Moliyaviy tahlil bo'yicha huquqiy hisobot. Qanday qilib passivlar tuzilmasini optimallashtirish mumkin, kunlar tannarxini qanday hisoblash mumkin

2.4. Aylanma tahlili

Aylanma tahlilining maqsadi kompaniyaning Pul - Tovar - Pul aylanmasini amalga oshirish orqali daromad olish qobiliyatini baholashdir.

Tovar aylanmasini tahlil qilish balans tuzilmasini materiallar bilan ta'minlash, tayyor mahsulotlarni sotish, xaridorlar va etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar shartlarining xususiyatlari bo'yicha o'rganishni to'ldirish imkonini beradi.

Tovarlarni tahlil qilish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• joriy aktivlarning aylanishini tahlil qilish;
• joriy majburiyatlarning aylanishini tahlil qilish;
• toza tsiklni tahlil qilish.

Korxona (tashkilot) aylanmasini tahlil qilishda aylanma koeffitsientlari deb ataladigan ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

Aktivlar aylanmasi koeffitsienti ko'rib chiqilayotgan aktiv davr mobaynida necha marta "aylanganligini" ko'rsatadi.

qayerda Aktiv (o'rtacha)- ko'rib chiqilayotgan aktivning davrdagi o'rtacha qiymati, pul birliklari.

Aktivning o'rtacha qiymati quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Yuqorida keltirilgan formuladan foydalanib, tashkilotning doimiy, aylanma va jami aktivlarining aylanmasi aniqlanadi (8 -jadval, 195 -bet).

Ayirboshlash koeffitsientining dinamikadagi o'sishi daromad (foyda) olish nuqtai nazaridan mulkdan foydalanish samaradorligi oshganligidan dalolat beradi. Aktivlarning aylanish darajasi rentabellik ko'rsatkichlari bilan bevosita bog'liq.

Ayirboshlash ko'rsatkichlarining o'zgarishi dinamikasini tahlil qilish korxona samaradorligini tavsiflovchi ma'lumotlarni olish imkonini beradi. Biroq, aylanma koeffitsientining mutlaq qiymatini izohlash qiyin.

Misol uchun, agar yil davomida aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti 1,4 dan 2 gacha oshgan bo'lsa, bu ijobiy tendentsiyadir. Biroq, 2 ga teng qiymat korxona uchun aylanmaning maqbul, maqbul yoki muhim ko'rsatkichi ekanligini aytish qiyin.

Iqtisodiy talqin nuqtai nazaridan, kunlarda hisoblangan aktivlar (joriy va doimiy) va joriy majburiyatlarning aylanish davrlari ko'proq ma'lumotga ega. Joriy aktivlar va joriy majburiyatlarning aylanish davrlarini hisoblash katta qiziqish uyg'otadi, chunki bu sizga boshqaruv tamoyillarini tavsiflashga imkon beradi. aylanma mablag ' tashkilotlar (moddiy ta'minot, sotish shartlari, xaridor va etkazib beruvchilar bilan o'zaro hisob -kitob shartlari).

Joriy aktivlarning har bir elementining aylanish davri pul aktivlarning ma'lum bir turiga "bog'langan" davrning uzunligini (kunlarda) aks ettiradi. Pul - Tovar - Pul aktivlarining aylanishi jarayonini batafsilroq tasvirlab, siz 9 -rasmda ko'rsatilgan rasmni olishingiz mumkin.

Pul mablag'lari ayirboshlash jarayonida ketma -ket bosqichlar o'tadi. Birinchi bosqich - etkazib beruvchilarga avanslar, ular ketma -ket zaxiralarga, tugallanmagan ishlab chiqarishga, tayyor mahsulotga, debitorlik qarziga, so'ngra yangi pulga aylanadi. turli korxonalar taqdim etilgan zanjirning ba'zi bosqichlari yo'qolishi mumkin). Ayirboshlash davrlari ko'rsatilgan bosqichlarning har biriga vaqtinchalik xususiyat beradi.

Aylanma aktivlarning alohida elementlarining aylanish davrlari haqiqiy iqtisodiy talqinga ega (D jadvali).

Jadval D

Iqtisodiy manfaat - bu faqat aylanma mablag'larning alohida tarkibiy qismlarining aylanish davrlari emas, balki ularning umumiy qiymati.

Pul mablag'larini hisobga olmaganda, joriy aktivlarning alohida elementlarining aylanma davrlarining yig'indisi korxonaning xarajatlar davrini tashkil qiladi.

Xarajat tsikli qanchalik uzoq bo'lsa, pulning joriy aktivlarga "bog'lanish" muddati qancha uzoq bo'lsa, yangi pulni (Pulni) olish vaqti shunchalik uzoq bo'ladi.

Qimmatli tsikl bunday nomga ega bo'lishi tasodif emas. Zaxiralarni shakllantirish va xarajatlarni amalga oshirish tegishli moliyalashtirish manbalarini talab qiladi.

Ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirish ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirishdan kelib chiqadigan manbalar va ishlab chiqarish jarayonidan tashqaridagi manbalar hisobidan amalga oshirilishi mumkin.

Bunda tashqi moliyalashtirish manbalari deganda korxonaning o'z kapitalini ko'paytirish, kreditlar va ssudalarni jalb qilish tushuniladi.

Ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirishdan kelib chiqadigan moliyalashtirish manbalari etkazib beruvchilar oldidagi joriy qarzlar (kreditorlik qarzlari), byudjet va xodimlar oldidagi joriy qarzlar, shuningdek xaridorlarning avans to'lovlari hisoblanadi. Byudjet oldidagi joriy qarzlar (soliq to'lovlarining belgilangan davriyligidan kelib chiqadigan) va joriy ish haqi bo'yicha qarzlar (tashkilot tomonidan qabul qilingan ish haqi davriyligidan kelib chiqadigan) tashkilotning barqaror majburiyatlarini tashkil qiladi.

Ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirishdan kelib chiqadigan moliyalashtirish manbalarini tavsiflash uchun joriy majburiyatlar elementlarining aylanma davrlari hisoblab chiqiladi (8 -jadval, 195 -bet).

Joriy majburiyatlarning har bir elementining aylanma davri, tashkilot ushbu moliyalashtirish manbasini tasarruf etish imkoniyatiga ega bo'lgan davrning uzunligini (kunlarda) aks ettiradi (E -jadval).

E -jadval

Joriy majburiyatlar elementlarining aylanma davrlarining yig'indisi korxonaning kredit aylanishi deb ataladi.

Agar joriy majburiyatlarning alohida tarkibiy qismining aylanish davrlari qoniqarli qiymatlarga ega bo'lsa, ya'ni tashkilot etkazib beruvchilar, byudjet, xodimlar oldida ortiqcha qarzlari bo'lmasa (yaratmasa) yuqoridagi bayonot to'g'ri bo'ladi.

Xarajat tsikli va kredit aylanishi o'rtasidagi farq deyiladi toza tsikl.

Tarmoq tsikli - ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirishni tashkil etishni tavsiflovchi ko'rsatkich. Net sikl xarajat tsiklining ishtirokchilar tomonidan moliyalashtirilmagan qismini ko'rsatadi ishlab chiqarish jarayoni(9 -rasm, 60 -bet).

Net sikl qanchalik katta bo'lsa, aylanma mablag'lar ishlab chiqarish jarayonining bevosita ishtirokchilari tomonidan moliyalashtiriladi (ishlab chiqarish jarayoniga nisbatan tashqi moliyalashtirish manbalaridan moliyalashtiriladigan aylanma mablag'lar qanchalik ko'p bo'lsa - o'z kapitalining o'sishi, kreditlar).

