Resursele financiare ale unei întreprinderi sau organizații. Resurse financiare și fonduri financiare Resurse financiare fonduri monetare ale întreprinderii de stat

Trimite-ți munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Introducere

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Resursele financiare sunt fonduri de fonduri la dispoziția statului, a entităților de afaceri și a populației, formate în procesul de distribuție și redistribuire a unei părți din valoarea produsului intern brut (PIB), în principal venitul net sub formă monetară, și destinate pentru a asigura reproducerea extinsă și nevoile naționale ...

Principala condiție pentru creșterea resurselor financiare este creșterea venitului național. Resursele financiare și financiare nu sunt concepte identice. Resursele financiare de la sine nu determină esența finanțelor, nu dezvăluie conținutul intern și scopul public. Știința financiară nu studiază resursele ca atare, ci relațiile sociale care decurg din educația, distribuția și utilizarea resurselor; ea explorează tiparele de dezvoltare a relațiilor financiare.

În timp ce finanțele fac parte din categoria de bază, acestea sunt foarte dependente de guvernare politica financiară.

Finanțele sunt în primul rând o categorie de distribuție. Cu ajutorul lor, se efectuează distribuția secundară sau redistribuirea venitului național.

Îmbunătățirea eficacității influenței strategia financiară pentru dezvoltarea durabilă a întreprinderii, bazată pe reglementarea proceselor de afaceri pe baza unor tablouri de bord echilibrate, se realizează prin armonizarea intereselor în mediul extern și intern al întreprinderii. Acest lucru presupune o reorientare corespunzătoare a strategiei financiare în timpul formării sale.

Scopul acestei lucrări este de a lua în considerare resursele financiare ale întreprinderii și sursele de formare a acestora. Scopul lucrării determină sarcinile sale:

luarea în considerare a principiilor și caracteristicilor organizării finanțelor întreprinderii;

analiza compoziției și structurii resurselor financiare ale întreprinderilor;

caracteristicile surselor proprii de finanțare a întreprinderilor;

caracteristicile surselor de finanțare împrumutate ale întreprinderilor.

În legătură cu relevanța acestui subiect, gradul de elaborare a acestuia în literatura științifică și educațională internă este destul de mare. Puteți găsi o mulțime de literatură a oamenilor de știință domestici care acordă atenție acestei probleme.

1. Resursele financiare ale întreprinderii

Principala verigă a economiei în condițiile pieței de management sunt întreprinderile care acționează ca entități economice. Folosesc anumite tipuri de resurse pentru a desfășura activități economice, pentru a obține produse, venituri și economii: materiale, forță de muncă, financiare, precum și bani gheata.

Dintre categoriile economice de mai sus, cea mai dificilă este categoria „Resurse financiare”. Încă nu există un punct de vedere general acceptat cu privire la esența acestei categorii în rândul economiștilor. Cu toate acestea, mulți dintre economiști consideră că „resursele financiare” sunt fondurile la dispoziția întreprinderilor.

Cu toate acestea, numerarul este independent categoria economică... Conceptul lor include fondurile întreprinderilor care se află pe conturi în bănci, în case de numerar etc. Acestea sunt contabilizate în conturi active ale întreprinderilor și sunt reflectate în activul bilanțului lor.

Resursele financiare sunt sursele de fonduri ale întreprinderilor, direcționate către formarea activelor lor. Aceste surse sunt proprii, împrumutate și atrase. Acestea sunt reflectate în secțiunile corespunzătoare din pasivul bilanțului.

În consecință, resursele financiare ale întreprinderilor sunt proprii, împrumutați și atrași de capital monetar, care este utilizat de întreprinderi pentru a-și forma activele și a desfășura activități de producție și financiare pentru a obține venituri și profit adecvate.

La crearea întreprinderilor, sursele de formare a resurselor financiare depind de forma de proprietate pe baza căreia este creată întreprinderea. Deci, la crearea întreprinderilor de stat, resursele financiare se formează pe cheltuiala bugetului, fondurile organismelor de conducere superioare, fondurile altor întreprinderi similare în timpul reorganizării lor, etc. La crearea întreprinderilor colective, acestea se formează în detrimentul acțiunii (cota) contribuțiilor fondatorilor, contribuțiilor voluntare persoane etc. Toate aceste contribuții (fonduri) reprezintă capitalul autorizat (inițial) și sunt acumulate în capitalul autorizat al întreprinderii create.

Prin urmare, capital autorizat- aceasta este valoarea totală a activelor înregistrate în documentele constitutive, care sunt contribuții ale proprietarilor la capitalul întreprinderii. Capitalul autorizat este partea principală a capitalului propriu și principala sursă a resurselor financiare proprii ale companiei. În detrimentul fondurilor sale, se formează active fixe și active circulante ale întreprinderilor.

În procesul lucrărilor ulterioare, resursele financiare ale întreprinderilor pot fi alimentate în detrimentul unor surse proprii create suplimentar, atrase și împrumutate de fonduri. În același timp, compoziția resurselor financiare proprii formate suplimentar (capital de capital propriu) include: capital de rezervă, capital suplimentar investit, alt capital suplimentar, câștigurile reportate, finanțarea țintită etc.

Capitalul de rezervă este suma rezervelor create din câștigurile reportate ale întreprinderii în conformitate cu legislația aplicabilă sau documente constitutive.

Capital investit suplimentar - suma care depășește valoarea de vânzare a acțiunilor emise de societatea pe acțiuni peste valoarea lor nominală.

Alte capitaluri suplimentare - valoarea reevaluării nu este active circulante; valoarea activelor primite gratuit de către întreprindere de la alte persoane juridice sau persoane fizice și alte tipuri de capital suplimentar.

Câștigurile reportate - suma profitului rămas la întreprindere și reinvestit în activitățile sale economice.

Finanțare alocată - suma veniturilor alocate primite din buget.

Astfel, capitalul autorizat și sursele sale proprii de finanțare (resurse financiare) s-au format suplimentar în cursul activității întreprinderii formează propriul capital.

În plus față de capitalul propriu, resursele financiare ale întreprinderilor sunt formate în detrimentul surselor atrase și împrumutate.

Structura resurselor financiare atrase include conturi de plătit pentru bunuri, lucrări, servicii, precum și toate tipurile de obligații curente ale întreprinderii pentru decontări:

* suma avansurilor primite de la persoane juridice și persoane fizice pentru livrările ulterioare de produse, performanța muncii, furnizarea de servicii;

* suma datoriei întreprinderii pentru toate tipurile de plăți către buget, inclusiv impozitele reținute din venitul angajaților;

* restanțe în contribuțiile la fondurile extrabugetare (la fondul de asigurări sociale, la Fondul de pensii, Fondul pentru asigurarea proprietății întreprinderii și asigurarea individuală a angajaților săi);

* datoria întreprinderii pentru plata dividendelor către fondatorii acesteia;

* suma facturilor emise de întreprindere furnizorilor, contractanților pentru a asigura furnizarea de produse, performanța muncii, furnizarea de servicii etc.

Structura resurselor financiare împrumutate include împrumuturile pe termen lung și pe termen scurt de la bănci, precum și alte datorii financiare pe termen lung legate de atragerea fondurilor împrumutate (cu excepția creditelor bancare), la care se acumulează dobânzi etc.

Capital propriu, împrumutat și atras, care formează, pe de o parte, resursele financiare ale întreprinderii și participă la finanțarea activelor acestora, pe de altă parte, reprezintă obligații (pe termen lung și pe termen scurt) către anumite proprietari - statului, legal și indivizi.

2. Managementul resurselor financiare ale întreprinderii

2.1 Resurse financiare centralizate și descentralizate

Baza sistem financiar sunt finanțări descentralizate (reprezentând nivelul macro), deoarece în acest domeniu se formează ponderea predominantă a resurselor financiare. Unele dintre aceste resurse sunt redistribuite în conformitate cu normele dreptul financiarși venituri la bugetele de toate nivelurile și la fondurile extrabugetare. În același timp, o parte semnificativă din aceste fonduri este ulterior direcționată către finanțarea organizațiilor bugetare; organizații comerciale sub formă de subvenții, subvenții și, de asemenea, returnate populației sub formă de transferuri sociale (pensii, beneficii, burse etc.).

O importanță deosebită în sistemul de finanțare diferențiată și în întregul sistem financiar al țărilor dezvoltate ale lumii sunt finanțele intermediarilor financiari, care sunt înțelese ca firme specializate în organizarea interacțiunii persoanelor cu fonduri temporare cu persoanele care au nevoie de fonduri. . În această legătură a sistemului financiar din țările dezvoltate lumea a concentrat uriașe resurse financiare, utilizate în principal în scopuri de investiții.

