Mis on kasumlikkus ja kuidas seda arvutada? Ettevõtte kasumlikkuse kontseptsioon ja selle peamised näitajad Aktsiad ja nende kasumlikkus

tulu kasum tasuvus

Äritegevus ei ole täielik ilma sellise kategooriata nagu kasum. Juba sõna "kaubandus" on inimeste teadvuses selle mõistega tihedalt seotud. Klassikaline ja lihtne kasumi definitsioon on järgmine: kasumit defineeritakse kui kogutulu ja kogukulu vahet.

Enne mis tahes korraldamist äritegevus, proovib ettevõtja arvutada, kui tulus on, mis tähendab, et see projekt on kasumlik, kuna kasumi teenimine on mis tahes tegevuse peamine eesmärk. kaubanduslik organisatsioon... Ülemaailmset tunnustust pälvinud angloameerika finantskooli seisukohalt on ettevõtte tegevuses aga prioriteet just omanike tulude maksimeerimine. Selle põhjuseks on vajadus ettevõtte rahaliste ressursside optimaalse jaotuse ja kasutamise järele, et tagada maksimaalne turuväärtus. Selline ratsionaalne lähenemine tagab omanikele sissetuleku.

Ettevõttel on erinevad kasumi jaotamise suunad (joonis 1.1) Organisatsiooni tulud kajastatakse omakorda varade laekumisest tuleneva majandusliku kasu suurenemisena ( Raha, muu vara) ja (või) kohustuste tagasimaksmine, mis toob kaasa selle organisatsiooni kapitali suurendamise, välja arvatud osalejate (kinnisvaraomanike) sissemaksed. Vaid osa kasumist, mis jääb pärast makse ja makseid eelarvesse, suunatakse ettevõtte arengusse ja seda nimetatakse puhaskasumiks.

Ettevõttel võib olla tulu, kuid see ei tähenda, et ta saab ka kasumit. Finantstulemuse tuvastamiseks on vaja võrrelda saadud tulu toodete valmistamise ja müügi kuludega ehk tootmiskuludega. Ettevõte teenib kasumit, kui tulu ületab kulusid. Olukorras, kus tulu võrdub omahinnaga, on võimalik hüvitada vaid toodete tootmise ja müügi kulud. Toorme ostu- ja tarnekulud kaetakse, töötajate palk jaotatakse, kuid kasumit sellises olukorras pole, kuid ettevõttel pole ka võlgu. Kui kulud ületavad tulusid, siis saab ettevõte kahjumit, negatiivse majandustulemuse, mis seab raskesse finantsseisu, võlakohustused ja pankrot ei ole välistatud. Loomulikult püüab organisatsioon oma positsiooni võimalikult kiiresti parandada ja end turul võimalikult palju taastada.

Seega näeme, et kasum on ettevõtte jaoks omamoodi etalon ja sellel on mitmeid funktsioone. Lisaks sellele, et kasum iseloomustab majanduslikku mõju, täidab see ka stimuleerivat funktsiooni, kuna see on aluseks tootmise laiendamisele, teadus- ja tehnikaalastele ning sotsiaalne areng, töötajate materiaalsed soodustused. Samuti on kasum erinevatel tasanditel üks peamisi eelarvestamise allikaid.

Kasum on kasumlikkuse absoluutnäitaja, kuna absoluutnäitajad võimaldavad analüüsida erinevate kasuminäitajate dünaamikat mitme aasta jooksul. Tuleb märkida, et kõige objektiivsemate tulemuste saamiseks tuleks näitajad arvutada, võttes arvesse inflatsiooniprotsesse. Kasum moodustub mitmest komponendist:

§ kasum toodete müügist (müügist) Pr on müügitulu Вр ja toodete tootmis- ja müügikulude (täiskulu) vahe Zpr, käibemaksu summa (käibemaks), aktsiisimaksud OCC:

Pr = Vr - Zpr - KM - OCC.

§ muu müügikasum (Ppr) on põhivara ja muu vara, jäätmete, immateriaalse põhivara müügist saadud kasum. Seda määratletakse kui vahet müügitulu (Vpr) ja selle rakendamise kulude (Zr) vahel:

Ppr = Ppr - Zr.

§ kasum mittemüügitehingutest on mittemüügitehingutest saadud tulu (Dvn) ja mittemüügitehingutega seotud kulude (Rvn) vahe:

Pvn = Dvn - Rvn

Väärib märkimist, et raamatupidamist ja majanduslikku kasumit eristatakse. Majanduskasum viitab kogutulu ning välis- ja sisekulude vahele. Raamatupidamisandmete alusel määratud kasum on tulude vahe erinevad tüübid tegevused ja väliskulud.

Turumajanduses on vaja kasumit asjatundlikult käsutada, kasutada seda mitte tarbimiseks, vaid investeeringuteks, innovatsiooniks ja konkurentsivõime säilitamiseks. Kasumi suurus sõltub ettevõtte tootmis-, tarne-, turundus- ja finantstegevusest. Selline näitaja nagu kasum ütleb palju ettevõtte efektiivsuse kohta, kuid on olemas ka kasumlikkuse mõiste. See on seotud nende näitajate suhtelise väljendusega ja mängib rolli ettevõtte töö analüüsimisel. Ettevõtte kasum ja kasumlikkus on otseselt seotud.

Kasumlikkuse näitajad:

1. Ettevõtte kõigi tulude summa (tuhat rubla):

∑∂ = 2110 + 2310 + 2320 + 2340 ± 2430 ± 2450 ± 2460

2. Varade tasuvus:

Näitab, kui palju ettevõte sai igalt varadesse investeeritud rublalt kogutulu.

3. Kõikide kulude summa:

∑ρ = 2120 + 2210 + 2220 + 2330 + 2350 + 2410 ± 2430 ± 2450 ± 2460

4. Kulude tasuvus:

kus on kasum enne makse.

Näitab, mitu kopikat kogukasumit saab ettevõte igalt kogukulude rublalt.

5. Kulude tasuvus:

Kui< 1, то финансовый результат убыток.

6. Tulude osa kogutulust:

Näitab, kui palju tulu sisaldub ettevõtte kõigis saadud tuludes. Kui> 50%, tähendab see, et ettevõte saab ettevõtte põhitegevusega seotud tulu.

Äritegevuse näitajad

V laias mõttesäritegevus tähendab ettevõtte kõiki jõupingutusi, mille eesmärk on edendada seda toodete, tööjõu ja kapitali turgudel. Kitsamas tähenduses väljendub äritegevus organisatsiooni arengu dünaamilisuses, eesmärkide saavutamise kiiruses.

Rahalises aspektis väljendub äritegevus ennekõike ettevõtte vara ja selle komponentide käibes.

Käivet iseloomustavad kaks näitajat:

Käibekordaja näitab ettevõtte varade ja selle komponentide poolt analüüsitaval perioodil tehtud pöörete arvu;

Täiskäibe periood on keskmine periood, mille jooksul varadesse ja selle komponentidesse investeeritud vahendid ettevõttele tagastatakse.

1. Varade (vara, kapital) käive.

1.1. Varade (kinnisvara, kapitali) käibekordaja:

kus V- tulu;

vara keskmine väärtus;

kinnisvara keskmine suurus;

Keskmine kapital.

1.2. Vara kogu käibeperiood:

kus D- analüüsitud periood päevades.

2. Käibevara käive.

2.1. Käibevara käibekordaja:

kus on käibevara keskmine väärtus.

2.2. Käibevara käibeperiood:

Käibevara kaasamine (vabastamine) käibest pidurdamise (kiirenduse) tulemusena:

kus t 1 ja t 0- aruande ja eelneva aasta käibevara käibeperiood.

Miinusmärgiga tulemus näitab käibevarade käibe kiirenemist ja nende ringlusest vabanemist. Plussmärgiga tulemus viitab käibevarade käibe aeglustumisele ja nende täiendavale ringlusesse meelitamisele.

3. Varude käive.

3.1. Varude käibe suhe:

kus s pr.- müügi hind;

Keskmised aktsiad.

3.2. Varude käibeperiood:

4. Debitoorsete arvete käive.

4.1. Saadaolevate arvete käibekordaja:

kus on keskmine saadaolevate arvete summa.

4.2. Debitoorsete arvete käibeperiood:

See näitaja näitab, mitu päeva keskmiselt võlgnikud oma võlad tasuvad.

5. Võlakohustuste käive.

5.1. Võlakohustuste käibekordaja:

kus on võlgnevuste keskmine summa;

Täielik müügikulu.

5.2. Võlakohustuste käibeperiood:

See näitaja näitab, mitu päeva keskmiselt maksab ettevõte oma võlad.

PÕRGUS. Sheremet soovitab varade tootlust arvutada äritegevuse analüüsi raames.

1. Põhivara kapitali tootlikkus:

kus V- tulu;

Põhivara keskmine väärtus vormil nr 5 ..

See näitaja näitab, kui palju väärtust saab ettevõte igalt põhivarasse investeeritud rublalt.

2. Põhivara aktiivse osa kapitali tootlikkus:

See näitaja näitab, kui palju väärtust saab ettevõte igalt masinatesse, seadmetesse ja sõidukitesse investeeritud rublalt.

Samuti on äritegevuse analüüsimisel arvesse võetud nõuete ja võlgnevuste suhet.

Arvutatakse ka näitajad:

1. Töötsükli (tootmis- ja kaubandustsükli) kestus:

Näitab, mitu päeva keskmiselt on ettevõtte rahalised vahendid laoseisudesse ja nõuetesse fikseeritud.

2. Finantstsükli kestus:

Äritegevuse kvalitatiivsete näitajate hulgast võib välja tuua:

1. praegune jõudlus:

1.1. stabiilsete ostjate ja tarnijate olemasolu;

1.2. tooteturgude laius;

1.3. toodete konkurentsivõime;

1.4. äriline maine;

1.5. mõju tööstuse või piirkondlikule hinnatasemele;

2. Kvaliteedi perspektiivi näitajad:

2.1. uute kõrgtehnoloogiliste seadmete ostmine;

2.2. tootmistehnoloogia moderniseerimine;

2.3. kõrgelt kvalifitseeritud personali meelitamine;

2.4. aktiivne osalemine valitsusprogrammides ja paljutõotavate tulusate tellimuste saamine.

Ettevõtlustegevuse iseloomustamiseks arvutatakse majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient:

kus NS- kasum;

DIP- dividendid ja väärtpaberite intressid;

keskmine väärtus omakapital.

See koefitsient näitab protsenti, millega protsent aktsiakapitali suureneb või väheneb majanduslik tegevus ettevõtetele.

Koefitsient, mis on võrdne bilansilise kasumi ja põhitoodangu keskmise maksumuse suhtega ja standardiseeritud käibekapitali... Teisisõnu, indikaator on kasumi summa, mis on omistatav müüdud kauba maksumuse iga rubla (tootmiskulud).

Tootmise tasuvus – mida see näitab

Peegeldab ettevõtte või selle üksuse majanduslikku efektiivsust. Tootmise kasumlikkus näitab, kui tõhusalt kasutatakse ettevõtte vara.

Tootmise tasuvus - valem

Koefitsiendi arvutamise valem

Arvutusvalem vastavalt uutele raamatupidamisaruannetele

Tootmise tasuvus – väärtus

Väärtuse kasv on seotud:

• tootmiskulude vähenemisega,
• suurenemisega toote kvaliteet,
• kasumi massi suurenemisega.

Vähenemine võib viidata:

• tõus tootmiskulud,
• toote kvaliteedi halvenemine,
• tootmisvara kasutamise halvenemine.

Vene Föderatsiooni ettevõtete keskmised statistilised väärtused aastate lõikes

Tabeli väärtused arvutatakse Rosstati andmete põhjal

Väärtused arvutatakse järgmise valemi järgi: lk 2200 / lk 2120

Tootmise tasuvus - skeem

Sünonüümid

• tootmise kasumlikkus

Kas see lehekülg oli kasulik?

