Beqaror moliyaviy ahvol tufayli. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish. Likvidlik tanqisligi tufayli past to'lov qobiliyati

Hozirgi vaqtda Rossiya korxonalarining aksariyati moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirmoqda. Bu nafaqat mamlakatdagi umumiy vaziyat, balki korxonalarda moliyaviy boshqaruvning zaifligi bilan ham bog'liq. O'z moliyaviy holatini adekvat baholash, qabul qilingan qarorlarning moliyaviy oqibatlarini tahlil qilish, ko'plab tashkilotlarni bankrotlik yoqasida qoldirish ko'nikmalarining etishmasligi.

"To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonuniga (Rossiya Federatsiyasining 2002 yil 26 oktyabrdagi 127-FZ-sonli Federal qonuni) muvofiq, to'lovga layoqatsizligi (bankrotlik) qarzdorning kreditorlarning talablarini to'liq qondirishga qodir emasligini anglatadi. pul majburiyatlari hamda byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga majburiy to'lovlarni to'lash bo'yicha majburiyatlarni bajarish.

To'lovga layoqatsizlikning tashqi belgilari, agar kompaniya kreditorlarning talablarini bajarish muddati tugagan kundan boshlab uch oy ichida ta'minlamasa yoki bila turib ta'minlay olmasa, joriy to'lovlarni to'xtatib turishdir.

Yashirin salbiy tendentsiyalarni aniqlash va zararsizlantirishga qaratilgan doimiy tahliliy ish bo'lmasa, bankrotlik yuzaga keladi. Ko'rsatilganidek, bankrotlik bashorati chet el tajribasi, ehtimol aniq belgilar paydo bo'lishidan 1,5-2 yil oldin. O'z rivojlanishida bankrotlik bir necha bosqichlardan o'tadi: yashirin bosqich, moliyaviy beqarorlik bosqichi, aniq bankrotlik.

Yashirin bosqichda korxona ichida ham, uning tashqarisida ham noqulay tendentsiyalar tufayli korxona "narxining" sezilmaydigan pasayishi boshlanadi. Bankrotlikning yashirin bosqichini tahlil qilish "korxona bahosi" deb ataladigan formulalar yordamida amalga oshirilishi mumkin.

Korxona narxining pasayishi uning rentabelligining pasayishi yoki majburiyatlarning o'rtacha qiymatining oshishini anglatishi mumkin. Daromadlilikning pasayishi turli sabablar ta'sirida sodir bo'ladi - ichki va tashqi. Ichki sabablarning muhim qismi sifatning pasayishi sifatida belgilanishi mumkin boshqaruv qarorlari... Tashqi sabablarning aksariyati biznes muhitining umumiy yomonlashuvining namoyonidir.

Moliyaviy beqarorlik bosqichida naqd pul bilan bog'liq qiyinchiliklar boshlanadi va bankrotlikning dastlabki belgilari paydo bo'ladi: balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot tuzilishidagi keskin o'zgarishlar.

Uchinchi bosqichda kompaniya qarzlarini o'z vaqtida to'lay olmaydi va bankrotlik qonuniy ravishda aniq bo'ladi. Bankrotlik nomutanosiblik sifatida namoyon bo'ladi pul oqimlari... Korxona ham sanoatning o'sishi sharoitida, hatto bum sharoitida ham, sanoatning sekinlashishi va tanazzulga uchrashi sharoitida ham bankrot bo'lishi mumkin. Keskin o'sish sharoitida raqobat kuchayadi, retsessiyada esa o'sish sur'atlari pasayadi.

Barcha holatlarda, bankrotlikning sababi korxona rahbarlari tomonidan o'z korxonasining kutilayotgan o'sish sur'atlarini noto'g'ri baholashi, bunda qo'shimcha, qoida tariqasida, kredit moliyalashtirish manbalari oldindan topiladi.

Bugungi kunda eng o'tkir muammo - bu tashkilotlarning moliyaviy beqarorligining paydo bo'lishi, shuning uchun bankrotlikning ushbu bosqichida biz buni batafsilroq ko'rib chiqamiz.

Moliyaviy beqarorlik bosqichida yaqinlashib kelayotgan inqirozning tashqi belgilari paydo bo'ladi. To'lovlarda kechikishlar, shartnomalar shartlarini buzish, naqd pul bilan bog'liq qiyinchiliklar, korxonada nizolar, moliyaviy ko'rsatkich normaga mos kelmaydi.

Avvalo, nuqtai nazardan moliyaviy tahlil bu bosqich likvidlik ko'rsatkichlari orqali o'zini his qiladi va moliyaviy barqarorlik... Likvidlik ko'rsatkichlari korxonaning joriy aktivlarini sotish orqali qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aniqlash imkonini beradi. Bu erda balans tuzilmasining likvidligini tahlil qilish, likvidlik va moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini aniqlash qo'llaniladi.

Ustida bu bosqich nomaqbul - muvozanatning istalgan bosqichida har qanday yo'nalishda keskin o'zgarishlar. Biroq, alohida e'tiborga olish kerak:

Keskin pasayish Pul hisoblar bo'yicha;

Debitorlik qarzlarining ko'payishi (keskin pasayish, agar tayyor mahsulot zaxiralarining ko'payishi bilan birga bo'lsa, sotishdagi qiyinchiliklarni ham ko'rsatadi);

Debitorlik qarzlarining qarishi;

Debitorlik va kreditorlik qarzlarining nomutanosibligi (hisobvaraqlarda pul mavjudligida keskin pasayish ham faoliyat hajmining kamayishini ko'rsatadi);

Sotish hajmining pasayishi.

Sotishning keskin o'sishi ham noqulay bo'lishi mumkin. bu holda, agar sotib olish va kapital xarajatlarning noto'g'ri o'sishi kuzatilsa, qarzlarning keyingi nomutanosibligi natijasida bankrotlik yuzaga kelishi mumkin. Bundan tashqari, sotishning o'sishi korxona tugatilishidan oldin mahsulotlarning dampingini ko'rsatishi mumkin.

Korxona ishini tahlil qilishda quyidagilar ham tashvish tug'dirishi kerak:

Hisobotni kechiktirish;

Korxonadagi nizolar, kimnidir rahbariyatdan ishdan bo'shatish, qabul qilingan qarorlar sonining keskin ko'payishi.

Faoliyati tez sur'atlar bilan o'sib borayotgan korxonalar e'tiborni kuchaytirishni talab qiladi. Ular samaradorlikni noto'g'ri hisoblash, balanssiz qarzlar tufayli bankrot bo'lishi mumkin.

Moliyaviy beqarorlik bosqichida menejment ko'pincha kosmetik choralarga murojaat qiladi: yuqori dividendlar to'lashda, o'sishda davom etadi. qarzga olingan kapital investorlarning shubhalarini bartaraf qilish uchun aktivlarning bir qismini sotish. Moliyaviy ahvol yomonlashganda, menejerlar ko'pincha noqonuniy harakatlarga moyil bo'lishadi.

1997-2007 yillarda Rossiyadagi tashkilotlarning moliyaviy muammolarini ko'rib chiqing (5-jadvalga qarang).

