Joriy faoliyatdan pul oqimlari bo'lishi mumkin. Tashkilotning pul oqimlarining turlari: ularni tahlil qilish va boshqarishning ahamiyati. Investitsion faoliyatning bir qismi sifatida

Ushbu maqolada siz quyidagilarni bilib olasiz:

• Turlari qanday pul oqimlari tashkilot
• Tashkilotning turli xil pul oqimlarini tahlil qilish va boshqarish qanday amalga oshiriladi

Korxonaning muvaffaqiyati bevosita kapitalni boshqarish samaradorligiga bog'liq. Tashkilotning turli xil pul oqimlari barqarorlik va barqarorlikning asosiy omili hisoblanadi. Ular rivojlanishni ta'minlaydi iqtisodiy faoliyat kompaniyalar, foydaning o'sishi, belgilangan maqsadlarga erishish.

Sharoitlarda korxonaning iqtisodiy rivojlanishi uchun sharoit yaratish zamonaviy bozor, moliyaviy menejment tamoyillari va mexanizmlarini bilish, tashkilotning har xil turdagi pul oqimlari harakatini tezlashtirishning eng maqbul usullarini amalda qo'llash, tahlil qilish usullaridan to'g'ri foydalanish kerak.

Tashkilotning turli xil pul oqimlarini ta'minlaydigan narsa

Naqd pul oqimi (naqd pul oqimi) - naqd va naqd bo'lmagan pullar harakatining uzluksiz jarayoni. Kompaniyaning barcha turdagi biznes va moliyaviy faoliyati daromad va xarajatlar bilan birga keladi.

Har bir tashkilotning xo'jalik faoliyati pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi, vaqt bo'yicha taqsimlanadigan turli to'lovlar va to'lovlarning kelib tushishi bilan uzviy bog'liqdir.

Tashkilotning turli xil pul oqimlari resurslarni boshqarish tizimining mustaqil ob'ekti bo'lgan yagona moliyaviy oqimga birlashtirilgan. Turli xil DPlarni taqsimlash va sinxronlashtirish strategiyasi korxonaning iqtisodiy rivojlanishida hal qiluvchi rol o'ynaydi. Moliyaviy menejment kompaniyaning asosiy qismida aks etadi.

"Moliyaviy aylanma"siz ta'minlash mumkin emas samarali ish zamonaviy bozorda korxonalar. Har yili iste'mol bozoriga yangi kompaniyalar kiradi. Lekin nima uchun ulardan ba'zilari muvaffaqiyatli rivojlanib, daromadlarini ko'paytirmoqda, boshqalari esa bankrot bo'lishadi?

Moliyaviy resurslarni boshqarishning to'g'ri tashkil etilgan tizimi, mablag'larni taqsimlashning zamonaviy usullaridan foydalanish nafaqat kompaniyaning iqtisodiy faoliyatini optimallashtirish, balki foydali investitsiyalarni ta'minlash, iqtisodiy farovonlik va farovonlik uchun shart-sharoitlar yaratish, maqsadlar qo'ying va yuqori natijalarga erishing.

Tashkilotning har xil turdagi pul oqimlarini samarali boshqarish quyidagilarni ta'minlaydi:

• Har xil turdagi pul oqimlarining hajmi va vaqti bo'yicha harakatning bir xilligi va sinxronizatsiya darajasiga bog'liq bo'lgan korxonaning moliyaviy balansi, barqarorligi va rentabelligi. Sinxronizatsiya darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, tezroq strategik maqsadlar va kompaniya yanada jadal rivojlanmoqda.
• Korxonaning moliyaviy resurslaridan oqilona foydalanish, bu kreditga qaramlikni kamaytirishga, kompaniyaning qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyojini minimallashtirishga imkon beradi.
• Tashkilot o'z moliyaviy majburiyatlarini kerakli miqdorda o'z vaqtida bajarolmasa, to'lovga layoqatsizlik xavfini kamaytirish.

Pul tushumini sinxronlashtirish kompaniyaning inqirozga qarshi rejasining muhim qismidir. Tashkilotning har xil turdagi pul oqimlarining nomutanosibligi, hatto muvaffaqiyatli korxona uchun ham to'lovga layoqatsizlik va bankrotlik xavfini oshiradi.

Vakolatli va samarali moliyaviy boshqaruv qo'shimcha daromad olish va kompaniya aktivlarini ko'paytirishga yordam beradi. Aylanmaga hatto vaqtincha bo'sh qolgan mablag'larni ham kiritish va investitsiya resurslarini doimiy ravishda ko'paytirish kerak.

Daromadlar va xarajatlarni hajm va vaqt bo'yicha yuqori darajada sinxronlashtirish bilan kompaniyaning mablag'larning joriy va sug'urta balansiga real ehtiyoji kamayadi. Bunday boshqaruv strategiyasi real investitsiyalar jarayonida shakllanadigan investitsiya resurslari zahiralarini kamaytirishga qaratilgan.

Vakolatli moliyaviy menejment yangi foyda manbalarini ochishga yordam beradi. Har xil turdagi pul oqimlarini samarali boshqarish investitsiyalar (investitsiyalar) uchun qo'shimcha resurslarni yaratishga imkon beradi - foyda olish uchun kapitalni joylashtirish.

Tashkilotning pul oqimlarining asosiy turlari

• Ijobiy (PDP) yoki kirish Pul- bu barcha turdagi operatsiyalardan tashkilotning hisob raqamiga tushadigan summalar.
• Salbiy (MTO) yoki naqd pul chiqishi - barcha turdagi operatsiyalar uchun to'lovlar miqdori.
• Moliyaviy boshqaruvning yagona kompleks ob'ekti - RAP va MTO. Tashkilotning ushbu ikki turdagi pul oqimlari bir-biri bilan chambarchas bog'liq. Bir turdagi pul oqimining ma'lum vaqt oralig'ida qisqarishi sinxronizatsiyaning buzilishiga va ikkinchi turdagi pul oqimining qisqarishiga olib keladi.

• Umuman korxona uchun moliyaviy xizmatlarning DP.
• Jismoniy shaxslar uchun DP moliyaviy xizmatlari tuzilmaviy birliklar va kompaniyaning CFD (moliyaviy javobgarlik markazlari).
• O'z-o'zini boshqarishga tobe bo'lgan individual moliyaviy operatsiyalar uchun DP.

Samarali moliyaviy boshqaruv inqirozga qarshi tegishli choralarni darhol rejalashtirish va ko'rish uchun mablag'larni boshqarishning eng zaif sohalarini tahlil qilish va o'z vaqtida baholash imkonini beradi.

• Joriy faoliyat uchun DP. U barcha yakunlangan sotishdan tushgan daromadlarni, mijozlardan olingan avanslarni, yordamchi operatsiyalardan to'lovlarni, etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblarni, fondni o'z ichiga oladi. ish haqi, soliq imtiyozlari.
• Investitsion faoliyat uchun DP. Bu mulkni sotib olish va uzoq muddatli aktivlarni sotish bilan bog'liq barcha turdagi moliyaviy operatsiyalarni o'z ichiga oladi.
• Moliyaviy faoliyat uchun DP. Turli xil kredit tushumlari, ssudalar, ssudalar bo'yicha foizlarni to'lash, qimmatli qog'ozlar (aksiya, veksellar) bo'yicha dividendlarni to'lashni birlashtiradi.

• Ichki (VAR) - korxona ichidagi pul harakati.
• Tashqi (VAR) - korxona va uning kontragentlari (etkazib beruvchilar, xaridorlar) o'rtasidagi mablag'larning harakati.

• Agregat (ATP) - ma'lum bir vaqt oralig'ida pul tushumlari yoki to'lovlarining butun miqdori.
• Net (NPD) - musbat (PDP) va salbiy (NPD) oqimlar orasidagi intervallar bo'yicha ma'lum vaqt oralig'idagi farq.

Sof DP korxonaning bozor qiymati va moliyaviy holatini aniqlash uchun katta ahamiyatga ega, u kompaniyaning faoliyatini aniqlash uchun ishlatiladi.

Davr uchun NPP miqdori = Davr uchun PPP (qabul qilingan mablag'lar) miqdori - Davr uchun PPP (to'langan mablag'lar) miqdori.

AES miqdori kompaniyaning moliyaviy aktivlari hajmiga ta'sir qiladi. NPV ko'rsatkichi ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin.