Sof tsiklning salbiy qiymati etkazib beruvchilar va xaridorlarning kreditlari ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojni qoplashini va kompaniyaning "ortiqcha" ni boshqa maqsadlar uchun, masalan, doimiy aktivlarni moliyalashtirish uchun ishlatishini bildiradi. Bu holat korxona uchun eng qulay hisoblanadi.

Agar aniq tsiklning salbiy qiymati katta bo'lsa, biz kreditorlik qarzlarini to'lash va xaridorlar tomonidan taqdim etilgan avanslar bo'yicha majburiyatlarni bajarishda muvaffaqiyatsizliklar xavfining paydo bo'lishi haqida gapirishimiz mumkin.

Joriy aktivlar va joriy majburiyatlar elementlarining aylanish davrlarini hisoblash umumiy formula bo'yicha amalga oshiriladi.

Hisoblash bazasi (8-formulaning maxraji) uchun har xil elementlar joriy aktivlar va majburiyatlar boshqacha (F -jadval).

Jadval F

Joriy aktivlar va joriy majburiyatlar elementlarining o'rtacha qiymati yig'ilgan balans ma'lumotlari bo'yicha aniqlanadi. Hisobotda sotishdan tushgan daromad va sotilgan mahsulot tannarxi to'g'risidagi ma'lumotlar keltirilgan moliyaviy natijalar(2 -shakl).

E'tibor bering, aylanma davrlarini hisoblash uchun shunday qilish kerak

• davr uchun № 2 shakldagi ma'lumotlar taqdim etilgan (hisoblash asosida emas);
• hisob -kitoblarda ishlatiladigan barcha ko'rsatkichlar bir xil davrga to'g'ri keladi.

Tovar aylanmasi davri (materiallar zahiralarining T aylanmasi, kunlar) formula bo'yicha hisoblanadi

qayerda
SB sotish - tahlil qilingan davrda mahsulot (ish, xizmat) ni sotish qiymati, pul birliklari. Moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot ma'lumotlariga ko'ra aniqlanadi;
Materiallar zaxirasi (o'rtacha) - tahlil qilingan davrdagi materiallar zaxiralarining o'rtacha qiymati, pul birliklari. Umumiy balans ma'lumotlariga ko'ra aniqlanadi;
Zaxiralarning o'rtacha miqdori quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:
(Davr boshidagi aktsiyalar + davr oxiridagi aktsiyalar) / 2
Int - kunlarda tahlil qilingan davrning davomiyligi (tahlil oralig'i). Masalan, har choraklik hisobot 90 kunlik tahliliy davrga to'g'ri keladi, yillik - 360 kun.

Materiallar zahiralarining aylanish muddatini aniqroq aniqlash uchun sotilgan mahsulotning umumiy qiymatidan "zaxiralarni shakllantirish" xarajatlarini olib tashlash kerak. "Qimmatli qog'ozlar tashkil etuvchi" elementlarga, masalan, amortizatsiya to'lovlari, ish haqi va elektr energiyasi kiradi. Ushbu tuzatishning maqsadi sotilgan mahsulotni ishlab chiqarish bilan bog'liq o'rtacha kunlik moddiy xarajatlar qiymatini baholashdir.

Tovar -moddiy zaxiralarni boshqarish tamoyillarini tahlil qilishda (tovar -moddiy zaxiralarning aylanishini tahlil qilish), ularning miqdorini amalda nazorat qilish mumkin bo'lgan tovar -moddiy zaxiralarni ajratish maqsadga muvofiqdir. Ishlatilmagan materiallar, "o'lik zaxiralar" deb ataladi, qayta tiklanmaydi (qayta sotib olinadi). Shu sababli, ular tovar-moddiy zaxiralarning aylanish davrini hisoblashdan chiqarib tashlanishi kerak. Ya'ni, jamlangan balansda aks ettirilgan materiallar zahiralarining umumiy miqdori foydalanilmagan zaxiralar (ilgari sotib olingan va ishlab chiqarish jarayonida foydalanilmagan) miqdoriga moslashtirilishi kerak.

Tuzatish bilan moddiy zaxiralarning aylanma davrini hisoblash formulasi quyidagicha o'zgartiriladi:

qayerda
Sotish SB - tahlil qilinayotgan davrda mahsulot (ishlar, xizmatlar)ni sotish tannarxi, pul birliklari;
xatolar ulushi ilova. - ishlab chiqarish jarayonida foydalanilmagan ombordagi zahiralar ulushi,%. Ularni ba'zan "o'lik zaxiralar" deb atashadi;
Int - tahlil qilingan davrning kunlar davomiyligi;
"Aktsiyalarni shakllantirish" xarajatlari - ma'lum bir davrda sotilgan mahsulotlarga tegishli bo'lgan amortizatsiya yig'imlari, ish haqi, pudratchilar xizmatlari, energiya, amortizatsiya va boshqalar;

Materiallar zaxiralarining aylanish davrini hisoblash amortizatsiya miqdorini to'g'irlamasdan amalga oshirilishi mumkin ish haqi... Hisoblash natijasi to'g'ri, lekin shuni esda tutish kerakki, haqiqiy aylanma muddati biroz uzoqroq bo'ladi.

Foydalanilmayotgan inventarlarning kichik ulushiga ega bo'lgan korxonalar [* (ishlatilmagan inventarning 1-qismi)] sifatida ko'rsatilgan sozlash koeffitsientini e'tiborsiz qoldirishlari mumkin.

Tugallanmagan ishlab chiqarishning aylanma muddati (T tugallanmagan ishlab chiqarish, kunlar) va tayyor mahsulotlar (tayyor mahsulot va mahsulotlarning T aylanmasi) shunga o'xshash formulalar yordamida hisoblanadi.

Har bir tahlil oralig'ida tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotning o'rtacha qiymati umumlashtirilgan balans ma'lumotlari bo'yicha aniqlanadi.

Agar korxona balansida "muzlatilgan" tugallanmagan ishlar va tayyor mahsulotlar katta hajmda bo'lsa, formulalar hisoblagichlarini omillar bilan to'ldirish kerak ("muzlatilgan" tugallanmagan ishlarning 1 ulushi) va (1 -"muzlatilgan" tayyor mahsulotlarning ulushi).

Bunday holda, "muzlatilgan" deganda tugallanmagan ishlab chiqarish va hozirda to'xtatilgan mahsulotlar bilan bog'liq tayyor mahsulotlar tushuniladi.

Materiallar zaxiralarining aylanish davrini belgilashda tijorat va ma'muriy xarajatlar hisob-kitoblarga kiritilmaydi, chunki ko'p hollarda bu xarajatlar "zaxiralarni shakllantirmaydi" (moddiy zaxiralarni shakllantirmaydi). To'lov nuqtai nazaridan ma'muriy va tijorat xarajatlari boshqa xarajatlarga ekvivalentdir, shuning uchun ular kreditorlik qarzlari va etkazib beruvchilarga avanslar bo'yicha aylanma muddatini hisoblashda hisobga olinishi kerak (kreditorlik qarzlari aylanmasi va T aylanmasi sifatida belgilanadi). etkazib beruvchilarga berilgan avanslar).

qayerda
Umumiy sotish xarajatlari - tahlil qilingan davrda mahsulot sotishning umumiy qiymati, tijorat va ma'muriy xarajatlar, pul birliklari
Int - kunlarda tahlil qilingan davrning davomiyligi (tahlil oralig'i).