Lisateavet tootmise tasuvuse kohta

1. Tootmise tasuvus Sünonüümid tootmise tasuvus Leht oli kasulik Näitaja arvutamine ja analüüs toimub FinEkAnalysis programmiga Analüüsi plokis
2. Ettevõtte kasumlikkuse analüüs ja selle suurendamise meetodid Kasumlikkuse tõstmiseks suurendavad nad tootmismahtu ja otsivad uusi turustuskanaleid, suurendades seeläbi tulusid 2.
3. Ettevõtte finantsanalüüs - osa 2 Ebastabiilset finantsolukorda iseloomustab ettevõtte maksevõime rikkumine täiendavaid allikaid on täheldatav tootmise kasumlikkuse langus, kuid olukorra parandamiseks on veel võimalusi Finantskriis -
4. Finantsseisundi analüüs dünaamikas FFFFC0> 7,561 Tootmise kasumlikkus 1,112 1,24 1,922 2,349 2,42 1,308 Tavategevuse kulude tasuvus 1,023
5. Sortimendi ja kasumi juhtimine piiranalüüsi alusel Analüüsime tootmise tasuvust Г piirtulu osas Tabel 3. Toodangu analüüs Г Näitajad
6. Ettevõtete pingerida grupis Laenatud kapitali tasuvus Tootmise tasuvus Tavategevuse kulude tasuvus OJSC Arsenal NÄIDE 3,714 7,067 7,826 2,42
7. Ringlusvara efektiivse kasutamise tegurid ja probleemid põllumajandussektoris Tootmise tasuvuse languse peamiseks põhjuseks on hinnapariteedi rikkumine Seetõttu on välisriikides välja töötatud tõhus riigi toetussüsteem. Põllumajandus Nii ka riikides
8. Ettevõtte maksukoormuse arvutamine See metoodika ei võta aga arvesse tootmise töömahukuse materjalimahukuse kapitalimahukuse, tootmise tasuvuse näitajaid ning nõuab täiendavat maksukoormuse analüüsi. koormus vastavalt Lytvyni meetodile ... PFS FMS ja FSS, sealhulgas mahaarvamised tööõnnetuste ja kutsehaiguste kindlustuse eest% 0 0 4. Tulumaksumäär üksikisikud %
9. Ettevõtte automaatse finantsaruandluse mudel Me defineerime ettevõtte automaatset finantsarvestust kui elektroonilist aruandlust, mille genereerib arvutusmoodul, mis jaotab põhitegevusest saadud tulu automaatselt ringleva liht taastootmise vara ja ettevõtte subjektide tulude vahel. ja müügiga mitteseotud tegevusest saadud tulu laiendatud tootmisvahenditesse
10. Altai territooriumi põllumajandusettevõtete finantsseisundi analüüs ja nende rahalise taastumise viisid Seega aitavad föderaalsel ja piirkondlikul tasandil võetud meetmed kahtlemata kaasa piirkonna põllumajandusettevõtete finantsstabiilsuse säilitamisele, kuid praegustes keerulistes tingimustes. põllumajandusliku tootmise kasumlikkuse tõstmiseks on vaja rohkem tähelepanu. Järeldused Finantsseisund on ettevõtte finantssuhete süsteemi kõigi elementide koosmõju tulemus.
11. Tööstusorganisatsioonide majandustegevuse ohutuse hindamise vahendid Voroneži oblasti suhkrutootmisorganisatsioonide keskmise müügi kasumlikkus ja tasuvus 2012-2016 Kokkuvõte Eeltoodu kokkuvõte
12. Föderaal- ja piirkondlike pankade poolt kasutatavate põllumajandustootjate finantsseisundi hindamise meetodite võrdlev analüüs Põllumajandussektori ettevõtete tegevuse eripära, mis väljendub äritegevuse ja kapitalikäibe madalas kasumlikkuses, tootmise hooajalisuses, majandustegevuse hooajalisuses ajavahe töö lõppemise ja
13. Investeerimisotsus Piirkasumlikkuse reegel, mille järgi on soovitatav valida sellised investeerimisvaldkonnad, mis tagavad investorile maksimaalse piirkasumlikkuse saavutamise 3. Tootmisse või väärtpaberitesse on mõttekas investeerida alles siis, kui seda on võimalik hankida.
14. Põllumajandustootmisühistu omakapitali juhtimine: probleemid ja lahendused Reaalne kasumlikkuse tase näitab, et põllumajandusliku tootmise kasumlikkus on madal ja sellest tulenevalt on vaja valitsuse toetust, mis muide on omane ka
15. Venemaa toiduainetööstuse ettevõtete finantstsükkel ja varade tootlus: seose empiiriline analüüs tootmine protsessi
16. Tavategevuse kulude tasuvus Tavategevuse kulude tasuvus - võimaldab hinnata, kui palju kasumit on organisatsioon saanud toodete tootmise ja müügi, teenuste tööde iga rubla eest. Tavategevuse kulude tasuvus Müügikasum
17. Lähenemisviisid organisatsiooni investeerimisatraktiivsuse hindamisel: võrdlev analüüs Töös lähtume alljärgnevast üldistatud definitsioonist, kus investeerimisatraktiivsus on ettevõtte kapitali tasuvuse, varade tootluse ja majandusliku potentsiaali tunnuste kogum. majandusüksuse investeerimisrisk, millel on teatud võime ... Tinglikult võib need jagada seitsmeks põhirühmaks tootmine tegurid finantsseisund ettevõtte juhtimine investeerimis- ja innovatsioonitegevus ettevõtte jätkusuutlikkus ja juriidilised tegurid
18. Ehitustoodete kui majandusanalüüsi objektide tootmiskulud Kasum on konkreetne eesmärk, mille poole iga ettevõtja püüdleb ja tootmiskulud selle eesmärgi saavutamiseks. Ettevõtte kasumlikkuse taseme määrab protsent saadud kasumi summast.
19. Lõplikest muudatustest ettevõtluse hindamisel tulupõhise meetodiga Põhitegevusega mitteseotud varade ja mittetoimivate varade väärtuse esimene muudatus tuleneb asjaolust, et tulude meetodil väärtuse arvutamisel arvestatakse ainult nende varade väärtust. organisatsioonid on arvesse võetud, kes tegelevad tootmisega, seega nad osalevad ... Kuid organisatsioonil võib olla vara, mis ei ole otseselt seotud tootmisega ja siis nende maksumus ei osale genereerimises rahavool ja seega
20. Immateriaalse vara arvestamine kinnisvarakomplekside hindamisel immateriaalse vara pantimise eesmärgil on teistes vajalik, tuleb täielikult loobuda traditsioonilise tulu hindamisel kasutatavast lähenemisviisist Näites, kus pandiobjektiks kavandati kinnisvarakompleks tootmiseks. optilistest komponentidest

Peatükk annab aimu, milliste näitajatega ettevõtte efektiivsust hinnatakse; millised on kasumlikkuse (omakapital, koguinvesteeringud, müük), aga ka kasumlikkuse näitajad; kuidas arvutada hinnaindikaatorit laenatud raha ja kasutada seda tasuvuse hindamisel; millised tegurid määravad ettevõtte investeeringutasuvuse.

Nagu teate, sõltub iga ettevõtte toimimise tõhusus selle võimest teenida vajalikku kasumit. Seda võimekust saab hinnata finantstulemuste analüüsiga, mille käigus peaksite saama vastused järgmistele küsimustele:

• kui stabiilsed on saadud tulud ja tehtud kulutused;
• milliseid kasumiaruande elemente saab kasutada finantstulemuste prognoosimiseks;
• kui tootlikud on tehtud kulud;
• milline on selle ettevõtte kapitaliinvesteeringute efektiivsus;
• kui tõhus on ettevõtte juhtimine.

Ettevõtte kasumlikkuse analüüs viiakse läbi eelkõige kasumiaruandes sisalduva info põhjal. Siinkohal on oluline märkida, et raamatupidamise ja finantsaruandluse määrus aastal Venemaa Föderatsioon selgitati nende finantstulemuste näitajate mõisteid, mida analüüsis kasutatakse. Seega võetakse määrusega kasutusele raamatupidamisliku kasumi (kahjumi) mõiste, mis on kõigi majandustehingute arvestuse ja bilansikirjete hindamise alusel aruandeperioodi lõplik finantstulemus, mis on kindlaks määratud vastavalt 2006. aastal vastu võetud reeglitele. määrus.

Samas jäetakse määrusest välja bilansilise kasumi mõiste. Bilansis kajastatakse aruandeperioodi majandustulemust jaotamata kasumina (katmata kahjumina), s.o. aruandeperioodi selgunud lõplik majandustulemus, millest on maha arvatud Vene Föderatsiooni õigusaktide kohaselt kasumilt tasutud maksud ja muud sarnased kohustuslikud maksed, sealhulgas sanktsioonid maksueeskirjade eiramise eest.

Finantstulemuste analüüs oma järeldustes põhineb kasumi näitajal, mis selgub vastavalt raamatupidamisandmetele. Sellega seoses kerkib esile mitmeid probleeme, mida tuleb analüüsis arvesse võtta.

Esiteks tuleb meeles pidada, et kasumi määratlus sõltub ettevõtte arvestuspõhimõttest ja kehtivast arvestusmetoodikast. Seega üleminek müüdud toodete arvestusele mitte tasumise, vaid nende väljasaatmise aja järgi tõi kaasa asjaolu, et saadetud ja tasumata toodete jääkide tõttu muutus arvestuslik tulude ja kulude baas.

Muudeti aruande komponentide ülesehitust ja loobuti varasemast soetusmaksumuse moodustamise korrast, nähes ette müüdud kaupade soetusmaksumuse arvestamise ainult need kulud, mis olid maksustamise eesmärgil kajastatud.

Lisaks sõltub ettevõtte majandustulemuste komponentide hinnang ettevõtte juhtkonna valitud valikust finantspoliitika... Antud juhul räägime manööverdamisvõimalusest (näiteks kulude jaotamise osas valmistoodangu ja poolelioleva toodangu vahel, edasilükatud kulude mahakandmine, reservide moodustamine), mis võimaldab hallata mõlema majandustulemuste mahtu. praegused ja tulevased perioodid.

Samuti tuleb esimest korda siseriiklikus praktikas arvesse võtta raamatupidamismäärustes PBU 9/99 "Organisatsiooni sissetulekud" ja PBU 10/99 "Organisatsiooni kulud" sätestatud uusi lähenemisviise, mis reguleerivad normatiivselt moodustamist. raamatupidamises kahe mõiste "organisatsiooni sissetulek" ja "organisatsiooni kulud" jaoks.

Seega kajastatakse PBU 9/99 kohaselt tulud raamatupidamises, kui on täidetud järgmised tingimused:

• organisatsioonil on õigus saada see tulu, mis tuleneb konkreetsest lepingust või on muul viisil asjakohasel viisil kinnitatud;
• saab määrata tulu suurust;
• on kindlustunne, et konkreetse tehingu tulemusena suureneb organisatsiooni majanduslik kasu. Selline kindlus eksisteerib siis, kui (majandus)üksus on saanud vara tasumiseks või kui vara laekumise suhtes ei ole ebakindlust;
• toote omandiõigus (valdus, kasutamine, utiliseerimine) läks organisatsioonilt üle ostjale või töö võeti kliendi poolt vastu (teenus osutati);
• saab määrata selle toiminguga seotud või tekkivad kulud.

Kui maksena saadud raha ja muude varade osas ei ole vähemalt üks ülaltoodud tingimustest täidetud, siis kajastatakse raamatupidamises võlgnevused, mitte tulud.

See tingimuste loetelu vastab rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite nõuetele.

Vastavalt PBU 10/99 "Organisatsiooni kulud" on raamatupidamises kulude kajastamise tingimused järgmised:

• kulu tehakse vastavalt konkreetsele lepingule, õigustloovate aktide nõuetele, äritavale;
• kulu suurus on määratav;
• on kindlustunne, et konkreetsete tehingute tulemusena organisatsiooni majanduslik kasu väheneb. Selline kindlus tekib siis, kui (majandus)üksus on vara üle andnud või kui vara üleandmise suhtes ei ole ebakindlust.

PBU 10/99 kehtestas eraldi reeglid kulude kajastamiseks kasumiaruandes.

Esimene reegel on sissetulekute ja kulude järjepidevuse tagamine. Teine reegel kehtestab vajaduse kulude mõistlikuks jaotamiseks aruandeperioodide vahel, kui kulud määravad tulu laekumise mitme perioodi jooksul ning kui tulude ja kulude suhet ei ole võimalik selgelt kindlaks määrata või määratakse kaudselt. Kolmanda reegli kohaselt tuleb olenemata varasematest reeglitest kulud kajastada aruandeperioodil, kui selgub, et need ei saa majanduslikku kasu.

Mainitud põhiprobleemid, mis on seotud kasumiaruande andmete kasutamisega, tingivad vajaduse läbi viia analüüs kahes etapis: esimeses etapis peab analüütikul olema selge ettekujutus ettevõtte tulude ja kulude teenimise põhimõtetest. (selleks peaks põhiteave olema selgitav märkus, milles avalikustatakse ettevõtte arvestuspõhimõte, kõik selle muudatuste faktid ja nende muudatuste mõju aruandlusele); teises etapis viiakse läbi tegelik kasumiaruande analüüs.

Ettevõtte kasumlikkuse analüüs (kasumiaruanne) sisaldab tavaliselt:

• aruande struktuurne analüüs, tegurite tuvastamine - stabiilne ja juhuslik;
• saadud finantstulemuse "kvaliteedi" hindamine ja tulevaste tulemuste prognoosimine;
• kasumlikkuse analüüs.

Struktuurianalüüsi käigus selgitatakse välja peamised seosed, mis on seotud müügitulude laekumisega ja selleks tehtavate kuludega. Järgmise perioodi (perioodide) prognooside tegemiseks vajalik müügianalüüsi informatsioon on täielikult kättesaadav ainult siseanalüütikule. Sellise analüüsi käigus tuleks välja selgitada: millised on tulu saamise põhielemendid; kui palju nõudlus sõltub toote hindadest (st nõudluse elastsusest); kas ettevõttel on võime kohaneda muutuva nõudlusega, muutes oma tooteid või tuues turule uusi tooteid; milline on ostjate kontsentratsiooni aste; kui suur on sõltuvus suurematest ostjatest; milline on toodete mitmekesistamine geograafiliste müügiturgude lõikes.

Mitmekesiste ettevõtete või erinevatel geograafilistel müügiturgudel tegutsevate ettevõtete puhul on vaja hinnata tulude teavet üksikute müügisegmentide kontekstis. Fakt on see, et üksikute segmentide panus kogu müügimahusse on tavaliselt erinev. Seetõttu on mitmekesiste ettevõtete väljavaadete ja nende tegevuse riskide hindamiseks vaja iga segmendi tulusid ja kulusid eraldi analüüsida. Selleks kasutatakse rahvusvahelises praktikas segmentaruandlust, mille koostamise soovitused sisalduvad rahvusvahelises finantsaruandluse standardis nr 14. Venemaa praktikas on ette nähtud kajastada teavet müügi struktuuri kohta üksikisiku kontekstis. segmendid selgitavas märkuses.

Kulude analüüsimisel on peamiseks probleemiks jälgida, et antud perioodi tulud ja kulud oleksid järjepidevad. Probleemiks on ka meie riigis omaks võetud maksukäsitluselt loobumine toodete (tööde, teenuste) maksumuse kujundamisel. Teadaolevalt iseloomustab Venemaa praktikat lähenemine, kus riigile on antud õigus määrata ettevõtetele võimalus teatud kulusid omahinna sisse arvata või välja jätta. Seda lähenemisviisi rakendatakse määrustes, mis käsitlevad toodete (tööde, teenuste) maksumuse hulka kuuluvate toodete (tööde, teenuste) tootmise ja müügi kulude koostist ning kasumi maksustamisel arvesse võetavate finantstulemuste saavutamise korda. .

Vene Föderatsiooni valitsuse 1. juuli 1995. aasta dekreediga nr 661 kehtestatud kulude koosseisu käsitleva määruse muudatused ja täiendused, kuigi need sisaldavad väidet, et kõik organisatsiooni kantud kulud on otseselt seotud tootmise ja müügiga. Toodete arv tuleb lisada tootmiskuludesse, see lähenemisviis ei pea täielikult paika.

Samal ajal näevad Venemaa rahandusministeeriumi juhised raamatupidamise aastaaruannete vormide täitmise korra kohta ette, et müüdud kaupade (töö, teenuste) maksumuse määramisel tuleb juhinduda nimetatud määrusest. Sellest tulenevalt ei ole objektiivsetel põhjustel tagatud kasumiaruande andmete alusel läbiviidud tegevuste tasuvuse analüüsi tulemuste usaldusväärsus.

Seda teabepiirangut tuleks finantstulemuste sisemise analüüsi tegemisel arvesse võtta, peamine ülesanne mis peaks olema tulude ja kulude objektiivne peegeldus, et teha kindlaks ettevõtte tegelik kasumlikkus.

Kogu maailmas on tunnustatud, et finantsaruanded, mille põhjal väliskasutajad juhtimisotsuseid teevad, peavad sisaldama täielikku teavet toodete tootmise ja müügiga seotud kulude kohta, mitte aga selle osa kohta, mida nendest arvesse võetakse. maksubaasi arvutamisel. Kulude kogusumma ja tulu võrdlemine määrab nende tõhususe. Vastasel juhul kaotab efektiivsuse (kasumlikkuse) kulude näitajate arvutamine majandusliku mõtte.