• Balanslangan (PSA) butun korxona uchun, alohida moliyaviy javobgarlik markazi uchun, ma'lum bir operatsiya uchun hisoblanishi mumkin.

Tashkilotning davrdagi pul oqimlarining ayrim turlari o'rtasidagi balans quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

RAP miqdori = MTO miqdori + Naqd pul zahiralari miqdorini oshirish ta'minlangan.

• Balanssiz (NPD) - bu kamomad yoki ortiqcha (ortiqcha) jami moliyaviy oqim. Mablag'lar etarli bo'lmaganda yoki daromadlar xarajatlardan oshib ketganda balans ta'minlanmaydi.

• Qisqa muddatli (KDP) - hisob-kitob ma'lum bir davr uchun, to'lovlarni qabul qilish boshidan oxirigacha, lekin 1 yildan ortiq bo'lmagan muddatda amalga oshiriladi.
• Uzoq muddatli (LTP) - to'lovlarni qabul qilishning boshidan ma'lum bir davrning oxirigacha bo'lgan 1 yildan ortiq vaqt davomida hisoblanadi.

Qisqa muddatli DP joriy va qisman moliyaviy faoliyatni, uzoq muddatli DP esa investitsiya va qisman firmaning moliyaviy faoliyatini anglatadi. Masalan, bu uzoq muddatli kreditlar yoki kreditlar bo'lishi mumkin. Korxonaning individual operatsiyalari uchun KDP va DCF hisob-kitoblari qo'llaniladi.

• Prioritet (PRP) - AESning yuqori darajasi yoki korxonaning sof foydasi, masalan, tovarlarni sotishdan.
• Ikkilamchi (VAR) - ahamiyatsiz hajmga ega, shuning uchun kompaniyaning moliyaviy faoliyati natijalariga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi (masalan, hisobdor mablag'larni chiqarish).

• Joriy (TDP) - ko'rsatkich joriy vaqtdagi xarajatlar bilan taqqoslanadi.
• Kelajak (FDP) - ko'rsatkich kelajakdagi ma'lum bir vaqt oralig'idagi xarajatlar bilan taqqoslanadi.

Ko'pincha, vaqt o'tishi bilan baholash usuli bo'yicha tasniflash korxonaning kelajakdagi foydasini aniqlashda qo'llaniladi - diskontlash.

Ga muvofiq xalqaro standartlar moliyaviy buxgalteriya hisobi, tashkilotning pul oqimlari tomonidan bo'linadi iqtisodiy faoliyat turlari:

• Operatsion faoliyat uchun DP - xom ashyo etkazib beruvchilarga to'lovlar, uchinchi tomon pudratchilari xizmatlari uchun ajratmalar.
• Investitsion faoliyat uchun DP - investitsiya qilishda to'lovlar va tushumlar.
• Moliyaviy faoliyat uchun DP - uzoq muddatli yoki qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni olish bilan o'z mablag'larini yoki boshqa mablag'larni jalb qilish bilan bog'liq to'lovlar va tushumlar.

Yuqoridagi tasnif korxonaning uzluksiz pul oqimini hisobga olish, samarali rejalashtirish va tahlil qilish uchun zarurdir. Vakolatli moliyaviy boshqaruv standart moliyaviy hisob tizimiga asoslanadi.

Tashkilotning boshqa muhim pul oqimlari turlari

Moliyaviy resurslarni hisobga olishning yuqoridagi tasniflash tizimiga qo'shimcha ravishda, tashkilotning pul oqimlarining boshqa muhim turlari ham mavjud:

• Haddan tashqari (IDP) - moliyaviy tushumlar miqdori kompaniyaning mablag'larni sarflashga bo'lgan ehtiyojlaridan oshadi. Moliyaviy profitsitning mavjudligi korxona resurslaridan etarli darajada foydalanilmayotganligini ko'rsatadi. Haddan tashqari DP firma uchun foyda yo'qolishini ko'rsatadi, chunki inflyatsiya pulni qadrsizlantiradi.
• Scarce (DCF) - kiruvchi mablag'lar kompaniya ehtiyojlarini to'liq qondirish uchun etarli emasligini anglatadi. Mablag'larning etishmasligi korxonaning moliyaviy ahvolining yomonlashishiga olib keladi, uning iqtisodiy rivojlanish sekinlashadi, oqibatlari tanqidiy bo'lishi mumkin.
• Diskret (DCF) - kompaniyaning ma'lum bir davrda yagona operatsiyalarni bajarish bilan bog'liq daromadlari yoki xarajatlari, masalan, nomoddiy aktivlarni sotib olish yoki tekin tushumlar.
• Muntazam (RDP) - korxonaning ma'lum vaqt davomida davom etayotgan biznes operatsiyalari bilan bog'liq daromadlari yoki xarajatlari.

Kompaniyaning muntazam DPlari tekis va notekis bo'lishi mumkin. Bu kompaniyaning iqtisodiy operatsion faoliyati natijasida mablag'lar kelib tushishining davriyligi bilan bog'liq.

Tashkilotning ko'rib chiqilayotgan pul oqimlari turlari faqat ma'lum bir vaqt ichida farq qilishi mumkin. Minimal vaqt bilan, hammasi moliyaviy oqimlar diskret bo'ladi va uchun uzoq muddat ularni muntazam deb hisoblash mumkin.

Tashkilotning har xil turdagi pul oqimlarini tahlil qilish

Bu erda nima uchun tashkilotning turli xil pul oqimlari (ADF) harakatini tahlil qilish kerakligini batafsil ko'rib chiqish kerak. Korxonada mablag'larning kirib kelishi (RAP) va chiqib ketishi (ODF) momentlari va qiymatlarining yaxshi tashkil etilgan moliyaviy hisobi kompaniyaning moliyaviy barqarorligi va foydasini aniqlashga imkon beradi. Ushbu turdagi tahlil operativ deb ham ataladi, chunki hisob-kitoblar operatsion (joriy) faoliyatdan olingan daromadlar va xarajatlarni hisobga oladi.

Korxona mablag'larining kirib kelishi va chiqib ketishini tahlil qilish moliyaviy menejmentning muhim bo'g'inidir, chunki uning asosida strategik reja korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish imkoniyatlarini, uning moliyaviy imkoniyatlarini va rentabelligini hisobga olgan holda kompaniyani rivojlantirish.

Moliyaviy resurslarning ko'payishi korxonaning iqtisodiy farovonligiga bevosita ta'sir qiladi. Barqaror foyda olmasdan turib, kompaniyaning qarz majburiyatlarini qoplashni ta'minlash mumkin emas. Moliyaviy taqchillik odatda inqirozga olib keladi. Bo'sh mablag'larning ortiqcha bo'lishi odatda korxonaning foydasiz ekanligini ko'rsatadi.

Kompaniyaning rentabelsizligi ikkita asosiy omil - inflyatsiya va o'tkazib yuborilgan investitsiya imkoniyatlari bilan bog'liq. Korxona olishi mumkin qo'shimcha daromad ortiqcha mablag'larni foydali investitsiya qilishdan. Tashkilotning har xil turdagi pul oqimlarining harakatini tahlil qilish uning haqiqiy moliyaviy holatini aniqlashga imkon beradi.

Mablag'larning kirib kelishi va chiqishining umumiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish kompaniya barqarorligi va barqarorligining eng muhim xususiyati hisoblanadi. Faqat analitik usul moliyaviy boshqaruv samaradorligini aniqlash va korxonaning pul salohiyatini aniqlash imkonini beradi.

Kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun (ADP hisob-kitobini amalga oshirish uchun) kredit, kredit yoki ssuda olingan vaqt uchun mablag'larning chiqib ketishini (MTO) va kirib kelishini (RAP) hisoblash kerak. Misol uchun, 1 yil muddatga mablag'larni jalb qilishda tahlil (ADP) har yili amalga oshiriladi. Agar kredit muddati 90 kungacha bo'lsa, unda chorak uchun analitik hisob-kitob (ADP) amalga oshiriladi.

Davr uchun moliyaviy oqimlarning elementlari:

• Kompaniyaning ma'lum bir davrda olingan foydasi.
• Amortizatsiya ma'lum bir davr uchun hisoblanadi.
• Mablag'larni bo'shatish: tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, asosiy vositalar, boshqa aktivlar.
• Kreditorlik qarzlarining ko'payishi.
• Boshqa majburiyatlarning o'sishi.
• Ustav kapitalini ko'paytirish.
• Yangi kreditlar berish.

