17%. შიდა ეკონომისტები მიიჩნევენ, რომ 20% არის ნორმალური ღირებულება კაპიტალის ანაზღაურებისათვის.

კაპიტალის ანაზღაურების თანაფარდობის შეფასების მთავარი კრიტერიუმი არის მისი შედარება ალტერნატიულ ანაზღაურებასთან, რაც ინვესტორს შეუძლია მიიღოს სხვა პროექტებში ინვესტიციის შედეგად. როგორც ზემოთ მოყვანილ მაგალითში იყო განხილული, არაეფექტური იყო ინვესტიცია OJSC KAMAZ– ში.

სააქციო კაპიტალის ანაზღაურებადი პერიოდი არის ყველაზე გავრცელებული დროის მაჩვენებელი, რომელიც პირველ რიგში ინტერესდება მესაკუთრეთა და მესამე მხარის ინტერესებით. არ არსებობს ინდიკატორის ღირებულებების ერთი კრიტერიუმი, რადგან ეს მაჩვენებელი დამოკიდებულია კაპიტალის და მოგების მუდმივად ცვალებად ღირებულებებზე. შპს "გრანდ სერვისში" კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდის კოეფიციენტი 2008 წელს გაიზარდა 2007 წელთან შედარებით.

შპს „გრანდ სერვისის“ ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ერთ -ერთი უმნიშვნელოვანესი მახასიათებელია მისი გადახდისუნარიანობა, რომელიც იგულისხმება როგორც კომერციული ორგანიზაციის უნარი გადაიხადოს თავისი ვალდებულებები.

საწარმოს გადახდისუნარიანობა განისაზღვრება მომწოდებლებთან, თანამშრომლებთან, ფინანსურ და საგადასახადო ორგანოებთან, ბანკებთან და სხვა კონტრაგენტებთან დროული ანგარიშსწორებისათვის გადახდის საშუალებების არსებობით.

მოდით გამოვთვალოთ გაანალიზებული საწარმოს ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ფარდობითი მაჩვენებლები და შევადაროთ მიღებული ღირებულებები ნორმატიულებს.

ცხრილი 1.10 - შპს „გრანდ სერვისის“ ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის მაჩვენებლები 2007-2008 წლებში.

მეტი სტატია ეკონომიკის შესახებ

შრომის პროდუქტიულობა, როგორც წარმოების ეფექტურობის უმნიშვნელოვანესი ფაქტორი JV CJSC Milavitsa– ს მაგალითზე
შრომის პროდუქტიულობა სამრეწველო საწარმოებში არის არა მხოლოდ მისი საქმიანობის ეფექტურობის ერთ -ერთი მთავარი მაჩვენებელი, არამედ პროგნოზირებადი მაჩვენებელი, რომლის განხორციელებიდან ...

მდგომარეობის ყოვლისმომცველი ეკონომიკური შესწავლა და ორგანიზაციის შრომითი რესურსების გამოყენება
ჩვენი ქვეყნის ეკონომიკა პრაქტიკულად გადავიდა საბაზრო გზაზე და მუშაობს ექსკლუზიურად ბაზრის კანონების შესაბამისად. საწარმოები პასუხისმგებელნი არიან საკუთარ საქმიანობაზე და იღებენ გადაწყვეტილებებს დამოუკიდებლად ...

რუსეთში ბუნებრივი მონოპოლიების ამჟამინდელი მდგომარეობის კვლევა
არსებობს უზარმაზარი რაოდენობის სხვადასხვა საბაზრო მდგომარეობა, რაც გვაძლევს საშუალებას ვისაუბროთ ბაზრების არასრულყოფილებაზე და ამის მიზეზად განვიხილოთ მონოპოლისტური კომპონენტი ...

მომგებიანობის მაჩვენებლები ჩამოყალიბებულია შემდეგნაირად:

სადაც RСiI - გარკვეული საყოფაცხოვრებო აქტივების და მათი მთესველების მომგებიანობა P - მოგება (წმინდა ან ბალანსი)

საერთო მომგებიანობა

ეს მაჩვენებელი ყველაზე გავრცელებულია საწარმოს მომგებიანობის განსაზღვრისას და გამოითვლება როგორც გადასახადებამდე მოგების თანაფარდობა საწარმოს მიერ წარმოებული საქონლის, სამუშაოებისა და მომსახურების გაყიდვიდან შემოსავლებთან.

ინდიკატორი აჩვენებს გაყიდვებიდან მიღებული შემოსავლის რა ნაწილია მოგება გადასახადამდე, გაანალიზებულია დინამიკაში და შედარებულია ამ ინდიკატორის ინდუსტრიის საშუალო ღირებულებებთან.

სადაც Pdn - მოგება გადასახადამდე Vreal - გაყიდვები გრძელდება

მიმდინარე აქტივების მომგებიანობა

იგი განისაზღვრება, როგორც წმინდა მოგების თანაფარდობა (მოგება გადასახადის შემდეგ) კომპანიის მიმდინარე აქტივებთან. ეს მაჩვენებელი ასახავს კომპანიის შესაძლებლობას უზრუნველყოს საკმარისი მოგება კომპანიის გამოყენებულ საბრუნავ კაპიტალთან მიმართებაში. რაც უფრო მაღალია ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება მიმოქცევაში არსებული აქტივები.

სადაც CP არის OA– ს წმინდა მოგება - მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება

წარმოების აქტივების მომგებიანობა

იგი განისაზღვრება, როგორც ბალანსის მოგების თანაფარდობა ძირითადი საშუალებების, არამატერიალური აქტივებისა და მიმოქცევაში არსებული აქტივების ღირებულების საშუალო ღირებულებასთან.

წარმოების აქტივების მომგებიანობის დონე რაც უფრო მაღალია, მით უფრო მაღალია პროდუქციის მომგებიანობა (რაც უფრო მაღალია ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობა და საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი, მით უფრო დაბალია ხარჯები წარმოების რუბლზე და ერთეულის ხარჯები ეკონომიკური ელემენტებისთვის) შრომის საშუალებები, შრომის მასალები)).