Jadval - 5 Tashkilotlarning tadbirkorlik faoliyatini cheklovchi omillarni baholash (asosiy tashkilotlarning umumiy soniga nisbatan foizda)


Mablag'larning etishmasligi
Tashkilot mahsulotlariga mamlakat ichida talabning yetarli emasligi
Iqtisodiy muhitdagi noaniqlik
Tegishli jihozlarning etishmasligi
Xorijiy ishlab chiqaruvchilarning yuqori raqobati
Tashkilot mahsulotlariga xorijda talabning yetarli emasligi

2007 yilda Rossiyadagi tashkilotlarning qarzlari bo'yicha statistik ma'lumotlarni ham ko'rib chiqing (6-jadvalga qarang).

Jadval - 6 Tashkilotlarning kreditorlik va debitorlik qarzlarining turlari bo'yicha tarkibi iqtisodiy faoliyat 2007 yilda (yil oxirida; jami foizlarda)

Sektor nomi	Kreditorlik qarzi	Debitor qarzdorlik
	Muddati o'tgan		Muddati o'tgan

Shu jumladan faoliyat turlari bo'yicha:
qishloq xoʻjaligi, ovchilik va oʻrmon xoʻjaligi
baliqchilik, baliqchilik
kon
ishlab chiqarish tarmoqlari
bino
ulgurji va chakana savdo; avtotransport vositalarini, mototsikllarni, uy-ro'zg'or buyumlari va shaxsiy buyumlarni ta'mirlash
mehmonxonalar va restoranlar
transport va aloqa
moliyaviy faoliyat
ko'chmas mulk bilan bog'liq operatsiyalar, ijara va xizmatlar ko'rsatish
tadqiqot va ishlanmalar
davlat boshqaruvi va harbiy xavfsizlik; majburiy ijtimoiy sug'urta
ta'lim
sog'liqni saqlash va ijtimoiy xizmatlar
boshqa kommunal, ijtimoiy va shaxsiy xizmatlar ko'rsatish

Korxonalarning moliyaviy muammolari, ya'ni moliyaviy beqarorlik paydo bo'lishi bir qancha sabablarga bog'liq. Ushbu sabablarni ikkita asosiy guruhga bo'lish mumkin: tashqi (korxona faoliyatiga bog'liq bo'lmagan) va ichki (korxona faoliyatiga bog'liq).

Moliyaviy beqarorlikning tashqi sabablari quyidagilardan iborat:

1) Ijtimoiy-iqtisodiy sabablar:

Inflyatsiyaning o'sishi;

Soliq tizimining beqarorligi;

Normativ-huquqiy hujjatlarning beqarorligi;

Aholining real daromadlari darajasining pasayishi;

Ishsizlikning ortishi.

2) Bozor sabablari:

Ichki bozor sig'imining pasayishi;

Bozorda monopoliyaning kuchayishi;

Valyuta bozorining beqarorligi;

O'rnini bosuvchi tovarlar taklifining ko'payishi.

3) Boshqa tashqi sabablar:

Siyosiy beqarorlik;

Tabiiy ofatlar;

Jinoiy vaziyatning yomonlashishi.

TO ichki sabablar Korxonalarda moliyaviy beqarorlikning yuzaga kelishiga quyidagilar kiradi:

1) Boshqaruv sabablari:

Moliyaviy boshqaruvning samarasizligi;

Ishlab chiqarish xarajatlarini yomon boshqarish;

Boshqaruvda moslashuvchanlikning yo'qligi;

Tijoriy xavfning yuqori darajasi;

Bozor kon’yunkturasini yetarli darajada bilmaslik.

Sifat tizimining etarli emasligi buxgalteriya hisobi va hisobot berish

Ishlab chiqarish sabablari:

Korxonaning mulkiy kompleks sifatida birligining yo'qligi;

Eskirgan va eskirgan asosiy vositalar;

Kam mehnat unumdorligi;

Yuqori energiya iste'moli;

Ijtimoiy ob'ektlar bilan tirbandlik.

Bozor sabablari:

Mahsulotlarning past raqobatbardoshligi;

Yetkazib beruvchilar va xaridorlarning cheklangan doirasiga bog'liqlik.

Albatta, yuqoridagi barcha sabablar korxonaning moliyaviy beqarorligining asosi bo'lishi mumkin, ammo unga ko'proq ta'sir qiladi. moliyaviy holat boshqaruv sabablarini keltiring. Boshqacha qilib aytganda, agar korxonada moliyaviy boshqaruv yomon tashkil etilgan bo'lsa, uning holatini diagnostikasi o'z vaqtida o'tkazilmasa, moliyaviy qiyinchiliklar yuzaga kelsa, tegishli choralar ko'rilmasa, moliyaviy beqarorlik yuzaga keladi va buning natijasida moliyaviy barqarorlik yuzaga keladi. bankrotlik.

Shuning uchun moliyaviy beqarorlik paydo bo'lishining oldini olish uchun korxonaning moliyaviy holatini doimiy ravishda baholash va olingan ma'lumotlar asosida uni yaxshilash yo'nalishlarini ishlab chiqish kerak.

Moliyaviy barqarorlikning zarur darajasini saqlab qolish har qanday vaqtda muhim ahamiyatga ega, ammo iqtisodiy beqarorlik davrida bu ayniqsa ahamiyatli bo'ladi - chekinish yo'llari kamroq bo'lganda va kelajakni bashorat qilish qiyin, hatto to'lov qobiliyatining kichik buzilishi ham halokatli bo'lishi mumkin. oqibatlari.

Moliyaviy nazariyada moliyaviy barqarorlikning 4 ta darajasi mavjud.

1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik

Zaxiralar va xarajatlar yig'indisi< Собственные aylanma mablag'lar

Bunda korxona kreditorlardan butunlay mustaqil bo‘lib, uning barcha ehtiyojlari aylanma mablag‘lari hisobidan qoplanadi. Bir qarashda bu holat juda muvaffaqiyatli bo'lib ko'rinishiga qaramay, uning juda aniq kamchiliklari bor: uzoq muddatli qarz mablag'laridan butunlay voz kechish sizning katta foydani yo'qotganingizni anglatadi. Shunga ko'ra, bu variant haqiqiy amaliyotda juda kam uchraydi.

2. Oddiy moliyaviy barqarorlik

O'z aylanma mablag'lari< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы

Kompaniya o'z kapitalini uzoq muddatli kreditlar bilan bir qatorda ishlatadi. Ushbu variant barqarorlik uchun maqbul deb hisoblanadi - kompaniya qarzlarni to'lashning iloji yo'qligi bilan duch kelish xavfiga duch kelmaydi, lekin potentsial foydani boy bermaydi.

Ammo shuni yodda tutish kerakki, moliyaviy barqarorlikning rasmiy normal darajasi chegaraviy vaziyatlarni ham o'z ichiga oladi, ularni aslida normal deb atash mumkin emas. Agar kredit miqdori o'z mablag'lari fonida ahamiyatsiz bo'lsa, kompaniya mutlaq barqarorlikka yaqin va, ehtimol, o'z faoliyatini samarasiz olib bormoqda.

