Lizing lizing bo'yicha taqdimot. "Lizing operatsiyalari" taqdimoti. Rivojlangan mamlakatlarda lizing operatsiyalarining xususiyatlari

Lizing (ingliz. Ingliz tilidan ijaraga. Ijaraga
lizing) - moliyaviy xizmatlar turi,
sotib olish shakli bilan bog'liq
Asosiy vositalar.
Lizing predmeti har qanday
iste'mol qilinmaydigan narsalar, shu jumladan
korxonalar, binolar, inshootlar,
uskunalar, transport vositalari va
boshqa ko'char va ko'chmas mulk,
uchun ishlatilishi mumkin
tadbirkorlik faoliyati.

Lizingning afzalliklari.

"Jinoyat tarkibi" - ta'limiy savollar. Subyektiv tomonning belgilari. Ob'ektiv tomonning belgilari. Jinoyat mavzusi. Maxsus jinoyat sub'ekti. Jinoiy hujum. Jinoyatning sub'ektiv va sub'ektiv tomoni. Jinoyat ob'ektlarining turlari. Jinoyat mavzusi. Jinoyat tarkibi. Ob'ektiv tomon. Jinoyat ob'ekti.

"Evropa konventsiyasi" - tuman va viloyat sudlari. Oliy sud. Konventsiyani qo'llash bo'yicha federal qonun. Hakamlik sudlari. Xalqaro shartnomalarni qo'llash to'g'risidagi Vena konventsiyasi. Oliy Hakamlik sudi Plenumining Konventsiyani qo'llash to'g'risidagi qarorlari. Kitob "Konventsiyani Rossiya sudlarida qo'llash". Inson huquqlari bo'yicha Evropa konventsiyasini qo'llash.

"Qarovsiz va voyaga etmaganlar o'rtasida huquqbuzarliklarning oldini olish" - Maktab tarbiyaviy ishlari. Voyaga etmaganlarga ruxsat berilmaydi. Voyaga etmaganlar nazoratsizligi va huquqbuzarliklarning oldini olish. Uchrashuv kun tartibi. Ota -onalarga xabar berish tartibi. Bolalarni tug'ish tartibi. Qaror loyihasi. Yanvar. Dekabr. Kecha vaqtini qisqartirish. Fevral. Oktyabr. Noyabr.

"Rossiya fuqarolarining huquqlari va majburiyatlari" - Rossiya Federatsiyasining fuqaroligidan chiqish. Fuqarolikni bekor qilishdan bosh tortish. Fuqarolikni qabul qilish. Fuqarolikka qabul qilish. Fuqarolikni tiklash. Rossiya fuqarolarining huquqlari va majburiyatlari to'g'risida Konstitutsiya. Huquq va erkinliklar. Ijtimoiy va iqtisodiy huquqlar. Rossiya Federatsiyasida fuqarolik tamoyillari. Konstitutsiyaviy huquq va erkinliklar. Huquqlar majburiyatlardan ajralmas.

"Qonun ustuvorligini amalga oshirish" - Boshlang'ich. Ijro - bu qonuniy majburiyatlarni amalga oshirish shakli. Huquqiy normalarni qo'llash aktlari. O'ng tartibga solish. Bu erda bo'shliq qayerda? To'g'ri tashkil etilgan huquqiy protsedura. Mavzuning asosiy savollari: Yagona harakat. Huquqiy. Qonun ustuvorligining yordamchi qo'llanilishi. Huquqiy tartibga solish mexanizmi:

"Er -huquqiy munosabatlar" - Yer huquqi munosabatlarining tuzilishi. Yer huquqi normalarining turlari. Er huquqi munosabatlarining sub'ektlari - shaxslar yoki yuridik shaxslar. Tasniflash mezoni. Ta'sirning iqtisodiy mexanizmi. Yer huquqi normalari va yer huquqiy munosabatlari. Yer huquqi munosabatlarining turlari. Yer huquqiy munosabatlarining paydo bo'lishi, o'zgarishi va tugatilishi uchun asoslar.

Qozog'iston moliya -iqtisodiy akademiyasi

Bo'lim ______________________

Kurs ishi

Money Credit Bank tomonidan

mavzu: Tijorat banklarida lizing operatsiyalari

Talaba Abishev Arman Guruh FC-24

Jumageldyevich _________________________

Nazoratchi ________________ Chengelbaeva Makpal Gabdulmavlyutovna

komissiya ________________

________________

___________________

Semey, 2009 yil

KIRISH 3

1 IQTISODIY KATEGORIYa LIZINGNING TUSHUNCHASI VA MAHNI 5

1.1 Lizingning iqtisodiy mohiyati va uning asosiy turlari 5

1.2 Xususiyat va o'ziga xos xususiyatlari lizing 7

1.3 Rivojlangan mamlakatlarda lizing operatsiyalarini amalga oshirish 10

2 Qozog'iston Respublikasida 2006-2009 yillar uchun lizing operatsiyalarini baholash va tahlil qilish 13

2.2 Lizing oluvchi tomonidan lizing faoliyatini baholash va aralash moliyalashtirish 14

2.3 Tahlil zamonaviy Qozog'istonda lizing 17

Qozog'istonda lizingni yaxshilashning 3 ta asosiy muammosi va chorasi 21

3.1 Qozog'iston Respublikasida lizingning shakllanishi va rivojlanishi muammolari 21

3.2 Qozog'istonda lizing operatsiyalarini rivojlantirish chora -tadbirlari 23

Xulosa 26

Qo'llaniladigan adabiyotlar ro'yxati 28

Ilovalar 30

KIRISH

V zamonaviy sharoitlar iqtisodiy taraqqiyot, iqtisodiyotning rivojlanishidagi noaniqliklarning kuchayishi tadbirkorlikning har xil turlariga, shu jumladan investitsiya faoliyatiga qiziqishning oshishiga yordam beradi. Iqtisodiy inqirozdan chiqishga harakat qilayotgan iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarning aksariyati kuchaydi investitsiya faoliyati va mahsulotlarning raqobatbardoshligini keskin oshirish muammolarini hal qilish. Shu munosabat bilan iqtisodiyotning hayotiy tarmoqlariga kapitalni jalb qilish, moliyaviy mablag'lardan oqilona foydalanish uchun sharoit yaratish uchun iqtisodiy munosabatlarning har xil shakllaridan, xususan, mulkni vaqtincha ishlatish va egalik qilish shakli bo'lgan lizingdan foydalanish muhim ahamiyat kasb etmoqda. , moddiy va mehnat resurslari, kichik biznesni qo'llab -quvvatlashni ta'minlash.

Lizing operatsiyalari tijorat banklari operatsiyalarining keng turiga kiradi. Ular nafaqat banklar tomonidan amalga oshirilishi mumkinligiga qaramay, ikkinchisi lizingning eng kuchli kreditorlari hisoblanadi va shuning uchun bu operatsiyalarning xususiyatlari uchun katta ahamiyatga ega. Lizing - bu istiqbolli investitsiyalarni moliyalashtirishning alohida shakli. Lizing bank kreditiga yaxshi alternativ bo'lib, o'z kredit mablag'ingizdan foydalanishni o'z ichiga oladi moliyaviy resurslar... Lizing G'arb mamlakatlarida keng qo'llaniladigan lizingning eng istiqbolli shakliga aylanmoqda. Hozirgi vaqtda lizing bozorida ko'plab lizing kompaniyalari faoliyat ko'rsatmoqda, ularning soni doimiy ravishda o'sib bormoqda. Bu kompaniyalar ishlab chiqarish quvvatlarini ishga tushirishga va sanoat ehtiyojlarini sezilarli darajada qondirishga qodir tijorat korxonalari uskunadan (mulkdan) foydalanishda. Bundan tashqari, moliyaviy resurslar tanqisligi tufayli, bu tuzilmalar ko'plab korxonalarni ishlab chiqarish uchun texnologik uskunalar bilan ta'minlab, omon qolishiga yordam bera oladi, ya'ni. inqirozni bartaraf etish va kelajakda iqtisodiy tiklanish uchun poydevor qo'yish, hozirgi sharoitda Qozog'iston iqtisodiyoti uchun o'ta muhim va dolzarbdir.

Iqtisodiyotning barcha tarmoqlarida, ayniqsa Qozog'istonning agrosanoat majmuasida jismoniy eskirgan va eskirgan asosiy kapitalni tez va tubdan yangilash zarurati, kichik va o'rta biznesning rivojlanish sur'ati va ko'lamini tezlashtirish zarurati. yirik korxonalar va uni texnik va texnologik qo'llab -quvvatlash - lizing hodisasiga katta e'tibor va amaliy qiziqishni keltirib chiqargan eng muhim shartlardir.

Tadbirkorlik sub'ektlarining manfaatlarini vositachilik faoliyatidan moddiy ishlab chiqarish sohasiga o'tkazishga hissa qo'shadigan lizing operatsiyalari uzoq vaqtdan beri chet elda an'anaviy faoliyat sohasiga aylangan. Lizing xizmatlarining samarali faoliyat ko'rsatayotgan bozori ilm -fan va texnika yutuqlaridan foydalanishni kuchaytiradi, bu esa ishlab chiqarish barqarorligi va tadbirkorlik sub'ektlarining raqobatbardoshligiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi.

Bank ishchilari, moliyachilar ko'pincha lizingni kapital qo'yilmalarni, asosiy kapitalga investitsiyalarni moliyalashtirish shakli, shuningdek, so'nggi o'n yilliklarda sanoat mamlakatlarida katta rivojlanishga ega bo'lgan kreditning yangi shakli (bank, tijorat va iste'mol kreditlari bilan bir qatorda) deb hisoblashadi. , uni bank sifatida tasniflash. investitsiya xizmatlari.

Ko'pgina mahalliy iqtisodchilar lizingni mashinalar, uskunalar, transport vositalari va ishlab chiqarish ob'ektlarini ijaraga berish yoki uzoq muddatli ijara sifatida tushunadilar.

Lizing munosabatlarining xilma -xilligi nafaqat korxonada investitsiya jarayonlarini faollashtirishga, balki aylanmani tezlashtirish orqali uning faoliyatining moliyaviy -iqtisodiy ko'rsatkichlarini yaxshilashga imkon beradi. aylanma mablag ', ortiqcha zaxiralarni kamaytirish, mahsulot sotish tezligini oshirish. Zamonaviy iqtisodiy sharoitda, ko'plab korxonalar o'z mahsulotlarini to'lamaslik va yuqori narxlar muammosiga duch kelganda, xomashyo va materiallar etkazib beruvchilarini izlash, tadbirkorlik sub'ektlari nafaqat omon qolishi, balki o'z biznesini rivojlantirishi kerak.

Buning maqsadi muddatli ish Shunday qilib, tijorat banklarining lizing operatsiyalari asoslarini nazariy tekshirishdan iborat. Mavzuning tafsiloti sifatida quyidagi vazifalar hal qilinadi: birinchidan, lizing operatsiyalari, ularning mohiyati va turlarini ko'rib chiqish, ikkinchidan, lizing bank operatsiyasini o'tkazish tartibini aniqlash, shuningdek banklarning bankdagi o'rnini o'rganish. lizing operatsiyalarining iqtisodiy foydalari. Lizing va lizing operatsiyalari kontseptsiyasining mohiyatini ko'rib chiqish, uni amalga oshirish tartibini va uning ishtirokchilarini aniqlash zarur. Shu bilan birga, banklarning nafaqat lizing operatsiyalarini bajarishda, balki umuman iqtisodiy o'sishga ta'siri haqida ham savol tug'iladi.

