Korxona yoki tashkilotning moliyaviy resurslari. Moliyaviy resurslar va moliyaviy fondlar Moliyaviy resurslar davlat korxonasining pul mablag'lari

O'zingizning yaxshi ishlaringizni ma'lumotlar bazasiga yuborish juda oddiy. Quyidagi formadan foydalaning

Bilimlar bazasidan o'qish va ishda foydalanadigan talabalar, aspirantlar, yosh olimlar sizga juda minnatdor bo'lishadi.

Http://www.allbest.ru/ saytida joylashtirilgan

Kirish

Xulosa

Adabiyotlar ro'yxati

Kirish

Moliyaviy resurslar - bu davlat, xo'jalik yurituvchi sub'ektlar va aholi tasarrufidagi, yalpi ichki mahsulot (YaIM) qiymatining bir qismini, asosan pul ko'rinishidagi sof daromadni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonida shakllangan va maqsadli mablag'lar. kengaytirilgan takror ishlab chiqarish va milliy ehtiyojlarni ta'minlash uchun ...

Moliyaviy resurslar o'sishining asosiy sharti - milliy daromadning oshishi. Moliya va moliyaviy resurslar bir xil tushunchalar emas. Moliyaviy resurslar o'z -o'zidan moliyaning mohiyatini aniqlamaydi, ularning ichki mazmuni va umumiy maqsadini ochib bermaydi. Moliyaviy fan resurslarni shunday o'rganmaydi, balki resurslarni o'qitish, taqsimlash va ishlatishdan kelib chiqadigan ijtimoiy munosabatlarni; u moliyaviy munosabatlarning rivojlanish qonuniyatlarini o'rganadi.

Moliya asosiy toifaga kirsa-da, u hukumat boshchiligida moliyaviy siyosat.

Moliya - bu birinchi navbatda tarqatish toifasi. Ularning yordami bilan milliy daromadni ikkilamchi taqsimlash yoki qayta taqsimlash amalga oshiriladi.

Ta'sir samaradorligini oshirish moliyaviy strategiya muvozanatli ko'rsatkichlar asosida biznes -jarayonlarni tartibga solishga asoslangan korxonaning barqaror rivojlanishi to'g'risida, korxonaning tashqi va ichki muhitidagi manfaatlarni uyg'unlashtirish orqali amalga oshiriladi. Bu moliyaviy strategiyaning shakllanishi paytida uning tegishli yo'nalishini o'zgartirishni nazarda tutadi.

Bu ishning maqsadi - korxonaning moliyaviy imkoniyatlari va ularning shakllanish manbalarini ko'rib chiqish. Ishning maqsadi uning vazifalarini belgilaydi:

korxona moliyasini tashkil etish tamoyillari va xususiyatlarini ko'rib chiqish;

korxonalarning moliyaviy resurslari tarkibi va tuzilishini tahlil qilish;

korxonalarni moliyalashtirishning o'z manbalarining xususiyatlari;

korxonalarni moliyalashtirishning qarz manbalarining xususiyatlari.

Ushbu mavzuning dolzarbligi bilan bog'liq holda, uning mahalliy ilmiy va o'quv adabiyotlarida ishlab chiqish darajasi juda katta. Bu masalaga e'tibor qaratgan mahalliy olimlarning ko'plab adabiyotlarini topishingiz mumkin.

1. Korxonaning moliyaviy resurslari

Menejmentning bozor sharoitida iqtisodiyotning asosiy bo'g'ini xo'jalik yurituvchi sub'ektlar sifatida faoliyat yuritadigan korxonalardir. Ular iqtisodiy faoliyatni amalga oshirish, mahsulot olish, daromad va tejash uchun resurslarning ma'lum turlaridan foydalanadilar: moddiy, mehnat, moliyaviy, shuningdek pul mablag'lari.

Yuqoridagi iqtisodiy toifalar orasida eng qiyini "Moliyaviy resurslar" toifasidir. Iqtisodchilar orasida bu toifaning mohiyati to'g'risida hali ham umumiy qabul qilingan nuqtai nazar yo'q. Biroq, ko'pchilik iqtisodchilar "moliyaviy resurslar" - korxonalar ixtiyoridagi mablag ', deb hisoblaydilar.

Biroq, naqd pul mustaqil iqtisodiy toifa... Ularning kontseptsiyasiga banklardagi hisobvaraqlarda, kassalarda va boshqalarda joylashgan korxonalarning mablag'lari kiradi. Ular korxonalarning aktiv schyotlarida hisobga olinadi va balans aktivida aks ettiriladi.

Moliyaviy resurslar - korxonalarning o'z aktivlarini shakllantirishga yo'naltirilgan mablag 'manbalari. Bu manbalar o'ziga xos, qarzga olingan va jalb qilingan. Ular balans majburiyatining tegishli bo'limlarida aks ettirilgan.

Binobarin, korxonalarning moliyaviy resurslari - bu o'z mablag'lari, jalb qilingan va jalb qilingan pul kapitali bo'lib, ular korxonalar tomonidan tegishli daromad va foyda olish uchun o'z aktivlarini shakllantirish va ishlab chiqarish -moliyaviy faoliyatini amalga oshirish uchun ishlatiladi.

Korxonalarni yaratishda moliyaviy resurslarning shakllanish manbalari korxona asosida yaratilgan mulk shakliga bog'liq. Demak, davlat korxonalarini tuzishda moliyaviy resurslar byudjet, yuqori boshqaruv organlarining mablag'lari, boshqa shunga o'xshash korxonalarning mablag'lari, ularni qayta tashkil etish paytida va boshqalar hisobidan shakllanadi. (ulush) ta'sischilarning hissalari, ixtiyoriy badallar va boshqalar. Bu hissa (jamg'armalar) ning barchasi ustav kapitalini ifodalaydi va tashkil etilgan korxonaning ustav kapitalida to'planadi.

Demak, ustav kapitali- bu mulkdorlarning korxona kapitaliga qo'shgan ta'sis hujjatlarida qayd etilgan aktivlarining umumiy qiymati. Ustav kapitali - ustav kapitalining asosiy qismi va kompaniyaning o'z moliyaviy resurslarining asosiy manbai. Uning mablag'lari hisobidan korxonalarning asosiy va aylanma mablag'lari shakllantiriladi.

Keyingi ish jarayonida korxonalarning moliyaviy resurslari qo'shimcha ravishda yaratilgan o'z manbalari, jalb qilingan va qarz mablag'lari hisobidan to'ldirilishi mumkin. Shu bilan birga, qo'shimcha shakllangan o'z moliyaviy resurslari (o'z sarmoyasi) tarkibiga quyidagilar kiradi: zaxira kapitali, qo'shimcha qo'yilgan kapital, boshqa qo'shimcha kapital, taqsimlanmagan foyda, maqsadli moliyalashtirish va boshqalar.

Zaxira kapitali - bu amaldagi qonunchilikka muvofiq korxonaning taqsimlanmagan daromadidan yaratilgan zaxiralar miqdori ta'sis hujjatlari.

Qo'shimcha sarmoya - aksiyadorlik jamiyati chiqargan aksiyalarning sotish qiymatining ularning nominal qiymatidan oshib ketishi.

Boshqa qo'shimcha kapital - qayta baholash miqdori emas joriy aktivlar; korxona tomonidan boshqa yuridik yoki jismoniy shaxslardan tekin olingan aktivlarning qiymati va boshqa turdagi qo'shimcha kapital.

Taqsimlanmagan foyda - korxonada qolgan va uning xo'jalik faoliyatiga qayta investitsiya qilingan foyda miqdori.

Maqsadli moliyalashtirish - byudjetdan olingan maqsadli daromad miqdori.

Shunday qilib, ustav kapitali va qo'shimcha moliyalashtirish manbalari (moliyaviy resurslar) korxona ishi jarayonida qo'shimcha ravishda o'z kapitalini tashkil qiladi.

Ustav kapitalidan tashqari korxonalarning moliyaviy resurslari jalb qilingan va qarzga olingan manbalar hisobidan shakllanadi.

Moliyaviy resurslar tarkibiga tovarlar, ishlar, xizmatlar uchun kreditorlik qarzlari, shuningdek korxonaning hisob -kitoblar bo'yicha joriy majburiyatlarining barcha turlari kiradi:

* mahsulotni keyingi etkazib berish, ishlarni bajarish, xizmatlar ko'rsatish uchun yuridik va jismoniy shaxslardan olingan avanslar miqdori;

* byudjetga barcha turdagi to'lovlar bo'yicha korxona qarzining miqdori, shu jumladan xodimlarning daromadidan ushlab qolingan soliqlar;

byudjetdan tashqari jamg'armalarga (ijtimoiy sug'urta jamg'armasiga, Pensiya jamg'armasiga, korxona mulkini sug'urta qilish jamg'armasiga va xodimlarining shaxsiy sug'urtasiga) badallar bo'yicha qarzdorlik;

* korxona ta'sischilariga dividend to'lash bo'yicha qarzi;

* mahsulot etkazib berish, ishlarni bajarish, xizmatlar ko'rsatish va hk.

Qarzga olingan moliyaviy resurslar tarkibiga banklardan olingan uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar, shuningdek qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq boshqa uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar (bank kreditlari bundan mustasno) kiradi, ular bo'yicha foizlar hisoblab chiqariladi.

Bir tomondan, korxonaning moliyaviy resurslarini tashkil etuvchi va ularning aktivlarini moliyalashtirishda ishtirok etadigan o'z, qarzga olingan va jalb qilingan kapital, boshqa tomondan, ma'lum majburiyatlarni (uzoq muddatli va qisqa muddatli) ifodalaydi. egalari - davlat, yuridik va shaxslar.

2. Korxonaning moliyaviy resurslarini boshqarish

2.1 Markazlashtirilgan va markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar

Asos moliyaviy tizim markazlashtirilmagan moliyalashtirish (makro darajani ifodalaydi), chunki aynan shu sohada moliyaviy resurslarning asosiy ulushi shakllanadi. Bu resurslarning bir qismi normalarga muvofiq qayta taqsimlanadi moliyaviy qonun barcha darajadagi byudjetlar va byudjetdan tashqari jamg'armalarga tushumlar. Shu bilan birga, ushbu mablag'larning katta qismi keyinchalik byudjet tashkilotlarini moliyalashtirishga yo'naltiriladi; tijorat tashkilotlari subvensiyalar, subsidiyalar shaklida, shuningdek, aholiga ijtimoiy transfertlar (pensiyalar, nafaqalar, stipendiyalar va boshqalar) shaklida qaytarilgan.

Differentsial moliya tizimida va dunyoning rivojlangan mamlakatlarining butun moliyaviy tizimida moliyaviy vositachilarning mablag'lari alohida ahamiyatga ega bo'lib, ular vaqtinchalik pul mablag'lari bo'lgan shaxslarning pulga muhtoj odamlar bilan o'zaro hamkorligini tashkil etishga ixtisoslashgan firmalar deb tushuniladi. . Moliya tizimining ushbu havolasida rivojlangan davlatlar Dunyo birinchi navbatda investitsiya maqsadlarida ishlatiladigan ulkan moliyaviy resurslarni jamlagan.