Yetkazib beruvchilar va kreditorlik qarzlari bo'yicha avanslarning o'rtacha qiymati yig'ilgan balans ma'lumotlari bo'yicha aniqlanadi. O'rtacha qiymat formula bo'yicha hisoblab chiqiladi (tahlil davrining boshidagi qiymat + tahlil davrining oxiridagi qiymat) / 2.

Yetkazib beruvchilarga berilgan avanslar va kreditorlik qarzlarining aylanma muddatlari amortizatsiya va ish haqiga tuzatish kiritmasdan hisoblanishi mumkin. Hisoblash natijasi to'g'ri, lekin shuni esda tutish kerakki, real aylanma davri biroz uzoqroq bo'ladi.

bu erda sotishdan tushgan daromad (davr uchun) - bu tahlil oralig'ida olingan mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan daromad miqdori. birliklar Bu moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot ma'lumotlariga ko'ra aniqlanadi;
Int - kunlarda tahlil qilingan davrning davomiyligi (tahlil oralig'i);

Xaridorlar va debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymati yig'ilgan balans ma'lumotlari bo'yicha aniqlanadi. O'rtacha qiymat formula bo'yicha hisoblab chiqiladi (tahlil davrining boshidagi qiymat + tahlil davrining oxiridagi qiymat) / 2.

Agar debitorlik qarzlarida undirilmaydigan debitorlik qarzlarining salmoqli ulushi bo'lsa, uni schyot -faktura aylanma davrining hisobidan chiqarib tashlash kerak. Ushbu tuzatishning maqsadi "aylanma" qarzning haqiqiy qiymatini baholashdir.

umidsizlikning ulushi qayerda. DZ - ma'lum bir davr uchun debitorlik qarzlarining umumiy miqdorida yomon qarzlar ulushi (ularning olinish ehtimoli nolga yaqin).

Byudjetga qarzlarning aylanishi va ish haqi davrlari (barqaror majburiyatlar aylanishi davri) boshqa joriy majburiyatlar aylanmasi davrida birlashtiriladi. Uning qiymati soliqlar va ish haqini to'lash davriyligini hisobga olgan holda mutaxassis tomonidan aniqlanishi mumkin (Buxgalteriya balansi va 2-shakl bo'yicha to'g'ridan-to'g'ri formulani hisoblash qiyin).

Boshqa joriy aktivlarning aylanish davrini talqin qilish qiyin, chunki "Boshqa aylanma aktivlar" pozitsiyasi iqtisodiy ma'nosi jihatidan bir xil bo'lmagan elementlarni birlashtiradi. Boshqa aylanma aktivlarning aylanish davri, tovar -moddiy zaxiralarning aylanish davri bilan bir xil tarzda aniqlanadi (formulaning hisoblagichi boshqa aylanma aktivlarning o'rtacha qiymatini aks ettiradi).

Debitorlik va kreditorlik qarzlarining aylanish davrlarini, xaridorlardan olingan avanslar va yetkazib beruvchilarga berilgan avanslarni hisoblashda sotishdan tushgan tushumlar va mahsulotlarni sotish xarajatlarining umumiy miqdoridan naqd pul to'lovlari chiqarib tashlanishi kerak. Bunday tuzatish hisob-kitoblarning muhim qismi naqd pulda amalga oshiriladigan tashkilotlar uchun zarurdir.

Aylanma mablag'larning tashkilotning moliyaviy holatiga ta'siri diagramma sifatida ifodalanishi mumkin:

Shuni ta'kidlash kerakki, mutlaq likvidlikning o'zgarishiga aylanma mablag'larning o'zgarishi ta'sir qiladi (mutlaq qiymat emas). Shu bilan birga, aylanma mablag'larning o'zgarishi mutlaq likvidlikning bir martalik o'zgarishiga olib keladi.

Ta'rif

Pul aylanishi, yoki aylanma mablag'lar aylanishi(naqd pul ayirboshlash tsikli, operatsion tsikl) - resurslar (xom ashyo, materiallar, ishchi kuchi) va tayyor mahsulot sotilguncha va buning uchun pul olinmaguncha. Bu muddat kunlarda ifodalanadi va tashkilotning aylanma mablag'larini boshqarish samaradorligini aks ettiradi.

Hisoblash (formula)

Naqd pul aylanish davri kunlarda ifodalangan uchta aylanma ko'rsatkichlarining yig'indisi sifatida ifodalanadi: inventarizatsiya aylanmasi, debitorlik va kreditorlik qarzlari aylanmasi:

Naqd pul aylanishi (kunlarda) = Bir necha kun ichida inventarizatsiya aylanmasi + Bir necha kun ichida debitorlik qarzining aylanmasi - Kreditorlik qarzlarning kunlardagi aylanmasi

Oddiy qiymat

Qisqa pul aylanishi tashkilotga joriy aktivlarga qo'yilgan pulni tezda qaytarishga imkon beradi. Tsikl qanchalik kichik bo'lsa, tashkilot uchun shuncha yaxshi bo'ladi. Biroq, pul aylanishining o'ziga xos optimal davomiyligi sanoat va korxonaning xususiyatlariga kuchli bog'liqdir. Hatto korxonada pul aylanishining salbiy ko'rsatkichiga ega bo'lgan holatlar ham mavjud. Masalan, bu shunday kuchli bozor pozitsiyalariga ega bo'lgan korxonalarda sodir bo'ladiki, ular xaridorlarga (o'z mahsulotlarini to'lash muddatini qisqartirish) va etkazib beruvchilarga (kechiktirilgan to'lovni olish) shartlarni belgilaydilar.

Aylanma tahlili analitik tadqiqotning yetakchi yo‘nalishlaridan biridir moliyaviy faoliyat tashkilotlar. O'tkazilgan tahlil natijalariga ko'ra, tadbirkorlik faoliyati va aktivlar va / yoki kapital mablag'larini boshqarish samaradorligi baholanadi.

Bugungi kunda aylanma mablag'lar aylanmasini tahlil qilish amaliy iqtisodchilar va nazariy iqtisodchilar o'rtasida juda ko'p tortishuvlarni keltirib chiqaradi. Bu tashkilot faoliyatini moliyaviy tahlil qilishning barcha usullarining eng zaif nuqtasi.

Tovar aylanmasi tahlili nima bilan tavsiflanadi

U amalga oshirilayotgan asosiy maqsad kompaniyaning “pul-tovar-pul” aylanmasini amalga oshirish orqali foyda ko'rishga qodirligini baholashdan iborat. Kerakli hisob -kitoblardan so'ng, moddiy ta'minot, etkazib beruvchilar va xaridorlar bilan hisob -kitob qilish, ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotish va h.k. shartlari aniq bo'ladi.

Xo'sh, aylanma nima?

Bu pul va tovarlarning to'liq aylanmasi o'tadigan ma'lum vaqt davriga yoki ma'lum bir vaqt oralig'idagi ushbu qo'ng'iroqlar soniga xarakterli iqtisodiy qiymatdir.

Shunday qilib, formulasi quyida keltirilgan tovar ayirboshlash koeffitsienti uchga teng (tahlil qilingan davr - yil). Bu shuni anglatadiki, korxona bir yil davomida o'z aktivlari qiymatidan bir soniya ko'proq pul tejaydi (ya'ni, ular yiliga uch marta aylanadi).

Hisob-kitoblar oddiy:

K haqida = savdo tushumi / o'rtacha aktivlar.