სადაც P - მოგება გადასახადამდე PF - წარმოების აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება

საწარმოს აქტივების დაბრუნება

იგი განისაზღვრება, როგორც წმინდა მოგების თანაფარდობა საწარმოს ყველა აქტივთან

სადაც PE - წმინდა მოგება მსოფლიო ბანკი - ბალანსის ვალუტა

ფინანსური ინვესტიციების დაბრუნება

იგი განისაზღვრება, როგორც ფინანსური ინვესტიციებიდან შემოსავლის ოდენობის თანაფარდობა ფინანსური ინვესტიციების მოცულობასთან.

სადაც Pfv არის საწარმოს მოგება ფინანსური ინვესტიციებიდან FV პერიოდისთვის - ფინანსური ინვესტიციების ოდენობა

წარმოების მომგებიანობა

წარმოების მომგებიანობა განისაზღვრება, როგორც მთლიანი მოგების თანაფარდობა წარმოების ღირებულებასთან.

სადაც VP - მთლიანი მოგება SS - წარმოების ღირებულება

კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდი

სააქციო კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდი. ეს არის ნაპოვნი გაანალიზებული პერიოდის წმინდა მოგებაზე საშუალო წლიური კაპიტალის კაპიტალის გაყოფით. ეს მნიშვნელოვანია მფლობელებისთვის და აქციონერებისთვის, რადგან, მისი ზომისა და დინამიკის შეფასებით, ისინი, როგორც წესი, აკეთებენ დასკვნებს მათი კაპიტალის მართვის ეფექტურობის შესახებ.

კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდი გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

სადაც SK არის PE– ს კაპიტალის საშუალო ღირებულება - წმინდა მოგება

გაგზავნეთ თქვენი კარგი ნამუშევარი ცოდნის ბაზაზე, მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლაში და მუშაობაში, ძალიან მადლიერი იქნებიან თქვენი.

ზემოაღნიშნული მონაცემები ცხადყოფს, რომ წილობრივი კაპიტალის ზრდის მაჩვენებელი 2011 წელს უფრო დაბალია ვიდრე ეს მაჩვენებელი 2010 წელს, კაპიტალის ბრუნვის შენელების, კაპიტალის მულტიპლიკატორის შემცირების და (ძირითადად) კაპიტალიზებული მოგების წილის შემცირების გამო.

ამრიგად, კაპიტალის მოძრაობის შესწავლამ აჩვენა, რომ აუცილებელია მოგების კაპიტალიზაციის (რეინვესტირების) გაზრდა, ვინაიდან ეს ხელს უწყობს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესებას, კაპიტალის ღირებულების შემცირებას. ეს დასკვნა განსაკუთრებით აქტუალურია იმის გამო, რომ გაუნაწილებელი მოგება წარმოადგენს კაპიტალის შემოსავლების დიდ ნაწილს.

2.4 ფინანსური კოეფიციენტების ანალიზი

ფინანსური კოეფიციენტების ანალიზის ამოცანაა განსაზღვროს რამდენად დამოუკიდებელია ორგანიზაცია ფინანსური თვალსაზრისით, იზრდება თუ მცირდება ამ დამოუკიდებლობის დონე და არის თუ არა პასუხისმგებელი საკუთარი სახელმწიფო. ფინანსური კოეფიციენტები, რომლებიც ახასიათებს საწარმოს დამოუკიდებლობას, შესაძლებელს ხდის გავზომოთ რამდენად ფინანსურად სტაბილურია გაანალიზებული ორგანიზაცია.

ამრიგად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა განისაზღვრება მისი ფინანსური სტაბილურობით.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ეკონომიკური არსი მდგომარეობს მისი რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფაში მათი ფორმირების წყაროებით, ე.ი. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა გულისხმობს საკუთარი სახსრების დაფინანსებას.

ფინანსური სტაბილურობის გასაანალიზებლად აუცილებელია გამოვთვალოთ ისეთი მაჩვენებელი, როგორიც არის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი (ფორმულა 1.2.8):

SOK 2010 = 470685-273393 = 197292 ათასი რუბლი,

SOK 2011 = 584000-245261 = 338739 ათასი რუბლი.

სს "ვესენის" ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელი კოეფიციენტების გაანგარიშება 2010-2011 წლებში. წარმოებულია ფორმულების საფუძველზე (1.2.9-1.2.13) და წარმოდგენილია ცხრილში 2.4.1.

ცხრილი 2.4.1

სს "ვესენის" ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელი კოეფიციენტების გაანგარიშება 2010-2011 წლებში.

ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მთავარი მაჩვენებელია აქციებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის თანაფარდობა საკუთარი დაფინანსების წყაროსთან. რაც უფრო მაღალია ამ ინდიკატორის მნიშვნელობა, მით უფრო სტაბილურია ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა. 2010 წელს კოზი = 0.991, რაც ნიშნავს, რომ საწარმოს საგადამხდელო ბალანსი დარღვეულია, მაგრამ წონასწორობის აღდგენა შესაძლებელია დროებით უფასო წყაროების მოზიდვით, მაგალითად, სარეზერვო ფონდიდან. 2011 წელს თხა = 1,41. ეს მიუთითებს ორგანიზაციის აბსოლუტურად სტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაზე, ვინაიდან რეზერვები ნაკლებია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობაზე და დაფარულია დაფინანსების სტაბილური წყაროებით. ამ თანაფარდობის ზრდის პარალელურად გაიზარდა დაფინანსების საკუთარი წყაროების ღირებულებაც.

კაპიტალის კოეფიციენტს აქვს დაბალი ღირებულება, მაგრამ 2011 წელს ეს თანაფარდობა გაიზარდა, რაც მიუთითებს ფინანსური სტაბილურობის ზრდაზე.

ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი არის კაპიტალის კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტის შებრუნებული. ეს მაჩვენებელი აჩვენებს, რომ 2010 წელს ყოველ 1 რუბლზე. მფლობელების სახსრები შეადგენს 0.4 რუბლს. ნასესხები სახსრები, ხოლო 2011 წელს - 0.3 რუბლი. ამ მაჩვენებლის შემცირება პოზიტიური ტენდენციაა.