Davr uchun mablag'larning chiqib ketishining elementlari:

• To'lovlar: soliqlar, foizlar, dividendlar, jarimalar va penyalar.
• Qo'shimcha qo'shimchalar mablag'lar: tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, boshqa aktivlar, asosiy vositalar.
• Kreditorlik qarzlarini qisqartirish.
• Boshqa majburiyatlarning kamayishi.
• Aksiyadorlik kapitalining chiqib ketishi.
• Kreditlarni qaytarish.

Kompaniyaning jami pul oqimi (CCF) ko'rsatkichi mablag'larning kirib kelishi (CCF) va chiqishi (CCF) o'rtasidagi farqdir. Korxonaning moliyaviy zaxiralari, debitorlik va kreditorlik qarzlari, boshqa aktivlar va majburiyatlar, asosiy vositalardagi har qanday o'zgarishlar MTO ko'rsatkichiga u yoki bu tarzda ta'sir qiladi. Bunday ta'sirning haqiqiy darajasini aniqlash uchun ma'lum vaqt davrining boshi va oxiridagi turli xil tovar-moddiy zaxiralar, qarzdorlar, kreditorlar bo'yicha qoldiq mablag'lar ko'rsatkichlarini solishtirish kerak.

Agar ma'lum bir davr uchun moliyaviy zaxiralar, qarzdorlar va boshqa aktivlar qoldig'ining o'sishi aniqlansa, hisob-kitobning yakuniy natijasi "-" belgisi bilan qayd etiladi va pulning chiqib ketishini ko'rsatadi. Mablag'lar qoldig'ining kamayishi "+" belgisi bilan qayd etiladi va kapital oqimini ko'rsatadi. Kreditorlar va boshqa majburiyatlarning o'sishi pul mablag'larining kirib kelishi sifatida qaraladi va "+" belgisi bilan belgilanadi, ularning kamayishi esa "-" belgisi bilan chiqib ketish hisoblanadi.

Tashkilotning har xil turdagi pul oqimlari harakatini tahlil qilishda pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishini aniqlashda ba'zi xususiyatlarni hisobga olish kerak. Bu asosiy vositalarning o'zgarishi bilan bog'liq. Hisob-kitoblarni amalga oshirishda nafaqat ma'lum vaqt oralig'ida ularning qoldig'i qiymatining o'sishi yoki kamayishi, balki ma'lum bir davr uchun asosiy vositalarning bir qismini sotishning yakuniy ko'rsatkichini ham hisobga olish kerak. Agar sotish bahosi balans bahosidan oshib ketgan bo'lsa, bu mablag'lar oqimini ko'rsatadi. Agar balans bahosi sotish narxidan oshsa, biz chiqib ketish haqida gapiramiz.

Asosiy vositalar qiymatining o'zgarishi sababli mablag'larning kirib kelishi yoki chiqishi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Asosiy vositalar qiymatining o'zgarishi hisobiga mablag'larning kirib kelishi (chiqishi) = Davr oxiridagi asosiy vositalarning qiymati - Davr boshidagi asosiy vositalarning qiymati + Davr davomida asosiy vositalarni sotish natijalari.

ADPning bilvosita analitik usuli boshqaruv sohalari bo'yicha mablag'larning kirib kelishi va chiqishi elementlarini guruhlashga asoslanadi, ular o'z navbatida bloklarga bo'linadi:

• korxona foydasini boshqarish;
• inventarizatsiya va hisob-kitoblarni boshqarish;
• moliyaviy javobgarlikni boshqarish;
• soliq va investitsiyalarni boshqarish;
• nisbat nazorati aktsiyadorlik kapitali va kreditlar.

To'g'ridan-to'g'ri analitik usul bilan ADP quyidagicha amalga oshiriladi:

Jami pul oqimi (Sof pul) = Ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati natijasida pul mablag'larining ko'payishi (kamayishi) + Investitsiya faoliyati natijasida naqd pulning ko'payishi (kamayishi) + Moliyaviy faoliyat natijasida pul mablag'larining ko'payishi (kamayishi).

Birinchi muddatni hisoblash:

Daromadlar va sotish - Yetkazib beruvchilar va xodimlarga to'lovlar + Olingan foizlar - To'langan foizlar - Soliqlar.

Umumiy pul oqimining ikkinchi muddatini hisoblash:

Asosiy vositalarni sotishdan tushgan tushumlar - Kapital qo'yilmalar.

Uchinchi muddatni hisoblash:

Olingan kreditlar - Qarz majburiyatlarini to'lash + Obligatsiyalar chiqarish + Aksiyalarni chiqarish - Dividendlar to'lash.

BPAni amalga oshirish uchun kamida uch yil davomida ma'lumotlarga ega bo'lish kerak. Agar korxonada mablag'larning chiqib ketishiga nisbatan barqaror ortiqcha oqim bo'lsa, uni moliyaviy barqaror va kreditga layoqatli deb hisoblash mumkin. Kompaniyaning barqarorligi va past kredit qobiliyatining yo'qligi hatto qisqa muddatli oqimning oqimdan oshib ketishi, shuningdek, umumiy DP qiymatining barcha o'zgarishi bilan namoyon bo'ladi.

Agar chiqib ketish qiymati tizimli ravishda oqim qiymatidan oshsa, u holda kompaniya to'lovga layoqatsiz deb tavsiflanadi. Ijobiy umumiy DP (kirishlar chiqib ketishdan oshadi) firma olishi mumkin bo'lgan ruxsat etilgan kredit hajmini ko'rsatadi.

Tashkilotning turli xil pul oqimlarini tahlil qilish moliyaviy menejmentdagi zaif bo'g'inni aniqlashga imkon beradi. Masalan, chiqib ketish sababi moliyaviy zaxiralarni, hisob-kitoblarni (qarzdorlar va kreditorlar), moliyaviy to'lovlarni (soliqlar, foizlar, dividendlar) boshqarishning etarli darajada o'ylamaganligi bo'lishi mumkin.

Kapitalni boshqarishdagi kamchiliklarni aniqlash kredit shartlarini to'g'ri ishlab chiqish uchun zarur bo'lib, u kredit shartnomasida aks ettiriladi. Masalan, moliyaning chiqib ketishining asosiy sababi hisob-kitoblarga mablag‘larning haddan tashqari ko‘p yo‘naltirilishi bo‘lsa, u holda kreditdan foydalanishning butun davri davomida debitorlik qarzlari aylanmasini ma’lum darajada ushlab turish kreditlashning qulay shartiga aylanishi mumkin.

Agar chiqib ketish sababi ustav kapitalining etarli emas ko'rsatkichi bo'lsa, u holda nisbatning ma'lum bir standart darajasiga rioya qilish kreditlashning asosiy sharti sifatida qaralishi mumkin. moliyaviy leverage(leverage) - foyda olish maqsadida kompaniyaning aktivlari va majburiyatlarini boshqarish.

Mablag'lar harakati to'g'risidagi hisobotdan foydalanib, mablag'larning kirib kelishi va chiqishi ko'rsatkichlarini tahlil qilish qulayroqdir. IAS7 xalqaro standartiga muvofiq "O'zgarishlar to'g'risida hisobot moliyaviy ahvol"(Hududda kuchga kirdi Rossiya Federatsiyasi Rossiya Moliya vazirligining 2015 yil 28 dekabrdagi N 217n buyrug'i bilan tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbai (ADP). U mablag'lar harakati manbalari va yo'nalishlari bo'yicha emas, balki tashkilotning faoliyat sohalari - operatsion (joriy), investitsiya va moliyaviy bo'yicha tuziladi.

Pul oqimlari va korxonaning moliyaviy holatidagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobotni tuzishda tashkilot faoliyati natijasida olingan naqd pul ko'rsatkichlari aniqlanadi:

• ishlayotgan (joriy);
• sarmoya;
• moliyaviy.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotni yaratish uchun balans ma'lumotlari va foyda va zarar to'g'risidagi hisobotdan foydalaniladi.

Tashkilotning pul oqimlari turlarini boshqarish

Barkamol moliyaviy boshqaruvsiz korxonaning barcha xo'jalik faoliyatini samarali boshqarish va mavjud moliyaviy muammolarni muvaffaqiyatli hal qilish mumkin emas.