Markazlashtirilmagan moliya orasida asosiy o'rin tijorat tashkilotlarini moliyalashtirishga tegishli. Bu erda moddiy manfaatlar yaratiladi, tovarlar ishlab chiqariladi, xizmatlar ko'rsatiladi, foyda hosil bo'ladi, bu ishlab chiqarishning asosiy manbai va ijtimoiy rivojlanish jamiyat.

Uy xo'jaliklari moliyasi soliq to'lovlari orqali markazlashtirilgan moliyani shakllantirishda ham, mamlakatda samarali talabni shakllantirishda ham muhim rol o'ynaydi. Aholining daromadi qanchalik yuqori bo'lsa, unga bo'lgan talab shunchalik yuqori bo'ladi har xil turlari moddiy va nomoddiy manfaatlar va mavzular katta imkoniyatlar iqtisodiyotni, ijtimoiy sohani rivojlantirish uchun.

Markazlashtirilgan moliya byudjet tizimi, shuningdek davlat va munitsipal kreditlar bilan ifodalanadi.

Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida byudjet tizimi huquqiy normalar bilan tartibga solinadigan va iqtisodiy munosabatlarga asoslangan barcha darajadagi byudjetlar va davlat byudjetdan tashqari jamg'armalari byudjetlari yig'indisi sifatida belgilanadi. Byudjet tizimining moliyaviy resurslari davlat mulkida yoki mahalliy o'zini o'zi boshqarishda (munitsipal mulk). Rossiya byudjet tizimining ishlashi Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksi bilan tartibga solinadi.

Davlat va munitsipal kreditlar davlat va shahar moliya tizimining mustaqil bo'g'ini sifatida ajratiladi. Davlat va munitsipal kreditlar davlat, munitsipalitetlar o'rtasidagi pul munosabatlarini ifodalaydi, ularning nomidan ijro etuvchi hokimiyat organlari harakat qiladi federal daraja, mavzular darajasi Rossiya Federatsiyasi, bir tomondan, mahalliy hukumatlar, boshqa tomondan, yuridik shaxslar, jismoniy shaxslar, xorijiy davlatlar, xalqaro moliyaviy tashkilotlar, kredit olish, kredit berish yoki kafolat berish borasida.

Davlat munitsipal kreditlari - bu jismoniy shaxslardan, yuridik shaxslardan, xorijiy davlatlardan, xalqaro moliyaviy tashkilotlardan jalb qilingan mablag'lar bo'lib, ular uchun Rossiya Federatsiyasining, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining, munitsipalitetlarning qarz oluvchi yoki kafil sifatida qarz majburiyatlari mavjud. Rossiya Federatsiyasining davlat va munitsipal ijroiya hokimiyati, asosan, qarz oluvchi va kafil vazifasini bajaradi. Agar kredit berish yoki kredit olish markazlashtirilgan mablag'larning moliyaviy resurslari miqdoriga zudlik bilan ta'sir qilsa, kafolat qarz oluvchi o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarmagan taqdirdagina ularning o'zgarishiga olib keladi. Davlat munitsipal ssudalari qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish, ixtisoslashtirilgan moliya -kredit tashkilotlaridan va chet davlatlarda kredit olish yo'li bilan amalga oshiriladi.

2.2 Korxonaning moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari

Moliyaviy resurslarning shakllanish manbalari - kelgusi davr uchun korxonaning rivojlanishini ta'minlaydigan qo'shimcha kapital talablarini qondirish manbalari majmui.

Asosan, korxonaning barcha moliyaviy manbalari quyidagi ketma -ketlikda ifodalanishi mumkin:

O'z moliyaviy resurslari va xo'jaliklar zaxiralari,

Qarzga olingan mablag'lar,

· Jalb qilingan moliyaviy resurslar.

O'z va jalb qilingan moliyalashtirish manbalari korxonaning o'z kapitalini tashkil qiladi. Bu manbalardan tashqaridan yig'ilgan summalar, qoida tariqasida, qaytarilmaydi. Investorlar investitsiyalarni sotishdan tushgan daromadda umumiy mulk sifatida qatnashadilar. Moliyaviy qarz manbalari kompaniyaning qarz kapitalini tashkil qiladi.

Birinchidan, kompaniya asosiy moliyalashtirish manbalaridan foydalanishga e'tibor qaratadi.

O'z ichki mablag'lariga quyidagilar kiradi:

· Ustav kapitali,

· Qo'shimcha kapital;

· Yig'ilib qolgan oylik maoshlari.

Ustav kapitalini tashkil etish, undan samarali foydalanish va uni boshqarish korxona moliyaviy xizmatining asosiy va eng muhim vazifalaridan biridir. Ustav kapitali kompaniyaning o'z mablag'larining asosiy manbai hisoblanadi. Aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitalining miqdori u chiqargan aksiyalar miqdorini, davlat va munitsipal korxonaning ustav kapitalining miqdorini aks ettiradi. Ustav kapitali korxona tomonidan, qoida tariqasida, ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritilgandan keyin bir yil davomida bajarilgan ish natijalariga ko'ra o'zgaradi. Ustav kapitalini qo'shimcha aktsiyalarni muomalaga chiqarish (yoki ularning bir qismini muomaladan chiqarish), shuningdek eski aktsiyalarning nominal qiymatini oshirish (kamaytirish) yo'li bilan ko'paytirish (kamaytirish) mumkin.

Qo'shimcha kapital quyidagilarni o'z ichiga oladi:

· Asosiy vositalarni qayta baholash natijalari;

· Aktsiyadorlik jamiyatining ulushi;

· Ishlab chiqarish maqsadlarida tekin olingan pul va moddiy boyliklar;

Byudjetdan moliyalashtirish uchun ajratmalar kapital qo'yilmalar;

· Aylanma mablag'larni to'ldirish uchun mablag'lar.

Taqsimlanmagan foyda - bu ma'lum bir davrda olingan va uni mulkdorlar va xodimlar tomonidan iste'mol qilish uchun taqsimlanmagan foyda. Foydaning bu qismi kapitallashtirishga mo'ljallangan, ya'ni. ishlab chiqarishga qayta sarmoya kiritish uchun. Iqtisodiy mazmuniga ko'ra, bu kelgusi davrda ishlab chiqarishni rivojlantirishni ta'minlaydigan kompaniyaning o'z moliyaviy resurslari zaxirasi shakllaridan biridir.

Korxonalarning jalb qilingan mablag'lari - bu mablag'larning egalariga to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan va egalariga qaytarib berilmaydigan, doimiy ravishda beriladigan mablag'lar. Bunga quyidagilar kiradi: aksiyadorlik jamiyatining aksiyalarini joylashtirishdan olingan mablag'lar; a'zolarning ulushi va boshqa hissalari mehnat jamoalari, fuqarolar, yuridik shaxslar korxonaning ustav kapitaliga; ustun xolding va aktsiyadorlik jamiyatlari tomonidan ajratiladigan mablag'lar, subsidiyalar, grantlar va o'z ulushida ishtirok etish shaklida maqsadli investitsiyalar uchun ajratilgan davlat mablag'lari; xorijiy investorlarning qo'shma korxonalarning ustav kapitalida ishtirok etish va xalqaro tashkilotlar, davlatlar, jismoniy va yuridik shaxslarning to'g'ridan -to'g'ri investitsiyalari ko'rinishidagi mablag'lari.

Asosiy va aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni qoplash uchun, ba'zi hollarda, korxonaga qarz mablag'larini jalb qilish zarur bo'ladi. Bunday ehtiyoj korxonaga bog'liq bo'lmagan sabablarga ko'ra paydo bo'lishi mumkin. Ular ixtiyoriy sheriklar bo'lishi mumkin, favqulodda vaziyatlar, ishlab chiqarishni rekonstruksiya qilish va texnik qayta jihozlash, boshlang'ich kapitalining etishmasligi, ishlab chiqarish, mahsulotlarni sotib olish, qayta ishlash, etkazib berish va sotishda mavsumiylikning mavjudligi va boshqa sabablar.

Shunday qilib, qarz mablag'lari, qarz mablag'lari - bu qaytariladigan shartlar asosida korxonaning rivojlanishini moliyalashtirish uchun jalb qilingan mablag'lar va boshqa mulk. Qarz mablag'larining asosiy turlari: bank ssudalari, moliyaviy lizing, tovar (tijorat) ssudalari, obligatsiyalar chiqarish va boshqalar.

Muddatli qarz mablag'lari quyidagilarga bo'linadi.

qisqa;

Uzoq muddat.

Qoida tariqasida, bir yilgacha bo'lgan muddatga qarz mablag'lari qisqa muddatli, bir yildan ortiq esa uzoq muddatli hisoblanadi. Qisqa muddatli yoki uzoq muddatli kapital hisobidan korxonaning ayrim aktivlarini qanday moliyalashtirish masalasi har bir alohida holatda muhokama qilinishi kerak. Qarz mablag'larini investitsiyalashning samaradorligi asosiy daromadning rentabellik darajasi bilan belgilanadi aylanma mablag '.

Moliyalashtirish manbalari bo'yicha qarz mablag'lari quyidagilarga bo'linadi.

Bank krediti;

obligatsiyalarni joylashtirish;

qarz majburiyatlari bo'yicha yuridik shaxslarga berilgan kreditlar;

Uzoq muddatli bank ssudalari, obligatsiyalarni joylashtirish va korporativ kreditlar-qarzni moliyalashtirishning an'anaviy vositalari. Bank ssudalari korxonaga kredit shartnomasi asosida beriladi, kredit to'lov asosida, zudlik bilan, garovni qaytarish: kafolatlar, ko'chmas mulk garovi, korxonaning boshqa aktivlari garovi. Ko'p korxonalar, mulkchilik shaklidan qat'i nazar, juda cheklangan kapital bilan tuziladi. Bu amalda ularga o'z hisobidan qonuniy faoliyatni to'liq amalga oshirishga imkon bermaydi va katta kredit resurslarini aylanishga jalb qilinishiga olib keladi. Nafaqat yirik investitsiya loyihalari, balki xarajatlari ham kreditlanadi joriy harakatlar: ishlab chiqarish quvvatlarini rekonstruksiya qilish, kengaytirish, qayta tashkil etish, ijaraga olingan mulkni jamoa tomonidan sotib olish va boshqa faoliyat.

2.3 O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosati

Korxonaning moliyaviy asosini u tuzgan o'z sarmoyasi ifodalaydi.

1. Ustav fondi. U kompaniyaning tadbirkorlik faoliyatini boshlash uchun o'z aktivlarini shakllantirishga qo'yilgan sarmoyaning dastlabki miqdorini tavsiflaydi. Uning hajmi korxona ustavida belgilanadi (e'lon qilinadi). Faoliyatning muayyan sohalari va tashkiliy -huquqiy shakllari bo'lgan korxonalar uchun ( AKSIADORLIK jamiyati, jamiyat bilan mas'uliyati cheklangan) ustav fondining minimal hajmi qonun bilan tartibga solinadi.