კაპიტალის კაპიტალის მოქნილობის კოეფიციენტი განსაზღვრავს კაპიტალის რა ნაწილს იყენებენ მიმდინარე საქმიანობაში და რა კაპიტალიზდება. სტანდარტული მნიშვნელობა არის 0.4 - 0.6. OJSC "Vesenny" სააქციო კაპიტალის მანევრირების კოეფიციენტი ნორმალურ ფარგლებშია, რაც დადებითად ახასიათებს საწარმოს. არ არის საჭირო ამ თანაფარდობის გაზრდა მომავალში.

საკუთარი წყაროების და გრძელვადიანი სესხების საინვესტიციო კოეფიციენტის მიხედვით, შეიძლება დადგინდეს, რომ საკუთარი წყაროები და გრძელვადიანი სესხები კომპანიის ინვესტიციებს 2010 წელს შეადგენს 218.9%-ით, 2011 წელს-291.8%-ით. ეს არის შესანიშნავი მაჩვენებლები ამ ორგანიზაციისთვის, რადგან მათი თქმით, შეიძლება დავასკვნათ, რომ კომპანია ეფექტურად ახორციელებს ინვესტიციას თავის ფინანსურ რესურსებში.

ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი დამატებით არის შეფასებული ინდიკატორების სისტემის საშუალებით, რომელიც ახასიათებს საწარმოს გამოყენებული კაპიტალის სტრუქტურას მომდევნო პერიოდში მისი განვითარების ფინანსური სტაბილურობის ხარისხის თვალსაზრისით. როგორც ცხრილი 2.4.1 მონაცემები აჩვენებს. კაპიტალიზაციის კოეფიციენტის დინამიკა მოწმობს OJSC "Vesenny" - ს საკმარის ფინანსურ სტაბილურობაზე, რადგან ამისათვის აუცილებელია, რომ ეს თანაფარდობა იყოს არაუმეტეს 1.5. შემდეგი ფაქტორები გავლენას ახდენს ამ ინდიკატორის ღირებულებაზე: მაღალი ბრუნვა, სტაბილური მოთხოვნა გაყიდულ პროდუქტებზე, კარგად ჩამოყალიბებული მიწოდებისა და გაყიდვების არხები, ფიქსირებული ხარჯების დაბალი დონე.

დაფინანსების საკუთარი წყაროებით უზრუნველყოფის თანაფარდობა შესწავლის შემთხვევაში 50%-ზე მეტია, რაც მიუთითებს OJSC "ვესენის" დამოუკიდებლობაზე ნასესხები სახსრებისაგან მისი მიმდინარე აქტივების ფორმირებაში.

დაფინანსების კოეფიციენტის ღირებულება საკვლევი პერიოდის განმავლობაში 0.7 -ზე მეტია, რაც დადებითი მაჩვენებელია. ყველაზე მეტად დაფინანსება მოდის საკუთარი სახსრებიდან.

ამრიგად, ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლების ღირებულებები, რომლებიც განისაზღვრება დაფინანსების საკუთარი წყაროების სტრუქტურით და გავლენას ახდენს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე, არის რეკომენდებულ ფარგლებში, მაგრამ დინამიკის ანალიზი მიუთითებს ზოგიერთი მათგანის გაუარესებაზე ( კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი შემცირდა 17.47% -ით, ხოლო ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი შემცირდა 9, ცხრა% -ით). საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასება ამ შემთხვევაში "კარგია". ეს შეფასება აფასებს OJSC "Vesenny" - ის ფინანსურ მდგომარეობას, როგორც მეორე კლასს - ეს არის ნორმალური ფინანსური მდგომარეობის მქონე ორგანიზაცია, მისი ფინანსური მაჩვენებლები მთლიანობაში ძალიან ახლოსაა ოპტიმალურთან, მაგრამ ზოგიერთი შეფერხება დასაშვებია ზოგიერთ კოეფიციენტზე. ეს ორგანიზაცია მომგებიანია, მაგრამ ცვლილებები ხდება მისი დაფინანსების წყაროების სტრუქტურაში.

2.5 საკუთარი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი

სააქციო კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გასაანალიზებლად გამოიყენება ბიზნეს საქმიანობისა და მომგებიანობის კოეფიციენტები. ბიზნეს საქმიანობის კოეფიციენტების დინამიკა გაანალიზებულია ფორმულების გამოყენებით (1.2.19-1.2.20), რომლებიც წარმოდგენილია ცხრილში 2.5.1.

ცხრილი 2.5.1

ბიზნესის კოეფიციენტები

თანაფარდობა გვიჩვენებს იმ სახსრების აქტივობას, რომლებიც რისკავს აქციონერებს. შემცირდა კაპიტალის ბრუნვა, რაც ასახავს ტენდენციას საკუთარი სახსრების ნაწილის უმოქმედობისაკენ.

კაპიტალის ბრუნვა დღეებში ნიშნავს იმას, რომ სხვაგვარად თანასწორია, OJSC "Vesenny" მოითხოვს ნაკლებ საბრუნავ კაპიტალს. ამ ინდიკატორის შემცირება მიუთითებს იმაზე, რომ წრე უფრო სწრაფად მიდის, ე.ი. 2011 წელს კაპიტალმა დაიწყო უფრო ეფექტურად გამოყენება.

სააქციო კაპიტალის ეფექტურობის მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მისი მომგებიანობა, გამოთვლილი ფორმულის მიხედვით 1.2.21. გაანგარიშების შედეგები მოცემულია ცხრილში 2.5.2.

ცხრილი 2.5.2

კაპიტალის მაჩვენებლების დაბრუნება

2.5.2 ცხრილში მოცემული მონაცემები მიუთითებს კაპიტალის ანაზღაურების მცირე შემცირებაზე. უნდა აღინიშნოს, რომ ეს მაჩვენებელი საკმაოდ მაღალია, ე.ი. ბიზნესის მომგებიანობა მისი მფლობელებისთვის აშკარაა და კაპიტალის 1 რუბლისთვის არის დაახლოებით 70 კაპიკი მოგება.

დუ პონტის მოდელის საშუალებით (კაპიტალიდან შემოსავლის განსაზღვრის ფაქტორული მოდელი - ფორმულა 1.2.24), განისაზღვრება კაპიტალის შემოსავალზე გავლენის ფაქტორები. კაპიტალის ანაზღაურების ცვლილებების ფაქტორული ანალიზისათვის შედგენილია ცხრილი 2.5.3.