3. Beqaror moliyaviy ahvol

O'z aylanma mablag'lari + Uzoq muddatli majburiyatlar< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы

Ushbu darajadagi tashkilot to'lov qobiliyati bilan bog'liq ba'zi qiyinchiliklarga duch keladi va uning keyingi faoliyati uchun u qisqa muddatli kreditlarga murojaat qiladi. Biroq, vaziyatni hali tanqidiy deb atash mumkin emas - sodir bo'layotgan narsaga o'z vaqtida va malakali munosabat uni normal barqarorlik darajasiga qaytarishi mumkin.

Beqaror vaziyat odatda to'lovlar va hisobvaraqlarga pul oqimidagi uzilishlar, rentabellik darajasining davriy o'zgarishi va moliyaviy rejaning bajarilmasligi bilan birga keladi.

4. Inqiroz moliyaviy ahvoli

O'z aylanma mablag'lari + Uzoq muddatli majburiyatlar + Qisqa muddatli kreditlar va ssudalar< Сумма запасов и затрат

Kompaniya endi to'lov qobiliyatini tiklay olmaydi - har qanday xarajatlarni qoplashga urinishlar faqat qarzning ko'payishiga olib keladi. Keyingi qadam odatda bankrotlikdir.

Moliyaviy barqarorlik: xulosa

Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning bir necha darajalari mavjud:

Mutlaq - kompaniya kreditlarsiz yashaydi, faqat o'z hisobidan
Oddiy - mavjud kreditlar miqdori muhim emas, o'z mablag'lari kreditlarni o'z vaqtida to'lash imkonini beradi
Barqaror - o'z mablag'lari xarajatlarni qoplamaydi, ish jarayoni barqaror emas, kechikishlar, xodimlarning to'lovlari va soliq chegirmalari mavjud.
Inqiroz - kompaniya bankrotlik holatida.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichini hisoblashda ikkita asosiy parametr - o'z aktivlari miqdori va kontragentlar, kreditorlar oldidagi majburiyatlar miqdori ishtirok etadi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash yiliga kamida bir marta o'tkazilishi kerak.

To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisi ko'proq imkoniyatlarga ega. Uning to'lov qobiliyati balans va korxonaning likvidlik darajasiga bog'liq. Shu bilan birga, likvidlik hisob-kitoblarning hozirgi holatini ham, kelajakni ham tavsiflaydi. Korxona hisobot sanasida to'lovga qodir bo'lishi mumkin, ammo kelajakda noqulay imkoniyatlarga ega bo'lishi mumkin va aksincha.

Likvidlik To'lov qobiliyatini saqlab qolishning bir usuli. Ammo shu bilan birga, agar korxona yuqori obro'ga ega bo'lsa va doimiy ravishda to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, u holda uning likvidligini saqlab qolish osonroq bo'ladi.

Balans likvidligi kompaniyaning to'lov qobiliyati va likvidligining asosi (asoslari) hisoblanadi. Tashkilot likvidligini tahlil qilish balansning likvidligini tahlil qilish bo'lib, likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va kamayish tartibida joylashtirilgan aktivlar bo'yicha mablag'larni majburiyatlar bo'yicha majburiyatlar bilan o'sish tartibida to'lash muddati bo'yicha birlashtirilgan holda taqqoslashdan iborat. etuklik (2-jadval).

Agar korxonaning joriy aktivlari joriy majburiyatlardan oshsa, likvid hisoblanadi. Haqiqiy likvidlik darajasi va uning to'lov qobiliyati balansning likvidligi asosida aniqlanishi mumkin.

Jadval 2. - Korxonaning aktivlari va passivlarini likvidlik darajasiga ko'ra tasnifi

Ko'rsatkich nomi	Hisoblash formulasi
Eng likvidli aktivlar (A 1 )	260-bet + 250-bet balansi
Tez sotiladigan aktivlar (A 2 )	240 sahifa + 270 sahifa
Sekin-asta sotiladigan aktivlar (A 3 )	210 bet + 220 bet + 230 bet - 217 bet
Sotish qiyin bo'lgan aktivlar (A 4 )
Eng shoshilinch majburiyatlar (P 1 )	620 bet + 630 bet + 660 bet
Qisqa muddatli majburiyatlar (P 2 )
Uzoq muddatli majburiyatlar (P 3 )
Doimiy majburiyatlar (P 4 )	490 bet + 640 bet + 650 bet + 217 bet

Buxgalteriya balansi aktiv va passiv guruhlarning quyidagi nisbatlarini hisobga olgan holda likvid hisoblanadi:

A 1 ≥P 1 A 2 ≥P 2 A 3 ≥P 3 A 4 ≤P 4 (1)

Birinchi uchta tengsizlikdan birini bajarmaslik balans likvidligi buzilganligini ko'rsatadi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi boshqa guruhdagi ortiqcha mablag'lar bilan qoplanmaydi, chunki kompensatsiya faqat qiymatda bo'lishi mumkin; real to'lov sharoitida kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidli aktivlarni almashtira olmaydi.

Uchun korxonaning to'lov qobiliyatini aniqlash 3-jadvalda keltirilgan quyidagi omillardan foydalaniladi.

Ushbu koeffitsientlarni tahlil qilish o'tgan yillardagi o'xshash ko'rsatkichlar bilan, korxona ichidagi standartlar va rejalashtirilgan ko'rsatkichlar bilan taqqoslash yo'li bilan amalga oshiriladi, bu esa kompaniyaning to'lov qobiliyatini baholash va operatsion va kelajakda tegishli boshqaruv qarorlarini qabul qilish imkonini beradi.

Jadval 3. - Kompaniyaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari

Ko'rsatkich nomi	Hisoblash formulasi	Standart	Ko'rsatkich qiymati
Mutlaq likvidlik koeffitsienti	250 bet + 260 bet / 610 bet + 620 bet + 630 bet + 660 bet		Hozirgi qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lash mumkin
Joriy likvidlik koeffitsienti	Balansning II bo'limi - 220-satr - 230-satr / 610-satr + 620-qator + 630-qator + 660-qator	2 yoki undan ortiq	Aylanma aktivlar joriy majburiyatlarni qay darajada qoplaydi
O'rtacha qamrov nisbati	Balansning II bo'limi - 210-qator - 220-satr - 230-qator / 610-qator + 620-qator + 630-qator + 660-qator.		Korxonaning rejalashtirilgan to'lov qobiliyati
Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti	190 bet + 290 bet / 460 bet + 590 bet + 690 bet - 640 bet - 650 bet	2 yoki undan ortiq	Barcha majburiyatlaringizni barcha mavjud aktivlar bilan qoplash qobiliyati
Uzoq muddatli to'lov qobiliyati koeffitsienti	590-bet / 490-bet + 640-bet + 650-bet	imkon qadar yuqori	Uzoq muddatli kreditlarni to'lash qobiliyati va uzoq vaqt davomida ishlash qobiliyati
O'z aylanma mablag'lari nisbati	Balansning III bo'limi uchun jami + 640,650 qator summasi - balansning I bo'limi uchun jami / balansning III bo'limi uchun jami	imkon qadar yuqori	O'z qismi korxona kapitali, bu aylanma aktivlarni qoplash manbai hisoblanadi
Amaldagi kapitalning manevr koeffitsienti	260-bet / o'z aylanma mablag'lar		Naqd pul shaklida bo'lgan o'z aylanma mablag'larining bir qismi

Ko'rinib turibdiki, korxona barqarorligining eng yuqori shakli uning nafaqat o'z majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash, balki ichki va tashqi muhit sharoitida ham rivojlanish qobiliyatidir. Buning uchun u moliyaviy resurslarning moslashuvchan tuzilmasiga ega bo'lishi va kerak bo'lganda, qarz mablag'larini jalb qilish va foyda yoki boshqa moliyaviy resurslardan tegishli foizlarni to'lash bilan olingan kreditni o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega bo'lishi kerak, ya'ni. kreditga layoqatli bo'ling.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi Bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning o'zgaruvchan tashqi va ichki muhitda faoliyat ko'rsatishi va rivojlanishi, o'z aktivlari va passivlari muvozanatini saqlash qobiliyatidir, bu uning doimiy to'lov qobiliyatini va maqbul xavf darajasida investitsiya jozibadorligini kafolatlaydi.