Täiendavat teavet kulude struktuuri ja nende dünaamika kohta saab analüüsides suhtarvu: "kulu / tulu"; "müügikulud / tulud"; "halduskulud / tulud". Nende suhtarvude dünaamika põhjal tehakse järeldused tähelepanu kohta, mida ettevõttes pööratakse erinevatele juhtimisfunktsioonidele: haldus- ja juhtimisfunktsioonidele; kommerts- ja turundustegevus, samuti ettevõtte suutlikkus hallata kulu/tulu suhet.

Nende suhtarvude kasvutendents võib viidata sellele, et ettevõttel on probleeme kulude kontrollimisega. Sellega seoses võib olla kasulik kaaluda kulusid kirjete kaupa, et teha kindlaks reservid nende vähendamiseks. Seega on halduskulude koosseisus artiklite tüüpnomenklatuuri järgi: ettevõtte juhtimise kulud; üldised jooksvad kulud; maksud, tasud ja mahaarvamised; üldkulud. Analüüsis tuleks välja tuua kontrollitavad ja kontrollimatud kulud igas rühmas, et hinnata nende vähendamise reaalset võimalust.

Kasumiaruande põhieesmärk on prognoosida tulevasi tulusid. Selleks on vaja kaaluda iga aruande elementi ja hinnata selle esinemise tõenäosust tulevikus.

Tulude saamise või väljaminekute tegemise tõenäosuse tulevikus määrab nende stabiilsus. Seetõttu peaks analüütik kasumiaruandes esile tõstma järjepidevalt korduvaid ja erakordseid kirjeid. Sellise jaotuse vajadus tuleneb asjaolust, et majandustulemuste prognoosimisel tuleks kasutada näitajaid, mis on vabastatud erakorraliste toimingute mõjust. Näiteks mõjutavad raamatupidamise kasumit sellised toimingud nagu põhivara bilansist mahakandmine nende vananemise tõttu, tootmistellimuste (lepingute) tühistamine, tootmise lõpetamine, loodusõnnetuste, tulekahjude, õnnetuste, kohtukulude ja kahjude kajastamine. palju muid majandustegevuse fakte, mis reeglina on juhuslikud.

Nende toimingute tulevikus toimumise väike tõenäosus tingib vajaduse täpsustada saadud tulemust ja kasutada ennustavas analüüsis juba korrigeeritud väärtust.

Kuna see jaotus on üsna meelevaldne, siis määravad selle jaotuse ettevõtte spetsiifilised toimimistingimused. Näiteks pagariäri puhul, mis müüb nii valmistooteid kui ka toorainet (jahu), on korduvaks tuluallikaks nii toodete müügist kui ka muust müügist saadud tulu; samas võib sama pagaritöökoja puhul arvuti või muu põhivaraobjekti müüki seostada haruldaste esemetega. Tõenäoliselt võib mõne teise ettevõtte jaoks reservide müük sattuda nende haruldaste hulka, mida ei ole kohane tulevase tulu prognoosimisel arvesse võtta.

Sellega seoses tuleb märkida, et arenenud turumajandusega riikides, millel on palju kogemusi finantsanalüüs aruandluses pööratakse sellele küsimusele suurt tähelepanu. Seega sisaldab GAAP viidet selle kohta, millised kirjed tuleks klassifitseerida erakorralisteks (ebakorrapärased, äärmiselt haruldased kasumi ja kahjumi kirjed) ja ebatavalisteks (st ei ole seotud tavategevusega).

Kui kasum ja kahjum liigitatakse erakorraliseks, peavad mõlemad tingimused olema täidetud. Erakorraliste kirjete näitena võib nimetada loodusõnnetustega seotud kahjusid, arvestusmeetodite muudatusi, eelmiste perioodide majandustulemuste korrigeerimisi ja mõnda muud. Kasumiaruandes on need kirjed välja toodud eraldi pärast maksujärgse kasumi kajastamist ning nende sisu avalikustatakse aruande kommentaarides.

Omakorda on IFRS nr 8 nõuete kohaselt soovitatav majandustulemuses eraldada tavategevuse tulemus ja erakorraliste toimingute tulemused.

Venemaa regulatsioonid viitavad ka vajadusele avalikustada informatsioon kõigi oluliste kasumiaruande kirjete kohta. Selle nõude üks põhjusi on anda analüütikule õiget teavet ettevõtte majandustulemuste kohta.

Venemaa ettevõtete kasumiaruande haruldased ja erakorralised kirjed kajastuvad reeglina muudes mittetegevusega seotud tuludes ja kuludes. Järelikult ei saa tulevaste tulude prognoosimisel lähtuda ainult olemasolevast kasumi (finants- ja majandustegevusest, raamatupidamisest või neto) ja tulude vahekorrast, vaid esmalt tuleks kasutada andmeid f. nr 5 ja seletuskiri (välisanalüütikule) või analüütilised andmed 80 "Kasumid ja kahjumid" arvestuseks (siseanalüütikule), et selgitada tulude genereerimise stabiilsust ja hinnata kasumi "kvaliteeti".

Ligikaudne skeem saadud finantstulemuse arvestamiseks selle laekumise stabiilsuse seisukohast on näidatud joonisel fig. 4.1.

Finantstehingute tulemuste tavategevuse osaks klassifitseerimise kriteeriumiks on ka nende laekumise korrektsus. Näiteks kui ettevõttel on finantsinvesteeringuid teiste organisatsioonide väärtpaberitesse, siis tavategevuse finantstulemuse arvutamisel arvestatakse ka teistes organisatsioonides osalemisest saadud tulu.

Finantsprognoosimise ja prognoositava kasumiaruande koostamise usaldusväärsuse parandamiseks kasutatakse näitaja arvutamist ja dünaamika analüüsi, mis on defineeritud kui tavategevuse finantstulemuse suhe tuludesse.

Nagu varem märgitud, tuleb kõik olulised kirjed, mis on liigitatud erakorraliseks, avalikustada aruannete lisades.

Teine meetod saadava puhaskasumi "kvaliteedi" hindamiseks (puhaskasumit peetakse omakapitali suurendamise viimaseks tunnuseks) on kasumlikkuse sisemiste näitajate dünaamika analüüs: "tulemus müügist / tulust"; "finants- ja majandustegevuse tulem / tulu"; "aruandeaasta tulemus / tulu"; "puhaskasum / tulu". On ilmne, et iga järgmist näitajat mõjutab järjest suurem hulk tegureid. Arvestades, et viimane näitaja on üldistatud, kasutatakse vahenäitajate arvutamist selle muutumise põhjuste paremaks mõistmiseks. Sellise analüüsi eesmärk on kinnitada selle puhastulu laekumise stabiilsust igalt müügirublalt.

Finantstulemuse "kvaliteedi" analüüsimiseks on ka teisi, sügavamaid võtteid. Varem (1. peatükk) on märgitud lahutamatut seost valitud bilansikirjete hindamismeetodi ja finantstulemuse vahel. Üldreegel on, et ühe või teise varakirje alahindamine viib finantstulemuse alahindamiseni, bilansikirjete "inflatsioon" hindab seda kunstlikult üle. Seetõttu tuleks saadud finantstulemuse "kvaliteedi" hindamisel lähtuda varade analüüsi tulemustest nende riskikategooriate lõikes: mida suurem on kõrge riskiga varade osakaal, seda madalam on kasumi "kvaliteet".

Selle näiteks on saadaolevad arved, mis on saavutatud finantstulemuste "kvaliteeti" mõjutav võtmetegur. Kasumi madalast "kvaliteedist" annavad tunnistust ostjate nõuded, mille sissenõudmine on ebatõenäoline, kuigi nad osalevad kasumiaruande näitajate kujunemises. Seega, mida suurem on selle osatähtsus nõuete kogusummas, seda madalam on kasumi "kvaliteet".

Veel üks näide varaobjekti hindamise mõjust tulemusele on kirje "Lõpetamata töö". Erinevate meetodite kasutamine selle hindamiseks ja kulude jaotamiseks valmis (valmis) ja mitte täielikult töödeldud toodete ehk pooleliolevate toodete vahel viib selleni, et finantstulemust võidakse üle- või alahinnata.

Nagu juba märgitud, on tõhus tulemus ettevõtte võime teenida kasumit. Ettevõtte normaalseks toimimiseks on olemas mõned näitajate suhted. Seega peaksid tootmiskulud olema rahuldavas vahekorras müügimahuga, tulud - vastuvõetavas suhtes investeeritud kapitaliga jne. See määrab suuresti ära kasumliku ettevõtte peamised väärtuskriteeriumid. Tuginedes selliste kriteeriumide hetkeseisu ja nende muutumise esilekerkivate trendide analüüsile, töötatakse välja meetmed, mis on vajalikud soodsate trendide stabiliseerimiseks või vastupidi ebasoodsate kõrvaldamiseks. Näiteks ebapiisavate laekunud kasumisummade juures pööratakse tähelepanu vajadusele suurendada müüki, muuta müügihindu ja muid müügitegureid, aga ka ülemäära kõrgeid kulusid, madalat kapitalikäivet jms kasumlikkust.

Üldiselt saab iga ettevõtte kasumlikkust hinnata absoluutsete ja suhteliste näitajate abil. Esimese rühma näitajad võimaldavad analüüsida erinevate kasuminäitajate (arvestuslik, neto, jaotamata) dünaamikat mitme aasta lõikes ehk teisisõnu teha "horisontaalset" analüüsi. Sellistel arvutustel on aga pigem aritmeetiline kui majanduslik tähendus (kui ei kasutata sobivaid meetodeid nende ümberarvestamiseks võrreldavateks hindadeks ja arvestusmetoodikat).

Teise rühma näitajad esindavad kasumi ja investeeritud kapitali või kasumi ja tehtud kulude erinevaid suhteid. Esimest suhet nimetatakse tavaliselt kasumlikkuseks, teist - tegevuse tasuvuseks.

Üldjuhul mõistetakse kasumlikkuse all teatud perioodi jooksul saadud kasumi ja ettevõttesse investeeritud kapitali suhet. Selle näitaja väärtuse majanduslik tähendus seisneb selles, et see iseloomustab kasumit, mida kapitaliinvestorid saavad igalt ettevõttesse investeeritud (oma või laenatud) vahendite rublalt.

Olenevalt investeerimise suunast, kapitali kaasamise vormist ja ka arvutuse eesmärkidest kasutatakse erinevaid tasuvusnäitajaid. Vaatleme peamisi.

Varade (vara) tootlus = ettevõtte käsutusse jäänud kasum / varade keskmine väärtus * 100

Selle näitaja arvutamiseks on ka teine ​​valem. Arvatakse, et kuna varade moodustamisel osalevad nii omakapital kui ka laenukapital, peaks valemi lugeja kajastama kapitaliinvestorite saadud kogutulu ehk kogukasumit. Sel juhul on valem kapitali kaalutud keskmise maksumuse valemi kujul. Selle teine ​​nimi on kapitali koguinvesteeringu tasuvus. See näitaja iseloomustab kasumit, mille ettevõte saab igalt varadesse investeeritud rublalt.

Analüütiliseks otstarbeks määratakse nii kogu varade komplekti kui ka käibevara kasumlikkus:
Käibevara tootlus = ettevõtte käsutusse jäänud kasum / käibevara keskmine väärtus * 100

Kui ettevõtte tegevus on suunatud tulevikule, siis on vaja välja töötada investeerimispoliitika. Informatsiooni ettevõttesse investeeritud vahendite kohta saab bilansist omakapitali ja pikaajaliste kohustuste summana (või, mis on sama, varade kogusumma ja lühiajaliste kohustuste vahena).

Ettevõttesse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust kajastav näitaja on investeeringutasuvus:

Investeeringutasuvus = Kasum (enne makse) / Bilansi valuuta - Lühiajaliste kohustuste summa * 100

Seda indikaatorit kasutatakse peamiselt ettevõtte juhtimise efektiivsuse hindamiseks, selle võime iseloomustamiseks investeeritud kapitalilt vajalikku tulu andmiseks ja prognoosimise arvutusbaasi määramiseks.

Investeeringutasuvuse näitajat peetakse välismaises finantsanalüüsi praktikas võimaluseks hinnata investeeringute juhtimise "oskust". Eeldatakse, et kuna ettevõtte juhtkond ei saa tasutud tulumaksu suurust mõjutada, siis indikaatori arvestamise mõistlikuma lähenemise huvides kasutatakse lugejas maksueelse kasumi suurust.

Investeeringutasuvuse näitaja kasutamine prognoosimise alusena lähtub kehtestatud finantstulemuse ja investeeritud kapitali suhtarvude kehtestamisest. Selliseid arvutusi saab teha pärast kasumiaruande struktuurset analüüsi ja stabiilsete tuluallikate tuvastamist.

Kapitalinvestorid (aktsionärid) investeerivad oma vahendeid ettevõttesse selleks, et saada investeeringult tasuvust, seetõttu on aktsionäride seisukohalt parim hinnang majandustegevuse tulemuste kohta investeeritud kapitali tootluse olemasolu. Aktsionäride (omanike) investeeritud kapitali tootlus, mida nimetatakse ka omakapitali tootluseks, määratakse valemiga

Omakapitali tootlus = ettevõtte käsutusse jääv kasum / omakapitali suurus * 100

Pidades silmas selle näitaja erilist tähtsust ettevõtte finantsseisundi hindamisel, peaksite pöörama tähelepanu selle arvutamise viisile. Valemi 4.1 lugeja tähistab omanike kasumit, teisisõnu lõppjääki, mis jõuab ettevõtte käsutusse pärast kõigi kulude katmist, intresside, maksude, trahvide, laenuintresside, puhaskasumile omistatud intresside jne tasumist. Nimetaja kajastab ettevõtte käsutuses olevate omanike kapitali. See sisaldab järgmisi komponente: põhikapital; Lisakapital; rahalised vahendid ja reservid; jaotamata kasum.

Kuna omakapitali suurus ajas muutub, tuleb selle arvutamiseks valida meetod, milleks võib olla:

1. 1arvutus selle seisukorra andmete järgi konkreetse kuupäeva seisuga (perioodi lõpp);
2. perioodi keskmise määramine.

On lihtne näha, et kasumliku ettevõtte jaoks annab teine ​​võimalus parema tulemuse (reeglina osutub see ka täpsemaks, kuna see kajastab teatud määral kasumi teenimise protsessi analüüsitud perioodil).

Analüüsis tuleks järgida valitud arvutusmeetodit, et oleks võimalik võrrelda tasuvusnäitajaid ajas.