1 IQTISODIY KATEGORIYa LIZINGING TUSHUNCHASI VA MAVZUSI

1.1 Lizingning iqtisodiy mohiyati va uning asosiy turlari

Iqtisodiy ma'noda lizing-bu moddiy va pul ko'rinishidagi to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar yordamida korxonalarni texnik qayta jihozlash va ilmiy-texnik taraqqiyotni tezlashtirishni ta'minlaydigan mulkiy munosabatlar majmuasidir. "Lizing" tushunchasi xorijiy va mahalliy tadbirkorlik faoliyatida ancha keng talqin qilinadi. Lizing bilan bog'liq rivojlanayotgan munosabatlarning murakkabligi uning mohiyati va kelib chiqishi borasida bir qancha nuqtai nazarlarning mavjudligini aniqlaydi. Lizing moliyaviy, tijorat, huquqiy va texnik jihatlarga ega.

Lizingning iqtisodiy ma'nosi uning ta'rifini mulkni vaqtincha foydalanishga topshirish munosabati bilan rivojlanadigan mulkiy munosabatlar majmuasi sifatida ifodalaydi. Lizing shartnomasining o'zidan tashqari, bu majmua boshqa shartnomalarni ham o'z ichiga oladi, xususan, oldi -sotdi shartnomasi va ijara shartnomasi. Lizing bu kelishuvlarning murakkab kombinatsiyasi va ularni tuzish jarayonida yuzaga keladigan munosabatlarning interpenetratsiyasi bilan tavsiflanadi.

Lizing - bu moliyalashtirishning nisbatan yosh vositasi, lekin an'anaviy shakllarga nisbatan u muhim afzalliklarga ega. Lizingning boshqa investitsiya usullari bilan solishtirganda asosiy afzalligi shundaki, tadbirkor o'z biznesini faqat zarur bo'lgan qismi bilan boshlashi mumkin moliyaviy resurslar asosiy vositalarni sotib olish uchun. Bunda korxona pul resurslari bilan ta'minlanmaydi, ulardan foydalanishni nazorat qilish har doim ham mumkin emas, balki bevosita ishlab chiqarish vositalari bilan ta'minlanadi.

Lizing, shuningdek, mijoz uchun qo'shimcha xizmatdir. Lizingning muhim afzalliklaridan biri - lizing firmalari o'z mijozlariga ko'rsatadigan qo'shimcha xizmatlarning keng doirasi.

Lizing turlarining tasnifi xorijiy va mahalliy nazariya va amaliyotda juda jiddiy asosga ega bo'ldi. Lizing turlarini ajratishda tasniflash xususiyatlaridan kelib chiqadi. (A ilovasi)

Bu belgilarga quyidagilar kiradi:

1) bitim ishtirokchilarining tarkibi

2) ijaraga berilayotgan mulk turi

3) uni qaytarish darajasi

4) amortizatsiya shartlari

5) xizmat doirasi

6) operatsiyalar amalga oshiriladigan bozor sektori

7) soliq va amortizatsiya imtiyozlariga munosabat

8) lizing to'lovlarining tabiati

Bitim ishtirokchilarining tarkibiga qarab quyidagilar mavjud: to'g'ridan -to'g'ri lizing, unda mulk egasi (etkazib beruvchi) ob'ektni mustaqil ravishda ijaraga oladi (ikki tomonlama bitim); bilvosita lizing, mulkni topshirish vositachi orqali amalga oshirilganda. Bunday holda, klassik uch tomonlama bitim (etkazib beruvchi - lizing beruvchi - lizing oluvchi) yoki katta murakkab bitimlarda 4 dan 6-7 gacha bo'lgan ishtirokchilar bilan ko'p tomonlama bitimlar, shu jumladan brokerlik firmalari, trast kompaniyalari, moliya institutlari va boshqalar

Mulk turini ajratish mumkin:

ko'char lizing (mashina va texnik lizing);

ko'chmas mulk ijarasi .

Mulkni qaytarish darajasiga ko'ra quyidagilar ajratiladi.

to'liq qaytarish bilan lizing, bunda bitta shartnoma muddati davomida ijaraga berilgan mol -mulkning qiymatini to'liq to'lash amalga oshiriladi;

bir shartnoma muddati mobaynida ijaraga olingan mulk qiymatining bir qismi to'langan bo'lsa, to'liq to'lanmagan lizing.

Amortizatsiya shartlariga qarab quyidagilar ajratiladi:

to'liq amortizatsiya bilan lizing va shunga mos ravishda ijaraga berilgan ob'ektning narxini to'lash bilan;

to'liq bo'lmagan amortizatsiya bilan lizing va shuning uchun xarajatlarni qisman to'lash bilan.

O'tkazilgan mol -mulkka xizmat ko'rsatish hajmiga ko'ra quyidagilar ajralib turadi:

sof lizing, agar topshirilgan mol -mulkni saqlashni lizing oluvchi o'z zimmasiga olgan bo'lsa;

(agar lizing beruvchiga mol -mulkni to'liq saqlash topshirilgan bo'lsa, xizmatlarning to'liq spektri bilan lizing;

lizing beruvchiga faqat mulkni saqlashning ayrim funktsiyalari yuklatilgan bo'lsa, qisman xizmatlar to'plami bilan lizing.

Lizing operatsiyalari amalga oshiriladigan bozor sektoriga qarab quyidagilar mavjud.

ichki lizing, agar bitimning barcha ishtirokchilari bir mamlakatni ifodalasa;

tashqi (xalqaro) lizing. Tashqi lizing bir vaqtning o'zida tomonlardan biriga yoki barcha tomonlarga tegishli bo'lgan bitimlarni o'z ichiga oladi turli mamlakatlar.

Soliq va amortizatsiya imtiyozlari bo'yicha quyidagilar mavjud:

(xayoliy lizing, agar bitim spekulyativ xarakterga ega bo'lsa va faqat asossiz soliq va amortizatsiya imtiyozlarini olish orqali eng katta foyda olish maqsadida tuzilgan bo'lsa;

amaldagi lizing, agar bitim paytida yuqoridagi maqsad asosiy va hal qiluvchi bo'lmasa.

1.2 Lizingning o'ziga xosligi va o'ziga xos xususiyatlari

Rivojlangan mamlakatlarda lizing operatsiyalarining rivojlanishi juda tez sur'atlar bilan davom etmoqda. Investitsiyalarning umumiy hajmida lizing operatsiyalarining ulushi doimiy ravishda oshib bormoqda. Zamonaviy davr xalqaro lizing institutlarining yaratilishi bilan tavsiflanadi. Shunday qilib, Evropa lizing kompaniyalari assotsiatsiyasi 17 davlatning jamiyatlari va ittifoqlarini qamrab oladi. Bir qator mamlakatlarda davlat idoralari kichik biznesni qo'llab -quvvatlashning maxsus shakli sifatida lizingdan foydalanadilar. Shunday qilib, Yaponiyada kichik korxonalarga lizing xizmatlarini ko'rsatishni ta'minlaydigan organlar tizimi maxsus yaratilgan.

Lizingni mulkni uchinchi shaxsga sotib oladigan va uni uzoq muddatga ijaraga beradigan ixtisoslashgan (lizing) kompaniyasi orqali asosiy kapitalga investitsiyalarni moliyalashtirishning o'ziga xos shakli sifatida qarash mumkin. Shunday qilib, lizing kompaniyasi aslida ijarachiga kredit beradi. Shuning uchun, lizingni ba'zan "kredit-lizing" deb ham atashadi.

Tovarga egalik huquqi sotuvchidan xaridorga o'tadigan oldi -sotdi shartnomasidan farqli o'laroq, ijaraga olingan narsaga egalik huquqi lizing beruvchida qoladi va lizing oluvchi uni faqat vaqtincha foydalanish uchun oladi. Lizing shartnomasi muddati tugagach, ijarachi bitim ob'ektini kelishilgan narxda sotib olishi, ijara shartnomasini uzaytirishi yoki shartnoma muddati tugashi bilan jihozni egasiga qaytarishi mumkin.

Shuningdek, lizing ijara haqidan farq qiladi:

1) Lizing oluvchidan farqli o'laroq, lizing oluvchi mulkni sug'urta qilish, texnik xizmat ko'rsatish uchun haq to'laydi, mulk yo'qolgan yoki buzilgan taqdirda uning egasiga zararni qoplaydi;

2) Lizing bitimi ob'ektida nuqson bo'lsa, lizing oluvchi lizing beruvchiga emas, balki uskunani etkazib beruvchiga taqdim etadi. Shu munosabat bilan, lizing operatsiyasining amal qilish muddati mobaynida, etkazib beruvchining uskunalarga texnik xizmat ko'rsatish kafolati parallel ravishda taqdim etiladi.

Iqtisodiy nuqtai nazardan, lizing uskunalar sotib olish uchun berilgan kreditga o'xshaydi. Asosiy vositalarga kredit berishda qarz oluvchi qarzni to'lash uchun o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshiradi. Shu bilan birga, kreditning qaytarilishini ta'minlash maqsadida, bank kredit to'liq to'lanmaguncha, qarz obyektining egalik huquqini saqlab qoladi. Lizingda lizing oluvchi shartnoma muddati tugagandan va ijaraga olingan mulkning to'liq qiymati to'langanidan keyingina ijaraga olingan mulk egasiga aylanadi. Biroq, bu o'xshashlik faqat moliyaviy lizingga xosdir. Boshqa turdagi lizing uchun - operatsion - uskunalarning klassik lizingiga o'xshashlik ko'proq.

Yuridik shaklda, lizing bitimi-bu investitsiya qiymatlarining uzoq muddatli ijarasi. Lizing operatsiyasining aniq ta'rifi katta amaliy ahamiyatga ega, chunki agar uni ro'yxatdan o'tkazish qonun bilan belgilangan qoidalarga rioya qilinmasa, uni lizing bitimi deb e'tirof etish mumkin emas, bu ishtirokchilar uchun bir qator noqulay moliyaviy oqibatlarga olib keladi. operatsiya.

Lizing bitimining asosi:

1) bitim ob'ekti. Lizing bitimining ob'ekti, agar u ishlab chiqarish tsiklida yo'q qilinmasa, har qanday moddiy boyliklar bo'lishi mumkin. Lizing ob'ektining xarakteriga ko'ra, ko'char va ko'chmas mulk ijarasi ajratiladi;

2) lizing predmeti. Lizing bitimining sub'ektlari bitim ob'ektiga bevosita aloqador bo'lgan tomonlardir. Bundan tashqari, ularni bevosita va bilvosita ishtirokchilarga bo'lish mumkin. Lizing operatsiyasining bevosita ishtirokchilari:

1) lizing firmalari va kompaniyalari (lizing beruvchilar yoki lizing beruvchilar); - ishlab chiqarish (sanoat va qishloq xo'jaligi), savdo va transport korxonalari va aholi (ijarachilar yoki ijarachilar);

2) bitim ob'ektlarini etkazib beruvchilar - ishlab chiqarish (sanoat) va savdo kompaniyalari.