Tashkilotning turli xil pul oqimlarini boshqarish tizimi asosiy tamoyillarga asoslanadi:

• Axborot ishonchliligi.

Moliyaviy boshqaruvni ta'minlash kerak axborot bazasi... Bunday bazani yaratish to'g'ridan-to'g'ri yo'qligi bilan murakkablashadi moliyaviy hisobot buxgalteriya hisobining umumiy uslubiy tamoyillariga asoslanadi.

To'g'ridan-to'g'ri moliyaviy hisobotni shakllantirishning jahon standartlari faqat 1971 yilda ishlab chiqila boshlandi va ba'zi ekspertlarning fikriga ko'ra, hali ham to'liq emas. Mamlakatimizda buxgalteriya hisobi jahon amaliyotida qabul qilinganidan farq qiladigan usullarda olib boriladi. Bu ma'lum qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi va axborot bazasining ishonchliligini ta'minlashga imkon bermaydi.

• Muvozanatni ta'minlash.

Tashkilotning barcha turdagi pul oqimlarini boshqarish moliyaviy menejmentning umumiy maqsad va vazifalariga mos kelishi, shuningdek, mablag'larning turlari, hajmi, muddatlari va boshqa muhim ko'rsatkichlar bo'yicha kelib tushishi va chiqishi muvozanatini ta'minlashi kerak. Bu kompaniyaning moliyaviy rejasini optimallashtirishning yagona yo'li.

• Samaradorlikni ta'minlash.

Har qanday kompaniyaning moliyaviy tushumlari va chiqishlari notekislik bilan tavsiflanadi, bu esa sezilarli hajmlarda bo'sh aktivlarning paydo bo'lishiga olib keladi. Vaqtinchalik bo'sh turgan fond qoldiqlari turli sabablarga ko'ra vaqt o'tishi bilan eskirib turadigan samarasiz aktivlardir. Mablag'larni samarali boshqarish ularning investitsiyasini ta'minlashi kerak.

• Likvidlikni ta'minlash.

Tashkilotning pul oqimlarining ayrim turlarining notekisligi vaqtinchalik moliyaviy etishmasligini keltirib chiqaradi. Bu kompaniyaning to'lov qobiliyati darajasiga salbiy ta'sir qiladi. Shu sababli, butun faoliyat davrida ularning likvidligining eng yuqori darajasini ta'minlash juda muhimdir. Buning uchun har bir aniq vaqt davri kontekstida ijobiy (PDP) va salbiy (NPT) oqimlarni sinxronlashtirish kerak.

Moliyaviy menejmentning asosiy maqsadi ta'minlashdir moliyaviy balans korxonalar. Bunga vaqt o'tishi bilan kirish va chiqishning muvozanati va sinxronlashuviga erishilgan taqdirdagina erishish mumkin.

Hisobot mablag'lar harakatini tahlil qilish va korxonaning moliyaviy holati to'g'risida xulosa chiqarishga yordam beradi. Hisobot turlari:

• kompaniyani istalgan vaqtda moliyaviy resurslar bilan ta'minlash to'g'risida;
• huquqiy va buxgalteriya talablari ta'siridan xoli (faqat kompaniya rahbari yoki egasi uchun mo'ljallangan);
• korxonaning barcha sohalarini qamrab oladi.

Pul oqimi (DP) - bu korxona faoliyati natijasida shakllanadigan vaqt bo'yicha to'plangan tushumlar va to'lovlar. Kompaniyaning moliyaviy boshqaruvi asosiy qoidalarga amal qilishi kerak:

• Pul oqimlari kompaniya faoliyatining barcha sohalarida iqtisodiy faoliyatini qo'llab-quvvatlaydi. Ular korxonaning "naqd pul muomalasi" tizimi deb ataladi. Iqtisodiy harakatlarning ijobiy natijalari kompaniyaning "moliyaviy sog'lig'i" dan dalolat beradi.
• Korxonaning moliyaviy muvozanati va barqarorligi uning faoliyati bilan bevosita bog'liq strategik rivojlanish... Iqtisodiy shakllanish tezligi tashkilotning turli xil pul oqimlarini sinxronlashtirish darajasiga bog'liq. Uning darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniyaning strategik maqsad va vazifalari shunchalik tez amalga oshiriladi.
• Operatsion (joriy) jarayonlarni bajarishning yuqori ritmi kompaniyaning aylanmasini oshirish, iloji boricha ko'proq mahsulot ishlab chiqarish va sotish imkonini beradi. To'lovlarni kechiktirish ishlab chiqarish bazasini yaratishga salbiy ta'sir ko'rsatadi - xom ashyo zaxiralari, xodimlarning ishlashi va tayyor mahsulotni sotish.
• Tashkilotning barcha turdagi pul oqimlarini faol boshqarish kompaniyaning kreditlar va qarzlarga bo'lgan ehtiyojlarini kamaytirishga imkon beradi. Moliyaviy resurslar ichki manbalardan faqat oqilona va tejamkor munosabatda bo'lganda shakllantirilishi mumkin moddiy resurslar va oqilona iqtisodiy faoliyat. Bu, ayniqsa, yosh rivojlanayotgan kompaniyalar uchun juda muhim, chunki ular tashqi moliyaviy manbalardan (qarzlar, qarzlar, kreditlar) foydalanish imkoniyati cheklangan.
• Kapital aylanmasi sur'atining oshishi ishlab chiqarish va moliyalashtirish davrlari davomiyligining qisqarishi, kapitalga bo'lgan ehtiyojning pasayishi tufayli yuzaga keladi. moliyaviy resurslar tashkilotning iqtisodiy faoliyatiga xizmat qiladigan. Natijada kompaniyaning daromadi tez sur'atlar bilan oshadi.
• Korxonaning to'lovga layoqatsizligi va bankrotligi xavfi sezilarli darajada kamayadi. Muvaffaqiyatli bo'lsa ham iqtisodiy faoliyat va etarli foyda olish, to'lovga layoqatsiz davrlar paydo bo'lishi mumkin. Bu vaqt o'tishi bilan mablag'larning kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi muvozanatning yo'qligi tufayli sodir bo'ladi. Mablag'larni qabul qilish va sarflashning to'g'ri tashkil etilgan sinxronizatsiyasigina tashkilotni to'lovga layoqatsizlik xavfidan qutqarishi mumkin.
• Korxonaning qo'shimcha foydasi moliyaviy aktivlar hisobidan shakllanadi. Vaqtinchalik bo'shatilgan naqd pul qoldiqlaridan samarali foydalanish, yaxshi o'ylangan sarmoya mablag'lar etarli kapital to'plash va qo'shimcha investitsiya resurslarini yaratish imkonini beradi. Qabullar va to'lovlarni hajm va vaqt bo'yicha yuqori darajada sinxronlashtirish kompaniyaning operatsion faoliyatiga xizmat qiluvchi aktivlarning joriy va sug'urta balansiga bo'lgan ehtiyojini kamaytirishga, shuningdek, zaxira investitsiyalarini shakllantirishga imkon beradi.

Misol. Tashkilotning sof pul oqimini (NPF) hisoblash uchun siz murakkabroq usuldan foydalanishingiz mumkin. Birinchidan, asosiy faoliyat, moliya va investitsiyalar bilan bog'liq pul oqimlarining umumiy ko'rsatkichini topishingiz kerak. Joriy qiymat to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita hisoblanishi mumkin.

Kompaniyaning ichki byudjetini rejalashtirish uchun to'g'ridan-to'g'ri hisoblash usulidan foydalanish yaxshiroqdir. Buning uchun siz tovarlar yoki xizmatlarni sotishdan olingan daromad miqdorini aniqlashingiz kerak. Formulada, shuningdek, turli operatsion xarajatlar va operatsion xarajatlar va soliq to'lovlari aks ettirilgan. Ammo bu hisoblash usuli bitta kamchilikka ega - uning yordami bilan mablag'lar hajmining o'zgarishi va kompaniya daromadlari o'rtasidagi munosabatni aniqlash mumkin emas.

Bilvosita usul tashkilotning hozirgi moliyaviy holatini chuqur tahlil qilish imkonini beradi. Bu moliyaviy yo'naltirilgan bo'lmagan operatsiyalarni hisobga olishda ko'rsatkichni sozlash imkonini beradi. Bunday holda, olingan qiymat muvaffaqiyatli firmaning joriy qiymati vaqt oralig'idagi daromaddan ko'proq / kamroq ekanligini ko'rsatishi mumkin.