Aktsiaseltside vormis tegutsevate ettevõtete jaoks on vaja diferentseerida aktsiakapitali osalejate sissemaksete jaoks lihtaktsiate ja eelisaktsiatega. Sellest lähtuvalt tuleks eristada kogu aktsiakapitali (omakapitali) ja lihtaktsiate pealt makstavat kasumit.

Viimase näitaja arvutamisel tuleb silmas pidada eelisaktsiate emiteerimise spetsiifilisi tingimusi. Reeglina osalevad nende omanikud kapitalis vastavalt aktsiate nimiväärtusele ja saadud kasumis - fikseeritud protsendi piires. Siis kuulub ülejäänud kasum lihtaktsiate omanikele.

Siiski sisse üksikjuhtudel eelisaktsiate omanikel võib lisaks fikseeritud protsendile olla õigus teenitud kasumile. Seega tuleks igas konkreetses olukorras arvestada eelisaktsiate emiteerimise tingimustega.

Lihtaktsionäridele jaotatava kasumi määramiseks on vaja esiteks jätta eelisaktsionäride osa omakapitali kogusummast välja ja teiseks jätta eelisaktsiatelt saadav tulu summa kogukasumist välja, mis on maha arvatud. maksud ja ettenägematud kulud.

Selliste ettevalmistavate toimingute tulemusena saab näitaja arvutada

Rsk (p) = Pp / CK - Kpr * 100,

kus Пп on lihtaktsiate omanikele kuuluv kasum;
SK - omakapital;
Kpr - eelisaktsiate omanike panus.

Valemi näitaja näitab kogu ettevõtlusriski kandvate omanike panusest moodustatud vahendite tootluse määra. Viimast näitajat tuleks eristada valemiga määratud kasumi lihtaktsia kohta näitajast

Kasum aktsia kohta = Lihtaktsiate omanikele kuuluv kasum / Lihtaktsiate arv

Selle valemi nimetajas kajastatav summa on ajaliselt kaalutud keskmine emiteeritud lihtaktsiate arv, mida on korrigeeritud (vähendatud) tagasiostetud aktsiate arvuga ja võttes arvesse muutusi emiteeritud aktsiates, mis on tingitud nende jagunemisest või dividendide maksmisest oma aktsiates. . Teave arvutamiseks võetakse analüütilistest andmetest kontole 85 "Põhikapital".

Finantsanalüüsi praktikas kasutatakse seda näitajat aktsia hinna tunnusena, kuid investeeritud kapitali tasuvuse hindamise meetodina see ei sobi.

Valem 42 oleks loogiline kohaldada lihtaktsiate omanike omakapitali tootluse näitajana, kuna nagu juba märgitud, on lihtaktsiate omanikel õigus oma esialgsele sissemaksele, osaleda jaotamata kasumis ja moodustatud reservides. .

Ettevõtte võlausaldajad, nagu ka aktsionärid, loodavad saada ettevõttele raha andmisest teatud tulu. Laenuandjate vaatenurgast saab tasuvusnäitaja (seda näitajat nimetatakse ka laenatud vahendite hinnaks) arvutada valemiga

Rzk = Pzk / ZK * 100

kus Пзк - laenatud raha kasutamise eest tasumine;
ЗК - laenatud vahendid (pikaajalised ja lühiajalised).

Selle näitaja arvutamine on seotud mõningate metoodiliste probleemidega, ennekõike kaasatud vahendite mahtu iseloomustava näitaja väärtuse põhjendatusega: seda tuleks käsitleda ainult seoses finantsvõlgadega (laenud, laenud) või mõista kui ettevõtte koguvõlad, sealhulgas võlad tarnijatele, eelarvele, töötajatele jne.

Esimesel juhul on arvutus kõige lihtsam (ja kõige vähem täpne) ning laenatud vahendite kasumlikkuse valem (laenatud vahendite hind) on järgmine:

Laenatud vahendite tootlus = laenuintress / laenusumma * 100

See arvutusmeetod on õigustatud juhul, kui ettevõtte finantsvõlad moodustavad olulise osa koguvõlast.

Täpsema arvutuse korral mõistetakse võlga laiemalt. Seejärel on laenatud vahendite kasumlikkuse kindlaksmääramiseks vaja kaasata teave laenatud vahendite (pikaajaliste ja lühiajaliste) summade ja nende kaasamise kulude kohta, sealhulgas lisaks otsestele intressimaksetele ka summa. hilinenud maksetega seotud komisjonitasud, allahindlused, kulud ja kahjud.

Järgmine küsimus, mis laenatud vahendite tootluse arvutamisel tekib, on seotud ajafaktori arvestamisega: määrata võla suurus konkreetse kuupäeva seisuga või konkreetse perioodi kohta? Seda küsimust on omakapitali tootluse suhtarvu vaagimisel juba käsitletud. Üldreegel peaks olema nende näitajate võrreldavuse tagamine: kui analüüsis on kasutatud keskmist omakapitali suurust, siis keskmist väärtust peaks esindama ka laenatud vahendite summa.

Veelkord juhime teie tähelepanu võimalikule olulisele tulemuste lahknevusele sõltuvalt valitud arvutusmeetodist.

Saadud väärtus osutus varasemast arvutatust kaks korda suuremaks, kui ei võetud arvesse rahastamise mahu vähenemist perioodil. Seega oleme taas veendunud, et laenu maksumus reeglina ei lange kokku intressimääraga ning sageli ei ole selle muutused isegi otseselt proportsionaalsed jooksvate laenude intressimäära kõikumisega.

Teatud raskusi valmistab valemi 4.6 lugeja arvutamine, mis on suuresti tingitud praeguse arvestusbaasi ebatäiuslikkusest (mitteanalüütilisusest).

Võlateeninduskulude suuruse saab kindlaks teha kasutades laenulepingu infot intressimäära suuruse, laenu tagastamise korra ja intressi tasumise tähtaja kohta. Kuna kontodel 90 "Lühiajalised laenud pankadest", 92 "Pikaajalised laenud pankadest" jt ei avata eraldi alamkontosid, millel näidataks kogunenud intressi summad, on nende väärtuse määramiseks vajalik joonistada analüütiliste selgituste andmed kontole 26 "Üldised ärikulud" ja muudele kontodele ...

Tarnijatega arveldustest tulenevad intressikulud on lihtsaimal juhul tarnitud laoseisu hilinenud tasumisega seotud viivise summa.

Toodete tarneleping võib ette näha ka maksesumma sõltuvuse arveldusperioodist (kõrge inflatsioon sunnib järjest rohkemaid ettevõtteid selle tingimuse lepingusse lisama). Näiteks peab ostja tarnijale üle kandma summa, mille suurus on: toote lepinguline hind – kui see on tasutud kahe nädala jooksul alates arve esitamise (saadetise vms) kuupäevast; kokkuleppehind + 10% - kuu aja jooksul tasumisel; kokkuleppehind + 20% - kahe kuu pärast jne. Oletame, et arveldusperiood oli 2 kuud (60 päeva). Ettevõte kandis tarnijale üle 20% maksumusest, mis ületas esialgse lepingulise väärtuse. See 20% kujutab endast kasutamata võimalust tarnijale makstava summa vähendamiseks ja moodustab tarnija krediidi hinna. Viitamiseks: vaadeldava näite tingimuste aastane intressimäär on (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Seega tuleks tarnija krediidi maksumuse hindamiseks välja arvutada vahe tegeliku maksesumma ja summa vahel, mille lepingujärgne ettevõte saaks kõige varasemate arvutuste korral maksta.

Nende arvutuste peamine teabeallikas on tarneleping, kuna raamatupidamises ei jaotata saamata jäänud kasumi summat, vaid see sisaldub tarnijale makstud vahendite kogusummas.

Teabeallikaks maksude hilinenud tasumisel (kehtiva seadusandluse kohaselt riigi poolt ettevõttele laenu andmise vormiks) eelarvesse kantud vahendite kohta on raamatupidamisosakonna tõend maksude arvestamise kohta. saada makstud.

Laenatud vahendite tasuvuse määramisel tuleks arvesse võtta maksuteguri mõju sellele. On teada, et maksustamise eesmärgil aktsepteeritakse laenuintresside maksmise kulusid Vene Föderatsiooni Keskpanga diskontomäära piires, mida suurendatakse 3 punkti võrra. Tänu sellele väheneb ettevõtte jaoks arvestuse järgi laenatud vahendite hind

Intress, mille piires on maksustamise eesmärgil omahinnale omistatud intressid* (1 – tulumaksumäär)

Tarnijate antud laenude intressid vähendavad ka maksustamisbaasi (tulumaksu). Siiski tuleks meeles pidada järgmist. Varude tarnijale makstav intress on osa nende hanke tegelik maksumus (välja arvatud trahvid, trahvid ja muud sanktsioonid ärilepingu tingimuste rikkumise eest, mis on seotud mittetegevuse tulemustega). Järelikult arvatakse need tootmiskuludesse alles pärast materiaalsete väärtuste tootmisse lubamist. Seejärel, võttes arvesse maksustamistegurit, määratakse tarnija laenu maksumus järgmise arvutuse alusel:

Kaubanduskrediidi intress * (1 - Tulumaksumäär).

Varem vaadeldud näite puhul (kaubalaenu aastaintress ilma maksuta 156,5% ja kasumimaksumäär 35%) on ettevõtte laenu aastane intressimäär tegelikult 101,7%.

Kokkuvõtteks märgime, et laenatud vahendite tootlus iseloomustab võlausaldajate (laenuandjate) tegevuse tõhusust ainult neid vahendeid meelitava ettevõtte tasemel. Tegelikkuses on nende tegevuse kasumlikkuse tase erinev, kuna selle näitaja arvutamisel ei võetud arvesse võlausaldajate (laenuandjate) tulude maksustamist. See aspekt pakub aga huvi ja seetõttu võetakse seda arvesse juba võlausaldajate tegevuse analüüsimisel.

Nüüd määrame kindlaks kogu kapitaliinvesteeringu tasuvuse (kasutatud kogukapital), mille jaoks vajame teavet selle väärtuse, laenatud vahendite kaasamisega seotud kulude ja ettevõtte käsutusse jääva kasumi suuruse kohta.

Kasutatud kapitali summa võib saada järgmiselt:

1. pikaajaliste (põhi-) varade jääkväärtuses ja käibevara summa ehk bilansivara I ja II jao summade summa, va asutajatega arvelduste kirjed (põhikapitali sissemaksed) , oma aktsiad aktsionäride käest lunastatud;
2. pikaajaliste (põhi-) ja netokäibevarade summa. Käibevara netosumma saadakse lühiajaliste kohustuste väljaarvamisel bilansivara (käibevara) II jao tulemuste summast;
3. saldo valuuta väärtus (kokku).

Sel juhul arvutatakse kas kasutatud kapitali näitaja konkreetse kuupäeva seisuga (reeglina perioodi lõpu seisuga) või määratakse selle keskmine väärtus.

Esimesel arvutusmeetodil on kogukapitali määramise aluseks ettevõtte vara väärtus, mille tekkimise allikaks on nii pikaajaliselt kui ka lühiajaliselt kaasatud vahendid. Asendades selle väärtuse valemi 4.7 nimetajas, saame vara (varade) tasuvuse näitaja.

Teine meetod põhineb eeldusel, et definitsiooni järgi on kapital pikaajaline finantseerimine. Seetõttu peaks arvutus hõlmama ainult omakapitali ja pikaajalist laenukapitali või, mis on sama, varasid miinus lühiajalised kohustused.

Kolmas meetod on sisuliselt väga lähedane esimesele. Arvutuste tulemuste lahknevused ilmnevad ainult siis, kui ettevõtte bilansis on jaotises III "Kahjum" mõni summa (või on summad kindlaksmääratud regulatiivsete kirjete all). Tekkinud kahjude suuruse osas tekivad lahknevused ettevõtte vara suuruse ja kohustuste kogusumma vahel (kohustused ületavad vara suurust). Olukorras, kus on kahju, on kasutatud kapitali arvutamise esimene meetod täpsem.

Teist meetodit kasutatakse tavaliselt pikaajaliste fondide kasumlikkuse hindamiseks. See arvutusmeetod muudel eesmärkidel on vaevalt õigustatud, kuna see eirab laenatud vahendite lühiajalise kaasamisega seotud kulusid.

Arvamusi on erinevaid. Mõned teevad ettepaneku lisada kasutatud kapitali maksumusse kogu ettevõtte käsutusse jäänud kasumi summa, teised - ainult osa sellest: makstud dividendide summa ja samaväärsed maksed puhaskasumist (omakapitali hinnana) . Sellele, et valemi 4.7 lugejas on kogu ettevõtte käsutusse jäänud kasumi summa, on järgmine põhjendus. Ettevõtte omanike (aktsionäride) osa koosneb nii algsest sissemaksest põhikapitali kui ka ettevõtte eduka tegutsemise tulemusena tekkinud puhaskasumist, sealhulgas sellest osast, mis jääb ettevõtte käibesse. teatud eesmärkidel (vahendite ja reservide kujul). Kui omanikud (aktsionärid) peavad vajalikuks jätta osa kasumist ettevõtte käibesse, et seeläbi rahuldada selle täiendavaid rahalisi vajadusi, siis on neil õigus nõuda vastavat tulu. Järelikult ei toimi alginvesteeringute tuluna mitte ainult neile makstav rahasumma, vaid ka kogu ettevõttesse jääv kasum, vastasel juhul poleks omanikel mõtet osa oma tulust ringlusse jätta. Sellepärast täiskulu ettevõttes kasutatav kapital peaks sisaldama kogu puhastulu (ilma erakorraliste kuludeta).

Omakapitali tootluse, laenatud vahendite ja koguinvesteeringu tootluse (kapitali kaalutud keskmise hinna) vaadeldavate näitajate suhet väljendatakse suhtarvus, mida nimetatakse efektiks. finantsvõimendus.

See näitaja määrab laenatud vahendite kaasamise majandusliku otstarbekuse piiri. Selle suhtarvu tähendus seisneb eelkõige selles, et seni, kuni ettevõtte investeeringutasuvus on kõrgem kui laenatud vahendite hind, kasvab omakapitali tootlus seda kiiremini, mida suurem on laenu- ja omavahendite suhe. Laenatud vahendite osakaalu kasvades hakkab aga ettevõtte käsutusse jääv kasum kahanema (kasumist üha suurem osa kulub intresside maksmiseks). Selle tulemusena langeb ettevõttesse tehtud investeeringute tasuvus, jäädes alla laenatud vahendite hinna. See omakorda toob kaasa omakapitali tootluse languse. Näitena toome tabeli. 4.1.