Printre finanțele descentralizate, locul cheie aparține finanțării organizațiilor comerciale. Aici se creează beneficii materiale, se produc bunuri, se furnizează servicii, se formează profit, care este principala sursă de producție și dezvoltare sociala societate.

Finanțele gospodăriei joacă un rol semnificativ atât în formarea finanțelor centralizate prin plăți fiscale, cât și în formarea cererii efective în țară. Cu cât veniturile populației sunt mai mari, cu atât cererea acesteia este mai mare tipuri diferite beneficii și subiecte materiale și intangibile mari oportunități pentru dezvoltarea economiei, sferei sociale.

Finanțele centralizate sunt reprezentate de sistemul bugetar, precum și de împrumuturile de stat și municipale.

În Codul bugetar al Federației Ruse, sistemul bugetar este definit ca un set de bugete de toate nivelurile și bugetele fondurilor extrabugetare de stat, care este reglementat de norme legale și se bazează pe relații economice. Resursele financiare ale sistemului bugetar sunt în proprietatea statului sau în proprietatea autonomiei locale (proprietatea municipală). Funcționarea sistemului bugetar al Rusiei este reglementată de Codul bugetar al Federației Ruse.

Împrumuturile de stat și municipale sunt alocate ca o legătură independentă în sistemul de finanțare de stat și municipal. Împrumuturile de stat și cele municipale reprezintă relații monetare între stat, municipalități, în numele cărora acționează autoritățile executive la nivel federal, nivelul subiectelor Federația Rusă, organele administrației locale, pe de o parte, și persoanele juridice, persoane fizice, state străine, organizații financiare internaționale, pe de altă parte, în ceea ce privește obținerea de împrumuturi, acordarea de împrumuturi sau garanții.

Împrumuturile municipale de stat sunt fonduri atrase de la persoane fizice, persoane juridice, state străine, organizații financiare internaționale, pentru care apar obligații ale datoriilor Federației Ruse, entități constitutive ale Federației Ruse, municipalități în calitate de împrumutați sau garantanți. Autoritățile executive de stat și municipale ale Federației Ruse acționează în primul rând ca împrumutat și garant. Dacă acordarea unui împrumut sau obținerea unui împrumut afectează imediat suma resurselor financiare ale fondurilor centralizate, atunci garanția duce la schimbarea lor numai în cazul îndeplinirii necorespunzătoare de către împrumutat a obligațiilor sale. Împrumuturile municipale de stat se efectuează prin emiterea și plasarea de valori mobiliare, obținând împrumuturi de la instituții financiare și de credit specializate și în țări străine.

2.2 Surse de formare a resurselor financiare ale întreprinderii

Sursele de formare a resurselor financiare reprezintă un ansamblu de surse de satisfacție a cerințelor suplimentare de capital pentru perioada următoare, asigurând dezvoltarea întreprinderii.

Practic, toate sursele de resurse financiare ale unei întreprinderi pot fi reprezentate în următoarea succesiune:

Resurse financiare proprii și rezerve la fermă,

Fonduri împrumutate,

· Resurse financiare atrase.

Sursele proprii și atrase de finanțare formează capitalul propriu al întreprinderii. Sumele colectate din exterior din aceste surse, de regulă, nu sunt rambursabile. Investitorii participă la încasările din vânzarea investițiilor ca proprietate comună. Sursele de finanțare a datoriilor formează capitalul împrumutat al companiei.

În primul rând, compania se concentrează pe utilizarea surselor interne de finanțare.

Fondurile interne proprii includ:

· Capital autorizat,

· Capital suplimentar,

· Venituri reținute.

Organizarea capitalului autorizat, utilizarea sa efectivă și gestionarea acestuia reprezintă una dintre sarcinile principale și cele mai importante ale serviciului financiar al întreprinderii. Capitalul autorizat este principala sursă de fonduri proprii ale companiei. Valoarea capitalului autorizat al unei societăți pe acțiuni reflectă suma acțiunilor emise de aceasta și suma capitalului autorizat al unei întreprinderi de stat și municipale. Capitalul autorizat este modificat de întreprindere, de regulă, în funcție de rezultatele activității sale timp de un an după introducerea modificărilor la documentele constitutive. Este posibil să se mărească (să scadă) capitalul autorizat prin emiterea de acțiuni suplimentare în circulație (sau retragerea unei părți din numărul acestora din circulație), precum și prin creșterea (scăderea) valorii nominale a acțiunilor vechi.

Capitalul suplimentar include:

· Rezultatele reevaluării activelor fixe;

· Prima de acțiune a societății pe acțiuni;

· A primit gratuit valori monetare și materiale în scopuri de producție;

Alocări din buget pentru finanțare investiții de capital;

· Fonduri pentru reaprovizionarea fondului de rulment.

Profitul reținut este profitul primit într-o anumită perioadă și nu este direcționat în procesul de distribuție pentru consum de către proprietari și personal. Această parte a profitului este destinată capitalizării, adică pentru reinvestire în producție. În ceea ce privește conținutul său economic, este una dintre formele unei rezerve a resurselor financiare proprii ale companiei, asigurând dezvoltarea producției sale în perioada următoare.

Fonduri atrase de întreprinderi - fonduri furnizate în mod continuu, care pot fi utilizate pentru a plăti proprietarilor acestor fonduri de venit și care nu pot fi returnate proprietarilor. Acestea includ: fondurile primite din plasarea acțiunilor unei societăți pe acțiuni; cota și alte contribuții ale membrilor colectivele de muncă, cetățeni, persoane juridice la capitalul autorizat al întreprinderii; fonduri alocate de societăți deținute și pe acțiuni mai mari, fonduri guvernamentale prevăzute pentru investiții vizate sub formă de subvenții, subvenții și participare la capitaluri proprii; fonduri de investitori străini sub formă de participare la capitalul autorizat al asocierilor în participație și investiții directe ale organizațiilor internaționale, statelor, persoanelor fizice și juridice.

Pentru a acoperi nevoia de fonduri fixe și circulante, în unele cazuri, devine necesar ca o întreprindere să atragă capital împrumutat. O astfel de nevoie poate apărea din motive dincolo de controlul întreprinderii. Aceștia pot fi parteneri opționali, circumstanțe extraordinare, reconstrucție și re-echipare tehnică a producției, lipsa unui capital de pornire suficient, prezența sezonierului în producție, achiziții, prelucrări, furnizare și vânzare de produse și alte motive.

Astfel, capitalul împrumutat, fondurile împrumutate sunt fonduri și alte bunuri atrase pentru a finanța dezvoltarea unei întreprinderi pe o bază rambursabilă. Principalele tipuri de capital împrumutat sunt: împrumuturi bancare, leasing financiar, împrumuturi de mărfuri (comerciale), emisiuni de obligațiuni și altele.

Capitalul împrumutat pentru termen este împărțit în:

mic de statura;

termen lung.

De regulă, capitalul împrumutat pentru o perioadă de până la un an se referă la termen scurt și mai mult de un an - pe termen lung. Problema modalității de finanțare a anumitor active ale unei întreprinderi - în detrimentul capitalului pe termen scurt sau pe termen lung - trebuie discutată în fiecare caz specific. Eficacitatea investiției de capital împrumutat este determinată de gradul de rentabilitate al principalului sau fond de rulment.

Prin surse de finanțare, capitalul împrumutat este împărțit în:

Împrumut bancar;

plasarea de obligațiuni;

împrumuturi către persoane juridice contra obligațiilor datoriei;

Împrumuturile bancare pe termen lung, plasamentele de obligațiuni și împrumuturile corporative sunt instrumente tradiționale de finanțare a datoriilor. Împrumuturile bancare sunt acordate unei întreprinderi pe baza unui contract de împrumut, împrumutul este acordat pe bază de plată, urgență, rambursare contra garanțiilor: garanții, gaj imobiliar, gaj altor active ale întreprinderii. Multe întreprinderi, indiferent de forma lor de proprietate, sunt create cu capital foarte limitat. Acest lucru practic nu le permite să desfășoare pe deplin activități statutare pe cheltuiala lor și duce la implicarea unor resurse de credit semnificative în cifra de afaceri. Nu sunt creditate doar proiecte mari de investiții, ci și costurile aferente activitati curente: reconstrucție, extindere, reorganizare a instalațiilor de producție, răscumpărarea bunurilor închiriate de către colectiv și alte evenimente.

2.3 Politica de formare a resurselor financiare proprii

Baza financiară a întreprinderii este reprezentată de capitalul propriu format de aceasta.