Kompaniyaning 1 oylik (30 kun) pul oqimini hisoblash misoli:

1. Asosiy faoliyat:

• mahsulotlarni sotishdan tushumlar - 450 000 rubl;
• xom ashyo narxi - 120 000 rubl;
• xodimlarning ish haqi - 45 000 rubl;
• jami - 285 000 rubl.

1. Investitsion faoliyat:

• erga investitsiyalar - 160 000 rubl;
• aktivlarga investitsiyalar - 50 000 rubl;
• jami - 210 000 rubl.

1. Moliyaviy faoliyat:

• bankdan kredit olish - 100 000 rubl;
• dividendlarni to'lash - 20 000 rubl;
• jami - 80 000 rubl.

Hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

Kompaniyaning 30 kunlik DP = 285 000 rubl. - 210 000 rubl. + 80 000 rubl. = 155 000 rubl.

Kompaniyaning 1 oylik faoliyati uchun pul oqimi ko'rsatkichi 155 000 rublni tashkil qiladi.

Tashkilotning barcha turdagi pul oqimlarining tasnifini bilish, barchasini to'ldirish qobiliyati zarur hisob-kitoblar va olingan natijalarni tahlil qilish korxona samaradorligini oshirishga yordam beradi. Ushbu maqolada keltirilgan formulalar to'g'ri tuzishga yordam beradi buxgalteriya hisobotlari, soliq organlari bilan xatolar va muammolardan qochadi.

Korporativ moliyani boshqarish sohalaridan biri bu pul oqimini samarali boshqarishdir. To'liq baholash moliyaviy holat pul oqimlarini tahlil qilmasdan korxonani amalga oshirish mumkin emas. Ushbu oqimlarni boshqarish vazifalaridan biri ular va foyda o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlashdan iborat bo'lib, buning uchun olingan foyda samarali pul oqimlari natijasimi yoki boshqa omillarning natijasimi bilish kerak.

Ushbu masalani tushunish uchun siz "pul oqimi" va "pul oqimi" atamalarida nimani anglatishini tushunishingiz kerak.

Mablag'lar oqimi - bu kimgadir naqd va naqdsiz pul o'tkazishdir. Pul harakati asosiy tamoyil bo'lib, buning natijasida moliya paydo bo'ladi, ya'ni. moliyaviy munosabatlar, pul mablag'lari, pul oqimlari.

Pul muomalasi korxona - ma'lum bir vaqt uchun uning barcha tushumlari va to'lovlarining yig'indisi. Jahon amaliyotida pul oqimi "pul oqimi" deb ataladi (inglizcha pul oqimi, garchi bu atamaning so'zma-so'z tarjimasi "pul oqimi" degan ma'noni anglatadi).

Naqd pul oqimlari oddiy pul o'tkazmasidan bir necha jihatdan farqlanadi:

• o pul harakatining natijasi bo'lgan korxonada vujudga keladigan pul munosabatlarining natijasidir;
• o uyushgan va boshqariladigan jarayonlar;
• o ma'lum vaqt bilan chegaralangan jarayonlar, ya'ni ularning vaqt chegaralari - boshlanishi va oxiri;
• o pul oqimi ko'rsatkich sifatida qatorga ega iqtisodiy xususiyatlar: intensivlik, likvidlik, rentabellik, yetarlilik.

Daraja pul oqimining intensivligi - bu ma'lum vaqt davomida uning qiymatining oshishi yoki kamayishi, ya'ni. intensiv - maksimal oqim.

Pul oqimi likvidligi - bu ijobiy (tushishlar) salbiy (to'lovlar) dan oshib ketishi. Pul oqimi rentabelligi muhim xarakteristikasi emas, u, masalan, sof pul oqimining kirish yoki chiqishga nisbati sifatida hisoblanadi. Pul oqimining etarliligi uning ortiqcha yoki kamligi bilan belgilanadi.

Muayyan vaqt uchun pul tushumlari (tushishlari) va chiqishi (to'lovlari) hisoblanadi tarkibiy qismlar pul muomalasi. Kirish yoki tushumlar yig'indisi ijobiy naqd pul oqimi, pulning chiqib ketishi yoki to'lovlari yig'indisi esa salbiy pul oqimidir.

Sof pul oqimi - bu kirish va chiqishlar yig'indisi o'rtasidagi farqdir. Sof oqim foyda va rentabellik kabi ko'rsatkichlar bilan bir qatorda korxonaning moliyaviy natijalaridan biridir. E'tibor bering, bu aniq natijadir, chunki kompaniya sof pul oqimini keraksiz ravishda oshirishni maqsad qilmasligi kerak. Aniq oqim ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin. Ijobiy pul oqimi ijobiy sof oqimdir va salbiy pul oqimi salbiy sof oqimdir.

Ijobiy sof oqim yoki ijobiy pul oqimi ortiqcha yoki kam bo'lishi mumkin. Ortiqcha oqim pul oqimining talabdan sezilarli darajada oshib ketishini anglatadi. Naqd pul oqimining taqchilligi ehtiyojni qondirish uchun tushumlar etarli bo'lmaganda qarama-qarshi hodisani tavsiflaydi. Salbiy oqim, albatta, har doim etishmaydi. Naqd pul oqimining ortiqcha va tanqisligi mazmunan rentabellik va rentabellik kabi ko'rsatkichlarga yaqin bo'lgan ko'rsatkichlardir (ikkinchisidan foydalanish ham juda qonuniydir).

Vaqtinchalik smeta hozirgi va kelajakdagi pul oqimini aniqlaydi. Hozirgi oqim hozirgi vaqtni baholashda aniqlanadi va kelajakdagi oqim diskontlash orqali vaqtning ba'zi kelajakdagi aniq nuqtasini baholashda aniqlanadi, ya'ni. kelajakdagi pul oqimlarini hozirgi bilan solishtirish.

Naqd pul oqimini boshqarishning maqsadi vaqt bo'yicha ijobiy va salbiy pul oqimlarining muvozanatini ta'minlash, ularni har hafta, har o'n kunda yoki kerak bo'lganda sinxronlashtirishdir.

Balanssiz oqimlar pul oqimini bir nuqtada umuman likvidsiz qiladi va kompaniyani to'lovga layoqatsiz qiladi. Shubhasiz, oqimlarni muvozanatlashning asosiy usullari:

• o korxona va birinchi navbatda o'zining aylanmasida naqd pulning ko'payishi;
• o qo'shimcha sotish hisobiga tushumlarning ko'payishi;
• o to'lovlarni qisqartirish.

Balanslangan pul oqimi likviddir. Ko'rsatkich likvidlik koeffitsienti bo'lib, u ijobiy oqim (kirish) ning salbiy (chiqish) nisbati sifatida aniqlanadi. Ushbu ko'rsatkichning minimal qiymati birga teng.

Pul oqimining muvozanati uni rejalashtirish, birinchi navbatda, to'lov taqvimi deb ataladigan operatsion moliyaviy rejani ishlab chiqish orqali ta'minlanadi. U 5, 10, 15 kunlik chastota bilan bir oy davomida ishlab chiqilgan. To‘lov taqvimining o‘ziga xosligi shundaki, korxona avval bir oy davomida o‘zining barcha naqd pul xarajatlarini aniqlaydi, so‘ngra pul daromadlari yetarli bo‘lmagan taqdirda xarajatlarni qoplash uchun mablag‘ manbalarini izlaydi. Iqtisodiy jihatdan foydali to'lov kalendarini ishlab chiqish - ulardan biri majburiy shartlar pul oqimlarini samarali boshqarish.

Yuqorida aytib o'tilganidek, pul oqimlari pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi bilan bog'liq (8.1-jadval).

8.1-jadval. Faoliyat turlari bo'yicha pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi

Korxona faoliyatini uch turga (asosiy, investitsion, moliyaviy) bo‘lish zarurati ularning har birining roli va munosabatlari bilan izohlanadi. Agar asosiy faoliyat foydaning asosiy manbai bo'lsa, investitsiya va moliyaviy faoliyat bir tomondan asosiy faoliyatning rivojlanishiga hissa qo'shish, ikkinchi tomondan uni qo'shimcha mablag'lar bilan ta'minlash uchun mo'ljallangan.