Lizing operatsiyasining bilvosita ishtirokchilari - bu lizing beruvchiga kredit beradigan va bitimlar, sug'urta kompaniyalari, brokerlik va boshqa vositachilik firmalarining kafili vazifasini bajaradigan tijorat va investitsiya banklari. "Lizing" deganda, lizing turidan qat'i nazar (qisqa muddatli, o'rta muddatli yoki uzoq muddatli) ijara munosabatlarini amalga oshiruvchi barcha firmalar tushuniladi. Faoliyat xarakteriga ko'ra, ular yuqori ixtisoslashgan va universal bo'linadi. Yuqori ixtisoslashgan kompaniyalar odatda bitta turdagi tovarlar (avtomobillar, konteynerlar) yoki bir turdagi standart toifadagi tovarlar (qurilish uskunalari, to'qimachilik korxonalari uchun uskunalar) bilan shug'ullanadilar. Bu firmalar, qoida tariqasida, o'z mashinalar parkiga yoki uskunalar zaxirasiga ega bo'lib, mijozning birinchi talabiga binoan ularni iste'molchiga (ijarachiga) taqdim etadi. Lizing kompaniyalari asosan texnik xizmat ko'rsatishni o'zlari bajaradilar va uning normal ish holatida saqlanishiga ishonch hosil qiladilar. Universal lizing kompaniyalari har xil turdagi mashina va uskunalarni ijaraga oladi. Ular ijarachiga kerakli uskunani etkazib beruvchini tanlash, buyurtma berish va bitim ob'ektini qabul qilish huquqini beradi. Texnik xizmat ijaraga olingan buyumni ta'mirlash yoki etkazib beruvchi yoki lizing oluvchining o'zi tomonidan amalga oshiriladi. Shunday qilib, ijaraga beruvchi bitimni moliyalashtirishni tashkil etuvchi tashkilot vazifasini bajaradi. Lizing firmalari kamdan -kam hollarda mustaqil deb hisoblanadi, ya'ni. boshqa kompaniyalar bilan aloqasi yo'q. Ularning aksariyati sanoat va tijorat firmalari, banklar va sug'urta kompaniyalarining filiallari yoki sho''ba korxonalari vazifasini bajaradi.

Banklarning lizing xizmatlari bozoriga kiritilishi, birinchi navbatda, lizing kapitalni ko'p talab qiladigan biznes turi va banklar pul resurslarining asosiy egalari ekanligi bilan izohlanadi. Ikkinchidan, lizing xizmatlari iqtisodiy xarakteriga ko'ra bank kreditlari bilan chambarchas bog'liq va ikkinchisiga o'ziga xos alternativa bo'lib xizmat qiladi. Moliya bozoridagi raqobat banklarni bu operatsiyalarni kengaytirishga undaydi. Shu bilan birga, banklar mustaqil lizing firmalarini nazorat qilib, ularga kredit beradilar. Lizing kompaniyalariga kredit berish orqali ular bilvosita lizing oluvchilarni tovar krediti shaklida moliyalashtiradi;

3) ijara muddati (ijara muddati). Lizing muddati - ijara shartnomasining amal qilish muddati. Lizing uzoq muddatli lizingning maxsus shakli bo'lganligi sababli, bitim ob'ektlarining yuqori bahosi va uzoq xizmat muddati lizing muddatini belgilaydi. Lizing shartnomasining amal qilish muddatini belgilashda lizing beruvchi va ijarachi quyidagi jihatlarni hisobga oladi.

1) uskunaning xizmat qilish muddati, uning texnik -iqtisodiy ma'lumotlari bilan belgilanadi. Lizing shartnomasining muddati ijarachining ob'ektning ishlash shartlarini hisobga olgan holda uskunaning mumkin bo'lgan ishlash muddatidan oshib ketishi mumkin emas. Shartnoma muddati qonun bilan cheklanishi mumkin. Masalan, Avstriyada pol 40%, yuqori qismi esa amortizatsiya davrining 90%;

2) uskunalarning amortizatsiya muddati davlat organlari tomonidan belgilanadi. Moliyaviy lizingda shartnoma muddati odatda amortizatsiya davriga to'g'ri keladi;

3) bitimning yanada samarali yoki arzonroq analogining paydo bo'lishi tsikli. Ayniqsa, o'z mahsulotlarini ishlab chiqaradigan sohalarda bu omilni hisobga olish juda muhimdir Qisqa vaqt; - inflyatsion jarayonlarning dinamikasi. Lizing beruvchi uchun tez o'sib borayotgan inflyatsiya bilan uzoq muddatli shartnoma tuzish, aksincha, narxlarning pasayish tendentsiyasi bilan, ijaraga beruvchi shartnomaning uzoqroq muddatiga intiladi;

4) ssuda kapitali bozori konyunkturasi va uning rivojlanish tendentsiyalari. Lizing kompaniyalari bank kreditlaridan keng foydalanganligi sababli, lizing foizining asosi bo'lgan uzoq muddatli kreditlar bo'yicha foiz stavkalari darajasi ijara shartnomasining amal qilish muddatiga bevosita ta'sir ko'rsatadi;

4) lizing xarajatlari. Lizing operatsiyalari loyihasida ijaraga beruvchiga to'lanadigan lizing to'lovlari miqdorini aniqlash eng qiyin lahzadir. Ijaraga olish va ijaraga olishda ijara to'lovlarining miqdori asosan ijaraga olingan tovarlar uchun bozor sharoitlari bilan belgilanadi. Lizingda lizing to'lovlarini hisoblash uchun asos metodologik asosli hisob -kitoblarga asoslanadi, bu bitim ob'ektining qiymati va ijara shartnomasining uzoq muddati bilan bog'liq. Har qanday lizing to'lovi quyidagi asosiy elementlarni o'z ichiga oladi:

1) amortizatsiya;

2) bitimni amalga oshirish uchun lizing beruvchi tomonidan jalb qilingan resurslar uchun to'lov;
3) ijara marjasi, shu jumladan lizing beruvchining ko'rsatgan xizmatlari uchun daromadlari (1-3%)

1.3 Rivojlangan mamlakatlarda lizing operatsiyalarini amalga oshirish

Lizing operatsiyalarini moliyalashtirish har xil turlari texnologiya va uskunalar har doim AQShda faol ishlatilgan. Qo'shma Shtatlarda lizing - bu yirik investitsiya vositasi bo'lib, yillar davomida uskunalarga qo'yilgan investitsiyalarning 30% dan ortig'ini tashkil etadi. Lizing operatsiyalari to'lovlarning moslashuvchan sxemalarini qo'llashga, mulkni hisobga olishning balansdan tashqari usulini amalga oshirishga imkon berdi. Bu holatlar AQShda lizingning jadal rivojlanishiga katta hissa qo'shdi. Bundan tashqari, davlat lizingni qo'llab -quvvatladi. Unda soliq, investitsiya, amortizatsiya imtiyozlari berilishi ko'zda tutilgan edi. 1963 yilda nazoratchi banklarga lizing faoliyati bilan shug'ullanishga ruxsat berdi. 1970 yilda "Bank xolding kompaniyasi to'g'risida" gi qonun qabul qilindi, bu milliy darajadagi bitimlarning ruxsat etilgan hajmiga ruxsat berdi, bu esa lizingni banklar va bank xolding kompaniyalari uchun moliyaviy faoliyatning jozibador sohasiga aylantirdi. Bugungi kunda ko'plab bank xolding kompaniyalari lizing ofislarini boshqaradilar va lizing ofislari bo'lgan banklarga ega.

1972 yilda Federal zaxira xizmati (FRS) Boshqaruvchilar kengashi bank xolding kompaniyasiga to'liq to'langan lizing munosabati bilan broker agenti yoki maslahatchi sifatida ishlashga ruxsat beruvchi qaror qabul qildi. 1974 yilda sho''ba korxonalar faoliyati ko'lami ko'chmas mulkni ijaraga berish yo'li bilan (ma'lum shartlarda) kengaytirildi.Bank xolding kompaniyalari ko'char va ko'chmas mulkni ijaraga olish huquqiga ega; milliy banklar - faqat ko'char mulk ijarasi.

Hozirgi vaqtda bitim moliyaviy lizing shartlariga javob berishi uchun u quyidagi xususiyatlarga ega bo'lishi kerak:

1) ijaraga beruvchi tomonidan ijaraga berilgan mulkka qo'yiladigan minimal sarmoya uning qiymatining kamida 20 foizini tashkil qilishi kerak;

2) lizing oluvchi uskunani ushbu huquqni qo'llash vaqtida aniqlangan bozor narxidan past narxda sotib olish huquqiga (opsiyasiga) ega bo'la olmaydi;

3) ijarachi o'zi ijaraga olgan uskunaga sarmoya kiritolmaydi, faqat ajratiladigan yaxshilanishlar bundan mustasno;

4) lizing muddati uskunaning xizmat qilish muddatining 80% dan oshmaydi;

5) ijara muddati tugagandan so'ng, uskunaning taxminiy qoldiq qiymati dastlabki qiymatining kamida 20% bo'lishi kerak;

6) lizing beruvchi soliq imtiyozlaridan qat'i nazar, lizing shartnomasi bo'yicha ijobiy pul oqimini, shuningdek umumiy foydani olishni kutishi kerak.

Lizing bozorida AQSh kompaniyalari eng yirik va yirik hisoblanadi. 1 -jadvalda dunyoning 50 ta yirik lizing kompaniyalari ro'yxatiga kiruvchi 12 ta kompaniya ma'lumotlari keltirilgan. (B ilovasi)

Yaponiyada moliyaviy lizing quyidagi ikkita asosiy talablarga javob beradigan operatsiya sifatida belgilanadi:

1) Lizing muddati qat'iy belgilangan va lizing to'lovlarining umumiy miqdori, ijaraga olingan asbob -uskunalarni sotib olishning umumiy narxiga teng miqdorda aniqlanadi.

2) ijara shartnomasini amal qilish muddati mobaynida bekor qilish taqiqlanadi. Agar Yaponiyada moliyaviy lizing oldi -sotdi bitimi sifatida qaralsa, lizing oluvchi soliq amortizatsiyasi huquqiga ega. Aks holda, ijaraga beruvchi ham xuddi shunday huquqga ega bo'ladi.

Moliyaviy lizing mahsulot sotish operatsiyasi hisoblanadi, agar ulardan biri quyidagi mezonlar:

1) ijara muddati tugagach, ijaraga olingan mol -mulk ijarachiga nol yoki nominal pul evaziga beriladi;

2) binoga o'rnatilgan va shuning uchun boshqa joydan boshqa joyga ko'chirish mumkin bo'lmagan uskunalar ijaraga olingan;

3) ijarachi ko'rsatgan maxsus maqsadlar uchun ishlab chiqarilgan zavod, mashina yoki asbob -uskunalar, shuning uchun ijaraga olingan mulkni boshqa maqsadlar uchun ishlatish qiyin bo'ladi;

4) ijara muddati ijaraga olingan mulkning qonun bilan belgilangan xizmat qilish muddatining 70% dan qisqaroq (agar bu xizmat muddati 10 yil va undan ko'p bo'lsa, 60%) va lizing oluvchi sotib olish huquqiga ega.

Yaponiyaning CenturyLeasingSystem Inc lizing kompaniyasi faoliyati natijalari to'g'risida ma'lumot. jadvalda ko'rsatilgan.

1 -jadval. CenturyLeasingSystemInc lizing kompaniyasi faoliyatining ko'rsatkichi, Mln.