1. Fond statutar. Acesta caracterizează valoarea inițială a capitalului propriu al companiei investit în formarea activelor sale pentru începerea activităților comerciale. Dimensiunea sa este determinată (declarată) de statutul întreprinderii. Pentru întreprinderi din anumite domenii de activitate și forme organizatorice și juridice ( societate pe acțiuni, societatea cu răspundere limitată) dimensiunea minimă a fondului autorizat este reglementată de lege.

2. Fond de rezervă (capital de rezervă). Reprezintă partea rezervată a capitalului propriu al întreprinderii, destinată asigurării interne a activităților sale economice. Mărimea acestei părți de rezervă a capitalului propriu este determinată de documentele constitutive. Formarea fondului de rezervă (capital de rezervă) se realizează în detrimentul profitului întreprinderii (suma minimă a deducerilor de profit către fondul de rezervă este reglementată prin lege).

3. Fonduri financiare speciale (țintă). Acestea includ fonduri proprii formate în mod intenționat resurse financiareîn scopul cheltuielilor vizate ulterior. Aceste fonduri financiare includ de obicei un fond de amortizare, un fond de reparații, un fond de protecție a muncii, un fond pentru programe speciale, un fond de dezvoltare a producției și altele. Procedura pentru formarea și utilizarea fondurilor acestor fonduri este reglementată de cartă și alte documente constitutive și interne ale întreprinderii.

4. Câștigurile reportate. Caracterizează partea din profitul întreprinderii primită în perioada anterioară și care nu este utilizată pentru consum de către proprietari (acționari, acționari) și personal. Această parte a profitului este destinată capitalizării, adică pentru reinvestire în dezvoltarea producției. În ceea ce privește conținutul său economic, este una dintre formele unei rezerve a resurselor financiare proprii ale companiei, asigurând dezvoltarea producției sale în perioada următoare.

5. Alte forme de capitaluri proprii. Acestea includ decontări pentru proprietate (la închirierea acesteia), decontări cu participanții (la plata veniturilor către aceștia sub formă de dobânzi sau dividende) și altele, reflectate în prima secțiune a pasivului bilanțului.

Managementul capitalului social este asociat nu numai cu asigurarea utilizării eficiente a părții deja acumulate a acestuia, ci și cu formarea propriilor resurse financiare, asigurând dezvoltarea viitoare a întreprinderii. În procesul de gestionare a formării propriilor resurse financiare, acestea sunt clasificate în funcție de sursele acestei formațiuni.

Ca parte a surselor interne de formare a propriilor resurse financiare, locul principal aparține profitului rămas la dispoziția întreprinderii - formează partea predominantă a propriilor resurse financiare, asigură o creștere a capitalului propriu și, în consecință, o creștere a valorii de piață a întreprinderii. Cheltuielile cu amortizarea joacă, de asemenea, un anumit rol în componența surselor interne, în special la întreprinderile cu o valoare ridicată a propriilor active fixe și a activelor necorporale utilizate; cu toate acestea, ele nu măresc valoarea capitalului social al companiei, ci servesc doar ca mijloc de reinvestire a acesteia. Alte surse interne nu joacă un rol semnificativ în formarea resurselor financiare proprii ale companiei.

Ca parte a surselor externe de formare a propriilor resurse financiare, locul principal aparține atracției întreprinderii de acțiuni suplimentare (prin contribuții suplimentare la capitalul autorizat sau la acțiuni (prin emisiune suplimentară și vânzare de acțiuni) capital. Asistență financiară gratuită (de regulă, o astfel de asistență este acordată numai întreprinderilor de stat individuale de diferite niveluri.) Alte surse externe includ active corporale și necorporale transferate gratuit întreprinderii și incluse în bilanțul acesteia.

Baza gestionării capitalului propriu al companiei este gestionarea formării propriilor resurse financiare. Pentru a asigura eficiența gestionării acestui proces, o întreprindere dezvoltă de obicei o politică financiară specială care vizează atragerea propriilor resurse financiare din diverse surse în conformitate cu nevoile dezvoltării sale în perioada următoare. Politica de formare a propriilor resurse financiare face parte din strategia financiară generală a întreprinderii, care constă în asigurarea nivelului necesar de autofinanțare a dezvoltării producției sale.

Dezvoltarea unei politici pentru formarea resurselor financiare proprii ale unei întreprinderi se realizează în următoarele etape principale:

1. Analiza formării resurselor financiare proprii ale companiei în perioada anterioară. Scopul acestei analize este de a identifica potențialul de formare a resurselor financiare proprii și conformitatea acestuia cu ritmul de dezvoltare al întreprinderii.

În prima etapă a analizei, volumul total de formare a resurselor financiare proprii, corespondența ratei de creștere a capitalului propriu cu rata de creștere a activelor și volumul produselor companiei vândute, dinamica acțiunii resurse propriiîn cantitatea totală de formare a resurselor financiare în perioada preplanificată.

La a doua etapă a analizei, sunt luate în considerare sursele de formare a propriilor resurse financiare. În primul rând, se studiază raportul dintre sursele externe și interne de formare a resurselor financiare proprii, precum și costul atragerii de capitaluri proprii din diverse surse.

În cea de-a treia etapă a analizei, se evaluează suficiența resurselor financiare proprii ale companiei, formate la întreprindere în perioada preplanificată. Criteriul pentru o astfel de evaluare este indicatorul „coeficient de autofinanțare a dezvoltării întreprinderii”. Dinamica sa reflectă tendința de a asigura dezvoltarea întreprinderii cu resurse financiare proprii.

2. Evaluarea costului de atragere a capitalului propriu din diverse surse. O astfel de evaluare se realizează în contextul principalelor elemente ale capitalului propriu format din surse interne și externe. Rezultatele unei astfel de evaluări servesc ca bază pentru dezvoltarea deciziilor de management privind alegerea surselor alternative pentru formarea propriilor resurse financiare, oferind o creștere a capitalului propriu al companiei.

3. Asigurarea volumului maxim de atragere a resurselor financiare proprii din surse interne. Înainte de a apela la surse externe pentru formarea propriilor resurse financiare, trebuie realizate toate posibilitățile formării lor în detrimentul surselor interne. Deoarece principalele surse interne planificate pentru formarea resurselor financiare proprii ale companiei sunt suma profitului net și a cheltuielilor de amortizare, în primul rând, în procesul de planificare a acestor indicatori, este necesar să se prevadă posibilitatea creșterii acestora pe cheltuială a diferitelor rezerve.

Metoda deprecierii accelerate a părții active a mijloacelor fixe crește posibilitatea formării resurselor financiare proprii din această sursă. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că creșterea valorii deducerilor din depreciere în procesul de depreciere accelerată anumite tipuri activele imobilizate duc la o scădere corespunzătoare a valorii profitului net.

4. Asigurarea volumului necesar de atragere a resurselor financiare proprii din surse externe. Volumul de atragere a resurselor financiare proprii din surse externe este destinat să furnizeze acea parte a acestora care nu a putut fi formată în detrimentul surselor interne de finanțare. Dacă suma resurselor financiare proprii atrase din surse interne satisface pe deplin nevoia totală a acestora în perioada de planificare, atunci nu este nevoie să atragă aceste resurse din surse externe.

Este planificat să se asigure satisfacerea nevoii de resurse financiare proprii din surse externe prin atragerea de capital social suplimentar (proprietari sau alți investitori), emisiune suplimentară de acțiuni sau din alte surse.

5. Optimizarea raportului surselor interne și externe de formare a resurselor financiare proprii. Acest proces de optimizare se bazează pe următoarele criterii:

a) asigurarea costului total minim de atragere a resurselor financiare proprii. Dacă costul atragerii resurselor financiare proprii din surse externe depășește costul planificat de atragere a fondurilor împrumutate, atunci această formare a resurselor proprii ar trebui abandonată;

b) asigurarea păstrării managementului întreprinderii de către fondatorii săi originali. Creșterea acțiunii suplimentare sau a capitalului social în detrimentul investitorilor terți poate duce la pierderea unei astfel de gestionabilități.

Eficacitatea politicii dezvoltate pentru formarea resurselor financiare proprii este evaluată utilizând coeficientul de autofinanțare a dezvoltării întreprinderii în perioada următoare. Nivelul său ar trebui să corespundă obiectivului stabilit.

Implementarea cu succes a politicii dezvoltate pentru formarea resurselor financiare proprii este asociată cu soluționarea următoarelor sarcini principale:

Realizarea unei evaluări obiective a valorii elementelor individuale ale capitalului propriu;

Asigurarea maximizării formării profitului companiei, luând în considerare nivelul permis de risc financiar;

Formarea unei politici eficiente de distribuire a profiturilor (politica de dividende) a întreprinderii;

Formarea și implementarea efectivă a politicii de emisiune suplimentară de acțiuni (politica de emisii) sau atragerea de capital social suplimentar.

dividend împrumutat activ curent

2.4 Formarea și utilizarea resurselor financiare la nivel micro și macro

Venitul net ca parte a produsului intern brut (PIB) este principala sursă de formare a resurselor financiare. Pe baza distribuției și redistribuirii unei părți din PIB, se creează fonduri centralizate și descentralizate de fonduri.