Nagu näete, suureneb laenukapitali kogukohustuste struktuuri sisseviimisel omakapitali kasumlikkus, mida suurem on ettevõttesse tehtavate investeeringute tasuvus. Samal ajal langeb omakapitali tootlus laenuvahendite osakaalu kasvades seda kiiremini, mida suurem on laenuvahendite hinna ületamine investeeringu tootlusest.

Arvestada tuleb veel ühe olulise punktiga. Ülaltoodud tabelis laenatud vahendite hind ei muutunud, püsides erinevate kapitalistruktuuride juures stabiilsena. Tegelikus elus on olukord teine: laenukapitali osakaalu kasvades suureneb laenuandjate risk ja sellest tulenevalt ka laenuraha hind riskitasude arvestamise tõttu intressimääras. Finantsvõimenduse positiivse mõju tagamiseks nendes tingimustes on ettevõte sunnitud suurendama investeeringutasuvust, et see näitaja võiks ületada laenukapitali hinda. Vastasel juhul hakkab tema aktsia kasumlikkus langema.

Ettevõtte käsutusse jääv kasum on korrelatsioonis nii kasutatud (investeeritud) kapitali hulga kui ka perioodil tehtud tehingute mahuga (müügimahuga). Esimene arvutusmeetod võimaldab teil hinnata omakapitali tootlust, teine ​​- müügitulu. Viimane arvutatakse valemiga

Müügitulu (tooted) = ettevõtte käsutusse jääv kasum / müügitulu * 100

ja näitab, milline kasum on ettevõttel igast müüdud toodete rublast. Selle näitaja väärtus varieerub suuresti sõltuvalt ettevõtte ulatusest. Seda seletatakse vahendite käibemäära erinevusega, mis on seotud teatud mahus äritegevuseks vajaliku kapitali, laenu andmise, varude suuruse jms erinevustega. Pikaajaline kapital käive nõuab rahuldavate tulemuste saavutamiseks rohkem kasumit ... Kiirem kapitalikäive annab samad tulemused väiksema kasumiga müüdud toodete mahu kohta.

Erinevused müügitulu näitaja väärtuses ühe tööstusharu piires on otseselt määratud juhtimise edukusega konkreetses ettevõttes.

Müügitulu näitaja väärtus sõltub otseselt ettevõtte kapitalistruktuurist. Ilmselgelt, kui kõik muud asjaolud on võrdsed, on müügi kasumlikkus seda madalam, mida olulisem on võlasumma (ja vastavalt ka laenatud vahendite eest tasumine).

Vaadeldavate näitajate dünaamika möödunud ja aruandeaastatel on toodud tabelis. 4.2.



Arvesta, et arvutatud tasuvuskordajate analüüsist on praktikas kasu vaid siis, kui saadud näitajaid võrrelda varasemate aastate andmete või teiste ettevõtete sarnaste näitajatega. Kuna infot konkreetse tasuvusnäitaja lubatud väärtuse kohta meie riigis pole veel avaldatud, on ainsaks võrdlusaluseks teave eelmiste aastate näitajate väärtuste kohta.

Tuleb meeles pidada, et mitme kõrvutise perioodi tasuvusnäitajate võrdlemine on mõttekas vaid siis, kui kasumiaruande ja bilansikirjete komponentide arvestamise metoodika ei ole selle aja jooksul muutunud. Seega muutis müügiarvestuse muudatus ebaõigeks tasuvusnäitajate võrdlemise ilma nende esialgse ümberarvutamiseta, võttes arvesse muutunud metoodikat. Kasumlikkuse näitajate dünaamilist vahemikku ei ole võimalik kasutada ilma täiendavate korrigeerimisteta ja seoses põhivara ümberhindlusega, mille tagajärjeks on enamiku ettevõtete kasumlikkuse näitajatele ilmnenud tendents nende langusele.

Tabeli andmed. 4.2 võimaldab meil teha järgmised järeldused. Ettevõte tervikuna hakkas oma vara mõnevõrra halvemini kasutama. Igalt koguvarasse investeeritud rublalt saadi aruandeaastal kasumit 1,9 kopikat. vähem kui eelmisel. Käibekapitali kasutamise efektiivsus on oluliselt langenud: 42,4 kopika asemel. käibevara rublast saadud kasumit eelmisel aastal, oli käibevarasse investeeritud vahendite iga rubla tootlus aruandeaastal 35,6 kopikat.

Omakapitali tootlus kasvas aruandeaastal 1,6%. Sellise muutuse puhul oli oluline laenuvahendite maksumuse langus (1,7%), aga ka kapitali struktuuri muutus, st laenukapitali osakaalu suurenemine.

Võrrelgem kahe kõrvutise perioodi omakapitali tootluse näitaja kujunemist. Analüüsitud perioodil oli näitaja väärtus 25,3 varasema 23,7 vastu.

Investeeringutasuvus kasvas 0,8%, mis oli seotud muutustega raamatupidamisliku kasumi koostises.

Analüüsiks pakub erilist huvi müüdud toodete kasumlikkuse näitaja dünaamika. Iga müüdud toodangu rubla eest sai ettevõte aruandeaastal 1,6 kopikat. vähem kasumit. Kuigi see erinevus on iseenesest väike, on oluline analüüsida tegureid, mis mõjutavad toote kasumlikkust. Need võivad olla muudatused: rakendusstruktuuris; müüdud toodete hinnad; ühiku maksumus; muude tulude ja kulude osakaal, samuti mittetegevustulemused; rahastamise struktuuris; määrad ja maksustamine (uute maksude kehtestamine); ettevõtte raamatupidamispoliitika.

Ettevõtte käsutusse jääva kasumiosa muutumist mõjutanud põhjuste väljaselgitamiseks kasutame f andmeid. nr 2 "Kasumiaruanne" kahe kõrvutise perioodi (aasta) kohta. Võrreldavuse tagamiseks arvutatakse absoluutnäitajad ümber suhtelisteks (protsendina müügitulust). Arvutusprotseduur on näidatud tabelis. 4.3.


Sellise analüüsi tegemisel tuleks erilist tähelepanu pöörata müüdud toodete tootmise kulude osakaalu muutumisele või, mis on sama, müügitulemuse osakaalu muutumisele osana müügist. tulu, kuna just need näitajad iseloomustavad ettevõtte stabiilse sissetuleku saamise võimalust. Nende näitajate dünaamikat tuleks selgitada, võttes arvesse selliseid tegureid nagu tootmisühiku maksumuse muutus, toodetud toodete koostis ja struktuur, mille üksikasjalik analüüs ei jää käesoleva raamatu raamesse. Samuti tuleb meeles pidada, et kulude ja tulude suhte dünaamika toodete müügist saadava tulu koosseisus ei sõltu mitte ainult ressursside kasutamise efektiivsusest, vaid ka ettevõttes rakendatavatest arvestuspõhimõtetest. Seega on ettevõttel vastuvõetud arvestuspoliitika alusel võimalus kasumi suurust suurendada või vähendada, valides varade hindamiseks ühe või teise meetodi ning nende mahakandmise korra, kasutusaja määramise jne.

Arvestuspoliitika küsimused, mis määravad ettevõtte tegevuse finantstulemuse suuruse, hõlmavad peamiselt:

• põhivara kulumi arvestamise meetodi valik; materjalide hindamise meetodi valik;
• MBE-de amortisatsiooni arvutamise meetodi määramine nende käikulaskmisel;
• põhivara kasuliku eluea määramine;
• müüdud kauba maksumusele omistamise järjekorra valimine teatud tüübid kulud (kandes need kulude tekkimisel otse omamaksumusse maha või kandes esialgselt tulevaste kulude ja maksete reservi);
• kulude koosseisu kindlaksmääramine, mis on otseselt seotud konkreetse tooteliigi maksumusega;
• kaudsete (üld)kulude koosseisu ja nende jaotamise viisi määramine jne.

Kuna arvestuspoliitika muudatus ükskõik millise loetletud kirje puhul mõjutab tulude ja kulude suhet, siis tuleb seda fundamentaalset aspekti kindlasti müügi kasumlikkuse analüüsil arvesse võtta.

Nagu andmete tabelist järeldub. 4.3, müügi kasumlikkuse muutust aruandeaastal mõjutas toodangu omahinna tõus 2,5%, mistõttu on vaja uurida müügikulu põhikomponentide muutumise põhjuseid.

Suhtarvude "tulemus müügist / tulu" ja "tulemus finantsmajanduslikust tegevusest / tulu" võrdlus näitab, et aruandeperioodil vähenes viimase näitaja osatähtsus 3,7 punkti võrra, samas kui müügitulemuse osakaal vähenes. tulu vähenes 2,5 punkti võrra. Selliste muutuste põhjuste väljaselgitamiseks on vaja analüüsida saadaolevate intresside (makse), muudes organisatsioonides osalemisest saadavate tulude ja muude tegevustulude (kulude) dünaamikat. Tabeli järgi. 4.3 tingis tegurite kumulatiivne mõju finants- ja majandustegevuse tulemi osakaalu vähenemisele 1,2 punkti võrra.

Tulenevalt eelarvesse tehtavate maksete osakaalu vähenemisest 1,3% võrra ja puhaskasumist muudest mahaarvamistest 0,8%, moodustas müügitulu kogumuutus 1,6%.

Tabel 4.3 on koostatud suurendatud kujul. Võttes arvesse konkreetse ettevõtte eripära, tuleks see üksikasjalikult kirjeldada nii, et selle andmed paljastaksid näitajate muutumise põhjused.

Näitajate struktuuri analüüs f järgi. Nr 2 on üldist laadi ja seda võib pidada müügi (toodete) tasuvuse näitaja muutuste hindamise algetapiks. Analüüsi järgmises etapis on vaja välja selgitada müügi struktuuri muutuste mõju, aga ka müüdavate toodete hulka kuuluvate toodete individuaalne kasumlikkus müügi üldisele tasuvusele.
Analüüs viiakse läbi järgmises järjestuses.

1. Arvutatakse iga tooteliigi osakaal kogu müügimahust.
2. Arvutatakse teatud tüüpi toodete kasumlikkuse individuaalsed näitajad.
3. Määrake üksikute toodete kasumlikkuse mõju selle keskmisele tasemele kõigi müüdud toodete puhul. Selleks korrutatakse individuaalse kasumlikkuse väärtus toote osakaaluga müüdud toodete kogumahus.

Oletame, et meie näites toodud ettevõte toodab A, B, C, D tüüpi tooteid. Analüüsi lähteandmed on toodud tabelis. 4.4.


Näitajad gr. 7-9 tabelit määratakse arvutusega. Seega arvutatakse müügistruktuuri mõju toodete kasumlikkuse muutusele (veerg 7) veeru korrutisena. 1 ja 6; toodetud tooteliikide individuaalse tasuvuse muutuste mõju määratakse näitajate korrutisena gr. 3 ja 5 ning tegurite kumulatiivne mõju (veerg 9) - f vastavate väärtuste summana. 7 ja 8.

Tabelist. 4.4 on näha, et ettevõttes on aruandeperioodil müüdud toodete üldine kasumlikkus langemas. Seega vähenes müügi kasumlikkus 3,3% (veerg 8). Samal ajal toimusid müüdavate toodete struktuuris positiivsed muutused, mis on seotud kõrgeima individuaalse kasumlikkusega toodete (tooted A ja D) osakaalu suurenemisega, mis osaliselt kompenseeris kasumlikkuse languse negatiivse mõju. Faktorite kumulatiivne mõju müügitulu üldisele tootlusele oli -1,577 (+1,714 - 3,291). Ehk siis saime varasemalt arvutatud kasumlikkuse muutuse 1,6%.

Vaadeldav analüüsimeetod võimaldab hinnata üksikute toodete müügi mõju müügi üldisele tasuvusele olemasoleva müüdavate toodete struktuuri tingimustes.

Silmas tuleb pidada, et müüdud toodete tasuvuse analüüsimise eelduseks on eraldi analüütilise kulude arvestuse pidamine toodetud toodete osas. Kahjuks teevad algajad raamatupidajad sageli tõsise vea, määrates ja võttes arvesse toodete tootmis- ja müügikulusid kogusummas (ilma tooteliikide kaupa eristamata). Selle lihtsustuse tõttu jäävad ettevõtte majandusteenistused ilma olulisest juhtimisteabest tootmise ja konkreetse tooteliigi müügi tasuvuse kohta.

Varade (vara tootluse), varade käibe ja müügi (toodete) tasuvuse näitajate vahel on seos, mida saab esitada valemiga

Varade tootlus = Varade käive * Müügitasuvus (tooted)

Tõesti,

Ettevõtte käsutusse jääv kasum / Varade keskmine väärtus = (Müügitulu / Varade keskmine väärtus) * (Ettevõtte käsutusse jääv kasum / Varade keskmine väärtus)

Teisisõnu sõltub ettevõtte igast varadesse investeeritud vahendite rublast saadav kasum vahendite käibe kiirusest ja puhaskasumi osakaalust müügitulus. Seda suhet saab tõlgendada järgmiselt. Ühest küljest ei tähenda müügi kasumlikkuse kõrge väärtus ettevõtte kasutatava kogukapitali kõrget tulu. Teisest küljest ei viita ettevõtte käsutusse jääva kasumi ebaolulisus müügitulu suhtes ilmtingimata ettevõtte varasse tehtud investeeringu madalale tasuvusele. Määravaks momendiks on ettevõtte varade käibekiirus. Seega, kui perioodi toodete müügist saadav tulu on 100 000 tuhat rubla. ja moodustatud koguvara on samuti 100 000 tuhat rubla, siis koguvaralt 20% tulu saamiseks peab ettevõte tagama 20% müügikasumlikkuse. Kui sama tulu saamiseks vajaks ta ainult poolt varadest (50 000 tuhat rubla), siis, saades ainult 10% kasumist müügi rubla eest, oleks ettevõttel sama 20% kasum koguvaralt, st. mida suurem on varade käibe määr, seda väiksem on kasumi suurus, mis on vajalik vara nõutava tootluse tagamiseks.

Üldjuhul sõltub varade käive müügimahust ja varade keskmisest väärtusest. Kuid ettevõtte finantsseisundit analüüsiv raamatupidaja peab selle näitaja hindamisele lähenema eelkõige vara struktuuri ratsionaalsuse seisukohalt. Nagu varem selgus, võib käibe aeglustumist seostada nii objektiivsete põhjustega (inflatsioon, majandussidemete katkemine) kui ka subjektiivsete (varude ebapiisav juhtimine, klientidega arveldamise ebarahuldav seis, raamatupidamise puudumine) põhjustega.