To'liq ijara haqi to'g'risidagi farmon ko'chmas mulk bilan bog'liq bitimlar bo'yicha xo'jayinni aniqlaydi. Soliq maqsadlari uchun moliyaviy lizing ta'rifi quyidagi hollarda qo'llaniladi:

1) shartnoma ma'lum bir muddatga tuzilgan bo'lib, uni ikkala tomon ham shartnoma majburiyatlarini bajarmaguncha bekor qilish mumkin emas (asosiy lizing davri);

2) lizing oluvchi tomonidan asosiy lizing davrida to'lanadigan lizing to'lovlari, ijaraga beruvchi ob'ektni sotib olish yoki ishlab chiqarish xarajatlarini, shuningdek, barcha xarajatlarni, shu jumladan moliyalashtirish xarajatlarini qoplaydi.

2009 yil 1 yanvardan Germaniya qonunchiligiga ko'ra, agar ijarachi to'lovga layoqatsiz bo'lib chiqsa, ijaraga beruvchi ijaraga berilgan aktivlarning egasi sifatida boshqa kreditorlarga nisbatan ustun huquqga ega. Bir qator nemis lizing kompaniyalari dunyodagi eng yirik 100 lizing beruvchilar qatoriga kiradi. (Ilova C) Ularning ayrimlarining yillik lizing operatsiyalari 3 milliard dollardan oshadi.

2 Qozog'iston Respublikasida 2006-2009 yillar uchun lizing operatsiyalarini baholash va tahlil qilish.

2.1 Lizing operatsiyalarini tartibga soluvchi qoidalar

Mamlakatda lizing munosabatlarini huquqiy tartibga solishning asoslari Qozog'iston Respublikasi Prezidentining 1995 yil 24 apreldagi 2235 -sonli "Soliqlar va boshqa majburiy to'lovlar to'g'risida" gi qonun kuchga ega farmoniga asos solingan. byudjet ". Mazkur Farmonning 43 -moddasida lizing (moliyaviy lizing) tushunchasi ta'riflangan: “Amortizatsiya qilinadigan asosiy vositalarni ijaraga berish, agar u quyidagi shartlardan biriga javob bersa, lizing (moliyaviy lizing):

1) ijara muddati asosiy vositalarning xizmat qilish muddatining 80 foizidan oshsa;

2) lizing oluvchi asosiy vositalarni belgilangan narxda yoki ijara muddati oxirida belgilangan narxda sotib olish huquqiga ega;

3) ijara muddati tugagach, ijaraga olingan asosiy vositalarning qoldiq qiymati ularning boshlanishidagi qiymatining 20 foizidan kam bo'lsa;

4) butun ijara davri uchun to'lovlarning joriy (diskontlangan) qiymati lizing mablag'lari qiymatining 90 foizidan oshadi. "

Lizingni yanada rivojlantirishga Qozog'iston Respublikasi Prezidentining 1995 yil 22 dekabrdagi "1996-1997 yillarda qishloq va mamlakat agrosanoat kompleksini qo'llab-quvvatlash bo'yicha qo'shimcha chora-tadbirlar to'g'risida" gi farmoni va hukumatning "Qishloq xo'jaligini tashkil etish to'g'risida" qarori yordam berdi. Agrosanoat majmuasini lizing asosida mashinasozlik mahsulotlari bilan ta'minlash "1995 yil 23 dekabrdagi 1851-sonli va" Qozog'iston Respublikasi agrosanoat kompleksini mashinasozlik bilan ta'minlash uchun lizing fondini tashkil etish to'g'risida ". qurilish mahsulotlari "1996 yil 29 yanvar, 117 -son. Xuddi shu hukumat qarorlari bilan tegishli "Agrosanoat majmuasida lizing to'g'risidagi nizom" va "Qozog'iston Respublikasi agrosanoat majmuasini mashinasozlik mahsulotlari bilan ta'minlash uchun lizing jamg'armasi to'g'risidagi nizom" tasdiqlandi.

Vazirliklar Qishloq xo'jaligi va moliya 1996 yil 7 fevralda tasdiqlangan. "Agrosanoat majmuasini mashinasozlik mahsulotlari bilan lizing asosida (agrolizing) ta'minlashning vaqtinchalik tartibi", bu Qozog'iston Respublikasi Qonuni qabul qilinishidan oldin amalda bo'lishi kerak edi. "Lizing to'g'risida".

Bundan tashqari, 1995 yil noyabrdan 1996 yil iyulgacha respublika hukumatining ketma -ket to'rt qarori qabul qilindi, ular Osiyo taraqqiyot bankining (OTB) qishloq xo'jaligi sektori uchun 100 AQSh dollari miqdoridagi dasturiy kreditini amalga oshirish shartlari va tartibini tartibga solgan. million, birinchi transh lizing asosida.

Buxgalteriya hisobi bo'yicha Qozog'iston Respublikasi Milliy komissiyasining 1996 yil 15 noyabrdagi 5 -sonli qarori bilan Standart buxgalteriya 17 "Lizing hisobi". Ushbu standartning maqsadi lizing hisobini, xususan, moliyaviy lizing, joriy lizing, qaytarilmas (qaytarilmas) lizing turlarini hisobga olishni aniqlashdan iborat. Qozog'iston Respublikasi Fuqarolik Kodeksining Maxsus qismi loyihasining "29 -bob" Mulkni ijaraga berish (ijaraga berish) "da 8 ta maqola lizingga bag'ishlangan (Art. Lizing, mulk va xarajatlarni tasodifan yo'qotish xavfi, lizing oluvchining lizing shartnomasi bo'yicha haq to'lash majburiyati, ijara shartnomasi predmetini ijarachiga topshirish, sotuvchining javobgarligi masalalari.

2.2 Lizing oluvchi va aralash moliya tomonidan lizing faoliyatini baholash

Lizing operatsiyasini baholash - lizing beruvchining manfaatlari nuqtai nazaridan uning maqsadga muvofiqligini aniqlash.

Barcha potentsial uy -joy mulkdorlari va ijarachilar ijara operatsiyalari bo'yicha o'z kapitalining rentabelligini bilishlari kerak - odatda uzoq muddatli ijaralar bo'yicha muzokaralar olib boriladi, shuning uchun kontragentlar bir -birining pozitsiyasini bilishlari kerak. Uy egasining tahlili quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1) pul mablag'larining aniq chiqishini aniqlash, bu odatda ijara shartnomasi bo'yicha avans to'lovini hisobga olmaganda, ijaraga olingan uskunani etkazib berish narxidir;

2) ijaraga beruvchiga to'lanishi shart bo'lgan renta daromadlari solig'i va texnik xizmat ko'rsatish xarajatlaridan tashqari, takrorlanadigan pul oqimlarini aniqlash;

3) ijara muddati tugagandan so'ng soliqlar chegirib tashlanganidan keyin aktivning qoldiq qiymatini hisoblash;

4) ijara rentabelligi ijaraga beruvchining imkoniyat qiymatidan oshib ketishini, ya'ni bitimning NPV ijobiy ekanligini aniqlash.

Uy egasi nuqtai nazaridan tahlilni ko'rsatish uchun tahlil qilinayotgan firma misolini ko'rib chiqing.

1) Potentsial uy egasi - boy jismoniy shaxs, joriy daromadni foizlar ko'rinishida olish va umumiy soliqni T = 40%stavkasida to'lash.

2) Investor soliqdan keyingi daromadni ta'minlaydigan 9% obligatsiyalarni sotib olishi mumkin:

9% x (1 - T) = 9% x 0,6 = 5,4%.

Bu investor shunga o'xshash xavf bilan muqobil investitsiyalardan olishi mumkin bo'lgan daromad.

3) Beshinchi yil oxirida aktivning tugatish qiymati 1000 tanga. Balansdagi qoldiq qiymati beshinchi yil oxiriga kelib 600 tanga, qolgan 400 tanga bo'ladi. bu mingdan 40%miqdorida soliq solinadi. Boshqacha qilib aytganda, ijara muddati tugagach, lizing beruvchi 840 tangaga teng aktivni sotishdan tushgan daromadga ishonishi mumkin. soliqdan keyingi davrda.

Lizingning NPV qiymatini investorning pozitsiyasidan hisoblash algoritmi 4 -jadvalda ko'rsatilgan. Ko'rinib turibdiki, investitsiya loyihasi sifatida qaraladigan NPV qiymati 26 teng. Shunday qilib, 9% obligatsiyalarga (5,4% soliqdan keyingi davrda) qo'yilgan investitsiyalardan ko'ra, lizingni afzal ko'rgan investor 26 tengeni yutadi, ya'ni investitsiya ob'ekti sifatida ijara afzalroqdir.

Yuqorida ko'rsatilgandek, ijara ijarachi uchun ham foydali, shuning uchun bitim amalga oshishi kerak.

Investor IRR qiymatini ham ma'lumotdan hisoblab chiqishi mumkin.Bu misolda IRR = = 5,5%. Shunday qilib, shartnoma 40% soliqqa tortiladigan investor uchun soliqdan keyingi 5,5% deklaratsiyani taqdim etadi va 9% obligatsiyani sotib olishdan ko'ra yaxshiroq sarmoyani ifodalaydi. NPV va IRR mezonlari ijaraga berishning maqsadga muvofiqligini baholash uchun bir xil natijalarni berdi.

Jadval bo'yicha hisoblash natijalari:

NPV = = 26 nyu gb k = 5.4% (1)

IRR: NPV = 0 = IRR = 5,5% (2)

Birlashtirilgan moliyaviy lizingni baholash. Lizingning yangi turi - aralash moliyalashtirish bilan alohida e'tibor qaratiladi . Qozog'istonda ixtisoslashgan lizing kompaniyalarining shakllanishi bilan bu turdagi lizing ayniqsa mashhur bo'lib ketishi mumkin. Bunday ijara shartnomasi bo'yicha lizing beruvchi zarur miqdorning bir qismi uchun kredit olishni tashkil qiladi. Lizing beruvchi tezlashtirilgan amortizatsiya bilan bog'liq soliq imtiyozlarini oladi. Biroq, hozirda uy egasi kreditni jalb qilgani uchun yanada xavfli holatga ega.

Ko'pincha soliq to'lashni istagan va uy egasi sifatida ishlaydigan badavlat shaxslar sindikati bilan birgalikda uyushtiriladigan aralash moliyaviy lizing Qozog'istonning zamonaviy moliya bozorining muhim qismiga aylanishi mumkin. Shu bilan birga, bunday operatsiya so'zning to'liq ma'nosida ijara bo'ladimi, degan savolga javob ko'p emas. Shunga qaramay, agar lizing beruvchi uzoq muddatli ijarani tashkil qilib, zarur bo'lgan 10 ming tengeni tashqaridan to'liq yoki qisman jalb qilsa, tahlil sxemasini o'zgartirish qiyin emas. Avvalo, pul oqimini ko'rsatish uchun jadvalga qator qatorlarni qo'shish kerak. To'lanadigan foizlar boshqa soliq imtiyozlarini beradi, kreditni to'lash esa qo'shimcha pul oqimini anglatadi. Aktivni sotib olish qiymati qarz miqdoriga kamayadi. Ushbu o'zgarishlarni amalga oshirgandan so'ng, NPV va IRRning yangi qiymatlarini hisoblash va ulardan investitsiya variantlaridan biri sifatida lizingning maqsadga muvofiqligini baholashda foydalanish mumkin.