O parte din venitul net este direcționat către reproducerea extinsă a sferei producției materiale pentru a crea resurse financiare descentralizate care sunt la dispoziția entităților economice (întreprinderi, asociații, organizații), adică format la nivel micro și utilizat pentru costurile extinderii producției. Fondurile monetare create în detrimentul resurselor financiare descentralizate sunt direcționate către noi investiții de capital, o creștere a fondului de rulment, finanțarea progresului științific și tehnologic, măsuri de protecție a mediului etc. Implementarea acestor costuri prin utilizarea resurselor financiare descentralizate vă permite să furnizați fonduri monetare pentru procesul de reproducere a elementelor munca socialăși reproducerea lor extinsă.

În același timp, resursele financiare descentralizate formate dintr-o parte din venitul net reprezintă o sursă de reproducere extinsă a celui de-al doilea element al produsului social agregat - valoare forta de munca... Fondurile monetare direcționate create în detrimentul resurselor financiare descentralizate sunt direcționate spre asigurarea amenajării sociale a lucrătorilor, stimulente materiale suplimentare etc.

A doua cea mai mare sursă de formare a resurselor financiare descentralizate - taxe de amortizare - se formează în detrimentul costului mijloacelor fixe. Luând în considerare natura pe termen lung a înlocuirii mijloacelor fixe uzate, deducerile din depreciere, spre deosebire de alte elemente ale resurselor financiare, au într-o măsură mai mare funcțiile de reaprovizionare și înlocuire, dar de la înlocuirea mijloacelor fixe uzate apare după o perioadă lungă, apoi înlocuirea lor are loc pe o bază tehnică fundamental nouă (fondul de amortizare nu acționează ca o sursă de reproducere simplă, deoarece simpla înlocuire pe baza tehnică și tehnologică anterioară nu are sens).

Taxele de amortizare împreună cu o altă sursă principală, o parte din venitul net, devin o sursă importantă de reproducere extinsă. Aceste fonduri sunt direcționate către construcții noi, reconstrucție, extindere și modernizare a mijloacelor fixe existente, achiziționarea de echipamente mai productive și tehnologii moderne, care corespunde practicii stabilite de utilizare a fondului de amortizare. Ca urmare a naturii pe termen lung a înlocuirii mijloacelor fixe, există un decalaj între valoarea inițială a mijloacelor fixe, asigurarea reproducerii și conținutul material al acestora. Fondul de amortizare devine o sursă independentă de finanțare a investițiilor de capital pe o bază extinsă. Desigur, în condiții de inflație, natura finanțării întregului proces de reproducere se schimbă.

Sursele de formare a resurselor financiare descentralizate sunt, de asemenea, economii din reducerea costului lucrărilor de construcție și instalare efectuate de gospodării. cale; mobilizarea resurselor interne în construcții; creșterea pasivelor stabile; încasări din vânzarea de proprietăți pensionate și excedentare etc.

Majoritatea covârșitoare a întreprinderilor rusești sunt ghidate de finanțarea de la bugetul de stat. În primul rând, aceasta este cea mai tradițională sursă de finanțare și, prin urmare, o încercare de a obține finanțare în administrația regională sau în guvern este mai familiară și nu necesită noi cunoștințe și abilități din partea conducerii. În al doilea rând, este mult mai dificil să pregătești un proiect pentru un investitor privat decât pentru stat: cerințele guvernului pentru divulgarea informațiilor și pregătirea proiectelor de investiții sunt mai degrabă formale decât profesionale. În al treilea rând, statul este cel mai loial creditor și multe întreprinderi nu returnează la timp împrumuturile primite de la acesta, fără teama de a fi declarate falimentare.

Fondurile împrumutate și împrumutate (împrumuturi bancare, conturi de plătit, fonduri primite din emiterea de acțiuni, tranzacții cu alte valori mobiliare etc.) sunt implicate în formarea resurselor financiare descentralizate. Implementarea costurilor enumerate prin utilizarea resurselor financiare descentralizate face posibilă furnizarea de fonduri pentru procesul de reproducere extinsă la nivel micro. Această procedură pentru implementarea procesului de reproducere este obiectivă și independentă de formele de proprietate.

O altă parte a venitului net, în conformitate cu esența finanțelor, este principala sursă de formare a resurselor financiare centralizate, care stau la baza furnizării financiare a nevoilor naționale, reflectând nivelul macroeconomic.

Dacă resursele financiare descentralizate sunt principala formă de asigurare a reproducerii extinse a entităților economice directe, atunci resursele financiare centralizate sunt rezultatul redistribuirii venitului net în principal prin plăți și deduceri de impozite și non-impozite. Creșterea venitului net în principala sa formă de exprimare - profitul determină rate de creștere ridicate sau mici ale resurselor financiare.

Sursele formării fondurilor centralizate de resurse financiare sunt, de asemenea, deduceri ale entităților economice către organismele de asigurări sociale de stat, asigurări de proprietate și personale, la diverse fonduri extrabugetare (fond de asigurări sociale, fond rutier, fond de ocupare etc.) .

Resursele financiare centralizate se formează, de asemenea, în detrimentul unei părți din bogăția națională implicată în circulația economică (din vânzarea rezervelor de aur ale țării, resurse energetice, venituri din exterior activitatea economicăși altele), precum și prin utilizarea fondurilor primite din vânzarea de titluri de stat, obligațiuni, plasarea de împrumuturi etc.

O parte nesemnificativă a resurselor financiare centralizate se formează în detrimentul încasărilor de la populație (impozite, taxe, venituri din împrumuturi și loterii etc.).

Resursele financiare centralizate prin procese de redistribuire (impozite, deduceri etc.) sunt concentrate în principal în buget de stat, fonduri extrabugetare, proprietate de stat și fond de asigurări personale. O parte din resursele financiare sunt create prin redistribuirea costului produsului necesar sub formă de deduceri la bugetul de stat a impozitelor de la populație, deduceri la fondul de asigurări sociale și alte încasări monetare de la populație.

Principala parte a resurselor financiare se acumulează în fondul centralizat al resurselor financiare ale statului - bugetul de stat. Concentrarea fondurilor mari în buget contribuie la o politică financiară unificată, oferă o oportunitate de finanțare a celor mai importante programe naționale. Resursele financiare sunt direcționate către dezvoltarea economiei, finanțarea evenimentelor sociale și culturale, protecția socială a populației, pensii, finanțarea agențiilor de apărare și de aplicare a legii, administrația de stat, plata sumelor de asigurare pentru toate tipurile de proprietate și asigurarea personală, etc.

3. Alocarea resurselor financiare

Întrucât sarcina principală organizare comercială este extracția maximă a profitului, apare problema distribuției resurselor financiare în mod constant: investiții în scopul extinderii principalelor activități ale unei organizații comerciale sau investiții în alte active. După cum știți, valoarea economică a profitului este asociată cu obținerea unui rezultat din investiții în cele mai profitabile active.

Se pot distinge următoarele direcții principale pentru distribuirea resurselor financiare ale unei organizații comerciale:

* Investiții de capital.

* Extinderea fondului de rulment.

* Implementarea lucrărilor de cercetare și dezvoltare.

* Plata impozitelor.

Plasarea în valori mobiliare a altor emitenți, depozite bancare și alte active.

* Distribuirea profiturilor între proprietarii organizației.

* Stimulente pentru angajații organizației și sprijin pentru membrii familiei lor.

* Scopuri caritabile.

Concluzie

Resursele financiare joacă un rol special în relațiile economice.

Specificitatea lor se manifestă prin faptul că acționează întotdeauna ca capital propriu, împrumutat și atras, care este folosit de întreprinderi pentru a-și forma activele și a desfășura activități de producție și financiare pentru a obține venituri și profit adecvate.

Resursele financiare sunt utilizate de organizație în cadrul activităților de producție și investiții. Sunt în continuă mișcare și ajung în numerar doar sub forma soldurilor de numerar contul curentîntr-o bancă comercială și la casieria organizației.