2. Zaxira fondi (zaxira kapitali). U korxonaning xo'jalik faoliyatini ichki sug'urtalash uchun mo'ljallangan, ustav kapitalining zaxiralangan qismini ifodalaydi. Bu zaxira qismining hajmi ta'sis hujjatlari bilan belgilanadi. Zaxira fondini (zaxira kapitalini) shakllantirish korxona foydasi hisobidan amalga oshiriladi (zaxira fondiga foydani ushlab qolishning minimal miqdori qonun bilan tartibga solinadi).

3. Maxsus (maqsadli) moliyaviy fondlar. Bularga maqsadli ravishda tuzilgan o'z mablag'lari kiradi moliyaviy resurslar ularning keyingi maqsadli xarajatlari uchun. Bu moliyaviy fondlarga odatda amortizatsiya jamg'armasi, ta'mirlash jamg'armasi, mehnatni muhofaza qilish jamg'armasi, maxsus dasturlar jamg'armasi, ishlab chiqarishni rivojlantirish jamg'armasi va boshqalar kiradi. Bu mablag'lar mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish tartibi korxona ustavi va boshqa ta'sis va ichki hujjatlari bilan tartibga solinadi.

4. Taqsimlanmagan foyda. Bu korxona foydasining o'tgan davrda olingan va egalari (aktsiyadorlar, aktsiyadorlar) va xodimlar tomonidan iste'mol qilinmagan qismini tavsiflaydi. Foydaning bu qismi kapitallashtirishga mo'ljallangan, ya'ni. ishlab chiqarishni rivojlantirishga qayta sarmoya kiritish uchun. Iqtisodiy mazmuniga ko'ra, bu kelgusi davrda ishlab chiqarishni rivojlantirishni ta'minlaydigan kompaniyaning o'z moliyaviy resurslari zaxirasi shakllaridan biridir.

5. Ustav kapitalining boshqa shakllari. Bularga balans majburiyatining birinchi bo'limida aks ettirilgan mol -mulk bo'yicha hisob -kitoblar (uni ijaraga berishda), ishtirokchilar bilan hisob -kitoblar (ularga foiz yoki dividend shaklida daromad to'lash to'g'risida) va boshqalar kiradi.

O'z kapitalini boshqarish nafaqat uning to'plangan qismidan samarali foydalanishni ta'minlash, balki korxonaning kelajakdagi rivojlanishini ta'minlaydigan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish bilan ham bog'liq. O'z moliyaviy resurslarining shakllanishini boshqarish jarayonida ular ushbu shakllanish manbalariga ko'ra tasniflanadi.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning ichki manbalari sifatida asosiy o'rin korxona ixtiyorida qoladigan foydani egallaydi - u o'z moliyaviy resurslarining asosiy qismini tashkil qiladi, o'z kapitalining ko'payishini ta'minlaydi va shunga ko'ra, korxonaning bozor qiymatining oshishi. Amortizatsiya ajratmalari, shuningdek, ichki manbalar tarkibida, ayniqsa, o'z asosiy aktivlari va ishlatilgan nomoddiy aktivlari yuqori bo'lgan korxonalarda ham ma'lum rol o'ynaydi; ammo, ular kompaniyaning ustav kapitalini ko'paytirmaydilar, faqat uni qayta sarmoya kiritish vositasi bo'lib xizmat qiladilar. Boshqa ichki manbalar kompaniyaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishda muhim rol o'ynamaydi.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish uchun tashqi manbalar tarkibida asosiy o'rin korxonaning qo'shimcha ulushini jalb qilish (ustav kapitaliga yoki aktsiyadorlik jamiyatiga qo'shimcha hissa qo'shish (aksiyalarni qo'shimcha chiqarish va sotish yo'li bilan). Bepul moliyaviy yordam). (qoida tariqasida, bunday yordam faqat turli darajadagi alohida davlat korxonalariga ko'rsatiladi.) Boshqa tashqi manbalarga korxonaga tekin berilgan va uning balansiga kiritilgan moddiy va nomoddiy aktivlar kiradi.

Kompaniyaning o'z kapitalini boshqarishning asosi bu o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishni boshqarishdir. Bu jarayonni boshqarishning samaradorligini ta'minlash maqsadida, korxona, odatda, kelgusi davrda rivojlanish ehtiyojlariga muvofiq, turli manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishga qaratilgan maxsus moliyaviy siyosatni ishlab chiqadi. O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosati korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining bir qismi bo'lib, uning ishlab chiqarishni rivojlantirishni o'z-o'zini moliyalashtirishning zarur darajasini ta'minlaydi.

Kompaniyaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosatini ishlab chiqish quyidagi asosiy bosqichlarda amalga oshiriladi:

1. O'tgan davrda kompaniyaning o'z moliyaviy resurslarining shakllanishi tahlili. Ushbu tahlilning maqsadi - o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish potentsialini va uning korxonaning rivojlanish sur'atlariga muvofiqligini aniqlash.

Tahlilning birinchi bosqichida o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning umumiy hajmi, o'z kapitalining o'sish sur'ati aktivlarning o'sish sur'ati va kompaniyaning sotilgan mahsulotlari hajmiga mosligi, ulush dinamikasi. o'z resurslari oldindan rejalashtirilgan davrda moliyaviy resurslarning shakllanishining umumiy hajmida.

Tahlilning ikkinchi bosqichida o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari ko'rib chiqiladi. Avvalo, o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning tashqi va ichki manbalarining nisbati, shuningdek, turli manbalardan o'z sarmoyasini jalb qilish xarajatlari o'rganiladi.

Tahlilning uchinchi bosqichida korxonada oldindan rejalashtirilgan davrda shakllangan kompaniyaning o'z moliyaviy resurslarining yetarliligi baholanadi. Bunday baholash mezoni "korxona rivojlanishining o'zini o'zi moliyalashtirish koeffitsienti" ko'rsatkichidir. Uning dinamikasi o'z moliyaviy resurslari bilan korxonaning rivojlanishini ta'minlash tendentsiyasini aks ettiradi.

2. Har xil manbalardan o'z sarmoyasini jalb qilish xarajatlarini baholash. Bunday baholash ichki va tashqi manbalardan tashkil topgan ustav kapitalining asosiy elementlari kontekstida amalga oshiriladi. Bunday baholash natijalari kompaniyaning ustav kapitalini ko'paytirishni ta'minlaydigan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish uchun muqobil manbalarni tanlash bo'yicha boshqaruv qarorlarini ishlab chiqish uchun asos bo'lib xizmat qiladi.

3. Ichki manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishning maksimal hajmini ta'minlash. O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish uchun tashqi manbalarga murojaat qilishdan oldin, ularni ichki manbalar hisobidan shakllantirishning barcha imkoniyatlari amalga oshirilishi kerak. Kompaniyaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning rejalashtirilgan asosiy ichki manbalari sof foyda va amortizatsiya ajratmalari yig'indisi bo'lgani uchun, birinchi navbatda, bu ko'rsatkichlarni rejalashtirish jarayonida ularning hisobidan o'sish imkoniyatini ko'zda tutish zarur. turli xil zaxiralar.

Asosiy vositalarning faol qismini tez eskirish usuli bu manbadan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish imkoniyatini oshiradi. Shuni yodda tutish kerakki, tezlashtirilgan amortizatsiya jarayonida amortizatsiya ajratmalari miqdorining oshishi. ma'lum turlari asosiy vositalar sof foyda miqdorining mos ravishda kamayishiga olib keladi.

4. Tashqi manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishning zarur hajmini ta'minlash. Tashqi manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilish ularning ichki moliyalashtirish manbalari hisobiga shakllanmagan qismini ta'minlashga mo'ljallangan. Agar ichki manbalardan jalb qilingan o'z moliyaviy resurslari miqdori rejalashtirish davrida ularga bo'lgan umumiy ehtiyojni to'liq qondirsa, bu resurslarni tashqi manbalardan jalb qilishning hojati yo'q.

Tashqi manbalardan o'z moliyaviy resurslariga bo'lgan ehtiyojni qo'shimcha ustav kapitalini (mulkdorlar yoki boshqa investorlar) jalb qilish, qo'shimcha aksiyalar chiqarish yoki boshqa manbalar hisobidan qondirishni ta'minlash rejalashtirilgan.

5. O'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning ichki va tashqi manbalari nisbatini optimallashtirish. Ushbu optimallashtirish jarayoni quyidagi mezonlarga asoslanadi:

a) o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishning minimal umumiy xarajatlarini ta'minlash. Agar tashqi manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilish xarajatlari qarz mablag'larini jalb qilishning rejalashtirilgan xarajatlaridan oshsa, o'z resurslarini bunday shakllantirishdan voz kechish kerak;

b) korxona boshqaruvining asl ta'sischilari tomonidan saqlanishini ta'minlash. Uchinchi tomon investorlari hisobidan qo'shimcha aktsiya yoki ustav kapitalining o'sishi bunday boshqaruvning yo'qolishiga olib kelishi mumkin.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish bo'yicha ishlab chiqilgan siyosatning samaradorligi kelgusi davrda korxonaning rivojlanishini o'z-o'zini moliyalash koeffitsienti yordamida baholanadi. Uning darajasi belgilangan maqsadga mos kelishi kerak.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish bo'yicha ishlab chiqilgan siyosatni muvaffaqiyatli amalga oshirish quyidagi asosiy vazifalarni hal qilish bilan bog'liq:

Ustav kapitalining alohida elementlari qiymatiga xolis baho berish;

Moliyaviy tavakkalchilikning maqbul darajasini hisobga olgan holda kompaniyaning foydasini maksimal darajada shakllantirishni ta'minlash;

Korxonaning daromadlarini taqsimlashning samarali siyosatini (dividend siyosati) shakllantirish;

Qo'shimcha aktsiyalarni chiqarish (emissiya siyosati) yoki qo'shimcha ustav kapitalini jalb qilish siyosatini shakllantirish va samarali amalga oshirish.

qarz olingan dividendli joriy aktiv

2.4 Moliyaviy resurslarning mikro va makro darajalarda shakllanishi va ishlatilishi

Yalpi ichki mahsulot (YaIM) tarkibidagi sof daromad moliyaviy resurslarning shakllanishining asosiy manbai hisoblanadi. Yalpi ichki mahsulotning bir qismini taqsimlash va qayta taqsimlash asosida mablag'larning markazlashgan va markazlashtirilmagan jamg'armalari yaratiladi.