Ko'pincha bitta inqilob sodir bo'lgan kunlar sonini bilish talab qilinadi. Buning uchun kunlar soni (365) tahlil qilinayotgan yil uchun oborot tezligiga bo'linadi.

Tez -tez ishlatiladigan tovar aylanmasi koeffitsientlari

Ular tashkilotning ishbilarmonlik faoliyatini tahlil qilish uchun kerak. Pul mablag'larining aylanish ko'rsatkichlari majburiyatlardan yoki ma'lum aktivlardan foydalanishning intensivligini ko'rsatadi (aylanma tezligi deb ataladi).

Shunday qilib, aylanmani tahlil qilishda quyidagi aylanma koeffitsientlari qo'llaniladi:

Korxonaning o'z kapitali,

Aylanma mablag'lar,

To'liq aktivlar,

Qimmatli qog'ozlar,

Kreditorlar oldidagi qarzlar,

Kutilgan tushim.

To'liq aktivlarning hisoblangan aylanish koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, ular shunchalik intensiv ishlaydi va korxonaning ishbilarmonlik faolligi ko'rsatkichi shunchalik yuqori bo'ladi. Sanoatning o'ziga xos xususiyatlari har doim ham tovar aylanmasiga ijobiy ta'sir ko'rsatmaydi. Shunday qilib, katta miqdordagi pul o'tadigan savdo tashkilotlarida tovar aylanmasi yuqori bo'ladi, kapital talab qiladigan korxonalarda esa ancha past bo'ladi.

Xuddi shu sohaga mansub ikkita o'xshash korxonaning aylanma nisbatlarini solishtirganda, aktivlarni boshqarish samaradorligida, ba'zida sezilarli farqni ko'rish mumkin.

Agar tahlilda debitorlik qarz aylanmasining katta nisbati ko'rsatilgan bo'lsa, unda to'lovlarni yig'ishning sezilarli samaradorligi haqida gapirishga asos bor.

Bu koeffitsient moddiy boyliklar uchun to'lov olingan paytdan boshlab va bank hisob raqamlariga sotilgan tovarlar (xizmatlar) uchun pul mablag'larini qaytarish bilan yakunlanadigan aylanma mablag'larning harakatlanish tezligini tavsiflaydi. Aylanma aktivlar miqdori - bu aylanma aktivlarning umumiy miqdori va korxonadagi hisobvaraqlaridagi bankdagi mablag 'qoldig'i o'rtasidagi farq.

Sotilgan tovarlar (xizmatlar)ning bir xil hajmi bilan aylanma tezligi oshgan taqdirda, tashkilot kamroq miqdordagi aylanma mablag'lardan foydalanadi. Bundan xulosa qilish mumkinki, material va pul resurslari yanada samaraliroq ishlatiladi. Shunday qilib, aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti jarayonlarning butun majmuasini ko'rsatadi iqtisodiy faoliyat, masalan: kapital intensivligining pasayishi, hosildorlik o'sish sur'atlarining oshishi va boshqalar.

Aylanma mablag'lar aylanishining tezlashishiga ta'sir etuvchi omillar

Bularga quyidagilar kiradi:

Texnologik tsiklga sarflangan umumiy vaqtni qisqartirish;

Texnologiya va ishlab chiqarish jarayonini takomillashtirish,

Tovarlarni etkazib berish va sotishni yaxshilash,

Shaffof to'lov va hisob -kitob munosabatlari.

Pul aylanishi

Yoki, deyiladi, aylanma mablag ' - bu pul aylanmasi davri. Uning boshlanishi ishchi kuchi, materiallar, xom ashyo va boshqalarni sotib olish paytidir. Uning oxiri sotilgan tovarlar yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun pul olishdir. Bu davrning qiymati aylanma mablag'larni boshqarish qanchalik samarali ekanligini ko'rsatadi.

Qisqa pul aylanishi (tashkilot faoliyatining ijobiy xususiyati) joriy aktivlarga qo'yilgan mablag'larni tezda qaytarish imkonini beradi. Bozorda mustahkam mavqega ega bo'lgan ko'plab korxonalar aylanmani tahlil qilib, aylanma mablag'larning salbiy koeffitsientini oladi. Bu, masalan, bunday tashkilotlar o'z shartlarini etkazib beruvchilarga (har xil to'lov kechikishlarini olish) va xaridorlarga yuklash (etkazib beriladigan tovarlar (xizmatlar) uchun to'lov muddatini sezilarli darajada qisqartirish) imkoniyatiga ega ekanligi bilan izohlanadi.

Inventarizatsiya aylanmasi

Bu aktsiyalarni almashtirish va / yoki to'liq (qisman) yangilash jarayoni. U moddiy boyliklarni (ya'ni ularga qo'yilgan kapitalni) aktsiyalar guruhidan ishlab chiqarish va / yoki sotish jarayoniga o'tkazish orqali o'tadi. Tovar aylanmasini tahlil qilish, hisob -kitob davrida qancha vaqt ichida qoldiq ishlatilganligini aniq ko'rsatib beradi.

Tajribasiz menejerlar qayta sug'urtalash uchun ortiqcha zaxiralarni yaratadilar, bu ortiqcha mablag'larni "muzlatish" ga, ortiqcha sarflanishiga va foydaning kamayishiga olib kelishi haqida o'ylamaydilar.

Iqtisodchilar bunday past aylanma zaxiralardan qochishni maslahat berishadi. Va buning o'rniga, tovarlar (xizmatlar) aylanishini tezlashtirish orqali resurslarni bo'shating.

Tovarlarning ayirboshlash koeffitsienti korxona faoliyatini baholashning muhim mezonlaridan biridir

Agar hisob -kitoblar juda yuqori ko'rsatkichni ko'rsatsa (o'rtacha yoki oldingi davr bilan taqqoslaganda), bu zaxiralarning sezilarli etishmasligini anglatishi mumkin. Agar aksincha, tovar zaxiralari talabga ega bo'lmasa yoki juda katta bo'lsa.

Qimmatli qog'ozlar ayirboshlash koeffitsientini hisoblash orqali aktsiyalarni yaratishga sarflanadigan mablag'larning harakatchanligini tavsiflash mumkin. Va tashkilotning ishbilarmonlik faolligi qanchalik yuqori bo'lsa, pul mablag'lari tovarlarni (xizmatlarni) sotishdan tushgan tushumlar shaklida kompaniyaning hisob raqamlariga tezroq qaytariladi.

Ayirboshlash koeffitsienti uchun umumiy qabul qilingan me'yorlar yo'q. Ular bitta sanoat doirasida tahlil qilinadi va ideal variant bitta korxona dinamikasida bo'ladi. Bu nisbatning eng kichik pasayishi ham haddan tashqari zaxiralarni, omborni samarasiz boshqarishni yoki yaroqsiz yoki eskirgan materiallarning to'planishini ko'rsatadi. Boshqa tomondan, bu yuqori ko'rsatkich har doim ham korxonaning ishbilarmonlik faolligini yaxshi tavsiflamaydi. Ba'zan bu texnologik jarayonning buzilishiga olib kelishi mumkin bo'lgan zaxiralarning kamayishi haqida gapiradi.

Zaxiralar aylanmasi va tashkilotning marketing bo'limi faoliyatiga ta'sir qiladi yuqori rentabellik sotish aylanmaning past bo'lishiga olib keladi.