Misol uchun, uy egasi 5 ming tanga ssuda olishi mumkin deb faraz qilaylik. talab qilingan 10 ming tanga. asosiy summa bo'yicha yillik 9% bilan besh yilga. 5 -jadvalda uy egasining aralash ijaralar bo'yicha NPV tahlili ko'rsatilgan. Bunday lizingning NPV (3 -qatorga muvofiq) - 26 tengeni, odatdagi ijara uchun. E'tibor bering, ijaraga beruvchi bu holatda atigi 3,65 ming tanga sarmoya kiritgan. ustav kapitali... Binobarin, lizing beruvchi oddiy moliyalashtirish uchun talab qilinadigan 8,65 ming tanga miqdorida aralash moliyalashtirish bilan 2,37 lizingni tuzishi va jami 2,37 X 26 tanga NPV olishi mumkin. = 61,62 tg.

2 -jadval Aralash moliyalashtirish bilan lizingni tahlil qilish (tengeda)

Qarz olishning lizing beruvchining pastki chizig'iga ta'siri aralash moliyaviy lizing IRRda aks etadi. IRR qiymati, 3-qatorga ko'ra, 8,5% ni tashkil etadi, bu an'anaviy lizing bo'yicha soliqdan keyingi 5,5% deklaratsiyasidan ancha yuqori.

Aralashtirilgan moliyaviy lizingga e'tibor qaratish kerak bo'lgan ikkita qo'shimcha nuqta bor. Birinchidan, qarz kapitalidan foydalanish lizing beruvchining NPV ga ta'sir qilmadi. Sababi, lizing beruvchining kredit stavkasi (soliqdan keyingi 5,4%) diskont stavkasiga teng. Ikkinchidan, aralash moliyaviy lizing pul oqimi ikkita IRRga ega: 0% va taxminan 8,5%.

Hisoblash uchun tushuntirishlar:

NPV = T= 26tg., K = 5,4%bilan. 4 = o (1 + k) 4

Uy egasi 5 ming tanga kredit oladi. hozirgi vaqtda t = O

va uni t = 5. da to'laydi

har bir yil oxiriga teng:

0,09 x 5000 tanga. = 450 tg.,

lekin ular soliq imtiyoziga ega, shuning uchun yiliga foizlarning pul oqimi: -450 tenge. x (1 - T) = -450 tg. x 0,6 = -270 tg.

2.3 Qozog'istonda lizingning hozirgi holatini tahlil qilish

2000-2008 yillar - Qozog'istonda yana ikki bosqichni ajratish mumkin bo'lgan lizing bozorining shakllanishi va o'sish davri.

I bosqich (2000 yil avgust - 2003 yil) - "bank" bosqichi yoki xususiy tadbirkorlik, tijorat lizingini shakllantirish bosqichi, "moliyaviy lizing to'g'risida" Qozog'iston Respublikasi qonuni kuchga kirgandan keyin. Qozog'iston N. A. Nazarboyev, 5 iyul, 2000 yil

Qonunchilikka "bank lizingi" kontseptsiyasining kiritilishi tufayli mamlakatning etakchi tijorat banklari tomonidan tuzilgan lizing kompaniyalari soni tez o'sdi. Shunday qilib, 2000 yil avgustdan 2003 yil maygacha 9 ta bank lizing kompaniyasi tashkil etildi. Bank lizingining kashshoflari quyidagilardir: BTA Lizing AJ (2000 yil 31 avgust), u 2005 yil mart oyidan BTA ORIX Leasing, Halyk Leasing YoAJ (2000 yil oktyabr) va ATF Lizing AJ (2000 yil oktyabr) ga aylantirildi.

II bosqich (2004 - 2008) - lizing qonunchiligini har tomonlama qayta ko'rib chiqish va takomillashtirish bosqichi, shuningdek, bozorda ishlaydigan lizing kompaniyalari soni va lizing xizmatlari hajmi oshgan Qozog'istonda "lizing bumi" bosqichi. navbati bilan keskin Bu bosqichni transport va sanoat lizingining rivojlanish bosqichi deb ham atash mumkin.

Hozirgi vaqtda Qozog'iston lizing bozorida 26 ta lizing kompaniyalari faoliyat ko'rsatmoqda, ular turli sohalarga, sohalarga yo'naltirilgan va faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga ega. Ulardan ettitasi Ostonada, uchtasi viloyatlarda: Qarag'anda, Kokshetau va Petropavlovsk shaharlarida, o'n olti lizing kompaniyasi Olmaotada joylashgan.

Bundan tashqari, "Kichik biznesni rivojlantirish jamg'armasi" AJ va 5 tijorat banki ("Kazkommerts Bank" AJ, "Bank Turan Alem" AJ, "Alliance Bank" AJ, "Tsesna Bank" AJ, "Kaspiy banki" OAJ) lizing birligining tuzilishiga ega va to'g'ridan -to'g'ri lizing operatsiyalarini amalga oshiradi.

Qozog'iston Respublikasi statistika agentligining Qozog'istondagi organlari orqali lizing operatsiyalari bo'yicha rasmiy statistik hisobot hozircha saqlanmaydi. Shu sababli, mutaxassislar orasida Qozog'iston lizing bozorining imkoniyatlarini har xil, bir -biridan juda farq qiladi. Ph.D. ma'lumotlariga ko'ra. M.Kairlenov "NationalBusiness" jurnalida, 2006 yilning birinchi yarmi natijalariga ko'ra, Qozog'istonda lizing bozorining hajmi 530-550 mln. Shu bilan birga, bozorning 90% birinchi marta 10 ta etakchi lizing kompaniyalariga tegishli bo'lib, ularning umumiy lizing portfeli 2006 yil 1 yanvar holatiga 270 mln. AQSh dollarini tashkil etdi va 1 iyul holatiga 499 mln. 2006 yil

Hozirgi dinamikani hisobga olsak, 2006 yil oxiriga kelib biz 750-800 million dollarlik marraga erishishni kutishimiz mumkin, va kelasi yilning o'rtalariga kelib biz lizing bozorining hajmi 1 milliard dollardan oshishi haqida gapirishimiz mumkin.

2002-2007 yillar uchun Qozog'istonda lizing rivojlanish dinamikasi shunday ko'rinadi:

3-jadval 2002-2007 yillarda Qozog'istonda lizingning rivojlanish dinamikasi

Shunday qilib, Qozog'istonda lizing xizmatlari bozori har yili o'z hajmini ikki barobarga oshirib, 2002-2007 yillarda ko'rsatgan holda, juda yuqori dinamizmni ko'rsatmoqda. o'sish 21,5 marta. Shu bilan birga, amaldagi lizing kompaniyalari soni 6 tadan 33 taga ko'paymoqda, ya'ni. 5,5 marta va tuzilgan lizing bitimlari soni 291 dan 4200 gacha, yoki 14,4 barobar.

Bozor rivojlanishini biroz boshqacha baholash moliyaviy tahlil Qozog'istonda Expert Kazakhstan jurnali taqdim etilgan. (D ilovasi)

Demak, shuni aytish mumkinki, Qozog'istonda milliy iqtisodiyotning mustaqil tarmog'i - lizing sanoati yaratilgan, uning ko'rsatkichlari London Financial Global Lizing hisobotida etarli darajada taqdim etilishi mumkin. Ma'lumki, XX asrning 70 -yillari oxiridan boshlab. London Financial Global Leasing Report tomonidan yuritiladigan lizing operatsiyalari statistikasi yaxshilanishni boshladi. Ko'p yillar davomida bu erda, birinchi navbatda, dunyodagi eng yirik 50 ta milliy lizing bozorlari to'g'risidagi ma'lumotlar to'plangan. Ushbu ma'lumotlarga asoslanib, lizing biznesining kontinental va jahon hajmlari haqidagi ma'lumotlar shakllanadi va to'planadi.

Hozirgi vaqtda "sotuvchi - lizing beruvchi - lizing oluvchi" zanjiridan zamonaviy lizing bozorining barcha asosiy elementlari Qozog'istonda muvaffaqiyatli sotilmoqda, ular "sotuvchilar" - mashinalar va asbob -uskunalar ishlab chiqaruvchi yirik kompaniyalar, ularning xizmat ko'rsatish markazlari, distribyutorlari va dilerlari vakillari. turli xil uskunalar va texnologiyalarni taklif etuvchi "Lizing beruvchilar" - lizing firmalari va kompaniyalari tarmog'i, shuningdek "lizing oluvchilar" - lizing shartlari bo'yicha uskunalarning etuk iste'molchilari - har xil sanoat va moddiy sohadagi yirik, o'rta va kichik korxonalar. ishlab chiqarish va xizmatlar. Lizing bozorining asosiy ishtirokchilariga ta'mirlash, xizmat ko'rsatish, axborot, yuridik, auditorlik, konsalting, sug'urta va boshqa qo'shimcha xizmatlarni ko'rsatadigan ko'plab xizmat tuzilmalaridan iborat lizing bozorining infratuzilmasi ham shakllanmoqda.

Shunday qilib, lizing bozorining faol rivojlanishi 2000 yilda lizing sanoatining shakllanishi bilan boshlandi, bunga quyidagi omillar ta'sir ko'rsatdi:

1) 2000 yilda Qozog'iston Respublikasining "Moliyaviy lizing to'g'risida" qonunining qabul qilinishi.

2) Iqtisodiyot tarmoqlarida asosiy vositalarning amortizatsiyasi 50-70% ga yetdi (ayrim tarmoqlarda bu ko'rsatkich 80% ga etdi).

3) umuman mamlakatning tez iqtisodiy rivojlanishi va sanoat bazasining ishlab chiqarishni ko'paytirish imkoniyatlari bilan mos kelmasligi.

2004-2008 yillarda. Lizing xizmatlari bozori jadal rivojlanishga erishdi, bunga quyidagilar yordam berdi.

1) moliyaviy lizing shartnomalari bo'yicha tovarlarning ma'lum assortimentini import qilishda QQSdan ozod qilingan kompaniyalar.

2) asosiy vositalarga amortizatsiya ajratmalari shartlarini qayta ko'rib chiqish va kamaytirish.

3) ijaraga beruvchilarning vijdonsiz ijarachilardan mol -mulkini tortib olish bo'yicha nizolarni hal qilishda sud va ma'muriy ish yuritishni soddalashtirish.

Bizning fikrimizcha, lizing 2003-2015 yillarga mo'ljallangan Qozog'iston Respublikasining sanoat va innovatsion rivojlanish strategiyasini, shuningdek, Qozog'istonni raqobatbardosh 50 mamlakat qatoriga qo'shilish strategiyasini amalga oshirishning muhim vositalaridan biriga aylanishi kerak. jahon, pirovardida, milliy iqtisodiyotning jadal rivojlanishi va globallashuv tendentsiyalari va mamlakatning JSTga a'zo bo'lishi munosabati bilan jahon bozorida raqobatbardoshligini oshirish omili.

Moliya vazirligining ma'lumotlariga ko'ra, korxonalarning asosiy fondlarini yangilash uchun kamida 800 milliard tengenaga sarmoya kerak bo'ladi, bu o'tgan yili banklar tomonidan berilgan barcha kreditlar hajmidan deyarli ikki barobar ko'pdir.