Sof daromadning bir qismi xo'jalik yurituvchi sub'ektlar (korxonalar, uyushmalar, tashkilotlar) ixtiyorida bo'lgan markazlashtirilmagan moliyaviy resurslarni yaratish uchun moddiy ishlab chiqarish sohasini kengaytirishga yo'naltiriladi. mikro darajada shakllanadi va ishlab chiqarishni kengaytirish xarajatlari uchun ishlatiladi. Markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar hisobidan yaratilgan pul mablag'lari yangi kapital qo'yilmalarga, aylanma mablag'larning ko'payishiga, ilmiy -texnik taraqqiyotni moliyalashtirishga, atrof -muhitni muhofaza qilish choralariga va boshqalarga yo'naltiriladi. Ushbu xarajatlarni markazlashtirilmagan moliyaviy resurslardan foydalanish orqali amalga oshirish elementlarning takror ishlab chiqarish jarayoni uchun pul mablag'larini taqdim etish imkonini beradi. ijtimoiy mehnat va ularning kengaytirilgan ko'payishi.

Shu bilan birga, sof daromadning bir qismidan tashkil topgan markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar umumiy ijtimoiy mahsulotning ikkinchi elementi - qiymatining kengaytirilgan takror ishlab chiqarish manbai hisoblanadi. ishchi kuchi... Markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar hisobidan yaratilgan maqsadli pul mablag'lari ishchilarni ijtimoiy tartibga solish, qo'shimcha moddiy rag'batlantirish va boshqalarni ta'minlashga yo'naltirilgan.

Markazlashtirilmagan moliyaviy resurslarni shakllantirishning ikkinchi yirik manbai - amortizatsiya ajratmalari asosiy vositalar qiymati hisobiga shakllanadi. Eskirgan asosiy vositalarni almashtirishning uzoq muddatli xususiyatini inobatga olgan holda, amortizatsiya ajratmalari, moliyaviy resurslarning boshqa elementlaridan farqli o'laroq, ko'p jihatdan to'ldirish va almashtirish vazifalarini bajaradi, lekin eskirgan asosiy vositalar almashtirilgandan buyon. uzoq vaqtdan keyin sodir bo'ladi, keyin ularni almashtirish tubdan yangi texnik asosda sodir bo'ladi (amortizatsiya jamg'armasi oddiy takror ishlab chiqarish manbai bo'lib xizmat qilmaydi, chunki oldingi texnik va texnologik asosda oddiy almashtirish ma'nosizdir).

Amortizatsiya ajratmalari boshqa asosiy manba - sof daromadning bir qismi sifatida kengaytirilgan takror ishlab chiqarishning muhim manbaiga aylanadi. Bu mablag'lar yangi qurilish, rekonstruksiya qilish, mavjud asosiy vositalarni kengaytirish va modernizatsiya qilish, yanada mahsuldor uskunalar sotib olish va zamonaviy texnologiyalar, bu amortizatsiya fondidan foydalanishning o'rnatilgan amaliyotiga mos keladi. Asosiy vositalarni almashtirishning uzoq muddatli tabiati natijasida asosiy vositalarning dastlabki qiymati, takror ishlab chiqarishni ta'minlash va ularning moddiy tarkibi o'rtasida tafovut paydo bo'ladi. Amortizatsiya fondi kengaytirilgan asosda kapital qo'yilmalarni moliyalashtirishning mustaqil maqsadli manbaiga aylanmoqda. Albatta, inflyatsiya sharoitida butun takror ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirish tabiati o'zgaradi.

Markazlashtirilmagan moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari, shuningdek, uy xo'jaliklari tomonidan bajariladigan qurilish -montaj ishlarining narxini pasaytirishdan tejash hisoblanadi. yo'l; qurilishda ichki resurslarni safarbar etish; barqaror majburiyatlarning ko'payishi; nafaqadagi va ortiqcha mol -mulkni sotishdan tushgan tushum va boshqalar.

Rossiyaning aksariyat korxonalari davlat byudjetidan moliyalashtiriladi. Birinchidan, bu eng an'anaviy moliyalashtirish manbasidir, shuning uchun ham viloyat ma'muriyatida yoki hukumatda mablag 'olishga urinish ko'proq tanish va rahbariyatdan yangi bilim va ko'nikmalarni talab qilmaydi. Ikkinchidan, xususiy investor uchun loyihani tayyorlash davlatga qaraganda ancha qiyin: hukumatning axborotni oshkor qilish va investitsiya loyihalarini tayyorlashga qo'ygan talablari professional emas, rasmiydir. Uchinchidan, davlat eng sodiq kreditordir va ko'plab korxonalar bankrot deb e'lon qilinishidan qo'rqmasdan o'z vaqtida olingan kreditlarni qaytarib bermaydilar.

Qarzga olingan va qarzga olingan mablag'lar (bank ssudalari, kreditorlik qarzlari, aktsiyalarni chiqarishdan olingan mablag'lar, boshqa qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar va boshqalar) markazlashtirilmagan moliyaviy resurslarni shakllantirishga jalb qilinadi. Sanab o'tilgan xarajatlarni markazlashtirilmagan moliyaviy resurslardan foydalanish orqali amalga oshirish mikro darajadagi takror ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirish imkonini beradi. Qayta ishlab chiqarish jarayonini amalga oshirishning bu tartibi ob'ektiv va mulkchilik shakllaridan mustaqildir.

Sof daromadning yana bir qismi, moliya mohiyatiga ko'ra, milliy ehtiyojlarni moliyaviy ta'minlash uchun asos bo'lgan, makroiqtisodiy darajani aks ettiruvchi markazlashtirilgan moliyaviy resurslarni shakllantirishning asosiy manbai hisoblanadi.

Agar markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar to'g'ridan-to'g'ri xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning kengaytirilgan takror ishlab chiqarilishini ta'minlashning asosiy shakli bo'lsa, markazlashtirilgan moliyaviy resurslar asosan sof daromadni soliq va soliq bo'lmagan to'lovlar va ajratmalar orqali qayta taqsimlash natijasidir. Bu moliyaviy daromadlarning yuqori yoki past o'sish tezligini belgilaydigan asosiy daromad shaklidagi sof daromadning o'sishi.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning davlat ijtimoiy sug'urtasi, mol-mulk va shaxsiy sug'urta organlariga, turli byudjetdan tashqari jamg'armalariga (ijtimoiy ta'minot fondi, yo'l jamg'armasi, bandlik fondi va boshqalar) ajratmalari moliyaviy resurslarning markazlashtirilgan mablag'larini shakllantirish manbalari hisoblanadi. .

Markazlashtirilgan moliyaviy resurslar, shuningdek, iqtisodiy muomalada ishtirok etadigan milliy boylikning bir qismi hisobiga shakllanadi (mamlakat oltin zaxiralarini, energiya resurslarini sotishdan, tashqi manbalardan tushgan tushumdan). iqtisodiy faoliyat va boshqalar), shuningdek, davlat qimmatli qog'ozlarini, obligatsiyalarni sotishdan, ssudalarni joylashtirishdan va hokazolardan olingan mablag'lardan foydalanish orqali.

Markazlashtirilgan moliyaviy resurslarning ahamiyatsiz qismi aholidan tushumlar (soliqlar, yig'imlar, kreditlar va lotereyalardan tushgan daromadlar va boshqalar) hisobiga shakllanadi.

Qayta taqsimlash jarayonlari (soliqlar, chegirmalar va boshqalar) orqali markazlashtirilgan moliyaviy resurslar asosan shu erda to'plangan davlat byudjeti, byudjetdan tashqari jamg'armalar, davlat mulki va shaxsiy sug'urta jamg'armasi. Moliyaviy resurslarning bir qismi davlat byudjetiga aholidan olinadigan soliqlar, ijtimoiy sug'urta jamg'armasiga ajratmalar va aholidan boshqa pul tushumlari ko'rinishida zarur mahsulot tannarxini qayta taqsimlash yo'li bilan yaratiladi.

Moliyaviy resurslarning asosiy qismi davlatning moliyaviy resurslarining markazlashtirilgan jamg'armasi - davlat byudjetida to'plangan. Katta mablag'larning byudjetga to'planishi yagona moliyaviy siyosatga yordam beradi, eng muhim milliy dasturlarni moliyalashtirish imkoniyatini beradi. Moliyaviy resurslar iqtisodiyotni rivojlantirishga, ijtimoiy -madaniy tadbirlarni moliyalashtirishga, aholini ijtimoiy himoya qilishga, pensiyalarga, mudofaa va huquqni muhofaza qilish organlarini moliyalashtirishga, davlat boshqaruviga, barcha turdagi mol -mulk va shaxsiy sug'urta uchun sug'urta summasini to'lashga, va boshqalar.

3. Moliyaviy resurslarni taqsimlash

Asosiy vazifadan beri tijorat tashkiloti Bu maksimal foyda, moliyaviy resurslarni taqsimlash muammosi doimo paydo bo'ladi: tijorat tashkilotining asosiy faoliyatini kengaytirish maqsadida investitsiyalar yoki boshqa aktivlarga investitsiyalar. Ma'lumki, foydaning iqtisodiy qiymati eng daromadli aktivlarga investitsiyalar natijasida natija olish bilan bog'liq.

Tijorat tashkilotining moliyaviy resurslarini taqsimlashning quyidagi asosiy yo'nalishlarini ajratish mumkin:

* Kapital qo'yilmalar.

* Aylanma mablag'larning kengayishi.

* Ilmiy -tadqiqot ishlarini amalga oshirish.

* Soliqlarni to'lash.

Boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlariga joylashtirish, bank depozitlari va boshqa aktivlar.

* Tashkilot egalari o'rtasida foydani taqsimlash.

* Tashkilot xodimlarini rag'batlantirish va ularning oila a'zolarini qo'llab -quvvatlash.

* Xayriya maqsadlarida.

Xulosa

Iqtisodiy munosabatlarda moliyaviy resurslar alohida o'rin tutadi.

Ularning o'ziga xosligi shundan dalolat beradiki, ular har doim o'z mablag'lari sifatida qarzga olingan va jalb qilingan pul kapitali bo'lib, ular korxonalar tomonidan o'z aktivlarini shakllantirish va ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyatni tegishli daromad va foyda olish uchun ishlatishadi.

Moliyaviy resurslar tashkilot tomonidan ishlab chiqarish va investitsiya faoliyati jarayonida ishlatiladi. Ular doimiy harakatda va naqd pulda faqat naqd pul qoldiqlari ko'rinishida keladi joriy hisob tijorat bankida va tashkilotning kassasida.

Moliyaning markazida takror ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirish manbalarini (taqsimlash funktsiyasi) ta'minlaydigan va shu orqali takror ishlab chiqarish jarayonining barcha bosqichlarini: ishlab chiqarish, ayirboshlash va iste'molni bog'laydigan taqsimot munosabatlari yotadi. Shu bilan birga, tashkilot olgan daromad miqdori uni yanada rivojlantirish imkoniyatlarini belgilaydi. Iqtisodiyotni samarali va oqilona boshqarish uning yanada rivojlanish imkoniyatlarini oldindan belgilab beradi. Va aksincha, mablag'larning uzluksiz aylanishining buzilishi, mahsulot ishlab chiqarish va sotish, ishlarni bajarish, xizmatlar ko'rsatish xarajatlarining o'sishi tashkilotning daromadini kamaytiradi va shunga muvofiq uni yanada rivojlantirish imkoniyatini kamaytiradi. , raqobatbardoshlik va moliyaviy barqarorlik. Bunda moliyaning nazorat funktsiyasi taqsimot munosabatlarining ishlab chiqarish samaradorligiga etarlicha ta'sir qilmasligini, moliyaviy resurslarni boshqarishda, ishlab chiqarishni tashkil etishdagi kamchiliklardan dalolat beradi. Bunday dalillarga e'tibor bermaslik korxona bankrotligiga olib kelishi mumkin.