Umuman olganda, korxona faoliyatini turlarga bo'lish korxonaning tushum va to'lov balansini ta'minlash usullaridan biridir. Ushbu maqsadlar uchun korxonalar chorak uchun pul oqimlari rejasini ishlab chiqadilar (8.2-jadval).

8.2-jadval.

Shunday qilib, pul oqimlarini boshqarishning asosiy ob'ektlari quyidagilardir:

• o musbat oqim - irmoqlar;
• o salbiy oqim - chiqib ketish;
• o naqd pul qoldig'i.

Yil uchun pul oqimlarini rejalashtirish pul mablag'lari byudjeti deb ataladigan pul mablag'lari byudjeti yoki ko'pincha KB, BDP, BDDS deb ataladigan pul oqimlari byudjeti deb ataladi. Korxona byudjetlari, qoida tariqasida, bir yil uchun ishlab chiqiladi, lekin bu uch yoki olti oy yoki boshqa muddatga amalga oshirilishi mumkin.

Ba'zi korxonalar pul oqimlarini daromad va xarajatlarning ma'lum turlari, aktivlar va passivlar va boshqalar bo'yicha rejalashtiradilar.

Korxonalar moliyasini mustahkamlashning asosiy yo'llari ular tomonidan foydalaniladigan mablag'larni optimallashtirish va ularning taqchilligini bartaraf etish bilan bog'liq.

Korxonalar moliyasi bozor iqtisodiyotining eng muhim kategoriyasidir. Ular davlatning moliyaviy munosabatlari tizimida hal qiluvchi rol o'ynaydi, shuning uchun ularning professional boshqaruvi nafaqat korxonalarni moliyalashtirish muammolarini, balki inflyatsiya, byudjet taqchilligi, pul-kredit siyosati, fond bozorini rivojlantirish, korruptsiya va boshqalar kabi muammolarni hal qilishga yordam beradi. va boshqalar.

Kompaniya rahbarlari moliyaviy xavfsizlik va biznes barqarorligidan manfaatdor, bu asosan ishlab chiqarilgan pul oqimi bilan belgilanadi. Pul oqimi ("pul oqimi") - bu ma'lum vaqt oralig'ida alohida intervallarga bo'lingan tushumlar va to'lovlar yig'indisi.

Pul oqimlari kompaniyaning deyarli barcha jabhalarda ishlashini ta'minlash uchun ishlatiladi. Kerakli biznes maqsadlariga erishish, barqaror o'sishni ta'minlash uchun moliya menejeri pul oqimini optimal boshqarishni tashkil qilishi kerak. Shu maqsadda pul oqimlarini turlarga bo'lish qulay.

Naqd pul oqimlarining turlari bo'yicha tasnifi

1. Harakat yo'nalishi bo'yicha:

• Ijobiy pul oqimi, barcha turdagi operatsiyalar bo'yicha naqd pul tushumlari miqdori (ba'zan ular "pul oqimi" atamasidan foydalanadilar).
• Salbiy pul oqimi, uning barcha turdagi operatsiyalari uchun naqd pul to'lovlari miqdori (ba'zan ular "naqd pul oqimi" atamasini ishlatadilar).

Bu turlar o'rtasidagi munosabatlar ancha yuqori. Agar ma'lum vaqt davomida ushbu turdagi oqimlardan biri qisqargan bo'lsa, bu ikkinchi turning qisqarishiga olib kelishi mumkin. Shuning uchun, in moliyaviy menejment bu ikki tur murakkab boshqaruv obyekti sifatida qaraladi.

2. Boshqaruv darajalari bo'yicha: Markaziy Federal okrugi, loyihalar, tadbirlar sizga eng ko'p baholash imkonini beradi tor joylar moliyaviy boshqaruv va o'z vaqtida choralar ko'rish:

• Umuman kompaniyaning pul oqimi. Ushbu pul oqimi boshqa barcha turlarni o'z ichiga oladi va butun biznesga xizmat qiladi.
• Korxonaning alohida tarkibiy bo'linmalari, moliyaviy javobgarlik markazlari (CFR) pul oqimi.
• Shaxsiy operatsiyalar uchun pul oqimi. Bu o'z-o'zini boshqarishning asosiy ob'ektidir.

1-rasm. Pul oqimlarining turlari misol bo'yicha dasturiy mahsulot"WA: Financier": UFRS bo'yicha pul oqimlari to'g'risidagi konsolidatsiyalangan hisobot.

3. Faoliyat turi bo'yicha:

• Joriy faoliyat uchun pul oqimi. Asosiy faoliyat turlarini sotishdan tushgan tushumlar, xaridorlardan olingan avanslar, yordamchi faoliyatdan olingan daromadlar va etkazib beruvchilar oldidagi qarzlarni to'lash, ish haqi, byudjet fondiga soliq to'lovlarini o'z ichiga oladi.
• Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi. Masalan, u mulkni sotib olish yoki uzoq muddatli aktivlarni sotish bilan bog'liq pul oqimlarini o'z ichiga oladi.
• Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi. Kredit va ssudalar bo'yicha tushumlar, foizlarni to'lash, dividendlar to'lash va boshqalarni o'z ichiga oladi.

Shakl 2. WA misolida pul oqimlarining turlari: Financier dasturiy mahsuloti. Konsolidatsiyalangan pul oqimi to'g'risidagi hisobot.

4. Kompaniyaga nisbatan:

• Ichki pul oqimi. Kompaniya ichidagi pul oqimi.
• Tashqi pul oqimi. Kompaniya va uning kontragentlari o'rtasidagi pul oqimi.

5. Hisoblangan:

• Yalpi pul oqimi - ma'lum bir vaqt oralig'ida pul tushumlari yoki to'lovlarining butun miqdori.
• Sof pul oqimi (NPF) - bu ma'lum vaqt oralig'ida ijobiy va salbiy pul oqimlari o'rtasidagi farq. AES - bu biznesning muhim natijasi bo'lib, uning bozor qiymati va moliyaviy holatini belgilaydi.

Umuman kompaniya uchun ham, individual CFD uchun ham NPHni hisoblash formulasi:

Davr uchun sof pul oqimi miqdori = Davr uchun ijobiy pul oqimlari (pul tushumlari) miqdori - Davr uchun salbiy pul oqimlari (pul to'lovlari) miqdori.

NPH miqdori ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin. Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning pul mablag'lari hajmiga ta'sir qiladi.

6. Etarlilik darajasi bo'yicha:

• Ortiqcha pul oqimi. Bunday holda, daromadlar kompaniyaning o'z xarajatlaridagi haqiqiy ehtiyojlaridan ancha yuqori. Ortiqchalik ko'rsatkichi AESning yuqori ijobiy qiymati hisoblanadi.
• Defitsit pul oqimi. Bunday holda, daromadlar kompaniyaning o'z xarajatlaridagi haqiqiy ehtiyojlaridan sezilarli darajada past bo'ladi. Bunday holda, AES miqdori ijobiy bo'lishi mumkin, ammo u kompaniyaning pul sarflash uchun barcha ehtiyojlarini qondirmaydi. Salbiy NPR avtomatik ravishda defitsitni anglatadi.

7. Balans darajasi bo'yicha:

• Balanslangan pul oqimi. U butun kompaniya uchun ham, alohida CFD, alohida operatsiya uchun ham hisoblanishi mumkin.

Davrdagi pul oqimlarining ayrim turlari o'rtasidagi balans formulasi:

Ijobiy pul oqimi miqdori = Salbiy pul oqimi miqdori + Naqd pul zaxiralari miqdorining ko'zda tutilgan o'sishi.

• Balanssiz pul oqimi. Bunday holda, tenglik kafolatlanmaydi. Defitsit ham, ortiqcha jami pul oqimi ham nomutanosibdir.

8. Vaqt davri bo'yicha:

• Qisqa muddatli pul oqimi. Mablag'larni (yoki to'lovlarni) olish boshlanishidan oxirigacha bo'lgan davr 1 yildan ortiq emas.
• Uzoq muddatli pul oqimi. Mablag'larni (yoki to'lovlarni) olish boshlanishidan boshlab 1 yildan ortiq muddat tugaguniga qadar bo'lgan davr.