Uskunaning aşınma darajasi sanoat korxonalari 40-70% va undan yuqori. Har yili respublikada faqat 0,8–1,2 asosiy ishlab chiqarish aktivlari yangilanadi, rivojlangan mamlakatlarda esa bu ko'rsatkichlar 6–8%ni tashkil qiladi. Asosiy vositalarga investitsiyalarning katta qismi korxonalarning o'z mablag'lari va qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladi. Kelgusi yillarda milliy bank tizimi iqtisodiyotning kreditga bo'lgan ehtiyojini to'liq qondira olmaydi. Jahon amaliyotiga ko'ra, takror ishlab chiqarish jarayoniga xizmat ko'rsatish uchun etarli bo'lgan bank tizimining kapitali YaIMning 6-7 foizini tashkil qilishi kerak.

Qozog'istonda lizingni yaxshilashning 3 ta asosiy muammosi va choralari.

3.1 Qozog'iston Respublikasida lizingning shakllanishi va rivojlanishi muammolari

Biroq, lizingning, xususan, tijorat (xususiy korxona) lizingining jadal rivojlanishiga bu davrda xalaqit berildi va haligacha hal qilinmagan qator muammolar haligacha halaqit bermoqda. (G ilova) Ular orasida umumiy iqtisodiy va tarmoq muammolari bor:

1) mashinalar va asbob -uskunalar narxining haddan tashqari va nomutanosib ravishda oshishi va natijada mashinasozlik mahsulotlari va boshqa sanoat mahsulotlari bahosining nomutanosibligi;

2) ichki va tashqi tejash manbalarini qidirish va jalb qilish, mashina va uskunalarni lizingini moliyalashtirish uchun investitsiyalar;

3) ijara asosida mashina va uskunalarni olish va etkazib berish manbalarini qidirish va topish (mahalliy ishlab chiqarish, import va eksport);

4) iqtisodiyotda to'lov intizomining holati. To'lanmaganlik va korxonalarning o'zaro qarzdorligining o'sishi, sotib olingan kreditlarning qaytarilmasligi oxirgi yillar keng tarqalgan va keng tarqalgan.

5) lizing biznesini rivojlantirish va tartibga solish uchun qonunchilik va me'yoriy -huquqiy bazaning yo'qligi va zaifligi;

6) lizing biznesini davlat tomonidan qo'llab -quvvatlash va rag'batlantirish mexanizmining nomuvofiqligi, nomuvofiqligi va rivojlanmaganligi. Bu, ayniqsa, tegishli investitsiya soliqlari, buxgalteriya hisobi va amortizatsiya siyosatini amalga oshirishda muvofiqlashtirishning yo'qligida yaqqol namoyon bo'ldi.

Mamlakat iqtisodiyotiga lizing shartlarida yirik nodavlat sarmoyalarini real jalb qilish uchun iqtisodiy old shartlarni yaratish eng muhim muammo hisoblanadi.

Tijorat lizingni rivojlantirishda katta mablag 'to'plash muammolari, ayniqsa; qishloq xo'jaligi va aviatsiya uskunalarini, kemalarni - xalqaro lizing operatsiyalari uchun zarur. Davlat mablag'lari bilan bir qatorda, ichki bozorga investitsiyalarning asosiy manbai aholi va xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning jamg'armalari bo'lishi kerak. Faqat ular iqtisodiyot uchun samarali ishlashi mumkin. Ammo ishonchli va kuchli bank tizimi unga mablag 'to'plashi va jalb qilishi mumkin. Qozog'iston bank tizimi ikki darajali bo'lib, Qozog'iston Respublikasi Milliy banki bundan mustasno, hozirgi vaqtda 37 ikkinchi darajali bankni o'z ichiga oladi. Tijorat banklarining aksariyati hozir kichik va zaif.

Tijorat lizingining rivojlanishi, shuningdek, bank kreditlarining yuqori stavkalari va qisqa kreditlash muddatlari bilan cheklangan. Ularning darajasi, yuqorida aytib o'tilganidek, inflyatsiya darajasiga va Qozog'iston Respublikasi Milliy bankining qayta moliyalashtirish darajasiga bog'liq. Bunday sharoit va imkoniyatlar sharoitida Qozog'iston banklari lizing operatsiyalarini to'g'ridan -to'g'ri yoki bilvosita moliyalashtirishda qatnashishga alohida qiziqish bildirmaydi.

Lizingni tashkil etish shaklini - ichki yoki xalqaro lizingni (eksport va import) oldindan belgilab beradigan eng muhim muammo - mashinasozlik va uskunalarni ijarachilarga qabul qilish va etkazib berish manbalarini aniqlash va optimal tanlash (mahalliy ishlab chiqarish, import va eksport).

Hozirgi vaqtda Qozog'iston korxonalarida asosan jismonan eskirgan va eskirgan asosiy vositalar, qoloq resurslar talab qiladigan texnologiyalar mavjud. Potentsialni modernizatsiya qilish zarurati nihoyatda yuqori. Ammo respublikadagi turli profilli korxonalar uchun zarur bo'lgan asosiy turdagi uskunalar ishlab chiqarilishi amalda yo'q. Mutaxassislarning fikricha, hozirgi vaqtda agrosanoat majmuasi uchun zarur bo'lgan 1500 turdagi mashinalarning atigi 11 foizi respublikada ishlab chiqarilgan.

Qishloq xo'jaligi texnikasi parkining doimiy qarishi jiddiy muammo bo'lib qolmoqda. Bu G'arb firmalari bilan tuzilgan shartnomalar, shuningdek, asosiy iste'molchilaridan biri Qozog'iston bo'lgan Rossiya fabrikalaridan ijara asosida etkazib berish orqali hal qilinishi kerak. Ayniqsa, respublikani don yig'im-terim mashinalari va quvvatli traktorlar bilan ta'minlash masalasi dolzarbdir yuk mashinalari... Oxirgi uch yil ichida, 1994 yildan boshlab, respublikaga kombayn va traktorlarni ijaraga berish bo'yicha Rossiya bilan uzoq va muvaffaqiyatsiz muzokaralar olib borildi. Qozog'iston tomoni mahalliy rus shartlari bo'yicha etkazib berishni qidirmoqda - traktor uchun 20% oldindan to'lash, qolgan 80% ni 4 yilga bo'lib to'lash yoki 3-5 yilga bo'ladigan uskunalarni sotish, Rossiya tomoni oldindan to'lashni talab qiladi.

Lizing faoliyati an'anaviy investitsiya kreditlashiga nisbatan ham kamsitiladi. Gap shundaki, bugungi kunda, aslida, qo'shilgan qiymat solig'i bilan lizing faoliyatiga ikki marta soliq solish o'rnatildi. Birinchi marta uskunalar etkazib berilganda, ikkinchi marta ijarachiga ijaraga berilganda. Lizing operatsiyalari bo'yicha QQS mavjudligi nafaqat lizing kompaniyalarining to'g'ridan -to'g'ri daromadlarini, balki lizing uskunalarini sotib olish uchun bank ssudalari va ular bo'yicha foizlarni qoplashni ham o'z ichiga oladi, iste'mol korxonalari uchun lizing narxini bir necha baravar oshiradi. qarz. 1996 yil 31 dekabrdagi "Soliqlar va byudjetga boshqa majburiy to'lovlar to'g'risida" gi qonun kuchga ega bo'lgan "Qozog'iston Respublikasi Prezidentining farmoniga o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish to'g'risida" Qozog'iston Respublikasi qonunining normalari, Banklar ko'rsatgan moliyaviy lizing xizmatlarini qo'shilgan qiymat solig'idan ozod qilish to'g'risidagi qonun hujjatlari hali kuchga kirmagan va Milliy bank tomonidan litsenziyalangan boshqa moliya institutlari, shuningdek, amaldagi qayta baholash mexanizmini hisobga olgan holda, daromad solig'i bo'yicha soliq imtiyozlari berilishi. aktivlar va tezlashtirilgan amortizatsiya. Darhaqiqat, bugungi kunda lizing kompaniyalarining tezlashtirilgan amortizatsiyani qo'llash uchun rasmiy ruxsatnomasi uning amalda bajarilishining murakkabligi tufayli ishlatilmayapti. Garchi yaqinda Qozog'istonda investitsiya faolligini rag'batlantirish, shuningdek, kichik va o'rta biznesni rivojlantirish bo'yicha misli ko'rilmagan choralar ko'rilgan bo'lsa-da, ularni haqiqatga aylantirishning aniq mexanizmlarini ishlab chiqish deyarli kech.

Agrosanoat majmuasida byudjet mablag'lari va xorijiy ssudalar va qarz mablag'laridan foydalangan holda yirik lizing loyihalarini amalga oshirish jarayonida aniqlangan va hozir juda dolzarb bo'lib qolgan jiddiy muammo-tanlov asosida qidirish, topish va tanlash. firmalar va kompaniyalar - lizing beruvchilar. Uning jiddiyligi ixtisoslashgan lizing kompaniyalarining hududiy tarmog'ining yo'qligi va banklarning to'g'ridan -to'g'ri lizingda ishtirok etishiga qo'yilgan taqiqlari bilan bog'liq.

To'lanmaslik va korxonalarning o'zaro qarzdorligi oshishi bilan, ya'ni. To'lov intizomining keskin pasayishi, banklar va Lizing jamg'armasi oldida turgan jiddiy vazifa va muammo - bu lizing operatsiyalari uchun ajratilgan byudjet va boshqa mablag'larni qaytarish mexanizmini ishlab chiqish va tuzatish. Bu vazifa qismi Lizing operatsiyalarida kafolatlar berish, mulkni garovga qo'yish va tijorat tavakkalchiliklarini sug'urta qilish orqali majburiyatlarning bajarilishini ta'minlashning samarali tizimini yaratish muammosi umumiy muammo hisoblanadi.

Quyida qishloq xo'jaligi vazirligi mutaxassislari tomonidan taklif qilingan lizing operatsiyalari uchun ajratilgan byudjet mablag'larini qaytarish mexanizmining sxemasi keltirilgan (D ilova).

3.2 Qozog'istonda lizing operatsiyalarini rivojlantirish chora -tadbirlari

Perspektivlar keyingi rivojlanish Qozog'istonda lizing, bizning fikrimizcha, uchta asosiy yo'nalish bilan bog'liq (G ilovasi):

1) iqtisodiyotning deyarli barcha tarmoqlarida jismonan eskirgan va eskirgan asosiy kapitalni tez va tubdan yangilash zarurati;

2) inflyatsiya darajasi pasayishi va uning ustuvor tarmoqlari va sohalariga to'g'ridan -to'g'ri ichki va xorijiy investitsiyalar, ssudalar va qarzlar kelishi natijasida iqtisodiyotda investitsiya faolligining oshishi;

3) milliy iqtisodiyotda kichik va o'rta biznesning rivojlanish sur'ati va ko'lami, uni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash va rag'batlantirishni kuchaytirish.

Qozog'iston lizing bozorini mustahkamlash va rivojlantirish jarayonida yangi tendentsiyalar paydo bo'ldi. Ular quyidagichadir:

1) Hozirgi vaqtda mamlakatning siyosiy va iqtisodiy markazlarida (Ostona, Olmaota) to'plangan etakchi lizing kompaniyalari tomonidan mintaqalarga xizmat ko'rsatish ularning mintaqaviy filiallari va vakolatxonalarini yaratish va kengaytirish orqali amalga oshirila boshlandi.