În centrul finanțării se află relațiile de distribuție care furnizează surse de finanțare pentru procesul de reproducere (funcția de distribuție) și astfel leagă împreună toate fazele procesului de reproducere: producție, schimb și consum. Cu toate acestea, mărimea veniturilor primite de organizație determină posibilitățile pentru dezvoltarea sa ulterioară. Managementul eficient și rațional al economiei predetermină posibilitățile pentru dezvoltarea sa ulterioară. Și invers, întreruperea circulației neîntrerupte a fondurilor, creșterea costurilor pentru producția și vânzarea de produse, performanța muncii, furnizarea de servicii reduc veniturile organizației și, în consecință, posibilitatea dezvoltării sale ulterioare , competitivitate și stabilitate financiară. În acest caz, funcția de control al finanțelor indică un impact insuficient al relațiilor de distribuție asupra eficienței producției, deficiențe în gestionarea resurselor financiare, organizarea producției. Ignorarea unor astfel de dovezi poate duce la falimentul întreprinderii.

Finanțarea activităților întreprinderii poate fi efectuată în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate.

Capitalul propriu, care formează, pe de o parte, resursele financiare ale întreprinderii și participă la finanțarea activelor acestora, pe de altă parte, reprezintă obligații (pe termen lung și pe termen scurt) față de proprietarii specifici - statul , persoane juridice și persoane fizice.

Formarea resurselor financiare se realizează în procesul de creare a întreprinderilor și implementarea relațiilor lor financiare în implementarea activităților economice și financiare.

Compoziția și structura surselor de formare a activelor circulante nu este o valoare constantă odată pentru totdeauna. Acestea depind de starea economiei întreprinderilor, de caracteristicile formării stocurilor și a costurilor și se pot schimba în timp. Cu toate acestea, o creștere a ponderii surselor proprii și o scădere a ponderii împrumuturilor bancare în sursele de formare a activelor circulante crește eficiența utilizării acestora și nivelul de profitabilitate al întreprinderii. Prin urmare, stabilirea unui raport justificat economic între sursele proprii și împrumutate de formare a activelor circulante este una dintre cele mai importante condiții pentru creșterea eficienței utilizării lor și a profitabilității întreprinderii.

Compoziția resurselor financiare, volumele acestora depind de tipul și dimensiunea întreprinderii, tipul activității sale, volumul producției. În același timp, volumul resurselor financiare este strâns legat de volumul producției, munca efectivă a întreprinderii. Cu cât volumul producției este mai mare și eficiența întreprinderii este mai mare, cu atât valoarea resurselor financiare proprii este mai mare și invers.

Disponibilitatea resurselor financiare suficiente, utilizarea lor efectivă, predetermină o bună poziție financiară a întreprinderii, solvabilitate, stabilitate financiară, lichiditate. În acest sens, cea mai importantă sarcină a întreprinderilor este de a găsi rezerve pentru creșterea propriilor resurse financiare și utilizarea lor cea mai eficientă pentru a îmbunătăți eficiența întreprinderii în ansamblu.

Lista literaturii folosite

1. Constituția Federației Ruse - M., 2009.

2. Codul civil al Federației Ruse - M., 2009.

3. Codul fiscal al Federației Ruse - M., 2009.

4. Analiza situațiilor financiare Ed. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M.: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Raportarea anuală a unei organizații comerciale. - M.: Contabilitate, 2010.

6. Bakanov MI, AD Sheremet Teoria analizei activității economice: Manual. - M.: Finanțe și statistici, 2008.

7. Stoyanova E.S. MG Shtern Management financiar pentru practicieni: Un curs profesional scurt. Moscova: Perspective, 2012.

8. Bogachev V.N. Profit?! (Despre economia de piață și eficiența capitalului). - M.: Finanțe și statistici, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Finanțele întreprinderilor. - M.: UNITI, 2011.

10. Situații contabile (financiare) Ed. V.D. Novodvorsky. - M.: Infra-M, 2011.

11. Vakulenko TG, LF Fomina Analiza situațiilor contabile (financiare) pentru luarea deciziilor de conducere. - SPb.: Editura Gerda, 2009.

12. Economia întreprinderii: manual Ed. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

Postat pe Allbest.ur

Documente similare

Finanțele întreprinderii: esența, funcțiile și principiile organizării lor. Resursele financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura, sursele lor de formare, distribuție. Elaborarea unei estimări a costurilor pentru producția și vânzarea produselor. Volumul profitului trimestrial.

termen de hârtie adăugat 09/03/2012

Concepte de bază, componente și principii ale organizării politicii de dividende la întreprindere. Caracteristici ale politicii de dividende a OJSC MMC Norilsk Nickel. Măsuri de îmbunătățire a organizării politicii de dividende a Norilsk Nickel.

teză, adăugată la 07/10/2011

Analiza politicii financiare actuale și a programului de producție al întreprinderii. Recomandări pentru formarea activelor circulante și sursele de formare a acestora. Date privind structura activelor circulante și politica recomandată pentru finanțarea activelor circulante.

hârtie de termen, adăugată 21/10/2013

Principiile de bază ale organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea acestora în condițiile pieței. Resursele financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura, sursele lor de formare, distribuție. Organizare munca financiarași sarcinile serviciilor financiare ale întreprinderii.

termen de hârtie adăugat 23/10/2013

Principiile organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea acestora în condițiile pieței. Resursele financiare ale întreprinderilor, compoziția, structura, sursele lor de formare, distribuție. Organizarea muncii financiare și a sarcinilor serviciilor financiare la întreprindere.

termen de hârtie, adăugat 31/10/2006

Principiile organizării finanțelor întreprinderilor, dezvoltarea acestora în condițiile pieței. Resursele financiare ale întreprinderilor, compoziția lor, structura, sursele de formare, procedura de distribuție. Organizarea muncii financiare și a sarcinilor serviciilor financiare la întreprindere.

rezumat adăugat 03/03/2013

Semnificația și tipurile politicii de dividende, etapele formării sale și factorii determinanți. Dezvoltarea politicii de dividende a companiei: calcul, procedură și formă de plată, niveluri de plăți de dividende pe acțiune. Evaluarea eficacității politicii de dividende.

termen de hârtie, adăugat 02/10/2011

Esența și formarea resurselor financiare: proprii, împrumutați și atrași. Sens planificare financiara pentru funcționarea eficientă a întreprinderilor. Analiza sustenabilității financiare a unei întreprinderi de catering pe exemplul clubului-restaurant „informal”.

hârtie la termen, adăugată 13.07.2011

Esența economică și conținutul categoriei „resurse financiare împrumutate”. Varietăți de capital de împrumut al companiei, compoziția și structura sa, caracteristicile și eficiența utilizării. Principii metodologice pentru evaluarea solvabilității unei organizații.

termen de hârtie adăugat 27.09.2013

Conceptul de dividend și politica de dividende. Factori care afectează politica dividendelor. Caracteristici și etape ale formării politicii de dividende. Specificitatea pieței bursiere rusești. Coordonarea politicii de dividende cu alte domenii de activitate.

Resursele financiare acționează ca purtători materiale de relații financiare, care sunt întotdeauna asociate cu formarea de venituri și economii monetare, care iau forma resurselor financiare. Această caracteristică este comună finanțelor organizațiilor din orice formațiune socială.

RESURSE FINANCIARE- fonduri monetare la dispoziția statului, a întreprinderilor, instituțiilor, organizațiilor și populației sale, utilizate în scopul reproducerii extinse. Nevoi sociale. Stimulentele materiale, satisfacerea altor nevoi sociale.

RESURSE FINANCIARE - fonduri de fonduri la dispoziția statului, a populației, formate în procesul de distribuție și redistribuire a unei părți din valoarea PIB, în principal venitul net sub formă monetară, și destinate să asigure reproducerea extinsă și nevoile naționale.

Resursele financiare sunt definite ca fonduri fiduciare de fonduri. Există diferențe semnificative în resursele financiare și financiare M / D:

1) Finanțe - relațiile monetare, care sunt o categorie abstractă, nu pot fi resimțite fizic

2) Resurse financiare - numerar. Care pot fi resimțite fizic, pot fi transportate în alt loc, la orice distanță

3) Numerarul poate fi stocat sau ascuns în diferite locuri.

Fin. Resursele sunt împărțite în centralizate (fonduri bugetare, bugetare și extrabugetare) și descentralizate (resurse financiare ale întreprinderilor). Sursa de formare este venitul național, care este distribuit și redistribuit. Pe baza acestui fapt, se formează sursele corespunzătoare de resurse financiare.

PIB = C (costuri) + V (salariu) + m (surplus de produs)

С - surse: deduceri de amortizare, alte deduceri (impozit de urgență, impozit pe teren, deduceri de impozit pe utilizare resurse naturale)

V - surse: impozite, contribuții la Fondul Federal de Asistență Socială

m - surse: profit, venit net. Venituri din activitatea economică străină.

Pe lângă sursele de Fin. resursele sunt formate din încasările din vânzarea proprietății, creșterea surselor de pasive.

Caracteristicile surselor:

1. Profitul - creșterea sistematică. Indicatorul valorii profitului este impozitul pe profit care merge la buget. Anul trecut sursa a aproximativ 15-20% din veniturile bugetare este.