Odatda, ushbu turdagi pul oqimlari kompaniyaning individual operatsiyalari uchun ishlatiladi: qisqa muddatli pul oqimlari odatda joriy va qisman moliyaviy faoliyat bilan bog'liq, uzoq muddatli pul oqimlari investitsiya va qisman moliyaviy faoliyat bilan bog'liq (masalan, uzoq muddatli kreditlar va qarzlar).

9. Faoliyatning moliyaviy natijalarini shakllantirishdagi ahamiyati bo'yicha:

• Ustuvor pul oqimi - sof pul oqimining (yoki sof foyda) yuqori darajasini tashkil qiladi. Masalan, tovarlarni sotishdan tushgan tushumlar.
• Ikkilamchi pul oqimi - o'zining funktsional yo'nalishi yoki ahamiyatsiz hajmi bo'yicha moliyaviy natijalarning shakllanishiga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi. Masalan, deklaratsiya bo'yicha pul mablag'larini chiqarish.

10. Vaqt o'tishi bilan hisoblangan:

• Joriy pul oqimi - bu joriy vaqt bilan taqqoslanadigan qiymat.
• Kelajakdagi pul oqimi - bu kelajakdagi ma'lum bir vaqtga tannarx bo'yicha taqqoslanadigan miqdor.

Odatda, bu tasnif diskontlashda qo'llaniladi.

11. Xalqaro buxgalteriya hisobi standartlariga muvofiq pul oqimlari iqtisodiy faoliyat turlari bo‘yicha ham bo‘linadi:

• Operatsion faoliyatdan olinadigan pul oqimi xom ashyo va materiallarni etkazib beruvchilarga to'lovlar bilan tavsiflanadi; uchinchi shaxslar ba'zi turlari operatsion faoliyatni qo'llab-quvvatlovchi xizmatlar.
• Investitsion faoliyat uchun pul oqimi real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish bilan bog'liq bo'lgan to'lovlar va mablag'larning tushumlari bilan tavsiflanadi.
• Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi o'z kapitalini yoki boshqa kapitalni jalb qilish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni olish bilan bog'liq bo'lgan mablag'larning tushumlari va to'lovlari bilan tavsiflanadi.

Yuqoridagi tasnifni hisobga olgan holda, har xil turlari moliyaviy rejalashtirish va pul oqimlarini boshqarish. Shunday qilib, pul oqimlarining turlarini tasniflash kompaniyada pul oqimlarini hisobga olish, tahlil qilish va rejalashtirishni amalga oshirishga yordam beradi.

Pul oqimini boshqarishning maqsadi va vazifalari

Mavzu 8. Tashkilotning pul oqimini boshqarish

Tashkilotning barcha turdagi moliyaviy va xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish pul mablag'larining harakati - ularning kelib tushishi yoki sarflanishi bilan birga keladi. Ushbu uzluksiz jarayon kontseptsiya bilan belgilanadi pul muomalasi.

Pul muomalasi- vaqt bo'yicha taqsimlangan ko'plab pul tushumlari va chiqimlari.

Boshqaruvning maqsadi pul oqimlari - mablag'larning tushumlari va xarajatlari hajmlarini muvozanatlash va ularni o'z vaqtida sinxronlashtirish orqali uni rivojlantirish jarayonida tashkilotning moliyaviy muvozanatini ta'minlash.

Pul oqimini boshqarish vazifalari:

· Tashkilotning xo'jalik faoliyati ehtiyojlariga muvofiq etarli miqdorda mablag'larni shakllantirish;

Shakllangan hajmning taqsimlanishini optimallashtirish pul resurslari iqtisodiy faoliyat sohalaridagi tashkilotlar;

· Tashkilotning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatining yuqori darajasini ta'minlash;

· Tashkilotning berilgan rivojlanish sur'atini ta'minlagan holda sof pul oqimining o'sishini maksimal darajada oshirish;

· Mablag'lardan iqtisodiy foydalanish jarayonida ularning qiymatidagi yo'qotishlarni minimallashtirish.

Pul oqimlarining quyidagi turlari mavjud.

· Faoliyat turi bo'yicha joriy (operatsion), moliyaviy va investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimlarini taqsimlash.

· Pul oqimi yo'nalishi bo'yicha naqd pul tushumlarining butun to'plamini tavsiflovchi ijobiy pul oqimini va to'lovlar to'plamini tavsiflovchi salbiy pul oqimini ajratish.

· Hisoblash ijobiy va salbiy pul oqimlari o'rtasidagi farqni ifodalovchi naqd pul tushumlari va xarajatlarining butun to'plamini va sof pul oqimini ifodalovchi yalpi pul oqimini taqsimlang.

· Davomiylik darajasi bo'yicha muntazam ajratish, ya'ni. to'lovlar o'rtasida teng oraliqlarni ta'minlash tartibsiz (diskret).

· Ovozning etarliligi bilan naqd pul tushumlarining ularning chiqib ketishidan oshib ketishini va taqchil pul oqimini ifodalovchi ortiqcha pul oqimini taqsimlang, bunda pul tushumlari tashkilotning ularni sarflashga bo'lgan ehtiyojlaridan past bo'ladi.

Tashkilotning barcha shakl va turdagi pul oqimlari va shunga mos ravishda umumiy pul oqimlari moliyaviy boshqaruvning eng muhim mustaqil ob'ekti hisoblanadi.

Pul oqimini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar tizimiga quyidagilar kiradi:

· Mablag'lar tushumlari hajmi;

· Sarflangan pul miqdori;

· Sof pul oqimining hajmi;

· Ko‘rib chiqilayotgan davr boshidagi va oxiridagi naqd pul qoldiqlari summasi;

· Pul mablag'larini tekshirish summasi;

· Ko'rib chiqilayotgan davrning alohida oraliqlari uchun ma'lum turdagi pul oqimlarining umumiy hajmini taqsimlash. Bunday intervallarning soni va davomiyligi pul oqimlarini tahlil qilish yoki rejalashtirishning aniq vazifalari bilan belgilanadi;

· Tashkilotning pul oqimlarini shakllantirishga ta'sir qiluvchi ichki va tashqi omillarni baholash.

Pul oqimi uch turdagi faoliyatda amalga oshiriladi:

· joriy (asosiy, operativ) faoliyat;

· investitsion faoliyat;

· moliyaviy faoliyat.

Joriy (asosiy, operativ) faoliyat- asosiy maqsad sifatida foyda olishni ko'zlaydigan yoki faoliyatning predmeti va maqsadlariga muvofiq foyda olishga ega bo'lmagan tashkilotning faoliyati, ya'ni sanoat, qishloq xo'jaligi mahsulotlarini ishlab chiqarish, amalga oshirish. qurilish ishlari, tovarlarni sotish, xizmatlar ko'rsatish Ovqatlanish, qishloq xo'jaligi mahsulotlarini xarid qilish, mulkni ijaraga berish va boshqalar.

Joriy faoliyat bo'yicha tushumlar:

· Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan tushumlar;

· Barter ayirboshlash orqali olingan tovarlarni qayta sotishdan tushgan tushumlar;

· Debitorlik qarzlarini to'lashdan tushgan tushumlar;

· Xaridorlar va mijozlardan olingan avanslar.

Joriy faoliyat bo'yicha chiqishlar:

· Sotib olingan tovarlar, ishlar, xizmatlar uchun to‘lov;

· tovarlar, ishlar, xizmatlar sotib olish uchun avanslar berish;

· Tovarlar, ishlar, xizmatlar uchun kreditorlik qarzlarini to'lash;

· ish haqi;

· Dividendlar, foizlar to'lash;

· Soliqlar va yig'imlar bo'yicha hisob-kitoblar uchun to'lov.

Investitsion faoliyat- tashkilotning er, binolar, boshqa ko'chmas mulk, asbob-uskunalar, nomoddiy aktivlar va boshqa aylanma mablag'larni sotib olish, shuningdek ularni sotish bilan bog'liq faoliyati; o'z qurilishini amalga oshirish bilan, tadqiqot, tajriba-konstruktorlik va texnologik ishlanmalar qiymati; moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish bilan.

Investitsiyalar oqimi:

· aylanma aktivlarni sotishdan tushgan tushumlar;

· Qimmatli qog'ozlar va boshqa moliyaviy qo'yilmalarni sotishdan tushgan tushumlar;

· Boshqa tashkilotlarga berilgan kreditlarni qaytarishdan tushgan tushumlar;

· Dividendlar va foizlarni olish.