Korxona faoliyatini moliyalashtirish o'z va qarz mablag'lari hisobidan amalga oshirilishi mumkin.

Bir tomondan, korxonaning moliyaviy resurslarini tashkil etuvchi va ularning aktivlarini moliyalashtirishda ishtirok etadigan o'z mablag'lari, boshqa tomondan, ma'lum mulkdorlar-davlat oldidagi majburiyatlarni (uzoq muddatli va qisqa muddatli) ifodalaydi. , yuridik va jismoniy shaxslar.

Moliyaviy resurslarning shakllanishi xo'jalik va moliyaviy faoliyatni amalga oshirishda korxonalarni tashkil etish va ularning moliyaviy munosabatlarini amalga oshirish jarayonida amalga oshiriladi.

Joriy aktivlarning shakllanish manbalarining tarkibi va tarkibi doimiy qiymat emas. Ular korxonalar iqtisodiyotining holatiga, zaxiralar va xarajatlarning shakllanish xususiyatlariga bog'liq va vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin. Shu bilan birga, o'z mablag'lari ulushining ko'payishi va aylanma aktivlarning shakllanish manbalarida bank kreditlarining ulushining kamayishi ulardan foydalanish samaradorligini va korxona rentabelligini oshiradi. Shunday qilib, aylanma mablag'larning o'z va qarz mablag'larini shakllantirishning iqtisodiy asoslangan nisbatlarini o'rnatish ulardan foydalanish samaradorligi va korxona rentabelligini oshirishning muhim shartlaridan biridir.

Moliyaviy resurslarning tarkibi, ularning hajmi korxonaning turi va hajmiga, uning faoliyat turiga, ishlab chiqarish hajmiga bog'liq. Shu bilan birga, moliyaviy resurslar hajmi ishlab chiqarish hajmi, korxonaning samarali ishlashi bilan chambarchas bog'liq. Ishlab chiqarish hajmi qanchalik katta va korxona samaradorligi qanchalik yuqori bo'lsa, o'z moliyaviy resurslarining qiymati shuncha yuqori bo'ladi va aksincha.

Etarli moliyaviy resurslarning mavjudligi, ulardan samarali foydalanish korxonaning moliyaviy holatini, to'lov qobiliyatini, moliyaviy barqarorligini, likvidligini oldindan belgilab beradi. Shu munosabat bilan korxonalarning eng muhim vazifasi - bu umuman moliyaviy samaradorligini oshirish uchun o'z moliyaviy resurslarini ko'paytirish va ulardan eng samarali foydalanish uchun zaxiralarni topishdir.

Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

1. Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasi - M., 2009.

2. Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksi - M., 2009 yil.

3. Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi - M., 2009 yil.

4. Moliyaviy hisobot tahlili Ed. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M.: OMEGA-L, 2011 yil.

5. Bakanov A.S. Tijorat tashkilotining yillik hisoboti. - M.: Buxgalteriya hisobi, 2010.

6. Bakanov MI, AD Sheremet Iqtisodiy faoliyatni tahlil qilish nazariyasi: Darslik. - M.: Moliya va statistika, 2008.

7. Stoyanova E.S. MG Shtern Amaliyotchilar uchun moliyaviy menejment: Qisqa muddatli professional kurs. Moskva: Perspektiv, 2012.

8. Bogachev V.N. Foyda ?! (Bozor iqtisodiyoti va kapital samaradorligi to'g'risida). - M.: Moliya va statistika, 2008.

9. Borodina EK, Yu.S S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Korxonalar moliyasi. - M.: UNITI, 2011.

10. Buxgalteriya (moliyaviy) hisobotlari Ed. V.D. Novodvorskiy. - M.: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko TG, LF Fomina Boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun buxgalteriya (moliyaviy) hisobotlarni tahlil qilish. - SPb.: Gerda nashriyot uyi, 2009.

12. Korxona iqtisodiyoti: darslik Ed. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

Allbest.ur saytida e'lon qilingan

Shunga o'xshash hujjatlar

Korxona moliyasi: mohiyati, funktsiyalari va ularni tashkil etish tamoyillari. Korxonalarning moliyaviy resurslari, ularning tarkibi, tuzilishi, shakllanish manbalari, taqsimlanishi. Mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlari smetasini tuzish. Har choraklik foyda hajmi.

2012 yil 09/03 qo'shilgan davriy ish

Korxonada dividend siyosatini tashkil etishning asosiy tushunchalari, tarkibiy qismlari va tamoyillari. "MMC Norilsk Nikel" OAJ dividend siyosatining xususiyatlari. Norilsk Nikel dividend siyosatini tashkil etishni takomillashtirish chora -tadbirlari.

tezis, 10.07.2011 qo'shilgan

Korxonaning joriy moliyaviy siyosati va ishlab chiqarish dasturining tahlili. Aylanma aktivlarni shakllantirish bo'yicha tavsiyalar va ularning shakllanish manbalari. Aylanma aktivlarning tuzilishi va joriy aktivlarni moliyalashtirish bo'yicha tavsiya etilgan siyosat to'g'risidagi ma'lumotlar.

muddatli hujjat, 21.10.2013 yil qo'shilgan

Korxonalar moliyasini tashkil etishning asosiy tamoyillari, ularning bozor sharoitida rivojlanishi. Korxonalarning moliyaviy resurslari, ularning tarkibi, tuzilishi, shakllanish manbalari, taqsimlanishi. Tashkilot moliyaviy ish va korxonaning moliyaviy xizmatlarining vazifalari.

muddatli hujjat 23.10.2013 yil qo'shilgan

Korxonalar moliyasini tashkil etish tamoyillari, ularning bozor sharoitida rivojlanishi. Korxonalarning moliyaviy resurslari, ularning tarkibi, tuzilishi, shakllanish manbalari, taqsimlanishi. Moliyaviy ishni tashkil etish va korxonada moliyaviy xizmatlarning vazifalari.

muddatli ish, 31.10.2006 yil qo'shilgan

Korxonalar moliyasini tashkil etish tamoyillari, ularning bozor sharoitida rivojlanishi. Korxonalarning moliyaviy resurslari, ularning tarkibi, tuzilishi, shakllanish manbalari, taqsimlash tartibi. Moliyaviy ishni tashkil etish va korxonada moliyaviy xizmatlarning vazifalari.

mavhum qo'shilgan: 03.03.2013

Dividend siyosatining ahamiyati va turlari, uning shakllanish bosqichlari va belgilovchi omillar. Kompaniyaning dividend siyosatini ishlab chiqish: hisoblash, to'lash tartibi va shakli, bir aktsiyaga dividend to'lash darajasi. Dividend siyosati samaradorligini baholash.

muddatli ish, 02/10/2011 qo'shilgan

Moliyaviy resurslarning mohiyati va shakllanishi: o'z, qarzga olingan va jalb qilingan. Ma'nosi moliyaviy rejalashtirish korxonalarning samarali ishlashi uchun. "Norasmiy" klub-restoran misolida ovqatlanish korxonasining moliyaviy barqarorligini tahlil qilish.

muddatli ish, 13.07.2011 yil qo'shilgan

"Qarzga olingan moliyaviy resurslar" toifasining iqtisodiy mohiyati va mazmuni. Kompaniyaning kredit kapitalining turlari, tarkibi va tuzilishi, xususiyatlari va foydalanish samaradorligi. Tashkilotning to'lov qobiliyatini baholashning uslubiy tamoyillari.

davriy ish 27.09.2013 yil qo'shilgan

Dividend va dividend siyosati tushunchasi. Dividend siyosatiga ta'sir qiluvchi omillar. Dividend siyosatini shakllantirish xususiyatlari va bosqichlari. Rossiya fond bozorining o'ziga xos xususiyatlari. Dividend siyosatini boshqa faoliyat sohalari bilan muvofiqlashtirish.

Moliyaviy resurslar moliyaviy munosabatlarning moddiy tashuvchisi vazifasini bajaradi, ular har doim moliyaviy daromadlar shaklini oladigan pul daromadlari va jamg'armalarining shakllanishi bilan bog'liq. Bu xususiyat har qanday ijtimoiy formatsiyadagi tashkilotlarning moliyasiga xosdir.

MOLIYA RESURSLARI- kengaytirilgan takror ishlab chiqarish maqsadida ishlatiladigan davlat, uning korxonalari, muassasalari, tashkilotlari va aholisi ixtiyoridagi pul mablag'lari. Ijtimoiy ehtiyojlar. Moddiy rag'batlantirish, boshqa ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish.

MOLIYA RESURSLARI - yalpi ichki mahsulot qiymatining bir qismini, asosan pul ko'rinishidagi sof daromadni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonida shakllangan va kengaytirilgan takror ishlab chiqarish va milliy ehtiyojlarni ta'minlashga mo'ljallangan davlat, aholi ixtiyoridagi pul mablag'lari.

Moliyaviy resurslar mablag'larning maqsadli jamg'armalari sifatida belgilanadi. M/ D moliya va moliyaviy manbalarda sezilarli farqlar mavjud:

1) Moliya - mavhum kategoriya bo'lgan pul munosabatlari, ularni jismonan sezish mumkin emas

2) moliyaviy resurslar - pul mablag'lari. Qaysi jismonan sezsa bo'ladi, boshqa joyga, istalgan masofaga ko'chirilishi mumkin

3) Naqd pulni har xil joyda saqlash yoki yashirish mumkin.

Fin. Resurslar markazlashgan (byudjet, byudjet va byudjetdan tashqari jamg'armalar) va markazlashmagan (korxonalarning moliyaviy resurslari) bo'linadi. Shakllanish manbai - milliy daromad bo'lib, u taqsimlanadi va qayta taqsimlanadi. Buning asosida tegishli moliyaviy manbalar manbalari shakllantiriladi.

YaIM = C (xarajatlar) + V (ish haqi) + m (ortiqcha mahsulot)

S - manbalar: amortizatsiya ajratmalari, boshqa chegirmalar (favqulodda soliq, er solig'i, foydalanish solig'i chegirmalari) Tabiiy boyliklar)

V - manbalar: soliqlar, federal ijtimoiy ta'minot jamg'armasiga ajratmalar

m - manbalar: foyda, sof daromad. Tashqi iqtisodiy faoliyatdan olingan daromadlar.

Finning nomlangan manbalariga qo'shimcha ravishda. resurslar mulkni sotishdan tushgan mablag'lar, majburiyat manbalarining o'sishi hisobiga shakllanadi.