2. TVA și accize, taxe vamale. Ponderea lor este de aproximativ 30-50% din veniturile bugetare

3. Deduceri de amortizare (creșterea valorii activelor fixe, reevaluarea activelor fixe). Ponderea de aproximativ 18% din suma totală a fin. resurse.

4. Împrumuturi bancare (dificil de măsurat, deoarece nu merg la buget). Aproximativ 35% din veniturile bugetare.

5. Economii în numerar ale populației stocate în instituțiile bancare

6. Venituri non-fiscale (încasări din sancțiuni, profituri ale BNR). Statul este acuzat. organizații.

Toate sursele de formare a aripii. resursele pot fi împărțite:

1) La nivel micro (întreprinderi): fonduri proprii și echivalente (profit din activități de bază, profit din alte tipuri de activități, profit din organizații financiare, încasări din vânzarea de proprietăți pensionate, taxe de amortizare, mobilizarea surselor interne); mobilizare pe piața financiară (vânzare acțiuni proprii, obligațiuni etc., Banca Centrală); încasează în ordinea redistribuirii (asigurare. compensarea riscurilor emergente, subvenții bugetare, finanțe de la organizații superioare, dividende și% la Banca Centrală).

2) La nivel macro: plăți de impozite către persoane juridice, FL, plăți fără impozite (profituri bancare, profituri din vânzarea Băncii Centrale, împrumuturi interne și externe).

Fin. res-sy, creat în orice țară, distribuție m / du stat și entități economice. Această distribuție se realizează pe baza condițiilor specifice pentru dezvoltarea țării, a societății.

În anii de existență a URSS, când sistemul administrativ-de comandă al nar. gazda, funcționa un sistem foarte dur. distribuție fin. res-in in res-those cat-oh, partea decisivă a înotătoarei. res-in concentrându-se în buget și în organizații mai mari. Cota finlandeză res-in, lăsat în gospodărie. întreprinderile a fost nesemnificativ. parte (30-35%). Au confiscat din pr-nd:

Așa că fac parte din profit

Deduceri excesive de amortizare

O parte din surplusul de active circulante.

Toate aceste resurse au fost trimise gospodăriilor cu profit redus, industrii neprofitabile.

În ceea ce privește esența republicii ca sine. stat, a existat o anumită tendință de creștere a ponderii fin. res-in, stânga. la pr-ia. Acest lucru a fost facilitat de:

1) Program pentru ieșirea Republicii Belarus din criză (1994). Ea a planificat: să reducă centralizarea fin. res-in de la 30% la 22% în prima jumătate a anului 1995. Cu toate acestea, această sarcină nu a fost îndeplinită pe deplin.

2) Programul Sots-ek. dezvoltarea Republicii Belarus pentru 1996-2000. A fost planificată reducerea sarcinii fiscale. De asemenea, nu a fost implementat.

3) Programul Sots-ek. dezvoltarea Republicii Belarus pentru 2001-2005. S-a avut în vedere reducerea nivelului de centralizare a res-in-ului de la 47,8% la 45%. (de asemenea, eșuat).

Este necesar să se distingă, de exemplu, isp-I Fin. res-in pe:

NIVEL MICRO:

Efectuarea de plăți către buget

Plătind frică. contribuții frică. organizații

Efectuarea de plăți către FSZN

Rambursarea datoriilor către bănci pentru preluarea anterioară pe termen scurt. și pe termen lung. împrumuturi și% asupra acestora

Capac. atașamente, adică pe formarea bazei. fonduri de producție, inclusiv pentru: reconstrucție, modernizare, extinderea producției.

Construiește obiecte neproductive (construirea de locuințe, tabere de pionieri, sanatorii, băi ....)

Efectuarea de măsuri de conservare a naturii

Fin investitor. res-in prețul hârtiei achiziționate la RCB (acțiuni, obligațiuni etc.)

Stabilirea fondurilor ech. stimulatoare

Obiective sponsorizate

Desfășurarea evenimentelor cu interstatal. har-r. (expoziții internaționale etc.)

NIVEL MACRO:

Dezvoltarea de paturi. gospodarii si dep. industriile sale

Dezvoltare externă conexiuni

Dezvoltarea științei și tehnologiei

Activități de mediu

Fonduri bugetare țintă miercuri, de ex. în aceste scopuri, pisica. prevăzute de dispozițiile relevante. (de exemplu: fondurile Fondului Federal de Securitate Socială - pentru plata pensiilor, prestațiilor)

Caracteristică în ex. foloseste fin. res-in pe macrour-not: înseamnă. o parte din aceste resurse (> 10% din bugete), de exemplu, privind eliminarea consecințelor la centrala nucleară de la Cernobâl.

Conceptul general al resurselor financiare

Veniturile în numerar acumulate de proprietarii lor pentru cheltuielile ulterioare, precum și fondurile atrase ca împrumuturi, constituie resurse financiare, care sunt împărțite în propriile și atrase (credit). Pentru bugetele de toate nivelurile, resursele financiare sunt venituri mobilizate și împrumuturi împrumutate. Pentru întreprinderi, acesta este capital de capital, profit, împrumuturi primite și titluri plasate pe piață. Pentru angajați, resursa financiară este venitul sub formă salarii precum și împrumuturi (de exemplu, împrumuturi bancare, de consum și lombard).

Resursele financiare proprii sunt la dispoziția completă a proprietarului lor, iar împrumuturile sunt atrase pentru o perioadă și sunt supuse returnării împreună cu plățile de dobândă pentru utilizarea lor.

Sursele de resurse de credit sunt temporar fonduri gratuite ale întreprinderilor, ale populației și, în unele cazuri, ale statului. Cumpărarea și vânzarea acestor resurse se concentrează pe piața financiară. Se compune din două părți: piața capitalului împrumutului și piața valorilor mobiliare. Funcția sa principală este de a oferi entităților de afaceri fonduri suplimentare la un anumit procent.

Principiile organizării finanțelor întreprinderii. Fluxul de numerar în întreprindere

Partea predominantă a resurselor financiare ale sistemului economic general de finanțare se formează la întreprinderi. Deoarece până la 80% din baza veniturilor bugetare se formează în detrimentul impozitelor, iar plățile întreprinderilor prevalează în veniturile fiscale, finanțele întreprinderii formează sistemul financiar național.

Organizarea finanțelor întreprinderii se bazează pe următoarele principii:

independența în domeniul activităților financiare și economice;
autofinanțare;
interes pentru rezultatele muncii;
responsabilitatea pentru aceste rezultate;
formarea rezervelor financiare;
împărțirea fondurilor în fonduri proprii și împrumutate;
îndeplinirea prioritară a obligațiilor față de buget;
control financiar asupra activităților întreprinderilor.

Ciclul fluxului de numerar al unei întreprinderi poate fi reprezentat după cum urmează:

Figura 1. Ciclul fluxului de numerar al întreprinderii

Fluxul de numerar într-o întreprindere este un proces continuu. Pentru fiecare direcție de utilizare a fondurilor, trebuie să existe o sursă adecvată. Activele unei întreprinderi sunt utilizarea netă a numerarului, în timp ce datoriile și capitalurile proprii sunt surse nete. Pentru o întreprindere care operează, nu există un punct de plecare și de sfârșit al mișcării fondurilor. Suma fondurilor fluctuează în funcție de program de productie, volumul vânzărilor, colectarea creanțelor, investiții de capital și finanțare.

Următoarele relații se pot distinge în cifra de afaceri totală a întreprinderii:

formarea și utilizarea fondurilor țintă la fermă (fond statutar, fond de dezvoltare a producției, fonduri de stimulare etc.);
care rezultă din participarea la alte întreprinderi (realizarea de acțiuni, participarea la distribuirea profiturilor din activități comune etc.);
cu angajații întreprinderii;
cu cumpărătorii de produse;
cu companiile de asigurări;
cu sistemul bancar;
cu statul;
cu structuri de management superioare.

Resursele financiare ale întreprinderii și structura acestora

Definiția 1

Resursele financiare ale întreprinderii- acesta este capitalul său fix și circulant.

Formarea și completarea resurselor financiare(capital fix și circulant) - un important problema financiara... Formarea primară a acestor capitale are loc în momentul înființării întreprinderii, când se formează capitalul autorizat.

Definiția 2

Capital (social) autorizat- proprietatea întreprinderii, creată pe cheltuiala contribuțiilor fondatorilor.

Definiție 3

Resurse financiare- Acesta este banul rămas la dispoziția întreprinderii după implementarea costurilor curente pentru acoperirea costurilor materiale și a salariilor.

Principala sursă de formare a resurselor financiare este profitul.