Moliyaviy barqarorlikni ta'minlash uchun korxona kapitalning moslashuvchan tuzilishiga ega bo'lishi, uning harakatini to'lov qobiliyatini saqlab qolish va o'z-o'zini ishlab chiqarish uchun sharoit yaratish uchun xarajatlardan doimiy ravishda oshib ketishini ta'minlaydigan tarzda tashkil qila olishi kerak. Ishlab chiqarish jarayonida korxona doimiy ravishda tovar-moddiy zaxiralarni to‘ldirib boradi. Bu maqsadlar uchun ham o‘zining aylanma mablag‘laridan, ham qarzga olingan manbalardan (qisqa muddatli kreditlar va ssudalar) foydalaniladi. Zaxiralarni shakllantirish uchun mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligini o'rganib, moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari belgilanadi. Zaxiralarni shakllantirishda har xil turdagi manbalarni batafsil aks ettirish uchun 4-jadvalda ko'rsatilgan ko'rsatkichlar tizimi qo'llaniladi.

Jadval 4. - Korxonaning moliyaviy barqarorligining mutlaq ko'rsatkichlari

№ p / p	Ko'rsatkich nomi	Hisoblash formulasi
	O'z aylanma mablag'lari (SOS)	O'z kapitali (SC) - aylanma aktivlar (VOA)
	O'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari(SDI)	O'z aylanma mablag'lari (SOS) + uzoq muddatli kreditlar va qarzlar (DKZ)
	Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari (OIZ)	O'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari (SDI) + qisqa muddatli kreditlar va qarzlar (KKZ)
	O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (taqchilligi).	O'z aylanma mablag'lari (SOS) - zaxiralar (Z)
	O'z va uzoq muddatli qarz mablag'larining ortiqcha (taqchilligi) (∆SDI)	O'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari (SDI) - zaxiralar (Z)
	Zaxiralarni qoplashning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (taqchilligi) (∆OIS)	O'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari (SDI) + qisqa muddatli kreditlar va qarzlar (KKZ) - zaxiralar (Z)
	Moliyaviy barqarorlikning uch omilli modeli (M)	(∆SOS; ∆SDS; ∆OZ)

Amalda moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud.

Birinchi turdagi moliyaviy barqarorlikni quyidagi formula bilan ifodalash mumkin:

M 1 = (1; 1; 1), ya'ni. ∆SOS> 0; ∆ SDI> 0; ∆OIS> 0. (2)

Moliyaviy barqarorlikning ikkinchi turi (normal moliyaviy barqarorlik) quyidagi formula bilan ifodalanishi mumkin:

M 2 = (0; 1; 1), ya'ni. ∆SOS<0; ∆СДИ>0; ∆OIS> 0. (3)

Oddiy moliyaviy barqarorlik kompaniyaning moliyaviy majburiyatlarining bajarilishini kafolatlaydi.

Uchinchi tur (nobarqaror moliyaviy holat) quyidagi formula bilan belgilanadi:

M 3 = (0; 0; 1), ya'ni. ∆SOS<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ>0. (4)

To'rtinchi tur (moliyaviy inqiroz) quyidagicha ifodalanishi mumkin:

M 4 = (0; 0; 0), ya'ni. ∆SOS<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ<0. (5)

Bunday vaziyatda kompaniya butunlay nochor va bankrotlik yoqasida.

Sxematik tarzda moliyaviy barqarorlikning turlari, qisqacha tavsifi va zaxiralarni moliyalashtirish manbalari 5-jadvalda keltirilgan.

Jadval 5. - Korxonaning moliyaviy barqarorligi turlari

Moliyaviy quvvat turi	3D modeli	Zaxiralarni moliyalashtirish manbalari	Moliyaviy barqarorlikning qisqacha tavsifi
1.Mutlaq moliyaviy barqarorlik		O'z aylanma mablag'lari	To'lov qobiliyatining yuqori darajasi. Kompaniya tashqi investorlarga qaram emas
2. Oddiy moliyaviy barqarorlik		O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar	Oddiy to'lov qobiliyati. Qarz mablag'laridan oqilona foydalanish, joriy faoliyatning yuqori rentabelligi
3. Beqaror moliyaviy ahvol		O'z aylanma mablag'lari, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar	Oddiy to'lov qobiliyatini buzish. Qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini jalb qilish zarurati tug'ildi, to'lov qobiliyatini tiklash mumkin
4.Inqiroz (kritik) moliyaviy holat			Kompaniya butunlay nochor va bankrotlik yoqasida

Demak, moliyaviy holat barqaror, beqaror (inqirozdan oldingi) va inqirozli bo'lishi mumkin. Korxonaning to'lovlarni o'z vaqtida amalga oshirishi, o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalashtirishi, kutilmagan zarbalarga dosh bera olishi va noqulay sharoitlarda to'lov qobiliyatini saqlab turishi uning moliyaviy sog'lomligidan dalolat beradi va aksincha.

Moliyaviy barqarorlikni baholash asosan nisbiy ko'rsatkichlarga asoslanadi, chunki inflyatsiya sharoitida balansning mutlaq ko'rsatkichlarini taqqoslanadigan shaklga keltirish juda qiyin.

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun koeffitsientlar tizimi qo'llaniladi, ularning hisobi 6-jadvalda ko'rsatilgan.