2) tuzilma o'zgarib, lizing operatsiyalarini moliyalashtirish manbalari xilma -xil bo'lib bormoqda. Bir yil oldin, bosh banklar va davlat moliya institutlarining kreditlari lizing kompaniyalarining resurs bazasining asosiy ulushini egalladi, lekin ular lizingni keng ko'lamli rivojlantirish uchun etarli emas edi. Bozor etakchilari tashqi manbalarni jalb qilish orqali moliyalashtirish manbalarini faol ravishda kengaytirmoqdalar, shu jumladan xalqaro moliyaviy tashkilotlar va banklarning kredit liniyalari (IFC, YTTB, OTB va boshqalar), G'arb eksport kredit agentliklari, lizing kompaniyalari, etkazib beruvchilarning tijorat ssudalari, tashkilotlarning mablag'lari. mahalliy fond bozori lizing kompaniyalari obligatsiyalarini chiqarish (BTA ORIX Leasing) va qarzlarni qimmatli qog'ozlarga aylantirish.

3) Davlat va bank sho''ba lizing kompaniyalari bilan bir qatorda xorijiy lizing kompaniyalari vakili bo'lgan lizing bozorida yangi o'yinchilar paydo bo'la boshladi; mashinalar va uskunalar ishlab chiqaruvchilari va etkazib beruvchilari bilan bog'liq lizing kompaniyalari; filial va mintaqaviy lizing kompaniyalari; moliyaviy va sanoat guruhlari (FIG) bilan bog'liq firmalar; shuningdek, tijorat banklari va lizing kompaniyasini tuzmasdan lizing operatsiyalarini amalga oshiradigan Jamg'armalar.

4) Lizing kompaniyalari o'rtasida raqobat paydo bo'lishi natijasida bozorda turli xil lizing mahsulotlari va dasturlari taklif etila boshladi, lizing uchun uskunalar bilan ta'minlash shartlari yaxshilandi va lizing kompaniyalarining marjasi pasayib ketdi.

Lizing operatsiyalari hisobini yanada rivojlantirish va rag'batlantirish, takomillashtirish uchun quyidagi choralarni ko'rish taklif etiladi:

1) yangisini qabul qilish va amaldagi qonunchilik va me'yoriy hujjatlarga o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish:

1) Xususan, Qozog'iston Respublikasining "Qozog'istonning 1988 yil 28 maydagi Xalqaro moliyaviy lizing to'g'risida Ottava konventsiyasiga qo'shilishi to'g'risida" Qonunini qabul qilish. Ushbu Konvensiyaga qo'shilish moliyaviy lizing sohasida xalqaro hamkorlikni yo'lga qo'yish va tajriba almashish uchun keng yo'l ochadi, rivojlangan sanoat mamlakatlarining yirik lizing kompaniyalarining lizing investitsiyalari bilan kelishiga va xalqaro lizing operatsiyalarini rivojlantirishga yordam beradi. navbati bilan xalqaro sublizing operatsiyalari.

2) "Moliyaviy lizing to'g'risida" Qozog'iston Respublikasi Qonunining "Lizingning shakllari va turlari" 3 -moddasiga "To'g'ridan -to'g'ri lizing" yoki "Vendor lizing", "To'g'ridan -to'g'ri moliyaviy lizing" tushunchalarini o'z ichiga olgan o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish; "Kaldıraç lizing", "Guruh (aktsiya) lizing".

3) Qozog'iston Respublikasi Soliq kodeksiga lizing operatsiyalarida tezlashtirilgan amortizatsiya usullarini qo'llashni nazarda tutuvchi o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish.

Bu turdagi lizing turlarini Qozog'iston Respublikasining "Moliyaviy lizing to'g'risida" qonuniga kiritish, taqdim etilayotgan lizing xizmatlari turini sezilarli darajada diversifikatsiya qilish va kengaytirish, mamlakat lizing bozorining salohiyati va ko'lamini oshirish, bu bozorni qimmatli qog'ozlar bozori bilan bog'lash imkonini beradi. , keyinchalik yangi moliyaviy vositalarni ishlab chiqish va taklif qilish asosida nodavlat jamg'arib boriladigan pensiya tizimi resurslaridan foydalanish, shuningdek, davlat rivojlanish institutlari mablag'lari (Investitsiya jamg'armasi, Innovatsion jamg'arma, Rivojlanish jamg'armasi, Kichik biznes va boshqalar). ), Qozog'iston Respublikasining 2003-2015 yillarga mo'ljallangan sanoat va innovatsion rivojlanish strategiyasini amalga oshirish uchun yaratilgan.

2) lizingni davlat tomonidan tartibga solish va qo'llab -quvvatlash maqsadida Qozog'istonda lizingni rivojlantirish dasturlarini (milliy, tarmoq va mintaqaviy) ishlab chiqish.

3) Evroliz lizing kompaniyalari uyushmalarining Evropa federatsiyasi, Rossiyaning "Rosleasing" lizing firmalari assotsiatsiyasi va "MDH Lizing" konfederatsiyasi bilan tajriba almashish va qo'shma loyihalarni amalga oshirish uchun aloqalar o'rnatish va sheriklik o'rnatish.

4) Qozog'iston Respublikasi Statistika agentligi organlari orqali Qozog'istonda lizing operatsiyalari bo'yicha rasmiy statistik hisobotni joriy etish.

5) LondonFinancialGlobalLeasingReport nashriga milliy lizing bozori to'g'risida statistik ma'lumotlarni taqdim etish va Qozog'istonning dunyodagi 50 ta yirik lizing bozorlari reytingini aniqlash.

2003 yil iyun oyida o'tkazilgan yirik firmalarning sarmoyaviy sammiti, Goskominvest delegatsiyasining AQShga tashrifi chog'ida Amerika ishbilarmonlari, hukumati va xalqaro moliya tashkilotlari vakillarining Qozog'istonning investitsiya imkoniyatlari, yangi investitsiya qonunchiligi bilan tanishishi. Qozog'istonning obro'si va sarmoyaviy jozibadorligi dunyosining o'sishi, bu 2008 yilgacha tuzilgan shartnomalar bo'yicha chet el investitsiyalarining prognozli oqimi haqidagi ma'lumotlardan dalolat beradi. (E ilova E)

XULOSA

Lizing investitsiyalarni jalb etishga, mahalliy ishlab chiqarishni ko'paytirishga, mamlakat iqtisodiyotining muhim tarmoqlariga kapitalni jalb qilishga, kichik biznesni real qo'llab-quvvatlashga, tijorat banklari uchun uzoq muddatli va ishonchli daromad keltirishga va boshqalarga qodir bo'lgan moslashuvchan va istiqbolli iqtisodiy ruchkaga aylanmoqda. Qozog'iston Shunga qaramay, rivojlangan mamlakatlarda lizingning keng qo'llanilishiga qaramay, Qozog'istonning iqtisodiy sharoitida bu turdagi munosabatlar hali ham juda kam uchraydi, chunki uning qiyosiy yangiligi, tajribasi yo'qligi va nomukammalligi. qonunchilik bazasi... Lizingning boshqa investitsiya usullari bilan solishtirganda afzalliklari shundaki, tadbirkor o'z biznesini bino va uskunalar (mulk) sotib olish uchun zarur bo'lgan mablag'ning bir qismi bilan boshlashi mumkin. Korxonalar pul mablag'lari bilan ta'minlanmaydi, ularning oqilona sarflanishini nazorat qilish har doim ham mumkin emas, balki to'g'ridan -to'g'ri ishlab chiqarish apparatlarini yangilash va kengaytirish uchun zarur bo'lgan ishlab chiqarish vositalari bilan ta'minlanadi. Shu bilan birga, lizing xususiy investorlardan mablag 'to'planishini rag'batlantiradi.

Lizing xorijiy davlatlar bilan iqtisodiy hamkorlikni o'rnatish uchun yuqori salohiyatga ega, shu tufayli xalqaro lizing tobora keng tarqalmoqda.

Ob'ektiv ravishda, mamlakatdagi iqtisodiy islohotlarning borishi biznesning istiqbolli yo'nalishlaridan biri sifatida faoliyatning lizing yo'nalishini belgilaydi. Mamlakat iqtisodiy majmuasining investitsiyalarga bo'lgan katta qondirilmagan ehtiyoji lizing faoliyatini jadal rivojlantirishning eng muhim shartidir. Bank kapitalining pozitsiyasini mustahkamlash, iqtisodiyotning ustuvor tarmoqlari va tarmoqlariga to'g'ridan-to'g'ri mahalliy va xorijiy investitsiyalarni, ssudalar va deputatlarni faol jalb etish, kichik va o'rta biznesning jadal rivojlanishi lizingning keng ko'lamli rivojlanishiga kuchli turtki beradi. Qozog'istonda biznes.

Jahon tajribasi shuni ko'rsatadiki, lizing mamlakat iqtisodiyotini uning fundamental va tarkibiy o'zgarishlari bosqichida mustahkamlashga faol hissa qo'shadi. 70-yillarning o'rtalarida Amerika iqtisodiyoti asosiy kapitalni keng yangilash zarurati bilan duch keldi. Uning muhim sabablari qatoriga quyidagilar kiradi: ishlab chiqarish vositalarining muhim qismini jismoniy eskirishi; 1973-1974 yillardagi energiya inqirozi tufayli narxlarning ko'tarilishi natijasida tez eskirganligi, bu esa energiya talab qiladigan asbob-uskunalardan foydalanishni zararsiz va qadrsizlantirdi. Bularning barchasi shoshilinch ravishda uskunani juda qisqa vaqt ichida yangilanishini talab qildi. Bu muammoni hal qilish uchun lizing yordam berdi.

Xulosa qilib aytganda, yana bir bor ta'kidlash kerakki, lizing kredit o'rnini bosuvchi emas. Asosiy vositalarni moliyalashtirishning ma'lum afzalliklari bor, lekin kredit berish qobiliyati va moliyaviy oqimlarni baholash garovsiz kredit bilan bir xil darajada muhimdir. Boshqacha qilib aytganda, lizing oluvchilar uchun (ayniqsa, kichik korxonalar uchun) asosiy jozibali moment yo'qoladi, bu biznesni etarli mablag'siz, lekin juda samarali loyiha bilan boshlashdan iborat, chunki banklar ham lizing uchun garovga muhtoj (lizing bitimining ob'ekti). loyiha uchun qimmatli bo'lishi mumkin, lekin bank xarajatlarini qoplash uchun etarli likvidlikka ega emas).

Shunday qilib, lizing "o'z" bank mijozlarining investitsiya loyihalariga xizmat ko'rsatishning samarali vositasiga aylandi. Lekin Qozog'istonda lizing salohiyati juda katta va davlat va lizing kompaniyalari katta ish qilgan.

Mamlakatimizda ma'lum bir kompleks dastur yo'q, uning doirasida:

1) lizing xizmatlari bozorining yanada rivojlangan infratuzilmasi o'ylab topiladi va unga quyidagilar kiradi: malakali kadrlar tayyorlash, ko'rsatiladigan xizmatlar to'g'risidagi ma'lumotlarni qamrab olish;

2) banklarga lizing operatsiyalarini uzoq muddatli kreditlash uchun kengroq imtiyozlar berish (3 yildan ortiq);

3) lizing uchun 100% garovga yo'l qo'ymaslik uchun kafolatlar tizimini ishlab chiqish (masalan, sug'urta).

4) ko'rilgan choralar bilan bir qatorda (xalqaro lizing shartnomalarida valyuta nazorati yo'qligi), lizing doirasida xorijiy investitsiyalarni jalb qilish bo'yicha chora -tadbirlar majmuini kuchaytirish.