Surse de formare a resurselor financiare ale întreprinderii: profit; încasări din vânzarea de proprietăți retrase; depreciere; creșterea pasivelor stabile; împrumuturi; chitanțe vizate; împărtășiți contribuțiile. În plus, compania poate mobiliza resurse financiare în diferite sectoare ale pieței financiare: vânzarea de acțiuni, obligațiuni; dividende, dobânzi; împrumuturi; venituri din alte tranzacții financiare; venituri din plata primelor de asigurare etc. (Fig. 2).

Figura 2. Gruparea resurselor financiare ale întreprinderii

Resursele financiare semnificative ale întreprinderii pot fi mobilizate pe piața financiară.

Definiția 4

Principala direcție de utilizare a resurselor financiare- investiții în reproducerea extinsă.

Utilizarea fondurilor se realizează în următoarele domenii:

Investiții în investiții de capital pentru extinderea producției;
Investiții în valori mobiliare;
Plăți către buget, sistemul bancar, contribuții la fonduri extrabugetare;
Formarea fondurilor și rezervelor.

Managementul finanțării întreprinderilor

Formarea și utilizarea resurselor financiare este imposibilă fără un sistem de management financiar pentru întreprinderi.

Definiția 5

Management financiar ( management financiar) - Aceasta este o activitate care vizează atingerea obiectivelor strategice și tactice ale funcționării unei întreprinderi date.

Managementul finanțelor întreprinderii include:

organizarea și gestionarea relațiilor dintre o întreprindere din sfera financiară cu alte întreprinderi, bănci, companii de asigurări, bugete de toate nivelurile, precum și relații financiare în cadrul întreprinderii;
formarea resurselor financiare și optimizarea acestora;
plasarea capitalului și gestionarea procesului de funcționare a acestuia;
analiza și gestionarea fluxurilor de numerar la întreprindere.

Principalele funcții ale unui manager financiar:

planificare financiară, bugetare întreprindere, formare Politica de prețuri, prognozarea vânzărilor;
formarea structurii capitalului și calcularea prețului acesteia;
managementul capitalului (lucrul cu valori mobiliare; control și reglementare tranzacții monetare; analiza investițiilor; gestionarea capitalului fix și circulant);
analiza riscurilor financiare;
protecția proprietății;
evaluare și consultare.

Resursele financiare se formează în procesul de producție a valorilor materiale, adică atunci când se creează o nouă valoare și apar PIB-ul și venitul național. Acest proces de formare a resurselor financiare se caracterizează prin mișcarea mărfurilor și a banilor. Resursele financiare sunt caracterizate de subiecte și obiecte. Subiectele sunt trei subiecte ale relațiilor financiare (entități de afaceri, gospodării, stat). Relațiile dintre aceste entități în ceea ce privește valoarea resurselor financiare sunt diferite, iar dimensiunea resurselor financiare ale fiecărei entități este determinată de dezvoltarea relațiilor de piață. Cu cât au mai multe persoane juridice de independență, cu atât volumul resurselor lor financiare este mai mare. Obiectele resurselor financiare sunt relațiile financiare. Ca urmare a funcționării acestor relații financiare, se creează fonduri fiduciare. Aceste fonduri sunt concentrate în două blocuri - resurse financiare descentralizate și resurse financiare centralizate. Resursele financiare descentralizate sunt formate și funcționează la nivel micro, în timp ce resursele financiare centralizate sunt create la nivel macro și concentrate în fonduri bugetare și fonduri ale întreprinderilor de stat.Compoziția resurselor financiare: 1. Capitaluri proprii. La nivel de întreprindere, acesta este profit și salarii, iar la nivel de stat, este venit din întreprinderi, din activitate economică externă și din privatizare. 2. Fonduri mobilizate pe piață. La nivel de întreprindere, aceasta este vânzarea de acțiuni, un împrumut bancar. La nivel de stat - emisiunea de titluri de stat, emiterea de bani și credit de stat. 3. Fonduri care intră într-un anumit bloc ca urmare a redistribuirii. La nivel de întreprindere, acestea sunt dobânzi și dividende la valorile mobiliare ale întreprinderii. La nivel de stat, acestea sunt impozite. Resursele financiare, deși sunt interconectate cu relațiile financiare, nu sunt finanțe. Există diferențe calitative între ele. General: Atât cele cât și altele sunt strâns legate de procesul de producție, indiferent de formele de formare. Ambele se bazează pe relații marfă-marfă.

Atât cei cât și alții sunt implicați în distribuirea și redistribuirea valorii PIB-ului și a venitului național. Principala diferență: financiară resursele nu definesc esența finanțelor, adică nu dezvăluie conținutul interior al finanțelor. Resursele financiare nu îndeplinesc acele funcții inerente relațiilor financiare. Resursele financiare pot fi cuantificate, relațiile financiare nu pot fi calculate. Calculul cantitativ este exprimat în soldul financiar consolidat al economiei naționale

capitalul resurselor financiare

Resursele financiare sunt venituri în numerar și economii din exterior la dispoziția entităților comerciale și destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, implementării costurilor asociate cu dezvoltarea producției și stimulente economice pentru lucrători.

Autori diferiți au semnificații diferite în conceptul de „resurse financiare”. Cele mai dezbătute întrebări ale definiției acestui concept au fost discutate în literatura monografică și periodică economică din anii 60 și 70. Cea mai mare atenție a fost acordată aspectelor privind compoziția resurselor financiare, conținutul economic al acestora, relația dintre resursele financiare și fondurile monetare.

Cel mai complet studiu al conținutului economic, al compoziției, structurii și problemelor legate de creșterea resurselor financiare aparține unei echipe de autori condusă de V.K. Senchagova. Acestea definesc resursele financiare după cum urmează

în felul următor: „Resursele financiare ale economiei naționale reprezintă agregatul de acumulări monetare și deduceri din depreciere și alte fonduri monetare în procesul de creare, distribuire și redistribuire a produsului social agregat.” Autorii analizează resursele financiare din în sens larg inclusiv în

acest concept reprezintă toți banii generați în procesul de creare, distribuție

și redistribuirea produsului social. Lucrarea examinează relația dintre resursele financiare și fondul de împrumut, precum și economiile de bani ale populației în sistemul de resurse financiare.

Pentru prima dată, conceptul de „resurse financiare” în practica rusă a fost utilizat la întocmirea primului plan quinquenal, una dintre secțiuni a cărei echilibru a resurselor financiare. Ulterior, acest termen a început să fie utilizat pe scară largă în literatura economică și practica financiară, iar interpretarea sa a fost foarte diferită.

Resursele financiare sunt cea mai importantă sursă de reproducere extinsă, dezvoltare socio-economică a societății. Creșterea volumului resurselor financiare este una dintre cele mai importante sarcini ale politicii financiare a statului. O scădere a volumului resurselor financiare are un efect negativ asupra dezvoltării societății, duce la o reducere a investițiilor, la o scădere a fondurilor de consum și generează dezechilibre în distribuția produsului social și a venitului național. Influența resurselor financiare asupra dezvoltării economice a societății nu este unilaterală.

La rândul său, compoziția și volumul resurselor financiare depind de nivelul de dezvoltare economică al statului, de eficiența producției.

Creșterea economică servește ca bază pentru creșterea volumului resurselor financiare, iar cantitatea de resurse financiare alocate pentru extinderea și dezvoltarea producției contribuie la creșterea eficienței acesteia.

Resursele financiare sunt generate și utilizate la două niveluri: la nivel național și la nivelul întregii întreprinderi. Mărimea și structura surselor pentru formarea resurselor financiare la scară națională determină posibilitățile de reproducere extinsă a economiei naționale, o creștere a nivelului de trai al membrilor societății și o creștere a veniturilor bugetului de stat. Cantitatea de resurse financiare generate la nivelul întreprinderii determină posibilitățile de realizare a investițiilor de capital necesare, creșterea capitalului circulant, îndeplinirea obligațiilor financiare la timp și satisfacerea nevoilor sociale.

Conducerea ar trebui să înțeleagă clar din ce surse de resurse financiare va funcționa întreprinderea și în ce domenii de activitate să investească capital. Bunăstarea financiară a întreprinderii și rezultatele activităților acesteia depind de ce tip de capital are o entitate de afaceri, cât de optimă este structura sa și cât de oportună este transformarea în active fixe și circulante.

Capitalul este mijlocul pe care o entitate de afaceri trebuie să-și desfășoare activitățile cu scopul de a obține profit.

Resursele financiare (capitalul) întreprinderii sunt formate în detrimentul surselor proprii și împrumutate (Fig. 1).

Fig. 1.

De asemenea, sunt alocate surse atrase, care sunt surse externe de reaprovizionare a capitalului propriu al companiei.