Pange tähele, et kahest vaadeldud näitajast, mis määravad varade kasutamise efektiivsuse taseme, on ettevõttel reeglina suurem manööverdamisvabadus, et suurendada oma mõju varade üldisele kasumlikkusele. Varem oleme näidanud, et tänu valitud arvestusmeetodile on ettevõttel võimalus müüdud kaupade maksumust suurendada (vähendada) ja seeläbi kasumi suurust vähendada (suurendada).

Analüüsitud ettevõte teenis puhaskasumit summas 2 020 410 tuhat rubla. müügist saadava tulu summaga 12 453 260 tuhat rubla. aruandeaastal kaasatud käibevarasid summas 5 665 720 tuhat rubla. (vt tabel 4.2). Sellest tulenevalt oli käibevara kasumlikkus aruandeaastal:

Käibevara tootlus = (12 453 260/5 665 720) * (2 020 410/12 453 260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

Sarnaselt eelmisel aastal: käibevara tootlus = 2,382 * 17,8 = 42,40

Kui ettevõte ei muudaks kulu ja kasumi suhet (müügi kasumlikkus jääks eelmise aasta tasemele), oleks käibevara rentaablus nende jooksva käibe arvestuses 39,12 (2,198 17,8). Seega vähenes käibekapitali käibe aeglustumise tõttu mullusega võrreldes tulu igalt käibevarasse investeeritud vahendite rublalt 3,28 kopikat. Teades, et käibevara tegelik kasumlikkus osutus näidatud väärtusest 3,51 (35,61 - 39,12) madalamaks ja võrdub 35,61%, võib järeldada, et selle põhjuseks oli müügi (toodete) tasuvuse langus. Analüüsi tulemused esitatakse tabeli kujul. 4.5.


Nagu tabelist järeldub. 4,5, aruandeaasta käibekapitali käibe 0,184-kordse aeglustumise ja müügitulu 1,6% languse tulemusena vähenes käibevara kasutamise efektiivsus võrreldes aasta varasemaga 6,79%. Meenutagem, et andmed on üldist laadi ja kujunevad vastavalt varade käibe (ptk 3) ja müügi kasumlikkuse analüüsi tulemustele. Lisaks tuleks vara kasutamise tulemuslikkuse hindamisel silmas pidada ettevõtte varade kasumlikkuse sõltuvust nende tekkeallikate struktuurist (oma- ja laenuvahendite suhe).

Vaadeldavad kasumlikkuse näitajad iseloomustavad üht lähenemist ettevõtte efektiivsuse hindamisel: need näitavad konkreetsesse ettevõttesse tehtud kapitaliinvesteeringute tasuvust. Kuid võimalik on ka teine ​​lähenemisviis, mis hõlmab tehtud kulude tõhususe hindamist. Selle käsitluse raames arvutatakse välja näitajad, mis iseloomustavad müügist saadava tulu suhet kuludesse või kasumi (enne makse) ja kulude suhet.

Et ettevõte saaks kasumit, peavad tarbitud tooraine ja materjalide maksumusel, töötasul, üldkuludel (üldtootmine, üldmajanduslik, kommerts) olema teatud seos müügihindadega. Tulude ja kulude suhe selles mõttes ei ole tegevuse efektiivsuse hindamisel vähem oluline kui kasumlikkuse (investeeringutasuvuse) näitajad, kuna see iseloomustab iga saadud rubla jaotust, et katta materjalikulud, töötasu, üldkulud ning määrab ka ülejäänud erinevuse - lähtekasumi ja kapitali intressid.

Ettevõtte juhtimisaparaat peab omama sobivaid meetodeid kulude ja tulude suhte arvutamiseks, mille juures on võimalik kasutatud kapitali rahuldav tootlus. Toodete vastava perioodi tootmis- ja müügikulu lihtsaima väärtuse saab kasumiaruandest. Siiski on oluline teada tehtud kulude kogusummat, mistõttu tuleks näitaja täpsemaks arvutamiseks lisada omahinnas sisalduvatele kuludele kulud ja puhaskasumist tehtud väljamaksed. Seega arvutatakse välja omahind, mis sisaldab kõiki kulusid (tootmis-, kaubandus-, finants-) ja kujutab endast summat, mis tuleb toote (kauba) müümisel hüvitada, et varem oleks kapitali tootlus rahuldav. Omahind selles mõttes määrab hinna, millega toode tuleb müüa, et katta kõik kulud, maksta intresse ja tagada aktsionäri keskmine tulu investeeritud kapitalilt.

Ettevõtetel, kes kasutavad oma tegevuse rahastamiseks võimenduse alusel kogutud vahendeid, on soovitatav arvutada veel üks omahinna näitaja. Kulustruktuur hõlmab sel juhul kõiki tootmis- ja kaubanduskulusid, kuid ei sisalda laenukapitali intresside maksmisega seotud kulusid. Siis on toodete müügist saadava tulu ja selle omahinna näitaja vahe kasum enne laenuraha ja maksude kasutamise intressimakseid. Seda näitajat kasutatakse laialdaselt ettevõtte krediidivõimelisuse hindamisel, et arvutada katteprotsent:

K intressikate = Kasum enne intresse ja makse / Perioodi eest makstud intressid

Lõpuks on äärmiselt oluline arvutada tulude ja kulude suhe muutuvkulude alusel. See muutuvkulude valitsevat määra iseloomustav suhtarv võimaldab prognoosida finantstulemuste muutusi sõltuvalt tootmistegurite ja väliskeskkonna muutustest (näiteks tooraine ja materjalide, teenuste hinnad).

Teave kõigi loetletud kululiikide kohta peaks olema pidevalt ettevõtte juhtkonna käsutuses.

Kaks käsitletud meetodit tegevuste efektiivsuse hindamiseks (kapitaliinvesteeringu tasuvuse ja ressursitarbimise efektiivsuse seisukohalt) täiendavad teineteist. Varahalduse tulemuslikkust saab hinnata ainult ülaltoodud näitajate koondanalüüsiga.

Vaatleme olukorda. Ettevõtteid A ja B on kaks, mille tegevust iseloomustavad järgmised andmed (tabel 4.6).


Nagu näha, on ettevõtte A tulude ja kulude suhe suurem (116,2 ja 16,2). See aga ei tähenda veel, et ettevõtja A oskaks oma varasid paremini hallata, kuna seni ei ole laoseisu (ja seega ka koguvarasid) arvesse võetud. Seega oli ettevõtte A varade tootlus 6,6% (43: 650 100) ja ettevõtte B - 7,2% (43: 600 100). Selle põhjuseks oli varade erinev käive: ettevõttel A oli perioodi pöörete arv 1,88 (1220: 650), ettevõttel B - 2,08 (1250: 600).

Ilmselgelt pidurdus ettevõtte A varude säilivusaja pikenemise tõttu koguvarade käive, mis omakorda vähendas selle ettevõtte investeeringu tasuvust.

Näidet tahtlikult lihtsustades soovisime näidata vajadust kasutada kahte tulemusnäitajate rühma.

Analüüsitud ettevõtte kasumlikkuse näitajate dünaamikat iseloomustavad järgmised andmed (tabel 4.7).


Nagu näete, vähenes tulu (tulu, kasum) iga tehtud kulude rubla kohta 4,6 kopikat. Ettevõte ei suutnud analüüsitaval perioodil kompenseerida toodete müügitulu täiendavast kasvust tingitud kulude kasvu, mille tulemusena muutus näitajate "tulu - omahind - müügitulem" suhe.

Tuletage meelde, et vastavalt tabelis esitatud analüüsi tulemustele. 4.2 vähenes käibevara tootlus 6,8%. Seega on tehtud kulude tasuvus ja käibevarasse investeeritud kapitali kasutamise tasuvus muutunud ühes suunas - vähenenud. Samas, nagu varem selgus, mõjutasid käibevarade tasuvuse väärtust nii müügitulu (kulude) muutus kui ka käibevara käibe aeglustumine.

Analüüsi kokkuvõtteks rahaline seisukord otstarbekas on koostada koondtabel ettevõtte finantsseisundit iseloomustavate peamiste majandusnäitajate suhtarvudest kahe kõrvutise aasta kohta (tabel 4.8).

Tabeli andmed. 4.8 võimaldavad koostada analüütilise arvamuse ettevõtte finantsseisundi kohta. Kinnistu struktuuri iseloomustab suurim käibevara osakaal (aasta alguses 49% ja lõpus 58,2%).

Ettevõtte varaallikate struktuuris on ülekaalus omakapital, mille osatähtsus vähenes aasta lõpuks 66,7-lt 59,8%-le. Laenatud vahendite osakaal kasvas vastavalt 6,9%.

Ettevõtte likviidsust iseloomustab asjaolu, et kuigi tema käibevara katab lühiajalisi kohustusi, väheneb kattekordaja väärtus aasta lõpuks (2,25-lt 1,84-le). Selle põhjuseks on lühiajaliste kohustuste kiirem kasv võrreldes käibekapitali kasvuga.

Tõsist muret tekitab ettevõtte vara "kvaliteet" - käibevara koosseisus kasvas raskesti müüdavate varade osakaal 16,2%-lt 18,0%-le. Asjaolu, et üle / 6 neist on ettevõtte käibekapitalis raskesti müüdavad varad, viitab ettevõtte likviidsuse vähenemisele. Seda kinnitab viivises olevate lühiajaliste võlgade dünaamika, mille osatähtsus lühiajalistes kohustustes kasvas 19,9%-lt 34,4%-ni. Kõik see räägib ettevõtte finantsstabiilsuse rikkumisest.

Eelmise aastaga võrreldes on ettevõte varade käivet oluliselt pidurdanud: käibevara käibeperiood pikenes 12,7 päeva, varud 5,5 päeva ja klientidega arvelduste periood 5,4 päeva võrra. Rahaliste vahendite suunamine arveldustele ja reservide kogumine tõi kaasa vajaduse kasutada täiendavaid finantseerimisallikaid, milleks kujunesid kallid pangalaenud.

Tähelepanu juhitakse asjaolule, et rahakäibe aeglustumisega ettevõttes kaasnes perioodi, milleks talle laenu anti, lühenemine. Kui eelmisel perioodil finantseeriti tegevustsükkel tarnija kapitalist 65 päeva jooksul, siis aruandeperioodil - juba 61,5 päeva jooksul. Rahaliste vahendite käibe aeglustumise tõttu võib see trend viia ettevõtte maksejõuetusesse.

Varade käibe aeglustumine ettevõttes avaldas negatiivset mõju vara kasutamise efektiivsusele: eelmise aastaga võrreldes vähenes iga koguvarasse investeeritud vahendite rubla tootlus 1,9%; käibevarade tasuvus langes 6,8%. Kõik see võimaldab meil iseloomustada ettevõtte finantsseisundit kui ebastabiilset. Selle stabiliseerimiseks on vaja läbi viia sellised kiireloomulised meetmed nagu ettevõtte varade inventuur ja nendest vabanemine mittelikviidsete varade ja aegunud varude "ballastist", saatmise kiirendamine. valmistooted ning arveldused ostjate ja klientidega, leping panga või võlausaldajatega osa maksete edasilükkamise kohta.

Vara kasutamise tulemuslikkuse analüüsi hõlbustamiseks on lisas 5 toodud kokkuvõtlik tabel ettevõtte kasumlikkust iseloomustavatest näitajatest.

Kasumlikkuse analüüsimisel nõuavad suurimat tähelepanu ettevõtted:

• omakapitali tootluse näitaja dünaamika ja seda määravad tegurid;
• kapitaliinvesteeringu tasuvuse muutumise põhjused; kapitaliinvesteeringu tasuvuse ja laenatud vahendite hinna suhe; müügi kasumlikkuse näitaja väärtus ja dünaamika; efektiivsust iseloomustavate tasuvusnäitajate väärtus tootmiskulud ja nende seos omakapitali tootluse näitajatega.

Sissejuhatus

Ettevõte on majanduse peamine lüli ja üks subjekte. Tänapäeval on palju ettevõtteid, mis on spetsialiseerunud väga erinevatele tegevustele ja tootmisele ning millel on oma struktuur. Siiski on neil kõigil lõppkokkuvõttes ühine eesmärk – teenida tulu, nimelt kasumit. Kasumi esmatähtis roll tekkis sellise nähtuse nagu turumajanduse tekkimisega. Karmid turutingimused sunnivad ettevõtteid arenema, konkureerima ja oma positsiooni säilitama.

Ettevõtte kasumlikkuse tase näitab kogu struktuuri ja kõigi tootmistasandite efektiivsust. Ettevõte on keeruline mehhanism, kus igaüks täidab oma funktsiooni. See mehhanism suhtleb pidevalt väliskeskkonnaga, kuid samal ajal on sellel sisemised omadused. Tõhusad juhid suudavad analüüsida kõigi tegurite mõju ja pakkuda välja kõige ratsionaalsemad viisid ettevõtte efektiivsuse parandamiseks.

Küsimus on selles, kuidas on võimalik kasumlikkust tõsta? - muretseb iga juhi, omaniku, pea pärast. Kuni ettevõte oma omanikule tulu toob, jätkab see oma tegevust, mis tähendab, et selline teema nagu kasumlikkuse suurendamise viisid on aktuaalne kogu turumajanduses.

Sel juhul ei kajastata tuluna: käibemaksude, aktsiisimaksude summat; vahendustasu lepingute alusel laekumised; ettemaksed ja deposiidid, ettemaks.

Antud kursusetöös on esmaseks eesmärgiks iseloomustada ettevõtte kasumlikkuse tõstmise meetodeid. Eesmärgi saavutamiseks ja probleemi sügavamaks mõistmiseks on vaja täita ülesanded:

)esitada ja arvestada kasumlikkuse näitajaid: ettevõtte kasum ja kasumlikkus, nende liigid ja tähendus;

)uurida ettevõtte tulusid mõjutavaid väliseid ja sisemisi tegureid;

)kirjeldada olemasolevaid võimalusi ettevõtte kasumlikkuse tõstmiseks.

1. Ettevõtte kasumlikkuse mõiste

.1 Kasum kui kasumlikkuse absoluutne mõõt

tulu kasum tasuvus

Äritegevus ei ole täielik ilma sellise kategooriata nagu kasum. Juba sõna "kaubandus" on inimeste teadvuses selle mõistega tihedalt seotud. Klassikaline ja lihtne kasumi definitsioon on järgmine: kasumit defineeritakse kui kogutulu ja kogukulu vahet.

Enne mis tahes äritegevuse korraldamist proovib ettevõtja välja arvutada, kui tulus on, mis tähendab, et see projekt on kasumlik, kuna kasumi teenimine on iga äriorganisatsiooni peamine eesmärk. Ülemaailmset tunnustust pälvinud angloameerika finantskooli seisukohalt on ettevõtte tegevuses aga prioriteet just omanike tulude maksimeerimine. Selle põhjuseks on vajadus ettevõtte rahaliste ressursside optimaalse jaotuse ja kasutamise järele, et tagada maksimaalne turuväärtus. Selline ratsionaalne lähenemine tagab omanikele sissetuleku.