ცხრილი 2.5.3

საწყისი მონაცემები კაპიტალის ანაზღაურების ფაქტორული ანალიზისათვის

დუპონტის მოდელის მიხედვით, კაპიტალის შემოსავალი შემცირდა 2010-2011 წლებში. გამოთვლა განხორციელდა ჯაჭვის ჩანაცვლების მეთოდით და წარმოდგენილია შემაჯამებელ ცხრილში 2.5.4.

ცხრილი 2.5.4

2010-2011 წლების კაპიტალის ანაზღაურების ცვლილების ფაქტორები,%

კაპიტალის ანაზღაურებაში ცვლილებების ფაქტორული ანალიზის საბოლოო მონაცემები წარმოდგენილია შემაჯამებელ ცხრილში 2.5.5.

საკუთარი კაპიტალის ფინანსური ანალიზი

ცხრილი 2.5.5

კაპიტალის ანაზღაურების 2010-2011 წლების პერიოდის ცვლილებების ფაქტორული ანალიზი,%

ამრიგად, კაპიტალის შემოსავალი შემცირდა აქტივების ზრდის გამო. ბალანსის მიხედვით, 2011 წელს მოხდა ინვენტარისა და დებიტორული დავალიანების ზრდა.

შემდეგი მაჩვენებელი არის ანაზღაურების პერიოდი, ის გვიჩვენებს წლების რაოდენობას, რომლის განმავლობაშიც მოცემულ ორგანიზაციაში ინვესტიციები სრულად არის გადახდილი. კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდის დინამიკა 2010-2011 წლებში წარმოდგენილია ცხრილში 2.5.6.

ცხრილი 2.5.6

წილობრივი კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდის მაჩვენებლები

2.5.4 ცხრილის მონაცემები მიუთითებს იმაზე, რომ კაპიტალის ანაზღაურება 2010 წელს იყო 1.43 წელი (1 წელი 5 თვე), ხოლო 2011 წელს - 1.45 წელი (1 წელი 5.5 თვე). გაიზარდა კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდი, რაც მიუთითებს მისი გამოყენების არასაკმარის ეფექტურობაზე.

ამრიგად, სააქციო კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა საკმაოდ მაღალ დონეზეა, მაგრამ ეს მაჩვენებელი მცირდება აქტივების ზრდის, კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდის ზრდის და ბიზნეს აქტივობის შემცირების გამო.

კომპანიის კაპიტალის მართვის საფუძველია საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების მართვა. საწარმოში ამ პროცესის მართვის ეფექტურობის უზრუნველსაყოფად აუცილებელია ფინანსური პოლიტიკის შემუშავება, რომელიც მიზნად ისახავს მომდევნო პერიოდში საწარმოს განვითარების საჭიროებების შესაბამისად სხვადასხვა წყაროებიდან საკუთარი ფინანსური რესურსების მოზიდვას. პოლიტიკა მიზნად ისახავს საკუთარი კაპიტალის დაბრუნების თანაფარდობის მიღწევას მინიმუმ 70%.

სააქციო კაპიტალის მართვის პოლიტიკა საწარმოს საერთო ფინანსური სტრატეგიის ნაწილია, რომელიც მოიცავს მისი წარმოების განვითარებისათვის თვითდაფინანსების აუცილებელი დონის უზრუნველყოფას.

შემდეგი შეიძლება იყოს შემოთავაზებული, როგორც ზომები კომპანიის სააქციო კაპიტალის გამოყენების გასაუმჯობესებლად:

საწარმოს წარმოების შესაძლებლობების უფრო სრულყოფილად გამოყენება, პროდუქციის ხარისხისა და კონკურენტუნარიანობის გაუმჯობესება, მისი ღირებულების შემცირება, მასალის, შრომისა და ფინანსური რესურსების რაციონალური გამოყენება, არაწარმოების ხარჯებისა და დანაკარგების შემცირება;

მატერიალურ -ტექნიკური მიწოდების ორგანიზაციის გაუმჯობესება, წარმოების უწყვეტი უზრუნველყოფის მიზნით მატერიალური რესურსებით და აქციებში კაპიტალის მიერ დახარჯული დროის შემცირებით;

შეამციროს აქტივების ღირებულება მარაგების და დებიტორული დავალიანების შემცირებით;

ურთიერთშეთანხმების ეფექტური სისტემის დანერგვა, რათა შემცირდეს სახსრების ფინანსური გადახრა დებიტორულ ანგარიშებზე.

საწარმოში აუცილებელია დიდი ყურადღება მიექცეს ახალი, უფრო პროგრესული წარმოების ტექნოლოგიების დანერგვას ადამიანის შრომის შემცირებით.

ამრიგად, ახალი ტექნოლოგიური წარმოების პროცესების დანერგვის ღონისძიებების გატარება შესაძლებელს გახდის საწარმოში საკუთარი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაზრდას, კერძოდ, ანაზღაურების პერიოდის მაჩვენებლებს და კაპიტალზე დაბრუნებას.

3.2 კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის მაჩვენებლების პროგნოზირება

OJSC "Vesenny" - ის წილობრივი კაპიტალის 2010 წლის მაჩვენებლების პროგნოზირებისათვის აუცილებელია კაპიტალის კაპიტალის ბრუნვისა და საკუთარი კაპიტალის დაბრუნების პროგნოზირების კოეფიციენტების მოძიება, ასევე საპროგნოზო მოგებისა და ზარალის ანგარიშის შედგენა.

პროგნოზირებული შესრულების ინდიკატორების გამოსათვლელად, თქვენ უნდა შეასრულოთ მთელი რიგი მოქმედებები, რომელიც შედგება შემდეგი საფეხურებისგან:

1) პროდუქციის გაყიდვებიდან შემოსავლების სავარაუდო ღირებულებისა და სავარაუდო წმინდა მოგების ოდენობის გაანგარიშება;

2) საპროგნოზო მოგებისა და ზარალის ანგარიშგებისა და პროგნოზირებული ბალანსის შედგენა პროდუქციის გაყიდვებიდან და წმინდა მოგებიდან მიღებული საპროგნოზო ღირებულებების საფუძველზე;

3) ბრუნვისა და კაპიტალის კოეფიციენტების საპროგნოზო ღირებულებების გაანგარიშება საპროგნოზო ანგარიშგების ფორმების საფუძველზე და მათი შედარება 2011 წლის მაჩვენებლებთან.