Manbalarning xususiyatlari:

1. Foyda - tizimli ravishda o'sib boradi. Foyda miqdorining ko'rsatkichi byudjetga tushadigan foyda solig'idir. Oxirgi yillar byudjet daromadlarining taxminan 15-20% manbai.

2. QQS va aktsizlar, bojlar. Ularning ulushi byudjet daromadining qariyb 30-50 foizini tashkil qiladi

3. Amortizatsiya ajratmalari (asosiy vositalar qiymatining o'sishi, asosiy vositalarni qayta baholash). Fin umumiy miqdorida taxminan 18% ulushi. manbalar.

4. Bank kreditlari (o'lchash qiyin, chunki ular byudjetga tushmaydi). Byudjet daromadlarining qariyb 35 foizi.

5. Bank muassasalarida saqlanadigan aholining pul mablag'lari

6. Soliqsiz tushumlar (sanktsiyalardan tushumlar, NBRB foydasi). Davlat to'lanadi. tashkilotlar.

Fin shakllanishining barcha manbalari. resurslarni ajratish mumkin:

1) mikro darajada (korxonalar): o'z va unga tenglashtirilgan mablag'lar (asosiy faoliyatdan olingan foyda, boshqa faoliyat turlaridan foyda, moliyaviy tashkilotlardan olingan foyda, eskirgan mulkni sotishdan tushgan tushum, amortizatsiya ajratmalari, ichki manbalarni safarbar qilish); moliya bozorida safarbarlik (sotish o'z aktsiyalari, obligatsiyalar va boshqalar, Markaziy bank); qayta taqsimlash tartibidagi tushumlar (sug'urta. yuzaga kelgan tavakkalchiliklar uchun kompensatsiya, byudjet subsidiyalari, yuqori tashkilotlarning moliyasi, dividendlar va Markaziy bankdagi foiz).

2) Ibratli darajada: yuridik shaxslarga soliq to'lovlari, FL, soliq bo'lmagan to'lovlar (Bank foydasi, Markaziy bankni sotishdan tushgan foyda, ichki va tashqi ssudalar).

Fin. res-sy, har qanday mamlakatda yaratilgan, tarqatish m / du davlat va xo'jalik sub'ektlari. Bu taqsimot mamlakat, jamiyat taraqqiyotining o'ziga xos shartlari asosida amalga oshiriladi.

SSSR mavjud bo'lgan yillarda, narni boshqarishning admin.-buyruq tizimi. uy egasi, juda qattiq tizim ishlayotgan edi. tarqatish fin. res-in in res-o'sha mushuk-oh, finning hal qiluvchi qismi. byudjetda to'planish va yuqori tashkilotlarda. Finn ulushi xonadonda qolgan. korxonalar ahamiyatsiz edi. qismi (30-35%). Ular pr-nddan musodara qilindi:

Bu men daromadning bir qismi ekanligimni anglatadi

Haddan tashqari amortizatsiya ajratmalari

Ortiqcha aylanma aktivlarning bir qismi.

Bu resurslarning barchasi kam daromadli uy xo'jaliklariga, rentabelli bo'lmagan tarmoqlarga yuborildi.

O'zini respublika sifatida mohiyatiga ko'ra. davlat, fin ulushini oshirish uchun ma'lum bir tendentsiya bor edi. qayta kirish, chapda. pr-ia da. Bunga quyidagilar yordam berdi:

1) Belarus Respublikasining inqirozdan chiqish dasturi (1994). U rejalashtirgan: finning markazlashuvini kamaytirish. res-in 1995 yilning birinchi yarmida 30% dan 22% gacha. Ammo bu vazifaga to'liq erishilmadi.

2) Sots-ek dasturi. 1996-2000 yillarda Belarus Respublikasining rivojlanishi. Soliq yukini kamaytirish rejalashtirilgan edi. Shuningdek, u amalga oshirilmadi.

3) Sots-ek dasturi. Belarus Respublikasining 2001-2005 yillardagi rivojlanishi. Qayta joylashtirishni markazlashtirish darajasini 47,8% dan 45% gacha kamaytirish ko'zda tutilgan edi. (ham muvaffaqiyatsiz).

Masalan, isp-I Finni ajratish kerak. qayta kirish:

MIKRO DAVLAT:

Byudjetga to'lovlarni amalga oshirish

Qo'rquvni to'lash. hissalar qo'rquv. tashkilotlar

FSZNga to'lovlarni amalga oshirish

Banklarga ilgari olingan qisqa muddatli qarzlarni qaytarish. va uzoq muddatli. kreditlar va ular bo'yicha foizlar

Qopqoq. qo'shimchalar, ya'ni. bazaning shakllanishi to'g'risida. ishlab chiqarish fondlari, shu jumladan: ishlab chiqarishni rekonstruksiya qilish, modernizatsiya qilish, kengaytirish.

Ishlab chiqarilmaydigan ob'ektlarni quradi (turar joy, kashshof lagerlari, sanatoriylar, vannalar ....)

Tabiatni muhofaza qilish tadbirlarini o'tkazish

Investitsion fin. RCBda sotib olingan qog'oz bahosini qayta tiklash (aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqalar)

Mablag'larni tashkil etish ekv. rag'batlantiruvchi

Homiylik qilgan gollar

Davlatlararo tadbirlarni o'tkazish. har-r. (xalqaro ko'rgazmalar va boshqalar)

MAKRO DARAJASI:

Qatlamlarning rivojlanishi. uy xo'jaliklari va dep. uning tarmoqlari

Tashqi rivojlanish ulanishlar

Fan va texnikaning rivojlanishi

Atrof -muhit faoliyati

Chorshanba va maqsadli byudjet mablag'lari, masalan. bu maqsadlar uchun mushuk. tegishli qoidalar bilan ta'minlangan. (masalan: federal ijtimoiy ta'minot jamg'armasi mablag'lari - pensiya, nafaqa to'lash uchun)

Xususiyat, masalan. findan foydalaning. makrour-res-in-ga kirish: degan ma'noni anglatadi. bu resurslarning bir qismi (byudjetning 10% dan ko'prog'i), masalan, Chernobil AESidagi oqibatlarini bartaraf etish.

Moliyaviy resurslar haqida umumiy tushuncha

Ularning egalari keyingi xarajatlar uchun to'plagan pul daromadlari, shuningdek qarz sifatida jalb qilingan mablag'lar moliyaviy resurslarni tashkil etadi, ular o'z va jalb qilingan (kredit) ga bo'linadi. Barcha darajadagi byudjetlar uchun moliyaviy resurslar daromadlar va qarz mablag'larini jalb qiladi. Korxonalar uchun bu o'z mablag'lari, foyda, olingan kreditlar va bozorda joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar. Xodimlar uchun moliyaviy manba bu shakldagi daromaddir ish haqi shuningdek, kreditlar (masalan, bank, iste'mol va lombard kreditlari).

O'z moliyaviy resurslari o'z egasining to'liq ixtiyorida va kreditlar ma'lum muddatga jalb qilinadi va ulardan foydalanish uchun foiz to'lovlari bilan birga qaytariladi.

Kredit resurslarining manbalari korxonalar, aholi va ayrim hollarda davlatning vaqtincha bo'sh mablag'lari hisoblanadi. Bu resurslarni sotib olish va sotish moliya bozoriga qaratilgan. U ikki qismdan iborat: ssuda kapitali bozori va qimmatli qog'ozlar bozori. Uning asosiy vazifasi - tadbirkorlik sub'ektlarini ma'lum foizda qo'shimcha mablag 'bilan ta'minlash.

Korxona moliyasini tashkil etish tamoyillari. Korxonada pul oqimi

Moliyaning umumiy iqtisodiy tizimining moliyaviy resurslarining asosiy qismi korxonalarda shakllanadi. Byudjet daromadlari bazasining 80% gacha soliqlar hisobidan shakllangani va soliq tushumlarida korxonalarning to'lovlari ustun bo'lganligi sababli korxona moliyasi milliy moliya tizimini tashkil qiladi.

Korxonani moliyalashtirishni tashkil etish quyidagi printsiplarga asoslanadi:

moliyaviy -iqtisodiy faoliyat sohasidagi mustaqillik;
o'z-o'zini moliyalashtirish;
ish natijalariga qiziqish;
ushbu natijalar uchun javobgarlik;
moliyaviy zaxiralarni shakllantirish;
mablag'larni o'z va qarz mablag'lariga bo'lish;
byudjet oldidagi majburiyatlarning ustuvorligi;
korxonalar faoliyatini moliyaviy nazorat qilish.

Korxonaning pul oqimi aylanishi quyidagicha ifodalanishi mumkin.

1 -rasm. Korxona pul oqimining aylanishi

Korxonada pul oqimi uzluksiz jarayondir. Pul mablag'larini ishlatishning har bir yo'nalishi uchun tegishli manba bo'lishi kerak. Korxonaning aktivlari - bu naqd pul mablag'laridan aniq foydalanish, passiv va kapital - bu aniq manbalar. Faoliyat ko'rsatayotgan korxona uchun mablag 'harakatining boshlanish va tugash nuqtasi yo'q. Mablag'lar miqdori bunga qarab o'zgaradi ishlab chiqarish jadvali, sotish hajmi, debitorlik qarzini yig'ish, kapital qo'yilmalar va moliyalashtirish.

Korxonaning umumiy pul aylanmasida quyidagi munosabatlarni ajratish mumkin:

xo'jalik ichidagi maqsadli jamg'armalarni (ustav fondi, ishlab chiqarishni rivojlantirish jamg'armasi, rag'batlantirish jamg'armalari va boshqalar) shakllantirish va ulardan foydalanish;
boshqa korxonalarda ishtirok etishdan kelib chiqadi (aktsiyalarni qo'shish, qo'shma faoliyatdan olingan foydani taqsimlashda ishtirok etish va boshqalar);
korxona xodimlari bilan;
mahsulot xaridorlari bilan;
sug'urta kompaniyalari bilan;
bank tizimi bilan;
davlat bilan;
yuqori boshqaruv tuzilmalari bilan.

Korxonaning moliyaviy resurslari va ularning tuzilishi

Ta'rif 1

Korxonaning moliyaviy resurslari- bu uning asosiy va aylanma kapitali.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish va to'ldirish(asosiy va aylanma mablag'lar) - muhim moliyaviy muammo... Bu kapitallarning birlamchi shakllanishi korxona tashkil etilgan vaqtda, ustav kapitali shakllanganda sodir bo'ladi.

Ta'rif 2

Ustav kapitali- muassislarning badallari hisobidan yaratilgan korxona mulki.

Ta'rif 3

Moliyaviy resurslar- bu moddiy xarajatlar va ish haqini qoplash uchun joriy xarajatlar amalga oshirilgandan keyin korxona ixtiyorida qolgan pul.

Moliyaviy resurslarning shakllanishining asosiy manbai foyda hisoblanadi.