Ettevõttel on erinevad kasumi jaotamise suunad (joonis 1.1) Organisatsiooni tulud kajastatakse omakorda majandusliku kasu suurenemisena varade (sularaha, muu vara) laekumise ja (või) tagasimaksmise tulemusena. kohustused, mis toovad kaasa selle organisatsiooni kapitali suurendamise, välja arvatud osalejate (kinnisvaraomanike) sissemaksed. Vaid osa kasumist, mis jääb pärast makse ja makseid eelarvesse, suunatakse ettevõtte arengusse ja seda nimetatakse puhaskasumiks.

Ettevõttel võib olla tulu, kuid see ei tähenda, et ta saab ka kasumit. Finantstulemuse tuvastamiseks on vaja võrrelda saadud tulu toodete valmistamise ja müügi kuludega ehk tootmiskuludega. Ettevõte teenib kasumit, kui tulu ületab kulusid. Olukorras, kus tulu võrdub omahinnaga, on võimalik hüvitada vaid toodete tootmise ja müügi kulud. Toorme ostu- ja tarnekulud kaetakse, töötajate palk jaotatakse, kuid kasumit sellises olukorras pole, kuid ettevõttel pole ka võlgu. Kui kulud ületavad tulusid, siis saab ettevõte kahjumit, negatiivse majandustulemuse, mis seab raskesse finantsseisu, võlakohustused ja pankrot ei ole välistatud. Loomulikult püüab organisatsioon oma positsiooni võimalikult kiiresti parandada ja end turul võimalikult palju taastada.

Seega näeme, et kasum on ettevõtte jaoks omamoodi etalon ja sellel on mitmeid funktsioone. Lisaks sellele, et kasum iseloomustab majanduslikku mõju, täidab see ka stimuleerivat funktsiooni, kuna see on aluseks tootmise laiendamisele, teaduslikule, tehnilisele ja sotsiaalsele arengule ning töötajate materiaalsetele stiimulitele. Samuti on kasum erinevatel tasanditel üks peamisi eelarvestamise allikaid.

Kasum on kasumlikkuse absoluutnäitaja, kuna absoluutnäitajad võimaldavad analüüsida erinevate kasuminäitajate dünaamikat mitme aasta jooksul. Tuleb märkida, et kõige objektiivsemate tulemuste saamiseks tuleks näitajad arvutada, võttes arvesse inflatsiooniprotsesse. Kasum moodustub mitmest komponendist:

§ kasum toote müügist (müügist) P R on müügitulu B vahe R ning toodete tootmis- ja müügikulud (täiskulu) З NS , käibemaksu (KM) summa, OCC aktsiisid:

NS R = B R - Z NS - KM - OCC.

§ kasum muust müügist (P NS ) on põhivara ja muu vara, jäätmete, immateriaalse vara müügist saadud kasum. Seda määratletakse müügitulude vahena (B NS ) ja selle rakendamise maksumus (З R ):

NS NS = B NS - Z R .

§ mittetegevuslikest tehingutest saadav kasum on vahe mittetegevusega seotud tehingutest saadud tulu vahel (D ext ) ja mittetegevusega seotud tehingute kulud (Р ext ):

NS ext = D ext - R ext

Väärib märkimist, et raamatupidamist ja majanduslikku kasumit eristatakse. Majanduskasum viitab kogutulu ning välis- ja sisekulude vahele. Raamatupidamisandmete alusel määratud kasum on erinevate tegevuste tulu ja väliskulude vahe.

Turumajanduses on vaja kasumit asjatundlikult käsutada, kasutada seda mitte tarbimiseks, vaid investeeringuteks, innovatsiooniks ja konkurentsivõime säilitamiseks. Kasumi suurus sõltub ettevõtte tootmis-, tarne-, turundus- ja finantstegevusest. Selline näitaja nagu kasum ütleb palju ettevõtte efektiivsuse kohta, kuid on olemas ka kasumlikkuse mõiste. See on seotud nende näitajate suhtelise väljendusega ja mängib rolli ettevõtte töö analüüsimisel. Ettevõtte kasum ja kasumlikkus on otseselt seotud.

1.2 Kasumlikkus kui tasuvuse suhteline mõõt

Ettevõtte efektiivsuse ja majandusliku otstarbekuse hindamiseks ei piisa ainult absoluutnäitajate määramisest. Objektiivsema pildi saab kasumlikkuse näitajate abil. Kasumlikkuse näitajad on ettevõtte finantstulemuste ja efektiivsuse suhtelised omadused. Kasumlikkus peegeldab igakülgselt materjali-, tööjõu- ja rahalised vahendid.

Kasumlikkuse näitajaid kasutatakse üksikute ettevõtete ja erinevas mahus ja erinevat tüüpi tooteid tootvate tööstusharude tulemuslikkuse võrdlevaks hindamiseks. Kõige sagedamini kasutatavad näitajad on toote tasuvus ja tootmise tasuvus.

Toote kasumlikkus (P NS ) on kasumi kogusumma ja toodete tootmis- ja müügikulude suhe (kasumi suhteline summa jooksvate kulude 1 rubla kohta):

R NS = (C-C / C) * 100,

kus C on toodanguühiku hind; С - ühiku maksumus.

Tootmise tasuvus (kokku) näitab kasumi kogusumma suhet põhi- ja normaliseeritud käibekapitali keskmisesse aastaväärtusesse (kasumi summa tootmisvara 1 rubla kohta):

R O = P / (OS kolmap + O b KOOS kolmap )*100,

kus P on kasumi summa; OS kolmap - põhivara aasta keskmine maksumus; O b KOOS kolmap - käibekapitali aastajääkide keskmine.

Kasumlikkus iseloomustab ettevõtte tootmise ja majandustegevuse efektiivsust, peegeldades seda, millise kapitalisummaga antud kasum saadi. Toodete kasumlikkust kasutades hinnatakse teatud tüüpi toodete tootmise efektiivsust ning ettevõtte (tööstuse) kui terviku efektiivsuse näitajaks on tootmise kasumlikkus ehk bilansiline tulusus.

On olemas käibe kasumlikkuse kontseptsioon. See näitaja peegeldab seost toote müügist saadava kasumi ja müügitulu vahel.

Personali tasuvus näitab (puhas)kasumi suhet keskmisesse töötajate arvu.

Müügitasuvus on kasumlikkuse suhe, mis näitab kasumi osakaalu igas teenitud rublas. Müügitasuvus näitab ettevõtte hinnapoliitikat ja kulusid kontrolli all hoidmise võimet. Seda kasutatakse sageli ettevõtete tegevustulemuste hindamiseks.

Lisaks sellele, et kasumlikkuse näitaja on üks peamisi ettevõtte efektiivsuse hindamise kriteeriume, on see ka ettevõtte tõhus ja kvaliteetne näitaja. Kasumlikkuse kasv aitab tõsta ettevõtte finantsstabiilsust, tagab ettevõtte võidu konkurentsis ning aitab kaasa ettevõtte püsimajäämisele turumajanduses. Ettevõtjate jaoks iseloomustab kasumlikkuse näitaja ettevõtte atraktiivsust selles valdkonnas.

Kõige üldistatum hinnang kasumi kujunemise efektiivsusele on varade tootlus (majanduslik kasumlikkus). Ettevõtte vara - ettevõttele kuuluvate omandiõiguste kogum põhivara, varude, rahaliste sissemaksete, rahaliste nõuetena muudele füüsilistele ja juriidilised isikud... Teisisõnu: varad on investeeringud ja nõuded. Mõistet "varad" kasutatakse ka mis tahes vara, organisatsiooni vara tähistamiseks. Varade tootlus iseloomustab ettevõtte kõigi varade kasutamisest saadava kasumi üldist taset:

R a = P b / A * 100,

kus Пб - raamatupidamislik kasum; A on kõigi kasutatud varade keskmine maksumus.

Ettevõtte finantsseisundi hindamiseks kasutatakse kasumlikkuse näitajaid. Kasumlikkust saab aga arvutada riigi kui terviku kohta, näiteks saab näha müüdud kaupade, toodete, tööde, teenuste keskmist tasuvust ning organisatsioonide varade tootlust majandustegevuse liikide lõikes protsentides, viidates tabelisse 1. (Lisa 1).

Kasum ja kasumlikkus on majandusagentide jaoks kõige olulisemad näitajad, mistõttu pole üllatav, et nad püüavad neid näitajaid parandada. Need näitajad sõltuvad nii sise- kui väliskeskkonnast ning ettevõtjad on sunnitud sellega arvestama.

2. Ettevõtte kasumlikkust mõjutavad tegurid

.1 Sisemised tegurid

Kirjanduses tõlgendatakse sõna "faktor" kui käimasoleva protsessi edasiviivat jõudu või üht selle vajalikest tingimustest. Sisemisteks teguriteks loetakse neid, mis sõltuvad ettevõttest endast, s.o. ettevõte saab neid mõjutada, sest ta ise loob need.

Sisemised tegurid on väga mitmekesised, seetõttu ühendatakse need tootmisvarude paremaks mõistmiseks, analüüsimiseks, arvestuseks ja tuvastamiseks järgmistesse rühmadesse:

1)juhtkonna tase ja pädevus;

2)tootmise tehniline tase;

)tootmise organiseerituse tase;

)ergutussüsteem;

)turundussüsteemi arendamine;

Kõik sisemised tegurid võib jagada objektiivseteks ja subjektiivseteks. Objektiivsed tekivad majandamise teemast sõltumatult (näiteks kaevandamis- ja geoloogiliste tingimuste halvenemine kaevandusettevõttes või loodusõnnetused). Subjektiivsed, mis moodustavad absoluutse enamuse, sõltuvad täielikult juhtimise teemast ja peaksid alati olema nägemis- ja analüüsiväljas.

Vaatame lähemalt mõningaid sisemisi tegureid.

Juhtkonna kompetentsus on sisemiste tegurite esimene punkt, vääriliselt. Ükski ettevõte pole täielik ilma juhtimiseta. Sageli ei õnnestu ettevõte kogenud, ettevõtliku juhtimise puudumise tõttu ning efektiivne juhtimine annab alati positiivseid tulemusi. Ettevõtte juht peab olema teabega täielikult kursis ja suutma seda käsutada. Nii et ülejäänud sisemised tegurid sõltuvad "tippjuhtkonnast", näiteks sellest, kui aktiivselt hakatakse ellu viima innovatsioonipoliitikat, mis suudab avada. suurepäraseid võimalusi ettevõtte arendamiseks, tehnilise taseme ja konkurentsivõime tõstmiseks. Kõik kaasaegsed majandusteooriad viitavad sellele, et uuendused on arengu allikaks vaid siis, kui neid aktiivselt ja tõhusalt kasutatakse ning nende käivitamiseks soodsa keskkonna loomine.

Juht saab oluliselt mõjutada inimestevaheliste suhete olemust töökollektiivis, suhtumist ühistegevusse, rahulolu töötingimuste ja -tulemustega, s.t. sotsiaalpsühholoogiline kliima, millest sõltub suuresti organisatsiooni kui terviku efektiivsus.

Organisatsiooni tase, soodustuste süsteem ja turundus (isiklike ja sotsiaalsete vajaduste rahuldamiseks mõeldud toodete arendamise, loomise ja müügiga seotud süstematiseeritud tegevused) kõik see kehtib ka ettevõtte sisekeskkonna kohta. Ettevõtte sisekeskkond on inimesed, vara ja teave. Nende elementide koosmõju tulemus on valmistoode.

Raske on vaielda sellele, et inimesed, nende pingutused ja teadmised on ettevõtmise aluseks. Sellega seoses on töötajate stiimulitel otsene kasu. Olulist rolli mängivad boonused ratsionaliseerimise ja leidliku tegevuse eest, mis toob kaasa ettevõtete kasumi suurenemise. Lootustandvate spetsialistide stimuleerimine ei toimu mitte ainult rahalise tasu, vaid ka sotsiaaltarbimise fondide hüvitiste ja tasuta teenuste kaudu. Suured organisatsioonid maksavad oma töötajatele puhkuse eest preemiaid keskmiselt 25-50% kuupalgast, 13. palgast; teha makseid järgmiste puhkuste eest; varustada sõidukeid isiklikuks kasutamiseks bensiini eest tasumisega; kompenseerida täielikult või osaliselt eluasemekulud jne.

Teisalt võib näiteks ettevõttele tulusa tehingu teinud töötaja, keda pole julgustatud ega hinnatud, lihtsalt ettevõttest lahkuda, minna kasvõi konkurentide juurde ja info kaasa võtta. Personali arvelt kokku hoidma harjunud ettevõtet ähvardab see kahjumiga. Selle all võib kannatada ka maine. Ettevõte ei ole kõrgelt kvalifitseeritud spetsialistide jaoks atraktiivne. Ettevõtte kuvand on midagi, mida ei tohiks unustada.

Sellest võib järeldada, et sisekeskkonna tegurid mõjutavad otseselt nii ettevõtte tulemusi kui ka üksteist. Näiteks võib tehnoloogia muutus nõuda personali koolitamist, töötasu muutusi jne.

Sisekeskkonna tegurid määravad ettevõtte tootmispotentsiaali, kuid on ka väliseid tegureid, mis kaudselt mõjutavad ettevõtete tegevust ning neid tuleb samuti arvestada ning võimalusel kasutada ettevõtte kasuks või nende mõju minimeerimiseks. kui see pole soodne.

.2 Välised tegurid

Välised tegurid on need tingimused, mida organisatsioon ei saa mõjutada, kuid välised tegurid mõjutavad oluliselt tema tegevust. Seda nähtust võib nimetada ettevõtte väliskeskkonnaks, mis hõlmab mitmesuguseid jõude ja subjekte, millel on otsene või kaudne mõju organisatsiooni toimimisele ja sellest väljaspool tegutsemisele. Et ellu jääda, peab ettevõte kohanema väliskeskkonnaga.

On otsese ja kaudse mõjuga keskkonnategureid, mille otsest mõju omab selline tegur nagu ettevõtte läheduses elav elanikkond, kuna ta on peamine tööjõu tarbija ja pakkuja. Olulist rolli mängib tootmiskomponentide tarnija, näiteks: materiaalsed ressursid, tehnoloogia ja seadmed ning rahalised ressursid.

Tarnijate valiku jaoks materiaalsed ressursid vajalik on hindade, tarnetingimuste ja nende võimaluste analüüs. Samuti võib hoolimatute tarnija tõttu kannatada toote kvaliteet, mis mõjutab tarbija lojaalsust tootjale.