Jadval 6. - Korxonaning moliyaviy barqarorligining nisbiy ko'rsatkichlari

Ko'rsatkich nomi	Hisoblash formulasi	Standart	Ko'rsatkich qiymati
1.Muxtoriyat koeffitsienti	(Buxgalteriya balansining III bo'limi uchun jami + 640,650 qator) / 700-qator	Iloji boricha yuqori	Korxona egalarining uning faoliyati uchun avanslangan mablag'lar miqdoridagi ulushi
2. Moliyalash nisbati	490 640 650 sahifa / balansning IV va V bo'limlari yig'indisi - 640 650-satr	1 dan kichik yoki teng	Aktivlarga investitsiya qilingan o'z mablag'lari rubliga tegishli qarz mablag'lari
3. O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti	(Balansning III bo'limi uchun jami + 640 650 qator - balansning I bo'limi uchun jami) / (balansning III bo'limi uchun jami + 640 650 qator)		O'z kapitalining qaysi qismi aylanma mablag'larga kiritiladi va qaysi qismi kapitallashtiriladi
4. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti	(Buxgalteriya balansining III bo'limi uchun jami + 640,650 qator + balansning IV bo'limi uchun jami) / 700-qator	0,5 dan ortiq	Uzoq muddatli moliyalashtirish manbalarining balans jamidagi ulushi
5. Uzoq muddatli investitsiyalar tarkibi koeffitsienti	Balansning IV bo'limi uchun jami / Balansning I bo'limi uchun jami	Iloji boricha kamroq	Asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi uzoq muddatli qarz manbalari hisobidan moliyalashtiriladi

Tahlil qilinayotgan korxonaning nisbiy ko'rsatkichlarini taqqoslash mumkin:

Xavf darajasini baholash va bankrotlik ehtimolini bashorat qilish uchun umumiy qabul qilingan "normalar" bilan;

Korxonaning kuchli va zaif tomonlarini va uning imkoniyatlarini aniqlash imkonini beruvchi boshqa korxonalardan olingan o'xshash ma'lumotlar;

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash yoki yomonlashish tendentsiyalarini o'rganish uchun o'tgan yillardagi shunga o'xshash ma'lumotlar.

Shunday qilib, moliyaviy tahlilning har qanday turining asosiy maqsadi turli xil boshqaruv qarorlarini tayyorlash, asoslash va qabul qilish, shu jumladan rivojlanish, inqirozdan chiqish, bankrotlik tartib-qoidalariga o'tish sohasida korxonaning ichki muammolarini baholash va aniqlashdir. , biznes yoki aksiyalar paketini sotib olish va sotish, investitsiyalarni (qarz mablag'larini) jalb qilish.

Reytingli moliyaviy holat reyting modeliga kiritilgan moliyaviy ko'rsatkichlar me'yoriy (tavsiya etilgan) qiymatlarga ega ekanligi bilan tavsiflanadi. Malumot holati R e = 1 ga teng reyting qiymatiga mos keladi.

Xatarlarni baholash shkalasi reyting raqamining haqiqiy qiymatining mos yozuvlar qiymatidan og'ish darajasini hisobga oladi. Baholash nisbiy ko'rsatkichlarga, xususan, xavf nisbatiga xos bo'lgan yondashuv hisoblanadi.

Joriy likvidlik koeffitsienti (standart qiymati K tl ≥2);

O'z kapitali nisbati (standart qiymat K oss ≥ 0,1);

Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti (standart qiymati K taxminan = 6);

O'z kapitalining rentabelligi koeffitsienti (standart qiymat Kr ≥ 0,2).

Ro'yxatga olingan ko'rsatkichlar uchun hisoblangan bog'liqliklar jadvalda keltirilgan. 7.

7-jadval. -Ko'rsatkichlar va dizayn modellari

Ko'rsatkich	Dizayn modeli
TO tl	290-bet . Bilan Bldg (610 + 620 + 630 + 660)
TO oss	betlar (490-190) . Bilan
TO haqida	010-bet F2 . Bilan
TO R	050-bet F2 . Bilan

Ko'rsatkichlar uchun vazn koeffitsientlari (r i) - omillar bog'liqlik bilan belgilanadi

bu erda L - ishlatiladigan ko'rsatkichlar soni;

N i - i-ro ko'rsatkichi uchun standart qiymat.

Reyting moliyaviy tahlilining besh faktorli modeli(4.1) mazmuniga yaqin konstruksiyaga ega. Likvidlik, moliyaviy barqarorlik va mustaqillikni tavsiflovchi omil-belgilar joriy likvidlik koeffitsienti (K tl) va o'z kapitali (K oss) koeffitsientini aks ettiradi.

Tadbirkorlik faoliyati va rentabellikni tavsiflash uchun quyidagi moliyaviy ko'rsatkichlar qabul qilindi (8-jadval):

Aylanma koeffitsienti (K "taxminan) aktivlar (K" taxminan = 2,5);

Tijorat marjasi (K m) - mahsulotni sotish rentabelligi (K m = 0,45);

O'z kapitalining rentabelligi (K p) (K p> 0,2).

8-jadval. -Ko'rsatkichlar va hisoblanganmodel

Ko'rsatkich

Dizayn modeli

TO tl

290-bet .

Bilan

Bldg (610 + 620 + 630 + 660)

TO oss

betlar (490-190) .

Bilan

TO" haqida

010-bet F2 .

Bilan

TO R

010-bet F2 .

Bilan

TO m

050-bet F2 .

Tovar-moddiy boyliklarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichini hisoblash korxonaning moliyaviy holatini barqarorlik darajasiga ko'ra quyidagi to'rt turga bo'lish imkonini beradi:

1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik;
2. Oddiy moliyaviy barqarorlik;
3. Beqaror moliyaviy ahvol
4. Inqiroz (kritik) moliyaviy ahvol

Moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi vaziyat tengsizlik bilan tavsiflanganda rivojlanadi

3<Сок или Сок > 3,

bu erda Z - zahiralar va xarajatlar,

Sharbat - o'z aylanma mablag'iga ega.

Ushbu taqqoslash shuni ko'rsatadiki, tovar-moddiy zaxiralar o'z aylanma mablag'lari bilan qoplanadi, ya'ni. kompaniya tashqi kreditlarga bog'liq emas. Bu holat juda kam uchraydi. Bundan tashqari, uni ideal deb hisoblash qiyin, chunki bu ma'muriyat o'zining asosiy faoliyati uchun tashqi mablag'lardan foydalana olmasligini, xohlamasligini yoki foydalana olmasligini anglatadi.

Oddiy moliyaviy barqarorlik tengsizlik bilan tavsiflanadi:

Sharbat.<3< ОИ,

Bu erda OI - zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-).

Berilgan nisbat tovar-moddiy zaxiralarni qoplash uchun muvaffaqiyatli ishlaydigan korxona turli xil "normal" mablag' manbalaridan - o'z qarz mablag'laridan foydalangan vaziyatga mos keladi.

Noqulay moliyaviy vaziyat hozirgi vaziyat quyidagi tengsizlik bilan tavsiflanganda yuzaga keladi:

3> OI yoki OI<3.

Ushbu nisbat korxona o'z zahiralarining bir qismini qoplash uchun qo'shimcha qoplash manbalarini jalb qilishga majbur bo'lgan vaziyatga mos keladi, bu ma'lum ma'noda "normal" bo'lmagan, ya'ni. oqilona. Inqiroz (tanqidiy) moliyaviy vaziyat - oldingi tengsizlikka qo'shimcha ravishda, kompaniyada o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar va qarzlar, shuningdek muddati o'tgan kreditorlik qarzlari mavjud bo'lgan vaziyat bilan tavsiflanadi. Bu holat kompaniyaning o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay olmasligini anglatadi, u bankrotlik yoqasida, ya'ni. pul mablag'lari, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari hatto uning kreditorlik qarzlarini va muddati o'tgan kreditlarni qoplamaydi.

Vaziyatning surunkali takrorlanishi bilan bozor iqtisodiyoti sharoitida kompaniya bankrot deb e'lon qilinishi kerak.