პროდუქტის გაყიდვებიდან შემოსავლის სავარაუდო ღირებულების გამოსათვლელად, ექსპონენციალური დამარბილების მეთოდი გამოიყენება ტენდენციის გათვალისწინებით. ცხრილი 3.2.1 წარმოადგენს OJSC "Vesenny" - ს შემოსავლების პროგნოზირების საწყის მონაცემებს.

ცხრილი 3.2.1

OJSC "Vesenny"-ს წარმოების პროგნოზირების საწყისი მონაცემები 2010-2011 წლების კონტექსტში. ათასი რუბლით

ცხრილი 3.2.1 -ის საფუძველზე, გრაფიკი აგებულია რეგრესიის განტოლების საპოვნელად:

სურათი 3.2.1. სს "ვესენის" რეგრესიული განტოლების აგების გრაფიკი 2010-2011 წლების განმავლობაში, ათასი რუბლი.

ამრიგად, ჩვენ ვიღებთ რეგრესიის განტოლებას y = 22.584x + 123090, შედეგად ვიღებთ გათლილი ტენდენციის მნიშვნელობას 1 თვის განმავლობაში b = 22.584. გარდა ამისა, ცხრილი 3.2.1 -ის საფუძველზე. და მიღებული მნიშვნელობიდან გამომდინარე, ჩვენ ვქმნით ცხრილს პროდუქციის გაყიდვებიდან 2010 წლის პროგნოზირებული შემოსავლების გამოსათვლელად. A და B მნიშვნელობებისთვის, მნიშვნელობები შეირჩა შესაბამისად 0.1 და 0.3.

ცხრილი 3.2.2

OJSC "Vesenny" - ის პროდუქციის 2010 წლის გაყიდვებიდან პროგნოზირებული შემოსავლის გაანგარიშება ათასი რუბლით.

ცხრილი 3.2.3

OJSC "Vesenny" - ის პროდუქციის გაყიდვებიდან შემოსავლების პროგნოზირება 2010 წლისთვის, რუბლით.

ამრიგად, ექსპონენციალური დაგლუვების მეთოდის საფუძველზე, ტენდენციის გათვალისწინებით, OJSC "ვესენის" შემოსავლების სავარაუდო ღირებულება 2010 წლის საპროგნოზო წლისთვის იქნა მიღებული 1,477,299 ათასი რუბლის ოდენობით.

კვლევის შემდეგი ეტაპია პროდუქტის გაყიდვებიდან შემოსავლებზე წმინდა მოგების კორელაცია-რეგრესიის დამოკიდებულების განსაზღვრა (ცხრილი 3.2.4).

ცხრილი 3.2.4

საწყისი მონაცემები მოცემულია 2010-2011 წლების პროდუქციის გაყიდვებიდან შემოსავლებზე წმინდა მოგების კორელაციური დამოკიდებულების განსახორციელებლად. თვეების კონტექსტში ათასი რუბლი

შემოსავლებზე მოგების ღირებულებების დამოკიდებულების გრაფიკები, მიღებული OJSC "ვესენის" კორელაციისა და რეგრესიული ანალიზის საფუძველზე, მოცემულია დანართში. რეგრესიული განტოლების საპოვნელად სხვადასხვა მეთოდის გამოყენებით ჩვენ ვიპოვით განტოლების საუკეთესო ვერსიას, სადაც R2 1 -ისკენ მიისწრაფვის.

ცხრილი 3.2.5

კორელაცია-რეგრესიის დამოკიდებულების გამოთვლის შედეგები

3.2.5 ცხრილის მიხედვით, ჩანს, რომ წრფივი, სიმძლავრის და მრავალწევრული მეთოდები თანაბრად ზუსტად პროგნოზირებს 2010 წლის პროდუქციის გაყიდვებიდან შემოსავლის წმინდა მოგებას.

ცხრილი 3.2.6

2010 წლის წმინდა მოგების საპროგნოზო ღირებულებების ანალიზი. ათასი რუბლით

ამრიგად, ხაზოვანი მეთოდის გამოყენებით, მიიღეს 114,151.2 ათასი რუბლი. წმინდა მოგება.

მოდით გავაკეთოთ შედარებითი ანალიზი ბიზნეს საქმიანობის კოეფიციენტების და კაპიტალის დაბრუნების შესახებ OJSC "Vesenny" (ცხრილი 3.2.7).

ცხრილი 3.2.7

2010-2011 წლების ბიზნეს საქმიანობისა და საკუთარი კაპიტალის დაბრუნების შედარებითი ანალიზი.

ცხრილი 3.2.7 და ფორმულა 1.2.19 საფუძველზე, ჩვენ ვწინასწარმეტყველებთ კაპიტალის კაპიტალის (IC) საპროექტო ღირებულებას.

SK = V / OKAP = 1477299 / 2.2.85 = 518350.5 ათასი რუბლი.

შევადგინოთ ცხრილი ბიზნეს აქტივობის კოეფიციენტების და კაპიტალის ანაზღაურების სავარაუდო ღირებულებების გაანგარიშებით, მისი ეფექტურობის მახასიათებლებით, პროგნოზირებული ანგარიშგების ფორმებისა და მათი შედარების საფუძველზე 2011 წლის მაჩვენებლებთან (ცხრილი 3.2.8).

ცხრილი 3.2.8

OJSC "Vesenny" კაპიტალის კაპიტალის ეფექტურობის პროგნოზირებული ღირებულებები 2011 და 2010 საპროგნოზო წლისათვის

ამ მაჩვენებლების ცხრილის გაანალიზებით შესაძლებელია შემდეგი დასკვნების გამოტანა: გაყიდვებიდან შემოსავალი 2.2%-ით შემცირდება, თუმცა 2010-2011 წლებში ის 4.2%-ით გაიზარდა. შემოსავლები და კაპიტალი ასევე შემცირდება შესაბამისად 2% და 11% -ით. ეს ფაქტები ახასიათებს ნეგატიურ დინამიკას.