Debitorlik qarzlarining aylanmasi

Bu nisbat debitorlik qarzlarning qaytarilish tezligini tavsiflaydi, ya'ni tashkilot sotilgan tovarlar (xizmatlar) uchun to'lovni qanchalik tez qabul qilishini ko'rsatadi.

U alohida davr uchun, ko'pincha bir yil uchun hisoblanadi. Va bu tashkilot mahsulot uchun to'lanmagan o'rtacha qoldiq miqdorida necha marta to'lov olganligini ko'rsatadi. Shuningdek, u kreditga sotish siyosati va mijozlar bilan ishlash samaradorligini, ya'ni debitorlik qarzlarini undirish qanchalik samarali ekanligini tavsiflaydi.

Debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti standartlar va me'yorlarga ega emas, chunki u ishlab chiqarishning sanoat va texnologik xususiyatlariga bog'liq. Lekin har holda, u qanchalik baland bo'lsa, debitorlik qarzlari tezroq qoplanadi. Shu bilan birga, korxona samaradorligi har doim ham yuqori tovar aylanmasi bilan birga kelavermaydi. Masalan, mahsulotni kreditga sotish debitorlik qarzining yuqori qoldig'ini beradi, uning aylanish tezligi past.

Kreditorlik qarzlar aylanmasi

Bu koeffitsient kreditorlarga (yetkazib beruvchilarga) kelishilgan sanada to'lanishi kerak bo'lgan pul summasi bilan xaridlar yoki tovarlar (xizmatlar) sotib olishga sarflangan mablag'lar o'rtasidagi munosabatni ko'rsatadi. Kreditorlik qarzlarining aylanmasini hisoblash tahlil qilinayotgan davrda uning o'rtacha qiymati necha marta qaytarilganligini aniq ko'rsatadi.

Kreditorlik qarzlarining katta qismi bilan moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyati pasayadi. Shu bilan birga, u butun umri davomida "tekin" pullardan foydalanish imkoniyatini beradi.

Hisoblash oddiy

Foyda quyidagi tarzda hisoblanadi: kredit bo'yicha foizlar miqdori, tashkilot balansida bo'lgan vaqt uchun qarz miqdoriga (ya'ni faraz qilingan kredit) teng bo'lgan foizlar miqdori o'rtasidagi farq. kreditorlik qarzlarining o'zi.

Korxona faoliyatining ijobiy omili debitorlik qarzining kreditorlik qarzidan oshib ketishi hisoblanadi. Kreditorlar tovar aylanmasining yuqori bo'lishini afzal ko'rishadi, lekin bu stavkani past darajada ushlab turish kompaniya uchun foydalidir. Axir, to'lanmagan kreditorlik qarzlari moliyalashtirish uchun bepul manbadir joriy harakatlar tashkilotlar.

Resurslarning samaradorligi yoki aktivlarning aylanmasi

Bu ma'lum bir davr uchun kapital aylanmasi sonini hisoblash imkonini beradi. Ushbu aylanma koeffitsienti, formulaning ikkita versiyasida mavjud bo'lib, ular olingan manbadan qat'i nazar, tashkilotning barcha aktivlaridan foydalanish xususiyatini beradi. Bundan tashqari, faqat resurs unumdorligi koeffitsientini aniqlash orqali siz aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubl uchun qancha rubl foyda hisobga olinishini ko'rishingiz mumkin.

Aktivlar aylanmasi koeffitsienti tushumni yil davomida o'rtacha aktivlar qiymatiga bo'lish koeffitsientiga teng. Agar aylanmani kunlar bo'yicha hisoblash zarur bo'lsa, u holda bir yilda kunlar sonini aktivlar aylanmasi koeffitsientiga bo'lish kerak.

Bu toifadagi tovar ayirboshlashning etakchi ko'rsatkichlari - bu aylanma davri va tezligi. Ikkinchisi - ma'lum vaqt davomida tashkilotning kapital aylanmasi soni. Bu interval mahsulot ishlab chiqarishga yoki xizmat ko'rsatishga sarflangan mablag'lar qaytariladigan o'rtacha davr sifatida tushuniladi.

Aktivlar aylanmasi tahlili hech qanday me'yorlarga asoslanmagan. Ammo kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlarda aylanma ko'rsatkichi, masalan, xizmat ko'rsatish sohasiga qaraganda ancha past ekanligi, albatta, tushunarli.

Ayirboshlashning pastligi aktivlar bilan ishlash samaradorligining pastligini ko'rsatishi mumkin. Shuni yodda tutingki, ROI ham ushbu aylanma toifasiga ta'sir qiladi. Shunday qilib, yuqori rentabellik aktivlar aylanishining kamayishiga olib keladi. Va teskari.

O'z kapitali aylanmasi

Bu ma'lum bir davr uchun tashkilotning ustav kapitalining miqdorini aniqlash uchun hisoblanadi.

Kapital aylanmasi o'z mablag'lari Tashkilot moliyaviy faoliyatning turli jihatlarini tavsiflash uchun mo'ljallangan. Masalan, iqtisodiy nuqtai nazardan, bu koeffitsient investitsiya qilingan kapitalning pul aylanmasi faolligini, moliyaviy nuqtai nazardan - investitsiya qilingan mablag'larning bir aylanma tezligini va tijorat nuqtai nazaridan - pul aylanmasini tavsiflaydi. sotishning ortiqcha yoki etarli emasligi.

Agar ushbu ko'rsatkich tovarlarni (xizmatlarni) sotish darajasining investitsiya qilingan mablag'lardan sezilarli darajada oshib ketganligini ko'rsatsa, natijada kredit resurslarining o'sishi boshlanadi, bu esa o'z navbatida kompaniyaning faoliyati chegarasidan oshib ketishiga imkon beradi. kreditorlar ortib bormoqda. Bunday holda, to o'z kapitali passivlar nisbati ortadi va kredit riski ortadi. Va bu majburiyatlarni to'lay olmaslikka olib keladi.

O'z mablag'larining kapital aylanmasining pastligi ularning ishlab chiqarish jarayoniga etarli darajada sarmoya kiritmaganligidan dalolat beradi.

Qo'shilgan: 21/09/2016

Moliyaviy rejalashtirish

Ulashish:

Umumiy daromad sharoitida har qanday joriy aktivlarning aylanmasini hisoblash jarayonida uchta asosiy ko'rsatkichga e'tibor qaratish lozim:

• aktivlar aylanmasi minus naqd;
• passivlar aylanmasi - kreditorlik qarzlarini chegirib tashlash;
• birinchi va ikkinchi qiymat o'rtasidagi farq.

Aylanma mablag'larning barcha elementlarining ish davrlari yig'indisi (minus pul) bo'lgan birinchi ko'rsatkich xarajatlar aylanishi deb ataladi. Uning qiymati qanchalik baland bo'lsa, korxona mablag'lari qancha vaqt "bog'langan" holatda bo'lsa, ularni "yangi pulga" aylantirish uchun shuncha ko'p vaqt kerak bo'ladi.

Xarajat tsiklining nomini osonlikcha hal qilish mumkin. Ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirish uchun kompaniya ma'lum xarajatlarni, shu jumladan zaxiralarni shakllantirishni moliyalashtirish manbalarini izlashi kerak. Kerakli moliyalashtirish miqdori xarajatlar tsikli davrining o'sishiga mutanosib ravishda oshadi. Shu bilan birga, moliyalashtirish manbalari bevosita ishlab chiqarish jarayonida paydo bo'lishi yoki tashqaridan jalb qilinishi mumkin. Bunday holda, tashqi manbalar nafaqat hisobga olinadi qarz mablag'lari, balki o'z sarmoyasini ko'paytirish orqali moliyalashtirish.