Tehnika ja tehnoloogia on iseenesest olulised, sest tootmise efektiivsus sõltub ettevõtte reaktsioonist uutele tehnoloogiatele ja nende rakendamisele. Finantsressursside pakkujad on pangad, investeerimisfirmad, fondid jne.

Tarbijad on järgmine otsene mõjutegur. Tarbijad moodustavad müügituru. Ettevõte peab tundma oma kliente ja nende vajadusi, leidma viise nende rahuldamiseks. Tarbijaid arvestatakse hinnakujunduse, ettemaksu võimaluse, allahindluste süsteemi kasutamise ja muude soodustuste osas.

Ka konkurentidel on otsene mõju. Konkurendid määravad kindlaks töötingimused ja kasumi suuruse, mis suunatakse tööks optimaalsete tingimuste loomiseks. Paljudel juhtudel on konkurendid, mitte tarbijad, kes mõjutavad otsuseid selle kohta, mida ja mis hinnaga müüa. Konkurentsi peetakse mitte ainult tarbijate, vaid ka materiaalsete, rahaliste ja tööjõuressursside pärast.

Ettevõtte kasumlikkus sõltub sellest, kui hästi on välja töötatud kontaktpublikuga suhtlemise süsteem. Õigeaegselt tehtud analüüs võib hoiatada tulevaste muutuste eest tarbijate eelistustes.

Riik on küllaltki võimas majandustegevuse reguleerimise keskus. Riik toimib normatiivselt õigusaktid, kehtestades maksud, subsiidiumid, maksumäärad, refinantseerimismäärad, subsiidiumid ja muud vahendid.

Palju võib rääkida riigi mõjust majandusele. Näiteks täna on levinud arvamus, et Venemaa valitsus peaks alustavad paljulubavad projektid osaliselt või ajutiselt tulumaksust vabastama. Arvatakse, et sellel meetmel on kasulik mõju väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete arengule. 45% ettevõtjatest peab vajalikuks haldustõkete kõrvaldamist ning 47% peab oluliseks kommertslaenu intressimäära alandamist.

Riik kehtestab tollimakse, näiteks alates 1. septembrist 2015 on Venemaa alandanud tollimakse ligi 4 tuhandele kaubaühikule. Imporditollimaksud vähendati peamiselt sanktsioneeritud kaupade puhul. Seetõttu võivad mõnel juhul kannatada kodumaised tootjad. Seega mõjutas intressilangus mitmeid tööstusharusid, sealhulgas kergetööstus ja beebitoodete tööstus.

Siin näeme poliitilise olukorra mõju majandusvaldkonnas aetavale poliitikale ja nii liigume sujuvalt edasi kaudse mõjutegurite juurde.

On kaudse mõjuga keskkonnategureid. Need on poliitilised, majanduslikud, sotsiaal-kultuurilised, demograafilised ja rahvusvahelised tegurid.

Poliitilised tegurid peegeldavad muutuste stabiilsust riigis, poliitiliste fraktsioonide arvu ja kriminaalset olukorda. Poliitiline olukord ja investeerimiskliima määravad investeeringute mahu riigi majandusse.

Teadaolevalt määrab Venemaal dünaamika eksport 37,6% võrra tööstuslik tootmine... Näiteks 2014. aastal ei olnud see näitaja väga suur (101,1%) seoses kehtestatud sanktsioonidest tingitud ekspordi vähenemisega, mis väljastpoolt mõjutas paljude majandusharude tegevust.

Väliskeskkonna mõju võib vaadelda kullakaevandusettevõtte tegevuse näitel. Selleks vaadake tabelit 2 (lisa 2) "Kullakaevandusettevõtete tegevust mõjutavad väliskeskkonna võimalused ja ohud."

Tabelis on näidatud poliitilise olukorra, riigi mõju ettevõtte tegevusele õiguslik regulatsioon, toodete hinnatase, tööstuse investeerimisatraktiivsuse tase. Igal ettevõttel on oma spetsiifika nii välis- kui ka sisekeskkonnaga suhtlemisel. Kuid iga ettevõte püüab kasumlikkust parandada ja järgmises peatükis käsitletakse võimalusi ettevõtte kasumlikkuse suurendamiseks.

3. Ettevõtte kasumlikkuse tõstmise võimalused

Organisatsiooni tulu kajastatakse varade laekumisest ja kohustuste kustutamisest tuleneva majandusliku kasu suurenemisena, mis toob kaasa organisatsiooni kapitali suurenemise, välja arvatud osalejate sissemaksed.

Toodete tootmis- ja müügikulud määravad selle maksumuse taseme ja struktuuri. Kvantitatiivselt on sellel hinnastruktuuris oluline osa, mistõttu omahinna langus mõjutab kasumi kasvu väga tuntavalt, kui kõik muud asjad on võrdsed.

Ettevõte saab tootmiskulusid alandada, kui hakkab kasutama odavamat toorainet, kuid mõnel juhul võib see mõjutada toote kvaliteeti ja seega ka nõudlust selle järele. Odava materjali valimisel riskib tootja tarbija asukohaga, mistõttu tuleks tähelepanu pöörata sellisele tootmiskulude vähendamise võimalusele nagu tootmisprotsessi kaasajastamine.

Kulude vähendamise otsustavaks tingimuseks on pidev tehniline areng. Rakendamine uus tehnoloogia, kompleksne mehhaniseerimine ja automatiseerimine tootmisprotsessid, tehnoloogia täiustamine, täiustatud tüüpi materjalide kasutuselevõtt võib tootmiskulusid märkimisväärselt vähendada. Ettevõtted võivad leida tõhusaid viise tootmisjäätmete kasutamiseks.

Tulemusi annab ka olemasolevate ressursside, sh tööjõu kasutamise ratsionaliseerimine: töötajate kvalifikatsioonitaseme tõstmine, tööviljakuse kiirema kasvu tagamine võrreldes keskmise palgaga. Töötajate kvalifikatsiooni vastavus kasutatavate tehnoloogiate tasemele on äärmiselt oluline, vastasel juhul ei pruugi kallid seadmed olla õigustatud ja nende kasutusmäär on madal.

On teada, et 90. a. uuenduslikud tegevused kaasatud 52–76% ettevõtetest. Eelkõige rakendas toote- ja tooteuuendusi 31–46% ettevõtetest, 15–33% - tehnoloogiline innovatsioon... .XXI sajandi alguses. need parameetrid on muutunud - suurem hulk ettevõtteid hakkas kasutama tehnoloogilisi uuendusi (kuni 51%), suurt tähelepanu on hakatud pöörama uutele lähenemistele juhtimissüsteemis ja personalikvaliteedi kujundamisel.

Toodete tootmise suurendamine ja nende hindade tõstmine kvaliteedi parandamise, tootmisvahendite täiustamise kaudu. See võib olla seotud ka NTP-ga.

Tõepoolest, müügimahtude kasv füüsilises mõttes, kui muud asjaolud on võrdne, toob kaasa kasumi kasvu, kuid vastav tootmismahtude kasv nõuab täiendavaid investeeringuid ja sellest tulenevalt ettevõtte omavahendeid või olemasolevat pikaajalist laenu.

Toodete tootmis- ja müügikulusid saab vähendada soodsa asukoha abil, näiteks võimaldab ettevõtte lähedus põldudele vähendada transpordikulusid. Tootjad eelistavad üha enam oma müügikohta – oma kauplust.

Tootmise mitmekesistamine ehk tootevaliku laiendamine, uute turgude väljaarendamine on ettevõtte arengu oluline etapp ja seda toetab soov saada majanduslikku kasu. Siinkohal võib märkida ka kliendile orienteerituse tähtsust, sest sortimenti kohandatakse just tema vajadustele vastavaks. Kliendile orienteerituse põhimõte väljendub klientide vajaduste ja ootuste mõistmises, kliendi rahulolu ja tegevuste tulemuste mõõtmises. Organisatsioonid sõltuvad oma klientidest ja peavad seetõttu vastama klientide nõudmistele ja püüdma ületada klientide ootusi. Kliendisegmentide iseloomustamine, tarbija portree koostamine on ettevõtte strateegia väljatöötamise etapp.

Suurema kasumi saamiseks ja kasumlikkuse tõstmiseks võib ettevõte rentida ka osa oma varast, sh ruume, ehitisi, seadmeid jms enam-vähem pikaajaliseks rendiks. Vara väljaüürimine võib lõppeda omale üürimise vormis. Selle tulemusena saab ettevõte tulu, mis suurendab tegevusvälist tulu ja brutokasumit. Kuid see meetod ei ole seotud ettevõtte arenguga.

Järeldus

Seega on ettevõtte kasumlikkuse suurendamiseks mitu võimalust. Neid seostatakse tootmiskulude ja tootmiskulude vähenemisega, toodangu laienemisega ja hinnapoliitika, töötades koos tarbijatega ja loomulikult tehnika arenguga. Ettevõtte juhtkond valib kõige tõhusamad meetodid, lähtudes organisatsiooni tegevuse spetsiifikast. Juhtkonna otsust mõjutavad paljud tegurid, mis jagunevad välisteks ja sisemisteks. Kui on võimalus mõjutada sisekeskkonda, siis väljastpoolt tulevat mõju tuleb kas minimeerida või kasutada organisatsiooni hüvanguks.

Kasumlikkuse tõstmise strateegia valikul analüüsitakse esmalt selliseid näitajaid nagu kasum ja tasuvus. Olemas erinevaid vorme nende väärtuste arvutamine. Kasumlikkus näitab, kui tulus on ettevõtte tegevus, mida kõrgemad on kasumlikkuse suhtarvud, seda tõhusam on tegevus. Kasum – defineeritakse kogutulude ja kogukulude vahena. Organisatsiooni edukas areng pikemas perspektiivis sõltub analüüsi õigeaegsusest, saadud tulemuste usaldusväärsusest ning kasumi- ja tasuvusnäitajate tõstmisele suunatud meetmete väljatöötamise operatiivsusest.

Praegu kasutatakse kasumlikkuse ja kasumlikkuse suurendamiseks kõige sagedamini selliseid meetodeid nagu müügi suurendamine ja kulude vähendamine ning üha enam ettevõtteid pööravad suuremat tähelepanu turundusele (tööle tarbijaga), mis võimaldab neil mitte ainult valida tooteid, mis on tarbijaid huvitada, vaid ka neid turule tuua.

Bibliograafiline loetelu

1.Blackwell, R., Tarbijakäitumine. 10. väljaanne / Blackwell R., Miniard P., Angel J. Trans. inglise keelest - SPb.: Peeter, 2010.

2.Borodina E.I. Ettevõtluse rahastamine. Koolitus toetus / Borodina E.I. - M .: UNITI, 2000.

.Gaponenko A.L., Juhtimisteooria: õpik / Under. kokku toim. Gaponenko A.L, Pankrukhina A.P. - M .: RAGSi kirjastus, 2004.-558 lk.

.Genkin, B.M. Tööstusettevõtete töökorraldus, reguleerimine ja tasustamine: õpik üliõpilastele / B.M. Genkin. - M: NORMA, 2005 - 431 lk.

.V.K. Zausaev Južno-Sahhalinski linna säästva arengu strateegia aastani 2020. VC. Zausaev, S.A. Nadsadin I.G. Minervin, N.V. Rozanova - Habarovsk: kirjastus DVAGS, 2009 .-- 215 lk.

.Ivanova Yu.N. Strateegia koostamise põhimõtted. // Majandus ja Ettevõtlus nr 3 (26), mai-juuni 2012

.Konovalova G.I. Kulude juhtimise probleemid tööstusettevõte ja nende lahendamise viisid // Juhtimine Venemaal ja välismaal. - 2008. - nr 1.

.Kondratjev, M.N. K 64 Majandus ja tootmiskorraldus: õpik / M.N. Kondratjeva, E.V. Balandin. - Uljanovsk: UlSTU, 2013 .-- 98 lk.

.Kondratjev, M.N. Ettevõtlusökonoomika: õpik / M.N. Kondratjeva, E.V. Balandin. - Uljanovsk: UlSTU, 2011 .-- 174 lk.

.V. V. Koršunov Organisatsiooni (ettevõtte) ökonoomika: bakalaureuseõpik / V.V. Koršunov, - Moskva: kirjastus Yurayt, 2011. - 392 lk.

.Nepomnjaštši E.G. Majandusteadus ja ettevõtte juhtimine: Loengukonspektid Taganrog: Kirjastus TRTU, 1997.218 lk.

.Nurejev R.M. Mikroökonoomika kursus. - N 90, 2. väljaanne, Rev. - M .: Kirjastus NORMA (Kirjastusgrupp NORMA-INFRA - M), 2000. - 572 lk.

.Pinegina I.T. Teaduse ja tehnoloogia arengu strateegiline planeerimine. // Kaasaegse majanduse probleemid. nr 3 (35), 2013.

.Semenov, N.A. Turundus / N.A. Semenov: õppejuhend. 1. väljaanne Tver: TSTU, 2007.100 lk.

.Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Organisatsioonide (ettevõtete) majandusteadus: õpik / toim. I. V. Sergejeva. - 3. väljaanne, Rev. ja lisage. - M.: TK Welby, kirjastus Prospect, 2005 .-- 560 lk.

.Repin L.N. Söekaevandusettevõtte diagnostika ja ärijuhtimine. - SPb: MANEB, 2003 .-- 178 lk.

17.V. I. Titov Ettevõtlusökonoomika: õpik / V.I. Titov. - M .: EKSMO, 2007 .-- 416 lk.

18.Khungureeva I.P. Ettevõtte majandus: Õpetus/ Khungureeva I.P., Shabykova N.E., Ungaeva. - Ulan-Ude, VSGTU kirjastus, 2004 .-- 240 lk.

19.Sheremet A.D. Ettevõtluse rahastamine. / Sheremet A.D., Sayfullin R.S. - M .: INFRA, 2002 .-- 356 lk.

.Chueva L.N. Ettevõtte ökonoomika: õpik üliõpilastele. - M .: Kirjastus- ja kaubandusettevõte "Dashkov ja K", 2007. - 416 lk.

.Yurkova T.I., Yurkov S.V. Ettevõtlusökonoomika [Elektrooniline ressurss] TI Yurkova, SV Yurkov. Juurdepääsurežiim: / # "justify">. # "õigustada"> 23. Kontaktpubliku roll ettevõtte turunduskeskkonnas [ Elektrooniline ressurss] Juurdepääsurežiim: # "justify"> 24. Toll ja äri [Elektrooniline ressurss] Juurdepääsurežiim: # "justify"> 25. Väikeettevõtluse arendamise piirkondlikud aspektid [Elektrooniline ressurss] Juurdepääsurežiim: # "justify"> 26.