Bunday dastur tijorat banklarini qisqa muddatda shubhali, xavfli daromad olish o'rniga, ishonchli daromad olish uchun Ukraina iqtisodiyotiga uzoq muddatli sarmoyalarga yo'naltirishga undashi mumkin.

Qo'llaniladigan adabiyotlar ro'yxati

1) Qozog'iston Respublikasi Soliq kodeksi

2) Qozog'iston Respublikasining "Moliyaviy lizing to'g'risida" gi qonuni.

3) Qozog'iston Respublikasi Fuqarolik Kodeksi

4) "Qozog'iston Respublikasidagi banklar va bank faoliyati to'g'risida" gi qonun

5) Odilbek Smagulov. Lizing. Olmaota, 1996 yil. - 12-22s.

6) V.D. Gazman. Lizing bozori. Moskva 1999 yil. -28-42s., 50-64s.

7) Odilbek Smagulov. Qozog'istonda lizing: tajriba, muammolar, istiqbol. Olmaota, 2008 yil. -52-59-yillar, 135-137-yillar, 191-199-yillar.

8) V.M.Juxa. Lizing. Rostov-na-Donu 1999.-251-255-yillar.

9) Sagadiev K.A ... Qozog'istonda lizing: nazariya va amaliyot. Olmaota 2000. - 101-128 b.

10) Kraseva T. A. Lizing asoslari. Don Rostov, 2003 yil. - 67-73-yillar.

11) Leshchenko M.I. Lizing asoslari. Moskva 2002 yil - 54-55 -yillar.

12) Komarov V.V. Investitsiyalar va lizing. Tomsk 2001-135-140 yillar.

13) Goremikin V.A. Lizing. Moskva 2003-2013 yillar.

14) Yu.Dolgushina. Lizing. Moskva 2002 -108-111 b.

15) N.D., Istomin. Lizing. Iqtisodiy va huquqiy asos... Moskva 2005 -25-28

16) Yu.B.Dolgushina. Lizing. Sankt-Peterburg 2006-56-63-yillar.

17) Abashina A.M. Ijara va ijara. Moskva 1998 -147-150 -yillar.

18) Abdullina S.N. Lizing: Qo'llanma... Qozon 1996-206-208 yillar.

19) Ali-Askari S.A. Lizing korxonaning iqtisodiy rivojlanishi vositasi sifatida. Novosibirsk 1999-97-101 -yillar.

20) Baymuratov U., Kairlenov M. Lizing: pul talab qilinadi // "NationalBusiness" jurnali -2005-№2-s26-28

21) Kairlenov M. Butun mamlakatni lizing va sanoatlashtirish // "NationalBiznes" jurnali -2006-№7-s-21-22

22) Kairlenov M., Buxarova N. Lizing kompasi // "Milliy biznes" jurnali -2007-№3-s24-28

23) Nurjrn Basil kelajagi portfelida // Ekspert-Qozog'iston jurnali

24) 2007 yil uchun "KazAgroFinance" yillik hisoboti

25) Qozog'iston Respublikasida lizing faoliyati. Korxonani moliyalashtirish. Qozog'iston Respublikasi statistika agentligi 2008 yil

26) Markaziy Osiyodagi lizing bozorini tadqiq qilish-2004 // Markaziy Osiyoda lizingni rivojlantirish loyihasi IFC

Ilova A.

Lizing turlarining tasnifi

Ilova B.

AQShning yirik lizing kompaniyalari (2006 yil boshiga), mln

Ilova B.

Germaniyaning eng yirik lizing kompaniyalari

(2006 yil boshiga), million AQSh dollari.

Ilova D.

2002-2007 yillardagi moliyaviy lizing bozori hajmi

Ilova E

Byudjet mablag'larini qaytarish mexanizmining sxemasi,

lizing operatsiyalari uchun ajratilgan

Ilova E

2003-2007 million AQSh dollari miqdorida Qozog'iston Respublikasi lizingiga xorijiy investitsiyalarni jalb qilish bo'yicha umumiy ma'lumotlar

Ilova G

Qozog'iston Respublikasida lizing operatsiyalarini shakllantirish muammolari va rivojlanish choralari

Lizing va muhandislik Shakllardan biri tashqi iqtisodiy faoliyat mamlakatlar o'rtasidagi texnologiya harakati. Texnologiyalar harakati litsenziyalarni chet elda sotish (ularni ishlab chiqarish uchun ma'lum tovarlar va texnologiyalarni ishlab chiqarish huquqi), patentlar (ixtironi qonun bilan belgilangan muddat ichida tasarruf etishga mutlaq mualliflik huquqi), texnologik masalalar bo'yicha maslahat berish va muhandislik o'qitish shaklida bo'ladi. va texnik xodimlar. Lizing va muhandislik - bu jahon bozorida va texnologiya harakatida sportni kreditlash shakllaridan biri.

Lizing - bu tovarga egalik huquqini ijarachiga bermasdan eksport kreditlashining bir shakli. Lizing - ijara, mulk ijarasi. Lizing lizing beruvchiga o'rtacha daromaddan past bo'lmagan foyda beradi, ijarachi quyidagilarni ta'minlaydi: minimal xarajatlar bilan eng yangi texnika va asbob -uskunalardan foydalanish, korxonalar, turar -joy binolari, ijtimoiy ob'ektlarni qurish, keyinchalik texnikani sotib olishni amalga oshirish. uskunalar. Xalqaro amaliyotda lizingning ikki shakli mavjud: moliyaviy, operativ. Lizing

Moliyaviy lizing Moliyaviy lizing uzoq muddatli ijara muddati bilan tavsiflanadi, bu davr mobaynida asbob -uskunalar narxining hammasi yoki ko'p qismi amortizatsiya qilinadi. Moliyaviy lizing sharoitida, lizing beruvchi ijaraga olingan mol -mulk xarajatlarini ijara haqidan to'liq yoki qisman qoplaydi, shuningdek foyda oladi.

Operatsion lizing Operatsion lizing - bu mulkni iqtisodiy faoliyat davridan qisqa muddatga ijaraga berish. Qurilish uskunalari (kranlar, ekskavatorlar), transport va kompyuter texnikasi odatda operatsion lizing asosida beriladi. Lizing bitim ob'ektlariga ko'ra farq qiladi: ko'char mulk, ko'chmas mulk

Qayta ijaraga berish Lizingning alohida holati - bu ijaraga olingan mulkni sotuvchi ham ijarachi.

Lizing Qo'shimcha mablag 'yig'ish bilan alohida lizing yoki lizing beruvchi tomonidan qisman moliyalashtiriladigan lizing. Lizing beruvchi asbob -uskunalar sotib olayotganda o'z mablag'idan butun summani emas, balki faqat bir qismini to'laydi. Qolgan qismini qarzga oladi

Shartnomalar bo'yicha hisob -kitob shakllari Lizing operatsiyasida uskunalar sotib olayotganda, etkazib beruvchilar bilan hisob -kitoblarning asosiy shakllari qo'llaniladi: to'g'ridan -to'g'ri bank o'tkazmasi, to'lovni qaytarish kafolati (bank) bo'yicha to'lov, akkreditiv,

Umumiy lizing Lizing oluvchiga ijaraga beruvchi bilan qo'shimcha kelishuvsiz lizing uskunalari ro'yxatini to'ldirish huquqini beradigan lizing shartnomasi. Ya'ni, bu shartnoma lizing liniyasini taqdim etish to'g'risida umumiy shartnoma tuzishga imkon beradi, unga ko'ra ijarachi har safar yangi shartnoma tuzmasdan qo'shimcha mulkni olishi mumkin.

Lizing predmeti Lizing predmeti-har qanday iste'mol qilinmaydigan narsalar, shu jumladan korxonalar, binolar, inshootlar, asbob-uskunalar, transport vositalari va boshqa ko'char va ko'chmas mulk. Lizing to'g'risidagi qonunning 3-moddasi 2-qismiga binoan, lizing predmeti er va boshqa tabiiy ob'ektlar., shuningdek cheklangan yoki muomaladan chiqarilgan ob'ektlar. Xuddi shunday cheklash Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksi bilan belgilanadi, 666-moddada, er uchastkalari va boshqa tabiiy ob'ektlar bundan mustasno, har qanday iste'mol qilinmaydigan narsalar moliyaviy ijara shartnomasi predmeti bo'lishi mumkinligi belgilab qo'yilgan.

Lizing shartnomasi misoli XYZ telekommunikatsiya kompaniyasi taksofon tarmog'ini ishlab chiqmoqda. Biznesning mintaqalarga ko'chishi munosabati bilan N shahrida filial ochish zarurati tug'ildi. Kompaniyaning IT bo'limiga ofisni jihozlash vazifasi yuklandi: tarmoq va axborot infratuzilmasini yaratish, foydalanuvchilarning ish stantsiyalarini tayyorlash. Belgilangan XYZ mintaqasidagi faoliyatni ta'minlash uchun operatorning hisob -kitob tizimi, tarmoqni saqlash tizimi va qurish kommutatori foydalanadigan ma'lumotlar bazasi serveri kerak. mahalliy tarmoq... Bundan tashqari, xodimlarning ishlashi uchun yangi ofisning boshlig'i va tijorat direktori uchun 14 ta statsionar ish stantsiyasi va ikkita ko'chma ish stantsiyasini jihozlash zarur.

XYZ uskunalar yetkazib beruvchi sifatida IBS Platformix ni tanladi. Tayyorlangan buyurtma quyidagi jihozlarni o'z ichiga oladi: 1 Dell ™ serveri 1 Dell ™ saqlash tizimi 1 Dell ™ Gigabit Ethernet kommutatori 14 Dell ™ ish stoli 2 Dell ™ noutbuklari Uskuna narxi 30 000 dollar.

Sarmoya kiritgan kichik kompaniya uchun katta mablag ' aslida mintaqada biznesni rivojlantirishda, bir martalik $ 30,000 xarajatlari jiddiy qiyinchilikni bildiradi. Kompaniya rahbariyati kredit olish uchun bankka murojaat qilishga qaror qiladi. Dell Systems menejeri, shuningdek, lizing shartnomasini ko'rib chiqishni taklif qiladi. Lizingni etkazib berish hisob -kitobi quyidagi natijalarga olib keladi: Dell uskunasining narxi (QQS bilan): $ 30,000 Avans to'lovi miqdori: 30% ($ 9,000) Lizing muddati: 12 oy Lizing to'lovlari miqdori (QQS bilan): $ 23 940 Dell uskunasining umumiy qiymati: 32 940 dollar

Shunday qilib, uskunalarni baholash darajasi taxminan 9%ni tashkil qiladi. Kredit bilan taqqoslaganda, lizing sxemasi bir qator qo'shimcha afzalliklarga ham ega: daromad solig'ini tejash - 4200 AQSh dollari Lizing to'lovlari tannarx narxiga to'liq hisoblab chiqariladi, bu esa daromad solig'i miqdorini sezilarli darajada kamaytirishi mumkin. Kredit bilan uskunalar sotib olayotganda yoki o'z mablag'lari faqat amortizatsiya xarajatlari asosiy qiymatga kiritiladi. Mol -mulk solig'i bo'yicha tejash - 600 dollar Xarid qilingan uskunalar lizing oluvchining balansiga qo'yiladi. Bunday holda, tezlashtirilgan amortizatsiya 3 koeffitsienti qo'llaniladi.

Slayd 1

Slayd 2

Slayd 3

Slayd 4

Slayd 5

Slayd 6

Slayd 7

Slayd 8

Slayd 9

Slayd 10