Korxonaning moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari: foyda; qarovsiz qolgan mulkni sotishdan tushgan mablag'lar; amortizatsiya; barqaror majburiyatlarning ko'payishi; kreditlar; maqsadli tushumlar; hissa qo'shish. Bundan tashqari, kompaniya moliya bozorining turli sohalarida moliyaviy resurslarni safarbar qilishi mumkin: aktsiyalarni, obligatsiyalarni sotish; dividendlar, foizlar; kreditlar; boshqa moliyaviy operatsiyalardan olingan daromadlar; sug'urta mukofotlarini to'lashdan tushgan daromad va boshqalar (2 -rasm).

2 -rasm. Korxonaning moliyaviy resurslarini guruhlash

Moliyaviy bozorda korxonaning muhim moliyaviy resurslarini safarbar qilish mumkin.

Ta'rif 4

Moliyaviy resurslardan foydalanishning asosiy yo'nalishi- kengaytirilgan takror ishlab chiqarishga investitsiyalar.

Pul mablag'laridan foydalanish quyidagi sohalarda amalga oshiriladi:

Ishlab chiqarishni kengaytirish uchun kapital qo'yilmalarga sarmoya kiritish;
Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish;
Byudjetga, bank tizimiga to'lovlar, byudjetdan tashqari jamg'armalarga ajratmalar;
Pul va zaxiralarni shakllantirish.

Korxona moliyasini boshqarish

Moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish korxonalar uchun moliyaviy boshqaruv tizimisiz mumkin emas.

Ta'rif 5

Moliyaviy menejment ( moliyaviy menejment) - Bu ma'lum bir korxona faoliyatining strategik va taktik maqsadlariga erishishga qaratilgan faoliyat.

Korxonani moliyalashtirish menejmenti quyidagilarni o'z ichiga oladi.

moliyaviy sohadagi korxona o'rtasidagi boshqa korxonalar, banklar, sug'urta kompaniyalari, barcha darajadagi byudjetlar bilan munosabatlarni, shuningdek korxona ichidagi moliyaviy munosabatlarni tashkil etish va boshqarish;
moliyaviy resurslarni shakllantirish va ularni optimallashtirish;
kapitalni joylashtirish va uning ishlash jarayonini boshqarish;
korxonadagi pul oqimlarini tahlil qilish va boshqarish.

Moliyaviy menejerning asosiy funktsiyalari:

moliyaviy rejalashtirish, korxona byudjetini tuzish, shakllantirish narx siyosati sotishni prognoz qilish;
kapital tuzilmasini shakllantirish va uning narxini hisoblash;
kapitalni boshqarish (qimmatli qog'ozlar bilan ishlash; nazorat va tartibga solish) pul operatsiyalari; investitsiyalarni tahlil qilish; asosiy va aylanma mablag'larni boshqarish);
moliyaviy xavflarni tahlil qilish;
mulkni himoya qilish;
baholash va maslahat.

Moliyaviy resurslar moddiy qadriyatlarni ishlab chiqarish jarayonida shakllanadi, ya'ni. yangi qiymat yaratilganda va YaIM va milliy daromad paydo bo'lganda. Moliyaviy resurslarning shakllanishining bu jarayoni tovar va pul harakati bilan tavsiflanadi. Moliyaviy resurslar sub'ektlar va ob'ektlar bilan tavsiflanadi. Moliyaviy munosabatlarning uchta sub'ekti (xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, uy xo'jaliklari, davlat). Moliyaviy resurslar miqdori bo'yicha bu sub'ektlar o'rtasidagi munosabatlar har xil va har bir sub'ektning moliyaviy resurslarining hajmi bozor munosabatlarining rivojlanishi bilan belgilanadi. Yuridik shaxslar qanchalik mustaqil bo'lsa, ularning moliyaviy resurslari hajmi shuncha ko'p bo'ladi. Moliyaviy resurslarning ob'ektlari moliyaviy munosabatlardir. Ushbu moliyaviy munosabatlarning ishlashi natijasida maqsadli jamg'armalar vujudga keladi. Bu mablag'lar ikki blokda - markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar va markazlashgan moliyaviy resurslarda jamlangan. Markazlashtirilmagan moliyaviy resurslar mikro darajada shakllanadi va ishlaydi, markazlashgan moliyaviy resurslar esa makro darajada yaratiladi va byudjet mablag'lari va davlat korxonalari fondlarida to'planadi.Moliyaviy resurslarning tarkibi: 1. O'z mablag'lari. Korxona darajasida bu foyda va ish haqi, davlat darajasida esa korxonalardan, tashqi iqtisodiy faoliyatdan va xususiylashtirishdan olingan daromaddir. 2. Bozorda to'plangan mablag'lar. Korxona darajasida bu aktsiyalarni sotish, bank krediti. Davlat darajasida - davlat qimmatli qog'ozlarini chiqarish, pul va davlat kreditini chiqarish. 3. Qayta taqsimlash natijasida ma'lum bir blokka kiradigan mablag'lar. Korxona darajasida bu korxonaning qimmatli qog'ozlari bo'yicha foizlar va dividendlar. Davlat darajasida bu soliqlar. Moliyaviy resurslar, garchi ular moliyaviy munosabatlar bilan o'zaro bog'liq bo'lsa -da, moliya emas. Ular orasida sifat jihatidan farqlar mavjud. Umumiy: Ular ham, boshqalar ham shakllanish shaklidan qat'i nazar, ishlab chiqarish jarayoni bilan chambarchas bog'liq. Ikkalasi ham tovar-pul munosabatlariga asoslangan.

Ular ham, boshqalar ham yalpi ichki mahsulot va milliy daromad qiymatini taqsimlash va qayta taqsimlash bilan shug'ullanadilar. Asosiy farq: moliyaviy resurslar moliya mohiyatini aniqlamaydi, ya'ni. ular moliyaning ichki mazmunini ochib bermaydilar. Moliyaviy resurslar moliyaviy munosabatlarga xos bo'lgan funktsiyalarni bajarmaydi. Moliyaviy resurslarni miqdoriy hisoblash mumkin, moliyaviy munosabatlarni hisoblab bo'lmaydi. Miqdoriy hisob milliy iqtisodiyotning konsolidatsiyalangan moliyaviy balansida ifodalanadi

moliyaviy resurslar kapitali

Moliyaviy resurslar - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektlar ixtiyorida bo'lgan va moliyaviy majburiyatlarni bajarish, ishlab chiqarishni rivojlantirish va ishchilarni iqtisodiy rag'batlantirish bilan bog'liq xarajatlarni amalga oshirish uchun mo'ljallangan, tashqaridan keladigan pul daromadlari va jamg'armalari.

Turli mualliflar "moliyaviy resurslar" tushunchasiga har xil ma'no berishadi. Ushbu kontseptsiya ta'rifining eng ko'p muhokama qilingan savollari 60-70 -yillardagi iqtisodiy monografik va davriy adabiyotlarda muhokama qilingan. Moliyaviy resurslarning tarkibi, ularning iqtisodiy mazmuni, moliyaviy resurslar va pul fondlari o'rtasidagi munosabatlar masalalariga eng katta e'tibor qaratildi.

Moliyaviy resurslarning iqtisodiy mazmuni, tarkibi, tuzilishi va muammolarini eng to'liq o'rganish V.K. boshchiligidagi mualliflar guruhiga tegishli. Senchagova. Ular moliyaviy resurslarni quyidagicha ta'riflaydilar

quyidagi tarzda: "Milliy iqtisodiyotning moliyaviy resurslari jami ijtimoiy mahsulotni yaratish, taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonida pul jamg'armalari va amortizatsiya ajratmalari va boshqa pul mablag'lari yig'indisini ifodalaydi". Mualliflar moliyaviy manbalarni ko'rib chiqadilar keng ma'noda shu jumladan

bu kontseptsiya - yaratish, tarqatish jarayonida ishlab chiqarilgan barcha pullar

va ijtimoiy mahsulotni qayta taqsimlash. Maqolada moliyaviy resurslar va kredit jamg'armasi o'rtasidagi munosabatlar, shuningdek, moliyaviy resurslar tizimidagi aholining pul tejamkorligi o'rganiladi.

Birinchi marta besh yillik rejani tuzishda Rossiya amaliyotida "moliyaviy resurslar" tushunchasi ishlatilgan, uning bo'limlaridan biri moliyaviy resurslar balansi edi. Keyinchalik bu atama iqtisodiy adabiyot va moliyaviy amaliyotda keng qo'llanila boshlandi va uning talqini juda boshqacha edi.

Moliyaviy resurslar-kengaytirilgan takror ishlab chiqarish, jamiyatning ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishining eng muhim manbai. Moliyaviy resurslar hajmini oshirish davlat moliyaviy siyosatining eng muhim vazifalaridan biridir. Moliyaviy resurslar hajmining kamayishi jamiyat taraqqiyotiga salbiy ta'sir ko'rsatadi, investitsiyalarning kamayishiga, iste'mol fondlarining kamayishiga olib keladi va ijtimoiy mahsulot va milliy daromad taqsimotining nomutanosibligini keltirib chiqaradi. Moliyaviy resurslarning jamiyatning iqtisodiy rivojlanishiga ta'siri bir tomonlama emas.

O'z navbatida, moliyaviy resurslarning tarkibi va hajmi davlatning iqtisodiy rivojlanish darajasiga, ishlab chiqarish samaradorligiga bog'liq.

Iqtisodiy o'sish moliyaviy resurslar hajmini ko'paytirish uchun asos bo'lib xizmat qiladi va ishlab chiqarishni kengaytirish va rivojlantirish uchun ajratilgan moliyaviy resurslar miqdori uning samaradorligini oshirishga yordam beradi.

Moliyaviy resurslar ikki darajada ishlab chiqariladi va ishlatiladi: butun mamlakat miqyosida va butun korxona miqyosida. Milliy miqyosda moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalarining hajmi va tarkibi milliy iqtisodiyotning kengaytirilgan takror ishlab chiqarish imkoniyatlarini, jamiyat a'zolarining turmush darajasini oshirish va davlat byudjeti daromadlarining ko'payishini belgilaydi. Korxona darajasida ishlab chiqarilgan moliyaviy resurslar miqdori zarur kapital qo'yilmalarni kiritish, aylanma mablag'larni ko'paytirish, moliyaviy majburiyatlarni o'z vaqtida bajarish va ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish imkoniyatlarini belgilaydi.

Rahbariyat korxonaning qaysi moliyaviy manbalaridan va qaysi sohalarda kapital qo'yishni aniq tushunishi kerak. Korxonaning moliyaviy farovonligi va uning faoliyati natijalari xo'jalik yurituvchi sub'ektning kapitaliga, uning tuzilishining qanchalik maqbulligiga va asosiy va aylanma aktivlarga mos ravishda o'zgarishiga bog'liq.

Kapital - bu tadbirkorlik sub'ekti o'z faoliyatini foyda olish maqsadida amalga oshirishi kerak bo'lgan vositadir.