Xarajatlar tsiklining o'sishi bilan, mavjudlarni boshqarishning asta -sekin yomonlashishini aytish mumkin aylanma mablag ' va korxonada mavjud bo'lgan aylanma mablag'lardan foydalanishning umumiy samaradorligining pasayishi. Xarajatlar tsiklining o'sishining bevosita natijasi o'z kapitalining rentabelligi darajasining pasayishi hisoblanadi. Shunga ko'ra, uning qisqarishi rentabellikni oshirishga yordam beradi.

Umuman olganda, xarajatlar tsiklining oshishi muqarrar ravishda korxonaning moliyaviy barqarorligini yomonlashtiradi. Kompaniya majburiyatlarni shakllantirishni tezlashtirmasdan, joriy aktivlarning o'sishini ta'minlay olmaydi va uzoq muddatda bu amaliyot juda og'ir bo'lishi mumkin.

Amaliy misol. Aylanma mablag'larni samarali boshqarish.

Moliyaviy ko'rsatkichlari quyidagi jadvalda ko'rsatilgan kompaniyada uzoq vaqt davomida xarajatlar tsiklining o'sishi kuzatilmoqda. Kutilayotgan natija: kapitalni boshqarishning hozirgi holati yomonlashmoqda va aylanma mablag'larni boshqarish sifati biroz pasaygan. Korxona tasarrufidagi aylanma aktivlarning boshqarilishining yomonlashishi tayyor mahsulotlar va to'plangan debitorlik bo'limlarida yaqqol namoyon bo'ladi: xaridorlar etkazib berilgan mahsulotlar uchun qarz yig'adilar va omborga qo'yilgan mahsulot ulushi ham oshgan.

Kompaniyaning rentabelligini saqlab qolishiga qaramay, o'z kapitalining rentabelligi pasaygan. Bunga aktivlar aylanishi davrining ko'payishi sabab bo'ldi, bu esa o'z navbatida xarajatlar tsiklining o'sishiga ta'sir ko'rsatdi. Kompaniya qo'shimcha moliyalashtirishga muhtoj. Tashqi manbalardan aylanma mablag'larni moliyalashtirishni oshirish zarurligini bilish uchun qisqa muddatli majburiyatlar ko'rsatkichlarini tahlil qilish kerak.

Qisqa muddatli majburiyatlar

Ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirishda korxonalar ko'pincha moliyalashtirish manbalari sifatida joriy majburiyatlar bilan bog'liq qisqa muddatli qarz majburiyatlarini jalb qiladilar. Ushbu turkumga quyidagi manbalar kiradi:

• etkazib beruvchilar oldidagi joriy qarzlar;
• xodimlar va byudjet oldidagi joriy qarzlar;
• avans to'lovlarini oldi.

Barqaror majburiyatlarga kompaniyaning vaqtincha soliq qarzi va joriy to'lovlarni kechiktirish kiradi. Majburiyatlarning har ikkala turi ham soliq to'lovlari va ish haqi jadvalining takrorlanuvchanligi bilan bog'liq.

Qisqa muddatli majburiyatlarning har bir toifasining aylanmasi qo'shilgach, kredit siklini tashkil qiladi. Kredit tsiklini hisoblashda qisqa muddatli kreditlarning aylanmasi hisobga olinmaydi. Kredit siklining ortishi joriy faoliyatni amalga oshirishda tashqi moliyaviy manbalardan samaraliroq foydalanishdan dalolat beradi.

Agar kredit aylanishi sezilarli o'sishni ko'rsatsa, kapitalni boshqarish shartlari qulay tomonga o'zgaradi - ishlab chiqarish jarayoni ehtiyojlarini moliyalashtirish manbalari soni ortadi. Biroq, bu bayonot, agar joriy majburiyatlarning har bir elementi aylanmasi nisbatan maqbul darajada bo'lsa va korxonaning byudjet, etkazib beruvchilar va xodimlarga me'yordan oshadigan qarzlari bo'lmasa, to'g'ri bo'ladi.

Amaliy misol. Kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlardan foydalanish samaradorligi

V bu misol kompaniya kredit tsiklining o'sishini aniq ko'rsatdi. O'sishning asosiy sababi avans to'lovlari va kreditorlik qarzlari aylanmasi davrining o'sishi bo'ldi. Ikkinchisi, xaridorlarning hisob -fakturalarini hisob -kitob qilish bo'yicha imtiyozli davrlarning o'rtacha davrining izchil o'sishi natijasida paydo bo'ldi, xususan, ular oxirgi hisobot davrida keskin oshdi. Shuningdek, kompaniya xaridorlardan avans to'lovi sifatida olingan avans to'lovlari miqdorini oshirdi, bu esa yuk tashish shartlarini sezilarli darajada yaxshilash imkonini berdi.

Agar siz kompaniyaning dastlabki balansiga nazar tashlasangiz, joriy majburiyatlarning boshqa elementlarining ko'payishi kompaniya egalariga dividendlarni to'lash bo'yicha qarzlar tufayli yuzaga kelganligini ko'rasiz. Aynan muassislar oldidagi qarzlar oxirgi davrda ishlab chiqarish faoliyatini qo'llab-quvvatlashning haqiqiy moliyaviy manbalariga aylandi. Biroq, hamma ko'rinishda, keyingi davrda bu qarz to'lanadi va kompaniya rahbariyati boshqa moliyalashtirish manbasini topishga majbur bo'ladi.

Kredit siklining dinamik ko'rsatkichlarini solishtirganda, uning o'sishi aylanma mablag'larni to'liq moliyalashtirish bilan ta'minlash va naqd pul bo'shliqlari paydo bo'lishining oldini olishga xizmat qiluvchi majburiy chora bo'lgan degan xulosaga kelishimiz mumkin. Xaridorlar tomonidan hisob -fakturalarni to'lash kechikishining ko'payishi, o'z navbatida, etkazib beruvchilar va boshqa kontragentlar bilan hisob -kitoblarning kechikishi bilan qoplandi.

Kreditorlik qarzlarining o'sishi - salbiy yoki ijobiy tendentsiya?

Agar kompaniya aylanma mablag'larning etishmasligi pul etishmasligiga olib keladigan vaziyatga tushib qolsa, kreditorlik qarzlari uning moliyaviy holatini sezilarli darajada yaxshilashi mumkin. Shu bilan birga, to'g'ridan -to'g'ri ssudalar ko'rinishidagi resurslar jalb qilinmaydi va foizlarga xizmat ko'rsatish xarajatlari kelib chiqmaydi, bu albatta ijobiy holat sifatida talqin qilinishi mumkin. Biroq, etkazib beruvchining vaqt o'tishi bilan muddati o'tgan hisob-fakturalari jarimalar, jarimalar, foizlarni to'lash zaruriyatiga olib kelishi va hatto kontragent bilan biznes munosabatlarining buzilishiga olib kelishi mumkin. Shuning uchun, kechiktirilgan hisob-kitoblar surunkali to'lovsizlikka aylanmasligi va kelajakda muammo tug'dirmasligi uchun siz kuzatib borishingiz kerak.