Investitsion faoliyatdan tushgan mablag‘lar:

· Olingan aylanma aktivlar uchun to'lov;

· Sotib olingan moliyaviy investitsiyalar uchun to‘lov;

· aylanma mablag'lar va moliyaviy qo'yilmalarni sotib olish uchun avanslar berish;

· Boshqa tashkilotlarga kreditlar berish;

· Boshqa tashkilotlarning ustav (birlashtirilgan) kapitaliga badallar.

Moliyaviy faoliyat- tashkilot faoliyati, buning natijasida tashkilotning o'z kapitalining hajmi va tarkibi, qarz mablag'lari o'zgaradi.

Moliyaviy tushumlar:

· Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni chiqarishdan tushgan mablag‘lar;

· Boshqa tashkilotlar tomonidan berilgan ssuda va kreditlardan tushgan mablag‘lar.

Moliyaviy chiqishlar:

· Kredit va kreditlarni qaytarish;

· Moliyaviy lizing bo'yicha majburiyatlarni to'lash.

Tashkilotning joriy faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul oqimlari ko'pincha investitsion faoliyat sohasiga kiradi va ular ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun ishlatilishi mumkin. Shu bilan birga, ular aktsiyadorlarga dividendlar to'lash uchun moliyaviy faoliyat sohasiga ham yo'naltirilishi mumkin. Joriy faoliyat ko'pincha moliyaviy va investitsiya faoliyati bilan qo'llab-quvvatlanadi, bu esa qo'shimcha kapital oqimini va inqiroz sharoitida tashkilotning omon qolishini ta'minlaydi. Bunday holda, tashkilot moliyalashtirishni to'xtatadi kapital qo'yilmalar va aksiyadorlarga dividendlar to‘lashni to‘xtatadi.

Joriy faoliyatdan olingan pul oqimi quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

· Joriy faoliyat tashkilotning butun iqtisodiy faoliyatining asosiy tarkibiy qismidir, shuning uchun u tomonidan yaratilgan pul oqimi tashkilotning umumiy pul oqimida eng katta ulushni egallashi kerak;

· Joriy faoliyatning shakllari va usullari tarmoq xususiyatlariga bog'liq, shuning uchun turli tashkilotlarda joriy faoliyatning pul aylanish davrlari sezilarli darajada farq qilishi mumkin;

· Joriy faoliyatni belgilaydigan operatsiyalar, qoida tariqasida, muntazamlik bilan farqlanadi, bu pul aylanishini etarlicha aniq qiladi;

· Joriy faoliyat asosan tovar bozoriga qaratilgan, shuning uchun uning pul oqimi tovar bozori va uning alohida segmentlari holati bilan bog'liq. Masalan, bozorda tovar-moddiy boyliklarning yetishmasligi pulning chiqib ketishini va to'lovning ortiqcha bo'lishini ko'paytirishi mumkin tayyor mahsulotlar ularning oqimini kamaytirishi mumkin;

· Joriy faoliyat va, demak, uning pul oqimi pul aylanishini buzishi mumkin bo'lgan operatsion risklarga xosdir.

Asosiy vositalar joriy faoliyatning pul aylanish davriga kiritilmaydi, chunki ular investitsiya faoliyatining tarkibiy qismidir, lekin ularni pul oqimlari aylanishidan chiqarib tashlash mumkin emas. Buning sababi shundaki, joriy faoliyat, qoida tariqasida, asosiy vositalarsiz mavjud bo'lolmaydi va qo'shimcha ravishda, investitsiya faoliyati bilan bog'liq xarajatlarning bir qismi joriy faoliyat orqali asosiy vositalarning amortizatsiyasi hisobiga qoplanadi.

Shunday qilib, tashkilotning joriy va investitsiya faoliyati bir-biri bilan chambarchas bog'liq. Investitsion pul oqimlari aylanishi - bu uzoq muddatli aktivlarga investitsiya qilingan pul mablag'lari tashkilotga to'plangan amortizatsiya, foizlar yoki ushbu aktivlarni sotishdan tushgan tushumlar shaklida qaytariladigan vaqt davri.

Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimlari quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

· Tashkilotning investitsiya faoliyati joriy faoliyatga nisbatan subordinatsiyaviy xususiyatga ega, shuning uchun investitsiya faoliyati mablag‘larining kirib kelishi va chiqishi joriy faoliyatning rivojlanish sur’ati bilan belgilanishi kerak;

· Investitsion faoliyatning shakllari va usullari joriy faoliyatga qaraganda kamroq darajada tashkilotning tarmoq xususiyatlariga bog'liq, shuning uchun turli tashkilotlarda investitsiya faoliyatining pul aylanish davrlari, qoida tariqasida, deyarli bir xil;

· Investitsion faoliyatdan o'z vaqtida mablag'larning kirib kelishi odatda chiqib ketishdan sezilarli darajada uzoqda, ya'ni. tsikl uzoq vaqt kechikishi bilan tavsiflanadi;

Investitsion faoliyat mavjud turli shakllar(sotib olish, qurish, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar va boshqalar) va ma'lum vaqt oralig'ida pul oqimining turli yo'nalishlari (qoida tariqasida, dastlab chiqish ustunlik qiladi, kirishdan sezilarli darajada oshadi, keyin esa aksincha), bu esa uni qiyinlashtiradi. uning pul aylanmasi siklini yetarlicha aniq sxemada ifodalash;

· Investitsiya faoliyati ham tovar, ham moliyaviy bozorlar bilan bog'liq bo'lib, ularning tebranishlari ko'pincha bir-biriga to'g'ri kelmaydi va investitsion pul oqimiga turli yo'llar bilan ta'sir qilishi mumkin. Masalan, mahsulot bozorida talabning o'sishi tashkilotga asosiy vositalarni sotishdan qo'shimcha pul oqimini berishi mumkin, ammo bu, qoida tariqasida, moliya bozorida moliyaviy resurslarning pasayishiga olib keladi, bu bilan birga keladi. ularning qiymatining oshishi (foiz), bu esa, o'z navbatida, tashkilot mablag'larining chiqib ketishining ko'payishiga olib kelishi mumkin;

· Investitsion faoliyatning pul oqimiga investitsiya faoliyatiga xos bo'lgan risklarning o'ziga xos turlari ta'sir ko'rsatadi, ular investitsion risklar tushunchasi bilan birlashtiriladi, ular operatsion risklarga qaraganda ko'proq yuzaga keladi.

Moliyaviy faoliyatning pul oqimi aylanishi - bu foydali ob'ektlarga investitsiya qilingan pul mablag'lari foizlar bilan tashkilotga qaytariladigan vaqt davri.

Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimlari quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

· Moliyaviy faoliyat joriy va investitsiya faoliyatiga bo'ysunadi, shuning uchun moliyaviy faoliyatning pul oqimi tashkilotning joriy va investitsiya faoliyatiga zarar etkazmaydigan holda shakllantirilishi kerak;

· Moliyaviy faoliyatning pul oqimining hajmi vaqtincha bo'sh pul mablag'larining mavjudligiga bog'liq bo'lishi kerak, shuning uchun moliyaviy faoliyatning pul oqimi har bir tashkilot uchun ham, doimiy bo'lmasligi ham mumkin;

· Moliyaviy faoliyat bevosita moliya bozori bilan bog'liq bo'lib, uning holatiga bog'liq. Rivojlangan va barqaror moliyaviy bozor rag'batlantirishi mumkin moliyaviy faoliyat tashkilotlar, shuning uchun bu faoliyatning pul oqimining ko'payishini ta'minlaydi va aksincha;

Moliyaviy faoliyat risklarning o'ziga xos turlariga xosdir, ular sifatida belgilanadi moliyaviy risklar, ma'lum bir xavf bilan tavsiflanadi, shuning uchun pul oqimiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Tashkilotning pul oqimlari uning barcha uchta faoliyati bilan chambarchas bog'liq. Pul doimiy ravishda bir faoliyatdan boshqasiga "oqadi". Joriy faoliyatning pul oqimi, qoida tariqasida, investitsion va moliyaviy faoliyatni kuchaytirishi kerak. Agar pul oqimlarining teskari yo'nalishi mavjud bo'lsa, bu tashkilotning noqulay moliyaviy holatini ko'rsatadi.