წილობრივი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს იმ სახსრების აქტივობას, რომლებიც რისკავს აქციონერებს. იქნება OKAP– ის ზრდა, რაც დადებითი მახასიათებელია.

კაპიტალის ბრუნვა დღეებში ნიშნავს იმას, რომ სხვაგვარად თანასწორია, OJSC "Vesenny" მოითხოვს ნაკლებ საბრუნავ კაპიტალს. ამ ინდიკატორის შემცირება მიუთითებს იმაზე, რომ წრე უფრო სწრაფად მიდის, ე.ი. 2010 წელს კაპიტალი უფრო ეფექტურად იქნება გამოყენებული.

კაპიტალის ეფექტურობის მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მისი მომგებიანობა. ამ ინდიკატორის შემცირებაა პროგნოზირებული, რაც განსაზღვრავს OJSC Vesenny– ში საკუთარი კაპიტალის მართვის სისტემის გაუმჯობესების აუცილებლობას.

დასკვნა

კომპანიის სააქციო კაპიტალის საფუძველია საწესდებო კაპიტალი, რომელიც ფიქსირდება მის ნორმატიულ შემადგენელ დოკუმენტებში. გარდა ამისა, სახსრების საკუთარი წყაროების შემადგენლობაში არის ისეთი მნიშვნელოვანი სტრუქტურული ერთეულები, როგორიცაა დამატებითი და სარეზერვო კაპიტალი, გაუნაწილებელი მოგება და სხვა რეზერვები, რომელთა სახსრები განთავსებულია კონკრეტულ ქონებაში, რომელიც წარმოადგენს არასამთავრობო მიმდინარე და მიმდინარე აქტივებს.

საწარმო, რომელიც იყენებს მხოლოდ საკუთარ კაპიტალს მისი განვითარებისათვის, აქვს უმაღლესი ფინანსური სტაბილურობა, მაგრამ ზღუდავს მისი განვითარების ტემპს (ვინაიდან მას არ შეუძლია უზრუნველყოს აქტივების საჭირო დამატებითი მოცულობის ფორმირება ხელსაყრელი საბაზრო პირობების პერიოდში) და არ იყენებს ინვესტირებულ კაპიტალზე მოგების გაზრდის ფინანსური შესაძლებლობები.

ზოგადად, სააქციო კაპიტალის ანალიზის მეთოდოლოგია მოიცავს ფინანსური ანგარიშგების შესწავლას, რომლის დროსაც სტრუქტურული ანალიზი ტარდება როგორც მთლიანობაში, ასევე კაპიტალის ღირებულება და მისი თითოეული ელემენტის შეფასება. მიმდინარეობს მიმდინარე აქტივების მაჩვენებელში ცვლილებების სიდიდისა და დინამიკის შესწავლა. შემდეგი, ხდება კაპიტალის გაზრდის (მოპოვების) რეზერვების ძებნა. იმისათვის, რომ მივიღოთ ინფორმირებული ეკონომიკური და მენეჯერული გადაწყვეტილებები, რომლებიც მიმართულია კაპიტალის გაზრდისაკენ, აუცილებელია ვიცოდეთ ამ ზრდის ძირითადი რეზერვები და მათი განხორციელების გზები.

ტექნიკური და ეკონომიკური მაჩვენებლების ანალიზმა შესაძლებელი გახადა დაედგინა, რომ OJSC "ვესენის" მდგომარეობის დონე შეესაბამება დინამიურად განვითარებადი საწარმოს მომგებიანობის ოპტიმალური დონით.

ძირითადად, საწარმოს ყველა სამუშაო საკუთარი ხარჯებით ემყარება მიღებულ მოგებას. იმის გათვალისწინებით, რომ მომავლის პერიოდებში კომპანიის მოგების სიდიდეზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი, როგორც საწარმოში, ასევე გარემო ფაქტორები, მაშინ თუ საწარმო გააგრძელებს მომავალში საკუთარი კაპიტალის მართვის არსებულ სტრატეგიას, ეს შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ, არახელსაყრელ საბაზრო პირობებში, სახსრები შეიძლება არც იყოს საკმარისი. მიმდინარე საქმიანობის შესანარჩუნებლად.

სააქციო კაპიტალის მოძრაობის კვლევამ აჩვენა, რომ აუცილებელია მოგების კაპიტალიზაციის (რეინვესტირების) გაზრდა, ვინაიდან ეს ხელს უწყობს ფინანსური სტაბილურობის გაუმჯობესებას, კაპიტალის ღირებულების შემცირებას. ეს დასკვნა განსაკუთრებით აქტუალურია იმის გამო, რომ გაუნაწილებელი მოგება წარმოადგენს კაპიტალის შემოსავლების დიდ ნაწილს.

სააქციო კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა საკმაოდ მაღალ დონეზეა, მაგრამ ეს მაჩვენებელი მცირდება აქტივების ზრდის, კაპიტალის ანაზღაურების პერიოდის ზრდის და ბიზნეს აქტივობის შემცირების გამო.

ახალი ტექნოლოგიური წარმოების პროცესების დანერგვის ღონისძიებების გატარება შესაძლებელს გახდის საწარმოში საკუთარი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაზრდას, კერძოდ, ანაზღაურების პერიოდის მაჩვენებლებს და კაპიტალის კაპიტალის მომგებიანობას.

როდესაც 2010 წლის პროგნოზი შესრულდება, განეიტრალდება აქტივების ოდენობის გადაჭარბებული ფაქტორი, რომელმაც უარყოფითი გავლენა მოახდინა კაპიტალის შემოსავალზე.

გამოყენებული წყაროებისა და ლიტერატურის ჩამონათვალი

1. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი: [ფედერი. კანონი: მიღებული სახელმწიფოს მიერ. დუმა 1994 წლის 21 ოქტომბერს: 2007 წლის 15 მარტის მონაცემებით]. - ნოვოსიბირსკი: სიბ. უნივ. გამომცემლობა, 2010 .-- 102 გვ.

2. რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსი: [ფედერი. კანონი: მიღებული სახელმწიფოს მიერ. დუმა 1998 წლის 31 ივლისი: 2010 წლის 2 სექტემბრის მონაცემებით]. - მ .: იურაითის გამომცემლობა, 2010 წ.- 745 წ.