Capitalul de capital se caracterizează prin ușurința de atracție, asigură o mai durabilă starea financiarăși reduce riscul de faliment. Nevoia de capital propriu se datorează cerințelor de autofinanțare a întreprinderilor. Capitalul social este baza independenței și independenței întreprinderii. Particularitatea capitalului de capital este că este investit pe termen lung și este expus celui mai mare risc. Cu cât ponderea fondurilor proprii este mai mare în totalul capitalului și cu cât este mai mică ponderea fondurilor împrumutate, cu atât sunt mai ferm protejate de pierderile creditorilor și, în consecință, riscul pierderii scade.

Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că capitalul social este limitat ca mărime.

În plus, finanțarea activităților unei întreprinderi numai din fonduri proprii nu este întotdeauna benefică pentru aceasta, mai ales atunci când producția este sezonieră. Apoi, în unele perioade, fonduri mari se vor acumula în conturi bancare, iar în altele vor lipsi.

De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că, dacă prețurile pentru resursele financiare sunt scăzute, iar compania poate oferi un nivel de rentabilitate mai mare al capitalului investit decât plătește pentru resursele de credit, atunci atrăgând fonduri împrumutate, poate controla mai mare flux de fonduri, extindeți scara activităților, creșteți rentabilitatea capitalului propriu (capital propriu). De regulă, o companie contractează un împrumut pentru a-și consolida poziția pe piață.

În același timp, trebuie avut în vedere faptul că, proporțional cu creșterea ponderii capitalului împrumutat, crește riscul unei scăderi a stabilității financiare și a solvabilității întreprinderii, profitabilitatea activelor totale scade din cauza dobândă... Dezavantajele acestei surse de finanțare ar trebui să includă și complexitatea procedurii de atragere, dependența ridicată a dobânzii la împrumut de situația de pe piața financiară și creșterea în acest sens, riscul reducerii solvabilității întreprinderii.

Poziția financiară a întreprinderii depinde în mare măsură de raportul dintre capitalul propriu și cel împrumutat.

Astfel, în detrimentul resurselor financiare, investițiile sunt finanțate, precum și avansarea fondului de rulment, adică toate cheltuielile întreprinderilor.

Luați în considerare utilizarea resurselor financiare de către o întreprindere în anumite domenii, dintre care principalele sunt:

Plăți către sistemul financiar și bancar (plăți de impozite, plăți la buget, plata dobânzilor către bănci pentru utilizarea împrumuturilor, rambursarea împrumuturilor luate anterior, plăți de asigurare);
Ш investirea fondurilor proprii în costuri de capital (reinvestire) asociate cu extinderea producției și reînnoirea tehnică a acesteia, tranziția către noile tehnologii progresive, utilizarea know-how-ului;
Ш investiții în titluri cumpărate pe piață: acțiuni și obligațiuni ale altor firme, în împrumuturi de stat;
Ш formarea de fonduri de stimulare și sociale;
Ш scopuri caritabile, sponsorizare.

Principala sursă de finanțare este capitalul propriu (Fig. 2).

Acesta include capitalul acumulat autorizat (capital de rezervă și suplimentar, câștigurile reportate) și alte încasări (finanțare țintită, donații caritabile etc.).

Orez. 2.

Capitalul autorizat este suma fondurilor fondatorilor pentru asigurarea activităților statutare. În întreprinderile de stat, aceasta este valoarea proprietății; atribuit de stat întreprinderii pe drepturile de deplin management economic; la întreprinderile pe acțiuni - valoarea nominală a acțiunilor; pentru societățile cu răspundere limitată - suma acțiunilor proprietarilor; pentru o companie de închiriere - suma contribuțiilor de la angajații săi etc. Capitalul autorizat se formează în timpul investiției inițiale a fondurilor. Contribuțiile fondatorilor la capitalul autorizat pot fi sub formă de numerar, proprietate și imobilizări necorporale. Suma capitalului autorizat este anunțată în timpul înregistrării întreprinderii, iar la ajustarea valorii acesteia este necesară reînregistrarea documentelor constitutive.

La crearea unei întreprinderi, capitalul autorizat este îndreptat către achiziționarea de active fixe și formarea de fond de rulment în suma necesară desfășurării activităților normale de producție și economice, licențe, brevete, know-how, a căror utilizare este o factor important generator de venituri. Astfel, capitalul inițial este investit în producție, în procesul căruia se creează valoare, exprimată în prețul produselor vândute.

Capitalul suplimentar ca sursă de fonduri pentru o întreprindere se formează ca urmare a reevaluării proprietății sau a vânzării de acțiuni peste valoarea lor nominală.

Capitalul de rezervă este creat în conformitate cu actele legislative sau documentele constitutive în detrimentul profitului net al companiei. Este un fond de asigurare pentru a compensa eventualele pierderi și a asigura protecția intereselor terților în cazul în care profitul pentru răscumpărarea acțiunilor, răscumpărarea obligațiunilor, plata dobânzii asupra acestora nu vor fi suficiente. Valoarea sa este utilizată pentru a evalua puterea financiară a întreprinderii. Absența sau valoarea insuficientă a acesteia este considerată ca un factor de risc suplimentar pentru investiții.

Rezultatul reportat (pierderea neacoperită) din perioada de raportare se reflectă în bilanț ca un total cumulativ de la începutul anului. După distribuție, restul său se adaugă la restul veniturilor reportate din anii precedenți.

Fondurile cu destinație specială și finanțarea direcționată includ valori primite gratuit de la persoane fizice și juridice, precum și alocații bugetare irevocabile și rambursabile pentru întreținerea facilităților sociale și culturale și restabilirea solvabilității întreprinderilor care sunt finanțate din buget.

Capitalul fix format trebuie completat în procesul de desfășurare a activităților economice. Alocați surse interne și externe de reaprovizionare a capitalului propriu. Sursele de reaprovizionare a capitalului propriu sunt prezentate în Fig. 3. În cazul în care societatea nu este rentabilă, capitalul social este redus cu valoarea pierderilor suportate.

Principala sursă de reaprovizionare a capitalului propriu este profitul. O pondere semnificativă în compoziția surselor interne este ocupată de cheltuielile de amortizare din activele imobilizate proprii utilizate și din activele necorporale. Acestea nu măresc valoarea capitalului propriu, ci reprezintă un mijloc de reinvestire a acestuia.

Orez. 3.

Alte forme de capitaluri proprii includ venituri din arendarea proprietății, decontări cu fondatori etc. Acestea nu joacă un rol semnificativ în formarea capitalului propriu al companiei.

Cota principală în structura surselor externe de formare a capitalului propriu este preluată de emisiunea suplimentară de acțiuni. Întreprinderile de stat pot beneficia de asistență financiară gratuită din partea statului. Alte surse externe includ imobilizări corporale și necorporale transferate întreprinderii prin mijloace fizice și entitati legale ca caritate.

Într-o economie de piață, producția și activitatea economică a unei organizații sunt imposibile fără utilizarea fondurilor împrumutate. Capitalul împrumutat al organizației include numerar sau alte valori ale proprietății atrase pe o bază rambursabilă pentru a finanța dezvoltarea activităților firmei. Toate formele de capital de datorie utilizate de o firmă sunt datorii financiare care sunt rambursabile la timp.

Capitalul datoriei este împrumuturi de la bănci și companii financiare, împrumuturi, conturi de plătit, leasing, hârtie comercială etc. (Fig. 4). Se subdivizează pe termen lung (mai mult de un an) și pe termen scurt (până la un an).

Orez. 4.

În scopuri, fondurile împrumutate sunt atrase:

Ш pentru reproducerea mijloacelor fixe și imobilizărilor necorporale;
Ш reaprovizionarea activelor circulante;
Ш satisfacerea nevoilor sociale.

Fondurile împrumutate pot fi atrase în numerar, sub formă de marfă, sub formă de echipamente (leasing) și alte tipuri.

Potrivit surselor de atracție, fondurile împrumutate sunt împărțite în externe și interne.

După maturitate - pe termen lung și pe termen scurt.

Prin formă de garanție - garantată printr-un gaj sau ipotecă, cauțiune sau garanție și fără garanție. În cazul lichidării întreprinderii, obligațiile garantate sunt îndeplinite pe bază de prioritate, neasigurate - pe bază reziduală.

A primi venit suplimentarîntreprinderile au dreptul să achiziționeze valori mobiliare ale altor întreprinderi și ale statului, să investească în capitalul autorizat al întreprinderilor și băncilor nou formate, să le împrumute altor întreprinderi în condiții de rambursare, urgență și plată. Fondurile temporare gratuite ale întreprinderii pot fi alocate din cifra de afaceri totală a banilor.