Yil oxirida zaxiradagi tayyor mahsulotlarni shoshilinch sotish hisobiga moliyaviy barqarorlikni normallashtirish mumkin.

Tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy holatini aniqlaymiz.

Ichki tahlil doirasida korxonaning moliyaviy barqarorligini chuqur o'rganish quyidagi o'zaro bog'liq ko'rsatkichlar guruhlarini o'z ichiga olgan to'lovga layoqatsizlik balansini yaratish asosida amalga oshiriladi:

To'lanmagan to'lovlarning umumiy miqdori:

- bank kreditlari bo'yicha muddati o'tgan qarzlar;
- etkazib beruvchilarning hisob-kitob hujjatlari bo'yicha muddati o'tgan qarzlar;
- byudjet oldidagi qarzlar;
- boshqa to'lovsiz to'lovlar, shu jumladan ish haqi.

To'lamaslik sabablari:

- o'z aylanma mablag'larining etishmasligi;
- tovar-moddiy zaxiralarning ortiqcha zahiralari;
- jo'natilgan tovarlar, xaridorlar tomonidan o'z vaqtida to'lanmagan;
- qabul qilish rad etilganligi sababli xaridorlar bilan saqlashda bo'lgan tovarlar;
- kapital qurilishda aylanma mablag'larni, ular olgan kemalar bo'yicha xodimlarning qarzlariga, shuningdek, mo'ljallangan moliyalashtirish manbalari mablag'lari hisobidan qoplanmagan xarajatlarga immobilizatsiya qilish.

Moliyaviy keskinlikni yumshatish manbalari:

- vaqtincha bo'sh o'z mablag'lari;
- qarz mablag'lari (oddiy kreditorlik qarzining debitorlik qarzidan oshib ketishi);
- aylanma mablag'larni va boshqa qarz mablag'larini vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari.

Moliyaviy keskinlikni zaiflashtiradigan to'lovlar va manbalarning umumiy qiymatini to'liq hisobga olgan holda, 2-guruh bo'yicha jami 1 va 3-guruhlar bo'yicha natijalar yig'indisiga teng bo'lishi kerak. Moliyaviy vaziyatni, to'lov intizomini va kredit munosabatlarini tahlil qilish uchun; bu ko'rsatkichlarni dinamikada (masalan, har chorakda) ko'rib chiqish tavsiya etiladi.

Tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish manbalari bilan bir qatorda butun aylanma mablag'larning ham, ayniqsa, moddiy aylanma mablag'larning aylanmasi ham moliyaviy holat uchun muhim ahamiyatga ega bo'lib, bu tovar-moddiy boyliklarning nisbatan kamayishi bilan ifodalanadi.

Tovar-moddiy zaxiralar holatini chuqur tahlil qilish moliyaviy holatning ichki tahlilining ajralmas qismi bo'lib xizmat qiladi, chunki u moliyaviy hisobotlarda mavjud emas va ma'lum darajada tijorat sirlari sohasiga tegishli.

Xulosa o'rnida shuni ta'kidlash kerakki, ixtisoslashtirilgan adabiyotlarda korxonalarning joriy moliyaviy holatiga ko'ra bir oz boshqacha tasnifi ham mavjud. Ular to'rt guruhga bo'lingan, ammo quyidagi nomlar bilan:

- moliyaviy ahvoli yaxshi korxona;
- moliyaviy ahvoli o'rtacha bo'lgan korxona;
- moliyaviy ahvoli yomon bo'lgan korxona;
- kompaniya bankrot.

Bunday holda, ishlab chiqarish korxonasining moliyaviy holati quyidagi xarajatlarning asosiy yo'nalishlari nuqtai nazaridan ko'rib chiqiladi:

1. normal (bir xil) ishlab chiqarish, xo'jalik va takror ishlab chiqarish faoliyatini ta'minlash;
2. uzoq muddatli kreditlar va kreditlar uchun zamonaviy hisob-kitoblar;
3. korxonani rivojlantirish bo'yicha yirik loyihalarni moliyalashtirish imkoniyati (bozorlarning yangi tarmoqlarini o'zlashtirish, ishlab chiqarish hajmini kengaytirish, yangi turdagi mahsulotlarni o'zlashtirish va boshqalar).

Xarajatlarning ushbu yo'nalishlarini moliyaviy resurslar bilan ta'minlash imkoniyatidan kelib chiqqan holda, ushbu nuqtai nazar mualliflari korxonaning moliyaviy holatini baholash va uni u yoki bu guruhga kiritish uchun o'zlarining metodologiyasini nazarda tutadilar. Shunday qilib, agar korxona joylashgan joyda mavjud bo'lgan moliyaviy resurslar unga uchta funktsiyani bajarishga imkon bersa, uning holati yaxshi deb tan olinishi kerak. Agar birinchi ikkita funktsiya bajarilgan bo'lsa va uchinchisining bajarilmasligi etarli bo'lmasa, davlat o'rtacha hisoblanadi. Agar mablag'lar hatto birinchi funktsiyalarni bajarish uchun etarli bo'lmasa, u holda korxonaning moliyaviy holati bankrotlik (to'lovga layoqatsizlik) yaqinlashadi.

Bozor sharoitida korxonaning iqtisodiy faoliyati va uning rivojlanishi o'z-o'zini moliyalashtirish, o'z moliyaviy resurslari etarli bo'lmagan taqdirda esa qarz mablag'lari hisobidan amalga oshirilganda muhim tahliliy xarakteristika korxonaning moliyaviy barqarorligi hisoblanadi.

Moliyaviy barqarorlik - bu kompaniyaning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan hisob-kitoblarning ma'lum bir holati. Har qanday xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish natijasida kompaniyaning moliyaviy holati o'zgarishsiz qolishi, yaxshilanishi yoki yomonlashishi mumkin. Har yili amalga oshiriladigan biznes operatsiyalari, go'yo moliyaviy barqarorlikning ma'lum bir holatini "bezovta qiluvchi", barqarorlikning bir turidan ikkinchisiga o'tish sababidir. Asosiy vositalarga yoki ishlab chiqarish zaxiralariga kapital qo'yilmalarni qoplash uchun mablag'lar manbalari o'zgarishining chegaraviy chegaralarini bilish sizga korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashga, uning barqarorligini oshirishga olib keladigan xo'jalik operatsiyalarining bunday oqimlarini yaratishga imkon beradi.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish vazifasi aktivlar va passivlarning hajmi va tuzilishini baholashdan iborat. Bu quyidagi savollarga javob berish uchun zarur: tashkilot moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil, bu mustaqillik darajasi ortib bormoqda yoki pasaymoqdami, uning aktivlari va passivlari holati uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati maqsadlariga javob beradimi.

Amalda ular moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning turli usullaridan foydalanadilar. Absolyut ko'rsatkichlar yordamida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilaylik. Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichi zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi bo'lib, u zaxiralar miqdori va xarajatlar o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning umumiy summasi balans aktivining summasini tashkil etadi

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun turli xil manbalarni aks ettiruvchi bir nechta ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. O'z aylanma mablag'larining mavjudligi;
2. Zaxira va xarajatlar yoki amaldagi kapitalni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi;

Korxonaning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlaridan biri uzoq muddatli istiqbol nuqtai nazaridan uning faoliyatining barqarorligidir. Bu korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi, uning kreditorlar va investorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq.

Uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy barqarorlik o'z va qarz mablag'larining nisbati bilan tavsiflanadi. Biroq, bu ko'rsatkich faqat moliyaviy barqarorlikning umumiy bahosini beradi. Shuning uchun jahon va mahalliy buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida ko'rsatkichlar tizimi ishlab chiqilgan. O'z kapitalining kontsentratsiyasi koeffitsienti. U korxona egalarining uning faoliyati uchun avanslangan mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini tavsiflaydi. Ushbu koeffitsientning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya moliyaviy jihatdan barqaror, barqaror va tashqi kreditlardan mustaqil bo'ladi. Ushbu ko'rsatkichga qo'shimcha ravishda jalb qilingan (qarzga olingan) kapitalning kontsentratsiya koeffitsienti - ularning yig'indisi 1 (yoki 100%) ga teng.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti. Bu o'z kapitalining kontsentratsiyasining teskari koeffitsientidir. Ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi korxonani moliyalashtirishda qarz mablag'lari ulushining oshishini anglatadi. Agar uning qiymati bittaga (yoki 100%) kamaysa, bu mulkdorlar o'z korxonalarini to'liq moliyalashtirayotganligini anglatadi.

O'z kapitalining moslashuvchanlik koeffitsienti. O'z kapitalining qaysi qismi joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun ishlatilishini ko'rsatadi, ya'ni. aylanma mablag'larga qo'yilgan va qaysi qismi kapitallashtiriladi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati korxonaning kapital tuzilishi va sanoat sektoriga qarab sezilarli darajada farq qilishi mumkin. Uzoq muddatli investitsion tuzilma koeffitsienti. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash mantig'i uzoq muddatli kreditlar va ssudalar asosiy vositalar va boshqa kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish uchun ishlatiladi degan taxminga asoslanadi. Koeffitsient asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi tashqi investorlar tomonidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi, ya'ni. (ma'lum ma'noda) biznes egalariga emas, balki ularga tegishli. O'z va qarz mablag'larining nisbati. Yuqoridagi ba'zi ko'rsatkichlar singari, bu nisbat korxonaning moliyaviy barqarorligiga eng umumiy baho beradi. Bu juda oddiy talqinga ega: uning qiymati 0,25 ga teng bo'lsa, kompaniya aktivlariga qo'yilgan o'z mablag'larining har bir tengasiga 0,25 ta qarz mablag'lari to'g'ri keladi. Ko'rsatkichning dinamikada o'sishi korxonaning tashqi investorlar va kreditorlarga bog'liqligi kuchayganligidan dalolat beradi, ya'ni. moliyaviy barqarorlikning ma'lum bir pasayishi haqida va aksincha.

Buxgalteriya (biznes) va iqtisodiy xarajatlar

Firmaning moliyaviy hisobotlari haqiqiyni aks ettiradi "buxgalteriya" ("aniq") xarajatlari, materiallar, xom ashyo, mehnat, amortizatsiyaning pul xarajatlarini ifodalovchi, ya'ni. foydalanilgan resurslarni to'lash (tashqi). Biroq, xarajatlar miqdorini aniqlashning iqtisodiy yondashuvi buxgalteriya hisobidan biroz farq qiladi. Iqtisodiy yondashuvning mohiyati imkoniyat xarajatlari (yoki iqtisodiy, imkoniyat xarajatlari) tushunchasida ifodalanadi - bu o'z resurslaridan foydalanishning barcha muqobil usullaridan eng foydali bo'lgan pul tushumlari.

Yashirin xarajatlar- bu o'z mablag'lari hisobidan olinishi mumkin bo'lgan daromadlar, agar ular bozor tomonidan boshqa foydalanuvchilarga o'rnatilgan to'lov evaziga taqdim etilgan bo'lsa (o'z kapitali bo'yicha foizlar, o'z binolari uchun ijara haqi, tadbirkorning o'zi boshqaruv ishi uchun to'lov).

Buxgalteriya hisobi va iqtisodiy foyda.

Ularning orasidagi farq buxgalteriya xarajatlari va iqtisodiy xarajatlarning ta'rifidagi farqdan kelib chiqadi, chunki daromad bir xil tarzda aniqlanadi. Iqtisodiy foyda tadbirkorning o'z kapitali va mehnati evaziga olinishi mumkin bo'lgan o'rtacha foyda miqdori bo'yicha buxgalteriya foydasidan kam. Iqtisodiy foyda buxgalteriya foydasi minus ichki xarajatlarga teng, jadvalga qarang. 9-2.

9-2-jadval

Xarajat va foyda tuzilishi

Korxonaning daromadlari va xarajatlarini hisobga olish elementlari jadvalda keltirilgan. 9-3.

9-3-jadval

Korxonaning daromadlari va xarajatlari

E'tibor bering, ikkala hisoblash varianti ham to'g'ri. Birinchi natija savolga javob beradi - bu turdagi mahsulotni ishlab chiqarish foydali yoki foydali emasmi, ikkinchisi - tadbirkor uchun ushbu biznes turi bilan shug'ullanish foydali yoki foydali emas.

Foyda - tovarlar va xizmatlarni sotishdan olingan daromadning (daromadlarning) ishlab chiqarish xarajatlaridan oshib ketishi. Daromadni oshirishga umumiy yondashuv:

Yalpi daromad- korxonaning umumiy daromadi va xarajatlari (xarajatlari) o'rtasidagi farq.

Sof (yoki balans) foyda - soliqlardan keyin foyda.

Bir turdagi foydaning maksimal miqdori (aytib olinganlarning) boshqa turdagi foydaning maksimal miqdoriga to'g'ri keladi, shuning uchun biz foydani maksimal darajada oshirish haqida gaplashamiz.

Har qanday kompaniya doimo savolga duch keladi - qancha hajmdagi mahsulotlarni ishlab chiqarish va shunga mos ravishda bozorga taklif qilish?

Qisqa muddatda firma faoliyatini optimallashtirishning ikkita usuli mavjud.

Birinchi usul: yalpi daromadni yalpi xarajatlar bilan solishtirish: firma nol ishlab chiqarishga ega bo'lsa ham, uning doimiy xarajatlariga teng zarar (salbiy foyda) bo'ladi. Grafikdan (9-4-rasmga qarang) shundan kelib chiqadiki, agar ijobiy foyda keltiradigan ishlab chiqarish darajasi bo'lmasa ham, firma yo'qotishlar kamroq bo'lsa, mahsulot ishlab chiqarishi mumkin va kerak. FK.

Rasmda:

TR- yalpi daromad (Jami daromad), TR = PQ;

ball A va V- kritik hajm nuqtalari.

Xulosa: Qisqa muddatda ishlab chiqarish, agar firma olishi mumkin bo'lsa, amalga oshirilishi kerak: yoki foyda;

yoki undan kam bo'lgan yo'qotish FK.

Qancha ishlab chiqarish kerak?

Foydani maksimal darajada oshirish uchun ishlab chiqarishning bunday hajmi (9-4-rasm), segment CD- optimal ishlab chiqarish hajmi bilan maksimal foyda Q 0.