Likvidlikning asosiy ko'rsatkichining pasayishi nafaqat kreditorlik qarzlarining ko'payishi tufayli yuzaga keladi va uning kamayishi likvidlikka deyarli ta'sir qilmaydi. Qisqa muddatli kreditlar ham, kreditorlik qarzlari ham joriy majburiyatlar toifasiga tegishli bo'lganligi sababli, qaysi ko'rsatkich oshganidan qat'i nazar, natija bir xil bo'ladi - umumiy likvidlik koeffitsientining pasayishi. Shunday qilib, bizning oxirgi amaliy misolimizda, kompaniyaning likvidligi qisqa muddatli qarz tufayli emas, balki joriy aktivlarning o'sishi tufayli zarar ko'rdi, bu esa o'z navbatida qisqa muddatli majburiyatlarning ko'payishiga olib keldi.

Toza tsikl

Agar biz xarajat va kredit davrlarini solishtirsak, birinchisidan ikkinchisini ayirish orqali biz aniq tsikl deb ataladigan narsani olamiz. Bu ko'rsatkichni ishlab chiqarishni moliyalashtirish darajasining ko'rsatkichi sifatida tavsiflash mumkin.

To'g'ridan -to'g'ri tsikl ishlab chiqarish jarayonining ishtirokchilari tomonidan emas, balki tashqi manbalardan (tashqi tomondan, agar ishlab chiqarish nuqtai nazaridan qaralsa) amalga oshirilgan moliyalashtirish miqdorini ko'rsatadi - kredit resurslari va ustav kapitalining ko'payishi.

Tarmoq tsiklining ko'tarilishi deyarli har doim pulni boshqarish sifatining yomonlashishini ko'rsatadi. Agar aniq tsikl manfiy qiymatga yetgan bo'lsa, to'plangan majburiyatlar ishlab chiqarishni moliyaviy qo'llab-quvvatlashning zarur hajmidan oshadi va ortiqcha pullar korxonaning boshqa ehtiyojlariga yo'naltirilishi mumkin, masalan, ularning yordami bilan siz uzoq muddatli aktivlarni moliyalashtirishingiz mumkin.

Net sikl ko'rsatkichlarining tebranishini aylanma mablag'larni boshqarish sifatining kompaniyaning ishlab chiqarish bo'linmalarining moliyaviy manbalariga bo'lgan ehtiyojiga ta'siri ko'rsatkichi sifatida talqin qilish mumkin. Ishlab chiqarishni moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojning ortishi aniq tsiklning o'sishida namoyon bo'ladi va boshqaruv muhitining yomonlashuvidan dalolat beradi. Net sikl ko'rsatkichlarining pasayishi boshqaruv muhitidagi ijobiy dinamikaning dalili sifatida qaralishi mumkin - mablag'larni jalb qilish bo'yicha so'rovlar kamayib bormoqda va tobora ko'proq mablag'lar muomaladan chiqarilmoqda.

Toza sikldagi to'g'ridan-to'g'ri o'zgarish uning joriy qiymatidan farqlanishi kerak, chunki nazorat shartlariga faqat toza tsiklning o'zgarishi ta'sir qiladi. Agar uning qiymati barqaror bo'lib qolsa va hech qanday o'zgarish kuzatilmasa, korxonaning resurslarga bo'lgan ehtiyoji bir xil darajada saqlanib qoladi.

Amaliy misol. Moliyalashtirish talablari va aylanma mablag'larni boshqarish o'rtasidagi bog'liqlik.

Jadvaldagi ma'lumotlarga ko'ra, korxona dastlabki ikki yil ichida boshqaruv sharoitlarining qo'shimcha mablag'larni jalb qilish zarurligiga bevosita ta'sirini kuzatmagan. Shunga o'xshash xulosani ushbu oylardagi barqaror aniq tsikl ko'rsatkichidan olish mumkin. Biroq, oxirgi davrda aktivlarni boshqarish sifatidagi ijobiy o'zgarishlar tufayli paydo bo'lgan moliyalashtirish resurslarining ko'payishi kuzatildi. Bu holat aniq sikl darajasining 63 kundan 47 kungacha pasayishi bilan ko'rsatilgan.

Oxirgi uchta misoldagi ma'lumotlarni quyidagicha izohlash mumkin: aylanma mablag'larni boshqarish shartlari o'zgargan bo'lsa-da, kompaniyaning moliyaviy holati bu o'zgarishlarga bevosita bog'liq emas. Agar umumiy kapitalning rentabelligi haqida gapiradigan bo'lsak, unda salbiy tendentsiyalar mavjud, lekin likvidlikning mutlaq qiymati ijobiy tomonga o'zgargan.

Yuqorida aytib o'tganimizdek, dividendlar bo'yicha qarzdorlikdan kelib chiqadigan moliyalashtirish manbai uzilganligi sababli keyingi hisobot davri qiyin kechadi. Aylanma mablag'larni boshqarish shartlarining yaxshilanishi aynan shu qarz tufayli yuzaga kelganligi sababli, korxonaning moliyaviy ahvoli yomonlashadi.

Agar siz oxirgi jadvaldagi ma'lumotlarga qarasangiz, joriy majburiyatlar bo'yicha aylanma davrining qariyb uch barobar ko'payishi aniq tsiklning 30% pasayishiga olib keldi. Agar dividendlar bo'yicha qarzlar yuzaga kelmasa va aniq tsikl barqaror bo'lib qolsa, kompaniya ishlab chiqarishni moliyalashtirish uchun qisqa muddatli kreditlar yig'ishga majbur bo'lardi. Keyingi hisobot davrida qarzni qoplash sof siklning o'sishiga olib keladi va yangi moliyaviy manbalarga ehtiyoj paydo bo'ladi.

Dividendlarni to'lash muhim ahamiyatga ega bo'ladimi yoki yo'qligini aniqlash muhimdir moliyaviy holat korxonalar. Buning uchun siz jami likvidlik koeffitsientlarini o'rganib, kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilishingiz kerak.

Ko'pincha savol tug'iladi: nima uchun qisqa muddatli kreditlar joriy majburiyatlar bilan bog'liq bo'lsa-da, kredit tsikliga kiritilmaydi? Javob juda oddiy: aniq tsiklning mutlaq ko'rsatkichini hisoblash va aylanma darajasini tahlil qilishda kompaniyaning moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojini tashqi tomondan aniqlash muammosi, ya'ni kredit mablag'laridan foydalanish bilan hal qilinadi. Boshqacha qilib aytganda, bu vaziyatda kreditlar dalil emas, balki qidirilayotgan qiymatdir, shuning uchun ularni hisob-kitobga kiritish mantiqiy emas.

Dastlabki balans tahlili

Tayyor mahsulotlar va tovarlarning ulushi oshdi, shuning uchun kompaniya mahsulotlariga talab yaxshi.

Yig'ilgan kapital balansning tuzilish jadvalida muhim ulushni egallaydi (100% ni tashkil etuvchi barcha o'z mablag'larining 45%), ya'ni foydaning katta qismi korxona rivojlanishining zaxiralariga yoki boshqa ehtiyojlariga yo'naltiriladi.

Tugallanmagan ishlab chiqarish xarajatlari ulushi kamaydi.

Debitorlik qarzlarining o'sishi kuzatildi, bu salbiy tendentsiyani ko'rsatmoqda, ehtimol mijozlar bilan tuzilgan shartnomalarning huquqiy holatining yomonlashuvi yoki qarzdorlarga nisbatan samarasiz siyosat tufayli.

Naqd pul 2 788 612 ga oshdi (32,03% dan 48,53% gacha), bu kompaniyaning ixtiyorida ko'proq pul borligini anglatadi. Kompaniyada keyingi rivojlanish uchun etarli mablag 'mavjud.