3. რუსეთის ფედერაციის ფედერალური კანონი "შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოების შესახებ" დათარიღებული 08.02.98, No14-FZ (შემდგომი ცვლილებებითა და დამატებებით).

4. რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს 2010 წლის 22 ივლისის ბრძანება No67 ნ "ორგანიზაციების ფინანსური ანგარიშგების ფორმების შესახებ" (შემდგომი ცვლილებებითა და დამატებებით).

5. სს "ვესენის" შემოსავლებისა და ზარალის ანგარიშგება 2010-2011 წლების პერიოდისთვის.

6. OJSC "Vesenny" ბალანსი 2010-2011 წლების პერიოდისთვის.

7. არაბული, კ.კ. ბუღალტრული (ფინანსური) ანგარიშგების ანალიზი გარე მომხმარებლების მიერ: სახელმძღვანელო გრიფი UMO MO RF / K.K. არაბული. - მ .: KnoRus, 2010 .-- 304 გვ.

8. ბაკაევი, ა.ს. კომერციული ორგანიზაციის წლიური ფინანსური ანგარიშგება: სახელმძღვანელო / A.S. ბაკაევი. - მ .: ბუღალტერია, 2011.- 300 წ.

9. ბარილენკო, ვ.ი. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის / V.I. ბარილენკო, ი.ს. კუზნეცოვი. - მ .: KnoRus, 2010 .-- 432 გვ.

10. ბრაკოვა, ნ.ვ. ბუღალტრული აღრიცხვის თეორია: სემინარი: სახელმძღვანელო დაწყებითი პროფესიული განათლებისათვის / N.V. ბრაკოვი. - მ .: აკადემია, 2010 .-- 78 გვ.

11. ვოლკოვა, ON. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: სახელმძღვანელო. გრიფი რუსეთის ფედერაციის თავდაცვის სამინისტრო / O.N. ვოლკოვა, ვ.ვ. კოვალევი. - მ .: პროსპექტი, 2010 .-- 424 გვ.

12. გეტმანი, ვ.გ. აღრიცხვა: სახელმძღვანელო / V.G. გეტმანი, V.E. კერიმოვი, ზ.დ. ბაბაევა. - მ .: ინფრა-მ, 2010 .-- 717 გვ.

13. გუბინი, V.E. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: სემინარი. რუსეთის ფედერაციის თავდაცვის სამინისტროს კისერი / V.E. გუბინი, ო. ვ. გუბინი. - მ .: ფორუმი, 2010 .-- 192 გვ.

14. ეროფეევა, ვ.ა. ბუღალტერია: ლექციები / V.A. ეროფეევა, ო. ვ. ტიმოფეევა. - მ .: იურაიტი, 2010 .-- 138 გვ.

15. ჟულინა, ე.გ. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი: სახელმძღვანელო / ე.გ. ჟულინა, ნ.ა. ივანოვა. - მ .: დაშკოვი და კ, 2010 .-- 272 გვ.

16. ზემსკოვი, ვ.ვ. ნეგატიური კაპიტალი: რა გავლენას ახდენს ის / V.V. ზემსკოვი // ფინანსური და საბუღალტრო კონსულტაციები. - 2010. - No 11. - გვ .13-16.

17. კევორკოვა, ჟ.ა. საბუღალტრო ანგარიშების გეგმა და შესაბამისობა / ჟ.ა. კევორკოვი. - მ .: KnoRus, 2010 .-- 571 გვ.

18. კისელევა, გ.ვ. ფინანსური აღრიცხვა: სახელმძღვანელო / გ.ვ. კისელევა, ლ.ვ. უსატოვა. - მ .: დაშკოვი და კ, 2010 .-- 522 გვ.

19. კოვალევი, ვ.ვ. ფინანსური ანალიზი: მეთოდები და პროცედურები / V.V. კოვალევი. - მ .: ფინანსები და სტატისტიკა, 2011- 345 წწ.

20. კორნეევა, თ.ა. ბუღალტრული აღრიცხვის თეორია დიაგრამებსა და ცხრილებში: სახელმძღვანელო / ტ.ა. კორნეევა, გ.ა. შატუნოვა. - მ .: ექსმო, 2010.- 240 გვ.

21. კიშტიმოვა, ე.ა. სააქციო კაპიტალის კონცეფცია აღრიცხვისა და ანგარიშგების საერთაშორისო და რუსულ სტანდარტებში / E.A. კიშიტომოვა // აუდიტის განცხადებები. - 2011. - No 3. - P.12-16.

22. ლევიკი, იუ.ს. ფინანსური აღრიცხვა: სახელმძღვანელო / Yu.S. ლევიკი. - SPb.: პეტრე, 2010 .-- 384 გვ.

23. ლიბერმანი, ი.ა. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და დიაგნოსტიკა: სახელმძღვანელო / I.A. ლიბერმანი. - მ .: რიორი, 2010 .-- 220 გვ.

24. ლიუბუშინი, ნ. პ. საწარმოს ფინანსური ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი / N.P. ლიუბუშინი, ვ.ბ. ლეშჩევა, ვ.გ. დიაკოვი. - მ .: UNITI, 2010 წ.

25. პერელეტოვა, I. უფლებამოსილი (გაერთიანებული) დედაქალაქის ფორმირების მახასიათებლები / ი. პერელეტოვა // ფინანსური გაზეთი. - 2011. - No39. - ს.18-20.

26. პოჟიდაევა, ტ.ა. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი: გაკვეთილი. გრიფი UMO MO RF / T.A. პოჟიდაევა. - მ .: KnoRus, 2010 .-- 320 გვ.

27. სავიცკაია, გ.ვ. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: სახელმძღვანელო / გ.ვ. სავიცკაია. - მე -3 გამოცემა, გამოცხ. და დაამატე. - მ .: INFA-M, 2004 .-- 425 გვ.

28. სულიცკი, ვ. გ პროგნოზირების ტექნიკა: სახელმძღვანელო / ვ. გ. სულიცკი. - მ.: ინფრა- მ, 2012 .-- 161 გვ.

29. ჩერნენკო, ა.ფ. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი: გაკვეთილი. გრიფ UMO კლასიკური საუნივერსიტეტო განათლების შესახებ / A.F. ჩერნენკო, ა.ვ. ბაშარინი. - მ .: ფენიქსი, 2010.- 285 გვ.