Korxonaning moliyaviy resurslari (kapitali) o'z va qarz mablag'lari hisobidan shakllanadi (1 -rasm).

Shakl.1.

Shuningdek, kompaniyaning ustav kapitalini to'ldirishning tashqi manbalari bo'lgan jalb qilingan manbalar ajratilgan.

Ustav kapitali jalb qilish qulayligi bilan ajralib turadi, bu esa barqarorlikni ta'minlaydi moliyaviy holat va bankrotlik xavfini kamaytiradi. Ustav kapitaliga bo'lgan ehtiyoj korxonalarni o'z-o'zini moliyalashtirish talablari bilan bog'liq. Ustav kapitali - korxonaning mustaqilligi va mustaqilligining asosi. Ustav kapitalining o'ziga xos xususiyati shundaki, u uzoq muddatli sarmoyaga kiritiladi va eng katta xavfga duch keladi. Umumiy kapital miqdorida o'z mablag'larining ulushi qanchalik katta bo'lsa va qarz mablag'larining ulushi shunchalik kichik bo'lsa, ular kreditorlarning yo'qotilishidan shunchalik mustahkam himoyalanadi va natijada yo'qotish xavfi kamayadi.

Shu bilan birga, o'z kapitalining hajmi cheklanganligini yodda tutish kerak.

Bundan tashqari, korxona faoliyatini faqat o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirish har doim ham u uchun foydali bo'lavermaydi, ayniqsa ishlab chiqarish mavsumiy bo'lganda. Keyin, ba'zi davrlarda bank hisoblarida katta mablag 'to'planib qoladi, boshqalarda esa ular etishmay qoladi.

Shuni ham yodda tutish kerakki, agar moliyaviy resurslar narxi past bo'lsa va kompaniya kredit resurslari uchun to'laganidan ko'ra investitsiya qilingan kapitalning yuqori daromadliligini ta'minlay oladigan bo'lsa, uni jalb qilish orqali. qarz mablag'lari, kattaroq nazorat qila oladi pul oqimi, faoliyat ko'lamini kengaytirish, ustav kapitalining daromadliligini oshirish. Qoida tariqasida, kompaniya bozorda o'z mavqeini mustahkamlash uchun kredit oladi.

Shu bilan birga, shuni esda tutish kerakki, qarz mablag'lari ulushining o'sishiga mutanosib ravishda korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatining pasayishi xavfi ortadi, jami aktivlarning rentabelligi pasayadi. kredit foizi... Ushbu moliyalashtirish manbasining kamchiliklari, shuningdek, jalb qilish tartibining murakkabligi, kredit foizlarining moliyaviy bozordagi vaziyatga bog'liqligi va bu boradagi o'sish, korxonaning to'lov qobiliyatini pasaytirish xavfini o'z ichiga olishi kerak.

Korxonaning moliyaviy holati ko'p jihatdan o'zining va qarz kapitalining nisbatiga bog'liq.

Shunday qilib, moliyaviy resurslar hisobidan investitsiyalar moliyalashtiriladi, shuningdek, aylanma mablag'larning avanslanishi, ya'ni. korxonalarning barcha xarajatlari.

Ba'zi sohalarda korxona tomonidan moliyaviy resurslardan foydalanishni ko'rib chiqing, ularning asosiylari:

Moliya -bank tizimiga to'lovlar (soliq to'lovlari, byudjetga to'lovlar, banklardan kreditlardan foydalanganlik uchun foizlarni to'lash, ilgari olingan kreditlarni qaytarish, sug'urta to'lovlari);
Sh o'z mablag'larini ishlab chiqarishni kengaytirish va uning texnik yangilanishi, yangi progressiv texnologiyalarga o'tish, nou-xaudan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan kapital xarajatlarga (qayta investitsiyalash) kiritish;
Sh bozorda sotib olingan qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish: boshqa firmalarning aktsiyalari va obligatsiyalari, davlat ssudalarida;
Sh rag'batlantirish va ijtimoiy fondlarni shakllantirish;
Sh xayriya maqsadlari, homiylik.

Moliyalashtirishning asosiy manbai - o'z sarmoyasi (2 -rasm).

Bunga ustav, jamg'arilgan kapital (zaxira va qo'shimcha kapital, taqsimlanmagan foyda) va boshqa tushumlar (maqsadli moliyalashtirish, xayriya ehsonlari va boshqalar) kiradi.

Guruch. 2018-05-01 xoxlasa buladi 121 2.

Ustav kapitali - ta'sischilarning ustav faoliyatini ta'minlash uchun mablag'lar miqdori. Davlat korxonalarida bu mulkning qiymati; davlat tomonidan korxonaga to'liq huquqlar bo'yicha tayinlangan iqtisodiy boshqaruv; aksiyadorlik korxonalarida - aktsiyalarning nominal qiymati; mas'uliyati cheklangan jamiyatlar uchun - mulkdorlar ulushining yig'indisi; ijara kompaniyasi uchun - uning xodimlarining badallari miqdori va boshqalar. Ustav kapitali mablag'larni dastlabki investitsiyalash paytida shakllanadi. Ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi pul, mulk va nomoddiy aktivlar ko'rinishida bo'lishi mumkin. Ustav kapitalining miqdori korxonani ro'yxatdan o'tkazish vaqtida e'lon qilinadi va uning qiymatini to'g'rilashda ta'sis hujjatlarini qayta ro'yxatdan o'tkazish talab qilinadi.

Korxonani tashkil qilishda ustav kapitali asosiy ishlab chiqarish fondlarini sotib olishga va normal ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyatini, litsenziyalarni, patentlarni, nou-xau uchun zarur bo'lgan miqdorda aylanma mablag'larni shakllantirishga yo'naltiriladi. daromad keltiruvchi muhim omil. Shunday qilib, boshlang'ich kapital ishlab chiqarishga qo'yiladi, uning jarayonida sotilgan mahsulot bahosida ifodalangan qiymat hosil bo'ladi.

Korxona uchun mablag 'manbai sifatida qo'shimcha kapital mulkni qayta baholash yoki aktsiyalarni nominal qiymatidan yuqori sotish natijasida shakllanadi.

Zaxira kapitali qonun hujjatlariga yoki ta'sis hujjatlariga muvofiq kompaniyaning sof foydasi hisobidan yaratiladi. Mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash va uchinchi shaxslarning manfaatlarini himoya qilish sug'urta jamg'armasi, agar aktsiyalarni qaytarib sotib olish, obligatsiyalarni sotib olish, ular bo'yicha foizlarni to'lash uchun foyda etarli bo'lmasa. Uning qiymati korxonaning moliyaviy imkoniyatlarini baholash uchun ishlatiladi. Yo'qligi yoki uning etarli emasligi qo'shimcha investitsiya xavfining omili hisoblanadi.

Hisobot davrining taqsimlanmagan foydasi (qoplanmagan zarar) buxgalteriya balansida yil boshidan yig'indisi sifatida aks ettiriladi. Tarqatilgandan so'ng, uning qolgan qismi o'tgan yillar taqsimlanmagan daromadlarining qolgan qismiga qo'shiladi.

Maxsus maqsadli jamg'armalar va maqsadli moliyalashtirishga jismoniy va yuridik shaxslardan tekin olingan qiymatlar, shuningdek, ijtimoiy va madaniy ob'ektlarni saqlash va byudjet mablag'lari bilan ta'minlangan korxonalarning to'lov qobiliyatini tiklash uchun qaytarilmaydigan va qaytariladigan byudjet mablag'lari kiradi.

Xo'jalik faoliyatini amalga oshirish jarayonida shakllangan asosiy kapitalni to'ldirish zarur. Ustav kapitalini to'ldirishning ichki va tashqi manbalarini ajratish. Ustav kapitalini to'ldirish manbalari rasmda ko'rsatilgan. 3. Agar kompaniya rentabelli bo'lmasa, o'z sarmoyasi etkazilgan zararlar miqdoriga kamayadi.

Ustav kapitalini to'ldirishning asosiy manbai foyda hisoblanadi. Ichki manbalar tarkibidagi muhim ulushni ishlatilgan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning amortizatsiya yig'imlari egallaydi. Ular o'z sarmoyasi miqdorini ko'paytirmaydilar, balki uni qayta investitsiya qilish vositasidir.

Guruch. 3.

Ustav kapitalining boshqa shakllariga mulkni ijaraga berish, ta'sischilar bilan hisob -kitoblar va boshqalar kiradi. Ular kompaniyaning ustav kapitalini shakllantirishda muhim rol o'ynamaydi.

Ustav kapitalini shakllantirishning tashqi manbalari tarkibidagi asosiy ulushni qo'shimcha aktsiyalar chiqarilishi egallaydi. Davlat korxonalariga davlat tomonidan tekin moddiy yordam berilishi mumkin. Boshqa tashqi manbalarga korxonaga jismoniy va yuridik shaxslar xayriya sifatida.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida tashkilotning ishlab chiqarish va iqtisodiy faoliyati qarz mablag'laridan foydalanmasdan amalga oshmaydi. Tashkilotning qarz mablag'lari firma faoliyatini rivojlantirishni moliyalashtirish uchun qaytariladigan asosda jalb qilingan pul mablag'lari yoki boshqa mulkiy qiymatlarni o'z ichiga oladi. Firma tomonidan ishlatiladigan qarz kapitalining barcha shakllari o'z vaqtida qaytarilishi kerak bo'lgan moliyaviy majburiyatlardir.

Qarz kapitali - bu banklardan olingan kreditlar va moliyaviy kompaniyalar, kreditlar, kreditorlik qarzlari, lizing, tijorat qog'ozlari va boshqalar (4 -rasm). U uzoq muddatli (bir yildan ortiq) va qisqa muddatli (bir yilgacha) bo'linadi.

Guruch. 4.

Qarz mablag'lari maqsadli jalb qilinadi:

Sh asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni takror ishlab chiqarish uchun;
Sh joriy aktivlarni to'ldirish;
Sh ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish.

Qarz mablag'lari naqd, tovar shaklida, uskunalar (lizing) va boshqa turlarda jalb qilinishi mumkin.

Jozibadorlik manbalariga ko'ra, qarz mablag'lari tashqi va ichki bo'linadi.

Etuklik bo'yicha-uzoq muddatli va qisqa muddatli.

Kafolat shakli bo'yicha - garov yoki ipoteka, kafillik yoki kafolat bilan ta'minlangan va ta'minlanmagan. Korxona tugatilgan taqdirda, kafolatlangan majburiyatlar ustuvor, garovsiz - qoldiq asosida bajariladi.

Qabul qilmoq qo'shimcha daromad korxonalar boshqa korxonalar va davlatning qimmatli qog'ozlarini sotib olish, yangi tashkil etilgan korxonalar va banklarning ustav kapitaliga sarmoya kiritish, ularni boshqa korxonalarga qaytarish, shoshilinchlik va to'lov shartlari bo'yicha qarz berish huquqiga ega. Umumiy pul aylanmasidan korxonaning vaqtincha bo'sh mablag'larini ajratish mumkin.