Yoki yo'qotishlarni minimallashtiring (9-5-rasmga qarang).

Shaklda. 9-5 yo'qotishlarni minimallashtirish holatini ko'rsatadi FK> yo'qotish AB.

Guruch. 9-5. Yo'qotishlarni minimallashtirish (yo'qotish AB< FC)

Shaklda. 9-6 firmani yopish holatini ko'rsatadi.

Guruch. 9-6. Kompaniyaning yopilishi ishi ( FK< lezyon AB)

Firma faoliyatini optimallashtirishning ikkinchi usuli marjinal daromadni (MR) marjinal xarajatlar (MC) bilan solishtirish. MR = DTR / DF, DF = 1 bilan.

Optimal holat qachon erishiladi MR = MC.

Muayyan holatda, raqobatbardosh firma uchun MR = P, keyin optimalga erishiladi P = MC va ishlab chiqarish hajmi 1-savol, rasmga qarang. 9-7.

Kattalashtirish; ko'paytirish MC ortishi bilan Q tufayli yuzaga keladi qisqa muddatda daromadning kamayishi qonuni(omilning rentabelligini pasaytirish qonuni).

ishqalash. MC

Guruch. 9-7. Qisqa muddatda ishlab chiqarish hajmlarini optimallashtirish

Optimal ishlab chiqarish hajmini aniqlash uchun monopolist marjinal daromad va marjinal xarajatlarning tengligiga e'tibor qaratib, mukammal raqobatchi bilan bir xil mezondan foydalanadi. Ushbu tenglikni ta'minlagan holda, maksimal foydaga erishiladi (9-8-rasmga qarang).

Guruch. 9-8. Monopoliya uchun optimal ishlab chiqarish ( MR = MC)

Monopoliya uchun optimal mahsulot marjinal daromad va marjinal xarajatlar egri kesishish nuqtasi proyeksiyasi bilan aniqlanadi (nuqta H). Q m- monopoliya foydasini maksimal darajada oshiradigan ishlab chiqarish mahsuloti; P m- monopolist tomonidan belgilangan narx.

Quyidagi rasmga asoslangan 9-9-rasmni batafsil ko'rib chiqing. 9-3.

Firmaning taklifi eng yuqori darajaga mos keladi MC, nuqtadan A bu chiziqning chiziq bilan kesishishi AVC... Haqiqatan ham, nuqtada A narx P 1 faqat tenglikka mos keladigan o'zgaruvchan xarajatlarni qoplaydi AB = FC(9-4 va 9-5-rasmlarga qarang), ya'ni. bu firmani yopish va yo'qotishlarni minimallashtirish o'rtasidagi chegara.

Firmaning mavqeini tahlil qilish uchun xarajatlarni solishtirish muhim ahamiyatga ega ATC va mahsulot narxi P.

Birinchi maydon past narx darajasi bilan tavsiflanadi ( P< P 1 ). Bunday narxlarda firma hatto o'zgaruvchan xarajatlarini qoplay olmaydi, shuning uchun u o'z faoliyatini to'xtatishga majbur bo'ladi.

Ikkinchi maydon chaqiriladi firmaning beqaror pozitsiyasi maydoni bu erda u faqat o'zgaruvchan xarajatlarni qoplashi mumkin va o'z faoliyatining yanada samarali muqobil yo'nalishini topishga intiladi.

Uchinchi soha firma uchun eng qulay hisoblanadi. B nuqtasi kompaniyaning eng past narx qiymatiga to'g'ri keladi. Agar bozor bahosi B nuqtadan yuqorida belgilansa (9.3-rasm), u holda firma iqtisodiy foyda olishni boshlaydi.

Biz ishlab chiqarish hajmini optimal tanlash orqali maksimal foyda olish yo'lini ko'rib chiqdik.

Yana bir imkoniyat - xarajatlarni kamaytirish. Uzoq muddatli istiqbolni ko'rib chiqing - barcha omillarni o'zgaruvchi sifatida ko'rish mumkin. Masshtab iqtisodlari uzoq muddatda uzoq muddatli o'rtacha xarajatlar egri chizig'ining pasayish qismi bilan ifodalanadi LAC (uzoq o'rtacha xarajatlar) 9-10-rasmga qarang. ATC 1 - ATC 6 turli firma o'lchamlari uchun o'rtacha xarajat chiziqlari.

Rasmga ko'ra. 9-9 ishlab chiqarish ko'lamini oshirish (firma hajmi) o'rtacha xarajatlarni kamaytirish va foydani oshirish mumkin.

Biroq, xarajat qiymatlari deb o'ylamaslik kerak LAC barcha hollarda ishlab chiqarish hajmining oshishi bilan kamayadi Q... Turli sohalar uchun xarajatlar egri chiziqlari LAC 9-11-rasmda keltirilgan.

Ishlab chiqarish ko'lamini oshirish orqali ular xarajatlarni tejashlari mumkin (kamaytirish). AC) faqat mavjud bo'lgan firmalar masshtab iqtisodlari ishlab chiqarish ( sm. LAC 3 rasmda. 9-11).

Xarajatlarni tejash(kamaytirish AC)- foyda manbalaridan biri, ishlab chiqarish samaradorligini oshirish omili.

Har qanday sanoatning har bir korxonasi uchun tejamkorlik tannarxning har bir guruhiga (moddalariga) ta'sir qilishi kerak, ular xarajatlarni tejash yo'nalishlarini belgilaydilar:

Mehnat unumdorligini oshirish, asbob-uskunalar;

Yo'qotishlarni kamaytirish;

Xom ashyo va materiallardan, energiyadan foydalanishni yaxshilash, yakuniy mahsulot hosildorligini oshirish, ikkilamchi resurslar va chiqindilardan foydalanish;

Ishlab chiqarishning texnik darajasini oshirish;

Tashkilotni takomillashtirish, ishlab chiqarish hajmi va tarkibini o'zgartirish.

Korxonaning samaradorligi

Effekt - mutlaq qiymat - ishlab chiqarish jarayonining natijasidir.

Kompaniya bir vaqtning o'zida qisqa muddatli ishlab chiqarish qarorlarini qabul qiladi va maksimal foyda olish uchun uzoq muddatda omillarni o'zgartirishni rejalashtiradi. . Bu ishlab chiqarish jarayonini tashkil etishning eng samarali variantini tanlashni talab qiladi, bu tayyor mahsulot ishlab chiqarishning bir xil darajasida kamroq omillardan foydalanishga imkon beradi.

Xarajatlarni minimallashtirish qoidasi- har bir resursga sarflangan oxirgi rubl bir xil marjinal mahsulotni berganda, ma'lum hajmdagi ishlab chiqarish xarajatlari minimallashtiriladigan qoida.

Ishlab chiqaruvchining muvozanat holati mavjud kapitalning ma'lum miqdori uchun maksimal ishlab chiqarishni ta'minlaganda erishiladi.

Hosildorlikning pasayishi qonuni ishlab chiqarish hajmiga ta'sir etuvchi har qanday o'zgaruvchan omillarning o'zgarishi bilan marjinal mahsulot qisqa muddatda ushbu omilning ishtirok etish ko'lami ortishi bilan kamayadi.