30. ჩეჩევიცინა, ლ.ნ. საფინანსო -ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი: სახელმძღვანელო. რუსეთის ფედერაციის თავდაცვის სამინისტროს კისერი / L.N. ჩეჩევიცინა. - მ .: ფენიქსი, 2011.- 378 გვ.

31. ჩუევი, ი.ნ. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი. სახელმძღვანელო. გრიფი რუსეთის ფედერაციის თავდაცვის სამინისტროს / I.N. ჩუევი, ლ.ნ. ჩუევა. - მ .: დაშკოვი და კ, 2010 .-- 348 გვ.

32. შირობოკოვი, ვ.გ. საბუღალტრო ფინანსური აღრიცხვა / V.G. შირობოკოვი, ზ.მ. გრიბანოვა, ა.ა. გრიბანოვი. - მ .: KnoRus, 2012 .-- 667 გვ.

დანართი 1

ბრინჯი 1. შემოსავლებზე წმინდა მოგების კორელაცია -რეგრესიის დამოკიდებულების განტოლება - ტენდენციის ხაზოვანი ფორმა

ბრინჯი 2. შემოსავლებზე წმინდა მოგების კორელაციისა და რეგრესიული დამოკიდებულების განტოლება - პოლინომიური ტენდენცია

ბრინჯი 3. შემოსავლებზე წმინდა მოგების კორელაციისა და რეგრესიული დამოკიდებულების განტოლება - ტენდენციის ლოგარითმული ფორმა

ბრინჯი 4. შემოსავლებზე წმინდა მოგების კორელაციისა და რეგრესიული დამოკიდებულების განტოლება - ძალაუფლების კანონის ტენდენცია

გამოქვეყნებულია Allbest.ru– ზე

მსგავსი დოკუმენტები

კაპიტალის კონცეფცია და მისი სტრუქტურა. კომპანიის სააქციო კაპიტალის გამოყენების ანალიზისა და ეფექტურობის გაუმჯობესების მეთოდები. OJSC "საკონდიტრო ასოციაცია SladKo" სააქციო კაპიტალის ორგანიზაციის ანალიზი, მისი გამოყენების ძირითადი პრობლემები.

ვადიანი ნაშრომი, დამატებულია 07/02/2012


სააქციო კაპიტალის კონცეფცია: ფორმირების წყაროები და ძირითადი ელემენტები. ორგანიზაციის რეზერვების ფორმირება და გამოყენება. სააქციო კაპიტალის ფასი, მისი განსაზღვრის გზები. მომგებიანობის ანალიზი და საკუთარი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შეფასება.

ვადიანი ნაშრომი, დამატებულია 01/13/2010


სააქციო კაპიტალის ღირებულება ორგანიზაციის საქმიანობაში, მისი სტრუქტურის ოპტიმიზაციის მეთოდოლოგია. OJSC "KamAZ" სააქციო კაპიტალის ანალიზი, მისი დინამიკა და გამოყენების ეფექტურობა. რეკომენდაციები სააქციო კაპიტალის სტრუქტურის გასაუმჯობესებლად.

ვადიანი ნაშრომი, დამატებულია 10/17/2013


კომპანიის სააქციო კაპიტალის ფუნქციონირების ფორმები, მისი ანალიზის მეთოდოლოგია. TD "Agat" - ის საქმიანობის ტექნიკური და ეკონომიკური მაჩვენებლები, ქონების, საბრუნავი კაპიტალის და კაპიტალის ფორმირების წყაროების დინამიკისა და სტრუქტურის ანალიზი.

დამატებულია ვადიანი ნაშრომი 06/15/2011


სააქციო კაპიტალის ეკონომიკური არსი, შემადგენლობა და სტრუქტურა. კაპიტალის ღირებულების ფორმირებისა და შეფასების წყაროები. სააქციო კაპიტალის დივიდენდის პოლიტიკის კონცეფცია და სახეები. საწარმოს ეფექტური ემისიის პოლიტიკის შემუშავების ეტაპები.

დამატებულია ვადიანი ნაშრომი 01/14/2012


საწარმოთა კაპიტალის კონცეფცია, სტრუქტურის ანალიზი, შემადგენლობა და დინამიკა, გამოყენების ეფექტურობა. საწარმოში საკუთარი კაპიტალის და ნასესხებელი კაპიტალის თანაფარდობის ოპტიმალურობის შეფასება. ორგანიზაციის ფინანსური სტრუქტურის მართვის გაუმჯობესება.

ვადიანი ნაშრომი, დამატებულია 10/17/2009


კაპიტალის სტრუქტურის არსი, კაპიტალის მართვის კონცეფცია. მთლიანი კაპიტალის გამოთვლის მეთოდოლოგია. Stirol Pak CJSC კაპიტალის კაპიტალის შემადგენლობის, სტრუქტურისა და კოეფიციენტების ანალიზი, მათი გამოყენების ეფექტურობის გაზრდის ძირითადი მიმართულებები.

ვადიანი ნაშრომი, დამატებულია 09/08/2010


საწარმო კაპიტალის ეკონომიკური არსი, ფორმირების ძირითადი მახასიათებლები და პრინციპები. კაპიტალის კონცეფცია და შემადგენლობა. საწესდებო კაპიტალის გაზრდის პროცედურა. დამატებითი სახსრების ფორმირება. ფინანსური საქმიანობიდან შემოსავლის გაანგარიშება.

ვადიანი ნაშრომი, დამატებულია 11/26/2009


კაპიტალის და სავალო კაპიტალის მოძრაობის ანალიზის მეთოდოლოგია, ფინანსური რესურსების დამატებითი წყაროების მოზიდვა და მათი გამოყენება. აქტივების სტრუქტურული ანალიზი. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობისა და დინამიკის ანალიზი, მისი ფორმირების წყაროები.

ვადიანი ნაშრომი დამატებულია 11/20/2010


ქონების ფორმირების წყაროების დინამიკისა და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის ფაქტორების შეფასება. შემადგენლობის ანალიზი, სტრუქტურის დინამიკა და საკუთარი კაპიტალიდან მიღებული შემოსავალი. ორგანიზაციაში მისი გამოყენების პრაქტიკის გაუმჯობესება.