Umumiy balans passivida o'z mablag'lari ulushi ortdi. O'z mablag'larining ahamiyati ortib borishi korxonaning moliyaviy barqarorligini oshiradi, o'z-o'zini moliyalashtirish qobiliyatini oshiradi.

Asosiy fondlar 4,63 foizga kamaydi. Hisobot davri oxirida o'z mablag'lari 46 668 078 ni, qarz mablag'lari esa 7 629 638 ni tashkil etdi, shuning uchun kompaniyaning keyingi rivojlanishi uchun o'z mablag'lari etarli.

1) aylanmani tahlil qilish

TO haqida = (Ma'lum bir davr uchun sotishdan tushgan daromad) / (aktivning o'rtacha qiymati)

O'rtacha aktiv = (davr boshidagi aktiv + davr oxiridagi aktiv) / 2

T haqida = (Tahlil qilingan intervalning davomiyligi) / K haqida

Umumiy aktivlar uchun

O'rtacha aktiv = (48060672 + 54297716) / 2 = 51177844

TO haqida = 26909083/51177844=0,53

T haqida = 360 / 0.53 = 679 kun, shuning uchun tovar-pul-tovarlarning bitta to'liq aylanishi 679 kunda sodir bo'ladi.

Joriy aktivlar uchun

O'rtacha aktiv = (6881759 + 10287905) / 2 = 8584832

TO haqida = 26909083/8584832=3,13

T haqida = 360 / 3.13 = 115 kun, shuning uchun tovar-pul-tovarning bir to'liq aylanmasi 115 kun ichida sodir bo'ladi.

Doimiy aktivlar uchun

O'rtacha aktiv = (41178913 + 44009811) / 2 = 42594362

TO haqida = 26909083/42594362=0,63

T haqida = 360 / 0,63 = 571 kun, shuning uchun tovar-pul-tovarning bitta to'liq aylanishi 571 kunda sodir bo'ladi.

Xulosa: korxonaning tovar-pul-tovar aylanmasi orqali daromad olish qobiliyati past, aylanma 679 kunda katta asosiy vositalar hisobiga sodir bo'ladi.

2) toza tsiklni tahlil qilish

Kredit va xarajat davrlarining har bir elementi uchun aylanma davrlarini formuladan foydalanib hisoblaymiz:

Xarajatlar aylanishi

1) Yetkazib beruvchilarga avanslar

T jild = 0 / 42459.7 = 0 kun

2) Moddiy zaxiralar (ishlab chiqarish zaxiralari va MBE)

ZM Chorshanba = (413783 + 423854) / 2 = 418818,5

1 kunlik baza: = (14145882-2829176,4) / 360 = 31435,3

T jild = 418818,5 / 31435,3 = 13 kun

3) Tugallanmagan ishlab chiqarish

NP chorshanba = (27316 + 12295) = 19805.5

1 kunlik baza: = 14145882/360 = 39294,1

T jild = 19805.5 / 39294.1 = 1 kun

4) Tayyor mahsulotlar

GP chorshanba = (51080 + 95720) = 73400

1 kunlik baza: = 39294.1

T jild. = 73400 / 39294.1 = 1 kun

5) Debitor qarzdorlik

DZ chorshanba = (3458268 + 4151773) / 2 = 3805020

T jild = 3805020 / 74747.4 = 50 kun

Zts = 0 + 13 + 1 + 1 + 50 = 64 kun

Kredit tsikli

1) Ta'minotchilar bilan hisob-kitob

KZ Chorshanba = (796622 + 967607) / 2 = 882114,5 ming rubl

1 kunlik baza: = (14145882 + 849288 + 290316) / 360 = 42459,7

T jild = 882114.5 / 42459.7 = 20 kun

2) Qabul qiluvchilarning avanslari

APok. Chorshanba = 0 rubl

1 kunlik baza: = 26909083/360 = 74747.4

T jild = 0 / 74747,4 = 0 kun

3) Barqaror majburiyatlar

UP chorshanba = (155591 + 148654 + 2262519 + 2195294) / 2 = 2381029

1 kunlik baza: (14145882 + 849288 + 290316) / 360 = 42459,7

T jild = 2381029 / 42459.7 = 56 kun

CV = 20 + 0 + 56 = 76 kun

Zc - taxminan 2 oy, shuning uchun pul tezda aylanadi.

Net tsikl ishlab chiqarish jarayoni ishtirokchilari tomonidan moliyalashtirilmaydigan xarajatlar tsiklining qismini ko'rsatadi.

Toza tsikl = 64 - 76 = - 12 kun

NPning salbiy qiymati etkazib beruvchilar va xaridorlarning kreditlari ishlab chiqarish jarayonining moliyalashtirish ehtiyojlarini marj bilan qoplashini anglatadi va kompaniya hosil bo'lgan "aktsiyalarni" boshqa maqsadlarda ishlatishi mumkin.

3) Likvidlikni tahlil qilish

1) Balans likvidligi.

Agar quyidagi nisbatlar bajarilsa, korxona balansi mutlaq likvidli hisoblanadi.

Davr boshida A1> P1, A2> P2, A3

Davr oxirida A1> P1, A2> P2, A3

2) Korxonaning likvidligi.

a) Umumiy likvidlik darajasi (indikator darajasi> = 2)

= (Joriy aktivlar) / (Joriy majburiyatlar)

yil boshida:

yil oxirida:

b) Mutlaq (tezkor) likvidlik nisbati (> = 0,3)

yil boshi uchun:

yil oxirida:

Mutlaq likvidlik koeffitsienti tezkor likvidlikni tavsiflaydi; korxonaning korxonani deyarli bir zumda to'lash qobiliyati.

v) Shoshilinch (oraliq) likvidlik koeffitsienti (> = 1) - aktivlarning eng likvidli qismi hisobiga majburiyatlarni to'lash qobiliyatini tavsiflaydi.

yil boshi uchun:

yil oxirida:

"Yumshoq" variant bo'yicha umumiy likvidlikning maqbul qiymatini hisoblash (mijozlarga hisob -fakturalarni muntazam to'lashni va etkazib beruvchilarga hisob -fakturalarni muntazam to'lashni nazarda tutadi).

1) DZ uchun aktivlarning aylanish muddati - 50 kun

2) KZ uchun aktivlarning aylanish davri - 20 kun

3) etkazib beruvchilarga avans berish uchun aktivlarning aylanish davri - 0 kun

4) Xaridorlardan olingan avanslar bo'yicha aktivlarning aylanish muddati - 0 kun

5) O'rtacha qiymat DZ = 3805020

6) O'rtacha SC = 882114.5

7) Yetkazib beruvchilarga berilgan avanslarning o'rtacha qiymati = 0

8) Xaridorlardan olingan avanslarning o'rtacha qiymati = 0

9) Aktivlarning eng kam likvidli qismining o'rtacha qiymati =

10) kreditorlik qarzlari va yetkazib beruvchilarga avans to'lovlari muddati tugagach mavjud bo'lgan xaridorlardan tushumlar =

11) Yetkazib beruvchilarga joriy to'lovlarni qoplash uchun zarur bo'lgan o'z mablag'lari

maksimal (0;
) => maksimal kompaniyalar Tezis >> Bank ishi

Reyting taxminan 80 ga teng kompaniyalar. Kompaniyalar baholanmagan - ... Rossiyaning umumiy ustav kapitalining kompaniya, a kompaniyalar, kapitalida chet elliklar ... pensiya jamg'armalari, sarmoya kompaniyalar, moliyaviy kompaniyalar, kredit uyushmalari, havola ...